oferta de venta de acciones³n roadshow apertura... · oferta limitada de proteínas saludables 6...

OFERTA DE VENTA DE ACCIONES

Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

1INTRODUCCIÓN

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

1986 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e* 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e

Crecimiento Orgánico AquaChile Adquisiciones Chile Adquisición Costa Rica Venta Tilapia Terceros Costa Rica

24 Años de Trayectoria

3

Evolución ventas físicas Empresas AquaChileEn toneladas WFE

Actualidad

• Empresa diversificada• Integración de la

cadena de valor• Alto potencial de

crecimiento• Capacidad de

consolidación

Inicios

• 24 años de historia• Fusión con Salmones

Pacífico Sur• Historia de alianzas

estratégicas• Crecimiento sostenido

Período 2006 - 2007

• Tercer mayor productor mundial

• Presencia y reputación global

• Planes de IPO y ofertas de compra

CAC ‘00 – ’08: 21%

CAC ‘10 – ‘16: 20%

*e: Valor estimado

Crisis

• Efecto del Virus ISA• Reestructuración

financiera• Regulación orientada a

la sustentabilidad del largo plazo

• Ventajas de la diversificación

2ATRACTIVAS PERSPECTIVAS DE LA INDUSTRIA

Demanda Creciente por Alimentación de Calidad

5

Creciente consumo de proteína animal…PIB vs kg de proteína animal, ambos per cápita a 2007

Con crecientes expectativas de consumo de regiones emergentes… Aumento en consumo de proteína animal durante la última década

Fuente: FAO

Fuente: FAO/Banco Mundial

10,4 10,413,4

10,5

16,7

9,6

Productos del Mar Vacuno1967 1987 2007

…Migrando hacia alimentación de calidadEvolución de consumo productos del mar y carne de vacuno en kg per cápita

Aum

ento

ingr

eso

Aumento consumo

Fuente: FAO/USDA

-8%61%

kg per cápita por año

Mile

s US$

per

cá

pita

por

año

Oferta Limitada de Proteínas Saludables

6

Fuente: Kontali Analyse AS

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009Cultivado Silvestre

Acuicultura: Única forma de satisfacer demandaEvolución producción mundial de Salmón y Trucha en miles de toneladas WFE

Fuente: Kontali Analyse AS/La Compañia

Salmón y Tilapia: Eficientes convertidores de alimentos

Factor de conversión de alimentoCantidad de alimento necesario para producir incremento de un kg de biomasa

CAC 2,1%

1,3 1,7 2,0

4,0

7,0

20,0

Salmón Tilapia Aves Cerdo Vacuno Atún

CAC 11,3%

Chile: Ventajas Competitivas Irreplicables

7

Ventajas Competitivas

Condiciones climáticas

Condiciones

geográficas

Menores

costos de

producción

Acuerdos de

libre comercio

Comercio de Salmón y Trucha Cultivada en 2010En miles de toneladas WFE

Fuente: Kontali Analyse AS

Chile: Única Potencia Acuícola con Capacidad de Crecimiento Relevante

8

Noruega operando al 83% de capacidad…Producción y máxima capacidad de Noruega en miles de toneladas WFE

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e0

200

400

600

800

1.000

1.200

2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e

…Chile capacidad para más que duplicar…Producción y máxima capacidad de Chile en miles de toneladas WFE

Producción potencial 1MM tons WFE

Producción potencial 1,1 MM tons WFE

Fuente: Kontali Analyse SA/La CompañíaFuente: Kontali Analyse SA/La Compañía

…Consolidando su posición de liderazgoPrincipales países productores de Salmón y Trucha cultivada

Noruega52%

Chile9%

Otros39%

1990327 mil toneladas WFE

2008 (Año Peak)1.900 mil toneladas WFE

20101.800 mil toneladas WFE

Fuente: Kontali Analyse SA/La Compañía

Capacidad Potencial2.500 mil toneladas WFE

Noruega42%

Chile35%

Otros23%

Noruega53%

Chile23%

Otros24%

Noruega44%

Chile40%

Otros16%

Positivas Expectativas de Precio

9

2009-2010: Fuerte alza de precios sin impacto en el consumoDesempeño precios Salmón del Atlántico en base 100

Mediano plazo: Demanda sobrepasando capacidad estimada de producciónEvolución de la demanda y capacidad estimada de producción de Salmón y Trucha cultivada en miles de toneladas WFE

