Obligaciones Negociables de Corto Plazo Rogiro Aceros - Serie II

Hasta V/N $ 15.000.000

Octubre de 2012

ACTIVIDAD: Rogiro Aceros es una importante compañía en la cadena de distribución del acero orientada a la comercialización y transformación de aceros largos en el país. Rogiro Aceros es Miembro de la red Acindar.

PRODUCTOS: Los principales productos que provee a sus clientes son:

• Aceros especiales • Aceros forjados • Aceros trefilados • Aceros pelados y/o rectificados • Aceros para construcción civil • Perfiles de acero • Tubos estructurales

Información Institucional

Ubicación

Rogiro Aceros cuenta con sedes en: • Rosario (casa central): Límite del Municipio 4515, dentro del predio del parque

industrial, la planta cuenta con 18.590 m2 cubiertos, playa para camiones pavimentada y moderna maquinaria.

• Buenos Aires: Avda. Centenera 2473 de Capital Federal.

• San Luis: Av. Malvinas Argentinas 782 de la localidad de Justo Daract, donde se encuentran las instalaciones para la fabricación y armado de estructuras.

Historia

1974: Néstor Rozín y Oscar Gindin fundan Rogiro Aceros.

1974 – 1986: se produce la ampliación de las operaciones a través de la adquisición y construcción de inmuebles (Rosario, Capital Federal), la adquisición y formación de sociedades (CIDA S.A., Trafer S.A., Lametal San Luis S.A.) y la incorporación de nuevas tecnologías y procesos.

1998: la actividad se ve profundamente afectada por las crisis sucedidas en los países de Asia, Rusia y Brasil.

1999: los clientes del norte del país debieron suspender su operatoria motivada por las graves inundaciones que azotaron la zona. La industria automotriz atraviesa una grave crisis. Se produce la ruptura de la cadena de pagos y se limita el acceso al crédito.

2002: luego de tres años de muy bajos niveles de actividad, y una profunda crisis, se logra superar esta etapa e iniciar un nuevo período de profesionalización, ampliación y expansión de la empresa.

2009: En el año 2009 la Provincia de Santa Fe le ha otorgado al predio propiedad de Rogiro Aceros S.A. el reconocimiento como parque industrial, constituyendo el primer parque industrial privado de Rosario reconocido oficialmente.

2012: La compañía, estabilizada en un fuerte nivel de ventas y una estructura patrimonial sólida, incursiona en el mercado de capitales emitiendo en abril una primera serie de obligaciones negociables de corto plazo.

Ventas

*estimado

*estimado

Ventas por sector

Amplia diversificación:

Estado de Situación Patrimonial

Cifras expresadas en Pesos Argentinos dic-09 dic-10 dic-11 jun-12

Activo corriente 55.268.200 71.919.487 103.893.920 111.718.191

Activo no corriente 5.397.742 14.959.210 12.756.483 13.164.742

Activo 60.665.942 86.878.697 116.650.403 124.882.932

Pasivo corriente 18.002.263 39.181.382 56.352.836 61.018.737

Pasivo no corriente 4.661.210 3.356.727 2.821.078 4.002.057

Pasivo 22.663.473 42.538.109 59.173.913 65.020.793

Patrimonio neto 38.002.469 44.340.588 57.476.490 59.862.139

106%

58%

Estado de Resultados

Cifras expresadas en Pesos Argentinos 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/06/2012 (6M)

Ventas 117.423.444 187.790.360 245.970.203 115.409.194

CMV -89.207.796 -148.878.680 -190.915.465 -92.055.430

Margen bruto 28.215.648 38.911.679 55.054.738 23.353.764

Gastos operativos -12.180.433 -19.827.815 -28.233.265 -14.218.610

Resultado operativo (EBITDA) 16.035.215 19.083.864 26.821.473 9.135.154

D&A -422.068 -368.610 -640.071 -426.457

EBIT 15.613.147 18.715.254 26.181.402 8.708.697

Resultados financieros -2.764.980 -4.231.324 -5.524.487 -2.818.748

Otros ingresos / egresos 135.207 321.837 239.100 1.887.349

Resultado empresas controladas -539.160 37.331 -51.520 -27.806

Resultado antes de impuestos (EBT) 12.444.214 14.843.097 20.844.495 7.749.492

Impuesto a las ganancias -3.620.475 -5.266.781 -6.294.524 -2.743.214

Resultado del ejercicio 8.823.739 9.576.316 14.549.971 5.006.278

Ratios de margen y cobertura

30-jun-12* 31-dic-12**

Margen de EBITDA 7,9% 8,6%

EBITDA / Intereses financieros 2,1x 3,0x

Deuda total / EBITDA 1,3x 1,7x

Deuda total neta / EBITDA 0,6x 1,0X

Deuda total ajustada*** / EBITDA 2,5x 2,8x

Deuda total ajustada neta / EBITDA 1,8x 2,0x

*Comprende actividad de 1er. semestre

**Estimado

***Incluye CPD descontados

Evolución Ratios Contables

*estimado

*estimado

Track record en mercado de capitales

Fecha de emisión: 13-abr-12

1° fecha de pago: 17-jul-12

Amortización pagada: 2.487.500$

Intereses pagados: 448.514$

2° fecha de pago: 15-oct-12

Amortización pagada: 2.487.500$

Intereses pagados: 370.411$

3° fecha de pago: 13-ene-13

Amortización a pagar: 2.487.500$

Intereses a pagar*: 246.940$

*estimados

4° fecha de pago: 13-abr-13

Amortización a pagar: 2.487.500$

Intereses a pagar*: 123.470$

*estimados

Rogiro Aceros VCP Serie I

Términos y Condiciones

Emisor Rogiro Aceros S.A.

Monto Programa Global Hasta V/N $ 30.000.000 (pesos treinta millones).

Monto de las ON Serie II Hasta V/N $ 15.000.000 (pesos quince millones).

Vencimiento A los 360 días de la Fecha de Integración.

Amortización 3 Cuotas cuatrimestrales (30% a los 120 días, 35% a los 240 días y 35% a los 360 días).

Intereses BADLAR más un diferencial a licitarse, con un mínimo del 15 % y un máximo del 28%.

Calificación A2 (Fitch Ratings)

Colocador Principal Rosental S.A. Sociedad de Bolsa

Sub colocador CGV (Daniel A. Casanovas y Asoc. Soc. de Bolsa S.A.)

Organizador y Asesor financiero Worcap S.A.

Asesor Legal Nicholson & Cano Abogados

Monto de la ON – Serie II

Colocación

Fecha de Licitación:

7 de noviembre de 2012.

Fecha de integración:

A las 72 hs. de la fecha de licitación.

Ámbito de negociación:

Bolsa de Comercio de Rosario

Mercado Abierto Electrónico (MAE)

Muchas gracias