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MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO SOCIAL 2015

ÍNDICE:

1. CONTEXTO ECONÓMICO GENERAL

2. EVOLUCIÓN DEL BANCO

3. OBJETIVOS PARA EL AÑO 2016

4. AGRADECIMIENTO

SEÑORES ACCIONISTAS

En cumplimiento de lo establecido por la Ley 19.550, sus modificaciones y el Estatuto Social, tenemos el agrado de poner en consideración de la Asamblea, la Memoria, el Estado de Situación Patrimonial, el Estado de Resultados, Cuentas de Orden, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto, el Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes, Notas a los Estados Contables y Anexos, Informe de los Auditores y el Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.

1. CONTEXTO ECONÓMICO GENERAL

Durante el 2015 la actividad económica de nuestro país experimentó, con respecto a 2014, una muy leve alza estimada en 0,4%. Esta performance de la economía se presenta en un contexto donde los niveles de producto de nuestro principal socio comercial, Brasil, se han contraído y donde el bloque de economías desarrolladas ha ralentizado su expansión, destacándose la desaceleración de la República Popular China.

Crecimiento Económico de Argentina

(PBI a precios constantes - Período 2011-2015)

(*) estimado.

Fuente: Outlook FMI – Octubre 2015.

A nivel global, se estima que el crecimiento de la economía mundial se encuentra en el nivel más bajo (junto a 2008 y exceptuando 2009) de los últimos diez años. En simultáneo, la brecha en el ritmo de expansión entre países en desarrollo y naciones desarrolladas se ha acortado sensiblemente: mientras que entre 2011 y 2014, las economías más relegadas crecían a una tasa

8,4%

0,8%

2,9%

0,5% 0,4%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

2011 2012 2013 2014 2015 (*)

equivalente a más del triple de la tasa de las economías avanzadas, en 2015 dicha relación se ubicó solamente al doble.

Particularmente en la región, en el último año, Brasil experimentó una fuerte caída de su producto del 3%; Chile y México mantuvieron los niveles de expansión (estimada en ambos casos en 2,3%); Colombia redujo su crecimiento a la mitad y Venezuela se desplomó un 10%. Estos guarismos llevaron a que América del Sur se contraiga un 1,5% en los últimos doce meses.

Por su parte, China, siguiendo la tendencia del último lustro, acortó sus tasas de expansión, pasando del 7,3% alcanzado en 2014 a 6,8% en 2015. En contrapartida, Europa y Estados Unidos, ambos motores del crecimiento mundial, se expandieron un 1,5% y 2,6%, respectivamente.

Frente a este escenario mundial del 2015, la economía argentina registró un desempeño heterogéneo a nivel de los diferentes sectores económicos, donde se destaca el crecimiento de la actividad agropecuaria y la construcción, compensando la contracción de la intermediación financiera y el transporte.

Impulsada por una cosecha histórica para los principales cultivos (fundamentalmente, la soja, con una cosecha superior a las 60 millones de toneladas) y la actividad de la construcción (empujada fuertemente por la realización de obras públicas), la actividad económica mostró su mayor dinamismo en el primer semestre para luego, con un sector manufacturero en una nueva fase de estancamiento, asumir una trayectoria errática.

Particularmente, el sector manufacturero, si bien mostró frágiles signos de recuperación en la primera mitad del año, el impacto de la menor demanda de Brasil en el sector automotriz y siderúrgico, junto a las dificultades que se suscitaron en el ingreso de divisas, llevaron a que la actividad industrial diluya su expansión inicial y culmine el año con muy bajo dinamismo.

En contrapartida, cabe destacar que el consumo privado mostró una evolución favorable durante 2015, gracias a los estímulos fiscales, las recomposiciones salariales y la mayor disponibilidad del crédito para el consumo.

De acuerdo al último dato disponible (octubre 2015) del INDEC, los salarios crecieron en promedio en 2015 un 30,1%, permitiendo que el consumo en supermercados y centros de compras se expanda de forma acumulada en el año un 27,9% y 34,5%, respectivamente. Por su parte, el mercado laboral mostró un desempeño estable alcanzando una tasa de desempleo del 5,9% en el tercer trimestre del 2015 (último dato disponible), representando un descenso frente al 6,9% del cuarto trimestre del 2014.

Respecto al comercio exterior, las exportaciones en 20151 alcanzaron los U$S52.468 millones, mientras que las importaciones fueron de U$S50.662 millones. Ambas magnitudes proporcionaron un saldo positivo de balanza comercial de U$S1.806 millones.

El principal componente de las importaciones fue explicado por los bienes de capital y sus partes y piezas, explicando más del 41% del total de compras al exterior durante el 2015. En segundo lugar en orden de magnitud, se ubicaron los bienes intermedios, con un 30,5% del total de importaciones. Ambas son categorías que se encuentran íntimamente vinculadas al desarrollo de actividades productivas. Por su parte, los bienes de consumo sólo representaron el 11%.

En cuanto a las exportaciones, los principales destinos en 2015 fueron el MERCOSUR2 (24%), la Asociación de Naciones de Sudeste Asiático3 junto con China, India y Japón (24%) y la Unión Europea (14%). En orden de importancia, figuran NAFTA4, la región de MAGREB5 junto con Egipto, ALADI (excluyendo MERCOSUR y Chile), Chile, y por último, Medio Oriente. A pesar del estancamiento económico de Brasil, en 2015 el país vecino fue el principal destino de los productos argentinos, conformados en más de un 70% por manufacturas de origen industrial y representando el 17,9% de las exportaciones totales.

Principales Destinos de Exportación – Año 2015

Fuente: INDEC

1 Referido al período Enero – Octubre, dado que INDEC ha suspendido la publicación de datos del último

bimestre del 2015. 2 Incluye Venezuela.

3 Incluye Brunei Darussalam, Camboya, Filipinas, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Singapur, Tailandia y

Vietnam. 4 Incluye Estados Unidos, México y Canadá.

5 Incluye Argelia, Libia, Marruecos, Mauritania y Túnez.

MERCOSUR 24%

Chile 4%

Resto de ALADI 4%

NAFTA 9%

UE 14%

ASEAN, China, Japón e India

24%

MAGREB y Egipto 5%

Medio Oriente 4%

Resto 12%

A diferencia del patrón de comercio con Brasil y según los grandes grupos de exportación, las ventas al exterior en 2015 fueron lideradas por las manufacturas de origen agropecuario (MOA), las cuales representaron el 41% del total. En segundo lugar, se ubicaron las manufacturas de origen industrial (MOI), las cuales explicaron el 30,6%. Con participaciones menores, se hallaron los productos primarios (24,7%) y el conjunto de combustibles y energía (3,6%).

Exportaciones por Grandes Rubros – Año 2015

Fuente: INDEC

Debido a la menor dinámica de la demanda internacional, las exportaciones argentinas cayeron en el acumulado del año un 16%, destacándose la caída de las manufacturas de origen industrial en un 20%, derivado fundamentalmente por los menores márgenes de competencias en el mercado mundial.

En tanto, la demanda por importaciones se redujo en un 10%, debido fundamentalmente a las caídas en las cantidades importadas de vehículos automotores de pasajeros y una menor demanda de piezas y partes de bienes de capital. En contrapartida, los volúmenes de importaciones de máquinas y equipos y bienes de consumo crecieron.

El resultado de la trayectoria de los flujos comerciales fue un saldo comercial positivo, cuya magnitud respecto a 2014, derivado de un contexto internacional adverso, se redujo un 70%.

Combustibles y Energía

4%

Productos Primarios

25%

Manufacturas de Origen

Agropecuario 41%

Manufacturas de Origen Industrial

31%

2. EVOLUCIÓN DEL BANCO

ASPECTOS INSTITUCIONALES

Con fecha 8 de mayo de 2015, la Asamblea de Accionistas designó con mandato por el Ejercicio Social 2015 como Directora Titular a la Sra. María Agustina Brinner, en reemplazo de la Srta. Bárbara Emilia Domatto Conti, por lo que el Directorio quedó conformado además por los Señores Federico Pastrana, Claudio Roberto Fernández, Gastón Britos, Diego Luis Bossio, Héctor Hércules Gambarotta y Hernán Carlos Piotti López.

Conforme lo resuelto por la Asamblea de Accionistas de fecha 8 de mayo de 2015, a propuesta de la Sindicatura General de la Nación, la Comisión Fiscalizadora estuvo integrada por los Sres. Síndicos Titulares Miriam Rosa Lariguet, Norma Mabel Vicente Soutullo y Alfredo Héctor Groppo y por los Síndicos Suplentes Martín Esteban Scotto, Silvana María Gentile y Nora Lía Tibis.

Según el artículo 20bis, inciso 40, de la Ley 22.520 ‘de Ministerios’ (t.o. por Decreto 438 /1992; texto vigente según Decreto N° 13/2015, B.O. del 11/12/2015), desde Diciembre de 2015 compete al -hoy- Ministerio de Producción “…entender en todo lo referido a la administración de la participación estatal en el Banco de Inversión y Comercio Exterior …”.

Por otra parte, cabe destacar los cambios producidos en el mes de enero de 2016 relacionados a la conformación del Directorio. Por Asamblea de Accionistas de fecha 6 de enero de 2016 y con mandato por los Ejercicios Sociales correspondientes a los años 2016 y 2017, el Directorio quedó conformado por: Lic. Pablo M. García (Presidente), Lic. Carlos Luis Pirovano (Vicepresidente Primero), Lic. Anastasia Adem (Vicepresidente Segunda), Dr. Eduardo Levy Yeyati, Lic. Martin Horacio Ottonello y Lic. Rafael Robles.

SITUACIÓN FINANCIERA 2015

Calificación Crediticia En el presente ejercicio, Fix Scr, afiliada de Fitch Ratings, elevó la calificación del BICE a nivel nacional en AAA (arg) para Endeudamiento de Largo Plazo con perspectiva estable y mantuvo en A1+ (arg) para Endeudamiento de corto plazo. Estas notas son las mejores asignadas a una entidad bancaria en la República Argentina.

Evolución del Patrimonio Neto y Resultados

El Patrimonio Neto del Banco al cierre del ejercicio fue de $3.519 millones, registrando un incremento del 15,9% respecto al año anterior.

En cuanto a los Resultados, el BICE logró ganancias netas por $482,4 millones, superiores al año anterior.

Los Ingresos Financieros fueron de $1.150 millones, superiores en $247 millones al año anterior. Los principales rubros que explican esta variación son el mayor resultado generado por los intereses correspondientes a los préstamos por $42,6 millones, el resultado en la valuación de Títulos por $135,5 millones y la diferencia de cotización de moneda extranjera por $46,1 millones. Los Egresos Financieros alcanzaron los $254 millones, superando en $65,3 millones a los egresos del año 2014, principalmente debido a intereses por inversiones a plazo por $57,6 millones. Los Ingresos netos por Servicios fueron de $32,0 millones, monto superior en $13,5 millones respecto al año anterior. Los Gastos de Administración fueron de $221,0 millones, superiores en $50,4 millones respecto al 2014; la variación se explica principalmente por los mayores gastos en personal por $43,5 millones, dado por el aumento en las paritarias bancarias.

Por último, otros resultados alcanzaron los -$50,3 millones, inferiores al año anterior.

Indicadores Financieros

Los indicadores de rentabilidad mantuvieron su desempeño durante 2015 y consolidan la propensión histórica del BICE en sostener una sólida posición financiera.

Cifras en miles de pesos Dic-15 Dic-14

Disponibilidades 378.913 290.007

Títulos Públicos y Privados 1.364.592 1.125.897

Préstamos 3.735.310 2.849.636

Otros Activos 1.401.170 1.199.678

Total Activos 6.879.985 5.465.218

Depósitos a Plazo Fijo 1.314.288 841.762

Oblig. por Interm. Fciera. 1.803.383 1.388.178

Oblig. Diversas 242.915 198.275

Patrimonio Neto 3.519.399 3.037.003

Total Pasivos + PN 6.879.985 5.465.218


Ingresos Financieros 1.150.107 902.994

Egresos Financieros -254.018 -188.696

Margen Bruto de Intermediación 896.089 714.298

Ingresos Netos por Servicios 32.042 18.591

Gastos -220.964 -170.569

Otros Resultados -50.298 4.286

Impuestos a las Ganancias -174.473 -140.684

Resultado Neto 482.396 425.922

Fuente: Balance Anual Diciembre 2015.

Generación y aplicación de fondos

Los fondos generados fueron similares a los aplicados.

Dic-15Rentabilidad

ROE (Resultado Neto / Patrimonio Neto) 15,0%ROE operativo (Resultado Operativo / Patrimonio Neto) 20,4%ROA (Resultado Neto / Activos) 8,0%

SolvenciaPatrimonio Neto / Activos neteados 52,7%

EficienciaComisiones / Gastos 17,2%Gastos / Activos 3,7%Spread de Equilibrio ((Gastos - Comisiones) / Préstamos) 5,1%Rotación de Préstamos (Desembolsos / Préstamos) 0,78 Rotación de Activos (Desembolsos / Activos) 0,41

EndeudamientoEndeudamiento Plazo Fijo + Deuda Financiera / Activos neteados 46,6%Apalancamiento financiero Plazo Fijo + Deuda Financiera / Patrimonio Neto 0,88

Calidad de CarteraPrevisiones / Cartera Irregular 76,9%Cartera Irregular / Financiaciones 3,66%

LiquidezActivos Líquidos / Obligaciones a un año 121,6%


Fondos generados por (aplicados a)

las actividades operativas


las actividades de inversión


las actividades de financiación

Resultado Financiero y por tenencia

del efectivo

Total de fondos generados o aplicados

durante el ejercicio-311.072

-475.265

-47.876

193.760

18.309

-280.612

-42.671

389.812

22.377

88.906

PROGRAMAS DE FINANCIAMIENTO

Durante el período 2015 el BICE otorgó créditos por un monto de $2.490,2 millones. Se realizaron 360 operaciones, que tuvieron como destino diversos sectores económicos en todas las regiones del país contribuyendo a consolidar una cartera atomizada, conforme a la política del Banco.

Préstamos Otorgados

El 91% de la cantidad de operaciones de inversión directas del BICE fueron a plazos superiores a 3 años, consolidando su posición de privilegio en el sistema financiero como fuente de recursos de largo plazo. Destacándose que el plazo promedio de los créditos destinados a la financiación de inversiones es superior a los 6 años.

Evolución de la Cartera de Préstamos

El nivel de préstamos alcanzó un monto de $3.735,3 millones en 2015, superando en $885,7 millones al del año anterior. Esta variación se debe principalmente al aumento en los créditos directos a empresas en $837,1 millones, mientras que los préstamos al sector financiero

cifras en millones de pesos 2015 Particip.

Proyectos de Inversión 1.305,1 52,4%

- directas 1.093,3 43,9%

- indirectas 211,9 8,5%

Financ. de Exportaciones 1.162,0 46,7%

Capital de Trabajo 23,0 0,9%

TOTAL 2.490,2 100,0%

registraron un nivel superior al del año anterior en $26,6 millones al igual que los préstamos al sector público en $22,0 millones.

Distribución de préstamos por actividad económica

El gráfico siguiente revela un claro perfil multisectorial en los préstamos del BICE, de acuerdo con la política de diversificación de riesgos de la Institución.

Analizando la cartera de créditos del BICE por sector, se observa que el 36% de los préstamos otorgados corresponde a empresas pertenecientes y/o vinculadas a la Elaboración de Productos Alimenticios, Vitivinícola y Agropecuaria, el 30% fueron dirigidos a actividades con altos requerimientos en mano de obra (Construcción, Servicios, Metal/Mecánica y Textil), y el 24% a empresas asociadas a estratos productivos con altos gastos en Investigación y Desarrollo e Innovación (Sectores de Gas, Petróleo y Plásticos, Tecnología, Automotriz y Productos Químicos).

Distribución de préstamos por región

Los préstamos de largo plazo del BICE alcanzan a todas las economías regionales del país, siendo el 70% fuera del área Metropolitana, compensando la fuerte concentración del sistema financiero en dicha zona y Gran Buenos Aires.

CARTERA FIDUCIARIA

Al 31 de diciembre de 2015, el BICE administraba una cartera contractual de un valor final de $59.483 millones, mientras que la sumatoria de los activos administrados durante el ejercicio correspondiente a los 28 contratos de fideicomiso vigentes era de $ 23.435 millones.

Dentro de los fideicomisos administrados, se encuentran las principales obras de infraestructura de energía del país, de fibra óptica y de ayuda al Sector Azucarero. Esta cartera se incrementó durante el año 2015 en $11.017 millones.

A continuación se exponen los montos contractuales administrados por grandes rubros:

*cifras en millones de pesos (nominales ingresados a las Cuentas Fiduciarias, desde sus aperturas al 31/12/2015)

Fideicomisos Existentes a 2014 Cartera Incorporada 2015 Totales Cantidad

Centrales nucleares 28.817 5.663 26.480 2

Generadores y transporte 15.324 4.436 19.760 6

Interconexiones 9.324 845 10.169 9

Estudios Sector energético 60 6 66 1

Fibra óptica 1.004 45 1.049 6

Garantía 1.382 0 1.382 1

Préstamos azucareros 540 22 562 2

Otros 15 0 15 1

48.466 11.017 59.483 28

CARTERA DE PLAZOS FIJOS

Por Comunicación N°301/10 del 22 de septiembre de 2010, el Directorio del BICE autorizó la operatoria que diera a conocer el BCRA mediante Comunicación “A” 5107 facultando a las entidades financieras de segundo grado del sector público orientadas al financiamiento y a la inversión productiva a mediano y largo plazo a captar Depósitos a Plazo Fijo por montos y plazos mínimos. Dicha autorización fue actualizada a principios de diciembre de 2015 mediante la Comunicación “A” 5841 adecuando los montos mínimos de los depósitos a captar, en $5,0

millones para depósitos a 180 días y en $2,5 millones para el plazo de 365 días. Conforme dicha operatoria la cartera de plazos fijos al 31 de diciembre de 2015 alcanzaba la suma de $708,9 millones y de U$S43,9 millones equivalentes a $571,9 millones lo que totaliza la suma de $1.280,8 millones en concepto de capital.

OTRAS INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIEROS

Durante el año 2015 el Banco participó en diferentes licitaciones de Títulos Públicos nominados en pesos (BONAC y BONAR badlar+300) y de Letras del Banco Central en pesos y dólares.

La cartera al 31 de diciembre de títulos públicos nominados en pesos alcanzó un nivel de $416,7 millones. Por su parte, los títulos públicos nominados en dólares están valuados por un equivalente de $237,6 millones.

La inversión en letras del Banco Central en pesos alcanzó un valor de $435,8 millones (no incluye la cartera vinculada a pases activos con el BCRA y las letras del Banco Central nominadas en dólares, por un valor equivalente a $51,8 millones).

PRODUCTOS OFRECIDOS POR EL BANCO

Empresas

Inversiones

Programa destinado a la Financiación de Inversiones: tiene por objeto la financiación de

proyectos de inversión en bienes y servicios como así también la reconversión y modernización

productiva de los distintos sectores económicos que mejoren la competitividad en los mercados

doméstico y externo, incluyendo la adquisición de bienes de capital nuevos y usados. Se financia

hasta el 80% de la inversión total financiable. El plazo de los créditos es de hasta 15 años, con

hasta 2 años de gracia para el reembolso del capital.

Líneas especiales

Línea Financiación de Inversiones de PyMEs y Cooperativas: para financiar proyectos de inversión

y la adquisición de bienes de capital nuevos sin uso, muebles, registrables o no, en el marco de

una decisión de inversión, destinados a las distintas actividades económicas comprendidas en los

sectores productores de bienes y servicios. El plazo de los créditos es de hasta 10 años, con hasta 3

años de gracia para el reembolso del capital.

Para empresas de menor tamaño relativo se fija una porción (70%) de la tasa de interés final al

nivel del 12% anual y esta porción disminuye a 50%, 30% y desaparece para empresas con niveles

de facturación más elevados.

Línea de Financiación de Inversiones con el ‘Fondo Tecnológico Argentino’ (FONTAR):

administrado por la Agencia Nacional de Promoción Científica y Tecnológica, el FONTAR y el BICE

crearon esta línea destinada a financiar proyectos de modernización tecnológica para el sector

productor de bienes de origen nacional. Ha motivado el trabajo conjunto entre las instituciones la

necesidad e importancia de que el conocimiento adquirido en ciencia y tecnología sea aplicado a

los procesos productivos locales. En la práctica, el FONTAR certifica los aspectos técnicos de la

modernización tecnológica y el BICE se enfoca en los aspectos financieros y económicos. La tasa es

una combinación lineal con un alto componente fijo y el plazo total puede llegar hasta los 9 años,

con hasta 2 años de gracia incluidos.

Línea de Financiación de Inversiones en Energía Renovable: el BICE ofrece financiamiento para

proyectos de inversión destinados a la generación de energía a partir de ‘fuentes renovables’.

Contempla la incorporación de tecnología nacional o importada en los casos de no existir

alternativa local.

Línea de Financiación de Adelantos de Inversión de Empresas Energéticas y Tecnológicas:

destinada a financiar adelantos de inversión aplicados al desarrollo de actividades propias de

dichos sectores, empresas energéticas y tecnológicas del sector público, asimilables al sector

privado en cuanto al tratamiento regulatorio que les dispensa el Banco Central de la República

Argentina.

Línea de Estímulo al Crecimiento de las MiPyMEs: a partir del otorgamiento de cupos de subsidio

de tasa de interés por la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional

(SePyMEyDR). El procedimiento es a través de convenios directos con la Subsecretaría o que el

BICE resulte adjudicatario de cupos por la SePyMEyDR por ofrecer tasas más competitivas. Con

estos programas se financian proyectos de inversión de personas físicas o jurídicas encuadradas en

la categoría de pequeñas o medianas empresas según parámetros de SePyMEyDR. Deben

contemplar la adquisición de bienes de capital nuevos sin uso de origen nacional y bienes de

capital importados cuando se acredite que no existe oferta local de los mismos. Se permite que un

porcentaje del préstamo pueda destinarse a financiar capital de trabajo asociado al proyecto.

Línea de Financiamiento de Inversiones de Municipios: destinada al financiamiento de municipios

de la República Argentina para: a) adquisición de unidades de transporte automotor de carga

‘nuevas’ (0 Km.), incluyendo chasis de camiones y remolques (acoplados y semiacoplados), todos

de producción nacional; b) adquisición de unidades de transporte automotor de carga ‘usadas’, de

cualquier origen, incluyendo solamente camiones de entre tres (3) años y hasta diez (10) años

calendario de antigüedad.

Línea de Financiación de Inversiones para la Mejora Ambiental – Sublínea Mejora Ambiental

Cuenca Matanza Riachuelo: se podrán financiar proyectos para la reconversión de los procesos

productivos de los establecimientos radicados en el territorio comprendido por la Cuenca

Matanza-Riachuelo. Los proyectos deberán enmarcarse en el Plan Producción Limpia para Todos

(PPLT), cuya autoridad de aplicación es la Autoridad de la Cuenca Matanza Riachuelo (ACUMAR).

Línea destinada a la Financiación de Economías Regionales – Sublínea de Financiación BID San

Juan: el BICE pone a disposición de las micro, pequeñas y medianas empresas que inicien o

realicen, en el territorio de la Provincia de San Juan, actividades de producción industrial,

comercial o de prestación de servicios, una línea de crédito en pesos destinada a financiar

Proyectos de Inversión, incluyendo la Adquisición de Bienes de Capital, contemplando asimismo la

financiación de Capital de Trabajo y Asistencia Técnica.

Sublínea de Financiación para el Programa de Competitividad de Economías Regionales.

(Préstamo BID AR – L1154): para Proyectos de Inversión, la adquisición de bienes de capital , la

compra o refacción de inmuebles sólo relacionados al uso de la empresa, o cualquier otra

erogación de carácter no corriente directamente asociada al Proyecto, y Capital de Trabajo.

Sublínea destinada a la financiación de inversiones para contribuir al desarrollo productivo de la

Provincia de Mendoza: financiación de Proyectos de Inversión y adquisición de bienes de capital

nuevo sin uso, mueble, registrable o no, en el marco de una decisión de inversión, destinados a las

distintas actividades económicas comprendidas en los sectores productores de bienes y servicios.

