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MERIDIANO | MEMORIA ANUAL 2008 | 1

2008 MEMORIAANUAL

MERIDIANO | MEMORIA ANUAL 2008 | 01

CARTA A LOS ACCIONISTAS MERIDIANO: DIMENSIÓN CORPORATIVA TRAYECTORIA CONSEjO DE ADMINISTRACIÓN Y EQUIPO DIRECTIVO MISIÓN Y VALORES VARIAbLES DE NEgOCIO APARICIONES EN PRENSA MERIDIANO SOLIDARIO, NUESTRA DIMENSIÓN SOCIAL LA DIMENSIÓN ECONÓMICA DE MERIDIANO bALANCE CUENTA DE PéRDIDAS Y gANANCIAS ESTADO DE CAMbIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE fLUjOS DE EfECTIVO MEMORIA INfORME DE gESTIÓN INfORME DE AUDITORíA

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íNDICE

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CARTAA LOS ACCIONISTAS

uno de los sectores más afectados, con decisiones pendientes que van a cambiar el panorama actual y que nos traerán un futuro lleno de retos y oportunidades.

Dentro de los retos a los que nos enfrentamos están los relativos a la adaptación al futuro marco legislativo denominado Solvencia II, cuya fecha de primera aplicación está prevista para el año 2012. Este cambio no sólo va a tener impacto en la cuantificación de las necesidades de capital sino también en la forma de gestionar las entidades aseguradoras, pues deberán diseñar sistemas de Control Interno y Gestión de Riesgos cada vez más amplios y adaptados a la realidad de cada entidad.

Para estar preparados ante este escenario, en Meridiano creamos durante 2008 el Comité de Control Interno y de Gestión de Riesgos, dependiente directamente del Consejo de Administración, y cuya función principal es diseñar y poner en funcionamiento un sistema mejorado e integral de control interno.

En esta línea, nos adherimos en 2008 a las siguientes Guías de Buenas Prácticas publicadas por Unespa:

· Guía de Buenas Prácticas en Materia de Control Interno· Guía de Buenas Prácticas en Materia de Transparencia· Guía de Buenas Prácticas en Materia de Publicidad

Por otro lado, participamos en las pruebas que está realizando el sector para medir el impacto de los nuevos requisitos de solvencia. En el año 2008 se realizó la medición de ese impacto en base a cifras correspondientes al cierre del ejercicio 2007, mediante el sistema denominado QUIS4, preparado por Unespa y analizado posteriormente por personal técnico de la Dirección General de Seguros. Fuimos una de las 112 (36,60% del total sector) entidades participantes que respondieron al Cuestionario Cuantitativo. Dentro de nuestro segmento, entidades de no vida con una recaudación inferior a 100 millones de euros, fuimos una de las 30 entidades que participaron (21,70% del total segmento), dato que da mayor valor a nuestra presencia y muestra la predisposición de Meridiano a prepararse de cara al nuevo régimen normativo que se avecina.

Desde la Agrupación de Decesos de Unespa, a la que pertenecemos, se está trabajando en el cálculo de una fórmula específica de medición de la solvencia para las entidades de Decesos. En este sentido la labor de Unespa está siendo muy importante para poder adaptar la normativa comunitaria a las especificidades propias de un seguro exclusivo español como es el de decesos. En el contexto de desaceleración que nos encontramos la evolución de la compañía ha sido positiva, si bien nos ha hecho extremar los mecanismos de control operacional y de otra índole ante el panorama actual.

Dentro de este entorno, se ha de resaltar como uno de los principales datos del ejercicio 2008, el crecimiento del 10,36% producido en las primas devengadas del seguro directo. Este crecimiento, unido al estricto control de nuestros costes, ha supuesto que Meridiano haya conseguido un resultado positivo de la cuenta técnica de un 19,15% sobre las primas, a pesar del intenso crecimiento orgánico experimentado. El resultado está en línea con el logrado en 2007 y por encima de la media del sector de decesos, cuya rentabilidad de la cuenta técnica es del 13,80%.

Finalmente, el resultado después de impuestos, ha sido de casi 4 millones de euros. Esta cifra supone un descenso del 8,62% en comparación con el del ejercicio 2007 y se debe, principalmente, al crecimiento orgánico comentado con anterioridad y a la evolución negativa de las correcciones para el deterioro de los inmuebles que, fruto de la situación actual del mercado inmobiliario, han aumentado.

Las cifras reflejadas muestran, en su conjunto, la solidez de Meridiano que, no obstante, deberá seguir profundizando en todo aquello que ayude a posicionarnos como empresa líder y siempre con el objetivo de atender las necesidades de nuestros clientes, colaboradores, proveedores y accionistas.

ESTImAdOS ACCIONISTAS y COLAbORAdORES,

Es motivo de satisfacción para el Consejo de Administración de Meridiano S.A. Compañía Española de Seguros (Meridiano) hacerles partícipes de la presente memoria donde se recogen los resultados económicos y los principales hechos acontecidos durante el ejercicio 2008.

Los Estados Financieros, la memoria y el resto de cifras que forman parte de las Cuentas Anuales que aquí presentamos se recogen por primera vez bajo la vigencia del nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, aprobado por Real Decreto (RD) 1317/2008, de 24 de julio (PCEA 2008).

Siguiendo las opciones del RD 1317/2008, Meridiano ha optado por considerar como fecha de transición al nuevo régimen contable el 31 de diciembre de 2008. Por este motivo, las cuentas anuales se consideran cuentas anuales iniciales y no incluyen cifras comparativas del ejercicio anterior. A efectos de poder analizar ambos ejercicios, en el Anexo I de la memoria se incorporan el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias incluidas en las cuentas anuales aprobadas del ejercicio 2007.

El Plan Estratégico 2007-2009 establecía una serie de hitos para 2008 que se han visto finalmente realizados. A saber:

1.- Implantación de la primera fase del proyecto de migración en los Sistemas de Información denominado “Merydinamics”.2.- Apertura de 12 oficinas nuevas y remodelación de otras 9 oficinas ya existentes, todas ellas siguiendo la nueva imagen corporativa de Meridiano.3.- Introducción paulatina de la formación como herramienta de desarrollo.

La ejecución del Plan Estratégico se está llevando a cabo bajo un panorama general de incertidumbre, contracción de la demanda y restricción del crédito, con una incidencia muy amplia en el sector financiero y asegurador, situándonos en estos momentos como

MERIDIANO | MEMORIA ANUAL 2008 | dImENSIÓN CORPORATIVA | 05

DIMENSIÓN CORPORATIVA


Meridiano Compañía de Seguros se funda en Andalucía, en 1966, teniendo su origen en el ramo de decesos. Su sede social se establece en Málaga en 1973, donde actualmente se encuentra ubicada.

Desde entonces, hemos experimentando una evolución constante, abordando en la actualidad una extensa gama de ramos de seguros y ofreciendo, por tanto, un amplio abanico de coberturas:

· Multi-riesgos· Accidentes· Responsabilidad civil· Asistencia médica· Defensa jurídica· Incendio· Asistencia en viaje

Hoy en día, Meridiano cuenta con más de 65 puntos de venta directa repartidos por toda la geografía española, medio millón de asegurados y más de 48 millones de euros garantizados a sus clientes.

Esta notable evolución empresarial, permite que la compañía prevea la apertura de nuevas oficinas en los próximos años para dar servicio a nuevos mercados y segmentos, además de hacer posible que emprenda acciones solidarias a través del proyecto Meridiano Solidario, una iniciativa de la compañía para llevar a cabo una eficaz política de responsabilidad social corporativa en colaboración con diferentes organizaciones sin ánimo de lucro.

Este constante crecimiento es el resultado del trabajo de nuestro equipo humano. La formación constante de cada empleado es un punto clave de inversión que desemboca en una atención personalizada a cada cliente, cálida y cercana.

Un equipo implicado en su trabajo al 100% que ofrece tranquilidad a las personas a lo largo de su vida, con productos y servicios de alta calidad.

Esa es la dirección hacia la que trabajamos. Y esa es la manera en la que queremos seguir creciendo.

Presidente - Consejero DelegadoD. José Juan Payá Cayuelas

VicepresidenteD. José Payá Santacreu

SecretarioD. Andrés Baeza Pastor

VocalD. José Luis Baeza Pastor

Director generalD. Ángel Palomares Bartolomé

Director de Servicios generalesD. Miguel Brotóns Cano

Director de AsistenciaD. Alejandro Ginerés Marín

Director de MarketingD. Víctor Humanes Cuenca

Director de Contratación y SiniestrosD. Ricardo Vázquez Rodríguez

Director financieroD. Juan Carlos López Parejo

Directora de Recursos HumanosDª. Marisa Morant Ferrando

Director de Tecnologías de la InformaciónD. Juan Carlos Rosell Chust

Director de Organización Comercial y de NegocioD. Francisco Jiménez Meléndez

Director TécnicoD. Ignacio Santamaría Sánchez

TRAYECTORIAEVOLUCIÓN EMPRESARIAL

CONSEjO dE AdmINISTRACIÓN EQUIPO dIRECTIVO

CONSEjODE ADMINISTRACIÓN Y EQUIPO DIRECTIVO

meridiano Oficina Central

MISIÓN Y VALORESCOMPROMISO MERIDIANO

HONESTIDADSer sinceros siempre hace que nuestros clientes confíen en nosotros.

RESPETOTratar bien a los que nos rodean hace que nuestros clientes se sientan cómodos.

HUMILDADConocer nuestras debilidades nos hace más fuertes cada día.

COOPERACIÓNUn equipo cómplice para un mismo fin.

ESfUERZOÁnimo y vigor en nuestro trabajo para que la meta sea gratificante.

RESPONSAbILIDADLa gestión eficaz de nuestro trabajo se convierte en resultados.

NUESTRA MISIÓNOfrecer tranquilidad a las personas a lo largo de su vida, con productos y servicios de alta calidad.

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EQUIPO HUMANOCLAVE EN NUESTRA ORgANIZACIÓN

CIfRAS CLAVEALCANZANDO METAS

MáS DE 1.200 PROfESIONALES

MáS DE mEdIO mILLÓN DE ASEgURADOS

MáS DE 65 PUNTOS DE VENTA DIRECTA EN ESPAÑA

Siendo conscientes de que lo más importante que necesita una compañía para triunfar es el factor humano, apostamos por su desarrollo. Cuando se trata de nuevos colaboradores, esto comienza con un plan de integración con el propósito de que conozcan, entiendan y compartan los valores de la Compañía.

Además de la formación técnica de la red comercial, plasmada en la Memoria Anual de Formación 2008 (a disposición de la DGSFP o de aquel colaborador que la requiera), que en algunos casos excede incluso en cuanto a número de horas, la requerida por la Resolución de Formación de la DGSFP. Desde el primer día, cada nuevo empleado tiene un plan o agenda de acogida donde verá los aspectos más importantes para su desarrollo en la empresa.

En cuanto a la formación continua, también se siguen las recomendaciones de la Resolución. Además, se ha hecho hincapié en mejorar las habilidades o competencias personales de los empleados a través del Plan de Formación para Mandos 2008 con acciones formativas tales como: desarrollo personal y dirección de equipos, negociación y técnicas de venta o hablar en público, en las cuales han participado el 100% del personal directivo de la Compañía

Una de las líneas de actuación del plan Estratégico 2007-2009 era la “Modernización y apertura de nuevas oficinas”, lo que ha supuesto incorporar un total de 39 nuevos profesionales a la Red comercial ya existente en años anteriores. Para la selección de ese talento que demandamos, buscamos, ya sea

a nivel interno o externo, una serie de comportamientos que tratamos de evaluar anualmente con el objeto de mejorar y seguir desarrollando a las personas. Es decir, nuestra gestión del desempeño por competencias, pretende ser un modelo que integre selección, formación, evaluación y desarrollo de nuestros empleados.

Y al filo de considerar el factor humano como clave en nuestra Organización, avanzamos en el intento de aunar nuestros diferentes departamentos con una serie de encuentros periódicos, pues consideramos que la comunicación interna redunda en un mejor servicio a nuestros clientes, que al fin y al cabo, son nuestra razón de ser.

VARIAbLES dE NEGOCIO VARIAbLES dE NEGOCIO


PRESENCIA

gEOgRáfICA

*Nueva ubicación o nueva apertura

SUCURSAL dIRECCIÓN LOCALIdAdMÁLAGA C/ HILERA, 6 MÁLAGA

VALENCIA CIRILO AMORÓS,2-2 ESQ.RUZAFA VALENCIA

ALGECIRAS CORONEL CEBALLOS, 6 ALGECIRAS (CÁDIZ)

BADALONA PLAZA PEP VENTURA,14-16 ENT.1ª BADALONA (BARCELONA)

ANTEQUERA COMEDIAS, 1 ANTEQUERA (MÁLAGA)

CÁDIZ CUESTA LAS CALESAS,S.ELENA 3 CÁDIZ

LOJA AVDA. LOS ÁNGELES, 19 LOCAL LOJA (GRANADA)

LINARES CORREDERA DE S.MARCOS,13 LINARES (JAÉN)

GRANADA AVDA. DE LA CONSTITUCIÓN,33-35 GRANADA

JEREZ DE LA FRA. PLAZA SAN ANDRES, 6 JEREZ (CÁDIZ)

ALCALÁ LA REAL AVDA. ANDALUCÍA, 50 ALCALÁ LA REAL (JAÉN)

SAN JOSÉ RINCONADA C/ MADRID, 96-1A SAN JOSÉ (SEVILLA)

BADAJOZ MENACHO, Nº 42 BADAJOZ

LA CORUÑA AV. PRIMO DE RIVERA,11-1º-IZQ. LA CORUÑA

GUADIX AVDA.BUENOS AIRES, Nº 3 BAJO GUADIX (GRANADA)

JAÉN AVDA. DE MADRID, 50 LOCAL 46 JAÉN

ALMERÍA II JESÚS DURBAN REMON, 2-1-A ALMERÍA

SEVILLA-II AVDA.ENRAMADILLA,1 LOCAL 8 EDIF.PTA.REAL SEVILLA

PTO.STA.MARÍA LARGA, 29 PTO.STA. Mª. (CÁDIZ)

QUINTANAR LA ORDEN CTRA.NAC. 301 MADRID-ALICANTE QUINTANAR LA ORDEN

BAZA CORREDERA (ESQ. C/DE LAS BOLAS, 16) BAZA (GRANADA)

UBRIQUE DOCTOR ZARCO BOHORQUEZ, 16 UBRIQUE (CÁDIZ)

OSUNA PLAZA RODRÍGUEZ MARÍN, 7 BAJO OSUNA (SEVILLA)

LOS PALACIOS AVD. DE UTRERA,166 LOS PALACIOS-SEVILLA

HUELVA GOBERNADOR ALONSO, 2-3º HUELVA

ALICANTE AVDA. AGUILERA, 50-52 ALICANTE

GRAN CANARIA CALDERÍN LÓPEZ, 3 BAJO IZDO. TELDE-GRAN CANARIA

EL EJIDO C/COLOMBIA,3 EDIF.TORRE-EJIDO EL EJIDO (ALMERÍA)

HUELVA-II GOBERNADOR ALONSO, 2-3º HUELVA

MARBELLA PEÑUELAS, 1 MARBELLA (MÁLAGA)

CARLET BALAGUER, 119 CARLET (VALENCIA)

TORRE DEL MAR AVDA. ANDALUCÍA, 96 TORRE DEL MAR (MÁLAGA)

EL CAMPELLO AVDA. GENERALITAT, 24 BAJO EL CAMPELLO (ALICANTE)

BENIDORM AVDA. ALFONSO PUCHADES,19 COMPLEJO ZARAGOZA BENIDORM

ESTEPA AVDA. ANDALUCÍA, 87 ESTEPA (SEVILLA)

SAN JUAN C/ DEL MERCADO, 12 SAN JUAN DE ALICANTE

*

*

*

*

*

OFICINA dIRECCIÓN LOCALIdAdALHAURÍN GRANDE PLAZA BAJA, 7 bis ALHAURÍN GRANDE (MÁLAGA)

BARBATE GENERAL VARELA, 10 BARBATE (CÁDIZ)

CEUTA REAL, 8 CEUTA (CÁDIZ)

COÍN CAÑUELO, 8 COÍN (MÁLAGA)

CONIL FRA. CARRETERA DEL PUNTO, 23 CONIL (CÁDIZ)

DON BENITO ARROYAZO,12 DON BENITO (BADAJOZ)

FUENGIROLA LA UNIÓN, 19 MIJAS COSTA (MÁLAGA)

ISLA CRISTINA SERAFÍN ROMEU, S/N ISLA CRISTINA (HUELVA)

LA LÍNEA MUÑOZ MOLLEDA, 5 LA LÍNEA (CÁDIZ)

QUART POBLET AVDA. SAN ONOFRE, 35 QUART POBLET (VALENCIA)

SAN FERNANDO BENJAMÍN LÓPEZ, 1-1ºA SAN FERNANDO

SANLUCAR BAR. BANDA DE LA PLAYA, 111 SANLUCAR (CÁDIZ)

ZAFRA VIRGEN DE GUADALUPE, 9 ZAFRA (BADAJOZ)

DOS HERMANAS AVDA. ANDALUCÍA, 91 LOCAL 2 DOS HERMANAS (SEVILLA)

CASTELLÓN PLAZA VILLANUEVA DE ALCOLEA, 7 CASTELLÓN

LAS PALMAS C/ LUIS DORESTE SILVA, 18 LAS PALMAS

*

**

AGENCIA dIRECCIÓN LOCALIdAdALMUÑÉCAR CARIÑENA, EDF.MIAMI BAJO ALMUÑÉCAR (GRANADA)

PRIEGO DE CÓRDOBA RAMON Y CAJAL, 9 PRIEGO DE CÓRDOBA

CUEVAS DEL ALMANZORA SAN FRANCISCO, 1 CUEVAS DEL ALMANZORA

ALMERÍA GRANADA, 110 ALMERÍA

BENIEL JAVIER PÉREZ REVERTE, 17 BENIEL (MURCIA)

LORCA LOPE GISBERT,24 LA UNICA.ENT-I LORCA (MURCIA)

ALICANTE AVDA. VICENTE BLASCO IBÁÑEZ, 4 ELCHE (ALICANTE)

TENERIFE JUAN RAVINA MENDEZ, 9 STA.CRUZ DE TENERIFE

PONFERRADA AV.ESPAÑA,40-1º-IZQ.OFIC.Nº 5 PONFERRADA (LEÓN)

BADAJOZ II AVDA. DE COLON, 18-A BADAJOZ

TOTANA AVDA. SANTA EULALIA, 3 TOTANA (MURCIA)

CIEZA CAMINO DE MADRID, 14 CIEZA (MURCIA)

MÁLAGA IV CAMINO DE LOS GUINDOS, 9 MÁLAGA

MURCIA PASEO CORVERA, 90 BAJO MURCIA

SAN VICENTE JOAQUIN BLUME, 13 BAJO S.VICENTE DE RASPEIG

LINARES II C/TETUAN,S/N FRENTE BAR BASCULA LINARES (JAÉN)

NOIA PINTOR XENARO CARRERO, 7-3-A NOIA (LA CORUÑA)

UNICAJA C/ OLOZAGA, 10 MÁLAGA

*Nueva ubicación o nueva apertura

VARIAbLES dE NEGOCIO


APARICIONES

EN PRENSA


APARICIONES

EN PRENSA

Meridiano se aproxima al medio millón de asegurados consolidándose como una de las compañías de seguros emergentes en España

MERIDIANO | MEMORIA ANUAL 2008 | dImENSIÓN SOCIAL | 21

DIMENSIÓN SOCIAL


MERIDIANO SOLIDARIORESPONSAbILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

Al hablar de la RESPONSAbILIdAd SOCIAL CORPORATIVA (RSC), hablamos de un compromiso que va más allá del cumplimiento normativo de la empresa hacia la sociedad; traduciéndose éste en unas prácticas transparentes y basadas en principios éticos, que contribuyen al desarrollo sostenible, desde el punto de vista económico, social y medioambiental.

