Índice - telmex · 2014-02-01 · celulares, para llegar a un total de 2 millones 113 mil, 89.9...
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ÍNDICE
Datos Sobresalientes Consolidados 1
Carta a Nuestros Accionistas 2
Resultados Operativos 6
Comentarios Sobre los Resultados de laOperación y la Situación Financiera 20
Estados Financieros Consolidados 29
Resultados Relevantes de la SeparaciónContable de los Servicios de TelefoníaLocal y de Larga Distancia 47
Consejo de Administración 48
Directorio 50
“A través de nuestra gente,
tecnología, administración y
comercialización, TELMEX otorga a
sus accionistas valor a largo plazo al
servir a sus clientes en cualquier
momento y en cualquier lugar”.
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DATOS SOBRESALIENTES CONSOLIDADOS(Cifras en millones de pesos, excepto las indicadas, de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
Financieros 1998 1997 1996 1995 1994
Ingresos Totales 78,241 72,025 72,791 73,167 77,813
Costos de Venta y Servicios 17,136 16,833 16,591 21,675 23,341
Gastos Comerciales, Administrativos
y Generales 15,507 14,135 14,690 12,495 11,928
Depreciación y Amortización 15,719 14,284 15,598 13,197 9,447
Costos y Gastos Totales 48,514 47,081 50,251 47,368 44,716
Utilidad de Operación 29,727 24,944 22,541 25,800 33,097
Utilidad Neta 16,401 15,242 15,922 16,312 20,939
Activos Totales 153,873 151,586 153,290 178,139 200,415
Deuda Total 30,052 30,531 18,332 28,871 28,149
Capital Contable 105,898 104,651 122,453 138,513 147,148
Deuda Total / Capitalización (%) 22.1 22.6 13.0 17.2 16.1
Estadísticos 1998 1997 1996 1995 1994
Poblaciones con Servicio Telefónico 24,711 24,691 20,694 20,688 20,572
Líneas en Servicio (1) 9,927 9,254 8,826 8,801 8,493
Clientes Celulares (1) 2,113 1,112 657 399 306
Kms. de Circuitos de L.D.
en Servicio (2) 133 113 96 87 82
Minutos de Larga Distancia
Nacional (2) 9,077 8,232 7,867 7,294 6,746
Minutos de Larga Distancia
Internacional (2) (3) 3,286 3,768 3,558 3,055 2,622
Datos por Acción (pesos) 1998 1997 1996 1995 1994
Utilidad Promedio del Año 2.08 1.81 1.74 1.61 1.98
Valor en Libros 13.71 12.89 13.80 14.35 14.02
Valor de Mercado a Fin de Año
(TELMEX L) 24.40 22.75 12.98 12.36 10.24
Dividendo Nominal Pagado 0.700 0.525 0.350 0.300 0.250
Acciones en Circulación al Final
de Cada Año (2) 7,724 8,118 8,875 9,654 10,499
(1) Miles(2) Millones(3) Incluye tráfico entrada y salida
Ingresos Totales (millones)
94 95 96 97 98
77,8
13
73,1
67
72,7
91
72,0
25
78,2
41
Líneas en Servicio (miles)
94 95 96 97 98
8,49
3 8,80
1
8,82
6 9,25
4
9,92
7Clientes Celulares
(miles)
94 95 96 97 98
306 39
9
657
1,11
3
2,11
3
2
Durante 1998, continuamos nuestra operación en un ambiente de competencia plena, diversificamos
y fortalecimos nuestros ingresos, a través de una amplia oferta de servicios, así como al iniciar
actividades en otros países.
En 1998, Teléfonos de México (TELMEX), logró un crecimiento del 7.3 por ciento en sus líneas en
servicio, resultado de una ganancia de 673 mil líneas, con lo que al finalizar el año se contaba con 9
millones 927 mil líneas en servicio. Durante el año, la penetración de servicios digitales tales como Tres
a la Vez, Llamada en Espera, Sígueme, Identificador de Llamadas y Buzón de Voz, significó un 12.6 por
ciento de las líneas en servicio. Con ellos, se le otorga mayor valor a la línea telefónica tradicional y se
incrementa la completación de llamadas.
El proceso de facturación fue un aspecto fundamental. Durante 1998 nuestros esfuerzos se dedicaron
al mejoramiento del sistema de facturación y a la creación de herramientas de manejo y control de esta
información para los clientes. De esta manera, se puso a disposición del público en el ámbito nacional
el nuevo Recibo Telefónico y el Servicio Medido Detallado, así como su consulta a través de Internet.
Para los clientes empresariales se introdujo el Sistema de Análisis de Facturación (SI@NA), que les
permite tener acceso a la base de datos del consumo de sus servicios, con tan sólo 4 horas de diferencia
con respecto al momento de realizar la llamada. Asimismo, efectuamos las adecuaciones necesarias
en nuestros sistemas y equipos para resolver el problema informático del año 2000.
Iniciamos la comercialización de un servicio de control de consumo telefónico local, por medio de
tarjetas prepagadas TELMEX Precisa, con las cuales el cliente puede hacer uso de su servicio telefónico,
a la vez que determina por anticipado el monto de su consumo. Cabe mencionar que,
aproximadamente, el 48 por ciento de nuestros clientes residenciales pagan sólo la renta básica, es
decir, su consumo es inferior a 100 llamadas locales. Lo anterior convierte al servicio telefónico
suministrado por TELMEX en uno de los más accesibles internacionalmente.
El crecimiento de las líneas en servicio, el continuo mejoramiento de la calidad y modernidad de la
planta y la oferta de servicios, que estimulan el uso y la completación de tráfico, permitieron expandir
el volumen de conferencias locales facturadas por nuestra red.
CARTA A NUESTROS ACCIONISTAS
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En 1998, se llevó a cabo por parte del Gobierno Federal la subasta de bandas de frecuencias del
espectro radioeléctrico para el mercado de la telefonía local, que siempre ha estado abierto a la
competencia. TELMEX participó en esta licitación y obtuvo la concesión de frecuencias para la
prestación de diversos servicios inalámbricos en todo el país, lo que permitirá ampliar la oferta de
servicios a clientes y complementar la capacidad de transmisión de la Empresa.
TELMEX apoya y cumple las disposiciones regulatorias para fomentar el desarrollo de la competencia
en todos los campos de las telecomunicaciones en el país. Así, se interconectaron en los tiempos
preestablecidos 40 ciudades para llegar a un total de 100, en las que se encuentran el 82.8 por ciento
de las líneas en servicio. En sólo dos años, se redujo la tarifa de interconexión por minuto de 0.0580
a 0.0265 dólares, comparado con los Estados Unidos de Norteamérica que en 15 años experimentó
una reducción de 0.086 a 0.052 dólares para clientes residenciales y de 0.128 a 0.098 dólares para
clientes comerciales.
En referencia al mercado de larga distancia, gracias a la calidad de nuestro servicio y a la aceptación de
nuestros clientes, recuperamos mercado e incrementamos el número de clientes en todos los
segmentos. En términos de líneas, nuestra participación de mercado de larga distancia en las 100
ciudades en competencia al finalizar 1998 fue de 79.2 por ciento, en comparación con 74.8 por ciento
obtenido al cierre de 1997. El monto del tráfico facturado de larga distancia nacional e internacional,
que ha tomado la competencia es de, aproximadamente, 1 mil 819 millones de minutos, lo que
equivale a más de 2 veces el tráfico de larga distancia internacional facturado, acumulado en un año
en Centroamérica, Chile y Argentina.
Nuestros volúmenes de tráfico internacional asociados con llamadas entrantes, fueron severamente
afectados por la aplicación de prácticas ilegales conocidas como "by pass", realizadas por algunos
operadores de servicios de telecomunicaciones. Estas prácticas ilegales violan los acuerdos y
regulaciones establecidas, afectan el sano desarrollo del sector telecomunicaciones en México e
impactan negativamente el flujo de divisas a nuestro país.
A lo largo del año, fortalecimos y diversificamos nuestras fuentes de ingresos. Actualmente, TELMEX
proporciona servicios integrales de telecomunicaciones a la medida de las necesidades de sus clientes,
desde servicios de telefonía rural en las poblaciones más alejadas del país, hasta la atención a las
corporaciones multinacionales con grandes necesidades de comunicación global. De esta forma, los
negocios de telefonía celular, telefonía pública, transmisión de datos y acceso a Internet, se han
convertido en generadores de crecimiento para la Empresa.
TELCEL, nuestra empresa de telefonía celular, amplió su base de clientes en 1 millón 1 mil suscriptores
celulares, para llegar a un total de 2 millones 113 mil, 89.9 por ciento superior a 1997. Es claro que el
servicio de telefonía móvil continuará con crecimientos muy por arriba de la telefonía fija, y que en
algunos años rebasará al número de suscriptores del sistema fijo.
4
La telefonía pública representa para TELMEX una oportunidad para satisfacer las necesidades básicas
de comunicación. Para ello, en 1998 incrementamos el número de aparatos con tecnología chip, para
alcanzar un total de 231 mil 873, los que se suman a los otros programas de la Empresa en éste
campo, y mejoramos la red de distribución de tarjetas prepagadas, de tal forma que hoy se encuentran
disponibles en todo el país. Asimismo, el soporte proporcionado a los nuevos operadores de telefonía
pública, complementó y enriqueció las alternativas de nuestros usuarios para este tipo de servicio.
Mediante la tecnología chip, que permite una operación eficiente y complementada con nuevos
programas como el de "telefonía comunitaria", el cual, inició en el último trimestre de 1998,
enfocaremos nuestros esfuerzos para aumentar el servicio de telefonía pública a nivel nacional.
La creciente demanda de servicios de transmisión de datos de alta capacidad por parte de los clientes
del mercado empresarial, permitió que los servicios de LADA Enlaces, encargados de soportar las
conexiones privadas no conmutadas, crecieran 40.2 por ciento, para llegar a un total de 71 mil 285
enlaces al 31 de diciembre de 1998. El crecimiento y constante actualización tecnológica de nuestra
red de datos conmutada UNINET, sigue siendo una prioridad de la Empresa, que nos permite mantener
una oferta amplia de servicios de voz, video y datos para nuestros clientes empresariales.
Consciente de la importancia de Internet en la era de la información, TELMEX adquirió una
participación accionaria de 18.9 por ciento en Prodigy Communications Corporation, empresa
dedicada a brindar servicios de Internet en el mercado norteamericano, con presencia en más de 600
ciudades y 671 mil clientes al finalizar 1998. Con base en lo anterior, buscaremos en 1999 desarrollar
la sinergia para fortalecer y acelerar la oferta de estos servicios en México, donde Internet Directo
Personal mostró un crecimiento en 1998 del 325.3 por ciento, al suministrar servicios de acceso a 146
mil 380 clientes en 75 ciudades del país. Con respecto a nuestros clientes corporativos, a través de
UNINET se proporcionó acceso a Internet a 331 corporaciones.
La estrategia de internacionalización de TELMEX se materializó en septiembre de 1998 con el inicio de
operaciones, a través de diversas alianzas y asociaciones con operadores de telecomunicaciones en los
Estados Unidos de Norteamérica.
