memoria anual aba 2007

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MEMORIA ANUAL 2007

ASOCIADOS ACTIVOS ABN AMRO Bank N.V.

American Express Bank Ltd. S.A.

Banco Bradesco Argentina S.A.

Banco Cetelem Argentina S.A.

Banco do Brasil S.A.

Banco Itaú Buen Ayre S.A.

Banco Santander Río S.A.

BBVA Banco Francés S.A.

BNP Paribas

Citibank N.A.

Deutsche Bank S.A.

GE Compañía Financiera S.A.

HSBC Bank Argentina S.A.

JP Morgan Chase Bank, National Association (Sucursal Buenos Aires)

Standard Bank Argentina S.A.

The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ufj, Ltd.

Nóminas

MEMORIA ANUAL 2007

ASOCIADOS ADHERENTES Banco de la Nación Argentina

Banco de Chile

Banco Latinoamericano de Exportaciones

Banco Santander Central Hispano S.A.

Bank LEU AG

Bank of America N.A.

Bayerische Hypo-Und Vereinsbank AG

BSI Banca Della Svizzera Italiana

Calyon Argentina S.A.

Commerzbank AG

Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleebank B.A. (Rabobank)

Credit Suisse

Lloyds TSB Bank PLC

Sanpaolo IMI S.p.A.

Société Générale Société Anonyme

Standard Chartered Bank

The Bank of New York

The Bank of Nova Scotia

Unión Bancaire Privee CBI-TDB

Wachovia Bank, N.A.

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MEMORIA ANUAL 2007

COMISIÓN DIRECTIVA Presidente Mario Vicens Vicepresidente 1º BANCO SANTANDER RÍO S.A. Enrique Cristofani Vicepresidente 2º CITIBANK N.A. Juan J. Bruchou Vicepresidente 3º BBVA BANCO FRANCÉS S.A.

Jorge Bledel Vicepresidente 4º HSBC BANK ARGENTINA S.A. Antonio Losada Secretario DEUTSCHE BANK S.A. Luis Caputo Pro Secretario JP MORGAN CHASE BANK, National Association

(Sucursal Buenos Aires) Facundo D. Gómez Minujín

Tesorero BANCO ITAÚ BUEN AYRE S.A. Rodolfo Corvi Pro Tesorero BNP PARIBAS Christian Giraudon Directores Titulares STANDARD BANK ARGENTINA S.A.

Eduardo Spangenberg AMERICAN EXPRESS BANK Ltd. S.A. José María Zas

Directores Suplentes BANCO DO BRASIL S.A. Alexandre Ronald De Almeida Cardoso ABN AMRO BANK N.V. José Oscar Fernández THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, Ltd. Takashi Fukushima

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MEMORIA ANUAL 2007

BANCO CETELEM ARGENTINA S.A. Patrick Décla

Presidente Honorario Julio J. Gómez REVISORES DE CUENTAS Titular BANCO BRADESCO ARGENTINA S.A.

Arnaldo Silva Suplente GE COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. Luís Fernández López

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MEMORIA ANUAL 2007

COMISIONES ESPECIALIZADAS ASUNTOS FINANCIEROS Y MERCADO DE CAPITALES Secretario Coordinador Titular Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. ASUNTOS LEGALES

Secretaria Coordinadora Titular Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Pablo Antao - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Fabián Montiel - BBVA Banco Francés S.A. AUDITORÍA BANCARIA Secretarios Coordinadores Titulares José Luis Estella de Noriega - Banco Santander Río S.A. Diego Gagliano - Standard Bank Argentina S.A. Eduardo José Zerega - BBVA Banco Francés S.A. BANCA MINORISTA

Secretario Coordinador Titular Pío Rueda - Banco Santander Río S.A. Secretario Coordinador Adjunto Fabián Turturro - Standard Bank Argentina S.A. BANCASEGUROS

Secretario Coordinador Titular Pablo Borakievich - BBVA Banco Francés S.A. Secretario Coordinador Adjunto Gastón Bunge - Standard Bank Argentina S.A. BASILEA II Secretarios Coordinadores A designar

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FIDEICOMISO

Secretario Coordinador Titular Atilio Serenelli - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Hernán Carassai - HSBC Bank Argentina S.A. Eduardo Rodríguez Sapey - Banco Santander Río S.A. IMPUESTOS

Secretario Coordinador Titular Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Fernando Alesón - Citibank N.A. Claudio Di Lello - HSBC Bank Argentina S.A. NORMAS CONTABLES Y DE INFORMACIÓN

Secretarios Coordinadores Titulares Juan José Pardo - HSBC Bank Argentina S.A. Ana María Zorgno - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Jorge Achával - Banco Santander Río S.A. OPERACIONES Secretario Coordinador Titular Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Alicia Echarri - Citibank NA.1 Javier Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. OPERACIONES CON EL EXTERIOR

Secretario Coordinador Titular Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Hermine Espiñeira - Deutsche Bank S.A. Miguel Angel Zarlenga - ABN AMRO Bank N.V. OPERACIONES DE TÍTULOS VALORES

Secretaria Coordinadora Titular María Rosa Eiras - Standard Bank Argentina S.A. 1 Hasta noviembre de 2007

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MEMORIA ANUAL 2007

PREVENCIÓN DE ILÍCITOS Y FRAUDES BANCARIOS Secretario Coordinador Titular Raúl Ernesto Fiori - Banco Santander Río S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Roberto Fernández Latorre - Standard Bank Argentina S.A. Roberto J. Veltri - Citibank N.A. PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Secretario Coordinador Titular Rubén J. Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Graciela F. Rosich - Standard Bank Argentina S.A. PYME

Secretario Coordinador Titular Hernán Caballero - Banco Santander Río S.A. RELACIONES LABORALES

Secretario Coordinador Titular Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. RELACIONES Y COMUNICACIONES

Secretario Coordinador Titular Oscar Correa - Banco Santander Río S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Angélica Ocampo - HSBC Bank Argentina S.A. RIESGO CREDITICIO

Secretaria Coordinadora Titular Silvia Tobin - HSBC Bank Argentina S.A.2 Secretarios Coordinadores Adjuntos Darío Mangano - HSBC Bank Argentina S.A. Jorge Bertoni - BBVA Banco Francés S.A.

2 Hasta el 3.7.07

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SEGURIDAD BANCARIA

Secretario Coordinador Titular Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Jorge D. Sande - BBVA Banco Francés S.A. TECNOLOGÍA, ORGANIZACIÓN Y SISTEMAS

Secretario Coordinador Titular Enrique Rubinstein - Standard Bank Argentina S.A.

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REPRESENTANTES ANTE ORGANISMOS ADMINISTRACIÓN NACIONAL DE ADUANAS Consejo Consultivo Aduanero Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. (Titular) Salvador Ilaria - Deutsche Bank S.A. (Suplente) ASOCIACIÓN CADENA DE LA SOJA ARGENTINA (ACSOJA) Pablo Bullrich - Banco Santander Río S.A. ASOCIACIÓN DE MARKETING BANCARIO ARGENTINO (AMBA) Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Comisión Interbancaria para Medios de Pago de la República Argentina Directores: Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Comité Técnico: Titulares Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Suplentes Alicia Echarri - Citibank N.A.1 Juan Carlos Aguilera - Standard Bank Argentina S. A. Comité Comercial: Titular Edgardo Bonifacini - BBVA Banco Francés S.A. Suplentes Julia Langwagen - Standard Bank Argentina S.A. Jorge Barnfather - Citibank N.A.2 Comité Legal: Titulares Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A. Eduardo Ayerra - Standard Bank Argentina S.A. Subcomité de Plazo Fijo: Titular Alicia Echarri - Citibank N.A.3 Suplente Daniel Víctor Martínez - Banco Santander Río S.A.

1 Hasta noviembre de 2007 2 Hasta octubre de 2007 3 Hasta noviembre de 2007

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Subcomité MEP: Titular Renato Otmarich - Banco Santander Río S.A. Suplente Carlos Daniel Bestilleiro - BBVA Banco Francés S.A. Subcomité de Débito Directo: Titular Julia Langwagen - Standard Bank Argentina S.A. Suplente Christian Ruiz - Banco Santander Río S.A. Subcomité de Transferencias: Titular Flavio Jesús Boncore - Standard Bank Argentina S.A. Suplente Christian Ruiz - Banco Santander Río S.A. Subcomité de Tesoreros: Titulares Julián Bianchi - Banco Santander Río S.A. Rubén Osvaldo Pécora - Citibank NA. Suplentes Carlos D’Elío - BBVA Banco Francés S.A. Alejandro Casola - Banco Itaú Buen Ayre S.A. BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Consejo Mario Vicens - Presidente de ABA CONSEJO DE AUTORREGULACIÓN - CÓDIGO DE PRÁCTICAS BANCARIAS María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) FELABAN Gobernador Alterno: Mario Vicens - Presidente de ABA FUNDACIÓN EXPORT.AR Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) Consejo PyME Titulares Arnaldo Prieto - BBVA Banco Francés S.A. Marcelo Santoro - Banco Santander Río S.A. Suplente Andrea Rupp - Coordinadora de Comisiones - ABA FUNDACIÓN POLICÍA FEDERAL ARGENTINA Consejo de Administración Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal)

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MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO Vicepresidente 2° Luis Downs - Banco de la Nación Argentina Director Tesorero Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. Directores Titulares Esteban Benegas Lynch - JP Morgan Chase Bank N.A.

(Sucursal Buenos Aires) Alberto Estrada - BBVA Banco Francés S.A.

Fernando Negri - Standard Bank Argentina S.A. Directores Suplentes Luis Castresana - Banco Itaú Buen Ayre S.A.

Jorge Lonegro - Citibank N.A. MERCOSUR Grupo de las Asociaciones de Bancos del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Subgrupo de Trabajo N°4 "Asuntos Financieros" del Mercosur Comisión Sistema Financiero María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Comisión de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo Rubén Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. MINISTERIO DE TRABAJO, EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL Comisión Negociadora del Convenio Colectivo de Trabajo para la Actividad Bancaria Titulares Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. Sergio Scattolini - Standard Bank Argentina S.A. María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Julián Arturo de Diego - Asesor Laboral Suplentes Alejandro Ortiz Quintero - HSBC Bank Argentina S.A. Diego Sánchez - Citibank N.A. Comisión de Seguimiento de la Obra Social Bancaria Horacio Buceta - Asesor Carlos Dupont - Asesor MINISTERIO DEL INTERIOR - COMISIÓN PERMANENTE DE SEGURIDAD BANCARIA Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. (Titular) Roberto Veltri - Citibank N.A. (Suplente) RED DE EMPRESAS JÓVENES CON FUTURO Mario Vicens - Presidente de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente)

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UNIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA (UIF) Comisión Técnica Modificación de la Resolución N° 2 Rubén Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. Natalia Miranda - Coordinadora de Comisiones - ABA UNIÓN ARGENTINA DE ENTIDADES DE SERVICIOS - UDES Mario Vicens - Presidente de ABA (Vicepresidente 1°)

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ÁREAS Y SUS RESPONSABLES PRESIDENCIA Presidente Mario Vicens GERENCIA TÉCNICA Gerente María Elena Deligiannis Coordinación de Comisiones Natalia Miranda Andrea Rupp GERENCIA DE RELACIONES INSTITUCIONALES Y COMUNICACIONES Gerente Rubén Mattone GERENCIA ADMINISTRATIVA Gerente José Luis Prado ECONOMISTA Damián Wilson ASESORÍAS Laboral: Estudio de Diego & Asociados Legal: Estudio Bruchou, Fernández Madero & Lombardi Impositivo: Price Waterhouse & Co.

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Carta del Presidente de ABA

El año 2007 presentó para el sistema financiero dos períodos bien definidos: uno, correspondiente a la primera mitad, en el que prosiguió el proceso de normalización de la actividad bancaria impulsada fundamentalmente por la expansión del crédito al sector privado; y el segundo, a partir de julio, cuando la crisis financiera internacional y el proceso electoral doméstico pusieron a prueba la solidez de ese proceso de normalización. En el primer semestre, la evolución del sector no mostró grandes cambios respecto de la característica que exhibió durante 2006. El crédito al sector privado siguió creciendo -por cuarto año consecutivo- a un ritmo del 40% anual, financiando tanto el consumo como la producción y el comercio. Las líneas vinculadas con la producción como el leasing y la financiación de las exportaciones, con aumentos del 60%, compartieron el podio junto con los préstamos personales y prendarios. A su vez, la participación cada vez más notoria del financiamiento a las PyMEs y a las actividades económicas regionales, el alargamiento del plazo del financiamiento a las empresas1 y el notable aumento del crédito hipotecario para la vivienda creciendo a un ritmo de alrededor del 40% anual, conformaron un escenario de recuperación gradual, aunque sostenida y generalizada, del mercado de crédito bancario que permite considerarlo como un proceso cuya continuidad culminará en el restablecimiento pleno de esta fuente de financiamiento. Esta perspectiva se vio reforzada por la experiencia de los últimos meses. Tanto para el Banco Central como para los bancos, la crisis financiera internacional representó y representa una prueba exigente que está siendo superada con mucho éxito. El manejo que la autoridad monetaria ha hecho de la liquidez y del mercado cambiario desde agosto último en adelante, más los excelentes niveles de liquidez y solvencia con que cuenta el sistema, han posibilitado absorber el impacto inicial de la crisis sin que la misma afectara la confianza del público en la estabilidad del sistema. La crisis ha permitido comprobar en los hechos que las entidades han restablecido en forma plena la solvencia patrimonial y la fortaleza financiera. De hecho fueron estas condiciones las que, llegado el momento, permitieron que se mantenga el apoyo crediticio al sector privado aun cuando, como sucedió en algún momento del año pasado, los depósitos dejaron transitoriamente de crecer. La reactivación de la economía, los cambios introducidos por el Banco Central en el marco regulatorio que se aplica a la actividad y el saneamiento de la situación fiscal son algunos de los factores que, en el plano más general, facilitaron este proceso. Por otra parte, resulta 1 Ver "Informe sobre Bancos", B.C.R.A., Año V, Nº 3, Noviembre 2007, páginas 4 y 5.

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indispensable destacar que sin una administración cuidadosa del riesgo crediticio, sin una reducción decidida de los descalces que quedaron como resabio de la crisis, sin la capitalización sistemática de las utilidades generadas por la actividad, sin la inyección de fondos frescos en las entidades por parte de los accionistas y sin una gestión muy responsable de la posición de liquidez por parte de la entidades, esta mejora de las condiciones económico-financieras de la actividad no hubiera sido posible. La crisis sirvió además para demostrar que el núcleo de la actividad bancaria es el crédito. Desde agosto hasta noviembre de 2007, período durante el cual prevaleció cierta inquietud respecto de la continuidad del crecimiento de los depósitos y del nivel de las tasas de interés en el futuro, el crédito bancario al sector privado siguió creciendo a un ritmo aún más rápido que el que había registrado en los meses previos. La normalización de la actividad se ha reflejado también en otros planos, como es el caso del empleo. Los bancos crearon 6.200 nuevos puestos de trabajo durante los últimos doce meses, alcanzando una dotación de casi 100.000 empleados directos que ganan salarios que, en promedio, figuran entre la tercera y cuarta posición en el ranking de salarios por actividad que informa la ANSES. Es, por otra parte, el sector que más altos salarios paga entre aquellos que generan más puestos de trabajo, todos ellos formales y de calidad. Asimismo y como era de esperar, este proceso de normalización y consolidación de la actividad ha dado lugar a un fuerte aumento de la inversión en infraestructura bancaria. El año pasado se acentuó la expansión de la red de sucursales, cajeros automáticos, servicios vía Internet, etc., lo que debería permitir recuperar parte del terreno que se perdió en el plano de la infraestructura y los servicios como consecuencia de la crisis. En síntesis, el año 2007 ha sido de gran importancia para el sector puesto que, en algún sentido, cierra un ciclo, aquel que comenzó con la crisis de los años 2001/02. Una parte importante del impacto que causó la misma en el sistema financiero ha quedado atrás. Sin embargo, también hay que reconocer que queda mucho todavía por mejorar. De la comparación internacional surge que Argentina no está tan mal en términos de infraestructura, pero está muy rezagada todavía en tres planos que están íntimamente relacionados entre sí: el tamaño todavía reducido del crédito bancario al sector privado, la participación limitada del mercado financiero institucionalizado en la canalización del ahorro de la población y la escasez de los recursos financieros de largo plazo indispensables para financiar la expansión generalizada de la inversión. Ninguno de los problemas mencionados es nuevo, están presentes en nuestro país desde hace ya tiempo. Sin embargo, la recuperación que ha registrado el crédito desde aquel mínimo de 7,6% del PIB al que llegó luego de la crisis, hasta el 11,1% actual, justifica la expectativa de que se avanzará significativamente tanto en la disponibilidad de crédito para financiar la producción y las inversiones como en las condiciones del mismo. Sin embargo, uno de los obstáculos más significativos para alcanzar los estándares internacionales es la escasez crónica en nuestro país de ahorro financiero institucional. Este

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fenómeno tiene muchas causas, algunas estructurales y otras coyunturales. Una de las más importantes tiene que ver con la escasa educación financiera. Trabajar en superar esta limitación tiene valor estratégico para el sistema financiero. Es por ello que en la agenda institucional de ABA la educación viene teniendo un lugar muy destacado, tanto en lo que se refiere a los aspectos estrictamente financieros y bancarios como en el plano de la formación básica de los jóvenes.

Mario Vicens Presidente

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Índice Pág.

Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina ................................................. 1 Introducción .............................................................................................................................................1 El Contexto Macroeconómico..............................................................................................................3 El Balance de Pagos ................................................................................................................................3 Comercio Exterior...................................................................................................................................3 Empleo ......................................................................................................................................................4 Las Cuentas del Sector Público.............................................................................................................4 Deuda Pública ..........................................................................................................................................5

Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. ............. 6 Evolución Monetaria...............................................................................................................................6 El Programa Monetario 2008................................................................................................................6 Evolución de la Base Monetaria ...........................................................................................................7 Reservas del B.C.R.A. .............................................................................................................................8 Depósitos y Préstamos ...........................................................................................................................8 Tasas de Interés..................................................................................................................................... 11 Principales Cambios Normativos .................................................................................................13

Operaciones de Pases y Swaps del B.C.R.A........................................................................... 13 Modificaciones para el Acceso al Mercado de Cambios...................................................... 13 Valuación Contable de las Tenencias de Títulos Públicos Nacionales y del B.C.R.A. .. 14 Modificaciones a las Normas de Efectivo Mínimo .............................................................. 14 Modificación de la Definición de PyME................................................................................ 14 Emisión de LEBAC y NOBAC Internas............................................................................... 15 Tratamiento Prudencial de Derivados Financieros .............................................................. 15 Nuevo Sistema de Cajas de Crédito Cooperativas (CCC)................................................... 16 Se Autorizó a Ampliar la Oferta de Servicios Bancarios en Dependencias Bancarias .. 16 Autorización para Apertura de 57 Nuevas Sucursales ......................................................... 16 Publicidad del Costo Financiero Total (CFT) ....................................................................... 17

Capítulo 3: El Sistema Financiero..............................................................................18 Introducción .......................................................................................................................................... 18 Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación ............................................................... 19 Calidad de Cartera................................................................................................................................. 20 Exposición al Sector Público.............................................................................................................. 21 Estructura y Composición de la Tasa de Interés ............................................................................ 22 Capitalización......................................................................................................................................... 23 Carga Impositiva del Sistema Financiero ......................................................................................... 26 Participación en los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades ...................................... 27 Financiación a PyMEs ......................................................................................................................... 28

Anexo Estadístico: Cuadros 1 al 48 ........................................................................... 30 Apéndice.................................................................................................................... 79

Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.............................................. 79

Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

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Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina Introducción En el año 2007 se concretó el quinto año consecutivo de crecimiento económico en el marco de una economía que sigue desenvolviéndose en un escenario internacional muy favorable, factor que es reforzado a nivel doméstico por la situación superavitaria que siguen mostrando tanto las cuentas fiscales como externas. La inversión bruta fija aumentó durante el año a 22,7% del PIB mientras que el desempleo siguió descendiendo hasta ubicarse por debajo del 10%. En el plano internacional, los precios de los principales productos de exportación de Argentina siguieron mejorando en paralelo con el aumento que también registraron otros bienes como el petróleo, que alcanzó valores cercanos a los u$s 100 por barril, activos como el oro cuyo precio también se incrementó fuertemente durante el año, o monedas como el Euro que continuó apreciándose durante el año. En relación con el crecimiento mundial, durante 2007 se fue instalando gradualmente la expectativa de una progresiva desaceleración de la actividad productiva impulsada por los problemas de la economía estadounidense, afectada por el desequilibrio de sus cuentas fiscales y externas. Los problemas se hicieron evidentes sobre la mitad del año, cuando los mercados de capital y financiero sufrieron el impacto de la crisis financiera internacional disparada por las dificultades que aparecieron en el mercado de crédito hipotecario "subprime" en los Estados Unidos, las que se extendieron rápidamente a los principales mercados del mundo. La reacción de la Reserva Federal inyectando liquidez en el mercado, contribuyó a limitar el impacto de la crisis sobre los mercados de crédito y, de ese modo, sobre los niveles de actividad. Como contrapartida, las medidas alimentaron las expectativas inflacionarias en el área del dólar estadounidense, el valor de los "commodities" y la desvalorización del dólar en relación al resto de las monedas. Aun cuando en Argentina el impacto de la crisis financiera internacional resultó moderado, fue inevitable que provocara cierto incremento en las tasas de interés e, inicialmente, cierta presión sobre el valor del Peso. Los precios de los activos financieros se retraían al mismo tiempo que se estancaba el crecimiento de los depósitos y aumentaban las tasas de interés. No obstante ello, las medidas adoptadas por el Banco Central y la utilización de las reservas de liquidez con que contaban los bancos en esa instancia, consiguieron que la iliquidez que se instaló en los mercados como consecuencia de la crisis no afectara el crecimiento del crédito bancario y, por lo tanto, el crecimiento de la producción y el empleo. En el tercer trimestre del año, período en el cual se hizo sentir con más rigurosidad el efecto de la crisis financiera internacional, el crédito bancario siguió aumentando a un ritmo supe-rior al 40% anual mientras que la producción, el consumo, la recaudación tributaria, el gasto previsional y los salarios seguían mejorando al mismo ritmo que lo hacían antes de la misma. El PIB de la segunda parte del año aumentó 9,0% en relación al mismo período del año anterior, culminando de ese modo otro año con una expansión del orden del 9% y 5 años consecutivos de crecimiento por encima del 8% anual.


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La economía se mostró, a su vez, muy sólida respecto de los cambios políticos. En junio, Felisa Miceli fue reemplazada en el Ministerio de Economía por Miguel Peirano, hasta ese momento Secretario de Industria, sin que los mercados y la economía en general mostraran signos de incertidumbre al respecto. La misma situación se repitió durante el proceso previo a las elecciones presidenciales del 28 de octubre. Las elecciones consagraron Presidenta en primera vuelta a la Senadora Cristina Fernández de Kirchner. En la provincia de Buenos Aires, resultó electo Daniel Scioli como gobernador, quien era vicepresidente de la Nación hasta asumir ese nuevo cargo. En esta provincia así como en Córdoba y Mendoza resultaron elegidos los candidatos del Partido Justicialista, mientras que en Santa Fe y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires prevalecieron candidatos de otros partidos no alineados con el oficialismo a nivel nacional. De cualquier modo, el resultado electoral a nivel legislativo fue muy favorable al gobierno nacional en la medida que le permitió incrementar el número de legisladores de su bloque hasta alcanzar no solo la mayoría absoluta, sino el número mínimo de diputados que requiere alcanzar el quórum sin depender de otras fuerzas políticas. La nueva administración, cuyo mandato comenzó el 10 de diciembre, ratificó el rumbo de la política económica seguida hasta ese momento por el ex Presidente Nestor Kirchner. Al frente del Ministerio de Economía fue nombrado Martín Lousteau, que hasta ese momento era el presidente del Banco de la Provincia de Buenos Aires. A todo esto, cabe señalar que a lo largo del año 2007 los ingresos fiscales aumentaron en forma muy significativa. Fueron varios los factores que confluyeron en el mismo sentido. En primer lugar, el aumento del nivel de las actividades económicas tanto en términos reales como nominales ampliaron la base de tributación de los impuestos ligados a la misma. En segundo lugar, la mejora de precios internacionales potenció la recaudación de los impuestos a la exportación. En tercer lugar, durante este año siguió mejorando la eficacia de la administración tributaria. Por último, las cuentas públicas también se engrosaron con la reforma del sistema previsional que se lanzó durante el año. Si bien se mantuvo el régimen jubilatorio mixto vigente hasta el momento -combinación de los sistemas de capitalización y reparto-, se permitió el traspaso de los aportes acumulados en las cuentas individuales del sistema de capitalización al régimen público de reparto cada cinco años comenzando en forma inmediata. A su vez, se transfirieron automáticamente los ahorros de los titulares con menos de diez años de vida activa por delante y un máximo de 250 MOPRES (unos $20 mil) ahorrados en sus cuentas de capitalización individual. Los saldos transferidos por este concepto quedaron registrados como ingresos corrientes del año 2007. A su vez, el Banco Central mantuvo la política de limitar la apreciación del peso y la acumulación de reservas, las cuales alcanzaron los niveles más altos en términos históricos, y evitaron la apreciación del peso respecto del dólar.


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El Contexto Macroeconómico Según la última información disponible, el PIB del año 2007 se incrementó un 8,7%. Dos tercios del crecimiento se explican por la expansión de los sectores productores de servicios, entre ellos la intermediación financiera. En los tres primeros trimestres del año el consumo privado registró un crecimiento de 7,3% anualizado, alcanzando uno de los niveles más altos del registro histórico. Por su parte, la inversión bruta fija se incrementó en 14,4%, ubicándose en el 22,7% del PIB, lo que duplica el mínimo observado en el año 2002 durante la última crisis. La producción industrial medida a través del Estimador Mensual Industrial (EMI) del INDEC, observó un crecimiento de 7,5% durante el año 2007, algo menos que el crecimiento del año 2006 cuando aumentó 8,3%. Los valores alcanzados durante 2007 superan en 24,7% el valor registrado en 1998, el máximo antes de la crisis. Este dinamismo de la producción industrial se reflejó en la utilización de la capacidad instalada (UCI) que continuó aumentando hasta ubicarse en el 74,0% en promedio durante el año 2007, superior al 73,7% registrado en el año anterior. Cabe señalar que todavía se registra mucha dispersión en la utilización de la capacidad instalada como surge de comparar los niveles que ésta alcanza en la producción de vehículos automotores y la refinación de petróleo, 53,5% y 95,7% respectivamente. El Balance de Pagos El superávit de la cuenta corriente de los primeros nueve meses del año se redujo a u$s 4.177 millones, lo que implica una disminución de 23% con respecto al mismo período del año anterior. El mayor crecimiento de las importaciones redujo el saldo comercial, factor principal del menor saldo de la cuenta corriente. Paralelamente, la cuenta capital y financiera del balance de pagos mostró un resultado positivo de u$s 5.800 millones, resultado principalmente de ingresos de capital del sector privado por más de u$s 3.000 millones. Por su parte, las reservas internacionales del Banco Central aumentaron u$s 10.200 millones durante el año 2007. Comercio Exterior Las exportaciones argentinas en el año 2007 aumentaron 20,4% en relación a 2006 y alcanzaron su récord histórico con un monto de u$s 55.933 millones. Más de la mitad del aumento (11,5%) fue el resultado de la suba de los precios de los bienes exportados mientras que las cantidades contribuyeron con 41% del total. Las importaciones aumentaron 31,1%, alcanzando un total de u$s 44.780 millones. El aumento de las cantidades importadas (21,9%) explica la mayor parte del avance del monto importado en tanto que los precios de importación se incrementaron solo 7,6%. Así, los términos del intercambio (relación entre los precios de exportación e importación) mejoraron 3,6% durante el año 2007 mientras que el saldo del balance de comercio exterior


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para todo el año alcanzó la suma de u$s 12.154 millones, 9,4% inferior al resultado del año anterior. Con respecto al comercio con los diferentes bloques económicos, cabe señalar que la región con la que se registra el mayor volumen de transacciones está compuesta por países miembros del MERCOSUR, con quienes el intercambio comercial arrojó un déficit que alcanzó a u$s 3.700 millones. Lo siguen en importancia la Unión Europea, los principales países asiáticos y el NAFTA. También se destaca el intercambio realizado con Chile, el que arrojó un superávit comercial que representa 31% del total del saldo del año 2007. Empleo El sostenido crecimiento de la actividad económica resultó determinante para mantener elevado el nivel de empleo. En el cuarto trimestre del año, la tasa de empleo (población ocupada respecto a la población total) se mantuvo en 42,1%, el mismo nivel que el observado a fines del año anterior. Por su parte, la desocupación se redujo a 7,5% cuando un año atrás había resultado en 8,7%. Cabe señalar que el desempleo ajustado por el impacto de los planes de trabajo -se considera como desocupados a todas las personas empleadas en los planes Jefas y Jefes de Hogar-, sube a 8,1%, dos puntos menos que un año antes cuando registró 10,1%. También se observó cierta reducción de la subocupación que se ubicó en 9,1% cuando doce meses atrás era de 10,8%. En virtud de estas cifras, el Poder Ejecutivo declaró cumplida a partir de septiembre la condición prevista en la Ley 25.972, que mantuvo la suspensión de los despidos sin causa justificada establecidos en la Ley 25.561 hasta que la tasa de desocupación resultara inferior al 10% (Decreto 1224/07). A su vez, cayó la cláusula que obligaba al pago de doble indemnización en el caso de los despidos sin causa justificada. Según el índice elaborado por el INDEC, los salarios también mejoraron. El nivel general registró 22,7% de aumento entre diciembre de 2007 y el mismo mes del año anterior. A diferencia de los años anteriores, los salarios del sector público son los que más crecieron con un aumento de 28,4%, seguidos por los del sector privado no registrado con 24,1%, mientras que los correspondientes al sector privado registrado se incrementaron 20%. Las Cuentas del Sector Público En el año 2007, la recaudación tributaria nacional (excluyendo los ingresos no tributarios) alcanzó 24,8% del PIB mientras que el año anterior resultó de 22,9%. En términos nominales, el total de recursos tributarios se incrementó 33,2% en el año, superior al 25,8% registrado el año anterior. Se destacó el incremento en la recaudación del IVA (33,0%) y ganancias (27,5%). Ambos tributos representan un 77% de los ingresos de la DGI excluido el sistema de seguridad social. La recaudación del impuesto a los débitos y créditos en cuentas bancarias aumentó 28,9% y representa 7,5% del total de la recaudación. Por su parte, el gasto primario nacional se elevó 23,8% del PIB, lo que muestra un importante aumento en términos reales en relación con el 20,7% del año anterior.