La RSC sirve para construir organizaciones mejores y más integradas en su entorno.

Meridiano asume su RESPONSAbILIdAd SOCIAL, contribuyendo activa y voluntariamente a la mejora de la sociedad, dotando de forma paralela a la compañía de un valor añadido.

En Meridiano tenemos muy presente que la gestión empresarial debe basarse en ofrecer un servicio a la Sociedad. Ello implica actuar conforme a unos valores corporativos que persiguen la creación de valor para la propia empresa y para la sociedad. El compromiso ético de Meridiano y su concepto de RSC, instrumentada a través de la campaña Meridiano Solidiario, implican una decisión firme de cumplir con rigor sus obligaciones con terceros, es por ello que actualmente colabora en varios proyectos solidarios.

“La libre empresa no puede justificarse únicamente por ser un buen negocio. Solo se puede justificar porque es buena para la sociedad”

Peter Drucker. La práctica del management (1954)


PayaSOSpital es una asociación sin ánimo de lucro que, estimula y alegra la vida de los niños y niñas hospitalizados por cáncer y otras enfermedades graves. Su misión es contribuir a la mejora de la calidad de vida de estos niños y sus familias, ayudándolos a soportar mejor las estancias hospitalarias ofreciendo momentos de relax y distracción.

Meridiano colabora destinando a esta asociación un euro por cada cuestionario de calidad que devuelvan contestado sus asegurados, fomentando así el compromiso social entre la población.

Intervida es una ONG internacional, que trabaja para contribuir al desarrollo humano y sostenible, facilitando los recursos necesarios para que las poblaciones más vulnerables fortalezcan sus capacidades y generen oportunidades para mejorar sus condiciones de vida.

Realizan proyectos a largo plazo, acciones de sensibilización y educación para el desarrollo para conseguir, de manera sostenible una mejora en las condiciones de vida de las poblaciones más vulnerables. Meridiano también quiere aportar su granito de arena a la cooperación internacional, sumándose a la labor de Intervida en las zonas más desfavorecidas del mundo.

Es una asociación sin ánimo de lucro que desarrolla redes de ayuda en países que sufren suma pobreza, carencia de salud, de nutrición y escolaridad. Actualmente tiene proyectos en Guatemala, República de Ghana y en la India.

Meridiano ha colaborado con esta asociación realizando el envío de material escolar de diverso tipo a Guatemala, donde actualmente están llevando a cabo varios proyectos., y tiene previsto seguir apoyando a Vita Mundi en los distintos proyectos que ésta lleve a cabo.

ACTUALES PROyECTOS dE COLAbORACIÓN SOLIdARIA

MERIDIANO SOLIDARIORESPONSAbILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

MERIDIANO | MEMORIA ANUAL 2008 | dImENSIÓN ECONÓmICA | 27

DIMENSIÓN ECONÓMICA


bALANCE DE SITUACIÓNal 31 de diciembre de 2008 (Expresado en Euros)

ACTIVO

A) ACTIVO 31 / 12 / 2008

A-1) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (Nota 9) 1.137.229

A-4) Activos financieros disponibles para la venta (Nota 9) 42.703.845

I. Instrumentos de patrimonio 8.653.110

II. Valores representativos de deuda 34.050.735

A-5) Préstamos y partidas a cobrar (Nota 9) 2.578.887

III. Depósitos en entidades de crédito 700.000

V. Créditos por ordenación de seguro directo 1.621.533

1. Tomadores de seguro 421.588

2. Mediadores 1.199.945

VI. Créditos por operaciones de reaseguro 12.582

IX. Otros créditos 244.772

1. Créditos con las Administraciones Públicas (Nota 13) 21

2. Resto de créditos 244.751

A-8) Participación del reaseguro en las provisiones técnicas (Nota 12) 165.454

I. Provisión para primas no consumidas 102.311

III. Provisión para prestaciones 63.143

A-9) Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias 23.674.271

I. Inmovilizado material (Nota 5) 12.546.257

II. Inversiones inmobiliarias (Nota 6) 11.128.014

A-10) Inmovilizado intangible (Nota 7) 209.007

III. Otro activo intangible 209.007

A-11) Participaciones en entidades del grupo y asociadas 991.021

I. Participaciones en empresas asociadas (Nota 9) 991.021

A-12) Activos fiscales (Nota 13) 423.777

II. Activos por impuesto diferido 423.777

A-13) Otros activos 689.694

III. Periodificaciones 689.694

TOTAL ACTIVO 72.573.185

PASIVO y PATRImONIO NETO

A) PASIVO 31 / 12 / 2008

A-3) Débitos y partidas a pagar (Nota 9) 1.364.417

II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido 67.814

III. Deudas por operaciones de seguro 85.618

1. Deudas con asegurados 254

2. Deudas con mediadores 16.404

3. Deudas condicionadas 68.960

IX. Otras deudas 1.210.985

1.Deudas con las Administraciones públicas (Nota 13) 337.487

2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas 88.619

3.Resto de otras deudas 784.879

A-5) Provisiones técnicas (Nota 12 y 22) 48.538.061

I. Provisión para primas no consumidas 137.296

IV. Provisión para prestaciones 1.832.988

VI. Otras provisiones técnicas 46.567.777

A-7) Pasivos fiscales (Nota 13) 1.204.940

II. Pasivos por impuesto diferido 1.204.940

TOTAL PASIVO 51.107.418

b) PATRImONIO NETO 31 / 12 / 2008

b-1) Fondos propios (Nota 10) 18.654.240

II. Capital o fondo mutual 9.015.182

1. Capital escriturado o fondo mutual 9.015.182

III. Reservas 5.659.373

1. Legal y estatutarias 1.803.036

3. Otras reservas 3.856.337

III. Resultado del ejercicio 3.979.685

B-2) Ajustes por cambios de valor (Nota 2.f) 2.811.527

I. Activos financieros disponibles para la venta 2.811.527

TOTAL PATRImONIO NETO 21.465.767

TOTAL PATRImONIO NETO y PASIVO 72.573.185

MERIDIANO, COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE SEGUROS, S. A. Unipersonal



PéRDIDAS Y gANANCIASCUENTA DE PéRDIDAS Y gANANCIAS al 31 de diciembre de 2008 (Expresado en Euros)

I. CUENTA TÉCNICA-SEGURO NO VIdA 31 / 12 / 2008

I.1. Primas Imputadas al Ejercicio, Netas de Reaseguro 29.475.668

a) Primas devengadas 29.702.704

a1) Seguro directo (Nota 20) 29.742.915

a3) Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+ ó-) (40.211)

b) Primas del reaseguro cedido (-) (Nota 20) (226.358)

c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó-) (8.279)

c1) Seguro directo (8.279)

d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó-) 7.601

I.2. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones 3.156.907

a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias 277.685

b) Ingresos procedentes de inversiones financieras 2.397.631

c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones 168.666

c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 168.666

d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones 312.925

d2) De inversiones financieras 312.925

I.4. Siniestralidad del Ejercicio, Neta de Reaseguro (9.146.882)

a) Prestaciones y gastos pagados (8.681.795)

a1) Seguro directo (8.776.342)

a3) Reaseguro cedido (-) 94.547

b) Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -) 593.847

b1) Seguro directo 573.336

b3) Reaseguro cedido (-) 20.511

c) gastos imputables a prestaciones (Nota 14) (1.058.933)

I.5. Variación de otras Provisiones Técnicas, Netas de Reaseguro (+ ó -) (3.542.402)

I. 7. Gastos de Explotación Netos (10.455.336)

a) gastos de adquisición (Nota 14) (4.170.410)

b) gastos de administración (Nota 14) (6.385.771)

c) Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido 100.845

I. 8. Otros Gastos Técnicos (+ ó -) (3.250.928)

b) Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -) (380.601)

d) Otros (2.870.327)

I.9. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones (592.505)

a) gastos de gestión de las inversiones (228.185)

a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras (228.185)

b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones (184.816)

b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (184.816)

c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones (179.504)

c2) De las inversiones financieras (179.504)

I.10. Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida) 5.644.521

I.10. Subtotal (Resultado de la Cuenta Técnica del Seguro No Vida) 5.644.521

III. CUENTA NO TÉCNICA 31 / 12 / 2008

III.1. Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones 477.076

a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias 61.671

d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones 415.405

d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 415.405

III.2. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones (558.923)

b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones (192.814)

b1) Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (192.814)

c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones (366.109)

c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias (366.109)

III.3. Otros Ingresos 51.801

b) Resto de ingresos 51.801

III.4. Otros Gastos (188.161)

b) Resto de gastos (188.161)

III.5 Subtotal. (Resultado de la Cuenta NoTécnica) (218.207)

III.6 Resultado antes de impuestos ( I.10 + II.12 + III.5) 5.426.314

III.7 Impuesto sobre Beneficios (Nota 13) (1.446.629)

III.8. Resultado procedente de operaciones continuadas ( III.6 + III.7) 3.979.685

III.9. Resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+ ó -) -

III.10. Resultado del Ejercicio ( III.8 + III.9) 3.979.685

gRáfICO COMPARATIVO : MERIDIANO VS SECTOR

0 %

10%

15%

35%

15%

5%

30%

40%

20%

MERIDIANO

SECTOR

PRESTACIONES PAGADAS VARIACIÓN DE OTRAS PROV. TÉCNICAS DE REASEGURO

GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA

37,52%

33,51%

13,80%13,49%

29,45%

35,47%

19,15%

12,02%

ESTADO DE CAMbIOS EN EL

PATRIMONIO NETOal 31 de diciembre de 2008 (Expresado en Euros)

ESTAdO dE INGRESOS y GASTOS RECONOCIdOS 31 / 12 / 2008

I) RESULTAdO dEL EjERCICIO 3.979.685

II) OTROS INGRESOS y GASTOS RECONOCIdOS 2.811.527

II.1.- Activos financieros disponibles para la venta 4.016.467

Ganancias y pérdidas por valoración 4.016.467

II.9.- Impuesto sobre beneficios (1.204.940)

III) TOTAL dE INGRESOS y GASTOS RECONOCIdOS 6.791.212

CAPITAL O FONdO mUTUAL RESERVAS

RESULTAdO dEL EjERCICIO

AjUSTES POR CAmbIOS

dE VALORTOTAL

ESCRITURAdO

A. SALdO, INICIO dEL AÑO 2008 SIN CONVERTIR 9.015.182 3.804.337 4.355.036 - 17.174.555

I. Total ingresos y gastos reconocidos. - - 3.979.685 2.811.527 6.791.212

II. Operaciones con socios o mutualistas - - - - -

4. ( - ) Distribución de dividendos o derramas activas - - (2.500.000) - (2.500.000)

III. Otras variaciones del patrimonio neto. - - - - -

3. Otras variaciones - 1.855.036 (1.855.036) - -

b. SALdO, FINAL dEL AÑO 2008 9.015.182 5.659.373 3.979.685 2.811.527 21.465.767

A) ESTAdO dE INGRESOS y GASTOS RECONOCIdOS

b) ESTAdO TOTAL dE CAmbIOS EN EL PATRImONIO NETO

MERIDIANO | MEMORIA ANUAL 2008 | DIMENSIÓN ECONÓMICA | 33

ESTADO DE

FLUJOS DE EFECTIVOMERIDIANO, COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE SEGUROS, S. A. Unipersonal

al 31 de diciembre de 2008 (Expresado en Euros)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 2008

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

A.1) Actividad aseguradora

1.- Cobros seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado 26.418.872

2.- Pagos seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado 10.211.213

4.- Pagos reaseguro cedido 324.536

8.- Otros pagos de explotación 7.006.296

9.- Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7) = I 26.418.872

10.- Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8) = II 17.542.045

A.2) Otras actividades de explotación

4.- Pagos de otras actividades 1.912.620

6.- Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4) = IV 1.912.620

7.- Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V) 2.018.465

A.3) Total flujos de efectivo netos de actividades de explotación (I-II+III-IV + - V) 4.945.742

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

B.1) Cobros de actividades de inversión

2.- Inversiones inmobiliarias 1.162.161

4.- Instrumentos financieros 79.766.335

5.- Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas 397.324

6.- Intereses cobrados 2.026.257

7.- Dividendos cobrados 593.645

10.- Total cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9) = VI 83.945.722

B.2) Pagos de actividades de inversión

1.- Inmovilizado material 3.718.941

4.- Instrumentos financieros 82.140.583

5.- Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas 397.324

8.- Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7) = VII 86.256.848

B.3) Total flujos de efectivo de actividades de inversión (VI - VII) (2.311.126)

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

C.2) Pagos de actividades de financiación

1.- Dividendos a los accionistas 2.500.000

8.- Total pagos de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5+6+7) = IX 2.500.000

C.3) Total flujos de efectivo netos de actividades de financiación (VIII - IX) 2.500.000

Total aumento / disminuciones de efectivo y equivalentes (A.3 + B.3 + C.3 + - X) 134.616

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 1.002.613

Efectivo y equivalentes al final del periodo 1.137.229

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 2008

1.- Caja y bancos 1.137.229

Total Efectivo y equivalentes al final del periodo (1 + 2 - 3) 1.137.229


1. INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD y SU ACTIVIDAD

Meridiano, Compañía Española de Seguros, S.A. (Sociedad Unipersonal) (en adelante la Sociedad) fue constituida por tiempo indefinido el 11 de mayo de 1966. Su domicilio social está en la Calle Olózaga número 10, de la ciudad de Málaga.

La Sociedad está sujeta a la legislación específica aplicable a los Seguros Privados, constituida principalmente por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados y el Reglamento que desarrolla dicha ley, aprobado por el Real Decreto 2486/1998 de 20 de noviembre, de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y su posterior modificación aprobada por el Real Decreto 239/2007 de 16 de febrero y demás disposiciones complementarias.

La Sociedad tiene carácter unipersonal, siendo su único socio Grupo Ausivi, S.L. De acuerdo con lo establecido en el vigente artículo 42 del Código de Comercio y demás normativa mercantil, pertenece al grupo Auto Sport y Ambulancias Sanitarias, S.L. y Sociedades Dependientes que formula cuentas anuales consolidadas. Estas cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008, así como los correspondientes informes de gestión y de auditoría serán objeto de depósito en el registro mercantil de Alicante.

El objeto social, de acuerdo con el artículo segundo de sus estatutos sociales, consiste en la realización de operaciones de seguros de enfermedad, entierros, asistencia sanitaria y cualquier otro no incluido en los anteriores.

Durante el presente ejercicio su actividad ha sido la suscripción de seguros a través de agentes principalmente en el ramo de decesos y en menor proporción en los ramos de accidentes, enfermedad y otros.

Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2008 adjuntas, que han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad, se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en materia contable que se derivan del Real Decreto 1317/2008 de 24 de julio, y el Real Decreto 2486/98 de 20 de noviembre por el que se aprueba el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, modificado parcialmente por el Real Decreto 239/2007 de 16 de febrero y por el Real Decreto 1318/2008, de 24 de julio de la normativa general relativa a dichas entidades, de las disposiciones reguladoras establecidas por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y del resto de legislación y normativa que le es de aplicación, con objeto

de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad, de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo que se han producido en la Sociedad durante el ejercicio.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2008 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Sociedad opina que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin variación alguna.

Las presentes cuentas anuales son las primeras elaboradas de acuerdo al Plan de contabilidad de entidades aseguradoras aprobado por el RD 1317/2008, de 24 de julio (en adelante el PCEA 2008). Esta nueva normativa deroga el anterior Plan de Contabilidad de las entidades aseguradoras, de acuerdo al cual se formularon y aprobaron las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2007, e introduce cambios importantes en los criterios contables y normas de valoración aplicados en la elaboración de los estados financieros que forman parte de las cuentas anuales así como en la forma de presentación de los mismos. En este nuevo marco normativo, las cuentas anuales incorporan dos nuevos estados financieros a los ya exigidos por la normativa contable derogada: el estado de cambios en el patrimonio propio y el estado de flujos de efectivo, así como una mayor información en la memoria.

