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Administración de Marketing
INTRODUCCIÓN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversión Información Financiera y Formulación y Evaluación de Proyectos
El Proceso de Administración de Marketing Implicaciones de las Estrategias Corporativas y de Negocio en el
Marketing Contabilidad Administrativa y Contabilidad Estratégica
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Plan de Evaluación 1. Asignación A1 / Semana 2 (Peso del 10%):
1. Borrador Idea de Negocio y Naturaleza del Proyecto 2. Borrador Estudio Geográfico y Demográfico 3. Borrador Estudio Marco Legal
2. Asignación A2 / Semana 4 (Peso del 10%): 4. Borrador Estudio de Mercado 5. Borrador Estudio Técnico
3. Asignación A3 / Semana 6 (Peso del 10%): 1. Borrador Plan de Inversión:
6. Gastos de Capital para Activo Fijo 7. Gastos de Capital de Trabajo
2. Borrador Estudio de Ingresos y Egresos: 8. Borrador Estudio Pronóstico de Ventas 9. Borrador Estudio de Costos de Ventas 10. Borrador Estudio de Gastos de Ventas
4. Asignación A4 / Semana 8 (Peso del 10%): 1. Borrador Estudio Económico-Financiero I:
11. Evaluación Económico-Financiera
5. Asignación A5 / Semana 10 (Peso del 10%): 1. Borrador Estudio Económico-Financiero II.
12. Evaluación de Resultados
6. Examen Final / Semana 12 (Peso del 20%): 7. Presentación Final / Semanas 13 y 14 (Peso del 30%):
1. Informe Completo Formulación y Evaluación del Proyecto de Inversión / Plan de Negocio (Formato Editor de Texto .doc, .pdf)
2. Presentación Infografía o Diapositivas del Proyecto-Plan de Negocio
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Administración de Marketing y Formulación de Proyectos de Inversión
El Desarrollo de Productos y la Creación de Marcas son visualizados según los Principios, Estrategias y Objetivos de Marketing, y conceptualizados dentro de la Iniciativa Empresarial, el Emprendimiento, la Planeación de Negocios y en consecuencia según un Estudio de Factibilidad de Proyecto de Inversión que implica la Formulación y la Evaluación de Proyecto que incluye todo un conjunto de Cuentas Presupuestarias o Presupuestos de Inversión, Operación y Financieros, enmarcados en un Plan Holístico de Negocio que incluye Estudios Técnicos, de Mercado y Planes de Marketing entre otros
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Flujograma de Estudio de Factibilidad Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión
Empresa / Producto / Marca
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IDEA NEGOCIO
PROYECTO
Estudio de Mercado
Estudio Técnico
Estudio Geográfico y Demográfico
Estudio Económico Financiero
Gasto de Inversión
Egresos e Ingresos
Operativos
MARCO INSTITUCIONAL y ENTORNO LEGAL
Desarrollo/ Implementación/ Operación/ Evaluación/ Control
Defi
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Planteamiento Análisis e Interpretación
1. Marco Institucional y Entorno Legal
Estructura Legal de la Empresa como Persona Jurídica: Compañía o Sociedad Anónima, SRL, SACA, etc.
Aspectos Laborales, Contratación y Personal
Aspectos Administrativos:
Nombre de la Empresa
Situación Jurídica
Registro Mercantil y Propiedad Industrial
Capital Suscrito y Pagado
Accionistas, Promotores y Directivos
Sede Jurídica
Impuestos, Aranceles y Tarifas
Aspectos Legales:
Leyes que afectan al Proyecto
Leyes que regulan la actividad económica del proyecto
Leyes que incentivan la actividad económica del proyecto
Legislación Laboral
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2. Naturaleza del Proyecto e Idea de Negocio
Descripción del Proyecto, del Producto y del Problema o Necesidad a satisfacer
Justificación y Tipo de la Empresa o Emprendimiento y Propuesta de Valor / Modelo de Negocio Propuesto
Equipo Emprendedor, Objetivos y Metas, Visión y Misión
Análisis Situacional FODA, Análisis de la Industria o Sector, Atractivo del Mercado y Posición Competitiva de la Empresa
Calificaciones para entrar al Área y Apoyos
3. Estudio Geográfico y Demográfico
• Localización Geográfica y Tipo de Ubicación, Ciudad, Suburbio. Pueblo o Campo
• Población, Características Demográficas y Condiciones Socio-económicas
• Infraestructura de Servicios, Vial y Ventajas Comparativas
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4. Estudio de Mercado
• Descripción del Producto, Características y Usos
• Investigación de Mercado / Estimación Tamaño Total del Mercado del Producto / Mercado para la Empresa
• Consumo Aparente y Demanda del Producto / Mercado Potencial y Mercado Objetivo / Pronóstico de Ventas
• Oferta del Producto y Participación de la Competencia en el Mercado / Sustitutos / Acciones para Posicionarse
• Canales de Distribución y Comercialización, Mercadeo Directo y Promoción de Ventas
• Equilibrio de Mercado, Formación, Fijación y Políticas del Precio / Plan de Mercadeo
• Prospectos, Clientes, Estrategias Competitivas y de Entrada al y Salida del Mercado
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5. Estudio Técnico
• Cronograma de la Proyección
• Localización del Proyecto
• Infraestructura de Servicios
• Tecnología Utilizada
• Proceso de Producción e Innovación de Proceso
• Maquinaria y Equipos de Producción
• Desechos, Pérdidas del Proceso y Reciclaje/Reutilizo
• Control de Calidad
• Volumen de Ocupación y Turnos de Trabajo
• Plan Organizacional y Organigrama de la Empresa
• Capacidad Instalada y Utilizada
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CUADRO 1.1
CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA (Expresado en m3 de producto)
Base de
Cálculos
Primer
Año
Segundo
Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
VOLUMEN DE PRODUCCIÓN
Capacidad instalada
en porcentaje 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
en m3 por día 1.800,00 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
en m3 por año 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200
Capacidad utilizada
en porcentaje 60,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
en m3 por día 1.080 1.260 1.440 1.620 1.800
en m3 por año 285.120 332.640 380.160 427.680 475.200
Pérdida en el proceso 29,00% -82.685 -96.466 -110.246 -124.027 -137.808
Capacidad utilizada neta 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Productos para la venta
Piedra Picada Lavada 36,00% 72.877 85.023 97.169 109.315 121.461
Arena Lavada 64,00% 129.559 151.152 172.745 194.338 215.931
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
OP Parámetros
Tec Porcentaje de cap. Instalada por año 100,00% de la capacidad total de la empresa
Tec Mt3 de capaciadad instalada por día 1800 metros cúbicos de material bruto por día
Tec Porcentaje de cap. Utilizada 2do. Año 60,00% de la capacidad instalada
Tec Incremento anual de la cap. Utilizada 10,00% de incremento anual
Tec Pérdida promedio en el proceso 29,00% de pérdida del material bruto extraído
Tec Porcentaje de piedra picada lavada 36,00% de piedra picada lavada del material neto extraído
Tec Porcentaje de arena lavada 64,00% de arena lavada del material neto extraído
Tec Turnos de trabajo diario 1 turno de trabajo por día
Tec Días laborales por mes 22 días laborales por mes