Línea de Financiación del Programa del Bicentenario: destinada a la financiación de inversiones

que promuevan la concreción de Proyectos de Inversión, en el marco del “Programa de

Financiamiento Productivo del Bicentenario” creado mediante el Decreto P.E.N. N° 783/2010 de

fecha 07 de junio de 2010 y regulado por las Comunicaciones “A” 5089, “B” 9911, modificatorias y

complementarias del BCRA, que establecen las condiciones y el procedimiento para que las

Entidades Financieras participen del mencionado Programa de Financiamiento.

Línea destinada a la Prefinanciación y Financiación de Exportaciones para contribuir al desarrollo

productivo de la Provincia de Mendoza: prefinanciación y la financiación de exportaciones,

destinadas a contribuir al desarrollo productivo de la Provincia de Mendoza. Serán sujetos de

crédito las personas físicas o jurídicas privadas que desarrollen su actividad en la Provincia de

Mendoza, hasta una facturación anual que no supere el monto determinado para el primer tramo

de la Línea destinada a la Financiación de Inversiones de Pymes y Cooperativas.

Línea de Estímulo al Crecimiento de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas. Comercio

Exterior: serán los destinos previstos en el Decreto 871/2003 y normas modificatorias. Los mismos

se ajustarán a los destinos detallados en las Resoluciones de la Secretaría de la Pequeña y

Mediana Empresa y Desarrollo Regional mediante las cuales dicho organismo convoque a licitación

de cupos de crédito bajo el Programa.

Sublínea destinada al Financiamiento para la Mejora de la Competitividad de las PyMes

(Convenio con la Secretaría de Política Económica y Planificación del Desarrollo SPEyPD): este

“Fondo de Financiamiento para la Mejora de la Competitividad de las Pequeñas y Medianas

Empresas en las Economías Regionales”, se encuentra a disposición de personas físicas y/o

empresas, cuyos domicilios o el de su sucursal permanente estén en la República Argentina. Tiene

como objeto la financiación de proyectos de inversión y la adquisición de bienes de capital nuevos

destinados a las distintas actividades económicas comprendidas en los sectores productores de

bienes y servicios de economías regionales.

Programa destinado al Cofinanciamiento de Inversiones: tiene como objetivo el financiamiento

conjunto con Entidades Financieras (EFIs) y otras instituciones públicas o privadas, nacionales o

internacionales de proyectos de inversión y adquisición de bienes de capital de empresas

radicadas en la República Argentina. El Programa busca apalancar recursos financieros con otras

instituciones, permitir el financiamiento de proyectos de mayor envergadura compartiendo el

riesgo de crédito y aprovechar las capacidades técnicas y conocimientos especializados de las

instituciones partícipes.

Promoción de Exportaciones

Línea de Prefinanciación de Exportaciones: esta línea se destina al financiamiento de la

producción con destino al mercado externo de productos primarios, manufacturas de origen

agropecuario y manufacturas de origen industrial, como también la prestación de servicios en

general, incluyendo mercaderías introducidas temporalmente al país para su exportación. Se

financia hasta el 75% del valor FOB de la exportación o del monto de los servicios.

Línea de Posfinanciación de Exportaciones: mediante la cual se financia hasta el 100% del valor

FOB de la exportación de productos primarios, manufacturas de origen agropecuario e industrial,

bienes durables y de capital y servicios de origen argentino, como también de plantas 'llave en

mano’.

Inversiones en Participaciones Transitorias

Programa de Inversiones en Participaciones Transitorias en Empresas: este Programa tiene el fin

de ampliar la oferta de instrumentos para el financiamiento de la inversión productiva de largo

plazo y con ello sostener el crecimiento del empleo, particularmente en pequeñas y medianas

empresas, bajo lineamientos normativos del Banco Central de la República Argentina (BCRA),

según su Texto Ordenado “Servicios Complementarios de la Actividad Financiera y Actividades

Permitidas”, el cual establece en el punto 2.2.20, la siguiente actividad comprendida: “Adquisición

con carácter transitorio de participaciones en empresas para facilitar su desarrollo, con la finalidad

de vender posteriormente las tenencias. Otorgamiento a esas empresas de financiaciones y

asesoramiento en la planificación y dirección”.

Entidades Financieras

Programa destinado a la Financiación de Inversiones: esta línea tiene como objetivo financiar, a

través de entidades financieras, proyectos de inversión y la adquisición de bienes de capital,

nuevos, destinados a las distintas actividades económicas comprendidas en los sectores

productores de bienes y servicios.

Programa destinado a la Financiación de Leasing: esta línea ofrece financiamiento en segundo

piso, bajo la modalidad de contratos de leasing, operando a través de Entidades Financieras y

Empresas Dadoras de Leasing.

GESTIÓN ADMINISTRATIVA

Gestión de Recursos Humanos

Al cierre del ejercicio 2015 el BICE culminó con una dotación de 266 personas, lo cual no implica un cambio significativo respecto del año anterior, alcanzando un rotación del 3,5%. De las personas incorporadas durante el año, el 92% fueron graduados y estudiantes universitarios.

Para el año 2016 se proyecta un incremento en la dotación estimado en un 5%, fortaleciendo principalmente las áreas de negocios del Banco.

En relación a la formación y el desarrollo, se continuarán focalizando las acciones sobre dos aspectos importantes para el fortalecimiento de los conocimientos y valores del capital humano de la Institución. Actualizando y reforzando los aspectos técnicos inherentes al negocio del Banco, por un lado, como así también impulsando las habilidades de gestión que mejoren la calidad del servicio, los procesos internos y el clima laboral.

Gestión de Sistemas

Durante el año 2015 se prosiguió con la etapa de mejora continua de los dos aplicativos centrales, Calipso y Bantotal.

En lo concerniente a Calipso se incorporó la administración de cuatro nuevos fideicomisos: Catamarca, Extensión La Rioja, Mar del Plata Norte y Mar del Plata Sur.

Con respecto a Bantotal, se implementó la primera etapa de la migración a la arquitectura WEB correspondiente al Módulo Comercial y comenzó a operar en paralelo con la versión WIN todos los módulos restantes, quedando pendiente para el año 2016 la implementación completa del aplicativo.

Por otra parte, se realizó una reingeniería de la metodología de análisis de riesgos de Tecnología, de acuerdo a las disposiciones normativas del BCRA.

Por último, en lo que hace a la infraestructura tecnológica, se cumplió con el plan de recambio de hardware por obsolescencia, con el plan de actualización de versiones de los distintos sistemas operativos y se mantuvo actualizado el parque de licencias de productos.

Gestión de Recupero

Al 31 de diciembre de 2015 se encontraban en gestión de recupero veintidós empresas, ascendiendo el saldo de capital adeudado a $185.132.145.

Durante el ejercicio 2015 se transfirieron a la Gerencia de Recupero dos nuevas empresas por un capital total de $1.898.821, habiendo cancelado totalmente su deuda tres empresas asignadas a la Gerencia. El total cobrado en el ejercicio 2015 a las empresas radicadas en el área alcanzó la suma de $13.846.423.

Reclamos de la clientela

En lo que respecta a la Atención de Reclamos y Consultas de la clientela se cumplió con la normativa vigente, evaluándose sus actualizaciones y verificándose el cumplimiento de las mismas.

Se ha cumplido con la capacitación correspondiente al personal involucrado en su gestión.

Registro Nacional de Bases de Datos

De acuerdo a lo establecido por los organismos competentes, se renovaron las inscripciones de las bases de datos personales según lo establecido en la Ley 25.263 y su Decreto Reglamentario.

Sistema de gestión de calidad

En 2013 el Banco certificó por primera vez su Sistema de Gestión de la Calidad basado en los principios de la Norma ISO 9001:2008. Esto nos ha convertido en la primera institución financiera del país en certificar todos sus procesos del Negocio, de manera integral, con el siguiente alcance:

Diseño, Otorgamiento y Administración de Programas y Líneas de Crédito,

Constitución y Administración de Fideicomisos,

Implementación de Operaciones de Mercado de Capitales, y

Constitución y Administración de Operaciones de Depósitos e Inversiones a Plazo.

En diciembre de 2015 el BICE superó exitosamente la segunda auditoría de mantenimiento del Sistema de Gestión de Calidad implementado.

El reconocimiento fue otorgado por la empresa Bureau Veritas tras la implementación del Sistema de Gestión de Calidad, el cual contribuyó a mejorar la eficiencia de la organización y la satisfacción del cliente.

Cabe aclarar que en todas las Auditorías realizadas por BVQI no se han encontrado No Conformidades, considerándose una excelente performance.

La Serie de Normas ISO 9000 es reconocida internacionalmente y permite mejorar y optimizar los procesos para cumplir con los requisitos del Cliente (tanto interno como externo) y alcanzar la plena satisfacción de las necesidades de estos.

Algunos beneficios obtenidos por la implementación del Sistema de Calidad, son:

• Generar confianza entre los clientes.

• Aumento de la eficiencia de los procesos.

• Sistematizar las operaciones.

• Documentar procesos críticos.

• Determinar métodos de trabajo.

• Mejora de la organización interna.

• Evaluación y seguimiento del desempeño de proveedores críticos.

• Asegurar trazabilidad de registros.

• Creación de una conciencia de calidad: permite a las personas pensar y actuar de manera diferente.

• Orientación hacia la mejora continua: identificar nuevas oportunidades para mejorar.

El BICE obtuvo un certificado a nivel nacional otorgado por el Organismo Argentino de Acreditación (OAA) y otro internacional, emitido por United Kingdom Accreditation Service (UKAS).

Proceso de certificación de calidad IRAM Referencial 13

Durante el año 2015 la Auditoría Interna del BICE trabajó con el objeto de poder obtener la certificación de calidad de su gestión. Para ello realizó distintas acciones, entre las que podemos mencionar: capacitación específica sobre temas relacionados con calidad, la elaboración y aprobación del Manual de Auditoría Interna, el Código de Ética de Auditoría Interna, Reglamento del Comité de Auditoría, como así también se adecuaron algunos procesos.

En el mes de Octubre se suscribió el Acta de Compromiso entre el BICE y la SIGEN, en el cual la Auditoría Interna se compromete a implementar los requisitos de gestión de la calidad especificados en el Referencial IRAM N° 13 y a promover la certificación. Por su parte, la SIGEN se compromete a asistir, asesorar y acompañar a la Auditoría Interna del BICE en dicho proceso.

El 9 de Diciembre IRAM realizó la primer Auditoría de Diagnóstico en la que se obtuvieron resultados satisfactorios.

En el mes de Febrero del 2016 se recibirá la Auditoría de Certificación, encontrándonos en condiciones de superar exitosamente y obtener el Certificado del Referencial IRAM 13:2013.

Con la obtención y mantenimiento de esta certificación, la Auditoría Interna podrá mejorar su desempeño en los servicios que brinda y certificar la calidad de su gestión, constituyendo un valor agregado para la Auditoría Interna, su personal y en especial para toda la organización del BICE.

Gobierno Societario

El Directorio del BICE como órgano y cada uno de sus miembros ejercen su actuación de modo de garantizar un juicio ecuánime e independiente para la toma de decisiones, en línea con los objetivos societarios de fomentar la inversión productiva y el comercio exterior de empresas argentinas, salvando y previniendo conflictos potenciales de intereses o la adopción de decisiones contrarias al objeto de la entidad.

Se considera que el funcionamiento adecuado del Directorio es clave para el desempeño del Banco y su capacidad para desarrollar negocios, de la misma manera que un acertado gobierno corporativo es fundamental para que el Directorio sea eficaz. Es por ello que desde la implementación del Sistema de Gobierno Societario en el año 2011, el BICE realiza una revisión periódica anual del mismo que permite analizar propuestas y concretar avances tendientes a optimizar las prácticas de buen gobierno corporativo de la Organización.

3. OBJETIVOS PARA EL AÑO 2016

El objetivo central del BICE es consolidarse como un banco de financiamiento de mediano y largo plazo destinado a la inversión productiva y al comercio exterior, focalizándose en las pequeñas y medianas empresas y dirigido a los sectores y regiones prioritarios que determine en concordancia con la política de desarrollo elaborada por el Ministerio de la Producción.

En este sentido, se busca responder a la demanda de servicios financieros por parte del sector productivo, proveer asistencia integral a los exportadores, apoyar las oportunidades de negocios dentro de las cadenas de valor para la mejora de la competitividad y brindar servicios de apoyo no financieros a las empresas, haciendo hincapié en las economías regionales y en la financiación de proyectos de largo plazo donde la banca comercial no llega.

Asimismo, el BICE persigue coordinar la ejecución financiera de distintos programas del Ministerio de Producción, otras dependencias del Poder Ejecutivo y organismos multilaterales para impulsar estratégicamente el financiamiento en áreas con alto impacto en el desarrollo del país, tales como innovación tecnológica, energías renovables y mitigación del impacto ambiental, entre otras.

Para convertir al BICE en una herramienta integral de la política de desarrollo productivo proveyendo financiamiento a tasas y plazos razonables, seguiremos construyendo nuestro modelo de banco apoyándonos en los siguientes pilares fundamentales:

Focalizarlo: en función de los objetivos de la política de desarrollo productivo.

Federalizarlo: para atender a aquellos segmentos de mercado donde el resto del sistema no llega.

Fondearlo y Capitalizarlo: para ganar relevancia dentro del sistema financiero que atiende la inversión y el comercio exterior.

Sobre estos pilares, los objetivos institucionales fijados para el próximo período en función de la política de desarrollo productivo son:

Brindarle al Ministerio de Producción asistencia para canalizar servicios financieros, de manera que éste fije los objetivos de política pública y el BICE ejecute los servicios

financieros con capacidad de análisis crediticio e internalizando el riesgo (bajo estándares BCRA);

Potenciar las capacidades del Banco para trabajar mediante el canal de segundo piso, generando mecanismos efectivos de coordinación con otras entidades financieras [públicas y privadas], ya sea con el fin de proveer financiamiento o emprender cofinanciaciones y préstamos sindicados;

Consolidar una estructura comercial que permita tener mayor capilaridad y cobertura sectorial y regional, mediante la racionalización de la estructura de sedes regionales y acuerdos con Organismos Provinciales. En tal sentido, se busca ser un instrumento complementario al diálogo del Ministerio de la Producción a nivel provincial y generar un mayor posicionamiento del Banco en los segmentos de mercado no atendidos actualmente por el sistema;

Proveer créditos para la inversión, a plazos y tasas competitivas, focalizándonos en pequeñas y medianas empresas;

Acompañar al sector productor de bienes de capital en el desarrollo del entramado industrial del país;

Incentivar la creación de nuevas fuerzas exportadoras en nuestro país y financiarlas para que operen exitosamente en el mercado mundial;

Apuntalar la secuencia producir – exportar – crecer, con la que se fortalecen las empresas, se aumenta la generación el empleo y se obtienen mejoras genuinas en la competitividad y en los niveles de productividad de las economías regionales;

Participar en el financiamiento de obras de infraestructura vinculadas al sector productivo y al comercio exterior;

Aumentar los negocios fiduciarios a partir de un mayor dinamismo y de la generación de nueva cartera;

Acrecentar los niveles de productividad y eficiencia en la gestión, para lograr un desempeño superior, manteniendo la calidad de la cartera;

Para poder cumplir con los objetivos anteriores, el Banco se encuentra trabajando en el diseño e implementación de una estrategia de capitalización e incremento de su apalancamiento financiero, en virtud del importante potencial de expansión producto de su gran solidez patrimonial y muy bajo nivel de endeudamiento.

4. AGRADECIMIENTO

El Directorio agradece a todas las empresas, entidades financieras, organismos internacionales e instituciones públicas y privadas con las que se ha relacionado y trabajado durante el año 2015.

Destaca, a su vez, el compromiso y afán diario de los miembros de la Comisión Fiscalizadora, los auditores y de todos los empleados por contribuir al crecimiento y a la mejora continua de la Institución.

BALANCE GENERAL AL 31‐12‐2015

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

ÍNDICE Estado de situación patrimonial Estado de resultados Cuentas de orden Estado de evolución del patrimonio neto Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes Notas a los estados contables Anexos Informe del Auditor Informe de la Comisión Fiscalizadora

La información cuantitativa y cualitativa sobre “Disciplina de Mercado” se encuentra disponible en www.bice.com.ar

Domicilio: 25 de Mayo 526 ‐ Capital Federal

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: Ver Nota 15

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL, 31 de diciembre de 2015 Y 2014.

(Cifras expresadas en miles de pesos)31/12/2015 31/12/2014

ACTIVO

A. DISPONIBILIDADES (Anexo L)Entidades Financieras y corresponsales‐ B.C.R.A. 175.321 141.293‐ Otras del país 17.764 28.755‐ Del exterior 185.828 119.959

378.913 290.007B. TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS (Anexo A y L)

‐ Tenencias registradas a valor razonable de mercado 654.368 551.162‐ Tenencias registradas a costo más rendimiento 27.657 17.452 ‐ Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. 682.567 557.283

1.364.592 1.125.897C. PRÉSTAMOS (Nota 3.1 y Anexo L)

‐ Al sector Público no financiero 102.096 76.859‐ Al sector financiero

Otras financiaciones a entidades financieras locales 274.795 243.969 Intereses Ajustes y Diferencias de cotización devengadas a cobrar 26.949 30.890

‐ Al sector privado no financiero y residentes en el exterior Documentos 1.946.128 1.316.888 Hipotecarios 1.446.850 1.196.223 Prendarios 16.007 15.839 Intereses Ajustes y Diferencias de cotización devengadas a cobrar 33.850 26.266

‐ Previsiones (Anexo J) (111.365) (57.298)3.735.310 2.849.636

D. OTROS CRÉDITOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA (Anexo L)‐ Banco Central de la República Argentina (Notas 24 y 25) 44.965 39.364‐ Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 195.595 85.306 ‐ Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término ‐ 8.526 ‐ Otros no comprendidos en las Normas de Clas. de Deudores (Nota 3.2 y 8) 455.907 462.901‐ Otros comprendidos en las Normas de Clas. de Deudores (Nota 3.2) 381 15.789‐ Obligaciones Negociables 272 25.470 ‐ Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las normas

de Clasificación de Deudores 27 19‐ Previsiones (Anexo J) (77.995) (5.069)

619.152 632.306F. PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

‐ Otras (Nota 3.3 y Anexo E y L) 642.974 442.392 ‐ Previsiones (Anexo J) (3.375) (4.191)

639.599 438.201G. CRÉDITOS DIVERSOS (Anexo L)

‐ Deudores por venta de bienes 3.148 4.259‐ Otros (Nota 3.4) 208.934 167.639‐ Intereses y ajustes devengados a cobrar por deudores por venta de bienes 19 22‐ Previsiones (Nota 4.2 y Anexo J) (81.570) (53.640)

130.531 118.280

H. BIENES DE USO (Anexo F) 5.554 5.520I. BIENES DIVERSOS (Anexo F) 4.890 3.880J. BIENES INTANGIBLES (Anexo G)

‐ Gastos de organización y desarrollo 1.184 1.2981.184 1.298

K. PARTIDAS PENDIENTES DE IMPUTACIÓN (Anexo L) 260 193

TOTAL DEL ACTIVO 6.879.985 5.465.218

.................................................................. ..................................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO Lic. MARCO RATTI

GERENTE AREA ADMINISTRACIÓN GERENTE GENERAL

VEASE NUESTRO INFORME DE FECHA FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU18 DE FEBRERO DE 2016 IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

.................................................................. ..................................................................

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO

Dr. NORBERTO N. RODRIGUEZ POR COMISIÓN FISCALIZADORACONTADOR PÚBLICO (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 209 F° 33

‐ 1 ‐

.......................................................

..................................................................

AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN

Lic. PABLO M. GARCÍA

PRESIDENTE

CONTADOR PÚBLICO (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SUIDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEDE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

LEONARDO H. ETCHEVERRY

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL, 31 de diciembre de 2015 Y 2014.

(Cifras expresadas en miles de pesos)

PASIVO 31/12/2015 31/12/2014

L. DEPÓSITOS (Nota 21, Anexo H, I y L)‐ Sector Público no Financiero 649.265 404.493 ‐ Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior

Plazo fijo 660.379 434.178 Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar 4.644 3.091

1.314.288 841.762

M.OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA (Anexo L)‐ Banco Central de la República Argentina

Otros (Anexo I) 15.081 24.297 ‐ Bancos y organismos internacionales (Anexo I) 1.327.439 1.003.997 ‐ Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 195.291 102.338 ‐ Otras (Nota 3.5 y Anexo I) 158.171 167.455 ‐ Intereses Ajustes y Diferencias de cotización devengadas a pagar (Anexo I) 107.401 90.091

1.803.383 1.388.178

N. OBLIGACIONES DIVERSAS‐ Otras (Nota 3.6 y Anexo L) 213.549 170.771

213.549 170.771

O. PREVISIONES (Anexo J) 29.366 27.504

TOTAL DEL PASIVO 3.360.586 2.428.215

PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) 3.519.399 3.037.003

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO NETO 6.879.985 5.465.218



VEASE NUESTRO INFORME DE FECHA FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU

18 DE FEBRERO DE 2016 IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEPRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

.................................................................. ..................................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO


‐ 2 ‐


FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU

PRESIDENTE

..................................................................

IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEDE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

CONTADOR PÚBLICO (U.B.A.)

..................................................................AUDITORIA GENERAL DE LA NACION


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

ESTADO DE RESULTADOS, correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015comparativo con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014.


ESTADO DE RESULTADOS

A. INGRESOS FINANCIEROS‐ Intereses por disponibilidades 125 244‐ Intereses por préstamos al sector financiero 52.024 49.301‐ Intereses por documentos 198.601 170.492‐ Intereses por préstamos hipotecarios 187.604 175.189‐ Intereses por préstamos prendarios 1.633 2.400‐ Intereses por otros préstamos 164 9 ‐ Resultado neto de títulos públicos y privados 352.444 216.941‐ Ajustes por cláusula C.E.R. 4.940 9.133‐ Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 312.322 266.271‐ Otros (Nota 3.7) 40.250 13.014

1.150.107 902.994B. EGRESOS FINANCIEROS

‐ Intereses por depósitos a plazo fijo (138.390) (80.781)‐ Intereses por otras financiaciones de entidades financieras (40.758) (39.464)‐ Otros intereses (2.178) (5.196)‐ Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera (13.764) (8.184)‐ Ajustes por cláusula C.E.R. (13.082) (17.017)‐ Aporte al fondo de garantía de los depósitos (6.894) (2.047)‐ Otros (Nota 3.8) (38.952) (36.007)

(254.018) (188.696)

MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACIÓN 896.089 714.298

C. CARGO POR INCOBRABILIDAD (121.982) (32.707)

D. INGRESOS POR SERVICIOS‐ Vinculados con operaciones activas 2.084 1.332‐ Otras comisiones 8.501 9.426‐ Otros (Nota 3.9) 27.672 13.039

38.257 23.797E. EGRESOS POR SERVICIOS

‐ Comisiones (6.215) (5.206)(6.215) (5.206)

G. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN‐ Gastos en personal (160.920) (119.894)‐ Honorarios a directores y síndicos (7.194) (4.674)‐ Otros honorarios (6.319) (6.097)‐ Propaganda y publicidad (291) (365)‐ Impuestos (10.623) (9.916)‐ Depreciación de bienes de uso (Anexo F) (1.060) (914)‐ Amortización de gastos de organización y desarrollo (Anexo G) (708) (530)‐ Otros gastos operativos (24.936) (21.126)‐ Otros (8.913) (7.053)

(220.964) (170.569)

RESULTADO NETO POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 585.185 529.613

Traspaso 585.185 529.613

.................................................................. ..................................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO Lic. MARCO RATTIGERENTE AREA ADMINISTRACIÓN GERENTE GENERAL


18 DE FEBRERO DE 2016 IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEPRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016



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DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

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PRESIDENTE


IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME

AUDITORIA GENERAL DE LA NACION


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

ESTADO DE RESULTADOS, correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015comparativo con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014.


Estado de resultados (Cont.)Traspaso 585.185 529.613

I. UTILIDADES DIVERSAS‐ Resultado por participaciones permanentes 16.842 6.397 ‐ Intereses punitorios 2.717 7.365‐ Créditos recuperados y previsiones desafectadas 53.352 23.646‐ Otros (Nota 3.10) 1.143 1.407

74.054 38.815

J. PÉRDIDAS DIVERSAS‐ Cargos por incobrabilidad de créditos diversos y otras previsiones (1.862) (1.365)‐ Otros (506) (442)‐ Intereses punitorios y cargos a favor del BCRA (2) (15)

(2.370) (1.822)

RESULTADO NETO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 656.869 566.606

L. IMPUESTO A LAS GANANCIAS (174.473) (140.684)

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 482.396 425.922





Dr. NORBERTO N. RODRIGUEZ POR COMISIÓN FISCALIZADORA

CONTADOR PÚBLICO (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 209 F° 33

‐ 4 ‐


IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEFIRMADO A LOS EFECTOS DE SU


..................................................................

