medición inicial de creditos y deudas

Guillermo Bouza – para UNLZ_Técnicas de Valuación – Octubre de 2006

4. INCORPORACIÓN AL PATRIMONIO: Criterios generales

Tratamiento de créditos y deudas, ordenado según como nos muestra la Resolución Técnica 17; debajo de cada norma se expone un ejemplo

4.5. Medición inicial de créditos y pasivos

4.5.1. Créditos en moneda originados en la venta de bienes y servicios (Primer párrafo)

“Se los medirá con base en los correspondientes precios de venta para operaciones de contado, si

existieran operaciones efectivamente basadas en ellos. “ CREDITOS Y PASIVOS MEDICION INICIAL CUANDO EXISTE DATO DEL COMPONENTE FINANCIERO OBJETIVO: Analizar (unicamente) como se han de incorporar los distintos elementos. Caso: Existe Dato S.A. Estos son los saldos de “Existe Dato S.A.” al 31/12/03 contenidos en su Estado de Situación Patrimonial ACTIVO Caja 10.000,00 PATRIMONIO NETO Capital 10.000,00 MOVIMIENTOS A ANALIZAR

- El 01/01/04 se compran 200 unidades del producto A en $ 10.000,00 a pagar el 30/04/04 precio contado es $ 8.000,00

- El mismo día se venden las 200 unidades de A en $ 15.000,00 recibiendo un documento con

vencimiento el 28/02/04,00 pactándose un capital de $ 15.000,00 más un 33,33 % de interés total.

Corte: 31-3-04 Analizaremos el valor de incorporación de Activos, Pasivos e Ingresos.


ANALISIS DE LA COMPRA DEL PRODUCTO "A"

Segregación del componente financiero para determinar valores de incorporación

Valor de los bienes recibidos 8.000,00Valor de las sumas a abonar 10.000,00

Costo de la financiación 2.000,00

REGISTRACION CONTABLE:01-01-04

Bienes de cambio ( Producto A ) 8.000,00Interes a devengar ( Por Pasivos ) 2.000,00

Proveedores 10.000,00

Valores de incorporación resultantes8.000,008.000,00

Bienes de Cambio, Céditos, Pasivos e Ingresos

Bienes de cambioPasivo (neto)

Por la compra de mercaderias ( 200 unidades)Precio contado segregando los componentes financieros implícitos

INCORPORACION AL PATRIMONIO DE:

El bien es incorporadoa su valor de contado,

sea cual fuere la modalidad de pago convenida

La deuda, también es incorporada al valor de contado definido para la operación. En este caso, el monto de $ 10.000,- es regularizado

por los $ 2.000,- de Intereses a devengar (Por Pasivos)

Forma de devengamiento del costo financiero

500,00 500,00 500,00 500,0001-Ene 31-Ene 28-Feb 31-Mar 30-Abr

cierre

1.500,00 500,00 A DEVENGARDEVENGADO AL 31/3:

PERIODO DE FINANCIACION: CUATRO MESESTOTAL DE INTERESES POR DEVENGAR: $ 2.000,-


ANALISIS DE LA VENTA DEL PRODUCTO "A"

Segregación del componente financiero para determinar valores de incorporación

Valor de venta de los bienes entregados 15.000,00Valor de las sumas a percibir 20.000,00

Resultado financiero 5.000,00

REGISTRACION CONTABLE:01-01-04

Créditos por venta de bienes 20.000,00Interes a devengar (Por Activos) 5.000,00Ingresos por venta de bienes 15.000,00

Valores de incorporación resultantes15.000,0015.000,00

Forma de devengamiento del interés

2.500,00 2.500,0001-Ene 31-Ene 28-Feb 31-Mar

cierre

5.000,00

Crédito por venta (neto)

PERIODO DE FINANCIACION: DOS MESESTOTAL DE INTERESES POR DEVENGAR: $ 5.000,-

DEVENGADO AL 28/2:

Por la venta de mercaderias ( 200 unidades)

Ingreso por venta

15.000,- más ( 15.000,- x 33,33% )

El ingreso es incorporadoa su valor de contado,

sea cual fuere la modalidad de pago convenida

El crédito, incorporado al valor de contado definido para la operación. En este caso, el monto de $ 20.000,- es regularizado por los

$ 5.000,- de Intereses a devengar (Por Activos)


