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Memoria Anual 2016 Holcim (Costa Rica) S.A.
• Junta Directiva 3
• Comité Ejecutivo 4
• Informe de la Presidencia y la Dirección Ejecutiva 5
• Contexto Económico 7
• Operaciones Planta Cemento y Geocycle 9
• Comercial Corporativo 10
• Ambiente 12
• Salud y Seguridad Ocupacional 13
• Responsabilidad Social 14
• Finanzas 17
• Nicaragua 18
• Perspectivas y retos 23
• Informe del Fiscal 26
• Estados Financieros 27
• Notas a los Estados Financieros 37
• Reporte Anual de Cumplimiento de Gobierno Corporativo 91
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Contenido
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Junta Directiva
Jean Pierre RattonPresidenteCostarricense, graduado en Ingeniería Mecánica en la Universidad de Costa Rica, y estudios adicionales en National University of San Diego y Harvard University en Boston, USA.
Ha dirigido diversas áreas de la Industria Nacional de Cemento desde 1973, y fungido como Gerente General de Orsa Betons (Francia). Para Holcim Costa Rica fue Gerente General y funge como Presidente de la Junta Directiva desde el 2006.
Robert WoodbridgeSecretarioCostarricense, graduado en Administración de Empresas en Northwood College of Business Administration, Indiana; estudios posteriores en Holderbank Management and Consulting, con formación empresarial en la industria de la construcción.
Fue consultor en Recursos Humanos en Productos de Concreto y asumió gerencias en Tablacel S.A., Ricalit S.A., Inmobiliaria Habitacional S.A. e Intertec S.A. Presidente y socio fundador de Grupo Financiero Improsa e Improinmobiliaria S.A., además de Director en el Grupo Holcim Costa Rica. Realiza labores de proyección social en el Cuerpo de Bomberos de Costa Rica y la Asociación Obras del Espíritu Santo.
Francisco de Paula GutiérrezTesoreroCostarricense, con Licenciatura, Máster y Doctorado en Economía en la Universidad de Costa Rica y Universidad de Pensilvania.
Ha sido profesor de Economía en la Universidad de Costa Rica, Director de la Maestría en Economía Empresarial y Decano y profesor del INCAE Business School. En la función pública fue Ministro de Hacienda, Gobernador por Costa Rica en el Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial y Banco Interamericano de Desarrollo; Director del Fondo Lantinoamericano de Reservas y Consejo Nacional de Concesiones de Costa Rica; Presidente el Banco Central y Director Suplente del Banco Centroamericano de Integración Económica, entre otros.
Edgar BrenesVocal 1Costarricense, con estudios de Ingeniería Eléctrica y Mecánica y Maestría en Diplomacia en la Universidad de Costa Rica; Bachelor of Arts en Física en Harvard College, Cambridge; Maestría en Administración de Empresas, Finanzas y Controles en la Universidad de Manchester, Inglaterra.
Ha asumido gerencias y direcciones en Bank of America, Sistemas Analíticos S.A., CONICIT, UNIMAR, Merck, Sharp & Dohme, SGO, CODESA, DEMASA y LAICA. En la función pública ha sido Viceministro de Comercio Exterior de Costa Rica, y Gerente en la Bolsa Nacional de Valores.
Alberto RavenFiscalCostarricense, Abogado y Notario graduado de la Universidad de Costa Rica, y Miembro del Colegio de Abogados de Costa Rica y de la Unión Costarricense de Abogados.
Dolores PradoVocal 2Nicaragüense, inició en Holcim Nicaragua como Gerente Comercial para luego llegar a Directora Comercial en el 2004 y Gerente País en el 2009. En el 2012 fue nombrada como CEO de Nicaragua y posteriormente en el 2015 como CEO de El Salvador.
A finales del 2015 y como parte de cambios en la región de Latinoamérica, Dolores Prado fue nombrada como Head del Clúster de Centroamérica.
Oliver OsswaldVocal 1Suizo, inició en Holcim Apasco en 1995. Ha sido responsable de una serie de plantas en Suiza y en Alemania entre 1999 y 2005. Del 2005 al 2011 ocupó cargos de Dirección Comercial en Suiza.
En el año 2012 fue nombrado Director Comercial para Holcim Apasco y a partir del 2015 fungió como CEO en Holcim Argentina. Se incorpora al Comité Ejecutivo de LafargeHolcim en agosto del 2016 y actualmente es el responsable por la región Centro y Sudamérica.
Comité Ejecutivo
Leo CottiDirector Planta CementoDe nacionalidad suiza, ha sido nombrado como Head de Operaciones Industriales para el Clúster a partir del 19 de octubre del 2016, teniendo a su cargo la administración de los tres países en el área de operaciones y producción de cemento, manteniendo siempre sus actividades relacionadas con operaciones en Holcim Costa Rica.
Leo Cotti inició su carrear en Holcim hace más de treinta años, y cuenta con una amplia experiencia relacionada con las operaciones de cemento. Desde el 2012, es Director de Operaciones en Holcim Costa Rica, puesto que también ejerció en Nigeria durante los años 2009 al 2012. Entre los años 2000 y 2009 ejerció el puesto de Gerente de Planta en Venezuela y en Rusia.
Pablo LibrerosCEONacionalidad francesa - colombiana. Posee dos maestrías de la Escuela de Minas de París, Francia (MINES ParisTech).
Inició en Lafarge en el año 2011, desempeñándose como Director de Estrategia y M&A, para luego pasar en el 2012 al puesto de Director de Supply-Chain en Brasil. Posteriormente en el 2015 fue promovido como Director de Logística para LafargeHolcim Brasil. A partir del 1 de enero del 2016 es nombrado como CEO para Holcim Costa Rica.
Jorge PortuguezGerente ContraloríaCostarricense, graduado en Administración de Empresas y en Contaduría Pública en el Instituto Tecnológico de Costa Rica.
Con más de 15 años de experiencia en auditoría, contabilidad y áreas financieras, ha sido Auditor en la empresa consultora KPMG, Coordinador de Consolidación de Estados Financieros Consolidados de TACA Airlines (Avianca), Profesional Senior en Auditoría Interna, Contralor de la Planta de Cemento de Holcim en Costa Rica, y hasta la fecha también Contralor de todo el grupo Holcim (Costa Rica) S.A.
Christian DedeuGerente ComercialArgentino, graduado en Ciencias Económicas en la Universidad del Salvador, y Maestría Ejecutiva en la IAE Business School, Universidad Austral, Argentina.
Laboró como asistente económico y financiero en el Ministerio de Trabajo de Argentina, y luego como analista, líder de proyecto y Gerente de Territorio de la División de Ventas al Detalle de ESSO Petrolera Argentina (ExxonMobil Corp.)
Para Holcim Argentina trabajó como Coordinador de la Red Minetti, Jefe de Administración de Canal y Coordinador Regional LATAM. Para Holcim Costa Rica, ha sido Gerente de la franquicia ConstruRed, Gerente de ConstruRed y ahora Director Comercial hasta la fecha.
Verónica ZiganteDirectora Desarrollo HumanoDe nacionalidad chilena, ha sido nombrada Head de O&HR del Cluster Centroamérica a partir del 1 de marzo del 2017, teniendo a su cargo la Dirección de O&HR de Costa Rica y la administración de todas las actividades de Recursos Humanos de El Salvador y Nicaragua.
Inició su carrera en Holcim hace cuatro años como Directora de Recursos Humanos y Responsabilidad Social Corporativa de Polpaico, Chile y cuenta con una amplia experiencia de más de 25 años en el área de Recursos Humanos en empresas como AT&T, Avon, AFT Habitat, y Johnson’s, entre otras.
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Informe de la Presidencia y la Dirección Ejecutiva
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La Presidencia y la Dirección Ejecutiva de Holcim (Costa Rica) S.A. se complacen en presentar a los
señores accionistas el resumen de las principales acciones realizadas durante el año 2016, por parte de las compañías del grupo, los resultados obtenidos en ese período, y las perspectivas y retos que se esperan para el año 2017.
El panorama macroeconómico mundial ofrece pocos cambios con respecto a la tendencia que ha seguido durante los últimos años, con una economía global que se recupera lentamente, y de forma desigual, impulsada sobre todo por los países en desarrollo. Localmente, Costa Rica ha mantenido una tasa de crecimiento relativamente alta comparada con el escenario latinoamericano, al tiempo que conserva bajos niveles de inflación, con su punto débil siempre en las finanzas públicas.
El proceso de fusión mundial entre Lafarge y Holcim se consolidó y terminó durante el 2016, dando lugar a una logística operativa general bajo una sola compañía LafargeHolcim.
La estructura organizacional de Holcim Costa Rica tuvo su adaptación respectiva, relacionada con la formación de un cluster en Centroamérica, que comprende los países de El Salvador, Nicaragua y Costa Rica.
Uno de los mayores cambios en las actividades del país fue la venta de las áreas de agregados y de concreto premezclado, lo cual nos permitirá concentrarnos en nuestro principal negocio: el cemento. Es importante destacar que las ventas de cemento a la nueva empresa, Concretera Nacional, se mantienen, y siguen siendo socios comerciales clave de Holcim Costa Rica, por lo que no se espera mayor cambio comercial en este sentido.
La Planta de Cemento, en trabajo conjunto con Geocycle, logró alcanzar valores récord en la tasa de sustitución por el co-procesamiento de combustibles alternos, con los beneficios económicos y ambientales que eso implica, aunado
a una mayor participación de la comunidad en la recolección de residuos aprovechables para este proceso.
En el nivel comercial, alcanzamos mejoras por medio de iniciativas de excelencia comercial, el crecimiento del valor diferenciado que crea la franquicia ConstruRed, el aumento de proyectos de carreteras en concreto en el ámbito de comunidades bajo la administración municipal, así como el suministro de cemento a grandes proyectos como el Proyecto Hidroeléctrico Reventazón y la terminal de contenedores de Moín.
El fuerte compromiso con la sostenibilidad se vio reflejado en más acciones para la reducción de emisiones de carbono, reducción en el consumo de agua fresca, y el desarrollo de los programas de rehabilitación de canteras, mediante su reforestación con especies nativas.
El proceso de fusión mundial
entre Lafarge y Holcim se
consolidó y terminó durante
el 2016, dando lugar a una
logística operativa general
bajo una sola compañía
LafargeHolcim.
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En términos de salud y seguridad implementamos exitosamente un nuevo programa con énfasis en la prevención de accidentes para la flota de transporte propia y de contratistas. Holcim Costa Rica obtuvo los usuales galardones por parte del Instituto Nacional de Seguros, y el Premio Global Preventico 2016, como reconocimiento a sus acciones y logros alcanzados por las buenas prácticas implementadas.
Por medio del Instituto Holcim para el Desarrollo Sostenible, se mantuvo el enfoque de las estrategias sociales hacia el público externo en las comunidades aledañas a las operaciones de la empresa. Esto se vio en un fuerte relacionamiento comunitario, que incluyó las localidades de Lourdes, Agua Caliente y Llano Grande en Cartago, y de Azul en Turrialba. Aspectos fundamentales como becas de estudio, diversidad e inclusión laboral y derechos humanos fueron ejes sobre los cuales giraron diversas acciones del grupo a lo largo del año.
Nuestras estrategias financieras permitieron los resultados positivos que se presentan este año, en
particular por la gestión cuidadosa de los costos industriales y de soporte, y ahorros en aspectos como gastos de personal, servicios de terceros, y facturación de los centros de servicios regionales. El manejo de la carga financiera e inversiones produjo un sólido flujo de efectivo operacional, con impacto positivo en los diferentes rubros de nuestro estado financiero.
Por su parte, Holcim Nicaragua mantiene su liderazgo en su mercado, no sólo por sus indicadores de valor de marca y lealtad de sus clientes, sino también por su destacado reconocimiento en materia de salud y seguridad ocupacional, desarrollo sostenible y responsabilidad social. Todo esto se vio reflejado en la diversidad de acciones que se ejecutaron con las instancias públicas y comunidades a lo largo del año, y que se encontrarán en detalle en esta Memoria Anual.
En este documento le invitamos a conocer más detalladamente cada una de estas acciones, las cuales conllevaron con satisfacción a los resultados que les presentamos en esta Memoria Anual 2016.
Vista panorámica de la zona donde se encuentra la Planta de Cemento en Agua Caliente de Cartago.
Contexto económico
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Si el lector de un reporte sobre el comportamiento de la economía global durante 2016 tuviera por
un instante una sensación de “deja vu”, su reacción sería perfectamente comprensible. Aunque los detalles han cambiado, los titulares de este tipo de documentos se repiten con pocos cambios desde hace varios años: la economía global continúa reponiéndose tras la crisis de 2008/2009, pero va relativamente lenta, frágil, y con ritmos desiguales. Además, la recuperación es impulsada por los países en desarrollo, pero aún estos crecen a un ritmo inferior al que se observaba antes de la crisis. Las proyecciones de crecimiento anunciadas a principios de año, tanto globales como regionales, generalmente se ven ajustadas a la baja a lo largo del año.
Tras estas similitudes, claro está, se esconden diferencias importantes.
El crecimiento de la economía global en 2016 es estimado en 3,1%, ligeramente inferior al del 2015 (3,2%). La razón principal del cambio es el más lento crecimiento de las economías avanzadas, que pasa del 2,1% en 2015 al 1,6% en 2016. La mayor ralentización del desarrollo tiene lugar en la economía de los Estados Unidos, que pasa de un 2,6 a un 1,6% de crecimiento estimado entre 2015 y 2016.
A pesar de estas debilidades, el espectro de un colapso en alguna de las economías de la zona del euro parece haber sido conjurado, y la inflación, aunque todavía baja en las economías avanzadas, se incrementó del 0,3 al 0,7% entre 2015 y 2016, con lo que disminuye el riesgo de deflación y sus consecuencias adversas sobre el crecimiento económico y la política monetaria, que sigue siendo acomodaticia en las economías desarrolladas, pero insuficiente, sin el apoyo de la política fiscal, para garantizar un crecimiento más acelerado.
Dentro de las economías emergentes o en desarrollo, siguen preocupando las recesiones en Rusia (contracción del producto de -0,6% en 2016) y Brasil (-3,5%). El peso de estas dos economías en sus respectivas regiones es suficiente como para que se proyecte una modesta contracción de la Mancomunidad de Estados Independientes y una algo más severa en América Latina y el Caribe, en donde a los problemas de la economía brasileña se suman los de las economías de Argentina y Venezuela.
Desde otro punto de vista, las economías exportadoras de materias primas vieron detenerse el deterioro en sus términos de intercambio, pero la recuperación fue parcial, y los precios de dichas materias primas se encuentran por debajo de los niveles que alcanzaron durante una década de crecimiento acelerado.
Este panorama global tiene consecuencias mixtas desde el punto de vista de la economía costarricense. La desaceleración del crecimiento económico de los Estados Unidos es una mala noticia, dada la importancia de dicho país como fuente de inversión extranjera directa en Costa Rica y como destino de las exportaciones de bienes y servicios del país. Las consecuencias negativas podrían ser mayores ante una eventual renegociación del CAFTA (y el largo período de incertidumbre en cuanto a las “reglas del juego” que tal renegociación acarrearía).
El crecimiento de la economía global en 2016 es estimado en 3,1%, ligeramente inferior al del 2015 (3,2%).
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A pesar de ello, un mayor grado de incertidumbre en cuanto a la evolución de las relaciones comerciales de Costa Rica con Estados Unidos es innegable.
La baja inflación en las economías desarrolladas, y las correspondientemente bajas tasas de interés son, en contraste, una buena noticia para Costa Rica, en particular tomando en cuenta el peso de la deuda externa y las posibilidades de financiamiento relativamente barato para el sector privado. Sin embargo, por lo menos en Estados Unidos, y ante la respuesta positiva de los mercados tras los resultados de las elecciones, las perspectivas son de un incremento gradual de las tasas de interés a lo largo del año.
En este entorno, Costa Rica ha mantenido una tasa de crecimiento relativamente alta comparada con el escenario latinoamericano, al tiempo que conserva bajos niveles de inflación, con su punto débil siempre en las finanzas públicas.
El Banco Central de Costa Rica estima el crecimiento del PIB real en 2016 en un 4,3%, que contrasta muy favorablemente con la contracción del 0,7% que el Fondo Monetario Internacional proyecta para la región, pero que se encuentra bastante lejos del 6,3% que esa misma organización proyecta para los países emergentes y en desarrollo de Asia. Para el 2017 y el 2018 el Banco proyecta tasas de crecimiento ligeramente inferiores, de un 4,1%.
Como en años anteriores, el punto débil de la economía costarricense sigue siendo las finanzas públicas. Si bien es cierto que el resultado financiero del sector público global mejoró notablemente a diciembre 2016 con respecto al año anterior (déficit de 4,8% en vez de 5,7% del PIB), las causas estructurales del incremento automático del gasto público no han sido atacadas. Los buenos resultados del 2016 se pueden atribuir en parte a la reducción de las transferencias al Consejo Nacional de Vialidad, pero las transferencias corrientes (que en parte se traducen en salarios en las instituciones que las reciben) crecieron un 7,1%
y las remuneraciones un 3,4%. En otras palabras, las remuneraciones casi cinco veces más que la inflación, y las transferencias corrientes crecieron 10 veces más rápido que la inflación.
No sólo no existen perspectivas inmediatas de un incremento en los ingresos del gobierno central mediante un incremento de la carga tributaria, sino que con ese ritmo de crecimiento de los gastos corrientes, unido a la necesidad de incrementar (no contener) los gastos de capital, ni siquiera con una reforma tributaria que resultara en ingresos adicionales equivalentes a uno o dos puntos del PIB se lograría asegurar la estabilidad de las finanzas públicas.
La reforma del gasto, en otras palabras, sigue siendo la gran tarea pendiente de las finanzas públicas costarricenses. La urgencia de emprender esta reforma podría multiplicarse si las tasas de interés internacionales se incrementan, y si la demanda externa (o las condiciones de acceso a los mercados externos) se deterioran a lo largo del año.
Costa Rica ha mantenido
una tasa de crecimiento
relativamente alta
comparada con el
escenario latinoamericano,
conservando bajos niveles
de inflación.
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Operaciones Planta Cemento y Geocycle
En el 2016, la Planta de Cemento bajó sus costos de producción (variable y fijo) tanto a través
de la optimización de procesos y la exploración de oportunidades en el área de mantenimiento y materias primas, así como en general una estricta gestión de los recursos.
Asimismo, se logró una mayor confiabilidad del horno a través de mejoras en el proceso, mantenimiento y el desarrollo de nuestro personal.
Igualmente, tuvimos un progreso sustancial en el desarrollo de futuras reservas de caliza en la mina de Azul y de puzolana en la mina de Llano Grande.
Por otro lado, el fuerte trabajo conjunto de coordinación técnica entre Geocycle y Planta de Cemento para optimizar los sistemas de alimentación de combustibles alternos permitió alcanzar valores récord de inyección de combustibles alternos al horno y como resultado la Tasa de Sustitución Térmica logró un crecimiento del 10% en relación con el año anterior, demostrando el compromiso ambiental del grupo.
De igual forma, cabe resaltar que Geocycle, en conjunto con las áreas corporativas, logró consolidar programas de responsabilidad social tales como las campañas de recolección de llantas usadas con el Ministerio de Salud y los programas de recolección de residuos en comunidades aledañas a nuestras instalaciones en Cartago.
Además se lograron estimular programas de separación y valorización de residuos domiciliarios en diversas municipalidades, lo que permitió alcanzar la cifra récord de gestión por co-procesamiento de 1.820 toneladas de residuos municipales durante el 2016.
Otro logro clave de Geocycle fue completar el relanzamiento de la marca en Costa Rica, como parte de un programa global de posicionamiento en los 60 países donde desarrollamos actividades de gestión de residuos. Esto nos permite continuar consolidando nuestra contribución al medio ambiente.
En el 2016, tanto la Planta de Cemento Cartago como Geocycle, en conjunto con el Instituto Holcim para el Desarrollo Sostenible, ejecutaron actividades de recolección de residuos en las comunidades aledañas a sus instalaciones.
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Comercial Corporativo
Iniciativas de Excelencia Comercial
El 2016 fue marcado por un especial énfasis en la implementación de las mejores prácticas del
Grupo LafargeHolcim, las cuales nos permitieron mejorar nuestra cometido en tres caminos:
1. Gestión de precios y márgenes: profundo entendimiento de nuestra situación comercial por micro mercado, logrando desarrollar y ejecutar estrategias y tácticas acorde con la realidad de cada submercado.
2. Gestión del portafolio de productos: la óptima diligencia del portafolio de productos, nos permitió enriquecer y rentabilizar nuestra cartera, desarrollando nuevas opciones dirigidas a las necesidades específicas de nuestros usuarios.
3. Excelencia en ventas: Es un proceso de transformación comercial de la fuerza de ventas, en donde a través de una plataforma de entrenamiento, coaching y herramientas digitales, se profesionaliza y mejora la gestión de nuestros vendedores.
ConstruRed 2016
A través del año 2016 ConstruRed alcanzó las 50 franquicias a nivel nacional, consolidándose como un actor de importancia comercial tanto a lo interno como a lo externo en el medio ferretero costarricense.
Su propuesta de valor diferenciada y novedosa ha promovido un concepto que caracteriza y distingue a los puntos de venta en el mercado, y se traduce de manera positiva aportando incrementos en los indicadores comerciales de los mismos.
Programa carreteras
Sin duda alguna, el programa “Juntos Construyendo el Camino” se consolidó durante el 2016, ya que presentó un incremento de un 40% con respecto al año anterior, permitiendo que más comunidades resultaran beneficiadas con este novedoso proyecto. Asimismo, este programa permite explorar un nuevo nicho de mercado. Con esta iniciativa, se logró aumentar la participación de Holcim en licitaciones municipales, donde nuestra experiencia y conocimiento fueron reconocidos por las comunidades donde se brindó el servicio.
Adicionalmente, durante el 2016, enfocado en las necesidades de nuestros clientes, se desarrolló un nuevo cemento que fortalece y posiciona el programa Juntos Construyendo el Camino. Este nuevo cemento multi-base, representa una alternativa técnica y económicamente viable para la estabilización de suelos y bases. Nuestro objetivo es continuar brindando soluciones innovadoras que nos permitan ampliar nuestro portafolio de productos en armonía con las necesidades de nuestras comunidades.
En el 2016 se desarrolló un plan piloto con la Municipalidad de Mora y el Laboratorio Nacional de Materiales y Modelos Estructurales de la UCR (LANAMME) para construir y monitorear un tramo de base estabilizada con este cemento.
ConstruRed, con 50
franquicias en Costa Rica,
se consolidó como un actor
de importancia comercial
en el medio ferretero
costarricense.
Grandes proyectos 2016
Dentro de los proyectos más relevantes del 2016 citamos:
• Conclusión del Proyecto Reventazón. Se suministró un total de 179.000 toneladas de cemento.
• Suministro de cemento para el proyecto de la terminal de contenedores de Moín. Se suministró un total de 37.000 toneladas de cemento.
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Suministro de Concreto Premezclado para la construcción de proyectos 2016
• Construcción del complejo comercial Escazú Village, iniciativa privada.
• Centro Nacional de Control de Energía, Instituto Costarricense de Electricidad.
• Centro Cívico para la Paz en Cartago, Ministerio de Cultura.
• Ampliación de la rampa remota del Aeropuerto Internacional Juan Santamaría.
Al Proyecto Hidroeléctrico Reventazón se le suministró un total de 179.000 toneladas de cemento.
Ambiente
Como parte del compromiso de Holcim Costa Rica con el Plan 2030 de sostenibilidad del
Grupo LafargeHolcim, durante el 2016 se logran fortalecer algunas acciones para la reducción de emisiones de CO2, entre ellas el incremento en un 10% en consumo de combustibles alternos en el horno cementero; el reto para los próximos años será un incremento de un 25% en el uso de combustibles alternos, que a su vez contribuirá en la reducción de emisiones de CO2 en un 15% vs la línea base de 1990.
En relación al consumo de agua, se han estructurado proyectos asociados principalmente a la optimización de su consumo en las operaciones y el aprovechamiento de agua de lluvia para el desarrollo de los procesos. Para el año 2020 se espera que estos planes permitan una reducción de un 10% del consumo de agua fresca con respecto a la línea base del consumo del 2015.
Durante el año 2016 se consolidan los Programas de Rehabilitación de Canteras en Mina “La Chilena”; con el avance en rehabilitación en el sitio se logra cubrir cerca de cuatro hectáreas recuperadas con el programa; asimismo se incluyen los planes de rehabilitación en línea con los planes de extracción de materia prima del área.
Durante el 2016 se inicia la implementación de este programa en Mina Azul de Turrialba; en ambos sitios se ha contado con el soporte técnico de la Escuela de Ingeniería Forestal de Instituto Tecnológico de Costa Rica. Se han plantado cerca de 3000 árboles en ambas canteras, en su mayoría especies nativas tales como Tirrá, Madera Negro, Güitite y Tucuico, entre otros.
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La Mina “La Chilena” en Agua Caliente de Cartago es una de las áreas recuperadas con el programa de Rehabilitación de Canteras.
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Salud y Seguridad Ocupacional
Para Holcim Costa Rica, la Salud y Seguridad de nuestro personal, clientes, contratistas y otros
grupos de relación continua siendo primordial en todo lo que hacemos, por lo que este importante valor está inmerso en nuestra identidad empresarial en la que prevalecen los comportamientos seguros y la constante innovación.
En el 2016, tuvimos una exitosa implementación del Plan de Mejora en Salud y Seguridad, el cual estaba enfocado en siete objetivos, cuyos resultados fueron sobresalientes.
Como parte del objetivo de prevención de fatalidad del Plan de Mejora en Salud y Seguridad, la flota de transporte (propia y contratista) logró en un 100% la colocación de dispositivos de protección lateral, cuya función es evitar que los ciclistas, motociclistas o peatones puedan caer dentro los ejes de los vehículos pesados.
Asimismo, el Instituto Nacional de Seguros (INS) le otorgó a Holcim Costa Rica por sexto año consecutivo, el beneficio económico por homologación de la póliza de riesgos del trabajo. Al ser Holcim un cliente corporativo para el INS, hemos recibido en los últimos seis años un total de devolución de dinero por ₡132.918.660.
Aunado a lo anterior, por cuarta ocasión consecutiva Holcim Costa Rica recibió el galardón Premio Global Preventico 2016. En esta oportunidad nuestra empresa se hizo acreedora al reconocimiento en las siguientes modalidades de premiación:
Modalidad A: Prácticas de Mejora en Seguridad e Higiene Ocupacional, con el programa corporativo de evaluación de directivas en Salud y Seguridad. En esta modalidad ganamos la categoría plata.
Modalidad B: Buenas Prácticas en Gestión de Seguridad Vial Laboral, con el programa “Road Safety Program”, y en esta modalidad se ganó la categoría oro.
Por otro lado, se entrenaron 50 personas en la nueva metodología de interacciones de seguridad en campo, que nos permite fomentar la intervención temprana y preventiva mediante la conversación y toma de acuerdos.
Además, al implementar una empresa profesional para brindar capacitación en la Escuela de Salud y Seguridad, se lo logró brindar cursos a 896 trabajadores, lo cual representó 3.304 horas de formación en esta importante área (agosto-diciembre).
Inclusive, se registraron 3.842 observaciones de seguridad en el año, lo cual representó que cada persona fue vista al menos 11,9 veces en conductas de salud y seguridad.
Adicionalmente, Holcim por primera vez desarrolló e implementó los Días Globales de Salud y Seguridad, cuyo objetivo se centró en la movilización durante 15 días de personal propio así como personas de las comunidades, brigadas de seguridad vial, escuelas de la comunidad y transportistas en temas fundamentales de Salud y Seguridad a través de actividades de aprendizaje y refuerzo con el fin de lograr un compromiso individual del por qué la Salud y Seguridad es el pilar fundamental en la estrategia del cero daño.
Holcim Costa Rica recibe las categorías oro y plata del XI Premio Global Preventico. En la foto, Rogelio Ulloa y Yendry Castro de Holcim Costa Rica, acompañados por el Sr. Roy Rojas, Director del COSEVI.