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173


..................................................................Lic. PABLO M. GARCÍA

PRESIDENTE


CUENTAS DE ORDEN, 31 de diciembre de 2015 Y 2014.


CUENTAS DE ORDEN

DEUDORASContingentes (Anexo L)‐ Créditos obtenidos (saldos no utilizados) 1.193.456 757.143‐ Garantías recibidas 3.063.759 2.407.133‐ Otras no comprendidas en la Norma de Clasificación de deudores (Nota 3.11) 10.661.303 7.010.801 ‐ Cuentas contingentes deudoras por contra 158.954 204.511

15.077.472 10.379.588

Derivados (Anexo O)‐ Valor "Nocional" de opciones de venta tomadas 12.709 74.218

12.709 74.218

De control (Anexo L)‐ Deudores clasificados irrecuperables 92.488 94.834‐ Otras (Nota 3.12) 1.259.950 1.347.775‐ Cuentas de control deudoras por contra 192 150

1.352.630 1.442.759

De actividad fiduciaria (Anexo L)‐ Fondos en Fideicomisos (Nota 7) 23.434.788 20.582.206

23.434.788 20.582.206

ACREEDORASContingentes (Anexo L)‐ Garantías otorgadas al B.C.R.A (44.965) (39.364)‐ Otras garantías otorgadas comprendidas en la Nor. de Clas. de Deudores (Nota 22) (113.989) (165.147)‐ Cuentas contingentes acreedoras por contra (14.918.518) (10.175.077)

(15.077.472) (10.379.588)

Derivados (Anexo O)‐ Cuentas derivados acreedora por contra (12.709) (74.218)

(12.709) (74.218)

De control (Anexo L)‐ Otras (192) (150)‐ Cuentas de control acreedoras por contra (1.352.438) (1.442.609)

(1.352.630) (1.442.759)

De actividad fiduciaria‐ Fondos en Fideicomisos (23.434.788) (20.582.206)

(23.434.788) (20.582.206)






CONTADOR PÚBLICO (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 209 F° 33

‐ 5 ‐

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173




PRESIDENTE


..................................................................




..................................................................

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO, correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015

comparativo con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014.


Movimientos

1. Saldos al comienzo del ejercicio 2.385.268 5 ‐ 225.808 ‐ ‐ 425.922 3.037.003 2.611.0813. Subtotal 2.385.268 5 ‐ 225.808 ‐ ‐ 425.922 3.037.003 2.611.081

4. Distrib. de resultados no asignadosaprob. por Asamblea de Accionistasdel 8 de mayo de 2015. (Nota 14)

‐ Reserva Legal ‐ ‐ ‐ 85.184 ‐ ‐ (85.184) ‐ ‐

‐ Dividendos en acciones 340.737 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (340.737) ‐ ‐ ‐ Otros ‐ 1 ‐ ‐ ‐ ‐ (1) ‐ ‐

14. Resultado neto del ejercicio ‐ Ganancia ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 482.396 482.396 425.922

15. Saldos al cierre del ejercicio 2.726.005 6 ‐ 310.992 ‐ ‐ 482.396 3.519.399 3.037.003

VEASE NUESTRO INFORME DE FECHA18 DE FEBRERO DE 2016

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

..................................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

Dr. NORBERTO N. RODRIGUEZCONTADOR PÚBLICO (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 209 F° 33


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173


............................................................

POR COMISIÓN FISCALIZADORA LEONARDO H. ETCHEVERRY


.................................................................Cdor. ALFREDO H. GROPPO

GERENTE AREA ADMINISTRACIÓNAUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO

.................................................................Lic. PABLO M. GARCÍA

PRESIDENTEGERENTE GENERALLic. MARCO RATTI

..................................................................................................................................

Legal Otras

Total al

31/12/2015

Total al

31/12/2014

Resultados no

Asignados

Diferencia de

valuación no

realizada

Reservas de Utilidades

Capital Social

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SUIDENTIFICACIÓN CON EL INFORME

Ajustes al

Patrimonio


Aportes irrev.

p/futuros

aumentos de

capital

Aportes no

Capitalizados

- 6 -

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES, correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015comparativo con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014.

(Cifras expresadas en miles de pesos) 31/12/2015 31/12/2014

Variaciones del efectivo y sus equivalentes

Efectivo al inicio del ejercicio 290.007 601.079Efectivo modificado al inicio del ejercicio 290.007 601.079Efectivo al cierre del ejercicio (Nota 12) 378.913 290.007Aumento/ (disminución) neta del efectivo (en moneda homogénea) 88.906 (311.072)

Causas de las variaciones del efectivo (en moneda homogénea)

Actividades operativasCobros / (Pagos) netos por: ‐ Títulos Públicos y Privados 73.631 (483.554) ‐ Préstamos ‐ al Sector Financiero 30.347 92.445 ‐ al Sector Público no Financiero (25.237) 20.224 ‐ al Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior (481.276) 153.431 ‐ Otros Créditos por Intermediación Financiera (26.938) (65.986) ‐ Depósitos ‐ al Sector Público no Financiero 232.245 7.367 ‐ al Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior 142.535 75.858 ‐ Otras Obligaciones por Intermediación Financiera ‐ Otras (excepto las obligaciones incluidas en Activ. de Financiación) 65.009 42.230Cobros vinculados con ingresos por servicios 38.257 23.797Pagos vinculados con egresos por servicios (6.215) (5.206)Gastos de administración pagados (258.857) (204.547)Cobros netos por intereses punitorios 2.842 7.609Otros Cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas 69.084 30.178Cobros / (Pagos) netos por otras actividades operativas ‐ Deudores Varios 15.296 (4.580) ‐ Cancelaciones de Deudores Varios ‐ Retenciones efectuadas a terceros 4.847 108Pago del impuesto a las ganancias / Impuesto a la Gcia. Min. Presunta (156.182) (162.610)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades operativas (280.612) (473.236)

Actividades de inversión

(Pagos)/ Cobros netos por bienes de uso (1.094) (1.436)(Pagos)/ Cobros netos por bienes diversos (1.010) (3.600)Otros cobros/ (pagos) por actividades de inversión ‐ Aporte de títulos públicos en garantía al BCRA (5.566) (15.386) ‐ Revalúo participación en otras sociedades (172.119) (99.133) ‐ Participación en Fideicomiso Financieros en pesos 140.715 111.466 ‐ Participación en Fideicomiso Financieros en dólares (3.596) (41.816)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión (42.670) (49.905)

Actividades de financiación

Cobros/ (Pagos) netos por:‐ Banco Central de la República Argentina ‐ Otros (16.111) 10.258‐ Bancos y Organismos Internacionales 379.322 167.865‐ Obligaciones negociables no subordinadas 26.601 15.637

Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 389.812 193.760

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y susequivalentes (incluyendo intereses y resultado monetario) 22.376 18.309

Aumento/ (disminución) neta del Efectivo 88.906 (311.072)

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Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO Lic. MARCO RATTI

GERENTE AREA ADMINISTRACIÓN GERENTE GENERAL PRESIDENTE


18 DE FEBRERO DE 2016 IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME


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C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO AUDITORIA GENERAL DE LA NACION


CONTADOR PÚBLICO (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 209 F° 33



C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173





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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 comparativo con el ejercicio económico 2014.

....................................... ....................................... ........................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO Lic. MARCO RATTI Lic. PABLO M. GARCÍA GERENTE AREA ADMINISTRACIÓN GERENTE GENERAL PRESIDENTE

VEASE NUESTRO INFORME DE FECHA: FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU18 DE FEBRERO DE 2016 IDENTIFICACION CON EL INFORME IDENTIFICACION CON EL INFORME

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. DE FECHA18DE FEBRERO DE 2016 DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

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C.P.C.E.C.A.B.A. T°1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO AUDITORIA GENERAL DE LA NACION POR COMISION FISCALIZADORA LEONARDO H. ETCHEVERRY CONTADOR PUBLICO (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 194 F° 173

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NOTA 1 ‐ NORMAS CONTABLES 1.1. MONEDA Las cifras expuestas en los estados contables surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales y reglamentarias del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Las cifras están expresadas en miles de pesos ($) de acuerdo con lo requerido por las normas vigentes. 1.2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN 1.2.1. Información comparativa De acuerdo con la Comunicación “A” 4265 del BCRA, el Estado de Situación Patrimonial, el Estado de Resultados, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto, el Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes y los Anexos, con excepción del D, I, K y O que así lo especifican, incluyen la información comparativa con datos al 31 de diciembre de 2014. A los efectos de la presentación comparativa, se efectuaron las reclasificaciones necesarias para exponerlos sobre bases uniformes. 1.2.2. Valuación de activos y pasivos en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA (Com. “A” 3500) del último día hábil del ejercicio. 1.2.3. Método utilizado para el devengamiento de intereses y ajustes El devengamiento de intereses activos y pasivos se realiza conforme a la normativa vigente. Se ha devengado el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) en los rubros correspondientes de acuerdo a la reglamentación vigente.




PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. DE FECHA18 DE FEBRERO DE 2016 DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

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NOTA 1 ‐ NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN (Cont.)

1.2.4. Valuación de títulos públicos y privados Las letras del BCRA por operaciones de pase, han sido valuadas, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, a su valor de costo. Por aplicación de las normas del BCRA, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los títulos públicos que cuentan con volatilidad informada para cada período por el ente rector, se encuentran registrados a su valor de mercado, y aquellos que no poseen volatilidad informada se encuentran valuados a su valor presente, por encontrarse informados en la tabla de valores presentes del BCRA, excepto los Valores Negociables Vinc. PBI U$S Vto. 2035 (Ley Nueva York) que al 31 de diciembre de 2015, no habiendo cumplido con los requisitos antes mencionados, han sido valuados a valor de mercado, y las Letras del BCRA en U$S, que por el mismo motivo han sido valuadas a costo más rendimiento (Ver detalle en Anexo A). Cabe mencionar que el valor de mercado de los títulos públicos, al 31 de enero de 2016 (último cierre mensual) el cual asciende a $ 693.048 miles, es superior en, aproximadamente, miles de $ 2.763 en relación al valor registrado de la posición del Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A (BICE) al 31 de diciembre de 2015. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los Bonos Perú en cartera propia han sido valuados a su valor de costo incrementado exponencialmente en función de su tasa interna de rendimiento. 1.2.5. Valuación de préstamos Los préstamos otorgados originalmente en moneda extranjera (existentes al 3 de febrero de 2002 y oportunamente convertidos a pesos) se encuentran ajustados por CER, e incluyen los intereses devengados pendientes de cobro, neto de las respectivas previsiones por riesgo de incobrabilidad cuando corresponda. Las operaciones de préstamos en moneda extranjera, incrementadas por los intereses devengados pendientes de cobro al cierre del ejercicio, netas de las respectivas previsiones por riesgo de incobrabilidad cuando corresponda, fueron valuadas según se indica en la nota 1.2.2.





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NOTA 1 ‐ NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN (Cont.) 1.2.5. Valuación de préstamos (Cont.) Los restantes préstamos se encuentran valuados a su capital original, neto de cancelaciones, adicionándose los intereses devengados pendientes de cobro al cierre del ejercicio, neto de las respectivas previsiones por riesgo de incobrabilidad cuando corresponda. El BICE suspende el devengamiento de intereses cuando la posibilidad de cobro total o parcial es dudosa. Con posterioridad, se reconocen ingresos por intereses en la medida que se cobren y solamente en la situación que esté asegurado el recupero total del préstamo. Con fecha 24 de mayo de 2006 el Directorio del BICE resolvió dar tratamiento de cartera de consumo, exclusivamente a los efectos de la clasificación de los deudores y en un todo de acuerdo con las normas del BCRA, a los créditos de naturaleza comercial hasta el tope establecido por el BCRA (actualmente $ 2.500 miles), dejándose aclarado que todas las financiaciones que otorga el BICE son de naturaleza comercial. 1.2.6. Valuación de las participaciones en otras sociedades Las participaciones en otras sociedades se encuentran valuadas a su valor de costo ya que no superan el Valor Patrimonial Proporcional calculado sobre el patrimonio neto del último balance disponible de la sociedad emisora, excepto por los aportes a los fondos de riesgo detallados en nota 6.2. y 6.4., los que se encuentran valuados al valor recuperable informado por las sociedades emisoras al cierre del ejercicio. 1.2.7. Valuación de bienes de uso y bienes diversos Los bienes de uso se encuentran valuados a su costo, menos la correspondiente amortización acumulada. La amortización es calculada sobre la base de la vida útil expresada en meses, por el método lineal. El valor de los bienes de uso no supera su valor recuperable. Los bienes diversos se encuentran valuados a su costo de incorporación al patrimonio.





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NOTA 1 ‐ NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN (Cont.) 1.2.8. Valuación de bienes intangibles Los bienes intangibles se encuentran valuados a su costo, menos la correspondiente amortización acumulada. Su vida útil se estimó en un plazo de 5 años. Las mejoras efectuadas en inmuebles alquilados se encuentran valuadas a su costo, deducida la correspondiente amortización acumulada. La amortización se efectúa en el plazo que dura el contrato de alquiler. 1.2.9. Valuación de Opciones Las operaciones de opción de venta de títulos valores se encuentran valuadas al valor de ejercicio de las mismas. 1.2.10. Valuación de depósitos a plazo Los depósitos a plazo fijo se encuentran valuadas a su capital original incrementados por los intereses devengados pendientes de pago al cierre del ejercicio. 1.2.11. Impuesto a las ganancias El impuesto a las ganancias imputado a resultados es el que se estima pagar de acuerdo con la legislación vigente. 1.2.12. Impuesto sobre los ingresos brutos El impuesto sobre los Ingresos Brutos (IIBB) imputado a resultados es el que se paga de acuerdo con la legislación vigente. 1.2.13. Indemnización por despido Las indemnizaciones por despido son imputadas a resultados en el momento de su pago.





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NOTA 1 ‐ NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN (Cont.) 1.2.14. Diferencias entre las Normas del BCRA y las Normas Contables Profesionales en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Los presentes estados contables han sido preparados de conformidad con las normas contables establecidas por el BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) a través de las Resoluciones CD 93/2005, 42/2006, 34/2008, 85/2008, 25/2009, 52/2009, 21/2011, 22/2011, 57/2011, 127/2011 y 56/2013, y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA). Las principales diferencias entre las normas del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la CABA se detallan a continuación: a. Criterios de valuación a.1. Reexpresión a moneda constante Los presentes estados contables fueron reexpresados de acuerdo a lo enunciado en nota 2. El criterio señalado en el segundo párrafo de dicha nota no está de acuerdo con normas contables vigentes, las cuales disponen que a partir del 1 de octubre de 2003 debe discontinuarse la aplicación de la reexpresión a moneda homogénea prevista en la Resolución Técnica N° 6 “Estados contables en moneda homogénea” (Texto ordenado Resolución CD 087/2003). Sin embargo, este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables. a.2. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido El BICE determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la CABA, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido y, consecuentemente,





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NOTA 1 ‐ NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN (Cont.) 1.2.14. Diferencias entre las Normas del BCRA y las Normas Contables Profesionales en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. (Cont.) a. Criterios de valuación (Cont.) a.2. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido (Cont.) reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos el efecto impositivo sobre los quebrantos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que la misma sea probable. La aplicación de este criterio, en base a proyecciones elaboradas por el BICE, determinaría un activo por impuesto diferido de $ 1.891 miles al 31 de diciembre de 2015. a.3 Valuación de títulos públicos Los Bonos Perú y las Letras del BCRA en u$s que posee el BICE han sido valuados a su valor de costo incrementado exponencialmente en función de su tasa interna de rendimiento. Dicho criterio de valuación difiere de las normas contables profesionales que requieren que los títulos públicos sean valuados a su valor de mercado. La aplicación de este criterio determinaría un saldo superior de $ 8.158 miles al 31 de diciembre de 2015. a.4 Normas de exposición. El BICE no expone sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes considerando la fecha en que se espera que los activos se conviertan en efectivo o su equivalente y los pasivos se hagan exigibles, de acuerdo a lo requerido por las normas contables profesionales vigentes.





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NOTA 2 ‐ REEXPRESIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea, conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y N° 17 de la FACPCE, con las modificaciones establecidas por la RT N° 39, aprobada por el CPCECABA con fecha 16 de abril de 2014, así como la Interpretación N° 8 de la FACPCE. Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de inflación, el cual caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor, del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC). Los estados contables del BICE reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación, a partir de esa fecha, de acuerdo a lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN), el artículo N° 268 de la Resolución General N° 7/2005 de la Inspección General de Justicia (IGJ), la Comunicación “A” 3921 del BCRA y la Resolución General N° 441/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV). La Resolución MD N° 41/03 del CPCECABA dispuso discontinuar la aplicación del reconocimiento en las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda a partir del 1 de octubre de 2003.

NOTA 3 ‐ APERTURA DE RUBROS Como aclaración a los presentes estados contables se efectúa la apertura de los siguientes rubros (todas las cifras están expresadas en miles de pesos): ACTIVO 3.1 Préstamos 31.12.2015 31.12.2014 Al sector público no financiero

Régimen de fin. de proyectos de inversión con gtía. prendaria 3.966 759 Régimen de financiación de contratos de leasing financiero 79.358 62.888 Régimen de financiación de Inv. Pymes y Cooperativas 18.772 13.212

102.096 76.859

Otras financiaciones a Entidades Financieras locales Régimen de financiación de proyectos de inversión 171.329 106.001 Régimen de financiación de proyectos de leasing financiero 103.466 137.968

274.795 243.969





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NOTA 3 ‐ APERTURA DE RUBROS (Cont.) ACTIVO (Cont.) 3.1 Préstamos (Cont.) 31.12.2015 31.12.2014 Intereses, ajustes y dif. de cot. devengados a cobrar Régimen de financiación de proyectos de inversión 24.865 28.114 Régimen de financiación de proyectos de leasing financiero 2.084 2.776

26.949 30.890

Al Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Documentos Régimen de financiación de proyectos de inversión 49.769 15.539 Financiación de inversiones con tasa bonificada ‐ 389 Programa para exportaciones: prefinanciación, financiación y cofinanciación

647.302 393.711

Régimen de financiación línea BID 1798 OC/AR – San Juan 5.481 1.296 Programa de financiación a tasa subsidiada Pcia. Mendoza ‐ 47 Programa financiación de inversiones – tasa combinada 5.869 18.781 Programa financiación de inversiones turismo y hotelería 1.054 1.840 Programa línea FONTAR 5.256 7.089 Programa Mejora Ambiente Entre Ríos ‐ 515 Financiación de inversiones en energía renovable 276.300 202.999 Financiación línea Pymes y Cooperativas 156.716 112.038 Financiación capital de trabajo asociado a Pymes y Coop. 8.146 3.165 Financiación cofinanciación de inversiones 66.923 10.135 Financiación de adelantos de inversión a empresas energéticas y

tecnológicas del Sector Público 421.121 401.413

Pr. de financiación de inversiones tasa Comb Subs. Neuquen 2.881 3.649 Financiación SEPYME 202/12 257.670 132.378 Financiación capital de trabajo SEPYME 202/12 4.165 2.209

Financiación Tasa Sub. Mendoza PFEX 6.763 ‐ Convenio INCAA 5.140 6.182 Financiación capital de trabajo asociado a Inversiones 4.103 3.513 Financiación leasing sector privado 15.595 ‐





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NOTA 3 ‐ APERTURA DE RUBROS (Cont.) ACTIVO (Cont.) 3.1

Préstamos (Cont.) 31.12.2015 31.12.2014 Documentos (Cont.) Préstamo Tasa subsidiada Mendoza FIEX 151 ‐ Financiación MECON 5.723 ‐

1.946.128 1.316.888

Hipotecarios Régimen de financiación de proyectos de inversión 549.287 476.917 Financiación de inversiones con tasa bonificada ‐ 301

Programa línea FONTAR de modernización tecnológica 15.389 25.392 Régimen de financiación línea BID 1798 OC/AR – San Juan 745 1.590 Régimen de financiación línea BID ‐ Mendoza 414 798 Programa de financiación a tasa subsidiada Pcia. Mendoza 259 545 Programa financiación de inversiones – tasa combinada 101.716 173.824 Programa financiación de inversiones Turismo y Hotelería 24.066 30.454 Programa financiación de inversiones Pymes y Cooperativas 547.306 371.067 Programa financiación de inversiones bienes de capital 64 283 Programa financiación Bicentenario 14.916 24.090

Programa financiación SEPYME 202/12 172.031 80.676 Financiación capital de trabajo SEPYME 202/12 H 3.593 3.020

Programa financiación Cap. de trabajo Asociado 500 1.266 Programa financiación Cap. de trabajo Asociado PYMEs y Coop 5.064 6.000 Financiación tasa Sub. Mendoza III 11.500 ‐

1.446.850 1.196.223

Prendarios Régimen de financiación de proyectos de inversión 6.799 7.868 Programa de financiación de inversiones – tasa combinada 1.100 4.235 Programa de financiación línea PYMES y Cooperativas 4.288 3.123 Programa Mejora Ambiental Entre Ríos 320 613 Préstamo tasa subsidiada Mendoza II 3.500 ‐

16.007 15.839





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NOTA 3 ‐ APERTURA DE RUBROS (Cont.) ACTIVO (Cont.) 3.1 Préstamos (Cont.) 31.12.2015 31.12.2014 Intereses, ajustes y dif. de cotiz. devengadas a cobrar 33.850 26.266

Previsiones (111.365) (57.298)

Total Préstamos 3.735.310 2.849.636 3.2 Otros Créditos por Intermediación Financiera

Otros no comprendidos en las Normas de Clasif. de Deudores Títulos de deuda de fideicomisos financieros 455.907 462.901

455.907 462.901 Otros comprendidos en las Normas de Clasif. de Deudores

IVA cuotas vencidas impagas 286 393 IIBB a recuperar cuotas vencidas impagas 7 26 Diversos 88 15.370

381 15.789

3.3 Participaciones en Otras Sociedades

Participaciones en otras sociedades – CAF 414.860 272.809 Participaciones en otras sociedades – MAE 26 26 Participaciones en otras sociedades – Cuyo Aval S.G.R. 10 10 Participaciones en otras sociedades – Garantizar S.G.R. 1 1 Aporte fondo de riesgo Garantizar 215.795 157.608 Aporte fondo de riesgo Cuyo Aval 12.282 11.938

642.974 442.392

3.4 Créditos diversos

Otros Anticipos honorarios directores 5.308 4.001 Anticipos al personal 620 484 Anticipo de impuestos 110.262 100.051





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NOTA 3 ‐ APERTURA DE RUBROS (Cont.) PASIVO 3.4

Créditos diversos (Cont.)