Siguiendo las opciones del RD 1317/2008, la Sociedad ha optado por considerar como fecha de transición al nuevo régimen contable el 31 de diciembre de 2008. Por este motivo, las presentes cuentas anuales se consideran cuentas anuales iniciales y no incluyen cifras comparativas del ejercicio anterior. En el Anexo I se incorporan el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias incluidas

MEMORIAANUAL 2008


e) Criterios de imputación de ingresos y gastos

La Sociedad ha distribuido los gastos e ingresos entre la cuenta técnica y la cuenta no técnica y entre los diferentes ramos de seguro en función de los siguientes criterios:

· Se han imputado a la cuenta no técnica aquellos ingresos y gastos financieros relativos a la cartera de inversiones asignada a los capitales y reservas, y aquellos gastos e ingresos cuyo substrato no es propiamente del negocio asegurador.

· El resto de gastos e ingresos se han imputado a los diferentes ramos, proporcionalmente al volumen de primas.

f) Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables

Como se indica en el apartado a) anterior, estas cuentas anuales son las primeras que la Sociedad prepara de acuerdo al Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras aprobado por Real Decreto 1317/2008.

Siguiendo las opciones del RD 1317/2008, la Sociedad ha optado por considerar como fecha de transición al nuevo régimen contable el 31 de diciembre de 2008. Por este motivo, las presentes cuentas anuales se consideran cuentas anuales iniciales y no incluyen cifras comparativas del ejercicio anterior.

· En el Anexo I, se incorporan el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias incluidas en las cuentas anuales aprobadas del ejercicio 2007 que fueron formuladas aplicando la normativa contable vigente en dicho ejercicio.

· En el Anexo II, se incorpora el balance de situación a 31 de diciembre de 2008 antes de la conversión, los ajustes y reclasificaciones realizados en la adaptación a la nueva normativa contable y el balance de situación adaptado a la nueva normativa.

La conciliación entre el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2008 (fecha de transición al Nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras) elaborado conforme al PCEA-1997 y el Patrimonio Neto a esa misma fecha elaborado de acuerdo a las nuevas normas contables es la siguiente:

La explicación de las diferencias más significativas de los criterios contables producidas con motivo de la transición a las nuevas normas es la siguiente:

· Activos financieros disponibles para la venta. Las inversiones financieras clasificadas a efectos de valoración en la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta”, se han valorado a la fecha de transición a su valor razonable a dicha fecha. Estas inversiones eran valoradas anteriormente por el menor importe entre su coste de adquisición o su valor de mercado (cotización o teórico-contable).

El efecto del nuevo criterio ha supuesto el incremento del Patrimonio Neto consecuencia de la existencia de plusvalías tácitas netas no reconocidas y de la reversión de determinadas provisiones por depreciación calculadas conforme a las normas contables anteriores por importe

neto de su efecto impositivo de 2.811.257 euros a 31 de diciembre de 2008.

· Impuesto Diferido. Dicho importe refleja el efecto impositivo de los ajustes realizados contra reservas con motivo de la transición a las nuevas reglas.

en las cuentas anuales aprobadas del ejercicio 2007 que fueron formuladas aplicando la normativa contable vigente en dicho ejercicio.

En este proceso de adaptación al nuevo marco contable, de entre las posibles alternativas contenidas en el RD 1317/2008, la Sociedad ha optado por acogerse al apartado d) de la Disposición transitoria primera del mismo. En virtud de este apartado, la Sociedad ha valorado todos los elementos patrimoniales a incluir en el balance de apertura (balance al 31 de diciembre de 2008) conforme a los principios y normas vigentes hasta la entrada en vigor del nuevo plan contable, salvo los instrumentos financieros que, con posterioridad a su reconocimiento inicial, se valoren por su valor razonable en el balance de apertura conforme a las nuevas normas contables.

Asimismo, se ha de indicar que dado que la fecha de primera aplicación del citado Real Decreto 1317/2008 es el 31 de diciembre de 2008, los principios y normas de valoración utilizados para la elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2008 incluida en estas cuentas anuales son los recogidos en el Real Decreto 2014/1997, de 26 de diciembre.

Con fecha 31 de Diciembre de 2008 entra en vigor el Real Decreto 1318/2008, de 24 de julio, por el que se modifica el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, con objeto de adecuarlo al nuevo marco contable aplicable a las entidades aseguradoras.En el apartado f) de esta Nota, “Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables” se explican las principales diferencias entre los criterios contables aplicados en el ejercicio anterior y los actuales, así como la cuantificación del impacto que produce esta variación de

criterios contables sobre el patrimonio neto de la Sociedad en la fecha de transición.

Las cifras contenidas en todos los documentos que componen estas cuentas anuales están expresadas en Euros, salvo indicación expresa, siendo el euro la moneda funcional de la Sociedad.

b) Principios contables

Para la elaboración de estas cuentas anuales, se han aplicado los principios de contabilidad generalmente aceptados y las normas de valoración descritos en la Nota 4. No existe ningún principio contable de aplicación obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la preparación de las cuentas anuales de la Sociedad, los Administradores han utilizado estimaciones y juicios que afectan a la aplicación de las políticas contables y a la cuantificación de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran en ellas. Las estimaciones más significativas utilizadas en estas cuentas anuales se refieren a:

· La vida útil del inmovilizado intangible, inmovilizado material e inversiones inmobiliarias (Notas 5, 6 y 7)

· La medición de los riesgos financieros a los que se expone la Sociedad en el desarrollo de su actividad (Nota 9)

· El comportamiento y desarrollo de los siniestros (Nota 12)

· El importe de los activos por impuestos diferidos (Nota 13)

· La Sociedad reconoce provisiones sobre riesgos de fallecimiento, aplicando para su cálculo las probabilidades recogidas en las tablas de mortalidad generalmente aceptadas.

Estas estimaciones e hipótesis están basadas en la mejor información disponible en la fecha de formulación de las cuentas anuales, sobre la estimación de la incertidumbre en la fecha de cierre del ejercicio y se revisan de forma continuada. Sin embargo, es posible que bien estas revisiones bien acontecimientos futuros obliguen a modificar las estimaciones en próximos ejercicios. En ese caso, los efectos de los cambios de las estimaciones se registrarían de forma prospectiva en la cuenta de pérdidas y ganancias de ese ejercicio y de periodos sucesivos.

d) Comparación de la información

Como se indica en el apartado a) anterior las cuentas anuales no presentan información comparativa, mostrándose en el apartado f) de esta Nota, “Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables” una explicación de las principales diferencias entre los criterios contables aplicados en el ejercicio anterior y los actuales, así como la cuantificación del impacto que produce esta variación de criterios contables en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2008, fecha de transición al nuevo marco contable.

Patrimonio a 31 de diciembre de 2008 (según PCEA 1997) 18.654.240

Ajustes por cambios de valor en activos financieros disponibles para la venta 4.016.467

Impuestos diferidos (1.204.940)

2.811.527

Patrimonio a 31 de diciembre de 2008 (según nuevo plan contable) 21.465.767

MEMORIAANUAL 2008


Se entiende por valor de mercado el valor de tasación determinado por entidad tasadora autorizada, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de cobertura de las provisiones técnicas.

c) Inversiones inmobiliarias

Las inversiones inmobiliarias, que comprenden aquellos activos inmuebles no corrientes cuya finalidad es obtener rentas, plusvalías o ambas, figuran contabilizadas por su coste de adquisición, deducidas las amortizaciones acumuladas correspondientes y las posibles pérdidas por deterioro del valor.

Se imputan como mayor valor de las inversiones los costes de las ampliaciones que aumentan la capacidad o superficie de las inversiones inmobiliarias y de las mejoras que incrementan su rendimiento o vida útil.

La amortización de las inversiones inmobiliarias se calcula linealmente sobre los valores de coste, actualizados hasta 1996 de acuerdo con la legislación entonces en vigor, excluida la parte atribuible a los terrenos, estimándose como vida útil para estas inversiones:

Los gastos de mantenimiento y reparaciones de los inmuebles que no mejoran de forma significativa su utilización o que no prolongan su vida útil se cargan a resultados en el momento en que se producen.

La Sociedad evalúa anualmente si existe algún deterioro de algún inmueble las correcciones valorativas por deterioro de las inversiones inmobiliarias, así como su reversión se registran como gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Se entiende por valor de mercado el valor de tasación determinado por entidad tasadora autorizada, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de cobertura de las provisiones técnicas.

d) Arrendamientos operativos

Se consideran operaciones de arrendamiento operativo, aquellas en las que los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo no son transferidos por el arrendador.

Los gastos del arrendamiento operativo se cargan sistemáticamente a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en el que se devengan.

e) Instrumentos financieros

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra. La Sociedad reconoce en balance los instrumentos financieros únicamente cuando se convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de este.

ACTIVOS FINANCIEROS

Son cualquier activo que sea dinero en efectivo, instrumento de patrimonio en otra empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o cualquier intercambio de instrumentos financieros en condiciones favorables.

Las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registran en la fecha de liquidación, mientras que los activos financieros negociados en mercados secundarios de mercados españoles

3. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de aplicación de beneficios del ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2008, formulada por los Administradores de la Sociedad y pendiente de aprobación por la Junta General es la siguiente:

4. NORMAS DE REgISTRO y VALORACIÓN

A continuación se resumen los principios y normas de valoración más significativas aplicadas en la preparación de las cuentas anuales:

a) Inmovilizado intangible

El inmovilizado intangible se valora a su coste de adquisición o coste de producción aplicado, según proceda, y se presentan por su coste de adquisición deducida de su correspondiente amortización acumulada y las posibles pérdidas derivadas del deterioro de valor. Dichos activos cumplen con el criterio de identificabilidad.

El precio de adquisición o coste de producción incluye todos los gastos adicionales que se han producido hasta su puesta en funcionamiento, incluidos

los gastos financieros siempre que éstos se devenguen antes de dicha puesta en funcionamiento y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena, directa y específicamente destinada a financiar la adquisición.

Se amortizan con carácter general de forma sistemática en función de su vida útil, de forma lineal en un período entre tres y cuatro años.

Los gastos de modificación o actualización, cuando son recurrentes, de mantenimiento, de formación del personal en su uso y de revisiones de las aplicaciones informáticas se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

La Sociedad evalúa anualmente si existe algún deterioro de algún elemento las correcciones valorativas por deterioro de los elementos del inmovilizado material, así como su reversión se registra como gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

b) Inmovilizado material

Los bienes comprendidos en el epígrafe de inmovilizado material, se registran por su precio de adquisición, incluyendo todos los gastos adicionales que se han producido hasta su puesta en funcionamiento, incluidos los gastos financieros siempre que éstos se devenguen antes de dicha puesta en funcionamiento y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena, directa y específicamente destinada a financiar la adquisición. Dicho coste de adquisición se encuentra actualizado hasta 1996, de acuerdo con la legislación entonces en vigor, deducidas las amortizaciones acumuladas correspondientes.

Los costes de ampliación, modernización o

mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.

Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

La amortización de estos bienes se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de la vida útil estimada, atendiendo a la depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. A continuación se muestran las vidas útiles estimadas por elementos de inmovilizado:

La Sociedad evalúa anualmente si existe algún deterioro de algún elemento. Las correcciones valorativas por deterioro de los elementos del inmovilizado material, así como su reversión, se registran como gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los gastos de mantenimiento y reparaciones de los inmuebles que no mejoran de forma significativa su utilización o que no prolongan su vida útil se cargan a resultados en el momento en que se producen.

La Sociedad evalúa anualmente si existe algún deterioro de algún inmueble las correcciones valorativas por deterioro de las inversiones inmobiliarias, así como su reversión se registran como gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Base de reparto

Pérdidas y ganancias 3.979.685

Distribución

A Dividendos 2.000.000

A Reserva Voluntaria 1.979.685

Años

Edificios y construcciones 33 - 50

Mobiliario e instalaciones 6 - 10

Equipos para proceso de información 3 - 4

Elementos de transporte 4

Años

Edificios y construcciones 33 - 50

MEMORIAANUAL 2008


para la venta” del patrimonio neto del balance de situación, hasta el momento en que se produce la enajenación de dichas inversiones o se tienen evidencias objetivas de su deterioro, momento en el que el importe acumulado en esta partida referente a la inversión dada de baja o deteriorada se imputa íntegramente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Aquellas inversiones financieras en el capital de entidades no cotizadas cuyo valor de mercado no se puede determinar de forma fiable, figuran registradas en el balance de situación adjunto a su precio de adquisición.

Cuando se asigna un valor a estos activos por baja del balance u otro motivo se aplica el método del valor medio ponderado por grupos homogéneos.

Al menos al cierre del ejercicio se efectúan las correcciones valorativas necesarias cuyo importe se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión de la corrección valorativa se abonará a la cuenta de pérdidas y ganancias a excepción de la correspondiente a los instrumentos de patrimonio, cuya recuperación se registra directamente contra patrimonio neto.

La Dirección de la Sociedad determina la clasificación de los activos financieros en cada categoría en el momento de su reconocimiento inicial en función del motivo por el que surgieron o del propósito para el que se adquirieron los mismos, revisándose dicha clasificación al cierre de cada ejercicio.

Intereses y dividendos recibidos de activos financieros:

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés

efectivo, y los dividendos cuando se declara el derecho a recibirlo.

A estos efectos, en la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos y los dividendos acordados en el momento de la adquisición.

Baja de activos financieros:

Cuando un activo financiero se da de baja, la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe acumulado reconocido directamente en patrimonio neto, determina la ganancia o pérdida producida y forma parte del resultado del ejercicio en que ésta se produce.

PASIVOS FINANCIEROS

Se registran como pasivos financieros aquellos instrumentos emitidos, incurridos o asumidos, que suponen para la Sociedad una obligación contractual directa o indirecta atendiendo a su realidad económica, de entregar efectivo u otro activo financiero o intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones desfavorables. Los pasivos financieros se clasifican en función de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico de las operaciones.

A efectos de valoración, la Sociedad clasifica los pasivos financieros, en la siguiente categoría:

Débitos y partidas a pagar:

Corresponden a débitos (comerciales o no comerciales). Se reconocen inicialmente por su valor razonable (precio de transacción)

y posteriormente se valoran por su coste amortizado, los intereses se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y sin un tipo de interés contractual se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Baja de pasivos financieros:

La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo en el momento en el que las obligaciones contempladas en el correspondiente contrato, hayan sido satisfechas, canceladas o hayan expirado.

Cuando un pasivo financiero se da de baja, la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe acumulado reconocido directamente en patrimonio neto, determina la ganancia o pérdida producida y forma parte del resultado del ejercicio en que ésta se produce.

Las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero que se ha dado de baja y la contraprestación pagada, incluido cualquier activo cedido diferente al efectivo o pasivo asumido, se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En caso de producirse un intercambio de instrumentos de deuda que no tienen condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo original no se da de baja del balance registrando las comisiones pagadas como un ajuste de su valor contable.

si son instrumentos de patrimonio se reconocen en la fecha de contratación, y si se trata de valores representativos de deuda en la fecha de liquidación.

Se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costes incrementales directamente atribuibles a la transacción, excepto cuando los activos se clasifican en la categoría de “Activos financieros mantenidos para negociar” en cuyo caso, los costes incrementales se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Se entiende por valor razonable de un activo financiero a una fecha dada el importe por el que podría ser intercambiado en esa fecha entre partes interesadas y debidamente informadas, en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagará por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Si este precio no puede ser estimado de manera objetiva y fiable para un determinado instrumento financiero, para estimar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes en instrumentos sustancialmente iguales o al valor actual de todos los flujos de efectivo futuros estimados (cobros y pagos) descontados aplicando un tipo de interés de mercado de instrumentos similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y calificación de riesgo equivalente).

A efectos de valoración, la Sociedad clasifica los activos financieros, en las siguientes categorías:

Préstamos y partidas a cobrar:

Corresponden a créditos (comerciales o no comerciales) no derivados que, no negociándose en un mercado activo, sus

flujos de efectivo son fijos o determinables y de los que se espera recuperar todo el desembolso realizado, excepto que existan razones imputables a la solvencia del deudor.

Tras su reconocimiento inicial se valoran a su coste amortizado usando para su determinación el método del tipo de interés efectivo. No obstante, por regla general, los créditos comerciales con vencimiento inferior a doce meses y que no tengan un tipo de interés contractual, se registran por su valor nominal, es decir, no se descuentan.

En cada fecha de cierre del balance, la Sociedad evalúa si existen evidencias objetivas de que un préstamo o partida a cobrar ha sufrido deterioro, y en su caso una reversión del mismo, y se registra un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad sigue el criterio de registrar correcciones por deterioro de valor con el fin de cubrir los saldos de determinada antigüedad o en los que concurren circunstancias que permiten dudar sobre la solvencia del deudor.

Activos financieros disponibles para la venta:

la Sociedad clasifica en esta categoría aquellos valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas no incluidas en las categorías anteriores. Se trata de inversiones que la Sociedad tiene intención de mantener por un plazo sin determinar, siendo susceptibles de ser enajenadas atendiendo a las necesidades de liquidez o a cambios en los tipos de interés de mercado.

Estas inversiones figuran en el balance de situación a su valor razonable. Las variaciones en el valor razonable de estas inversiones se registran con cargo o abono a la partida “Ajustes por cambios de valor – Activos financieros disponibles

MEMORIAANUAL 2008


que la Sociedad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales con las que poder compensar las diferencias temporarias deducibles o las pérdidas o créditos fiscales no utilizados.

Al cierre del ejercicio, la Sociedad revisa los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

i) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

La Sociedad contabiliza en un primer momento sus gastos por naturaleza, realizando con la periodicidad que establece la normativa vigente su reclasificación en función del destino dado a los mismos. Para realizar la reclasificación la Sociedad aplica los siguientes criterios:

· No se reclasifican aquellos gastos cuya naturaleza coincide con el destino. En el caso de las comisiones una parte se clasifican como gastos de administración y la otra parte como gastos de adquisición.

· Para el resto de gastos se sigue un criterio de reparto directo para aquellos cuyo destino y ramo vienen determinados directamente por su naturaleza. Los gastos indirectos se reparten mediante un criterio funcional basado en centros de distribución de costes.

j) Provisiones técnicas del seguro directo

Las cuentas de provisiones técnicas recogen los importes de las obligaciones asumidas que se derivan de los contratos de seguro en vigor, con el fin de garantizar, con criterios prudentes y razonables, las obligaciones derivadas de los referidos contratos.