Tec Meses por año 12 meses por año
Tec Días laborales por año 264 días laborales por año
6. Borrador Análisis Gastos de Inversión
Plan de Inversión y Requerimientos de Capital
Requerimientos de Capital para Activos Fijos
Activos Fijos Tangibles: Terreno, Planta y Equipos
Activos Fijos Intangibles: Marcas y Patentes
Requerimientos de Capital de Trabajo
Gastos Corrientes y Contingentes
Activos Circulantes y Capital de Trabajo Bruto
Pasivos Circulantes y Capital de Trabajo Neto
Cálculo del Requerimiento en Capital de Trabajo para el Arranque y Puesta en Marcha del Negocios
Mantenimiento Capital de Trabajo y Optimización Fuentes y Usos de Efectivo durante la Operación
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7. Análisis de Ingresos-Entradas-Ventas / Egresos-Salidas-Desembolsos-Costos y Gastos de Ventas
Pronóstico de Ventas: Volumen-Precio-Ingresos
Costo de Ventas: Insumos y Mano de Obra
Gastos de Ventas: Administrativos (Depreciación /Amortización), de Marketing y de Ventas
Atribución de Gastos y Contribución al Margen
Desglose Costos y Gastos en Fijos y Variables
Proyección 3-5 años del Estado de Resultados y Pronóstico de Utilidad Neta
Análisis Costo-Volumen-Utilidad: Punto de Equilibrio
FCL: Flujos de Caja Libres
Cálculo del VPN o VAN, TIR, PRD e IR
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8. Evaluación Económico-Financiera
Elementos de Infraestructura y Estructura
Maquinaria y Equipo de Producción
Estudios y Proyectos
Componentes de la Inversión
Inversión Total
Depreciación y Amortización
Financiamiento de Terceros
Nómina
Materia Prima
Ingresos
Gastos de Fabricación
Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Pérdidas
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CUADRO 2A.1
ELEMENTOS DE INFRAESTRUCTURA Y
ESTRUCTURA
(Expresado en bolívares)
Unidad Utilizada Unidades Totales Costo Unitario Costo Total
Obras civiles:
Terreno hectárea 0 0 0
Galpón metro2 0 0 0
Nivelación de terreno y urbanismo hectárea 2 11.375.000 22.750.000
Losa de anclaje de la maquinaria metro3 75 350.000 26.250.000
Costo de las obras civiles 49.000.000
Instalaciones civiles:
Cerca ciclón metro 650 35.000 22.750.000
Pozos sépticos c/u 8 2.250.000 18.000.000
Galpón de taller mecánico metro2 40 175.000 7.000.000
Galpón de vestuarios y aseos metro2 40 225.000 9.000.000
Galpón de oficinas metro2 100 175.000 17.500.000
Costo de las instalaciones civiles 74.250.000
Instalaciones eléctricas:
Transformadores c/u 3 4.500.000 13.500.000
Tendido eléctrico c/u 1 5.500.000 5.500.000
Iluminación periférica c/u 1 6.750.000 6.750.000
Costo de las instalaciones eléctricas 25.750.000
Equipo auxiliar
Compresor de aire c/u 1 4.500.000 4.500.000
Torno c/u 1 6.500.000 6.500.000
Fresadora c/u 1 5.500.000 5.500.000
Montacargas móvil c/u 1 4.500.000 4.500.000
Equipo de soldadura c/u 1 2.750.000 2.750.000
Gato hidraúlico c/u 1 2.250.000 2.250.000
Equipo de herramientas c/u 1 2.500.000 2.500.000
Costo del equipo auxiliar 28.500.000
Costo del mob. y equipo de oficina Varios 1 6.500.000 6.500.000
OP Parámetros
Tec Obras civiles Rango C7:E10 del cuadro
Tec Instalaciones civiles Rango C13:E17 del cuadro
Tec Instalaciones eléctricas Rango C20:E22 del cuadro
Tec Equipo auxiliar Rango C25:E31 del cuadro
Tec Mobiliario y equipo de oficina Rango C33:E33 del cuadro
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CUADRO 2B.1
MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIÓN
(Expresado en euros, US$ dólares y bolívares)
Cód. Descripción
Costo Total en Planta
de Italia
Costo de
Embalaje
Traslado a Pto.
Italia
Costo FOB Pto.
Italiano
Transporte y
Seguro
Costo CIF Puerto
Venezolano Costo de Aduana
Transporte a
Planta
Costo Total en
Planta
Euros US$ US$ US$ US$ US$ US$ Bs. Bs. Bs. Bs.
3 Sistema de alimentación 24.212 21.791 490 381 22.662 3.966 26.628 19.971.268 499.282 898.707 21.369.257
3 Alimentador vibratorio 17.432 15.689 353 275 16.316 2.855 19.172 14.378.785 359.470 647.045 15.385.300
3 Chásis de sustentación 7.264 6.538 147 114 6.799 1.190 7.989 5.991.710 149.793 269.627 6.411.130
4 Correa transportadora 46.487 41.838 941 732 43.512 7.615 51.126 38.344.802 958.620 1.725.516 41.028.938
5 Cernidor vibratorio 111.374 100.237 2.255 1.754 104.246 18.243 122.489 91.866.844 2.296.671 4.134.008 98.297.523
5 Chásis de sustentación 31.959 28.763 647 503 29.914 5.235 35.149 26.361.381 659.035 1.186.262 28.206.678
6 Colector de polvo y agua 16.948 15.253 343 267 15.863 2.776 18.639 13.979.558 349.489 629.080 14.958.127
7 Separador de polvo y agua 50.038 45.034 1.013 788 46.836 8.196 55.032 41.273.844 1.031.846 1.857.323 44.163.013
8 Correa transportadora 24.211 21.790 490 381 22.661 3.966 26.627 19.970.443 499.261 898.670 21.368.374
9 Recuperadora de material 53.266 47.939 1.079 839 49.857 8.725 58.582 43.936.460 1.098.412 1.977.141 47.012.012
10 Correa transportadora 39.707 35.736 804 625 37.166 6.504 43.670 32.752.319 818.808 1.473.854 35.044.981
11 Correas transportadoras 54.234 48.811 1.098 854 50.763 8.884 59.647 44.734.915 1.118.373 2.013.071 47.866.359
12 Correa transportadora 30.990 27.891 628 488 29.007 5.076 34.083 25.562.102 639.053 1.150.295 27.351.449
13 Sistema de alimentación 25.180 22.662 510 397 23.568 4.124 27.693 20.769.723 519.243 934.638 22.223.604
13 Alimentador vibratorio 7.267 6.540 147 114 6.802 1.190 7.992 5.994.185 149.855 269.738 6.413.778
14 Unidad de fragmentación 68.760 61.884 1.392 1.083 64.359 11.263 75.622 56.716.686 1.417.917 2.552.251 60.686.854
14 Chásis de sustentación 9.200 8.280 186 145 8.611 1.507 10.118 7.588.620 189.716 341.488 8.119.823
15 Correa transportadora 23.727 21.354 480 374 22.208 3.886 26.095 19.571.216 489.280 880.705 20.941.201
Total M y E importados 642.256 578.030 13.006 10.116 601.152 105.202 706.353 529.764.862 13.244.122 23.839.419 566.848.402
1 Camiones 91.500.000
2 Payloaders 70.500.000
16 Motobomba 22.450.000
17 Tuberías de alimentación y desagüe 5.300.000
18 Instalación civil y eléctrica de la motobomba y de la tubería de alimentación y desagüe 3.750.000
Total Maquinaria y Equipos de producción nacionales 193.500.000
TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIÓN 760.348.402
OP Parámetros OP Parámetros
Tec Tasas de cambio utilizadas Tec Costo de embalaje 2,25% del costo en planta Italia
Tec 1 euro 0,90 US$ Tec Traslado a puerto 1,75% del costo en planta Italia
Tec 1US$ 750 Bs/US$ Tec Transporte marítimo y seguro 17,50% del costo FOB en puerto italiano
Tec Costo de Aduana 2,50% del costo CIF en puerto venezolano
Tec Transporte terrestre a planta 4,50% del costo CIF en puerto venezolano
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Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversión Blanco UCAB 2005
CUADRO 2C.1
ESTUDIOS Y PROYECTOS
(Expresado en bolívares)
Unidad
Utilizada
Unidades
Totales Costo Unitario Costo Total
Ingeniería del proyecto
Levantamiento topográfico Estudio 1 2.500.000 2.500.000
Estudio de suelos Estudio 1 14.500.000 14.500.000
Costo de la ingeniería del proyecto
17.000.000
Costo del estudio de factibilidad Estudio 1
9.500.000 9.500.000
OP Parámetros
Tec Levantamiento topográfico Rango C6:E6 del cuadro