Responsabilidad Social
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El año 2016 fue para el Instituto Holcim para el Desarrollo Sostenible un año de importantes
transiciones. Anteriormente nuestro enfoque fue el de canalizar la estrategia social de la empresa hacia sus públicos internos y externos, particularmente con el personal y las comunidades aledañas a los sitios de operación.
Este mismo año, el análisis estratégico culminó reenfocando nuestros esfuerzos hacia nuestros públicos externos y dejar en manos del departamento de Desarrollo Humano los programas internos.
Becas de estudio para hijos(as) de colaboradores(as)
En el 2016 se becaron a 58 hijos(as) de colaboradores(as) en la modalidad de Becas Adelante y 47 chicos(as) con Becas Supérate. Además se otorgaron becas para estudiar inglés, francés y alemán.
Educación Abierta
En la modalidad de Educación Abierta, se matricularon 41 colaboradores en el Programa de Educación Abierta, comprendiendo los niveles de Bachillerato - III Ciclo – Primaria y Alfabetización.
Diversidad e Inclusión
Se logró realizar un diagnóstico de brechas en género, con base en una encuesta aplicada al personal, se documentó en el manual y se elaboró la matriz con estas brechas.
Se realizó una pre-auditoría en género y posteriormente se hizo la pre-auditoría con Instituto de Normas Técnicas de Costa Rica (INTECO).
Relacionamiento comunitario
Lourdes
En dicha comunidad se ha trabajado desarrollando el proyecto de mejoramiento y embellecimiento del espacio público, el cual se ha producido junto con la Fuerza de la Arcilla (FUDEAR).
Asimismo, se logró realizar la primera y segunda edición del Periódico del Buen Vecino, el cual es un espacio donde los y las habitantes de la comunidad pueden conocer más acerca de las operaciones de Planta de Cemento y Geocycle, así como las diferentes medidas de mitigación de impactos que realiza Holcim Costa Rica, y se dan a conocer los proyectos y procesos comunales en los cuales se ha estado trabajando de forma conjunta con los distintos actores sociales de la localidad.
Agua Caliente
Durante el 2016 se realizaron tres apoyos a la Asociación de Desarrollo de San Francisco, uno de ellos consistió en la ayuda para la construcción de las graderías en la cancha de fútbol de la comunidad. Leo Cotti, Director de la Planta de Cemento, hace entrega de una
beca de estudio a una de las estudiantes inscritas en el programa.
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La segunda fue en la realización de la carrera de San Francisco donde dicha organización recoge fondos para el desarrollo de obras comunales y la tercera para la competencia de BMX “Los murciélagos” con el mismo fin.
Sumando a esto se continuó desarrollando, en conjunto con la Red Distrital de San Francisco, el Proyecto de Seguridad Comunitaria, un foro de seguridad por San Francisco, donde se contó con la presencia de todos los organizamos locales y nacionales y junto con la Fundación Glasswing se trabajó de forma integral con distintos centros educativos el tema de seguridad vial.
Durante este 2016 se dio inicio al programa “Apuntados al Ambiente”, el cual tiene como objetivo principal generar un cambio cultural en el manejo de los residuos sólidos de la comunidad de Agua Caliente, a través de una mejor clasificación y disposición de los residuos, que permita su aprovechamiento, disminuir la generación y mitigar los impactos.
Con el Liceo Daniel Oduber se hicieron distintos proyectos. Uno de ellos es el Programa para la prevención del consumo y tráfico de drogas de los estudiantes del centro educativo.
Para dicho programa se llevó a cabo 1 taller de construcción de forma colectiva del espacio a intervenir dentro del Liceo con 20 jóvenes que se encontraban o identificaban como involucrados en tráfico y consumo de drogas en la institución.
Llano Grande
Durante este año de forma conjunta con la comunidad y Municipalidad de Cartago, se realizó entrega del lote para la construcción del nuevo EBAIS, el cual va a beneficiar al total de la población.
Azul de Turrialba
Durante el año 2016 se dio un acompañamiento de forma presencial una vez por mes organizando actividades como bingos y rifas además de la intervención de un parque con la colocación de llantas reutilizadas obtenidas por los integrantes de la Asociación de Desarrollo.
Asimismo se ha estado apoyando de forma conjunta con el Ministerio de Obras Públicas y Transporte y el Consejo Nacional de Vialidad (CONAVI) a la comunidad de Santa Teresita para lograr realizar un cambio de la vía 401 y mejorar las condiciones de accesibilidad de la población, eliminar el riesgo de un desastre de riesgo y por otra parte aumentar el potencial de explotación de dicha concesión.
Mural realizado por los estudiantes del programa de prevención en el Colegio Daniel Oduber, en Aguacaliente de Cartago.
Con la Asociación de Desarrollo de San Francisco en Agua Caliente de Cartago, se trabajó el proyecto de Seguridad Comunitaria.
Taller de Diagnóstico sobre Derechos Humanos
De acuerdo con la directiva global de Holcim en Derechos Humanos, a finales del 2016 se realizó un diagnóstico de impacto con distintos stakeholders tanto a nivel interno como externos. En total se realizaron 47 consultas con una participación de 171 personas, distribuidas entre talleres de materialidad, grupos focales, entrevistas formales y entrevistas espontáneas.
Según los resultados se trabajará en un plan de acción a tres años con las distintas áreas involucradas.
Proyecto regional “En Red” Holcim - IAF
Desde el 2015 en todos los países de Latinoamérica del Grupo LafargeHolcim se viene desarrollando el proyecto En Red, el cual es el resultado de un convenio realizado entre la Inter American Foundation (IAF) y Holcim que tiene como objetivo
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financiar proyectos de desarrollo de base que empoderen a organizaciones comunitarias y mejoren la práctica de la inversión social de Holcim en Latinoamérica.
Siguiendo las guías del convenio se identificaron seis organizaciones de base que serán caracterizadas y fortalecidas para que puedan participar por fondos de subdonaciones regionales del convenio:
• Fuerza de la Arcilla (FUDEAR)
• Asociación de Desarrollo Integral de Lourdes (ASODIL)
• Asociación de Desarrollo Integral de Manuel de Jesús Jiménez (ADIMJJ)
• Asociación de Desarrollo Integral de Llano Grande (ADILN)
• Asociación de Desarrollo Integral de La Lima (ADILL)
• Coopemipyme
En la comunidad de Azul de Turrialba se dio un acompañamiento con actividades y la intervención de un parque con la reutilización de llantas por parte de la Asociación de Desarrollo.
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Finanzas
A pesar de un deterioro en las condiciones de mercado, en donde la industria de la
construcción sigue en niveles negativos según el Índice Mensual de la Actividad Económica (IMAE) de la construcción para el 2016, nuestra utilidad neta para ese año es de CRC 4.216 mio (+20%) superior al 2015.
El 2016 fue un año muy positivo en la gestión de costos tanto industriales como de procesos de soporte, los cuales nos permitieron compensar parcialmente la caída en los volúmenes y precios, debido a la fuerte caída de la actividad económica tanto en el sector público como privado. El IMAE de la construcción mostró niveles de hasta -15% en el sector privado durante el 2016, lo cual se reflejó en nuestros volúmenes, los cuales cayeron un 4,3% vs el 2015.
Además, logramos reducir los gastos de administración y ventas en Costa Rica en CRC 1.420 mio (-15%) vs 2015 a través de ahorros principalmente en:
• Gastos de personal
• Servicios de terceros
• Menor facturación del centro de servicios de TI en Brasil
• Menor facturación del Centro de Servicios Compartidos en Colombia
Por otra parte, la carga financiera se redujo en más de CRC 250 mio debido a la renegociación de los bonos de largo plazo (reducción en la tasa de interés de 1,75%) y adicionalmente a mejores tasas de interés en los préstamos bancarios y a la reducción de la deuda en CRC 5.240 mio.
En el mes de setiembre 2016, se firmó la venta de los negocios de AGG y RMX como respuesta a nuestra definición estratégica de centrarnos en nuestro negocio principal, cemento, y debido a que eran negocios cuyo flujo de efectivo neto no era el esperado. La venta de cemento a la nueva empresa Concretera Nacional, S.A se mantiene vigente, por lo que no esperamos pérdida de volúmenes en este sentido. La utilidad generada en esta transacción fue de CRC 477 mio.
En cuanto al capital de trabajo neto, continuamos en niveles negativos con esfuerzos importantes en reducción de los días de cuentas por cobrar y aún más en los niveles de inventarios, principalmente en materias primas, productos terminados y repuestos en almacén.
Las inversiones de capital, continúan en los niveles necesarios para mantener la capacidad operativa de la planta, sin afectar los reemplazos de maquinaria y equipo que garanticen la continuidad en el largo plazo.
Con todo lo anterior, se muestra en un sólido flujo de efectivo operacional que nos sigue permitiendo no sólo pagar los compromisos de corto plazo sino también cubrir nuestras inversiones de capital, el pago de dividendos y reducir año con año los niveles de deuda.
Por último, Holcim Costa Rica y subsidiarias continúan con la mejor calificación de riesgo crediticio otorgada por FITCH (Cri AAA) con niveles de deuda con relación al EBITDA del 0,3 el cual está muy por debajo de los niveles de 2,5 que supondrían un riesgo de perder la calificación.
La empresa mantiene un sólido
flujo de efectivo operacional que
cubre las inversiones y pagos,
reduciendo los niveles de deuda.
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Nicaragua
Holcim Nicaragua mantiene su liderazgo en el mercado nacional, no sólo por sus indicadores
de valor de marca y lealtad de sus clientes, sino también como un referente en el país en temas de Salud y Seguridad, Desarrollo Sostenible y Responsabilidad Social Corporativa.
Según las estimaciones de la Cámara Nicaragüense de la Construcción, el sector construcción tuvo un crecimiento estimado de 8 a 10% en el 2016, en ese panorama mantuvimos excelentes resultados financieros.
Comercialización y operaciones
Con el objetivo de crear soluciones para nuestros clientes que nos permitan crecer juntos y ocupar una posición más sólida en el mercado, continuamos con nuestro proceso interno de transformación de la empresa.
Desde el área comercial, impulsamos el fortalecimiento de los negocios de nuestros clientes. Es así que logramos la creación de nueve franquicias Construmás, consolidando de esta forma la red de ferreterías y materiales de construcción más grande del país, con 57 franquiciados.
Como muestra de esta transformación e innovación, podemos mencionar la plataforma de compras en línea DirectA, el lanzamiento del programa de lealtad PrograMás, a través del cual el consumidor final puede ganar puntos y canjearlos por artículos del hogar o de construcción; así como soluciones en productos y servicios especializados, acordes a las necesidades del mercado.
Parte de esta transformación, es también la inversión que hemos realizado en nuevas tecnologías con la adquisición de equipos de alta eficiencia que permiten ahorrar energía y preservar el medio ambiente, entre ellos se cuentan un generador de gas licuado (GLP) y un silo de almacenamiento con su captador de polvo
de mangas. Igualmente estamos reemplazando gradualmente toda nuestra flota de montacargas de diesel a GLP.
Asimismo mejoramos nuestra cantera de materias primas en su diseño, la planificación de la extracción y el procesamiento, por medio de sistemas de simulación computarizado, con la finalidad de hacer un uso óptimo de los recursos naturales.
Educación
En 2016, 80 voluntarios participaron en la primera etapa del Proyecto de Cultura Peatonal Escolar, que consistió en brindar charlas prácticas de educación vial a 324 niños de 4to y 5to grado de primaria, en cuatro colegios ubicados frente a carreteras muy transitadas en las cercanías de nuestras operaciones. En el proyecto se trabajó con delegaciones ministeriales de educación, alcaldías y la Policía Nacional de Managua, Nindirí y Mateare.
Como parte de este proyecto, se incluyó señalización vertical y horizontal en las afueras de los centros educativos, con el objetivo de disminuir el riesgo de accidentes o pérdidas de vidas. Se crearon brigadas escolares de tránsito, equipadas con material visible en las vías.
El personal en capacitación durante el lanzamiento de la plataforma de compras en línea llamada “DirectA”.
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Asimismo, durante el 2016 otorgamos 12 Becas Adelante para estudios de secundaria y universitarios a igual número de hijos de nuestros colaboradores, que tienen un excelente rendimiento académico.
Medio ambiente y H&S
Como parte de nuestro compromiso con el cuido y protección del medio ambiente, hemos realizado diversas actividades dentro y fuera nuestra empresa. En conjunto con miembros de la comunidad y colaboradores voluntarios hemos sembrado 2.500 árboles frutales en colegios de tres municipios.
También reforestamos y limpiamos la cantera Boquerón (mina de puzolana) y La Pedrera (mina de agregados); realizando la preservación y
recuperación, de las áreas ya explotadas, por medio de los programas de reforestación y biodiversidad, como parte de nuestras políticas globales.
En 2016, logramos la reducción de 40% del consumo de agua en la operación de la planta de cemento en Nagarote, con respecto al consumo del año anterior. Esto fue posible, gracias a la adopción de buenas prácticas de reporte y reparación de fugas, administración eficiente de áreas verdes y control de partículas, así como cambios de diseño de jardines tradicionales por jardines secos, pero definitivamente jugó un papel preponderante la toma de conciencia de nuestros colaboradores en temas de ahorro de agua.
En noviembre del año pasado, inauguramos la Escuela de H&S en la planta de cemento en Nagarote, con el objetivo de fortalecer el conocimiento y la práctica de nuestros colaboradores en seguridad en el trabajo.
Planta Nagarote cuenta ahora con su Escuela de H&S, para fortalecer el conocimiento y la práctica en seguridad en el trabajo.
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Dicha escuela cuenta con una sala de capacitación equipada para 20 personas, y un área de prácticas para trabajo en alturas, espacios confinados, bloqueo y etiquetado, maniobras para equipo móvil, riesgo eléctrico, protección de maquinarias y atención de emergencias, entre otros.
Por primera vez se realizó un Open House en la Planta de Cemento, en el que participaron nuestros colaboradores y sus familias, con el objetivo de fomentar el acercamiento con las familias y reforzar temas de salud, seguridad y medio ambiente.
Premios y reconocimientos
En la categoría Excelencia y Competitividad Socialmente Responsable, nuestra empresa obtuvo, por cuarto año consecutivo, el Premio Nacional RSE que otorga la Unión Nicaragüense para la Responsabilidad Social Empresarial (uniRSE), el galardón destaca y reconoce el compromiso del sector privado por implementar en sus estrategias de negocio, las mejores prácticas de RSE en pro del desarrollo sostenible del país.
Con esta máxima distinción, Holcim Nicaragua demuestra su compromiso en la aplicación integral de las mejores prácticas, en cada uno de los siete ejes de la Responsabilidad Social, tal como lo define la Norma ISO 26000.
Desarrollo Comunitario
Para contribuir a una mejor calidad de vida de las comunidades cercanas a nuestras operaciones, construimos a fines del año pasado, junto con la comunidad, un andén de 700 metros lineales para el tránsito peatonal de las familias que habitan en las afueras de la planta de agregados en la comunidad de Cofradía, Nindirí.
Como una práctica constante, desarrollamos también iniciativas comunitarias en alianza con la Cooperativa de Artesanos Unidos por la Paz (CAUPAZ), municipalidades, miembros de los Comités de Acción Participativa y colaboradores propios. Ejemplo de ellos fueron diversas capacitaciones en la reutilización de polines de madera, vinyl, bolsas plásticas y llantas.
De esta manera aportamos a nuestro compromiso para favorecer la protección del medio ambiente y la generación de ingresos entre los 75 beneficiarios de dichos talleres, en su mayoría mujeres.
El primer Open House en la Planta de Nagarote permite el acercamiento con las familias de los colaboradores, y reforzar temas de salud, seguridad y medio ambiente.
Los miembros de la comunidad de Cofradía en Nindirí asisten a la inauguración del nuevo andén peatonal de 700 m.
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Infraestructura social
Con el objetivo de mejorar la calidad y condiciones de vida de nuestros colaboradores en situación de vulnerabilidad habitacional, continuamos con la iniciativa de infraestructura social, Plan Social.
A través de la Alianza Holcim- AsoHolcim (Asociación Solidarista de Trabajadores de Holcim Nicaragua), durante el 2016 unimos esfuerzos y recursos para desarrollar la construcción, ampliación y mejora de 17 viviendas de trabajadores en seis diferentes localidades del país.
El enfoque de infraestructura es un tema prioritario para nuestra empresa, ya que forma parte de nuestra estrategia de Responsabilidad Social Empresarial, por cuanto se vincula con nuestro giro de negocio, y además mejora las condiciones de vida y habitabilidad de nuestros colaboradores y sus familias; está en correspondencia con nuestros valores éticos y de justicia social.
Finalmente, en conjunto con la Alcaldía y el Benemérito Cuerpo de Bomberos de Nagarote, se cooperó de forma activa junto a tres empresas locales más para la construcción de la estación de bomberos, que brindará un mejor servicio a los habitantes de esa ciudad y sus alrededores.
Alianzas estratégicas
El Instituto Holcim para el Desarrollo Sostenible fue incluido a la RedEAmérica (Red de Empresas de América), que es una plataforma integrada por más de 80 organizaciones de origen empresarial, entre fundaciones, institutos, asociaciones o empresas de 11 países latinoamericanos, que realizan acciones para la promoción de comunidades sostenibles, enmarcadas en el enfoque de desarrollo de base.
La incorporación a RedEAmérica, es una condición necesaria para captar recursos de la Fundación InterAmericana (IAF), a la que se han sumado cuatros Fundaciones/Institutos de LafargeHolcim de México, El Salvador, Nicaragua y Costa Rica, y a partir de la cual se reorientará nuestra inversión social, dando prioridad a un proyecto regional de ocho países de Latinoamérica.
La alianza entre LafargeHolcim y la IAF, que es una entidad del Gobierno de Estados Unidos, permitirá construir en los próximos tres años un fondo de sub donaciones orientado a fortalecer la capacidad de las organizaciones de desarrollo de base en los diferentes países del área. De esta forma se podrán abordar las problemáticas más sentidas de las comunidades aledañas a nuestras operaciones y mejorar la focalización de la inversión social.
Iniciativa comunitaria de capacitación en la reutilización de diversos materiales, dirigida a municipalidades, comités y colaboradores.
El Plan Social tiene el objetivo de mejorar la calidad y condiciones de vida de los colaboradores en situación de vulnerabilidad habitacional.
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Somos también parte de la Alianza de Empresas Sin Pobreza Extrema (AESPE), a través de la cual desarrollamos iniciativas adicionales encaminadas a mejorar la calidad de vida de nuestros colaboradores en condiciones precarias de vivienda.
AESPE es promovida por uniRSE (organización no gubernamental sin fines de lucro que promueve, divulga y profundiza el tema de la responsabilidad social empresarial) y está conformada por cuatro empresas nacionales, es liderada en materia de buenas prácticas y está en la búsqueda de sumar otras empresas para erradicar la pobreza extrema entre sus colaboradores y su núcleo familiar.
También formamos parte de la Junta Directiva en Global Compact, que está conformada por 50
empresas que unen sus esfuerzos para hacer válido el llamado de Naciones Unidas para cumplir con las mejores prácticas sobre estándares laborales, derechos humanos, medio ambiente, anticorrupción y anti soborno.
Somos también parte de la Junta Directiva de la Cámara de Urbanizadores (CADUR), a través de la cual incidimos en políticas públicas relacionadas con el sector de la construcción de viviendas. También estamos en la Junta Directiva de la Cámara de la Construcción y de la Cámara de la Minería, lo que nos permite participar en la definición de políticas y acciones relacionadas con el sector de la construcción, infraestructura, explotación y gestión de minerales metálicos y no metálicos.
El Proyecto de Cultura Peatonal escolar brinda charlas prácticas de educación vial a niños de educación primaria, en instituciones ubicadas frente a carreteras muy transitadas y en las cercanías de nuestras operaciones.
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Perspectivas y retos
Aunque el desempeño de algunas economías de dicha zona sea todavía pobre y la
macroeconomía frágil. La inflación sigue siendo sumamente baja y se ubica por debajo de la meta de las autoridades monetarias en varias economías desarrolladas, lo que amenaza el crecimiento futuro, ya que limita la efectividad de la política monetaria y conduce a un incremento de las tasas de interés reales.
Los países exportadores de materias primas, que tras una década de precios al alza se vieron golpeados por fuertes descensos en dichos precios, se han beneficiados por una recuperación reciente – y parcial – de dichos precios. Rusia y Brasil, dos de las economías con problemas recientes más serios, parecen estar llegando al fondo de su recesión, y podrían iniciar pronto una modesta recuperación.
En este contexto, las proyecciones del Banco Central de Costa Rica para el 2017 prevén un retorno de la inflación a niveles cercanos a los del rango meta del Banco, es decir, entre 2% y 4%, así como un crecimiento económico que se sigue ubicando ligeramente por encima del 4% anual. A este crecimiento va asociado un déficit esperado de la cuenta corriente de aproximadamente 2.3% en 2017, pero con un influjo de inversión hacia el país suficiente para financiarlo e incluso permitir un modesto crecimiento de las reservas internacionales netas del país.
El déficit del sector público seguirá siendo el punto débil de la economía nacional. Aunque el déficit proyectado del sector público global es de 5.6% tanto para 2017 como para 2018, el creciente recurso al mercado interno para financiarlo implicará, probablemente, incrementos en las tasas de interés y una reducción en los recursos disponibles para el sector privado, así como, en ausencia de un incremento sustancial de los ingresos, la necesidad de restringir los gastos discrecionales del sector público. Esto último, dada la composición del gasto público, casi inevitablemente implica restricciones en la inversión pública que, si bien pueden contribuir a balancear las cuentas fiscales
en el corto plazo, por otra parte, son indispensables para el crecimiento económico de largo plazo, que se verá cercenado por su postposición.
Ante este panorama, Holcim Costa Rica continuará enfocando esfuerzos en la disciplina financiera y operativa, así como la excelencia comercial para hacer frente a los cambios del mercado, con el fin de obtener los márgenes esperados y la rentabilidad propuesta para el 2017.
Por otro lado, gracias al cluster centroamericano, se continuarán aprovechando las sinergias y oportunidades que como región podamos realizar, así como la alineación a las directrices del Grupo LafargeHolcim, las cuales han sido de gran beneficio para la organización.
Asumiremos los nuevos desafíos con el compromiso y excelencia que nos caracteriza y viviendo a plenitud el valor de Salud y Seguridad y tomando como base la agilidad, la colaboración y el empoderamiento.
Transformación comercial
Nuestro gran reto para el 2017 es continuar brindando soluciones innovadoras que nos permitan ampliar nuestro portafolio de productos en armonía con las necesidades de nuestras comunidades.
Asimismo, los logros del 2016 permiten a ConstruRed ahora dar un salto cualitativo de gran magnitud que deberá concretarse a través de la ejecución del plan estratégico y operativo del año 2017. ConstruRed se fortalece, se reinventa y se transforma año con año y definitivamente el 2017 dejará una gran evidencia de esto, con una propuesta de valor ya consolidada que genera resultados medibles y continuará creciendo en conformidad con las necesidades del franquiciado, del usuario final, y de todos los grupos de relación que participan en el modelo.
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El éxito de *CrediMás, **PrograMás y todos los demás atributos de la oferta de valor, ya suman más de 15 beneficios que se aportan al punto de venta desde el momento que ingresa a la franquicia ConstruRed. Esto se complementa con un ambicioso proyecto de fortalecimiento de la imagen y de la marca que constituirá un elemento prioritario para los objetivos de la red en el año 2017.
Disciplina financiera
Dentro de los desafíos para este nuevo año se encuentran el lograr consolidar el proyecto de CREST Fase II (ampliación del alcance de los servicios prestados por el centro de servicios en Colombia).
Otro de los retos, es lograr optimizar varios procesos que servirán de base para reducir la factura del centro de servicios al pasarlos a procesos automáticos realizados directamente por nuestros clientes y proveedores; como por ejemplo, la consolidación del portal de pagos en línea para nuestros clientes de crédito y el aumento del portal SRM para que nuestros proveedores registren sus facturas directo en nuestro sistema SAP.
Eficiencia operativa
Continuaremos con la estricta gestión de recursos, con especial enfoque en el consumo de energía eléctrica, de combustibles y la optimización de las diferentes fuentes de materias primas
De igual forma, adaptaremos la gestión del impacto ambiental a la nueva realidad de la sociedad de hoy en día y aceleraremos la velocidad de respuesta a las nuevas exigencias del mercado de construcción para mantener la competitividad.
Asimismo, seguiremos reforzando nuestros esfuerzos en la seguridad laboral para encaminar la
planta a lograr cero accidentes de forma sostenible y con esto ofrecer los sitios de trabajo más seguros en la industria de Costa Rica
Por el lado de Geocycle, nos enfocaremos en desarrollar nuevos mercados relevantes reforzando la estrategia de excelencia en los servicios, el posicionamiento de la marca y el liderazgo en costos para la gestión de residuos en segmentos de alto en un entorno cada vez más competitivo.
Además, impulsaremos proyectos adicionales de separación y segregación de residuos municipales que promuevan el crecimiento en volumen necesario para continuar ampliando la Tasa de Sustitución Energética y contribuir a la estrategia de reducción de emisiones del horno cementero.
De igual forma, fortaleceremos los sistemas de calidad en la producción del combustible alterno que promuevan aún más capacidad de alimentación y aprovechamiento en la producción de cemento.
Salud y Seguridad
Dentro de los distintos retos para el 2017, está el desarrollar el Plan de Mejora en Salud y Seguridad enfocado en cinco objetivos estratégicos de la organización con el fin de disminuir lesiones, y se encuentran temas tales como la seguridad en el transporte, plan de mejora en salud, medición y plan de mejora de liderazgo, 5 llaves proactivas de Salud y Seguridad en nuestros líderes, así como la eliminación de un riesgo de fatalidad mediante la resolución efectiva de los riesgos de atrapamiento por partes móviles expuestas en nuestras operaciones.
Adicionalmente, trabajaremos en mejorar los procesos de seguridad en la gestión proactiva de operaciones de transporte; esto contempla el seguimiento por GPS de velocidades, fatiga al volante, horas de descanso, horas máximas de conducción e identificación de peligros en carretera.
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Desarrollo Humano
Para Holcim Costa Rica, su gente es lo más importante. Por esta razón, en el 2017 el desarrollo del personal es una de nuestras prioridades, trabajando fuertemente por la calidad de vida de nuestros colaboradores, fomentando la convivencia en un ambiente laboral sano, seguro y retador, además de contar con capacitación constante.
Holcim Nicaragua
Para el 2017, continuaremos fortaleciendo nuestro camino a la transformación con soluciones creadoras de valor en todos los segmentos de clientes, ampliando nuestra red de franquiciados y expandiendo nuestro portafolio de productos con cementos especiales para grandes proyectos.
Realizaremos un seguimiento a la mejora continua de los requisitos relacionados a calidad, ambiente, salud y seguridad ocupacional en las áreas del negocio, e informaremos oportunamente los resultados a la alta dirección y el equipo gestor.
Conclusión
Agradecemos profundamente a nuestras señoras y señores accionistas la permanente confianza en nuestra organización.
Reiteramos nuestro firme compromiso con cada uno de ustedes, nuestro personal, las comunidades aledañas y el país en general.
Responsabilidad social
Los retos para este año serán sin duda el establecimiento de alianzas que nos permitan trabajar en beneficiar las seis comunidades en las que trabajamos: Lourdes, Agua Caliente, Manuel de Jesús, Cocorí y Azul de Turrialba.
Pero también extender lazos de trabajo más allá de la región y trabajar con organizaciones de la provincia en temas de juventud y prevención de la violencia. Un ejemplo de la éste trabajo en conjunto, es el desarrollado con el Centro Cívico para la Paz, junto a la Municipalidad de Cartago, El Ministerio de Paz y el IMAS.
Adicionalmente, consolidaremos el fondo de donaciones para proyectos de ambiente, generación de ingresos y educación, junto al donante Fundación Interamericana.
Existe una iniciativa que nos interesa fortalecer y escalar de sobremanera y es “Juntos por el Ambiente”, que nació en el año 2016 y que ya abarca cuatro puntos de acopio mensuales, liderados por mujeres de comunidades vulnerables y que ayudan a las comunidades a educarse en la prevención de la salud y la gestión de residuos sólidos en el cantón.