· Provisión para primas no consumidas:

Se constituye sobre pólizas con período de cobertura igual o inferior al año. Su determinación se realiza póliza a póliza, sobre la base de las primas de tarifa devengadas en el ejercicio, en función de los días por transcurrir desde la fecha de cierre del ejercicio hasta el vencimiento del contrato al que se refiere la prima.

· Provisión de Decesos: De acuerdo a lo establecido en la normativa vigente, el cálculo es el siguiente:

Para las carteras de pólizas existentes a la entrada en vigor del Reglamento de Ordenación y Supervisión del Seguro Privado (ROSSP):

La provisión se constituye destinando a la misma anualmente un importe equivalente al 7,5% de las primas devengadas imputables a esa cartera. Dicha provisión que tiene carácter acumulativo, se constituye hasta que alcance un importe igual al 150% de las primas devengadas en el último ejercicio cerrado correspondientes a la cartera a la que se refiere este apartado.

Para las incorporaciones posteriores a la entrada en vigor del Reglamento de Ordenación y Supervisión del Seguro Privado (ROSSP):

La provisión representa el valor neto de las obligaciones de la Sociedad por razón de los seguros a la fecha de cierre del ejercicio.

Se calcula como la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del asegurador y las del tomador o asegurado. Se determina en base a las notas técnicas para cada modalidad.

· Provisión para prestaciones: Representa la estimación de los costes finales necesarios para la liquidación y pago de los siniestros ocurridos antes del cierre del ejercicio, incluyendo una estimación del importe de los siniestros pendientes de declaración a esa fecha, determinados en base a la experiencia de la Sociedad.

Dichos costes incluyen tanto los gastos, intereses y penalizaciones externas como los gastos internos de gestión y tramitación de los expedientes a incurrir hasta la total liquidación y pago de los siniestros.

k) Provisiones técnicas del reaseguro cedido

En el activo del balance de situación se muestran las provisiones técnicas por las cesiones a reaseguradores, se determinan según los criterios aplicados en los párrafos anteriores en virtud de las condiciones de cesión incluidas en los contratos de reaseguro en vigor.

l) gastos de Personal

Compromisos por jubilación

De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada a pagar al personal, al cumplir la edad de jubilación, una indemnización equivalente a una mensualidad por cada período de cinco años de servicios prestados, con el límite máximo de diez mensualidades.

También viene obligada a pagar al personal incorporado con anterioridad al 9 de junio de 1986 y al personal procedente de

f) Créditos y deudas

Los créditos y deudas se valoran por su valor nominal, incluidos los intereses devengados al cierre del ejercicio y minorados en su caso, por las correspondientes correcciones valorativas por deterioro.

La provisión para primas pendientes de cobro se calcula por la parte de las primas de tarifa devengadas en el ejercicio que, previsiblemente y de acuerdo con la experiencia de años anteriores, no vayan a ser cobradas, en función de la antigüedad de las mismas y, en su caso, su situación judicial de reclamación, teniendo siempre presente aquellos recibos que por sus características merezcan un tratamiento diferenciado.

La base de cálculo de la provisión para primas pendientes de cobro se constituirá únicamente por los recibos devengados, emitidos o no, que previsiblemente, no vayan a ser cobrados. De dicho importe se deducirá la provisión para primas no consumidas que corresponda únicamente a los recibos que no vayan a ser cobrados, teniendo en cuenta, si procede, la incidencia del reaseguro. El cálculo se efectúa al cierre de cada ejercicio y se aplican los siguientes criterios:

1. Primas con antigüedad igual o superior a seis meses no reclamadas judicialmente: se provisionan por el importe íntegro.

2. Primas con antigüedad igual o superior a tres meses pero inferior a seis, no reclamadas judicialmente: se provisionan al 50%.

3. Primas con antigüedad inferior a tres meses, no reclamadas judicialmente: se provisionan en función de la experiencia histórica de la Sociedad.

4. Primas reclamadas judicialmente: se provisionan en función de las circunstancias de cada caso.

g) Deterioro de activos

Al cierre de cada ejercicio la Sociedad evalúa si existen indicios de que los elementos del activo puedan haber sufrido una pérdida de valor. Si tales indicios existen se estima el valor recuperable del activo.

Si el valor en libros excede del importe recuperable se reconoce una pérdida por este exceso, reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable.

Si se produce un incremento en el valor recuperable de un activo distinto del fondo de comercio se revierte la pérdida por deterioro reconocida previamente, incrementando el valor en libros del activo hasta su valor recuperable. Este incremento nunca excede del valor en libros neto de amortización que estaría registrado de no haberse reconocido la pérdida por deterioro en años anteriores. La reversión se reconoce en la cuenta de resultados, a menos que el activo haya sido revalorizado anteriormente contra “Ajustes por cambios de valor”, en cuyo caso la reversión se trata como un incremento de la revalorización. Después de esta reversión el gasto de amortización se ajusta en los siguientes periodos.

h) Impuestos sobre beneficios

La Sociedad, a partir del ejercicio 2008, se ha acogido al régimen de consolidación fiscal del Grupo, con número 213/08 del Grupo Ausivi, S. L. siendo ésta la sociedad dominante.

Las sociedades dependientes que forman el grupo fiscal se presentan a continuación:

· ASV Funeser, S.L.· Patritana, S.L.· Agesmer, S.L.· Minteralesp Agencia de Seguros, S.L.· Meridiano, S.A. Compañía Española de Seguros

Por este motivo, las deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades afectan al cálculo del impuesto devengado en cada sociedad por el importe efectivo de las mismas que es aplicable en el régimen de declaración consolidada y no por el importe superior o inferior que correspondería a cada sociedad en régimen de tributación individual y se imputan a la sociedad que realizó la actividad y obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la deducción.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos.

Se registra en el Patrimonio Neto del balance de situación el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran directamente en cuentas de patrimonio.

Los impuestos diferidos se calculan de acuerdo con el método basado en el balance, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros, aplicando la normativa y tipo impositivo en la fecha de cierre del ejercicio y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto si la diferencia temporaria se deriva del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o de otros activos y pasivos en una operación, que no sea una combinación de negocios, que no haya afectado ni al resultado fiscal ni al resultado contable. Los activos por impuestos diferidos se reconocen cuando es probable

MEMORIAANUAL 2008


5. INMOVILIzADO MATERIAL

Al 31 de diciembre de 2008, su detalle y movimiento es como sigue:

Tras la aplicación del RD 1317/2008, la sociedad ha reclasificado parte de los inmuebles al inmovilizado material, por un valor neto contable de 10.893.625 euros (Nota 6).

La Sociedad dispone de la plena titularidad sobre los bienes del inmovilizado material.

A 31 de diciembre de 2008 existen elementos totalmente amortizados por importe de 534.530 euros.

La Sociedad tiene contratadas pólizas de

seguro con terceros para dar cobertura a los posibles riesgos que pudieran afectar los inmuebles incluidos en este epígrafe.

No existen compromisos de adquisición o venta de inmovilizado material por importe significativo, ni existen elementos de inmovilizado material en litigio o afectos a garantía frente a terceros.

otras empresas del sector con antigüedad anterior a esa fecha, una pensión de jubilación cifrada en la diferencia entre el importe de la pensión que perciban de la Seguridad Social y la “remuneración anual mínima” computable a efectos de la pensión, que venían percibiendo en el momento de jubilarse. Este compromiso afecta a 8 personas a 31 de diciembre de 2008.

La Sociedad viene obligada a cubrir determinados compromisos contraídos con el personal tanto activo como pasivo. La Sociedad procedió en su momento a la exteriorización de dichas obligaciones mediante la suscripción de pólizas de seguros. El gasto registrado en el presente ejercicio por este concepto asciende a 58.496 euros (ver Nota 14).

Compensación por terminación de empleo

Excepto en los casos de causa justificada, la Sociedad viene obligada a pagar una indemnización a sus empleados cuando prescinde de sus servicios. Ante la ausencia de cualquier necesidad previsible

de terminación anormal del empleo y dado que no reciben indemnización aquellos empleados que se jubilan o cesan voluntariamente en sus servicios, los pagos por indemnizaciones, cuando surgen, se cargan como gasto en la cuenta de resultados en el momento en que se toma la decisión de efectuar el despido.

m) Ingresos por primas y gastos de adquisición

Los ingresos por primas de seguros y gastos derivados de la emisión de pólizas, principalmente comisiones, se contabilizan en el momento en que la póliza comienza a ser efectiva.

Las comisiones y gastos de adquisición de naturaleza recurrente se imputan a resultados de acuerdo con el período de cobertura de las pólizas a las que están asociados.

La actividad de la Sociedad no requiere de inversiones y gastos significativos relacionados con la protección y mejora del medio ambiente. De esta forma no se

mantiene ninguna provisión por posibles riesgos medioambientales.

o) Transacciones con partes vinculadas

Las transacciones realizadas con partes vinculadas relacionadas con el tráfico normal de la Sociedad, se realizan en condiciones de mercado y se registran según las normas de valoración anteriormente detalladas.

SALDO AL31.12.07

ADICIONES O DOTACIONES

RETIROS OREDUCCIONES TRASPASOS

SALDO AL31.12.08

POR APLICACIÓNP-

CEA 2008

SALDO AL31.12.08

COSTE

Terrenos y construcciones - - - - - 12.697.141 12.697.141

Elementos de transporte 82.223 129.367 (7.387) - 204.203 - 204.203

Mobiliario e instalaciones 885.018 745.912 (2.306) 6.562 1.635.186 - 1.635.186

Equipos procesos de información 477.740 35.695 - (494) 512.941 - 512.941

Inmovilizado en curso y anticipos 14.177 134.908 (8.109) (6.068) 134.908 335.592 470.500

1.459.158 1.045.882 (17.802) - 2.487.238 13.032.733 15.519.971

AMORTIzACIÓN ACUMULADA

Terrenos y construcciones - - - - - (1.715.039) (1.715.039)

Elementos de transporte (49.504) (12.203) 7.387 - (54.320) - (54.320)

Mobiliario e instalaciones (184.991) (127.558) 2.306 - (310.243) - (310.243)

Equipos procesos de Información (455.554) (14.489) - - (470.043) - (470.043)

(690.049) (154.250) 9.693 - (834.606) (1.715.039) (2.549.645)

DETERIORO - - - - - (424.069) (424.069)

VALOR NETO 769.109 891.632 (8.109) - 1.652.632 10.893.625 12.546.257

MEMORIAANUAL 2008


MEMORIA

6. INVERSIONES INMOBILIARIAS

Al 31 de diciembre de 2008, el saldo de este epígrafe, así como su evolución durante el ejercicio, presenta el detalle siguiente:

SALDO AL31.12.07


RETIROS OREDUCCIONES TRASPASOS

SALDO AL31.12.08

POR APLICACIÓN PCEA 2008

SALDO AL31.12.08

COSTE INMUEBLES DE INVERSIÓN

Terrenos 4.172.457 - (42.875) - 4.129.582 4.129.582

Construcciones 10.718.217 1.044 (117.424) - 10.601.837 10.601.837

14.890.674 1.044 (160.299) - 14.731.419 14.731.419

Amortización acumulada (2.038.910) (268.919) 40.386 - (2.267.443) (2.267.443)

Deterioro (1.138.462) (366.109) 168.610 - (1.335.961) (1.335.961)

(3.177.372) (635.029) 208.996 - (3.603.404) (3.603.404)

VALOR NETO INMUEBLE INVERSIÓN 11.713.302 (633.985) 48.697 - 11.128.015 11.128.015

COSTE INMUEBLES USO PROPIO

Terrenos 3.808.473 627.243 (96.919) - 4.338.797 (4.338.797) 0

Construcciones 6.396.815 1.916.821 (188.440) 233.148 8.358.344 (8.358.344) 0

10.205.288 2.544.064 (285.359) 233.148 12.697.141 (12.697.141) 0

Anticipos e inmov. material en curso 257.573 374.193 - (296.174) 335.592 (335.592) 0

257.573 374.193 - (296.174) 335.592 (335.592) 0

Amortización acumulada (1.647.770) (176.314) 109.045 - (1.715.039) 1.715.039 0

Deterioro (43.525) (380.601) 57 - (424.069) 424.069 0

(1.691.296) (556.915) 109.102 - (2.139.108) 2.139.108 0

VALOR NETO INMUEBLES USO PROPIO 8.771.565 2.361.343 (176.258) (63.026) 10.893.625 (10.893.625) 0

VALOR NETO INMUEBLES 20.484.867 1.727.358 (127.560) (63.026) 22.021.640 (10.893.625) 11.128.015

Del total del valor neto de los inmuebles a 31 de diciembre de 2008, 10.893.625 euros se encuentran clasificados en cuentas de inmovilizado material (Nota 5).

Las inversiones inmobiliarias que mantiene la Sociedad corresponden a terrenos y construcciones destinados a la obtención de rentas y plusvalías. Los ingresos derivados de inversiones inmobiliarias destinadas a arrendamiento han ascendido a 339.355 euros y los gastos de explotación por todos

los conceptos asociados a las mismas a 279.530 euros de los que 254.445 euros corresponden a amortización. Además, se ha retrocedido una provisión por depreciación por 141.942 euros.

La Sociedad dispone de la plena titularidad sobre las inversiones inmobiliarias y tiene contratadas pólizas de seguro con terceros para dar cobertura a los posibles riesgos que pudieran afectar a las inversiones inmobiliarias.

A fecha de cierre, no existen bienes de inversiones materiales totalmente amortizados.

Al 31 de diciembre de 2008 no existen compromisos de adquisición o venta de inversiones inmobiliarias por importe significativo, ni existen inversiones inmobiliarias en litigio o afectas a garantía frente a terceros.

El valor de mercado de las inversiones inmobiliarias (afectas y no afectas a cobertura) propiedad de la Sociedad, asciende al 31 de diciembre de 2008 a 29.377.112 euros.

El valor de mercado de algunas de las inversiones materiales de la Sociedad se determina en base a tasaciones realizadas

por expertos legalmente autorizados y siguiendo las directrices de la legislación en vigor. El valor para los inmuebles tasados de 29.377.112 euros, lo que supone unas plusvalías tácitas en este tipo de inversiones de 14.990.652 euros no contabilizadas y unas minusvalías de 1.760.030 euros que han sido registradas como provisiones por la Sociedad.

Al 31 de diciembre de 2008, el valor de las inversiones inmobiliarias que se encuentran afectas a cobertura de las provisiones técnicas asciende a 20.580.880 euros (Nota 22).

El cálculo del deterioro del ejercicio se ha realizado comparando el valor de tasación con el valor neto contable.

Con efectos 31 de diciembre de 1996, la Sociedad actualizó sus inversiones materiales al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio y reconoció la deuda del gravamen único del 3%. La actualización de 1996 se practicó aplicando los coeficientes autorizados y supuso una plusvalía neta de 1.648.076 euros, cuya

contrapartida, neta de gravamen único del 3%, se registró en el epígrafe “Reservas de Revalorización”.

El incremento neto del valor resultante de las operaciones de actualización se amortiza en los periodos impositivos que restan para completar la vida útil de los diferentes elementos patrimoniales actualizados. A 31 de diciembre de 2008, la amortización acumulada de los valores actualizados ha ascendido a 236.441 euros.

Durante el ejercicio se ha reconocido una pérdida por deterioro por importe de 746.710 euros en determinados inmuebles. Un detalle de los inmuebles deteriorados en el ejercicio es el siguiente:

El detalle de los inmuebles en los que se ha revertido una parte de la provisión a 31 de diciembre de 2008 es el siguiente:

INMUEBLEIMPORTE

DETERIORO

INMUEBLES INVERSIÓN

Local Cafetería. Torre del Mar 366.109

TOTAL INMUEBLES INVERSIÓN 366.109

INMUEBLES USO PROPIO

Local Edif. Puerta Real; Sevilla 380.601

TOTAL INMUEBLES USO PROPIO 380.601

IMPORTE DETERIORO 746.710

INMUEBLEIMPORTE

DETERIORO

INMUEBLES INVERSIÓN

Edificio Víctor Pradera 2.405

Edificio Quart de Poblet 24.263

Tanatorio Zona Franca 141.942

TOTAL INMUEBLES INVERSIÓN 168.610

INMUEBLES USO PROPIO

Edificio (Local Comercial) Avd. Andalucía 57

TOTAL INMUEBLES USO PROPIO 57

IMPORTE DETERIORO 168.667

MEMORIAANUAL 2008


7. INMOVILIzADO INTANgIBLE

El detalle y movimiento del inmovilizado intangible es el siguiente:

8. ARRENDAMIENTOS y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEzA SIMILAR

a) Arrendador

La Sociedad tiene arrendados inversiones inmobiliarias mediante contratos de arrendamiento operativo, a continuación se presenta un detalle de los principales inmuebles arrendados.

Los cobros futuros mínimos a recibir en los próximos ejercicios por los principales contratos de arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes:

No se han registrado cuotas contingentes en el ejercicio.

SALDO AL31.12.07


SALDO AL31.12.08

COSTE

Propiedad industrial 10.405 - 10.405

Derechos de traspasos 577 - 577

Aplicaciones informáticas 450.302 190.302 640.604

461.284 190.302 651.586

AMORTIzACIÓN ACUMULADA

Patentes y marcas (6.129) (1.561) (7.690)

Aplicaciones informáticas (385.410) (49.479) (434.889)

(391.539) (51.040) (442.579)

VALOR NETO 69.745 139.262 209.007

A 31 de diciembre de 2008 existen elementos totalmente amortizados por importe de 410.237 euros.

Durante el transcurso del ejercicio 2008 la Sociedad no ha registrado ninguna pérdida de valor con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Al 31 de diciembre de 2008 no existen compromisos de adquisición o venta de inmovilizado intangible por importe significativo, ni existen elementos de inmovilizado intangible en litigio o afectos a garantía frente a terceros.