Tec Estudio de suelos Rango C7:E7 del cuadro
Efi Estudio de factibilidad Rango C9:E9 del cuadro
CUADRO 3.1
INVERSIÓN TOTAL (Expresado en bolívares)
PRIMER AÑO SEGUNDO AÑO INVERSION TOTAL Aporte
Propio
Aporte de
Terceros
Aporte
Total
Aporte
Propio
Aporte de
Terceros
Aporte
Total
Aporte
Propio
Aporte de
Terceros
Aporte
Total
Activos Fijos
Obras civiles 49.000.000 49.000.000 0 49.000.000 0 49.000.000
Instalaciones civiles 74.250.000 74.250.000 0 74.250.000 0 74.250.000
Instalaciones eléctricas 25.750.000 25.750.000 0 25.750.000 0 25.750.000
Equipo auxiliar 0 28.500.000 28.500.000 28.500.000 0 28.500.000
Maq. y equipos importados 566.848.402 566.848.402 0 0 566.848.402 566.848.402
Maq. y equipos nacionales 31.500.000 31.500.000 162.000.000 162.000.000 31.500.000 162.000.000 193.500.000
Mob. y equipo de oficina 0 6.500.000 6.500.000 6.500.000 0 6.500.000
A Total Activos Fijos 180.500.000 566.848.402 747.348.402 35.000.000 162.000.000 197.000.000 215.500.000 728.848.402 944.348.402
Otros Activos
Costo financiero del
crédito 161.127.549 161.127.549 0 161.127.549 0 161.127.549
Ingeniería del proyecto 17.000.000 17.000.000 0 17.000.000 0 17.000.000
Estudio de factibilidad 9.500.000 9.500.000 0 9.500.000 0 9.500.000
Instalación y montaje 11.336.968 11.336.968 0 11.336.968 0 11.336.968
Pruebas en caliente 4.039.200 4.039.200 0 4.039.200 0 4.039.200
Varios 18.683.710 18.683.710 4.925.000 4.925.000 23.608.710 0 23.608.710
B Total Otros Activos 221.687.427 0 221.687.427 4.925.000 0 4.925.000 226.612.427 0 226.612.427
C TOTAL ACTIVOS (A+B) 402.187.427 566.848.402 969.035.829 39.925.000 162.000.000 201.925.000 442.112.427 728.848.402 1.170.960.82
9
D Capital de Trabajo 102.892.491 102.892.491 102.892.491 0 102.892.491
E INVERSION TOTAL (C+D) 402.187.427 566.848.402 969.035.829 142.817.491 162.000.000 304.817.491 545.004.919 728.848.402 1.273.853.32
1
F Distribución porcentual 41,50% 58,50% 76,07% 46,85% 53,15% 23,93% 42,78% 57,22% 100,00%
OP Parámetros
Tec Meses por año 12 meses
Tec Costos de instalación y montaje 2,00%
del valor total de la maquinaria y equipos
importados
Tec
Costo de pruebas en
caliente 0,5 mes del costo anual de materia prima del 1º año de operación
Efi Porcentaje de gastos varios 2,50% del total de activos fijos adquiridos en cada año de inversión
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CUADRO 4.1
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
(Expresado en bolívares)
Valor de los
Activos
Años de
Dep/Am
Primer
Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
Depreciación
Obras civiles 49.000.000 5 9.800.000 9.800.000 9.800.000 9.800.000 9.800.000
Instalaciones civiles 74.250.000 5 14.850.000 14.850.000 14.850.000 14.850.000 14.850.000
Instalaciones eléctricas 25.750.000 5 5.150.000 5.150.000 5.150.000 5.150.000 5.150.000
Equipo auxiliar 28.500.000 3 9.500.000 9.500.000 9.500.000
Maq. y equipos importados 566.848.402 7 80.978.343 80.978.343 80.978.343 80.978.343 80.978.343
Maq. y equipos nacionales 193.500.000 7 27.642.857 27.642.857 27.642.857 27.642.857 27.642.857
Mobiliario y equipo de oficina 6.500.000 5 1.300.000 1.300.000 1.300.000 1.300.000 1.300.000
Total Depreciación 944.348.402 149.221.200 149.221.200 149.221.200 139.721.200 139.721.200
Amortización
Costo financiero del crédito 161.127.549 5 32.225.510 32.225.510 32.225.510 32.225.510 32.225.510
Ingeniería del proyecto 17.000.000 5 3.400.000 3.400.000 3.400.000 3.400.000 3.400.000
Estudio de factibilidad 9.500.000 5 1.900.000 1.900.000 1.900.000 1.900.000 1.900.000
Instalación y montaje 11.336.968 3 3.778.989 3.778.989 3.778.989
Pruebas en caliente 4.039.200 3 1.346.400 1.346.400 1.346.400
Varios 23.608.710 3 7.869.570 7.869.570 7.869.570
Total Amortización 226.612.427 50.520.469 50.520.469 50.520.469 37.525.510 37.525.510
TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACIÓN 1.170.960.829 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
OP Parámetros
Efi Método de cálculo utilizado Línea recta
Efi Valor de salvamento Ninguno
Efi Años de depreciación Rango D6:D12 del cuadro
Efi Años de amortización Rango D15:D20 del cuadro
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversión Blanco UCAB 2005
CUADRO 5.1
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS (Expresado en bolívares)
FASE 1: CONSTRUCCIÓN E INSTALACIÓN DE LA PLANTA - PERÍODO DE RECEPCIÓN DEL CRÉDITO
Desembolsos del Banco Saldo de la Cuenta Capital Costo Financiero del Crédito
Semestre Porcentaje Semestral Montos Entregados Balance Inicial Balance Final Costo por Comisiones
Costo por Intereses Apertura Compromiso
1 55,00% 400.866.621 0 400.866.621 7.015.166 2.459.863 51.775.524
2 45,00% 327.981.781 400.866.621 728.848.402 5.739.681 0 94.137.315
Totales 100,00% 728.848.402 12.754.847 2.459.863 145.912.839
Costo Financiero del Crédito 161.127.549
FASE 2: OPERACIÓN DE LA PLANTA - PERÍODO DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO
Saldo de la Cuenta Capital Pagos Semestrales de Amortización
Semestre Balance Inicial Balance Final Pagos Totales Pagos de Capital Pagos de Intereses
3 semestre de gracia 728.848.402 728.848.402 94.137.315 0 94.137.315
4 semestre de gracia 728.848.402 728.848.402 94.137.315 0 94.137.315
5 pago semestral 1 728.848.402 671.540.433 151.445.284 57.307.969 94.137.315
6 pago semestral 2 671.540.433 606.830.626 151.445.284 64.709.808 86.735.477
7 pago semestral 3 606.830.626 533.762.965 151.445.284 73.067.660 78.377.624
8 pago semestral 4 533.762.965 451.257.961 151.445.284 82.505.005 68.940.280
9 pago semestral 5 451.257.961 358.096.694 151.445.284 93.161.267 58.284.018
10 pago semestral 6 358.096.694 252.902.813 151.445.284 105.193.881 46.251.403
11 pago semestral 7 252.902.813 134.122.198 151.445.284 118.780.615 32.664.669
12 pago semestral 8 134.122.198 0 151.445.284 134.122.198 17.323.086
Totales 1.399.836.905 728.848.402 670.988.503
Anualización de los pagos semestrales de amortización
Año Pagos de Capital Pagos de Intereses
1 semestres 1 y 2 período de recepción del crédito
2 semestres 3 y 4 período de amortización del crédito 0 188.274.631
3 semestres 5 y 6 período de amortización del crédito 122.017.776 180.872.792
4 semestres 7 y 8 período de amortización del crédito 155.572.665 147.317.904
5 semestres 9 y 10 período de amortización del crédito 198.355.148 104.535.421
6 semestres 11 y 12 período de amortización del crédito 252.902.813 49.987.755
Totales 728.848.402 670.988.503
OP Parámetros
Efi Monto del crédito 728.848.402 bolívares
Efi Tasa de interés anual nominal 27,50% sobre saldo
Efi Tasa de interés semestral efectiva 12,92% sobre saldo
Efi Comisión de apertura 1,75% sobre el monto del crédito
Efi Comisión de compromiso 0,75% sobre el saldo pendiente de retiro del banco
Efi Entrega primer semestre 55,00% del monto total del crédito
Efi Entrega segundo semestre 45,00% del monto total del crédito
Efi Período de vigencia del crédito 12 semestres
Efi Período de construcción 2 semestres
Efi Período de gracia 2 semestres
Efi Período de amortización 8 semestres
Efi Pago periódico de amortización 151.445.284 bolívares por semestre