También, se firmó un contrato de asociación con LUCA, S.A. de Guatemala, con el objetivo de dirigir
la operación de Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. (TELGUA), la empresa de telecomunicaciones
de dicho país. Este contrato permite a TELMEX disponer de una opción para adquirir el 49 por ciento
de TELGUA en 5 años. Adicionalmente, se procedió a la adquisición del 51 por ciento de las nuevas
subsidiarias de TELGUA, que se establecieron para los negocios de telefonía inalámbrica, transmisión
de datos, directorios telefónicos, servicios de telemercadeo y telefonía pública.
5
Ing. Carlos Slim Helú Ing. Jaime Chico Pardo
Presidente del Consejo de Administración Director General
Finalmente, en febrero de 1999, TELMEX adquirió el 55.5 por ciento de Topp Telecom Inc., empresa
norteamericana de reventa del servicio de telefonía celular, mediante tarjetas telefónicas prepagadas.
Es permanente nuestro compromiso de contribuir fiscalmente con el país, a través del pago puntual de
impuestos y contribuciones a cargo de la Empresa, así como los retenidos a terceros. Durante 1998,
TELMEX pagó 23 mil 439 millones de pesos por concepto de impuestos, contribuciones e impuestos
retenidos.
Los compromisos para el futuro contemplan continuar con nuestro esfuerzo diario y realizar las
inversiones necesarias, para que TELMEX siga siendo una empresa de telecomunicaciones a la
vanguardia del rápido desarrollo que presenta este sector.
Buscaremos seguir consolidando nuestro liderazgo en los mercados tradicionales de
telecomunicaciones, con base en la inversión permanente en tecnología, el desarrollo de nuevos
productos y servicios, así como la integración y calidad de los mismos.
Los retos que enfrenta TELMEX hacia el futuro son grandes. Sin embargo, al conjuntar el compromiso
de nuestros trabajadores, la experiencia y talento de nuestros ejecutivos, el uso de la tecnología más
avanzada, los esfuerzos comerciales, el desarrollo de nuevos mercados dentro y fuera de México, así
como la solidez financiera, estamos convencidos de que los años por venir serán promisorios para
nuestros clientes y nuestros accionistas, con el esfuerzo y la satisfacción de todos los que trabajamos
en TELMEX.
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COMENTARIOS SOBRE LOS RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
Y LA SITUACIÓN FINANCIERA
TELMEX es un conglomerado constituido por Teléfonos de México, S.A. de C.V y por sus empresas subsidiarias y
asociadas, que provee la más amplia gama de servicios de telecomunicaciones tanto nacional como
internacionalmente. TELMEX es la compañía de telecomunicaciones con mayor cobertura en el país.
A lo largo de 1998, TELMEX realizó múltiples acciones para conservarse a la vanguardia tecnológica, de calidad
y de servicio en el mercado de las telecomunicaciones.
Resultados de Operación
Las líneas en servicio de TELMEX crecieron, durante 1998, 7.3 por ciento respecto al año anterior, elevando el
total a 9,926,879 líneas. Las 673,164 nuevas líneas adicionadas en el año resultaron de la instalación de
1,350,727 líneas y de 677,563 desconexiones.
El volumen de minutos facturados de larga distancia nacional alcanzó la cifra de 9,077 millones, lo que significó
un crecimiento de 10.3 por ciento respecto a 1997. Por su parte, el tráfico de larga distancia internacional
registró un descenso de 12.8 por ciento con relación al año anterior, al ubicarse el nivel de minutos facturados
en 3,286 millones.
Resultados Financieros
Los principales resultados financieros de TELMEX, que se comentan a continuación, deben leerse conjuntamente
con los estados financieros consolidados y sus notas, que forman parte integral del presente Informe Anual.
Los estados financieros se elaboraron de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en
México. Por lo tanto, de acuerdo con los lineamientos establecidos en el Boletín B-10 y sus adecuaciones emitidas
por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C., las cifras de los resultados financieros y de sus notas, así
como las que se incluyen en esta sección, se expresan en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998.
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A continuación se explican en forma resumida los cambios más importantes:
Ingresos por Servicio de Larga Distancia Internacional
Durante 1998, los ingresos consolidados por servicio de larga distancia internacional (LDI) disminuyeron en
36.2 por ciento respecto a 1997, año en que se habían contraído en 32.0 por ciento. Con el descenso
registrado en 1998, estos ingresos redujeron su contribución en relación con los ingresos totales de la
Empresa, pasando de 18.9 por ciento en 1997, a 11.1 por ciento en 1998.
TELMEXAños terminados el 31 de diciembre
1 9 9 8 1 9 9 7Millones % de ingresos Millones % de ingresosde pesos de operación de pesos de operación
Ingresos de Operación:Servicio de Larga Distancia:
Internacional 8,670 11.1 13,586 18.9Nacional 17,978 23.0 18,051 25.1
Servicio Local 44,668 57.1 36,287 50.4Interconexión 2,225 2.8 824 1.1Otros 4,700 6.0 3,277 4.5
78,241 100.0 72,025 100.0
Costos y Gastos de Operación:Costos de Venta y Servicios 17,136 21.9 16,833 23.4Comerciales, Administrativos y Generales 15,507 19.8 14,135 19.6Depreciación y Amortización 15,719 20.1 14,284 19.8Costos y Gastos Especiales 152 0.2 1,829 2.6
48,514 62.0 47,081 65.4
Utilidad de Operación 29,727 38.0 24,944 34.6
Costo (Producto) Integral de Financiamiento:Intereses Ganados ( 4,918 ) ( 6.3 ) ( 3,456 ) ( 4.8 )Intereses Pagados 4,661 6.0 3,787 5.3Pérdida (Utilidad) Cambiaria Neta 3,826 4.9 ( 238 ) ( 0.3 )Efecto Monetario ( 841 ) ( 1.2 ) ( 569 ) ( 0.9 )
2,728 3.4 ( 476 ) ( 0.7 )Utilidad antes de ISR y PTU y
Participación en los Resultados de Compañías Asociadas 26,999 34.6 25,420 35.3
ISR y PTU 10,625 13.6 10,226 14.2Participación en los Resultados de
Compañías Asociadas ( 27 ) - ( 48 ) ( 0.1 )Utilidad Neta 16,401 21.0 15,242 21.2
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La contracción de los ingresos de LDI en 1998, se atribuye al decremento en términos reales de las tarifas,
a un mayor impacto de la competencia en los niveles de tráfico facturado y a la transportación ilegal del
tráfico internacional conocida como "by pass". La facturación de minutos cayó en 12.8 por ciento durante
1998 y aumentó un 5.9 por ciento un año antes.
Adicionalmente, en 1998 no fue posible llegar a un acuerdo sobre las tarifas de liquidación con los
operadores norteamericanos de larga distancia internacional, por lo que, siguiendo una política contable
conservadora, se decidió reconocer como ingresos por concepto de enlace internacional los importes
efectivamente pagados por dichos operadores, continuando las negociaciones para alcanzar un acuerdo
razonable, con base en lo previamente convenido con los operadores internacionales.
Por lo que se refiere a la reducción de ingresos de LDI registrada en 1997, la misma se explica por descuentos
ofrecidos a los clientes; por la caída en las tarifas de liquidación, que pasaron de 48.5 y 32.0 centavos de
dólar por minuto para el tráfico de entrada y salida, respectivamente, en 1996, a 39.5 centavos de dólar por
minuto para ambos casos en 1997; por la reducción de tarifas al público en términos reales y por la creciente
competencia con su impacto en la pérdida de mercado.
Ingresos por Servicio de Larga Distancia Nacional
Los ingresos consolidados por servicio de larga distancia nacional (LDN) cayeron en 0.4 por ciento durante
1998, mientras que un año antes habían registrado una contracción de 20.5 por ciento. Como resultado
de esto, su participación respecto a los ingresos totales de la Empresa, se redujo al 23.0 por ciento, después
de haberse ubicado en 25.1 por ciento en el año de 1997.
En 1998, los ingresos de LDN presentaron una disminución marginal respecto a los ingresos obtenidos en
1997, como consecuencia de la contracción en términos reales de las tarifas, que quedó compensada por
el incremento del tráfico facturado y la recuperación del mercado. En este año, el volumen de minutos
facturados por este servicio fue superior en 10.3 por ciento comparado con el lapso anterior, incremento
mayor al observado durante 1997, el cual fue de 4.6 por ciento.
En 1997, a pesar del crecimiento en los minutos facturados de LDN respecto del año anterior, los ingresos
provenientes de este servicio registraron una disminución por la caída de las tarifas en términos reales, por
los descuentos otorgados a los clientes y por la pérdida de participación en el mercado.
Ingresos por Servicio Local
Estos ingresos mostraron un incremento de 23.1 por ciento en 1998, disminuyendo la dinámica de
crecimiento del 31.7 por ciento registrada un año antes. No obstante lo anterior, la participación de estos
ingresos respecto a los ingresos totales, pasó del 50.4 por ciento en 1997, al 57.1 por ciento en 1998. Los
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aumentos registrados en 1998 y 1997 se debieron al incremento en el tráfico local, al crecimiento de las
líneas en servicio, así como al rebalanceo tarifario realizado durante ambos años.
Ingresos por Interconexión
En este rubro se incluyen los ingresos provenientes de la interconexión a las redes de los operadores de
larga distancia y de las compañías celulares a la red local de TELMEX. La participación de este rubro sobre
los ingresos totales de la Empresa pasó del 1.1 por ciento en 1997, al 2.8 por ciento en 1998. Cabe señalar
que en 1998 y en 1997, los ingresos por interconectar a los operadores de larga distancia participaron en
este rubro con 90.7 y 68.3 por ciento, respectivamente.
Otros Ingresos
Por segundo año consecutivo, este rubro de ingresos sigue mostrando una fuerte dinámica de crecimiento,
ya que en 1997 creció 40.5 por ciento y en 1998 aumenta 43.5 por ciento. Los ingresos de sus principales
componentes, como son venta de equipo y Sección Amarilla, mostraron un fortalecimiento todavía mayor
en su dinámica durante los dos últimos años, al crecer en 1998 135.4 por ciento y 35.4 por ciento, en
tanto que en 1997 lo habían hecho en 142.2 por ciento y 29.5 por ciento, respectivamente.
Costos de Venta y Servicios
En 1998, los costos de venta y servicios experimentaron un crecimiento del 1.8 por ciento, similar al
registrado el año anterior, que fue del 1.5 por ciento. En el caso de 1998, el incremento se debió,
principalmente, a mayores costos de aparatos celulares por una mayor venta de este equipo respecto al
nivel del año pasado. El aumento en 1997 se explica, básicamente, por costos más elevados de refacciones
y materiales no capitalizables, así como por incrementos en los rubros de salarios y costos relacionados.
Gastos Comerciales, Administrativos y Generales
En 1998, el aumento en este rubro fue del 9.7 por ciento respecto al año anterior. Dicho comportamiento
se debió a incrementos en los conceptos de salarios y costos relativos, comisiones pagadas y cuentas
incobrables. Por lo que se refiere a 1997, estos gastos disminuyeron 3.8 por ciento como consecuencia de
los gastos incurridos por la modernización de oficinas comerciales, de mayores gastos de publicidad, y de
que a partir de 1997 se aplican a resultados las comisiones a distribuidores en el momento en que se activa
un nuevo cliente celular, sin diferirlas como se hacía hasta 1996; los conceptos anteriores se compensaron
con una menor provisión de cuentas incobrables.