Fuente: Kontali Analyse AS/La Compañía

Fuente: Kontali Analyse AS/Urner Barry/Bloomberg.(1) Precio al 31-03-2011

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012e 2014e 2016e 2018e 2020e

Asume Crec. 5% Asume Crec. 10%

50

100

150

200

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Chile NoruegaProm. Chile:

US$ 3,9/lb

Precio ‘09-’1031%

Prom. Chile: US$ 5,1/lb

Chile Spot (1): US$ 5,62/lb

Capacidad estimada máxima de la industria2,5 mm de toneladas

Cambio Estructural en la Industria: Controlando el Riesgo

10

Mayor Tamaño y Escala Operacional

0%

10%

20%

feb-08 jun-08 oct-08 feb-09 jun-09 oct-09Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico

Índice de mortalidadEn %

0,00

2,00

4,00

6,00

2007 2008 2009 2010 2011Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico

Rendimiento por smoltEn kg de cosecha por smolt sembrado

Evolución de trabajadores Sernapesca, Regiones X, XI y XII

Autorregulación Activa participación de actores de la industria en casos recientes de incorrecto comportamiento sanitario

68

128

2009 2010

Plantas

Agua Dulce

Smolts en lagos y estuariosReproductoresBiocontención y bioexclusiónOvas

Agua Mar

All in/all outDescansosDensidadBiocontención y bioexclusiónMacro-zonas

Concesiones

DistanciaNuevas concesionesPlazosTransferenciaPérdida

Biocontención y bioexclusiónDesde matanza a empaque

Nueva regulación, mayor fiscalización y mejoramiento continuo: Resultados Concretos

Regulación Fiscalización y Autorregulación

Resultados

88%

Fuente: Chile Transparente/Sernapesca

Fuente: La Compañía/SalmónChileFuente: La Compañía

Fuente: La Compañía/SalmónChile

AQUACHILE:UNA COMPAÑÍA DE VISIÓN GLOBAL3

Historia de liderazgo local…Evolución de participación de mercado exportaciones de Salmón y Trucha

Líder Indiscutido en Chile de Escala y Alcance Global

12

97.76390.607 106.221 73.721 53.604

14,2% 14,2% 14,6%12,9%

11,3%

2006 2007 2008 2009 2010

Toneladas WFE

Market Share Exportaciones

2do Lugar 2do Lugar 1er Lugar 1er Lugar 1er Lugar

Fuente: La Compañía/SalmónChile AG

407128

98

93

49

40

40

38

30

26

Marine Harvest

Cermaq

AquaChile

Leroy Seafood

Salmar

Multiexport

Los Fiordos

Camanchaca

Salmones Antártica

Cultivos Marinos

370130

107

102

71

62

54

31

30

30

Marine Harvest

Leroy Seafood

Cermaq

Salmar

Grieg Seafood

Cooke Agriculture

AquaChile

Multiexport

Nova Sea

Scottish Seafarms

174Proyectado 2016

Ranking producción 2006En miles de toneladas WFE

Fuente: La Compañía/Kontali AnalyseAS/Reportes de Compañías

Ranking producción 2010 En miles de toneladas WFE

… con visión de liderazgo global

Salmón del Pacífico y Trucha: Líder Mundial

13

Participación de AquaChile en producción de Trucha a nivel mundial

Participación de AquaChile en producción de Salmón del Pacífico a nivel mundial

12,4%

6,3%

16,5%

8,5%

Trucha Salmón del Pacífico*

AquaChile

Industria

… y es eficiente y rentable en estas especies

Fuente: La Compañía/Kontali Analyse ASFuente: La Compañía/Kontali Analyse AS

Fuente: La Compañía/Aquabench Fuente: La Compañía

Mortalidades ciclo cerrado Salmón del Pacífico y Trucha 2010En %

EBIT* / kg WFE Trucha y Salmón del Pacífico AquaChile 2010En US$ por kg

*EBIT: Ingresos – Costos de Producción – Gastos de Administración y Venta

0,75 0,79

Trucha Salmón del Pacífico

AquaChile produce el 10% de la Trucha y el 17% del Salmón del Pacífico a nivel mundial…

* Considera efecto Bloom de Algas ocurrido durante 2010. Aislando dicho efecto, la mortalidad hubiera sido 5,6%

Otros90%

AquaChile10%

Otros83%

AquaChile17%

Exportador Líder de Tilapia Fresca a EE.UU.