Ambiente
Las metas establecidas en el Plan 2030 para los próximos años en términos ambientales son bastante retadoras, por lo que continuaremos enfocados en reducir las emisiones de CO2, optimizar el consumo de agua en las operaciones, así como contribuir con la biodiversidad de los sitios donde tenemos operación minera; existen acciones establecidas como país para contribuir con los retos globales establecidos por el Grupo LafargeHolcim, las cuales desarrollaremos ampliamente.
17 de marzo de 2017.
Estimados señores accionistas:
De conformidad con el Artículo 197 del Código de Comercio y conforme con lo dispuesto en los Estatutos de Holcim (Costa Rica) S.A., en mi calidad de Fiscal someto a conocimiento de esta Asamblea de Accionistas el informe correspondiente al período comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del 2016.
He revisado el balance de situación consolidado al 31 de diciembre del 2016 y los estados consolidados conexos de utilidades, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo correspondiente al año que termina en esa fecha, los cuales fueron conocidos y aprobados por la Junta Directiva, así como el dictamen emitido por los Auditores Externos Ernst & Young. Estos estados han sido elaborados y se ajustan a las Normas Internacionales de Información Financiera y concuerdo con su dictamen.
He participado en las sesiones de Junta Directiva que se han llevado a cabo durante el período, y he podido constatar que han cumplido con las disposiciones que las regulan.
A la fecha de presentación de este informe, todos los acuerdos tomados por la Asamblea de Accionistas han sido ejecutados o se encuentran en proceso de ejecución. Asimismo, en mi posición de Fiscal, confirmo que no he recibido ninguna queja o denuncia por parte de los accionistas.
Atentamente,
Alberto Raven Odio Fiscal
Informe del Fiscal
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía Costarricense)
Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015
Conjuntamente con el Informe de los Auditores Independientes
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
Estados Financieros Consolidados
31 de Diciembre de 2016 y 2015
Contenido
Informe de los Auditores Independientes ......................................................................................... 1 - 5
Estados Financieros Consolidados:
Estados Consolidados de Situación Financiera .................................................................................... 6
Estados Consolidados del Resultado Integral....................................................................................... 7
Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio ........................................................................... 8
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo ........................................................................................ 9
Notas a los Estados Financieros Consolidados .......................................................................... 10 - 63
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Ernst & Young, S. A.Edificio Meridiano, Piso 225 metros Sur del CentroComercial Multiplaza, Escazú,San José, Costa Rica
P.O.Box 48-6155Tel.: (506) 2208-9800Fax: (506) 2208 9999www.ey.com/centroamerica
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la Junta Directiva y a los Accionistas deHolcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
OpiniónHemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Holcim (Costa Rica), S.A. ySubsidiarias (“Holcim” o “la Compañía”), los cuales comprenden el estado consolidado de situaciónfinanciera al 31 de diciembre de 2016, y los estados consolidados del resultado integral, de cambios enel patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como un resumen de lasprincipales políticas contables aplicadas y otras notas explicativas.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos susaspectos significativos, la situación financiera consolidada de Holcim Costa Rica, S.A. y Subsidiarias al31 de diciembre de 2016, su desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidados porel año terminado en esa fecha, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera(“NIIFs”).
Bases para la opinión
Nuestra auditoría fue realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (“NIAs”).Nuestras responsabilidades bajo dichas normas se encuentran descritas en la secciónResponsabilidades del auditor con relación a la auditoría de los estados financieros consolidados denuestro informe. Somos independientes de la Compañía, de conformidad con el Código de Ética paraProfesionales de la Contabilidad del Consejo Internacional de Normas de Ética para Contadores(“IESBA”, por sus siglas en inglés), junto con los requerimientos de ética que son relevantes en CostaRica, y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientosy con el Código de Ética del IESBA. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido essuficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.
Asuntos clave de auditoríaLos asuntos clave de auditoría son aquellos que, basados en nuestro juicio profesional, han sido de lamayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del período terminadoel 31 de diciembre de 2016. Estos asuntos fueron considerados en el contexto de nuestra auditoría delos estados financieros consolidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión de auditoría detales estados, y no expresamos una opinión separada sobre esos asuntos. Para cada asunto detalladoa continuación, la descripción sobre cómo se ha abordado ese asunto en nuestra auditoría, es en elcontexto de ese asunto.
Hemos cumplido con las responsabilidades descritas en la sección Responsabilidades del auditor conrelación a la auditoría de los estados financieros consolidados con relación a los asuntos clave deauditoría. Consecuentemente, nuestra auditoría incluyó la ejecución de procedimientos diseñados pararesponder a nuestra evaluación de los riesgos de error material en los estados financieros. Los resultadosde nuestros procedimientos de auditoría, incluyendo los procedimientos ejecutados para abordar losasuntos clave detallados a continuación, proporcionan una base para nuestra opinión de auditoría.
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A la junta Directiva y Accionistas deHolcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
· Venta del negocio de concreto premezclado y agregadosEl 1 de julio de 2016 Holcim anunció el inicio de la negociación de venta de los activos productivosde su operación de concreto y agregados en Costa Rica por US$3,300 miles, equivalente a¢1,841,136 miles, que se hizo efectiva el 14 de setiembre de 2016 con la firma de los acuerdos decompra-venta entre las partes. Los activos vendidos correspondían a maquinaria y equipo, einventarios en almacén. Por la porción no cancelada en efectivo al momento de la venta, laCompañía otorgó a los compradores un financiamiento bajo las condiciones que se describen en lanota 10 a sus estados financieros consolidados. La venta de los activos resultó en una ganancia de¢476,652 miles en el período 2016.
Observamos los comunicados al público de los hechos relevantes que realizó la Compañía a travésde la Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica para anunciar la venta e inspeccionamos loscontratos de compra-venta y otra documentación relevante relacionada. Comparamos talesdocumentos con los registros contables realizados para retirar los activos vendidos y para reconocerla ganancia en la transacción. Finalmente evaluamos el tratamiento fiscal aplicable a la ganancia.
Otra información incluida en la memoria anual de la Administración
La otra información consiste en información incluida en la memoria anual de la Administración distinta alos estados financieros consolidados y de nuestro informe de auditoría sobre ellos. La Administración esresponsable por la otra información.
No hemos auditado la otra información y no expresamos una opinión o ninguna otra forma de conclusiónde aseguramiento al respecto.
Nuestra responsabilidad es leer ésta otra información y considerar si hay una desviación material entrela misma y los estados financieros consolidados, o con nuestro conocimiento obtenido durante el cursode la auditoría. Si determinamos que la otra información contiene desviaciones materiales, se nosrequiere informar ese hecho. No tenemos nada que informar con referencia al resto de la otrainformación.
Responsabilidades de la Administración y de los encargados del gobierno de la Compañía sobre losestados financieros consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estadosfinancieros consolidados de conformidad con las NIIFs, así como por el control interno que laAdministración determine que es necesario para permitir la preparación de estados financierosconsolidados que estén libres de errores significativos, debido ya sea a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros consolidados, la Administración también es responsable dela evaluación de la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en marcha, revelando,según corresponda, los asuntos relacionados con el negocio en marcha y utilizando el principio contablede empresa en marcha, excepto si la Administración tiene la intención de liquidar la Compañía o determinar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.
Los encargados de la Administración de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso deinformación financiera de la Compañía.
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A la junta Directiva y Accionistas deHolcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
Responsabilidad del auditor con relación a la auditoría de los estados financieros consolidados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidadosconsiderados en su conjunto están libres de error material, debido a fraude o error, y emitir un informede auditoría que incluye nuestra opinión. La seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero noes una garantía de que una auditoría realizada de acuerdo con las NIAs siempre detectará un errormaterial cuando existe. Los errores pueden deberse a fraude o error y son considerados materialescuando, individualmente o en su conjunto, pudiera esperarse razonablemente que influyan las decisioneseconómicas que toman los usuarios basándose en los estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIAs, nosotros ejercemos el juicio profesional ymantenemos escepticismo profesional durante la auditoría.
Asimismo, nosotros como auditores, también:
· Identificamos y evaluamos los riesgos de error material en los estados financieros consolidados,debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichosriesgos, y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base paranuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material debido fraude es más alto que en el casode un error material debido a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisionesintencionales, manifestaciones intencionalmente erróneas, o la elusión del control interno.
· Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el propósito dediseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, pero nocon el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
· Evaluamos que las políticas contables utilizadas sean adecuadas así como la razonabilidad de lasestimaciones contables y las revelaciones efectuadas por la Administración.
· Concluimos sobre el uso adecuado por parte de la Administración del principio contable de empresaen marcha y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe unaincertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudassignificativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en marcha. Siconcluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestroinforme de auditoría sobre las revelaciones correspondientes en los estados financieros o, si dichasrevelaciones son no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestrasconclusiones están basadas en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informede auditoría. No obstante, hechos o condiciones futuros pueden causar que la Compañía no continúecomo una empresa en marcha.
· Evaluamos la presentación global, estructura y contenido de los estados financieros, incluyendo lasrevelaciones, y si dichos estados financieros representan las transacciones subyacentes y eventosmanera que logren la presentación razonable.
· Obtenemos evidencia suficiente y adecuada con relación a la información financiera de las entidadeso actividades de negocios que conforman el Grupo para expresar una opinión sobre los estadosfinancieros consolidados. Somos responsables de la dirección, supervisión y ejecución de la auditoríadel Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Estados Consolidados de Situación FinancieraAl 31 de diciembre de 2016 y 2015(expresados en miles)
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
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2016 2015Notas
ACTIVOActivo circulante:Efectivo y equivalentes de efectivo 5 ¢ 5,211,908 ¢ 6,007,654Cuentas por cobrar 6 5,903,293 7,813,796Cuentas por cobrar a compañías relacionadas 7 749,659 13,891Documentos por cobrar 10 1,298,271 200,951Inventarios 8 6,036,371 8,739,516Gastos pagados por anticipado y otros activoscirculantes 9 542,857 586,455
Suma el activo circulante 19,742,359 23,362,263
Activo no circulante:Documentos por cobrar 10 5,653,601 5,143,518Inmuebles, maquinaria y equipo 11 58,359,967 62,582,970Propiedades de inversión 12 2,183,362 2,216,252Activos intangibles 13 7,049,086 7,154,705Participaciones e inversiones a largo plazo 15 50,657 50,657Otros activos 101,982 87,878
Suma el activo no circulante 73,398,655 77,235,980Activos no corrientes disponibles para la venta 16 415,212 593,088
Activo total ¢ 93,556,226 ¢ 101,191,331
PASIVO Y PATRIMONIOPasivo circulante:Documentos por pagar 17 ¢ 6,695,530 ¢ 16,935,868Cuentas por pagar a proveedores 18 7,290,279 8,983,940Cuentas por pagar a compañías relacionadas 7 1,108,578 2,031,801Gastos acumulados y otras cuentas por pagar 19 4,653,841 5,978,238Dividendos por pagar 21 4,520,670 3,638,632Impuesto sobre la renta por pagar 28 4,648,943 7,866,636Intereses por pagar 79,788 125,976
Suma el pasivo circulante 28,997,629 45,561,091Pasivo no circulante:Documentos por pagar 17 5,000,000 -Provisiones 20 1,604,442 1,519,649Impuesto sobre la renta diferido, neto 28 3,315,859 3,547,407
Suma el pasivo no circulante 9,920,301 5,067,056Pasivo total 38,917,930 50,628,147Patrimonio:Capital en acciones 21 8,577,371 8,577,371Reserva legal 21 1,777,193 1,777,193Utilidades no distribuidas 43,205,991 39,070,902Otros componentes del patrimonio 21 (534,729) (391,529)Patrimonio atribuible a los accionistas de la entidadcontroladora 53,025,826 49,033,937Participación no controladora 22 1,612,470 1,529,247
Suma el patrimonio 54,638,296 50,563,184Pasivo y patrimonio total ¢ 93,556,226 ¢ 101,191,331
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Estados Consolidados del Resultado IntegralPor los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015(expresados en miles)
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
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2016 2015Notas
Ventas, netas ¢ 113,695,749 ¢ 122,980,787Costo de ventas 23 66,085,422 71,536,806Utilidad bruta 47,610,327 51,443,981
Gastos de operación:De venta 24 3,788,699 4,125,159Generales y administrativos 25 6,811,743 8,176,380
Total gastos de operación 10,600,442 12,301,539
Utilidad de operación 37,009,885 39,142,442
Otros (gastos) ingresos:Gastos financieros (789,163) (1,018,424)Ingresos financieros 443,255 867,546Diferencias de cambio, neto (473,285) (151,217)Resultado de transacciones con activos productivos 26 476,652 (5,302,170)Otros gastos operativos, netos 27 (655,096) (452,844)
Total otros (gastos) ingresos (997,637) (6,057,109)
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 36,012,248 33,085,333Impuesto sobre la renta 28 (10,792,069) (12,007,885)Utilidad neta 25,220,179 21,077,448
Otro resultado integral a ser reclasificado a resultados enperíodos futuros - Efecto por conversión de estadosfinancieros 21 (143,200) (216,111)
Resultado integral total del año ¢ 25,076,979 ¢ 20,861,337
Utilidad neta atribuible a:Accionistas de la entidad controladora ¢ 23,605,721 ¢ 19,459,714Participación no controladora 1,614,458 1,617,734
¢ 25,220,179 ¢ 21,077,448Resultado integral total atribuible a:
Accionistas de la entidad controladora ¢ 23,462,521 ¢ 19,243,603Participación no controladora 1,614,458 1,617,734
¢ 25,076,979 ¢ 20,861,337
Utilidad básica por acción 21 ¢ 2.75 ¢ 2.27
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Estados Consolidados de Cambios en el PatrimonioPor los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015(expresados en miles)
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
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Atribuible a los Propietarios de la Controladora
NotasCapital enacciones
Reservalegal
Utilidades nodistribuidas
Efecto porconversiónde estadosfinancieros Total
Participaciónno
controladoraTotal
patrimonio
Al 31 de diciembre de 2014 ¢ 8,577,371 ¢ 1,777,193 ¢ 50,918,591 ¢ (175,418) ¢ 61,097,737 ¢ 1,089,641 ¢ 62,187,378
Utilidad neta - - 19,459,714 - 19,459,714 1,617,734 21,077,448
Otro resultado integral 21 - - - (216,111) (216,111) - (216,111)
Resultado integral total del año - - 19,459,714 (216,111) 19,243,603 1,617,734 20,861,337
Efecto por conversión eimpuestos diferidos - - - - - (87,226) (87,226)
Dividendos declarados enefectivo 21 - - (31,307,403) - (31,307,403) (1,090,902) (32,398,305)
Al 31 de diciembre de 2015 8,577,371 1,777,193 39,070,902 (391,529) 49,033,937 1,529,247 50,563,184
Utilidad neta - - 23,605,721 - 23,605,721 1,614,458 25,220,179
Otro resultado integral 21 - - - (143,200) (143,200) - (143,200)
Resultado integral total del año - - 23,605,721 (143,200) 23,462,521 1,614,458 25,076,979
Efecto por conversión eimpuestos diferidos - - - - - (13,567) (13,567)
Dividendos declarados enefectivo 21 - - (19,470,632) - (19,470,632) (1,517,668) (20,988,300)
Al 31 de diciembre de 2016 ¢ 8,577,371 ¢ 1,777,193 ¢ 43,205,991 ¢ (534,729) ¢ 53,025,826 ¢ 1,612,470 ¢ 54,638,296
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Estados Consolidados de Flujos de EfectivoPor los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015(expresados en miles)
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
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2016 2015
NotasActividades de operación:
Utilidad antes de impuesto sobre la renta ¢ 36,012,248 ¢ 33,085,333Ajustes para conciliar la utilidad antes de impuesto sobre la renta con losflujos de efectivo netos:Deterioro de cuentas por cobrar 6 250,834 102,518Valuación de inventarios al valor neto de realización 8 71,948 97,066Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo 11 5,336,593 5,377,889Resultado de transacciones con activos productivos 26 (476,652) 5,302,170Depreciación de propiedades de inversión 12 103,743 103,875Pérdida en retiro de propiedades de inversión 12 - 21,090Amortización de activos intangibles 13 104,400 163,298Aumento neto en provisiones 20 80,419 409,877Ganancia en diferencias de cambio no realizadas sobre deuda 17 - (40,108)Ingresos financieros (443,255) (867,546)Gasto por intereses 789,163 1,018,424
41,829,441 44,773,886Cambios en el capital de trabajo -(Aumento) disminución en:Cuentas por cobrar 1,659,669 (1,319,545)Cuentas por cobrar a compañías relacionadas (735,768) 185,718Inventarios 2,631,197 422,862Gastos pagados por anticipado 43,598 219,509
Aumento (disminución) en:Cuentas por pagar a proveedores (1,693,661) (1,235,567)Cuentas por pagar a compañías relacionadas (923,223) (184,766)Gastos acumulados y otras cuentas por pagar (1,324,397) 74,530Impuesto sobre la renta pagado 28 (14,270,813) (8,069,749)
Flujos de efectivos provistos por las actividades de operación 27,216,043 34,866,878
Actividades de inversión:Documentos por cobrar (1,607,403) 1,229,667Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo 11 (873,857) (2,071,876)Producto de la venta de inmuebles, maquinaria y equipo 185,163 291,423Disminución en otros activos (14,104) 42,596Ingresos financieros percibidos 443,255 867,546
Flujos de efectivo (usados en) provistos por las actividades de inversión (1,866,946) 359,356
Actividades de financiamiento:Producto de nuevos préstamos 17 34,176,199 25,316,830Amortización de préstamos 17 (39,416,537) (38,342,522)Intereses pagados (835,351) (1,262,637)Dividendos pagados (20,106,262) (31,678,806)
Flujos de efectivo usados en las actividades de financiamiento (26,181,951) (45,967,135)
Efecto de la fluctuación de los tipos de cambio 37,108 75,651Disminución neta en efectivo y equivalentes de efectivo (795,746) (10,665,250)Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 6,007,654 16,672,904Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año ¢ 5,211,908 ¢ 6,007,654
Transacciones que no requirieron uso de efectivo:Venta de activos financiados a través de documentos por cobrar ¢ 1,837,302 -
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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1. Información corporativa
Holcim (Costa Rica), S.A. fue constituida de acuerdo con las leyes de la República de Costa Rica el25 de mayo de 1960 por un plazo indefinido. La oficina principal de la Compañía se encuentraubicada en San Rafael de Alajuela, Centro Industrial Holcim, Costa Rica. Los estados financierosconsolidados de Holcim (Costa Rica), S.A. incluyen a ésta y a sus subsidiarias (referidasconjuntamente como “Holcim” o “la Compañía”, e individualmente como “entidades del GrupoHolcim”). Holcim negocia instrumentos de deuda públicamente en la bolsa de valores de Costa Rica.La Compañía es una subsidiaria poseída en 60% por Holcim Investments (Spain), S.L., una entidaddomiciliada en España, y su última entidad controladora es LafargeHolcim Ltd., una entidad suiza.
Las actividades de Holcim comprenden principalmente la fabricación y comercialización de cementoasí como la explotación de yacimientos de materias primas utilizadas en la fabricación del cemento.Estas actividades se desarrollan desde sus instalaciones en Costa Rica y Nicaragua.
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016 fueron aprobados por laAdministración de Holcim el 9 de marzo de 2017. Estos estados financieros consolidados deben serpresentados para su aprobación definitiva a la Asamblea de Accionistas de la Compañía. LaAdministración espera que sean aprobados sin modificaciones.
2. Bases para la preparación de los estados financieros consolidados
2.1 Declaración de cumplimientoLos estados financieros consolidados de Holcim al 31 de diciembre de 2016 y 2015 fueronpreparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs)emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera.
2.2 Base de valuación y moneda de presentaciónLos estados financieros consolidados de Holcim al 31 de diciembre de 2016 y 2015 fueronpreparados sobre la base de costos históricos excepto por ciertas partidas que han sido valuadasbajo los métodos de valuación que se detallan en la nota 4. Los estados financieros consolidadosestán expresados en colones costarricenses. Toda la información se presenta redondeada en miles,excepto cuando se indique lo contrario.
2.3 Bases de consolidaciónLos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 incluyen los estadosfinancieros Holcim (Costa Rica), S.A. y los de las siguientes subsidiarias sobre las cuales ejercecontrol:
Participación 31 dediciembre de
2016 2015
Holcim (Nicaragua), S.A. y Subsidiarias 80% 80%Servicios Ambientales Geocycle SAG, S.A. 100% 100%Construcorp Internacional SCI, S.A. 100% 100%
El control es alcanzado cuando la Compañía está expuesta, o tiene derecho, a rendimientos variablesprocedentes de su implicación en las participadas y tiene la capacidad de influir en esos rendimientosa través del poder sobre éstas.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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La Compañía evalúa si controla una participada si los hechos y circunstancias indican que existencambios en uno o más de los factores de control antes señalados. Los estados financieros de lassubsidiarias son consolidados desde la fecha de adquisición, fecha en la que la Compañía obtiene elcontrol y la Compañía continuará incluyendo dichos estados hasta la fecha en la que el control cese.Los activos y pasivos y los resultados de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año sonincluidos en el estado de resultados integral desde la fecha en que la Compañía adquirió el controlhasta la fecha en que este cese.
La participación no controladora representa la porción de las utilidades o pérdidas y los activos netosque no pertenecen a la controladora y son presentados en forma segregada en el estado consolidadodel resultado integral y en la sección patrimonial del estado consolidado de situación financiera, enforma separada de las partidas patrimoniales netas correspondientes a los propietarios de lacontroladora.
Todos los saldos, las transacciones, ingresos y gastos, dividendos y las ganancias o pérdidasresultantes de transacciones entre las entidades del Grupo Holcim que han sido reconocidas comoactivos, han sido totalmente eliminados en el proceso de consolidación y se reconoce enconsolidación la participación no controladora. Los estados financieros de las subsidiarias fueronpreparados a la misma fecha de los estados financieros de Holcim (Costa Rica), S.A., utilizandopolíticas contables uniformes.
Un cambio en la participación en una subsidiaria que no dé lugar a una pérdida de control esregistrado como una transacción patrimonial.
Las actividades de las subsidiarias se describen a continuación:
Holcim (Nicaragua), S.A. y Subsidiarias (“Holcim Nicaragua”)Holcim Nicaragua está domiciliada en Nicaragua y su actividad principal es la manufactura,industrialización y comercialización del cemento, así como la explotación de yacimientos de materiasprimas utilizadas en la fabricación del cemento, agregados y productos premezclados. HolcimNicaragua fue adquirida el 1 de diciembre de 2000. Los estados financieros consolidados de HolcimNicaragua incluyen los estados financieros de Inversiones Cofradía, S.A., entidad que inicióoperaciones en 2012 y en la cual se mantiene una participación del 67%. La actividad principal deInversiones Cofradía es la explotación, producción, y venta de materia prima de agregados. Losestados financieros consolidados también incluyen a Inversiones y Negocios Nicaragüenses, S.A.,entidad constituida el 2 de febrero de 2007 de conformidad con las leyes de la República deNicaragua. Inversiones y Negocios Nicaragüenses es titular de una franquicia maestra paradesarrollar las franquicias del sistema “Construmás” que busca apoyar y fortalecer a los pequeñosy medianos comercios de ferreterías y materiales de construcción en Nicaragua, para lo cual cuentacon una serie de registros y el nombre comercial. Holcim Nicaragua e Inversiones Cofradía seclasifican en el segmento de cemento, agregados y premezclado, mientras que Inversiones yNegocios Nicaragüenses se clasifica en el segmento de comercialización.
Servicios Ambientales Geocycle SAG, S.A.Es una entidad constituida el 18 de agosto de 2000 de conformidad con las leyes de la República deCosta Rica e inició operaciones durante el año 2002. Sus operaciones incluyen principalmente el co-procesamiento y reciclaje de residuos generados por el sector industrial, de servicios y del públicode una manera responsable y adecuada. Su actividad ha generado beneficios tanto internos comoexternos, donde se destaca su contribución ambiental y social, sin dejar de lado los beneficioseconómicos que se han generado gracias a su operación. Esta subsidiaria se clasifica en el segmentode cemento, agregados y premezclado como una disminución de los costos de operar dichosegmento en el tanto la energía es principalmente utilizada por Holcim (Costa Rica), S.A.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Construcorp Internacional SCI, S.A. (“Construcorp”)Construcorp es una entidad constituida en el 20 de febrero de 2007 de conformidad con las leyes dela República de Costa Rica. Construcorp es titular de una franquicia maestra para desarrollar lasfranquicias del sistema “Construred” que busca apoyar y fortalecer a los pequeños y medianoscomercios de ferreterías y materiales de construcción en Costa Rica, para lo cual cuenta con unaserie de registros y el nombre comercial. Construcorp fue adquirida por Holcim el 1 de febrero de2013. Esta subsidiaria se clasifica en el segmento de comercialización.
3. Cambios en políticas contables
Las políticas contables adoptadas por la Compañía para la preparación de sus estados financierosconsolidados al 31 de diciembre de 2016 son consistentes con aquellas que fueron utilizadas para lapreparación de sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015.
La Compañía adoptó por primera vez las siguientes normas, enmiendas a normas e interpretacionesque son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Estasnormas e interpretaciones no tuvieron un impacto relevante sobre los estados financierosconsolidados al 31 de diciembre de 2016.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente alguna otra norma, interpretación o enmienda quehaya sido emitida y no haya entrado en vigencia.
Enmiendas a NIC 1 Presentación de Estados FinancierosLas enmiendas a NIC 1 Presentación de Estados Financieros dan claridad en lugar de cambiarsignificativamente los requerimientos existentes de NIC 1. La enmienda aclara: (a) los requisitos dematerialidad en NIC 1, (b) que determinadas partidas en el estado de resultados y del otro resultadointegral y el estado de situación financiera pueden desglosarse, (c) que las entidades tienenflexibilidad en cuanto al orden en que se presentan las notas a los estados financieros, (d) que laproporción de otro resultado integral de asociadas y empresas conjuntas representadas mediante elmétodo de participación patrimonial deben presentarse en conjunto como una sola partida yclasificarse entre las partidas que se reclasificarán o no posteriormente en los resultados. Además,las enmiendas aclaran los requerimientos que aplican cuando se presentan los subtotalesadicionales en el estado de situación financiera y el estado de resultados y otro resultado integral.
Enmiendas a la NIC 16 y NIC 38: Aclaración de Métodos Aceptables de Depreciación y AmortizaciónLas enmiendas aclaran el principio en la NIC 16 y NIC 38 de que los ingresos reflejan un patrón debeneficios económicos que se generan de la operación de un negocio (del cual el activo es parte) envez de los beneficios económicos que se consumen por medio del uso del activo. Como resultado,no se puede utilizar un método basado en ingresos para depreciar la propiedad, planta y equipo, ysólo se puede usar en circunstancias muy limitadas para amortizar activos intangibles.
Enmiendas a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos: Contabilidad para Adquisiciones de Intereses enOperaciones ConjuntasLas enmiendas a la NIIF 11 requieren que un operador conjunto que contabilice la adquisición deintereses en una operación conjunta, en la cual la actividad de la operación conjunta constituye unnegocio debe aplicar los principios relevantes de la NIIF 3 para la contabilización de combinacionesde negocios. Las enmiendas también aclaran que los intereses que se tenían anteriormente en unaoperación conjunta no se remiden con la adquisición de intereses adicionales en la misma operaciónconjunta mientras se retenga el control conjunto. Además, se adicionó una exclusión al alcance dela NIIF 11 para especificar que las enmiendas no aplican cuando las partes que comparten controlconjunto, incluyendo la entidad que reporta, están bajo el control común de la misma partecontroladora última.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Enmiendas a la NIC 27: Método de Participación en los Estados Financieros SeparadosLas enmiendas les permitirán a las entidades utilizar el método de participación para contabilizar lasinversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados.Las entidades que ya están aplicando las NIIF y escogen cambiar al método de participación en susestados financieros separados tendrán que aplicar dicho cambio retrospectivamente. Para los queadoptan las NIIF por primera vez y eligen usar el método de participación en sus estados financierosseparados, tendrán que aplicar este método desde la fecha de transición a las NIIF.
Enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28 Entidades de Inversión: Aplicación de la Excepción deConsolidaciónLas enmiendas abordan los asuntos que han surgido en la aplicación de la excepción de lasentidades de inversión bajo la NIIF 10. Las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que la excepción parapresentar los estados financieros consolidados aplica a una controladora que es subsidiaria de unaentidad de inversión cuando la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias al valor razonable.Además, las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que solo se consolida una subsidiaria de una entidadde inversión que no es una entidad de inversión por sí misma y que ofrece servicios de soporte a laentidad de inversión.
Todas las demás subsidiarias de una entidad de inversión se miden al valor razonable. Al aplicar elmétodo de participación patrimonial, las enmiendas al NIC 28 le permiten al inversionista mantenerla medición valor razonable aplicado por la entidad de inversión o la empresa conjunta a susparticipaciones en subsidiarias.
Enmiendas a la NIC 16 y NIC 41 Agricultura: Plantas productivasLas enmiendas cambian los requerimientos de la contabilización de los activos biológicos quecumplen con la definición de plantas productivas. Bajo las enmiendas, los activos biológicos quecumplen con la definición de plantas productivas no estarán bajo el alcance de la NIC 41, sino queaplicará la NIC 16. Luego del reconocimiento inicial, las plantas productivas se medirán bajo la NIC16 al costo acumulado (antes de madurez) y utilizando ya sea el modelo de costo o de revaluación(luego de madurez). Las enmiendas también requieren que los productos que crecen en estasplantas productivas permanezcan dentro del alcance de la NIC 41, medidos al valor razonable menoslos costos de venta. Para las subvenciones del gobierno relacionadas con plantas productivas, laNIC 20 Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre AyudasGubernamentales aplicará.
NIIF 14 Cuentas Regulatorias DiferidasLa NIIF 14 es una norma opcional que le permite a una entidad, cuyas actividades están sujetas aregulaciones tarifarias, que continúe aplicando la mayoría de sus políticas existentes respecto a lossaldos de las cuentas regulatorias diferidas cuando se adopten las NIIF por primera vez. Lasentidades que adoptan la NIIF 14 deben presentar las cuentas de diferimientos de actividadesreguladas como partidas separadas en el estado de situación financiera y presentar los movimientosen los saldos de estas cuentas como partidas separadas en el estado de resultados y de otroresultado integral. La norma requiere la revelación de la madurez de, y los riesgos asociados con,la regulación tarifaria de la entidad y los efectos de dicha regulación en sus estados financieros.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Mejoras anuales del ciclo 2012-2014Estas mejoras incluyen:
- NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas. Los activos(o grupos enajenables) son generalmente retirados ya sea a través de la venta o distribución apropietarios. La enmienda aclara que el cambio de uno de estos métodos de retiro por el otro nosería considerado un nuevo plan de retiro, sino que es una continuación del plan original. Por lo tanto,no existe una interrupción de la aplicación de los requerimientos de la NIIF 5. Esta enmienda debeaplicarse de forma prospectiva.
- NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelacioneso Contratos de servicios: La enmienda aclara que un contrato de servicios que incluya honorarios
puede constituir la continuación de la participación en un activo financiero. Una entidad debeevaluar la naturaleza de los honorarios y la disposición en contra de la orientación para laparticipación continua en la NIIF 7 con el fin de evaluar si las revelaciones son requeridas. Laevaluación de cuáles contratos de servicio constituyen una participación continua debe hacersede manera retrospectiva. Sin embargo, no se tendrían que proporcionar las revelacionesrequeridas para ningún período que comience antes del período anual en el que la entidadaplica por primera vez las modificaciones.
o Aplicabilidad de las modificaciones a la NIIF 7 a los estados financieros intermedioscondensados: La enmienda aclara que los requisitos de revelación de compensaciones noaplican a los estados financieros intermedios condensados, a menos que tales revelacionesproporcionen una actualización importante de la información reportada en el informe anual másreciente. Esta enmienda debe aplicarse de forma retrospectiva.
- NIC 19 Beneficios a los Empleados. La enmienda aclara que la robustez del mercado de los bonoscorporativos de alta calidad se evalúa con base en la moneda en que está denominada la obligación,en lugar del país donde se encuentra la obligación. Cuando no existe un mercado robusto para losbonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se deben utilizar las tasas de los bonos delgobierno. Esta enmienda debe aplicarse de forma prospectiva.
- NIC 34 Información Financiera Intermedia. La enmienda aclara que las revelaciones intermediasrequeridas deben estar ya sea en los estados financieros intermedios o estar incorporadas porreferencia cruzada en los estados financieros intermedios y donde quiera que se incluyan dentro dela información financiera intermedia (por ejemplo, en el comentario de la gerencia o el informe deriesgos). La otra información en el informe financiero intermedio debe estar disponible para losusuarios en las mismas condiciones que los estados financieros intermedios y al mismo tiempo. Estaenmienda debe aplicarse de forma retrospectiva.
4. Políticas de contabilidad significativas
4.1 Moneda, transacciones en moneda extranjera y conversión de estados financieros
4.1.1 Moneda funcional y moneda de presentación de los estados financierosLa moneda funcional de la Compañía es el colón costarricense, moneda de curso legal en CostaRica. La Compañía registra sus transacciones en moneda extranjera, cualquier moneda diferentede la moneda funcional, al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción. Al determinar lasituación financiera y los resultados de sus operaciones, la Compañía valúa y ajusta sus activos ypasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha del estado desituación financiera. Las diferencias cambiarias resultantes de la aplicación de estos procedimientosse reconocen en los resultados del año en que ocurren.
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Cada una de las entidades el Grupo Holcim determina su propia moneda funcional y todas laspartidas incluidas en los estados financieros individuales de cada una de esas entidades son medidasutilizando su propia moneda funcional.
4.1.2 Transacciones en moneda extranjeraLas transacciones en moneda extranjera, cualquier moneda distinta de la moneda funcional, sonregistradas al tipo de cambio vigente del día de la transacción. Al determinar la situación financieray los resultados de sus operaciones, la Compañía valúa y ajusta sus activos y pasivos denominadosen monedas extranjeras al tipo de cambio vigente a la fecha de dicha valuación y determinación. Lasdiferencias cambiarias resultantes de la aplicación de estos procedimientos se reconocen en losresultados del período en que ocurren.
4.1.3 Conversión de estados financieros a la moneda de presentaciónLa moneda funcional de Holcim (Nicaragua), S.A. y subsidiarias es el córdoba nicaragüense (C$). Ala fecha de los estados financieros consolidados de la Compañía, los activos y pasivos de estassubsidiarias son convertidos a la moneda de presentación, colones costarricenses, al tipo de cambiovigente a la fecha del estado de situación financiera y las cuentas del estado del resultado integralal tipo de cambio promedio anual.
El efecto derivado de la conversión se reconoce en la partida del otro resultado integral denominada“efecto por conversión de estados financieros”. Cuando estas diferencias acumuladas se refieren auna subsidiaria en el extranjero que se consolida y no está participada en su totalidad, las diferenciasde conversión acumuladas atribuibles a las participaciones no controladoras, son distribuidas a lamisma y se reconocen como parte de las participaciones no controladoras en el estado consolidadode situación financiera. El importe acumulado en esta cuenta será reconocido en resultados cuandolas subsidiarias respectivas llegaran a ser desapropiadas.
4.1.4 Clasificación circulante y no circulanteLa Compañía presenta en el estado de situación financiera sus activos y pasivos clasificados comocirculantes y no circulantes.
Un activo es clasificado como circulante cuando la Compañía espera realizar el activo o tiene laintención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operaciones; mantiene el activoprincipalmente con fines de negociación; espera realizarlo dentro de los doce meses siguientesdespués del período sobre el que se informa; y el activo es efectivo o equivalente al efectivo a menosque éste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivopor un período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se informa.
La Compañía clasifica el resto de sus activos como activos no circulantes.
Un pasivo es clasificado como circulante cuando la Compañía espera liquidar el pasivo en su ciclonormal de operaciones; mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación; el pasivo debeser liquidado dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que seinforma; o cuando la Compañía no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación delpasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que seinforma.
La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como pasivos no circulantes.
Los activos y pasivos por impuesto sobre la renta diferido son clasificados por la Compañía comoactivos y pasivos no circulantes, en todos los casos.
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4.2 Efectivo y equivalentes de efectivoEl efectivo y los equivalentes de efectivo están representados por el dinero en efectivo y lasinversiones a corto plazo altamente líquidas, cuyo vencimiento es igual o inferior a tres meses a lafecha de adquisición de las mismas. Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo,efectivo y equivalentes de efectivo es presentado por la Compañía neto de sobregiros bancarios, silos hubiese.
4.3 Instrumentos financierosLa valuación de los instrumentos financieros de la Compañía se determina por medio del valorrazonable o el costo amortizado, según se define a continuación:
Valor razonable - El valor razonable de un instrumento financiero que es negociado en un mercadofinanciero organizado es determinado por referencia a precios cotizados en ese mercado financieropara negociaciones realizadas a la fecha del estado de situación financiera. Para aquellosinstrumentos financieros para los que no existe un mercado financiero activo, el valor razonable esdeterminado utilizando técnicas de valuación. Tales técnicas incluyen transacciones de mercadorecientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones deindependencia mutua; referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmentesemejante; y el descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valuación.
Costo amortizado - El costo amortizado es calculado utilizando el método de la tasa de interésefectiva menos cualquier estimación por deterioro. El cálculo toma en consideración cualquier premioo descuento en la adquisición e incluye costos de la transacción, y honorarios que son parte integralde la tasa de interés efectiva.
4.4 Activos financieros
4.4.1 Reconocimiento y medición inicial de los activos financierosLos activos financieros contemplados en el alcance de NIC 39 Instrumentos Financieros:Reconocimiento y Medición son clasificables como activos financieros al valor razonable con cambiosen resultados, documentos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento,activos financieros disponibles para la venta e instrumentos financieros derivados designados comoinstrumentos de cobertura con una cobertura efectiva, según sea apropiado. La Compañía determinala clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
La Compañía reconoce todos sus activos financieros inicialmente al valor razonable más los costosdirectamente atribuibles a la transacción, excepto los activos financieros valuados al valor razonablecon cambios en resultados en los que no se consideran tales costos. Las compras o ventas de activosfinancieros son reconocidas por la Compañía en las fechas en que realiza cada transacción, siendola fecha de contratación, la fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o a vender unactivo financiero.
Además del efectivo, los activos financieros de la Compañía incluyen los documentos y cuentas porcobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, e inversiones en instrumentos patrimoniales.
4.4.2 Medición subsecuente de los activos financierosLa medición subsecuente de los activos financieros depende de su clasificación como se describe acontinuación:
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Documentos y cuentas por cobrarLos documentos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos odeterminados que no son cotizados en un mercado activo. Después de su reconocimiento inicial,los documentos y las cuentas por cobrar son medidos por la Compañía al costo amortizadoutilizando el método de la tasa de interés efectiva menos una estimación por deterioro. Lasganancias o pérdidas se reconocen en resultados cuando los documentos y cuentas por cobrar sondados de baja o por deterioro, así como a través del proceso de amortización.
La recuperación de estos activos financieros es analizada periódicamente y es registrada unaestimación por deterioro para aquellas cuentas por cobrar calificadas como de cobro dudoso, concargo a los resultados del período. Las cuentas declaradas incobrables son rebajadas de laestimación por deterioro.
Activos financieros mantenidos hasta su vencimientoLos activos financieros no derivados con amortizaciones fijas o determinables y vencimientodefinido, son clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento cuando la Compañíatiene la positiva intención y habilidad para mantenerlas hasta la fecha de vencimiento. Después desu reconocimiento inicial, los instrumentos financieros mantenidos hasta el vencimiento sonmedidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias opérdidas se reconocen en resultados cuando el instrumento financiero sea desapropiado o se hayadeteriorado, así como a través del proceso de amortización.
Inversiones en instrumentos patrimoniales medidas al costoLas inversiones en instrumentos de patrimonio, disponibles o no para la venta, que no tengan unprecio de mercado cotizado de un mercado activo, cuyo valor razonable no pueda ser medido confiabilidad y en las que la Compañía carece de influencia significativa, son medidas al costo despuésde su reconocimiento inicial.
4.4.3 Deterioro de activos financierosLa Compañía evalúa a la fecha del estado consolidado de situación financiera si existe evidenciaobjetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos pudieran estar deteriorados. Un activofinanciero o un grupo de activos financieros es considerado deteriorado si, y solo sí, existe evidenciaobjetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después delreconocimiento inicial del activo financiero y que el evento de pérdida detectado tiene un impactoen los flujos de efectivo futuros estimados para el activo financiero o del grupo de activos financierosque pueda ser confiablemente estimado.
La evidencia del deterioro puede incluir indicadores de que los deudores están experimentandosignificativas dificultades financieras, retrasos en el pago de intereses o pagos del principal, laprobabilidad de que tales deudores se encuentren en un proceso de quiebra u otro tipo dereorganización financiera y cuando la información indique que hay una disminución estimable en losflujos de efectivo de la Compañía provenientes de incumplimientos contractuales.
Deterioro de activos financieros registrados al costo amortizadoCuando la Compañía determina que ha incurrido en una pérdida por deterioro en el valor de lasactivos financieros registrados al costo amortizado, estima el importe de la pérdida como ladiferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futurosdescontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero, deduce la pérdida del valorregistrado del activo y reconoce la pérdida en los resultados del año en que ocurre.
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Sí, en un subsecuente período, el importe de la pérdida por deterioro disminuyese y puede serobjetivamente relacionada con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, la pérdida pordeterioro es revertida. Registrada la reversión, el importe en libros del activo financiero no excededel importe amortizado original. El importe de la reversión se reconoce en los resultados del año enque ocurre.
Deterioro de instrumentos financieros patrimoniales registrados al costoCuando la Compañía establece que ha incurrido en una pérdida por deterioro en el valor de lasinversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado de unmercado activo, estima el importe de la pérdida como la diferencia entre el importe en libros delinstrumento de patrimonio y el valor presente de los flujos de efectivo futuros descontados con latasa actual de rentabilidad del mercado para activos financieros similares y deduce la pérdida delvalor registrado del activo y reconoce la pérdida en los resultados del año en que ocurre.
4.4.4 Baja de activos financierosLos activos financieros son dados de baja por la Compañía cuando expiran los derechoscontractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando transfiere el activo financierodesapropiándose de los riesgos y beneficios inherentes al activo financiero y ha cedido los derechoscontractuales de recibir los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando reteniendo los derechoscontractuales a recibir los flujos de efectivo, al Compañía ha asumido la obligación contractual depagarlos a uno o más perceptores.
4.5 Pasivos financieros
4.5.1 Reconocimiento y medición inicial de los pasivos financierosLos pasivos financieros contemplados en el alcance de NIC 39 son clasificables como pasivosfinancieros al valor razonable con cambios en resultados, documentos y préstamos por pagar einstrumentos financieros derivados designados como instrumentos de cobertura con una coberturaefectiva, según sea apropiado. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros ala fecha de su reconocimiento inicial.
La Compañía reconoce todos sus pasivos financieros inicialmente al valor razonable a la fecha de laaceptación o contratación del pasivo, más los costos directamente atribuibles a la transacción en elcaso de documentos y préstamos por pagar.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen documentos por pagar, cuentas por pagar y gastosacumulados por pagar.
4.5.2 Medición subsecuente de los pasivos financierosLa medición subsecuente de los pasivos financieros depende de su clasificación como se describe acontinuación:
Documentos por pagar, cuentas por pagar y gastos acumulados por pagarDespués del reconocimiento inicial, los documentos por pagar, cuentas por pagar y gastosacumulados por pagar son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interésefectiva. La Compañía reconoce las ganancias o pérdidas en el resultado del período cuando alpasivo financiero se da de baja así como a través del proceso de amortización.
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4.5.3 Baja de pasivos financierosLos pasivos financieros son dados de baja por la Compañía cuando la obligación ha sido pagada ocancelada o bien su exigencia haya expirado. Cuando un pasivo financiero es reemplazado por otropasivo financiero, la Compañía cancela el original y reconoce un nuevo pasivo financiero. Lasdiferencias que se pudieran producir de tales reemplazos de pasivos financieros son reconocidas enlos resultados del año en que ocurran.
4.6 InventariosLos inventarios están valuados al costo o al valor neto de realización, el que sea menor. El valor netode realización corresponde al precio de venta en el curso ordinario de los negocios, menos los costosestimados necesarios para realizar las ventas. El costo de los inventarios se basa en el método depromedio ponderado e incluye los desembolsos en la adquisición de inventarios, costos deproducción o conversión y otros costos incurridos en su traslado a su ubicación y condicionesactuales. En el caso de los inventarios de productos terminados y de los productos en proceso, loscostos incluyen una parte de los costos generales de producción con base en la capacidad operativanormal. Los inventarios en tránsito se valúan al costo específico de factura más los costos estimadosde importación (fletes, seguros e impuestos).
4.7 Inmuebles, maquinaria y equipoLos inmuebles, maquinaria y equipo se contabilizan al costo de adquisición menos su depreciaciónacumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiese. Estos costos incluyen el costodel reemplazo de componentes de la planta o del equipo cuando ese costo es incurrido, si reúne lascondiciones para su reconocimiento. Los desembolsos por reparación y mantenimiento que noreúnen las condiciones para su reconocimiento como activo y la depreciación, se reconocen comogastos en el año en que se incurren.
La depreciación se calcula bajo el método de línea recta con base en la vida útil estimada para cadatipo de activo. El valor residual de los activos depreciables, la vida útil estimada y los métodos dedepreciación son revisados periódicamente por la Administración y son ajustados cuando resultepertinente, al final de cada año financiero.
Un detalle de las vidas útiles estimadas se presenta a continuación:
Edificios e instalaciones Entre 20 y 40 añosMaquinaria y equipo 15 y 30 añosMobiliario, vehículos y herramientas 3 y 20 añosCostos de destape Conforme a las toneladas métricas extraídasRepuestos estratégicos Conforme a su consumo
Los costos de destape corresponden a costos incurridos en la preparación de las reservas mineralesque van a iniciar operaciones, y cuya explotación comercial es mayor de un año. Los costos dedestape capitalizados se amortizan con base en las toneladas métricas de materia prima extraída yde acuerdo con el total de toneladas métricas de materia prima que pueden ser obtenidas de lareserva mineral. El total de toneladas métricas de materia prima que pueden ser obtenidas de lareserva mineral se basa en el cálculo de un profesional en el área de topografía o experto en el áreade minería.
Los costos de construcción e instalación son cargados a cuentas transitorias y posteriormentetransferidos a las respectivas cuentas de activo al concluir las obras. Estas obras en proceso incluyentodos los desembolsos directamente relacionados con el diseño, desarrollo y construcción deinmuebles u otros, más los costos financieros imputables a la obra.
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Un componente de inmuebles, planta y equipo es dado de baja cuando es desapropiado o cuandola Compañía no espera beneficios económicos futuros de su uso. Cualquier pérdida o gananciaproveniente del retiro del activo, calculada como la diferencia entre su valor neto en libros y elproducto de la venta, es reconocida en los resultados del año que se produce la transacción.
4.8 Propiedades de inversiónLas propiedades de inversión son medidas, tanto al momento de su reconocimiento inicial comoposteriormente, al costo de adquisición más aquellos otros costos asociados con la transacción.Estos costos incluyen el costo del reemplazo de componentes de una propiedad de inversión cuandoese costo es incurrido, si reúne las condiciones para su reconocimiento. Los desembolsos porreparación y mantenimiento que no reúnen las condiciones para su reconocimiento como activo, sereconocen como gastos en el año en que se incurren.
Las propiedades de inversión dejan de ser reconocidas como tales al momento de su desapropiacióno cuando las propiedades de inversión queden permanentemente retiradas de uso y no se esperanrecibir beneficios económicos futuros por su desapropiación. Las ganancias o pérdidas derivadasde la desapropiación son reconocidas en los resultados del año en que ocurren.
Las transferencias de propiedades de inversión a propiedades ocupadas por el dueño o a inventarios,o de estas partidas a propiedades de inversión, se realizan solamente cuando existe un cambio enel uso del activo.
La depreciación de las propiedades de inversión se calcula bajo el método de línea recta con baseen la vida útil estimada para cada tipo de activo. El valor residual de los activos depreciables, la vidaútil estimada y los métodos de depreciación son revisados periódicamente por la Administración yson ajustados cuando resulte pertinente, al final de cada año financiero.
Las vidas útiles de los edificios e instalaciones clasificadas como propiedades de inversión estánentre 20 y 40 años.
4.9 Activos intangiblesLos activos intangibles adquiridos en forma separada son registrados inicialmente al costo. Conposterioridad a su reconocimiento inicial, los activos intangibles son contabilizados a su costo menosla amortización acumulada y el importe acumulado de cualquier pérdida por deterioro segúncorresponda. La Compañía registra como gastos los activos intangibles generados internamente enlos resultados del año en que se incurren, excepto los costos de desarrollo que sí son capitalizados.El costo de los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios es registrado a suvalor razonable a la fecha de adquisición.
Las vidas útiles de los activos intangibles son definidas como finitas o indefinidas. Los activosintangibles con vida útil finita son amortizados bajo el método de línea recta sobre las vidas útilesestimadas de los activos las cuales son revisadas por la Compañía anualmente. Los gastos porconcepto de amortización de activos intangibles son reconocidos en los resultados del año en quese incurren. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no son amortizados y sobre una baseanual, la Compañía efectúa una evaluación para identificar disminuciones en el valor realizable ocuando hechos o circunstancias indican que los valores registrados podrían no ser recuperables. Sidicha indicación existiese y el valor en libros excede el importe recuperable, la Compañía valúa losactivos o las unidades generadoras de efectivo a su importe recuperable.
Las ganancias o pérdidas que surjan al dar de baja un activo intangible es determinada por laCompañía como la diferencia entre producto de la venta o disposición y el importe neto en libros delactivo intangible y reconociéndolas en los resultados del año en que ocurre la transacción.
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Los principales activos intangibles de la Compañía son los siguientes:
Plusvalía comprada (goodwill)La plusvalía proviene de la adquisición de las subsidiarias Holcim (Nicaragua), S.A. así como deConstrucorp Internacional SCI, S.A. (“Construcorp”). Por su naturaleza, la plusvalía tiene una vidaútil indefinida.
Marca comercialCon la adquisición de Construcorp en febrero 2013, Holcim reconoció el valor de la marca comercialConstrured. Este activo intangible es de vida útil indefinida.
Relaciones con clientesEl giro del negocio de Construcorp contempla relaciones con clientes denominados socioscomerciales. Estas relaciones constituyeron un activo intangible reconocido al momento deadquisición de Construcorp. Este activo intangible tiene una vida útil finita y se amortiza en un plazode 14 años por el método de sumatoria de dígitos en forma decreciente.
Derechos de extracción y concesiones minerasLos derechos de extracción y concesiones mineras se registran al costo menos la amortizaciónacumulada y pérdidas por deterioro acumuladas. Estos activos se amortizan por el método de línearecta y de acuerdo con la vida útil establecida en los contratos de extracción.
4.10 Deterioro de activos no financierosLa Compañía efectúa una revisión al cierre de cada ejercicio contable sobre los valores en libros desus activos no financieros, con el objeto de identificar disminuciones de valor cuando hechos ocircunstancias indican que los valores registrados podrían no ser recuperables. Si dicha indicaciónexistiese y el valor en libros excede el importe recuperable, la Compañía valúa los activos o lasunidades generadoras de efectivo a su importe recuperable, definido este como la cifra mayor entresu valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Los ajustes que se generen por esteconcepto se registran en los resultados del año en que se determinan.
La Compañía evalúa al cierre de cada ejercicio contable si existe algún indicio de la pérdida pordeterioro del valor previamente reconocida para un activo no financiero distinto de la plusvalía, hadisminuido o ya no existe. Si existiese tal indicio, la Compañía re-estima el valor recuperable delactivo y si es del caso, revierte la pérdida aumentando el activo hasta su nuevo valor recuperable, elcual no superará el valor neto en libros del activo antes de reconocer la pérdida por deterioro original,reconociendo el crédito en los resultados del período.
4.10.1 Deterioro de la plusvalía compradaEl deterioro del valor de una plusvalía comprada en una combinación de negocios es determinado alcierre de cada ejercicio contable o cuando existen circunstancias que indiquen que el valor registradopudiera estar deteriorado. El deterioro es reconocido como una pérdida cuando el valor recuperablede la unidad generadora de efectivo o del grupo de unidades generadoras de efectivo relacionadascon la plusvalía comprada es menor que el valor registrado en libros. Las pérdidas por deteriororeconocidas relacionadas con plusvalía comprada no son revertidas en períodos contables futuros.
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4.11 Activos no corrientes disponibles para la ventaLos activos no corrientes clasificados por la Compañía como disponibles para la venta estánrepresentados por terrenos, edificios e instalaciones, maquinaria, mobiliario y vehículos y sonvaluados al menor de su importe neto en libros o su valor razonable, menos los costos de venta.Estos activos han sido clasificados como disponibles para la venta considerando que su valor serárecuperado fundamentalmente a través de una transacción de venta en lugar de su uso continuadoy están disponibles en sus condiciones actuales para su venta inmediata sujeta exclusivamente a lostérminos usuales de venta, siendo la misma altamente probable. La Administración de la Compañíase ha comprometido con un plan de venta iniciando la ejecución de un programa para encontrar uncomprador y espera efectuar la venta en el transcurso de un año a partir de su clasificación comoactivos disponibles para la venta.
4.12 Combinaciones de negocios y plusvalía compradaLas combinaciones de negocios son registradas por la Compañía utilizando el método de adquisición.El costo de una adquisición es medido como la suma de los valores razonables en la fecha deadquisición de los activos transferidos y de los pasivos incurridos y de los instrumentos patrimonialesemitidos a la fecha de la compra. La Compañía estima cualquier participación no controladora en laentidad adquirida al valor razonable o por la parte proporcional de la participación no controladora delos activos netos identificables de la entidad adquirida. Los costos de adquisición son registrados enlos resultados del período en que hayan sido incurridos.
A la fecha de adquisición, la Compañía clasifica los activos identificables adquiridos y los pasivosprovenientes de la entidad adquirida de conformidad con los acuerdos contractuales, las condicioneseconómicas, de sus políticas contables propias y de otras consideraciones existentes a la fecha dela adquisición.
Si la combinación de negocios es efectuada en etapas, la Compañía estima nuevamente suparticipación previamente registrada en el patrimonio de la entidad adquirida al valor razonable en lafecha de adquisición y reconoce la ganancia o pérdida resultante, si la hubiera, en los resultados delaño en que se efectúa tal medición y considera esa estimación en la determinación de la plusvalíacomprada.
Cualquier contraprestación contingente que la Compañía deba reconocer después de la fecha deadquisición es reconocida al valor razonable a la fecha de adquisición. Cambios subsecuentes en elvalor razonable de tal contraprestación contingente que deba ser reconocido como un activo o unpasivo es registrado en los resultados del año o como otro resultado integral. Si la contraprestacióncontingente clasifica como partida patrimonial, esta será liquidada posteriormente dentro delpatrimonio de la Compañía.
A la fecha de adquisición, la Compañía registra la plusvalía comprada, inicialmente medida a sucosto, siendo éste el exceso de sumatoria de la contraprestación transferida y el importe de cualquierparticipación no controladora sobre el neto a valor razonable de los importes de los activosidentificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la adquisición.
Antes de reconocer una ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas, la Compañía re-evalúa si ha identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos yreconoce cualquier activo que sea identificado en esa revisión. Si la ganancia persiste la diferenciaes reconocida en los resultados del período.
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Después del reconocimiento inicial, la plusvalía comprada es medida al costo menos cualquierpérdida acumulada por deterioro. Para propósitos de la prueba de deterioro, la plusvalía compradaadquirida en una combinación de negocios es, desde la fecha de adquisición, distribuida entre cadauna de las unidades generadoras de efectivo de la Compañía que se espere se beneficiarán de lassinergias de la combinación de negocios, independientemente de que otros activos o pasivos de laentidad adquirida se asignen a esas unidades generadoras de efectivo.
