maquinas agrícolas 2015-2025
TRANSCRIPT
VENDA DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS NO BRASIL
CENÁRIOS POSSÍVEIS PARA 2015-2025
1. PERSPECTIVAS PARA O AUMENTO DA DEMANDA MUNDIAL DE ALIMENTOSNO PERÍODO 2016-2016. HÁ COMO PRODUZIR SEM MÁQUINAS?
2. O PAPEL DO BRASIL NA OFERTA DE ALIMENTOS;
3. PROJEÇÃO PARA VENDA DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS NO BRASIL PARA OPERÍODO 2015-2025;
4. CONCLUSÕES.
PERSPECTIVAS PARA O AUMENTO DA DEMANDA MUNDIAL DEALIMENTOS NO PERÍODO 2016-2016. HÁ COMO PRODUZIR SEMMÁQUINAS?
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
• Todas as projeções foram realizadas utilizando modelos de séries
temporais do tipo Arima;
• O período analisado para fazer as projeções foi entre 1961 e 2015;
• As projeções baseiam-se na tendência e no comportamento previsível,
porém mudanças estruturais podem acontecer;
• As previsões devem ser revistas – e serão - todos os anos para validar o
trabalho: o mundo muda e não se usa o método da bola de cristal;
• Não foi realizada nenhuma interferência crítica nos dados;
• Os modelos, equações e linhas não podem, de forma alguma, ser aplicada
diretamente a uma empresa ou produto. Não funciona!
ARROZ
412
486 513
550
-
100
200
300
400
500
600
2006 2016 2020 2026
18%
13%
Consumo e Projeção do Consumo Mundial do Arroz Beneficiado (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
64 Milhões de ton
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
53,8484%
Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
5,919%
Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
5,539%
3,275%
Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
0,851%
MILHO
Consumo e Projeção do Consumo Mundial de Milho em Grão (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
199 Milhões de tons
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
708
988 1.091
1.187
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2006 2016 2020 2026
39,7%
20,1%
Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
103,4852%
Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
13,367%
Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
5,539%
77,2939%
Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
4,632%
SOJA
Consumo e Projeção do Consumo Mundial de Soja em Grão (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
75 Milhões de tons
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
216
304 342
379
-
50
100
150
200
250
300
350
400
2006 2016 2020 2026
41,0%
24,6%
Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
47,3063%
Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
2,373%
Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
5,539%
23,2131%
Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
2,033%
TRIGO
Consumo e Projeção do Consumo Mundial de Trigo em Grão (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
63 Milhões de tons
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
616
713 741 776
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2006 2016 2020 2026
15,8%
8,8%
Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
51,3782%
Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
8,7514%
Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,585%
5,539%
3,215%
Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
-0,47-1%
PROJEÇÃO DE CONSUMO POR CONTINENTE EM E 2016 E 2026(em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
707
828
2016 2026 179
214
2016 2026
1.2711.587
2016 2026
284
292
2016 2026 24,8%2,8%
19,5%
17,1%
DE ONDE VIRÃO OS ALIMENTOS?
O papel do Brasil
PROJEÇÃO DO AUMENTO DA PRODUÇÃO DE GRÃOS, CARNE E LEITE FLUÍDO EM 2026 (em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
441 Mi toneladas de grãos
7,4 Mi toneladas de Carne Bovina
38,4 Mi toneladas de Leite
99,7
177,9
76,4 86,9
7,4
38,3
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
Arroz emCasca
Milho Soja Trigo Carne Bovina Leite Fluído
PROJEÇÃO DAS SAFRAS BRASILEIRA E GAÚCHA EM 2026 (em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
198,8
33,0
228,3
37,0
267,3
42,4
BR RS BR RS BR RS
2015 2020 2026
68,5
9,3
PROJEÇÃO DAS SAFRAS BRASILEIRA E GAÚCHA EM 2015 E 2026 (em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
12,2
75,0
97,0
6,5 8,4 5,5 15,6
2,9
Arroz emCasca
Milho Soja Trigo
14,1
92,5
143,7
8,1 10,6 5,6 21,8
3,8
Arroz emCasca
Milho Soja Trigo
2015 2026
PROJEÇÃO DO CRESCIMENTO (%) DA PRODUÇÃO, CONSUMO E EXCEDENTE DO BRASIL EM 2015 E 2026
Fonte: Sistema Farsul
16
% 23
%
48
%
25
%
18
%
34
%
10
% 19
% 24
%
13
% 19
%
19
%26
%
41
%
66
%
-2%
14
%
63
%
ARROZ EM CASCA MILHO SOJA TRIGO CARNE BOVINA SAFRA GRÃOS
Produção Consumo Excedente/Escassez
PROJEÇÃO DO CRESCIMENTO (%) ECONOMICO DO BRASIL E GRUPOS SELECIONADOS ATÉ 2020
Fonte: FMI
-1
2,52,4
1,9
4,3
5,3
0,9
32,9
4,13,5
4
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Brasil Economias Avançadas Economias Emergentes
América Latina e Caribe Oriente M, N África, Afeg e Paq. Mundo
14%18%
24%
12% 13%
7%
16%
Arroz emCasca
Milho Soja Trigo CarneBovina
Leite Fluído Safra Grãos
16%23%
48%
25%18% 21%
34%
Arroz emCasca
Milho Soja Trigo CarneBovina
Leite Fluído Safra Grãos
COMPARATIVO DO CRESCIMENTO (%) DAS PRODUÇÕES MUNDIAL E BRASILEIRA (2015-2026) (em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
PARTICIPAÇÃO DA PRODUÇÃO BRASILEIRA NO AUMENTO DA PRODUÇÃO GLOBAL EM 2015 -2026
Fonte: Sistema Farsul
16%
PROJEÇÃO PARA VENDA DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS NO BRASIL 2015-2025
Pressupostos
• As projeções são para o período de 2015-2025.
