los activos basados en el conocimiento y la superación de la crisis
DESCRIPTION
Conferencia de Francisco Pérez en la presentación de FORINVEST. Europa antes y durante la crisis, la superación de la misma en España o la situación de la economía valenciana son algunos de los temas tratados. Incluye datos de www.observatorioabaco.es, una iniciativa de VLC/CAMPUS y el Ivie.TRANSCRIPT
[ 1 ]
Los activos basados en el conocimiento
y la superación de la crisis
Francisco Pérez
Universitat de València e Ivie
Presentación FORINVEST
Bolsa de Valencia
Valencia, 14 de febrero de 2013
[ 2 ]
Esquema de la exposición
• Crecimiento y crisis en el mundo: las corrientes de fondo
• Cambios estructurales: nuevo escenario competitivo internacional
• ¿Desequilibrios comerciales y financieros permanentes?
• Competitividad y conocimiento en las economías avanzadas
• Europa antes y durante la crisis
• La desigual adaptación de la UE al escenario competitivo
• El euro y la integración financiera: pros y contras
• La gestión de la crisis: la UE y el euro como problemas
• La crisis en España y su superación
• La pérdida de ventajas competitivas
• La entrada en el Euro y el boom inmobiliario
• ¿Avanza la economía basada en el conocimiento?
• La situación de la economía valenciana
• Debilidades del tejido productivo
• Retrasos en nuestra adaptación competitiva
• Apostar por el conocimiento: empresas y sistema financiero
[ 3 ]
Economía mundial
Integración internacional, globalización
Nuevas tecnologías
Economías emergentes
Tres motores del cambio de la economía mundial
[ 4 ]
Crecimiento y crisis…¿en el mundo?
GRÁFICO 1.16. Contribución a la tasa de crecimiento trimestral anualizada del PIB real mundial. 2007 -2013
(porcentaje)
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
OECD Non-OECD
Fuente: OCDE (2012)
[ 5 ]
Crecimiento y crisis…¿en el mundo?
PIB. Tasa de variación anual. 1995-2012
Fuente: Banco Mundial (2013) y elaboración propia
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1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Alemania Francia Reino Unido Italia
[ 7 ]
Cambios en el escenario competitivo internacional
Ordenación de países según volumen de exportaciones. 1990-2011
[ 8 ]
Cambios en el escenario competitivo internacional
Clasificación de los 15 mayores productores de manufacturas según la participación en el
valor añadido bruto nominal global
Fuente: IHS Global Insight; McKinsey Global Institute Analysis
[ 9 ]
Desequilibrios comerciales y financieros permanentes
Capacidad (+) o necesidad (-) de financiación. Principales economías. 1995-2011 (porcentaje del PIB)
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a) Estados Unidos
b) Japón
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1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
c) UE
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d) BRIC
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1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Sector público Total economía
Fuente: FMI (2012) y elaboración propia
[ 10 ]
Europa: asimetrías comerciales permanentes
Evolución del comercio de bienes y servicios. Total mundial, UE-27 y países
seleccionados, 2000-2011
Fuente: OMC (2012) y elaboración propia
Saldo comercial (Miles de millones de dólares)
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-150
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0
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
UE-27 Alemania Italia España Francia Reino Unido
[ 11 ]
Europa: desequilibrios financieros permanentes
Capacidad/necesidad de financiación. Economías europeas seleccionadas. 1995-
2011 (porcentaje del PIB)
Fuente: FMI (2012) y elaboración propia
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1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
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1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
a) Alemania
b) Francia
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1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Sector público Total economía
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1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
c) Reino Unido
d) Italia
[ 12 ]
Europa: las crisis competitiva de la periferia
Crecimiento acumulado de la
demanda interna en la zona euro.