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El mayor crecimiento del gasto público provocó que el resultado primario nacional se redujera de 3,5% a 3,2% del PIB en el año 2007, mientras que el resultado financiero disminuyó de 1,8% a 1,1% del PIB. Deuda Pública A fines del tercer trimestre de 2006, la deuda pública del gobierno nacional ascendía a u$s 165 mil millones, de los cuales u$s 132 mil millones correspondían a la deuda de pago regular, u$s 5 mil millones a la deuda con atrasos (fundamentalmente con el Club de París) y u$s 28 mil millones la deuda no presentada al canje. El 47% de la deuda sin atrasos está denominado en pesos mientras que el 87% de este monto corresponde a deuda ajustable por CER. Lo siguen las deudas denominadas en dólares estadounidenses y euros, que participan con el 40% y el 10%, respectivamente, mientras que el resto se reparte entre otras monedas. La vida promedio de la deuda en situación regular es de 13 años, que resulta de la combinación de los plazos promedio de 17 años para los títulos públicos y las letras del tesoro, y 5,8 años para los préstamos (incluyendo los préstamos garantizados). Por lo tanto, el total de la deuda pública representa el 64,8% del PIB.

Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

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Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Evolución Monetaria A fines de diciembre de 2007, el B.C.R.A. cumplió 18 trimestres consecutivos de cumplimiento de las metas monetarias. Desde el año 2006, las pautas monetarias se establecieron en base a la evolución del agregado monetario M2, que se incrementó 17,9% en el año. En la primera parte del año 2007, se observó un comportamiento similar al del año anterior, en el cual el Banco Central continuó su política de acumulación de reservas y esterilización monetaria. Sin embargo, a fines de julio se desató la crisis del mercado hipotecario en Estados Unidos que se extendió a los mercados financieros internacionales. En Argentina, provocó un incremento en las tasas de interés a lo que el Banco Central respondió con una serie de medidas orientadas a proveer de liquidez al mercado. En primer lugar, el B.C.R.A. unificó la posición de efectivo mínimo de julio y agosto. Luego, en septiembre, adoptó otros mecanismos de inyección de liquidez, tales como la suspensión de las licitaciones semanales de LEBAC y NOBAC cuando no se registraban vencimientos o realizaba licitaciones por montos menores a los vencimientos. También comenzó a realizar licitaciones de pases activos, inicialmente por un monto total de $1.000 millones a una tasa fija del 11% anual, a la cual las entidades tenían acceso en base a su participación según depósitos. A principios de octubre elevó el monto disponible a $2.000 millones y a mediados de ese mes lo llevó a $3.000 millones. Sin embargo, solo una parte de esta línea fue utilizada. Adicionalmente, se efectuaron licitaciones de recompra de LEBAC y NOBAC, juntamente con intervenciones en el mercado secundario de dichos instrumentos y en los mercados cambiarios de contado y futuro. Posteriormente, también unificó la posición de efectivo mínimo para octubre y noviembre con la particularidad de que no se permitía transferir excedentes de octubre hacia noviembre. El Programa Monetario 2008 Para el año 2008, el Banco Central estableció metas cuantitativas sobre los agregados monetarios más amplios. Tal como lo viene haciendo durante los últimos años, se establecieron metas con valores máximos y mínimos para el promedio del último mes de cada trimestre con la diferencia que, a partir de este año, a fin de cada trimestre serán anunciadas las proyecciones para los siguientes doce meses. En el escenario base se estableció un valor para M2 que implica un crecimiento de 18% para el mismo. El Programa Monetario 2008 también incorpora una meta anual respecto de M2 privado (es decir, efectivo en poder del público, cuentas corrientes y cajas de ahorros del sector privado) cuyo valor base implica una desaceleración con respecto al 2007.


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Programa Monetario 2008 Saldos a fin del período - En millones de pesos

Año 2008

Metas Mar. Jun. Sep. Dic.

Banda inferior 146.283 153.856 157.064 165.142

Base 150.717 159.230 163.220 172.448 M2 total

Banda superior 155.152 164.605 169.376 179.753

Banda inferior ... ... ... 155.559

Base ... ... ... 161.231 M2 privado

Banda superior ... ... ... 166.902

Evolución de la Base Monetaria Durante el año 2007, la base monetaria registró una expansión de unos $18.900 millones, lo cual implica un crecimiento de 23,6%, sensiblemente inferior a la variación registrada el año anterior. El principal factor de expansión lo constituyeron las operaciones realizadas por la autoridad monetaria para absorber la oferta de moneda extranjera provenientes del sector externo privado ($32 mil millones). Tal como lo viene haciendo durante los últimos años, una parte de esta expansión fue esterilizada mediante la emisión de títulos del Banco Central (LEBAC y NOBAC), operatoria a través de la cual se absorbieron casi $5.000 millones en el año, aunque se observó un comportamiento diferente en la primera mitad del año y en la segunda, luego de que la autoridad monetaria aplicara las medidas tendientes a proveer de liquidez al mercado. Por otro lado, las entidades financieras cancelaron redescuentos con el Banco Central permitiendo la absorción de alrededor de $2.900 millones, mientras que otras operaciones con el sector público nacional permitieron absorber casi $5.300 millones adicionales. El incremento del stock de pases pasivos que se observó en el último cuatrimestre del año contribuyó a absorber $1.700 millones de la base monetaria.

Factores de Expansión de la Base Monetaria En millones de pesos

Factores 2005 2006 2007

Sector Externo Privado 28.227 43.006 32.321 Sector Público Nacional -4.991 -5.354 -5.305 Redescuentos -9.637 -8.440 -2.879 Pases -1.893 5.832 -1.671 Títulos B.C.R.A. -10.031 -9.748 -4.977 Otros 558 61 1.423 Total 2.233 25.356 18.912


MEMORIA ANUAL 2007

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El saldo ajustado de los títulos del Banco Central (LEBAC y NOBAC) alcanzó a $50.000 millones, lo que representa un incremento de 25% en el año 2007. Siguiendo con la estrategia que se comenzó a aplicar durante 2005, el Banco Central se focalizó fundamen-talmente en la emisión de títulos en pesos, dejando a un lado la emisión de títulos ajustables por CER. En su lugar, se concentró en las notas a tasa variable (NOBAC) cuyo rendimiento está vinculado a la BADLAR (tasa de los depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesos o dólares) con un margen adicional de 2,5% en ambos casos, y a diferencia de las LEBAC, pagan intereses en forma trimestral. Si bien se ofrecieron NOBAC ajustables por la tasa BADLAR tanto del promedio del sistema financiero como de los bancos privados, estas últimas son las que tuvieron mejor recepción en el mercado. Reservas del B.C.R.A. Con el objetivo de seguir con la acumulación de reservas, el Banco Central intervino asiduamente en el mercado de divisas. Si bien utilizó aproximadamente un 3% de su stock para mantener la estabilidad del tipo de cambio luego de la volatilidad que produjo la crisis hipotecaria en Estados Unidos, el neto de las operaciones durante todo el año mostró un saldo positivo. Las operaciones que realizó con el sector privado le permitieron incrementar el monto de sus reservas en u$s 10.500 millones mientras que el saldo de las operaciones con organismos internacionales arrojaron un flujo negativo de u$s 1.275 millones. En conjunto, el Banco Central incrementó sus tenencias en más de u$s 14.000 millones a lo largo del año de tal modo que el total de reservas de la entidad superaron los u$s 46.000 millones, constituyéndose en un valor récord histórico. Según la última información publicada por el B.C.R.A., se obtuvo un rendimiento de 7,1% en términos anuales en los primeros diez meses de 2007, lo que representó más de u$s 2.300 millones en ese período (unos u$s 2.600 millones en el año). El rendimiento alcanzado resultó 2 puntos porcentuales superior al obtenido en el mismo período del año anterior. El 70% del resultado se obtuvo por el rendimiento de los bonos y las colocaciones a plazo, mientras que el 30% restante correspondió a la revaluación del oro y el euro con respecto al dólar estadounidense. Depósitos y Préstamos En el año 2007, los depósitos del sector privado aumentaron 25,2%, algo más que el crecimiento registrado el año anterior. El mayor incremento se observó en los depósitos en cajas de ahorros que registraron un crecimiento de 30,3% en el año, en tanto que los depósitos en cuenta corriente y a la vista lo hicieron 18,9% y las colocaciones a plazo fijo en pesos se incrementaron 14,1% con respecto al año anterior. Las colocaciones a plazo fijo ajustables por CER se redujeron 56,8% hasta un volumen de $1.620 millones. Este tipo de colocaciones son realizadas en su mayoría por inversores institucionales, tales como las AFJP.


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Durante algunos meses a partir de julio, los depósitos del sector privado dejaron de crecer como consecuencia del impacto que produjo en los mercados financieros locales la crisis financiera internacional desatada por el colapso del mercado de hipotecas "subprime" en los Estados Unidos. La situación impactó la composición de los depósitos y las tasas de interés, las que aumentaron ostensiblemente. Con el comienzo del último trimestre, la situación se comenzó a normalizar permitiendo que el año finalice sin grandes contratiempos en ese aspecto. El crédito al sector privado siguió creciendo por cuarto año consecutivo a un ritmo del orden del 40% anual. Durante 2007, se incrementó 42,7% respecto al año anterior, abarcando todas las líneas de crédito, tanto las que están destinadas a financiar el consumo como la producción. El podio del crecimiento está compartido entre leasing y la financiación de las exportaciones, por un lado, y los préstamos personales y prendarios por el otro, todos ellos con alrededor de 60% de aumento. Los préstamos hipotecarios registraron un crecimiento de 41,8%, lo que representó un aumento de aproximadamente $4.200 millones. Siendo la línea que más tarda en recuperarse después de una crisis como la que afectó a Argentina en 2001/02, es de destacar que es el segundo año consecutivo en el que crecen netos de las amortizaciones de los saldos preexistentes a la misma. Por otro lado, hay indicios de que la utilización del financiamiento bancario ha estado recientemente más vinculado con la inversión, puesto que las líneas mayormente utilizadas por empresas para financiar su capital de trabajo, los adelantos en cuenta corriente y el descuento de documentos, aumentaron menos que el resto, 32,3% y 28,2%, respectivamente. Por último, los préstamos al sector privado en moneda extranjera aumentaron 41,7%, impulsados por las financiaciones de operaciones de comercio exterior. Si se considera el lapso 2004-2007 como un todo, la variación del crédito bancario al sector privado destinado a financiar actividades productivas y comerciales representa 52% del total, presentándose una participación cada vez más notoria del financiamiento a las PyMEs y a las actividades económicas regionales como así también un alargamiento del plazo del financiamiento a las empresas. Por su parte, el consumo y las líneas de crédito con garantía real (hipotecarios y prendarios) participan con el 35% y 13%, respectivamente.


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Variación de Préstamos al Sector Privado En millones de pesos

Adelantos

Documentos

Leasing

Otros

Hipotecarios

Prendarios

Personales

Tarjetas

2004

2005

20062007

1.555 2.3642.744

3.2583.177

6.071 7.2238.979

214 773878

1.208736238

8061.175

-494 52 1.3714.357

366694 1.449

2.2111.892

3.113 5.6848.260

756 2.2562.133

4.063

-2.000 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000

Variación acumuladahasta el 31/12/2007

Comerciales$41.400 millones

52%

Con garantía real$10.000 millones

13%

Consumo$28.200 millones

35%

Es importante destacar que del total de la cartera de financiaciones bancarias al sector privado del sistema financiero en su conjunto a fines de 2007, el 50% corresponde a líneas comerciales, mientras que el 31% son préstamos personales y financiaciones con tarjetas de crédito y el 19% restante son préstamos con garantía real (prendarios e hipotecarios).

Préstamos al Sector Privado Diciembre 2007


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A pesar del estancamiento que sufrieron los depósitos del sector privado durante el tercer trimestre como consecuencia de la crisis de los mercados de hipotecas "subprime" en el mundo, el crédito no dejó de crecer. Más todavía, entre septiembre y octubre se batieron todos los récords de crecimiento.

Depósitos y Préstamos del Sector Privado Índice Base Diciembre 2006 = 100

Préstamos Depósitos150

140

130

120

110

100

90

80

70

Ene.

200

6

Feb.

200

6

Mar

. 200

6

Abr.

2006

May

. 200

6

Jun.

200

6

Jul.

2006

Ago.

200

6

Sep.

200

6

Oct

. 200

6

Nov

. 200

6

Dic

. 200

6

Ene.

200

7

Feb.

200

7

Mar

. 200

7

Abr.

2007

May

. 200

7

Jun.

200

7

Jul.

2007

Ago.

200

7

Sep.

200

7

Oct

. 200

7

Nov

. 200

7

Dic

. 200

7

En ese sentido, la crisis sirvió para demostrar que, para los bancos, es prioritario aumentar el tamaño del crédito. Desde agosto hasta noviembre últimos, período durante el cual preva-leció cierta inquietud respecto de la continuidad del crecimiento de los depósitos y el nivel que podrían alcanzar las tasas de interés en el futuro, los bancos siguieron incrementando sus carteras crediticias a un ritmo aún más rápido que el que había registrado en los meses previos. Tasas de Interés El impacto de la crisis financiera internacional impulsó un aumento de las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo, en particular las colocaciones por montos más elevados. La tasa BADLAR de bancos privados subió del 7,9% en junio al 13,7% en noviembre. Sin embargo, hacia fin de año las tasas pasivas habían comenzado a bajar continuando con este comportamiento a principios de 2008.


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BADLAR

A pesar del aumento de los costos financieros que provocó el encarecimiento de los depósitos, las tasas de interés de los nuevos préstamos otorgados continúan mostrando niveles muy inferiores de los que prevalecían en el año 2003. Los adelantos en cuenta corriente registraron un leve incremento del 17,1% al 17,4% para el promedio del año 2007, mientras que otros adelantos pasaron de 12,7% al 15,3%. Las tasas para descuentos de documentos a sola firma se ubicaron en el 14,1% desde el 12,5% del año anterior pero aún inferior al 17,7% que se observó en 2003. Se destaca que el promedio de las tasas de los nuevos préstamos hipotecarios otorgados durante el año se redujeron del 11,7% a 11,2% en el año 2007. Por otro lado, las tasas del promedio de las financiaciones con tarjetas de crédito se redujo de 27,2% el año pasado a 26,1% en el 2007. A pesar de los incrementos mencionados para algunos tipos de préstamos, es importante señalar que igualmente se mantienen en niveles que están por debajo de los observados durante la década pasada tanto en términos reales como nominales.


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Tasas de Interés por Préstamos en Pesos En porcentajes nominales anuales

Tipo de préstamo Año 2003

Año 2004

Año 2005

Año 2006

Año 2007

Diferencia 2003 - 2007

Adelantos en cuenta corriente 40,6 16,3 15,7 17,1 17,4 -23,2

Otros adelantos 24,7 11,6 10,1 12,7 15,3 -9,4

Documentos a sola firma 17,7 10,8 10,3 12,6 14,1 -3,6

Hipotecarios 18,0 12,0 11,3 11,7 11,2 -6,8

Prendarios 19,7 13,3 10,3 9,9 11,3 -8,5

Personales 45,9 29,7 25,9 24,7 25,7 -20,2

Tarjetas de crédito 54,8 30,7 27,7 27,2 26,1 -28,6

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Principales Cambios Normativos Operaciones de Pases y "Swaps" del B.C.R.A. A partir del 7 de febrero, el B.C.R.A. comenzó a ofrecer "swaps" de letras y notas a tasa fija por instrumentos a tasa variable a distintos plazos de vencimiento para desarrollar una referencia para la estructura temporal de rendimientos a tasa de interés fija de más largo plazo. También se incluyen "swaps" de notas a tasa variable a 3 años de plazo por títulos en circulación de 2 o menos años de plazo a tasa variable. Por otro lado, a fines de agosto el B.C.R.A. amplió hasta 90 días corridos el plazo para realizar operaciones de pases, tanto activos como pasivos, mediante la aplicación de LEBAC, NOBAC, Títulos Públicos del Gobierno Nacional y BOGAR, como activos elegibles. Anteriormente, el plazo máximo era de 30 días. Modificaciones para el Acceso al Mercado de Cambios En marzo, el B.C.R.A. dispuso ampliar los plazos para el ingreso y liquidación en el mercado de cambios local de divisas provenientes del financiamiento con el exterior. Los plazos se extendieron a un año desde los 30 o 90 días vigentes con anterioridad para operaciones menores o mayores a u$s 50 millones respectivamente. Con posterioridad, se exceptuó del límite de $2.000.000 para acceder al mercado de cambios por parte de personas jurídicas residentes cuando los fondos tengan por destino la adquisición de ciertos activos no financieros. También se exceptuó al ingreso de fondos


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destinados a realizar nuevos aportes de capital en empresas residentes, si se destinan a adquirir activos no financieros. Valuación Contable de las Tenencias de Títulos Públicos Nacionales y del B.C.R.A. El B.C.R.A. incorporó nuevos criterios de valuación para que las entidades financieras contabilicen los títulos de deuda emitidos por la autoridad monetaria (LEBAC y NOBAC). En primer lugar, se admitió la registración en cuentas de inversión lo cual implica que se contabilizan a su valor de adquisición más el rendimiento implícito (TIR), si la entidad financiera se compromete a mantenerlos en su cartera hasta el vencimiento. La diferencia con respecto al valor de mercado deberá reflejarse en una nota a los estados contables. Si una entidad no mantuviera hasta el vencimiento las tenencias registradas en cuentas de inversión, deberá valuarlas a precios de mercado. En segundo lugar, se habilitó el concepto de valuación denominado "Disponible para la venta" para los títulos públicos emitidos por el gobierno nacional o por el B.C.R.A. que cuenten con cotización representativa en los mercados. En este caso, las variaciones en el precio de mercado de los títulos registrados en estas cuentas se reflejan en el patrimonio neto sin afectar el estado de resultados de la entidad. No es necesario mantenerlos hasta su vencimiento y se pueden utilizar para operaciones de pase sin modificar su valor contable. Este esquema es ampliamente utilizado a nivel internacional. Modificaciones a las Normas de Efectivo Mínimo Desde junio, los depósitos cuya remuneración exceda al 15% el promedio de la tasa BADLAR de bancos privados del mes anterior, estarán sujetos a un encaje del 100%. Hasta ese mes, solo alcanzaba a los que superaran el 35% de dicha tasa. Posteriormente, el B.C.R.A. unificó las posiciones de efectivo mínimo de julio y agosto 2007 para contribuir a descomprimir el mercado de préstamos interbancarios, y redujo transitoria-mente para ese período la integración mínima diaria desde el 50% al 40%. Luego dispuso unificar la posición de efectivo mínimo de octubre y noviembre en un solo período bimestral, con la particularidad que el excedente de liquidez que eventualmente se pudiera registrar en octubre no podía ser aplicado en noviembre. Por otro lado, se estableció la misma exigencia de efectivo mínimo para los depósitos a plazo de títulos públicos que a aquellos constituidos en efectivo. El cumplimiento de esta exigencia debe realizarse con tenencias de la misma especie valuadas a precios de mercado y ser depositadas en cuentas especiales habilitadas en el B.C.R.A. Modificación de la Definición de PyME El B.C.R.A. actualizó las condiciones para considerar como Micro, Pequeña o Mediana Empresa (PyME) según la Disposición 147/06 de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional. Por lo tanto, las ventas anuales no deben superar:


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Condición de PyME Montos en pesos

Tamaño/Sector AgropecuarioIndustria y

Minería Comercio Servicios Construcción

Microempresa 456.000 1.250.000 1.850.000 467.500 480.000

Pequeña Empresa 3.040.000 7.500.000 11.100.000 3.366.000 3.000.000

Mediana Empresa 18.240.000 60.000.000 88.800.000 22.440.000 24.000.000

Emisión de LEBAC y NOBAC Internas En septiembre, el B.C.R.A. comenzó a emitir deuda que solo es negociable localmente y cuyos tenedores solo pueden ser personas jurídicas constituidas en el país sujetas a fiscalización permanente de organismos nacionales de regulación y control, y las entidades financieras autorizadas por el Banco Central para su cartera propia y para personas físicas residentes en el país y cuentas oficiales. Estos títulos se denominan LEBAC y NOBAC Internas. En noviembre se introdujeron modificaciones en la negociación y tenencias de estos títulos estableciendo que solo podrán ser tenedores:

a. Entidades Financieras autorizadas por el Banco Central, b. Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, por su patrimonio y por los

fondos administrados, c. Aseguradoras de Riesgos de Trabajo, d. Compañías de Seguros, e. Cajas de Previsión, f. Titulares de cuentas bancarias oficiales y, g. Personas físicas residentes en el país.

El resto de las condiciones son similares a las demás LEBAC y NOBAC y pueden ser utilizadas en las mismas operatorias. Tratamiento Prudencial de Derivados Financieros A partir de noviembre, se estableció un nuevo esquema para el cálculo de la exposición para el fraccionamiento del riesgo crediticio de las operaciones de derivados financieros, introduciendo medidas sensibles al riesgo de cada operación dependiendo del tipo de contrato, el valor de reposición, la frecuencia de la valuación a mercado y la volatilidad del activo subyacente. Anteriormente, se computaban al 20% del valor nocional neto de las ga-rantías aplicables, sin diferenciar según las características del derivado, su valor de reposición o plazo residual.


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Con este nuevo esquema, la exposición crediticia de cada operación se determina diariamente como la suma de la exposición real (valor de reposición) y potencial, sin que supere su valor nocional neto de las garantías correspondientes. Para el cálculo del valor a riesgo (VaR) se establecieron las fórmulas para distintos grupos de operaciones, tales como contratos a término ("forwards"), opciones de compra y venta, "swaps" y otros derivados. También se amplió el límite máximo del total de títulos y disponibilidades que se pueden afectar en garantía de determinadas operaciones, tales como líneas de crédito del exterior, derivados financieros, operaciones con cheques financieros y obligaciones con cámaras compensadoras. El nuevo límite se aplicará para todas las afectaciones de activos en garantía. Nuevo Sistema de Cajas de Crédito Cooperativas (CCC) El B.C.R.A. reglamentó la Ley 26.173, estableciendo el nuevo marco regulatorio para las Cajas de Crédito Cooperativas, en consenso con representantes del sector cooperativo y a su autoridad de control, el Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES). Cabe señalar que deberán aplicar, como mínimo, el 85% de sus recursos para financiar actividades productivas y de consumo en su zona de actuación, no pudiendo transferir fondos hacia los grandes centros financieros urbanos. A diferencia de la legislación anterior, pueden operar tanto con sus asociados como con no asociados, sin obligación de aporte mínimo. Los depósitos que captan están incluidos dentro del sistema de garantía bajo la tutela del Banco Central. Además, las Cajas de Crédito Cooperativas deben cumplir con los requisitos de solvencia, administración del riesgo, liquidez y regímenes informativos establecidos por el B.C.R.A. Pueden abrir hasta 5 sucursales dentro de su región para extenderse fuera de su localidad. Se Autorizó a Ampliar la Oferta de Servicios Bancarios en Dependencias Bancarias Por otro lado, el B.C.R.A. autorizó a que las entidades financieras ampliaran los servicios que le prestan a sus clientes a través de sus unidades operativas que no son sucursales. A partir de abril, se les permitió prestar el servicio de pagos y cobros a proveedores y clientes de empresas, recepción y entrega de documentos comerciales y de gestión administrativa y custodia vinculada con esas prestaciones, siempre y cuando los pagos y cobros se efectúen exclusivamente mediante la entrega y recepción de cheques u otros medios de pago que se puedan cursar a través de las cámaras electrónicas de compensación. También se elevó de $2.000 a $5.000 el monto máximo de créditos que puede desembolsarse en efectivo en las dependencias especiales para la prestación de determinados servicios. Autorización para Apertura de 57 Nuevas Sucursales El B.C.R.A. autorizó la apertura de 57 nuevas sucursales bancarias, todas pertenecientes a entidades financieras privadas y ubicadas en diversas regiones del país, con lo cual, el sistema financiero argentino sumó un total de 231 nuevas sucursales bancarias en los últimos dos años.


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Publicidad del Costo Financiero Total (CFT) El Banco Central dispuso que las entidades financieras indiquen el costo financiero total (CFT) en la publicidad de las líneas de crédito que ofrezcan al público dándole mayor o igual importancia que la que se otorgue a informar el nivel de la tasa nominal anual, tanto sea que se difunda esta última variable como cuando se trate de la cantidad de cuotas y/o su importe.

Capítulo III: El Sistema Financiero

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Capítulo 3: El Sistema Financiero Introducción En relación con el sistema financiero, el año 2007 representa no solo la continuación del proceso de recuperación que viene registrándose desde la crisis de los años 2001/2002 sino, también, la superación de la primera prueba a que fue sometido luego de la misma. En efecto, tal como sucedió en otros mercados emergentes, promediando el mes de julio, los mercados nacionales comenzaron a reflejar la incertidumbre de los mercados financieros internacionales provocada por el derrumbe del mercado de los préstamos hipotecarios de segunda línea o "subprime" en los Estados Unidos. Como era de esperar, los problemas de liquidez y el consecuente aumento de las tasas de interés en el mundo repercutieron en el mercado local haciendo caer el valor de mercado de los títulos públicos y las acciones. Al mismo tiempo, disminuyeron el ingreso de capitales, se insinuó cierta presión en el mercado cambiario, los depósitos bancarios dejaron de crecer y se trabó el crédito entre entidades, generando una clara situación de iliquidez en el mercado que alcanzó, también, a las obligaciones emitidas por el Banco Central con el propósito de regular la cantidad de dinero. El B.C.R.A. adoptó diferentes medidas para atenuar el impacto de esta situación: 1) estableció posiciones bimestrales de efectivo mínimo para descomprimir la presión en los momentos más críticos; 2) permitió a las entidades la registración a precios técnicos de las LEBAC y NOBAC lo que posibilitó evitar el efecto de la volatilidad de dichos títulos de deuda en el estado de resultado de las entidades financieras; 3) abrió líneas de pases activos para que las entidades pudieran acceder a la liquidez necesaria, la cual no fue utilizada plenamente debido a la sólida posición de las entidades; 4) restringió la colocación de nueva deuda y recompró parte de la que estaba en manos de los bancos, inyectando nueva liquidez en el mercado. Este conjunto de medidas juntamente con la tarea realizada por las entidades financieras contribuyeron a reducir el impacto de la crisis externa tendiendo a una rápida normalización del mercado, aunque a principios de 2008, las tasas de interés todavía se encontraban en niveles superiores a los registrados en junio de 2007. El efecto de las distorsiones que aún permanecen en los balances del sistema financiero, provenientes de la crisis 2001/2002, es cada vez menor y tiende a desaparecer. A fines de 2007, ya se habían amortizado el 87% de las diferencias pagadas por amparos, lo que representaba solo un 0,5% del total del activo. Por otro lado, solo una entidad mantiene redescuentos con el B.C.R.A. y ya se ha cancelado el 93% de la deuda original. En el año 2007, según el cronograma oportunamente establecido, se redujeron las flexibilizaciones introducidas a las exigencias de capitales mínimos y la diferencia de cotización de los activos del sector público.