• Projeta-se vendas para o total de máquinas agrícolas e não por tipo demáquinas.
• Os cenários foram construídos a partir de técnicas como regressãoeconométrica (MQO) e Séries Temporais do tipo Box & Jenkins.
• As projeções não devem ser utilizadas para decisões de uma empresaespecífica ou de um produto. Para tanto, deve ser feito um estudoespecífico.
• Os dados coletados são entre 1962 e 2015.
• As projeções devem ser revistas anualmente, já que o mundo teima emmudar e nossas projeções são objetivas.
23.222 25.672
38.337
54.47255.312
68.52565.323
70.139
82.992
68.609
28.694
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
• Crescimento médio: 9% a.a.• No acumulado até julho, o ano de 2015 é 27% menor que 2014. Sendo que
2014 já havia apresentado um acumulado 19% menor que 2013.
Fonte: ANFAVEA (2015: até julho)
MATRIZ DAS RELAÇÕES LOG-LOG
• Área Plantada Verão: 2,51% SE (0,28%)
• Índice de Preço: 1,67% SE (0,16%)
• Taxa de Câmbio: -0,96% SE (0,36%)
• VBP: 1,61% SE (0,20%)
Identificamos três parâmetros influentes na vendas de máquinas agrícolas de 2005 a 2015:
• Valor Bruto da Produção
• Juros
• Câmbio
Valor Bruto da Produção
• Foi utilizada a soma do Valor Bruto da Produção da soja, milho, arroz, cana-de-açúcar e algodão herbáceo.
• Quanto maior o VBP, maior a venda de máquinas agrícolas no Brasil.
y = 2E-06x + 19118R² = 0,7535
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
4.000.000.000 16.000.000.000 28.000.000.000 40.000.000.000
Juros
y = -8388,1x + 94793R² = 0,8608
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00
• A taxa de juros utilizada como parâmetro é um proxy das taxas de juros dosprogramas Moderfrota, Pronamp, PSI Rural e Pronaf ponderada pelos números decontratos.
• Quanto maior o juros, menor as vendas de máquinas agrícolas no Brasil.
8,30 7,91
6,66
5,72
2,62 3,33
3,69 2,99 2,74
3,18
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonte: BNDES Elaboração: Sistema FARSUL
Proxy: Juros Ponderado pelo nº de contratos
• A taxa de juros utilizada como parâmetro é um proxy das taxas de juros dosprogramas Moderfrota, Pronamp, PSI Rural e Pronaf ponderada pelos números decontratos.
Câmbio
• Quanto maior a taxa de câmbio, menor a venda de máquinas agrícolas no Brasil.
y = -28836x + 113754R² = 0,1272
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
1,00 1,50 2,00 2,50 3,00
A importância dos parâmetros citados se confirma no modelo econométrico abaixo:
𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 = 9.91𝐸 − 07𝑉𝐵𝑃2 − 16.933,67𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 − 4.093,49𝐽𝑢𝑟𝑜 + 86.910,33
A partir destes modelos foram criados seis possíveis cenários para as vendas de máquinas
agrícolas no Brasil nos próximos 10 anos.