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Depreciación y Amortización
Durante 1998, los cargos correspondientes a depreciación y amortización se incrementaron en 10.0 por
ciento, en tanto que en 1997 disminuyeron 8.4 por ciento respecto del año anterior. El incremento en 1998
se explica por las nuevas inversiones del año, por la actualización mediante el método alterno del quinto
documento de adecuaciones al Boletín B-10 (modificado), que fue superior al INPC, y por el cambio de vidas
en los equipos de cómputo y transporte.
El nivel de los cargos de 1997, se explica por la aplicación del método alterno del quinto documento de
adecuaciones al Boletín B-10 (modificado), lo cual tuvo el efecto de incrementar la depreciación del ejercicio
en 200 millones de pesos aproximadamente, así como por no incluirse cargos por concepto de
amortizaciones asociadas con créditos mercantiles.
Costos y Gastos Especiales
Durante 1998, este rubro disminuyó en 91.7 por ciento comparado con el año anterior. Esto se explica por
la disminución de los gastos asociados con la apertura del mercado de larga distancia a la competencia, que
en 1998 llegaron a 152 millones de pesos, 87.3 por ciento menores a los incurridos en 1997;
adicionalmente, en 1997 se tomó la decisión de aplicar a los resultados créditos mercantiles por 631
millones de pesos, derivados de la adquisición del 50 por ciento restante de las acciones de Consorcio Red
Uno, S. A. de C. V., y del 70 por ciento de Kb/TEL, S. A. de C. V.
Utilidad de Operación
Al finalizar el ejercicio de 1998, la utilidad de operación mostró un crecimiento de 19.2 por ciento con
relación a la correspondiente a 1997. Esto se debió al efecto resultante del aumento de los ingresos de
operación en 8.6 por ciento y del incremento de los costos y gastos de operación del 3.0 por ciento. Este
comportamiento determinó que el margen de operación se incrementara de 34.6 por ciento en 1997 a 38.0
por ciento en 1998.
Costo (Producto) Integral de Financiamiento
Durante 1998, se registró un costo integral de financiamiento de 2,728 millones de pesos, en tanto que
en 1997 se generó un producto de 476 millones de pesos. Las razones fundamentales se explican a
continuación.
En 1998 y 1997, los ingresos por intereses mostraron un crecimiento de 42.3 y 5.2 por ciento,
respectivamente, como consecuencia, básicamente, de un nivel promedio mayor de tesorería en
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ambos años y de tasas de interés más elevadas en el mercado nacional durante 1998. El gasto por
intereses aumentó en 23.1 por ciento durante 1998 y 49.0 por ciento durante 1997, a causa de un
mayor nivel de endeudamiento en moneda nacional, así como por tasas de interés más altas en el
mercado nacional.
Durante 1998, la depreciación del peso frente al dólar, que fue del 16.6 por ciento, originó una pérdida
cambiaria neta. En cambio, durante 1997, la depreciación marginal del peso frente al dólar norteamericano
al cierre del año, así como la apreciación del peso frente a otras divisas, generaron una ganancia cambiaria
neta.
El promedio de los pasivos monetarios, en ambos años de referencia, excedió al promedio de los activos
monetarios, por lo que en esos ejercicios se tuvieron ganancias netas por posición monetaria.
El incremento en 1998, se generó por el aumento en la posición monetaria pasiva neta y una mayor
inflación, mientras que en 1997, la reducción se produjo a causa de una menor posición monetaria pasiva
neta y una menor inflación.
Utilidad Neta
En 1998, la utilidad neta consolidada creció en 7.6 por ciento respecto a 1997, al ascender a 16,401
millones de pesos. En 1997, se produjo una reducción de 4.3 por ciento al ubicarse en 15,242 millones de
pesos.
Inversiones
En 1998, las inversiones totales consolidadas ascendieron a 14,631 millones de pesos, mientras que un año
antes fueron de 10,534 millones de pesos, lo que representó un incremento de 38.9 por ciento respecto del
año anterior. Por lo que se refiere a la inversión consolidada en planta telefónica, en 1998 fue de 11,800
millones de pesos, en tanto que en 1997 había sido de 9,203 millones de pesos. En mayo de 1998, TELMEX
adquirió del Gobierno Federal concesiones para operar bandas de frecuencias para la prestación del servicio
de telefonía inalámbrica fija y móvil, que tuvieron un costo de 1,842 millones de pesos.
Estructura Financiera
La estructura financiera de TELMEX continúa siendo sana como lo muestra el índice de deuda a
capitalización, que al cierre de 1998 se ubicó en 22.1 por ciento, muy similar al registrado el año anterior
de 22.6 por ciento.
26
Adquisición de Acciones Propias
Durante 1998, TELMEX adquirió un total de 394 millones de acciones propias, volumen que representó el
4.9 por ciento de las acciones en circulación al inicio del año. El total de acciones en circulación de TELMEX
al cierre de 1998, ascendía a 7,724.3 millones, los cuales se componían por 2,163.0 millones de la serie
"AA", 214.6 millones de la serie "A" y 5,346.7 millones de la serie "L".
En marzo de 1998, se cancelaron 853 millones de acciones propias. En marzo de 1999, se aprobó un
programa para adquirir hasta 800 millones de acciones adicionales a las previamente autorizadas.
Los clientes celulares al cierre de 1998 sumaron 2,113,462, cifra 89.9 por ciento superior a la obtenida en
1997. Mientras que los minutos facturados llegaron a 1,784 millones, 73.8 por ciento de incremento en
relación a 1997.
Los ingresos del año ascendieron a 7,860 millones de pesos, 60.6 por ciento mayores a los ingresos de 1997.
El mayor nivel de ingresos se explica por la expansión de la base de clientes y, especialmente, por el
crecimiento en el tráfico facturado, a pesar de que en 1998 continuó la reducción en términos reales de las
tarifas.
Los costos y gastos de operación en 1998 fueron de 6,140 millones de pesos, 33.0 por ciento por arriba de
los registrados en 1997. El crecimiento de los costos y gastos de operación es el resultado de mayores cargos
por comisiones y costos generados por un mayor volumen de operación, derivados a su vez de montos más
elevados para la adquisición de equipo. Los márgenes de operación alcanzados en 1998 y 1997 fueron de
21.9 por ciento y 5.7 por ciento, respectivamente.
TELEFONIA CELULARAños terminados el 31 de diciembre
1 9 9 8 1 9 9 7Millones % de ingresos Millones % de ingresosde pesos de operación de pesos de operación
Ingresos de Operación (*) 7,860 100.0 4,893 100.0
Costos y Gastos de Operación:Costos de Venta y Servicios (*) 3,038 38.6 1,982 40.5Comerciales, Administrativos y Generales 2,512 32.0 2,141 43.7Depreciación y Amortización 590 7.5 493 10.1
6,140 78.1 4,616 94.3
Utilidad de Operación 1,720 21.9 277 5.7
(*) Incluye ingresos y/o costos asociados al servicio de Larga Distancia
27
Avances del Año 2000.
TELMEX inició, desde 1997, los trabajos necesarios para enfrentar con éxito la transición informática del año
2000. En función de esta prioridad estratégica, la Empresa conformó, ese mismo año, un grupo encargado
de implantar las soluciones en los sistemas y equipos susceptibles de afectación, en todas sus áreas.
Los objetivos que se establecieron para este grupo fueron los siguientes:
• Asegurar que la continuidad y calidad de los servicios ofrecidos, así como la atención a clientes no se
vieran alteradas por problemas generados por la transición informática.
• Garantizar que las adecuaciones o cambios en los sistemas operativos, comerciales, financieros y
administrativos se realicen en los tiempos establecidos.
• Establecer alternativas de contingencia.
El grupo se desempeña como un coordinador central y cuenta con un representante de cada Dirección de
TELMEX. Se decidió utilizar las mismas estructuras y mecanismos de la organización que de manera regular
se emplean para la actualización de los equipos y sistemas, buscando asegurar el cambio eficientemente y
evitar alteraciones en el funcionamiento y organización de la Empresa.
Para cumplir con los objetivos planteados, el proyecto está basado en un modelo de 4 fases:
a) Realización del inventario de equipos y sistemas para la identificación de los elementos susceptibles de
ser afectados.
b) Desarrollo de Soluciones
• Análisis del impacto en cada uno de los equipos y sistemas.
• Definición de soluciones específicas.
• Realización de pruebas de laboratorio para las soluciones propuestas.
• Implantación de soluciones.
c) Realización de pruebas de interacción operativa externa.
d) Desarrollo de alternativas de contingencia.
28
Al 31 de diciembre de 1998, se concluyeron las fases relativas a la realización de inventario de equipos y
sistemas para la identificación de los elementos susceptibles de ser afectados, el análisis del impacto en cada
uno de los equipos y sistemas, la definición de soluciones específicas y las pruebas de laboratorio para
soluciones propuestas. El proyecto se encuentra en la etapa final de la implantación de soluciones con el
siguiente avance:
TELMEX estima que el reto del año 2000 requerirá una inversión total de recursos por aproximadamente 60
millones de dólares. Este monto ha sido incorporado al presupuesto operativo de TELMEX y no afectará su
estructura financiera. La inversión realizada al cierre de 1998 para adecuar los equipos y sistemas de la
Empresa ascendió a 21 millones de dólares, que forma parte de la inversión total proyectada. Con la
finalidad de reducir el impacto financiero generado por la transición informática, se llevaron a cabo
negociaciones con los proveedores de los equipos y sistemas susceptibles de afectación, cuyos resultados se
verán en el transcurso de 1999.
Nivel de Cumplimiento(%)
Diciembre 1998
Planta Telefónica 92Planta Celular 82Planta de Telefonía Pública 98Red Pública de Datos 96Red Corporativa de Datos 100Sistemas Corporativos 98
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
30
DICTAMEN DEL COMISARIO
A la Asamblea General de Accionistas de
Teléfonos de México, S.A. de C.V.
En mi carácter de Comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutos
de Teléfonos de México, S.A. de C.V., rindo a ustedes mi informe sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 1998, que presenta a
ustedes el Consejo de Administración.
Asistí, o en mi ausencia asistió mi suplente, a las Asambleas de Accionistas y juntas del Consejo de Administración a las que fui convocado y
obtuve de los directores y administradores la información sobre las operaciones, documentación y registro que consideré necesario examinar.
Mi revisión se efectuó de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas.
En mi opinión, los criterios y políticas contables y de información empleados por la Sociedad, considerados por los administradores para
preparar los estados financieros consolidados que se presentan a esta Asamblea, son adecuados y suficientes, y se aplicaron en forma
consistente con el ejercicio anterior, por lo tanto, también en mi opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados reflejan en
forma veraz, razonable y suficiente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Teléfonos de México, S.A. de
C.V., al 31 de diciembre de 1998, los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su
situación financiera consolidados por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente
aceptados.
C.P. Víctor Aguilar Villalobos
Comisario
México, D.F.,
5 de marzo de 1999
31
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la Asamblea General de Accionistas de
Teléfonos de México, S.A. de C.V.