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Etapas en la Recuperación del Sistema Financiero

Etapa Característica

Año 2002 Terminando el año comienza la recuperación de los depósitos.

Año 2003 Promediando el año comienza la recomposición del crédito al sector privado y cae la morosidad.

Año 2004 Se extiende la recomposición del crédito al sector privado, a los segmentos de empresas y vivienda.

Año 2005 Primer año con resultados positivos en los balances. Finaliza la devolución de los depósitos reestructurados.

Año 2006 Crece el crédito a mediano plazo y la capitalización de utilidades consolida la mejora patrimonial.

Año 2007 Sigue creciendo el crédito a pesar de la crisis financiera internacional, se recupera el crecimiento de los depósitos y disminuye la rentabilidad.

Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación El impacto de la crisis de los mercados financieros internacionales produjo una disminución en la rentabilidad del sistema financiero. Desde el 14,3% registrado en 2006, la rentabilidad con respecto al patrimonio neto se redujo al 11,1% en 2007. La disminución del margen unitario y la variación del CER afectaron el margen financiero que alcanzó 5,7% del activo neto en el año. Estos resultados fueron parcialmente compensados por el fuerte incremento observado en los préstamos al sector privado. Los cargos por incobrabilidad registraron un incremento respecto al año anterior, aunque se mantienen en niveles muy por debajo de los valores que alcanzaron durante la crisis e inferiores a las cifras históricas. Por su parte, también se registró un incremento en los gastos de administración impulsados fundamentalmente por el aumento de los costos salariales, los que habrían superado el crecimiento de la productividad del sistema. El menor impacto de la amortización de las diferencias de cambio pagadas por los amparos confirma la tendencia decreciente de las secuelas de la crisis que aún afectan los balances de las entidades. Con estas cifras la rentabilidad del sistema financiero en su conjunto alcanzó al 1,5% del activo neto (ROA) para todo el año 2007 y, si se excluyen los resabios de la crisis, el resultado final se eleva al 2,5% de los activos para el mismo período.


MEMORIA ANUAL 2007

20

Calidad de Cartera Durante el año 2007 continuó el descenso de morosidad que había comenzado en el año 2003. La cartera irregular total del sistema financiero se ubicó en el 2,7%, significativamente por debajo de los niveles del 3,4% y 5,2% que registraba a fines de 2006 y 2005, respectivamente. En el caso de las financiaciones al sector privado, la irregularidad se redujo al 3,2%, por debajo del 4,5% del año anterior y solo la sexta parte del nivel observado tres años atrás. A su vez, la irregularidad de la cartera comercial se redujo durante el año 2007 del 4,5% al 3,4%. La cartera destinada al consumo de las familias (incluyendo las financiaciones para la vivienda) mejoró levemente su nivel de morosidad desde el 3,5% al 3,4% en el mismo período.

Cartera Irregular / Total de Financiaciones al Sector Privado

En %

Cartera Irregular En %


MEMORIA ANUAL 2007

21

Cabe señalar que la morosidad registrada en los bancos privados continúa siendo inferior que la registrada en las entidades públicas. La cartera irregular de los bancos privados se redujo al 2,5% mientras que en los bancos públicos casi duplican esa cifra, ubicándose en el 4,9% del total de financiaciones al sector privado. Exposición al Sector Público Luego de haber alcanzado aproximadamente la mitad del activo durante el año 2002 por las compensaciones por los quebrantos provocados por la pesificación asimétrica, la exposición del sistema financiero al sector público ha caído sostenidamente durante los últimos años. En octubre de 2007, ésta se había reducido al 29,5% desde 33,4% del total del activo que había registrado en diciembre del año anterior. A partir de julio de 2007 comenzó a regir la reducción de cinco puntos del límite máximo que puede alcanzar la exposición de los bancos al sector público en relación al total del activo, la que quedó establecida en 35% sin incluir las tenencias de los títulos emitidos por el Banco Central (LEBAC y NOBAC) tanto en calidad de cartera propia como de contra-partida de operaciones de pase. Este indicador se redujo de 21,6% a 15,8% durante 2007 para el total del sistema financiero, sin perjuicio de que algunas entidades continúan todavía excedidas. Cuando se lo considera para cada grupo de entidades, los bancos internacionales registran la incidencia menor.

Crédito al Sector Público (sin LEBAC ni NOBAC) En porcentajes del Activo Neto

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

01996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

16,9 16,2 16,218,0 17,3

23,0

48,546,5

39,6

30,8

21,6

15,8


MEMORIA ANUAL 2007

22

Exposición al Sector Público En % del Activo

50

LEBAC/NOBAC

Compens.

Títulos + Prést.

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0Dic.2000

Dic.2001

Dic.2002

Dic.2003

Dic.2004

Dic.2005

Dic.2006

Oct.2007

Estructura y Composición de la Tasa de Interés Durante 2007 el costo financiero de los depósitos siguió siendo el principal componente del costo del crédito bancario. El aumento del costo de captación de los depósitos a partir de la mitad del año explica prácticamente la totalidad del incremento promedio observado en las tasas de interés de los préstamos. Como contrapartida, en el año 2007 continuó la tendencia observada en los últimos años de disminución de la incidencia de los gastos de administración sobre las tasas activas, sobre todo como resultado de las economías de escala que se obtienen del crecimiento sostenido de las carteras de crédito al sector privado. Adicionalmente, el aumento de los ingresos por servicios bancarios no financieros también permite absorber con mayor facilidad el impacto de los gastos de administración sobre la intermediación financiera. La tasa de interés activa promedio de los préstamos de los bancos al sector privado que surge de los balances, ascendió en los primeros diez meses de 2007 al 15,1% anual. Aun cuando durante la última parte del año se ha verificado cierta tendencia al aumento de las tasas de interés de los préstamos, la fuerte competencia que prevalece en el mercado las mantiene por debajo de los niveles que prevalecían durante la convertibilidad para la mayoría de líneas crediticias, especialmente cuando se las ajusta por el aumento de los precios. El costo de los encajes legales asciende a 2,6 puntos porcentuales anuales, calculado como lo que se deja de percibir por la inmovilización de los fondos neto de la remuneración que


MEMORIA ANUAL 2007

23

reconoce el Banco Central por una parte de ellos. En conjunto con el costo de captación de los depósitos, explican la mitad del costo del crédito al sector privado. La incidencia de los gastos de administración netos de los ingresos y gastos generados por la prestación de otros servicios bancarios no financieros alcanza a 4,7 puntos porcentuales anuales. La mayor parte de este componente es el costo laboral. El componente tributario incrementó el costo del crédito durante el período en 2,3 puntos porcentuales anuales como resultado de la incidencia de los impuestos a las ganancias, ingresos brutos, el aporte a SEDESA y otros tributos municipales y provinciales. La morosidad de la cartera de préstamos contribuyó a incrementar el costo del crédito con 1,6 puntos porcentuales, alrededor de un tercio del impacto que tenía en el año 2001. Las tasas promedio implícitas en los balances que corresponden a los bancos internacionales son menores que el promedio, destacándose como uno de los factores principales la mayor eficiencia que muestran en la administración de sus gastos.

Tasa Activa Implícita En porcentajes nominales anuales

Concepto Sistema Financiero Bancos Interna-cionales

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007 (**)

2007 (**)

Tasa activa (*) 19,5 28,9 13,4 11,0 11,9 13,5 15,1 13,7

Costo de captación 8,6 13,9 9,7 3,2 3,8 5,0 5,5 4,3 Gastos de administración netos I 4,3 7,0 7,7 6,5 6,3 5,3 4,7 3,6 Resultado operativo -2,0 -16,9 -14,2 -6,6 -4,3 -2,4 -1,6 0,0 Gastos de administración netos II 2,3 -9,9 -6,5 -0,2 2,0 2,9 3,0 3,6

Impuestos, SEDESA y aportes 1,5 1,7 2,5 2,4 2,5 2,1 2,3 1,5 Incobrabilidad 4,8 18,8 4,7 3,0 1,9 1,4 1,6 1,5 Encajes Neto 2,2 4,4 3,1 2,5 1,7 2,2 2,6 2,8

(*) El cálculo se realizó utilizando los préstamos al sector privado no financiero.

(**) Corresponde a 10 meses anualizados.

Capitalización En el año 2007, el patrimonio neto del sistema financiero se incrementó 11,7%, alcanzando un total de $36.900 millones como resultado de la capitalización de las utilidades obtenidas y los aportes de capital nuevo realizados durante el período.


MEMORIA ANUAL 2007

24

Patrimonio Neto En miles de millones de pesos

40

35

30

25

20

15

10

5

0Dic.2000

Dic.2001

Dic.2002

Dic.2003

Dic.2004

Dic.2005

Dic.2006

Dic.2007

Capitalizaciones Acumuladas 2002 - 2007

En millones de pesos

Se concretaron capitalizaciones por $1.850 millones, correspondientes fundamentalmente a bancos privados. Cabe señalar que las capitalizaciones realizadas por las entidades financieras desde la crisis rondan $17.000 millones, de los cuales 56% -aproximadamente $9.500


MEMORIA ANUAL 2007

25

millones- corresponden a los bancos internacionales que han capitalizado deudas y/o inyectado nuevos fondos desde el comienzo de la crisis.

Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2007 Por tipo de Entidad - En millones de pesos

Las utilidades capitalizadas y la inyección de fondos nuevos está permitiendo a las entidades cumplir con el aumento de la exigencia que implica la eliminación de las excepciones y las modificaciones regulatorias establecidas por el Banco Central con posterioridad a la crisis. De hecho, durante 2007 la integración de capital alcanzó 16,8% y 19,3% de los activos ponderados por riesgo para el total del sistema y los bancos privados, respectivamente, nivel que cumple holgadamente, en ambos casos, con las exigencias mínimas vigentes.

Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2007 Participación


MEMORIA ANUAL 2007

26

Carga Impositiva del Sistema Financiero El sistema financiero está alcanzado por una gran variedad de impuestos directos e indirectos, de naturaleza general y específica, que forman parte de los costos de brindar los servicios bancarios tanto financieros como transaccionales. En los primeros 10 meses de 2007, el monto pagado por impuestos por parte del sistema financiero en su conjunto, registró un aumento de 51,4% respecto del año anterior. Esta carga representa el 1,03% del total de activos, superior al 0,79% del año anterior y al 0,75% del 2005. Este total incluye los impuestos sobre los Ingresos Brutos, Ganancias, el aporte a SEDESA y los impuestos comprendidos dentro de los gastos de administración, tales como los impuestos inmobiliarios de los edificios de las sucursales y oficinas. El impuesto a las ganancias fue el más importante en los primeros 10 meses de 2007, con un incremento del 86% con respecto al año anterior y una participación del 38% en el total de la carga tributaria. La segunda posición corresponde al monto pagado por el impuesto sobre los ingresos brutos que representó 33% del total, seguido por los impuestos incluidos en los gastos de administración que representan un 19%. El 10% restante corresponde al aporte a SEDESA, para el seguro de garantía de los depósitos.

Carga Impositiva En % del Activo


MEMORIA ANUAL 2007

27

Participación en los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades Según la información a octubre de 2007, los bancos internacionales siguen siendo el grupo más representativo en este rubro con el 35,9% de los préstamos al sector privado, seguidos por los privados de capital nacional y los bancos públicos con 35,6% y 24,8%, respectiva-mente. El 3,8% restante corresponde a entidades financieras no bancarias, tales como compañías financieras y cajas de crédito. Con respecto a los depósitos del sector privado, nuevamente los bancos internacionales son el grupo más representativo con 37,3% de los depósitos del sector privado, seguidos por los bancos privados locales y los bancos públicos con 32,0% y 30,3%, respectivamente.

Préstamos al Sector Privado

Depósitos del Sector Privado


MEMORIA ANUAL 2007

28

Financiación a PyMEs Si bien en Argentina el crédito a las PyMEs no está discriminado del total del crédito, se lo puede aproximar a través de los préstamos otorgados por los bancos a personas jurídicas por montos inferiores a un millón de pesos o dólares. De acuerdo con la información provista por el Banco Central, los nuevos préstamos de menos de un millón de pesos o dólares otorgados a personas jurídicas mantuvieron la tendencia creciente de los últimos años y se incrementaron 121% en 2007 en comparación con el año 2005, representando un tercio del total de los préstamos otorgados a personas jurídicas durante ese período. Por su parte, las tasas de interés de estos créditos se mantienen en alrededor del 10,7% anual, luego de haber descendido drásticamente del pico al que llegaron durante la crisis. En la actualidad se mantienen por debajo del 11% desde 2005 aun cuando los intereses de los depósitos bancarios se han duplicado desde entonces. El saldo de las deudas de esta categoría de deudores (financiaciones de menos de $/u$s un millón a personas jurídicas) alcanzó a fines de 2007 un total de $9.500 millones, lo que implica un crecimiento de un 69% en los últimos tres años. De la última información disponible surge, además, que el sistema financiero asiste a 114.000 empresas en esos tramos de financiación, lo que representa 94% del total de personas jurídicas atendidas por el sistema. La cartera comercial asimilable a consumo correspondiente a los préstamos comerciales por montos inferiores a $500 mil -destinados básicamente a pequeñas y micro empresas-, crecieron 64,8% entre diciembre de 2005 y diciembre de 2007, aumentando a un ritmo mayor que el total de financiaciones, lo que provocó que su participación se incrementara al 7,7% del total de la cartera del sistema financiero.

Préstamos nuevos a personas jurídicas Menos de 1 millón (pesos o dólares)


MEMORIA ANUAL 2007

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Los bancos internacionales incrementaron 106,2% su cartera de financiaciones a PyMEs en el mismo período, mientras que los bancos privados de capital nacional lo hicieron en el 76,9% y los bancos públicos solo 38,7%. El crecimiento de este tipo de financiaciones también contribuyó a reducir de manera significativa la morosidad del segmento, desde el 10,8% observado en diciembre de 2005 al 2,9% en diciembre de 2007. Sin embargo, aún sigue siendo superior a la irregularidad que presenta el promedio de todas las financiaciones del sistema que se ubica en 2,6%. Si bien el crecimiento de los préstamos durante los últimos años ha resultado muy significativo, aún existe un amplio margen para alcanzar los máximos niveles históricos. En la actualidad, el total de préstamos al sector privado es de alrededor del 11% del PIB, debajo del 23,2% alcanzado en el año 1999 pero superior al 7,6% del año 2004.

Financiaciones menores a 1 millón a personas jurídicas

30

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 1: Depósitos en Moneda Nacional Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos)

Período Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Total

1991 Diciembre 3.129 1.980 2.955 8.064 1992 Diciembre 4.909 2.758 5.998 13.665 1993 Diciembre 6.214 4.653 8.903 19.770 1994 Diciembre 6.993 5.242 9.622 21.858 1995 Diciembre 7.011 4.688 7.343 19.042 1996 Diciembre 10.514 5.936 8.756 25.207 1997 Diciembre 12.178 7.601 12.057 31.836 1998 Diciembre 12.648 8.206 13.577 34.432 1999 Diciembre 12.580 8.347 12.791 33.719 2000 Diciembre 11.951 7.924 12.024 31.900 2001 Diciembre 8.309 4.499 5.872 18.681 2002 Diciembre 23.305 9.144 33.435 65.885 2003 Diciembre 30.825 14.554 38.472 83.851 2004 Diciembre 38.630 21.616 42.179 102.4252005 Diciembre 47.386 25.965 49.253 122.604 2006 Enero 47.229 26.657 49.933 123.819 Febrero 45.549 27.849 50.927 124.326 Marzo 45.809 28.424 51.323 125.556 Abril 45.855 27.484 53.525 126.863 Mayo 47.978 28.766 54.501 131.245 Junio 49.704 28.130 57.615 135.448 Julio 48.912 29.591 58.864 137.367 Agosto 48.903 28.435 62.160 139.499 Septiembre 49.299 28.143 64.216 141.658 Octubre 50.584 28.728 65.111 144.423 Noviembre 53.417 28.742 66.124 148.283 Diciembre 55.386 30.157 65.906 151.449 2007 Enero 55.721 30.309 67.533 153.562 Febrero 55.801 30.678 70.798 157.277 Marzo 55.767 30.557 72.959 159.284 Abril 57.432 31.292 73.496 162.219 Mayo 60.397 31.734 74.287 166.418 Junio 59.057 32.718 75.587 167.362 Julio 60.074 34.924 75.308 170.307 Agosto 60.545 34.564 77.934 173.043 Septiembre 57.861 34.918 82.141 174.919 Octubre 57.453 35.310 81.998 174.762 Noviembre 58.799 35.804 81.780 176.382 Diciembre 61.611 37.849 80.809 180.268

(1) Desde marzo 2002, incluye los depósitos reprogramados. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

31

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 2: Depósitos en Moneda Extranjera Promedio mensual de saldos diarios (en millones de dólares)

Período En Cuenta

Corriente

A la Vista

En Caja de Ahorros

A Plazo Fijo

Depósitos por Cuenta y Orden

del B.C.R.A.

Total

1985 Diciembre … 40 … … 553 593 1986 Diciembre … 11 … … 820 831 1987 Diciembre … 12 … … 994 1.006 1988 Diciembre … 16 … … 1.487 1.503 1989 Diciembre … 42 … 1.063 538 1.644 1990 Diciembre … 597 … 2.069 177 2.843 1991 Diciembre … 782 1.137 4.641 145 6.705 1992 Diciembre … 839 1.866 8.037 … 10.742 1993 Diciembre 292 392 3.698 13.711 … 18.093 1994 Diciembre 351 482 4.032 18.122 … 22.986 1995 Diciembre 441 493 3.445 18.321 … 22.699 1996 Diciembre 472 1.092 4.529 22.273 … 28.366 1997 Diciembre 646 1.528 5.330 29.666 … 37.169 1998 Diciembre 684 2.119 5.304 34.435 … 42.542 1999 Diciembre 829 1.695 6.146 38.475 … 47.145 2000 Diciembre 781 1.162 5.602 44.155 … 51.700 2001 Diciembre 2.442 2.385 9.772 33.116 … 47.715 2002 Diciembre 26 327 83 427 … 863 2003 Diciembre 52 349 457 1.041 … 1.899 2004 Diciembre 25 417 1.848 1.646 … 3.936 2005 Diciembre 10 455 1.455 2.236 … 4.157 2006 Enero 13 468 1.582 2.472 … 4.534 Febrero 12 470 1.618 2.369 … 4.468 Marzo 13 467 1.711 2.405 … 4.596 Abril 14 435 1.908 2.496 … 4.853 Mayo 15 426 2.048 2.573 … 5.061 Junio 13 440 2.065 2.664 … 5.182 Julio 12 495 2.077 2.759 … 5.342 Agosto 12 519 1.930 2.882 … 5.343 Septiembre 9 481 1.960 3.021 … 5.471 Octubre 6 496 2.021 3.093 … 5.617 Noviembre 3 523 2.006 3.180 … 5.713 Diciembre 4 518 1.937 3.227 … 5.686 2007 Enero 4 553 1.974 3.787 … 6.318 Febrero 3 534 1.931 3.763 … 6.231 Marzo 4 478 1.894 3.778 … 6.154 Abril 4 496 1.897 3.835 … 6.232 Mayo 4 538 2.031 3.920 … 6.492 Junio 4 546 1.978 3.898 … 6.425 Julio 4 481 2.096 3.888 … 6.470 Agosto 4 514 2.203 4.189 … 6.910 Septiembre 5 551 2.273 4.463 … 7.292 Octubre 5 612 2.322 4.622 … 7.561 Noviembre 5 634 2.392 4.753 … 7.784 Diciembre 4 690 2.400 4.870 … 7.964

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Créditos y Efectivo en Moneda Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

32

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 3: Amparos Pagados

Período Cantidad de Casos

Capitales (1)

Actualización por CER

Diferencia de

Cambio

Total Pagado

Monto Promedio por Caso

En Millones de Pesos En Miles de Pesos

2006 Enero 158 2 2 2 6 40 Febrero 958 20 14 13 46 48 Marzo 1.451 33 24 20 78 54 Abril 1.240 26 20 17 64 51 Mayo 1.500 40 31 23 94 63 Junio 1.297 32 25 18 76 58 Julio 1.140 26 21 18 66 58 Agosto 1.094 27 22 18 66 61 Septiembre 1.366 30 24 18 72 53 Octubre 1.350 31 26 19 76 56 Noviembre 1.522 32 27 21 80 53 Diciembre 1.979 52 45 40 137 69 2007 Enero 199 5 4 4 13 64 Febrero 726 12 11 9 31 43 Marzo 924 19 17 13 49 53 Abril 738 20 18 12 50 68 Mayo 876 20 18 11 49 56 Junio 650 16 15 8 40 61 Julio 805 31 30 15 75 93 Agosto 774 50 48 19 117 151 Septiembre 1.026 82 82 27 190 185 Octubre 1.407 73 66 28 166 118 Noviembre 1.471 40 40 19 99 67 Diciembre 1.686 65 66 28 158 94 Año 2002 185.099 6.071 1.441 6.739 14.251 77 Año 2003 94.054 2.368 1.019 1.954 5.340 57 Año 2004 45.240 1.154 563 1.047 2.764 61 Año 2005 20.704 526 323 382 1.232 59 Año 2006 15.055 351 282 228 861 57 Año 2007 11.282 432 413 191 1.037 92

Total 371.434 10.903 4.041 10.541 25.485 69

(1) Pesificados a $1,40 por dólar. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

33

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 4: Agregados Monetarios (en millones de pesos de diciembre de 2007)

Período M1 M2 M1 + Dep. a la Vista

en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en Moneda

Extranjera

1994 Diciembre 45.614 84.616 46.446 107.602 1995 Diciembre 43.504 73.792 44.437 96.491 1996 Diciembre 53.911 90.434 55.476 118.800 1997 Diciembre 62.744 111.851 64.918 149.021 1998 Diciembre 66.788 123.235 69.591 165.777 1999 Diciembre 65.752 120.519 68.275 167.663 2000 Diciembre 60.923 112.017 62.866 163.718 2001 Diciembre 44.437 72.062 49.265 119.777 2002 Diciembre 57.383 120.489 58.615 123.501 2003 Diciembre 81.099 157.552 82.287 163.174 2004 Diciembre 94.777 180.748 96.090 192.445 2005 Diciembre 107.160 198.093 108.561 210.619 2006 Enero 107.316 198.703 108.778 212.512 Febrero 103.742 196.814 105.219 210.524 Marzo 103.719 197.678 105.195 211.815 Abril 102.981 197.282 104.359 212.168 Mayo 105.397 201.908 106.741 217.360 Junio 107.761 206.505 109.156 222.467 Julio 108.586 209.778 110.146 226.244 Agosto 108.319 211.338 109.955 227.786 Septiembre 108.862 213.564 110.380 230.521 Octubre 110.312 216.024 111.869 233.427 Noviembre 113.632 220.082 115.252 237.653 Diciembre 118.521 225.587 120.119 242.988 2007 Enero 119.631 227.882 121.350 247.366 Febrero 119.281 230.913 120.948 250.245 Marzo 119.076 232.169 120.568 251.248 Abril 119.901 232.970 121.446 252.236 Mayo 122.788 236.061 124.458 256.064 Junio 121.772 236.113 123.466 255.895 Julio 124.481 239.265 125.991 259.386 Agosto 124.419 240.778 126.052 262.563 Septiembre 120.120 240.100 121.869 263.053 Octubre 119.315 238.594 121.264 262.492 Noviembre 119.736 238.170 121.739 262.574 Diciembre 125.342 243.999 127.522 269.013

Nota: Los agregados incluyen los depósitos del sector público. Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. e INDEC.

34

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 5: Agregados Monetarios Promedios anuales (en porcentaje del PBI)

Período M1 M2 M1 + Dep. a la Vista

en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en

Moneda Extranjera

1985 3,7 9,3 3,7 9,4 1986 5,0 13,8 5,0 13,8 1987 3,9 12,3 3,9 12,4 1988 2,6 10,8 2,6 10,8 1989 2,6 8,3 2,9 14,9 1990 2,2 4,2 2,4 5,2 1991 2,9 5,2 3,3 7,8 1992 4,3 7,5 4,7 11,4 1993 5,7 10,7 5,9 16,9 1994 6,4 12,0 6,6 20,2 1995 6,4 11,0 6,7 19,3 1996 7,3 12,5 7,8 22,3 1997 8,0 14,3 8,6 25,4 1998 8,5 15,7 9,2 29,1 1999 8,8 16,4 9,6 32,7 2000 8,3 15,8 8,9 33,2 2001 7,6 13,9 8,5 32,7 2002 10,2 22,6 12,0 27,1 2003 11,9 25,3 12,2 26,3 2004 14,1 27,3 14,4 29,4 2005 14,4 28,0 14,6 30,2 2006 14,4 27,7 14,6 30,1 2007 14,4 28,1 14,6 30,7

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera", "Principales Pasivos del Sistema Financiero", "Estimaciones Anuales de la Oferta y Demanda Globales, Período 1980-1992", B.C.R.A. e "Informe Económico", Ministerio de Economía y Producción.

35

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 6: Agregados Monetarios Reales (1) Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos de diciembre de 2007)

Período Efectivo en Poder del Público

Cuenta Corriente

M1 Caja de Ahorros

Plazo Fijo M2

1985 Diciembre 12.784 16.472 29.256 9.923 31.023 70.202 1986 Diciembre 14.644 14.564 29.208 9.948 44.249 83.405 1987 Diciembre 12.224 9.534 21.758 8.629 39.143 69.529 1988 Diciembre 10.651 7.457 18.108 6.320 49.543 73.971 1989 Diciembre 8.636 8.855 17.492 2.609 20.461 40.561 1990 Diciembre 9.409 5.539 14.948 7.821 7.170 29.938 1991 Diciembre 14.589 9.670 24.259 6.120 9.134 39.513 1992 Diciembre 19.185 13.926 33.111 7.823 17.014 57.948 1993 Diciembre 25.104 17.132 42.237 12.829 24.544 79.609 1994 Diciembre 27.264 18.350 45.614 13.755 25.247 84.616 1995 Diciembre 25.855 17.649 43.504 11.802 18.485 73.792 1996 Diciembre 27.774 26.137 53.911 14.756 21.767 90.434 1997 Diciembre 32.321 30.423 62.744 18.988 30.119 111.851 1998 Diciembre 34.013 32.775 66.788 21.264 35.183 123.235 1999 Diciembre 33.159 32.593 65.752 21.627 33.140 120.519 2000 Diciembre 30.311 30.611 60.923 20.296 30.799 112.017 2001 Diciembre 22.304 22.133 44.437 11.983 15.641 72.062 2002 Diciembre 22.843 34.540 57.383 13.553 49.553 120.489 2003 Diciembre 36.656 44.443 81.099 20.983 55.469 157.552 2004 Diciembre 42.719 52.057 94.777 29.130 56.841 180.748 2005 Diciembre 49.873 57.286 107.160 31.390 59.543 198.093 2006 Enero 50.962 56.354 107.316 31.807 59.580 198.703 Febrero 49.927 53.815 103.742 32.903 60.169 196.814 Marzo 49.746 53.973 103.719 33.490 60.470 197.678 Abril 49.602 53.379 102.981 31.994 62.307 197.282 Mayo 49.788 55.610 105.397 33.341 63.170 201.908 Junio 50.522 57.240 107.761 32.394 66.349 206.505 Julio 52.631 55.955 108.586 33.852 67.340 209.778 Agosto 52.710 55.609 108.319 32.334 70.684 211.338 Septiembre 52.975 55.887 108.862 31.904 72.798 213.564 Octubre 53.327 56.985 110.312 32.363 73.349 216.024 Noviembre 53.693 59.939 113.632 32.252 74.198 220.082 Diciembre 56.792 61.729 118.521 33.611 73.455 225.587 2007 Enero 57.983 61.649 119.631 33.533 74.717 227.882 Febrero 57.895 61.385 119.281 33.748 77.884 230.913 Marzo 58.150 60.926 119.076 33.384 79.709 232.169 Abril 57.930 61.971 119.901 33.765 79.304 232.970 Mayo 58.259 64.529 122.788 33.904 79.369 236.061 Junio 59.424 62.347 121.772 34.541 79.800 236.113 Julio 61.926 62.555 124.481 36.366 78.418 239.265 Agosto 61.796 62.623 124.419 35.751 80.609 240.778 Septiembre 60.815 59.305 120.120 35.789 84.191 240.100 Octubre 60.896 58.419 119.315 35.904 83.375 238.594 Noviembre 60.513 59.224 119.736 36.063 82.371 238.170 Diciembre 63.731 61.611 125.342 37.849 80.809 243.999 (1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" e "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional", B.C.R.A. e INDEC.