31.12.2015 31.12.2014

Otros (Cont.) Pagos efectuados por adelantado 2.288 1.534

Depósito en garantía de alquiler 1.299 904 Deudores varios – Créditos con Secretaría de Hacienda (*) 81.570 53.640 Saldo a favor impuestos y tasas ‐ 7 Deudores varios ‐ Otros 7.587 7.018

(*) Créditos totalmente previsionados. 208.934 167.639

3.5 Otras obligaciones por intermediación financiera

Otras Otras retenciones y percepciones 5.530 632 Diversas sujetas a efectivo mínimo 142.365 160.201 Diversas no sujetas a efectivo mínimo 26 26 Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros 3.047 2.855 Diversas 124 81 Préstamo BID Nº 1192 OC/AR 6.724 3.660 Corresponsalía 355 ‐

158.171 167.455

3.6 Obligaciones diversas

Otras Remuneraciones y cargas sociales a pagar 11.275 8.748 Retenciones sobre remuneraciones 2.478 1.096 Impuestos a pagar 181.571 148.600 Acreedores varios 18.225 12.327

213.549 170.771





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NOTA 3 ‐ APERTURA DE RUBROS (Cont.) ESTADO DE RESULTADOS 3.7 Ingresos financieros 31.12.2015 31.12.2014

Otros Primas por pases activos con el sector financiero 40.250 13.014

40.250 13.014

3.8 Egresos financieros Otros IIBB 38.952 36.007

38.952 36.007

3.9 Ingresos por servicios Otros Comisiones por administración de fideicomisos 27.672 13.039

27.672 13.039

3.10 Utilidades diversas Otros Utilidad por venta de Bs. De Uso ‐ 1.079 Otros ajustes e intereses por créditos diversos 795 ‐ Otros 348 328

1.143 1.407

CUENTAS DE ORDEN 3.11 Deudoras ‐ Contingentes 31.12.2015 31.12.2014

Otras no comprendidas en la norma de Clasificación de deudores Deuda País ‐ País 10.661.303 7.010.801

10.661.303 7.010.801

3.12 Deudoras – De Control Otras Cobranzas de importación 165.638 66.968 Cartas de crédito avisadas 1.094.312 1.280.807

1.259.950 1.347.775





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NOTA 4 ‐ PROGRAMA GLOBAL DE CRÉDITO MULTISECTORIAL ‐ EXIMBANK 4.1. DEUDA MANTENIDA CON LA SECRETARIA DE HACIENDA DE LA NACIÓN La deuda mantenida con la Secretaría de Hacienda de la Nación, subsidiaria a la línea del exterior otorgada al Estado Nacional por el Eximbank de Japón (actual Japan Bank for International Cooperation “JBIC”), de acuerdo con la aplicación del Decreto 471/2002 ‐ artículo 1° que la consideró una obligación del Sector Público Nacional, se convirtió a razón de $ 1,40 por cada dólar estadounidense y se ajustó por el CER. La deuda mantenida con la Secretaría de Hacienda de la Nación subsidiaria a la línea otorgada al Estado Nacional por el BID se encontraba registrada en dólares estadounidenses. 4.2. PAGOS POR CUENTA Y ORDEN DEL ESTADO NACIONAL Los pagos efectivizados al Eximbank (actualmente Japan Bank for International Cooperation “JBIC”) bajo el contrato de “Préstamo Multisectorial para la Argentina”, por cuenta y orden del Estado Nacional y conforme instrucciones recibidas del entonces Ministerio de Economía y Producción (actualmente Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas) generaron un crédito en moneda extranjera luego aplicado a la cancelación de las amortizaciones de capital y servicios de intereses de la deuda relacionada, que el BICE mantenía con el Estado Nacional bajo el “Programa Global de Crédito Multisectorial” – ver nota 4.1. El excedente surgido de las aplicaciones a los vencimientos producidos, que fue calculado de acuerdo a lo expresado en la nota 4.1., se encuentra registrado en “Créditos Diversos”. Por dicho crédito se ha efectuado el reclamo correspondiente. Con fecha 3 de enero de 2005 la Subsecretaría de Servicios Financieros del entonces Ministerio de Economía y Producción emitió la Nota SSSF Nº 9/2005 poniendo en conocimiento del BICE el Dictamen DGAJ Nº 159.140 ‐ emitido a instancias de la Tesorería General de la Nación – el cual señalara que, en el caso de que el BICE continúe cancelando el préstamo en los términos acordados con el Estado Nacional, le nace un derecho respecto de éste, compensable de manera directa o por los mecanismos previstos en el Decreto Nº 905/02. Posteriormente, con fecha 6 de abril de 2005, y con base en el nuevo Dictamen DGAJ Nº 160.363, la Secretaría de Finanzas de la Nación mediante Nota SF Nº 107/05 informó que, al no haber instruido la





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NOTA 4 ‐ PROGRAMA GLOBAL DE CRÉDITO MULTISECTORIAL – EXIMBANK (Cont.) 4.2. PAGOS POR CUENTA Y ORDEN DEL ESTADO NACIONAL (Cont.) Oficina Nacional de Crédito Público, en forma expresa, la continuidad en el pago de los servicios del crédito en cuestión, no correspondía efectivizar la compensación requerida, criterio luego ratificado por Nota SF Nº 271 del 15 de septiembre de 2005. El 4 de mayo de 2005 el BICE presentó ante la mencionada Secretaría un informe completo con antecedentes, soporte legal y conclusiones en prosecución de su reclamo por la compensación respectiva, en el que se aportan elementos de sustento para el reclamo y procedencia de la mencionada compensación, presentación luego ratificada y actualizada por Nota BICE/P Nº 03 del 5 de enero de 2006. Entre dichos elementos se destacan las instrucciones de pago recibidas por el BICE por parte de la Dirección de Administración de la Deuda Pública dependiente del entonces Ministerio de Economía y Producción. El requerimiento del BICE se incorporó al expediente CUDAP:EXP‐S01:0244823/2004 del señalado Ministerio, cuyo trámite se consulta regularmente y no presentaba nuevos movimientos al 31 de diciembre de 2015. Además de continuar con las gestiones en el ámbito del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas el BICE adoptó, con criterio de prudencia, la decisión de previsionar en un 100 % el mencionado crédito por un importe de $ 81.570 miles y $ 53.640 miles al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente. El pasivo registrado al 31 de diciembre de 2015 con el Estado Nacional por el mencionado préstamo incluye: a) el saldo por el diferencial de interés entre el devengado por el BICE a favor del Estado Nacional y el pagado por cuenta y orden del Estado Nacional al entonces Eximbank; b) el saldo mantenido por el BICE a favor del Estado Nacional por las diferencias entre las amortizaciones de capital de la deuda, efectuadas en yenes al entonces Eximbank por cuenta y orden del Estado Nacional, así como las amortizaciones de capital, a favor del Estado Nacional, en dólares estadounidenses; c) el CER devengado a pagar a favor del Estado Nacional sobre los saldos impagos por diferencial de intereses y capital desde el 3 de febrero de 2002 (pesificación) hasta el presente; d) el saldo correspondiente al último servicio de capital e intereses, cuyo vencimiento operó el 21 de septiembre de 2005 y que, por expresa instrucción del entonces Ministerio de Economía y Producción, no fue pagado al JBIC (antes Eximbank).





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NOTA 4 ‐ PROGRAMA GLOBAL DE CRÉDITO MULTISECTORIAL – EXIMBANK (Cont.) 4.2. PAGOS POR CUENTA Y ORDEN DEL ESTADO NACIONAL (Cont.) En respuesta a la Nota SSSF N° 590/11 recibida el 29 de abril de 2011, de la Subsecretaria de Servicios Financieros del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, el 4 de mayo de 2011, se cursó la Nota BICE/P N° 028/11 proponiendo un mecanismo de solución para los créditos objeto de la presente nota al Balance, como también de la nota 4.1., no habiéndose recibido respuesta a la fecha. La deuda total registrada en los estados contables por los conceptos mencionados precedentemente asciende, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, a $ 100.023 miles y $ 86.941 miles, respectivamente. A la fecha de emisión de los presentes estados contables se encuentra pendiente de definir la metodología a aplicar para la cancelación de la deuda registrada mencionada en los puntos a) a d) precedentes.

NOTA 5 ‐ DIFERENCIA EN EL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOS El BICE, al igual que otras entidades, con fecha 14 de noviembre de 2007, recibió de la Dirección General de Rentas (DGR) de la CABA una notificación por diferencia de impuesto a favor de ese organismo mediante una cédula de inicio de determinación de oficio. La determinación de ajustes en el cálculo del impuesto por los ejercicios 2002 y 2003 se refiere principalmente, a los conceptos de CER y resultado de la compensación por la pesificación asimétrica. En diciembre de 2007 se contestó la vista y se formuló el descargo correspondiente en el sumario instruido a través de la Resolución 3795/DGR/2007 del señor Director General de Rentas. Al igual que las entidades financieras que se encuentran en curso de determinación, con fecha 4 de diciembre de 2008, se recibió de la DGR de la CABA, una cédula notificando la Resolución N° 4643/DGR/2008 desestimando la presentación del 5 de diciembre de 2007. Con fecha 30 de diciembre de 2008 se interpuso recurso de reconsideración, desestimado por la Resolución Nº 264/DGR/2009 del 30 de enero de 2009. El 25 de febrero de 2009 se interpuso recurso jerárquico.





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NOTA 5 ‐ DIFERENCIA IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOS (Cont.) Mediante Resolución Nº 310 ‐AGIP‐ 2009, notificada al BICE el día 22 de mayo de 2009, se desestimó el recurso jerárquico y quedó expedita la vía para la intimación de pago por parte de la CABA, para la integración de los conceptos determinados por Resolución Nº 4643‐ DGR‐08 consistentes en $ 11.239 miles como capital adeudado por impuesto sobre los ingresos brutos y $ 7.305 miles como multa. Dicha notificación efectuó además el emplazamiento de pago al BICE por el plazo de 15 días hábiles vencidos, luego de los cuales se aplicarían los apercibimientos de ley. Habiendo de esta manera agotado la instancia administrativa y teniendo en cuenta lo decidido oportunamente por el Directorio del BICE, en el sentido de continuar con el reclamo en la vía judicial, se impuso la selección de un estudio jurídico para patrocinar y/o representar los intereses del BICE ante el órgano jurisdiccional. En tal sentido, se seleccionó al estudio jurídico “Corti‐Calvo‐Luis‐Abogados” y en la reunión de Directorio del 10 de junio de 2009 resolvieron otorgarle poder especial para asuntos administrativos y judiciales a tales efectos. Dichos profesionales iniciaron la correspondiente acción impugnativa, que se tramita ante el Juzgado Contencioso Administrativo Federal Nº 5. La jueza interviniente en octubre de 2009 denegó la medida cautelar requerida, por lo que el estudio apoderado del BICE apeló la denegatoria. La alzada (Sala I de la Cámara Contencioso Administrativa Federal) resolvió el 1º de junio de 2010 hacer lugar a la medida cautelar solicitada y suspender los efectos de las resoluciones DGR 4643/08; 266/09 y 310/09. En el expediente "principal", en el mes de marzo de 2010 se corrió traslado de la demanda al Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires (GCBA), el cual planteó la excepción de incompetencia del fuero contencioso federal, que fue resuelta a favor de la continuidad de la causa ante el tribunal interviniente. Una vez producida toda la prueba ofrecida por las partes, el BICE solicitó la clausura del período habilitado al efecto. En el mes de marzo de 2013 se presentaron los alegatos y en el mes de septiembre de 2013 se dictó sentencia de primera instancia haciendo lugar solo a uno de los distintos planteos efectuados por el BICE; la misma fue apelada por el BICE ante la Cámara de Apelaciones del fuero contencioso administrativo federal, que a diciembre de 2015 no ha resuelto la citada impugnación. Asimismo el GCBA en el año 2009 radicó la pertinente ejecución fiscal ante la justicia local, pretensión frente a la cual el BICE opuso excepciones (entre ellas, la incompetencia de la justicia





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NOTA 5 ‐ DIFERENCIA IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOS (Cont.) local frente a la federal). Finalmente la justicia de la Ciudad resolvió en diciembre de 2010 la admisión del planteo de incompetencia y declaró la competencia originaria de la Corte Suprema de Justicia de la Nación. Apelada dicha decisión por ambas partes, la Cámara del fuero resolvió la cuestión en el mes de septiembre de 2011 y ordenó la remisión al fuero federal conforme la pretensión del BICE. Así en el año 2014 esa ejecución fiscal fue radicada ante el Juzgado Federal de Ejecuciones Fiscales Tributarias Nº2, en el cual la AGIP instó la ejecución por vía de apremio del tributo. El BICE se opuso en función de la vigencia de la medida cautelar y con fecha 30 de junio de 2015 el juzgado resolvió suspender plazos procesales hasta tanto haya sentencia definitiva en el expediente iniciado por BICE. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la previsión por la contingencia mencionada precedentemente, calculada sobre el 50% del total de la deuda reclamada, asciende a $ 28.077 miles y $ 26.706 miles, respectivamente.

NOTA 6 ‐ DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES 6.1. BANCO DE DESARROLLO DE AMERICA LATINA ‐ CAF El BICE tiene participación en el Banco de Desarrollo de América Latina (CAF), según el convenio de cesión de derechos y obligaciones, firmado en el año 2003 con la Nación Argentina, con un aporte original de U$S 24.990 miles. Asimismo, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la tenencia total del BICE asciende a 3.762 acciones de la Serie “B”, de un valor de U$S 5 miles cada una. Dicha tenencia no excede el valor patrimonial proporcional. La valuación de la inversión mencionada, convertidos a pesos según los lineamientos establecidos en la nota 1.2.2., al 31 de diciembre de 2015 y 2014 ascienden a $ 414.860 miles y a $272.809 miles, respectivamente, y se exponen en el rubro “Participaciones en Otras Sociedades” (Ver Anexo E y nota 3.3). Con fecha 4 de septiembre de 2013 el BICE firmó un Convenio de Línea de Crédito con la Corporación Andina de Fomento (CAF) por un monto máximo de U$S 50.000 miles, bajo la modalidad de línea de crédito rotativa, para financiamientos de hasta cinco años de plazo, el cual está compuesto por dos sub‐límites: (i) U$S 30.000 miles para financiamientos con plazo de hasta diez años y (ii) U$S 20.000 miles para emisión de garantías. La vigencia de la Línea de Crédito es de un año desde su firma, habiendo sido su plazo extendido, por carta reversal de fecha 13 de noviembre de 2015, hasta el 31 de





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NOTA 6 ‐ DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES (Cont.) 6.1. BANCO DE DESARROLLO DE AMERICA LATINA – CAF (Cont.) octubre de 2016 y permitiendo la emisión de garantías y avales hasta el 31 de julio de 2016, todo ello de conformidad con los términos establecidos en la cláusula Vigésimo Sexta del Convenio. 6.2. GARANTIZAR S.G.R. En julio de 2004 el Directorio resolvió aprobar el ingreso del BICE a Garantizar S.G.R., en calidad de socio protector, suscribiendo acciones clase “B” por un valor de $ 1 miles, las cuales se exponen en el rubro “Participación en Otras Sociedades” (Ver Anexo E y nota 3.3), y aportando, al 31 de diciembre de 2015, la suma de $ 187.500 miles al fondo de riesgo de la citada sociedad. Garantizar S.G.R., de acuerdo a los términos de la Comunicación “A” 2411 del BCRA, se encuentra inscripta en el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca (Ley Nº 24.467) que a tal efecto lleva la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC). Los aportes efectuados, más los importes pendientes de devolución de aportes vencidos y renovados, ajustados de acuerdo a la última información recibida de la mencionada sociedad, conforman al 31 de diciembre de 2015 y 2014 un total de $ 215.795 miles y $ 157.608 miles, respectivamente (Ver Anexo E y nota 3.3). Asimismo, el BICE ha constituido, con criterio de prudencia, una previsión por riesgo de incobrabilidad sobre el mencionado crédito en función al análisis de recuperabilidad proporcionado por Garantizar S.G.R. sobre los Fondos de Riesgo Contingentes vencidos a la fecha. Dicha previsión asciende al 31 de diciembre de 2015 y 2014 a $ 3.375 miles y a $ 4.191 miles, respectivamente (Ver Anexo J). 6.3. MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO S.A. En su reunión del día 13 de abril de 2005 el Directorio del BICE resolvió autorizar la compra de una (1) acción del Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE), de valor nominal $ 1,2 miles, de propiedad del Banco Nacional de Desarrollo Patrimonio en Liquidación por la suma de $ 26 miles, la cual se realizó con fecha 13 de abril de 2005 y se expone, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, en el rubro “Participaciones en Otras Sociedades” (Ver Anexo E y nota 3.3).





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NOTA 6 ‐ DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES (Cont.) 6.4. CUYO AVAL S.G.R. En diciembre de 2012 el Directorio resolvió aprobar el ingreso del BICE a Cuyo Aval S.G.R., en calidad de socio protector, suscribiendo 100 acciones clase “B” por un valor total de $ 10 miles, las cuales se exponen en el rubro “Participación en Otras Sociedades” (Ver Anexo E y nota 3.3), y aportando, al 31 de diciembre de 2015, la suma de $ 10.000 miles al fondo de riesgo de la citada sociedad. Cuyo Aval S.G.R., de acuerdo a los términos de la Comunicación “A” 2411 del BCRA, se encuentra inscripta en el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca (Ley Nº 24.467) que a tal efecto lleva la SEFyC. Los aportes efectuados, ajustados de acuerdo a la última información recibida de la mencionada sociedad, conforman al 31 de diciembre de 2015 y 2014 un total de $ 12.282 miles y $ 11.938 miles, respectivamente. (Ver Anexo E y nota 3.3)

NOTA 7 ‐ FIDEICOMISOS EN LOS QUE EL BICE ACTUA COMO FIDUCIARIO Los saldos al 31 de diciembre de 2015 surgen de los registros contables de los fideicomisos a dicha fecha. El cumplimiento de las obligaciones emergentes de los distintos fideicomisos, será efectuado exclusivamente con el patrimonio fideicomitido. La responsabilidad de BICE como fiduciario se limita al cumplimiento de lo establecido en la ley N° 24.441.de fideicomisos y en el respectivo contrato fiduciario, y no responderá con su propio patrimonio salvo culpa o dolo en el cumplimiento de sus obligaciones, lo cual deberá ser calificado como tal por una sentencia judicial firme dictada por tribunal competente.





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NOTA 7 ‐ FIDEICOMISOS EN LOS QUE EL BICE ACTUA COMO FIDUCIARIO (Cont.) 7.1. Fideicomisos que no requieren por contrato la presentación de Estados Contables auditados

FIDEICOMISO OBJETO FIDUCIANTE FECHA

FIRMA DE CONTRATO

ACTIVOS FIDEICOMITIDOS

(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014

1. Fideicomiso de

Garantía y Cesión de Garantía

Garantizar el pago del precio del suministro que debe abonar

CAMMESA a ENARSA

Energía Argentina S.A. y CAMMESA

24/06/2010 108.599 57.454

7.2. Fideicomisos que al 31.12.2015 se encontraban en proceso de liquidación


FIRMA DE CONTRATO


(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014

1.

Fideicomiso Interconexión Pico

Truncado ‐ Río Turbio ‐ Río Gallegos ‐ Parte

Norte

Administrar los fondos destinados a la etapa

constructiva del contrato COM

Integración Eléctrica Sur Argentina S.A.

14/07/2010 ‐ 2.321

7.3. Fideicomisos cuyos Estados Contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31.12.2015 se encuentran en proceso de auditoría


FIRMA DE CONTRATO


(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014

1. Fideicomiso Conect‐ar

Neuquén

Emplear los bienes fideicomitidos para los pagos que requiera el desarrollo del proyecto

ARSAT y NEUTICS SAPEM

23/12/2014 23 ‐





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NOTA 7 ‐ FIDEICOMISOS EN LOS QUE EL BICE ACTUA COMO FIDUCIARIO (Cont.) 7.3. Fideicomisos cuyos Estados Contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31.12.2015 se encuentran en proceso de auditoría (Cont.)


FIRMA DE CONTRATO


(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014

2.

Fideicomiso Interconexión en 500 kV Bahía Blanca ‐ Mar del Plata, Vinculación en 132 kV a Villa Gesell

y Obras complementarias Tramo Norte


Transportadora Mar del Plata S.A.

28/11/2014 35.417 ‐


Catamarca


ARSAT y Catamarca Tele‐comunicaciones

S.A.P.E.M.

25/05/2015 1 ‐

4. Ampliación ET La Rioja Sur 500/132 KV y obras

complementarias


Transportel Patagónica S.A.

07/09/2015 11.821 ‐

5.

Fideicomiso de Administración de Obras de Transporte

para el Abastecimiento Eléctrico (*)

Administrar los fondos destinados al pago de la

ejecución de la totalidad de las obras que se incorporen al

fideicomiso.

Compañía Administradora del Mercado Mayorista

Eléctrico S.A. (C.A.M.M.E.S.A.)

30/05/2008 695.105

386.626





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FIRMA DE CONTRATO


(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014(*)

6. Fideicomiso “Programa de Estudios del Sector

Energético”

Garantizar la consecución del

proyecto, en particular respecto de las

locaciones de estudios técnicos que se deban instrumentar y sus

garantías y el cumplimiento de las instrucciones de pago

C.A.M.M.E.S.A. 01/11/2012 26.417 1.612

7.


Truncado ‐ Río Turbio ‐ Río Gallegos ‐ ET

Esperanza



Compañía Americana de Transmisión Eléctrica S.A.

19/07/2010 455 348

8.

Fideicomiso Interconexión eléctrica ET Río Coronda – ET

Rosario Oeste



Transportadora Río Coronda S.A.

26/10/2012 1.221 6.540

9. Fideicomiso Central Hidroeléctrica Punta

Negra

Administrar los fondos destinados a la construcción y

equipamiento de la central

Energía Provincial Sociedad del

Estado 22/12/2010 386.490 325.471





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FIRMA DE CONTRATO


(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014(*)

10.

Fideicomiso Interconexión ET

Rincón Santa María ‐ ET Resistencia Línea II



31/07/2014 4.983 79.623

11.


Truncado ‐ Río Turbio ‐ Río Gallegos ‐ Parte

Interconexión Calafate



Concesionaria Líneas Eléctricas del Sur S.A.

19/07/2010 1.267 25.934


Chaco


ARSAT y ECOM S.A.

06/09/2011 489 683


Formosa


ARSAT y REFSA 01/06/2011 482 3.014


Misiones


ARSAT y Marandú Comunicaciones

S.E. 21/03/2013 613 7.239

15. Fideicomiso Conect‐ar Santiago del Estero


ARSAT y ENERSE SAPEM

07/05/2013 737 20.006





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FIRMA DE CONTRATO


(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014(*)

16.

Fideicomiso de Administración

Proyecto Extensión de Vida Central Nuclear

Embalse

Administrar los fondos destinados a la construcción y

equipamiento de la central

N.A.S.A. 06/12/2010 276.396 393.386

17.

Fideicomiso Proyecto de Inversión y

Desarrollo Complejo Industrial Nacional de Telecomunicaciones

2003

Otorgar préstamos a personas físicas o jurídicas que

desarrollen actividades inherentes a proyectos

que persigan la recomposición y

desarrollo del Complejo Industrial Nacional de las Telecomunicaciones

Suscriptores de los Certificados de Participación

22/09/2003 5.238 5.180

18.

Fideicomiso de Adm. del Proyecto de Finalización de la Central Nuclear

Atucha II

Administrar los fondos destinados a solventar la finalización de la

central.

Nucleoeléctrica Argentina S.A. (N.A.S.A.)

31/05/2005 32.289 475.808

19.

Fideicomiso Interconexión en 500 kV Bahía Blanca ‐ Mar del Plata, Vinculación

en 132 kV a Villa Gesell y Obras

complementarias Tramo Sur



28/11/2014 8.700 58.313





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FIRMA DE CONTRATO


(Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014(*)

20. Fideicomiso Central Termoeléctrica Guillermo Brown

Administrar los fondos destinados al pago de la construcción, operación y mantenimiento de la

central.

C.A.M.M.E.S.A. 11/04/2011 6.310.500 3.922.647

21. Fideicomiso Central Termoeléctrica Manuel Belgrano


central.

C.A.M.M.E.S.A. 04/04/2006 3.637.464 3.711.064

22. Fideicomiso Central Termoeléctrica

Timbúes


central.

C.A.M.M.E.S.A. 04/04/2006 3.897.445 4.052.717

23. Fideicomiso Central Termoeléctrica Vuelta

de Obligado


central.

C.A.M.M.E.S.A. 31/05/2011 7.886.056 7.025.785

24. Fideicomiso PROICSA componentes I a III

Incrementar la competitividad del sector azucarero del

NOA

Ministerio de Agricultura,

Ganadería y Pesca 31/10/2013 72.936 7.059

25. Fideicomiso PROICSA

componente IV

Incrementar la competitividad del sector azucarero del

NOA

Ministerio de Agricultura,

Ganadería y Pesca 30/12/2013 33.644 12.156

(*) Informes del auditor sin salvedades





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NOTA 7 ‐ FIDEICOMISOS EN LOS QUE EL BICE ACTUA COMO FIDUCIARIO (Cont.) El BICE actúa como fiduciario y no responde en ningún caso con su patrimonio, conforme lo establecido por la Ley de Fideicomisos N° 24.441 y modificatorias.