14

Evolución de la producción AquaChileEn miles de toneladas WFE

0

5

10

15

20

25

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E

Empresas AquaChileadquiere el 60% de Grupo ACI

Empresas AquaChilequeda con el 72,86% de la propiedad

Evento de Mortalidad

AquaChile aumenta su participación en GACI quedando con un 79,95% de la propiedadInicio proyecto Panamá

Primeras cosechas PanamáAlianza con Biomar

11,2%

21,0%

29,9%

24,0%26,3%

2006 2007 2008 2009 2010

Evolución participación de mercado Tilapia fresca a Estados Unidos

Fuente: La Compañía/USDA

Fuente: La Compañía

Fusión con Grupo Pelón

0,20 0,230,31

0,390,46

0,53 0,58 0,59 0,600,69

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Evolución del consumo per cápita de Tilapia en EE.UU. En kg per cápita al año

Fuente: U.S. Department of Commerce/National Marine Fisheries Service

CAC 15%

Presencia y Reputación Mundial

15


AquaChile abastece a más de 400 clientes en más de 50 países en los 5 continentes

Marcas Reconocidas

Reputados Clientes

Destino de las principales ventas de Salmón, Trucha y Tilapia de AquaChileEn toneladas WFE

http://www.kroger.com/index.htm

http://www.mitsubishicorp.com/en/index.html

4AQUACHILE:MAYOR POTENCIAL

DE CRECIMIENTO

Irreplicable Base de Concesiones

17

Concesiones y barrios Salmoneras Chilenas

Mayor base de concesiones y presencia en barrios de la industria Capacidad de crecimiento orgánico

Continuidad operacional y productiva

Suministro continuo a clientes

Diversificación de especies

Diversificación de riesgos naturales, climáticos y sanitarios


Barrios y concesiones agua de mar

Región de Los Lagos

Región de Aysén

Compañía N° Concesiones % N ° Barrios %

AquaChile 149 14,3% 29 50,0%

Marine Harvest 141 13,5% 26 44,8%

Multiexport 86 8,3% 22 37,9%

Camanchaca 73 7,0% 14 24,1%

Los Fiordos 64 6,1% 12 20,7%

Mainstream 63 6,1% 16 27,6%

Unimarc 52 5,0% 14 24,1%

Australis 50 4,8% 12 20,7%

Pesca Chile 50 4,8% 10 17,2%

Yadrán 43 4,1% 10 17,2%

Invertec 30 2,9% 15 25,9%

Itata 21 2,0% 8 13,8%

Trusal 21 2,0% 7 12,1%

Otras 198 19,0%

Total 1.041 58

Fuente: La Compañía/Subpesca 2009

14 años de Exitoso y Probado Desarrollo Genético

18

2,54

3,56

1999 2009

2,09

1,95 1,92

1,70 1,65

2007 2008 2009 2010 2011e

456

384345

290

2007 2008 2009 2010


Fuente: La Compañía Fuente: La Compañía

Universidadde Chile15%

AquaChile83%

Otros2%

Aumento peso cosecha Salmón del Pacífico En kg WFE

Mejora factor de conversión Tilapia del Grupo ACI Reducción plazo ciclo engorda TilapiaEn número de días

∆ 40%

∆ 19% ∆ 36%

Aquainnovo: Creado para ser un referente mundial en I+D acuícola

17,8 12,6

Capacidad Necesidad Máxima (2016)

21,7 16,0

4,8


Capacidad y Flexibilidad en Abastecimiento de Ovas y Smolts

19

TruchaSalmón del Pacífico


26,5

AquaChile posee la capacidad potencial de autoabastecerse e incluso vender a tercerosCapacidad de producción en millones de smolts

Proyectos concretos para sustentar el crecimientoProyecto Reproductores Proyecto Smolts

