lumina operations - back office...méxico; bonos cer en argentina, etc.). • todas las convenciones...

LUMINA OPERATIONS - Back Office

www.luminaamericas.com

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¿Qué es?

¿Para qué sirve?

¿Quién lo

utiliza?

¿Por qué utili-

zarlo?

LUMINA OPERATIONS

Lumina Operations es una solucíon operativa para instituciones financieras que requieran de un producto front to

back completo. Sus cualidades son:

• Multi Empresa.

• Multi Producto.

• Soporte a la Mesa, Liquidación y Contabilidad.

• Administrador de cuentas de dinero y custodia más el soporte completo de la Tesorería.

• Gerenciador de llamadas de márgenes y garantías.

• Adminstrador de todos los derechos corporativos de todos los productos.

• Integrador de un workflow operacional completo.

• Controlador de límites de trading y liquidación en línea.

• Generador de contabilidad de todos los procesos operativos.

• Manejo centralizado de transacciones y pagos para todos los productos.

• Configuración y control de límites de trading.

• Administración de transacciones con la capacidad de integrar distintos productos en el mismo proceso

operacional.

• Confirmación de transacciones.

• Procesamiento de instrucciones de liquidación.

• Cálculo y Ejecución de derechos corporativos para todos los productos.

• Envío automático de instrucciones de liquidación a entidades externas.

• Administración de cuentas de dinero y de custodia.

• Cálculo y Administración de llamadas de márgenes y garantías.

• Generación contable.

• Operadores de mesa y áreas de soporte a la mesa.

• Áreas de confirmación de transacciones.

• Áreas de liquidación y pagos.

• Ejecutivos de cuentas de clientes.

• Contraloría y Administrativos contables.

• Maximiza la productividad y la automatización en las áreas con intensa operación manual y limitadas en

procesamiento por altos volúmenes.

• Genera un ambiente altamente eficiente para el STP, actuando como un concentrador para toda la operatoria

transaccional y de pagos.

• Diseñado para manejar múltiples productos en diferentes mercados para varias entidades.

• Combina la habilidad de consolidar el procesamiento con la capacidad de segregar las funciones de acuerdo

a las responsabilidades de cada usuario.

• El workflow altamente configurable permite que Lumina Operations se adapte a los diferentes procesos ope-

rativos de cada organización.

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Cobertura de ProductosLumina Operations cubre una gran variedad de productos incluyendo mercado de capitales, mercado de dinero, sociedades de inver-

sión, préstamos de valores, cambios, derivados e instrumentos locales de Latinoamérica.

Los productos son fácilmente configurables por el usuario, utilizando directamente las pantallas del sistema y sin la necesidad de realizar

desarrollos a medida, lo cual reduce el tiempo de incorporación de funcionalidad al producto.

Deuda

• Títulos de deuda cero cupón, a tasa fija y flotante.

• Flotantes con reset puntual, reset overnight y estimación con

curvas de índices.

• Amortización total y parcial más capitalización.

• Ajuste por inflación a nivel de nominal y/o cupones.

• Convenciones locales de valuación (Ej. Bonos, BPAs, BREMs en

México; Bonos CER en Argentina, etc.).

• Todas las convenciones de interés para cupones.

• Soporte de cupones estructurados con la capacidad de definir

cualquier atributo de los mismos.

Acciones

• Acciones ordinarias, ADRs e índices.

• Administración de dividendos, splits, suscripciones, canjes, fu-

siones y escisiones.

• Conversiones de ADRs.

• Facilitation & ADR (Incluyendo comisiones de broker, sponsor

y SEC).

Clases Accionarias de Sociedades de Inversión

• Individuales o por rango.

• En cualquier moneda del sistema.

Futuros

• Futuros de tasa, FX, Deuda y Acciones.

• Soporte de convenciones locales como TIIE, DEUA en México

y Badlar, NDF MAE en Argentina.

• Engrapados de Futuros (Future-Pack).

• Cheapest to Deliver.

Opciones

• Soporte de opciones de FX, Acciones y Deuda.

Cambios

• FX Spot, FX Forward y NDFs para cualquier combinación de

monedas.

RESUMEN

FUNCIONALIDAD DEL NEGOCIO

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Pantalla de Configuración de Bonos

Colocaciones a Plazo de dinero

• Depósitos a plazo, Préstamos, call money.

Derivados Complejos y Notas Estructuradas

• Modelado y Pricing de derivados complejos y notas

estructuradas.

• Negociación y liquidación de los eventos.

Eventos de Dinero y Ajustes de Plusvalía

• Pagos y recepciones en cualquier moneda y fecha.

• Ajustes de plusvalía por comisiones y/o cargos.

Depósitos de Garantías Multi-Producto

• Soporte de depósitos en garantía tanto de valores como dinero

para operaciones y/o posiciones.

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Reportos

• Reportos estándares con clientes y contrapartes.

• Reportos colateralizados (Simples y múltiples).

• Acciones y Bonos (Reportos y simultáneas).

Préstamos de Valores

• Préstamos de valores para acciones y bonos.

• Interés fijo o ajustable a precio del activo.

Derivados

• Swaps de Tasa, Swaps de Monedas, FRAs, OIS, Fwd de Activos, etc.

• Soporte para convenciones locales (Ej. Swaps de TIIE o UDI (quasi-

monedas) en México y estructuras especiales como amortizacio-

nes step-up.

• Forward de assets.

• Calculadora de Trading de Swap (Pricing con curvas interpoladas

o zero rate, con solver de Swap Market Rate, Spread Market Rate y

PnL Objetivo).

• Generador de cupones con varios algoritmos (Incluyendo BBG).

Opciones OTC

• Opciones privadas con contrapartes.

• Ejercicio transaccional contrato a contrato.