Euros

DIRECCIÓN HASTA 1 AñO DE 1 A 5 AñOS MáS DE 5 AñOS TOTAL

JIMENA FRONTERA, 1.3 CADIZ 156.300 625.200 2.526.850 3.308.350

QINT. DE LA ORDEN-CTRA.MAD-ALI 8.601 25.802 - 34.403

CAMPILLOS POL.IND. SECTOR UR-9 8.601 25.802 - 34.403

PARCELA ARROYO 2º MARBELLA 6.355 18.007 - 24.362

AV J CARLOS I P.PAÑOLETA VELEZ 20.338 - - 20.338

74.952 24.717 99.669

275.147 719.528 2.526.850 3.521.525

DESCRIPTOR DIRECCIÓN VNCDURACIÓN CONTRATO EN AñOS

AñOS TRANSCURRI-

DOS

Tanatorio JIMENA FRONTERA, 1.3 CADIZ 2.699.534 25 4

Tanatorio AV J CARLOS I P.PAÑOLETA VELEZ 1.405.370 5 5

Tanatorio P.CU11 AUTOV MAL-CADIZ ALGECIR 1.276.003 5 7

Local LOC CAFET TORRE DEL MAR-MALAGA 832.669 4 5

Tanatorio QINT. DE LA ORDEN-CTRA.MAD-ALI 423.865 10 6

Otros inmuebles menores 2.942.936 5-10 4-18

9.580.377

MEMORIAANUAL 2008


b) Arrendataria

Para el desarrollo de su actividad, la Sociedad alquila a terceros el derecho de uso de determinados bienes. Dichos contratos corresponden básicamente a alquileres de locales y vehículos.

Los pagos futuros mínimos correspondientes a los principales contratos de subarriendo operativos no cancelables, correspondiente a los locales, se muestran a continuación:

Al cierre del ejercicio, la Sociedad tiene constituidas las fianzas legales exigidas por los arrendadores, cuyo valor al cierre del ejercicio asciende a 39.471 euros.

La Sociedad tiene firmado a su vez, varios contratos de subarriendo operativo no cancelables, correspondientes al alquiler de vehículos, necesarios para el desarrollo de su actividad. Los pagos futuros mínimos hasta un año ascienden a 195.855 euros y de 1 a 5 años son 210.129 euros.

Euros

INMUEBLE DIRECCIÓN HASTA 1 AñO DE 1 A 5 AñOS MáS DE 5 AñOS TOTAL

MÁLAGA CALLE HILERA, EDIF. RIALTO 20.160 80.640 374.640 475.440

EL EJIDO COLOMBIA, 3 EDIF.TORRE-EJIDO 18.000 72.000 67.500 157.500

OSUNA PLAZA RODRÍGUEZ MARÍN, 7 BAJO 18.954 75.816 28.431 123.201

DOS HERMANAS AVDA. ANDALUCÍA, 91 LOCAL 2 12.600 50.400 46.200 109.200

BENIDORM (ALICANTE) AVDA. DE ALFONSO PUCHADES, 8 15.600 62.400 28.600 106.600

79.504 123.120 86.360 288.984

164.818 464.376 631.731 1.260.925

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

a) Categorías de activos y pasivos financieros

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA

VENTA

ACTIVOS FINANCIEROSEFECTIVO y OTROS MEDIOS LíqUIDOS

EqUIVALENTES

VALORRAzONABLE

COSTEPRÉSTAMOS y PARTIDAS A COBRAR

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL

gRUPO y ASOCIADASTOTAL

Instrumentos de patrimonio - 8.653.110 4.490.135 - 991.021 9.644.131

- Inversiones financieras en capital - 7.124.810 3.274.678 - 991.021 8.115.831

- Participaciones en fondos de inversión - 1.528.300 1.215.457 - - 1.528.300

Valores representativos de deuda: - 34.050.735 34.154.771 - - 34.050.735

- Valores de renta fija - 25.573.950 25.732.045 - - 25.573.950

- Otros valores representativos de deuda - 8.476.785 8.422.726 - - 8.476.785

Depósitos en entidades de crédito - - - 700.000 - 700.000

Créditos por operaciones de seguro directo: - - - 1.621.533 - 1.621.533

Tomadores de seguro: - - - 421.588 - 421.588

- Recibos pendientes - - - 733.943 - 733.943

- Provisión para primas pendientes de cobro - - - (312.355) - (312.355)

Mediadores: - - - 1.199.945 - 1.199.945

- Saldos pendientes con mediadores - - - 1.238.966 - 1.238.966

- Provisión por deterioro de saldo con mediadores - - - (39.021) - (39.021)

Créditos por operaciones de reaseguro: - - - 12.582 - 12.582

- Saldos pendientes con reaseguradores - - - 12.582 - 12.582

Otros créditos: - - - 244.772 - 244.772

- Créditos con las Administraciones Públicas - - - 21 - 21

- Resto de créditos - - - 244.751 - 244.751

Tesorería 1.137.229 - - - - 1.137.229

TOTAL 1.137.229 42.703.845 38.644.905 2.578.887 991.021 47.410.982

PASIVOS FINANCIEROS DÉBITOS y PARTIDAS A PAgAR

Depósitos recibidos por reaseguro cedido 67.814

Deudas por operaciones de seguro: 85.618

- Deudas con asegurados 254

- Deudas con mediadores 16.404

- Deudas condicionadas 68.960

Otras deudas: 1.210.985

- Deudas fiscales y sociales 337.487

- Deudas con entidades del grupo 88.619

- Resto de deudas 784.879

TOTAL 1.364.417

MEMORIAANUAL 2008


b) Reclasificaciones

Durante el ejercicio 2008, no se han reclasificado activos financieros entre categorías ni se han realizado cesiones o transferencia de los mismos.

c) Clasificación por vencimientos

El detalle de los activos financieros con vencimiento determinado o determinable por plazos remanentes de vencimiento es el siguiente:

El detalle de los pasivos financieros con vencimiento determinado o determinable por plazos remanentes de vencimiento es el siguiente:

d) Activos cedidos y aceptados en garantía

Al 31 de diciembre de 2008 no existen activos financieros entregados ni aceptados en garantía de operaciones.

e) Deudas con características especiales

A 31 de diciembre de 2008 no existen deudas con características especiales.

2009 2010 2011 2012 Resto de años Total

ACTIVOS FINANCIEROS

Valores representativos de deuda: 10.518.065 7.633.394 3.106.189 12.600.000 193.087 34.050.735

- Valores de renta fija 2.041.280 7.633.394 3.106.189 12.600.000 193.087 25.573.950

- Otros valores representativos de deuda 8.476.785 - - - - 8.476.785

Depósitos en entidades de crédito 700.000 - - - - 700.000

TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS 11.218.065 7.633.394 3.106.189 12.600.000 193.087 34.750.735

PASIVOS FINANCIEROS 2009

Otras deudas: 1.210.985

- Deudas fiscales y sociales 337.487

- Deudas con entidades del grupo 88.619

- Resto de deudas 784.879

TOTAL PASIVOS FINANCIEROS 1.210.985

f) Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias

A continuación se muestra un cuadro con las pérdidas o ganancias netas de cada una de las categorías de instrumentos financieros y los ingresos y gastos financieros calculados por la aplicación del método del tipo de interés efectivo:

g) Contabilidad de coberturas

Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad no dispone de instrumentos financieros, como instrumentos de cobertura.

h) Valor razonable

El detalle del valor razonable al cierre del ejercicio 2008 de las distintas carteras de activos financieros dependiendo del método de determinación del valor razonable es el siguiente:

A 31 de diciembre de 2008 no existen compromisos de adquisición o venta de activos financieros por importe significativo, ni existen activos financieros en litigio o afectos a garantía frente a terceros.

PÉRDIDAS O gANANCIAS NETAS

INgRESOS O gASTOS FINANCIEROS

ACTIVOS FINANCIEROS 133.421 2.211.022

Instrumentos de patrimonio 133.421 723.087

- Inversiones financieras en capital 233.860 723.087

- Participaciones en fondos de inversión (100.439) -

Valores representativos de deuda: - 1.312.917

- Valores de renta fija - 1.273.010

- Otros valores representativos de deuda - 39.907

Depósitos en entidades de crédito - 39.708

Tesorería - 135.310

Pasivos financieros - -

TOTAL 133.421 2.211.022

COTIzACIONES PUBLICADAS EN MERCADOS ACTIVOSDISPONIBLES PARA LA VENTA

Instrumentos de patrimonio 8.653.110

Valores representativos de deuda 34.050.735

Otros activos financieros 991.021

TOTAL 43.694.866

MEMORIAANUAL 2008


i) Inversiones Financieras en Empresas del grupo y Asociadas

A continuación se desglosa las posiciones en entidades del grupo a 31 de diciembre de 2008:

El importe correspondiente a las inversiones financieras en capital en empresas asociadas se corresponde a la inversión que mantiene la Sociedad en cuotas participativas. Estas cuotas

son un instrumento de capital diseñado específicamente para las cajas de ahorros, con cotización en mercados organizados pero que no otorgan derechos políticos.

j) Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

La Sociedad mantiene una gestión de inversiones financieras basada en primera instancia en los principios que marca la legislación vigente. Dentro de este marco normativo se ha desarrollado una política de inversiones aprobada por el Consejo de Administración como responsable de formular y aprobar la política de inversión estratégica, considerando la relación activo-pasivo, la tolerancia global al riesgo y la liquidez de las posiciones en diferentes escenarios.

La identificación, seguimiento, medición, información y control de los riesgos relacionados con las actividades, procedimientos y políticas de inversión adoptadas se está llevando a cabo por parte del Consejo, siendo la dirección la responsable de la implementación de tales políticas y medidas.

La gestión de los riesgos asociados a inversiones financieras de Meridiano está dirigida al establecimiento de mecanismos necesarios para controlar la exposición a los mismos y fijar medidas que mitiguen su impacto.

Las directrices marcadas en la política de inversiones tienen un carácter bastante prudente, sobreponderando posiciones en renta fija emitidas por organismos públicos y entidades de reconocida solvencia pertenecientes a estados miembros de la OCDE.

Otro de los fines que se persiguen con la actual política es tener una adecuada diversificación en relación a las entidades emisoras.

En la actualidad, en base a la política de inversiones de la Sociedad, no se realizan operaciones con derivados.

No existen inversiones en divisas extranjeras por lo que el riesgo de tipo de cambio es inexistente.

Los riesgos relativos a los instrumentos financieros que la Sociedad tiene identificados y la gestión que sobre los mismos realiza son los siguientes:

Riesgo de crédito:La gestión de las inversiones persigue en sus decisiones mantener un elevado nivel crediticio en la cartera de Meridiano.

La distribución, a valor de mercado, de la cartera de renta fija se presenta en términos porcentuales en el siguiente cuadro:

La distribución de la cartera por tipo de instrumento financiero se presenta en el siguiente cuadro:

ACTIVOS FINANCIEROS EMPRESAS DEL gRUPOEMPRESAS DEL

gRUPOEMPRESASASOCIADAS

TOTAL

Instrumentos de patrimonio: - 991.021 991.021

Inversiones financieras en capital - 991.021 991.021

Valores representativos de deuda: - 24.808.664 24.808.664

Valores renta fija - 24.808.664 24.808.664

Depósitos en entidades de crédito - 700.000 700.000

Créditos por operaciones de seguro directo: 1.295.322 - 1.295.322

Tomadores de seguro: 422.410 - 422.410

Recibos pendientes 422.410 - 422.410

Mediadores: 872.912 - 872.912

Saldos pendientes con mediadores 872.912 - 872.912

Otros créditos 5.352 - 5.352

TOTAL 2.595.996 26.499.685 29.095.681

EUROS PORCENTAJE

Depósitos y saldos a la vista 1.814.759 3,99%

Deuda Pública 4.751.376 10,44%

Renta Fija Privada 20.822.574 45,75%

Pagarés de Empresas 8.476.785 18,62%

Fondos de Inversión Mobiliario 1.528.299 3,36%

Renta Variable 8.124.286 17,85%

45.518.079 100,00%

PORCENTAJE

AAA 15,08%

AA- 20,53%

A+ 43,52%

A- 10,02%

A 10,85%

TOTAL gENERAL 100,00%

46%Renta fija Privada

Pagarés de Empresas

Depósitos y Saldosa la vista

Deuda pública

Renta VariableFondos de Inversión Mobiliario

19%4%

10%

18%3%

AAA

10,02%10,85%

A-A

A+

AA-

15,08%

43,52%

20,53%

MEMORIAANUAL 2008


La Sociedad realiza un análisis de la máxima pérdida posible ante el incremento de los niveles de impago de una manera recurrente siguiendo una metodología basada en la matriz de S&P.

Al cierre del ejercicio 2008 esta matriz arroja un resultado de un rating sintético de A+, lo cual implica una buena calidad crediticia.

La cuantificación del impacto de probabilidad de “default” no arroja resultados significativos sobre estas cuentas anuales.

Tanto para las inversiones en títulos de renta fija como variable se aplican criterios de diversificación por sectores de actividad y límites máximos de riesgo por emisor en relación al importe total de provisiones técnicas. Estos niveles se revisan periódicamente para poder tomar en tiempo decisiones sobre la cartera y mantener las inversiones dentro de los mismos.

En relación a la cartera de renta variable se buscan inversiones en entidades con un nivel de solvencia reconocido, que coticen en mercados nacionales o de la zona euro y que estén incluidos en los índices representativos de cada bolsa.

El Departamento de Inversiones de Meridiano realiza periódicamente distintos análisis de sensibilidad del riesgo financiero.

Con la situación actual de los mercados, se están extremando los criterios de prudencia en la adquisición y gestión de la cartera de valores, mediante modelos de contraste basados en la experiencia y en el análisis de sensibilidad de la cartera a las distintas variables.

Riesgo de liquidez:

La Sociedad, para poder hacer frente a los compromisos adquiridos con los

asegurados y posibles desviaciones negativas en la evolución de sus obligaciones, mantiene en todo momento un alto nivel de liquidez.

Este nivel de liquidez se consigue por un lado a través de las posiciones en tesorería y por otro por medio de las inversiones financieras que se negocian en mercados activos con gran volumen de transacciones.

Riesgo de mercado:

La exposición a este riesgo es uno de los que más se ha elevado en este ejercicio debido a la incertidumbre en la que se ven inmerso los mercados financieros.

Los principales indicadores utilizados para la medición de este riesgo son la duración modificada, para la cartera de renta fija, y los índices de volatilidad a distintos horizontes temporales para la renta variable.

La política que se sigue en relación a este tipo de inversiones es conseguir una correlación con los índices representativos en los que cotizan realizando búsqueda de títulos con una reconocida política de distribución de dividendos que proporcione a la Sociedad una adecuada rentabilidad en línea a la exposición al riesgo asumido.

Los índices de volatilidad de la cartera de renta variable a 31 de diciembre de 2008 se ha visto afectada por la caída sufrida por los mercados financieros. Este índice, para un plazo de 360 días ha estado entorno a los 50 puntos porcentuales lo cual implica un aumento en relación al año 2007.

La Sociedad, normalmente, tiene intención de mantener hasta el vencimiento las posiciones en la cartera de renta fija afectas a la cobertura de provisiones técnicas por lo que este riesgo no es uno de los que más se tiene en cuenta en la gestión de estas inversiones.

Los vencimientos de la cartera de renta fija a 31 de diciembre de 2008 están distribuidos de la siguiente forma:

En relación al riesgo de tipo de interés la Sociedad mantiene a 31 de diciembre de 2008 posiciones importantes en renta fija con pago de intereses referenciados al euribor que mitigan en parte el riesgo en la cartera existente ante subidas de tipo de interés.

Como indicador del riesgo de mercado, la duración modificada de cartera se ha situado en los 1,43 años mientras que la vida residual está en los 2,23 años. En base a estos datos podemos concluir que la duración de la cartera es corta, siguiendo un criterio de inversión prudente de acuerdo al escenario de incertidumbre actual.

PORCENTAJE

2009 30,89%

2010 22,42%

2011 9,12%

2012 37,00%

2014 0,57%

TOTAL gENERAL 100,00%

10. FONDOS PROPIOS

Con fecha 5 de junio de 2008 el accionista único aprobó la distribución de un dividendo de 2.500.000 euros con cargo al resultado del ejercicio 2007.

a) Capital suscrito

Al 31 de diciembre de 2008 el capital suscrito está representado por 300.000 acciones ordinarias nominativas, de 30,05 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.

El accionista único de la Sociedad es Grupo Ausivi, S.L. La Sociedad no tiene suscritos contratos con su accionista único.

b) Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% del beneficio de cada ejercicio para la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También, bajo ciertas condiciones, se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.

c) Reservas voluntarias

Estas reservas son de libre disposición, excepto por el importe de gastos de adquisición de cartera pendientes de

amortización y en tanto en cuanto la Sociedad no presente unos fondos propios inferiores al capital suscrito.

La Sociedad ha reclasificado la reserva de revalorización a reservas voluntarias. Dicha reserva, tiene origen en el ejercicio 1996, y al amparo del RD-L 7/1996, de 7 de junio, cuando la Sociedad se acogió a una actualización de balances. Este hecho supuso la dotación de un importe de 1.598.633 euros, una vez descontado el 3% de gravamen único, en concepto de Reserva de Revalorización.

El mencionado RD-L 7/1996 establecía que, una vez transcurrido un periodo de diez años desde su constitución, esta reserva pasa a considerarse de libre disposición, en la medida que la plusvalía monetaria se haya realizado, es decir, cuando los bienes revalorizados se hayan amortizado,

hayan sido enajenados o dados de baja. Si se dispusiera de esta reserva en forma distinta a la prevista en el RD-L 7/1996, el importe dispuesto pasaría a estar sujeto a tributación. En este sentido, al cierre del ejercicio 2008 el importe sujeto a esta restricción de distribución, asciende a 576.532 euros, correspondiente al importe revalorizado pendiente de amortizar a dicha fecha.

11.TRANSACCIONES EN DIVISA

Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 la Sociedad no ha realizado transacciones significativas en divisas.