Tipo de Instalación Piscicultura de recirculación Piscicultura de recirculación

Capacidad 120 millones de ovas y 12,6 millones de smolts 12,6 millones de smolts

Ovas y smolts libres de enfermedades Si Si

Propiedad Opción de compra por el 100% de la propiedad 100%

7,8

28,0 8,6

25,2


Salmón del Atlántico41,6

Capacidad Instalada Contrato Largo Plazo Proyectos en Construcción

Capacidad de Procesamiento Propia para Absorber Crecimiento

20

68

1625 25

3621

40

21

Cardonal Cailín Hueñocoihue Antarfood Calbuco Costa Rica Nueva Planta Salmones*

Planta Panamá*

Diversidad de productos de Salmón

Ubicación: Puerto Montt CalbucoQuellón Dalcahue Chonchi


Tipo de Planta Valor Agregado

Valor Agregado

Salmón Entero

Salmón Entero

Valor Agregado

Certificación PAC-HACCP Si SiSi Si Si

Capacidad actual de producción plantas de procesamiento en ChileEn miles de toneladas WFE

Operación2014

Inversión: US$ 16 mm

Guanacaste

Valor Agregado

Si

6 plantas propias con una capacidad total de 191.000 toneladas, incluyendo una de las plantas más grandes del mundo

Entero HG Trim C

PorcionesTrim ETrim D

Entera

Filetes Apanados

Filetes

Diversidad de productos de Tilapia

Operación2013

Inversión: US$ 12 mm

* Plantas proyectadas

Administración de Excelencia con Profundo Conocimiento de Industria

21

5.3253.859

2008 2010

Operario

Técnico

Administrativo

Ejecutivo


Número de Empleados

∆: -30,2%6.483

4.525

Equipo de profesionales con probada capacidad de adaptarse a las condiciones de mercado

Profunda experiencia en la industria

18 años 21 años 17 años 9 años 17 años 19 años

25 años

31 años

17 años 2 años 10 años 25 años 12 años 11 años4 años

7 años


Alfonso Márquez de la Plata

Gerente General

Felipe Sandoval

Director Asuntos Institucionales

Agustín Ugalde

Gerente Operacional

Roberto Berndt

Gerente Agua Mar y Operac.

Juan Carlos Puchi

Gerente Agua Dulce XI

Juan Carlos López

Gerente Agua Dulce Trucha

Ignacio Sandoval

Gerente Plantas de Proceso

Ulises Jara

Salud

Alejandra Cid

RR.HH.

Francisco Serra

Gerente Técnico

José Luis Vial

Gerente de Finanzas

Franco Adam

Gerente Comercial

Juan M. Urdangarín

Gerente Agua Dulce Salar

Rodger Miranda

Gerente General Aquainnovo

Gastón Dupré

Gerente General AquaChile Inc.

Jorge Montero

Gerente General Grupo ACI

Modelo de Negocios Orientado a la Reducción de Riesgos

22

Estrategia: Integración vertical en toda la cadena de valor en Salmón y Tilapia

Diversificación Productiva y Comercial

23


Evolución del mix de ventas físicas de AquaChileEn toneladas WFE

Ventas AquaChile 2008-2010 por clienteEn base ventas CIF

Ventas AquaChile 2008-2010 por DestinoEn base a ventas CIF

Japón36,9%

EE.UU.26,3%

Chile12,5%

Rusia5,4%

China2,8%

Alemania2,4%

Otros13,6%

Cliente 18,5%

Cliente 25,2%

Cliente 33,8%

Cliente 43,3%

Cliente 53,2%

Cliente 63,1%

Otros73,0%


58 48 6129

1 13

21 2726

21

3030

19 1620

2423

25

8 1517

1819

20

2006 2007 2008 2009 2010 2011E

Salmón del Atlántico

Trucha

Salmón del Pacífico

Tilapia

106 106123

9272

88

Además de la diversificación geográfica, AquaChile cuenta con diversificación de especies y una atomizada base de clientes


5PLAN DE CRECIMIENTOCONCRETO

29 13 2255 77 95 10221

30 30 3739

3939 39

2423 25

2729

3232 32

1819 20

2427

3136 41

9272 88

110151

179202 215

2009 2010 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E

Tilapia Salmón del Pacífico Trucha Salmón del Atlántico

Plan de Siembras y Cosechas Concreto

25

Ventas físicas1

En miles de toneladas WFE por especie

12 16 22 25 28 2813 9

15 1516 16 16 16

9 9

1011

12 13 13 13

24 21

3742

50 54 57 57

2009 2010 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E

Salmón del Pacífico Trucha Salmón del Atlántico

SiembrasEn millones de smolts

(1) Para las estimaciones, se asume que las cosechas son iguales a las ventas físicas