1999-2007 (porcentaje)
Fuente: Comisión Europea (2012)
0
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uro
Italia
Fra
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a
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aña
Port
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Gre
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Saldo de la balanza por cuenta
corriente, 2007 (porcentaje del PIB)
Fuente: Eurostat (2012)
[ 13 ]
Euro: caída (y recuperación) de las fronteras financieras
Evolución de la prima de riesgo del bono a 10 años. Enero 1999-junio 2012 (puntos básicos respecto al bono alemán)
Fuente: Banco de España (2012)
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7
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7
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9Austria Belgica Dinamarca España Finlandia Francia Grecia
Países Bajos Irlanda Italia Luxemburgo Portugal Reino Unido Suecia
a) Primas de riesgo (puntos básicos)
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2.800
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[ 14 ]
Europa: burbujas inmobiliarias
Peso de la construcción en el empleo total. Promedio del período 1999-2007 (porcentaje)
Fuente: Comisión Europea (2012) y Eurostat (2012)
0
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14
Países con déficit por cuenta corriente Países con superávit por cuenta corriente
[ 15 ]
Europa: burbujas inmobiliarias
Evolución del precio real de la vivienda en la zona euro. 1996-2011 (1996 = 100)
Fuente: Banco Central Europeo (2012), Eurostat (2012) y elaboración propia
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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
España Países Bajos Irlanda Zona Euro
[ 16 ]
Fuente: INE y BBVA Research.
Tasa de variación anual del PIB y del empleo. España. 2000-2013 Porcentaje
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
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PIB Empleo
España: crecimiento y crisis
[ 18 ]
España: dependencia financiera del exterior
Capacidad (+) o necesidad (-) de financiación de la economía. España y zona
euro, 2000-sep/2012 (porcentaje del PIB)
Fuente: Banco de España (2012), Eurostat (2012) y elaboración propia
a) España b) Zona euro
-16
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Sociedades no financieras Instituciones financieras Administraciones Públicas
Hogares e IFSFL Total economía
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2010
2011
[ 20 ]
España: dependencia financiera exterior
Activos financieros netos frente al resto del mundo. España, 2000-sep/2012 (porcentaje del PIB)
Fuente: Banco de España (2012) y elaboración propia
-100
-80
-60
-40
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2001
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2010
2011
sep-1
2
Sociedades no financieras Instituciones financieras
Administraciones Públicas Hogares e IFSFL
Total economía
[ 21 ]
Superar la crisis: dos grandes desafíos para España
• Un crecimiento duradero requiere solucionar dos tipos de
problemas:
1. Los desequilibrios financieros acumulados, públicos y
privados
• Son los más urgentes
• Están siendo complicados de solucionar dentro de la UE y la
eurozona, por sus insuficiencias institucionales
• Están obligando a ajustes muy dolorosos
• Hay fuertes resistencias y conflictos para repartir los costes
entre empresas, bancos, inversores, ahorradores, trabajadores,
contribuyentes…y países
2. La falta de competitividad de una parte importante del
tejido productivo español
[ 22 ]
¿Pueden ser competitivos los países ricos?
• Sí, pero con una especialización adecuada,
• Que genere valor añadido suficiente para soportar los elevados costes
• Los factores que generan valor son los ligados al conocimiento: el capital humano y
tecnológico, la innovación y la sofisticación en los negocios
• ¿Con qué tejido productivo contamos?
• En general, no se basa en el conocimiento
• Es muy heterogéneo: mezcla de líderes internacionales con muchas empresas
escasamente competitivas en el mercado interior
• Demasiadas microempresas y pocas grandes, lo que implica:
• Menor aprovechamiento del capital humano
• Insuficiente profesionalización y formación de los empresarios
• Dificultad de adaptación a entornos complejos
• Dificultades para la internacionalización
• Menor productividad media que otros países
• ¿Apuesta el sistema financiero por invertir en conocimiento?
[ 23 ]
23
PIB según contenido en conocimiento. España, 2010 (porcentaje)
España: El PIB basado en el conocimiento
55,0%
Núcleo intensivo en conocimiento
27,5%
45,0%
PIB basado en el conocimiento Resto PIB
Titulados superiores + TIC
Titulados medios y superiores
Maquinaria y equipos
+
Fuente: ABACO
[ 24 ]
España: ¿Ha crecido el PIB basado en el conocimiento?