4.5.1. Créditos en moneda originados en la venta de bienes y servicios (Segundo párrafo)

“Si no se presentase esta última condición, el precio de contado será reemplazado por una estimación basada en el valor descontado -a la fecha de la operación- del importe futuro a percibir. A este efecto, se utilizará una tasa de interés que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la operación, correspondiente al momento de la medición.” CREDITOS Y PASIVOS MEDICION INICIAL CUANDO NO EXISTE DATO DEL COMPONENTE FINANCIERO OBJETIVO: Analizar como se han de incorporar los distintos elementos y que se entiende por tasa de interés que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la operación Caso: No Existe Dato S.A. El 30/11/04 “No Existe Dato S.A.” realiza una venta de la cual desconocemos la tasa de interés pactada pero, sí sabemos que la compañía habitualmente recarga a sus ventas a crédito un 36% anual. El cliente ha de abonar la suma total de $ 63.000,00 en cuotas, del siguiente modo:

• El 31-12-04 21.000,00 • El 31-01-05 21.000,00

• El 28-02-05 21.000,00


Vista de los flujos de fondos en eje de tiempo:

30-Nov 31-Dic 31-Ene 28-Feb 63.000,00? 21.000,00 21.000,00 21.000,00 Total a cobrar

Valor 1° Cuota 2° Cuota 3° Cuotaa obtener Contiene N=1 Contiene N=2 Contiene N=3

Descuento de flujos de fondos:

30-11-04 - - -31-12-04 21.000,00 1,03 20.388,0031-01-05 21.000,00 1,0609 19.794,0028-02-05 21.000,00 1,092727 19.218,00

63.000,00 59.400,00Monto Contado(Dato) 3.600,00 obtenido

Interés

Nota: ( i ) n = tasa mensual elevada a la cantidad de períodosacumulados desde la fecha de la operación.

Fechas Montos cobrados Tasa exponencial ( i ) n Valor descontado

Entonces:

Los vencimientos operan cada 30 días, cada cuota es de igual valor por lo que corresponde considerarque los $ 21.000,00 son un monto a cada fecha de vencimiento.

Todo monto es la suma de Capital más Interés; de ese modo, descontaremos la porción estimada decomponentes financieros contenidos en cada cuota tomando una tasa de interés que sea asimilable aeste tipo de operaciones dentro del contexto en el cual "No Existe Dato S.A." desarrolla su actividad

Determinación de la tasa a emplear:

1° Fecha de venta= 30/11/042° Definición de los períodos sujetos a análisis= 31/12/04 - 31/01/05 - 28/02/053° Reemplazaremos el término "período" por su expreción matemática "N"4° Observamos que cada período contiene 30 días, por lo que normalizaremos que N= 1 mes5° La tasa de referencia es anual: 36% para N= 12 meses6° Dilucidamos la tasa a emplear

Cálculo: i para N=12: 36%, entonces, 36% / 12 3,00% 1,03

Para N=1 Expresado en tasa


Una vez descontados los flujos de fondos, procedemos a devengar el componente financiero considerando el criterio del “Costo Amortizado”.

Vista de los flujos de fondos descontados:

30-Nov 31-Dic 31-Ene 28-Feb21.000,00 21.000,00 21.000,00

20.388,00

19.794,00

19.218,00

59.400,00 63.000,00CAPITAL MONTOAl 30-11-04 Al 28-02-05

3.600,00Interés

Vista en cuadrilla del Costo Amortizado:

Las sumas de contado, más la porción devengada de resultados financieros, menoslas sumas cobradas en cada período.

Capital al inicio Cantidad de N Cobros parciales Valor neto de cada periodo i = % entre cada cuota (amortización) (Saldo a cada fecha)

RESULTANTE30-11-04 59.400,00 0,03 0 59.400,00

31-12-05 59.400,00 0,03 1 1.782,00 21.000,00 40.182,00

31-01-05 40.182,00 0,03 1 1.206,00 21.000,00 20.388,00

28-02-05 20.388,00 0,03 1 612,00 21.000,00 0,00

3.600,00 63.000,00INTERES MONTO

MAS MENOS

Fecha

Contablemente

Interés


4.5.1. Créditos en moneda originados en la venta de bienes y servicios (Tercer párrafo)

“En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.” CREDITOS Y PASIVOS MEDICION INICIAL A COBRAR/PAGAR EN DIVISAS OBJETIVO: Analizar la conversión de los saldos en una moneda diferente del curso legal. Caso: En Divi S.A. El 30/11/04 “En Divi S.A.” realiza una venta de bienes a cobrar dentro de 60 días.