NOTA 8 ‐ VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

A la fecha de emisión de los presentes estados contables el BICE posee participación en los siguientes fideicomisos:

FIDEICOMISO TÍTULO

ADQUIRIDO

SALDO (Miles de $)

31/12/2015 31/12/2014

Fideicomiso de Infraestructura Vial‐SISVIAL Serie I VRD ‐ 16.761

Fideicomiso Financiero Nucleoeléctrica Argentina S.A. (NASA)

VRD “B” 4.482 3.426

Fideicomiso Financiero ENARSA – Brigadier López VRD “A” 9.963 12.197

Fideicomiso Financiero ENARSA – Barragán VRD “A” 19.207 23.503

Fideicomiso Financiero Loma Blanca VRD “A” 12.709 74.218

Fideicomiso Financiero COTO C.I.C.S.A. VRD 31.511 39.079

Fideicomiso Financiero MBT Serie I VDF “A” 50.600 42.781

Fideicomiso Financiero NASA Serie II VRD “A” 124.175 88.599

Fideicomiso Financiero Infraestructura Eléctrica – Serie III VRD “A” ‐ 1.658

Fideicomiso Financiero Albanesi Gas – Serie III VRD “A” ‐ 4.116

Fideicomiso Financiero Infraestructura Eléctrica – Serie IV VRD 3.006 6.051

Fideicomiso Financiero Malaspina Serie I. (*) VRD 155.366 94.886

Fideicomiso Financiero ‐ FOCEDE – Edesur (*) VRD “A” 22.444 27.813

Fideicomiso Financiero ‐ FOCEDE – Edenor (*) VRD “A” 22.444 27.813

(*) Certificados provisorios





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NOTA 9 ‐ CONVENIO CON EL CHINA DEVELOPMENT BANK Con fecha 11 de diciembre de 2007 se suscribió un convenio con el China Development Bank (CDB), un banco público debidamente constituido conforme las leyes de la República Popular China, mediante el cual el BICE obtuvo un primer tramo de línea de crédito por U$S 30.000 miles a 10 años de plazo para seguir apoyando a las pequeñas y medianas empresas y a las compañías exportadoras. Durante el año 2010 se realizaron gestiones para ampliar la línea de crédito y se firmó un nuevo convenio por otros U$S 30.000 miles, a 7 años de plazo, los cuales fueron depositados con fecha 27 de diciembre de 2010. El 21 de septiembre de 2012 se suscribió otro acuerdo con el CDB mediante el cual el BICE obtuvo una línea de crédito por U$S 80.000 miles, a 7 años de plazo, para fondear proyectos que fomenten exportaciones agroindustriales, emprendimientos de Pymes, generación de energía y proyectos de inversión encarados en la Argentina por empresas de capitales chinos. El 16 de octubre de 2012 se recibieron U$S 40.000 miles y el 27 de diciembre de 2012 los restantes U$S 40.000 miles, correspondientes a la línea de crédito mencionada. Los pasivos mencionados se encuentran registrados en el rubro “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera – Bancos y Organismos Internacionales” por la totalidad de los fondos recibidos a cada fecha, neto de los pagos realizados. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 ascienden a U$S 81.162 miles y U$S 106.564 miles, respectivamente. Cabe señalar que el convenio firmado con el CBD se encuentra subordinado al cumplimiento de determinados covenants financieros, ciertas obligaciones de hacer y no hacer. Al 31 de diciembre de 2015, el BICE cumple con los compromisos, requerimientos y obligaciones mencionadas.

NOTA 10 ‐ CONVENIO CON LA SECRETARIA DE POLITICA ECONOMICA Y PLANIFICACION DE DESARROLLO Con fecha 27 de diciembre de 2012 se suscribió el convenio “Fondo de financiamiento para la mejora de la competitividad de las pequeñas y medianas empresas en las economías regionales” con la Secretaría de Política Económica y Planificación de Desarrollo, mediante el cual dicha Secretaría se comprometío a transferir al BICE fondos para la ejecución del Programa hasta un máximo de $120.000 miles para ser aplicados indistintamente al financiamiento de capital de





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NOTA 10 ‐ CONVENIO CON LA SECRETARÍA DE POLÍTICA ECONÓMICA Y PLANIFICACIÓN DE DESARROLLO (Cont.) trabajo o de proyectos de inversión en uno o más desembolsos. El plazo es de 7 años, con 2 años de gracia, contado desde el respectivo desembolso. Por medio de la Resolución Conjunta Nro. 7 del entonces Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (actual Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas)y Nro. 2 de la Secretaría de Política Económica y Planificación del Desarrollo de fecha 14 de enero de 2014, se dispuso extender por el término de un año, contado a partir del 15 de enero de 2014 el plazo de utilización de los fondos establecido en el punto 6.2. de la cláusula Sexta del Convenio y asimismo ampliar el monto total a $ 150.000 miles. Se recibieron $ 66.867 miles el 15 de enero de 2013; $ 53.133 miles el 12 de febrero de 2014; y $13.709 miles el 22 de diciembre de 2014, correspondientes a la línea de crédito bajo el Convenio. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se encuentra registrado el pasivo por la totalidad de los fondos recibidos más los intereses devengados al cierre del ejercicio, neto de los pagos realizados en el rubro “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera ‐ Diversas sujetas a efectivo mínimo”. Mediante Resolución MECON Nro. 1026 de fecha 19 de diciembre de 2014, se modificaron el punto 5.1.6. de la cláusula Quinta (Tasas de interés compensatorio), punto 6.1. de la cláusula Sexta (cuenta del BICE) y Anexo I (Condiciones de los Financiamientos) del citado Convenio, y el punto 10.1.1., el punto 4.2. (Plazos y Tasas de Interés) y Anexo I de su Manual Operativo. Mediante Resolución MECON Nro. 297 de fecha 27 de abril de 2015 (Notificada al BICE el 6 de mayo de 2015), se dispuso la extensión del plazo por 1 año contado a partir del 15 de enero de 2015 y la ampliación del monto a $ 215.000 miles aplicable al préstamo.

NOTA 11 ‐ INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS De acuerdo a lo implementado por la Comunicación “A” 4682, se encuentran registradas en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera – Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término” V.N. 245.000 miles ($ 194.885 miles) y V.N. 114.000 miles ($ 85.198 miles) al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente, correspondientes a operaciones de pases activos con títulos públicos realizados con el BCRA y con otras entidades financieras. Ver Anexo O.





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NOTA 11 ‐ INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (Cont.) Asimismo, se encuentran registradas en el rubro “Otras obligaciones por intermediación financiera – Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término” operaciones de venta de moneda extranjera contado a liquidar por euros 822 miles y u$s 999 miles, todo ello representativo de $ 17.095 miles al 31 de diciembre de 2014. Al 31 de diciembre de 2015 no existen operaciones vigentes de venta de moneda extranjera contado a liquidar. Por otra parte, con fecha 23 de diciembre de 2011, el BICE celebró una Opción de Venta de Títulos Valores con el Grupo Isolux Corsán S.A., Isolux Corsán Argentina S.A. e Isolux Ingeniería S.A.. Mediante dicha Opción el comprador otorga al BICE una opción irrevocable de venta de VRD Clase “A”, emitidos por el Fideicomiso Loma Blanca IV por un total de VN U$S 15.000 miles. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, dichos VRD se encuentran registrados en el rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera – Títulos de deuda de fideicomisos financieros” y en “Cuentas de Orden – cuentas derivado acreedoras por contra” por un monto de $ 12.709 miles y $ 74.218 miles, respectivamente. Ver Anexo O.

NOTA 12 ‐ ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES En el Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, para las variaciones, se consideró únicamente el total del rubro “Disponibilidades” expresados en miles de $.

Disponibilidades 31.12.2015 31.12.2014

Según Estado de Situación Patrimonial 378.913 290.007

Según Estado de Flujo de Efectivo 378.913 290.007

NOTA 13 ‐ INTEGRACIÓN DEL EFECTIVO MÍNIMO Respecto de actividades de inversión o de financiación que no afecten al Efectivo y sus equivalentes, pero que por su significación merezcan ser expuestas, no existen operaciones para mencionar. El BICE, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, tomando en cuenta la normativa del BCRA, cuenta con depósitos captados, por lo tanto sus partidas computables están constituidas por dichos saldos y por otras obligaciones por intermediación financiera sujetas a efectivo mínimo.





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NOTA 13 ‐ INTEGRACIÓN DEL EFECTIVO MÍNIMO (Cont.) La integración se realiza exclusivamente a través del saldo de las cuentas abiertas en el BCRA. Al 31 de diciembre de 2015 los saldos de exigencia e integración de efectivo mínimo, en miles, son los siguientes:

Moneda Exigencia E.M.

en miles Integración de E.M.

en miles Cta. Cte. BCRA

Pesos 20.952 22.641 00300

Dólar 10.878 20.582 80300

Euro ‐ 50 11300

NOTA 14 – ESTADO DE CAPITALES Y PARTICIPACION ACCIONARIA Mediante Acta de Asamblea Nº 52 del 8 de mayo de 2015, dicho órgano resolvió aprobar la distribución de utilidades del ejercicio 2014, constituyéndose la “Reserva Legal” por $ 85.184 miles y la capitalización del saldo remanente de las utilidades, por un monto total de $ 340.737 miles. Asimismo, los Accionistas resolvieron suscribir la suma capitalizada en acciones escriturales de valor nominal, cada una, de $ 1 miles, conforme el artículo 5° del Estatuto Social y manteniendo las proporciones accionarias vigentes. De esta manera se elevó el Capital Social a la suma total de $ 2.726.005 miles, aumento que fue inscripto en IGJ con fecha 21 de diciembre de 2015. Conforme el Acta de Asamblea mencionada en el párrafo precedente, la participación accionaria quedó conformada según el siguiente detalle:

Accionista Valor Nominal en

Miles de $ % de

Participación

Banco de la Nación Argentina 37.700 1,383Banco de la Nación Argentina (*) 1.768.781 64,8854 Estado Nacional ‐ Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas (**)

919.524 33,7316

2.726.005 100 (*) El ex Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (**) tiene el derecho real de usufructo y el ejercicio de los derechos de voto. (**) En función de la modificación del Decreto N° 13/2015 a la Ley de Ministerios corresponde al Ministerio de Producción entender en todo lo referido a la administración de la participación estatal en el BICE S.A., sin perjuicio de lo dispuesto en la Ley N° 27.181.





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NOTA 15 ‐ PLAZO DE DURACIÓN DE LA SOCIEDAD En cumplimiento de lo requerido por la Ley de Sociedades Comerciales se informa que, con fecha 26 de octubre de 1995, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas decidió modificar el plazo de duración de la Sociedad, estableciéndola en noventa y nueve años, a partir del 18 de abril de 1995.

NOTA 16 ‐ MODIFICACIÓN DEL ESTATUTO DE LA SOCIEDAD La Asamblea de Accionistas de fecha 8 de mayo de 2015, resolvió reformar el artículo 5 “Estructura (Monto del capital)”, del Estatuto Social en virtud de los aumentos de capital aprobados por la mencionada Asamblea, descriptos en nota 14.

NOTA 17 ‐ RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE GANANCIAS La Comunicación “A” 4152 del BCRA estableció que las entidades que decidan distribuir utilidades deberán contar con autorización previa de la SEFyC. Asimismo, cabe aclarar respecto de la normativa del BCRA sobre "Distribución de resultados" que con fecha 27 de enero de 2012 el BCRA a través de su comunicación “A” 5273 efectuó modificaciones a la mencionada normativa, entre las cuales estableció que en ningún caso se admitirá la distribución de resultados mientras:

‐ la integración de efectivo mínimo en promedio ‐en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos‐ fuera menor a la exigencia correspondiente a la última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados, y/o

‐ la integración de capital mínimo fuera menor a la exigencia recalculada, incrementada en un

75 %, y/o ‐ registre asistencia financiera por iliquidez del BCRA, en el marco del artículo 17 de la Carta

Orgánica de esta Institución. Con vigencia desde el 1° de enero de 2013, de acuerdo a lo requerido por la comunicación "A" 5580 del BCRA, la exigencia de capital por riesgo de crédito por titulizaciones, a los efectos del cálculo de la posición de capitales mínimos, deberá computarse sobre todas las operaciones vigentes a la fecha de cómputo.





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NOTA 17 ‐ RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE GANANCIAS (Cont.) En la Asamblea de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 2015 se aprobó la distribución de los resultados correspondientes al ejercicio 2014, destinándose $ 85.184 miles a la Reserva Legal, capitalizándose el remanente según se expone en nota 14.

NOTA 18 ‐ DESIGNACIÓN DE AUTORIDADES DEL DIRECTORIO Con fecha 23 de mayo de 2014, la Asamblea de Accionistas designo como Directores Titulares a los Señores Mauro Alem, Claudio Fernández, Diego Bossio, Héctor Gambarotta, Federico Pastrana, Hernán Piotti López y Bárbara Domatto Conti con mandato por los Ejercicios Sociales correspondientes a los años 2014 y 2015. Con fecha 1° de agosto de 2014 el Directorio del BICE resolvió designar como Presidente al Lic. Federico Pastrana y como Vicepresidente primero al Cr. Claudio Fernández. Por otra parte, en la misma Reunión se resolvió aceptar la renuncia del Lic. Mauro Alem al cargo de Director y Presidente del BICE, presentada el día 23 de julio de 2014. Con fecha 22 de agosto de 2014 la Asamblea de Accionistas designó al Lic. Gastón Leandro Britos como Director Titular por los Ejercicios Sociales correspondientes a los años 2014 y 2015, siendo designado como Vicepresidente segundo por el Directorio de la Entidad en su reunión del 29 de agosto de 2014. Con fecha 21 de noviembre de 2014 el BCRA emitió la Resolución N° 342 respecto a los nuevos nombramientos, dando cumplimiento a las comunicaciones “A” 3700 y “A” 4490. Con fecha 5 de mayo de 2015, el Directorio del BICE resolvió aceptar la renuncia presentada por la Srta. Lic. Bárbara Domatto Conti a su cargo de Directora Titular. Con fecha 8 de mayo de 2015, la Asamblea de Accionistas designó a la Dra. María Agustina Briner como Directora Titular por el Ejercicio Social 2015. Con fecha 6 de enero de 2016, la Asamblea de Accionistas, teniendo en cuenta que el día 31 de diciembre de 2015 se vencieron los mandatos de los Sres. Directores Titulares Lic. Federico Pastrana, Cr. Claudio Fernández, Lic. Gastón Leandro Britos, Lic. María Agustina Briner, Lic. Héctor Gambarotta, Cr. Hernán Piotti López y al Lic. Diego Bossio, designó como Directores Titulares a los Sres. Lic. Pablo García, Lic. Carlos Luis Pirovano, Dr. Eduardo Levy Yeyati, Lic. Martín Horacio Ottonello, Lic. Anastasia





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NOTA 18 ‐ DESIGNACIÓN DE AUTORIDADES DEL DIRECTORIO (Cont.) Adem y Lic. Rafael Robles, con mandato por los ejercicios sociales correspondientes a los años 2016 y 2017. A su vez, se designó al Lic. Pablo M. García en el cargo de Presidente del Directorio, al Lic. Luis Pirovano en el cargo de Vicepresidente Primero y a la Lic. Anastasia Adem en el cargo de Vicepresidenta Segunda.

NOTA 19 ‐ POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS 1. Comité de Riesgos

El BICE ha constituido un Comité de Gestión de Riesgos conformado por tres integrantes del Directorio, el Gerente General, los Gerentes Departamentales de Análisis de Riesgos y de Negocios Fiduciarios, los Gerentes de Área Financiera y Mercado de Capitales, de Riesgo Operacional, de Legales, de Operaciones y Comercio Exterior y de Recupero de Cartera, el Jefe de la División Planeamiento y Control de Gestión y el Jefe de la División Análisis Económico. Este Comité tiene como competencias: 1) Proponer al Directorio:

- Lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos. - Metodologías y procedimientos para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgos a los que se expone el BICE.

- Límites de exposición a los distintos tipos de riesgos. - Mecanismos para la implementación de políticas de cobertura, saneamiento y acciones correctivas.

- Excepciones a límites de exposición.

2) Aprobar los modelos, parámetros y escenarios que se utilizarán para llevar a cabo la medición y control de los riesgos que propongan las áreas técnicas, los que serán revisados anualmente.

3) Aprobar las acciones correctivas propuestas por los sectores técnicos referidas a la administración de riesgos.





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NOTA 19 ‐ POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS (Cont.) 1. Comité de Riesgos (Cont.)

4) Analizar la sensibilidad del resultado del negocio a los cambios en los diferentes riesgos, dentro

del marco de las pruebas de tensión que se desarrollen.

5) Examinar los reportes e informes de gestión de riesgos emitidos por los sectores técnicos. 6) Informar al Directorio sobre la exposición al riesgo asumida por el BICE y sobre el impacto de

dichas posiciones sobre el funcionamiento de la misma.

7) Someter a la consideración del Directorio propuestas de excepción a los límites establecidos para cada riesgo, cuando las condiciones y el entorno de la institución así lo requieran.

2. Informe ICAAP

En el año 2015 se presentó al BCRA el informe de Autoevaluación del Capital, destinado a reportar la suficiencia de capital en función de los principales riesgos que se gestionan en nuestra Entidad. En dicho informe se determina que el BICE cuenta con el capital adecuado para gestionar sus riesgos más significativos

3. Gestión del Riesgo de Crédito

Es el riesgo de no poder cobrar totalmente las financiaciones otorgadas en la fecha de vencimiento originalmente pactada. Deriva de la falta de capacidad o de voluntad de pago por parte del deudor.

1) Estructura y organización

La Gerencia Departamental de Análisis de Riesgo es la responsable de emitir los Informes de Riesgo con una recomendación sobre la propuesta y estructuración de calificación (monto) a un futuro cliente. Tiene a su cargo también la clasificación y previsionamiento de los clientes que ya forman parte de la cartera del BICE. Actúa por oposición a la Gerencia Departamental Comercial, que es la que propone los negocios con los clientes.





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NOTA 19 ‐ POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS (Cont.)

3. Gestión del Riesgo de Crédito (Cont.)

1) Estructura y organización (Cont.)

A tal fin, recibe por parte de la Gerencia Departamental Comercial el legajo crediticio con la información necesaria para efectuar el análisis de riesgo. El análisis y calificación de riesgo surgirá de la ponderación de aspectos cualitativos y cuantitativos del cliente. El resultado de esta evaluación es sometido a consideración de las diferentes instancias involucradas en el proceso de aprobación crediticia. Estas son: el Comité de Crédito Y Operaciones Activas (CCOA) y, luego, el Directorio (en caso de corresponder). Por otra parte, y con la frecuencia que establece la normativa del BCRA, la Gerencia Departamental Análisis de Riesgo emite los informes de seguimiento de los deudores, indicando la clasificación a asignar a los mismos. Estos informes deben ser elevados al CCOA. El CCOA debe recibir todas las clasificaciones propuestas de los clientes del BICE independientemente de pertenecer al sector financiero, al sector privado o al sector público. Efectúa un análisis de las mismas, y en caso de estar dentro de sus atribuciones aprueba la clasificación y el nivel de previsionamiento, o sino debe recomendar y elevar para su aprobación la clasificación y el nivel de previsionamiento propuestos al Directorio. Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos, controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

2) Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo La Gerencia Departamental de Análisis de Riesgo elabora un Informe de Riesgo completo (Informe financiero‐técnico) por cada cliente que analiza. Este reporte comprende una descripción detallada del negocio del cliente, su situación actual, perspectivas, mercados, posicionamiento, y concluye con la categorización del cliente y estructuración del préstamo.





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3. Gestión del Riesgo de Crédito (Cont.)

2) Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo (Cont.)

Esa categorización da lugar al pricing de la operación. Asimismo, contiene constancia de la verificación del cumplimiento de lo determinado por el BCRA con relación a las Normas sobre Graduación del Crédito, Fraccionamiento del Riesgo Crediticio y Concentración del Riesgo para los clientes del BICE.

3) Políticas de cobertura Respecto de la cobertura de préstamos con garantías, el BICE solicita a sus clientes garantías preferidas (preferentemente hipotecas). A los efectos del cálculo de las coberturas se utilizan valores de realización conjuntamente con el pedido de aforos, que hacen que las mismas sean muy conservadoras tolerando en su mayoría disminuciones importantes de los valores de mercado. Las tasaciones son realizadas por compañías especializadas ajenas al banco.

4) Planes de contingencia En el marco de las pruebas de estrés realizadas desde el año 2012, se cuenta con los planes de contingencia destinados a mitigar eventuales incrementos en este riesgo, proponiendo, cuando corresponda, la implementación de medidas tales como establecimiento de límites o modificaciones a la política de cobertura. A nivel de una contingencia en la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos, cuentan con sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

4. Gestión del Riesgo de Liquidez Se puede definir la liquidez como la capacidad de la entidad de fondear incrementos de los activos y cumplir con sus obligaciones a medida que éstas van venciendo. Se cuenta con una adecuada





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4. Gestión del Riesgo de Liquidez (Cont.) liquidez cuando se accede a fondos suficientes, ya sea a través de un aumento de los pasivos o de la venta de activos, rápidamente y a un costo razonable. El BICE gestiona el riesgo de liquidez de acuerdo al siguiente esquema: 1) Estructura y organización

La estructura y organización del BICE cuenta con una adecuada segregación de funciones y de la definición formal de los roles y competencias de cada uno de los que intervienen en la gestión de este riesgo:

‐ El Comité de Liquidez y Recursos Financieros y, en su caso, el Directorio fijan las políticas,

límites y cursos a seguir en materia de liquidez. ‐ La Gerencia de Área Financiera y Mercado de capitales realiza la concertación de

operaciones, administra el nivel de liquidez diaria, analiza los gaps entre fondeo y aplicaciones, realiza el monitoreo de liquidez de corto plazo y reporta a la Alta Gerencia, Comité de Liquidez y Directorio.

‐ La Gerencia de Área Operaciones y Comercio Exterior ejecuta las operaciones concertadas, desde su origen hasta su cancelación.

‐ La Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión realiza el monitoreo y reportes de liquidez de mediano y largo plazo.

‐ Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos, controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

2) Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo

La Gerencia de Área Financiera y de Mercado de Capitales efectúa un control de la liquidez infra‐diaria con un horizonte bimestral, y control mensual con un horizonte semestral, proyectando los vencimientos contractuales de activos y pasivos. Los excedentes de liquidez se administran realizando colocaciones en instrumentos financieros que cuentan con mercado y liquidez inmediata.





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4. Gestión del Riesgo de Liquidez (Cont.)

2) Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo (Cont.) Mensualmente o cuando las circunstancias lo ameritan se reporta al Comité de Liquidez y Recursos Financieros la gestión de liquidez del BICE. La Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión efectúa los análisis de gaps de liquidez trimestralmente con un horizonte anual.

3) Políticas de cobertura El BICE cuenta con activos de rápida realización y mercado que le permite afrontar todos sus compromisos de corto plazo.

4) Planes de contingencia

En el marco de las pruebas de estrés ejecutadas en el año 2012 se diseñó un plan de contingencia destinado a mitigar eventuales dificultades de liquidez. Dicho plan fue tratado en el Comité de Gestión de Riesgos y aprobado por el Directorio. La activación del plan se realiza si se supera una caída del fondeo superior al 30 % respecto de los recursos del mes anterior. En los años posteriores se repitieron diferentes pruebas de estrés, destinadas a verificar la consistencia del plan de contingencia vigente, ratificando las realizadas para el período 2015‐2016 en el mencionado plan. En una contingencia en la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos cuentan con sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

5. Gestión del Riesgo de Mercado

Se lo define como el riesgo de sufrir pérdidas por movimientos adversos en los precios de los mercados.





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NOTA 19 ‐ POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS (Cont.) 5. Gestión del Riesgo de Mercado (Cont.)

1) Estructura y organización Existe segregación de funciones y una definición formal de los roles y competencias de cada uno de los que intervienen en la gestión de este riesgo: ‐ El Comité de Liquidez y Recursos Financieros y, en su caso, el Directorio fijan las políticas,

límites y cursos a seguir en materia de este riesgo. ‐ La Gerencia de Área Financiera y de Mercado de Capitales realiza la concertación de

operaciones y reporta a la Alta Gerencia, Comité de Liquidez y Directorio. ‐ La Gerencia de Área Operaciones y Comercio Exterior ejecuta las operaciones concertadas,

desde su origen hasta su cancelación. ‐ La Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión realiza el monitoreo y

reportes de mercado. ‐ Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar

incumplimientos, controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.


La Gerencia de Área Financiera y de Mercado de Capitales efectúa un control tanto de la posición de títulos del BICE como de la de moneda extranjera, en forma diaria. Mensualmente la División Regímenes Informativos determina la exigencia de capital por riesgo de mercado y reporta los niveles de integración de capital. La Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión efectúa reportes trimestrales sobre los impactos económicos de los activos sujetos a riesgo de mercado, exponiendo sus conclusiones a la Gerencia General y comités específicos.





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NOTA 19 ‐ POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS (Cont.) 5. Gestión del Riesgo de Mercado (Cont.)