4.13 ProvisionesUna provisión es reconocida cuando la Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal oimplícita, como resultado de un evento pasado, y es probable que la Compañía tenga quedesprenderse de recursos para cancelar tal obligación y puede hacerse una estimación fiable delimporte de la obligación. El importe de las provisiones registradas es evaluado periódicamente y losajustes requeridos se registran en los resultados del año.
4.14 Arrendamientos operativos
4.14.1 Calidad de arrendadoraArrendamientos en los cuales la Compañía, en calidad de arrendadora, retiene sustancialmente losriesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados como arrendamientosoperativos. Los ingresos provenientes de estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifasestablecidas en los contratos respectivos, son reconocidos como ingresos a lo largo del plazo dearrendamiento.
4.14.2 Calidad de arrendatariaArrendamientos en los cuales la Compañía, en calidad de arrendataria, no retiene sustancialmentelos riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados arrendamientos operativos.Los pagos sobre estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratosrespectivos, son reconocidos como gastos a lo largo del plazo de arrendamiento.
4.15 Reconocimiento de ingresosLa Compañía mide sus ingresos provenientes de actividades ordinarias utilizando el valor razonablede la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los ingresos.
4.15.1 Ingresos por venta de bienesLos ingresos por ventas de productos son reconocidos cuando los productos son despachados a losclientes y se han transferido al comprador los riesgos y ventajas derivados de la propiedad de losproductos, el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad, es probable que la Compañíareciba los beneficios económicos asociados con la transacción y que los costos incurridos en relacióncon la transacción puedan ser medidos con fiabilidad. Los ingresos por ventas de bienes estánpresentados en el estado del resultado integral netos de descuentos, devoluciones e impuesto sobrelas ventas.
4.15.2 Ingresos por interesesLos ingresos por rendimiento sobre instrumentos financieros se reconocen en proporción del tiempotranscurrido, calculados sobre los saldos promedios mensuales del principal invertido aplicando elmétodo del tipo de interés efectivo.
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4.15.3 Ingresos por arrendamientos operativosLos ingresos por concepto de arrendamientos operativos son reconocidos a lo largo del plazo delarrendamiento.
4.16 Costos de financiamientoLa Compañía capitaliza como parte del costo de un activo los costos de financiamiento directamenteatribuibles a la adquisición, construcción, producción o instalación de un activo que necesariamenterequiera de un período de tiempo para estar apto para su utilización o venta. Los costos definanciamiento incluyen intereses, diferencias cambiarias y otros costos financieros. Los costosfinancieros que no reúnen las condiciones de capitalización son registrados con cargo a losresultados del año en que se incurren.
4.17 Beneficios a empleados
4.17.1 Beneficios por despido o terminación
Prestaciones legales en Costa RicaLas obligaciones para los planes de pensión de contribuciones definidas y prestaciones sociales sereconocen como un gasto en el estado consolidado del resultado integral conforme se incurren.
La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin justacausa, y corresponde aproximadamente a 20 días de salario por cada año de servicio continuo, conun límite de ocho años. Las entidades costarricenses de Holcim siguen la práctica de transferirmensualmente a la Asociación Solidarista de Empleados el 5.33% de los fondos relacionados con lacesantía correspondiente a los empleados afiliados a la Asociación, para su administración ycustodia. Esos fondos serán entregados al empleado al cesar sus funciones, independientementede si renuncia o es despedido con o sin justa causa. Tales fondos se reconocen como gastos en elmomento de su traspaso.
De acuerdo con la Ley de Protección al Trabajador, todo patrono público o privado, aportará a unFondo de Capitalización Laboral un 3%, calculado sobre el salario mensual del trabajador, duranteel tiempo que se mantenga la relación laboral y sin límite de años. Dicho aporte es recaudado porel Sistema Centralizado de Recaudación de la Caja Costarricense de Seguro Social (CCSS) yposteriormente trasladado a las entidades autorizadas por el Trabajador.
Cualquier monto en exceso que deba cubrir la Compañía en una liquidación laboral entre los importestraspasados a la Asociación y al Fondo de Capitalización Laboral con respecto a la liquidacióndefinitiva, calculada con base en los derechos laborales mencionados, se reconoce como un gastodel año en que ocurra.
Indemnización por antigüedad en NicaraguaLa legislación nicaragüense requiere el pago de indemnización por antigüedad al personal querenuncie o fuese despedido sin causa justificada, la cual se calcula de la siguiente forma: un mes desalario por cada año laborado, para los tres primeros años de servicio; veinte días de salario porcada año adicional. Sin embargo, ninguna indemnización podrá ser mayor a cinco meses de salario.
Holcim (Nicaragua), S.A. y Subsidiarias registran mensualmente una provisión para cubrirdesembolsos futuros por ese concepto.
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Indemnización adicional en NicaraguaSegún el convenio establecido entre Holcim (Nicaragua), S.A. y la Asociación Solidarista detrabajadores de Holcim (Nicaragua), S.A., cada trabajador goza de una indemnización adicionalequivalente al 18% de su salario anual (1.5% mensual) después de haber alcanzado el máximo dela indemnización por antigüedad descrito anteriormente. Esta indemnización adicional esprovisionada mensualmente y se le paga al empleado independientemente si es despedido o no.
A partir del año 2010, la subsidiaria nicaragüense sigue la práctica de trasferir mensualmente a laAsociación Solidarista el 60% de la indemnización por antigüedad y el 100% de la indemnizaciónadicional correspondiente a los empleados afiliados a la Asociación Solidarista, para suadministración y custodia. Tales fondos se reconocen como un documento por cobrar a laAsociación Solidarista (nota 10).
4.17.2 Beneficios a empleados a corto plazo
AguinaldoLa legislación costarricense requiere el pago de un doceavo del salario mensual por cada mestrabajado. Este pago se efectúa en el mes de diciembre y se le paga al empleado,independientemente si es despedido o no. Las entidades del Grupo domiciliadas en Costa Rica,tienen la política de acumular los gastos por este concepto.
La legislación nicaragüense requiere que las empresas reconozcan un mes de salario adicional atodo empleado por cada año consecutivo de trabajo o una parte proporcional del salario sobre elperíodo laborado. Las entidades del Grupo domiciliadas en Nicaragua tienen la política de acumular2.5 días sobre la base del salario total. El aguinaldo acumulado es pagado al final de cada año.
VacacionesLa legislación costarricense establece que por cada año laborado, los trabajadores tienen derechoa dos semanas de vacaciones. La legislación nicaragüense requiere que todo empleado goce deun período de 30 días de vacaciones por cada año consecutivo de trabajo. Las entidades del Grupoacumulan el pasivo correspondiente a la obligación por vacaciones con cargo a los resultados delperíodo. Dicho pasivo disminuye por el disfrute o el pago de las vacaciones a los empleados.
4.18 ImpuestosLa Compañía compensa sus activos por impuestos corrientes y diferidos con sus pasivos porimpuestos corrientes y diferidos, respectivamente, cuando le asiste el derecho exigible legal decompensar los importes reconocidos ante la misma autoridad fiscal y cuando tenga la intención deliquidarlos por el importe neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
4.18.1 Impuesto sobre la renta corrienteLa Compañía calcula el impuesto a las utilidades aplicando a la utilidad antes del impuesto sobre larenta los ajustes de ciertas partidas afectas o no al impuesto, de conformidad con las regulacionestributarias vigentes. El impuesto corriente, correspondiente al período presente y a los anteriores,es reconocido por la Compañía como un pasivo en la medida en que no haya sido liquidado. Si lacantidad ya pagada, que corresponda al período presente y a los anteriores, excede el importe apagar por esos períodos, el exceso es reconocido como un activo.
La Compañía reconoce el impuesto sobre la renta asociado con elementos de otro resultado integralfuera del estado de resultados y lo reconoce en el estado de resultados integral.
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4.18.2 Impuesto sobre la renta diferidoEl impuesto sobre la renta diferido es determinado utilizando el método pasivo aplicado sobre todaslas diferencias temporarias que existan entre la base fiscal de los activos, pasivos y patrimonio netoy las cifras registradas para propósitos financieros a la fecha del estado de situación financiera. Elimpuesto sobre la renta diferido es calculado considerando la tasa de impuesto que se espera aplicaren el período en que se estima que el activo se realizará o que el pasivo se pagará. Los activos porimpuestos diferidos se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización.
El importe en libros de un activo por impuestos diferidos es sometido a revisión en la fecha de cadaestado de situación financiera. La Compañía reduce el importe del saldo del activo por impuestosdiferidos, en la medida que estime probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en elfuturo, como para permitir cargar contra la misma la totalidad o una parte, de los beneficios queconforman el activo por impuestos diferidos. Así mismo, a la fecha de cierre de cada períodofinanciero, la Compañía reconsidera los activos por impuestos diferidos que no haya reconocidoanteriormente.
La Compañía reconoce el impuesto sobre la renta y el impuesto sobre la renta diferido relacionadocon otros componentes del resultado integral.
4.18.3 Impuesto sobre las ventasLos ingresos por ventas son registrados por la Compañía por los importes netos de impuesto sobrelas ventas y reconoce un pasivo en el estado de situación financiera por el importe del impuestosobre las ventas relacionado. Los gastos y la adquisición de activos son registrados por la Compañíapor los importes netos de impuesto sobre las ventas si tales impuestos son acreditados a favor de laCompañía por las autoridades fiscales, reconociendo entonces el importe acumulado por cobrar enel estado de situación financiera. En aquellos casos en donde el impuesto sobre las ventas no esacreditado, la Compañía incluye el impuesto como parte del gasto o del activo, según corresponda.
4.19 Utilidad por acciónLa utilidad por acción común se calcula con base en el número de acciones promedio ponderado encirculación durante el año. La utilidad por acción se calcula considerando únicamente la utilidad netaatribuible a los accionistas de la controladora.
4.20 Información por segmentosUn segmento de operación es un componente de la Compañía que participa en actividades denegocios en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo los ingresos y los gastosque se relacionan con transacciones con los otros componentes de la Compañía. Los resultadosoperacionales de un segmento de operación son revisados periódicamente por la Gerencia Generalpara tomar decisiones respecto de los recursos a ser asignados al segmento y evaluar surendimiento, y para los que existe información financiera separada disponible.
4.21 Juicios, estimaciones y supuestos significativos de contabilidadLa preparación de los estados financieros consolidados de la Compañía requiere que laAdministración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan las cifras informadas deingresos, gastos, activos y pasivos y las divulgaciones correspondientes, así como la divulgación depasivos contingentes. Sin embargo, la incertidumbre acerca de tales juicios, estimaciones ysupuestos podría derivar en situaciones que requieran ajustes de importancia relativa sobre losvalores registrados de los activos y pasivos en períodos futuros.
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Las estimaciones y los supuestos de soporte son revisados sobre una base recurrente. Lasrevisiones a las estimaciones se reconocen en el período en el cual la estimación es revisada, y encualquier período futuro afectado. La información sobre supuestos e incertidumbres de estimaciónque tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material en el próximo año financiero, seincluye en las siguientes notas:
- Deterioro de cuentas por cobrar – Nota 6
- Deterioro de la plusvalía comprada – Nota 14
- Provisiones – Nota 20
4.22 Normas emitidas pero que aún no han entrado en vigenciaLas normas e interpretaciones emitidas pero que aún no han entrado en vigencia al 31 de diciembrede 2016 se describen seguidamente. La Compañía pretende adoptar estas normas einterpretaciones, en tanto sean aplicables a su actividad, cuando entren en vigencia. Excepto por laNIIF 16 Arrendamientos, se espera que las nuevas normas o enmiendas no tengan un efecto materialsobre la posición financiera de la Compañía, su desempeño y/o divulgaciones. La Compañíaanalizará durante 2017 los potenciales efectos de la adopción de la NIIF 16 en sus estadosfinancieros consolidados.
NIIF 9 Instrumentos FinancierosEn julio de 2014, el IASB publicó la versión final de Ia NIIF 9 Instrumentos Financieros, la cual reflejatodas las fases del proyecto de instrumentos financieros y reemplaza a la IAS 39 InstrumentosFinancieros: Reconocimiento y Medición y todas las versiones anteriores de la NIIF 9. La normaintroduce nuevos requisitos para la clasificación y medición, el deterioro, y la contabilidad decoberturas. La NIIF 9 entra en vigencia para períodos anuales que comiencen en o después del 1de enero de 2018, se permite la aplicación anticipada. Se requiere de aplicación retrospectiva, perola información comparativa no es obligatoria. A excepción de la contabilidad de coberturas, serequiere la aplicación retrospectiva, pero la información comparativa no es obligatoria. Para lacontabilidad de coberturas, los requerimientos generalmente se aplican prospectivamente, conciertas excepciones limitadas.
NIIF 15 Ingresos Procedentes de Contratos con ClientesLa NIIF 15 se emitió en mayo de 2014 y establece un modelo de cinco pasos que aplicará a losingresos procedentes de contratos con clientes. Bajo la NIIF 15 los ingresos se reconocen por unimporte que refleja la contraprestación a la que una entidad espera tener derecho a cambio detransferir bienes o servicios a un cliente.
La nueva norma sobre ingresos suplantará todos los requerimientos actuales sobre reconocimientode ingresos bajo las NIIF. Se requiere la aplicación retrospectiva completa o modificada para losperíodos anuales que empiezan el 1 de enero de 2018 o posteriormente, cuando el Consejo del IASBfinalice sus enmiendas para diferir la fecha efectiva de la NIIF 15 por un año. Se permite la adopciónanticipada.
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NIIF 16 ArrendamientosLa NIIF 16 se emitió en enero de 2016 y reemplaza la NIC 17 Arrendamientos, IFRIC 4 Determinaciónde si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento, SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos y SIC-27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento.La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de losarrendamientos y requiere que los arrendatarios contabilicen todos los arrendamientos bajo un únicomodelo en el estado de situación financiera, similar a la contabilización de arrendamientos financierosbajo la NIC 17. La norma incluye dos exenciones de reconocimiento para arrendatarios - losarrendamientos de activos de "bajo valor" (por ej., computadoras personales) y los arrendamientos acorto plazo (es decir, arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos). A la fecha de inicio de unarrendamiento, el arrendatario reconocerá un pasivo para hacer pagos de arrendamiento (es decir, elpasivo por el arrendamiento) y un activo representando el derecho de uso del activo subyacentedurante el plazo del arrendamiento (es decir, el derecho de uso del activo). A los arrendatarios se lesrequerirá reconocer por separado los gastos de intereses del pasivo por el arrendamiento y el gastode depreciación sobre el derecho de uso del activo.
También se les requerirá a los arrendatarios remedir el pasivo por arrendamiento cuando ocurranciertos eventos (por ej., un cambio en el plazo de un arrendamiento, un cambio en pagos futuros dearrendamiento que resultan de un cambio en la tasa o índice utilizado para determinar esos pagos).Por lo general el arrendatario reconocerá el monto de la remedición del pasivo por arrendamientocomo un ajuste al derecho de uso del activo.
La contabilidad de los arrendadores bajo la NIIF 16 permanece sustancialmente sin cambios sobre lacontabilidad actual bajo la NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos losarrendamientos usando el mismo principio de clasificación según la NIC 17 y distinguirán entre dostipos de arrendamientos: operativos y financieros.
La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y arrendadores realicen revelaciones más extensasque las indicadas bajo la NIC 17.
La NIIF 16 es efectiva para períodos anuales que empiezan el o después del 1 de enero de 2019. Sepermite la aplicación anticipada, pero no antes de que una entidad aplique la NIIF 15. Un arrendatariopodrá escoger aplicar la norma utilizando ya sea un enfoque retrospectivo completo o modificado.Las provisiones de transición de la norma permiten ciertas facilidades.
Enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28: Ventas o Contribuciones de Activos entre un Inversionista y suNegocio Conjunto o AsociadaLas enmiendas abordan el conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 al administrar la pérdida de controlde una subsidiaria que se vende o se contribuye a una asociada o negocio conjunto. Las enmiendasaclaran que la ganancia o pérdida que resulte de la venta o contribución de activos que constituyenun negocio, tal y como se define en la NIIF 3, entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto,se reconoce por completo. Sin embargo, cualquier ganancia o pérdida proveniente de la venta ocontribución de activos que no constituyen un negocio, se reconoce únicamente en proporción a laparticipación no relacionada que posee el inversionista en la asociada o negocio conjunto. El IASB hadiferido la entrada en vigencia de estas enmiendas de forma indefinida, sin embargo una entidad quelas adopte anticipadamente debe aplicarlas prospectivamente.
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NIC 7 Iniciativa de Revelación - Enmiendas a la NIC 7Las enmiendas a la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo son parte de la Iniciativa de Revelación de laIASB y requieren que una entidad ofrezca revelaciones que les permita a los usuarios de los estadosfinancieros evaluar los cambios en pasivos que surjan de actividades de financiamiento, incluyendotanto cambios que surjan de flujos de efectivo como aquellos que no impliquen efectivo. Con laaplicación inicial de la enmienda, no se les requiere a las entidades brindar información comparativapara los períodos precedentes. Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que empiezanel o después del 1 de enero de 2017, y se permite la aplicación anticipada.
NIC 12 Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos para Pérdidas no Realizadas - Enmiendasa la NIC 12Las enmiendas aclaran que una entidad debe considerar si la legislación fiscal restringe las fuentesde utilidades gravables contra las cuales podrá tomar deducciones sobre la reversión de esadiferencia temporal deducible. Además, las enmiendas ofrecen una guía sobre cómo una entidaddebe determinar las ganancias gravables futuras y explican las circunstancias bajo las cuales lautilidad gravable podría incluir la recuperación de algunos activos por un monto mayor a su valor enlibros.
Se requiere que las entidades apliquen las enmiendas retrospectivamente. Sin embargo, con laaplicación inicial de las enmiendas, el cambio en el patrimonio de apertura del período comparativomás antiguo podría reconocerse en las utilidades retenidas de apertura (o en otro componente depatrimonio, según corresponda), sin asignar el cambio entre utilidades retenidas de apertura y otroscomponentes del patrimonio. Las entidades que apliquen estas facilidades deben revelarlas. Estasenmiendas son efectivas para períodos anuales que empiezan el o después del 1 de enero de 2017,y se permite la aplicación temprana.
NIIF 2 Clasificación y Medición de Transacciones de Pagos Basados en Acciones - Enmiendas a NIIF2La IASB emitió enmiendas a la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones que abordan tres áreas principales:los efectos de las condiciones de devengo en la medición de una transacción de pago basado enacciones por medio de efectivo; la clasificación de una transacción de pago basado en acciones concaracterísticas de liquidación neta para las obligaciones de retención de impuestos; y la contabilidadcuando una modificación en los términos y condiciones de una transacción de pago basado enacciones cambia de clasificación de liquidado en efectivo a liquidado en patrimonio.
En el momento de adopción, se requiere que las entidades apliquen las enmiendas sin volver aexpresar los periodos anteriores, pero se permite la aplicación retrospectiva si así se elige para lastres enmiendas y si se cumplen otros criterios. Estas enmiendas son efectivas para períodos anualesque empiezan el o después del 1 de enero de 2018, y se permite la aplicación anticipada.
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5. Efectivo y equivalentes de efectivo
2016 2015
Efectivo en cuentas bancarias ¢ 4,704,548 ¢ 5,077,703Fondos en cajas chicas 3,820 8,177
4,708,368 5,085,880Equivalentes de efectivo:
Inversiones a la vista en colones con rendimientos que oscilanentre el 3.75% y el 3.48% anual (2015: entre el 3.30% y el 3.75%) 357,474 582,270Inversiones a la vista en US dólares con rendimientos que oscilanentre el 0.50% y el 0.95% anual (2015: entre el 0.50% y el 0.96%) 146,066 339,504
503,540 921,774¢ 5,211,908 ¢ 6,007,654
El efectivo depositado en cuentas bancarias devenga un interés basado en las tasas diariasdeterminadas por los bancos correspondientes. Los equivalentes de efectivo, constituidos porcertificados de depósito, fueron constituidos por periodos inferiores a tres meses y su utilizacióndepende de los requerimientos de efectivo de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no existían restricciones de uso sobre los saldos de efectivo yequivalentes de efectivo. A esas mismas fechas, la Compañía no tiene sobregiros autorizados conninguno de los bancos en los cuales mantiene cuentas corrientes.
6. Cuentas por cobrar
2016 2015Comerciales ¢ 6,168,551 ¢ 7,767,381Deudores y adelantos varios 177,196 263,162En cobro judicial 1,280,879 1,466,150
7,626,626 9,496,693Menos - estimación por deterioro (1,723,333) (1,682,897)
¢ 5,903,293 ¢ 7,813,796
Los plazos de vencimiento de las cuentas por cobrar se extienden hasta 60 días contados a partirde la fecha de emisión de las respectivas facturas, no están sujetas a ningún descuento por prontopago y no generan intereses excepto intereses de mora.
Un detalle del movimiento de la estimación por deterioro se presenta a continuación:
2016 2015
Saldo al inicio del año ¢ 1,682,897 ¢ 1,572,765Incremento de la estimación, neto de reversiones (nota 24) 250,834 102,518Estimación utilizada durante el período (208,252) -Efecto por conversión (2,146) 7,614Saldo al final del año ¢ 1,723,333 ¢ 1,682,897
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Un análisis de la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales y deudores y adelantos varios al31 de diciembre de 2016 y 2015 se presenta a continuación:
Con atraso en su recuperación pero nodeterioradas
Sin atraso nideterioro
Menos de30 días
Entre 30 y60 días
Más de 60días Total
2016 ¢ 3,847,407 ¢ 1,114,166 ¢ 350,560 ¢ 591,160 ¢ 5,903,2932015 ¢ 5,605,744 ¢ 1,636,693 ¢ 193,181 ¢ 378,178 ¢ 7,813,796
7. Saldos y transacciones con compañías relacionadas
Las partes relacionadas con las cuales la Compañía mantiene saldos y realiza transaccionescorresponden a entidades bajo control común del Grupo LafargeHolcim Ltd de Suiza.
Los saldos con compañías relacionadas se detallan como sigue:
2016 2015Por cobrar:
Holcim Technology, Ltd. ¢ 617,209 ¢ 13,274Holcim (Ecuador), S.A. 65,707 -Holcim (Argentina), S.A. 45,508 -Holcrest S.A.S. 3,363 484Otras 17,872 133
¢ 749,659 ¢ 13,891Por pagar:
Holcim (Brasil), S.A. ¢ 723,185 ¢ 90,576Holcim Technology, Ltd. 197,959 934,584Holcim Group Support, Inc. 161,479 50,284Holcim Apasco, S.A. 25,472 71,404Holcim (El Salvador), S.A. de C.V. - 884,953Otras 483 -
¢ 1,108,578 ¢ 2,031,801
Un detalle de las transacciones efectuadas con partes relacionadas se resume a continuación:
2016 2015Ingresos por servicios administrativos (a):
Cementos Polpaico, S.A. ¢ 475,327 ¢ -Holcim (Apasco), S.A. 97,547 -Lafarge Holcim, Ltd. 16,309 -Holcim Technology, Ltd. - 101,781Holcim Group Services, Ltd. - 63,199Holcim (Ecuador), S.A. - 4,520
¢ 589,183 ¢ 169,500
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2016 2015Compras:
Combustibles y materias primas – Holcim(El Salvador), S.A. de C.V. ¢ 5,917,943 ¢ 5,958,923Combustibles y materias primas – Holcim Trading, S.A. 1,487,749 3,500,337
¢ 7,405,692 ¢ 9,459,260Gastos:
Uso del Business Concept (IFF) – Holcim Technology Ltd.(nota 23) (b) ¢ 4,527,365 ¢ 4,815,252Servicios HOLCREST, S.A. (c) 606,653 671,495Servicios T.I. - Holcim (Brasil), S.A. (incluido en nota 25) (d) 246,133 592,952Licencias - Holcim Group Support, Ltd. y Holcim (Brasil), S.A. 920 47,755Servicios de capacitación - Holcim Group Support, Ltd. (e) - 285,709Servicios de capacitación – Holcim Apasco, S.A. (e) - 91,268Otros - 8,239
¢ 5,381,071 ¢ 6,512,670
La siguiente es una descripción de las principales transacciones efectuadas con compañíasrelacionadas:
(a) La Compañía efectúa el cobro por servicios que brindan expatriados a compañías relacionadas.Esos cobros incluyen salarios, beneficios y cargas sociales.
(b) En octubre de 2012 La Compañía y Holcim Technology Ltd. firmaron un acuerdo con fechaefectiva 1 de enero de 2013 por medio del cual Holcim Technology Ltd. otorga el derecho de usodel “Business Concept”, también conocido como “Industrial Franchise Fee” o “IFF”, queconstituye un grupo de intangibles entre los cuales están marcas, tecnología, y conocimientos(know-how). Como contraprestación por el uso de tales intangibles la Compañía cancela aHolcim Technology, Ltd. una regalía determinada con base en las ventas netas, la cual espagada trimestralmente.
(c) En junio 2013 Holcim firmó un contrato de servicios profesionales con Servicios HOLCREST,S.A. por un plazo de 5 años prorrogables por períodos iguales para la prestación de servicios enel área de contabilidad, tesorería, crédito y cobro, compras y recursos humanos. Holcim cancelaestos servicios mensualmente a HOLCREST con base en la cantidad de transaccionesprocesadas.
(d) Los gastos por licencias y servicios en tecnología de información corresponden al soportetecnológico y de sistemas de información contable y financiera que brinda Holcim (Brasil), S.A.
(e) Corresponde a servicios de capacitación del personal de la Compañía a nivel internacional.
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Términos y condiciones de las transacciones con partes relacionadasLas ventas y compras de bienes y servicios entre partes relacionadas son efectuadas a preciospreviamente pactados entre las partes. Las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas notienen garantías, no generan intereses y son recuperables o pagaderas en efectivo. Los plazos devencimiento de las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas se extienden hasta 90 díascontados a partir de la fecha de emisión de los respectivos documentos o facturas, y no están sujetasa ningún descuento por pronto pago. Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y2015, la Compañía no ha registrado ninguna pérdida relacionada con la recuperación de las cuentaspor cobrar a partes relacionadas.
Compensación al personal clave de la gerenciaLas compensaciones al personal clave de la Gerencia, representadas básicamente por beneficios acorto plazo, ascienden a ¢1,488,418 en 2016 (2015: ¢2,292,125).
8. Inventarios
2016 2015Al costo:
Producto semi–terminado y terminado ¢ 2,340,229 ¢ 3,924,039Combustible 1,012,489 1,138,437Materia prima 534,412 1,033,742
3,887,130 6,096,218Al valor neto realizable:
Repuestos y accesorios 2,149,241 2,643,298¢ 6,036,371 ¢ 8,739,516
El importe de los ajustes relacionados con la valuación de inventarios al valor neto realizableregistrado como parte del costo de ventas fue de ¢71,948 en 2016 (2015: ¢97,066) (nota 23).
9. Gastos pagados por anticipado y otros activos circulantes
2016 2015
Pólizas de seguros ¢ 265,091 ¢ 271,268Anticipos a proveedores 277,766 315,187
¢ 542,857 ¢ 586,455
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10. Documentos por cobrar
2016 2015
Productos de Concreto, S.A. – Financiamiento ¢ 3,974,459 ¢ 4,313,554Agregados Guápiles, S.A. – Financiamiento 1,107,264 -Concretera Nacional, S.A. – Financiamiento 865,478 -Asociación Solidarista de trabajadores deHolcim (Nicaragua), S.A. 354,549 352,024Agregados Guacalillo, Ltda 280,550 342,805Agregados Guápiles, S.A. – Otras cuentas por cobrar 156,480 -Concretera Nacional, S.A. – Otras cuentas por cobrar 69,748 -Quebrador del Ochomogo, S.R.L. - 204,781Otros 143,344 131,305Total documentos por cobrar 6,951,872 5,344,469Porción circulante (1,298,271) (200,951)Porción no circulante ¢ 5,653,601 ¢ 5,143,518
Productos de Concreto, S.A. – FinanciamientoCorresponde a un préstamo en dólares por US$10,000 (equivalente a ¢5,143,200) por medio delcual se financió la venta de Productos de Concreto, S.A., hasta el 31 de marzo de 2012 subsidiariade Holcim, a sus nuevos accionistas.