Hemos examinado los balances generales consolidados de Teléfonos de México, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 1998 y 1997,
así como los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son
relativos por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, las cuales requieren que la auditoría
sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores
importantes y de que están preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. La auditoría consiste en el
examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye
la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la
presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable
para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación
financiera consolidada de Teléfonos de México, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 1998 y 1997 y los resultados consolidados
de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera consolidada por los años que terminaron
en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados.
Mancera, S.C.
Integrante de
Ernst & Young International
C.P. Alberto Tiburcio Celorio
México, D.F.,
5 de marzo de 1999
32
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS(Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
1998 1997Ingresos de operación:
Servicio de larga distancia:Internacional $ 8,670,093 $ 13,586,509Nacional 17,978,013 18,051,180
Servicio local 44,667,616 36,286,689Interconexión 2,224,780 823,661Otros 4,700,463 3,276,544
78,240,965 72,024,583
Costos y gastos de operación:Costos de venta y servicios 17,135,749 16,832,633Comerciales, administrativos y generales 15,507,147 14,134,903Depreciación y amortización (Notas 3 y 4) 15,718,547 14,284,418Costos y gastos especiales (Nota 9) 152,070 1,828,750
48,513,513 47,080,704
Utilidad de operación 29,727,452 24,943,879
Costo (producto) integral de financiamiento:Intereses ganados ( 4,918,098 ) ( 3,456,733 )Intereses pagados 4,661,473 3,787,433Pérdida (utilidad) cambiaria neta (Nota 10) 3,826,256 ( 237,863 )Efecto monetario ( 840,575 ) ( 568,758 )
2,729,056 ( 475,921 )
Utilidad antes del impuesto sobre la renta yparticipación de los trabajadores en las utilidades 26,998,396 25,419,800
Provisiones para:Impuesto sobre la renta (Nota 14) 8,216,182 7,791,927Participación de los trabajadores en las utilidades 2,408,614 2,433,784
10,624,796 10,225,711Utilidad antes de la participación en los
resultados de compañías asociadas 16,373,600 15,194,089
Participación en los resultados de compañías asociadas (Nota 4) 26,916 48,023
Utilidad neta $ 16,400,516 $ 15,242,112
Promedio ponderado de acciones en circulación (en millones) 7,902 8,406
Utilidad por acción (en pesos) $ 2.075 $ 1.813
Véanse las notas que se acompañan.
33
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA(Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
1998 1997Operación:
Utilidad neta $ 16,400,516 $ 15,242,112Más: Partidas aplicadas a resultados que no
requirieron el uso de recursos:Depreciación 15,554,581 14,176,207Amortización 163,966 739,339Impuesto diferido 1,467,526 70,272Participación en los resultados de compañías asociadas ( 26,916 ) ( 48,023 )
Cambios en activos y pasivos de operación:Decremento en:
Cuentas por cobrar 1,485,645 935,244Pagos anticipados 450,468 1,704
Incremento (decremento) en:Pensiones y primas de antigüedad:
Reserva 2,713,976 2,699,266Aportaciones al fondo en fideicomiso ( 3,188,158 ) ( 1,253,124 )Pagos directos al personal ( 1,571,637 ) ( 1,497,232 )
Cuentas por pagar y pasivos acumulados 299,496 ( 369,898 )Impuestos por pagar ( 789,420 ) ( 2,241,601 )Créditos diferidos ( 655,005 ) 497,542
Recursos generados por la operación 32,305,038 28,951,808
Financiamiento:Nuevos préstamos 16,534,234 57,079,011Pagos de préstamos ( 15,971,301 ) ( 41,236,087 )Efecto de la fluctuación cambiaria y de la variación
de la deuda a pesos constantes ( 1,042,622 ) ( 3,807,769 )Disminución de capital social y utilidades acumuladas
por compra de acciones propias ( 9,439,855 ) ( 16,098,935 )Pago de dividendos ( 5,895,356 ) ( 5,327,490 )Reembolso de capital y dividendos cobrados de asociada 122,749
Recursos utilizados en actividades de financiamiento ( 15,814,900 ) ( 9,268,521 )
Inversión:Inversión en planta telefónica ( 11,800,227 ) ( 9,202,859 )Inversión en inventarios de planta telefónica ( 235,551 ) ( 388,144 )Inversión en compañías subsidiarias ( 757,007 )Inversión en compañías asociadas ( 753,658 ) ( 14,986 )Inversión en licencias ( 1,842,037 ) ( 170,516 )
Recursos utilizados en actividades de inversión ( 14,631,473 ) ( 10,533,512 )
Aumento de efectivo e inversiones temporales 1,858,665 9,149,775Saldo inicial de efectivo e inversiones temporales 16,132,081 6,982,306
Saldo final de efectivo e inversiones temporales $ 17,990,746 $ 16,132,081
Véanse las notas que se acompañan.
34
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS(Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
31 de diciembre de
1998 1997
Activo
Activo circulante:
Efectivo e inversiones temporales $ 17,990,746 $ 16,132,081
Cuentas por cobrar, neto (Nota 2) 14,877,519 16,423,812
Pagos anticipados 1,529,021 2,038,777
Suma el activo circulante 34,397,286 34,594,670
Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 3) 106,309,180 108,732,943
Inventarios, destinados principalmente para la
construcción de la planta telefónica 1,937,562 1,726,169
Licencias (Nota 6) 1,962,209 170,516
Inversión en compañías asociadas (Nota 4) 1,204,223 465,777
Activo intangible (Nota 5) 8,062,754 5,895,880
Suma el activo $ 153,873,214 $ 151,585,955
35
31 de diciembre de
1998 1997
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante:
Porción circulante de la deuda a largo plazo (Nota 7) $ 11,579,467 $ 14,616,984
Cuentas por pagar y pasivos acumulados 7,751,566 7,452,071
Impuestos por pagar 2,306,407 1,688,949
Suma el pasivo circulante 21,637,440 23,758,004
Deuda a largo plazo (Nota 7) 18,472,293 15,914,465
Reserva para pensiones y primas de antigüedad (Nota 5) 7,112,009 5,853,870
Créditos diferidos (Nota 8) 753,872 1,408,877
Suma el pasivo 47,975,614 46,935,216
Capital contable (Nota 13):
Capital social:
Histórico 772,433 811,811
Complemento por actualización 45,433,944 45,555,834
46,206,377 46,367,645
Prima en venta de acciones 8,126,155 8,126,155
Utilidades acumuladas:
De años anteriores 78,156,844 78,088,675
Del año 16,400,516 15,242,112
94,557,360 93,330,787
Efecto por obligaciones laborales (Nota 5) ( 1,137,084 )
Insuficiencia en la actualización del capital ( 41,855,208 ) ( 43,173,848 )
Suma el capital contable 105,897,600 104,650,739
Suman el pasivo y el capital contable $ 153,873,214 $ 151,585,955
Véanse las notas que se acompañan.
36
ESTADOS CONSOLIDADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE(Miles de pesos, excepto dividendos por acción, de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
Utilidades
Reserva para
Prima en adquisición
Capital venta de Reserva de acciones
social acciones legal propias
Saldos al 31 de diciembre de 1996 $ 47,066,756 $ 8,126,155 $ 9,728,670 $ 18,925,289
Aplicación de utilidades aprobada
por la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas
celebrada en abril de 1997:
Dividendos pagados a razón
de $0.525 por acción
Incremento a la reserva legal 795,527
Compras en efectivo de acciones propias ( 699,111 ) ( 15,309,020 )
Déficit por retención de activos
no monetarios
Utilidad Neta
Saldos al 31 de diciembre de 1997 46,367,645 8,126,155 10,524,197 3,616,269
Aplicación de utilidades aprobada
por Asambleas Generales
Ordinarias de Accionistas
celebradas en marzo y abril de 1998:
Dividendos pagados a razón
de $0.70 por acción
Incremento a la reserva legal 645,247
Incremento a la reserva para
adquisición de acciones propias 19,371,310
Compras en efectivo de acciones propias ( 161,268 ) ( 9,272,121 )
Efecto por obligaciones laborales
Superávit por retención de activos
no monetarios
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 1998
(Nota 13) $ 46,206,377 $ 8,126,155 $ 11,169,444 $ 13,715,458
Véanse las notas que se acompañan.
37
acumuladas
Insuficiencia
Efecto por en la Suma el
Por obligaciones actualización capital
aplicar Total laborales del capital contable
$ 70,162,030 $ 98,815,989 $ ( 31,556,367 ) $ 122,452,533
( 5,327,490 ) ( 5,327,490 ) ( 5,327,490 )
( 795,527 )
( 90,804 ) ( 15,399,824 ) ( 16,098,935 )
( 11,617,481 ) ( 11,617,481 )
15,242,112 15,242,112 15,242,112
79,190,321 93,330,787 ( 43,173,848 ) 104,650,739
( 5,895,356 ) ( 5,895,356 ) ( 5,895,356 )
( 645,247 )
( 19,371,310 )
( 6,466 ) ( 9,278,587 ) ( 9,439,855 )
$ ( 1,137,084 ) ( 1,137,084 )
1,318,640 1,318,640
16,400,516 16,400,516 16,400,516
$ 69,672,458 $ 94,557,360 $ ( 1,137,084 ) $ ( 41,855,208 ) $ 105,897,600
38
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 Y 1997(Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
1. Actividades de la Compañía y políticas contables
I. Actividades de la Compañía
Teléfonos de México, S.A. de C.V. y sus subsidiarias (en lo sucesivo"la Compañía" o TELMEX) prestan servicios de telecomunicaciónbásicamente en México.
La concesión revisada al amparo de la cual opera la Compañía,otorgada por el Gobierno Federal, se firmó el 10 de agosto de1990, con vigencia hasta el año 2026 y posibilidad de unarenovación posterior de quince años; entre otros aspectosimportantes, la concesión establece los requisitos para la prestacióndel servicio y define las bases para la regulación de tarifas.
Los ingresos de TELMEX provienen principalmente de servicios detelecomunicación que incluyen, entre otros, larga distancia nacionale internacional y servicio telefónico local. La Compañía tambiénobtiene otros ingresos relacionados con su operación telefónicacomo los provenientes de la publicación del directorio telefónico.
A partir de finales de 1996 y en forma gradual durante 1997, seinició la competencia para prestar servicios de larga distancianacional e internacional. En el segundo semestre de 1997, se inicióel proceso de apertura a la competencia en el servicio de telefoníabásica local, la cual iniciará actividades a partir de 1999.
II. Políticas y prácticas contables
A continuación, se resumen las principales políticas y prácticascontables utilizadas por la Compañía en la preparación de susestados financieros:
a) Consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas deTeléfonos de México, S.A. de C.V. y sus veintidós subsidiarias de lasque, excepto por dos en las que se tiene una participación del 70%y 80%, posee la totalidad de su capital social. Todas las compañíasoperan en el ramo de telecomunicaciones o prestan sus servicios aempresas relacionadas con esta actividad.
Los saldos y operaciones intercompañías importantes, han sidoeliminados en los estados financieros consolidados.
b) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio.
