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MARS 担保管理
Yasuo Ibusuki, CFA, FRM
Enterprise Risk
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ブルームバーグが提供するサービス・機能
求められるリスク管理態勢
サービスの特徴
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RISK<GO>
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MARS担保管理 (LEDO / BCOL)
LEDO
BCOL
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システム構成概念図
ポートフォリオ
管理・時価評価(MARS)
CSA契約管理
(LEDO)
証拠金・担保管理ワークフロー
(BCOL) カウンターパー
ティー
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法務管理
「適切な契約書（ISDA CSA契約）の締結」
• 適切な契約の締結
（CSAの条件を理解し、適切な項目について適切な条件で締結しているか？）
準拠法、頻度、評価代理人指定、
極度額、最低引渡担保額、独立担保額、端数処理、
現金担保通貨、利息計算・受渡し、適格担保ヘアカット
等
各項目を理解し組織的、効率的に管理する必要性
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LEDO （法的文書マネジャー）
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LEDO（法律文書）
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LEDO（マージン条件）
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LEDO（適格担保）
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マージン計算・紛争処理
（１）取引相手方毎に、取引時価合計額及び（変
動）証拠金時価合計額を毎日算出
（３）紛争が発生した場合の対応策の事前策定、適
切な対応の実施並びに紛争内容の記録及び保存
（２）上記により算出される額とCSA契約条件に基づき、
預託・返還を求めるべき変動証拠金を算出
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BCOL（マージン計算画面）
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BCOLマージン計算画面（取引詳細）
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BCOL（マージン計算詳細表示）
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BCOLマージン・コール送信
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BCOLマージン・コール紛争
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BCOL紛争管理画面
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BLOOMBERG上で提供されるサービスとしての特徴
ASP（アプリケーション・サービス・プロバイダ）
お客様のIDに権限付与するだけで、すべてのサービスを直ちに利用することができます。お客様側のシステム構築、管理負担はありません。
データ・モデル透明性
証拠金算出に係るインプット、計算モデルはブルームバーグ上で第三者検証が容易です。
ブルームバーグ・ユーザ間でのサービス共有
ポートフォリオ共有機能により、２社間で同一内容の担保管理を実施可能です。
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（投信会社と信託銀行間でのサービス共有例）
「金融庁の考え方」(2016年3月31日公表分）３４番より抜粋
“証拠金授受に関して投資運用業者によりなされる指図は運用指図に当たり…
投資運用業者が対応を行うべきもの…。当該事務を行うに当たり…信託銀行及び投資運用業者間で役割分担が必要な場合は…関係者間で協議・調整の上で、規制を遵守することが求められます。”
CSA
counter-
party
信託銀行 投信会社
LEDO
（CSA契約管理）
MARS
（ポートフォリオ）
BCOL
（マージン計算、
ディスピュート）
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THANK YOU!
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