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CUADRO 6A.1
NÓMINA (Expresado en bolívares)
SEGUNDO AÑO
Costo Mensual
Código Descripción del Cargo F/V No. Salario Básico Nómina Prestaciones
Sociales Costo Anual Total
1 Jefe de planta F 1 2.250.000 2.250.000 562.500 33.750.000
2 Secretaria V 1 750.000 750.000 187.500 11.250.000
3 Operador de planta V 1 1.500.000 1.500.000 375.000 22.500.000
3 Mecánico F 1 1.250.000 1.250.000 312.500 18.750.000
4 Operador de payloader V 2 750.000 1.500.000 375.000 22.500.000
4 Chofer de camión V 2 750.000 1.500.000 375.000 22.500.000
5 Ayudante V 3 500.000 1.500.000 375.000 22.500.000
5 Vigilante F 2 500.000 1.000.000 250.000 15.000.000
TOTALES 13 11.250.000 2.812.500 168.750.000
C o s t o A n u a l
Clasificación por Categorías
Nómina Prestaciones
Sociales Total
1 Gerentes y Directivos 1 27.000.000 6.750.000 33.750.000
2 Empleados Comunes 1 9.000.000 2.250.000 11.250.000
3 Personal Técnico 2 33.000.000 8.250.000 41.250.000
4 Obreros Semiespecializados 4 36.000.000 9.000.000 45.000.000
5 Obreros No Especializados 5 30.000.000 7.500.000 37.500.000
TOTALES 13 135.000.000 33.750.000 168.750.000
Empleados Fijos F 4 54.000.000 13.500.000 67.500.000
Empleados Variables V 9 81.000.000 20.250.000 101.250.000
TOTALES 13 135.000.000 33.750.000 168.750.000
OP Parámetros
Tec Prestaciones sociales 25,00%
Tec Meses por año 12
Tec Inc. Anual por productividad 10,00%
Tec Cargos Rango B7:B14 del cuadro
Tec Fijo o Variable Rango C7:C14 del cuadro
Tec Personas por cargo Rango D7:D14 del cuadro
Tec Salario Básico Rango E7:E14 del cuadro
Efi Código de categorías Rango A19:A23 del cuadro
Efi Categorías Rango B!9:B23 del cuadro
CUADRO 6B.1
NÓMINA (Expresado en bolívares)
TERCER AÑO
Costo Mensual
Código Descripción del Cargo F/V No. Salario
Básico Nómina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual
Total
1 Jefe de planta F 1 2.475.000 2.475.000 618.750 37.125.000
2 Secretaria V 1 825.000 825.000 206.250 12.375.000
3 Operador de planta V 1 1.650.000 1.650.000 412.500 24.750.000
3 Mecánico F 1 1.375.000 1.375.000 343.750 20.625.000
4 Operador de payloader V 2 825.000 1.650.000 412.500 24.750.000
4 Chofer de camión V 2 825.000 1.650.000 412.500 24.750.000
5 Ayudante V 4 550.000 2.200.000 550.000 33.000.000
5 Vigilante F 2 550.000 1.100.000 275.000 16.500.000
TOTALES 14 12.925.000 3.231.250 193.875.000
Costo Anual
Clasificación por
Categorías
Nómina Prestaciones
Sociales Total
1 Gerentes y Directivos 1 29.700.000 7.425.000 37.125.000
2 Empleados Comunes 1 9.900.000 2.475.000 12.375.000
3 Personal Técnico 2 36.300.000 9.075.000 45.375.000
4 Obreros Semiespecializados 4 39.600.000 9.900.000 49.500.000
5 Obreros No Especializados 6 39.600.000 9.900.000 49.500.000
TOTALES 14 155.100.000 38.775.000 193.875.000
Empleados Fijos F 4 59.400.000 14.850.000 74.250.000
Empleados Variables V 10 95.700.000 23.925.000 119.625.000
TOTALES 14 155.100.000 38.775.000 193.875.000
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CUADRO 6C.1
NÓMINA (Expresado en bolívares)
CUARTO AÑO
Costo Mensual
Código Descripción del Cargo F/V No. Salario
Básico Nómina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual
Total
1 Jefe de planta F 1 2.722.500 2.722.500 680.625 40.837.500
2 Secretaria V 2 907.500 1.815.000 453.750 27.225.000
3 Operador de planta V 1 1.815.000 1.815.000 453.750 27.225.000
3 Mecánico F 2 1.512.500 3.025.000 756.250 45.375.000
4 Operador de payloader V 2 907.500 1.815.000 453.750 27.225.000
4 Chofer de camión V 2 907.500 1.815.000 453.750 27.225.000
5 Ayudante V 5 605.000 3.025.000 756.250 45.375.000
5 Vigilante F 2 605.000 1.210.000 302.500 18.150.000
TOTALES 17 17.242.500 4.310.625 258.637.500
Costo Anual
Clasificación por
Categorías
Nómina Prestaciones
Sociales Total
1 Gerentes y Directivos 1 32.670.000 8.167.500 40.837.500
2 Empleados Comunes 2 21.780.000 5.445.000 27.225.000
3 Personal Técnico 3 58.080.000 14.520.000 72.600.000
4 Obreros Semiespecializados 4 43.560.000 10.890.000 54.450.000
5 Obreros No Especializados 7 50.820.000 12.705.000 63.525.000
TOTALES 17 206.910.000 51.727.500 258.637.500
Empleados Fijos F 5 83.490.000 20.872.500 104.362.500
Empleados Variables V 12 123.420.000 30.855.000 154.275.000
TOTALES 17 206.910.000 51.727.500 258.637.500
CUADRO 6D.1
NÓMINA (Expresado en bolívares)
QUINTO AÑO
Costo Mensual
Código Descripción del Cargo F/V No. Salario
Básico Nómina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual
Total
1 Jefe de planta F 1 2.994.750 2.994.750 748.688 44.921.250
2 Secretaria V 2 998.250 1.996.500 499.125 29.947.500
3 Operador de planta V 1 1.996.500 1.996.500 499.125 29.947.500
3 Mecánico F 2 1.663.750 3.327.500 831.875 49.912.500
4 Operador de payloader V 2 998.250 1.996.500 499.125 29.947.500
4 Chofer de camión V 2 998.250 1.996.500 499.125 29.947.500
5 Ayudante V 6 665.500 3.993.000 998.250 59.895.000
5 Vigilante F 2 665.500 1.331.000 332.750 19.965.000
TOTALES 18 19.632.250 4.908.063 294.483.750
Costo Anual
Clasificación por
Categorías
Nómina Prestaciones
Sociales Total
1 Gerentes y Directivos 1 35.937.000 8.984.250 44.921.250
2 Empleados Comunes 2 23.958.000 5.989.500 29.947.500
3 Personal Técnico 3 63.888.000 15.972.000 79.860.000
4 Obreros Semiespecializados 4 47.916.000 11.979.000 59.895.000
5 Obreros No Especializados 8 63.888.000 15.972.000 79.860.000
TOTALES 18 235.587.000 58.896.750 294.483.750
Empleados Fijos F 5 91.839.000 22.959.750 114.798.750
Empleados Variables V 13 143.748.000 35.937.000 179.685.000
TOTALES 18 235.587.000 58.896.750 294.483.750
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CUADRO 6E.1
NÓMINA (Expresado en bolívares)
SEXTO AÑO
Costo Mensual
Código Descripción del Cargo F/V No. Salario Básico Nómina Prestaciones
Sociales Costo Anual Total
1 Jefe de planta F 1 3.294.225 3.294.225 823.556 49.413.375
2 Secretaria V 2 1.098.075 2.196.150 549.038 32.942.250
3 Operador de planta V 1 2.196.150 2.196.150 549.038 32.942.250
3 Mecánico F 2 1.830.125 3.660.250 915.063 54.903.750
4 Operador de payloader V 2 1.098.075 2.196.150 549.038 32.942.250
4 Chofer de camión V 2 1.098.075 2.196.150 549.038 32.942.250
5 Ayudante V 7 732.050 5.124.350 1.281.088 76.865.250
5 Vigilante F 2 732.050 1.464.100 366.025 21.961.500
TOTALES 22.327.525 5.581.881 334.912.875
Costo Anual
Clasificación por Categorías
Nómina Prestaciones
Sociales Total
1 Gerentes y Directivos 1 39.530.700 9.882.675 49.413.375
2 Empleados Comunes 2 26.353.800 6.588.450 32.942.250
3 Personal Técnico 3 70.276.800 17.569.200 87.846.000
4 Obreros Semiespecializados 4 52.707.600 13.176.900 65.884.500
5 Obreros No Especializados 9 79.061.400 19.765.350 98.826.750
TOTALES 19 267.930.300 66.982.575 334.912.875
Empleados Fijos F 5 101.022.900 25.255.725 126.278.625
Empleados Variables V 14 166.907.400 41.726.850 208.634.250
TOTALES 19 267.930.300 66.982.575 334.912.875
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CUADRO 6F.2
NÓMINA
(Expresado en bolívares, numero de empleados y porcentajes)
RESUMEN DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
Número de empleados
Fijo 4 4 5 5 5
Variable 9 10 12 13 14
Empleados Totales 0 13 14 17 18 19
Costo Anual de Nómina