Los ingresos por servicio local están representados por cargos porinstalación de nuevas líneas, por la renta mensual del servicio, porservicio medido con base en el número de llamadas y tiempo airetanto de telefonía fija como móvil y cargos por otros servicios a losclientes. Los ingresos por las llamadas de larga distancia nacional einternacional se determinan con base en el tiempo de duración,distancia y utilización del servicio. Todos estos servicios se facturanmensualmente con base en las tarifas autorizadas por la Secretaríade Comunicaciones y Transportes.
Los ingresos por servicio de larga distancia internacional, tambiénincluyen los que se obtienen de los administradores u operadores
internacionales por el uso de las instalaciones de la Compañía parainterconectarse; estos servicios están regulados mediante contratosque la Compañía tiene con estas administraciones u operadorestelefónicos en otros países. En estos contratos se definen las tarifasde liquidación a nivel internacional. Los ingresos por este serviciorepresentan el importe neto de la liquidación. En 1998, por lo quese refiere a los ingresos provenientes de operadoresnorteamericanos de larga distancia internacional, éstos sereconocieron en función a los pagos recibidos, en virtud de que alcierre del ejercicio no se logró alcanzar un acuerdo en relación a lastarifas de liquidación.
Los ingresos por interconexión son los obtenidos por interconectarlas redes de los operadores de larga distancia y de las compañíascelulares a la red local de TELMEX.
c) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera
La Compañía incorpora los efectos de la inflación en la informaciónfinanciera con base en las disposiciones del Boletín B-10(Reconocimiento de los efectos de la inflación en la informaciónfinanciera) y sus adecuaciones emitidas por el Instituto Mexicano deContadores Públicos, A.C. (IMCP); consecuentemente, las cifras delos estados financieros y sus notas se expresan en miles de pesos depoder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998. El factor deactualización a esta fecha, aplicado a los estados financieros al 31de diciembre de 1997 fue del 18.61%, que corresponde a lainflación general de 1998, de acuerdo con el Indice Nacional dePrecios al Consumidor (INPC) publicado por el Banco de México.
La planta, propiedades y equipo así como las construcciones enproceso, se actualizaron como se indica en la nota 3. Se tiene lapolítica de depreciar la planta y equipo telefónico por el método deretiros y reemplazos y el resto de los activos mediante línea rectacon base en la vida útil estimada de los mismos.
Los inventarios se valúan por el método de costos promediosy se actualizan con base en índices específicos que seasemejan a su valor de reposición y que no exceden a su valorde mercado.
Las cuentas de capital social, prima en venta de acciones yutilidades acumuladas fueron actualizadas mediante factores deajuste derivados del INPC.
La insuficiencia en la actualización del capital se integra por el déficitacumulado por posición monetaria a la fecha de la primeraaplicación del Boletín B-10, que al 31 de diciembre de 1998asciende a $ 8,912,444, y por el Resultado por Tenencia de ActivosNo Monetarios (RETANM) que representa la diferencia neta entre laaplicación del método de costos específicos hasta 1996 y el métodoalterno de indización específica (ver nota 3) a partir del 1º de enerode 1997, comparados con el de cambios en el nivel general deprecios.
El efecto monetario representa el impacto de la inflación en losactivos y pasivos monetarios. Los importes relativos se incluyeron enel estado de resultados como parte del costo (producto) integral definanciamiento.
39
d) Inversiones temporales
Las inversiones temporales representadas principalmente pordepósitos a plazos en instituciones financieras se presentan a suvalor de mercado.
e) Inversión en compañías asociadas
La inversión en acciones de asociadas se valúa principalmente através del método de participación. En términos generales, estemétodo consiste en reconocer contablemente la participación quese tiene en los resultados y en el RETANM de las asociadas,conforme éstos se generan (ver nota 4).
f) Fluctuaciones cambiarias
Las operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo decambio en vigor a la fecha de su celebración. Los activos y pasivosen monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha delbalance. Las diferencias cambiarias se aplican a resultados.
La Compañía celebra en ocasiones contratos a corto plazo decobertura cambiaria y futuros, como coberturas de determinadastransacciones denominadas en monedas extranjeras diferentes aldólar norteamericano. Las utilidades o pérdidas de estos contratosse aplican a resultados conforme se incurren, presentándose netasde las utilidades o pérdidas de los pasivos que están cubriendo.
g) Obligaciones laborales
Los costos de pensiones y primas de antigüedad se reconocenperiódicamente durante los años de servicio del personal con baseen cálculos actuariales (ver nota 5). Las indemnizaciones al personalse cargan a los resultados del ejercicio en que se conocen.
h) Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadoresen las utilidades
La Compañía tiene la política de determinar las provisiones paraimpuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en lasutilidades con base en lo pagado, más el efecto que tienen lasdiferencias temporales no recurrentes y significativas, que sededucen o acumulan fiscalmente en años distintos de aquéllos enque se reconocen contablemente (impuestos diferidos, ver nota 14).
i) Reclasificaciones
Algunas cifras de los estados financieros de 1997 han sidoreclasificadas para conformar su presentación con la utilizada en1998.
2. Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se integran como sigue:
1998 1997
Suscriptores $ 13,915,208 $ 13,257,815Servicios de enlace 265,239 1,220,230Otras 2,445,134 2,812,348
16,625,581 17,290,393Menos:Estimación para cuentas incobrables 1,748,062 866,581
Total $ 14,877,519 $ 16,423,812
3. Planta, propiedades y equipo
a) El rubro de planta, propiedades y equipo se forma como sigue:
1998 1997
Planta y equipo telefónico $ 145,589,390 $ 136,278,771
Terrenos y edificios 18,717,031 18,323,225Otros activos 15,686,247 15,122,490
179,992,668 169,724,486Menos:Depreciación acumulada 79,862,833 66,148,399Neto 100,129,835 103,576,087Construcciones en
proceso y anticipos aproveedores de equipo 6,179,345 5,156,856
Total $ 106,309,180 $ 108,732,943
b) Hasta el 31 de diciembre de 1996, los valores de la plantatelefónica se actualizaron con base en la fecha y costo deadquisición de las inversiones, aplicando los factores que sederivaron de índices específicos determinados por la Compañía yrevisados por un perito valuador independiente registrado en laComisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
En virtud de que el quinto documento de adecuaciones al BoletínB-10 (modificado), emitido por el IMCP, vigente a partir del 1º deenero de 1997, eliminó el uso de avalúos para la presentación deplanta, propiedades y equipo en los estados financieros, este renglónse determinó al 31 de diciembre de 1998 y 1997 como sigue:
• El valor de avalúo al 31 de diciembre de 1996 de la plantatelefónica proveniente del extranjero, así como el costo de lasadquisiciones de estos activos posteriores a esta fecha, fueronactualizados con base en la inflación del país de origen delactivo y el tipo de cambio vigente a la fecha de los estadosfinancieros (factores de indización específicos).
• El valor de avalúo de los terrenos, edificios y otros activos fijosde procedencia nacional al 31 de diciembre de 1996, así comolos costos de las adiciones posteriores a esta fecha, fueronactualizados por medio del INPC.
Al 31 de diciembre de 1998, 53%, aproximadamente, (60% en1997) del valor del renglón de planta, propiedades y equipo, ha sidoactualizado por medio de factores de indización específicos.
A continuación se presentan los renglones de planta,propiedades y equipo al 31 de diciembre de 1998 y 1997actualizados por el INPC (tomando como punto de partida losvalores de avalúo al 31 de diciembre de 1996) para darcumplimento a la disposición de la CNBV que requiere estarevelación cuando los activos fijos se actualicen por medio defactores de indización específicos:
1998 1997
Planta y equipo telefónico $ 157,113,695 $ 150,375,844
Terrenos y edificios 18,717,031 18,323,225Otros activos 16,339,139 16,050,376
192,169,865 184,749,445Menos:Depreciación acumulada 86,104,287 72,347,331Neto 106,065,578 112,402,114Construcciones en
proceso y anticipos aproveedores de equipo 7,129,113 5,338,610
Total $ 113,194,691 $ 117,740,724
40
En junio de 1997, se adquirió el 50% restante en $ 454,808,resultando un crédito mercantil de $ 315,988, el cualconsistentemente con el criterio seguido en 1996, se aplicó aresultados (ver nota 9).
b) Durante 1997, la Compañía adquirió acciones de Kb/TELTelecomunicaciones, S.A. de C.V. (Kb/TEL) y de otras empresas por$ 376,287, resultando un crédito mercantil de $ 315,140 que seaplicó a los resultados del ejercicio (ver nota 9).
No se presenta mayor información de las adquisiciones antesmencionadas en los estados financieros adjuntos, en virtud de supoca importancia relativa respecto de los estados financierosconsolidados tomados en su conjunto.
III. Otras inversiones
a) En noviembre de 1998, la Compañía celebró un contrato deadministración con Telecomunicaciones de Guatemala, S.A.(Telgua), mediante el cual, TELMEX se compromete a prestarservicios de administración y asistencia técnica en un períodomínimo de 5 años. Conjuntamente con este contrato, TELMEX tienela opción de adquirir hasta el 49% del 95% de las acciones deTelgua en un período que no será mayor a 5 años, a un precio quese determinará al momento de ejercer la opción de compra.
b) En febrero de 1999, la Compañía adquirió en 57.5 millones dedólares norteamericanos, el 55.5% del capital social de ToppTelecom, Inc., empresa que se dedica a la reventa del servicio detelefonía celular en los Estados Unidos de Norteamérica.
5. Pensiones y primas de antigüedad
La Compañía otorga pensiones de retiro y primas de antigüedadque se establecen en planes de pensiones definidos que cubrensubstancialmente a todos los empleados.
Las pensiones se determinan con base en las compensaciones de losempleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad enla Compañía y su edad al momento del retiro.
En 1990, la Compañía estableció un fondo en fideicomisoirrevocable, adoptando la política de efectuar contribucionesanuales al fondo relativo, las cuales ascendieron a $ 3,188,158 en1998 y a $ 1,253,124 en 1997. Estas aportaciones se considerandeducibles para efectos del impuesto sobre la renta.
La Compañía reconoce las obligaciones laborales de conformidadcon el Boletín D-3 emitido por el IMCP con base en cálculosefectuados por actuarios independientes, mediante el método decrédito unitario proyectado, utilizando hipótesis financieras netas deinflación.
El pasivo de transición, los servicios anteriores y las variaciones ensupuestos están siendo amortizados en un período de 12 años, quees la vida laboral promedio remanente estimada de los trabajadoresen la Empresa.
El importe cargado a los resultados del ejercicio de 1998ascendió a $ 2,713,976 ($ 2,699,266 en 1997), cuya integración,junto con la de la reserva para pensiones y primas de antigüedad al31 de diciembre de 1998 y 1997, y los supuestos actuariales básicospara el cálculo de estas obligaciones laborales, se muestran acontinuación:
c) En virtud de los importantes avances y cambios en los equiposde telecomunicaciones, la Compañía evalúa periódicamente lavida útil estimada de sus activos fijos ajustando la tasa anual dedepreciación cuando lo considera apropiado. A partir del cuartotrimestre de 1998, la Compañía disminuyó la vida útil de algunosactivos, lo que tuvo el efecto de incrementar la depreciación delejercicio de 1998, respecto de la de 1997, en $ 230,000,aproximadamente.