Pantalla de Administración de Reportos

Pantalla de Administración de Préstamos de Valores

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Captura de Transacciones de Bonos

Pantalla de Administración de Swaps

Configuración de Plantillas de Instrumentos En combinación con la amplia cobertura de productos, el

usuario de Lumina puede crear sus propias plantillas de

instrumentos para aquellos operados con mayor frecuen-

cia, especificando sus propias convenciones de mercado.

Dichas plantillas contienen todos los parámetros reque-

ridos y valores por default para identificar el instrumento

y valuarlo.

Las plantillas son directamente utilizadas en las pantallas

de captura de operaciones de manera de no tener que

ingresar dichos parámetros manualmente. Esto ayuda a

hacer el proceso más rápido y evitar errores.

Si la operación difiere levemente de la plantilla utilizada, la

captura de la operación permite modificar aquellos pará-

metros definidos de antemano.

Captura de Operaciones Lumina Operations provee múltiples pantallas de captura de operaciones para cada familia de productos financieros. Todas las pantallas de

captura comparten un look&feel estándar incorporando características propias de cada producto en pro de una más sencilla captura de tran-

sacciones.

Cada tipo de producto cuenta con su propia pantalla, las cuales comparten información de manera estandar para simplificar su uso:• Instrumento

• Parte / Libro

• Contraparte / Libro Interno / Cliente

Dependiendo del producto, se incorporan com-

portamientos adicionales como la identificación de

instrumentos, precios y convenciones.

Todas las pantallas maximizan el uso de valores

predeterminados y los filtros de búsqueda, simpli-

ficando y minimizando errores en la captura. Los

campos menos frecuentes son desplazados a sola-

pas adicionales para su visualización por separado.

LO incorpora en la Captura de Operaciones los

controles de Prácticas de Venta, acorde a las restric-

ciones y validaciones del contrato operado.

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Administración de transacciones

Lumina Operations ofrece una consola centralizada para asistir a las áreas de operaciones en el control transaccional, la cual permite comple-

tar la información adicional de las transacciones como ser: comisiones, impuestos y llamadas de margen.

Monitor de Operaciones

Workflow de Pre-Trading

Las operaciones capturadas pueden pasar por un proceso de validación, confirmación y aprobación (Workflow de front office) antes de

poder llegar al middle office. Esto no impide que dichas operaciones formen parte de las carteras de front office con el consecuente im-

pacto en Riesgo, PnL y otros analíticos.

Reportes de Clientes

• Extracto de Cuenta o Cartola.

• Constancias Fiscales.

• Confirmaciones.

• Hechos y Eventos Corporativos.

• Comprobantes.

Pantalla de Conversión de ADR/Acciones

Eventos Corporativos y Operacionales

Lumina Operations cuenta con pantallas especiales para el tratamiento de

eventos corporativos y operacionales, como ser:

• Renovaciones de operaciones a plazo con soporte para operaciones de

dinero solamente como depósitos y préstamos, o garantizados como

reportos y préstamos de valores.

• Cancelación (vencimiento anticipado) de colocaciones a plazo.

• Conversiones de ADR.

• Refix manual de productos indexados. El refix se realiza en forma

automática al vencimiento con la posibilidad de modificar los valores

calculados.

• Fondeo automático de portafolios.

• Ejercicio de opciones.

• Unwinds de Swaps.

• Refixing de Cupones.

• Pago de Dividendos en Cash o Especies.

• Cancelaciones/Novaciones/delivery de Forwards.

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Confirmación de TransaccionesEl sistema permite la registración de las confir-

maciones telefónicas. Para ello el usuario cuen-

ta con información detallada de la transacción,

impuestos y comisiones.

Se pueden realizar confirmaciones múltiples

con la ayuda de la funcionalidad de búsqueda

de similares, que busca operaciones del mismo

producto con la misma contraparte.

Cálculo de comisiones de corredores y clientesPara aquellas transacciones cerradas con corredores, Lumina Operations cuenta con una funcionalidad de cálculo de comisiones para la

combinación producto/corredor.

LO ofrece además la posibilidad de revisar y editar las comisiones de los contratos de cada transacción.

La aplicación también cuenta con reportes específicos para consultar las comisiones cobradas.

Para productos o clientes que requieran de una

confirmación formal (Boleto), Lumina Opera-

tions cuenta con una funcionalidad para gene-

rar confirmaciones y/o cartas para ser impresas

y/o enviadas por correo electrónico.

Se provee un formato general tanto para co-

rreos como para mensajes SWIFT.

Adicionalmente, la entidad puede construir sus

propias Cartas de Confirmación para Clientes

basada en Datasets existentes.

Monitor de Boletos

Editor de confirmaciones

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Cálculo de ImpuestosLumina Operations realiza el cálculo de impuestos del tipo valor agregado, retenciones, impuestos a la renta y determinación de impuestos

sin retención. Dichos cálculos se realizan según el marco regulatorio de cada país. Lumina provee un Perfilamiento de Impuestos por Con-

trato (Según localización), distinguiendo productos y alícuotas.

• Reporte de TAX Statements para clientes (Informe anual), en PDF, XLS o Interface Externa.

• Reporte de sustanciación indicando como el sistema realizó la retención en cada caso (Derivados, capitales, mdd).

• Los impuestos son integrados a los reportes de Estado de Cuenta y a la Contabilidad.

El sistema cuenta con la posibilidad de revisar y/o modificar los impuestos calculados en el caso de requerir ajustes de cualquier índole.

Lumina Tax FrameworkAdicionalmente, Lumina permite importar impuestos calculados externamente (Extranjeros o no), para cualquier evento corporativo

registrado en el LTO.

Límites de TradingLumina Operations cuenta con la funcionalidad para controlar el nivel de exposición al momento de capturar operaciones. Estos controles

pueden ser configurados para levantar alarmas, y de ser necesario, evitar que se capture la operación. Las operaciones que hayan generado

excesos de línea pueden ser monitoreadas y aprobadas para poder continuar con el proceso operativo de liquidación.