Fijo 54.000.000 59.400.000 83.490.000 91.839.000 101.022.900
Variable 81.000.000 95.700.000 123.420.000 143.748.000 166.907.400
Costo Anual de Nómina 0 135.000.000 155.100.000 206.910.000 235.587.000 267.930.300
Costo Anual Total
Fijo 67.500.000 74.250.000 104.362.500 114.798.750 126.278.625
Variable 101.250.000 119.625.000 154.275.000 179.685.000 208.634.250
Costo Anual Total 0 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Clasificación por Categorías
Número de Empleados
Gerentes y Directivos 1 1 1 1 1
Empleados Comunes 1 1 2 2 2
Personal Técnico 2 2 3 3 3
Obreros Semiespecializados 4 4 4 4 4
Obreros No Especializados 5 6 7 8 9
Empleados Totales 0 13 14 17 18 19
Costo Anual Total
Gerentes y Directivos 33.750.000 37.125.000 40.837.500 44.921.250 49.413.375
Empleados Comunes 11.250.000 12.375.000 27.225.000 29.947.500 32.942.250
Personal Técnico 41.250.000 45.375.000 72.600.000 79.860.000 87.846.000
Obreros Semiespecializados 45.000.000 49.500.000 54.450.000 59.895.000 65.884.500
Obreros No Especializados 37.500.000 49.500.000 63.525.000 79.860.000 98.826.750
Costo Anual Total 0 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Clasificación Porcentual
Número de Empleados
Gerentes y Directivos 7,69% 7,14% 5,88% 5,56% 5,26%
Empleados Comunes 7,69% 7,14% 11,76% 11,11% 10,53%
Personal Técnico 15,38% 14,29% 17,65% 16,67% 15,79%
Obreros Semiespecializados 30,77% 28,57% 23,53% 22,22% 21,05%
Obreros No Especializados 38,46% 42,86% 41,18% 44,44% 47,37%
Empleados Totales 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Costo Anual Total
Gerentes y Directivos 20,00% 19,15% 15,79% 15,25% 14,75%
Empleados Comunes 6,67% 6,38% 10,53% 10,17% 9,84%
Personal Técnico 24,44% 23,40% 28,07% 27,12% 26,23%
Obreros Semiespecializados 26,67% 25,53% 21,05% 20,34% 19,67%
Obreros No Especializados 22,22% 25,53% 24,56% 27,12% 29,51%
Costo Anual Total 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
OP Parámetros
No tiene parámetros propios pues es un cuadro resumen de los cuadros 6A a 6E
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CUADRO 7.1
MATERIA PRIMA (Expresado en bolívares)
Base de
Cálculos
Primer
Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
VOLUMEN DE PRODUCCIÓN (m3)
Capacidad instalada
en porcentaje 100,00% 1 1 1 1 1
en m3 por día 1800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
en m3 por año 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200
Capacidad utilizada
en porcentaje 60,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
en m3 por día 1.080 1.260 1.440 1.620 1.800
en m3 por año 285.120 332.640 380.160 427.680 475.200
Pérdida en el proceso 29,00% -82.685 -96.466 -110.246 -124.027 -137.808
Capacidad utilizada neta 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Productos para la venta
Piedra Picada Lavada 36,00% 72.877 85.023 97.169 109.315 121.461
Arena Lavada 64,00% 129.559 151.152 172.745 194.338 215.931
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Costo de Extracción por m3
Alquiler del terreno 110 110,00 115,50 121,28 127,34 133,71
Impuesto de extracción 230 230,00 247,25 265,79 285,73 307,16
Costo Total de Extracción
Alquiler del terreno 31.363.200 38.419.920 46.103.904 54.460.237 63.536.943
Impuesto de extracción 65.577.600 82.245.240 101.044.152 122.200.271 145.961.435
COSTO TOTAL DE MATERIA PRIMA 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
OP Parámetros
Tec Costo de alquiler del terreno 110 bolívares por m3 de material bruto extraído
Tec Costo por impuestos de extracción 230 bolívares por m3 de material bruto extraído
Tec Incremento anual del alquiler del terreno 5,00% Sobre el costo de extracción por m3 del año anterior
Tec Incremento anual del impuesto de extracción 7,50% Sobre el costo de extracción por m3 del año anterior
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CUADRO 8.1
INGRESOS
(Expresado en bolívares)
Base de
Cálculos
Primer
Año
Segundo
Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
VOLUMEN DE PRODUCCIÓN (m3)
Capacidad instalada
en porcentaje 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
en m3 por día 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
en m3 por año 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200
Capacidad utilizada
en porcentaje 60,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
en m3 por día 1.080 1.260 1.440 1.620 1.800
en m3 por año 285.120 332.640 380.160 427.680 475.200
Pérdida en el proceso 29,00% -82.685 -96.466 -110.246 -124.027 -137.808
Capacidad utilizada neta
202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Productos para la venta
Piedra Picada Lavada 36,00% 72.877 85.023 97.169 109.315 121.461
Arena Lavada 64,00% 129.559 151.152 172.745 194.338 215.931
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Ingresos por ventas
Piedra Picada Lavada 6.300 459.123.034 535.643.539 612.164.045 688.684.550 765.205.056
Arena Lavada 5.300 686.660.198 801.103.565 915.546.931 1.029.990.298 1.144.433.664
INGRESOS TOTALES POR VENTAS 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Op Patrámetros
Mer Precio de venta
Mer Piedra Picada Lavada 6.300 bolívares por m3 vendido
Mer Arena Lavada 5.300 bolívares por m3 vendido
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CUADRO 9.1
GASTOS DE FABRICACIÓN
(Expresado en bolívares)
Base de
Cálculos F/V Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Gastos Fijos
Seguro Social Obligatorio 8,00% F/V 4.320.000 4.752.000 6.679.200 7.347.120 8.081.832
INCE 2,00% F/V 1.080.000 1.188.000 1.669.800 1.836.780 2.020.458
Ley de Política Habitacional 2,00% F/V 1.080.000 1.188.000 1.669.800 1.836.780 2.020.458
Ley de Paro Forzoso 1,00% F/V 540.000 594.000 834.900 918.390 1.010.229
Comunicaciones 15.000.000 F/V 4.500.000 4.725.000 4.961.250 5.209.313 5.469.778
Artículos de oficina 9.000.000 F/V 2.700.000 2.835.000 2.976.750 3.125.588 3.281.867
Repuestos de mantenimiento 39.442.420 F/V 11.832.726 12.424.362 13.045.580 13.697.859 14.382.752
Energía eléctrica 23.760.000 F/V 4.276.800 5.239.080 5.987.520 6.735.960 7.484.400
Seguros mercantiles 9.443.484 F 9.443.484 9.915.658 10.411.441 10.932.013 11.478.614
Varios 1,50% F/V 5.156.025 6.015.362 6.874.699 7.734.037 8.593.374
TOTAL GASTOS FIJOS 44.929.035 48.876.463 55.110.941 59.373.839 63.823.763
Gastos variables
Seguro Social Obligatorio 8,00% F/V 6.480.000 7.656.000 9.873.600 11.499.840 13.352.592
INCE 2,00% F/V 1.620.000 1.914.000 2.468.400 2.874.960 3.338.148
Ley de Política Habitacional 2,00% F/V 1.620.000 1.914.000 2.468.400 2.874.960 3.338.148
Ley de Paro Forzoso 1,00% F/V 810.000 957.000 1.234.200 1.437.480 1.669.074
Comunicaciones 15.000.000 F/V 10.500.000 11.025.000 11.576.250 12.155.063 12.762.816
Artículos de oficina 9.000.000 F/V 6.300.000 6.615.000 6.945.750 7.293.038 7.657.689
Repuestos de mantenimiento 39.442.420 F/V 27.609.694 28.990.179 30.439.688 31.961.672 33.559.756
Energía eléctrica 23.760.000 F/V 9.979.200 12.224.520 13.970.880 15.717.240 17.463.600
Combustibles 11.404.800 V 6.842.880 8.382.528 9.580.032 10.777.536 11.975.040
Seguridad industrial 30.000.000 V 18.000.000 22.050.000 25.200.000 28.350.000 31.500.000
