MESA FINANZAS VERDES

8 Abril 2021

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ÍNDICE

1. Entorno colaborativo

2. Porqué y cómo: Fondo Low Carbon ESG

3. Performance y métricas ESG

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Signatarios de PRI- Miembros de

Comite Latam

Apoyo a TCFD y Acuerdo Verde

Industria Financiera Chile

Miembros de Comité de

Sostenibilidad ACAFI

Mesa de Trabajo Institucionales Capitulo Local Global Steering

Group- Institucional Investors working

group.

Integrantes mesas de Trabajo

Modificación NCG 386 CMF

Host Partners de Emerging MarketsInvestors Alliance-Miembros Mesas de Trabajo Industrias

Extractivas y Agricultura

Miembros de FAIRR

INVERSIÓN RESPONSABLE

Integrados a redes globales y habilitando el ecosistema local

Programa piloto CDP

Reconocimientos 2020

Estrictamente privado y confidencial

4

POLITICA DE INVERSIÓN RESPONSABLEEntorno colaborativo y Propiedad Activa

ENTORNO

COLABORATIVO

Seminarios PRI

Participación en Webinars CFA,

Ministerio de Hacienda, Banca de

inversión

Input tercero independiente (MSCI)

Protocolo de Participación en

Juntas (2014).

Relacionamiento directo con

compañías como parte de proceso

de inversión.

Engagement: Emerging Markets

Investors Alliance y FAIRR.

PROPIEDAD

ACTIVA

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ENTORNO COLABORATIVO

Engagement: caso industria agrícola ganadera

1. Trazabilidad origen y Deforestación

Sector ocupa 80% de áreas

deforestadas en Amazonas

Incendios Amazonia-Crisis Climática

2. Condiciones crianza y uso antibióticos

Bienestar animal - Uso de

antibióticos y RAM

Zoonosis- Pandemias-Riesgo sistémico

Quiénes

Cómo

Focos

Empresas cárnicas brasileras

Mesa de trabajo colaborativa

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FONDO DE INVERSIÓN

LV LATAM DEBT LOW CARBON ESG

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POR QUÉ LOW CARBON

Limitar exposición a riesgos de transición

Con políticas actuales no se cumpliría con el Acuerdo de

París, por lo que…

…muchos gobiernos y la sociedad ya están intensificando las políticas

Fuente: Climate Action Tracker Fuente: UNPRI

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POR QUÉ ESG

Mejorar retorno ajustado por riesgo…

Factores de gobernanza con frecuencia afectan rendimientos

34% Always/Often

Retornos de portfolios de Bonos IG con alto puntaje ESG significativamente

mayores a los de portfolios con bajo puntaje; factores de gobierno

presentan el mayor impacto en el retorno.

Fuente: CFA y UNPRI. Fuente: Barclays 2015.

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POR QUÉ ESG…Evitando defaults y…

Emisores de bonos corporativos latinoamericanos en USD que han defaulteado desde 2012 (en azul defaults vinculados a débil gobierno corporativo)

Fuente: LarrainVial AM

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

CELPA Axtel Oceanografía Virgolino Ultrapetrol PDVSAAndrade

GutiérrezDigicel Group

Corpgroup

Banking

Banco Cruzeiro Lupatech Aralco OAS USJOdebrecht

Offshore DrillingOEC USJ Famsa

Banco BVA URBI SIFCOTrump Ocean

ClubArendal

Electricidad de

CaracasODH

Rede Geo NIHD Schahin Pacific RubialesQGOG

ConstellationStoneway

Su Casita Homex Geo Maquinaria Tonon Cobres del Mayo Posadas

Maxcom Alsacia Cimento Tupi Oro Negro Idesa

Sidetur Finance IMPSA Ceagro OOG Nova Austral

OGX IEBA Oi S.A. Latam Airlines

Mirabela Nickel Lupatech Samarco Avianca

OSX Oro Negro Alsacia Aeroméxico

Automotores

GildemeisterEnjoy

ICA

Defaults vinculados a débil gobierno corporativo. 

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NUEVO FONDO LV DEUDA LATAM LOW CARBON ESG

Innovación y resultados financieros poniendo la sostenibilidad al centro

Nueva estrategia con restricciones ESG en la construcción de la cartera

que van más allá de la integración en el análisis crediticio de emisores.

Excluye empresas altamente contaminantes (emisiones de CO2).

Excluye empresas involucradas en controversias UNGC.

Exclusión por desempeño ESG deficiente a nivel de industria global.

Considera tratamiento de excepción para Bonos Verdes.

Bonos

Verdes

1Diversificación

suficiente

2Mejor retorno

ajustado por riesgo

3Huella Carbono

significativamente

más baja

4Mejor

Score ESG

agregado

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PERFORMANCE Y

MÉTRICAS ESG

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DESEMPEÑO FINANCIERO

Mejor retorno ajustado por riesgo

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ensu

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anualiza

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Retorno y volatilidad

Volatilidad Mensual Anualizada LV LC ESG (izq) Volatilidad Mensual Anualizada JPM CEMBI BD (izq)

Retorno LV LC ESG Retorno JPM CEMBI BD

Fuente: elaboración propia en base a datos de bloomberg

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DESEMPEÑO ESGMSCI ESG Portfolio Summary Report

Fuente: Elaboración propia en base a MSCI ESG manager

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