3) Planes de contingencia De acuerdo a los resultados de las pruebas de estrés ejecutadas durante el año 2015, se mantiene la estrategia destinada a mitigar eventuales riesgos de mercado. De acuerdo a ella, se mantiene la definición que la cartera de títulos públicos se utilizará como garantía de liquidez. Por otra parte, a nivel de una contingencia en la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos, cuentan con sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

6. Gestión del Riesgo de Tasa de Interés

Es el riesgo de sufrir pérdidas de valor económico o registrar menores márgenes financieros debido a cambios en las tasas de interés del mercado. 1) Estructura y organización

Existe segregación de funciones y una definición formal de los roles y competencias de cada uno de los que intervienen en la gestión de este riesgo: ‐ El Comité de Liquidez y Recursos Financieros y en su caso el Directorio fijan las políticas,

límites y cursos a seguir en materia de tasa de interés. ‐ La Gerencia de Área Financiera y de Mercado de Capitales realiza la concertación de

operaciones y reporta a la Alta Gerencia, Comité de Liquidez y Directorio. ‐ La Gerencia de Área Operaciones y Comercio Exterior ejecuta las operaciones concertadas,

desde su origen hasta su cancelación. ‐ La Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión realiza el monitoreo y

reportes de tasa. ‐ Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar

incumplimientos, controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.





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NOTA 19 ‐ POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS (Cont.) 6. Gestión del Riesgo de Tasa de Interés (Cont.)


La División Regímenes Informativos determina la exigencia de capital por este riesgo de acuerdo a los flujos de fondos de la posición a tasa de interés (a pesar que el BCRA dispuso mediante la Comunicación “A” 5369 dejar sin efecto la exigencia de Capital Mínimo por Riesgo de Tasa). Adicionalmente informa a las instancias superiores y áreas de decisión el nivel de la integración de capital. La Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión analiza y reporta trimestralmente la exposición a posibles cambios de la tasa de interés que afecta posiciones en pesos y dólares, informando los impactos en los resultados.


Las pruebas de estrés ejecutadas durante el año 2015, determinaron el bajo impacto que producen los cambios bruscos en la tasa de interés en los resultados. En relación a la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos, cuentan con sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

7. Gestión del Riesgo de concentración

Se entiende como concentración de riesgo a las exposiciones o grupos de exposiciones con características similares ‐tales como corresponder al mismo deudor, contraparte o garante, área geográfica, sector económico o estar cubiertas con el mismo tipo de activo en garantía‐, con la posibilidad de generar:

- Pérdidas lo suficientemente significativas ‐respecto de los resultados, el capital regulatorio, los activos o el nivel global de riesgo‐ para afectar la solidez de la entidad financiera o su capacidad de mantener las principales operaciones;

- Un cambio significativo en el perfil de riesgo de la entidad.





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7. Gestión del Riesgo de concentración (Cont.) Las concentraciones de riesgo pueden producirse en los activos, los pasivos y en las partidas fuera de balance.

1) Estructura y organización

El Directorio del BICE ha definido que este riesgo sea gestionado por la Gerencia Departamental de Análisis de Riesgo en los aspectos relacionados a las operaciones activas, y por la Gerencia de Área Financiera y de Mercado de Capitales en los aspectos relacionados con el fondeo.

Existe segregación de funciones y una definición formal de los roles y competencias de cada uno de los que intervienen en la gestión de este riesgo. Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos, controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos.

2) Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo El nivel de concentración se analiza a nivel de la Gerencia Departamental de Análisis de Riesgo, relacionado con el riesgo de crédito y por la Gerencia de Área Financiera y de Mercado de Capitales por la estructura del fondeo.


Las pruebas de estrés son ejecutadas anualmente para contemplar el posible impacto que producirían el aumento de este riesgo en los activos y pasivos como en los resultados. En los escenarios más severos, el nivel de calidad de los activos con que cuenta el BICE es suficiente para afrontar caídas del fondeo significativas como impacto en los resultados por efecto de un probable mayor riesgo en sus activos. Adicionalmente, el Comité de Gestión de Riesgos analiza los informes de estrés que se elaboran trimestralmente para monitorear este riesgo, verificar la situación en cada período y poder evaluar su eventual impacto en escenarios simulados afectando a otros riesgos y a los resultados del Banco.





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7. Gestión del Riesgo de concentración (Cont.)

3) Planes de contingencia (Cont.) En relación a la continuidad del negocio, las áreas participantes en este circuito de riesgos, cuentan con sus respectivos planes para asegurar la continuidad operativa.

8. Gestión del Riesgo Operacional

Es el riesgo de sufrir pérdidas resultantes de procesos, de la actuación del personal o de sistemas internos inadecuados o defectuosos o bien por acontecimientos externos. 1) Estructura y Organización

El marco para la gestión del riesgo operacional incluye una Gerencia de Área Riesgo Operacional, independiente de las unidades de negocios, responsable de la gestión específica de ese riesgo. La estrategia definida por el Directorio para la gestión del riesgo operacional se basa en los siguientes puntos: - En materia de gestión del riesgo operacional el objetivo es identificar, evaluar, seguir,

controlar y mitigar dicho riesgo. - Las unidades operativas son responsables de sus riesgos y de que los mismos se mantengan

dentro de los estándares preestablecidos, debiendo estar los mismos asignados a responsables.

- El BICE tiene como estrategia de protección un Plan de Continuidad del Negocio y un Plan de Contingencia de Sistemas, destinados a asegurar una rápida respuesta ante eventuales incidentes que puedan vulnerar la continuidad de las operaciones. Anualmente se planifican y ejecutan pruebas para verificar el funcionamiento de ambos planes y sus conclusiones y propuestas de mejoras se reportan a las máximas autoridades del BICE.

- Previo al lanzamiento de nuevos productos, servicios o sistemas, las áreas involucradas y la Gerencia de Área Riesgo Operacional evalúan su riesgo operacional inherente.





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8. Gestión del Riesgo Operacional (Cont.)

1) Estructura y Organización (Cont.)

- Sobre la base de datos de los eventos de riesgo operacional se han propuesto límites para los riesgos operativos de acuerdo a la clasificación establecida en la Comunicación “A” 4793.

- Auditoría Interna evalúa el proceso, el ambiente de control interno y en caso de detectar incumplimientos, controles insuficientes o inadecuados recomienda cursos de acción para mitigar riesgos y mejorar procesos, todo dentro del marco de su plan anual de trabajo previsto para cada ciclo.

2) Alcance y naturaleza del reporte de riesgos y sus sistemas de medición

Todos los circuitos y procesos del BICE fueron mapeados oportunamente, de acuerdo a lo previsto en las normas y fueron actualizados en el año 2014. De acuerdo a ello, se identificaron los riesgos inherentes a los mismos, los controles existentes y se establecieron controles adicionales o planes de acción específicos para tener los riesgos operativos dentro de márgenes adecuados. Con posterioridad a ese cronograma, todo nuevo proceso de significación fue mapeado a fin de continuar con la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de nuevos riesgos operativos. En forma complementaria al mapeo, todas las áreas operativas del BICE realizan, como mínimo anualmente y, en caso de ser necesaria, trimestralmente, una autoevaluación de los riesgos operativos que gestionan en sus respectivas áreas.

La identificación de riesgos implica el establecimiento de un control o un plan de acción para mitigarlo, en la medida que supere los niveles de tolerancia que establece el Directorio anualmente. Las conclusiones de las autoevaluaciones se informan trimestralmente a la Gerencia General y al menos una vez al año al Comité de Gestión de Riesgos y al Directorio. Asimismo, está previsto internamente, la comunicación de riesgos significativos a la Alta Gerencia o al Directorio, de acuerdo a su nivel de importancia.





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2) Alcance y naturaleza del reporte de riesgos y sus sistemas de medición (Cont.)

Anualmente se analizan los riesgos operativos inherentes a la estrategia de negocios para el año siguiente informando al Comité de Gestión de Riesgos de las conclusiones arribadas. Desde enero de 2010, las áreas operativas deben reportar a la Gerencia de Área Riesgo Operacional, los eventos de pérdidas o de riesgo operacional que ocurran dentro del marco de sus responsabilidades. Con la citada información, que se remite trimestralmente al BCRA, se analizan las causas de los eventos, se establecen planes de acción para evitar su recurrencia en nuevas ocasiones y se construye una Base de Datos con información que servirá en el futuro para poder efectuar comparaciones con otras entidades financieras y para construir modelos de medición estadísticos del riesgo operacional. De acuerdo al procedimiento interno específico, trimestralmente o cuando ocurre el evento si su naturaleza lo amerita, se informa a la Gerencia General, al Comité de Gestión de Riesgos y al Directorio.

3) Políticas para la cobertura del riesgo operacional, su mitigación y procedimientos llevados a cabo para monitorear la eficacia de la cobertura

El BICE cuenta con cobertura de un seguro integral que incluye el riesgo de incendio de edificios y contendidos y por exposición a desastres naturales tales como huracán, vendaval, ciclón y/o tornado. Atento a que el BICE no opera con línea de cajas, no es necesaria la cobertura con pólizas contra robo, no obstante ello, se ha asegurado el dinero resguardado en la entidad destinado a realizar compras menores. Asimismo, ha contratado seguros por responsabilidad civil como cobertura de reclamos por errores y/u omisiones que se puedan cometer.

4) Planes de contingencia y de continuidad del negocio

El Plan de contingencia de sistemas comprende el conjunto de acciones y recursos destinados por el BICE para responder a las fallas o interrupciones específicas de un sistema o un proceso.





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4) Planes de contingencia y de continuidad del negocio (Cont.)

El plan constituye el conjunto de normas y procedimientos que permite al BICE actuar durante y después de un evento de emergencia, de manera rápida y efectiva. Como medidas preventivas para mitigar o controlar riesgos que puedan afectar los activos de la información del BICE, se también ejecuta periódicamente el resguardo de su información, mientras que el centro de procesamiento (CPD) cuenta con las medidas de seguridad necesarias para la detección de humo y aumento de temperatura, indicadores de humedad y de protección ante caídas de tensión eléctrica o falta de energía. Asimismo, su personal de operación realiza simulacros de incendio y evacuación. Periódicamente, todas las medidas de seguridad y prevención son controladas, a los efectos de verificar el buen funcionamiento de las mismas. El Plan de continuidad del negocio es el conjunto de acciones y recursos que deben definir, implementar, probar y mantener un proceso para administrar la continuidad del negocio y comprende: ‐ Prevención y atención de emergencias ‐ Administración de crisis ‐ Planes de contingencia y capacidad de retorno a la actividad normal para cada una de las

áreas sensibles para operar el Banco

El BICE, dentro de sus políticas de gestión del riesgo operacional prevé la ejecución de pruebas para verificar la eficacia de ambos planes una vez al año. Los resultados de las pruebas son analizados y constituyen información vital para la mejora continua de los mismos. En el año 2014, al igual que en los años anteriores, se ejecutaron las pruebas, lográndose el cumplimiento de los objetivos planificados.





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NOTA 19 ‐ POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS (Cont.) 9. Gestión del Riesgo Reputacional

Es el riesgo asociado a una percepción negativa sobre el BICE por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo. 1) Estructura y Organización

Si bien es un riesgo que debe ser gestionado por todas las estructuras del Banco, está definido el siguiente esquema particular: ‐ RRII: monitoreo de la reputación del BICE en Internet, redes sociales y noticias en medios

periodísticos y emisión de reportes de control. ‐ Responsable de atención de reclamos de la clientela: monitoreo de la reputación del BICE que

identifique y que pudiera surgir de los reclamos recibidos y emisión de reportes de control. ‐ Riesgo Operacional: coordinación de áreas responsables y centralización de la información y

responsable de accionar el plan de respuesta ante una crisis.

2) Alcance y naturaleza de los reportes de riesgo A nivel de análisis general existe de acuerdo a la metodología adoptada un informe de Grupos de Interés y de riesgos que podrían afectar la percepción de dichos grupos sobre la reputación del BICE. A nivel particular, de acuerdo al evento de que se trate, se realiza un informe específico.

3) Planes de contingencia Se debe mantener un Plan de Contingencia adecuado para enfrentar una crisis que afecte al BICE y pueda generar efectos en otros riesgos.





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9. Gestión del Riesgo Reputacional (Cont.)

3) Planes de contingencia (Cont.)

Los eventos calificados como moderados, importantes o invalidantes son gestionados por el Comité de Crisis ante eventos de esta naturaleza. Los riesgos reputacionales calificados como aceptables o tolerables son gestionados por el área responsable donde se origina el evento.

10. Gestión del Riesgo de estrategia

Es el riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia. 1) Estructura y Organización

La estrategia implica valorar adecuadamente el impacto de cada riesgo en la suficiencia del capital necesario para asumir los riesgos de crédito, liquidez, mercado, tasa de interés, reputacional, operacional, de concentración y de todo riesgo significativo del BICE. Por lo tanto, en su gestión están involucradas todas las áreas relacionadas con los mencionados riesgos.

2) Planes de contingencia Existe un Plan de Contingencia para cada uno de los riesgos significativos que gestiona el BICE diseñados para enfrentar una crisis.

11. Pruebas de estrés

En el año 2015 como en años anteriores, se realizaron pruebas de estrés destinadas a evaluar la capacidad financiera de la entidad para resistir diversos shocks de una manera amplia, simulando los efectos y las respuestas de la misma ante cambios de severidad de riesgos inusualmente intensos, de baja probabilidad pero posibles. También en forma trimestral se exponen al Comité de Gestión de Riesgos pruebas de estrés para analizar el riesgo de concentración y su impacto en otros riesgos, en los resultados y en el cumplimiento de relaciones técnicas.





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11. Pruebas de estrés (Cont.) En ambas simulaciones, se adoptó el principio de la proporcionalidad en el desarrollo de las pruebas de estrés. En función de ello, se utilizó un enfoque cualitativo para el desarrollo de las pruebas, mientras que en términos cuantitativos se efectuaron análisis de sensibilidad y de escenarios. Los objetivos de las pruebas fueron: 1) Complementar a los resultados que arrojan los distintos modelos de medición que utiliza el BICE

para identificar y medir sus riesgos.

2) Definir niveles de tolerancia al riesgo. Se estableció el límite a partir del cual se activa el plan de contingencia ante una crisis.

3) Diseñar o adecuar planes de contingencia. Los planes aprobados se diseñaron para dar una

respuesta inmediata ante una crisis, destinada a mitigar las consecuencias patrimoniales y en los resultados, derivados del aumento en cada uno de los tipos de riesgos que se monitorean. Asimismo, a nivel del riesgo Reputacional, para actuar con un plan específico por la posible percepción negativa de los grupos de interés en el BICE

4) Evaluar la suficiencia del capital económico y regulatorio. La aplicación de medidas contingentes permite visualizar en las pruebas realizadas que será posible cumplir con los compromisos de la entidad a un costo razonable y en los vencimientos contractuales (con la estructura de activos y pasivos del ejercicio). Asimismo, el alto nivel de la Responsabilidad Patrimonial Computable permite superar holgadamente las exigencias de Capitales Mínimos en los diferentes escenarios simulados.

NOTA 20 – POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO El Decreto Nº 2703/1991 dispuso la constitución del Banco de Inversión y Comercio Exterior Sociedad Anónima (BICE), para que actuase como una entidad financiera organizada jurídicamente según las disposiciones de la Ley Nº 19.550 y modificatorias, con personería jurídica propia y





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NOTA 20 – POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO (Cont.) diferenciada del Estado Nacional. De ese modo, y sin perjuicio del carácter público de sus accionistas (Estado Nacional, a través del Ministerio de Producción, que actualmente administra la participación estatal en el BICE conforme la modificación del Decreto 12/2016 a la ley de Ministerios; y el Banco de la Nación Argentina), el BICE fue constituido y organizado como una sociedad anónima, sujeto al derecho privado, precisamente para que sus actividades de carácter comercial, fueran desarrolladas con la mayor agilidad posible. Esta circunstancia se ve plasmada tanto en su estatuto como en la autorización oportunamente otorgada por el BCRA para actuar como un banco comercial categoría “C” mediante la Resolución de Directorio Nº 65 de fecha 21 de febrero de 1992. En tal sentido, el BICE tiene por objeto realizar las operaciones activas, pasivas y de servicios propias de los bancos comerciales de segundo grado conforme a las prescripciones establecidas por las Leyes Nº 21.526 y Nº 24.144 o las que en el futuro las modifiquen o sustituyan, así como por las demás disposiciones dictadas por el BCRA para ese tipo de entidades financieras. Una modificación en las normas del BCRA (Comunicación “A” 5107 y 5841) autorizó a los bancos públicos orientados al financiamiento de mediano y largo plazo destinado a la inversión productiva y al comercio exterior, a recibir depósitos de organismos internacionales de crédito y de inversores que realicen imposiciones conforme las normas sobre “Depósitos e inversiones a plazo”, por importes no inferiores a $ 5.000 miles o $ 2.500 miles (o su equivalente en otras monedas) considerados por cada operación en forma individual y por un plazo no inferior a 180 días o 365 días, respectivamente. De esta manera, en virtud de la mencionada norma los bancos de segundo grado como el BICE están autorizados a recibir depósitos sujetos a las limitaciones mencionadas. Su propósito actual es financiar la inversión productiva, la infraestructura y el comercio exterior de empresas radicadas en la República Argentina, en forma directa o a través de otras entidades financieras. De acuerdo a las políticas y objetivos definidos por el Directorio con la participación del Comité de Crédito y Operaciones Activas, el BICE pone a disposición del mercado distintas líneas de crédito, entre las que se encuentran la prefinanciación y financiación de bienes de economías regionales y manufacturas de origen agropecuario e industrial, que representan un alto porcentaje de las exportaciones argentinas y la financiación de la promoción comercial y difusión de la Argentina en el exterior. En el campo de la inversión productiva, cuyo apoyo resulta mayoritario respecto del total





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NOTA 20 – POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO (Cont.) de colocaciones, se brinda financiamiento para la adquisición de bienes de capital con destino a diversos sectores de la actividad económica, proyectos de inversión, reconversión o reestructuración y/o modernización industrial que comprendieron distintas actividades y el leasing financiero. En cuanto a la estructura propietaria del BICE, conforme lo aprobado por la Asamblea del 8 de mayo de 2015, se encuentra conformada de la siguiente manera:

1) 1.768.781 acciones escriturales y ordinarias de $ 1 miles cada una de titularidad del Banco de la Nación Argentina en nuda propiedad, con usufructo de las ganancias y el derecho a voto de estas acciones a favor del entonces Ministerio de Economía, conforme resolución M.E. Nª 847 del 20/10/2000;

2) 37.700 acciones escriturales y ordinarias de $ 1 miles cada una de titularidad del Banco de

la Nación Argentina ; 3) 919.524 acciones escriturales y ordinarias de $ 1 miles cada una de titularidad del Estado

Nacional – Ministerio de Economía. Los derechos correspondientes a estas acciones correspondían al entonces Ministerio de Economía conforme lo dispuesto en el Art. 24, inc. d) de la Ley 24855 y el Art. 39 inc. d del Decreto P.E.N Nª 924/97.

El cuadro a continuación detalla la titularidad del capital social del BICE al día de la fecha:

Tenencia Accionaria

Porcentaje

Banco de la Nación Argentina ‐ Con usufructo en favor del entonces Ministerio de Economía. (*)

1.768.781 64,8854%

Estado Nacional ‐ Con usufructo en favor del entonces Ministerio de Economía. (**)

919.524 33,7316%

Banco de la Nación Argentina 37.700 1,3830%

(*) El ex Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, actualmente Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas (**) tiene el derecho real de usufructo y el ejercicio de los derechos de voto. (**) En función de la modificación del Decreto N° 13/2015 a la Ley de Ministerios corresponde al Ministerio de Producción entender en todo lo referido a la administración de la participación estatal en el BICE S.A., sin perjuicio de lo dispuesto en la Ley N° 27.181.





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NOTA 20 – POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO (Cont.) Estructura del Órgano de Administración y políticas de funcionamiento: La dirección y administración del BICE está a cargo de un Directorio integrado por siete Directores Titulares, los que son designados con mandato por dos ejercicios pudiendo ser reelegidos indefinidamente. Deben designarse siete Directores suplentes que reemplazarán a los Titulares en el orden dispuesto por la Asamblea, cuando tales vacantes se produzcan, sea por ausencia, renuncia, licencia, incapacidad, inhabilidad o fallecimiento, previa aceptación por el Directorio de la causal de sustitución cuando esta sea temporaria. Los Directores, Titulares o Suplentes, para ser designados como tales, deben acreditar idoneidad y experiencia previa vinculada con la actividad financiera. No pueden desempeñarse como Directores:

1) quienes estén comprendidos en las causales de inhabilidad establecidas por las disposiciones legales en vigencia;

2) quienes formen parte o dependan de la dirección, administración o sindicatura de bancos o entidades financieras del sector privado; y

3) quienes formen parte de los cuerpos legislativos y judiciales, ya sean nacionales, provinciales o municipales.

Los Directores Titulares y Suplentes son elegidos por los accionistas en Asamblea General Ordinaria. Asimismo, la designación de nuevos Directores debe ser autorizada por el BCRA, sin embargo podrán asumir los cargos en tanto se tramite su autorización en esa Institución, considerándose su designación en comisión, “ad referéndum” de la pertinente resolución de autorización y sin perjuicio de la validez de los actos en que participen durante ese período. El Directorio designa de entre sus miembros a un Presidente, a un Vicepresidente Primero y a un Vicepresidente Segundo, con una duración de un año en el ejercicio de sus funciones, pudiendo ser reelegidos. De acuerdo a las disposiciones vigentes del BCRA, se entiende que un miembro del Directorio del BICE no reúne la condición de independiente cuando se dé alguna de las siguientes situaciones:





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NOTA 20 – POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO (Cont.)

1) exista relación de control conforme a las pautas establecidas en los puntos 1.1. y 1.2. del Anexo I a la Comunicación “A” 2140,

2) desempeñe funciones ejecutivas o las haya desempeñado durante el último año,

3) sea cónyuge o pariente hasta segundo grado de consanguinidad o primero de afinidad de quienes se encuentren en la condición de los puntos precedentes.

Teniendo en cuenta la estructura accionaria del BICE como Banco perteneciente al Sector Público, en la cual ningún Director puede tener participación accionaria en la Entidad y, asimismo, ningún Director desempeña funciones ejecutivas en la actualidad ni las desempeñó en el último año; todos los Directores del BICE reúnen la condición de independientes. El Directorio del BICE está integrado por las siguientes personas:

Presidente: Sr. Pablo M. GarciaVicepresidente Primero: Sr. Carlos L. PirovanoVicepresidente Segundo: Sr. Anastasia Adem Directores Titulares: Sr. Martin H. Ottonello Sr. Eduardo Levy Yeyati Sr. Rafael Robles

Fiscalización: De acuerdo a lo previsto en el Estatuto la fiscalización del BICE es ejercida por una Comisión Fiscalizadora compuesta por tres Síndicos Titulares y tres Suplentes, propuestos por la Sindicatura General de la Nación de acuerdo al artículo 114 de la Ley N° 24.156. La Comisión Fiscalizadora está integrada por las siguientes personas:





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Síndicos Titulares: Sra. Miriam R. Lariguet Sra. Norma M. Soutullo Sr. Alfredo H. Groppo Síndicos Suplentes: Sra. Silvana María Gentile Sra. Nora Lía Tibis Sr. Martín Esteban Scotto

Comités del Directorio: Se constituyen diversos Comités a fin de que el Directorio delegue en un cuerpo colegiado compuesto por algunos de sus miembros y representantes de distintas áreas del Banco determinados asuntos que pueda analizar y resolver de manera independiente, notificando de lo resuelto al Directorio. A continuación se detallan los Comités vigentes en el BICE y su integración:

Comité Integrantes Competencias

Comité Ejecutivo

Presidente y el Vicepresidente Primero del BICE, o quienes los reemplacen como tales en caso de ausencia o impedimento, y por un Director que será elegido por el Directorio, de entre sus miembros.

Su creación surge del Estatuto del BICE y se trata del Comité que estará a cargo de la gestión de operaciones y negocios que hubieren sido definidos como ordinarios o corrientes por el Directorio.

Comité de Créditos y

Operaciones Activas

Cuatro Directores Titulares designados para conformar el Comité por el Directorio, Gerente General, Gerente Departamental de Análisis de Riesgo y el Gerente Departamental Comercial y el responsable de la Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión.

Considera temas vinculados al proceso crediticio del BICE contando con facultades vinculadas a la aprobación y análisis de límites de crédito, operaciones crediticias, clasificación y previsionamiento de los clientes, etc.