36

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 7: Pasivos Monetarios y Financieros del B.C.R.A. Promedio mensual de saldos diarios (en millones)

Período Circulante Depósitos de las

Entidades en el

B.C.R.A.

Pasivos Monetarios

Posición Neta de Pases

Pasivos Financieros

(1)

Depósitos del Gobierno

en el B.C.R.A.

1994 Diciembre 12.346 3.872 16.218 ... ... ... 1995 Diciembre 12.025 716 12.741 1.494 15.010 456 1996 Diciembre 13.131 27 13.158 4.961 18.137 1.049 1997 Diciembre 15.174 47 15.221 6.315 21.536 478 1998 Diciembre 15.520 31 15.551 9.347 24.898 1.620 1999 Diciembre 15.048 91 15.139 9.662 24.802 1.827 2000 Diciembre 14.205 88 14.293 9.248 23.541 1.016 2001 Diciembre 10.173 6.703 16.876 -4.773 12.109 171 2002 Diciembre 17.766 10.953 28.719 -233 28.486 79 2003 Diciembre 28.717 20.396 49.112 -46 49.066 559 2004 Diciembre 35.838 22.988 58.826 5.491 64.317 486 2005 Diciembre 46.008 15.972 61.980 5.422 67.403 1.227 2006 Enero 47.136 18.598 65.734 3.537 69.271 1.749 Febrero 46.643 18.714 65.357 4.142 69.498 1.727 Marzo 46.576 18.842 65.418 2.608 68.027 3.171 Abril 47.288 20.143 67.431 2.933 70.364 3.035 Mayo 47.442 21.299 68.741 5.305 74.046 3.662 Junio 48.598 21.498 70.096 5.549 75.645 4.513 Julio 50.729 21.741 72.470 4.733 77.203 3.231 Agosto 50.822 23.813 74.636 4.969 79.605 753 Septiembre 50.901 25.448 76.349 2.983 79.331 863 Octubre 51.621 26.109 77.729 3.252 80.982 654 Noviembre 52.248 28.013 80.261 3.318 83.579 575 Diciembre 56.158 28.660 84.818 1.666 86.484 2.041 2007 Enero 57.199 27.288 84.487 4.225 88.712 3.813 Febrero 57.333 26.739 84.072 5.507 89.580 3.367 Marzo 58.136 27.093 85.229 4.059 89.288 5.155 Abril 58.909 27.445 86.354 5.294 91.647 6.387 Mayo 59.448 28.576 88.023 5.682 93.705 5.635 Junio 61.486 28.850 90.336 3.304 93.640 8.092 Julio 64.972 29.398 94.370 2.530 96.900 7.051 Agosto 65.224 30.879 96.103 2.504 98.607 3.210 Septiembre 64.841 30.886 95.727 2.777 98.504 2.649 Octubre 65.410 30.839 96.249 2.241 98.490 1.462 Noviembre 65.728 32.165 97.893 1.589 99.482 3.040 Diciembre 70.577 34.297 104.874 2.240 107.114 3.232

(1) Los pasivos financieros no incluyen el stock de LEBAC y NOBAC. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" y "Pasivos Monetarios del B.C.R.A.", B.C.R.A.

37

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 8: Reservas de Libre Disponibilidad del B.C.R.A. (1) Promedio mensual de saldos diarios

Período Reservas Líquidas

(2)

Títulos Públicos

(3)

Total Pasivos Monetarios

(4)

En Millones de Dólares En Millones

de Pesos 1996 Diciembre 17.503 1.793 19.296 14.059 1997 Diciembre 20.871 1.746 22.618 14.190 1998 Diciembre 24.975 1.683 26.658 15.551 1999 Diciembre 24.910 1.456 26.366 15.139 2000 Diciembre 24.077 1.314 25.391 14.293 2001 Diciembre 14.815 4.534 19.349 16.876 2002 Diciembre 10.265 ... 10.265 28.719 2003 Diciembre 13.820 ... 13.820 49.112 2004 Diciembre 19.310 ... 19.310 58.826 2005 Diciembre 27.262 ... 27.262 61.980 2006 Enero 19.608 ... 19.608 65.734 Febrero 20.059 ... 20.059 65.357 Marzo 20.873 ... 20.873 65.418 Abril 21.866 ... 21.866 67.431 Mayo 23.691 ... 23.691 68.741 Junio 24.837 ... 24.837 70.096 Julio 26.041 ... 26.041 72.470 Agosto 27.024 ... 27.024 74.636 Septiembre 27.740 ... 27.740 76.349 Octubre 28.390 ... 28.390 77.729 Noviembre 29.760 ... 29.760 80.261 Diciembre 31.167 ... 31.167 84.818 2007 Enero 32.700 ... 32.700 84.487 Febrero 34.226 ... 34.226 84.072 Marzo 35.876 ... 35.876 85.229 Abril 37.647 ... 37.647 86.354 Mayo 39.633 ... 39.633 88.023 Junio 41.938 ... 41.938 90.336 Julio 43.869 ... 43.869 94.370 Agosto 43.731 ... 43.731 96.103 Septiembre 42.931 ... 42.931 95.727 Octubre 42.724 ... 42.724 96.249 Noviembre 43.792 ... 43.792 97.893 Diciembre 45.711 ... 45.711 104.874

(1) Corresponde a valores de mercado. (2) Billetes, depósitos en cuenta corriente, colocaciones a la vista y colocaciones a plazo, oro y ALADI. (3) Incluye los títulos que fueron utilizados como garantía de operaciones de pases pasivos. (4) Circulación monetaria + Depósitos de las entidades en el B.C.R.A. Fuente: ABA en base a "Reservas de Libre Disponibilidad y Base Monetaria" y "Activos en Moneda Extranjera y Pasivos Monetarios", B.C.R.A.

38

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 9: Préstamos al Sector Privado Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos)

Período Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito

Otros Total

2000 Diciembre 9.125,5 15.840,1 16.986,1 4.942,2 5.489,2 4.027,8 6.919,7 63.330,6

2001 Diciembre 6.691,8 11.223,7 16.183,9 3.707,5 4.889,3 3.656,0 5.110,4 51.462,6

2002 Diciembre 5.150,1 7.479,7 11.554,6 2.264,3 2.685,9 2.091,2 4.815,9 36.041,7

2003 Diciembre 4.793,9 6.716,7 9.401,0 1.324,5 2.332,9 2.288,7 4.070,5 30.927,3

2004 Diciembre 6.796,0 9.479,9 8.830,5 1.672,3 4.184,0 3.175,5 4.803,6 38.941,6

2005 Diciembre 9.028,2 15.266,4 8.845,5 2.335,2 7.148,7 5.206,7 4.999,4 52.829,7

2006 Enero 8.835,4 15.951,9 8.921,5 2.446,2 7.594,5 5.596,0 4.973,3 54.319,1

Febrero 9.015,3 16.095,8 8.980,7 2.547,3 7.855,3 5.728,9 5.028,2 55.251,9

Marzo 8.950,0 16.625,0 8.993,0 2.628,1 8.192,5 5.906,7 5.157,3 56.452,6

Abril 8.796,0 17.381,1 9.107,0 2.762,0 8.593,8 5.975,7 5.243,5 57.859,7

Mayo 9.277,7 17.932,4 9.136,5 2.881,7 8.971,7 6.242,9 5.358,2 59.801,6

Junio 10.079,5 18.530,5 9.251,2 3.027,4 9.385,0 6.585,2 5.312,5 62.171,7

Julio 10.719,1 19.272,7 9.407,2 3.069,5 9.857,2 6.319,2 5.444,4 64.088,7

Agosto 10.857,9 19.900,6 9.603,3 3.196,6 10.507,6 6.262,2 5.556,0 65.884,0

Septiembre 10.985,5 20.649,7 9.679,4 3.333,2 11.101,8 6.542,1 5.736,1 68.029,0

Octubre 11.421,6 21.395,1 9.890,0 3.472,0 11.781,1 6.716,1 5.845,4 70.521,7

Noviembre 11.878,9 21.895,9 10.097,8 3.614,3 12.522,2 6.926,3 5.848,4 72.784,0

Diciembre 12.107,6 22.558,1 10.132,6 3.761,4 13.009,3 7.399,8 5.916,8 74.884,7

2007 Enero 11.620,7 23.493,0 10.375,5 3.885,8 13.537,6 7.852,1 5.595,8 76.359,6

Febrero 11.472,4 23.839,5 10.630,5 4.003,5 14.139,1 8.133,6 5.553,6 77.773,1

Marzo 11.543,2 24.354,0 10.873,1 4.135,7 14.667,7 8.224,6 5.868,8 79.666,9

Abril 11.920,0 24.927,6 11.107,9 4.258,8 15.119,5 8.478,0 5.877,9 81.688,5

Mayo 12.718,2 25.359,2 11.363,9 4.418,1 15.518,7 8.650,5 5.629,3 83.658,1

Junio 13.088,2 25.560,6 11.654,3 4.568,2 16.234,7 9.057,8 5.822,0 85.985,3

Julio 13.952,8 26.747,7 12.074,6 4.723,6 16.883,9 8.927,9 5.929,7 89.239,5

Agosto 13.621,8 27.967,5 12.603,6 4.980,5 17.747,6 9.272,6 6.093,8 92.288,1

Septiembre 13.305,7 29.095,4 13.101,8 5.237,6 18.693,5 9.786,2 6.405,3 95.626,0

Octubre 13.542,1 29.838,9 13.605,4 5.501,8 19.526,7 10.107,7 6.638,5 98.763,5

Noviembre 14.134,6 30.352,1 13.998,4 5.756,7 20.369,6 10.694,2 6.637,0 101.943,2

Diciembre 14.675,2 31.449,3 14.416,8 5.965,0 21.047,8 10.954,0 6.869,9 105.377,3

Fuente: ABA en base a "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

39

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 10: Préstamos al Sector Privado Variación de los últimos 12 meses de los promedios mensuales de saldos diarios (en porcentajes)

Período Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito

Otros Total

2001 Diciembre -26,7 -29,1 -4,7 -25,0 -10,9 -9,2 -26,1 -18,7

2002 Diciembre -23,0 -33,4 -28,6 -38,9 -45,1 -42,8 -5,8 -30,0

2003 Diciembre -6,9 -10,2 -18,6 -41,5 -13,1 9,4 -15,5 -14,2

2004 Diciembre 41,8 41,1 -6,1 26,3 79,3 38,7 18,0 25,9

2005 Diciembre 32,8 61,0 0,2 39,6 70,9 64,0 4,1 35,7

2006 Enero 35,2 63,4 0,2 42,9 70,6 69,7 5,8 38,0 Febrero 34,6 63,6 0,7 45,6 70,6 67,9 7,9 38,5 Marzo 31,9 63,4 1,7 47,7 70,6 65,1 10,5 39,0 Abril 27,3 63,7 2,9 50,4 69,7 67,4 7,7 38,7 Mayo 29,8 61,3 3,0 51,3 67,5 71,8 9,6 39,3 Junio 31,5 58,0 4,8 56,0 72,9 76,5 7,6 40,5 Julio 32,0 53,6 7,2 56,8 74,3 62,5 13,6 40,1 Agosto 32,1 51,8 9,4 59,5 77,4 58,5 13,5 40,5 Septiembre 33,4 50,5 10,7 63,4 77,3 57,0 17,2 41,5 Octubre 34,2 51,4 13,6 62,3 81,5 50,2 23,0 43,3 Noviembre 32,1 49,0 14,8 61,1 83,0 45,7 23,4 42,5 Diciembre 34,1 47,8 14,6 61,1 82,0 42,1 18,4 41,7

2007 Enero 31,5 47,3 16,3 58,9 78,3 40,3 12,5 40,6 Febrero 27,3 48,1 18,4 57,2 80,0 42,0 10,4 40,8 Marzo 29,0 46,5 20,9 57,4 79,0 39,2 13,8 41,1 Abril 35,5 43,4 22,0 54,2 75,9 41,9 12,1 41,2 Mayo 37,1 41,4 24,4 53,3 73,0 38,6 5,1 39,9 Junio 29,8 37,9 26,0 50,9 73,0 37,5 9,6 38,3 Julio 30,2 38,8 28,4 53,9 71,3 41,3 8,9 39,2 Agosto 25,5 40,5 31,2 55,8 68,9 48,1 9,7 40,1 Septiembre 21,1 40,9 35,4 57,1 68,4 49,6 11,7 40,6 Octubre 18,6 39,5 37,6 58,5 65,7 50,5 13,6 40,0 Noviembre 19,0 38,6 38,6 59,3 62,7 54,4 13,5 40,1 Diciembre 21,2 39,4 42,3 58,6 61,8 48,0 16,1 40,7

Fuente: ABA en base a "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

40

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 11: Crédito Bancario Nominal (en millones de pesos)

Al Sector Público Al Sector Privado Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda

Extranjera

Total En MonedaNacional

En Moneda

Extranjera

Total

1989 Diciembre 233 756 989 605 684 1.288 1990 Diciembre 5.291 1.647 6.938 7.238 3.515 10.753 1991 Diciembre 6.548 3.736 10.284 13.180 9.573 22.753 1992 Diciembre 5.076 5.545 10.621 19.055 15.933 34.988 1993 Diciembre 6.541 6.652 13.193 21.766 21.477 43.244 1994 Diciembre 5.734 5.898 11.631 23.931 28.282 52.212 1995 Diciembre 5.426 10.622 16.048 21.819 29.686 51.506 1996 Diciembre 6.289 12.647 18.936 21.980 32.958 54.939 1997 Diciembre 6.098 15.075 21.172 24.745 39.489 64.234 1998 Diciembre 4.797 18.862 23.659 27.420 44.786 72.206 1999 Diciembre 5.481 22.790 28.272 26.659 43.919 70.578 2000 Diciembre 3.715 25.063 28.778 25.688 42.221 67.910 2001 Diciembre 3.392 26.722 30.114 15.626 40.353 55.979 2002 Diciembre 57.744 37.538 95.282 41.175 6.749 47.924 2003 Diciembre 67.798 28.425 96.223 34.975 5.483 40.458 2004 Diciembre 78.743 25.639 104.382 41.422 5.549 46.971 2005 Diciembre 86.251 14.919 101.170 54.163 7.898 62.061

2006 Enero 82.489 14.328 96.817 55.403 8.114 63.517

Febrero 82.741 14.376 97.117 56.847 8.784 65.631 Marzo 81.063 11.302 92.365 56.908 9.400 66.308 Abril 82.024 10.875 92.899 57.843 10.149 67.991 Mayo 85.341 11.514 96.855 59.829 10.626 70.455 Junio 83.606 14.406 98.011 61.627 10.963 72.590 Julio 85.503 11.514 97.017 63.058 11.265 74.323 Agosto 86.129 10.752 96.881 64.773 11.678 76.451 Septiembre 83.361 10.819 94.180 66.710 12.069 78.779 Octubre 85.735 13.022 98.757 69.092 12.131 81.222 Noviembre 83.692 12.687 96.380 71.220 12.290 83.509 Diciembre 77.869 11.252 89.120 72.778 12.488 85.266

2007 Enero 84.228 11.815 96.042 74.166 13.127 87.293 Febrero 86.861 10.862 97.723 75.243 13.342 88.585 Marzo 85.193 10.695 95.888 76.696 13.825 90.521 Abril 89.187 10.531 99.718 78.268 14.063 92.331 Mayo 91.089 9.059 100.148 80.763 14.241 95.004 Junio 89.444 9.276 98.720 82.650 14.370 97.020 Julio 84.062 8.025 92.087 85.252 15.033 100.285 Agosto 88.458 6.277 94.734 88.566 15.813 104.379 Septiembre 90.455 5.668 96.122 90.906 16.393 107.299 Octubre 89.559 5.522 95.082 93.770 16.653 110.423 Noviembre 89.534 5.713 95.247 96.715 16.868 113.583 Diciembre 78.512 5.178 83.691 100.106 17.374 117.479

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

41

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 12: Crédito Bancario Nominal por Moneda (en millones de pesos)

En Moneda Nacional En Moneda Extranjera Fin de:

Crédito Recursos Devengados

Sobre Préstamos

Total Crédito Recursos Devengados

Sobre Préstamos

Total

Total

1989 Diciembre 426 412 838 1.330 109 1.439 2.277 1990 Diciembre 5.822 6.707 12.529 4.768 394 5.162 17.691 1991 Diciembre 12.179 7.549 19.728 12.548 761 13.309 33.036 1992 Diciembre 18.729 5.402 24.131 20.642 835 21.478 45.609 1993 Diciembre 23.693 4.614 28.307 27.338 791 28.129 56.436 1994 Diciembre 25.824 3.840 29.664 33.202 977 34.179 63.844 1995 Diciembre 24.402 2.844 27.246 39.147 1.161 40.308 67.554 1996 Diciembre 26.916 1.353 28.269 44.575 1.030 45.605 73.874 1997 Diciembre 29.479 1.364 30.843 53.485 1.079 54.564 85.406 1998 Diciembre 31.540 677 32.217 62.542 1.106 63.647 95.865 1999 Diciembre 31.541 599 32.141 65.574 1.135 66.710 98.850 2000 Diciembre 28.848 556 29.404 66.073 1.212 67.285 96.688 2001 Diciembre 18.560 459 19.018 65.730 1.344 67.075 86.093 2002 Diciembre 84.510 14.409 98.919 44.080 207 44.287 143.206 2003 Diciembre 90.727 12.045 102.773 33.804 105 33.908 136.681 2004 Diciembre 107.961 12.204 120.165 31.093 95 31.188 151.353 2005 Diciembre 129.174 11.240 140.413 22.726 91 22.817 163.231 2006 Enero 126.381 11.511 137.892 22.352 90 22.442 160.334 Febrero 128.094 11.493 139.588 23.069 90 23.160 162.748 Marzo 127.066 10.905 137.971 20.604 98 20.702 158.673 Abril 129.134 10.732 139.867 20.912 112 21.023 160.890 Mayo 134.800 10.371 145.170 22.022 118 22.140 167.310 Junio 135.151 10.081 145.233 25.254 114 25.369 170.601 Julio 138.643 9.917 148.561 22.659 120 22.779 171.340 Agosto 141.000 9.902 150.902 22.297 133 22.430 173.332 Septiembre 140.081 9.990 150.072 22.746 141 22.887 172.959 Octubre 144.797 10.030 154.826 25.005 148 25.153 179.979 Noviembre 144.748 10.165 154.912 24.829 148 24.977 179.889 Diciembre 141.234 9.413 150.647 23.592 147 23.739 174.386 2007 Enero 149.213 9.180 158.394 24.782 159 24.941 183.335 Febrero 152.902 9.203 162.105 24.035 168 24.203 186.308 Marzo 152.508 9.381 161.889 24.345 175 24.520 186.410 Abril 158.682 8.773 167.455 24.406 187 24.594 192.049 Mayo 164.111 7.741 171.852 23.112 187 23.299 195.151 Junio 164.328 7.766 172.094 23.472 174 23.646 195.740 Julio 161.529 7.785 169.314 22.868 189 23.058 192.372 Agosto 169.234 7.790 177.024 21.893 196 22.089 199.113 Septiembre 173.479 7.882 181.361 21.851 209 22.060 203.421 Octubre 175.457 7.872 183.329 21.949 226 22.175 205.504 Noviembre 178.285 7.963 186.249 22.341 239 22.580 208.829 Diciembre 170.563 8.055 178.618 22.306 246 22.552 201.170

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

42

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 13: Crédito Bancario Real (1) (en millones de pesos de diciembre de 2007)

En Moneda Nacional En Moneda Extranjera Fin de:

Crédito Recursos Devengados

Sobre Préstamos

Total Crédito Recursos Devengados

Sobre Préstamos

Total

Total

1989 Diciembre 25.686 24.799 50.485 80.130 6.583 86.713 137.198 1990 Diciembre 30.329 34.938 65.267 24.841 2.053 26.893 92.160 1991 Diciembre 37.642 23.331 60.973 38.782 2.352 41.134 102.107 1992 Diciembre 53.127 15.324 68.451 58.556 2.370 60.925 129.376 1993 Diciembre 65.320 12.721 78.041 75.369 2.180 77.549 155.590 1994 Diciembre 67.759 10.076 77.835 87.117 2.563 89.680 167.515 1995 Diciembre 61.429 7.159 68.589 98.549 2.923 101.472 170.061 1996 Diciembre 66.909 3.364 70.272 110.804 2.562 113.366 183.638 1997 Diciembre 73.642 3.408 77.050 133.613 2.695 136.308 213.358 1998 Diciembre 81.729 1.755 83.484 162.064 2.865 164.929 248.413 1999 Diciembre 81.717 1.553 83.270 169.891 2.941 172.832 256.102 2000 Diciembre 73.889 1.424 75.313 169.236 3.103 172.340 247.652 2001 Diciembre 49.435 1.222 50.657 175.077 3.581 178.658 229.314 2002 Diciembre 125.249 21.355 146.604 65.330 306 65.636 212.240 2003 Diciembre 130.810 17.367 148.177 48.738 151 48.889 197.066 2004 Diciembre 145.488 16.447 161.934 41.902 128 42.029 203.964 2005 Diciembre 156.161 13.588 169.749 27.475 110 27.585 197.334 2006 Enero 150.798 13.735 164.533 26.670 107 26.778 191.310 Febrero 151.339 13.579 164.918 27.256 107 27.362 192.281 Marzo 149.711 12.849 162.560 24.276 116 24.391 186.951 Abril 150.324 12.493 162.817 24.343 130 24.473 187.290 Mayo 156.241 12.020 168.261 25.524 137 25.661 193.922 Junio 155.641 11.610 167.251 29.083 132 29.215 196.466 Julio 158.607 11.345 169.952 25.922 138 26.059 196.012 Agosto 160.335 11.260 171.595 25.355 151 25.506 197.100 Septiembre 158.802 11.325 170.127 25.786 160 25.946 196.073 Octubre 163.118 11.299 174.416 28.169 167 28.336 202.752 Noviembre 162.422 11.406 173.828 27.860 166 28.027 201.854 Diciembre 157.410 10.491 167.901 26.294 164 26.458 194.360 2007 Enero 165.088 10.157 175.244 27.419 176 27.595 202.839 Febrero 168.205 10.124 178.329 26.441 185 26.626 204.954 Marzo 166.617 10.249 176.866 26.598 191 26.789 203.655 Abril 171.223 9.467 180.690 26.335 202 26.537 207.227 Mayo 175.337 8.271 183.608 24.693 200 24.893 208.501 Junio 173.485 8.198 181.683 24.780 184 24.964 206.647 Julio 168.198 8.107 176.305 23.813 197 24.010 200.314 Agosto 175.043 8.057 183.100 22.645 203 22.848 205.947 Septiembre 177.808 8.079 185.887 22.397 214 22.611 208.498 Octubre 178.404 8.004 186.409 22.318 230 22.548 208.957 Noviembre 179.574 8.021 187.595 22.503 241 22.743 210.338 Diciembre 170.563 8.055 178.618 22.306 246 22.552 201.170

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

43

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 14: Tasas de Interés (en porcentajes nominales anuales)

Pasivas Activas

En Moneda Nacional En Moneda Extranjera Por Préstamos a Empresas de Primera Línea

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Período

30

días 30

días 90

días

Por Préstamos

entre Entidades

Financieras

1995 Acumulado 3,7 12,5 2,7 8,4 19,1 14,6 16,0 9,7 1996 Acumulado 3,5 7,6 2,6 6,3 10,9 9,4 10,1 6,3 1997 Acumulado 3,3 7,2 2,5 6,0 9,5 8,0 8,6 6,8 1998 Acumulado 3,0 7,8 2,4 6,5 11,0 9,2 10,1 6,9 1999 Acumulado 2,9 8,5 2,5 6,5 11,4 9,3 10,2 7,1 2000 Acumulado 2,8 8,7 2,7 7,2 11,5 10,0 10,6 8,4 2001 Acumulado 3,2 17,4 3,4 9,9 32,4 18,9 19,8 29,9 2002 Acumulado 6,4 46,9 2,0 3,9 66,6 22,4 26,7 47,7 2003 Acumulado 1,3 10,8 0,9 0,8 20,7 ... ... 3,9 2004 Acumulado 0,7 2,8 0,1 0,4 6,9 ... ... 2,0 2005 Acumulado 0,8 3,9 0,1 0,5 6,2 ... ... 4,1 2006 Enero 0,9 5,6 0,1 0,7 7,5 ... ... 7,2 Febrero 0,8 5,7 0,1 0,7 7,5 ... ... 5,4 Marzo 0,9 6,1 0,1 0,8 7,4 ... ... 8,3 Abril 0,8 6,2 0,1 0,8 7,7 ... ... 7,8 Mayo 0,8 6,7 0,1 0,8 8,2 ... ... 5,9 Junio 0,8 6,6 0,1 1,0 8,9 ... ... 7,2 Julio 0,8 7,0 0,1 1,0 9,1 ... ... 7,7 Agosto 0,8 7,1 0,1 1,1 9,4 ... ... 6,9 Septiembre 0,9 7,0 0,1 1,1 9,4 ... ... 7,6 Octubre 0,8 7,2 0,1 1,1 9,4 ... ... 6,8 Noviembre 0,8 7,3 0,1 1,1 9,5 ... ... 8,0 Diciembre 0,8 7,0 0,1 1,2 9,6 ... ... 8,2 Acumulado 0,8 6,7 0,1 0,9 8,8 ... ... 7,4 2007 Enero 0,7 7,3 0,1 1,3 9,5 ... ... 6,9 Febrero 0,8 7,2 0,1 1,2 9,4 ... ... 6,8 Marzo 0,7 7,4 0,1 1,3 8,5 ... ... 7,8 Abril 0,8 7,2 0,1 1,2 8,7 ... ... 7,3 Mayo 0,8 7,0 0,1 1,3 8,6 ... ... 7,6 Junio 0,5 7,2 0,1 1,4 8,7 ... ... 8,0 Julio 0,5 7,4 0,1 1,4 8,8 ... ... 10,3 Agosto 0,5 7,9 0,1 1,5 10,2 ... ... 10,7 Septiembre 0,5 9,5 0,1 1,5 13,3 ... ... 10,9 Octubre 0,6 9,6 0,1 1,5 14,8 ... ... 9,0 Noviembre 0,6 9,9 0,1 1,5 15,7 ... ... 10,3 Diciembre 0,6 10,2 0,1 1,5 16,0 ... ... 9,4 Acumulado 0,6 8,4 0,1 1,4 11,4 ... ... 9,0

(1) Corresponde al promedio de plazos. Fuente: ABA en base a "Encuesta sobre Tasas de Interés Pasivas", "Tasas de Interés por Préstamos a Empresas de Primera Línea" e "Información Estadística sobre Tasas de Interés", B.C.R.A.