Al configurar esta funcionalidad se habilita el control de distintos tipos de líneas, como ser:

• Límites de cambios del BCRA

• Límites diarios y mensuales del volumen operado en cambios.

• Límites de Mark to Market

• Límites para productos varios actualizados en línea al momento de captura de transacciones.

• Límites de NDF

• Límites de cambios sobre operaciones futuras sin entrega en base al potencial refixing.

• Límites de Préstamos y Calls, etc..

• Límites de la combinación de cualquier producto del sistema.

• Contemplando o no las garantías.

• En forma absoluta o compensada entre compras y ventas.

• Otros Límites: DTM/Maximum Tenor, MTM ex ante & ex post, Credit Potential Exposure, Minimum Spread, Off Market Rate.

Los Límites se pueden definir tanto para:

• Grupos Económicos.

• Clientes/Contrapartes.

• Libros/Traders.

• Grupos de Libros/Portafolios.

Pueden ser en forma masiva (Todo el universo) o particular (Solo para uno o unos pocos casos). Es posible distinguir en la definición del

límite: los productos, sus porcentajes de aplicabilidad, los emisores, las monedas y detalles propios de la operación (Signo, collaterals, etc)

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Editor de Límites de Trading - Configuración de Líneas Generales

Herramientas para Mercado de DineroLas funcionalidades para el negocio de Mercado de Dinero cubren las diferentes necesidades de los players como se muestra en el siguiente grá-

fico, sea desde el punto de vista de un banco o de una casa de bolsa (Comisionista/agente/sociedad de bolsa).

El sistema enlaza las actividades de comercialización de reportos entre una red comercial y la mesa de dinero/tesorería, sumando herramientas,

monitores y procesos a la operatoria diaria.

Tasas NormativasLa mesa (Tesorería) publica las matrices de tasas de la

Mesa para repos para Canales de Promoción (Por seg-

mentos Comerciales como banca privada, premium, etc

y por segmentos Regionales) y para Aspiradora de Mer-

cado de Dinero. Las Tasas Normativas se definen por

instrumento, rangos de inversión, plazos, etc

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OperatoriaLa operatoria de mercado de dinero con tasas normativas responde a un “mercado” con su respectivo horario y validez de las tasas pub-

licadas, personalizado por regiones y sucursales de ser necesario. Esta funcionalidad de Lumina Treasury & Operations (LTO) se encuentra

fuertemente relacionada con el módulo de Lumina Order Management (LOMS), en donde los comerciales y promotores capturan la opera-

toria por cuenta de clientes, para que la tesorería (mesa) posteriormente apruebe y ejecute. Del mismo modo, el proceso de administración

de márgenes y garantías también se relaciona con esta funcionalidad, al existir colaterales asociados a la operatoria (Ver sección correspon-

diente).


PresupuestosEl sistema maneja a diario Presupuestos de mesa de reporto que

se basan en los reportos de clientes que están venciendo en el

día de la fecha. La mesa asume que dichos reportos serán nueva-

mente renovados al mismo plazo y con el mismo tipo de papel.

Con ello se conoce el cúmulo de dinero, plazos y papeles a ser re-

queridos durante el día, y el precio promedio ponderado al que se

traen los repos operados. Los presupuestos pueden ser editados .

La operatoria para clientes es validada en todo momento de cara

al presupuesto definido por la Mesa, procediendo a autorizaciones

cuando sea competente. Los netos que se consiguen de LTO le

sirven a la mesa para conocer el volumen de papeles a conseguir

y las tasas promedio de colocación. Con esta información la mesa

puede volcarse al mercado a conseguir los papeles tanto con con-

trapartes como con la cartera propia del Banco.

Aspirador de Mercado de DineroEl proceso de aspiradora se utiliza para generar operatoria de reportos en forma automática para clientes con cierta capacidad de inversión

(inversión de su excedente de cuenta en repos a un plazo configurable).

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Derechos CorporativosLumina Operations es capaz de procesar en forma automática los derechos

corporativos para Acciones, Títulos de Deuda, Opciones y Futuros. De esta

forma, el sistema cuenta con la funcionalidad de calcular los derechos

corporativos y presentar los resultados de cada uno para que el usuario

decida cuando y como aplicar estas ejecuciones.

Lumina Operations soporta los siguientes tipos de derechos corporativos:

Acciones• Dividendos en dinero

• Dividendos en acciones

• Splits

• Canjes• Suscripciones

• Esciciones

Títulos de deuda• Cupón de interés• Cupón de amortización parcial

• Vencimiento del título

• Recompra de bonos

Opciones• Ejercicio de opciones listadas y OTC

• Con y Sin delivery

Futuros• Liquidación diaria• Vencimiento con y sin delivery

Particularmente en los derechos de títulos de deuda como de opciones y futuros, los

mismos son generados en base a la configuración del valor en sí. Solo en el caso de

las acciones se deben informar los tipos y configuración de los derechos en base a lo

anunciado por la empresa.

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Derechos CombinadosPermite que se configuren varias opciones de derechos corporati-

vos para que el cliente pueda seleccionar que cantidad de su tenen-

cia quiere dedicar a cada uno de ellos. En caso de no decidir, toda la

tenencia se aplica al derecho predeterminado.

Derechos MúltiplesPermite configurar una secuencia de derechos corporativos a ser

ejecutados en orden. Cada configuración de derecho lleva un orden

y la ejecución de cada derecho hace uso del resultado del derecho

anterior.

Ejecución de Derechos PosicionalesLa ejecución de todos los derechos se realiza en Lumina Operations

en forma automática en base a las fechas estipuladas en cada caso y

utilizando los calendarios correspondientes.

Los resultados de los derechos son denominados ejecuciones de

derechos corporativos.

Dichas ejecuciones pueden revisarse desde una pantalla especial-

mente provista para tal fin, que permite controlar la configuración

de cada derecho y el resultado de todas las ejecuciones calculadas en cada caso, tanto para la cartera propia como para los clientes.