CAC 20%



26

Un plan de siembra concreto…

2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e

Salmón Atlántico 15 26 31 37 37 38

Trucha 15 15 16 16 16 16

Salmón del Pacífico 11 10 11 12 12 10

Concesiones Utilizadas 37 46 54 61 63 61

2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e

Descanso Promedio de Centros Sembrados (meses) 25 30 26 15 13 17

Concesiones Utilizadas (%) 28% 34% 39% 44% 44% 43%

Concesiones en Descanso Regulatorio (%) 5% 28% 11% 21% 18% 21%

Concesiones en Descanso Voluntario (%) 66% 38% 49% 39% 38% 38%

Número de concesiones utilizadas, por especie

Capacidad utilizada y disponible

Plan de Inversiones: US$ 470 millones en los Próximos 5 años

27

46 49 45 5732

12 7 116

13

57 56 5663

45

2011E 2012E 2013E 2014E 2015ESalmón Tilapia

Inversión en Activo Fijo En millones de US$

4472

3921

8

44

73

40

2411

2011E 2012E 2013E 2014E 2015ESalmón Tilapia

Inversión en Capital de TrabajoEn millones de US$

Agua de Mar52%

Tilapia18%

Mantención16%

Agua Dulce6%

Planta de Proceso

6%

Aquainnovo 2%

Inversión en Activo FijoEn %, período 2011-2015

US$ 277 millones

Activo Fijo59%

Capital de trabajo

41%

Inversión en Capital de Trabajo y Activo FijoEn %, período 2011-2015

US$ 470 millones


Fuente: La CompañíaFuente: La Compañía


6ANTECEDENTESFINANCIEROS

Recuperación y Rentabilidad

29

Utilidad del ejercicioEn millones de US$

EBITDAEn millones de US$

Ingresos En millones de US$

Crisis Sanitaria: Cáligus y Virus ISA

Cambio Regulatorio: Renacer de la Industria

2651

84

15

-75

-142

45 58

12% 16% 17%

3%

-14%

-32%

12% 15%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 IFRS

Utilidad Margen

43 80136

49

-16-40

58 67

20%25% 27%

10%

-3%-9%

15% 18%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 IFRS

EBITDA Margen Ebitda

Resultado OperacionalEn millones de US$

213

326

501 484553

440388 378

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 IFRS

3568

120

33

-35-64

44 50

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 IFRS

Fuente: La CompañíaNota: Las barras en gris representan valores en PCGA

Resultados Q1 2011

30

EBITDAEn millones de US$

EBIT por kg PCGAEn US$ por kg WFE

Ventas Físicas por EspecieEn miles de toneladas WFE

15,611,6

32,6

22,8

PCGA IFRS

Q1 2010 Q1 2011

0,80,5

0,2

1,21,5

0,4



Trucha Tilapia

Q1 2010 Q1 2011

UtilidadEn millones de US$

8,4 8,4

5,7

10,98,2

5,3



Trucha Tilapia

Q1 2010 Q1 2011

5,23,6

17,6

9,5

PCGA IFRS

Q1 2010 Q1 2011


109%97%

238%

164%

Aumentando Fortaleza Financiera

31

Deuda financiera neta / EBITDAEn veces; PCGA

2,07 1,79 1,28

6,07

- -

6,81

4,68

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Marzo 2011 UDM

Deuda financiera netaEn millones de US$; PCGA

88144 174

300

389 397 394351

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Marzo 2011

Fuente: La Compañía Fuente: La Compañía

Mayor fortaleza financiera

Sólida situación actual de caja

Robustos ratios financieros post apertura en bolsa

Deuda financiera neta / EBITDA < 2

Leverage financiero < 1

Capacidad de financiamiento de plan de inversiones y

flexibilidad para potenciales asociaciones o adquisiciones

Activo fijo y existenciasEn millones de US$; PCGA

155 207 308 365 389207 256

63114

134167 167

149 1401756

6870 94

114 138

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Activos Circulantes Activo Fijo Neto Otros Activos


7AQUACHILE:VISIÓN DE FUTURO

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

1986 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e

Crecimiento Orgánico AquaChile Adquisiciones ChileAdquisición Costa Rica Venta Tilapia Terceros Costa Rica

33

AquaChile: Visión de Largo Plazo

Crisis Sanitaria: Cáligus y Virus ISA

Cambio Regulatorio: Renacer de la Industria

Liderazgo global futuro: Una realidad actual

Crecimiento orgánico Flexibilidad financiera Capacidad de consolidación Búsqueda de nuevas oportunidades en

la industria

CAC ‘00 – ’0821%

CAC ‘10 – ’1620%

Evolución ventas físicas Empresas AquaChileEn toneladas WFE

AquaChile: Visión de Largo Plazo

8CARACTERÍSTICASDE LA OFERTA

FIP Patagonia

32,1%

FIP Aqua32,1%

Stock Options

3,6%

Float32,3%

Características de la Oferta

36

Emisor Empresas AquaChile S.A.