• 5.000 unidades de bienes en U$S 12.000,00 • Tipos de cambio a la fecha de venta:

o $ 2,50 cada Dólar Comprador o $ 2,80 cada Dólar Vendedor

Conversión a la fecha de la operación:

Al vencimiento el ente tendrá un ingreso de flujo de fondos, por lotanto el crédito debe considerar el valor de dicho flujo de acuerdo a la cotización que se observa en la fecha de la transacción.

Si "En Divi S.A." hubiera cobrado la venta y tuviese que liquidar lasdivisas, recibiría de la entidad financiera $ 2,50 pues esa es la sumaa la cual esta entidad compra.

Por lo tanto:

Medición inicial del crédito

Dólares a cobrar: 12.000,00

Tipo de Cambio (Comprador): 2,50

Conversión U$S 12.000,00 x $ 2,50 30.000,00


4.5.2. Créditos en moneda originados en transacciones financieras

“Se medirán de acuerdo con la suma de dinero entregada. Cuando un crédito entre partes independientes fuera sin interés, o con una tasa de interés muy inferior a la de mercado, se medirá sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a cobrar, descontada usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo.

En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.” CREDITOS Y PASIVOS MEDICION INICIAL A COBRAR/PAGAR POR TRANSACCIONES FINANCIERAS. OBJETIVO: Analizar la incorporación del rubro considerando el supuesto de que siendo dos entes independientes existiera “cierta” vinculación entre quien otorga los fondos y quien recibe, pactándose un préstamo que a la vista se muestra sin interés. Caso: Intercompany S.A. “Intercompany S.A.” es una entidad financiera que el 30/11/05 otorga a una de las empresas del “Quesada Group S.A.” un prestamo del que se observan las siguientes caractarísticas.

• Las sumas a recibir por la financiera ascienden a $ 381.250,00 • No se observa la segregación de componentes financieros, así como tampoco de la

documentación de respaldo surge cual ha sido el costo del valor tiempo del dinero incluido.

• Se pacta el siguiente plan de devolución por parte de “Quesada Group S.A.”

o 1° Cuota $ 100.000,00 Vencimiento 31/12/05 o 2° Cuota $ 125.000,00 Vencimiento 31/01/06 o 3° Cuota $ 156.250,00 Vencimiento 31/02/06

• La tasa a la cual “Intercompany S.A.” suele prestar es del 25% mensual.

Entonces:

Los vencimientos operan cada 30 días, cada cuota corresponde sea considerada como un monto acada fecha de vencimiento y a su vez cada período tendrá su corte en cada mes.

Todo monto es la suma de Capital más Interés; de ese modo, descontaremos la porción estimada decomponentes financieros contenidos en cada cuota tomando una tasa de interés que sea asimilable aeste tipo de operaciones dentro del contexto en el cual "Intercompany S.A." suele prestar a susclientes.


1° Fecha del préstamo= 30/11/052° Definición de los períodos sujetos a análisis= 31/12/05 - 31/01/06 - 28/02/063° Reemplazaremos el término "período" por su expreción matemática "N"4° Observamos que cada período contiene 30 días, por lo que normalizaremos que N= 1 mes5° La tasa de referencia es mensual: 25% para N= 1 mes6° Dilucidamos la tasa a emplear



30-Nov 31-Dic 31-Ene 28-Feb 381.250,00? 100.000,00 125.000,00 156.250,00 Total a cobrar



30/11/2005 - - -31/12/2005 100.000,00 1,25 80.000,0031/01/2006 125.000,00 1,5625 80.000,0028/02/2006 156.250,00 1,953125 80.000,00


Interés

Nota: ( i ) n = tasa mensual elevada a la cantidad de períodosacumulados desde la fecha de la operación.