Luego de ser revisadas las ejecuciones, las mismas pueden ser aplicadas

en forma masiva o bien parcialmente según necesidad del usuario.

Ejecución de Derechos Operacionales En caso de tratarse de derechos operacionales como puede ser el caso

de Opciones OTC, Lumina Operations cuenta con pantallas específicas para realizar el ejercicio de las mismas, transacción por transacción.

En productos como Forwards o Swaps, los propios Monitores de

Operaciones incorporan los respectivos eventos operativos.

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Márgenes y GarantíasEl sistema cuenta con la funcionalidad de calcular y administrar garantías para las

operaciones que así lo requieran. Mediante la configuración de este soporte, el sistema

es capaz de calcular en automático las llamadas de margen y generar los pedidos de

constitución o devolución de las mismas dentro del sistema. Todo el proceso de consti-

tución o devolución se encuentra conectado con el proceso de liquidación del sistema.

La definición de estrategias servirá como punto de partida para la administración, ge-

neración y procesamiento de garantías y llamadas de márgenes.

Estrategias - Información General• Segregable por entidad y personalizable por Cliente.

• Activos Collaterales elegibles.

• Configurable para cualquier moneda del sistema y cualquier producto.

• Periodicidad de cálculo variable.• Habilitación y deshabilitación de criterios en caliente.

• 3 formas distintas de estrategia:

• Transaccional: se calcula para cada transacción (En Swaps, MTM

neto de piernas + Garantías).

• Producto/Posición: se calcula para la posición de un determinado

producto (Ej.: Reportos Colateralizados) para cada Cliente (Net

Agreements), sin prestar atención al “mercado”.

• Cliente/Tenencia: Enfocada en mercados organizados, realizando

llamadas cruzadas a Clientes y a Mercado (en caso de definirse).

Aplicabilidad• Parámetros de valuación para el cálculo.

• Fuentes de precios para valores y monedas.

Mantenimiento• Niveles para la generación de las llamadas de margen.

• Múltiplos para los valores de las llamadas generadas.

• Posibilidad de capturar los “margin calls” manualmente (Mercados

organizados).

• Posibilidad de capturar garantías recíprocas (Recibidas y entregadas).

Posición & Producto y Posición & Cliente• Mercados que deben ser considerados.

• Tipos de instumentos a considerar.

• Dirección de las operaciones a considerar.

La configuración se realiza a nivel de cada empresa para poder definir un estandar que

aplique a todos los clientes. Pero además se cuenta con la posibilidad de redefinir las

estrategias en forma particular a nivel de contrato. Es decir, se cuenta con la facilidad de

configurar estrategias generales por empresa y en el caso de requerirlo, de estrategias para

contratos. El proceso de cálculo de llamadas de margen se ejecuta diariamente en el batch

de la aplicación considerando según la periodicidad aquellas estrategias que deben ser

ejecutadas. El sistema incorpora la capacidad de controlar el saldo real del cliente a la hora

de utilizar garantías, así como de controlar si el activo es elegible como tal.

Rebates• Calculo y generación de pagos/recepciones por rebates a tasa fija o flotante

• Pagos únicos o Periódicos

• Impacto Contable

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Monitor de Liquidación

Instrucciones de la LiquidaciónEl sistema completa en forma automática la información de pagos y

recepciones en base a las instrucciones estándar de liquidación de las

entidades legales y/o contrapartes. Los usuarios autorizados pueden mo-

dificar dicha información por otra de las disponibles dentro de la informa-

ción estática de entidades y/o contrapartes.

Las instrucciones estándar contienen cuentas tanto de dinero como de

custodia de valores con la información necesaria para mover fondos.

Las instrucciones estándar pueden ser configuradas para cada tipo de

producto y dependiendo de cada medio de liquidación.

Editor de Instrucciones de Liquidación

Soporte de LiquidaciónMonitoreo de Instrucciones de Liquidación

Lumina Operations genera todas las instrucciones de liquidación de dinero y valores para cualquiera de los productos soportados.

Los flujos de liquidación de productos derivados como Swaps y FRAs que dependen de tasas externas o índices son creados automáticamen-

te cuando la información de fixing está disponible.

Un solo monitor sirve de punto central de operación de la liquidación sin perder la vista consolidada de pagos y recepciones.

Notar que las comisiones relacionadas a la operatoria también generan Instrucciones de Liquidación que se incorporan al circuito detallado en

esta sección, incluyendo comisiones por movimientos genéricos.

Productos SoportadosEs posible colateralizar y gestionar los márgenes para la gran mayoría de los productos del sistema, incluyendo Repos, Préstamos de Valores,

Money Market, Swaps, FX/Fx Fwd, Opciones y, para mercados regulados, Futuros.

Es posible indicar una tasa de “rebate” a pagar/recibir por los cola-terales expuestos.

Además de los derechos simples, existen dos posibles configuraciones de derechos combinados y múltiples.

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Flujo de Liquidación Lumina Operations cuenta con un workflow de liquidación estándar para todos los tipos de productos soportados. El workflow permite que se

procesen los movimientos de liquidación en forma completa y consistente respetando las diferentes etapas necesarias requeridas por las áreas de

back office de cualquier institución financiera.


Cada actividad del workflow se refiere a una tarea que debe realizarse y para la cual se mantiene un estado de procesamiento y el registro del

usuario que realizó la actividad. Además de ello se mantiene un exhaustivo log de todas las actividades ejecutadas.

Las actividades y estados disponibles son:

• Pendiente: inicio del proceso y no se ha realizado ninguna actividad.

• Completar cuentas: se encuentra pendiente la configuración de las instrucciones de liquidación en forma total o parcial.

• Confirmación: se confirman los datos de liquidación en conjunto con las instrucciones de liquidación.