44

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 15: Tasas de Interés Activas en Pesos (nominales anuales, en porcentaje)

Período Adelantos en

Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios Prendarios Personales y Tarjetas de Crédito

Personales Tarjetas de

Crédito

1994 Promedio 34,7 19,6 16,3 24,2 37,1 ... ... 1995 Promedio 41,6 20,0 15,4 26,3 44,8 ... ... 1996 Promedio 32,7 13,3 12,4 22,2 40,7 ... ... 1997 Promedio 28,2 11,1 13,2 18,9 38,2 ... ... 1998 Promedio 28,8 11,6 14,3 20,5 34,7 ... ... 1999 Promedio 30,6 12,1 14,4 20,6 32,7 ... ... 2000 Promedio 30,0 12,2 15,0 21,4 33,0 ... ... 2001 Promedio 40,4 28,0 15,3 21,1 34,3 ... ... 2002 Promedio 60,3 38,8 29,4 19,1 51,0 40,7 51,4 2003 Promedio 37,7 17,7 18,0 19,7 54,3 45,9 54,8 2004 Promedio 15,7 10,8 12,0 13,3 30,4 29,7 30,7 2005 Promedio 14,9 10,3 11,3 10,3 27,3 25,9 27,7

2006 Enero 17,3 11,5 11,5 8,8 27,5 25,5 28,1 Febrero 16,7 12,1 11,4 9,1 27,3 25,8 27,7 Marzo 17,7 12,2 11,3 9,5 26,1 24,5 26,7 Abril 17,3 12,5 11,9 10,4 26,2 24,0 26,9 Mayo 16,1 13,0 11,8 10,3 26,7 24,3 27,6 Junio 16,5 12,6 12,0 10,0 26,4 23,8 27,4 Julio 16,2 12,9 12,0 9,3 27,4 24,6 28,5 Agosto 16,1 13,0 11,4 9,6 27,1 24,8 28,2 Septiembre 16,1 13,0 11,5 9,8 25,7 24,3 26,4 Octubre 16,3 12,7 11,9 10,3 26,0 25,4 26,3 Noviembre 16,4 12,9 11,6 10,6 25,8 24,8 26,2 Diciembre 16,5 12,9 11,7 11,1 25,5 24,6 25,9

Promedio 16,6 12,6 11,7 9,9 26,5 24,7 27,2

2007 Enero 16,3 12,6 11,2 8,3 25,7 24,9 26,0 Febrero 16,1 12,6 10,9 9,2 25,5 24,8 25,8 Marzo 15,4 12,7 10,8 10,7 25,6 25,1 25,8 Abril 14,9 12,8 11,3 10,6 25,7 25,5 25,8 Mayo 16,3 12,2 10,7 10,4 25,6 25,3 25,7 Junio 15,5 12,2 10,5 10,3 25,4 25,0 25,5 Julio 18,1 13,2 10,7 10,1 26,0 24,7 26,6 Agosto 17,8 14,0 10,8 9,8 26,0 25,1 26,4 Septiembre 19,1 16,0 11,4 11,7 26,2 26,3 26,1 Octubre 18,9 16,4 11,6 13,3 26,7 27,1 26,5 Noviembre 19,3 17,1 11,9 15,1 26,3 27,0 26,0 Diciembre 18,9 17,0 12,4 15,5 27,5 27,7 27,5

Promedio 17,2 14,1 11,2 11,3 26,0 25,7 26,1

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

45

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 16: Tasas de Interés Activas en Moneda Extranjera (nominales anuales, en porcentaje)

Período Adelantos en

Cuenta Corriente


Hipotecarios Prendarios Personales y Tarjetas de Crédito

Personales Tarjetas de Crédito

1994 Promedio 19,2 13,4 15,1 17,2 19,9 ... ... 1995 Promedio 22,0 17,4 16,7 19,1 23,9 ... ... 1996 Promedio 13,3 12,0 14,0 16,3 22,5 ... ... 1997 Promedio 13,5 10,9 12,5 15,3 21,8 ... ... 1998 Promedio 13,0 11,1 12,2 14,1 21,2 ... ... 1999 Promedio 10,9 12,1 13,0 14,6 23,1 ... ... 2000 Promedio 9,5 12,5 12,6 15,5 24,1 ... ... 2001 Promedio 20,8 19,6 12,4 16,6 26,1 ... ... 2002 Promedio 22,0 12,5 11,5 7,4 31,5 21,5 31,5 2003 Promedio 10,6 7,7 4,3 13,7 28,8 ... 28,8 2004 Promedio 5,0 5,1 9,1 11,4 20,6 ... 20,6 2005 Promedio 5,1 5,1 9,2 11,3 18,9 ... 18,9

2006 Enero 5,5 4,8 10,7 8,5 18,3 ... 18,3 Febrero 5,3 5,3 10,5 9,5 18,7 ... 18,7 Marzo 5,3 5,1 12,1 12,9 17,7 ... 17,7 Abril 5,4 5,1 9,2 9,6 17,9 ... 17,9 Mayo 4,8 4,9 11,6 8,1 17,6 ... 17,6 Junio 5,3 5,2 11,6 8,8 17,5 ... 17,5 Julio 5,3 5,3 11,2 8,4 17,6 ... 17,6 Agosto 5,6 5,5 11,2 8,2 17,6 ... 17,6 Septiembre 5,6 5,4 10,7 8,3 17,5 ... 17,5 Octubre 5,7 5,4 10,6 9,4 17,5 ... 17,5 Noviembre 5,7 5,3 9,7 ... 17,5 ... 17,5 Diciembre 5,9 5,5 10,0 ... 17,4 ... 17,4

Promedio 5,4 5,2 10,8 9,2 17,7 ... 17,7

2007 Enero 5,8 5,2 9,0 12,9 17,3 ... 17,3 Febrero 6,4 5,6 11,0 13,0 17,4 ... 17,4 Marzo 6,6 5,7 10,5 12,7 17,5 ... 17,5 Abril 6,1 6,0 10,3 12,7 18,0 ... 18,0 Mayo 6,0 5,8 6,6 12,2 17,7 ... 17,7 Junio 5,8 6,0 9,1 13,0 17,5 ... 17,5 Julio 6,1 6,0 8,3 8,9 17,4 ... 17,4 Agosto 6,6 5,8 10,5 10,3 17,5 ... 17,5 Septiembre 6,7 6,1 11,2 11,0 17,2 ... 17,2 Octubre 7,1 6,5 11,6 12,7 16,4 ... 16,4 Noviembre 6,5 6,4 9,8 11,6 17,0 ... 17,0 Diciembre 6,3 6,3 11,2 13,0 16,9 ... 16,9

Promedio 6,3 6,0 9,9 12,0 17,3 ... 17,3

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

46

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 17: Cantidad de Entidades por Tipo de Institución

Fin de: Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras

No Bancarias

Total Sistema

Financiero

Diciembre 1985 37 161 117 315 Diciembre 1986 37 154 105 296 Diciembre 1987 36 142 89 267 Diciembre 1988 36 139 69 244 Diciembre 1989 36 141 59 236 Diciembre 1990 36 134 51 221 Diciembre 1991 35 134 50 219 Diciembre 1992 36 131 44 211 Diciembre 1993 34 133 39 206 Diciembre 1994 33 135 37 205 Diciembre 1995 31 96 30 157 Diciembre 1996 24 96 26 146 Diciembre 1997 19 95 25 139 Diciembre 1998 16 86 23 125 Diciembre 1999 16 76 24 116 Diciembre 2000 14 75 24 113 Diciembre 2001 13 72 22 107 Diciembre 2002 16 62 21 99 Diciembre 2003 15 60 21 96 Diciembre 2004 14 59 18 91 Diciembre 2005 13 58 18 89 Diciembre 2006 12 60 18 90 Diciembre 2007 12 55 18 85

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

47

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 18: Personal Ocupado

Año Bancos Públicos

Bancos Privados

Total

1980 79.714 66.426 146.140 1981 78.973 63.106 142.079 1982 78.346 62.543 140.889 1983 79.409 65.496 144.905 1984 80.710 67.877 148.587 1985 81.200 63.788 144.988 1986 80.380 60.741 141.121 1987 80.581 57.880 138.461 1988 81.680 61.171 142.851 1989 82.666 64.365 147.031 1990 75.710 57.876 133.586 1991 67.706 54.375 122.081 1992 58.984 58.464 117.448 1993 56.169 62.660 118.829 1994 56.127 65.126 121.253 1995 53.483 56.331 109.814 1996 48.434 57.384 105.818 1997 40.696 62.557 103.253 1998 40.041 63.571 103.612 1999 40.042 61.976 102.018 2000 39.986 60.597 100.583 2001 38.302 57.971 96.273 2002 44.289 60.318 104.607 2003 40.903 40.928 81.831 2004 39.499 43.433 82.932 2005 38.442 46.763 85.205 2006 37.788 51.387 89.175 2007( 1 ) 38.191 55.194 93.385

(1) Corresponde al mes de septiembre. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

48

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 19: Cantidad de Cuentas

Período Operaciones a Plazo

Cajas de Ahorros

Cuentas Corrientes

1989 Diciembre 914.703 4.590.900 1.567.078 1990 Diciembre 821.084 5.550.187 1.507.362 1991 Diciembre 786.613 4.530.047 1.536.493 1992 Diciembre 1.064.878 4.191.733 1.755.346 1993 Diciembre 1.176.916 4.861.662 1.744.156 1994 Diciembre 1.318.297 5.931.610 1.861.979 1995 Diciembre 1.304.517 6.059.221 1.703.932 1996 Diciembre 1.521.687 6.712.506 1.881.238 1997 Diciembre 1.643.408 8.742.034 2.286.945 1998 Diciembre 1.848.985 12.084.360 2.908.606 1999 Diciembre 1.928.096 13.196.919 3.221.887 2000 Diciembre 2.080.318 13.790.783 3.204.233 2001 Diciembre 1.593.350 17.764.496 3.260.707 2002 Diciembre 1.256.816 11.329.351 2.638.476 2003 Diciembre 937.550 12.571.963 2.032.786 2004 Diciembre 902.696 14.093.178 2.286.472 2005 Marzo 844.009 13.079.737 2.165.411 Junio 880.559 13.087.626 2.268.101 Septiembre 942.570 15.254.225 2.396.598 Diciembre 915.960 16.612.092 2.600.613 2006 Marzo 970.244 16.613.368 2.569.251 Junio 1.034.620 17.067.082 2.638.351 Septiembre 1.114.441 17.525.072 2.658.044 Diciembre 1.331.322 18.245.794 2.725.273 2007 Marzo 1.423.693 18.571.899 2.849.496 Junio 1.473.840 18.979.879 2.835.035 Septiembre 1.457.850 19.415.880 2.944.744 Diciembre 1.405.299 20.070.975 3.111.950

Fuente: ABA en base a "Indicadores del Sistema Financiero", "Boletín Estadístico" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

49

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 20: Cantidad de Casas (1)

Fin de: Bancos Públicos

Bancos Privados


No Bancarias

Total Sistema

Financiero

Diciembre 1987 2.005 2.553 227 4.785 Diciembre 1988 2.026 2.597 160 4.783 Diciembre 1989 2.039 2.622 107 4.768 Diciembre 1990 1.970 2.471 87 4.528 Diciembre 1991 1.905 2.345 75 4.325 Junio 1993 1.776 2.481 60 4.317 Diciembre 1994 1.710 2.535 59 4.304 Diciembre 1995 1.621 2.397 51 4.069 Diciembre 1996 1.455 2.563 45 4.063 Diciembre 1997 1.461 2.659 45 4.165 Diciembre 1998 1.391 2.946 42 4.379 Diciembre 1999 1.358 2.967 56 4.381 Diciembre 2000 1.377 2.862 63 4.302 Diciembre 2001 1.391 2.809 73 4.273 Diciembre 2002 1.733 2.155 58 3.946 Diciembre 2003 1.737 2.080 59 3.876 Diciembre 2004 1.608 2.161 53 3.822 Diciembre 2005 1.561 2.218 100 3.879 Diciembre 2006 1.412 2.412 99 3.923 Noviembre 2007 1.428 2.432 112 3.972

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

50

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 21: Distribución Geográfica de las Casas (1) Al 30 de noviembre de 2007

Provincias Bancos Públicos

BancosPrivados

Total Sistema

Bancario


No Bancarias

Total Sistema

Financiero

Capital Federal 163 588 751 23 774 Interior 1.265 1.844 3.109 89 3.198

Buenos Aires 513 665 1.178 52 1.230 Catamarca 14 6 20 1 21 Córdoba 223 167 390 5 395 Corrientes 40 20 60 1 61 Chaco 43 17 60 2 62 Chubut 48 29 77 0 77 Entre Ríos 25 92 117 1 118 Formosa 5 13 18 0 18 Jujuy 5 23 28 2 30 La Pampa 95 11 106 0 106 La Rioja 12 13 25 1 26 Mendoza 35 100 135 5 140 Misiones 14 48 62 2 64 Neuquén 46 23 69 1 70 Río Negro 20 42 62 0 62 Salta 9 39 48 3 51 San Juan 7 25 32 3 35 San Luis 6 32 38 3 41 Santa Cruz 11 27 38 0 38 Santa Fe 70 356 426 5 431 Santiago del Estero 8 36 44 1 45 Tierra del Fuego 11 48 59 1 60 Tucumán 5 12 17 0 17

Total 1.428 2.432 3.860 112 3.972

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

51

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 22: Distribución Geográfica de los Cajeros Automáticos Al 30 de noviembre de 2007

Provincias BancosPúblicos

BancosPrivados

Total Sistema

Bancario


No Bancarias

Total Sistema

Financiero

Capital Federal 384 1.617 2.001 3 2.004 Interior 1.779 4.457 6.236 40 6.276

Buenos Aires 924 1.898 2.822 3 2.825 Catamarca 38 12 50 0 50 Córdoba 235 308 543 1 544 Corrientes 63 45 108 1 109 Chaco 66 33 99 0 99 Chubut 46 67 113 0 113 Entre Ríos 19 180 199 0 199 Formosa 4 58 62 0 62 Jujuy 4 93 97 3 100 La Pampa 42 14 56 0 56 La Rioja 5 31 36 0 36 Mendoza 57 242 299 2 301 Misiones 14 98 112 0 112 Neuquén 86 55 141 0 141 Río Negro 24 109 133 0 133 Salta 15 124 139 29 168 San Juan 8 88 96 0 96 San Luis 7 64 71 1 72 Santa Cruz 10 74 84 0 84 Santa Fe 70 575 645 0 645 Santiago del Estero 3 88 91 0 91 Tierra del Fuego 10 176 186 0 186 Tucumán 29 25 54 0 54

Total 2.163 6.074 8.237 43 8.280

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

52

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 23: Estructura de Activos y Pasivos

Diciembre 2004 Diciembre 2005 Diciembre 2006 Noviembre 2007 Concepto

En Millonesde Pesos

En % En Millonesde Pesos

En % En Millones de Pesos

En % En Millonesde Pesos

En %

Activo 212.562 100,0 221.962 100,0 258.384 100,0 297.406 100,0

Disponibilidades 26.997 12,7 18.933 8,5 36.001 13,9 40.450 13,6 Títulos Públicos 55.769 26,2 67.122 30,2 65.405 25,3 67.955 22,8 Préstamos 66.117 31,1 79.241 35,7 99.940 38,7 124.467 41,9

Sector Privado no Financiero 41.054 19,3 55.885 25,2 77.832 30,1 106.283 35,7 Sector Financiero 1.697 0,8 2.450 1,1 4.962 1,9 5.268 1,8 Sector Público 30.866 14,5 25.836 11,6 20.874 8,1 16.884 5,7 Previsiones -7.500 -3,5 -4.930 -2,2 -3.728 -1,4 -3.969 -1,3

Otros Créditos por Intermediación Financiera

34.711

16,3

28.607

12,9

28.030

10,8

34.063

11,5

Bienes de Uso 6.259 2,9 6.141 2,8 6.174 2,4 6.157 2,1 Otros 22.710 10,7 21.918 9,9 22.835 8,8 24.315 8,2

Pasivo 188.683 88,8 195.044 87,9 225.369 87,2 261.204 87,8

Depósitos 116.655 54,9 136.492 61,5 170.898 66,1 204.233 68,7 Sector Privado no Financiero 84.266 39,6 101.647 45,8 124.345 48,1 150.918 50,7 Sector Financiero 670 0,3 737 0,3 944 0,4 1.275 0,4 Sector Público 31.720 14,9 34.108 15,4 45.610 17,7 52.040 17,5

Otras Obligaciones por Intermediación Financiera

64.928

30,5

52.072

23,5

46.037

17,8

47.931

16,1

Otros 7.100 3,3 6.480 2,9 8.434 3,3 9.039 3,0

Patrimonio Neto 23.879 11,2 26.918 12,1 33.015 12,8 36.203 12,2


53

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 24: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2007 (en millones de pesos)

Activos Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de24

Meses

Total

Sector Público No Financiero 54 1.520 69 498 1.086 2.697 12.054 17.978 Sector Financiero 307 4.722 668 622 1.297 973 600 9.189 Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. 3.984 40.496 16.451 15.090 11.884 14.154 32.851 134.911 Disponibilidades ... 40.450 ... ... ... ... ... 40.450 Títulos Públicos 249 ... 33.544 9.977 16.877 32.524 54.911 67.955

Total 4.595 87.188 50.731 26.188 31.143 50.349 100.416 270.482

Pasivos 1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de24

Meses

Total

Depósitos 117.326 21.080 8.571 3.625 752 52.879 204.233

Transaccionales 52.800 ... ... ... ... 52.800 105.600 Resto 64.527 21.080 8.571 3.625 752 79 98.634

Otras obligaciones por Iintermed. Fin. 12.201 1.212 1.231 2.263 3.749 6.061 26.717 B.C.R.A. 179 99 154 398 801 833 2.463 Bancos y Organismos Internacionales 55 41 57 8 14 51 226 Obligaciones Negociables no Sub. 223 289 172 246 1.908 4.409 7.247 Financ. recibidas de Ent. Financ. Locales 4.070 724 755 1.457 954 436 8.395 Otros 7.674 59 94 155 72 332 8.385

Obligaciones Negociables Subordinadas 4 16 34 51 93 1.466 1.664

Total 129.531 22.307 9.836 5.939 4.594 60.406 232.614


54

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 25: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2007 (en % de los pasivos)

Financiaciones por Sector Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de24

Meses

Total

Sector Público No Financiero 0,0 0,7 0,0 0,2 0,5 1,2 5,2 7,7 Sector Financiero 0,1 2,0 0,3 0,3 0,6 0,4 0,3 4,0 Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. 1,7 17,4 7,1 6,5 5,1 6,1 14,1 58,0 Disponibilidades ... 17,4 ... ... ... ... ... 17,4 Títulos Públicos 0,1 ... 14,4 4,3 7,3 14,0 23,6 29,2

Total 2,0 37,5 21,8 11,3 13,4 21,6 43,2 116,3

Pasivos 1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de24

Meses

Total

Depósitos 50,4 9,1 3,7 1,6 0,3 22,7 87,8 Transaccionales 22,7 ... ... ... ... 22,7 45,4 Resto 27,7 9,1 3,7 1,6 0,3 0,0 42,4

Otras Obligaciones por Intermed. Fin. 5,2 0,5 0,5 1,0 1,6 2,6 11,5 B.C.R.A. 0,1 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 1,1 Bancos y Organismos Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Obligaciones Negociables no Sub. 0,1 0,1 0,1 0,1 0,8 1,9 3,1 Financ. recibidas de Ent. Financ. Locales 1,7 0,3 0,3 0,6 0,4 0,2 3,6 Otros 3,3 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 3,6

Obligaciones Negociables Subordinadas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,7

Total 55,7 9,6 4,2 2,6 2,0 26,0 100,0

Relación Activos / Pasivos 0,7 2,3 2,7 5,2 11,0 1,7 1,2


55

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 26: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2007 (Estructura porcentual por plazos)

Activos Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Sector Público No Financiero 0,3 8,5 0,4 2,8 6,0 15,0 67,0 100,0 Sector Financiero 3,3 51,4 7,3 6,8 14,1 10,6 6,5 100,0 Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. 3,0 30,0 12,2 11,2 8,8 10,5 24,4 100,0 Disponibilidades ... 100,0 ... ... ... ... ... 100,0 Títulos Públicos 0,4 ... 49,4 14,7 24,8 47,9 80,8 100,0

Total 1,7 32,2 18,8 9,7 11,5 18,6 37,1 100,0

Pasivos 1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Depósitos 57,4 10,3 4,2 1,8 0,4 25,9 100,0 Transaccionales 50,0 ... ... ... ... 50,0 100,0 Resto 65,4 21,4 8,7 3,7 0,8 0,1 100,0

Otras Obligaciones por Intermed. Finan. 45,7 4,5 4,6 8,5 14,0 22,7 100,0 B.C.R.A. 7,3 4,0 6,2 16,2 32,5 33,8 100,0 Bancos y Organismos Internacionales 24,2 18,2 25,3 3,4 6,3 22,5 100,0 Obligaciones Negociables no Sub. 3,1 4,0 2,4 3,4 26,3 60,8 100,0 Financ. recibidas de Ent. Financ. Locales 48,5 8,6 9,0 17,3 11,4 5,2 100,0 Otros 91,5 0,7 1,1 1,8 0,9 4,0 100,0

Obligaciones Negociables Subordinadas 0,2 0,9 2,1 3,1 5,6 88,1 100,0

Total 55,7 9,6 4,2 2,6 2,0 26,0 100,0


56

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 27: Préstamos y Depósitos (en millones de pesos)

Préstamos Depósitos Período

Bancos Públicos

Bancos Privados


No Bancarias

Total Sistema

Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados


No Bancarias

Total Sistema

Financiero

1990 Diciembre 9.557 4.984 86 14.627 7.462 3.414 60 10.936 1991 Diciembre 19.952 11.415 279 31.646 6.793 9.300 223 16.316 1992 Diciembre 18.409 21.713 599 40.721 10.547 16.013 451 27.011 1993 Diciembre 21.543 25.433 722 47.698 17.324 23.347 490 41.162 1994 Diciembre 23.286 32.614 860 56.759 18.562 28.521 588 47.670 1995 Diciembre 23.580 31.702 666 55.948 17.730 27.178 324 45.233 1996 Diciembre 22.255 38.312 781 61.347 19.789 34.631 371 54.791 1997 Diciembre 23.379 45.590 1.022 69.991 24.023 46.169 336 70.527 1998 Diciembre 25.153 50.402 1.524 77.080 27.254 50.676 390 78.320 1999 Diciembre 22.060 53.732 1.907 77.699 26.946 54.275 352 81.573 2000 Diciembre 21.700 52.707 1.745 76.152 28.498 57.679 393 86.570 2001 Diciembre 20.388 48.291 1.494 70.173 21.454 44.767 226 66.447 2002 Diciembre 28.429 43.958 453 72.840 32.851 41.954 196 75.001 2003 Diciembre 17.529 40.647 492 58.668 44.732 49.687 216 94.635 2004 Diciembre 19.096 46.155 866 66.117 55.680 60.765 211 116.655 2005 Diciembre 24.472 53.326 1.444 79.241 61.708 74.495 289 136.492 2006 Diciembre 30.211 67.066 2.663 99.940 76.307 94.095 496 170.898 2007 Noviembre 36.262 84.331 3.874 124.467 89.303 114.162 768 204.233

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

57

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 28: Participación por Grupo de Entidades Según Préstamos y Depósitos (en porcentaje)

Préstamos Depósitos Período

Bancos Públicos

Bancos Privados


No Bancarias

Total Sistema

Financiero

Bancos Públicos

BancosPrivados


No Bancarias

Total Sistema

Financiero

1990 Diciembre 65,3 34,1 0,6 100,0 68,2 31,2 0,5 100,0 1991 Diciembre 63,0 36,1 0,9 100,0 41,6 57,0 1,4 100,0 1992 Diciembre 45,2 53,3 1,5 100,0 39,0 59,3 1,7 100,0 1993 Diciembre 45,2 53,3 1,5 100,0 42,1 56,7 1,2 100,0 1994 Diciembre 41,0 57,5 1,5 100,0 38,9 59,8 1,2 100,0 1995 Diciembre 42,1 56,7 1,2 100,0 39,2 60,1 0,7 100,0 1996 Diciembre 36,3 62,5 1,3 100,0 36,1 63,2 0,7 100,0 1997 Diciembre 33,4 65,1 1,5 100,0 34,1 65,5 0,5 100,0 1998 Diciembre 32,6 65,4 2,0 100,0 34,8 64,7 0,5 100,0 1999 Diciembre 28,4 69,2 2,5 100,0 33,0 66,5 0,4 100,0 2000 Diciembre 28,5 69,2 2,3 100,0 32,9 66,6 0,5 100,0 2001 Diciembre 29,1 68,8 2,1 100,0 32,3 67,4 0,3 100,0 2002 Diciembre 39,0 60,3 0,6 100,0 43,8 55,9 0,3 100,0 2003 Diciembre 29,9 69,3 0,8 100,0 47,3 52,5 0,2 100,0 2004 Diciembre 28,9 69,8 1,3 100,0 47,7 52,1 0,2 100,0 2005 Diciembre 30,9 67,3 1,8 100,0 45,2 54,6 0,2 100,0 2006 Diciembre 30,2 67,1 2,7 100,0 44,7 55,1 0,3 100,0 2007 Noviembre 29,1 67,8 3,1 100,0 43,7 55,9 0,4 100,0


58

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 29: Información por Grupo de Entidades Octubre de 2007 (en millones de pesos)

Grupo de Entidades Activo Patrimonio Neto


(1)


Públicos Nacionales 70.083 7.873 10.149 19.928 Públicos Provinciales y Municipales 48.356 4.037 13.847 24.718 Bancos Públicos 118.438 11.911 23.997 44.646

Internacionales 80.148 9.008 36.075 54.985 De Capital Nacional 82.456 13.041 32.012 40.544 Cooperativos 7.835 766 3.580 6.618 Bancos Privados 170.439 22.816 71.667 102.146

Total de Bancos 288.877 34.726 95.664 146.792

Entidades Financieras No Bancarias 4.865 1.288 3.677 717

Total del Sistema Financiero 293.742 36.014 99.340 147.510

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

59

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 30: Estructura por Grupo de Entidades Octubre de 2007 (en porcentajes)

Grupo de Entidades Activo Patrimonio Neto


(1)


Públicos Nacionales 23,9 21,9 10,2 13,5 Públicos Provinciales y Municipales 16,5 11,2 13,9 16,8 Bancos Públicos 40,3 33,1 24,2 30,3

Internacionales 27,3 25,0 36,3 37,3 De Capital Nacional 28,1 36,2 32,2 27,5 Cooperativos 2,7 2,1 3,6 4,5 Bancos Privados 58,0 63,4 72,1 69,2

Total de Bancos 98,3 96,4 96,3 99,5

Entidades Financieras No Bancarias 1,7 3,6 3,7 0,5

Total del Sistema Financiero 100,0 100,0 100,0 100,0

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

60

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 31: Estructura de Rentabilidad - Sistema Financiero (en porcentajes del activo neteado)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Margen Financiero 5,7 5,7 6,5 1,1 3,1 4,6 5,8 5,7 Resultado por Intereses 4,0 3,8 -1,7 -0,5 0,9 1,5 1,8 2,2 Ajustes CER y CVS 0,0 0,0 3,9 1,3 1,0 1,5 1,3 1,0 Diferencias de Cotización 0,1 0,2 2,8 -0,5 0,4 0,4 0,4 0,5 Resultado por Activos 1,2 1,2 1,7 1,1 1,0 1,2 2,2 1,9 Otros Resultados Financieros 0,4 0,5 -0,1 -0,3 -0,2 0,1 0,1 0,1

Resultado por Servicios 2,8 3,0 1,9 1,9 2,0 2,3 2,7 3,1 Cargos por Incobrabilidad -2,4 -2,6 -4,7 -1,1 -0,8 -0,6 -0,5 -0,7 Gastos de Administración -5,8 -6,1 -4,4 -4,2 -4,1 -4,6 -5,1 -5,5 Cargas Impositivas -0,4 -0,5 -0,3 -0,3 -0,3 -0,4 -0,5 -0,6 Impuesto a las Ganancias -0,3 -0,2 -0,2 -0,2 -0,1 -0,3 -0,3 -0,4 Ajustes de Valuación Prést. al Sec. Púb.(1) 0,0 0,0 0,0 -0,4 -0,2 -0,2 -0,3 -0,3 Amortización de Amparos 0,0 0,0 0,0 -0,6 -0,9 -0,9 -1,1 -0,7 Diversos 0,4 0,6 -1,8 0,9 0,8 0,8 1,2 0,9 Monetarios 0,0 0,0 -5,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultado Total 0,0 0,0 -8,9 -2,9 -0,5 0,9 1,9 1,5 Resultado Ajustado ( 2 ) 0,0 0,0 -8,9 -1,9 0,7 2,0 3,4 2,5 Resultado Total / Patrimonio Neto 0,0 -0,2 -59,2 -22,7 -4,2 7,0 14,3 11,1

(1) Según lo establecido por la Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Comunicación "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por activos".