Fechas Montos cobrados Tasa exponencial ( i ) n Valor descontado



30-Nov 31-Dic 31-Ene 28-Feb100.000,00 125.000,00 156.250,00

80.000,00

80.000,00

80.000,00


141.250,00Interés



Capital al inicio (mensual) Cantidad de N Cobros parciales Valor neto de cada periodo i = 25 % entre cada cuota (amortización) (Saldo a cada fecha)

RESULTANTE30-11-04 240.000,00 0,25 0 240.000,00

31-12-05 240.000,00 0,25 1 60.000,00 100.000,00 200.000,00

31-01-05 200.000,00 0,25 1 50.000,00 125.000,00 125.000,00

28-02-05 125.000,00 0,25 1 31.250,00 156.250,00 0,00

141.250,00 381.250,00INTERES MONTO

MAS MENOS

Contablemente

Fecha Interés


4.5.3. Créditos en moneda originados en refinanciaciones

“Cuando un crédito entre partes independientes sea sustituido por otro cuyas condiciones sean sustancialmente distintas de las originales, se dará de baja la cuenta preexistente y se reconocerá un nuevo crédito, cuya medición contable se hará sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a cobrar, descontada usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo. Se presume sin admitir prueba en contrario, que las condiciones son sustancialmente distintas si el valor descontado del nuevo crédito difiere al menos un diez por ciento del valor descontado del crédito refinanciado.

En los casos de refinanciaciones a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la refinanciación.” PASIVOS MEDICION INICIAL DE DEUDAS POR REFINANCIACIONES. OBJETIVO: Analizar la incorporación del rubro considerando que una deuda preexistente es reemplada por una sustancialmente inferior. Caso: Montoya S.A. “Montoya S.A.” es una entidad que posee tercerizado del estado provincial el cobro de deudas impositivas atrasadas. A continuación se describe la refinanciación realizada sobre la empresa “No te pago nada S.A.”

• Deuda a octubre de 2004: $ 1.110.000,00 • Multas descontadas por no corresponder: $ 55.000,00

• Se pacta además una quita del 25% sobre el saldo neto de multas descontadas.

• El siguiente es cronograma de pagos pautado en noviembre de 2004:

o 1° Cuota - Nov-05 $ 60.000,00 o 2° Cuota - Nov-06 $ 90.000,00 o 3° Cuota - Nov-07 $ 135.000,00 o 4° Cuota - Nov-08 $ 202.500,00 o 5° Cuota - Nov-09 $ 303.750,00

• La tasa de refinanciaciones anual de “Montoya S.A.” aplicable a “No te pago nada S.A.” es del 50%

• N= 1 AÑO


Consideraremos que la disminución de $ 318.750,00 es sustancial al 30/11/2004.

Entonces:

Deuda actualizada

1.110.000,00(55.000,00)

1.055.000,00Quita 25% (263.750,00)

791.250,00

(318.750,00)Disminución del pasivo :

Pasivo originalMultas mal cobradasDeuda determinada

Pasivo refinanciado

DEBE HABER

Deuda anterior 1.110.000,00Interereses a devengar 591.250,00

a Dudas Impositivas 791.250,00a Resultados por refinanciaciones 910.000,00

Ajuste por refinanciacion



Nov-04 Nov-05 Nov-06 Nov-07 Nov-08 Nov-0960.000,00 90.000,00 135.000,00 202.500,00 303.750,00

40.000,00 1° cuota40.000,00 2° cuota 2° cuota40.000,00 3° cuota 3° cuota40.000,00 4° cuota 4° cuota40.000,00 5° cuota 5° cuota


591.250,00Interés

Valor actual del pasivo

Tasa 50 % Anual


Nov-05 60.000,00 1,5 40.000,00Nov-06 90.000,00 2,25 40.000,00Nov-07 135.000,00 3,375 40.000,00Nov-08 202.500,00 5,0625 40.000,00Nov-09 303.750,00 7,59375 40.000,00


Interés

Nota: ( i ) n = tasa anual elevada a la cantidad de períodosacumulados desde la fecha de la operación.

Fechas Montos a pagarTasa

exponencial ( i ) n

Valor descontado


4.5.4. Otros créditos en moneda

“Los otros créditos entre partes independientes se medirán sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a cobrar, descontada usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo.

Al estimar la suma a cobrar deben considerarse los hechos futuros que puedan afectarla, en tanto exista evidencia objetiva de que ellos ocurrirán.

Cuando no pueda determinarse objetivamente el momento en que se cobrarán, se considerará el plazo más probable, y si ninguna estimación de plazo es la más probable, se tomará la de mayor plazo.

En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.


Las sumas de contado, más la porción devengada de resultados financieros, menoslas sumas pagadas en cada período.