• Aprobación Nivel 1 y 2: antes de poder liberar pagos, se aprueban las liquidaciones como mecanismo de control.

• Liberar: una vez autorizados los pagos, los mismos pueden ser liberados para su procesamiento en entidades de liquidación externas. De existir

una interfaz de pagos, este proceso ejecuta dicha interfaz.

• Reconciliar: permite reconciliar las liquidaciones con los extractos de entidades externas de liquidación y marcar la liquidación como efectiva-

mente terminada.

Además de todas estas actividades, también se cuenta con la posibilidad de marcar fallas de liquidación hasta la actvidad de Liberar. Mediante

este proceso se registran las fallas de liquidación para su posterior seguimiento y contabilidad.

Configuración de flujos de liquidación

Lumina Operations cuenta con la funcionalidad de esta-

bler diferentes perfiles de flujo de liquidación tanto para la

cartera propia como para clientes. Mediante esta funcio-

nalidad se pueden establecer distintos flujos de activida-

des sobre las actividades ya mencionadas con el objetivo

de permitir adecuar correctamente el proceso de liquida-

ción según:

• Tipo de producto: cualquiera de los productos soporta-

dos por Lumina Operations.

• Entregas/Recepciones: según el sentido de la liquida-

ción.

Para cada perfil se cuenta con la posibilidad de configurar

un flujo automático o bien manual:

• Automático: se realizan todas las actividades en auto-

mático una vez que se alcanza la fecha de liquidación.

• Manual: las actividades deben ser ejecutadas por el

usuario y solo aquellas que se hayan condigurado para

ser realizadas.

Entidades Legales: Configuración de Flujos de Liquidación

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Excess Authorization Monitor

Confirmación de la Liquidación

Confirmación y Autorización de Liquidaciones

Como parte del proceso operativo del motor de liquida-

ción, las instrucciones de liquidación deben ser confirma-

das con la contraparte y aprobadas (Hasta en dos niveles)

antes de ser liberadas.

Lumina Operations permite que se configure para cada

cliente las reglas que definen que pasos deben ser toma-

dos y cuales no, ya que algunos clientes no requieren de

ninguno de los pasos y otros pueden requerir configura-

ciones especiales.

Monitoreo de Líneas de LiquidaciónLas áreas de crédito cuentan con el soporte de monitoreo de límites de liquidación de Lumina Operations. Cada vez que un pago o recep-

ción es liberada, la línea del cliente es actualizada. Si la liberación genera un exceso en la línea del cliente, el sistema levanta una alarma que

debe ser atendida. El monitor de autorización de excesos brinda un ámbito de control centralizado para la autorización o rechazo de los

excesos. Toda la acitividad de monitoreo de límites es registrada en pistas de auditoría sin importar la decisión tomada. El estado de la línea

de crédito del cliente pueder ser consultada en cualquier momento desde varias pantallas de la aplicación.

Manejo de Políticas y Mecanismos de LiquidaciónLumina Operations completa automáticamente la política de liquidación de las instrucciones de liquidación (DVP o FOP) y el mecanismo

de liquidación para poder realizar la liquidación (Ejemplo: un mensaje SWIFT, un mensaje SPEI, un mensaje para INDEVAL, etc.). Los valores

por default son determinados a partir de la información de producto e información de liquidación relacionadas con la operación. La política

y mecanismo de liquidación pueden ser modificados por usuarios autorizados antes de liberar los pagos.

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Editor de Movimientos Genéricos

Editor de Net & Split

Captura Manual de LiquidacionesEl sistema permite capturar movimientos de liquidación manuales no relaciona-

dos a operaciones con el objetivo de permitir procesar cualquier tipo de pago

dentro de la misma infraestructura (Ejemplo: reembolsos, traspasos, pagos de

comisiones, gastos, etc.). Los usuarios pueden definir cuantas plantillas de movi-

mientos necesiten, especificando los valores predeterminados, proceso operati-

vo necesario y requerimientos de autorizaciones.

Compensación y Split de Instrucciones de LiquidaciónLumina Operations provee funcionalidad específica para el tratamiento de casos

especiales como son los de compensaciones y splits.

Compensación es el proceso que permite simplificar el intercambio de pagos

y disminuir la exposición de liquidación. Las pantallas de Lumina Operations

permiten una rápida configuración de las compensaciones y permite visualizar-

las y editarlas fácilmente.

Split se refiere a la habilidad de partir una instrucción de liquidación en 2 o más

partes. Los splits son utilizados normalmente para poder realizar pagos múltiples

a contrapartes que así lo requieren o bien para manejar el concepto de fails

parciales.

Ambos tipos de instrucciones resultantes de compensaciones o splits son manejados con las mismas reglas operativas que las instrucciones

normales. Esto significa que requieren de instrucciones estándar de liquidación, confirmación y aprobaciones antes de ser liberados.

Las estrategias de Net pueden definirse por: Activo, Sentido, Custodia, Contrato Propio o Tercero.

Lumina incorpora criterios de consolidación DVP de liquidaciones en el back office.

Administración de FailsLumina Operations maneja el concepto de fails y habilita al usuario con herramientas para identificarlos, clasificarlos y seguirlos. La identificación de los fails es clave para la correcta contabilidad de estos eventos.

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Administración de cuentasEl módulo de administración de cuentas de Lumina Operations fue diseñado como un punto central para la administración y control de

las cuentas del sistema. Este módulo permite monitorear balances, movimientos y reconciliar cuentas de dinero y custodia, nostro o de

clientes.

Configuración de cuentasMediante el uso de pantallas específicas

el usuario accede a la configuración de

cuentas de dinero y de custodia para las

entidades legales. De la misma forma y con

pantallas propias para dicha operatoria, se

configuran las cuentas para clientes.