VBPMODELO ARIMA PARA TODOS
TAXAS DE JUROS DOS PROGRAMAS
Máximo: 7,15%Médio: 4,71%
Mínimo: 3,09%CÂMBIO
R$2,00 e R$ 3,00
CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 7,15%
R$ 3,00 4,71%
R$ 3,00 3,09%
R$ 2,00 7,15%
R$ 2,00 4,71%
R$ 2,00 3,09%
CENÁRIO 1
CENÁRIO 2
CENÁRIO 3
CENÁRIO 4
CENÁRIO 5
CENÁRIO 6
PIOR
MELHOR
CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 7,15%CENÁRIO 1
70.264
44.699
90.503
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202
5
• Recuperação lenta: volta aos níveis pré-crise somente em 2022• Crescimento em relação a 2014: 28,8%
CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 4,71%CENÁRIO 2
70.264
44.699
100.465
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202
5
• Recuperação lenta: volta aos níveis pré-crise somente em 2021• Crescimento em relação a 2014: 43%
CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 3,09%CENÁRIO 3
70.264
44.699
107.107
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.00020
05
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202
5
• Recuperação rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2017.• Crescimento em relação a 2014: 52%
CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 2,00 7,15%CENÁRIO 4
70.264
44.699
107.436
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.00020
05
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202
5
• Recuperação rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2017.• Crescimento em relação a 2014: 53%
CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 2,00 4,71%CENÁRIO 5
70.264
44.699
117.399
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202
5
• Recuperação muito rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2016.• Crescimento em relação a 2014: 67%
CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 2,00 3,09%CENÁRIO 6
70.264
44.699
124.040
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.00020
05
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1
202
2
202
3
202
4
202
5
• Recuperação muito rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2016.• Crescimento em relação a 2014: 76%
Afim de estimar as vendas de máquinas parao período 2015-2025, projetamos também ostrês parâmetros (VBP, juros e câmbio) até 2025.
Lembrem-se: o mundo muda, a economia muda e os parâmetros mudam também. Dessa forma, trabalhos dessa natureza precisam ter atualizações anualmente.
Valor Bruto da Produção (R$ Milhões de 2015)
2014
191.207
2015
192.127
2025
290.582
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Fonte: MAPA (projeção até 2015) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)
TAXA SELIC (% a.a.)
2014
10,96
2015
13,63
2025
7,66
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Fonte: BCB (projeção até 2019) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)
CURVA DE JUROS PARA COMPRA DE MÁQUINAS (% a.a.)
Fonte: BCB (projeção até 2019) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)
8,30
6,66
5,72
2,62
3,69
2,74 3,18
6,57 6,23
4,31 3,80
3,21 2,42
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
Câmbio (R$/US$)
2014
2,35
2019
3,61
2025
2,74
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Fonte: BCB (projeção até 2019) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)
• Recuperação média e consistente• Aumento de 9% em 2016;• Aumento de 62,5% em relação a 2014;• Aumento de 54% em 2025 em relação à media de 2012-2014
70.264
42.210
46.181
114.203
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.0002
00
5
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
20
21
20
22
20
23
20
24
20
25
• Desaceleração normal após picos de alta;Ambiente econômico• Queda do PIB de 2,5% em 2015 e projeção de 0,6% para 2016;• Inflação próxima a 10%;• Taxa de investimento em queda em 8 trimestres consecutivos;• Taxa de Câmbio no ambiente político e fora dos fundamentos;• Taxa de desemprego em 8,3%;• Confiança do Consumidor e do Industriário em níveis recordes de desconfiança;• Taxa de juros de 14,25%;• Crédito seletivo e escasso;• Desequilíbrio nas finanças públicas;Ambiente Político;• Presidente com 7% de apoio;• Congresso rebelde e sem comando;• Políticos de oposição em plena campanha;• 12 pedidos de impeachment protocolados e aceitos pelo Congresso;• TCU ordenando explicações (que não existem) para as pedaladas fiscais;• TSE querendo reabertura das contas de campanha da atual presidente;Quem investe em um ambiente desses?O problema NÃO É NO SETOR DE MÁQUINAS! Tudo isso vai passar...
• O segmento de máquinas agrícolas tem um futuro promissor. O mau momento é conjunturale associado à economia e não é, portanto, exclusivo do segmento. Não há cenário ruim!;
• Nota-se claramente que é o desempenho da agricultura é o principal drive do crescimento;
• Questões como taxa de juros e prazo – atualmente estipulados pelo governo - tambémexercem forte influência;
• A forte queda nas vendas desse ano se deve à drástica mudança na política de créditoassociada as baixas taxas de confiança, instabilidade política e incertezas quando ao ambienteeconômico;
• Lembre-se: o produtor é um empresário como outro qualquer e a agricultura é um setorcomo outro qualquer. Não há bobos, não há ilhas;
• A agricultura tem uma capacidade de se descolar do desempenho econômico do Brasil nosmédio e no logo prazos, à medida que a demanda é puxada pelo mundo que cresce mais forte e“contamina” o ambiente agropecuário brasileiro;
• Ainda que nossas previsões deem conta de uma desaceleração da demanda por alimentosnos próximos 10 anos em relação aos últimos 10, ainda assim, será uma demanda muito grande,onde o Brasil assume um papel preponderante. Há como produzir sem máquinas?
MUITO OBRIGADO!!!
Antônio da Luz
Economista chefe – Sistema FARSUL
Assessoria Econômica
51 3255 9775 – 51 9992 3573