El contrato original suscrito entre las partes, establecía las siguientes condiciones:
ü Plazo de financiamiento por ocho años a partir del 31 de marzo de 2012.
ü Período de gracia de dos años para el pago del principal a partir del inicio del financiamiento. Elpago de los intereses no está sujeto a período de gracia.
ü El documento por cobrar genera intereses anuales del 6% durante los primeros cuatro años, yvariable en el plazo restante (LIBOR + 5%, con un piso de 6%). La periodicidad del pago deintereses es trimestral, y el primer pago fue a partir del 1 de julio de 2012.
ü Tasa de interés moratorio de 30% adicional al interés corriente vigente al momento del atraso.
ü En cualquier momento se podrán hacer pagos parciales o totales extraordinarios alfinanciamiento, sin penalidad alguna.
ü Como garantía del documento por cobrar se suscribió un fideicomiso entre Holcim (Costa Rica),S.A., Productos de Concreto, S.A. y Banco BCT, S.A. Ese fideicomiso de garantía lo constituyenlos siguientes bienes: toda la maquinaria y equipo de Productos de Concreto, S.A. a la fecha dela transacción de compraventa de esa entidad (31 de marzo de 2012); y la suma de US$1,000que se obliga a mantener como reserva, la cual se podrá sustituir por una suma no menor aUS$1,200 en cuentas por cobrar Tipo A (acreedores con un historial que no refleje atrasossuperiores a 15 días) o propiedades y equipo adicional a los anteriores. El beneficiario delfideicomiso es Holcim (Costa Rica), S.A.
En diciembre de 2015, se firma un adendum al contrato de financiamiento mediante el cual semodifica la cláusula 20.2 como sigue:
ü Extender el plazo del financiamiento a nueve años contados a partir del 31 de marzo de 2012 yhasta el 31 de marzo de 2021.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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· Otorgar un año de gracia adicional para el pago del principal, a contar desde el pago trimestralvencido en octubre de 2015 (inclusive), por lo que el próximo pago de principal deberá realizarseel 1 de octubre de 2016
Agregados Guápiles, S.A. - FinanciamientoEl 14 de setiembre de 2016 Holcim firma el contrato de venta de activos con Agregados Guápilesmediante el cual vende a ésta vehículos, maquinaria, equipos, e inventarios de materia prima,producto terminado y repuestos. El precio total de venta de los activos ascendió a US$1,800,equivalente a ¢1,004,256. Estos activos eran utilizados por Holcim en su operación de agregadosen Costa Rica. La forma de pago del precio se acordó como sigue:
· 5% en efectivo la fecha de la venta· 5% el 28 de diciembre de 2016· 90% por medio de un financiamiento a un plazo máximo de siete años, pagadero de forma
trimestral, y que contempla un período de gracia de 2 años sobre el pago del principal. Elpréstamos está sujeto a la tasa LIBOR + 5% (tasa piso de 5.5%).
El financiamiento está garantizado a través de un fideicomiso que contempla como garantía eltraslado de los activos vendidos en calidad de patrimonio fideicometido. Asimismo el fideicomisocontempla un contrato de administración de cuentas a través del cual Holcim protege el pagooportuno del financiamiento por medio de la retención de las sumas adeudadas de la generación deefectivo de Agregados Guápiles.
Finalmente se acordó que las concesiones mineras #33-91 “Pecuaria Río Sucio” y #5-2009“Recuerdos don Felo”, que actualmente arrienda Holcim para la extracción de material, serántraspasadas a Agregados Guápiles previa gestión ante las correspondientes autoridades minerascostarricenses.
Concretera Nacional, S.A. - FinanciamientoEl 14 de setiembre de 2016 Holcim firma el contrato de venta de activos con Concretera Nacionalmediante el cual vende a ésta vehículos, maquinaria, equipos, e inventarios de materia prima yrepuestos. El precio total de venta de los activos ascendió a US$1,500, equivalente a ¢836,880.Estos activos eran utilizados por Holcim en su operación de concreto premezclado en Costa Rica.La forma de pago del precio se acordó como sigue:
· 5% en efectivo la fecha de la venta· 5% el 28 de diciembre de 2016· 90% por medio de un financiamiento a un plazo máximo de siete años, pagadero de forma
trimestral, y que contempla un período de gracia de 2 años sobre el pago del principal. Elpréstamos está sujeto a la tasa LIBOR + 5% (tasa piso de 5.5%).
El financiamiento está garantizado a través de un fideicomiso que contempla como garantía eltraslado de los activos vendidos en calidad de patrimonio fideicometido. Asimismo el fideicomisocontempla un contrato de administración de cuentas a través del cual Holcim protege el pagooportuno del financiamiento por medio de la retención de las sumas adeudadas de la generación deefectivo de Concretera Nacional.
Asociación Solidarista de trabajadores de Holcim (Nicaragua), S.A.El saldo con la Asociación Solidarista corresponde a lo siguiente a la administración de los fondosdados en administración y custodia para indemnización de empleados (nota 4.17.1), por un montode ¢354,549 (2015: ¢352,024). Este saldo por cobrar no devenga intereses.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Agregados Guacalillo, Ltda.El 20 de junio de 2015 Holcim suscribió un contrato de compra–venta con Agregados Guacalillo,Ltda. mediante el cual Holcim vendió la maquinaria, equipo y el inventario de repuestos y productoterminado que se encontraba y eran utilizados por la Compañía en la explotación de la concesiónminera de Hacienda Guacalillo, S.A., concesión que había sido aprobada por el Ministerio delAmbiente, Energía y Telecomunicaciones el 21 de abril de 2000. Con esta venta, Holcim da porfiniquitado el contrato de arrendamiento de la concesión con Hacienda Gualillo, S.A. El precio deventa fue de US$627, mismo que fue financiado por Holcim de la siguiente manera:
ü Maquinaria, equipos e inventario de repuestos – Agregados Guacalillo pagará la suma deUS$500, a un plazo de seis años, la tasa de interés aplicable es la LIBOR a seis meses más 5puntos porcentuales (tasa mínima 6%); la tasa será revisable de forma trimestral, siendo la cuotade US$90. Asimismo, se estipula una tasa de interés moratorio del 30% adicional al interéscorriente vigente. Se le concede a Agregados Guacalillo un período de gracia de 2 años paracomenzar a pagar el principal a partir de la fecha de la firma del contrato.
ü Inventario de producto terminado – Agregados Guacalillo pagará la suma de US$129, a un plazode un año, sin intereses corrientes y un interés moratorio del 30%. Se le concede un período degracia de dos meses a partir de la fecha de firma del contrato de compra-venta.
Además, se establecieron las siguientes condiciones contractuales:
ü Suscribir una adenda al contrato de fideicomiso de “Garantía La Murta, S.A; QuebradorOchomogo, O&R Trust Services, S.A. (fiduciario) Agregados Gualicalillo Ltda y Holcim (CostaRica), S.A.” suscrito el 2 de julio de 2012, en la cual se incluyan los bienes adquiridos porAgregados Guacalillo como garantía sobre el crédito concedido por Holcim.
ü Agregados Guacalillo y Holcim se comprometen a que Agregados Guacalillo realice el movimientode destape de los materiales que se encuentran en la propiedad de Corporación Ponte Noto, S.A.,materiales extraídos que habían sido ubicados en esta propiedad. Este movimiento de materialesdeberá realizarse en un plazo no mayor a dos años (nota 20).
Quebrador Ochomogo, S.R.L.Correspondía al financiamiento otorgado por la compraventa de la entidad La Murta, S.A., hasta el 30de junio de 2012 subsidiaria de Holcim, el cual fue cancelado en su totalidad durante 2016. Lascondiciones del financiamiento eran las siguientes:
ü El documento por cobrar generaba intereses anuales fijos del 6% durante los primeros dos años,y variables por el plazo restante (LIBOR + 5%, con un piso del 6%).
ü La periodicidad del pago de intereses era trimestral, y el primer pago era a partir del 1 de octubrede 2012.
ü El plazo del financiamiento era de cinco años a partir del 30 de junio de 2012.
ü Existía un período de gracia para el pago de capital de dos años a partir del 30 de junio de 2012.El pago del principal iniciaba en el año tres, con un pago mínimo de principal de US$166 durantelos años tres y cuatro. El saldo remanente sería cancelado durante el quinto año.
ü El documento por cobrar estaba garantizado por bienes fideicometidos (propiedades, maquinariay equipo).
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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11. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
El movimiento y los saldos de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo se detallan así para el año 2016:
Al 31 dediciembrede 2016 Adiciones Traslados Retiros
Traslados dedisponibles
para la venta
Traslados apropiedadesde inversión
Efecto porconversión
Al 31 dediciembrede 2015
Costo:Terreno y yacimientos ¢ 5,731,221 ¢ - ¢ 270,000 ¢ (19,873) ¢ - ¢ (22,816) ¢ (13,128) ¢ 5,517,038Costos de destape 3,608,170 - - - - - - 3,608,170Edificios e instalaciones 22,437,796 - 439,718 - 107,228 (70,396) (55,853) 22,017,099Maquinaria 63,624,918 19,873 1,913,589 (2,739,955) 226,230 - (134,223) 64,339,404Mobiliario, vehículos yherramientas 8,079,688 54,585 516,677 (4,336,629) 30,605 - (27,338) 11,841,788Repuestos estratégicos 610,890 - - - - - - 610,890Obras en proceso yequipo en tránsito 1,420,394 2,636,703 (3,139,984) - - - (8,859) 1,932,534
105,513,077 2,711,161 - (7,096,457) 364,063 (93,212) (239,401) 109,866,923Depreciación acumulada:
Amortización costos dedestape 1,348,495 173,024 - - - - - 1,175,471Edificios e instalaciones 7,582,796 714,276 - - 32,622 (22,359) (16,167) 6,874,424Maquinaria 32,939,253 3,595,284 - (1,872,779) 145,248 - (48,695) 31,120,195Mobiliario, vehículos yherramientas 5,282,566 854,009 - (3,677,863) 8,907 - (16,350) 8,113,863
47,153,110 5,336,593 - (5,550,642) 186,777 (22,359) (81,212) 47,283,953¢ 58,359,967 ¢ (2,625,432) ¢ - ¢ (1,545,815) ¢ 177,286 ¢ (70,853) ¢ (158,189) ¢ 62,582,970
El 14 de setiembre de 2016 Holcim perfeccionó la venta de un grupo activos a Concretera Nacional, S.A. y Agregados Guápiles, S.A. (nota10) por un precio total de US$3,300, equivalente a ¢1,841,136. Los activos estaban conformados por maquinaria y equipos con un valor enlibros de ¢1,330,527 al momento de la venta. Esta transacción, que incluyó también la venta de inventarios valorados en ¢33,957, resultóen una ganancia de ¢476,652, la cual fue reconocida en el estado consolidado del resultado integral del período 2016.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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El movimiento y los saldos de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo se detallan así para el año 2015:
Al 31 dediciembrede 2015 Adiciones Traslados Retiros
Traslados adisponibles
para la venta
Traslados apropiedadesde inversión
Efecto porconversión
Al 31 dediciembrede 2014
Costo:Terreno y yacimientos ¢ 5,517,038 ¢ 9,053 ¢ - ¢ (4,009,995) ¢ - ¢ - ¢ (34,968) ¢ 9,552,948Costos de destape 3,608,170 - - - - - - 3,608,170Edificios e instalaciones 22,017,099 - 1,018,622 (48,038) - - (135,657) 21,182,172Maquinaria 64,339,404 6,079 4,251,369 (1,042,445) (24,178) - (298,445) 61,447,024Mobiliario, vehículos yherramientas 11,841,788 - 481,805 (200,584) (22,642) - (66,694) 11,649,903Repuestos estratégicos 610,890 - (365,034) (98,215) - - - 1,074,139Obras en proceso yequipo en tránsito 1,932,534 2,056,744 (5,386,762) (964,350) - - (72,471) 6,299,373
109,866,923 2,071,876 - (6,363,627) (46,820) - (608,235) 114,813,729Depreciación acumulada:
Amortización costos dedestape 1,175,471 155,312 - - - - - 1,020,159Edificios e instalaciones 6,874,424 619,768 - (36,508) - - (40,307) 6,331,471Maquinaria 31,120,195 3,620,187 - (933,242) (7,455) - (126,874) 28,567,579Mobiliario, vehículos yherramientas 8,113,863 982,622 - (185,186) (6,415) - (37,832) 7,360,674
47,283,953 5,377,889 - (1,154,936) (13,870) - (205,013) 43,279,883¢ 62,582,970 ¢ (3,306,013) ¢ - ¢ (5,208,691) ¢ (32,950) ¢ - ¢ (403,222) ¢ 71,533,846
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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El total de la depreciación se presenta en el estado de resultados de la siguiente manera:
12. Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión corresponden a terrenos, instalaciones (entre ellos bodegas, oficinasy otros) y planta industrial arrendadas a las entidades Productos de Concreto, S.A., Smurfit deCosta Rica, S.A., Agregados Cerrominas, S.A. y Agregados Guápiles, S.A. para la fabricación deproductos de concreto pretensados, bolsas de papel multicapa y extracción de materiales,respectivamente.
El ingreso por arrendamiento en el año 2016 fue de ¢139,745 (2015: ¢553,846) (nota 27).
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el valor razonable de las propiedades de inversión se estimaen ¢24,454,762. Este valor razonable fue determinado mediante valuaciones efectuadas por peritosindependientes en el año 2013.
El movimiento y los saldos de las partidas de propiedades de inversión en 2016 se detallan comosigue:
Al 31 dediciembre de
2016
Traslados deinmuebles,
maquinaria yequipo
Adiciones /(retiros)
Al 31 dediciembre de
2015Costo:Terrenos ¢ 143,734 ¢ 22,816 ¢ - ¢ 120,918Edificios e instalaciones 3,697,174 70,396 - 3,626,778
3,840,908 93,212 - 3,747,696Depreciación:Edificios e instalaciones 1,657,546 22,359 103,743 1,531,444
¢ 2,183,362 ¢ 70,853 ¢ (103,743) ¢ 2,216,252
El movimiento y los saldos de las partidas de propiedades de inversión en 2015 se detallan comosigue:
Al 31 dediciembre de
2015
Traslados deinmuebles,
maquinaria yequipo
Adiciones /(retiros)
Al 31 dediciembre de
2014Costo:Terrenos ¢ 120,918 ¢ - ¢ (19,530) ¢ 140,448Edificios e instalaciones 3,626,778 - (1,560) 3,628,338
3,747,696 - (21,090) 3,768,786Depreciación:Edificios e instalaciones 1,531,444 - 103,875 1,427,569
¢ 2,216,252 ¢ - ¢ (124,965) ¢ 2,341,217
2016 2015Costos fijos (incluido en la nota 23) ¢ 5,227,577 ¢ 5,174,569Gastos de administración y ventas 109,017 203,320
¢ 5,336,594 ¢ 5,377,889
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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13. Activos intangibles
El movimiento de los activos intangibles durante el año 2016 se presenta como sigue:
Al 31 dediciembre
de 2016 AdicionesEfecto porconversión
Al 31 dediciembrede 2015
Plusvalía comprada:Holcim (Nicaragua), S.A. ¢ 4,552,568 ¢ - ¢ - ¢ 4,552,568Construcorp Internacional SCI, S.A. 1,592,523 - - 1,592,523
6,145,091 - - 6,145,091
Marca Construred:Construcorp Internacional SCI, S.A. 748,870 - - 748,870
Software:Construcorp Internacional SCI, S.A. 81,120 - - 81,120
Relaciones con clientes:Construcorp Internacional SCI, S.A. 168,702 - - 168,702
Derechos de extracción:Río Grande de Tárcoles 808,224 - - 808,224Inversiones Cofradía, S.A. 182,898 - (3,590) 186,488
8,134,905 - (3,590) 8,138,495
Amortización acumulada -Río Grande de Tárcoles 808,224 57,729 - 750,495Inversiones Cofradía, S.A. 133,063 12,264 (2,371) 123,170Relaciones con clientes 80,988 18,183 - 62,805Software 63,544 16,224 - 47,320
1,085,819 104,400 (2,371) 983,790-¢ 7,049,086 ¢ (104,400) ¢ (1,219) ¢ 7,154,705
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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El movimiento de los activos intangibles durante el año 2015 es el siguiente:
Al 31 dediciembrede 2015 Adiciones
Efecto porconversión
Al 31 dediciembrede 2014
Plusvalía comprada:Holcim (Nicaragua), S.A. ¢ 4,552,568 ¢ - ¢ - ¢ 4,552,568Construcorp Internacional SCI, S.A. 1,592,523 - - 1,592,523
6,145,091 - - 6,145,091
Marca Construred:Construcorp Internacional SCI, S.A. 748,870 - - 748,870
Software:Construcorp Internacional SCI, S.A. 81,120 - - 81,120
Relaciones con clientes:Construcorp Internacional SCI, S.A. 168,702 - - 168,702
Derechos de extracción:Río Grande de Tárcoles 808,224 - - 808,224Inversiones Cofradía, S.A. 186,488 - (9,561) 196,049
8,138,495 - (9,561) 8,148,056
Amortización acumulada -Río Grande de Tárcoles 750,495 115,466 - 635,029Inversiones Cofradía, S.A. 123,170 11,715 (5,714) 117,169Relaciones con clientes 62,805 19,893 - 42,912Software 47,320 16,224 - 31,096
983,790 163,298 (5,714) 826,206¢ 7,154,705 ¢ (163,298) ¢ (3,847) ¢ 7,321,850
Plusvalía compradaLa plusvalía proviene de la adquisición del 80% del capital acciones de la subsidiaria Holcim (Nicaragua),S.A. y Subsidiarias y de Construcorp Internacional SCI, S.A.
Derechos de extracción y concesiones:
- Río Grande de TárcolesEn junio de 2009 Holcim capitalizó el costo de la adquisición de los derechos de extracción de laconcesión cancelada a un tercero para extraer material rocoso de la cuenca del Río Grande de Tárcolesen Garabito de Puntarenas. Los derechos de extracción se amortizan por el método de línea rectadurante el plazo de la concesión, que era de 7 años, el cual concluyó en el 2016.
- Inversiones Cofradía, S.A.El Ministerio de Fomento, Industria y Comercio de Nicaragua otorgó a Inversiones Cofradía unaconcesión minera, la cual le confiere el derecho exclusivo para extraer material rocoso en terrenoubicado en el Municipio de Nindirí, departamento de Masaya, Nicaragua. El plazo de la concesión esde 25 años, contados a partir del 21 de julio de 2004.
El 1 de diciembre de 2010, por acuerdo de Junta Directiva, se aprobó un presupuesto de inversión parareactivar las operaciones de la concesión e iniciar la comercialización de agregados, la cual inició enel mes de mayo de 2012.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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14. Deterioro de la plusvalía comprada
En relación con la evaluación del deterioro sobre la plusvalía comprada, el valor de recuperación de lasunidades generadoras de efectivo que se asocia con el crédito mercantil registrado por la Compañía sedeterminó con base en la metodología del valor en uso.
El valor en uso fue determinado mediante el descuento de los flujos de efectivo generados por el usocontinuo de los activos que pertenecen a las unidades generadoras de efectivo, las cuales estánrepresentadas por las subsidiarias Holcim (Nicaragua), S.A. y Construcorp Internacional SCI, S.A.
Supuestos claves utilizados en los cálculos del valor en usoLos flujos de efectivo proyectados se fundamentan en el desempeño operativo histórico, así como en laestrategia y expectativas de la Administración. Estos flujos de efectivo se proyectaron en dólaresestadounidenses para Holcim (Nicaragua) y en colones para Construcorp Internacional.
La tasa de descuento refleja la evaluación del mercado respecto a los riesgos específicos de cada unidadgeneradora de efectivo, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero y los riesgos individuales de losactivos subyacentes que no se han incorporado en las estimaciones de los flujos de efectivo. La tasa dedescuento se basa en las circunstancias específicas de la entidad y sus segmentos operativos y esconsecuencia de su costo medio ponderado del capital (“WACC”). El WACC tiene en cuenta tanto la deudacomo el patrimonio neto. El costo del patrimonio neto se basa en el rendimiento esperado de lasinversiones realizadas por los inversores de la entidad. El costo de la deuda se basa en los tipos de interésde los créditos que la entidad está obligado a pagar. El riesgo específico de la industria se incorporaaplicando factores beta individuales, que se evalúan anualmente con base en datos del mercado.
El período de proyección de los flujos de efectivo comprende cinco años de plan de negocio desde 2017hasta 2021 (en el año 2015 el período de proyección era de tres años). Los flujos de efectivo posterioresa 2021 fueron estimados con base en una perpetuidad.
Un resumen de los supuestos clave utilizados en el cálculo del valor en uso es el siguiente:
Holcim (Nicaragua) ConstrucorpTasas y margen anuales 2016 2015 2016 2015
Tasa de crecimiento promedio en ventas 6.9% 5.8% 5.85% 4.8%Margen operativo 28% 23% 8.09% 7.52%Tasa de descuento 14.56% 10.18% 8.69% 8.31%Tasa de crecimiento para la perpetuidad 7.7% 5.8% 3% 4%
Sensibilidad a cambios en los supuestosLa estimación sobre el valor en uso de la unidad generadora de efectivo es sensible ante cambios en latasa de descuento y supuestos de desempeño financiero. Las siguientes modificaciones en los principalessupuestos no resultaron en deterioro para ninguna de las dos unidades generadoras de efectivo:
· Incremento en la tasa de descuento del 1%.
· Disminución en las ventas estimadas del 2%.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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La sensibilización efectuada modifica las variables de tasas de descuento, crecimiento en ventas y margende EBITDA (Construcorp), y mantiene constante las demás variables y supuestos del escenario base delmodelo de evaluación utilizado por la Administración.
15. Participaciones e inversiones a largo plazo
Las participaciones e inversiones a largo plazo están valuadas al costo y se detallan como sigue:
2016 2015
Amega Holding (Barbados), Inc. ¢ 264,835 ¢ 264,835Hospital CIMA San José, S.A. 50,152 50,152Acciones en clubes sociales y otros 505 505
315,492 315,492Menos: estimación por deterioro (nota 26) (264,835) (264,835)
¢ 50,657 ¢ 50,657
En 2015 la Compañía decidió estimar la totalidad de su participación (4.86%) en la inversión que mantienecon Amega (US$500 equivalentes a ¢264,835). Lo anterior debido a la incertidumbre sobre la ejecuciónfutura de los proyectos de Amega.
Holcim mantiene una participación minoritaria a través de acciones comunes y nominativas del HospitalCIMA San José, S.A.
Esas inversiones en acciones se mantienen registradas al costo menos deterioro, debido a que Holcim nocuenta con influencia significativa o control en esas entidades que le permita participar en las decisionesfinancieras y operativas.
16. Activos no circulantes disponibles para la venta
Los activos no circulantes disponibles para la venta corresponden a diversos bienes muebles e inmueblesque se encuentran fuera de uso por parte de Holcim y su posible fecha de venta es incierta. LaAdministración de Holcim ha determinado posibles precios de venta, sin embargo, el valor de realizaciónfuturo puede diferir del valor de los precios obtenidos.
La totalidad del saldo de los activos disponibles para la venta en 2016 y 2015 se clasifica en el segmentode “cemento, agregados y pre-mezclado” (nota 32).
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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El movimiento de los activos no circulantes disponibles para la venta durante el año 2016 es el siguiente:
Al 31 dediciembrede 2016 Adiciones
Trasladosinmuebles,maquinaria
y equipoEfecto porconversión
Al 31 dediciembrede 2015
Costo:Terrenos ¢ 384,609 ¢ - ¢ - ¢ (590) ¢ 385,199Edificios e instalaciones - - (74,606) - 74,606Maquinaria 21,698 - (80,982) - 102,680Mobiliario, vehículos yherramientas 8,905 - (21,698) - 30,603
¢ 415,212 ¢ - ¢ (177,286) ¢ (590) ¢ 593,088
El movimiento de los activos no circulantes disponibles para la venta durante el año 2015 es el siguiente:
Al 31 dediciembrede 2015 Adiciones
Trasladosinmuebles,maquinaria
y equipoVentas de
activos
Al 31 dediciembrede 2014
Costo:Terrenos ¢ 385,199 ¢ 41,208 ¢ - ¢ - ¢ 343,991Edificios e instalaciones 74,606 - 16,723 (102,264) 160,147Maquinaria 102,680 3,368 16,227 (16,227) 99,312Mobiliario, vehículos yherramientas 30,603 - - (1,576) 32,179
¢ 593,088 ¢ 44,576 ¢ 32,950 ¢ (120,067) ¢ 635,629
17. Documentos por pagar
Los préstamos bancarios y documentos por pagar se detallan como sigue:
Tasa de interés anualvigente al 31 de
diciembre2016 2015 Vencimiento Moneda 2016 2015
Bonos Estandarizados 6.95% 9.31% 2018 Colones ¢ 5,000,000 ¢ 8,000,000Banco Davivienda (CostaRica), S.A. (a) 4.5% - 2017 Colones 3,100,000 -Citibank, N.A. (a) 3.95% - 2017 Colones 2,305,000 -Banco CMB (Costa Rica), S.A. (a) 1.52% - 2017 Dólares 1,290,530Scotiabank & Trust (Cayman) (a) - 1.24% 2016 Dólares - 8,935,868
11,695,530 16,935,868Menos porción circulante (6,695,530) (16,935,868)Porción no circulante ¢ 5,000,000 ¢ -
(a) Garantía fiduciaria.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Bonos Estandarizados:El 9 de junio de 2010, mediante resolución SGV-R 2264 de la Superintendencia General de Valores deCosta Rica, se autorizó un programa de Emisión de Bonos Estandarizados hasta por un monto de¢65,000,000. Las características de las emisiones vigentes a las fechas de los estados financierosconsolidados son las siguientes:
Serie B1-16
Forma de representación Macrotítulo Valor facial ¢100Plazo 2 años Tasa interés bruta 6.95%Fecha emisión 25/04/2016 Periodicidad intereses TrimestralFecha de vencimiento 25/04/2018 Beneficiario del pago CEVALMonto ¢5,000,000 Ley de circulación A la orden
Serie B1-14
Forma de representación Macrotítulo Valor facial ¢100Plazo 2 años Tasa interés bruta 8.70%Fecha emisión 25/04/2014 Periodicidad intereses TrimestralFecha de vencimiento 25/04/2016 Beneficiario del pago CEVALMonto ¢8,000,000 Ley de circulación A la orden
Holcim se sometió a la clasificación de riesgo por parte de la empresa Fitch Costa Rica Calificadora deRiesgo, S.A. obteniendo una calificación de F1+(cri) en el programa de emisiones de corto plazo y AAA(cri)en el programa de emisiones de largo plazo. Lo anterior consta en el “Informe de Calificación” del 14 desetiembre de 2016 el cual está basado en los estados financieros internos de la Compañía al 30 de juniode 2016 y los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015. Dicha categoría correspondea aquellos instrumentos con la más alta calidad crediticia en los cuales los factores de riesgo soninsignificantes.
Líneas de crédito:Al 31 de diciembre de 2016 Holcim dispone de líneas de crédito bancarias aprobadas y no utilizadas enUS dólares, por la suma equivalente de ¢80,561,020 (2015: ¢89,413,167).
Documentos y préstamos por pagar – divulgaciones adicionales:El movimiento anual de los documentos y préstamos por pagar se presenta a continuación:
2016 2015
Saldo al inicio del año ¢ 16,935,868 ¢ 30,001,668Documentos y préstamos por pagar contraídos en el año 34,176,199 25,316,830Amortizaciones efectuadas en el año (39,416,537) (38,342,522)Diferencias cambiarias no realizadas - (40,108)Saldo al final del año ¢ 11,695,530 ¢ 16,935,868
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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18. Cuentas por pagar a proveedores
2016 2015
Proveedores nacionales ¢ 6,698,311 ¢ 8,673,360Proveedores del exterior 591,968 310,580
¢ 7,290,279 ¢ 8,983,940
Las cuentas por pagar a proveedores se derivan de la compra de materiales y servicios recibidos. Losplazos de vencimiento de las cuentas por pagar a proveedores se extienden hasta 180 días contados apartir de la fecha de emisión de los respectivos documentos o facturas, no están sujetas a ningúndescuento por pronto pago, y no generan intereses excepto intereses de mora.