Monitores de balance de cuentasLumina Operations cuenta con monitores de visualización de balances de cuentas para dinero y custodia. Dichos monitores no solo per-

miten ver los balances en rangos de fechas, sino que acceder al detalle de los movimientos. Estos movimientos se encuentran segregados

en liquidados, pendientes y fallidos.

En todos los monitores de movimientos se muestra el saldo real, resultante de todos los movimientos liquidados y también un saldo teó-

rico en donde se pueden marcar movimientos pendientes y ver su impacto en el saldo.


Editor de cuentas Propias y de Terceros

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Administración de Carteras de CuentasLumina Operations cuenta con el soporte de carteras para cuentas tanto propias como de terceros. Mediante esta funcionalidad, Lumina

Operations tiene la capacidad de dividir virtualmente cualquier tenencia en cuentas en diferentes contenedores. Esta segregación permite

que se administren en forma separada las tenencias de distinta índole como por ejemplo: Normal, Garantías recibidas, Garantías entrega-

das, Valores en préstamo, etc..

Motivos de MovimientosLos motivos de movimientos permiten generar un catálogo de conceptos que serán

asociados a cada cargo y abono que se genere dentro de Lumina Operations. Cada

tipo de movimiento debe determinar para qué sentido puede ser utilizado.

Perfiles de CarterasMediante la configuración de perfiles de carte-

ras se pueden establecer los distintos criterios de

apertura de carteras que pueden utilizar las cuen-

tas.

A cada cartera definida se le deben configurar el

conjunto de tipos de movimientos que pueden

utilizarse en la misma. De esta forma se controla

qué tipo de cargos y abonos puede impactar di-

cha cartera.

Aplicabilidad de MotivosEn base a los diferentes tipos de productos manejados por Lumina Operations y los tipos de operaciones permitidas sobre estos productos,

se debe configurar el criterio de uso de tipos de movimientos por cada evento de liquidación.

De esta forma, al operar dentro de Lumina Operations, cada cargo y abono resultante de dichas operaciones/liquidaciones tendrá asociado

un tipo de movimiento específico a utilizar.

Una vez que el tipo de movimiento se ha establecido, el impacto en la cuenta puede realizarse sin mayores problemas. El tipo de movi-

miento y el sentido de dicho impacto establecerá en el perfil de carteras de la cuenta, la cartera que será impactada.

En el caso de los movimientos manuales de

liquidación, son las plantillas de los mismos

las que cuentan con la información del tipo

de movimiento a generar. De esta forma se

cuenta con la información para nuevamen-

te impactar correctamente las carteras.

20


Administración de TesoreríaLa administración de la tesorería permite establecer el criterio para consolidar la

custodia de los clientes en las cuentas propias de las entidades del sistema.

De esta forma se puede conocer como los valores custodiados de todos los

clientes se encuentran concentrados en una o varias cuentas externas propias

a la entidad.

Además de ello, esta configuración de los embudos permite que se realice pos-

teriormente el proceso de la tesorería.

Detalle de la funcionalidad:

• Permite consolidar la custodia de clientes.

• Habilita custodiar valores de cualquier parte del

mundo para los clientes.

• Establece el perfill común de carteras para

todas las cuentas clientes.

• Demarca los posibles medios de liquidación

en base a lo soportado por las cuentas propias

involucradas.

La configuración de estos embudos es central a la operatoria con clientes

en forma masiva, ya que establece los principios para la correcta registra-

ción y mantenimiento de los balances tanto en valores como en dinero.

Además de ello habilita el proceso de la tesorería, tema central de todo

back office para clientes en forma masiva.

Proceso de la TesoreríaEl proceso de la tesorería del back office es aquel que garantiza que las tenencias consolidadas de los clientes se encuentren correctamente refle-

jadas en las cuentas propias que las soportan.

Mediante la tesorería, el usuario del back office logra conciliar los movimientos de liquidación de sus clientes con las cuentas propias que soportan

la tenencia de los mismos.

Las principales características de la tesorería son:

• Operación por netos tanto en dinero como en

valores.

• Soporte para políticas de liquidación FOP y DVP.

• Capacidad de relacionar varios traspasos del

exterior a un neto del interior.

• Generación automática de netos que deben liqui-

darse inmediatamente (Ej.: traspasos instruídos

por clientes).

En líneas generales, la tesorería reduce tangiblemente el

esfuerzo del back office, garantizando la consistencia de

la información. Todo esto apuntando a la eliminación de

errores en la operación.

21

Reconciliación de extractos de movimientos de cuentasCuando existe la posibilidad de acceder a infor-

mación electrónica de entidades externas con

respecto a los movimientos realizados por la

liquidación, los mismos pueden ser integrados

en el motor de reconciliación de Lumina Ope-

rations. Este motor realiza un “match” de los mo-

vimientos en base a reglas pre-definidas, mar-cando como liquidados aquellos movimientos

con “match”. Los restantes pueden ser manual-

mente reconciliados.

La reconciliación de los movimientos de cuen-

tas también genera la reconciliación de los

movimientos de liquidación asociados. De esta

forma se mantiene sincronizado el proceso en

forma completa entre los diferentes módulos

de Lumina Operations.


Otras Funcionalidades del Módulo de Cuentas

Estado de cuentaLumina genera el Estado de Cuenta (Custodia) por contrato en diferentes formatos (PDF, DB, interface propietaria para personalización,

etc). Es posible indicar frecuencia, período, formato y medio (Email por ejemplo). Los statements (Estados de Cuenta) incluyen diferentes

secciones:

• Resumen

• Mercado de Dinero

• Mercado de Capitales

• Derivados

• Detalle de Movimientos

• Liquidaciones Pendientes

• Rendimiento de Cartera (TIR Neta y Bruta

Ponderada)

• Impuestos

La información del estado de cuenta está

disponible en distintos formatos para integrar a

sistemas propietarios o middleware y también se

puede visualizar previo a su generación

Cash Management - Clientes Vinculados LTO permite armar clusters de clientes para poder controlar existencia de dinero en forma consolidada y resolver cortos de liquidación. Del

mismo modo, permite mover dinero en forma automática entre entidades del sistema, para clientes vinculados y cubrir cortos.