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Comité de Gestión de Riesgos

Tres Directores Titulares y cuatro Directores Suplentes designados para conformar el Comité por el Directorio, el Gerente General, el Gerente Departamental de Análisis de Riesgo, el Gerente de Área de Negocios Fiduciarios, el Gerente de Área Riesgo Operacional, el Gerente de Área Financiera y de Mercado de Capitales, el Gerente de Área Legales, el Gerente de Área Operaciones y Comercio Exterior, el Gerente de Área Recupero de Cartera, el responsable de la Unidad de Planeamiento Estratégico y seguimiento de Gestión y el Jefe de División Planeamiento y Control de Gestión

Realiza un seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia relacionadas con la gestión integral de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y/o de activos y pasivos, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros. Asimismo, asesora al Directorio sobre la gestión integral de los riesgos del BICE.

Comité de Liquidez y Recursos

Financieros

Cuatro Directores Titulares designados para conformar el Comité por el Directorio, Gerente General, el Gerente de Área Financiera y de Mercado de Capitales, el Gerente de Área Operaciones y Comercio Exterior, el Gerente Departamental Comercial y el responsable de la Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión.

Es el Comité que propone al Directorio las políticas financieras destinadas a la administración de recursos de corto y largo plazo y las inversiones de fondos emergentes, considera la obtención de líneas de crédito, define las tasas de interés y costos de captación y analiza la planificación financiera del BICE.





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Comité de Auditoría

Tres Directores Titulares designados conforme a las normas del BCRA y el responsable de Auditoria Interna. Los integrantes de la Comisión Fiscalizadora deberán ser invitados a todas las reuniones de este Comité. También podrán intervenir los Auditores Externos, y los funcionarios que el Comité considere necesario que concurran para tratar un tema en particular, según corresponda.

El presente órgano evalúa periódicamente el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno definidos en el BICE, evalúa los informes y observaciones de la Auditoría Interna, Externa y Organismo de contralor, efectuando el seguimiento de la implementación de las recomendaciones recibidas. Entre sus funciones se encuentra la de asegurar que el BICE cuente con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas. El Comité de Auditoría implementa programas de capacitación para que sus miembros tengan una base de conocimientos apropiada que les permita desarrollar sus tareas.

Comité de Administración

Cuatro Directores Titulares designados para conformar el Comité por el Directorio, Gerente General y el Gerente de Área Administración y el responsable de la Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión.

Es el Comité que considera temas vinculados a Recursos Humanos (capacitación, personal, becas, estructura de remuneraciones, etc.), cambios en el organigrama funcional, emisión de Normas Internas, compras y contrataciones y análisis de información contable y de gestión del BICE. Otra de sus competencias consiste en vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal que se pudiera implementar sea consistente con la legislación, la cultura, los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control del BICE, de acuerdo a la política definida por el Directorio.





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Comité de Administración

(Cont.)

El presente órgano deberá velar por el cumplimiento de las normas que se establecen en el Código de Ética del BICE y resolverá sobre la adopción de sanciones por las acciones contrarias a los principios y normas de dicho Código. Asimismo, se encargará de analizar el Sistema de Gobierno Societario, evaluando y recomendando al respecto al Directorio en función de lo establecido en dicho Código

Comité de Recupero de

Cartera y Litigios

Tres Directores Titulares designados para conformar el Comité por el Directorio, Gerente General, Gerente de Área Recupero de Cartera, el Gerente de Área Legales y el responsable de la Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión.

Evalúa la situación en que se encuentra la cartera de Créditos en mora del BICE, instruyendo, en su caso, a las áreas técnicas competentes el curso de acción a seguir tendiente a obtener un arreglo extrajudicial o para promover las acciones judiciales pertinentes, aprueba la reestructuración de créditos y propuestas de pago de deudas según niveles delegados por el Directorio, etc.

Comité de Control y

Prevención del Lavado de Dinero

y el Financiamiento del Terrorismo

Tres Directores Titulares designados para conformar el Comité por el Directorio, el Oficial de Cumplimiento, el Gerente General, el Responsable de la Unidad Antilavado y el funcionario de máximo nivel con competencia en el área de operaciones de intermediación financiera y/o cambiaria designado por el Directorio

Sus competencias se vinculan con: planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, establezca y haya aprobado el Directorio, analizar los reportes de las operaciones inusuales o sospechosas o de innecesaria complejidad, evaluar y aprobar el programa de capacitación interno en la materia, etc.





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Comité de Fideicomisos y Proyectos de Infraestructura

Cinco Directores Titulares designados para conformar el Comité por el Directorio, Gerente General, Gerente Departamental Comercial, Gerente Departamental de Análisis de Riesgo y el Gerente de Área Negocios Fiduciarios.

Analiza las propuestas para la constitución de nuevos negocios fiduciarios y las propuestas de proyectos de infraestructura en los cuales participe el BICE.

Comité de Tecnología Informática

Tres Directores y el Responsable máximo del Área de Sistemas

Es el Comité encargado de vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de Tecnología Informática y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo, aprobar, evaluar y revisar el Plan de Seguridad Informática y el Plan de Tecnología Informática y Sistemas, asegurar que los sistemas de información y tecnologías relacionadas concuerden con las necesidades de negocio del BICE y se alineen con los planes estratégicos del mismo, etc.

La Alta Gerencia del BICE es designada por el Directorio. El nombramiento del Gerente General, o quien ejerza sus funciones, se encuentra sujeto a la evaluación de sus antecedentes por el BCRA de acuerdo a lo informado en Nota 18. La Alta Gerencia del BICE está compuesta por la Gerencia General y la Subgerencia General. La Gerencia General se encuentra a cargo del Lic. Marco Ratti, quien fue designado por el Directorio de la Entidad en su reunión del 13 de Agosto de 2014 y cuenta con la autorización del BCRA (Resol N°95 de fecha 27 de marzo de 2015).





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NOTA 20 – POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO (Cont.) Marco Ratti es Licenciado en Economía de la Facultad de Ciencias Económicas de Buenos Aires. Tiene un Master en Economía en la Universidad Torcuato Di Tella y otro en Finanzas en Stuart Graduate School of Business, IIT en Estados Unidos. En el año 1996, entro en el Fondo de Inversiones del Banco Exprinter (Banco Supervielle) como analista de inversiones, y en 1998 paso a administrar la cartera de inversiones. En 2004 se desempeñó como analista cuantitativo de activos de renta fija en RIM Finance en Chicago, Estados Unidos. En el año 2008 se incorporó al BICE desempeñándose como Gerente Comercial. Actualmente se encuentra a cargo de la Gerencia General. La Subgerencia General está a cargo del Dr. Patricio Harte cuya experiencia se detalla a continuación: Abogado de la Facultad de Derecho de la Universidad de Buenos Aires y cuenta con una vasta formación y especialización en derecho bancario y de los negocios fiduciarios, obtenida en diversas universidades (la propia UBA, UCA, UADE), colegios profesionales y cámaras bancarias y otras instituciones. Desde 1987 hasta 1996 ejerció la profesión en forma independiente (fundamentalmente en el sector financiero, tanto público como privado). En 1996 se incorporó al Banco Hipotecario, desempeñándose como Abogado Senior de la Gerencia Legal Corporativa hasta 2004. En 2004 se incorporó al BICE como Subgerente de Área Legal, quedando luego a cargo de dicha Gerencia. En 2007 fue designado Subgerente General del BICE.

La Alta Gerencia, entre otros aspectos, es responsable de:

1) Implementar las estrategias y políticas aprobadas por el Directorio;

2) Desarrollar procesos que identifiquen, evalúen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en que incurre el BICE;

3) Implementar sistemas apropiados de control interno y monitorear su efectividad,

reportando periódicamente al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos;

4) Asegurar que las actividades del BICE sean consistentes con la estrategia del negocio, las políticas aprobadas por el Directorio y los riesgos a asumir;





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5) Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles necesarios para gestionar las operaciones y riesgos en forma diligente y prudente, cumplir con los objetivos estratégicos fijados por el Directorio y asegurar que éste reciba información relevante, íntegra y oportuna que le permita evaluar la gestión y analizar si las responsabilidades que asigne se cumplen efectivamente;

6) Monitorear a los gerentes de las distintas áreas de manera consistente con las políticas y

procedimientos establecidos por el Directorio. Uno de los roles clave de la Alta Gerencia será establecer, en el marco de las políticas establecidas por el Directorio, un sistema de control interno efectivo;

7) Asignar responsabilidades al personal del BICE sin perder de vista su obligación de vigilar

el ejercicio de éstas y de establecer una estructura gerencial que fomente la asunción de responsabilidades;

8) Los resultados por su gestión en el BICE frente al Directorio;

9) Utilizar efectivamente el trabajo llevado a cabo por las auditorias interna y externa y las

funciones relacionadas con el sistema de control interno;

10) Entender en la estructura operativa del BICE. De la Gerencia General dependen dos Gerencias Departamentales y diez Gerencias de Área de acuerdo al siguiente detalle:

- Gerencia Departamental Comercial - Gerencia Departamental de Análisis de Riesgo - Gerencia de Área Administración - Gerencia de Área Operaciones y Comercio Exterior - Gerencia de Área Financiera y de Mercado de Capitales - Gerencia de Área Negocios Fiduciarios - Gerencia de Área Informática - Gerencia de Área Relaciones Institucionales - Gerencia de Área Legales





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- Gerencia de Área Recupero de Cartera - Gerencia de Área Riesgo Operacional - Gerencia de Área Recursos Humanos

Además, dependen del Directorio las siguientes áreas:

- Secretaría del Directorio - Unidad de Antilavado - Seguridad Informática - Auditoría Interna - Unidad de Planeamiento Estratégico y Seguimiento de Gestión

La estructura organizacional del Banco se encuentra representada en el organigrama general que se incluye a continuación:





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En relación al Código de Ética implementado en el BICE, el mismo describe los principios mínimos de comportamiento y conducta que deben observar todos los integrantes del Banco. Dicho Código complementa al Código de Gobierno Societario en la conformación del Sistema de Gestión del Gobierno Societario del BICE, sin perjuicio de la normativa aplicable a los Directores por su calidad de funcionarios públicos, a la cual también complementa. En dicho Código, se encuentran detalladas las políticas del BICE vinculadas a los conflictos de intereses, las que deben ser observadas por todos los integrantes del Banco. El Código de Ética se basa en los siguientes principios:

- Cumplimiento de las leyes y regulaciones vigentes; - Honestidad e integridad profesional y personal; - Evitar situaciones de conflicto de intereses con el BICE; - Mantener la confidencialidad y seguridad de la información; - Trato correcto y equitativo con todas las personas que mantengan relaciones con el BICE.

En lo relativo a política de incentivos económicos al personal, al día de la fecha, el BICE no ha implementado un sistema de incentivos económicos al personal. Respecto al rol de agente financiero del sector público no financiero, el BICE se ha desempeñado en el marco de las disposiciones del BCRA y conforme con lo establecido en el Artículo 4to, punto C) de su Estatuto. Por otra parte, desde el año 2000, el BICE viene ofreciendo como producto institucionalizado los servicios fiduciarios. La experiencia ganada por BICE en los negocios fiduciarios –ya sea como fiduciante, organizador y/o fiduciario– le permite asesorar a los actuales y/o potenciales clientes en la estructuración y operación de diferentes tipos de fideicomiso. La cartera fideicomitida actual, así como los fideicomisos que se encuentran en estructuración, es sumamente diversa y cuenta con el siguiente perfil de clientes:

- Empresas grandes, medianas y pequeñas - Comitentes y Contratistas de obras públicas, especialmente en el Sector Energético





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- Estado Nacional y Provincias El BICE para posicionarse como referente en materia de administración de fideicomisos cuenta con una Gerencia de Área de Negocios Fiduciarios, que atiende todos los asuntos correspondientes a su gestión y administración. Dicha gestión y administración es llevada adelante con un esquema de trabajo que involucra normas de procedimientos detalladas, control por oposición, automatización de funciones y análisis de riesgos operativos previos al lanzamiento de un nuevo negocio.

NOTA 21 ‐ CAPTACIÓN DE DEPÓSITOS Con fecha 30 de julio de 2010 el BCRA estableció mediante la Comunicación “A” 5107 que los bancos públicos de segundo grado orientados al financiamiento de mediano y largo plazo destinado a la inversión productiva y comercio exterior, podrán recibir depósitos de organismos internacionales de crédito y de inversores que realicen imposiciones conforme la norma sobre “Depósitos e inversiones a plazo” por importes no inferiores a $ 2.000 miles o $ 1.000 miles (o su equivalente en otra moneda) considerados por cada operación en forma individual y por un plazo no inferior a 180 días o 365 días, respectivamente. Mediante la comunicación “A” 5841 dichos importes se incrementaron a $ 5.000 miles y $ 2.500 miles respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el BICE contaba con depósitos a plazo fijo (intereses devengados incluidos) por $ 1.314.288 miles y $ 841.762 miles, respectivamente. Ver Anexos H e I.

NOTA 22 ‐ SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS El BICE es un banco comercial de segundo grado, autorizado a partir de julio de 2010, por normas del BCRA, a captar depósitos de determinados inversores tal como se explica en la Nota 21. En octubre de 2010 el BICE comenzó a tomar depósitos bajo las condiciones establecidas y, a partir de diciembre de 2010, cumple con la integración normal del aporte al sistema de garantía de los depósitos.

NOTA 23 ‐ PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES De acuerdo con lo previsto en las Comunicaciones “A” 760 y 4294, la previa intervención del BCRA no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.





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NOTA 24 ‐ BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Al 31 de diciembre de 2015 el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Banco Central de la República Argentina” incluye los siguientes títulos entregados en garantía:

1) Bonos Rep. Arg a la par en pesos valor nominal 850 miles por las operaciones cursadas bajo el Programa de Crédito para el Desarrollo y el Empleo en la Provincia de San Juan (Préstamo BID 1798/OC‐AR).

2) Bonos Rep. Arg a la par en pesos valor nominal 250 miles por las operaciones cursadas bajo el Programa de Crédito para el Desarrollo Productivo y la Competitividad de la Provincia de Mendoza (Préstamo BID 1640/OC‐AR).

3) Bonos Rep. Arg a la par en pesos valor nominal 9.600 miles por las operaciones cursadas

bajo el Programa de Crédito para el Financiamiento Productivo del Bicentenario (Com. “A” 5303).

4) Bonos Rep. Arg a la par en pesos valor nominal 5.500 miles por las operaciones cursadas bajo el Programa de Crédito para el Desarrollo de la Producción en la Provincia de San Juan (Préstamo BID W 2763/0C‐AR).

5) Bonos Rep. Arg a la par en pesos valor nominal 1.700 miles por las operaciones cursadas bajo el Programa de Crédito para la financiación del Programa del Competitividad de Economías Regionales (Préstamo BID AR – L 1154 Contrato 3174/ OC‐AR).

NOTA 25 ‐ EXPOSICIÓN CON EL SECTOR PÚBLICO La Entidad presenta una exposición con el sector público argentino, a través de derechos, títulos públicos, préstamos, avales otorgados y otros activos, identificados en los estados contables y anexos por $ 2.238.055 miles al 31 de diciembre de 2015 y $ 1.993.425 miles al 31 de diciembre de 2014, según el siguiente detalle:





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NOTA 25 ‐ EXPOSICIÓN CON EL SECTOR PÚBLICO (Cont.)

RUBRO 31.12.2015 31.12.2014

Títulos Públicos 1.142.050 1.023.247Préstamos Empresas públicas 102.096 76.859

Empresas públicas consideradas como Sector Privado de acuerdo a lo establecido en la Com. "A" 5301

427.764 410.295

Otros Créditos por Intermediación Financiera BCRA ‐ Cuentas de Garantías 44.965 39.364 Operaciones de pase con el BCRA 195.595 85.306 VRD de Fideicomisos y ON 208.429 188.926Créditos Diversos

Otros comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores

3.167 4.281

Cuentas de orden ‐ Otras garantías

Empresas públicas consideradas como Sector Privado de acuerdo a lo establecido en la Com. "A" 5301

113.989 165.147

Total Exposición con el Sector Público 2.238.055 1.993.425

NOTA 26 ‐ CERTIFICACIÓN NORMA ISO 9001 En diciembre de 2013 el BICE logró la certificación de todos los procesos y procedimientos correspondientes a los productos vigentes, según la norma internacional ISO 9001:2008. De esta manera, se convirtió en la primera institución financiera del país en certificar sus procesos de manera integral. El reconocimiento fue otorgado por la empresa Bureau Veritas tras la implementación del Sistema de Gestión de Calidad, el cual contribuyó a mejorar la eficiencia de la organización y la satisfacción del cliente. El BICE obtuvo un certificado a nivel nacional, otorgado por el Organismo Argentino de Acreditación (OAA) y otro internacional, emitido por United Kingdom Accreditation Service (UKAS). En diciembre de 2015 el BICE revalidó dicha certificación ya que superó exitosamente la primera auditoría de mantenimiento del Sistema de Gestión de Calidad implementado.





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‐ 73 ‐

NOTA 27 ‐ EMISIÓN DE OBLIGACIONES A la fecha de emisión de los presentes estados contables el BICE no ha emitido obligaciones negociables.

NOTA 28 ‐ SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811 (derogada), el Dec. 677/2001 Régimen de Transparencia de la Oferta Pública, entre otras. Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sociedad, se destacan la creación de diferentes tipos de Agentes para que operen en el mercado, como también la ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública a través de la CNV, concentrando en este organismo las potestades de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales, y la eliminación de la obligatoriedad de reunir la calidad de accionista para que un agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo de esta forma el ingreso de otros participantes y delegando en la CNV la autorización, registro y regulación de diferentes categorías de Agentes. El 1° de agosto de 2013 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto 1023/2013, que reglamenta la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General N° 622 de la CNV, que aprueba el nuevo texto ordenado de sus normas (Normas CNV T.O. 2013). La citada normativa establece que, para actuar como Agentes en el mercado de capitales argentino, los sujetos (incluyendo las entidades financieras) deben contar con la autorización y registro de la CNV y cumplir con las formalidades y requisitos que para cada categoría ese Organismo disponga. Los Agentes y las Sociedades de Bolsa inscriptos en un Mercado con anterioridad a la publicación de las Normas T.O. 2013 oportunamente quedaron automáticamente registrados en la CNV en forma provisoria, debiendo inscribirse en la CNV y cumplir con los requisitos establecidos por la misma a los efectos de obtener su registro definitivo para operar en el ámbito del mercado de capitales de acuerdo a las actividades que cada uno realice.





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‐ 74 ‐

NOTA 28 ‐ SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES (Cont.) El BICE, con el fin de dar cumplimiento a lo establecido por la nueva Ley de Mercado de Capitales y las Normas CNV T.O. 2013, el 23 de diciembre de 2013 realizó la presentación ante la CNV de la solicitud y documentación para registrarse como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Propio (“ALyC ‐ AN Propio”). El 23 de enero de 2014 el BICE se notificó personalmente de las primeras vistas (legal y contable) que la CNV realizó, las que fueron respondidas el 7 de febrero de 2014. Con fechas 6 y 19 de marzo de 2014, la CNV notificó las segundas vistas (legal y contable, respectivamente) al BICE vía facsímil, las que fueron respondidas el 30 de abril de 2014. Con fechas 7 y 27 de marzo se cursaron vía facsímil las terceras vistas (legal y contable, respectivamente) que el Banco respondió el 26 de junio de 2014. Con fecha 22 de julio de 2014 la CNV notificó una nueva vista legal y el BICE dio cumplimiento a los requerimientos por medio de notas de fechas 25 de julio, 11 y 16 de septiembre de 2014. Por Disposición N° 2144 de fecha 19 de septiembre de 2014 (notificada al BICE el 8 de octubre de 2014), modificada por Disposición N° 2749 de fecha 5 de mayo de 2015 (notificada al BICE el 14 de mayo de 2015), ambas de la Gerencia de Agentes y Mercados de la CNV, se inscribió al BICE en forma definitiva como Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación – Propio (ALyC y AN Propio) en el Registro de Agentes y Mercados que lleva ese Organismo, bajo los lineamientos del Criterio Interpretativo N° 55/2014 (ALyC y AN Propio ‐ Participante Directo), para realizar, solo con fondos propios, las operaciones en todos los valores negociables permitidos a los ALyC y AN Propios (sin la limitación de hacerlo únicamente para futuros y opciones impuesta por el mencionado Criterio). Por consiguiente, conforme lo dispuesto en el Art. 51 de la Ley de Mercado de Capitales y en el Art. 47 del Capítulo II del Título VII de las Normas CNV T.O. 2013, el BICE debe observar el cumplimiento de la totalidad de los requisitos que le resulten aplicables establecidos por la CNV durante el término de su inscripción. Asimismo, en el marco de lo establecido en el Art. 13 del Capítulo II del Título VII de las Normas CNV T.O. 2013, los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora han sido inscriptos en el “Registro Especial de Miembros del Órgano de Administración y del Órgano de Fiscalización de Agentes de Liquidación y Compensación” que lleva la CNV. Con fecha 11 de junio de 2015, se realizó la inspección del MAE y, respecto a la misma, mediante Nota 037768 de fecha 12 de agosto de 2015, se nos informó que no surgieron observaciones de la auditoría realizada; siendo ello puesto en conocimiento de la CNV de conformidad con lo requerido por ese Organismo.





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‐ 75 ‐

NOTA 29 ‐ CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR EN LAS DISTINTAS CATEGORIAS DE AGENTES DEFINIDAS POR LA CNV. Tal lo mencionado en la Nota precedente en la relación a la operatoria del BICE, se informa que el patrimonio neto del BICE, el cual asciende a $ 3.519.399 miles, supera el patrimonio neto mínimo requerido por las Normas CNV T.O. 2013 al 31 de diciembre de 2015. Los bienes del patrimonio del BICE que constituyen la Contrapartida Líquida de acuerdo a las exigencias dispuestas en el Anexo I. Capítulo I, Mercados, Título VI de las Normas CNV T.O. están integrados por el saldo de cierre diario de la cuenta N° 300 que el BICE posee en el BCRA, que asciende a $ 44.938 miles al 31 de diciembre de 2015.

NOTA 30 ‐ RESOLUCIÓN N° 629 DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES En cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución General Nº 629 de la CNV se informa que se encuentra guardada en la sede inscripta la documentación respaldatoria de nuestras operaciones contables y de gestión desde el 1 de julio de 2014 hasta la fecha de emisión de los presentes estados contables, los libros contables y todos los libros societarios. Toda otra documentación respaldatoria con antigüedad mayor a la indicada precedentemente se encuentra a la guarda de la empresa AdeA S.A., cuyo depósito está ubicado en la Ruta provincial Nº 36, Km 31.500, localidad de Bosques, partido de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires.

NOTA 31‐ PLAN DE IMPLEMENTACIÓN PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF El BICE se encuentra en proceso de implementación para la convergencia hacia las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) de acuerdo con lo establecido en la Comunicación “A” 5541. Dichas normas entrarán en vigencia a partir de los estados financieros correspondientes al ejercicio económico iniciado el 1 de enero de 2018. Con fecha 26 de marzo de 2015 el Directorio del BICE aprobó el Plan de Implementación para la Convergencia hacia las NIIF, el cual fue presentado al BCRA con fecha 31 de marzo de 2015. Con fecha 30 de septiembre de 2015 se realizó la presentación del seguimiento del mencionado plan al BCRA, cumpliendo con los requerimientos efectuados por dicha entidad.





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‐ 76 ‐

NOTA 31‐ PLAN DE IMPLEMENTACIÓN PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NIIF (Cont.) Conforme a lo establecido por la Comunicación “A” 5844 emitida por el BCRA con fecha 4 de diciembre de 2015, el BICE se encuentra trabajando en la conciliación de activos y pasivos por aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera a fines de dar cumplimiento a la presentación requerida en la misma, cuyo vencimiento operará el 31 de marzo de 2016.

NOTA 32 ‐ SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA. A la fecha de emisión de los presentes estados contables no existen sanciones aplicadas al BICE por parte de los organismos de contralor ni sumarios iniciados por el BCRA.

NOTA 33 ‐ SITUACIÓN DEL MERCADO CAMBIARIO Régimen cambiario En 2002, se emitió el Decreto Nº 260 (Régimen cambiario), el cual estableció un mercado único y libre de cambios por el cual se cursan las operaciones en divisas extranjeras realizadas al tipo de cambio que sea libremente pactado de acuerdo con los requisitos que establezca el BCRA. Al 31 de diciembre de 2015 el tipo de cambio de referencia del BCRA (Comunicación “A” 3.500) era de $ 13,005 por U$S 1, al 31 de diciembre de 2014 es de $ 8,5520 por U$S1 y al 31 de enero de 2016 el mismo era de $ 13,9040 por U$S 1.