La depreciación de la planta telefónica, se calcula utilizando tasasanuales que fluctúan entre el 3.3% y el 16.7%. El resto de losactivos se deprecian a tasas que van del 3.3% al 33.3%. El importeaplicado a los gastos por este concepto ascendió a $ 15,554,581en 1998 y a $ 14,176,207 en 1997.
4. Inversiones
I. Inversión en compañías asociadas
Al 31 de diciembre de 1998 y 1997, este renglón se integra comosigue:
1998 1997
Empresas Cablevisión, S.A. de C.V. $ 540,965 $ 463,816
Prodigy Communications Corporation 72,811
Telmex/Sprint Communications, L.L.C. ( 7,260 ) 1,961
606,516 465,777Crédito mercantil 597,707
Total $ 1,204,223 $ 465,777
a) En julio de 1998, la Compañía adquirió en 75 millones de dólaresnorteamericanos el 20.9% del capital social de ProdigyCommunications Corporation (Prodigy), empresa que se dedica a laprestación del servicio de Internet en los Estados Unidos deNorteamérica. El crédito mercantil de $ 652,044 generado por estaadquisición, se amortizará en un período de 5 años. Al 31 dediciembre de 1998, el saldo pendiente de amortizar asciende a$ 597,707.
En febrero de 1999, Prodigy efectuó una colocación pública de9,200,000 acciones por 129 millones de dólares norteamericanos,aproximadamente. Conjuntamente con la oferta pública, Telmexsuscribió y pagó un aumento de capital de Prodigy por 30 millonesde dólares norteamericanos, (equivalente a 2 millones de acciones).Derivado de estas dos operaciones, la participación accionaria deTelmex en el capital de Prodigy cambió al 18.9%.
b) La participación en los resultados y en el capital contable de lascompañías asociadas, representó para TELMEX un crédito aresultados de $ 26,916 en 1998 ($ 48,023 en 1997) y un crédito alcapital contable por efectos del RETANM de $ 12,206 en 1998(cargo de $ 17,304, en 1997).
II. Inversión en compañías subsidiarias
a) Sercotel adquirió en septiembre de 1995 el 50% del capitalsocial de Consorcio Red Uno, S.A.de C.V. (Red Uno), empresadedicada a la integración de servicios de redes de telecomunicacióny sistemas de información en $ 323,541. El crédito mercantilde $ 165,941, resultante de esta adquisición, se cargó a losresultados de 1996.
41
Al 31 de diciembre de 1998, el 75% (50% en 1997) de los activosdel plan están representados por instrumentos de renta fija y el25% (50% en 1997) restante en instrumentos de renta variable.
6. Licencias
En mayo de 1998, TELMEX adquirió del Gobierno Federalconcesiones para operar bandas de frecuencias del espectroradioeléctrico para la prestación del servicio de telefonía inalámbricafija y móvil que tuvieron un costo de $ 1,842,037. En diciembre de1997, la Compañía también adquirió del Gobierno Federalconcesiones para operar bandas de frecuencias del espectroradioeléctrico para enlaces de microondas punto a punto y punto amultipunto por $ 170,516. Estos costos se amortizarán en 20 años(ver nota 14).
El efecto en el capital contable por obligaciones laboralesrepresenta el importe en que el pasivo adicional excede al activointangible. Este último concepto equivale al importe por amortizar(pasivo de transición) que en su gran mayoría se originó en elejercicio de 1997, cuando por disposiciones del IMCP, a partir del1º de enero de ese año, los cálculos actuariales se basaron en tasasnetas de inflación en lugar de las tasas nominales que veníanutilizando hasta esa fecha.
Las tasas utilizadas en el estudio actuarial fueron las siguientes:
1998 1997
Descuento de obligaciones laborales:Primer año 6.9% 6.9%Promedio de largo plazo 4.9% 4.9%
Incremento salarial:Primer año 0.9% 0.9%Promedio de largo plazo 1.4% 1.4%
Rendimiento anual del fondo:Primer año 6.9% 6.9%Promedio de largo plazo 4.9% 4.9%
Integración del costo neto del período:
1998 1997
Costo laboral $ 1,364,306 $ 1,271,730Costo financiero sobre la obligación por beneficios proyectados 2,401,155 2,250,136Rendimiento de los activos del plan ( 1,843,376 ) ( 1,616,976 )Amortización de servicios anteriores 794,371 794,376Amortización de las variaciones en supuestos ( 2,480 )
Costo neto del período $ 2,713,976 $ 2,699,266
Reserva para pensiones y primas de antigüedad:
1998 1997
Obligaciones por beneficios proyectados (OBP) $ 36,722,103 $ 34,294,001Fondo constituido ( 27,562,668 ) ( 26,483,130 )Pasivo de transición ( 8,062,754 ) ( 8,857,189 )(Pérdida) utilidad actuarial ( 3,184,510 ) 1,004,308Activo neto proyectado ( 2,087,829 ) ( 42,010 )
Pasivo adicional 9,199,838 5,895,880
Pasivo neto actual $ 7,112,009 $ 5,853,870
Obligaciones por beneficios actuales (OBA) $ 34,674,677 $ 32,337,000
Activo intangible que se incluye en el balance general $ 8,062,754 $ 5,895,880
Efecto en el capital contable por obligaciones laborales $ 1,137,084 $
42
Al 31 de diciembre de 1998, la Compañía tiene líneas de créditocon bancos autorizadas por $ 3,150,000, aproximadamente, quedevengarán una tasa de interés variable de LIBOR más 0.8 puntos,aproximadamente, cuando se disponga de ellas.
Durante 1998, la Compañía celebró operaciones a corto plazo dederivados, mismas que al 31 de diciembre de 1998 no sonsignificativas.
Los vencimientos de los créditos a largo plazo al 31 de diciembre de1998, son como sigue:
Años Importe
2000 $ 6,154,3132001 7,637,1432002 1,403,6142003 2,313,6942004 en adelante 963,529
Total $ 18,472,293
7. Deuda a largo plazo
El pasivo a largo plazo se integra como sigue:
Tasas de interés Saldos al 31promedio en Vencimientos de diciembre de
1998* 1997* de 1999 a 1998 1997
Pasivos denominados enmoneda extranjera:Bancos 5.8% 6.5% 2009 $ 10,445,276 $ 13,400,162Créditos de proveedores 6.0% 6.3% 2021 7,612,094 9,670,436Gobierno Federal 5.9% 6.6% 2006 254,630 264,690Arrendamiento financiero 10.1% 10.7% 2000 17,777 23,346
Suma 18,329,777 23,358,634
Pasivos denominados en moneda nacional:Pagarés a mediano plazo 34.1% 20.0% 2001 10,133,000 4,902,151Bancos 36.6% 20.8% 2003 931,632 2,022,598Papel comercial 35.7% 20.2% 1999 512,589 160,337Arrendamiento financiero 35.5% 20.4% 2001 144,762 87,729
Suma 11,721,983 7,172,815
Pasivo total 30,051,760 30,531,449
Menos vencimientos a corto plazo 11,579,467 14,616,984
Deuda a largo plazo $ 18,472,293 $ 15,914,465
* Netas de impuestos, sujetas a variaciones de tasas internacionales y locales.
Los pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 1998 antes mencionados, se integran como sigue:
Tipo de cambio alMoneda extranjera 31 de diciembre de 1998 Equivalente en
(en miles) (en unidades) moneda nacional
Dólar americano 1,682,634 $ 9.8650 $ 16,599,165Yen japonés 14,485,203 0.0868 1,257,316Franco francés 267,909 1.7606 471,681Franco suizo 226 7.1465 1,615
Total $ 18,329,777
43
Millones de dólares1998 1997
Ingresos por servicios de enlace U.S.$ 309 U.S.$ 758
Intereses pagados 175 217Gastos de operación 128 209
11. Compromisos y contingencias
a) Al 31 de diciembre de 1998, la Compañía tiene compromisos nocancelables por compra de equipo por $ 1,560,000,aproximadamente, ($ 950,000 en 1997).
b) Al 31 de diciembre de 1998, existen cartas de crédito por$ 76,000, aproximadamente, ($ 53,000 en 1997), emitidas a favorde proveedores extranjeros por la compra de materiales ysuministros.
c) En el mes de febrero de 1998, la Comisión Federal deCompetencia declaró que Teléfonos de México, S.A. de C.V., tienepoder substancial en los que denominó cinco mercados detelecomunicaciones, para el efecto de que, en aplicación del Art. 63de la Ley Federal de Telecomunicaciones, la Comisión Federal deTelecomunicaciones le imponga obligaciones específicasrelacionadas con tarifas, calidad de servicio e información, sin quepor ahora se cuente con base alguna para hacer una cuantificacióno estimación de las consecuencias económicas que, en su caso,podría generar esto último.
En opinión de los abogados externos a cargo de este asunto, ladeclaración en cuestión es improcedente. Teléfonos de México, S.A.de C.V., interpuso recurso de reconsideración ante la ComisiónFederal de Competencia, y ésta confirmó su resolución, ante lo cual,la Sociedad promovió demanda de amparo, misma que seencuentra en trámite.
d) En agosto de 1997, una empresa del área detelecomunicaciones, demandó de Teléfonos de México, S.A. de C.V.y del Secretario de Comunicaciones y Transportes la rescisión de laconcesión de la Compañía, por supuestas violaciones a unacondición de la misma; y de Teléfonos de México, S.A. de C.V. y unaCompañía Subsidiaria, la nulidad de la operación que lademandante denomina compra-venta de acciones del 49% delcapital social de Cablevisión, S.A. de C.V.
TELMEX contestó en el Juicio en el sentido de que es improcedentela demanda y en opinión de los abogados externos que tienen a sucargo este asunto, TELMEX debe ser absuelta de las prestacionesque se reclaman.
e) En diciembre de 1995, una empresa competidora que prestaservicios de telefonía celular, denunció a Teléfonos de México, S.A.de C.V. y a una Compañía Subsidiaria por supuestas prácticasmonopólicas relativas y concentración indebida, ante la ComisiónFederal de Competencia.
Los abogados externos de TELMEX consideran que existen grandesposibilidades de que la denuncia se declare improcedente einfundada y que si bien, en la denuncia se alude a diversas
8. Créditos diferidos
Al 31 de diciembre de 1998 y 1997, el renglón de créditos diferidosse integra como sigue:
1998 1997
Servicios facturados por devengar $ 440,094 $ 440,674
Anticipos de suscriptores y otros 313,778 968,203
Total $ 753,872 $ 1,408,877
9. Costos y gastos especiales
La Compañía registró en 1998 y 1997, costos y gastosespeciales por $ 152,070 y $ 1,828,750, respectivamente, que seintegran como sigue:
1998 1997
Gastos relacionados con la apertura del mercado de larga distancia en México $ 152,070 $ 1,197,623
Crédito mercantil proveniente de la adquisición deRed Uno y Kb/TEL, principalmente (Ver nota 4) 631,127
Total $ 152,070 $ 1,828,750
10. Posición y operaciones en monedas extranjeras
a) Al 31 de diciembre de 1998 la Compañía tiene una posiciónmonetaria pasiva neta en monedas extranjeras equivalente a 1,831millones de dólares norteamericanos (posición monetaria pasivaneta de 2,309 millones de dólares norteamericanos al 31 dediciembre de 1997).