Comisiones de Custodia PromedioPara el negocio de Custodia, LTO calcula comisiones de custodia como el promedio de tenencia durante el mes.

Existen distintos criterios para la realización de la reconciliación, teniendo la posibilidad de incorporar tanto nuevos formatos como reglas.

De esta forma se puede adaptar la funcionalidad para ajustarse a los requerimientos que tenga cada cliente.

22


ContabilidadEl motor contable de Lumina Operations es mutli-entidad y multi-moneda, brindando la capacidad de configurar dinámicamente la estructura y las

pólizas contables de cualquier institución financiera. El motor reacciona frente a los eventos de negocios registrados en la aplicación (Ej.: captura de

una operación, liquidación, pago de cupón, comisiones, impuestos, etc.) y cruzando esta información con las reglas de contabilización. Las reglas son

definidas y creadas por los usuarios mediante el uso de pantallas especiales o bien subiendo las reglas a través de MS Excel™.

Los puntos más relevantes del motor contable son:

• Soporte para múltiples esquemas contables (Local, US GAAP, etc.).

• Integración con múltiples sistemas contables.

• Multi-entidad y Multi-moneda.• Definición de reglas flexible y dinámica.

Toda la información generada dentro del módulo

contable es exportada a los sistemas de adminis-

tración de la contabilidad.

Toda esta información puede ser revisada dentro

del Lumina Operations tanto antes de su envío

como luego del mismo.

Esta funcionalidad permite un completo control y

verificación de la información contable generada

en su totalidad dentro del sistema.

23

CONFIGURACIÓN DEL ENTORNO DE LA APLICACIÓN

Lumina Operations provee gran flexibilidad en la configuración del ambiente necesario para el soporte del negocio. La configuración de la

aplicación se agrupa en las siguientes áreas:

• Ambiente de negocios: define las estructuras de libros y de agrupación y organización del negocio para posteriores consolidaciones

(agregaciones y desagregaciones) de los reportes.

• Ambiente del usuario: define roles de usuario, accesos y permisos a los diferentes elementos del sistema.

Configuración del ambiente de negociosLa configuración del ambiente de negocios permite a los usuarios incorporar toda la información necesaria para realizar las operaciones

diarias. La misma es crítica al momento de ejecutar los procesos diarios dentro de un ambiente controlado. Algunas de las áreas más rele-

vantes son:

• Información de clientes y roles.

• Productos e instrumentos (deuda, acciones, futuros y opciones, etc.).

• Cuentas nostro y de clientes.

• Instrucciones Estandar de Liquidación.

• Configuración de Impuestos.

• Información relacionada con cuentas (depositarios, tipos de cuentas, etc.).

• Información referencial de liquidación (agentes de liquidación, mecanismos de liquidación, etc.).

• Estructura de límites.

• Monedas y Calendarios.

Configuración del Ambiente del UsuarioEl sistema de seguridad está basado en una relación entre usuarios y roles, en donde los roles cuentan con los permisos para acceder

a las distintas funciones de la aplicación.

La estructura de permisos es bi-dimensional donde los administradores pueden dar acceso a elementos funcionales (Ej.: captura de

operaciones) o a datos del sistema (Ej.: una entidad, un portafolio o una curva), permitiendo el mayor control y seguridad posibles.

Además de ello y complementando dicha funcionalidad, el sistema emite una serie de reportes que permiten conocer los niveles de

seguridad de los usuarios, accesos al sistema, cambios realizados, etc.. Toda la auditoría es registrada online.

Módulo de Reportes BatchEste módulo habilita a cada usuario a configurar una serie de reportes y sus propios parámetros para que sean ejecutados a una determi-

nada hora del día.

El sistema ejecuta automáticamente estos reportes y los almacena en un lugar predeterminado o bien los envía por correo electrónico.

Editor de Personas y Bonos

24

Facilidades de IntegraciónEl sistema cuenta con una API para incluir los elementos más importantes:

• Transacciones

• Instrumentos

• Clientes

• Portafolios

• Precios de Mercado y Cupones (Estructurados y No Estructurados)

La interfaz puede programarse en el tiempo, cuenta con la configuración de “match” de

códigos externos/internos y cuenta con la funcionalidad para generar e-mails en

automático de notificaciones en casos de falla. La interfaz puede fácilmente ser adaptada

para la mayoría de los mecanismos de transferencia.

Procesos• Ejecución Batch de Reportes.

• Personalización de Tareas Operativas .

• Monitoreo de Procesos.

• Maker & Checker para componentes sofisticados

(Contratos, instrucciones de liquidación, cuentas, etc),

con Dual Control y e-mailing.

• Procesos Batch de Cierre por Áreas (Front, middle,

back, contable) con controles y candados.

• Precondiciones de Tareas para control de dependencias.

• Ejecución Asincrónica de Reportes con notificación por alarma.

Flexibilidad de Tareas de Cierre y Administradas• Inventario Estandarizado.

• Tareas Dinámicas por entidad legal.

• Mensajes de Cancelaciones de Tareas.

• Exportación/Importación de tareas entre entornos.

UsabilidadLumina Operations contiene en cada pantalla una serie de herramientas pensadas para facilitar el uso de las funciones.

• Todas las plantillas son exportables a MS Excel® en formato nativo, todas pueden ser impresas en formato de MS Excel®, y todas

cuentan las facilidades de búsqueda general.

• También pueden ordenarse los datos de las columnas, realizar búsquedas por columnas.

• Además, pueden reordenarse las columnas en su posición y guardar estos formatos para su uso posterior y compartirlos con el resto

de los usuarios.

• Los reportes cuentan con detallados filtros ocultables a la izquierda, generando reportes tanto en formato de grillas como de tablas

dinámicas.