Capital al inicio (anual) Cantidad de N Pagos parciales Valor neto

de cada periodo i = 50 % entre cada cuota (amortización)(Saldo a cada

fecha)

RESULTANTE

Nov-04 200.000,00 0,50 1 200.000,00

Nov-05 200.000,00 0,50 1 100.000,00 60.000,00 240.000,00

Nov-06 240.000,00 0,50 1 120.000,00 90.000,00 270.000,00

Nov-07 270.000,00 0,50 1 135.000,00 135.000,00 270.000,00

Nov-08 270.000,00 0,50 1 135.000,00 202.500,00 202.500,00

Nov-09 202.500,00 0,50 1 101.250,00 303.750,00 0,00

591.250,00 791.250,00INTERES MONTO

Contablemente

Fecha Interés

MAS MENOS


Si las características del contexto económico y en particular, del mercado financiero, plantean dificultades para encontrar una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la operación, se admitirá que la medición se realice al valor nominal de los flujos de fondos previstos. De usarse esta opción, en la información complementaria deberá informarse:

a) Esta situación, y b) los montos y los plazos en que se realizarán (otros créditos) o cancelarán (otros pasivos) de acuerdo

con el inciso c) de la Sección A.1 (Depósitos a plazo, créditos, inversiones en títulos de deuda y deudas) del Capítulo VI (Información complementaria) de la RT 9 o de la Sección A.2 (Depósitos a plazo, créditos, inversiones en títulos de deuda y deudas) del Capítulo VII (Información complementaria) de la RT 11. No será de aplicación la dispensa establecida en el Anexo A de la resolución técnica 17 sobre esta información..” OTROS CREDITOS EN MONEDA MEDICION INICIAL. OBJETIVO: Analizar la incorporación del rubro considerando una tasa aleatoria pero que refleja el comportamieto del riesgo al que se ve sujeto el crédito. Caso: Mi auto S.A. “Mi auto S.A.” es una empresa que se dedica al transporte público de pasajeros y para renovar su flota el 30/11/04 vende a un grupo de empleados dos de sus micros según las siguientes características”

• Monto total a recibir: $ 384.000,00 • Cronograma de pagos pautado en noviembre de 2004:

o 1° Cuota – 31/01/05 $ 60.000,00 o 2° Cuota – 31/03/05 $ 108.000,00 o 3° Cuota – 31/05/05 $ 216.000,00

• Se considera que la tasa de los Boden Auto emitidos por el Estado Nacional es representativa del riesgo asumido por “Mi auto S.A.”; esta es del 10% mensual.

• N= 60 días

Entonces:

Los vencimientos operan cada 60 días, cada cuota corresponde sea considerada como un monto acada fecha de vencimiento y a su vez cada período tendrá su corte cada 2 meses, por ello la tasa de.un período es del 20%, pues: 10% mensual x 2 meses = 20% bimestral.

Todo monto es la suma de Capital más Interés; de ese modo, descontaremos la porción estimada decomponentes financieros contenidos en cada cuota tomando una tasa de interés que sea asimilable aeste tipo de operaciones.


1° Fecha del crédito= 30/11/042° Definición de los períodos sujetos a análisis= 31/01/05 - 31/03/06 - 31/05/063° Reemplaremos el término "período" por su expreción matemática "N"4° Observamos que cada período contiene 60 días, por lo que normalizaremos que N= 2 meses5° La tasa de referencia es mensual: 10% para N= 1 mes6° Dilucidamos la tasa a emplear ( 20% )



30/11/2004 31/01/2005 31/03/2005 31/05/2005 384.000,00

? 60.000,00 108.000,00 216.000,00Total a cobrar



30/11/2004 - - -31/01/2005 60.000,00 1,2 50.000,0031/03/2005 108.000,00 1,44 75.000,0031/05/2005 216.000,00 1,728 125.000,00


Interés

Nota: ( i ) n = tasa bimestral elevada a la cantidad de períodosacumulados desde la fecha de la operación.

Fechas Montos cobradosTasa

exponencial ( i ) n

Valor descontado



30/11/2004 31/01/2005 31/03/2005 31/05/200560.000,00 108.000,00 216.000,00

50.000,00

75.000,00

125.000,00


134.000,00Interés



Capital al inicio (bimestral)Cantidad de

N Cobros parciales Valor neto

de cada periodo i = 20 %entre cada

cuota (amortización)(Saldo a cada

fecha)

RESULTANTE

30/11/2004 250.000,00 0,20 0 250.000,00

31/01/2005 250.000,00 0,20 1 50.000,00 60.000,00 240.000,00

31/03/2005 240.000,00 0,20 1 48.000,00 108.000,00 180.000,00

31/05/2005 180.000,00 0,20 1 36.000,00 216.000,00 0,00

134.000,00 384.000,00INTERES MONTO

MAS MENOS

Contablemente

Fecha Interés


4.5.5. Créditos en especie

“Se medirán de acuerdo con la medición contable inicial que se les asignaría a los bienes a recibir.”