La pérdida cambiaria neta de 1998 ascendió a $ 3,826,256(utilidad cambiaria neta de $ 237,863 en 1997); estos importesfueron aplicados a los resultados del ejercicio.
El tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 1998 fue de $ 9.87por dólar ($ 8.08 por dólar al 31 de diciembre de 1997). Al 5 demarzo de 1999, fecha de emisión de estos estados financieros, eltipo de cambio del peso mexicano frente al dólar norteamericano esde $ 9.96 por dólar.
b) Durante los ejercicios de 1998 y 1997, la Compañía celebróoperaciones denominadas en monedas extranjeras como semuestra a continuación. Las divisas diferentes al dólarnorteamericano fueron convertidas a dólares con base en el tipo decambio promedio del año.
44
"AA" que sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistasmexicanos, que a su vez representarán en todo momento por lomenos el 51% de las acciones comunes en que se divida el capitalsocial; por acciones comunes de la Serie "A" de libre suscripción enun porcentaje que no exceda de un 19.6% del capital social y en unporcentaje que no exceda del 49% de las acciones comunes en quese divida el capital social, y que ambas series de las referidasacciones no representen más del 51% del capital social; y poracciones de la Serie "L" de voto limitado y de libre suscripción enun porcentaje que junto con las acciones de la Serie "A" noexcedan del 80% del capital social. Los estatutos de la Sociedadcontemplan que a partir del 1o. de enero del 2001, los tenedoresde acciones de la Serie “L” podrán canjearlas en determinadascircunstancias por acciones de la Serie “AA”.
c) A partir de 1994, la Compañía inició un programa para laadquisición de acciones propias, para lo cual, de conformidad conla Ley del Mercado de Valores, la Asamblea General de Accionistasaprobó la constitución de una reserva para adquisición de accionespropias, que representa una segregación de utilidades acumuladascontra la que se aplica el costo de las acciones adquiridas, en elimporte que exceda a la porción del capital social correspondientea las acciones compradas.
En 1997, se adquirieron 756 millones de acciones de la Serie "L"por $ 16,008,131 (costo histórico de $ 12,597,764).
El 3 de marzo de 1998, la Asamblea General de Accionistasautorizó incrementar la reserva para adquisición de acciones propiasen $ 19,371,310, para la compra de hasta 800 millones deacciones. En este ejercicio se adquirieron 394 millones deacciones Serie "L" por $ 9,433,389, (costo de adquisición históricode $ 8,620,261). En esa misma fecha, la Asamblea GeneralExtraordinaria de Accionistas aprobó la cancelación de 853 millonesde acciones propias de la Serie "L".
El 2 de marzo de 1999, la Asamblea General de Accionistas aprobóincrementar la reserva para adquisición de acciones propias paraque ésta alcanzara un importe $ 32,889,449, para la compra dehasta 800 millones de acciones adicionales a las previamenteautorizadas.
d) De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, sedebe separar de la utilidad del año por lo menos el 5% paraincrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance como mínimoel 20% del capital social.
14. Impuesto sobre la renta
a) La Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a TELMEXa consolidar sus resultados para efectos fiscales a partir del 1º deenero de 1995. De la consolidación fiscal se excluyen el InstitutoTecnológico de Teléfonos de México, S.C., y las subsidiariasadquiridas durante el año.
A partir de enero de 1999, entraron en vigor diversos cambios alrégimen de consolidación fiscal, siendo uno de los más importantesel relativo a que la participación consolidable se reduce al 60% dela tenencia accionaria. La Compañía estima que estas nuevasdisposiciones no tendrán un impacto significativo en sus resultadosfiscales en el futuro.
b) El impuesto al activo de los ejercicios terminados el 31 dediciembre de 1998 y 1997 ascendió a $ 2,611,661 y $ 2,145,459,respectivamente, importes que fueron enterados acreditando elimpuesto sobre la renta pagado por dichos ejercicios.
cantidades por concepto de daños y perjuicios, no se determina elvalor económico total que se pretende reclamar; además de que laComisión sólo podría imponer multas no determinables por ahora.En razón de lo anterior, no se ha creado provisión alguna en losestados financieros.
f) En agosto de 1994, Teléfonos de México, S.A. de C.V., fuedemandada por un exempleado por el supuesto uso ilícito de unsistema que él denomina "Sistema Alto Tráfico", del que dice ser sucreador. En la demanda no se cuantifica una reclamación concretade las indemnizaciones pretendidas. Los abogados externos opinanque Teléfonos de México, S.A. de C.V., debe resultar absuelta deesta reclamación.
12. Partes relacionadas
Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 1998 y1997, las operaciones más importantes con partes relacionadasfueron las siguientes:
1998 1997
Compras de materiales, inventarios y activos fijos $ 2,656,415 $ 2,105,818
Primas de seguros yhonorarios pagados por servicios de administración y operación 692,518 1,213,590
Descuento en la venta de cartera de dudosarecuperación 104,248 520,922
Donativos a entidad de bienestar social 779,265 1,113,819
Venta de materiales, inventarios y activos fijos 402,567 419,942
13. Capital contable
a) Al 31 de diciembre de 1998, el capital social está representadopor 7,724 millones de acciones comunes, sin valor nominal,representativas del capital social fijo (8,118 millones en 1997),suscritas y pagadas que se integran como sigue:
1998 1997
2,163 millones de acciones comunes de la Serie "AA" $ 22,833,009 $ 22,833,009
214 millones de acciones comunes (235 en 1997) de la Serie "A" 2,396,518 2,611,363
5,347 millones de acciones de voto limitado (5,720 en 1997) de la Serie "L" 20,976,850 20,923,273
Total $ 46,206,377 $ 46,367,645
b) El capital social de la Compañía deberá estar representado en unporcentaje no menor del 20% por acciones comunes de la Serie
45
c) A partir del 1º de enero de 1999, la tasa del impuesto sobre larenta cambió del 34% al 35% teniendo la Compañía la opción dediferir una parte del mismo, de tal manera que el impuesto que sepague correspondiente al ejercicio, represente el 30% del resultadofiscal (32% para 1999). El diferimiento de este impuesto y lasutilidades relativas, se deberán controlar a través de la "cuenta deutilidad fiscal neta reinvertida" (CUFINRE), cuyo propósitofundamental es el de identificar las utilidades fiscales sobre lascuales se optó por diferir parte del impuesto sobre la renta.
A partir del año 2000, en caso de que la Compañía hubiera optadopor diferir el pago del impuesto, las utilidades que se distribuyanafectarán primero el saldo de la CUFINRE y el excedente, si lohubiera; se disminuirá del saldo de la "cuenta de utilidad fiscalneta" (CUFIN), debiéndose pagar el impuesto diferido del 5%(3% para 1999).
La cantidad distribuida que exceda de los saldos de las cuentasreferidas, estará sujeta al pago del impuesto sobre la rentacorporativo a la tasa del 35%.
Adicionalmente, a partir del 1º de enero de 1999, las utilidades quese distribuyan a personas físicas o residentes en el extranjero en sucarácter de accionistas, serán objeto de una retención del 5% sobrela cantidad que resulte de aplicar a la utilidad distribuida el factor de1.5385 (1.515 para utilidades provenientes del saldo de la CUFIN al31 de diciembre de 1998).
d) Las provisiones de impuesto sobre la renta se integran comosigue :
1998 1997
Del ejercicio $ 6,748,656 $ 7,721,655Impuesto diferido 1,467,526 70,272
Total $ 8,216,182 $ 7,791,927
Las diferencias más significativas entre el resultado contable y elfiscal, están representadas principalmente por diferencias endepreciación de activo fijo, amortización de créditos mercantiles,amortización de licencias, pensiones y otros gastos no deducibles.
A continuación se muestran las principales partidas temporalessobre las que la Compañía ha registrado impuestos diferidos, porconsiderar que reúnen los requisitos establecidos en el Boletín D-4del IMCP.
1998 1997
Impuesto diferido activo Sobreprecio de la Red Federal de Microondas $ 122,689 $ 218,282
Impuesto diferido pasivo Licencias ( 686,773 )Pensiones ( 720,105 )
( 1,406,878 )
Impuesto diferido, neto (pasivo) activo $ ( 1,284,189 ) $ 218,282
Los impuestos diferidos activo y pasivo, se presentan en el balancegeneral en cuentas por cobrar e impuestos por pagar,respectivamente, representando básicamente partidas a largoplazo.
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PROPUESTA A LA ASAMBLEA(Miles de pesos, excepto dividendos por acción, de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
Con respecto al pago del dividendo por el ejercicio de 1998, y de acuerdo a lo establecido en la Cláusula Cuadragésima Quinta de losestatutos sociales de Teléfonos de México, S.A. de C.V., se encuentran a disposición de la Asamblea las siguientes cantidades:
Importe
Saldo de las utilidades de años anteriores según balance al 31 de diciembre de 1998 $ 38,248,763
Menos: Separación hecha para el pago de un dividendo en efectivo a los accionistasa partir del 25 de marzo de 1999, a razón de $ 0.175 por acción, decretadopor la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 2 de marzo de 1999, contra la presentación del cupón 08 1,328,434
Menos: Incremento a la reserva para adquisición de acciones propias, aprobadopor la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del día 2 de marzo de 1999 25,085,203
11,835,126
Mas: Utilidad neta del ejercicio de 1998 11,403,048
Suma $ 23,238,174
El saldo de $ 23,238,174 a disposición de la Asamblea, se distribuiría de la siguiente forma:
Importe
No se hará retención alguna para la reserva legal, en virtud de que ésta se encuentra satisfecha en términos de lo dispuesto por el artículo 20 de la Ley General deSociedades Mercantiles
Para el pago a los accionistas de cuatro exhibiciones de $ 0.20 por acción cada una, como dividendos en efectivo provenientes del saldo de la Cuenta de UtilidadFiscal Neta $ 6,072,840 (1)
A la cuenta de utilidades pendientes de aplicar 17,165,334
Suma $ 23,238,174
Los dividendos en efectivo que se proponen ante la Asamblea de Accionistas serían pagados a partir del 24 de junio de 1999, del 23 deseptiembre de 1999, del 23 de diciembre de 1999 y del 23 de marzo del 2000, para la totalidad de las acciones en circulación que integranel capital social de la Empresa, contra la presentación de los cupones 09, 10, 11 y 12, respectivamente, quedando sujetos los pagoscorrespondientes a las retenciones fiscales a que haya lugar. Mientras que el importe del dividendo no se distribuya a los accionistaspermanecerá en la cuenta de utilidades por aplicar de la Sociedad.
(1) Cifra estimada considerando un total de 7,591,049,883 acciones en circulación al 31 de marzo de 1999.
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RESULTADOS RELEVANTES DE LA SEPARACIÓN CONTABLE DE LOSSERVICIOS DE TELEFONÍA LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA
Por los años terminados al 31 de diciembre(Millones de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1998)
Con fundamento en la Condición 7-5 de la Modificación al Título de Concesión, en la que se establece el compromiso de presentar lacontabilidad separada entre el servicio local y el servicio de larga distancia, se muestra a continuación la información por los ejercicios de 1998y 1997.