MEMORIAANUAL 2008


12.PROVISIONES TÉCNICAS

El movimiento producido durante el ejercicio 2008 de cada una de las provisiones técnicas que figuran en el balance de situación adjunto, es el siguiente:

La evolución durante el ejercicio 2008 de la provisión para prestaciones de seguro directo correspondiente únicamente a los siniestros pendientes al 31 de diciembre de 2007, detallada por ramos, es la siguiente:

En relación a la provisión por prestaciones pendientes de liquidación y declaración, cuyo cálculo se ha efectuado mediante valoración individual, conforme a lo previsto en el artículo 43.3 del Reglamento

de Ordenación de Seguros Privados, el cuadro anterior acredita una situación de superávit.

EUROS

SALDOS AL31.12.07

DOTACIONES APLICACIONESSALDOS AL

31.12.08

SEgURO DIRECTO

Provisión para primas no consumidas y riesgos en curso 129.016 137.296 (129.016) 137.296

Provisiones para prestaciones 2.406.324 1.832.988 (2.406.324) 1.832.988

Provisión Decesos 43.025.375 45.728.858 (42.186.456) 46.567.777

45.560.715 47.699.142 (44.721.796) 48.538.061

REASEgURO CEDIDO y RETROCEDIDO

Provisión para primas no consumidas y riesgos en curso (94.710) (102.311) 94.710 (102.311)

Provisiones para prestaciones (42.632) (63.143) 42.632 (63.143)

(137.342) (165.454) 137.342 (165.454)

13.ADMINISTRACIONES PúBLICAS y SITUACIÓN FISCAL

El detalle de los saldos de créditos con Administraciones Públicas y activos fiscales del activo del balance al 31 de diciembre de 2008 es el siguiente:

El detalle de los saldos de deudas con Administraciones Públicas y pasivos fiscales del pasivo del balance al 31 de diciembre de 2008 es el siguiente:

RAMO

EUROS

PROVISIÓN31.12.07

PAgOS DEL EJERCICIO

PROVISIÓN31.12.08

DIFERENCIA

Decesos 1.875.904 967.612 292.720 615.572

Accidentes 162.597 37.443 37.223 87.931

Enfermedad 63.284 48.577 9.178 5.529

Responsabilidad Civil 1.202 128 601 473

Multirriesgos 58.557 28.703 33.683 (3.829)

TOTAL 2.161.544 1.082.463 373.405 705.676

Provisión siniestros pendientes de declaración 97.716

Provisión gastos internos liquidación de siniestros 147.063

2.406.323

ADMINISTRACIONES PúBLICAS DEUDORASNO

CORRIENTECORRIENTE

SALDO A 31.12.08

Activos por impuesto diferido 423.848 (71) 423.777

TOTAL 423.848 (71) 423.777

OTROS CRÉDITOS CON ADMINISTRACIONES PúBLICAS

Hacienda Pública, deudora por IVA - 21 21

TOTAL - 21 21

ADMINISTRACIONES PúBLICAS ACREEDORASNO

CORRIENTECORRIENTE

SALDO A 31.12.08

Pasivos por impuesto diferido - 1.204.940 1.204.940

TOTAL - 1.204.940 1.204.940

OTROS CRÉDITOS CON ADMINISTRACIONES PúBLICAS

Hacienda Pública, acreedora por IVA - 5.497 5.497

Hacienda Pública, acreedora por retenciones practicadas - 61.920 61.920

Organismos de la Seguridad Social - 112.284 112.284

Otros organismos - 157.786 157.786

TOTAL - 337.487 337.487

MEMORIAANUAL 2008


REgISTRADO EN LA CUENTA DE RESULTADOS

SALDOS AL31.12.07

ADICIONES RETIROSSALDOS AL

31.12.08

ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

Por diferencias temporarias 423.848 34.243 (34.314) 423.777

Ajustes negativos en la imposición de beneficios - 4.038 - 4.038

Efecto impositivo de las diferencias temporales del ejercicio 423.848 30.205 (34.314) 419.739

PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

Por diferencias temporarias - - (1.204.940) (1.204.940)

Efecto impositivo de las diferencias temporales del ejercicio - - (1.204.940) (1.204.940)

TOTAL 423.848 34.243 (1.239.254) (781.163)

La Sociedad presenta anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre Sociedades.

Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen del 30% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse ciertas deducciones y bonificaciones.

La Sociedad, a partir del ejercicio 2008, tributa por el Impuesto sobre Sociedades en régimen de consolidación fiscal junto con otras sociedades del Grupo (véase Nota 4.h). La Sociedad pertenece al grupo fiscal 213/08 del que Grupo Ausivi, S.L. es sociedad dominante, por tanto es la sociedad dominante de dicho Grupo fiscal la responsable ante la Administración, de la presentación y liquidación del impuesto sobre sociedades consolidado.

Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio difiere de la base imponible fiscal. A continuación se incluye una conciliación en miles de euros, entre el resultado contable del ejercicio y el resultado fiscal que la Sociedad espera declarar tras la oportuna aprobación de las cuentas anuales:

No hay ingreso o gasto imputado directamente al patrimonio neto que forme parte de la base imponible o de las deducciones aplicadas en el ejercicio.

La conciliación entre la cuota líquida y el gasto por impuesto sobre sociedades es como sigue:

El detalle de los impuestos diferidos registrados en el balance de la Sociedad se muestra a continuación:

Los impuestos diferidos registrados directamente en cuentas de Patrimonio Neto corresponden principalmente al impacto fiscal de los ajustes realizados al valor razonable de la cartera de activos financieros disponibles para la venta por importe de 1.204.940 euros.

El detalle de las rentas acogidas a deducciones por reinversión de resultados extraordinarios en este ejercicio, junto con la fecha de reinversión, es el siguiente:

CUENTA DE PÉRDIDAS y gANANCIAS

AUMENTO DISMINUCIÓN TOTAL

Ingresos y gastos del ejercicio 3.979.685 - 3.979.685

Impuesto sobre sociedades 1.446.629 - 1.446.629

Diferencias permanentes 302 (64.479) (64.177)

Corrección monetaria Inmov. - (64.479) (64.479)

No deducibles 302 - 302

Diferencias temporarias

Con origen en el ejercicio 100.683 - 100.683

No deducibles exceso amortiz. 100.683 - 100.683

Con origen ejercicios anteriores - (114.379) (114.379)

Deducibles rever. Amortiz. - (114.379) (114.379)

BAsE IMPOnIBlE (REsulTADO fIsCAl) 5.527.299 (178.858) 5.348.441

Cuota íntegra (30%) 1.604.532

Deducciones y bonificaciones fiscales aplicadas (158.354)

Cuota líquida 1.446.178

Retenciones y pagos a cuenta (1.630.210)

IMPORTE A IngREsAR (A DEVOlVER) (184.032)

EUROS

Resultado contable antes de impuestos 5.426.314

Diferencias permanentes (64.177)

Base imponible (a efectos cálculo gasto Is) 5.362.137

Tipo impositivo 30% 1.608.641

Deducciones y bonificaciones (158.354)

Otros (3.658)

gASTO POR IMPUESTO 1.446.629

AñOBASE

DEDUCCIÓNDEDUCCIÓN

REInVERsIón:AñO

IMPORTETIPO

DE ELEMENTO

VENCIMIENTO OBLIgACIÓN DEPERMANENCIA

2006 2.578.005 515.601 2006 2.739.720 Tanatorio de Cádiz 2011

2006 860.280 Local Torre del Mar 2011

2007 891.124 129.213 2007 128.164 Tanatorio de Cádiz 2012

2007 1.184.131 Local Alhaurín 2012

2008 350.926 42.111 2008 711.633 Tanatorio de Cádiz 2013

3.820.055 686.925 5.623.928

MEMORIAANUAL 2008


14.INgRESOS y gASTOS

A continuación se incluye el desglose del epígrafe de gastos de personal del ejercicio 2008:

Tipo Impositivo

El tipo impositivo aplicable en el ejercicio 2008 para la Sociedad es del 30%, mientras que en el ejercicio 2007 era de 32,5%.

Bases imponibles negativas pendientes de compensar

No existen bases imponibles negativas pendientes de compensar a 31 de diciembre de 2008.

Deducciones

Las deducciones aplicadas en el ejercicio han sido las siguientes:

No existen deducciones y bonificaciones pendientes de aplicación por insuficiencia de cuota o por la existencia de límites.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o hayan transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2008, se encuentran abiertos a inspección fiscal aquellos ejercicios según se indica en los Arts. 66 al 69 de la Ley 58/2003 General Tributaria, para todos los impuestos que le son de aplicación.

Debido a las diferentes interpretaciones que se pueden dar a ciertas normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por la Sociedad podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de ser evaluados objetivamente. No obstante, en opinión de los Administradores de la Sociedad, la deuda tributaria que pudiera derivarse de posibles futuras actuaciones de la Administración fiscal no tendría una incidencia significativa en las cuentas anuales de la misma.

Deducción por doble imposición intersocietaria 108.594

Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios 42.111

Deducción por gastos de formación 4.139

Deducción por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla 3.510

Total 158.354

EUROS

Sueldos y salarios 3.582.280

Indemnizaciones 92.698

Seguridad Social a cargo de la empresa 947.068

Aportaciones y dotaciones para pensiones (Nota 4.l) 58.496

Otras cargas sociales 119.373

TOTAL 4.799.915

EUROS

IMPUTADOS A PRESTACIONES

IMPUTADOS A ADqUISICIÓN

IMPUTADOS A ADMINISTRA-

CIÓN

IMPUTADOS A INVERSIONES

IMPUTADOS A OTROS gASTOS

TÉCNICOS

IMPUTADOS A gASTOS NO

TÉCNICOS

Comisiones y otros gastos de adquis. - 1.234 3.479 - - -

Servicios exteriores 590.435 2.688.713 5.231.963 10.423 775.645 45.255

Tributos 17.538 55.420 43.062 1.007 74.902 4.370

Gastos de personal 428.843 1.355.143 1.052.951 24.612 1.831.507 106.859

Amortizaciones 22.117 69.900 54.316 185.222 94.476 224.491

TOTAL 1.058.933 4.170.410 6.385.771 221.264 2.776.530 380.975

Estos gastos de personal se clasifican en la cuenta de pérdidas y ganancias por destino.

El detalle de los gastos de explotación por naturaleza, en función del destino de los mismos durante el ejercicio 2008 en la cuenta técnica no vida y en la cuenta no técnica, es el siguiente:

15.INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

Al 31 de diciembre de 2008, no existen activos de importancia dedicados a la protección y mejora del medio ambiente, ni se han incurrido en gastos relevantes de esta naturaleza durante el ejercicio.

Los Administradores de la Sociedad estiman que no existen contingencias significativas en relación con la protección y mejora del medio ambiente, no considerando necesario registrar provisión alguna para riesgos y gastos al 31 de diciembre de 2008.

Durante el ejercicio 2008 no se han recibido subvenciones de naturaleza medioambiental.

16.HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Desde la fecha de cierre del ejercicio hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad de estas Cuentas Anuales, no se ha producido ningún hecho significativo digno de mención.

MEMORIAANUAL 2008


18.INFORMACIÓN RELATIVA AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN y PERSONAL DE ALTA DIRECCIÓN

Durante el ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2008 las retribuciones devengadas por miembros del Consejo de Administración, así cómo por el personal de Alta Dirección en concepto de sueldos y por servicios profesionales son los siguientes:

Las labores de alta dirección son realizadas por el consejero delegado que es miembro del Consejo de Administración.

De conformidad con lo establecido en el artículo 127 ter. de la Ley de Sociedades Anónimas, se señalan a continuación las sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad, en cuyo capital participan a 31 de diciembre de 2008 los Administradores que se citan, así como los cargos y las funciones que, en su caso ejercen en ellas:

Asimismo, se señalan a continuación las sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad, en la que los Administradores no tienen participación, pero sí ejercen cargo o funciones, a 31 de diciembre de 2008:

17.OPERACIONES CONENTIDADES VINCULADAS

El detalle de los saldos mantenidos con empresas del Grupo y Vinculadas al 31 de diciembre de 2008, así como las transacciones efectuadas durante el ejercicio 2008 con las mismas presenta el siguiente detalle:

CAMASV

FUNESER, S.L.

AgESMER, S.L.

AgRíCOLAS CARRASCAS,

S. L.

AUTO SPORT y

AMBULAN-CIAS, S.L.

gRUPO AUSIVI, S.L. (sOCIEDAD

DOMINANTE)

TOTAL

SALDO CORRIENTE

Instrumentos de patrimonio 991.021 - - - - - 991.021

Valores representativos de deuda 24.808.664 24.808.664

Depósitos en entidades de crédito 700.000 700.000

Tesorería 307.168 307.168

Créditos por operaciones de seguro directo - - 1.295.322 - - - 1.295.322

Otros créditos - - 5.352 - - - 5.352

Deudas - 49.247 - 1.658 - - 50.905

Provisiones para prestaciones - 528.564 - - - - 528.564

Créditos por Impuesto de Sociedades (Nota 13) - - - - - 184.032 184.032

TRANSACCIONES

Ingresos financieros 661.745 - - - - - 661.745

Servicios prestados

Arrendamientos - 367.255 - - - - 367.255

Otros servicios - 646 3.967 - - - 4.613

Servicios recibidos

Servicios funerarios - 5.501.102 - - - - 5.501.102

Comisiones - - 4.211.325 - - - 4.211.325

Arrendamientos - - - - 11.141 - 11.141

Otros servicios - - - 1.658 - - 1.658

DIVIDENDOS - - - - - 2.500.000 2.500.000

CONCEPTO RETRIBUTIVO

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Retribución fija 35.518

Dietas y gastos desplazamiento

394

TOTAL 35.912

CONSEJEROSOCIEDAD

PARTICIPADAACTIVIDAD

% PARTICIP.

CARgO O FUNCIONES

José Luis Baeza PastorCréditos La Alianza Ag. de seguros 10,00% Secretario Consejo

Grupo Ausivi Funeraria-otros 5,63% Vicepresidente

CONSEJEROSOCIEDAD

PARTICIPADAACTIVIDAD

CARgO O FUNCIONES

José Juan Payá Cayuelas

Grupo Ausivi Funeraria-otros Vocal Consejo y Consejero Delegado

Pomp. Fun. Badalona Funeraria Consejero

Funsureste Funeraria Presidente Consejo y Consejero Delegado

ASV Funeser Funeraria Presidente Consejo y Consejero Delegado

Agesmer Ag. de seguros Presidente Consejo y Consejero Delegado

José Payá Santacreu

Grupo Ausivi Funeraria-otros Presidente Consejo y Consejero Delegado

Agesmer Ag. de seguros Presidente Consejo y Consejero Delegado

Créditos La Alianza Ag. de seguros Presiente Consejo

José Luis Baeza Pastor Agesmer Ag. de seguros Consejero

Andrés Baeza PastorAgesmer Ag. de seguros Consejero

Funsureste Funeraria Secretario Consejo

MEMORIAANUAL 2008


· El número de reclamaciones atendidas ha sido de 25, correspondiendo la mayoría a reclamaciones a cuestiones relativas a Prestaciones.

· Las reclamaciones cerradas han sido 25, de las que 18 fueron desestimadas y 7 resueltas a favor del reclamante, habiendo sido el plazo medio de respuesta de 11 días.

20. INFORMACIÓN SEgMENTADA

La Sociedad posee la siguiente distribución territorial de su negocio, desglosado por volumen de primas y por provisiones técnicas para el seguro directo:

A continuación se describe la información referente a la distribución territorial correspondiente al negocio del reaseguro cedido:

19.OTRA INFORMACIÓN

a) número medio de empleados

El número medio de empleados durante el ejercicio 2008, desglosado por categorías profesionales, es el siguiente:

21.INFORMACIÓN TÉCNICA

INFORMACIÓN CUALITATIVA

a) Información sobre Control Interno y gestión de los Riesgos

La Sociedad tiene establecidos procedimientos de control interno, diferenciados por ramos de seguro y tipos de producto con el objetivo de la realización de análisis y seguimiento del negocio a nivel de unidades de distribución, productos y garantías.

Así mismo la Compañía realiza periódicamente análisis para valorar el cumplimiento de los objetivos por departamentos. Cada responsable de departamento tiene asignados unos objetivos anuales que se revisan periódicamente con la finalidad de medir el cumplimiento de los mismos.

En el año 2008 se creó un Comité de Control Interno y Gestión de Riesgos.

Las funciones y responsabilidades del Comité de Control Interno y Gestión de Riesgos son las siguientes:

· Aprobar, revisar, y, en su caso, proponer las mejoras sobre el sistema de control interno de la Compañía.

· Identificación, evaluación y seguimiento de los riesgos que afectan al conjunto de la Sociedad.

· Informar periódicamente al Consejo de Administración sobre la eficiencia de los procesos del Control Interno, y elaborar el informe anual a entregar a la Dirección General de Seguros.

· Informar periódicamente al Consejo de Administración sobre la política de Inversiones, conforme establece el artículo 110 bis punto 1 del ROSSP.

· Establecer las diversas responsabilidades sobre el sistema de Control Interno dentro de la estructura jerárquica.

· Promover dentro de la organización la revisión del adecuado funcionamiento del sistema de control interno.

· Asegurarse que la entidad dispone de los medios humanos y materiales para la consecución de los objetivos del control interno.

· De forma resumida, podríamos decir que las funciones y responsabilidades son las que se establecen en la “Guía de buenas prácticas en materia de Control Interno”, publicada por Unespa, y a la que tenemos previsto adherirnos.

La política de riesgos se traduce en el negocio mediante una serie de límites, siempre sujetos a la normativa local, establecidos en las siguientes materias:

Riesgo de suscripción

· Proceso de aprobación de productos que se basa en una metodología de valor consistente con el mercado y ajustada al nivel de riesgo,

· Establecimiento de límites de suscripción establecidos por las distintas unidades de negocio

· Establecimiento de normas de gestión y límites de autorización en la tramitación, autorización y liquidación de prestaciones, gestionadas por el Área de Servicio al Cliente.

· Límites en el Reaseguro.

b) Honorarios de auditoría

Los honorarios devengados por la auditoría de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2008 han ascendido a 39.100 euros (IVA no incluido). No habiéndose percibido honorarios por otros servicios distintos a los de auditoría de cuentas. No existen honorarios por otros servicios facturados por el auditor o por otras entidades vinculadas al mismo.

c) Compromisos fuera de balance

La Sociedad no tiene compromisos fuera de balance a 31 de diciembre de 2008.

d) Consolidación

La Sociedad pertenece al grupo consolidable de entidades aseguradoras encabezado por Grupo Ausivi, S.L.