(2) Excluyendo la amortización de amparos y los efectos de las Comunicaciones "A" 3911 y "A" 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

61

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 32: Indicadores - Sistema Financiero (en porcentajes)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

1 - Liquidez 22,3 26,1 23,1 25,0 23,4 19,6 22,8 29,1 29,6 20,1 22,5 23,0

2 - Crédito al Sector Público 16,9 16,2 16,2 18,0 17,3 23,0 48,5 46,5 39,6 30,8 21,6 15,8

3 - Préstamos al Sector Privado 50,8 47,7 48,4 44,9 39,9 42,7 20,8 18,1 19,6 25,8 31,0 38,2

4 - Irregularidad de la Cartera Privada 16,2 13,8 12,2 14,0 16,0 19,1 38,6 33,5 18,6 7,6 4,5 3,2

5 - Exposición Patrimonial al Sector Privado 24,9 22,5 20,6 24,7 26,2 21,9 17,3 12,4 -1,0 -4,1 -3,3 -3,0

6 - ROA 0,6 1,0 0,5 0,2 0,0 0,0 -8,9 -2,9 -0,5 0,9 1,9 1,5

7 - ROE 4,1 6,3 3,9 1,7 0,0 -0,2 -59,2 -22,7 -4,2 7,0 14,3 11,1

8 - Eficiencia 142,0 136,0 138,0 142,0 147,0 143,0 189,0 69,0 125,0 151,0 167,0 160,0

9 - Integración de Capital 23,8 20,8 20,3 21,0 20,1 21,4 ... 14,5 14,0 15,3 16,8 16,8

10 - Posición de Capital 64,0 73,0 49,0 54,0 58,0 54,0 ... 116,0 185,0 173,0 134,0 90,0

1 - (Integración de liquidez en B.C.R.A. + Otras disponibilidades + Tenencia de títulos del B.C.R.A. por operaciones de pase) / Depósitos totales. 2 - (Posición en títulos públicos (sin incluir LEBAC ni NOBAC) + Préstamos al sector público + Compensaciones a recibir) / Activo neteado. 3 - Préstamos al sector privado no financiero / Activo neteado. 4 - Cartera irregular del sector privado no financiero / Financiaciones al sector privado no financiero. 5 - (Cartera irregular total - Previsiones por incobrabilidad) / Patrimonio neto. La cartera irregular incluye las financiaciones clasificadas en situación 3,4,5 y 6. 6 - Resultado anual acumulado / Activo neteado promedio mensual - % anualizado. 7 - Resultado anual acumulado / Patrimonio neto promedio mensual - % anualizado. 8 - (Margen financiero (Resultado por intereses + Ajustes CER y CVS + Resultado por activos + Diferencias de cotización + Otros resultados financieros) + Resultados por servicios) / Gastos de administración anual acumulado. 9 - Integración de capital (Responsabilidad Patrimonial Computable) / Activos ponderados por riesgo según norma del B.C.R.A. sobre Capitales Mínimos. 10 - Posición de capital total (Integración - exigencia, incluyendo franquicias) / Exigencia de capital. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

62

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 33: Calidad de la Cartera Crediticia - Sistema Financiero En porcentajes

Dic.2000

Dic.2001

Dic.2002

Dic.2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic.2006

Dic.2007

Cartera Irregular Total 12,9 13,1 18,1 17,7 10,7 5,2 3,4 2,7

Al Sector Privado no Financiero 16,0 19,1 38,6 33,5 18,6 7,6 4,5 3,2

Cartera Comercial (*) 14,9 20,7 44,0 38,0 22,8 9,3 5,5 3,4

Cartera de Consumo y Vivienda 17,3 17,5 31,4 28,0 11,0 4,8 3,5 3,4

Previsiones / Cartera Irregular Total 61,1 66,4 73,8 79,2 102,9 125,1 130,3 129,7

(Cartera Irregular Total - Previsiones) / Financiaciones Totales 5,0 4,4 4,7 3,7 -0,3 -1,3 -1,0 -0,8 (Cartera Irregular Total - Previsiones) / PN 26,2 21,6 17,2 11,9 -1,0 -4,1 -3,3 -3,0

(*) Incluye Cartera Comercial asimilable a consumo. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

63

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 34: Estructura de Rentabilidad - Bancos Privados (en porcentajes del activo neteado)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Margen financiero 6,2 6,4 7,6 2,3 2,9 4,3 5,9 5,8 Resultado por intereses 4,1 4,3 -0,2 0,1 1,0 1,7 2,1 2,7 Ajustes CER y CVS 0,0 0,0 1,1 0,9 0,8 1,0 0,6 0,4 Diferencias de cotización 0,2 0,3 4,4 -0,3 0,6 0,5 0,6 0,6 Resultado por activos 1,4 1,2 2,5 1,7 0,8 1,0 2,4 1,9 Otros resultados financieros 0,5 0,7 -0,1 -0,2 -0,3 0,1 0,2 0,1

Resultado por servicios 2,9 3,2 2,0 2,0 2,4 2,7 3,4 3,8 Cargos por incobrabilidad -2,5 -3,0 -5,0 -1,3 -0,9 -0,6 -0,6 -0,8 Gastos de administración -6,0 -6,4 -4,8 -4,6 -4,6 -5,1 -5,9 -6,3 Cargas impositivas -0,4 -0,5 -0,4 -0,3 -0,3 -0,4 -0,6 -0,7 Impuesto a las ganancias -0,4 -0,3 -0,2 -0,3 -0,2 -0,2 -0,3 -0,2 Ajustes de valuación prést. al sec. púb.( 1 ) 0,0 0,0 0,0 -0,6 0,0 -0,2 -0,1 -0,1 Amortización de amparos 0,0 0,0 0,0 -0,7 -1,0 -1,0 -0,9 -0,9 Diversos 0,4 0,7 -3,0 1,0 0,7 0,9 1,2 1,0 Monetarios 0,0 0,0 -7,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultado total 0,1 0,2 -11,3 -2,5 -1,0 0,5 2,2 1,6

Resultado ajustado ( 2 ) 0,1 0,2 -11,3 -1,2 0,2 1,6 3,2 2,6

Resultado total / Patrimonio neto 0,8 1,4 -79,0 -19,1 -8,1 4,1 15,3 11,0

(1) Según lo establecido por la Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Comunicación "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por activos".

(2) Excluyendo la amortización de amparos y los efectos de las Comunicaciones "A" 3911 y "A" 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

64

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 35: Indicadores - Bancos Privados (en porcentajes)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

1 - Liquidez 23,6 26,9 22,8 24,3 24,1 23,6 24,8 27,6 29,2 21,5 23,7 25,7

2 - Crédito al Sector Público 13,5 13,7 13,6 16,1 14,7 20,8 49,4 47,1 41,2 28,0 15,9 9,1

3 - Préstamos al Sector Privado 51,0 46,7 47,6 44,6 38,4 45,4 22,4 19,9 22,5 31,1 37,9 46,6

4 - Irregularidad de la Cartera Privada

11,1

8,5

7,7

8,9

9,8

14,0

37,4

30,4

15,3

6,3

3,6

2,5

5 - Exposición Patrimonial al Sector Privado

21,6

14,3

13,2

11,5

13,4

11,4

18,6

11,2

1,9

-2,2

-3,0

-3,6

6 - ROA 0,6 0,7 0,5 0,3 0,1 0,2 -11,3 -2,5 -1,0 0,5 2,2 1,6

7 - ROE 4,1 6,3 4,3 2,3 0,8 1,4 -79,0 -19,1 -8,1 4,1 15,3 11,0

8 - Eficiencia 144,0 135,0 139,0 146,0 152,0 151,0 168,0 93,0 115,0 136,0 158,0 153,0

9 - Integración de Capital 15,9 15,4 14,6 18,9 18,0 17,6 ... 14,0 15,1 17,8 18,6 19,3

10 - Posición de Capital 33,0 47,0 27,0 60,0 49,0 43,0 ... 88,0 157,0 155,0 116,0 87,0

1 - (Integración de liquidez en B.C.R.A. + Otras disponibilidades + Tenencia de títulos del B.C.R.A. por operaciones de pase) / Depósitos totales. 2 - (Posición en títulos públicos (sin incluir LEBAC ni NOBAC) + Préstamos al sector público + Compensaciones a recibir) / Activo neteado. 3 - Préstamos al sector privado no financiero / Activo neteado. 4 - Cartera irregular del sector privado no financiero / Financiaciones al sector privado no financiero. 5 - (Cartera irregular total - Previsiones por incobrabilidad) / Patrimonio neto. La cartera irregular incluye las financiaciones clasificadas en situación 3,4,5 y 6. 6 - Resultado anual acumulado / Activo neteado promedio mensual - % anualizado. 7 - Resultado anual acumulado / Patrimonio neto promedio mensual - % anualizado. 8 - (Margen financiero (Resultado por intereses + Ajustes CER y CVS + Resultado por activos + Diferencias de cotización + Otros resultados financieros) + Resultados por servicios) / Gastos de administración anual acumulado. 9 - Integración de capital (Responsabilidad Patrimonial Computable) / Activos ponderados por riesgo según norma del B.C.R.A. sobre Capitales Mínimos. 10 - Posición de capital total (Integración - exigencia, incluyendo franquicias) / Exigencia de capital. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

65

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 36: Calidad de la Cartera Crediticia - Bancos Privados En porcentajes

Dic.2000

Dic.2001

Dic.2002

Dic.2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic.2006

Dic.2007

Cartera Irregular Total 8,3 9,9 19,8 15,7 8,9 4,4 2,9 2,2

Al Sector Privado no Financiero 9,8 14,0 37,4 30,4 15,3 6,3 3,6 2,5

Cartera Comercial (*) 8,4 15,4 44,7 39,0 18,2 7,3 4,3 2,3

Cartera de Consumo y Vivienda 11,9 12,4 26,0 17,2 10,0 4,2 3,2 3,2

Previsiones / Cartera Irregular Total 67,7 75,7 73,4 79,0 95,7 114,6 129,6 141,5

(Cartera Irregular Total - Previsiones) / Financiaciones Totales 2,7 2,4 5,3 3,3 0,4 -0,6 -0,9 -0,9 (Cartera Irregular Total - Previsiones) / PN 13,4 11,4 18,6 11,2 1,3 -2,2 -3,0 -3,6

(*) Incluye Cartera Comercial asimilable a consumo. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

66

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 37: Concentración de los Depósitos (en porcentaje)

Fin de: Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes Cantidad de Bancos

1988 Diciembre 37,11 50,72 … 65,34 34,66 175 1989 Diciembre 35,96 49,76 … 67,46 32,54 176 1990 Diciembre 36,17 49,39 … 65,63 34,37 170 1991 Diciembre 35,63 49,78 … 67,68 32,32 166 1992 Diciembre 34,96 48,62 … 66,25 33,75 167 1993 Diciembre 38,68 51,69 60,56 66,77 33,23 167 1994 Diciembre 36,85 50,18 58,73 65,14 34,86 168 1995 Diciembre 42,61 58,21 68,13 74,34 25,66 127 1996 Diciembre 42,33 58,40 68,76 75,25 24,75 120 1997 Diciembre 45,18 61,62 71,43 78,30 21,70 113 1998 Diciembre 48,91 70,51 79,54 84,46 15,54 104 1999 Diciembre 50,26 71,74 80,37 85,87 14,13 92 2000 Diciembre 52,33 73,18 82,77 88,55 11,45 89 2001 Diciembre 49,92 73,42 83,66 89,51 10,49 85 2002 Diciembre 54,16 77,04 85,31 90,25 9,75 78 2003 Diciembre 55,65 75,49 85,17 90,31 9,69 75 2004 Diciembre 55,16 73,72 85,02 89,99 10,01 73 2005 Diciembre 54,52 72,80 84,16 89,32 10,68 71 2006 Diciembre 55,95 73,73 84,53 89,47 10,53 72 2007 Noviembre 55,38 75,96 86,68 91,20 8,80 72


67

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 38: Concentración de los Activos (en porcentaje)

Fin de: Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes Cantidad de Bancos

1993 Diciembre 38,19 51,28 59,73 65,71 34,29 167 1994 Diciembre 36,43 50,57 58,83 64,89 35,11 168 1995 Diciembre 39,88 55,18 64,00 69,29 30,71 127 1996 Diciembre 38,71 55,67 66,37 72,38 27,62 120 1997 Diciembre 40,89 57,73 67,64 74,05 25,95 113 1998 Diciembre 42,82 64,03 73,56 80,03 19,97 104 1999 Diciembre 45,64 68,20 77,44 83,23 16,77 92 2000 Diciembre 45,63 69,35 79,00 85,09 14,91 89 2001 Diciembre 48,71 70,90 80,97 87,01 12,99 85 2002 Diciembre 57,16 77,72 86,10 90,38 9,62 78 2003 Diciembre 57,85 76,89 85,12 89,90 10,10 75 2004 Diciembre 55,64 73,44 83,75 88,96 11,04 73 2005 Diciembre 54,80 71,59 82,19 87,54 12,46 71 2006 Diciembre 52,23 69,85 80,64 86,61 13,39 72 2007 Noviembre 51,54 71,48 82,87 87,98 12,02 72


68

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 39: Depósitos por Tramos Al 30 de septiembre de 2007

Tramos Personas Físicas Personas Jurídicas Total

Desde Hasta Cantidad Monto Cantidad Monto Cantidad Monto

En

Millones de Pesos

En Millones de Pesos

En Millones de Pesos

0 300 12.714.909 398 792.087 43 13.506.996 441

301 500 784.807 302 102.214 29 887.021 331 501 1.000 1.244.836 885 133.611 71 1.378.447 956

1.001 2.500 1.935.730 3.020 170.885 201 2.106.615 3.220 2.501 5.000 1.224.691 4.082 107.014 270 1.331.705 4.352 5.001 10.000 1.013.172 6.527 96.149 491 1.109.321 7.019

10.001 25.000 952.434 13.572 111.450 1.301 1.063.884 14.872 25.001 50.000 402.928 12.253 70.729 1.842 473.657 14.094 50.001 100.000 200.594 11.909 55.862 2.888 256.456 14.797

100.001 250.000 85.993 10.723 48.629 5.466 134.622 16.190 250.001 500.000 16.931 4.714 21.830 5.628 38.761 10.342 500.001 1.000.000 5.019 2.653 13.032 6.172 18.051 8.826

1.000.001 2.500.000 1.838 2.040 10.093 10.080 11.931 12.120 2.500.001 5.000.000 371 938 3.950 8.654 4.321 9.592 5.000.001 10.000.000 102 564 2.496 9.406 2.598 9.970

10.000.001 25.000.000 36 467 1.285 11.484 1.321 11.951 25.000.001 50.000.000 3 92 586 9.203 589 9.296 50.000.001 100.000.000 5 93 237 9.932 242 10.024

100.000.001 3 204 220 31.100 223 31.304 Total 20.584.402 75.434 1.742.359 114.263 22.326.761 189.696


69

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 40: Depósitos del Sector Privado por Provincia

Jurisdicción

III Trim. 2006

III Trim. 2007

Variación Variación Participación

En Millones de Pesos En %

Total del País 115.330,0 144.022,6 28.692,5 24,9 100,0 Capital Federal 56.722,7 69.290,3 12.567,6 22,2 48,1 Buenos Aires 25.784,3 32.363,9 6.579,6 25,5 22,5

Gran Buenos Aires 13.026,3 16.475,1 3.448,7 26,5 11,4 Resto de Buenos Aires 12.758,0 15.888,9 3.130,9 24,5 11,0

Catamarca 240,8 325,3 84,5 35,1 0,2 Córdoba 7.544,1 9.531,5 1.987,4 26,3 6,6 Corrientes 766,9 974,0 207,1 27,0 0,7 Chaco 971,8 1.150,8 179,0 18,4 0,8 Chubut 1.235,7 1.725,7 490,0 39,7 1,2 Entre Ríos 1.780,5 2.215,9 435,4 24,5 1,5 Formosa 185,0 276,7 91,7 49,6 0,2 Jujuy 584,1 747,1 163,0 27,9 0,5 La Pampa 806,5 966,7 160,2 19,9 0,7 La Rioja 221,7 288,2 66,6 30,0 0,2 Mendoza 3.255,0 4.165,4 910,4 28,0 2,9 Misiones 713,3 921,2 207,9 29,2 0,6 Neuquén 1.118,3 1.499,5 381,1 34,1 1,0 Río Negro 1.091,2 1.373,5 282,3 25,9 1,0 Salta 990,9 1.414,1 423,1 42,7 1,0 San Juan 813,7 993,6 179,8 22,1 0,7 San Luis 449,4 547,6 98,2 21,9 0,4 Santa Cruz 529,0 886,3 357,3 67,6 0,6 Santa Fe 7.048,3 9.182,2 2.133,9 30,3 6,4 Santiago del Estero 575,8 739,8 164,1 28,5 0,5 Tierra del Fuego 462,8 647,8 185,0 40,0 0,4 Tucumán 1.438,4 1.795,5 357,0 24,8 1,2

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

70

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 41: Préstamos por Tipo

Diciembre 2004 Diciembre 2005 Diciembre 2006 Noviembre 2007 Tipo de Préstamo

Millones de Pesos

Estructura%

Millonesde Pesos

Estructura%

Millonesde Pesos

Estructura %

Millones de Pesos

Estructura%

Sector Público No Financiero 30.866 46,7 25.836 32,6 20.874 20,9 16.884 13,6

Sector Financiero 1.697 2,6 2.450 3,1 4.962 5,0 5.268 4,2

Sector Privado No Financiero (1) 41.054 62,1 55.885 70,5 77.832 77,9 106.283 85,4

Adelantos 5.883 8,9 8.344 10,5 11.012 11,0 13.834 11,1


8.209 12,4 12.844 16,2 17.220

17,2 22.332 17,9

Hipotecarios 8.844 13,4 8.865 11,2 10.345 10,4 14.245 11,4

Prendarios 1.688 2,6 2.372 3,0 3.824 3,8 5.865 4,7

Personales 4.081 6,2 7.135 9,0 12.716 12,7 20.138 16,2

Otros 10.224 15,5 14.589 18,4 20.954 21,0 27.821 22,4

Intereses y Diferencia de Cotizaciones Devengadas a Cobrar

2.125

3,2

1.736

2,2

1.760

1,8

2.048

1,6

Previsiones -7.500 -11,3 -4.930 -6,2 -3.728 -3,7 -3.969 -3,2

Total 66.117 100,0 79.241 100,0 99.940 100,0 124.467 100,0

(1) Incluye préstamos a residentes en el exterior. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

71

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 42: Financiación por Actividad Distribución porcentual

Producción Primaria

Industria Manufacturera

Electricidad, Gas y Agua

Construcción Comercio Servicios Personas Físicas en

Relación de Dependencia

Laboral

No Identificada

Total

1990 9,0 23,9 7,4 5,9 6,6 23,3 21,7 2,2 100,0 1991 11,1 20,8 3,0 6,4 11,4 21,5 22,6 3,2 100,0 1992 12,6 20,6 1,3 5,1 15,1 20,1 20,7 4,5 100,0 1993 12,4 19,5 2,5 4,2 17,0 21,5 18,1 4,8 100,0 1994 10,8 18,0 2,0 4,2 15,7 23,6 20,2 5,5 100,0 1995 10,3 18,5 2,1 4,3 13,9 25,0 20,2 5,7 100,0 1996 9,2 19,4 2,1 4,1 12,3 26,8 21,7 4,5 100,0 1997 9,1 18,1 2,0 3,5 11,6 27,1 23,9 4,7 100,0 1998 9,1 16,5 2,2 3,6 10,5 26,5 24,9 6,8 100,0 1999 8,1 14,6 1,8 3,7 9,8 28,0 28,3 5,7 100,0 2000 8,9 11,5 1,6 3,5 8,7 37,7 24,8 3,2 100,0 2001 8,2 9,3 1,5 3,0 6,3 42,2 24,1 5,4 100,0 2002 5,7 7,7 2,2 2,5 4,3 54,6 16,6 6,4 100,0 2003 6,6 8,8 1,2 2,2 4,5 52,0 16,4 8,2 100,0 2004 7,8 12,6 1,1 2,4 5,2 46,4 16,6 8,0 100,0 2005 10,4 16,2 0,9 2,3 6,2 36,5 23,4 4,1 100,0 2006 10,8 16,7 1,2 2,2 6,9 32,3 26,0 3,9 100,0 2007 11,3 16,7 1,0 2,2 7,2 28,2 29,7 3,7 100,0

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

72

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 43: Cartera Irregular por Actividad % sobre el total de financiación de cada actividad

Producción Primaria

Industria Manufacturera

Electricidad, Gas y Agua

Construcción Comercio Servicios Personas Físicas en

Relación de Dependencia

Laboral

No Identificada

Total

1990 27,0 23,1 3,3 13,6 19,7 17,8 2,8 45,9 16,0 1991 24,4 17,7 62,8 10,7 18,1 26,9 7,6 26,6 19,4

1992 23,4 18,4 7,4 13,4 16,8 16,2 7,2 15,8 15,5

1993 22,1 21,1 3,3 16,5 18,0 13,1 9,1 17,5 15,8

1994 30,5 23,7 4,1 19,7 23,9 10,0 12,5 17,6 18,0

1995 33,0 21,4 1,3 23,8 31,9 10,8 29,9 21,4 22,7

1996 24,6 15,9 1,8 15,9 25,5 6,9 22,7 20,5 16,8

1997 21,7 14,7 0,8 14,0 22,8 6,2 15,0 18,4 13,9

1998 17,4 14,6 1,2 11,5 20,0 4,7 14,7 11,2 12,1

1999 23,4 15,7 1,3 12,1 22,4 4,7 15,0 18,3 13,4

2000 27,2 20,7 2,1 22,3 28,1 6,9 21,8 25,3 16,9

2001 30,6 29,0 2,7 24,9 30,1 10,3 25,8 30,8 20,1

2002 50,2 48,3 59,1 58,0 49,7 11,6 37,8 39,5 26,6

2003 42,1 41,8 68,6 75,2 45,1 8,7 24,3 41,8 22,9

2004 21,9 20,0 56,1 54,6 27,8 5,3 17,5 24,6 14,9

2005 7,5 7,0 45,9 43,9 8,5 3,5 10,2 23,8 8,5

2006 4,2 5,8 25,0 30,0 3,7 5,1 10,1 24,5 7,9

2007 2,3 4,0 21,6 16,8 2,4 5,6 7,8 23,4 6,5

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

73

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 44: Préstamos al Sector Privado por Provincia

Jurisdicción III Trim. 2006 III Trim. 2007 Variación Variación Participación

Cartera Irregular

En Millones de Pesos En %

Total del País 67.534,1 94.535,0 27.001,0 40,0 100,0 7,5 Capital Federal 38.279,8 50.584,5 12.304,8 32,1 53,5 7,9 Buenos Aires 10.721,9 15.991,7 5.269,8 49,2 16,9 8,8

Gran Buenos Aires 5.930,8 8.634,7 2.703,9 45,6 9,1 10,5 Resto de Buenos Aires 4.791,0 7.356,9 2.565,9 53,6 7,8 6,8

Catamarca 149,4 214,1 64,7 43,3 0,2 5,6 Córdoba 3.536,4 5.291,2 1.754,8 49,6 5,6 4,6 Corrientes 367,0 534,3 167,3 45,6 0,6 7,3 Chaco 597,9 807,2 209,3 35,0 0,9 9,2 Chubut 661,4 1.076,8 415,4 62,8 1,1 7,1 Entre Ríos 985,3 1.497,0 511,6 51,9 1,6 3,1 Formosa 215,3 222,3 7,0 3,2 0,2 7,8 Jujuy 318,1 554,1 235,9 74,2 0,6 2,9 La Pampa 459,4 693,3 233,9 50,9 0,7 3,9 La Rioja 253,1 329,7 76,6 30,3 0,3 16,1 Mendoza 1.590,8 2.178,0 587,2 36,9 2,3 7,3 Misiones 654,6 1.062,3 407,7 62,3 1,1 4,6 Neuquén 800,0 1.140,0 340,1 42,5 1,2 7,1 Río Negro 357,7 619,3 261,6 73,1 0,7 5,0 Salta 782,7 1.281,8 499,1 63,8 1,4 5,2 San Juan 349,3 516,0 166,6 47,7 0,5 17,1 San Luis 187,4 330,4 143,0 76,3 0,3 9,6 Santa Cruz 310,7 452,2 141,5 45,5 0,5 5,2 Santa Fe 4.443,3 6.588,7 2.145,4 48,3 7,0 3,8 Santiago del Estero 273,3 398,1 124,7 45,6 0,4 9,9 Tierra del Fuego 293,7 491,7 198,0 67,4 0,5 4,2 Tucumán 945,3 1.680,1 734,8 77,7 1,8 11,4

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

74

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 45: Financiaciones por Tramos Al 30 de noviembre de 2007

Tramos Personas Físicas Personas Jurídicas Personas Físicas Personas Jurídicas

Desde Hasta Cantidad Monto Cantidad Monto Cantidad Monto Cantidad Monto

En Millonesde Pesos

En Millonesde Pesos

En % En % En % En %

0 300 791.906 156,1 23.579 3,1 10,3 0,3 19,9 0,0

301 500 464.661 208,7 2.677 1,2 6,1 0,4 2,3 0,0 501 1.000 1.014.413 801,9 3.711 2,9 13,2 1,3 3,1 0,0

1.001 2.500 1.667.818 2.841,8 7.039 12,4 21,7 4,8 5,9 0,0 2.501 5.000 1.275.643 4.652,5 7.009 26,2 16,6 7,8 5,9 0,0 5.001 10.000 1.101.901 7.911,3 8.583 63,1 14,4 13,3 7,2 0,1

10.001 25.000 931.244 14.332,6 12.530 208,7 12,1 24,1 10,6 0,2 25.001 50.000 265.360 9.068,4 10.805 392,4 3,5 15,3 9,1 0,4 50.001 100.000 103.650 7.126,3 11.352 819,7 1,4 12,0 9,6 0,8

100.001 200.000 43.770 5.949,4 10.116 1.443,5 0,6 10,0 8,5 1,4 200.001 500.000 12.989 3.682,8 10.008 3.167,3 0,2 6,2 8,4 3,1 500.001 1.000.000 1.786 1.196,7 4.458 3.136,0 0,0 2,0 3,8 3,1

1.000.001 2.500.000 494 714,8 3.233 4.996,4 0,0 1,2 2,7 4,9 2.500.001 5.000.000 89 304,1 1.400 4.928,7 0,0 0,5 1,2 4,8 5.000.001 10.000.000 36 237,4 833 5.799,7 0,0 0,4 0,7 5,6

10.000.001 25.000.000 11 155,3 624 9.523,7 0,0 0,3 0,5 9,3 25.000.001 50.000.000 2 63,7 246 8.514,9 0,0 0,1 0,2 8,3 50.000.001 100.000.000 ... ... 124 8.395,2 ... ... 0,1 8,2

100.000.001 ... ... 150 51.238,7 ... ... 0,1 49,9

Total 7.675.773 59.403,9 118.477 102.673,7 100,0 100,0 100,0 100,0


75

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 46: Financiaciones por Tramo y Situación Al 30 de noviembre de 2007 (en porcentajes)

Tramo de Préstamos Situación Normal (1) Con Morosidad (2) Incobrable (3)

Desde Hasta Cantidad de

Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de

Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de

Deudores

Monto de Deuda

0 300 86,7 86,7 3,6 3,4 9,7 9,9

301 500 87,4 87,5 3,1 3,1 9,5 9,5 501 1.000 88,0 88,1 3,4 3,4 8,5 8,4

1.001 2.500 88,2 88,1 3,9 3,9 8,0 7,9 2.501 5.000 88,4 88,5 4,1 4,0 7,6 7,5 5.001 10.000 90,0 90,1 2,9 2,8 7,2 7,1

10.001 25.000 91,1 90,9 1,6 1,5 7,3 7,6 25.001 50.000 85,5 85,3 1,2 1,2 13,3 13,5 50.001 100.000 84,4 84,6 1,1 1,1 14,5 14,3

100.001 200.000 87,0 87,0 0,8 0,9 12,1 12,2 200.001 500.000 86,7 86,9 0,9 0,9 12,4 12,2 500.001 1.000.000 88,8 88,9 1,4 1,5 9,8 9,7

1.000.001 2.500.000 89,7 89,6 1,8 1,9 8,5 8,4 2.500.001 5.000.000 91,8 91,8 1,6 1,6 6,6 6,5 5.000.001 10.000.000 93,0 93,1 1,5 1,5 5,5 5,5

10.000.001 25.000.000 93,8 93,5 1,8 2,0 4,4 4,5 25.000.001 50.000.000 95,3 94,8 1,4 1,5 3,4 3,7 50.000.001 100.000.000 94,0 94,5 0,9 0,7 5,2 4,7

100.000.001 96,9 98,4 2,1 0,9 1,0 0,7

Total 88,3 91,9 3,3 1,6 8,4 6,5

(1) Incluye situaciones 1 y 2. (2) Incluye situaciones 3 y 4. (3) Incluye situaciones 5 y 6. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

76

Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 47: Concentración de la Asistencia Crediticia Al 30 de noviembre de 2007

Personas Físicas Personas Jurídicas Personas Físicas Personas Jurídicas

Cantidad Monto Cantidad Monto Cantidad Monto Cantidad Monto

Cantidad de Entidades que

lo Asisten Financieramente

En Millonesde Pesos

En Millonesde Pesos

En % En % En % En %

1 5.088.171 23.163,8 84.446 17.141,9 66,3 39,0 71,3 16,7 2 1.748.129 19.190,3 20.774 14.181,2 22,8 32,3 17,5 13,8 3 578.217 9.847,8 7.260 8.007,0 7,5 16,6 6,1 7,8 4 182.605 4.250,6 2.891 6.005,6 2,4 7,2 2,4 5,8 5 o más 78.651 2.951,5 3.106 57.338,0 1,0 5,0 2,6 55,8

Total 7.675.773 59.403,9 118.477 102.673,7 100,0 100,0 100,0 100,0


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Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 48: Efectivo Mínimo (en porcentajes)

A partir de Concepto Diciembre

2006 Enero 2007

Octubre 2007

Enero2008

1. Depósitos en cuenta corriente (excepto los comprendidos en el punto 14) y las cuentas a la vista abiertas en las cajas de crédito cooperativas.