Esta información difiere de la presentada en los estados financieros consolidados de este informe anual, ya que:
a) Para su elaboración, únicamente se consideró la información correspondiente a las empresas que están directamente relacionadas con laprestación de los servicios de telefonía local y de larga distancia: Teléfonos de México, S.A. de C.V.; Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V.;Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V.; Alquiladora de Casas, S.A. de C.V. y Uninet, S.A. de C.V.
b) Los ingresos del servicio local, al igual que los costos y gastos del servicio de larga distancia, incluyen las imputaciones correspondientes.
Los resultados del servicio de Larga Distancia incluyen las pérdidas generadas por la telefonía rural, las cuales ascendieron a 698 y 36 millonesde pesos en 1998 y 1997, respectivamente.
Servicio Local Servicio de Larga Distancia1998 1997 1998 1997
Ingresos de Operación:Accesos, Rentas, Servicio Medido y Otros $ 45,301 $ 39,564 $ 4,347 $ 3,059Larga Distancia Nacional 13,945 15,071Larga Distancia Internacional 8,338 13,339Interconexión LADA 9,039 11,990Interconexión con Operadores de L.D. 2,018 562Interconexión con Compañías Celulares 377 461
56,735 52,577 26,630 31,469
Costos y Gastos de Operación:Costos de Venta y Servicios 10,574 11,049 4,350 4,652Comerciales, Administrativos y Generales 8,922 9,048 8,579 9,044Depreciación y Amortización 11,519 10,893 3,477 2,801Interconexión 9,039 11,990
31,015 30,990 25,445 28,487
Utilidad de Operación $ 25,720 $ 21,587 $ 1,185 $ 2,982
Planta Telefónica Bruta $ 142,080 $ 134,523 $ 37,358 $ 34,518
Personal 43,123 42,885 11,302 11,873
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CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Carlos Slim HelúPresidente del Consejo de Administración
PR0PIETARIOS
Jean Pierre AchoucheDirector de I’ONS de la Red GeneralFrance Tèlècom-FCR
John H. Atterbury IIIPresidente y Director General Southwestern Bell Telephone Company
Claude BenmussaDirector de Control y Gestión ContableFrance Tèlècom-FCR
Antonio Cosío AriñoDirector General Compañía Industrial Tepeji del Río, S.A. de C.V.
Jaime Chico PardoDirector GeneralTeléfonos de México, S.A. de C.V.
Richard C. DietzPresidenteSBCI México, SBC International, Inc.
J. Cliff EasonPresidenteSBC International, SBC Communications, Inc.
Amparo Espinosa RugarcíaDirectora Documentación y Estudio de Mujeres, A.C.
Pierre FortinPresidenteFrance Tèlècom-México
Elmer Franco MacíasDirector GeneralGrupo Infra, S.A. de C.V.
Claudio X. González LaportePresidente y Director GeneralKimberly Clark de México, S.A. de C.V.
Michel HirschPresidenteFrance Tèlècom-FCR
David Ibarra MuñozConsultor
Ángel Losada MorenoPresidente Ejecutivo Adjunto Gigante, S.A. de C.V.
SUPLENTES
Jaime Alverde GoyaVice Presidente EjecutivoGigante, S.A. de C.V.
Carlos Bernal VereaSocioNoriega y Escobedo, A.C.
Paul W. CardarellaDirector Ejecutivo de OperacionesSBCI México, SBC International, Inc.
Christian Chauvin Director de Desarrollo InternacionalFrance Tèlècom
Antonio del Valle RuizDirector GeneralBanco Internacional, S.A.
Ángeles Espinosa RugarcíaDirectoraMuseo Amparo
Jorge Esteve CampderaPresidenteTecnología Industrial Agropecuaria, S.A. de C.V.
Agustín Franco MacíasPresidenteCryoinfra, S.A. de C.V.
Humberto Gutiérrez Olvera Z.Director GeneralGrupo Condumex, S.A. de C.V.
Rafael Kalach MizrahiDirector GeneralGrupo Kaltex, S.A. de C.V.
José Kuri HarfushDirector GeneralJanel, S.A. de C.V.
Federico Laffan FanoSocioLaffan, Mues y Garay, S.A.
Ricardo Martín BringasDirector GeneralOrganización Soriana, S.A. de C.V.
Sergio F. Medina NoriegaDirector JurídicoTeléfonos de México, S.A. de C.V.
Henri-Xavier Péretié Director FinancieroFrance Cables et Radio
Bernard PerillónDirector de Finanzas y CelularesFrance Tèlècom-FCR
Rómulo O'Farrill Jr.Presidente y Director GeneralNovedades Editores, S.A. de C.V.
Juan Antonio Pérez SimónVice Presidente Teléfonos de México, S.A. de C.V.
Bernardo Quintana IsaacPresidenteGrupo ICA, S.A. de C.V.
Carlos Slim DomitPresidenteGrupo Carso, S.A. de C.V.
COMISARIO PROPIETARIO
Víctor Aguilar VillalobosDirector GeneralMancera, S.C.
SECRETARIO
Sergio F. Medina NoriegaDirector JurídicoTeléfonos de México, S.A. de C.V.
Alfredo Sánchez AlcántaraDirector GeneralUninet, S.A. de C.V.
Marco Antonio Slim DomitPresidente y Director GeneralGrupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V.
Thierry ZylberbergDirector GeneralFrance Tèlècom-FCR
COMISARIO SUPLENTE
Alberto Tiburcio CelorioSocioMancera, S.C.
PROSECRETARIO
Rafael Robles MiajaSocioFranck, Galicia, Duclaud y Robles, S.C.
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CONSEJOS CONSULTIVOS REGIONALES
NORTE
Miguel Carlos Barragán VillarrealPresidente y Director GeneralProyección Corporativa, S.A. de C.V.
Federico Barrio TerrazasPresidente y Director GeneralLintel, S.A. de C.V.
Eduardo R. Bours CasteloPresidenteConsejo Coordinador Empresarial
Jorge Chapa SalazarConsejeroGrupo Chapa, S.A. de C.V.
José Ramón Fernández AguilarPresidenteGrupo Empresarial Sonorense, S.A. de C.V.
Luis Lara ArmendárizPresidente y Director General Controladora Idea, S.A. de C.V.
Juan Manuel Ley LópezPresidenteCasa Ley, S.A. de C.V.
Javier López Del BosquePresidente de OperacionesGrupo Industrial Saltillo, S.A. de C.V.
Gastón Luken AguilarDirector GeneralGE Capital Bank, S.A.
Jaime Alberto Rivero SantosPresidenteBanco Regional de Monterrey, S.A.
Federico Terrazas TorresPresidenteGrupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V.
Julio César Villarreal GuajardoPresidente y Director GeneralGrupo Villacero
Roberto Zambrano VillarrealDirector GeneralDesarrollo Integrado, S.A. de C.V.
SUR
Sergio Abraham MafudDirector GeneralSuper San Francisco de Asís, S.A. de C.V.
José Cernicchiaro Maimone PresidenteLa Italiana, S.A. de C.V.
Antonio Chedraui ObesoPresidenteGrupo Comercial Chedraui, S.A. de C.V.
Juan Manuel Diez FrancosPresidenteDiez Orizaba, S.A. de C.V.
Rómulo Farrera EscuderoPresidente y Director GeneralGrupo Farrera, S.A. de C.V.
Juan José Gutiérrez RuizPresidenteGrupo Gutiérrez Embotellador, S.A. de C.V.
Nicolás Madahuar CámaraDirector GeneralOperadora de Tiendas Voluntarias, S.A. de C.V.
Armando Millet MolinaPresidenteOperadora Real Mayan, S.A. de C.V.
Enrique Montoto ArámburoDirector GeneralC. Montoto, S.A. de C.V.
Miguel Quintana PaliPresidente y Director GeneralPromotora XCaret, S.A. de C.V.
CENTRO-OCCIDENTE
Carlos Álvarez BermejilloPresidente EjecutivoLaboratorios Pisa, S.A. de C.V.
Luis Aranguren TréllezDirector de OperacionesArancia-CPC, S.A. de C.V.
Alfonso Barba GonzálezPresidenteIndustrias Jobar, S. de R.L. de C.V.
José Berrondo MirDirector Área de RefrigeraciónMabe México, S. de R.L. de C.V.
Luis Germán Cárcoba GarcíaPresidentePromotora Terracasa, S.A. de C.V.
Salvador Martínez GarzaPresidenteGrupo Industrial Martínez Garza, S.A. de C.V.
José Martínez RamírezPresidenteLoma Textil, S.A. de C.V.
Francisco Medina ChávezPresidente EjecutivoGrupo Frame, S.A. de C.V.
Salvador Oñate AscencioPresidenteBanco del Bajío, S.A.
Roberto Ruiz RubioPresidenteFomento Queretano, S.A. de C.V.
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DIRECTORIO
Jaime Chico PardoDirector General
CORPORATIVO
Isidoro Ambe AttarComercial Mercado Empresarial
Adolfo Cerezo PérezFinanzas y Administración
Javier Elguea SolísRecursos Humanos
Arturo Elías AyubNuevos Servicios, Regulación y Comunicación
Eduardo Gómez ChibliTécnico y de Larga Distancia
Daniel Hajj Aboumrad Subsidiarias
Roberto Isaac Rodríguez GálvezMercado Internacional
Héctor Slim SeadeSoporte a la Operación
Andrés R. Vázquez del Mercado BenshimolComercial Mercado Masivo
Oscar Von Hauske SolísSistemas y Procesos
DIVISIONES
Facundo Alonso GarcíaNoreste
Pedro Cerisola y WeberMetro Poniente
Javier Coca MuñizPacífico - Golfo
Miguel Ángel González ArriagaTelnor
Gerardo Leal GarzaMetro Sur
Jesús Rafael Mendoza OrtízMetro Oriente
Leopoldo Muro PicoOccidente
José Manuel Pacheco GamboaSureste
Raymundo Paulín VelascoNoroeste
Jorge Luis Suástegui EsquivelCentro
Miguel Ángel Vera GarcíaNorte
INFORMACION PARA ACCIONISTAS
• Oficinas Corporativas:Parque Vía 190
Colonia CuauhtémocMéxico, D.F.C.P. 06599
• Relaciones con InversionistasParque Vía 198, Oficina 701
Colonia CuauhtémocMéxico, D.F.C.P. 06599
Tel. 52(5) 703 3990 / 52(5) 222 5462Fax: 52(5) 545 5550E-Mail: [email protected]
• Gerencia de ValoresTel. 52(5) 222 1126 / 52(5) 222 5534 /
52(5) 222 6159Fax: 52(5) 254 5955
E-Mail: [email protected]
• Página en Internet: www.telmex.com.mx
• Cotización de las Acciones en México:
“A”: Bolsa Mexicana de ValoresSímbolo: TELMEX A
“L” : Bolsa Mexicana de ValoresSímbolo: TELMEX L
• Cotización de las Acciones en E.U.A.
ADS : New York Stock ExchangeSímbolo: TMX
Un ADS representa 20 acciones “L”
ADR : NASDAQSímbolo: TFONY
Un ADR representa una acción “A”
• Agente de Transferencia y Depositario enE.U.A.
JP MorganMorgan Guaranty Trust Company
60 Wall StreetNew York, NY 10260-0060
Tel. 212 648 6801Fax: 212 648 5104
• Auditores IndependientesMancera, S.C.