A continuación se detallan las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación:

· ASV Funeser, S.L.· Patritana, S.L.· Agesmer, S.L.· Minteralesp Agencia de Seguros, S.L.· Meridiano, S.A. Compañía Española de Seguros

e) Información sobre el Defensor del Cliente y Atención al Cliente

En aplicación del art. 17.2 de la Orden ECO/734/2004 de 11 marzo, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y defensor del cliente de las entidades financieras se recoge en la presente memoria un resumen de las actividades del Centro de Atención de Reclamaciones y Quejas en el ejercicio 2008.

El número de empleados al cierre del ejercicio 2008 ascendía a 172 personas, su desglose por sexos y categorías profesionales es el siguiente.

NIVEL HOMBRES MUJERES TOTAL

Dirección General / Consejero Delegado 2 - 2

Dirección Área Servicios Centrales 4 - 4

Coordinador 3 2 5

Director Sucursal 27 3 30

Recuperadores / Director Departamento 7 10 17

Oficial 1ª 19 13 32

Colaboradores 12 14 26

Auxiliares 6 42 48

80 84 164

NIVEL HOMBRES MUJERES TOTAL

Dirección General / Consejero Delegado 2 - 2

Dirección Área Servicios Centrales 4 - 4

Coordinador 3 2 5

Director Sucursal 29 3 32

Recuperadores / Director Departamento 8 10 18

Oficial 1ª 19 13 32

Colaboradores 12 14 26

Auxiliares 7 46 53

80 88 172

OPERACIONES DECLARADAS EN ESPAÑA

RAMO PRIMASPROVISIONES

TÉCNICAS

NO VIDA 29.742.915 48.538.061

TOTAL 29.742.915 48.538.061

OPERACIONES DECLARADAS EN ESPAÑA

RAMO PRIMASPROVISIONES

TÉCNICAS

NO VIDA 226.358 165.454

TOTAL 226.358 165.454

MEMORIAANUAL 2008


EUROS

DECESOS ACCIDENTES ENFERMEDAD

I. Primas imputadas (Directo y aceptado): 25.552.946 1.360.495 2.484.018

1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos 25.578.103 1.360.455 2.500.527

2. + / - Variación de la provisión para primas no consumidas - 133 -

3. + / - Variación de la provisión para riesgos en curso - - -

4. + / - Variación de la provisión para primas pendientes (25.156) (94) (16.509)

II. Primas del reaseguro (Cedido y retrocedido): - 175 -

1. Primas devengadas netas de anulaciones - 95 -

2. + / - Variación de la provisión para primas no consumidas - 80 -

A. Total de primas imputadas, netas de reaseguro (I - II) 25.552.946 1.360.320 2.484.018

III. siniestralidad (Directo y aceptado): (8.561.159) 18.972 (562.778)

1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones (9.043.509) (96.784) (565.516)

2. + / - Variación de las provisiones técnicas para prestaciones 482.351 115.756 2.738

IV. siniestralidad del reaseguro (cedido y retrocedido): - - -

1. Prestaciones y gastos pagados - - -

2. Variación de las provisiones técnicas para prestaciones - - -

B. Total de la siniestralidad, neta de reaseguro (III - IV) (8.561.159) 18.972 (562.778)

V. + / - Variación otras provisiones técnicas netas de reaseguro (3.542.402) - -

VI. gastos de adquisición (Directo y aceptado) (3.586.440) (190.757) (350.612)

VII. gastos de administración (Directo y aceptado) (5.491.591) (292.088) (536.860)

VIII. Otros gastos técnicos (Directo y aceptado) (2.795.710) (148.699) (273.310)

IX. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido - 40 -

C. TOTAL DE LOS gASTOS DE EXPLOTACIÓN y OTROS gASTOS TéCnICOs nETOs (V+VI+VII+VIII+IX)

(15.416.143) (631.503) (1.160.782)

· Política específica de riesgo de contraparte en el reaseguro en contratos en vigor

Riesgo Operacional

· Continuidad del negocio, mediante una política y procedimientos establecidos en materia de continuidad del negocio,

· Seguridad Informática, mediante el establecimiento de una política y procedimientos en esa materia.

· Política y procedimiento en materia de externalización de servicios.

b) Política de Reaseguro

La importancia del Reaseguro en la entidad es proporcional al volumen de primas que gestionamos, somos una entidad que comercializa en su mayoría el producto del ramo de decesos y modalidades complementarias, con sumas aseguradas de pequeño importe, por las primas cedidas al reaseguro no constituyen una cifra relevante con respecto al total del negocio. Existen contratos de reaseguro

en las modalidades de Ramos Generales, siendo el contrato más importante el de Multirriesgo del Hogar, donde la política de Reaseguro va orientada a que la cuenta técnica del ramo no se vea afectada por incrementos no previstos de siniestralidad.

Actualmente trabajamos con una única entidad, Nacional de Reaseguros, entidad solvente de gran implantación en el mercado español y que cuenta con un rating suficiente. En un futuro, la previsible ampliación de productos e impulso comercial de los ramos generales, se acompañará con el apoyo de contratos de reaseguro que permitan mitigar los riesgos, estableciéndose políticas de reaseguro adecuadas.

c) Concentración del riesgo de seguros

Con respecto a la concentración de riesgos derivados de las primas emitidas correspondientes al seguro directo y reaseguro aceptado, debido a la naturaleza del principal ramo de la Sociedad (cuyos importes asegurados son de cuantía

reducida) y a que el negocio se encuentra diversificado en las regiones de Andalucía y Levante, no existe concentración de riesgo en la actividad.

Dadas las características del negocio de la Sociedad, así como las cláusulas limitativas y excluyentes recogidas en la documentación contractual, se mitigan determinados riesgos derivados de catástrofes naturales de carácter extraordinario, guerras y/o conflictos armados.

El adecuado tratamiento de las prestaciones, así como la suficiencia de las provisiones son pilares fundamentales de la gestión de la Sociedad. Una de las prioridades de la Compañía es evitar el fraude en los siniestros declarados, para ello existen procedimientos establecidos sobre la información a remitir por los asegurados antes de la ejecución de las prestaciones. Así mismo, se realizan análisis periódicos sobre la distribución de la siniestralidad por ramos, productos y garantías, que junto con la gestión activa con los mediadores sirven para detectar y corregir las desviaciones que pudieran producirse.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA

a) Riesgo de crédito con reaseguro

El detalle de la posición neta a 31 de diciembre de 2008 es la siguiente:

b) Ingresos y gastos técnicos por ramos

El detalle de los ingresos y gastos técnicos por ramo del ejercicio 2008 es el siguiente:

CONCEPTO EUROS

Provisión para primas no consumidas 102.311

Provisión para prestaciones 63.143Créditos por operaciones de Reaseguro cedido y retrocedido

12.582

Depósitos recibidos por reaseguro cedido (67.814)

Total posición neta 110.222

MEMORIAANUAL 2008


EUROS

DECESOS ACCIDENTES ENFERMEDAD

I. Primas adquiridas (Directo y aceptado) 25.700.044 1.372.898 2.489.999

1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos 25.725.201 1.372.858 2.506.507

2. +/- variación provisión para primas no consumidas - 133 -

3. +/- variación provisión para primas pendientes de cobro (25.156) (94) (16.509)

II. Primas periodificadas de reaseguro - 175 -

1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos - 95 -

2. +/- variación provisión para primas no consumidas - 80 -

A. Total de primas adquiridas netas de reaseguro (I - II) 25.700.044 1.372.723 2.489.999

III. siniestralidad (Directo y aceptado) 9.287.887 181.032 596.555

1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones 8.075.897 59.210 516.974

2. Provisión técnica para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio 1.211.989 121.823 79.581

IV. siniestralidad del reaseguro (cedido) - - -

1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio - - -

2. Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio - - -

B. Total siniestralidad neta reaseguro (III - IV) 9.287.887 181.032 596.555

V. gastos de adquisición (directo) (3.586.440) (190.757) (350.612)

VI. gastos de administración (directo) (5.491.591) (292.088) (536.860)

VII. Otros gastos técnicos (directo) (2.795.710) (148.699) (273.310)

VIII. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido - 40 -

IX. Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de la misma naturaleza 2.205.317 117.297 215.593

EUROS

INCENDIOSOTROS

DAñOS A LOS BIENS

MULTIRR. HOgAR

I. Primas adquiridas (Directo y aceptado) 2.142 338 284.102

1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos 1.045 338 292.525

2. +/- variación provisión para primas no consumidas 418 (1) (9.255)

3. +/- variación provisión para primas pendientes de cobro 679 - 832

II. Primas periodificadas de reaseguro 656 5 212.009

1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos 359 9 220.300

2. +/- variación provisión para primas no consumidas 297 (4) (8.291)

A. Total de primas adquiridas netas de reaseguro (I - II) 1.486 333 72.093

III. siniestralidad (Directo y aceptado) 6 7 152.154

1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones 6 7 100.257

2. Provisión técnica para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio - - 51.897

IV. siniestralidad del reaseguro (cedido) - - 154.485

1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio - - 94.547

2. Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio - - 59.938

B. Total siniestralidad neta reaseguro (III - IV) 6 7 (2.330)

V. gastos de adquisición (directo) (36) (47) (40.175)

VI. gastos de administración (directo) (55) (73) (61.516)

VII. Otros gastos técnicos (directo) (28) (37) (31.317)

VIII. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido 379 2 98.461

IX. Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de la misma naturaleza 22 28 24.704

c) Resultado técnico del seguro no vida por año de ocurrencia

El detalle expresado en euros del resultado técnico por año de ocurrencia para los ramos de no vida es el siguiente:

MEMORIAANUAL 2008


EUROS

MULTIRR. COMERCIO

RESPON. CIVILTOTAL NO

VIDA

I. Primas adquiridas (Directo y aceptado) 322 17.334 29.867.178

1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos 322 16.872 29.915.669

2. +/- variación provisión para primas no consumidas - 425 (8.279)

3. +/- variación provisión para primas pendientes de cobro - 37 (40.211)

II. Primas periodificadas de reaseguro 35 5.877 218.757

1. Primas devengadas netas de anulaciones y extornos 35 5.560 226.358

2. +/- variación provisión para primas no consumidas - 317 (7.601)

A. Total de primas adquiridas netas de reaseguro (I - II) 287 11.457 29.648.421

III. siniestralidad (Directo y aceptado) 7 6.191 10.223.839

1. Prestaciones y gastos imputables a prestaciones 7 358 8.752.717

2. Provisión técnica para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio - 5.833 1.471.123

IV. siniestralidad del reaseguro (cedido) - 3.206 157.690

1. Prestaciones y gastos pagados de siniestros ocurridos en el ejercicio - - 94.547

2. Provisiones técnicas para prestaciones de siniestros ocurridos en el ejercicio - 3.206 63.143

B. Total siniestralidad neta reaseguro (III - IV) 7 2.986 10.066.149

V. gastos de adquisición (directo) (45) (2.298) (4.170.410)

VI. gastos de administración (directo) (69) (3.519) (6.385.771)

VII. Otros gastos técnicos (directo) (35) (1.791) (3.250.928)

VIII. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido 16 1.946 100.845

IX. Ingresos financieros técnicos netos de los gastos de la misma naturaleza 28 1.413 2.564.401

MEMORIA

22.ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

La normativa en vigor establece que las provisiones técnicas deberán estar invertidas en activos aptos, con arreglo a los principios de congruencia, rentabilidad, seguridad, liquidez, dispersión y diversificación, teniendo en cuenta el tipo de operaciones realizadas, así como las obligaciones asumidas por la Sociedad. Los bienes aptos a cobertura se han valorado de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 52 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados. Asimismo, se ha procedido a la aplicación de los límites de diversificación y dispersión establecidos en el artículo 53 del referido reglamento.

El modelo de estado de cobertura de provisiones técnicas para el ejercicio económico terminado en 31 de diciembre de 2008 es como sigue:

Los criterios de valoración empleados en su elaboración son los determinados reglamentariamente.

EUROS

Provisiones técnicas a cubrir 2008

Provisión de primas no consumidas 137.296

Provisión para prestaciones del seguro directo

Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago 1.642.491

Provisión de prestaciones pendientes de declaración 80.300

Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros 110.197

Otras Provisiones Técnicas 46.567.777

Total provisiones técnicas a cubrir seguros no vida 48.538.061

Inversiones inmobiliarias (Nota 6) 20.580.880

Inversiones financieras 44.209.769

Créditos 607.808

Efectivo en caja 22.470

Depósitos en entidades de crédito 1.814.759

Total bienes afectos 67.235.686

SUPERáVIT 18.697.625

MEMORIAANUAL 2008


EUROS

31/12/2008

Capital Social desembolsado 9.015.182

Otras reservas patrimoniales libres 5.659.373

Saldo acreedor de pérdidas y ganancias 3.979.685

Plusvalías de elementos de activo 2.811.527

Total Partidas Positivas (A) 21.465.767

Saldo deudor de pérdidas y ganancias -

Total Partidas negativas (B) -

Margen de solvencia (C) = (A) – (B) 21.465.767

Cuantía Mínima Margen solvencia (D) 5.281.794

Resultado del Margen de solvencia (C) - (D) 16.183.973

23.ESTADO DE MARgEN DE SOLVENCIA

De acuerdo con la legislación vigente, las entidades aseguradoras deberán disponer en cada ejercicio económico de un patrimonio propio no comprometido (o margen de solvencia) y de un fondo de garantía (tercera parte del margen de solvencia) que representen los porcentajes y cantidades establecidas legalmente.

El detalle correspondiente al ejercicio terminado en 31 de diciembre de 2008 es como sigue:

Fondo de garantía

El detalle de la constitución del fondo de garantía a 31 de diciembre de 2008 es como sigue:

Constitución del fondo de garantía

MILES DE EUROS

FONDO DE gARANTíA 2008

A. 1/3 de la cuantía mínima del margen de solvencia 1.760.598

B. Importe mínimo del fondo de garantía (ROSSP) 3.200.000

C. fondo de garantía (Cantidad mayor entre A y B) 3.200.000

EUROS

CONSTITUCIÓN DEL FONDO DE gARANTíA

Capital Social desembolsado 9.015.182

Otras reservas patrimoniales libres 5.659.373

Saldo acreedor de pérdidas y ganancias 3.979.685

Plusvalías de elementos de activos 2.811.527

TOTAl PARTIDAs POsITIVAs (A) 21.465.767

Plusvalías de elementos de activos -

TOTAl PARTIDAs nEgATIVAs (B) -

SUPERáVIT 18.265.767

MEMORIAANUAL 2008


MEMORIAANEXOS

ACTIVO 2007

B. Activos inmateriales, gastos de establecimiento y gastos a distribuir en varios ejercicios 69.745

II. Inmovilizado inmaterial

2. Otro inmovilizado inmaterial 461.284

3. Amortizaciones acumuladasw (391.539)

C. Inversiones 58.640.986

I. Inversiones materiales

1. Terrenos y construcciones 25.095.962

3. Anticipos e inversiones materiales en curso 257.572

4. Amortizaciones acumuladas (3.686.680)

5. Provisiones (1.181.987)

III. Otras inversiones financieras

1. Inversiones financieras en capital 3.295.518

3. Valores de renta fija 28.787.783

7. Participaciones en fondos de inversión 2.532.567

8. Depósitos en entidades de crédito 3.500.000

9. Otras inversiones financieras 40.868

10. Provisiones (617)

D (bis). Participación del reaseguro en las provisiones técnicas 137.342

I. Provisiones para primas no consumidas 94.710

III. Provisiones para prestaciones 42.632

E. Créditos 3.822.954

I. Créditos por operaciones de seguro directo

1. Tomadores de seguros 624.948

2. Provisiones para primas pendientes de cobro (272.144)

3. Mediadores 3.068.188

4. Provisiones (39.022)

V. Créditos fiscales, sociales y otros 440.984

F. Otros activos 2.244.074

I. Inmovilizado material

1. Inmovilizado 1.459.158

2. Amortización acumulada (690.049)

II. Efectivo en entidades de crédito, cheques y dinero en caja 1.002.613

IV. Otros activos

1. Empresas del grupo y asociadas 472.352

g. Ajustes por periodificación 553.522

I. Intereses devengados y no vencidos 476.702

III. Otras cuentas de periodificación 76.820

TOTAL ACTIVO 65.468.623

PASIVO 2007

A. Capital y reservas 17.174.554

I. Capital suscrito 9.015.182

III. Reservas de revalorización 1.598.633

IV. Reservas

1. Reserva legal 1.803.036

4. Reservas voluntarias 402.667

VII. Resultado del ejercicio

1. Pérdidas y ganancias 4.355.036

C. Provisiones técnicas 45.560.715

I. Provisiones primas no consumidas y riesgos en curso 129.016

III. Provisiones para prestaciones 2.406.324

VI. Otras provisiones técnicas 43.025.375

F. Depósitos recibidos por reaseguro cedido 65.055

g. Deudas 2.668.299

I. Deudas por operaciones de seguro directo 129.016

1. Deudas con asegurados 312

2. Deudas con mediadores 3.299

3. Deudas condicionadas 68.112

II. Deudas por operaciones de reaseguro 18.946

VIII. Otras deudas

1. Deudas con empresas del grupo y asociadas 1.110.066

2. Deudas fiscales, sociales y otras 1.467.564

TOTAL PASIVO 65.468.623

ANEXO IBalance de situación correspondiente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2007 (Expresados en euros)


MEMORIAANEXOS

CUENTA TÉCNICA DEL SEgURO NO VIDA 2007

I. PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEgURO 26.719.162

1. Primas devengadas (211.731)

1.1. Seguro directo 26.950.526

1.3. Variación de la provisión para primas pendientes de cobro (21.874)

2. Primas del reaseguro cedido (211.731)

3. Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso

3.1. Seguro directo 2.841

4. Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (600)