Impuestos y patentes 0,50% V 5.728.916 6.683.736 7.638.555 8.593.374 9.548.194
Varios 1,50% F/V 12.030.724 14.035.845 16.040.965 18.046.086 20.051.207
TOTAL GASTOS VARIABLES 107.521.414 122.447.807 137.436.720 151.581.248 166.216.263
GASTOS TOTALES (F+V) 152.450.449 171.324.269 192.547.661 210.955.088 230.040.025
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OP Parámetros
Tec Meses por año 12 meses por año
Tec Días laborales por mes 22 días laborales por mes
Efi Seguro Social Obligatorio 8,00% del costo anual de la nómina
Efi INCE 2,00% del costo anual de la nómina
Efi Ley de Política Habitacional 2,00% del costo anual de la nómina
Efi Ley de Paro Forzoso 1,00% del costo anual de la nómina
Efi Comunicaciones 1.250.000 bolívares mensuales
Efi Artículos de oficina 750.000 bolívares mensuales
Efi Repuestos de mantenimiento 5,00% del total del equipo auxiliar y maquinarias y equipos de producción
Efi Energía eléctrica 1.980.000 bolívares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Efi consumo por día 1.500 kwh por día
Efi costo por kw 60 bolívares por kwh
Efi Combustibles 950.400 bolívares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Efi consumo por día 120 litros por día
Efi costo por litro 90 bolívares por litro
Efi número de vehículos 4 vehículos
Efi Seguridad industrial 2.500.000 bolívares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Efi Seguros mercantiles 1,00% del total de activos fijos
Efi Impuestos y patentes 0,50% de los ingresos totales
Efi Varios 1,50% de los ingresos totales
Efi Incremento anual 5,00% sobre el costo del año anterior (todas las cuentas menos las relacionadas
con el volumen de ocupación y los ingresos totales)
Efi Porcentaje de gastos fijos 30,00% del total de gastos por renglón
Efi Porcentaje de gastos variables 70,00% del total de gastos por renglón
Tec Capacidad utilizada neta 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
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CUADRO 10.1
ESTADO DE RESULTADOS
Valores Totales
(Expresado en bolívares)
Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
A INGRESOS POR VENTAS 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Materia prima 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
Nómina 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Gastos de fabricación 152.450.449 171.324.269 192.547.661 210.955.088 230.040.025
B Costo de ventas
418.141.249 485.864.429 598.333.217 682.099.346 774.451.278
C Utilidad de producción (A-B) 727.641.983 850.882.675 929.377.759 1.036.575.502 1.135.187.442
D Depreciación y Amortización 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
E Utilidad antes de int/imp (C-D) 527.900.314 651.141.005 729.636.090 859.328.792 957.940.732
F Intereses crediticios 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
G Utilidad antes de impuestos (E-F) 339.625.683 470.268.213 582.318.186 754.793.371 907.952.976
H Impuesto sobre la renta -108.872.732 -153.291.192 -191.388.183 -250.029.746 -302.104.012
I UTILIDAD NETA (G+H) 230.752.951 316.977.020 390.930.003 504.763.625 605.848.964
Valores Unitarios
Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
A INGRESOS POR VENTAS 5.660,00 5.660,00 5.660,00 5.660,00 5.660,00
Materia prima 478,87 510,92 545,17 581,78 620,93
Nómina 833,60 820,90 958,22 969,80 992,65
Gastos de fabricación 753,08 725,41 713,37 694,72 681,82
B Costo de ventas
2.065,56 2.057,23 2.216,76 2.246,31 2.295,40
C Utilidad de producción (A-B) 3.594,44 3.602,77 3.443,24 3.413,69 3.364,60
D Depreciación y Amortización 986,69 845,74 740,02 583,72 525,34
E Utilidad antes de int/imp (C-D) 2.607,75 2.757,03 2.703,22 2.829,97 2.839,25
F Intereses crediticios 930,05 765,84 545,80 344,26 148,16
G Utilidad antes de impuestos (E-F) 1.677,70 1.991,19 2.157,42 2.485,71 2.691,09
H Impuesto sobre la renta -537,82 -649,06 -709,07 -823,41 -895,41
I UTILIDAD NETA (G+H) 1.139,89 1.342,13 1.448,35 1.662,31 1.795,68
OP Parámetros
Efi TABLA DEL CÁLCULO DEL ISLR
Escala Tributaria
Base Impositiva Tasa a Pagar Deductible
Desde 0 hasta 2.000 unid tributarias 0 0,15 0
Entre 2.000 y 3.000 unid. Tributarias 26.400.000 0,22 1.848.000 140 unidades tributarias
Sobre 3.000 unid. Tributarias 39.600.000 0,34 6.600.000 500 unidades tributarias
Valor de la unidad tributaria 13.200
7.Evaluación de Resultados Valor Agregado y Estructura de valor de la
Producción
Punto de Equilibrio / Volumen-Costo-Utilidad
Capital de Trabajo
Flujo de Fondos
Rentabilidad: TIR, VPN e IR
Análisis de Riesgos
Análisis de Sensibilidad
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CUADRO 11.1
VALOR AGREGADO (Expresado en bolívares)
Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Insumos
Materia prima
Materiales y repuestos
Repuestos de mantenimiento 39.442.420 41.414.541 43.485.268 45.659.532 47.942.508
Artículos de oficina 9.000.000 9.450.000 9.922.500 10.418.625 10.939.556
Seguridad industrial 18.000.000 22.050.000 25.200.000 28.350.000 31.500.000
Servicios para la producción
Energía eléctrica 14.256.000 17.463.600 19.958.400 22.453.200 24.948.000
Combustibles 6.842.880 8.382.528 9.580.032 10.777.536 11.975.040
Servicios administrativos
Seguros mercantiles 9.443.484 9.915.658 10.411.441 10.932.013 11.478.614
Comunicaciones 15.000.000 15.750.000 16.537.500 17.364.375 18.232.594
Varios 5.156.025 6.015.362 6.874.699 7.734.037 8.593.374
A TOTAL INSUMOS 117.140.809 130.441.689 141.969.841 153.689.318 165.609.686
Valor Agregado
Tierra
Alquiler de terreno 31.363.200 38.419.920 46.103.904 54.460.237 63.536.943
Trabajo
Nómina 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Capital
Intereses crediticios 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
Empresario
Utilidad neta 230.752.951 316.977.020 390.930.003 504.763.625 605.848.964
Estado
Seguro Social Obligatorio 10.800.000 12.408.000 16.552.800 18.846.960 21.434.424
INCE 2.700.000 3.102.000 4.138.200 4.711.740 5.358.606
Ley de Política Habitacional 2.700.000 3.102.000 4.138.200 4.711.740 5.358.606
Ley de Paro Forzoso 1.350.000 1.551.000 2.069.100 2.355.870 2.679.303
Impuesto de extracción 65.577.600 82.245.240 101.044.152 122.200.271 145.961.435
Impuesto sobre la renta 108.872.732 153.291.192 191.388.183 250.029.746 302.104.012
Impuestos y patentes 5.728.916 6.683.736 7.638.555 8.593.374 9.548.194
Varios 12.030.724 14.035.845 16.040.965 18.046.086 20.051.207
B TOTAL VALOR AGREGADO 828.900.754 1.006.563.745 1.185.999.466 1.387.738.820 1.566.782.324
C VALOR DE LA PRODUCCIÓN (A+B) 946.041.562 1.137.005.434 1.327.969.306 1.541.428.138 1.732.392.010
D Depreciación y amortización 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
E INGRESOS POR VENTAS (C+D) 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
CÁLCULO DEL VALOR AGREGADO (expresado en %)
B/C Pagos a los factores de producción 87,62% 88,53% 89,31% 90,03% 90,44%
Porcentaje promedio 89,18%
A/C Pagos a los proveedores de Insumos 12,38% 11,47% 10,69% 9,97% 9,56%
Porcentaje promedio 10,82%
OP Parámetros
Efi Ingreso por ventas 0 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
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CUADRO 12.1
PUNTO DE EQUILIBRIO (Expresado en bolívares)
Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Costos Fijos
Materia Prima
Nómina 67.500.000 74.250.000 104.362.500 114.798.750 126.278.625
Gastos de fabricación 44.929.035 48.876.463 55.110.941 59.373.839 63.823.763
Intereses crediticios 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
Depreciación y amortización 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
TOTAL COSTOS FIJOS 500.445.335 503.740.924 506.533.014 455.954.721 417.336.853
Costos Variables
Materia Prima 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
Nómina 101.250.000 119.625.000 154.275.000 179.685.000 208.634.250
Gastos de fabricación 107.521.414 122.447.807 137.436.720 151.581.248 166.216.263
Intereses crediticios
Depreciación y amortización
TOTAL COSTOS VARIABLES 305.712.214 362.737.967 438.859.776 507.926.756 584.348.891
COSTOS TOTALES (F+V) 806.157.549 866.478.891 945.392.790 963.881.477 1.001.685.744
Impuestos sobre la renta 108.872.732 153.291.192 191.388.183 250.029.746 302.104.012
Utilidad neta 230.752.951 316.977.020 390.930.003 504.763.625 605.848.964
INGRESOS POR VENTAS 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Punto de Equilibrio por año
Expresado en:
Porcentaje 59,57% 51,72% 46,52% 37,66% 31,49%
Unidades de producción 120.594 122.145 125.564 114.352 106.246
Ingresos por ventas 682.563.571 691.342.818 710.690.355 647.234.479 601.349.679
Meses por año 7,15 6,21 5,58 4,52 3,78
Días laborables por año 157,27 136,54 122,81 99,42 83,13
Punto de Equilibrio promedio
Expresado en:
Porcentaje 45,39% del 100% de cualquier variable
Unidades de producción 117.780 mt3 de material producido y vendido
Ingresos por ventas 666.636.180 bolívares de ingresos por ventas
Meses por año 5,45 meses de producción y venta en el año
Días laborables por año 119,83 días laborables de producción y venta en el año
OP Parámetros
Efi Ingresos por ventas 0 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Tec Meses por año 12 meses por año
Tec Días laborales por año 264 días laborales por año
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CUADRO 13.1
CAPITAL DE TRABAJO (Expresado en bolívares)
Mes
Uno
Mes
Dos Mes Tres
Mes
Cuatro
Mes
Cinco Mes Seis
Mes
Siete
Mes
Ocho
Mes
Nueve Mes Diez Mes Once Mes Doce
Mes
Trece
Mes
Catorce
Mes
Quince
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos por inversión
Aporte propio en activos 39.925.000
Aporte de terceros en activos 162.000.000
Capital de trabajo
Ingresos operacionales
Ventas del producto 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936
Ingresos fiscales
Reintegros y subsidios
INGRESOS TOTALES 201.925.000 0 0 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936
APLICACIÓN DE FONDOS
Egresos por inversión
Inversión total en activos 201.925.000
Egresos por costo de ventas
Materia prima 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400
Nómina 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500
Gastos de Fabricación 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204
Egresos por gastos financieros
Amortización de intereses 94.137.315 94.137.315
Egresos por pasivos por pagar
Amortización de capital
Egresos fiscales
Impuesto sobre la renta 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728
EGRESOS TOTALES 225.060.228 35.839.432 43.917.832 43.917.832 43.917.832 138.055.147 43.917.832 43.917.832 43.917.832 43.917.832 43.917.832 138.055.147 20.782.604 8.078.400 0
SALDO DE CAJA -23.135.228 -35.839.432 -43.917.832 51.564.104 51.564.104 -42.573.211 51.564.104 51.564.104 51.564.104 51.564.104 51.564.104 -42.573.211 74.699.332 87.403.536 95.481.936
SALDO DE CAJA ACUMULADO -23.135.228 -58.974.659 -102.892.491 -51.328.387 235.717 -42.337.494 9.226.610 60.790.715 112.354.819 163.918.923 215.483.027 172.909.816 247.609.148 335.012.684 430.494.620
Valor mínimo de la serie 102.892.491
OP Parámetros
Tec Meses por año 12 meses por año
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CUADRO 14.1
FLUJO DE FONDOS
(Expresado en bolívares)
Primer Año Segundo Año Tercer Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 0 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos por inversión
Aporte propio en activos 402.187.427 39.925.000
Aporte de terceros en activos 566.848.402 162.000.000
Capital de trabajo 102.892.491
Ingresos operacionales
Ventas del producto 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Ingresos fiscales
Reintegros y subsidios
INGRESOS TOTALES 969.035.829 1.450.600.723 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
APLICACIÓN DE FONDOS
Egresos por inversión
Inversión total en activos 969.035.829 201.925.000
Egresos por costo de ventas
Materia prima 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
Nómina 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Gastos de Fabricación 152.450.449 171.324.269 192.547.661 210.955.088 230.040.025
Egresos por gastos financieros
Amortización de intereses 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
Egresos por pasivos por pagar
Amortización de capital 122.017.776 155.572.665 198.355.148 252.902.813
Egresos fiscales
Impuesto sobre la renta 108.872.732 153.291.192 191.388.183 250.029.746 302.104.012
EGRESOS TOTALES 969.035.829 917.213.612 942.046.190 1.092.611.969 1.235.019.660 1.379.445.859
SALDO DE CAJA 0 533.387.111 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
OP Parámetros
No tiene parámetros pues toda la información le viene de cuadros anteriores
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CUADRO 15.1
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN (Expresado en bolívares)
Primer Año Segundo Año Tercer
Año Cuarto Año Quinto Año Sexto Año
PRODUCCIÓN TOTAL (m3) 0 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Tasa de Costo de Capital 27,50%
RENTABILIDAD DEL PROMOTOR
Inversión Realizada
A Inversión Propia -402.187.427 -142.817.491
B Saldo de Caja 0 533.387.111 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
Flujo Neto de Fondos
C Inversión Propia (A+B) -402.187.427 390.569.620 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
INVERSIÓN PROPIA
Valor Presente Neto 546.852.856
Tasa Interna de Retorno 98,18%
RENTABILIDAD DEL NEGOCIO
Inversión Realizada
A Inversión Total -969.035.829 -304.817.491
B Saldo de Caja 0 533.387.111 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
Flujo Neto de Fondos
C Inversión Total (A+B) -969.035.829 228.569.620 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
INVERSIÓN TOTAL
Valor Presente Neto 2.611.895
Tasa Interna de Retorno 27,65%
OP Parámetros
No tiene parámetros pues toda la información le viene de cuadros anteriores
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CUADRO 16A.1
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD FASE 1
Cambio de magnitud de los parámetros seleccionados
(Expresado en diversas unidades) Tasa Interna de
Retorno
Valor del parámetro Rangos de
Variación
TIR Propia TIR Total TIR Propia TIR Total
Original Modificado Valores originales Valores ajustados
98,18% 27,65% 65,45% 18,43%
Clasificación de los Parámetros
Valores modificados
Parámetros inflacionarios
1) Tasa de cambio: US$ por euro 0,900 1,035 15,00% 87,96% 20,56% NC NC