19

19

19

19

2. Depósitos en caja de ahorros. 2.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 16) 19 19 19 19 2.2. En moneda extranjera 30 30 30 30 3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de cese laboral para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones" y cuentas corrientes especiales para personas jurídicas.

3.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 16) 19 19 19 19 3.2. En moneda extranjera 30 30 30 30 4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas.

4.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 16) 19 19 19 19 4.2. En moneda extranjera 30 30 30 30 5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados. 19 19 19 19 6. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias, computables para la integración de su efectivo mínimo.

100

100

100

100

7. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo con excepción de los depósitos comprendidos en los puntos 11, 12, 13 y 15, según su plazo residual:

7.1. En pesos: i) Hasta 29 días. 14 14 14 14 ii) De 30 a 59 días. 11 11 11 11 iii) De 60 a 89 días. 7 7 7 7 iv) De 90 a 179 días. 2 2 2 2 v) De 180 días o más 0 0 0 0 Quedan incluidos en este punto los depósitos con cláusula "CER". 7.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. 35 35 35 35 ii) De 30 a 59 días. 28 28 28 28 iii) De 60 a 89 días. 20 20 20 20 iv) De 90 a 179 días. 10 10 10 10 v) De 180 a 365 días. 6 6 6 6 vi) Más de 365 días. 0 0 0 0 8. Obligaciones por líneas financieras del exterior (no instrumentadas mediante depósitos a plazo ni títulos valores de deuda a los que les corresponde aplicar las exigencias previstas en los puntos 7 y 9, respectivamente).

0

0

0

0

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Anexo Estadístico

MEMORIA ANUAL 2007

CUADRO 48: Efectivo Mínimo (continuación) (en porcentajes)

9. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables). a) Deuda emitida a partir del 1.1.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas, según su plazo residual:

9.1. En pesos: i) Hasta 29 días. 14 14 14 14 ii) De 30 a 59 días. 11 11 11 11 iii) De 60 a 89 días. 7 7 7 7 iv) De 90 a 179 días. 2 2 2 2 v) De 180 días o más 0 0 0 0 9.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. 35 35 35 35 ii) De 30 a 59 días. 28 28 28 28 iii) De 60 a 89 días. 20 20 20 20 iv) De 90 a 179 días. 10 10 10 10 v) De 180 a 365 días. 6 6 6 6 vi) Más de 365 días. 0 0 0 0 b) Demás. 0 0 0 0 10. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros.

0

0

0

0

11. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados.

11.1. En pesos 10 10 10 10 11.2. En moneda extranjera 15 15 15 15 12. Depósitos -cualquiera sea su modalidad- que constituya el haber de fondos comunes de inversión.

12.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 14) 18 18 19 19 12.2. En moneda extranjera 40 40 40 40 13. Depósitos especiales vinculados al ingreso de fondos del exterior - Decreto 616/05. 100 100 100 100

14. Depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos (sin considerar el "Fondo de cese laboral para los trabajadores de la industria de la construcción"), cuya retribución supere el 15% de la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior al que corresponda. (1)

100

100

100

100 15. Inversiones a plazo instrumentadas en certificados nominativos intransferibles, en pesos, correspondientes a titulares del sector público que cuenten con el derecho a ejercer la opción de cancelación anticipada en un plazo inferior a 30 días contados desde su constitución.

16

(1) Hasta el 1/6/2007, alcanzaba a los depósitos cuya remuneración superara el 35% de la tasa BADLAR.

Apéndice

MEMORIA ANUAL 2007

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APÉNDICE Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera. Comunicación "A" 4612. OPASI - 2 - 378. (1.1.07). El Banco Central de la República Argentina amplió la gama de activos e indicadores elegibles a fin de calcular la retribución variable de las inversiones a plazo con retribución variable, para cuya determinación se deberá utilizar un rango de valores mínimos y máximos de la variación de precios que aquéllos experimenten.

En ese sentido, se incorporaron como nuevos indicadores la tasa de interés publicada por el B.C.R.A. para depósitos a plazo fijo de hasta 59 días (según la encuesta diaria para operaciones en pesos y en dólares estadounidenses), el "CER" (solo para colocaciones en pesos a un plazo mínimo de 365 días) y las monedas extranjeras dólar estadounidense, libra esterlina, yen, euro y real. En cuanto a los activos aceptados para determinar la retribución variable, se dispuso que la nómina de los títulos públicos nacionales elegibles serán los indicados específicamente en el listado de volatilidades publicado mensualmente por el Banco Central. Por último, se estableció que en lugar del requisito de aprobación previa del B.C.R.A. para comenzar a operar, las entidades deberán notificar a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias cuando comiencen a operar en cada modalidad de inversión. Comunicación "A" 4615. LISOL - 1 - 465. (16.1.07). El Ente Rector estableció que el tratamiento a conceder a los instrumentos de deuda a tasa variable emitidos por el Banco Central será el mismo que el de los pasivos a tasa variable basada en un indicador local. Por otra parte, se dispuso que los instrumentos de deuda actualizables por "CER" emitidos por el B.C.R.A. se imputarán en su totalidad a la banda temporal correspondiente al primer mes. Comunicación "A" 4620. REMON - 1 - 815 y OPRAC - 1 - 598. (25.1.07). Se comunicó que el Banco Interamericano de Desarrollo otorgó a la Nación Argentina el Préstamo BID N° 1192/OC-AR, para la ejecución del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, destinado a la concesión de créditos a micro, pequeñas y medianas empresas que realicen actividades de producción primaria o industrial, comercial o de prestación de servicios. Los préstamos a las entidades financieras serán denominados en pesos.

Apéndice

MEMORIA ANUAL 2007

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Comunicación "A" 4621. OPRAC - 1 - 599. (1.2.07). El 1.2.07 el Ente Rector modificó el texto ordenado sobre las Tasas de Interés en las Operaciones de Crédito con el objetivo de que el público cuente con información clara, suficiente y accesible rápidamente, abarcando al universo de medios (publicidad gráfica, radial, televisiva, folletos, estática, etc.) así como al propio ámbito de la entidad financiera oferente, a efectos de facilitar la comparación cuantitativa entre la tasa nominal ofrecida y el real costo total de las financiaciones. En ese orden, se requirió a las entidades financieras que en la publicidad de las líneas de crédito que ofrezcan al público, tanto la que se realice en el ámbito de la propia entidad como en los distintos medios (gráficos, televisivos, radiales, telefónicos, internet, folletos, estática), se le adjudique al costo financiero total (CFT) mayor o igual importancia que la que se otorgue al informar el nivel de la tasa nominal anual, tanto sea que se difunda esta última variable como cuando se trate de la cantidad de cuotas y/o su importe. Dicha equiparación de jerarquía estará dada por la duración, dicción y cantidad de repeticiones cuando se trate de publicidad por medios radiales, televisivos o telefónicos, y por el tamaño de la tipografía en el caso de medios gráficos. Comunicación "B" 8918. Circular CREFI - 2. (9.2.07). El Ente Rector informó que HSBC Bank Argentina S.A. concretará el 2.3.07 la fusión por absorción de Hexagon Bank Argentina S.A.

Comunicación "A" 4625. CONAU - 1 - 800. (15.2.07). El Ente Rector comunicó que, por aplicación de los términos de la Ley 26.103, se podrá ejercer hasta el 21.2.07 la opción de ingresar al Sistema de Refinanciación Hipotecaria.

Comunicación "A" 4627. CONAU - 1 - 801. (16.2.07). Se aclaró que las entidades deberán incluir en el cómputo de la Posición Global Neta de Moneda Extranjera a los certificados de participación o títulos de deuda emitidos por fideicomisos financieros y los derechos de crédito respecto de los fideicomisos ordinarios, en la proporción que corresponda, cuando el subyacente esté constituido por activos en moneda extranjera. Asimismo, se adecuó la metodología de cálculo de los cargos, estableciéndose que aquéllos por exceso en la Posición Global Neta de Moneda Extranjera deberán abonarse respecto del 15% o hasta el 30% de la Responsabilidad Patrimonial Computable del mes anterior. Cabe señalar que la norma anterior establecía el 30%.

Apéndice

MEMORIA ANUAL 2007

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Comunicación "A" 4628. OPRAC - 1 - 601. (16.2.07). El B.C.R.A. adecuó su normativa relativa a la determinación de la condición de Micro, Pequeña o Mediana Empresa a las modificaciones introducidas por la Disposición 147/06 de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional. Por medio de dicha Disposición se había elevado el tope de las ventas totales anuales a los fines de categorizar a las empresas como PyME, y se había incluido a las empresas del sector de producción de software dentro de la categoría Industria y Minería. Comunicación "A" 4630. RUNOR - 1 - 814. (19.2.07). Se habilitó un código del Medio Electrónico de Pagos para poder efectuar las transferencias de fondos correspondientes a embargos ordenados por la Dirección Provincial de Rentas de la Provincia de Buenos Aires que se efectúen a través del Sistema de Oficios Judiciales (SOJ), a efectos de generar una oportuna y correcta imputación de los fondos y la consecuente liberación de las cuentas en tiempo y forma. Comunicación "A" 4631. LISOL - 1 - 466 y RUNOR - 1 - 815. (26.2.07). Se estableció que los bancos comerciales tendrán que registrar un exceso de Responsabilidad Patrimonial Computable respecto de la exigencia de capital mínimo equivalente al 0,25% del importe de los valores en custodia, que deberá mantenerse invertido en títulos públicos nacionales o en instrumentos de deuda del B.C.R.A. u otros destinos que autorice ese Organismo, siempre que cuenten con cotización habitual en las bolsas y mercados en los que se transen, y afectarse en garantía a favor de dicha Institución para responder a eventuales incumplimientos. Asimismo, se incluyeron a los instrumentos de deuda del Banco Central en las posiciones incluidas en el punto relativo a riesgo de mercado de las Normas de Capitales Mínimos de las entidades financieras. Comunicación "A" 4632. CAMEX - 1 - 568. (5.3.07). El Ente Rector estableció los requisitos para exceptuar de la constitución del depósito del 30% establecido por el Decreto 616/05, a los ingresos de divisas en el mercado de cambios en concepto de aportes de inversiones directas destinados al reintegro del capital social o a cubrir el patrimonio neto negativo. Al respecto, se deberá presentar como documentación respaldatoria dentro de los 90 días del ingreso de las divisas y ante la entidad interviniente, el balance contable auditado inmediato anterior a la fecha de ingreso de las divisas, en el cual se constate el monto de pérdidas que resulta de los resultados acumulados y restantes componentes del patrimonio neto, el Acta de Asamblea de Accionistas u órgano equivalente y la declaración jurada del cliente sobre el

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destino de los fondos y si los hubiera, de los fondos que fueron ingresados con posterioridad a la fecha del balance destinados a la cobertura de pérdidas.

Comunicación "A" 4633. CAMEX - 1 - 569. (5.3.07). A partir del 5.3.07, se estableció que el depósito del 30% establecido por el Decreto 616/05 para los ingresos de divisas por préstamos financieros, podrá ser liberado en la medida que se demuestre la capitalización de dichos préstamos por inversores directos en la sociedad tomadora del endeudamiento, y se presente constancia del inicio del trámite de inscripción ante el Registro Público de Comercio de la capitalización definitiva del aporte.

Comunicación "A" 4634. CAMEX - 1 - 570. (5.3.07). Se dispuso que las empresas adquirentes de activos externos de inversión directa, cuando por el monto de la inversión hayan requerido la autorización previa del B.C.R.A. para acceder al mercado de cambios, y que se financiaron en forma total o parcial con endeudamiento externo, deberán acreditar, en forma previa a acceder al mercado de cambios para cancelar servicios o amortizaciones de dicho financiamiento, que han ingresado y liquidado las rentas percibidas por dichos activos o los importes percibidos por su enajenación, según sea el caso. Comunicación "A" 4637. OPRAC - 1 - 602. (7.3.07). Se efectuaron las siguientes modificaciones al "Manual de Originación y Administración de Préstamos Hipotecarios":

Otorgamiento de préstamos hipotecarios en pesos, con una periodicidad de cuota

mensual (antes igual o menor a trimestral), y bajo sistema de amortización francés o alemán.

No será condición que el deudor y/o codeudor sean ocupantes del inmueble a hipotecar, como así tampoco se requerirá expresamente que el solicitante del préstamo no cuente con antecedentes comerciales o crediticios negativos.

Se concedió a la entidad financiera la facultad de dar de baja al seguro de vida que cubre a los solicitantes en el caso de créditos en mora mayor a 180 días, siempre que esta opción esté contemplada en su política de crédito aplicable a esta financiación.

Se contempló a aquellas financiaciones otorgadas en función de métodos específicos de evaluación crediticia (sistemas de "screening" y modelos de "credit scoring"), estableciendo que a fin de sustituir la demostración de ingresos por otra documentación específica, las entidades financieras deberán basarse en las variables que consideren relevantes para medir la capacidad de pago asociada a cada deudor.

Apéndice

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Comunicación "A" 4639. CAMEX - 1 - 571. (13.3.07). Se dispuso que se admitirá la aplicación de divisas de monedas extranjeras provenientes del cobro de exportaciones de bienes al pago de servicios de capital e intereses de nuevas deudas financieras contraídas por exportadores por emisiones de bonos en el exterior y por préstamos por bancos del exterior; y en moneda extranjera con entidades locales fondeadas con líneas de crédito del exterior u otras fuentes de financiamiento. Los exportadores que opten por este régimen, deberán designar una entidad financiera local que se encargará de verificar y certificar el cumplimiento de las condiciones para la elegibilidad de la financiación, de efectuar el seguimiento de sus desembolsos y pagos, de los permisos de embarques y de las garantías constituidas, y de informar periódicamente al Banco Central, de acuerdo al régimen informativo que se establezca. Comunicación "A" 4640. CAMEX - 1 - 572. (13.3.07). Se incorporó al Banco de Desarrollo Económico y Social de la República Bolivariana de Venezuela (BANDES) dentro de las Agencias Oficiales de Crédito. Comunicación "B" 8945. (20.3.07). El B.C.R.A. informó la proporción en que cada entidad participó a diciembre de 2006 en el fideicomiso controlante de la sociedad SEDESA. Al respecto, su capital social es de $1.000.000 y la tenencia accionaria del Estado Nacional equivale a $1. Comunicación "A" 4643. CAMEX - 1 - 574. (22.3.07). El B.C.R.A. extendió el plazo de 30 o 90 días (para operaciones menores o mayores al equivalente de u$s 50.000.000, respectivamente) a un año, para ingresar y liquidar en el mercado de cambios local las divisas asociadas al financiamiento con el exterior. El nuevo plazo debe considerarse independientemente del monto de la financiación obtenida.

Comunicación "A" 4645. REMON - 1 - 817 y OPRAC - 1 - 603. (29.3.07). Se modificó la Comunicación "A" 4620 referida al Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (MiPyMEs) - (Préstamo BID N° 1192/OC-AR) -, por la cual se había establecido que para poder ser elegibles como participantes las entidades financieras deberán ostentar una calificación CAMELBIG 1, 2 o 3 al momento del lanzamiento del Programa.

Por medio de la presente norma, el B.C.R.A. dispuso que también podrán participar del mencionado programa todos los bancos públicos cuyas operaciones se encuentren

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garantizadas por el Estado Nacional, los estados provinciales o el Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Comunicación "B" 8956. CREFI - 2. (3.4.07). El B.C.R.A. informó que con fecha 1.4.07 Standard Bank Argentina S.A. concretó la adquisición de activos y asunción de pasivos de BankBoston National Association.

Comunicación "A" 4646. CAMEX - 1 - 575. (3.4.07). El Banco Central modificó las normas relativas a la Posición General de Cambios (PGC), estableciendo que a partir del 3.4.07, los billetes en moneda extranjera en custodia de las entidades autorizadas a operar en cambios no formarán parte de aquélla. Asimismo, dispuso que las entidades financieras podrán solicitar la conformidad previa del B.C.R.A. para superar los límites máximos establecidos, ante necesidades específicas y por períodos transitorios.

Comunicación "A" 4648. LISOL - 1 - 467. (13.4.07). El B.C.R.A. modificó las Normas sobre "Clasificación de Deudores", estableciendo nuevas disposiciones para la clasificación de deudores de la cartera para consumo o vivienda a los que se les otorgue refinanciaciones a partir del 1.5.07. En ese sentido, la periodicidad de las cuotas de las refinanciaciones deberá ser mensual, bimestral o trimestral. El otorgamiento de nuevas refinanciaciones dentro de los 12 meses de acordada una refinanciación no podrá implicar una mejora en la clasificación del cliente hasta luego de transcurrido, por lo menos, 1 año desde el otorgamiento de la nueva refinanciación. Para determinar una mejora en la clasificación del deudor en el caso de refinanciaciones, corresponderá tener en cuenta las pautas específicas para cada una de las categorías. De esa forma, aquellos clientes con deudas refinanciadas mediante obligaciones de pago periódico, puedan ser reclasificados en el nivel inmediato superior, cuando hayan cumplido puntualmente con el pago de 3 cuotas consecutivas (sistema francés o alemán) o, cuando -cualquiera sea el sistema de amortización- hayan cancelado al menos un determinado porcentaje (10% para categorías 2 y 3; 15% para categoría 4; y 20% para categoría 5).

Los deudores que hayan refinanciado sus deudas -con o sin atrasos en el pago de sus servicios-, podrán permanecer en situación 1 "normal" siempre que se trate de una única refinanciación en el término de 12 meses.

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Para las categorías 2, 3 y 4, en caso de refinanciarse la deuda y verificarse atrasos mayores a 31 días en el pago de los servicios de la deuda refinanciada, se deberá reclasificar al deudor en el nivel siguiente inferior. Comunicación "A" 4649. CREFI - 2 - 53. (15.4.07). El Banco Central incrementó de $2.000.- a $5.000.- el monto tope de los créditos que podrán ser desembolsados en efectivo por las dependencias destinadas a la prestación de determinados servicios.

Asimismo, se incorporó como una nueva actividad que podrá ser desarrollada por estas dependencias a los servicios de pagos y cobros a proveedores y clientes de empresas, siempre que se efectúen mediante la entrega y recepción de cheques u otros medios de pago compensables por cámaras electrónicas de compensación, y de recepción y entrega de documentos comerciales y de gestión administrativa y custodia vinculada con dichas prestaciones.

Comunicación "B" 8969. (16.4.07). Se informó que el Banco Río de la Plata S.A. cambió su denominación por Banco Santander Río S.A. Comunicación "A" 4652. LISOL - 1 - 468. (25.4.07). Se modificaron las normas sobre "Capitales Mínimos de las entidades financieras", en lo que respecta a los aportes de capital por parte de las entidades financieras. Antes de la emisión de la presente, los aportes de capital se podían realizar exclusivamente en efectivo, en títulos públicos nacionales o con instrumentos de deuda del B.C.R.A.

A partir de esta nueva disposición, los aportes de capital solo podrán realizarse en efectivo, y excepcionalmente y con autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, podrán admitirse títulos públicos nacionales, instrumentos de deuda del B.C.R.A. y depósitos y otras obligaciones por intermediación financiera de la entidad. En el caso de los títulos públicos nacionales y del Banco Central, los aportes deberán registrarse a su valor de mercado.

Comunicación "A" 4653. CONAU - 1 - 804. (26.4.07). Teniendo en cuenta que la Comunicación "A" 4652 estableció que la solicitud de autorización de aportes, cuando se pretenda realizarlos en depósitos y otras obligaciones por intermediación financiera de la entidad, deberá estar acompañada de un informe especial del auditor externo confeccionado en los términos que establezca la Superintendencia de

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Entidades Financieras y Cambiarias, el B.C.R.A. incorporó un nuevo tipo de informe especial que los auditores externos deberán enviar a las entidades relativo a la capitalización de sus pasivos. Comunicación "B" 8978. (26.4.07). El B.C.R.A. informó que por medio de la Resolución 141/07 del Ministerio de Economía y Producción de la Nación se exceptuó de la constitución del depósito nominativo, no transferible y no remunerado previsto en el Decreto 616/05, a los ingresos de divisas al mercado local de cambios destinados u originados en la suscripción y primera venta de acciones correspondientes a los Programas de Propiedad Participada, en el marco de oferta pública de acciones en el ámbito de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires u otros mercados del exterior. Comunicación "A" 4654. OPASI - 2 - 379. (27.4.07). Se modificó la retribución básica correspondiente a los depósitos a plazo fijo con cláusulas de interés variable, habilitando la posibilidad de utilizar la tasa BAIBAR. Asimismo, se eliminó la posibilidad de retribuir con las tasas vinculadas con préstamos a titulares del sector no financiero o financiero y con las relativas a obligaciones contraídas con bancos del exterior.

Por otra parte, se dispuso que se deberá indicar si se trata de un promedio general o si corresponde a un tipo de entidad financiera determinado -bancos privados, públicos o entidades financieras no bancarias- , la moneda referida, y el plazo de la encuesta escogida.

Comunicación "A" 4655. CONAU - 1 - 805. (27.4.07). Se incorporó al Régimen Informativo Contable Mensual "Prevención del Lavado de Dinero y otras Actividades Ilícitas", la sección 4 relativa a Reportes de Operaciones Sospechosas, el cual abarca a los efectuados desde el 1.1.07. Comunicación "A" 4657. CONAU - 1 - 806. (27.4.07). El Ente Rector dejó sin efecto la exigencia de presentación de las declaraciones juradas que acompañan el soporte óptico de los regímenes informativos y dispuso que la información presentada a través de los mismos tendrá carácter de declaración jurada.

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Comunicación "B" 8981. (30.4.07). El Banco Central estableció que a fin de poder llevar a cabo las transferencias por cobro o recaudaciones de impuestos, se deberán consignar el CBU y el CUIT correspondientes a los fiscos provinciales donde se deberán depositar los fondos. Comunicación "A" 4660. LISOL - 1 - 469. (4.5.07). El B.C.R.A. prorrogó hasta el 1.7.07 la entrada en vigencia de las disposiciones establecidas en materia de clasificación de deudores de la cartera de consumo o vivienda que sean objeto de refinanciación dadas a conocer mediante la Comunicación "A" 4648. Comunicación "A" 4661. CAMEX - 1 - 577. (9.5.07). Con vigencia a partir del 14.5.07, se modificaron los horarios de funcionamiento del Mercado Único y Libre de Cambios. En ese sentido, se estableció que las entidades deberán operar los días hábiles en la compra y venta de cambio con clientes como máximo, 2 horas adicionales diarias a continuación del horario de funcionamiento del Mercado Único y Libre de Cambios (de 10 a 15 hs). En ciudades en las que el horario normal bancario finalice a las 14 hs. o antes, las entidades podrán optar por operar las 2 hs. adicionales en forma discontinua, siempre que no se desarrollen actividades a partir de las 20 hs. Con relación a la obligación de las entidades de dejar constancia de la hora de realización de las operaciones de cambio en los boletos correspondientes, se admitió a otros documentos emitidos por la entidad en los cuales quede determinada la hora de concertación de la operación. También se aclaró que todas las operaciones de cambio registradas en el mercado local que impliquen movimiento de billetes en moneda extranjera con sus clientes o de divisas en sus cuentas de corresponsalía, deberán ser concertadas dentro del horario de operaciones por el que opte la entidad. En los casos de entidades que no opten por la ampliación del horario normal, igualmente se admitirá la realización de operaciones de clientes ingresados al local dentro del horario de operaciones cambiarias; por retenciones y cobros de comisiones sobre cuentas en moneda extranjera de clientes en la misma entidad; arbitrajes y canjes con el exterior; y otras operaciones de la entidad que por razones operativas no puedan cerrarse dentro del horario en que opera la entidad. Comunicación "A" 4662. CAMEX - 1 - 578. (11.5.07). La Entidad Rectora dispuso un reordenamiento y nuevas regulaciones que flexibilizan el acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para la compra de divisas y billetes en moneda

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extranjera por parte de no residentes, las cuales resultaron aplicables para las entidades autorizadas a operar en cambios a partir del 14.5.07 inclusive. Comunicación "A" 4668. CAMEX - 1 - 579. (15.5.07). Se suspendieron las normas cambiarias para las liquidaciones que se practicasen a partir del 17.5.07, por cobros de exportaciones y devolución de pagos anticipados y a la vista de importaciones por los cuales no se hayan demostrado el despacho a plaza. Comunicación "B" 8995. (16.5.07). En el marco del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, se comunicó la tasa de transferencia del 2,9 % (TNA) que se cobrará por los préstamos a las entidades y la banda de spread -que podrá oscilar entre 0% y 6%- que las entidades podrán aplicar sobre la mencionada tasa, las que estarán vigentes por un período de tres meses a partir del 13.5.07. Comunicación "A" 4669. CAMEX - 1 - 580. (17.5.07). El B.C.R.A. comunicó que a partir del 21.5.07 y hasta el 31.12.07, las personas jurídicas residentes en el país no comprendidas en el sector financiero, podrán acceder al Mercado Único y Libre de Cambios para la constitución de inversiones de portafolio en el exterior, en la medida que los fondos y sus rentas sean aplicados dentro de los 360 días posteriores al pago a no residentes de: importaciones de bienes, utilidades y dividendos e inversiones directas argentinas en el exterior. Comunicación "A" 4670. REMON - 1 - 818. (18.5.07). Con vigencia a partir del 1.6.07, el B.C.R.A. estableció que los depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos, cuya retribución supere el 15% (antes el 35%) de la tasa BADLAR de los bancos privados tendrán un encaje del 100%. Comunicación "A" 4672. CAMEX - 1 - 581. (21.5.07). A partir del 21.5.07, el Ente Rector incorporó mayores requisitos a ser satisfechos por las operaciones de endeudamiento, a los efectos de ser ingresadas en el mercado local de cambios en concepto de anticipos de clientes y prefinanciaciones de exportaciones.

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Comunicación "A" 4675. RUNOR - 1 - 822. (1.6.07). El Ente Rector aclaró que en el caso de las transferencias de fondos de países de baja o nula tributación, se deberá solicitar al banco corresponsal una expresa mención de que se cumple con el principio de "Conozca a su Cliente". Asimismo, se efectuaron aclaraciones respecto del "Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero". Comunicación "C" 48.217. (1.6.07). El B.C.R.A. dio a conocer una serie de respuestas a algunas consultas formuladas por las Asociaciones de Bancos con relación a la Comunicación "A" 4648, vinculada a las Normas sobre Refinanciación de deudores de la cartera de consumo o vivienda. Comunicación "B" 9006. (4.6.07). El Banco Central revocó la autorización para funcionar como banco comercial de primer grado a la sucursal en la República Argentina del ING Bank N.V., en los términos del artículo 44, inciso a) de la Ley de Entidades Financieras. Comunicación "A" 4676. LISOL - 1 - 471 y CONAU - 1 - 812. (5.6.07) En relación a las Normas sobre Fraccionamiento del Riesgo Crediticio, en particular, sobre los límites de las operaciones con el sector público no financiero, el B.C.R.A. dio a conocer el tratamiento normativo que deberán seguir las entidades financieras que realicen la suscripción primaria de títulos valores públicos nacionales en pesos, con plazo igual o superior a 5 años y a tasa fija, emitidos a partir del 1.6.07. Al respecto, se estableció que dicha posición podrá imputarse al margen para la realización de "operaciones de compraventa o intermediación" sin observar el límite del 15% de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC), en la medida en que ello no genere incrementos en los excesos admitidos respecto de los límites de fraccionamiento del riesgo crediticio en relación con las operaciones con el sector público no financiero. En relación al criterio contable de valuación de este tipo de inversiones, se dispuso que las entidades podrán optar por el criterio general (a su valor de mercado) o bien por su valor de costo. Por otra parte, se informó que se admitirán operaciones de pase de estas tenencias sin afectar su valor contable cuando la contraparte sea el B.C.R.A, otras entidades financieras del país o un banco del exterior que cuente con calificación internacional "A" o superior otorgada por alguna de las empresas evaluadoras internacionales.