II. INgRESOS DE LAS INVERSIONES 3.574.819

2. Ingresos procedentes de inversiones financieras

2.2. Ingresos procedentes de inversiones financieras 2.251.612

3. Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones

3.1 De inversiones materiales 31.459

3.2. De inversiones financieras 9.573

4. Beneficios en realización de inversiones

4.2. De inversiones financieras 1.282.175

IV. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEgURO (8.685.424)

1. Prestaciones pagadas

1.1. Seguro directo (7.813.863)

1.2. Reaseguro cedido 82.886

2. Variación de la provisión para prestaciones

2.1. Seguro directo (326.978)

2.2. Reaseguro cedido 558

3. gastos imputables a prestaciones (628.027)

V. VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEgURO (3.957.364)

VII. gASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS (8.777.105)

1. gastos de adquisición (2.757.579)

2. gastos de administración (6.120.188)

4. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido 100.662

IX. OTROS gASTOS TÉCNICOS (2.327.402)

1. Variación de provisiones por insolvencias (80.712)

4. Otros (2.246.690)

X. gASTOS DE LAS INVERSIONES (1.227.132)

1. gastos de gestión de las inversiones

1.1. Gastos de inversiones y cuentas financieras (230.956)

2. Correcciones de valor de las inversiones

2.2. De provisiones de inversiones materiales (996.176)

RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEgURO NO VIDA 5.319.554

CUENTA NO TÉCNICA 2007

I. RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEgURO NO VIDA 5.319.554

III. INgRESOS DE LAS INVERSIONES 1.288.070

1. Ingresos procedentes de inversiones materiales 281.261

3. Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones

3.1. De inversiones materiales 16.552

4. Beneficios en realización de inversiones

4.1. De inversiones materiales 990.257

IV. gASTOS DE LAS INVERSIONES (286.214)

2. Correcciones de valor de las inversiones

2.1. Amortización de inversiones materiales (241.422)

2.2. De provisiones de inversiones materiales (44.792)

3. Pérdidas procedentes de las inversiones

3.1. De las inversiones materiales

3.2. De las inversiones financieras

V. OTROS INgRESOS 30.070

VI. OTROS gASTOS (284.473)

VII. INgRESOS EXTRAORDINARIOS -

VIII. gASTOS EXTRAORDINARIOS -

IX. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (1.711.971)

RESULTADO DEL EJERCICIO 4.355.036

ANEXO ICuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2007 (Expresados en euros)


MEMORIAANEXOS

Saldo 31.12.2008 Traspasos Reclasificaciones Saldo 31.12.2008

ACTIVO DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER

B) Activos inmateriales, gastos de establecimiento y gastos a distribuir

209.007 - - 209.007 - - - -

II. Inmovilizado inmaterial 209.007 - - 209.007 - - - -

2. Otro inmovilizado inmaterial 651.586 - - 651.586 - - - -

3. Amortizaciones acumuladas (a deducir) - 442.579 442.579 - - - - -

C) Inversiones 62.440.927 - - 22.721.639 - 39.719.288 - -

I. Inversiones materiales 22.021.639 - - 22.021.639 - - - -

1. Terrenos y construcciones 27.428.559 - - 27.428.559 - - - -

3. Anticipos e inversiones materiales en curso 335.592 - - 335.592 - - - -

4. Amortizaciones acumuladas (a deducir) - 3.982.482 3.982.482 - - - - -

5. Provisiones (a deducir) - 1.760.030 1.760.030 - - - - -

III. Otras inversiones financieras 40.419.288 - - 700.000 - 39.719.288 - -

1. Inversiones financieras en capital 4.308.788 - - - - 4.308.788 - -

3. Valores de renta fija 34.154.771 - - - - 34.154.771 - -

7. Participaciones en fondos de inversión 1.215.457 - - - - 1.215.457 - -

8. Depósitos en entidades de crédito 700.000 - - 700.000 - - - -

9. Otras Inversiones financieras 40.890 - - - - 40.890 - -

10. Provisiones (a deducir) - 617 - - 617 - - -D) (bis) Participación del reaseguro en las provisiones técnicas

165.454 - - 165.454 - - - -

I. Provisión para primas no consumidas 102.311 - - 102.311 - - - -

III. Provisión para prestaciones 63.143 - - 63.143 - - - -

E) Créditos 2.261.774 - - 2.261.774 - - - -

I. Créditos por operaciones de seguro directo 1.621.533 - - 1.621.533 - - - -

1. Tomadores de seguros 733.942 - - 733.942 - - - -2. Provisiones para primas pendientes de cobro (a deducir)

- 312.355 312.355 - - - - -

3. Mediadores 1.238.967 - - 1.238.967 - - - -

4. Provisiones (a deducir) - 39.022 39.022 - -

II. Créditos por operaciones de reaseguro 12.582 - - 12.582 - - - -

V. Créditos sociales, fiscales y otros 627.659 - - 627.659 - - - -

1. Empresas del grupo y asociadas 189.384 - - 189.384 - - - -

2. Otros 438.275 - - 438.275 - - - -

F) Otros actívos 2.789.862 - - 2.789.862 - - - -

I. Inmovilizado material 1.652.633 - - 1.652.633 - - - -

1. Inmovilizado 2.487.239 - - 2.487.239 - - - -

2. Amortización acumulada (a deducir) - 834.607 834.607 - - - - -II. Efectivo en entidades de crédito, cheques y di-nero en caja

1.137.229 - - 1.137.229 - - - -

g) Ajustes por periodificación 689.695 - - 689.695 - - - -

I. Intereses devengados y no vencidos 527.768 - - 527.768 - - - -

III. Otras cuentas de periodificación 161.927 - - 161.927 - - - -

TOTAL ACTIVO 68.556.718 - - 28.837.430 - 39.719.288 - -


ACTIVO (Continuación) DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER

A-1) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes - - 1.137.229 - - - 1.137.229 -

A-4) Activos financieros disponibles para la venta - - - - 42.703.845 - 42.703.845 -

I. Instrumentos de patrimonio - - - - 8.653.110 - 8.653.110 -

II. Valores representativos de deuda - - - - 34.050.735 - 34.050.735 -

A-5) Préstamos y partidas a cobrar - - 2.578.887 - - - 2.578.887 -

III. Depósitos en entidades de crédito - - 700.000 - - - 700.000 -

V. Créditos por operaciones de seguro directo - - 1.621.533 - - - 1.621.533 -

1. Tomadores de seguro - - 421.588 - - - 421.588 -

2. Mediadores - - 1.199.945 - - - 1.199.945 -

VI. Créditos por operaciones de reaseguro - - 12.582 - - - 12.582 -

IX. Otros créditos - - 244.772 - - - 244.772 -

1. Créditos con las Administraciones Públicas - - 21 - - - 21 -

2. Resto de créditos - - 244.751 - - - 244.751 -A-8) Participación del reaseguro en las provisiones técnicas

- - 165.454 - - - 165.454 -

I. Provisión para primas no consumidas - - 102.311 - - - 102.311 -

III. Provisión para prestaciones - - 63.143 - - - 63.143 -

A-9) Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias - - 23.674.271 - - - 23.674.271 -

I. Inmovilizado material - - 12.546.257 - - - 12.546.257 -

II. Inversiones inmobiliarias - - 11.128.014 - - - 11.128.014 -

A-10) Inmovilizado intangible - - 209.007 - - - 209.007 -

III. Otro inmovilizado intangible - - 209.007 - - - 209.007 -A-11) Participaciones en entidades de grupo y aso-ciadas

- - 991.021 - - - 991.021

1. Participaciones en empresas asociadas - - 991.021 - - - 991.021 -

A-12) Activos fiscales - - 423.777 - - - 423.777 -

II. Activos por impuesto diferido - - 423.777 - - - 423.777 -

A-13) Otros activos - - 689.694 - - - 689.694 -

III. Periodificaciones - - 689.694 - - - 689.694 -

TOTAL ACTIVO - - 29.869.341 - 42.703.845 - 72.573.185 -

ANEXO IIBalance de Situación a 31 de diciembre de 2008 antes de la conversión, los ajustes y reclasificaciones realizados en la adaptación a la nueva normativa contable y el balance de situación adaptado a la nueva normativa. (Expresados en euros)


MEMORIAANEXOS


PASIVO DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER

A) Capital y reservas - 18.654.240 18.654.240 - - - - -

I. Capital suscrito o fondo mutual - 9.015.182 9.015.182 - - - - -

IV.Reservas - 5.659.373 5.659.373 - - - - -

1. Reserva legal - 1.803.036 1.803.036 - - - - -

4. Reservas voluntarias - 3.856.337 3.856.337 - - - - -

VI. Resultado del ejercicio - 3.979.685 3.979.685 - - - - -

1. Pérdidas y ganancias - 3.979.685 3.979.685 - - - - -

C) Provisiones técnicas - 48.538.061 48.538.061 - - - - -

I. Provisiones para primas no consumidas y riesgo en curso

- 137.295 137.295 - - - - -

III. Provisiones para prestaciones - 1.832.988 1.832.988 - - - - -

VI. Otras provisiones técnicas - 46.567.777 46.567.777 - - - - -

F) Depósitos recibidos por reaseguro cedido - 67.814 67.814 - - - - -

g) Deudas - 1.296.604 1.296.604 - - - - -

I. Deudas por operaciones de seguro directo - 85.618 85.618 - - - - -

1. Deudas con asegurados - 254 254 - - - - -

2. Deudas con mediadores - 16.404 16.404 - - - - -

3. Deudas condicionadas - 68.960 68.960 - - - - -

VIII. Otras deudas - 1.210.986 1.210.986 - - - - -

1. Deudas con empresas del grupo y asociadas 49.248 49.248

2. Deudas sociales, fiscales y otras - 1.161.738 1.161.738 - - - - -

TOTAL PASIVO - 68.556.718 68.556.718 - - - - -


PASIVO y PATRIMONIO NETO DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER

A) PASIVO

A-3) Débitos y partidas a pagar - - - 1.364.417 - - - 1.364.417

II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido - - - 67.814 - - - 67.814

III. Deudas por operaciones de seguro - - - 85.618 - - - 85.618

1. Deudas con asegurados - - - 254 - - - 254

2. Deudas con mediadores - - - 16.404 - - - 16.404

3. Deudas condicionadas - - - 68.960 - - - 68.960

IX. Otras dedudas - - - 1.210.985 - - - 1.210.985

1. Deudas con las administraciones públicas - - - 337.487 - - - 337.4872. Otras deudas con entidades del grupo y asocia-das

88.619 88.619

3. Resto de deudas - - - 784.879 - - - 784.879

A-5) Provisiones técnicas - - - 48.538.061 - - - 48.538.061

I. Provisión para primas no consumidas - - - 137.296 - - - 137.296

III. Provisión para prestaciones - - - 1.832.988 - - - 1.832.988

VI. Otras provisiones técnicas - - - 46.567.777 - - - 46.567.777

A-7) Pasivos fiscales - - - - - 1.204.940 - 1.204.940

II. Pasivos por impuesto diferido - - - - - 1.204.940 - 1.204.940

TOTAL PASIVO - - - 49.902.478 - 1.204.940 - 51.107.418

B) PATRIMONIO NETO

B-1) fondos propios - - - 18.654.240 - - - 18.654.240

I. Capital o fondo mutual - - - 9.015.182 - - - 9.015.182

1.Capital escriturado o fondo mutual - - - 9.015.182 - - - 9.015.182

III. Reservas - - - 5.659.373 - - - 5.659.373

1.Legal y estatutarias - - - 1.803.036 - - - 1.803.036

3.Otras reservas - - - 3.856.337 - - - 3.856.337

VII. Resultado del ejercicio - - - 3.979.685 - - - 3.979.685

B-2) Ajustes por cambio de valor: - - - - - 2.811.527 - 2.811.527

I. Activos financieros disponibles para la venta - - - - - 2.811.527 - 2.811.527

TOTAL PATRIMONIO NETO - - - 18.654.240 - 2.811.527 - 21.465.767

TOTAL PASIVO y PATRIMONIO NETO - - - 68.556.718 - 4.016.467 - 72.573.185

ANEXO IIBalance de Situación a 31 de diciembre de 2008 antes de la conversión, los ajustes y reclasificaciones realizados en la adaptación a la nueva normativa contable y el balance de situación adaptado a la nueva normativa. (Expresados en euros)


Nos complace presentarle el informe de gestión de Meridiano, Compañía Española de Seguros, S.A. (en adelante Meridiano o la Sociedad) correspondiente al ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2008.

Análisis de la evolución y los resultados del negocio durante el ejercicio 2008 y situación de la Sociedad.

El año 2008 se ha caracterizado por ser un ejercicio en el que se han materializado los primeros resultados derivados de la implementación del Plan Estratégico diseñado para el periodo de años comprendidos entre el 2007 y el 2009.

La Sociedad presenta para este ejercicio como principales logros los siguientes hitos:

· Continuación de reformas y cambio de imagen corporativa de oficinas existentes y aperturas de nuevos puntos de ventas. Con estas acciones la Sociedad sigue con su política de expansión geográfica en busca de una mayor cercanía y un mejor posicionamiento en la imagen de nuestros asegurados.

- Finalización de parte de la mejora en las aplicaciones de la tecnología de la información y en procesos claves de la Sociedad en una nueva plataforma tecnológica.

- Reorganización la estructura de Meridiano en busca de consecución de una mayor eficiencia de los procesos de negocio y en la obtención de sinergias de grupo.

- Continuidad en las acciones derivadas del Plan de Formación de la Sociedad como uno de los pilares básicos para la obtención de una mayor competitividad y crecimiento dentro del sector asegurador.

En este entorno de consolidación de las mejoras iniciadas en ejercicios anteriores por la Dirección, el ejercicio ha deparado, un incremento de los ingresos por primas devengadas del 10,36% en comparación con el ejercicio 2007.

El resultado de la cuenta técnica del seguro no vida se ha incrementado en el ejercicio en un 6,11% en relación al ejercicio pasado. Esta mejora en la rentabilidad se fundamenta, principalmente, en el aumento de las primas ya comentado. Este incremento ha conseguido absorber completamente el mayor gasto de explotación que se ha producido por la política de expansión llevada a cabo por la Sociedad.

El resultado después de impuestos por su parte se ha situado en 3.980 miles de euros, este importe supone un descenso del 8% en relación al ejercicio anterior causado en su mayor parte por los menores beneficios por ventas de inmuebles y el mayor deterioro de éstos.

Respecto a las mejoras en el entorno de control y gestión de la Sociedad, la constitución del Comité de Riesgos en el 2008, ha materializado en primer lugar el cumplimiento de la legislación vigente y por otro lado ha colaborado en que se continué en Meridiano con la planificación y el seguimiento de todas las acciones relacionadas con la gestión del riesgo.

Las funciones y responsabilidades del Comité de Control Interno y Gestión de Riesgos de Meridiano son las siguientes:

· Aprobar, revisar, y, en su caso, proponer las mejoras sobre el sistema de control interno de la Compañía.

· Identificación, evaluación y seguimiento de los riesgos que afectan al conjunto de la Sociedad.

· Informar periódicamente al Consejo de Administración sobre la eficiencia de los procesos del Control Interno, y elaborar el informe anual a entregar a la Dirección General de Seguros (DGS).

· Informar periódicamente al Consejo de Administración sobre la política de Inversiones, conforme establece el artículo 110 bis punto 1 del ROSSP.

· Establecer las diversas responsabilidades sobre el sistema de Control Interno dentro de la estructura jerárquica.

· Promover dentro de la organización la revisión del adecuado funcionamiento del sistema de control interno.

· Asegurarse que la entidad dispone de los medios humanos y materiales para la consecución de los objetivos del control interno.

La Sociedad sigue con el objetivo de mantener un adecuado nivel de solvencia. Desde el punto de vista estático, durante el ejercicio 2008 se ha producido un incremento de dicho nivel ya que las provisiones técnicas han crecido un 6,53%.

Desde el punto de vista dinámico, y pese a ser un año de caída de los mercados financieros, podemos exponer que la Sociedad cuenta con unos ratios muy positivos ya que presenta un Resultado del Estado del Margen de Solvencia superior a 16 millones de euros, situándolo en un 75% sobre el Margen de Solvencia y un Superávit en la cobertura de provisiones técnicas de unos 19 millones de euros.

Descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta la Sociedad.

No existen riesgos e incertidumbres importantes a destacar.

La Sociedad efectúa las inversiones necesarias para la minimización del impacto ambiental y la protección y mejora del medio ambiente.

La Sociedad cumple todas las obligaciones en materia de Prevención de Riesgos Laborales y Seguridad de la Salud que exige el ordenamiento jurídico vigente.

Acontecimientos importantes para la Sociedad ocurridos después del cierre del ejercicio.

Después del cierre del ejercicio, no se han producido acontecimientos a destacar.

Evolución previsible de la Sociedad.

Los esfuerzos de la Sociedad se van a encaminar en los próximos años hacia la mejora en la posición competitiva a través del desarrollo del Plan Estratégico, en la continuación del desarrollo de las plataformas tecnológicas y en la revisión y mejora de los procesos del control interno y de la política de inversiones financieras de acuerdo a las exigencias legales futuras.

El alcance del actual Plan Estratégico tiene su finalización al cierre del 2009 por lo que desde Meridiano se prevé la definición de un nuevo Plan para finales de dicho ejercicio o inicios del próximo.

Actividades en materia de investigación y desarrollo

Durante el 2008 no se han acometido actividades de investigación y desarrollo.

Adquisiciones de acciones propias.

No se han producido adquisiciones de acciones propias.

Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero de la sociedad, política aplicada para cubrir cada tipo significativo de transacción. Exposición de la Sociedad al riesgo de precio, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de flujo de caja.

La Sociedad en relación a las inversiones y en función de los principios marcados por la legislación vigente desarrolla su actividad inversora en busca de la consecución de los objetivos de liquidez, seguridad y rentabilidad de las mismas, manteniendo en cada momento una adecuada gestión de los riesgos de inversiones.

Toda la información detallada de este apartado ha sido expuesta en la memoria de la Sociedad.


INFORME DE GESTIÓNDEL EJERCICIO 2008

Al Accionista:

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