2) Tasa de cambio: bolívares por US$ 750,00 1.125,00 50,00% 66,80% 6,85% NC CRÍTICO
3) Tasa de interés anual nominal 27,50% 55,00% 100,00% 56,00% 13,33% CRÍTICO CRÍTICO
4) Costo del kw 60,00 120,00 100,00% 95,40% 26,22% NC NC
Parámetros de ingresos
5) Precio de venta de la piedra picada lavada 6.300,00 4.410,00 -30,00% 71,77% 13,85% NC CRÍTICO
6) Precio de venta de la arena lavada 5.300,00 3.710,00 -30,00% 57,76% 6,17% CRÍTICO CRÍTICO
Parámetros de mercado
7) Porcentaje de capacidad utilizada 2do. Año 60,00% 48,00% -20,00% 65,59% 12,18% NC CRÍTICO
8) Incremento anual de la capacidad utilizada 10,00% 5,00% -50,00% 85,71% 16,97% NC CRÍTICO
Parámetros técnicos
9) Pérdida promedio en el proceso 29,00% 33,35% 15,00% 84,96% 20,84% NC NC
10) Porcentaje de piedra picada 36,00% 30,60% -15,00% 96,15% 26,62% NC NC
Parámetros laborales
11) Días laborables por mes 22,00 17,60 -20,00% 58,51% 6,67% CRÍTICO CRÍTICO
12) Incremento anual por productividad 10,00% 13,00% 30,00% 97,05% 26,62% NC NC
Parámetros fiscales
13) Valor de la unidad tributaria 13.200,00 26.400,00 100,00% 99,83% 28,42% NC NC
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio 8,00% 16,00% 100,00% 96,04% 26,52% NC NC
Parámetros socio-políticos
15) Porcentaje de prestaciones sociales 25,00% 37,50% 50,00% 94,83% 25,88% NC NC
16) Costo del impuesto de extracción 230,00 299,00 30,00% 93,95% 25,44% NC NC
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CUADRO 16B.1
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD FASE 2
Determinación del rango de variación de los parámetros seleccionados para una TIR Total igual a
cero
(Expresado en diversas unidades) Tasa Interna de
Retorno
Valor del parámetro Rangos de
Variación
TIR Propia TIR Total
Prioridad de
Riesgo de los
Parámetros
Original Modificado Valores originales
98,18% 27,65%
Clasificación de los Parámetros
Valores modificados
Parámetros inflacionarios
1) Tasa de cambio: US$ por euro
2) Tasa de cambio: bolívares por US$ 750,00 1.278,94 70,53% 55,68% 0,00% 5
3) Tasa de interés anual nominal 27,50% 83,49% 203,59% 27,63% 0,03%
4) Costo del kw
Parámetros de ingresos
5) Precio de venta de la piedra picada lavada 6.300,00 2.789,83 -55,72% 46,89% 0,00% 4
6) Precio de venta de la arena lavada 5.300,00 3.327,31 -37,22% 46,94% 0,03% 3
Parámetros de mercado
7) Porcentaje de capacidad utilizada 2do. Año 60,00% 39,46% -34,24% 41,17% 0,01% 2
8) Incremento anual de la capacidad utilizada 10,00% -0,41% -104,07% 68,34% 0,00%
Parámetros técnicos
9) Pérdida promedio en el proceso
10) Porcentaje de piedra picada
Parámetros laborales
11) Días laborables por mes 22,00 16,42 -25,38% 46,68% 0,01% 1
12) Incremento anual por productividad
Parámetros fiscales
13) Valor de la unidad tributaria
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio
Parámetros socio-políticos
15) Porcentaje de prestaciones sociales
16) Costo del impuesto de extracción
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CUADRO 16C.1
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD FASE 3
Determinación de una TIR negativa sobre la inversión total por acumulación de parámetros
(Expresado en diversas unidades) Tasa Interna de
Retorno
Valor del parámetro Rangos de
Variación
TIR Propia TIR Total
Prioridad de
Riesgo de los
Parámetros
Original Modificado Valores originales
98,18% 27,65%
Clasificación de los Parámetros
Valores modificados
Parámetros inflacionarios
1) Tasa de cambio: US$ por euro
2) Tasa de cambio: bolívares por US$ 750,00 900,00 20,00% 36,51% -6,85% 5
3) Tasa de interés anual nominal
4) Costo del kw
Parámetros de ingresos
5) Precio de venta de la piedra picada lavada 6.300,00 5.670,00 -10,00% 49,16% 1,93% 4
6) Precio de venta de la arena lavada 5.300,00 4.770,00 -10,00% 57,51% 6,64% 3
Parámetros de mercado
7) Porcentaje de capacidad utilizada 2do. Año 60,00% 55,50% -7,50% 69,40% 13,18% 2
8) Incremento anual de la capacidad utilizada
Parámetros técnicos
9) Pérdida promedio en el proceso
10) Porcentaje de piedra picada
Parámetros laborales
11) Días laborables por mes 22,00 20,00 -9,09% 80,76% 18,66% 1
12) Incremento anual por productividad
Parámetros fiscales
13) Valor de la unidad tributaria
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio
Parámetros socio-políticos
15) Porcentaje de prestaciones sociales
16) Costo del impuesto de extracción
8. Marketing, Operación y Modelo de Negocio
Recapitulación Visión, Misión y Análisis Situacional FODA en función de Evaluación de Resultados
Plan Estratégico de Mercadeo, Diferenciación, Segmentación, Targeting y Posicionamiento
Ventajas Competitivas y Posición Competitiva
Mezcla de Mercadeo Estratégico y Operativo
Cadena de Valor de la Empresa, Procesos y Etapas del Negocio
Relación con Proveedores y Cadena de Suministros
Estrategia de Inventarios
Estrategia de Distribución, Comercialización y Fuerza de Ventas
Relación con Clientes y Esfuerzo de Marketing Directo
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversión Centro de Emprendedores IESA (2009)
9. Implementación, Puesta en Marcha y Operación
Etapas y Períodos Estimados de Duración de cada etapa
Responsabilidades, Funciones y Actividades
10.Controles y Retroalimentación
Evaluación Continua de Cumplimiento de Objetivos y Metas
Confrontación de Presupuestos de Operación y Proyecciones Financieras con los Balances de Comprobación y Estados Financieros Realizados
Optimización de Fuentes y Usos de Efectivo
Asignación y Reasignación de Recursos Monetarios
Aprovechamiento e Impulso de los Productos y Clientes Más Rentables
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversión Blanco UCAB 2005
Proceso de Administración de Marketing Mullins et Al (2005)
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Decisiones Acordes con la Mezcla de Marketing
Mullins et Al (2005)
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Formulación de Programas Estratégicos de Marketing
Mullins et Al (2005)
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Orientación Producto y Orientación Mercado Mullins et Al (2005)
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Implicaciones de las Estrategias Corporativas y de Negocio en el Marketing
Mullins et al (2005)
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Implicaciones de las Estrategias Corporativas y de Negocio en el Marketing
Mullins et al (2005)
Contabilidad Administrativa Ramírez Padilla (2008)
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Contabilidad Administrativa Ramírez Padilla (2008)
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Contabilidad Estratégica Ramírez Padilla (2008)
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Sistema de Administración Estratégica Ramírez Padilla (2008)
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Contabilidad Estratégica y Creación de Valor Ramírez Padilla (2008)
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Contabilidad Estratégica y Atribución de Valor Ramírez Padilla (2008)
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Repaso Contabilidad Administrativa y Estratégica Ramírez Padilla (2008)
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