• Todos los reportes son exportables a MS Excel® respetando los formatos y las funcionalidades.

• Las Grillas y Monitores incorporan la capacidad de auto refresco cada cierto tiempo (Configurable).

Editor de Tareas Programadas

ASPECTOS TÉCNICOS

25

Todos los reportes pueden ser exportados a Excel® incluyendo el diseño y formato de las grillas

ASPECTOS TÉCNICOS

Los reportes presentan filtros específicos y colapsables a la izquierda de

la pantalla. Los filtros pueden incluir listas o jerarquías según como sea

necesario.

Reporte de Portfolio Inventory Business Level

Report Portfolio Inventory Business Level exportado

26

• Lumina provee tablas dinámicas (Grillas Pivot) configurables por el usuario que le permite generar sus propios diseños de reportes y

guardarlos para usos futuros. Estos diseños pueden ser compartidos con otros usuarios brindando la capacidad de poder revisar la

información con el mismo formato.

• Estas grillas permiten al usuario agregar o remover columnas, cambiar órdenes de agrupación y subtotales tanto por columnas como

por filas como así también filtrar filas o columnas específicas bajo diferentes criterios.

ASPECTOS TÉCNICOS

DataSetsLumina incorpora el concepto de DataSets como una serie de procesos de extracción parametrizada de información de la base de datos

para ser utilizada en cualquier interfaz, reporte o aplanamiento. Mediante este mecanismo se pueden construir procesos con sus respec-

tivas lógicas sin necesidad de:

• Pagar el costo de crear interfaces dentro de Lumina.

• Depender de desarrollos de Lumina para cualquier cambio o nueva funcionalidad.

• Tener que reemplazar una versión de Lumina y testearla para poder hacerse de la nueva funcionalidad.

• Los usuarios, gracias a los datasets, pueden también diseñar sus propios reportes e incorporarlos a la aplicación.

Data Conversion

La funcionalidad Data Conversion

en Lumina permite, a través de MS

Excel, importar y exportar toda la

información de las entidades de negocio

(Cuentas, instrumentos, contratos,

books, market data, etc.) para ser

compartidas entre entornos, para

instalaciones iniciales, para

manipulación y re-importación o para

casos de prueba.

Reportes DataSet construidos por el cliente.

27

Cadenas de Validación – Pre-Trade Checks

Lumina incorpora un esquema de cadenas de validación relacionados a diferentes eventos de órdenes o transacciones, que per-

miten determinar el comportamiento de capturas reportando: error, excepción o warning.

Pre-Trade Checks – Órdenes

Pre-Trade Checks – Transacciones

ASPECTOS TÉCNICOS

28

ASPECTOS TÉCNICOS

Data WarehouseLumina Operations incorpora un warehouse auto-alimentado que actúa como repositorio para almacenamiento y aplanado de infor-

mación general del sistema para consumo externo. Las entidades pueden consumir la información desde esta vista simplificada del

modelo de datos, donde se aplanan los principales componentes del sistema. El módulo permite también la utilización de bases de

datos históricas paralelas y de procesos de clean-up y consolidación permanente.

Administración de vistas en grillasLumina Operations cuenta con la funcionalidad de modificar la forma en que se ven las grillas en la aplicación. Este soporte se encuentra

disponible en todas las pantallas que tengan formato de grilla.Mediante el uso de esta funcionalidad, el usuario puede modi-

ficar directamente la grilla moviendo las columnas de lugar y/o

haciendo aparecer o desaparecer las columnas que no necesite.

Una vez que haya realizado toda esta configuración, puede proceder a grabar la vista (Formato) que acaba de generar.

De esta forma cuenta con la posibilidad de administrar diferentes tipos de vistas sobre la misma información y la misma grilla de la apli-

cación.

Esta tarea la puede realizar en cada grilla que utilice y puede grabar tantas vistas como requiera sin tener ningún tipo de restricción.

Cada vista grabada le pertenece en forma exclusiva al usuario que la ha generado. Sin embargo, de requerir compartirla con el resto de

los usuarios, Lumina Order Management provee la posibilidad de grabar vistas públicas. Dichas vistas son de visualización y utilización

general por cualquier usuario de la aplicación con acceso a la grilla en cuestión.

RTAEl RTA permite la ejecución de los casos de uso de las funcionalidades principales de la aplicación de forma automática, a través de la con-

figuración y ejecución de planillas MS Excel con el caso de uso. Está orientado a pruebas de escenarios o test cases, donde se comprueban

las distintas funcionalidades a lo largo del tiempo simulando la operatoria diaria del cliente. Para validar la correcta ejecución de las pruebas

de escenarios, el RTA provee la posibilidad de ejecutar y comparar reportes, consultas y archivos de texto contra reportes baselines guarda-

dos previamente y sus tiempos de ejecución (Performance).

Webservices para Portales WebLumina Operations incorpora Webservices para portales web. De esta manera se publica la captura de órdenes, consulta de saldo de efec-

tivo y tenencia en las plataformas web de contratación de la entidad. También permite capturar órdenes OTC y Capitales.

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ASPECTOS TÉCNICOS

Monitor de Procesos

Permite monitorear en forma centralizada y en tiempo real los procesos en ejecución. Desde este monitor se puede:

• Administrar en forma dinámica la cantidad de hilos de ejecución.

• Distribuir tareas entre diferentes nodos.

• Manejar múltiples esquemas de afinidad para asociar tareas a procesos.

Model Bank

Lumina Model Bank es una instalación modelo configurada para cubrir la totalidad de las funcionalidades provistas por Lumina, comunes

a todas las instalaciones posibles del producto. Esta configuración puede ser tomada como base para realizar las siguientes actividades:

• Anteproyectos / Análisis de Requerimientos.

• Instalación temprana (Inicial) en Cliente.

• Desarrollo y Pruebas Unitarias.

• Pruebas de Regression.

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