Código nemotécnico: AQUACHILE

Tipo de Oferta 100% Primaria

Número actual de acciones suscritas y pagadas 770.000.000 acciones

Número de acciones emitidas (aumento de capital) 430.000.000 acciones

Plan de stock options a ejecutivos 43.000.000 acciones

Máximo de acciones a colocar Hasta 387.000.000 acciones

Mecanismo de colocación Subasta Libro de Órdenes

Asesores Financieros

Agentes Colocadores

Estructura Accionaria Pre Apertura en Bolsa

Estructura Accionaria Post Apertura en Bolsa

FIP Patagonia

50%

FIP Aqua50%

Calendario Estimado

37

Abril MayoL M M J V L M M J V

1 2 3 4 5 64 5 6 7 8 9 10 11 12 13

11 12 13 14 15 16 17 18 19 2018 19 20 21 22 23 24 25 26 2725 26 27 28 29 30 31

28 de abril Lanzamiento de Transacción en Puerto Montt

05 de mayo Reunión Ampliada

02 al 13 de mayo Roadshow

04 de mayo Apertura del Libro de Órdenes

18 de mayo Cierre del Libro de Órdenes y Pricing

19 de mayo Subasta en Bolsa de Comercio de Santiago

Calendario de Actividades

Atractivos de Inversión

DimensiónGlobal

MayorPotencial deCrecimiento

Modelo deNegocio deMenor Riesgo

DemandaCreciente y

Oferta Limitada

Chile:PotenciaAcuícola

CambioEstructural en la

Industria

11

2 2

3 3

AQUACHILEPARTICIPA ENUNA INDUSTRIACRECIENTE YATRACTIVA

AQUACHILE:EMPRESA DE

CLASE MUNDIAL

39

Disclaimer Esta presentación ha sido preparada por Empresas AquaChile S.A. (en adelante “AquaChile", la "Compañía" o el "Emisor") en conjunto con IM Trust

Asesorías Financieras S.A. y Banchile Asesoría Financiera S.A. (en conjunto, los "Asesores Financieros") y por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y BanchileCorredores de Bolsa S.A. (en conjunto, los "Agentes Colocadores"), con base en información pública y antecedentes privados facilitados por el Emisor.

Este documento no pretende incluir toda la información que podría necesitarse para evaluar la opción de adquirir estos valores. Todo receptor del mismo deberá realizar su propio análisis, en forma independiente de la Compañía y de los antecedentes aquí presentados.

Los Asesores no han verificado en forma independiente la información que se incluye en este documento y, por lo tanto, no se hacen responsables por la precisión o integridad de la misma.

La información incluida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.

Esta presentación incluye información proyectada, la que se entrega sólo con el objeto de asistir a los inversionistas en el análisis de los potenciales riesgos y beneficios de su inversión. Dichas estimaciones y proyecciones se basan en un conjunto de supuestos que están sujetos a incertidumbres y contingencias, las cuales son difíciles de predecir y, muchas de ellas, están fuera del alcance de la Compañía, los Asesores Financieros y los Agentes Colocadores, de modo que no existe certeza acerca del grado de cumplimiento de esas estimaciones, proyecciones y/o supuestos subyacentes. Bajo ninguna circunstancia, la incorporación de estimaciones y proyecciones puede ser considerada como una representación, garantía o predicción con respecto a su certeza o la de los supuestos subyacentes, y corresponde a cada interesado realizar sus propias evaluaciones respecto de la materia.

Señor Inversionista:

Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos.

El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.

"La Superintendencia de Valores y Seguros no se pronuncia sobre la calidad de los valores ofrecidos como inversión. La información contenida en esta presentación es de responsabilidad exclusiva del emisor, y del o los intermediarios que han participado en su elaboración. El inversionista deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que él o los únicos responsables del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello".

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