Datos:

• El 15/01/05 Se pacta la compra de 2.000 kg de yerba a recibir el 31/01/05 • A la fecha de compra cada Kg posee un costo mayorista de $ 2,25

Medición Inicial:

• 2.000 Kg x $ 2,25 • El derecho a recibir el bien (yerba) lo denominaremos “Crédito por bienes a

recibir”

o Por lo tanto:

Credito por bienes a recibir: $ 4.500,00 4.5.6. Pasivos en moneda originados en la compra de bienes o servicios

“Se los medirá con base en los correspondientes precios de compra para operaciones de contado, si existieran operaciones efectivamente basadas en ellos. Si no se presentase esta última condición, el precio de contado será reemplazado por una estimación basada en el valor descontado -a la fecha de la operación- del importe futuro a entregar. A este efecto, se utilizará una tasa de interés que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la operación, correspondiente al momento de la medición.

En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.”

Ejemplo: ver punto 4.5.1


4.5.7. Pasivos en moneda originados en transacciones financieras

“Se medirán de acuerdo con la suma de dinero recibida (neta de los costos demandados por la transacción). Cuando una deuda entre partes independientes fuera sin interés, o con una tasa de interés muy inferior a la de mercado, se medirá sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a pagar, descontada usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la operación.



4.5.8. Pasivos en moneda originados en refinanciaciones “Cuando una deuda entre partes independientes sea sustituida por otra (en casos como moratorias

previsionales e impositivas, deudas financieras, comerciales, etc.) cuyas condiciones sean sustancialmente distintas de las originales, se dará de baja la cuenta preexistente y se reconocerá una nueva deuda, cuya medición contable se hará sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a pagar, descontada usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la deuda. Se presume sin admitir prueba en contrario, que las condiciones son sustancialmente distintas si el valor descontado de la nueva deuda difiere al menos un diez por ciento del valor descontado de la deuda refinanciada.



4.5.9. Otros pasivos en moneda “La medición original de los otros pasivos en moneda, entre partes independientes, se hará sobre la

base del valor descontado de la mejor estimación disponible de la suma a pagar, usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del pasivo.

Al estimar la suma a pagar deben considerarse los hechos futuros que puedan afectar el importe necesario para cancelar la obligación, en tanto exista evidencia suficiente y objetiva de que ellos ocurrirán.

Cuando no pueda determinarse objetivamente el momento en que se cancelarán los pasivos, se considerará el plazo más probable, y si ninguna estimación de plazo es la más probable, se tomará la de menor plazo.


Los reembolsos a obtener de terceros con motivo de la cancelación de la obligación sólo se

reconocerán (como activo) cuando su percepción esté virtualmente asegurada. En tal caso, la medición inicial del reembolso contabilizado no deberá superar a la del pasivo registrado.

En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.

Si las características del contexto económico y en particular, del mercado financiero, plantean dificultades para encontrar una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la operación, se admitirá que la medición se realice al valor nominal de los flujos de fondos previstos. De usarse esta opción, en la información complementaria deberá informarse:

a) Esta situación, y b) los montos y los plazos en que se realizarán (otros créditos) o cancelarán (otros pasivos) de acuerdo

con el inciso c) de la Sección A.1 (Depósitos a plazo, créditos, inversiones en títulos de deuda y deudas) del Capítulo VI (Información complementaria) de la RT 9 o de la Sección A.2 (Depósitos a plazo, créditos, inversiones en títulos de deuda y deudas) del Capítulo VII (Información complementaria) de la RT 11. No será de aplicación la dispensa establecida en el Anexo A de la resolución técnica 17 sobre esta información” Ejemplo: ver punto 4.5.4 4.5.10. Pasivos en especie

“Los pasivos en especie asumidos contra la recepción de dinero se medirán de acuerdo con el importe recibido. En los restantes casos, se los registrará al valor corriente (a la fecha de la transacción) de los bienes o servicios a entregar.” Ejemplo: ver punto 4.5.5

Muchas Gracias y espero sea de utilidad

medición inicial de creditos y deudas

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