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Comunicación "A" 4677. CAMEX - 1 - 583. (5.6.07). El Ente Rector dispuso que las entidades financieras públicas -que sean propiedad en un 100% del Gobierno Nacional o de Gobiernos locales, provinciales o municipales- están sujetas a las regulaciones cambiarias aplicables al sector financiero en materia de ingresos por endeudamientos externos, cuando el destino de los fondos sea formar activos internos y/o externos, incluyendo compra de valores públicos del Banco Central, o cancelar pasivos externos y pasivos con residentes del sector privado no financiero y con otras entidades bancarias y financieras locales reguladas por el B.C.R.A. Comunicado de Prensa 48.795. (6.6.07). El Banco Central dio a conocer el nuevo Portal del Cliente Bancario, sitio de Internet destinado a explicarle al público distintos aspectos del sistema financiero. Comunicación "A" 4683. LISOL - 1 - 472. (28.6.07). El B.C.R.A. modificó las Normas sobre Clasificación de deudores y Previsiones mínimas por Riesgo de Incobrabilidad, en lo que respecta al otorgamiento de refinanciaciones de la cartera de consumo o vivienda, las cuales tendrán vigencia a partir del 1.7.07 y del 1.10.07. En ese sentido, se determinó que podrán tomarse criterios más rigurosos a los fines de la constitución de previsiones por riesgo de incobrabilidad superiores a las mínimas establecidas, siempre que ello constituya una política general de la cartera para consumo o vivienda y esté contemplada en el "Manual de Procedimientos de Clasificación y Previsión". Asimismo, a fin de determinar una mejora en la clasificación del deudor que, como consecuencia de haber incurrido en atraso en el pago de sus obligaciones refinanciadas, haya sido recategorizado en niveles inferiores, corresponderá tener en cuenta las pautas específicas previstas en cada una de las categorías. No obstante, la concesión de nuevas refinanciaciones independientemente de que correspondan o no a una misma línea de financiación, dentro de los doce meses de acordarse una refinanciación no podrá mejorar en la clasificación del deudor hasta haber transcurrido un año desde la fecha de otorgamiento de la nueva refinanciación. Por otra parte, se incorporó la obligación de exponer en el "Manual de Procedimientos de Clasificación y Previsión", la reglamentación interna que regule los aspectos vinculados con las atribuciones concedidas a los funcionarios que autoricen sobregiros que excedan el cupo fijado o cuando este cupo no esté asignado.

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Comunicación "A" 4684. CAMEX - 1 - 584. (29.6.07). A fin de que las operaciones de endeudamiento en concepto de anticipos de clientes y prefinanciaciones de exportaciones puedan ser ingresadas al Mercado Único y Libre de Cambios, se estableció que a partir del 2.7.07 se deberán cumplir los siguientes requisitos:

El exportador no deberá registrar deudas pendientes por anticipos y prefinanciaciones vigentes al 8.9.05 y que se cancelen con bienes cuyo plazo de embarque sea menor a 365 días por las cuales no se haya producido a la fecha del ingreso de la nueva operación, el embarque de los bienes cuyos cobros serán destinados a la cancelación de dichas operaciones.

Las entidades financieras a cargo del seguimiento de los anticipos y

prefinanciaciones adeudadas, otorgarán las certificaciones de cumplimiento del requisito establecido en la presente.

De tratarse de operaciones de prefinanciación de exportaciones a fin de que puedan

ser ingresadas por el Mercado Único y Libre de Cambios, las mismas deben ser otorgadas por organismos internacionales o sus agencias vinculadas, agencias oficiales de crédito a la exportación, entidades bancarias del país o del exterior, otros fondos del exterior, o entidades financieras cuyas actividades estén bajo la órbita de regulación específica del organismo de supervisión bancaria del país de residencia de la entidad otorgante de la financiación.

Comunicación "A" 4685. CAMEX - 1 - 585. (4.7.07). Se dispusieron medidas relacionadas al acceso al mercado de cambios de los Fondos de Jubilaciones y Pensiones regulados por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, para la compra y venta de moneda extranjera de billetes y de divisas en concepto de inversiones de portafolio en activos externos. Comunicación "A" 4686. CONAU - 1 - 815 y LISOL - 1 - 473. (4.7.07). Se dispuso el tratamiento a otorgar a las diferencias de cambio de los depósitos judiciales, generadas como consecuencia de la devaluación, en las Normas sobre Capitales Mínimos, de Distribución de Resultados y en la Posición Global Neta de Moneda Extranjera. Al respecto, se estableció que las entidades financieras deberán previsionar la diferencia entre el valor equivalente en pesos de los depósitos judiciales en la moneda original de la imposición, y el valor contable de esas colocaciones constituidas en moneda extranjera que a principios de 2002 fueron alcanzados por la pesificación. Asimismo, se admitió que las entidades puedan activar los quebrantos derivados de esta situación.

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Comunicación "A" 4687. CAMEX - 1 - 586. (4.7.07). Se efectuaron aclaraciones respecto a una serie de operaciones a cursar por el Mercado Único y Libre de Cambios, tales como rentas cobradas por residentes por sus inversiones en activos externos, repatriaciones y compras de valores a no residentes. Comunicación "A" 4690. RUNOR - 1 - 826. (19.7.07). Se modificaron las Normas sobre "Requisitos mínimos de gestión, implementación y control de los riesgos relacionados con Tecnología Informática y Sistemas de Información", dadas a conocer oportunamente por la Comunicación "A" 4609. Las principales cuestiones que se modificaron son:

Se modificó de 10 a 6 años el plazo mínimo de guarda de evidencias. Se admitió el uso de papel térmico en cajeros automáticos. Se modificó el procedimiento de apertura de cajeros automáticos neutrales. La

norma anterior establecía que una persona del banco debía firmar la operatoria. Esta norma permitió que la documentación sea firmada, posteriormente, por un funcionario de la entidad.

Se permitió que en operaciones con tarjetas de débito, no sea obligatoria la asociación de una clave de identificación distinta a la del resto de canales.

Dejó de ser obligatorio el hecho de que las transacciones de compra con tarjeta de débito requieran el ingreso de la clave de identificación personal.

Solo será obligatoria la emisión de comprobantes en operaciones con tarjetas de débito para compras superiores a $20.-

Comunicación "A" 4691. REMON - 1 - 819. (27.7.07). Se estableció una posición bimestral unificada de Efectivo Mínimo para los meses de julio-agosto 2007 y se redujo la integración mínima diaria del 50% al 40%. Comunicación "A" 4692. CAMEX - 1 - 587. (31.7.07). Se modificaron las normas relativas al acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para la compra de divisas y billetes en moneda extranjera por parte de no residentes. En ese sentido, se estableció que no se requerirá la conformidad previa del B.C.R.A. para la compra de divisas para su transferencia al exterior en los casos de repatriaciones de inversiones directas en propiedades inmuebles, en la medida que el inversor registre una permanencia en el país de la inversión no menor a 365 días. Tampoco requerirán la autorización previa las repatriaciones de indemnizaciones decididas por tribunales locales a favor de no residentes.

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Comunicación "B" 9055. (13.8.07). En el marco del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, se comunicó la tasa de transferencia del 2,9 % que se cobrará por los préstamos a las entidades y la banda de spread -entre 0% y 5%- las que estarán vigentes por un período de tres meses a partir del 13.8.07. Comunicación "B" 9056. (13.8.07). Se notificó que los recursos previstos en el Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Préstamo BID) se encontraban comprometidos en su totalidad. Consecuentemente, a partir del 13.8.07, se suspendió la recepción de nuevos proyectos de inversión. Comunicación "A" 4694. CONAU - 1 - 817. (15.8.07). Se estableció un nuevo Régimen Informativo Mensual de Billetes y Monedas, el cual consta de dos presentaciones, una con datos al 15 y otra a fin de cada mes, cuyos vencimientos operan los días 18 y 3, respectivamente. En el régimen se debe consignar la cantidad de monedas y billetes en las casas de la entidad, en custodia de otras entidades, en tránsito y en transportadoras de caudales. Comunicación "B" 9059. (16.8.07). A partir del 17.8.07, el B.C.R.A. comenzó a realizar mediante subastas, operaciones de pases activos utilizando como activo subyacente títulos emitidos por esa Institución. Comunicación "D" 13.301. (17.8.07). Se consignó que el requerimiento de información realizado por la Dirección Provincial de Rentas de la Pcia. de Buenos Aires a las entidades financieras a través de la Comunicación "D" 13.117 ha cumplido con los requisitos exigidos por el artículo 39, inc. c) de la Ley de Entidades Financieras, relativo al levantamiento del secreto bancario. Comunicación "A" 4698. LISOL - 1 - 474, CONAU - 1 - 820 y OPRAC - 1 - 605. (24.8.07). El Ente Rector informó que las tenencias de instrumentos de deuda emitidos por ese Organismo podrán clasificarse en la categoría "Cuentas de inversión". Dichos instrumentos se podrán contabilizar a su costo de adquisición más su rendimiento implícito (TIR), en lugar de considerar su precio de mercado, en la medida en que la entidad financiera se comprometa a mantenerlos en su cartera hasta su vencimiento.

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Comunicación "A" 4700. REMON - 1 - 820. (29.8.07). Se modificó el plazo en que el B.C.R.A. operará en operaciones de pase, siendo de hasta 90 días corridos. La norma anterior establecía 1, 7 y 30 días corridos. Comunicación "A" 4701. REMON - 1 - 821. (30.8.07). Se autorizó la realización de operaciones de pases activos y pasivos de hasta 90 días de plazo, mediante la aplicación de LEBACs, NOBACs, Títulos Públicos del Gobierno Nacional y BOGAR, como activos elegibles. Comunicación "A" 4702. CONAU - 1 - 821, LISOL - 1 - 475 y OPRAC - 1 - 606. (30.8.07). Se estableció que las tenencias de títulos públicos nacionales e instrumentos de deuda emitidos por el Ente Rector expresamente contemplados en el listado de volatilidades que publica mensualmente esa Institución podrán clasificarse en la categoría denominada "Disponibles para la venta". También se admitió que, hasta el 31.8.07, las entidades puedan imputar -total o parcialmente- a la categoría precitada, las tenencias de activos admitidos registrados a la fecha de emisión de la presente Comunicación. Comunicación "B" 9063. (31.8.07). Se informó que a efectos de tomar conocimiento acerca de quiénes revisten la condición de deudores de aportes y contribuciones previsionales, los usuarios designados por las entidades financieras deberán ingresar con su Clave Fiscal, a través de la página Web de la AFIP. Por otra parte, se eliminó la obligación de la AFIP de entregar al contribuyente deudor la constancia dirigida a la sucursal de la entidad ante la cual había solicitado la asistencia crediticia, en la que se informaba que la empresa había regularizado su situación con el Sistema Único de Seguridad Social. Comunicación "A" 4707. REMON - 1 - 822. (20.9.07). El Ente Rector unificó la posición de Efectivo Mínimo de las entidades financieras para octubre y noviembre en un solo período bimensual. Por otra parte, con vigencia a partir del 1.10.07, modificó del 18 % al 19% el encaje de los depósitos que constituyan el haber de fondos comunes de inversión en pesos, excepto que se traten de depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos, cuya retribución supere el 15% de

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la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior al que corresponda, para los cuales rige un encaje del 100%. Asimismo, durante los meses de diciembre, enero y febrero regirá la posición trimestral. Comunicación "A" 4710. CAMEX - 1 - 588. (24.9.07). Se estableció que las entidades financieras podrán mantener también en sus cuentas de corresponsalía, en carácter de transferencias de terceros pendientes de liquidación, otros fondos provenientes de desembolsos de nuevas deudas financieras con el exterior. Comunicación "A" 4711. CAMEX - 1 - 589. (25.9.07). Se exceptuó del límite de $2.000.000 a las negociaciones de moneda extranjera por ventas de activos externos por parte de personas jurídicas residentes, cuando los fondos tengan por destino la adquisición de alguno de los siguientes activos no financieros: inversiones registradas en "bienes de uso" del balance contable; intangibles por costo de mina y/o gastos de investigación, prospección y exploración; compras de derechos de explotación; o inversiones en activos asimilables a un derecho de propiedad intelectual, cuya comercialización se realiza mediante la cesión de derechos de explotación, y que correspondan registrarse en "activos intangibles" en el balance de la empresa. Asimismo, se exceptuó de ese límite a los ingresos en el mercado local de cambios por ventas de activos externos de personas físicas y jurídicas residentes, cuando los fondos sean destinados a realizar nuevos aportes de capital en empresas residentes, y en la medida que la empresa los aplique a la adquisición de cualquiera de los activos no financieros precitados. En ambos casos, la excepción caducará cuando se modifique el destino, debiéndose constituir el depósito del 30% establecido en el Decreto 616/05, por los ingresos que hayan superado el límite mensual de $2.000.000. Comunicación "A" 4715. REMON - 1 - 824. (26.9.07). A partir del 26.9.07 se autorizó la emisión de Letras y Notas del B.C.R.A. con negociación interna exclusivamente, las que se denominarán "LEBAC Internas" y "NOBAC Internas". Comunicación "A" 4716. CONAU - 1 - 826, OPASI - 2 - 383, OPRAC - 1 - 608 y REMON - 1 - 825. (27.9.07). A partir del 1.10.07, se modificó la integración de la exigencia de efectivo mínimo sobre los depósitos a plazo en títulos valores públicos o instrumentos de deuda emitidos por el B.C.R.A. con cotización que mantienen los clientes con las entidades financieras, estableciéndose que deberá integrarse con tenencias valuadas a precios de mercado y de la

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misma especie (v.g. con BODEN 2012), únicamente en términos de posición mensual. Las tenencias deberán depositarse en cuentas especiales habilitadas en el B.C.R.A. Comunicación "A" 4717. CAMEX - 1 - 590. (28.9.07). El Banco Central modificó, a partir del 1.10.07, algunas disposiciones relativas a las rentas cobradas por residentes por sus inversiones en activos externos y a la liquidación en concepto de repatriaciones. Al respectó, se asimiló al tratamiento dado para las rentas cobradas por residentes por sus inversiones en activos externos, a los cobros en el exterior de remuneraciones, cuotas alimentarias, jubilaciones y pensiones y sentencias judiciales, abonados por no residentes. Respecto al ingreso de fondos en concepto de repatriaciones de inversiones de residentes, se estableció que de tratarse de remesas desde cuentas o subcuentas bancarias del exterior o desde cuentas abiertas en instituciones financieras consideradas bancos de inversión, constituidas en países de la OCDE cuya deuda soberana cuente con una calificación internacional no inferior a "BBB", a nombre del residente, la entidad financiera interviniente deberá verificar que existe coincidencia del ordenante y el beneficiario de la transferencia y el cliente deberá demostrar que la tenencia de los fondos en la cuenta en el exterior del cliente fue de al menos 10 días hábiles (antes 20) previos a la fecha de concertación de la operación de cambio. Por otra parte, se dispuso que las operaciones de compra-venta de valores que se realicen con no residentes con liquidación en un plazo mayor a las 72 horas hábiles, deben ser consideradas a los efectos de las normas cambiarias, como operaciones de préstamos financieros, cuando se generen deudas del residente con el no residente. Comunicación "A" 4718. OPRAC - 1 - 609. (28.9.07). Se estableció que, a fin de que el B.C.R.A. considere pedidos de excepción a la limitación de otorgamiento de asistencia financiera, deberá existir aprobación expresa de la financiación o intervención en su análisis por parte del Ministerio de Economía y Producción de la Nación. Comunicado de Prensa 48.970. (18.10.07). El B.C.R.A. autorizó la apertura de 57 nuevas sucursales bancarias, ubicadas en diversas regiones del país, a las siguientes entidades financieras privadas: Santander Río, BBVA Banco Francés, Standard Bank, Patagonia, Credicoop, Bisel y Banco de Santiago del Estero. Con esta incorporación, el sistema financiero argentino sumó un total de 231 nuevas sucursales bancarias en los últimos dos años.

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Comunicación "A" 4724. CAMEX - 1 - 591. (19.10.07). Se dispusieron medidas relacionadas al acceso al mercado de cambios de los Fondos de Jubilaciones y Pensiones, regulados por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, para la compra y venta de moneda extranjera de billetes y de divisas en concepto de inversiones de portafolio en activos externos. Se estableció que corresponderá requerir la conformidad previa del B.C.R.A., en la medida que la oferta o demanda neta de moneda extranjera por parte de un Fondo de Jubiliaciones y Pensiones supere el equivalente de u$s 20.000.000 a lo largo de cada mes calendario, consi-derando el acumulado de operaciones a fin de cada día a lo largo del mes. La conformidad previa del B.C.R.A. no será necesaria cuando la oferta neta de moneda extranjera supere u$s 20.000.000 como resultado del encuadramiento del Fondo de Jubilación y Pensión a la medida adoptada por la Resolución Conjunta 209/07 del B.C.R.A, la Superintendencia de AFJP y la Comisión Nacional de Valores, la cual consiste en que las AFJP pueden invertir hasta un 2% (antes 20%) del Fondo de Jubilaciones y Pensiones que administran en Fondos Comunes de Inversión, cuyo patrimonio esté integrado por activos de emisores pertenecientes al MERCOSUR o títulos representativos de estos emisores. Comunicación "A" 4725. OPRAC - 1 - 610, LISOL - 1 - 478 y OPASI - 2 - 384. (26.10.07). Se modificó el tratamiento de los productos derivados en las Normas de Fraccionamiento del Riesgo Crediticio, Graduación del Crédito y de Afectación de Activos en Garantía. A los efectos de las Normas de Fraccionamiento del Riesgo Crediticio, se establecieron medidas sensibles al riesgo, calibradas para diversos productos derivados y sus respectivos activos subyacentes, de manera tal que los porcentajes de afectación estén en línea con el riesgo asumido, el que depende de las características propias de la transacción. Respecto a las Normas de Graduación del Crédito, se dispuso que se podrá adicionar a la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) de la cámara compensadora y liquidadora, el valor del patrimonio de los fideicomisos de garantía constituidos para asegurar el cumplimiento de las operaciones y resguardar la operatoria de los mercados a término autorregulados del país que cuenten con contraparte central. En cuanto a las normas sobre Afectación de Activos en Garantía, se amplió del 5% al 10% el porcentaje a aplicar sobre la RPC a efectos de determinar el límite máximo del total de títulos valores y/o disponibilidades que se pueden afectar en garantía de ciertas operaciones. El margen de afectación para operaciones con el B.C.R.A. y por líneas de crédito de organismos internacionales instrumentadas a través del Gobierno Nacional se elevó del 5% al 50% de la RPC.

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Comunicación "A" 4728. CAMEX - 1 - 592. (1.11.07) Se emitieron nuevas disposiciones a partir del 2.11.07, acerca de operaciones de cambio por ventas de divisas a residentes para la constitución de inversiones de portafolio en el exterior.

Comunicación "B" 9121. (7.11.07). A partir del 8.11.07, se derogó el procedimiento que había sido dispuesto a partir del 1.2.06 por la Entidad Rectora, por el cual las entidades financieras y transportadoras de caudales debían denunciar los billetes pesos y dólares estadounidenses falsos inutilizados.

Comunicación "A" 4730. SINAP - 1 - 12. (9.11.07). Se incluyeron las letras de cambio, a la vista y a un día fijo, libradas contra cuentas a la vista abiertas en cajas de crédito cooperativas, en la nómina de instrumentos compensables a través de las Cámaras Electrónicas de Compensación de Fondos. Comunicación "B" 9123. (12.11.07). Se comunicó la tasa de transferencia del 3,9% que se cobrará por los préstamos a las entidades y la banda de spread -entre 0% y 5%- las que estarán vigentes por un período de tres meses a partir del 13.11.07, en el marco del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa. Comunicación "A" 4736. REMON - 1 - 826. (22.11.07). Se efectuaron modificaciones respecto a la negociación y tenencia de LEBAC y NOBAC Internas. Además de ratificarse la negociación de este tipo de títulos en mercados locales, se estableció que podrán ser tenedores únicamente las entidades financieras autorizadas por el B.C.R.A; las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, por su patrimonio y por los fondos administrados; las Aseguradoras de Riesgo de Trabajo; las Compañías de Seguros; las Cajas de Previsión; los titulares de cuentas bancarias oficiales; y las personas físicas residentes en el país. Comunicación "A" 4737. COPEX - 1 - 268. (22.11.07). Se estableció que las entidades financieras que deseen operar a través de los Convenios de Pagos y Créditos Recíprocos suscriptos con los países miembros de la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI) y la República Dominicana y Malasia deberán reempadronarse.

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Según la norma, las entidades que cumplan los requisitos pertinentes 2 podrán operar los Convenios en lo referente a importaciones, mediante la emisión de los instrumentos de pago autorizados por el B.C.R.A. por un plazo máximo de emisión de un año, por hasta un máximo del 15% de la Responsabilidad Patrimonial Computable correspondiente al segundo mes inmediato anterior, neta de los ajustes solicitados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias aún no registrados. Para el caso de exportaciones, se podrá operar sin limitaciones de monto o plazo. Comunicación "A" 4738. OPRAC - 1 - 611 y LISOL - 1 - 479. (26.11.07). A partir del 1.3.08, se modificaron las Normas de Clasificación de Deudores, Previsiones Mínimas por Riesgo de Incobrabilidad y Gestión Crediticia, en particular, en lo que respecta a refinanciaciones de la cartera para consumo o vivienda. Al respecto, se modificaron los pagos necesarios para mejorar la clasificación de un deudor refinanciado, se unificó el plazo de mora en 31 días para incluir al deudor en una categoría inferior y se permitió constituir mayores previsiones respecto de las mínimas exigidas por el B.C.R.A., aclarándose también que comprende a los deudores en situación normal de las carteras de consumo y asimilables. También se dispuso que a partir del 31.3.08, las entidades deberán comunicar a todos los deudores, la clasificación otorgada a esa fecha y los cambios que se registren, mediante el resumen impreso que se envíe al deudor o, en su defecto, mediante una nota dentro de los 45 días contados desde el 31.3.08 o fecha de reclasificación. Comunicación "A" 4741. LISOL - 1 - 480. (30.11.07). Se incorporaron a los instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A. registrados en los rubros contables "Disponibles para la venta" y "Cuentas de inversión" en las Normas sobre "Capitales Mínimos de las Entidades Financieras y Garantías". Comunicación "A" 4742. LISOL - 1 - 481 y OPASI - 2 - 385. (30.11.07). El Ente Rector estableció que las entidades financieras podrán acordar con clientes locales contratos de cobertura de precios de productos básicos -"commodities"-, concertando una cobertura con otra contraparte y fijando las condiciones para ello. La decisión de ingresar a esta operatoria deberá ser adoptada por el directorio de la entidad financiera y comunicada a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Los clientes compradores de la cobertura deberán estar clasificados en situación "Normal" y las entidades financieras podrán contratar la cobertura a ofrecer en mercados institucionalizados que funcionen en bolsas y mercados del país o, solo cuando no fuera posible su contratación local, acordarse con mercados institucionalizados de países integrantes de la OCDE cuyas

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calificaciones internacionales de riesgo sean "AA" o superior, o entidades del exterior que cuenten con calificación internacional de riesgo "A" o superior. La exposición crediticia, medida de acuerdo con las normas vigentes en materia de fraccionamiento del riesgo crediticio, correspondientes al total de las coberturas vendidas por la entidad financiera a sus clientes bajo esta modalidad y que se encuentren vigentes al cierre de cada mes, no podrá superar el 100% de la Responsabilidad Patrimonial Computable de la entidad financiera del mes anterior al que corresponda. Comunicación "A" 4743. CAMEX - 1 - 593. (3.12.07). El B.C.R.A. determinó una nueva excepción en las normas cambiarias en materia de concertaciones y cancelaciones de operaciones de futuros, forwards y otros derivados que realicen el sector financiero y el sector privado no financiero. Al respecto, para las operaciones realizadas con el exterior a partir del 4.12.07, se dispuso que no será necesario el requisito de conformidad previa del B.C.R.A. para la concertación y acceso al mercado de cambios para el pago de primas, constitución de garantías y cancelaciones que correspondan, para contratos de cobertura de precios de commodities que realicen entidades financieras locales con el exterior, como contrapartida de contratos vendidos a clientes locales. Comunicado de Prensa 49.053. (6.12.07). El B.C.R.A. informó que resolvió adherir el lunes 10.12.07 a partir de las 12:00 hs. al asueto dispuesto por el Decreto 1781/07. Por otra parte, se comunicó que el B.C.R.A. concertará operaciones en los mercados monetarios y cambiarios entre las 10:00 y las 12:00 hs. y que el Sistema de Medios Electrónicos de Pago (MEP) y la CRyL operarán hasta las 14:00 hs.

Comunicación "A" 4745. CAMEX - 1 - 594. (6.12.07). El Banco Central dispuso a partir del 2.1.08 inclusive, que las entidades autorizadas a operar en cambios deberán exhibir en un lugar visible donde desarrollen las operaciones de cambio con clientes, en forma ininterrumpida durante el horario de operaciones, los tipos de cambio minoristas ofrecidos por la entidad netos de todo gasto o comisión, por la compra y venta de billetes y cheques de viajero de al menos las siguientes monedas en la medida que se opere con ellas: dólares estadounidenses, euros, libras esterlinas, francos suizos, y monedas de países limítrofes.

Apéndice

MEMORIA ANUAL 2007

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Comunicación "A" 4749. CAMEX - 1 - 595. (17.12.07). El B.C.R.A. modificó las regulaciones aplicables a los ingresos al Mercado Único y Libre de Cambios en lo que respecta a anticipos de clientes y prefinanciaciones de exportaciones, en particular, los plazos en los que se deberán cancelar los mismos.

Comunicado de Prensa 49.073. (17.12.07). Se informó que el B.C.R.A. resolvió adherir los días 24 y 31 de diciembre de 2007 al asueto dispuesto por el Decreto 1781/07. En esas fechas no se encontrará operativo el Sistema Medios Electrónicos de Pago (MEP). Comunicación "A" 4750. RUNOR - 1 - 839. (19.12.07). El Banco Central estableció que en caso de que las entidades sospechen o tengan argumentos razonables para sospechar la existencia de fondos vinculados o relacionados con el terrorismo, actos terroristas o con organizaciones terroristas, o bien si existen indicios que tales fondos van a ser utilizados por dichas organizaciones delictivas, deberán reportar tal situación en forma inmediata a la Unidad de Información Financiera. Comunicación "A" 4752. CAMEX - 1 - 596. (21.12.07). El Banco Central dispuso que las comisiones y gastos por el otorgamiento de préstamos y otros endeudamientos con el exterior que son directamente descontados por el acreedor del exterior o el agente colocador de la obligación previamente a la puesta a disposición de los fondos al deudor, deben ser registrados en el Mercado Único y Libre de Cambios. Por otra parte se aclaró, que la entidad interviniente procederá a dicho registro en la medida que el cliente presente la documentación requerida, y que los montos se ajusten a los usos y costumbres de los mercados de deuda. Comunicación "C" 49.743. (26.12.07). Se informaron los feriados que observarán las entidades financieras durante el año 2008. Comunicación "A" 4754. REMON - 1 - 827 y OPASI - 2 - 386. (28.12.07). A partir del 1.1.08, se redujo el plazo mínimo de 180 a 90 días para la captación de depósitos a plazo fijo con opción de cancelación anticipada para titulares del sector público no financiero, cualquiera sea su jurisdicción. Asimismo, se estableció un encaje del 16% si restan menos de 30 días para el ejercicio de la opción de cancelación anticipada.

Apéndice

MEMORIA ANUAL 2007

102

Comunicación "A" 4755. OPASI - 2 - 387. (28.12.07). Se prorrogaron hasta el 31.12.08 las limitaciones vigentes respecto a la cantidad de endosos de cheques comunes (hasta un endoso) y de cheques de pago diferidos (hasta dos endosos) previstas en las Normas sobre Reglamentación de la Cuenta Corriente Bancaria.

memoria anual aba 2007

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