Fuente: ABACO
x1,5
x2,2
Evolución del PIB basado en el conocimiento en España, 1980-2010 (1980=100)
80
120
160
200
240
280
320
360
400
PIB intensivo en conocimiento Resto PIB PIB total
x3,5
[ 25 ]
El PIB basado en el conocimiento, en perspectiva
Fuente: ABACO
Activos basados en el conocimiento, 2007
(Porcentaje)
Activos intensivos en conocimiento, 2007
(Porcentaje)
83,6%
80,4%
77,9%
77,4%
77,2%
76,5%
74,9%
74,3%
72,1%
71,7%
71,4%
69,1%
68,8%
68,3%
67,5%
58,3%
53,7%
45,8%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Corea del Sur
Reino Unido
Países Bajos
EE.UU.
Japón
Suecia
Eslovenia
Italia
Rep. Checa
Dinamarca
Finlandia
Austria
Alemania
Francia
Irlanda
Australia
España
Portugal
50,8%
38,5%
33,9%
29,0%
27,2%
26,2%
25,8%
23,7%
23,2%
23,0%
19,0%
18,8%
18,4%
16,6%
15,7%
15,3%
14,9%
13,7%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Corea del Sur
EE.UU.
Finlandia
Eslovenia
Japón
Reino Unido
España
Australia
Portugal
Suecia
Rep. Checa
Irlanda
Francia
Países Bajos
Austria
Alemania
Dinamarca
Italia
[ 26 ]
Uso del conocimiento, por sectores: España vs EEUU
Fuente: ABACO
PIB basado en el conocimiento por sectores. España vs. EE.UU., 2007
(Porcentaje)
a) España b) EE. UU.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Educación
Servicios empresariales
Correos y telecomunicaciones
Sanidad y servicios sociales
Administración pública
Intermediación financiera
Equipo eléctrico, electrónico y óptico
Fabricación de material de transporte
Maquinaria y equipo mecánico
Otros serv. sociales y personales
Industria de la madera y el corcho
Coquerías, refino y comb. nucleares
Transporte
Papel; edición y artes gráficas
Industria del caucho y plástico
Otros prod. minerales no metálicos
TOTAL RAMAS
Industria química
Energía eléctrica, gas y agua
Metalurgia y productos metálicos
Comercio y reparación
Industria de la alimentación y tabaco
Industria textil, cuero y calzado
Industrias extractivas
Industrias manufactureras diversas
Construcción
Hostelería
Agricultura, ganadería y pesca
Actividades inmobiliarias
Capital humano de cualificación alta Capital TIC
Capital humano de cualificación media Capital Maq. y equipo no TIC
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Servicios empresariales
Equipo eléctrico, electrónico y óptico
Educación
Sanidad y servicios sociales
Fabricación de material de transporte
Maquinaria y equipo mecánico
Papel; edición y artes gráficas
Transporte
Construcción
Administración pública
Industria del caucho y plástico
Industrias manufactureras diversas
Comercio y reparación
Industria de la madera y el corcho
Intermediación financiera
Otros serv. sociales y personales
Metalurgia y productos metálicos
Industria textil, cuero y calzado
Otros prod. minerales no metálicos
TOTAL RAMAS
Correos y telecomunicaciones
Industria de la alimentación y tabaco
Hostelería
Coquerías, refino y comb. nucleares
Industria química
Agricultura, ganadería y pesca
Energía eléctrica, gas y agua
Industrias extractivas
Actividades inmobiliarias
[ 27 ]
Productividad del trabajo y uso del conocimiento
Fuente: ABACO
Productividad del trabajo. Comparación
internacional, 2007
(Euros PPA de 2000 por hora trabajada)
Productividad del trabajo. España, 1980-
2010
(Euros PPA de 2000 por hora trabajada)
0 10 20 30 40 50 60
EE.UU.