19. Gastos acumulados y otras cuentas por pagar
2016 2015
Anticipos recibidos de clientes ¢ 1,369,484 ¢ 1,518,024Bonificaciones al personal 1,250,173 975,941Vacaciones 451,539 523,501Retención de impuesto de ventas y de consumo (saldo a favor) 361,546 752,747Impuesto de remesas al exterior por pagar 254,608 283,194Impuesto sobre bienes inmuebles por pagar 82,654 26,049Aguinaldos 79,135 68,911Retención de impuestos sobre dividendos - 1,034,382Otros 804,702 795,489
¢ 4,653,841 ¢ 5,978,238
Los gastos acumulados y otras cuentas por pagar no generan intereses, no están sujetos a ningúndescuento por pronto pago, y tienen un plazo normal que no excede de doce meses de la fecha del estadoconsolidado de situación financiera.
20. Provisiones
Indemnizaciónpor antigüedad
Reforestacióny remoción de
materialesContingencias
legales Total
Al 31 de diciembre de 2014 ¢ 437,641 ¢ 475,054 ¢ 229,628 ¢ 1,142,323Incrementos del año 39,633 564,956 - 604,589Importes no utilizados revertidos (100,942) - (93,770) (194,712)Efecto por conversión (32,551) - - (32,551)Al 31 de diciembre de 2015 343,781 1,040,010 135,858 1,519,649Incrementos del año 96,463 291,366 - 387,829Importes no utilizados revertidos (65,929) (105,623) (135,858) (307,410)Efecto por conversión 4,374 - - 4,374Al 31 de diciembre de 2016 ¢ 378,689 ¢ 1,225,753 ¢ - ¢ 1,604,442
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Indemnización por antigüedadLa provisión por antigüedad está relacionada con la obligación por terminación de contratos laborales dela subsidiaria Holcim Nicaragua, S.A. (nota 4.17.1).
Provisión para reforestación y remoción de materialesLa provisión para reforestación representa el costo estimado de restauración de los yacimientos mineralesde los cuales la Compañía extrae materias primas. Esta provisión se reconoce cuando la Compañía tieneuna obligación legal de restaurar los yacimientos explotados.
Para determinar la provisión para reforestación, Holcim proyectó los flujos de efectivo requeridospara restaurar sus canteras para un rango entre los próximos 4 y 67 años, los cuales fueron descontadosa una tasa del 4% en colones (2015: 4.60%), dando como resultado el reconocimiento de una provisiónde ¢887,803 (2015: ¢684,164). El importe de la respectiva provisión será disminuido conforme se efectúenlos desembolsos futuros de efectivo.
El importe de la provisión por remoción de materiales, con un saldo al 31 de diciembre de 2016 de¢337,950 (2015: ¢355,846), corresponde al compromiso de Holcim de remover los materiales acumuladosen la propiedad vendida a Agregados Guacalillo, Ltda. (nota 10). El compromiso de Holcim es removerestos materiales en un plazo no mayor a dos años a partir del segundo semestre de 2016.
Contingencias legalesLa Compañía mantenía varios procesos administrativos o en la vía legal con efectos en la posiciónfinanciera al 31 de diciembre de 2015, tales procesos fueron concluidos durante el año 2016. Estascontingencias se derivaban principalmente de las operaciones de la Compañía en Nicaragua.
21. Patrimonio
Capital accionesAl 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital acciones de Holcim está representado por 8,577,370,731(no en miles) acciones comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1 cada una (no en miles).
Reserva legalDe acuerdo con la legislación costarricense toda sociedad anónima debe registrar una reserva legalequivalente al 5% de las utilidades netas de cada año, hasta alcanzar el 20% del capital social.
DividendosDurante el año terminado al 31 de diciembre de 2016 Holcim declaró dividendos en efectivo a susaccionistas por ¢19,470,632 equivalente a ¢2.27 por acción. En 2015 los dividendos en efectivodeclarados por Holcim fueron de ¢31,307,403, equivalente a ¢3.65 por acción. Al 31 de diciembre de 2016,los dividendos por pagar ascendían a ¢4,520,670 (2015: ¢3,638,632).
Otros componentes del patrimonio - Efecto por conversión de estados financierosAl 31 de diciembre de 2016 el efecto acumulado por conversión de estados financieros por ¢534,729(2015: ¢391,529), corresponde a las diferencias cambiarias de la conversión a colones de los estadosfinancieros consolidados de Holcim (Nicaragua), S.A. y subsidiarias. Durante el año terminado al 31 dediciembre del 2016, Holcim reconoció como parte del estado consolidado del resultado integral unaganancia por conversión de estados financieros de ¢143,200 (2015: ganancia de ¢216,111).
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Utilidad básica por acciónLa utilidad básica por acción se calcula con base en la utilidad neta atribuible a los accionistas de lacontroladora, y la cantidad promedio en acciones comunes en circulación durante el año. Un detalle dela utilidad básica por acción se presenta a continuación:
2016 2015
Utilidad neta del período ¢ 23,605,721 ¢ 19,459,714Acciones en circulación (promedio ponderado) 8,577,371 8,577,371Utilidad básica por acción al valor nominal ¢ 2.75 ¢ 2.27
22. Subsidiarias controladas parcialmente y participación no controladora
La proporción de la participación patrimonial no controlada por Holcim es la siguiente:
2016 2015
Holcim Nicaragua, S.A. 20% 20%Inversiones Cofradía, S.A. (subsidiaria de Holcim Nicaragua) 33% 33%
La participación no controladora sobre las subsidiarias de Holcim al 31 de diciembre se detalla como sigue:
2016 2015
Capital acciones ¢ 409,488 ¢ 409,488Reserva legal 41,205 41,205Utilidades no distribuidas 1,123,110 596,278Efecto por conversión 79,243 79,339Impuesto sobre la renta diferido (137,366) (123,895)Dividendos declarados (1,517,668) (1,090,902)Utilidad del período 1,614,458 1,617,734
¢ 1,612,470 ¢ 1,529,247
23. Costos y gastos incluidos en el costo de ventas
2016 2015
Costo de los inventarios reconocidos como gastos ¢ 56,258,532 ¢ 61,317,712Depreciación y amortización de activos de larga vida 5,227,577 5,306,776Uso del Business Concept – IFF (nota 7) 4,527,365 4,815,252Ajuste de inventarios al valor neto de realización (nota 8) 71,948 97,066
¢ 66,085,422 ¢ 71,536,806
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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24. Gastos de venta
2016 2015
Sueldos, cargas sociales y otros ¢ 2,103,949 ¢ 2,246,495Publicidad y promoción 581,083 853,655Servicios de terceros 359,162 271,367Impuestos diversos 273,671 261,458Gasto por deterioro de cuentas por cobrar (nota 6) 250,834 102,518Suscripciones 133,151 143,760Combustibles y gastos de viajes 47,510 62,753Otros 39,339 183,153
¢ 3,788,699 ¢ 4,125,159
25. Gastos generales y administrativos
2016 2015
Salarios, cargas sociales y otros ¢ 3,661,003 ¢ 4,218,713Honorarios profesionales 856,650 1,042,872Soporte en tecnología de información (nota 7) 419,892 698,747Impuestos diversos 412,711 400,255Servicios de terceros 245,277 191,208Depreciación 189,790 203,320Servicios públicos 115,538 100,835Alquileres 114,402 129,457Eventos y gastos de viaje 111,447 126,374Mantenimiento y reparación 51,445 67,164Licencias de software 27,819 21,643Donativos 22,696 33,323Seguros 17,789 32,622Suministros de oficina 8,344 22,545Otros 556,940 887,302
¢ 6,811,743 ¢ 8,176,380
26. Resultado de transacciones con activos productivos
El 14 de setiembre de 2016 Holcim perfeccionó la venta de un grupo activos a Concretera Nacional, S.A.y Agregados Guápiles, S.A. por un precio total de US$3,300, equivalente a ¢1,841,136 (nota 10). Losactivos estaban conformados por maquinaria y equipos con un valor en libros de ¢1,330,527 al momentode la venta. Esta transacción, que incluyó también la venta de inventarios valorados en ¢33,957, resultóen una ganancia de ¢476,652.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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La pérdida por deterioro de activos reconocida en 2015 por ¢5,302,170 se debe principalmente a losiguiente:
· Holcim procedió a dar de baja los activos relacionados con la ampliación de su planta en Cartago(proyecto “Cartago 3000”) y los activos asociados a la expansión de sus actividades enGuanacaste en donde la Compañía había adquirido una propiedad para asegurar reservas decaliza de alta ley. Estos activos estaban representados principalmente por los costos de permisos,planos y diseños para el proyecto Cartago 3000 y el valor estimado de los yacimientos mineralesen Guanacaste. La Compañía optó por dar de baja estos activos debido a que se definió que lasentidades del Grupo Holcim deben continuar operando con las capacidades actuales instaladasde cada una de sus plantas y de no poder satisfacerse la demanda con tales capacidades, sedebe recurrir a obtener los insumos de otras plantas del Grupo LafargeHolcim. Además, loscambios legales introducidos en 2015 en Costa Rica que facilitan la importación de cemento,hacen factible que ante un incremento en la demanda local se pueda importar cemento remanentede cualquier empresa del Grupo LafargeHolcim. El valor en libros de estos activos reconocidocomo pérdida ascendió a ¢5,037,335.
· Holcim dio de baja la inversión en un proyecto de transbordo de contenedores reconociendo unapérdida de ¢264,835 (Amega Holding, Inc. - nota 15), cuyo desarrollo se ha tornado más inciertocon el paso del tiempo.
27. Otros gastos (ingresos), neto
2016 2015
Impuestos pagados sobre dividendos ¢ 919,911 ¢ 652,892Ingreso por arrendamiento (nota 12) (139,745) (553,846)Otros (125,070) 353,798
¢ 655,096 ¢ 452,844
Los impuestos pagados sobre dividendos corresponden la retención de impuestos a los dividendos quedeclara Holcim Nicaragua, S.A. a favor de la Compañía.
28. Impuestos
La Compañía y sus subsidiarias son contribuyentes del impuesto sobre la renta por lo que anualmenteconfeccionan y presentan sus respectivas declaraciones a las autoridades fiscales correspondientes. Latasa del impuesto sobre la renta vigente para los años fiscales que terminaron el 31 de diciembre de 2016y 2015 fue del 30%.
Los componentes del impuesto sobre la renta divulgado en el estado consolidado del resultado integral sedetallan a continuación:
2016 2015
Impuesto sobre la renta corriente ¢ 11,053,120 ¢ 11,896,639Reconocimiento de diferencias temporarias (261,051) 111,246Impuesto sobre la renta total (tasa efectiva de 30% en 2016y 36% en 2015 ¢ 10,792,069 ¢ 12,007,885
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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El impuesto sobre la renta corriente fue estimado como se muestra en la siguiente conciliación:
2016 2015Utilidad antes de impuesto sobre la renta ¢ 36,012,248 ¢ 33,085,333Tasa nominal 30% 30%Impuesto sobre utilidades antes de partidas de conciliación 10,803,674 9,925,600Más (menos) efecto impositivo de:Ingresos no gravables (303,203) (223,863)Gastos no deducibles 554,479 1,960,805Efecto de la consolidación contable (1,830) 234,097Impuesto sobre la renta corriente ¢ 11,053,120 ¢ 11,896,639
El movimiento anual del pasivo por impuesto sobre la renta corriente se presenta a continuación:
2016 2015
Impuesto sobre la renta por pagar al inicio del año ¢ 7,866,636 ¢ 4,039,746Más – impuesto sobre la renta corriente 11,053,120 11,896,639Menos – impuesto sobre la renta pagado en el año (14,270,813) (8,069,749)Impuesto sobre la renta por pagar ¢ 4,648,943 ¢ 7,866,636
Al 31 de diciembre los activos y pasivos por impuesto de renta diferido se detallan a continuación:
Al 31 de diciembre de 2016:
Saldo al 31de diciembre
de 2016
Efectoreconocido
en losresultados
Efecto porconversión y
participación nocontroladora
Saldo al 31de diciembre
de 2015
Activos:Deterioro de cuentas por cobrar ¢ 525,040 ¢ (31,694) ¢ - ¢ 556,734Inventarios al valor neto realizable 325,900 (13,906) - 339,806Pasivo acumulado por vacaciones 120,503 (24,466) - 144,969Provisión por reforestación 266,341 61,092 - 205,249Intangibles – software y relación clientes 169,834 63,080 - 106,754
1,407,618 54,106 - 1,353,512Pasivos:Depreciación activos productivos (4,005,060) 263,980 (29,503) (4,239,537)Activos intangibles amortizables (31,587) 10,322 - (41,909)Utilidades acumuladas disponibles deHolcim (Nicaragua), S.A. (686,830) (67,357) - (619,473)
(4,723,477) 206,945 (29,503) (4,900,919)
Pasivo neto ¢ (3,315,859) ¢ 261,051 ¢ (29,503) ¢ (3,547,407)
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
52
Al 31 de diciembre de 2015:
Saldo al 31de diciembre
de 2015
Efectoreconocido
en losresultados
Efecto porconversión y
participación nocontroladora
Saldo al 31de diciembre
de 2014
Activos:Deterioro de cuentas por cobrar ¢ 556,734 ¢ (790) ¢ - ¢ 557,524Inventarios al valor neto realizable 339,806 14,386 (3,440) 328,860Pasivo acumulado por vacaciones 144,969 (1,235) - 146,204Provisión por reforestación 205,249 62,733 - 142,516Intangibles – software y relación clientes 106,754 106,754 - -
1,353,512 181,848 (3,440) 1,175,104Pasivos:Depreciación activos productivos (4,239,537) (119,111) 48,915 (4,169,341)Activos intangibles amortizables (41,909) 10,835 - (52,744)Utilidades acumuladas disponibles deHolcim (Nicaragua), S.A. (619,473) (184,818) (49,945) (384,710)
(4,900,919) (293,094) (1,030) (4,606,795)-Pasivo neto ¢ (3,547,407) ¢ (111,246) ¢ (4,470) ¢ (3,431,691)
Precios de transferencia y otros aspectos impositivosLas Autoridades Fiscales pueden revisar las declaraciones de impuesto sobre la renta presentadas porlas entidades del Grupo por los años no prescritos. Consecuentemente, las entidades del Grupomantienen la contingencia por cualquier impuesto adicional que pueda resultar por deducciones noaceptadas o retenciones no efectuadas para fines fiscales. Sin embargo, la Administración de Holcimconsidera que las declaraciones, tal y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadascomo resultado de una eventual revisión.
29. Compromisos
29.1 Compromisos – Costa Rica
Contratos de arrendamiento de propiedades y uso de marca comercial con Concretera Nacional, S.A.Paralelo a la venta de los activos de la operación de concretos, Holcim procedió a arrendarle a ConcreteraNacional los terrenos en los cuales se lleva a cabo la actividad productiva y que están ubicados en SanJosé y Alajuela. El plazo de arrendamiento es de 8 años y la cuota mensual del alquiler es de US$2 porlos primeros 4 años y la misma se incrementará escalonadamente a partir del quinto año hasta alcanzarla suma de US$1 (no en miles) por metro cuadrado para una cuota de US$19.5 por mes. El contrato dearrendamiento también contempla una opción de compra a favor de Concretera Nacional la cual puedeser ejercida en cualquier momento durante el plazo del contrato. El precio de venta sería definido a travésde un peritaje al momento de ser ejercida la opción.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Holcim y Concretera Nacional también firmaron un contrato de licencia para el uso de la marca “ConcreteraNacional”, propiedad de Holcim. El contrato le permite a Concretera Nacional utilizar dicha marca en elterritorio costarricense para comercializar sus productos y servicios hasta por un plazo de 8 años.Concretera Nacional pagará a Holcim la suma de US$100 mensuales (no en miles) comocontraprestación. A partir del sétimo año se le otorga a Concretera la opción de compra sobre la marca aun precio de US$600,000.
Contratos de alquiler de propiedades, maquinaría y regalías por el uso de marcas comercialessuscritos con Productos de Concreto, S.A.Holcim suscribió una serie de contratos con Productos de Concreto, S.A. para el arrendamiento depropiedades, maquinaria y equipo y licencia para el uso de marcas comerciales. Un detalle de lasprincipales cláusulas establecidas en esos contratos se presenta como sigue:
Regalías por uso de marcas comercialesEl 8 de febrero de 2013 se suscribió un contrato con el cual se otorga una licencia de uso exclusivo de lasmarcas y el nombre comercial “Productos de Concreto” dentro del territorio de Costa Rica para lacomercialización de sus productos y servicios. El plazo de la licencia es de cinco años a partir del 1 deabril de 2012, renovable por dos períodos adicionales y con un máximo de quince años. El pago porregalías está basado en un porcentaje sobre las ventas totales de Productos de Concreto, S.A. y varíaincrementalmente durante el plazo del contrato hasta alcanzar el 2% a partir del décimo año.
Holcim otorgó una opción de cesión y compraventa de las marcas comerciales y nombre comercial, la cualpuede ser ejercida en cualquier momento durante el plazo del contrato. El monto de la opción es deUS$3,000 y la misma no ha sido ejercida al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
Contrato de alquiler de bienes inmueblesEl 8 de febrero de 2013 Holcim y Productos de Concreto suscribieron varios contratos para elarrendamiento de inmuebles ubicados en San Rafael de Alajuela y en Guápiles, Limón.
El contrato relacionado con el arrendamiento de la propiedad ubicada en San Rafael de Alajuela tendráuna vigencia de diez años a partir del 1 de abril del 2012, con derecho a renovación, previo acuerdo entrelas partes. El precio mensual del arrendamiento es de US$25, pagadero por mes adelantado, y el preciodel arrendamiento se indexará anualmente aplicando el índice de inflación de Estados Unidos de América.La propiedad en arrendamiento en Guápiles establece un pago mensual por ese concepto de US$1, porun plazo de diez años.
Opción de compraventa de terrenoHolcim y Productos de Concreto suscribieron un contrato de opción de compra de un lote con un área de86,310.50 metros cuadrados (no en miles) ubicado en Escobal de Atenas, Alajuela. La opción estableceun importe de venta de US$83.3 por hectárea, la cual tiene un plazo de siete años a partir del 1 de abrilde 2012 y la misma no ha sido ejercida al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
Contrato de alquiler de Cerro MinasHolcim y Agregados Cerro Minas, S.A. firmaron un acuerdo de arrendamiento para la explotación de laconcesión del Tajo Cerro Minas ubicado en Santa Ana, San José, Costa Rica. El contrato entró en vigenciael 1 de mayo de 2013 y es por un plazo de 5 años, extendible por mutuo acuerdo de las partes. AgregadosCerro Minas pagara a Holcim por concepto de alquiler la suma mensual que resulte de multiplicar milseiscientos colones (¢1,600 no en miles) por tonelada métrica vendida y/o despachada. Esta suma seajustará semestralmente de conformidad con el índice de inflación acumulado de los últimos seis mesesy se aplicará en el sétimo mes en forma automática. No obstante, Holcim recibirá un pago mínimo deUS$40 más intereses moratorios, si hubiere.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Entre las principales obligaciones asumidas por Holcim está la cancelación del impuesto de bienesinmuebles y el cumplimiento del plan de explotación aprobado por la Dirección de Geología y Minas.Agregados Cerro Minas se compromete a pagar todos los impuestos y cánones asociados a la concesión,cumplir el plan de explotación antes mencionado, destinar las instalaciones exclusivamente para lasoperaciones relacionadas con la explotación y realizar estudios ambientales una vez al año. Lasinstalaciones donde está ubicado el Tajo le pertenecen a Holcim y las mismas fueron clasificadas enpropiedades de inversión. Con la firma de este acuerdo, Holcim vendió a Agregados Cerro Minas lamaquinaria y equipo que utilizaba para explotar la concesión.
Venta de Hidroeléctrica Aguas Zarcas, S.A. (“Aguas Zarcas”) en 2014El 7 de octubre de 2014, Holcim efectuó la venta del 100% de su participación en “Aguas Zarcas” a laCooperativa de Electrificación Rural de San Carlos, R.L. (“Coopelesca”).
De conformidad con el Contrato Marco Final de Compraventa de Acciones firmado entre Coopelesca yHolcim, Coopelesca tiene la opción de vender, pero no la obligación de hacerlo, la totalidad de las accionesde Aguas Zarcas a Holcim, quien tiene la obligación de adquirirlas únicamente en el caso de producirsealguna de las siguientes situaciones:
· La emisión de una sentencia de última instancia en la cual se determine la anulación o cancelaciónde la concesión para el aprovechamiento de fuerza hidráulica que ostenta Aguas Zarcas, o bien, elestablecimiento de un requerimiento de caudal remanente superior a 570 litros por segundo comoconsecuencia del litigio que mantiene Tico Frut, S.A. contra Aguas Zarcas.
· Que el Instituto de Desarrollo Rural (“INDER”) no prorrogue o formalice un nuevo contrato dearrendamiento de previo al vencimiento del contrato actual de arrendamiento entre INDER y AguasZarcas, el cual vence el 18 de setiembre de 2018. Sin embargo, tan pronto como se logre formalizarun nuevo contrato caducará el compromiso de recompra por parte de Holcim.
Coopelesca cuenta con un plazo de 60 días naturales para notificar a Holcim su decisión de hacer efectivala opción de venta una vez haya demostrado la ocurrencia de cualquiera de las dos situaciones antesmencionadas. Holcim tendrá un plazo de 180 días naturales para hacer efectivo el pago por la compra delas acciones. El precio a pagar en ese momento estaría basado principalmente en la consideraciónrecibida en 2014 por la venta de Aguas Zarcas menos las utilidades por la explotación del negocio deAguas Zarcas y más el valor de las mejoras útiles y necesarias diferentes al mantenimiento normal deplanta hidroeléctrica, desde el 7 de octubre de 2014 hasta la fecha en que se ejerza la opción de venta.
Al 31 de diciembre de 2016 Holcim no tiene conocimiento, ni ha sido notificada por Coopelesca, sobre laocurrencia de alguna de las dos situaciones antes mencionadas. Además, a la fecha de aprobación de lospresentes estados financieros, los asesores legales de la Compañía consideraban que el resultado de lademanda presentada por Tico Frut, S.A. contra Aguas Zarcas sería favorable a los intereses de AguasZarcas.
Holcim no mantiene control sobre Aguas Zarcas a partir del 7 de octubre de 2014 y no ha reconocidoalgún valor por la opción de compra al 31 de diciembre de 2016 por cuanto su ejercicio no depende de símisma sino de la resolución de situaciones contingentes fuera de su control.
29.2 Compromisos – Nicaragua
Concesiones minerasHolcim Nicaragua, S.A. - El Ministerio de Fomento, Industria y Comercio (MIFIC) otorgó a la Compañíauna concesión minera de yacimientos minerales no metálicos en el lote denominado “Boquerón”, Municipiode Nagarote, Departamento de León, con una superficie de 3,153 hectáreas. El término de duración dedicha concesión es de 25 años, contados a partir del 10 de julio de 2002.
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Inversiones Cofradía, S.A. - El Ministerio de Fomento, Industria y Comercio (MIFIC) otorgó a la subsidiariaInvercosa una concesión minera en el lote denominado “La Pedrera”, Municipio de Nindirí, Departamentode Masaya, con una superficie de 119.83 hectáreas. El plazo esta concesión es de 20 años, contados apartir del 21 de julio de 2004.
En relación con estas concesiones, las entidades de Nicaragua deben cumplir con las normas que sedicten de seguridad laboral y protección ambiental, en particular el Decreto N°45’94 “Reglamento dePermiso y Evaluación de Impacto Ambiental” del 28 de octubre de 1994 y el Decreto 33-95 “Disposicionespara el Control de la Contaminación Proveniente de las Descargas de Aguas Residuales Domésticas,Industriales y Agropecuarias” del 14 de junio de 1995.
29.3 GarantíasAl 31 de diciembre de 2016 y 2015, Holcim mantiene una fianza solidaria en el Banco BAC San José porun préstamo otorgado a la Asociación Solidarista de Empleados de Holcim (Costa Rica), S.A. y Afines,por un monto de ¢4,010,000.
30. Instrumentos financieros
30.1 Riesgos asociados a los instrumentos financierosHolcim tiene la exposición a los siguientes riesgos por el uso de sus instrumentos financieros:
ü Riesgo de créditoü Riesgo de liquidezü Riesgo de mercado
Esta nota presenta la información sobre la exposición de Holcim a cada uno de los riesgos anteriores, losobjetivos de la Compañía y sus políticas y procesos para medir y administrar el riesgo.
Marco de administración del riesgoLa Junta Directiva tiene la responsabilidad total por el establecimiento y vigilancia del marco conceptualde los riesgos de Holcim. La Junta Directiva ha establecido un Comité de Crédito responsable por elotorgamiento de crédito a sus clientes. Este Comité informa regularmente a la Junta Directiva sobre susactividades.
Las políticas de administración de riesgos de Holcim son establecidas para identificar y analizar los riesgosque enfrenta Holcim, establecer los límites y controles de riesgo apropiados, y monitorear esos riesgos ysu adherencia a esos límites. Esas políticas de riesgo son revisadas regularmente para reflejar loscambios en las condiciones de mercado y actividades de Holcim. La Compañía, a través de sus normasy procedimientos de gestión, pretende desarrollar un ambiente de control estricto y constructivo en el quetodos los empleados entiendan sus funciones y obligaciones.
El Comité de Auditoría de Holcim supervisa la manera en que la Administración controla el cumplimientode las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos de Holcim y revisa si la política de gestión deriesgos es apropiada respecto de los riesgos a los que se enfrenta la Compañía. Este Comité es asistidopor la Auditoría Interna en su función como supervisor. La Auditoría Interna realiza revisiones regularesde los controles y procedimientos de gestión de riesgo, cuyos resultados se comunican al Comité deAuditoría.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Riesgo de créditoEl riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si el cliente o contraparte de uninstrumento financiero no cumplen con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente por lossaldos por cobrar a clientes comerciales. Con respecto a los documentos por cobrar a largo plazo, laCompañía ha cubierto el riesgo de crédito por medio a la solicitud de garantías a los deudores según semenciona en la nota 10.
Exposición de riesgo crediticioLa máxima exposición de riesgo crediticio está representada por el saldo de cada activo financiero, segúnse detalla a continuación:
2016 2015
Efectivo y equivalentes de efectivo ¢ 5,211,908 ¢ 6,007,654Cuentas por cobrar, neto 5,903,293 7,813,796Por cobrar a compañías relacionadas 749,659 13,891Documentos por cobrar 6,951,872 5,344,469
¢ 18,816,732 ¢ 19,179,810
Cuentas por cobrar comercialesLos clientes de Holcim están representados principalmente por distribuidores de materiales para laconstrucción, ferreterías y constructoras. A nivel de país no existen en las zonas geográficas internas ocaracterísticas de mercado que difieran significativamente, por lo cual se considera que no existe unaexposición de riesgo de crédito en la cartera de cuentas por cobrar a clientes distribuidos geográficamente.
La exposición al riesgo de crédito de Holcim está relacionada principalmente por las característicasindividuales de cada cliente. No obstante, la Compañía no tiene una concentración significativa de riesgode crédito relacionado a la cartera de cuentas por cobrar debido a una amplia y diversa base de clientes,la cual no muestra una concentración relevante en un solo agente o persona, ya sea individual o jurídica.
La Administración ha desarrollado políticas para el otorgamiento de créditos, la exposición al riesgocrediticio es monitoreada constantemente de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores.El crédito está sujeto a evaluaciones en las que se considera la capacidad de pago, el historial y lasreferencias del cliente. Al analizar el riesgo de crédito de los clientes, se agrupa a los mismos según elanálisis de antigüedad de saldos, vencimiento y existencia de dificultades previas. Los clientes que seclasifican como “de alto riesgo” se incluyen en una lista de clientes restringidos y en las futuras ventas quese les exige el pago de contado, así como la cancelación de cualquier saldo pendiente. En los casos enque lo considere necesario, la Administración requiere garantías reales en relación con los activosfinancieros.