‐ ANEXO A

SALDO SEGÚN SALDO SEGÚNLIBROS LIBROS

31/12/2015 31/12/2014TÍTULOS PÚBLICOS A VALOR RAZONABLE DE MERCADO‐ Del País

‐ Bonos Rep. Arg. Descuento Ley Arg. en U$S Vto. 2033 45700 80.565 255.113 80.565 ‐ 80.565 ‐ Bonos Rep. Arg. Par Ley Arg. en U$S Vto. 2038 45699 7.450 5.074 7.450 ‐ 7.450 ‐ Valores Negoc. Vinculados al PBI Vto. 2035 45701 1.844 1.120 1.844 ‐ 1.844 ‐ Bono de la Nación Arg. En $ Badlar + 300 pbs Vto. 2015 5441 ‐ 1.206 ‐ ‐ ‐ ‐ Bonos Rep. Arg. a la par $ Step Up 2038 45695 21.901 17.060 21.901 ‐ 21.901 ‐ Bonos c/Dto. USD 2033 Step Up + Val. Neg. PBI 40791 17.591 10.097 17.591 ‐ 17.591 ‐ Bonos c/Dto. USD 2033 Step Up + Val. Neg. PBI 40291 54.848 31.481 54.848 ‐ 54.848 ‐ Valores Negoc. Vinculados al PBI USD Vto. 2035 40290 9.723 5.833 9.723 ‐ 9.723 ‐ Valores Negoc. Vinculados al PBI USD Vto. 2035 40790 3.118 1.871 3.118 ‐ 3.118 ‐ Valores Negoc. Vinculados PBI $ 15/12/2035 45698 2.689 1.440 2.689 ‐ 2.689 ‐ Bonos Garantizados Dec. 1579/02 2405 150.852 171.396 150.852 ‐ 150.852 ‐ Bono de la Nación Arg. USD 2024‐ BONAR 2024 5458 62.492 49.471 62.492 ‐ 62.492 ‐ Bono del Tesoro Nacional $ (BONAC marzo 2016) Vto 31.03.16 5312 138.173 ‐ 138.173 ‐ 138.173 ‐ Bono de la Nación Arg. En $ Badlar + 300 pbs Vto. 2017 5467 103.122 ‐ 103.122 ‐ 103.122

Total de títulos públicos a valor razonable de mercado 654.368 551.162 654.368 ‐ 654.368

TÍTULOS PÚBLICOS A COSTO MAS RENDIMIENTO‐ Del Exterior

‐ Bonos Rep. De Perú (Par Bond) 3% Vto. 7/3/2027 7434 27.657 17.452 27.657 ‐ 27.657 Total de títulos públicos a costo mas rendimiento 27.657 17.452 27.657 ‐ 27.657

INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL BCRA‐ Letras del BCRA a valor razonable de mercado‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 31.12.14 ) 46617 ‐ 24.951 ‐ ‐ ‐ ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 14.01.15 ) 46572 ‐ 19.834 ‐ ‐ ‐ ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 28.01.15 ) 46291 ‐ 9.822 ‐ ‐ ‐ ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 04.02.15 ) 46296 ‐ 29.285 ‐ ‐ ‐ ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 25.02.15 ) 46579 ‐ 38.518 ‐ ‐ ‐ ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 06.01.16 ) 46636 103.321 ‐ 103.321 ‐ 103.321 ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 13.01.16 ) 46637 58.479 ‐ 58.479 ‐ 58.479 ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 20.01.16 ) 46638 32.473 ‐ 32.473 ‐ 32.473 Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 03.02.16 ) 46680 145.922 ‐ 145.922 ‐ 145.922 Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 24.02.16 ) 46681 95.616 ‐ 95.616 ‐ 95.616

Subtotal en instrumentos emitidos por el BCRA 435.811 122.410 435.811 ‐ 435.811

‐ Letras del BCRA ‐ Por operaciones de pase‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 16.09.15 ) 46615 ‐ 85.198 ‐ ‐ ‐ ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 11.05.16 ) 46656 194.885 ‐ ‐ ‐ ‐

Subtotal en instrumentos emitidos por el BCRA 194.885 85.198 ‐ ‐ ‐

‐ Letras del BCRA a costo mas rendimientoLetras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 11.02.15 ) 46577 ‐ 349.675 ‐ ‐ ‐ Letras del B.C.R.A. ( LEBAC Vto. 03.02.16 ) 46678 51.871 ‐ 51.871 ‐ 51.871

Subtotal en instrumentos emitidos por el BCRA 51.871 349.675 51.871 ‐ 51.871

Total de instrumentos emitidos por el BCRA 682.567 557.283 487.682 ‐ 487.682

Total de títulos públicos 1.364.592 1.125.897 1.169.707 ‐ 1.169.707

Total títulos públicos y privados 1.364.592 1.125.897 1.169.707 ‐ 1.169.707

...................................................... ..........................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO Lic. MARCO RATTI


POSICIÓN FINALOPCIONESPOSICIÓN SIN OPCIONESIDENTIFICACIÓN


.............................................................

18 DE FEBRERO DE 2016PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

VEASE NUESTRO INFORME DE FECHA

..................................................................

TENENCIA

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014(Cifras expresadas en miles de pesos)


LEONARDO H. ETCHEVERRYCONTADOR PÚBLICO (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

PRESIDENTE

VALOR DEMERCADO

.............................................................Lic. PABLO M. GARCÍA



POR COMISIÓN FISCALIZADORA

DENOMINACIÓN

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17


...........................................................Cdor. ALFREDO H. GROPPO

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ANEXO B

CARTERA COMERCIALEn situación normal‐ Con garantías y contragarantías preferidas A 341.269 232.960 ‐ Con garantías y contragarantías preferidas B 1.431.298 1.153.011 ‐ Sin garantías ni contragarantías preferidas 1.896.811 1.538.104

3.669.378 2.924.075 Con seguimiento especialEn observación‐ Con garantías y contragarantías preferidas B 8.253 15.949 ‐ Sin garantías ni contragarantías preferidas ‐ 35.840

8.253 51.789 En negociación o con acuerdos de refinanciación‐ Con garantías y contragarantías preferidas B 904 2.857 ‐ Sin garantías ni contragarantías preferidas ‐ 2

904 2.859 Con problemas‐ Con garantías y contragarantías preferidas B 2.692 533 ‐ Sin garantías ni contragarantías preferidas ‐ 34.208

2.692 34.741 Con alto riesgo de insolvencia‐ Con garantías y contragarantías preferidas B 2.362 5.429 ‐ Sin garantías ni contragarantías preferidas 115.251 4.563

117.613 9.992 Irrecuperable‐ Con garantías y contragarantías preferidas B 18.218 11.664 ‐ Sin garantías ni contragarantías preferidas 6.376 2.798

24.594 14.462 TOTAL CARTERA COMERCIAL 3.823.434 3.037.918

CARTERA CONSUMO Y VIVIENDACumplimiento normal‐ Con garantías y contragarantías preferidas A 115.998 41.296 ‐ Con garantías y contragarantías preferidas B 16.333 28.323 ‐ Sin garantías ni contragarantías preferidas 8.559 10.008

140.890 79.627 Riesgo Bajo‐ Con garantías y contragarantías preferidas A 187 95

187 95 TOTAL CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA 141.077 79.722 TOTAL GENERAL 3.964.511 3.117.640






POR COMISIÓN FISCALIZADORA LEONARDO H. ETCHEVERRY


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

..................................................................Lic. PABLO M. GARCÍA

PRESIDENTE


31/12/2014

CLASIFICACIÓN DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDASAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014(Cifras expresadas en miles de pesos)

31/12/2015

IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEDE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

..................................................................AUDITORIA GENERAL DE LA NACION

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ANEXO C

CONCENTRACIÓN DE LAS FINANCIACIONESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

% sobre % sobrecartera total cartera total

10 mayores clientes 1.173.272 30% 1.093.420 35%

50 siguientes mayores clientes 1.290.925 32% 998.774 31%

100 siguientes mayores clientes 785.825 20% 573.437 19%

Resto de clientes 714.489 18% 452.009 15%

Total 3.964.511 100% 3.117.640 100%

..................................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLOGERENTE AREA ADMINISTRACIÓN



.................................................................. ..................................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO AUDITORIA GENERAL DE LA NACION



DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016 DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEIDENTIFICACIÓN CON EL INFORME

..................................................................

FINANCIACIONES

31/12/2014



Lic. MARCO RATTIGERENTE GENERAL

Lic. PABLO M. GARCÍAPRESIDENTE

Número de clientes 31/12/2015

.................................................................. ..................................................................

Saldo de deuda Saldo de deuda


- 79 -

ANEXO D

APERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015


Plazos que restan para su vencimientoMás de24 meses

Sector Público no Financiero 3.966 4.051 6.459 8.695 14.574 27.083 40.435 105.263

Sector Financiero 377 12.505 21.523 27.215 52.990 105.665 81.469 301.744

Sector Privado no financiero y residentes en el exterior 147.106 197.836 377.753 363.894 380.015 651.359 1.439.541 3.557.504

TOTAL 151.449 214.392 405.735 399.804 447.579 784.107 1.561.445 3.964.511



.................................................................. ...........................................................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

................................................................. .................................................................Cdor. ALFREDO H. GROPPO

POR COMISIÓN FISCALIZADORAAUDITORIA GENERAL DE LA NACION

.................................................................Lic. MARCO RATTIGERENTE GENERAL

...........................................................................



Lic. PABLO M. GARCÍAPRESIDENTELEONARDO H. ETCHEVERRY

CONTADOR PÚBLICO (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

Cdor. HECTOR DARIO CARBALLOGERENTE AREA ADMINISTRACIÓN

24 meses Total

Cartera

VencidaConcepto

1 mes 3 meses 6 meses 12 meses

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ANEXO E

Identifi‐ Clase Valor Nominal Votos por Importe Importe Actividad Capital Patrimoniocación Unitario Acción Cantidad 31/12/2015 31/12/2014 Principal Neto

En Ent. Financ., actividades compl. y autorizadas No Controladas ‐ Del País Otras ‐ ‐ ‐ ‐ 228.114 169.583 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐En Otras Sociedades No Controladas ‐ Del Exterior

CAF Corporación Andina de Fomento B 110.276 1 3.762 414.860 272.809 649 31/12/2014 55.277.687 113.965.884 1.794.534

Total de Participaciones en otras Sociedades 642.974 442.392



................................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17


..................................................................................

Denominación

.............................................................


DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014(Cifras expresadas en miles de pesos)

Información sobre el emisorAcciones y / o Cuotas partes

Datos del último estado contableConcepto

Fecha de cierre de

ejercicioResultado del

Ejercicio


...............................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO


......................................................................................................................

GERENTE GENERALLic. MARCO RATTICdor. ALFREDO H. GROPPO

POR COMISIÓN FISCALIZADORA PRESIDENTELic. PABLO M. GARCÍA

GERENTE AREA ADMINISTRACIÓN AUDITORIA GENERAL DE LA NACION

IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

- 81 -

ANEXO F

Pérdidas por

desvalorización Años de vidaútil asignados

BIENES DE USO‐ Inmuebles 2.710 ‐ ‐ ‐ ‐ 50 95 2.615 2.710 ‐ Mobiliario e Instalaciones 557 42 ‐ ‐ ‐ 5 199 400 557 ‐ Máquinas y equipos 2.120 1.052 ‐ ‐ ‐ 5 715 2.457 2.120 ‐ Vehículos 133 ‐ ‐ ‐ ‐ 5 51 82 133 TOTAL 5.520 1.094 ‐ ‐ ‐ 1.060 5.554 5.520

BIENES DIVERSOS‐ Anticipo por compra de bienes 3.794 1.100 (90) ‐ ‐ ‐ ‐ 4.804 3.794 ‐ Obras de arte 86 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 86 86 TOTAL 3.880 1.100 (90) ‐ ‐ ‐ ‐ 4.890 3.880

‐

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

...............................................................Cdor. ALFREDO H. GROPPO


.....................................................................Lic. MARCO RATTI

......................................................................Lic. PABLO M. GARCÍA


GERENTE AREA ADMINISTRACIÓN PRESIDENTEGERENTE GENERALCdor. HECTOR DARIO CARBALLO AUDITORIA GENERAL DE LA NACION

...........................................................

MOVIMIENTO DE BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014(Cifras expresadas en miles de pesos)

Valor residual al inicio del

ejercicioIncorporaciones Transferencias Bajas

ImporteConcepto

Depreciaciones del ejercicio Valor residual al

cierre del ejercicio

31/12/2015

Valor residual al cierre

del ejercicio

31/12/2014

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 ...................................................................



..................................................................


- 82 -

ANEXO G

Años de vidaútil asignados

Gastos de organización y desarrollo ‐ Gastos de software 383 389 90 ‐ 5 226 636 383 ‐ Mejoras en inmuebles alquilados 915 115 ‐ ‐ 3 482 548 915

TOTAL 1.298 504 90 ‐ 708 1.184 1.298



.................................................................. ............................................................. ..................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO Lic. PABLO M. GARCÍA

POR COMISIÓN FISCALIZADORA PRESIDENTE

Lic. MARCO RATTI

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Cdor. HECTOR DARIO CARBALLOLEONARDO H. ETCHEVERRY GERENTE AREA ADMINISTRACIÓNCONTADOR PÚBLICO (U.B.A.)

GERENTE GENERAL

Valor residual al

cierre del ejercicio

31/12/2014

DETALLE DE BIENES INTANGIBLESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

ConceptoValor residual al inicio del

ejercicioImporte

Valor residual al cierre

del ejercicio

31/12/2015

Incorporaciones Transferencias


..................................................

BajasDepreciaciones del ejercicio


................................................................. ..................................................

- 83 -

ANEXO H

DEPÓSITOS

Número de clientes 31/12/2015 31/12/2014Saldo de deuda % sobre Saldo de deuda % sobre

cartera total cartera total

10 mayores clientes 1.314.288 100% 841.762 100%

Total 1.314.288 100% 841.762 100%

................................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLOGERENTE AREA ADMINISTRACIÓN



................................................................ ................................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO

................................................................

POR COMISIÓN FISCALIZADORAAUDITORIA GENERAL DE LA NACION


IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEFIRMADO A LOS EFECTOS DE SU

DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEDE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016


CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

PRESIDENTE


Lic. MARCO RATTI Lic. PABLO M. GARCÍA................................................................................................................................

GERENTE GENERAL

- 84 -

ANEXO I

Más de Total24 meses

Depósitos 142.617 364.645 804.643 2.383 ‐ ‐ 1.314.288

Otras obligaciones por intermediaciónfinanciera (OOIF) B.C.R.A. 952 1.587 2.408 4.034 4.485 1.615 15.081 Bancos y Organismos Internacionales 84.533 195.075 164.420 164.420 328.841 390.150 1.327.439 Otras 134.878 1.456 9.414 16.490 31.276 72.058 265.572

TOTAL 362.980 562.763 980.885 187.327 364.602 463.823 2.922.380



................................................................... ............................................................ ......................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO Lic. PABLO M. GARCÍA

POR COMISIÓN FISCALIZADORA PRESIDENTE

APERTURA POR PLAZOS DE LOS DEPÓSITOS, OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN

FINANCIERA Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADASAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015


Concepto1 mes 3 meses 24 meses

Plazos que restan para su vencimiento

12 meses6 meses


....................................................................


AUDITORIA GENERAL DE LA NACION LEONARDO H. ETCHEVERRY

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

........................................................ ...............................................................

GERENTE GENERALLic. MARCO RATTICdor. HECTOR DARIO CARBALLO

GERENTE AREA ADMINISTRACIÓN

- 85 -

ANEXO J


Aumentos en moneda homogénea

REGULARIZADORAS DEL ACTIVO

‐ Préstamos ‐ por riesgo de incobrabilidad y desvalorización 57.298 126.965 72.898 ‐ ‐ 111.365 57.298

‐ Otros créditos por intermediación financiera ‐ Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización. 5.069 77.095 4.169 ‐ ‐ 77.995 5.069

‐ Participación en otras sociedades ‐ por riesgo de incobrabilidad y desvalorización 4.191 2.358 3.174 ‐ ‐ 3.375 4.191

‐ Créditos diversos ‐ Por riesgo de incobrabilidad 53.640 27.930 ‐ ‐ ‐ 81.570 53.640

Total 120.198 234.348 80.241 ‐ ‐ 274.305 120.198

DEL PASIVO

‐ Otras contingencias 27.504 1.862 ‐ ‐ ‐ 29.366 27.504

Total 27.504 1.862 ‐ ‐ ‐ 29.366 27.504

La previsión por riesgo de incobrabilidad se constituye teniendo en cuenta el riesgo de incobrabilidad de la carteraLos importes de aumentos y desafectaciones incluyen el efecto de la diferencia de cotización de las previsiones en moneda extranjera.



....................................................... ........................................................ .............................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Lic. MARCO RATTI

LEONARDO H. ETCHEVERRY GERENTE GENERALCONTADOR PÚBLICO (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

.............................................Lic. PABLO M. GARCÍA

PRESIDENTE

................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLOGERENTE AREA ADMINISTRACIÓNPOR COMISIÓN FISCALIZADORA

.....................................................


Cdor. ALFREDO H. GROPPO

MOVIMIENTOS DE PREVISIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

Detalle

Saldos al

cierre del

ejercicio

31/12/2015

Saldos al

cierre del

ejercicio

31/12/2014

Saldos al comienzo del

ejercicio

Disminuciones en moneda homogénea

AplicacionesDesafectaciones

Resultado monetario

generado por

previsiones

- 86 -

ANEXO K

Acciones Capital Social

Votos Emitido Pendiente deClase Cantidad por emisión o Integrado

Acción En circulación En cartera distribución

Escriturales ‐ Ordinarias 2.726.005 1 2.726.005 ‐ ‐ 2.726.005

Total 2.726.005 2.726.005 ‐ ‐ 2.726.005



....................................................... .................................................................. ................................................ ................................................ .............................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO Lic. MARCO RATTI Lic. PABLO M. GARCÍA

POR COMISIÓN FISCALIZADORA GERENTE AREA ADMINISTRACIÓN GERENTE GENERAL PRESIDENTE


..........................................................AUDITORIA GENERAL DE LA NACION


COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIALCORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015



C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

- 87 -

ANEXO L

Total al 31/12/2015

Total al 31/12/15

(por moneda)

Total al 31/12/15

(por moneda)

Total al 31/12/15

(por moneda)

Euro Dólar Dólar Canadiense

ACTIVO

Disponibilidades 317.106 317.106 1.119 315.987 ‐ 245.347

Títulos públicos y privados 317.159 317.159 ‐ 317.159 ‐ 377.512

Préstamos 1.304.961 1.304.961 ‐ 1.304.961 ‐ 1.028.417

Otros créd. por interm. financiera 363.923 363.923 ‐ 363.923 ‐ 291.686

Participac. en otras sociedades 414.860 414.860 ‐ 414.860 ‐ 272.809

Créditos diversos 85.599 85.599 ‐ 85.599 ‐ 60.049

Partidas pend. de imputación 195 195 ‐ 195 ‐ 128

Total 2.803.803 2.803.803 1.119 2.802.684 ‐ 2.275.948

PASIVO

Depósitos 575.925 575.925 ‐ 575.925 ‐ 367.298

Otras oblig. por interm. financ. 1.340.310 1.340.310 ‐ 1.340.310 ‐ 1.031.325

Obligaciones diversas 2.627 2.627 ‐ 2.627 ‐ 834

Total 1.918.862 1.918.862 ‐ 1.918.862 ‐ 1.399.457

CUENTAS DE ORDEN

Deudoras

Contingentes 12.818.286 12.818.286 ‐ 12.804.180 14.106 8.476.266

De control 1.312.929 1.312.929 405.583 865.561 41.785 1.405.828

De actividad fiduciaria 877.419 877.419 ‐ 877.419 ‐ 604.382

Total 15.008.634 15.008.634 405.583 14.547.160 55.891 10.486.476

Acreedoras

Contingentes 113.989 113.989 99.883 ‐ 14.106 165.147

De control 122 122 ‐ 122 ‐ 80 Total 114.111 114.111 99.883 122 14.106 165.227

VEASE NUESTRO INFORME DE FECHA FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU

18 DE FEBRERO DE 2016 IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME IDENTIFICACIÓN CON EL INFORME

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016 DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

....................................................... ............................................ .................................................. .....................................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Lic. PABLO M. GARCÍA

POR COMISIÓN FISCALIZADORA LEONARDO H. ETCHEVERRY PRESIDENTECONTADOR PÚBLICO (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

Lic. MARCO RATTIGERENTE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Total al 31/12/2014Casa Matriz y sucursales en el paísRUBROS


..........................................................................................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLOGERENTE AREA ADMINISTRACIÓN

- 88 -

ANEXO O

Tipo de

contrato Objetivo de las operaciones Activo Subyacente Tipo de Liquidación

Ámbito de negociación o

contraparte

Plazo promedio

ponderado

originalmente

pactado

Plazo promedio

ponderado

residual

Plazo promedio

ponderado de

liquidación de

diferencias

Monto

Operaciones

de pase Intermediación ‐ Cuenta propia Títulos públicos Nacionales Con entrega del subyacente MAE ‐ ‐ ‐ 194.885

Opción Venta Intermediación ‐ Cuenta propia Títulos valores privados Con entrega del subyacente Otros mercados del país ‐ ‐ ‐ 12.709

FIRMADO A LOS EFECTOS DE SU FIRMADO A LOS EFECTOS DE SUIDENTIFICACIÓN CON EL INFORME IDENTIFICACIÓN CON EL INFORMEDE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016 DE FECHA 18 DE FEBRERO DE 2016

............................................ .................................................. ................................................Cdor. ALFREDO H. GROPPO AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Lic. MARCO RATTI

POR COMISIÓN FISCALIZADORA LEONARDO H. ETCHEVERRY GERENTE GENERALCONTADOR PÚBLICO (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 194 F° 173

18 DE FEBRERO DE 2016PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

.......................................................C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOSINFORMACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

(Cifras expresadas en miles )

VEASE NUESTRO INFORME DE FECHA

.....................................................................Lic. PABLO M. GARCÍA

PRESIDENTE

.....................................................................Cdor. HECTOR DARIO CARBALLOGERENTE AREA ADMINISTRACIÓN

- 89 -

PROYECTO DE DISTRIBUCION DE UTILIDADES

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONOMICO TERMINADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015


RESULTADOS NO ASIGNADOS 482.396 A Reserva Legal ( 20% s/ 482.396.052,73 pesos) 96.479A Reserva Estatutaria ‐ A Reserva Especial de sociedades cooperativas ‐ Ajustes (ptos 2.1.3 y 2.1.4 del T.O. de "Distribución de resultados") ‐ Ajustes (*) ‐ SUBTOTAL 1 385.917 A Reserva Normativa ‐ Especial para Instrumentos de Deuda Subord. ‐Ajustes (ptos 2.1.1, 2.1.2 , 2.1.5 y 2.1.6 del T.O. de "Distribución de resultados") ‐SUBTOTAL 2 385.917 SALDO DISTRIBUIBLE 385.917 RESULTADOS DISTRIBUIDOS 385.917 A Reservas FacultativasA Dividendos en acciones ( 100% s/ 385.916.842,18 pesos) 385.917A Dividendos en efectivo ‐Acciones preferidas ( % s/ pesos) ‐Acciones ordinarias ( % s/ pesos) ‐Gobierno Nacional, Provincial o Municipal ‐Casa matriz en el exteriorA Capital asignadoA Otros destinos RESULTADOS NO DISTRIBUIDOS ‐

(*) Ver Nota N° 17.

.................................................................. ..................................................................

Cdor. HECTOR DARIO CARBALLO Lic. MARCO RATTI



18 DE FEBRERO DE 2016 IDENTIFICACION CON EL INFORME


....................................................... ............................................

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Cdor. ALFREDO H. GROPPO

POR COMISION FISCALIZADORA


..................................................................


PRESIDENTE


IDENTIFICACION CON EL INFORME

TOMO 194 ‐ FOLIO 173

..................................................



CONTADOR PUBLICO (U.B.A.)

C.P.C.E. CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES

- 90 -

memoria correspondiente al ejercicio social 2015 · 2018. 10. 18. · 2015, gracias a los...

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