La Compañía establece una estimación por deterioro de valor que representa su estimación de laspérdidas incurridas en relación con los deudores comerciales. El análisis de antigüedad de cartera declientes y movimiento de la estimación por deterioro en el período se describen en la nota 6.
Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez es el riesgo de que Holcim no esté en la capacidad de atender sus obligacionesfinancieras a medida que vencen. El enfoque de Holcim para gestionar la liquidez es asegurar, en lamedida de lo posible, que siempre va a contar con liquidez suficiente para cumplir con sus obligacionesen el momento de su vencimiento, sin incurrir por ello en pérdidas inaceptables ni arriesgar la reputaciónla Compañía.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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La Compañía utiliza diversas proyecciones financieras que le permiten administrar su flujo de efectivooperacional de forma tal que se asegura tener suficiente efectivo para cubrir sus necesidades operativas,incluyendo las obligaciones financieras. Adicionalmente, mantiene varias líneas de crédito revolutivas adisposición para cubrir faltantes por situaciones imprevistas.
Este riesgo es administrado por la Gerencia Financiera de Holcim, la cual monitorea constantemente y enforma centralizada los flujos de caja, estableciendo las fechas y flujos necesarios para cumplir con lasobligaciones, así como para monitorear los ingresos recuperados por la gestión de cobro y poder utilizarlos fondos de una manera óptima.
Su objetivo es siempre cumplir en forma adecuada y oportuna con todas las obligaciones contraídas, seanfinancieras o de otra índole. El proceso de inversión (en caso de flujos excedentes), así como el procesode toma de deuda (en caso de falta de fondos) son responsabilidad de la Tesorería de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2016, un detalle de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros,incluyendo los pagos por intereses, se muestra a continuación:
Valor enLibros
Flujos deefectivo
contractuales 1 año o menos 1 a 2 años
Documentos por pagar ¢ 11,695,530 ¢ 12,258,333 ¢ 12,258,333 ¢ -Dividendos por pagar 4,520,670 4,520,670 4,520,670 -Intereses por pagar 79,789 79,789 79,789 -Cuentas por pagar a proveedores 7,290,279 7,290,279 7,290,279 -Por pagar a compañías 1,108,578 1,108,578 1,108,578 -Gastos acumulados por pagar 4,653,841 4,653,841 4,653,841 -Impuesto sobre la renta por pagar 4,648,943 4,648,943 4,648,943 -
¢ 33,997,630 ¢ 34,560,433 ¢ 34,560,433 ¢ -
Al 31 de diciembre de 2015, un detalle de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros,incluyendo los pagos por intereses, se muestra a continuación:
Valor enLibros
Flujos deefectivo
contractuales 1 año o menos 1 a 2 años
Documentos por pagar ¢ 16,935,868 ¢ 17,152,013 ¢ 17,152,013 ¢ -Dividendos por pagar 3,638,632 3,638,632 3,638,632 -Intereses por pagar 125,976 125,976 125,976 -Cuentas por pagar a proveedores 8,983,940 8,983,940 8,983,940 -Por pagar a compañías 2,031,801 2,031,801 2,031,801 -Gastos acumulados por pagar 5,978,238 5,978,238 5,978,238 -Impuesto sobre la renta por pagar 7,866,636 7,866,636 7,866,636 -
¢ 45,561,091 ¢ 45,777,236 ¢ 45,777,236 ¢ -
Riesgo de mercadoEl riesgo del mercado es el riesgo de que cambios en los precios del mercado, tales como tipos de cambioen moneda extranjera y tasas de interés, puedan afectar los resultados de la Compañía o el valor de susinstrumentos financieros. El objetivo es administrar y controlar las exposiciones de riesgo de mercadodentro de parámetros aceptables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Riesgo de mercado - tipo de cambioLa Compañía está expuesta a riesgos de tipo de cambio principalmente en sus documentos y préstamospor pagar y cuentas por pagar comerciales, de los cuales una parte importante están denominados en USdólares. Para ello Holcim busca continuamente asegurarse que su exposición neta se mantenga a un nivelaceptable, manteniendo un control sobre las expectativas de variaciones de tipo de cambio.
Holcim no mantiene mecanismos de cobertura que puedan mitigar el riesgo de tipo de cambio por suexposición neta cambiaria.
Exposición al riesgo de tipo de cambioA continuación se presenta un resumen de los activos y pasivos monetarios denominados en monedaextranjera, expresado en colones costarricenses:
2016 2015
Activos:Efectivo y equivalentes de efectivo ¢ 483,071 ¢ 1,870,271Cuentas por cobrar 1,594,333 983,637Cuentas por cobrar a partes relacionadas 749,659 13,891Documentos por cobrar 6,048,781 4,992,445
Total activo 8,875,844 7,860,244
Pasivos:Documentos por pagar (1,290,530) (8,935,868)Cuentas por pagar a proveedores (1,351,900) (1,865,597)Cuentas por pagar a compañías relacionadas (1,108,578) (2,031,802)Dividendos por pagar (17,217)Intereses por pagar (109) (309)Adelantos recibidos de clientes (93,556) (96,706)Impuestos por pagar 101,573 50,435Otros pasivos y gastos acumulados (705,166) (1,524,717)Otras provisiones a largo plazo (356,234) (327,272)
Total pasivos (4,821,717) (14,731,836)Posición neta en moneda extranjera, pasivo ¢ 4,054,127 ¢ (6,871,592)
Los tipos de cambio más significativos aplicados durante el año son los siguientes:
Promedio Fecha de reporte2016 2015 2016 2015
Colones costarricenses a US$1 552.98 542.73 561.10 544.87Colones costarricenses a C$1 (córdobas) (*) 28.63 19.91 29.32 19.51Colones costarricenses a €1 (euros) 603.76 609.84 563.65 643.87Colones costarricenses a CHF1 (franco) 550.38 533.54 524.95 575.81
Análisis de sensibilidadEl efecto de una variación estimada en los tipos de cambio de +/- 5% en 2016 (2015: +/- 5%) sobre losactivos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2016, asumiendoque las restantes variables se mantienen constantes, implicaría el reconocimiento de una ganancia opérdida por diferencias de tasa de cambio de ¢202,706 en 2016 (2015: ¢343,580).
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Como resultado de las transacciones en moneda extranjera y de la valuación de los activos y pasivosmonetarios denominados en moneda extranjera, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2016 sereconoció un gasto neto por diferencias de cambio por un monto de ¢473,286 (2015: ¢151,843), el cualse presenta en el estado consolidado del resultado integral.
Riesgo de mercado - tasas de interésEs el riesgo de que el valor de mercado o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúencomo resultado de cambios en las tasas de interés de mercado. La Compañía mantiene activos y pasivosimportantes representados principalmente por equivalentes de efectivo, documentos por cobrar,préstamos bancarios, bonos estandarizados por pagar y deuda a largo plazo, los cuales están sujetos avariaciones en las tasas de interés. La Compañía no mantiene mecanismos de cobertura que puedanmitigar el riesgo de tasas de interés. De forma centralizada Holcim trata de administrar la exposición a lastasas de interés por medio de un análisis de costo, el cual corresponde a la combinación de préstamos enmonedas locales o préstamos en monedas extranjeras.
Perfil de tipos de interésEl perfil de tipos de interés relativos a los instrumentos financieros remunerados se detalla acontinuación:
2016 2015Instrumentos de tasa fija:
Activos financieros:Documentos por cobrar ¢ 724,121 ¢ 688,110
Pasivos financieros:Bonos estandarizados por pagar a largo plazo (5,000,000) (8,000,000)
¢ (4,275,879) ¢ (7,311,890)
Instrumentos de tasa variable:Activos financieros:
Equivalentes de efectivo ¢ 503,540 ¢ 921,774Documentos por cobrar 6,227,751 4,656,359
Pasivos financieros:Documentos por pagar (1,695,530) (8,935,868)
¢ 5,035,761 ¢ (3,357,735)
Análisis de sensibilidadEn la administración de los riesgos de tasa de interés y riesgo de moneda, Holcim intenta reducir el impactode las fluctuaciones a corto plazo en las utilidades consolidadas la Compañía. En relación con los activosfinancieros equivalentes de efectivo, documentos por cobrar, préstamos bancarios, bonos estandarizadospor pagar y deuda a largo plazo, cambios permanentes en las tasas de intereses tendrían un impacto enlas utilidades.
Al 31 de diciembre del 2016 se estima que un incremento general de un punto porcentual en las tasas deinterés habría significado un incremento en el gasto financiero de ¢143,157 (2015: ¢234,688).
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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30.2 Gestión de capitalLa política de la Administración es mantener una base sólida de capital de manera que los inversionistas,los acreedores y el mercado en general mantengan la confianza y se garantice el crecimiento futuro de laCompañía. El objetivo de la Administración es maximizar los rendimientos de sus inversionistas, medianteun balance adecuado entre el nivel de endeudamiento y capital invertido, tratando de disminuir el riesgode los inversionistas y acreedores. No hubo cambios en el enfoque de Holcim para la administración decapital en 2016 con respecto al período anterior.
31. Mediciones de valor razonable
Todos los activos y pasivos medidos al valor razonable o sobre los cuales la Compañía realizadivulgaciones de valor razonable, son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable. Dichaclasificación se basa en el menor nivel de información utilizada para determinar tal valor y que essignificativa para la determinación del valor razonable en conjunto. La jerarquía de valor razonable estáconformada por los siguientes tres niveles:
· Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos financierosidénticos.
· Nivel 2: Técnicas de valuación en las cuales el menor nivel de información utilizada para la medicióndel valor razonable es directa o indirectamente observable.
· Nivel 3: Técnicas de valuación en las cuales el menor nivel de información utilizada para la medicióndel valor razonable no es observable.
La naturaleza de las estimaciones de valores razonables es subjetiva e involucra aspectos inciertos y eljuicio de la Administración, por lo que sus importes no pueden ser determinados con absoluta precisión.En consecuencia, si hubiese cambios en los supuestos en los que se basan las estimaciones, estospodrían diferir de los resultados finales.
31.1 Instrumentos financierosCiertas políticas y revelaciones contables de Holcim requieren la determinación del valor razonable paralos activos y pasivos financieros. Los valores razonables han sido determinados para propósitos demedición y/o revelación, con base en los siguientes supuestos:
- Efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, dividendos por pagar y otrospasivos y gastos acumulados: Los valores registrados se aproximan a su valor razonable por serinstrumentos financieros con vencimiento en el corto plazo.
- Documentos por cobrar a largo plazo: El valor razonable estimado de los documentos por cobrar alargo plazo (nota 10), es calculado considerando el importe descontado de los flujos de efectivo futurosestimados a una tasas actual de mercado para préstamos similares, la cual se estimó en 9.76% (2015:8.79%) en dólares.
- Bonos estandarizados y deuda bancaria: El valor razonable estimado de los bonos estandarizados y ladeuda bancaria es calculado considerando el monto descontado de los flujos de efectivo futurosestimados, tanto de principal como de intereses que se esperan realizar. Los flujos de efectivosprevistos se descuentan a las tasas actuales de mercado para préstamos similares a la fecha delestado de situación financiera, las cuales en 2016 fueron de 12.72% en colones y 9.00% en dólares,respectivamente (2015: 13.61% y 8.79%).
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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A continuación se presenta una comparación entre los valores en libros y los valores razonables,determinados según el nivel 3 antes citado, para los instrumentos financieros reflejados en los estadosconsolidados de situación financiera:
2016 2015Valor en
librosValor
razonableValor en
librosValor
razonable
Efectivo y equivalentes de efectivo ¢ 5,211,908 ¢ 5,211,908 ¢ 6,007,654 ¢ 6,007,654Cuentas por cobrar 5,903,293 5,903,293 7,813,796 7,813,796Por cobrar a compañías relacionadas 749,659 749,659 13,891 13,891Documentos por cobrar 6,951,872 7,601,066 5,344,469 5,691,393Documentos por pagar 11,695,530 11,253,893 16,935,868 16,198,826Dividendos por pagar 4,520,670 4,520,670 3,638,632 3,638,632Cuentas por pagar a proveedores 7,290,279 7,290,281 8,983,940 8,983,940Por pagar a compañías relacionadas 1,108,578 1,108,577 2,031,801 2,031,801Impuesto sobre la renta por pagar 4,648,943 4,648,943 7,866,636 7,866,636Gastos acumulados y otras cuentas por pagar 4,653,841 4,653,841 5,978,238 5,978,238
31.2 Activos y pasivos no financierosLa Compañía mide sus propiedades de inversión al costo de adquisición. Según se indica en la nota 12,el valor en libros de las propiedades de inversión asciende a ¢2,262,123 al 31 de diciembre de 2016 (2015:¢2,216,252) y su valor razonable a esas fechas, determinado con base en el nivel 3 de la jerarquía devalor razonable, asciende a ¢24,454,762.
La Compañía no posee otros activos no financieros o pasivos no financieros medidos a valor razonable osobre los cuales se requieran divulgaciones de valor razonable.
32. Segmentos de operación
Holcim cuenta con dos segmentos reportables en 2016 y 2015 los cuales representan las unidadesestratégicas de negocios de la Compañía. Las unidades estratégicas de negocios ofrecen diferentesproductos y servicios y son administradas en forma separada dado que requieren diferentes estrategiasde tecnología y mercadeo. Para cada una de las unidades estratégicas de negocios, la Gerencia Generalde Holcim revisa trimestralmente los reportes internos de administración. A continuación se describen lasoperaciones en cada uno de los segmentos de Holcim sobre los que se informa:
ü Cemento, agregados y premezclado. Incluye la fabricación y comercialización de cemento y concretopremezclado, la explotación de yacimientos de materias primas utilizadas en la fabricación del cemento,la explotación de canteras de piedra, su industrialización y comercialización de agregados. Tambiénincluye el co-procesamiento y reciclaje de residuos generados por el sector industrial, de servicios ypúblico en general. La porción del segmento de cemento premezclado y agregados dejó de teneroperación en Costa Rica a partir del 14 de setiembre de 2016 cuando se vendieron los activosrelacionados a tal actividad, sin embargo en Nicaragua continúa operando esta porción del segmento.
ü Comercialización. Incluye la compra y comercialización de otros materiales de construcción afranquiciados y socios comerciales.
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A continuación se incluye información respecto a las operaciones de cada uno de los segmentos sobre los que se debe informar. El desempeñose mide con base en la utilidad del segmento antes del impuesto a las ganancias. La utilidad del segmento se mide según lo que laAdministración considere útil al evaluar los resultados de ciertos segmentos relativos a otras entidades que operan dentro de estas industrias.La fijación de precios entre segmentos se determina en forma independiente.
Información acerca de segmentos sobre los que debe informarse:
Cemento, agregados ypremezclado Comercialización Total
2016 2015 2016 2015 2016 2015
Ingresos externos ¢ 113,497,295 ¢ 122,711,410 ¢ 198,454 ¢ 269,377 ¢ 113,695,749 ¢ 122,980,787Ingresos inter-segmentos 8,283,999 10,857,920 522,947 505,124 8,806,946 11,363,044Ingresos totales ¢ 121,781,294 ¢ 133,569,330 ¢ 721,401 ¢ 774,501 ¢ 122,502,695 ¢ 134,343,831
Ingreso por intereses ¢ 430,694 ¢ 854,985 ¢ 12,561 ¢ 12,561 ¢ 443,255 ¢ 867,546
Gasto por intereses ¢ 784,026 ¢ 1,013,466 ¢ 5,137 ¢ 4,958 ¢ 789,163 ¢ 1,018,424
Depreciación y amortización ¢ 5,463,353 ¢ 5,645,062 ¢ - ¢ - ¢ 5,463,353 ¢ 5,645,062
Utilidad antes de impuesto sobrela renta del segmento informable ¢ 35,645,883 ¢ 32,680,073 ¢ 366,365 ¢ 405,260 ¢ 36,012,248 ¢ 33,085,333
Total activos ¢ 91,771,978 ¢ 99,575,674 ¢ 1,784,248 ¢ 1,615,657 ¢ 93,556,226 ¢ 101,191,331
Total pasivos ¢ 38,038,259 ¢ 49,660,176 ¢ 879,671 ¢ 967,971 ¢ 38,917,930 ¢ 50,628,147
Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía costarricense)Notas a los Estados Financieros Consolidados31 de diciembre de 2016 y 2015(cifras expresadas en miles)
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Conciliación de segmentos reportables
2016 2015Ingresos:
Total ingreso de segmentos reportables ¢ 122,502,695 ¢ 134,343,831Eliminación de ingresos inter-segmentos (8,806,946) (11,363,044)
Ingresos consolidados ¢ 113,695,749 ¢ 122,980,787
La Compañía no tiene clientes individuales cuyas ventas superen el 10% de los ingresos anuales.
Segmentos geográficosLos segmentos de cemento, agregados y premezclado se administran a nivel regional, pero operaninstalaciones de producción y oficinas de ventas en Costa Rica y Nicaragua.
Al presentar información por segmento geográfico, el ingreso por segmento se basa en la ubicacióngeográfica de los clientes. Los activos por segmento se basan en la ubicación geográfica de los activos.
2016 2015
IngresosActivos nocorrientes Ingresos
Activos nocorrientes
Información geográfica:Costa Rica ¢ 71,285,656 ¢ 62,195,002 ¢ 81,465,722 ¢ 65,294,801Nicaragua 42,410,093 12,554,032 41,515,065 12,534,267
¢ 113,695,749 ¢ 74,749,034 ¢ 122,980,787 ¢ 77,829,068
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Holcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias(Compañía Costarricense)
Informe de Cumplimiento sobre los elementos del Reglamento deGobierno Corporativo de la Bolsa Nacional de Valores de CostaRica
31 de diciembre de 2016
Anexo IHolcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
Gobierno Corporativo-Reporte Anual de CumplimientoAl 31 de diciembre de 2016
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Elemento del reglamento(resumen)
Elementoadoptado(“Si/No”)
Comentarios del emisor
1. Diferentes personas comopresidente y gerente.
Sí Los puestos de Presidente y Gerente General sonocupados por los señores Jean Pierre RattonCharbonnel y Pablo Libreros, respectivamente.
2. Directores designados por untiempo determinado
Sí De acuerdo con los estatus de la Compañía, losmiembros de Junta Directiva permanecen en suspuestos por un período de dos años, y pueden serre-electos.
En el acta de Asamblea General Ordinaria deAccionistas celebrada el 31 de marzo de 2016,consta la re-elección de la Junta Directiva y elFiscal por un período de dos años.
Este nombramiento vence el 31 de marzo de 2018,por lo que en la próxima Asamblea GeneralOrdinaria de Accionistas deberá de elegirse a losmiembros de la Junta Directiva y al Fiscal.
3. Un director independiente Si Hocim cuenta con un miembro independiente en elpuesto de vocal 3 en su Consejo de Administracióno Junta Directiva. Al 31 de diciembre de 2016 eldirector independiente es el señor Edgar BrenesAndré.
El Código de Gobierno Corporativo de Holcim(Costa Rica), S.A. y sus subsidiarias (en adelanteel “Código de Gobierno Corporativo”) indica en suartículo 2-c, que la “Asamblea deberá elegir almenos un miembro con carácter independiente”. LaCompañía va a mantener esta organización.
4. Identificación de los directoresen el informe anual (memoria)
Sí En el documento “Memoria Anual 2015” disponibleen el sitio web de Holcim (http://www.holcim.cr) seidentifican a los miembros de la Junta Directiva ylos integrantes del Comité Ejecutivo.
Adicionalmente, en este sitio web se tiene unasección para los accionistas(www.holcimnews.cr/accionistas) en donde tambiénse identifican a los señores Directores y ComitéEjecutivo de la Compañía.
Anexo IHolcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
Gobierno Corporativo-Reporte Anual de CumplimientoAl 31 de diciembre de 2016
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Elemento del reglamento (resumen)Elementoadoptado(“Si/No”)
Comentarios del emisor
5. Contenidos mínimos delreglamento interno de la JuntaDirectiva
Sí No existe un Reglamento Interno de la JuntaDirectiva; sin embargo, las responsabilidades delos miembros del Consejo de Administración estánincluidos en el documento “Código de GobiernoCorporativo” y en los estatutos de la Compañía.
6. Inducción formal de cada nuevodirector
No No existe un programa formal de inducción paranuevos directores establecido por escrito; sinembargo, en el artículo 2-e del Código de GobiernoCorporativo se establece “Sobre las funcionesadicionales del Consejo de Administración se tieneque: vii. Será responsabilidad del presidente inducirformalmente a los nuevos directores a efecto deque éstos que conozcan tanto el negocio y elentorno en el cual se desenvuelven, como lorelativo a las mejores prácticas de GobiernoCorporativo y sus responsabilidades.”
7. Reuniones regulares yprogramadas de la Junta
Sí En los estatutos de Holcim se establece laperiodicidad de las reuniones ordinarias yextraordinarias del Consejo de Administración, lacual “se reunirá ordinariamente al menos cincoveces al año y extraordinariamente cuando seaconvocada al efecto…”. Se establece además quelas convocatorias deberán hacerse con veinticuatrohoras de anticipación.
En el artículo 2-f del Código de GobiernoCorporativo se indica “…El Consejo de laAdministración deberá establecer y comunicar uncronograma anual con las fechas de las sesiones”.
En los libros de actas de la Junta Directiva seevidencia que se realizaron 7 reuniones durante elaño 2016, lo cual confirma el cumplimiento con loestablecido en los estatutos y en el Código deGobierno Corporativo.
8. Solo votan los directores quienesparticipan en una reunión
Sí En la cláusula décima octava de los estatutos deHolcim y en el artículo 2-f del Código de GobiernoCorporativo se indica que “los acuerdos se tomaránpor mayoría de votos, debiendo asentarse en elLibro de Actas que lleva el Consejo deAdministración.”
En los libros de actas constan todos los acuerdostomados durante el año 2016, asimismo, en lasactas se indican los miembros presentes yausentes.
Anexo IHolcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
Gobierno Corporativo-Reporte Anual de CumplimientoAl 31 de diciembre de 2016
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Elemento del reglamento (resumen)Elementoadoptado(“Si/No”)
Comentarios del emisor
9. Directores controlan la agenda Sí En la cláusula décima octava de los estatutos deHolcim y en el artículo 2-f del Código de GobiernoCorporativo - se indica que “todos los Directorespueden solicitar la inclusión de temas en la agenda,con la anticipación previa a la celebración de laSesión”.
En los libros de actas y agendas de las sesiones,hay un punto para “asuntos de los señoresDirectores”, en el cual los directores proponen temaspara que sean discutidos durante las reuniones.
10. Actas claras de cada reunión Sí Hemos documentado en las respectivas actas,todos los aspectos relevantes tratados en lasreuniones de Juna Directiva celebradas durante elaño.
Asimismo, el artículo 2-g del Código de GobiernoCorporativo indica que “se debe redactar un acta decada reunión del Consejo de Administración consuficiente detalle de los asuntos tratados y acuerdostomados”.
11. Directores pueden salvar susvotos
Sí En el Código de Gobierno Corporativo artículo 2-g,se establece que “…en cualquier tema que sesometa a votación los Directores pueden salvar suvoto, debiendo quedar constancia escrita de esto enel acta respectiva”.
Durante el año 2016, no consta en los libros de actasque algún voto fuera salvado por parte de algúnmiembro del Consejo de Administración.
12. Comité de Auditoría de 2directores independientes y elfiscal
Sí Holcim cuenta con un Comité de Auditoriaconformado por dos directores y el Fiscal delConsejo de Administración, según lo establece elReglamento del Comité de Auditoría de Holcim(Costa Rica) S.A. y Compañías Afiliadas(seguidamente “Reglamento del Comité deAuditoría”), en el capítulo II, artículo 3.
13. Responsabilidades mínimas delComité de Auditoría
Sí En el Reglamento del Comité de Auditoría, en elartículo 3 “Funciones del Comité de Auditoria” seestablecen las funciones mínimas de este Comité.
Adicionalmente, en el artículo 3-d del Código deGobierno Corporativo se incluyen varias funcionesque debe cumplir el Comité de Auditoría.
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Elemento del reglamento (resumen)Elementoadoptado(“Si/No”)
Comentarios del emisor
14. Comité de compensación de 2directores independientes y el fiscal
No La Compañía no cuenta con un Comité deCompensación, sin embargo existe unDepartamento de Compensación y Beneficios quese encarga de la política de remuneración ybeneficios para los miembros del Comité Ejecutivo.
15. Responsabilidades mínimas delComité de Compensación
Sí Como se indicó anteriormente, en Holcim no se haestablecido un Comité de Compensación pero síexiste el Departamento de Compensación yBeneficios, el cual se encarga de verificar que losimportes pagados a los ejecutivos y asesores seanjustos, no excesivos y que reflejen el tiempo quededican a la empresa y sus responsabilidades.Anualmente se realiza una revisión de los salariosy beneficios de ejecutivos, esta revisión está acargo del Coordinador de Compensación yBeneficios.
Las dietas de los miembros de la Junta Directivason aprobadas en la Asamblea General deAccionistas por un período de 2 años, la últimaaprobación se realizó en la asamblea del día 17 demarzo de 2016.
16. Reglamento interno de la Juntadestaca que los directores sonresponsables para los controlesinternos
Sí No existe un reglamento interno de la JuntaDirectiva, sin embargo, la responsabilidad delConsejo de Administración por los controlesinternos es establecida en el artículo 2-h del Códigode Gobierno Corporativo “Controles Internos y elConsejo de Administración”.
Asimismo, la revisión de los controles internos y losproyectos es ejecutada por un Coordinador deControl Interno, que reporta sus conclusiones alComité de Auditoría y éste posteriormente loreporta a la Junta Directiva y Fiscal.
17. Revisión anual de la eficacia de loscontroles internos
Sí La Auditoría Interna pasó a ser regional a nivel delGrupo Holcim, con sede en Miami por lo que noexiste un auditor interno basado en Costa Ricadesde el año 2015. Sin embargo, actualmenteexiste un puesto de Control Interno reportandodirectamente al CFO. El Coordinador de ControlInterno es el encargado de presentar los informesde revisiones y acciones implementadas cada 4meses al Comité de Auditoría y éste a su vez, a laJunta Directiva, tal y como lo establece elReglamento del Comité de Auditoría.
Anexo IHolcim (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias
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Elemento del reglamento (resumen)Elementoadoptado(“Si/No”)
Comentarios del emisor
18. Control interno sobre las compras yventas de acciones por personalclave
Sí La Compañía adoptó la “Política para la Prevenciónde Uso Indebido de Información Privilegiada deHolcim (Costa Rica), S.A.”; en la cual se documentala forma de actuar en caso de la compra y venta deacciones al personal clave.
Adicionalmente, en el Código de Conducta de laCompañía, se establecen regulaciones para lacompra y venta de acciones por parte de loscolaboradores de la Compañía.
Los miembros de la Junta Directiva y ComitéEjecutivo han sido capacitados sobre la manera enque, según las Políticas internas y la legislaciónbursátil, deben de llevarse a cabo éstastransacciones.
Al 31 de diciembre de 2016, no se realizaroncompra-venta de acciones de la Compañía entremiembros del Consejo de Administración, ejecutivosclaves y asesores.
19. Política de relaciones coninversionistas
No De acuerdo con lo establecido en el Código deGobierno Corporativo se adopta el Marco Voluntariode relaciones con los inversionistas emitido por laBolsa Nacional de Valores.
Holcim habilitó en su sitio web una sección para losaccionistas, en donde se encuentra la informaciónrelevante y paralelamente en el departamento deTesorería se designó a una persona para que sea laencargada de atender la relación con losaccionistas.
Sin embargo, no se ha establecido una política derelaciones con inversionistas específica por cuantola Compañía aplica lo que establece la legislaciónnacional vigente con respecto a este tema.
20. Reporte anual Sí El reporte anual de cumplimiento será presentadoen la asamblea anual ordinaria de accionistas arealizarse en el mes de marzo de 2017.
Holcim (Costa Rica) S.A.
Teléfono (506) 2205-2900
Fax (506) 2205-3100
Apdo. 4301-1000
San José, Costa Rica
www.holcim.cr