Países Bajos
Suecia
Alemania
Finlandia
Francia
Irlanda
Dinamarca
Italia
Australia
Austria
Reino Unido
España
Japón
Eslovenia
Corea del Sur
Portugal
Rep. Checa
Capital humano Capital Maq. y equipo (con TIC)
Trabajo no cualificado Capital inmobiliario
0 4 8 12 16 20 24 28 32
1980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010
40,8
26,9
[ 28 ]
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Ocupados con estudios universitarios
Ocupaciones altamente cualificadas
Variación del número de ocupados por
nivel de estudios 2007-2012
Miles
Fuente: INE y elaboración propia
250,3
203,1
Universitarios ocupados y ocupaciones cualificadas. España, 1995-2010 (1995 = 100)
Universitarios ocupados y ocupaciones
cualificadas. España, 1995-2012
(1995 = 100)
Capital humano: más que antes, pero desaprovechado
-1.363
-1.107
-732
-57
185
-1.600
-1.400
-1.200
-1.000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
Hastaprimarios
ESO Secundariosno
obligatorios
CFGS Universitarios
[ 29 ]
Aprovechamiento del capital humano universitario
Sobrecualificación de la población con estudios superiores. Países de la UE-27. 2012*
(porcentaje)
* II trimestre
Fuente: Eurostat
Esp
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a
Chip
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Est
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Rep. Checa
Esl
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Port
ugal
Luxem
burg
o
Malta
0
5
10
15
20
25
30
35
[ 30 ]
Trabajadores en ocupaciones altamente cualificadas. UE-27, 2011. Porcentaje
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
¿Qué ocupaciones ofrece el tejido productivo?
Luxe
mb
urg
o
Su
iza
Isla
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Su
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Un
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Pa
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Ma
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0
10
20
30
40
50
6056,3
49,1 48,347,3 47,2 46,8 46,7
44,6 44,3 43,7 43,6 43,1 43,0 42,941,8
40,4 39,638,7 38,0 37,9
36,7 35,8 35,6 34,8 34,7 34,6
31,9 31,330,3 30,3 29,9 29,5
24,0
[ 31 ]
La formación de los emprendedores: luces y sombras
Emprendedores. España. 1995-2012
a) Cualificación de los emprendedores.
1995 y 2012
Porcentaje
b) Emprendedores con estudios
universitarios por tipos. 2012
Porcentaje
Fuente: INE y elaboración propia.
70,4
40,0
12,3
21,8
4,3
9,4
13,0
28,8
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1995 2012
Hasta obligatorios Secundarios no obligatorios
FP superior Universitarios
24,6
71,4
21,0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Empresarios conasalariados
Directivos Autónomos
[ 32 ]
Composición del empleo* según el tamaño de
la empresa. Comparación internacional. 2011.
Porcentaje
Fuente: Eurostat
* No incluye a los autónomos
La importancia del tamaño de la empresa
Población ocupada con estudios universitarios
según el tamaño de la empresa. España, 2011. Porcentaje
Fuente: INE y elaboración propia
Menos de 10 empleados
De 10 a 49 empleados
De 50 a 249 empleados
250 o más empleados
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
19,6
28,9
36,8
42,5
37,3 34,7 27,8 26,9 23,1 20,7
19,0 18,1
15,6 15,7 11,4
8,2
14,0 16,1
14,2 15,6
13,7 19,9
29,8 31,1 42,4 41,8
51,8 51,2
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
España Italia Francia UE-27 Alemania ReinoUnido
De 1 a 10 De 11 a 19 De 20 a 49 50 o más
[ 33 ]
Descomposición de la rentabilidad financiera (ROE) según tamaño de empresa,
2007, 2009 y 2010. (porcentaje)
Fuente: Bureau van Dijk (2011) y elaboración propia
Rentabilidad y fortaleza financiera: el tamaño importa
[ 34 ]
Presencia de empresas españolas entre las empresas europeas más rentables
(% empresas españolas en el primer decil de rentabilidad / % empresas españolas en
la muestra por tamaño)
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
Microemp. Pequeñas Medianas Grandes Total
2007 2009 2010
Fuente: Bureau van Dijk (2011) y elaboración propia
Eficiencia y rentabilidad empresa: el tamaño importa
[ 35 ]
a) Comparación internacional. 2012*
* II trimestre
Fuente: Eurostat
La importancia de la formación del empresario
Alemania Francia Reino Unido
España UE-27 Italia
0
20
40
60
80
100
7,316,6 18,1
45,4
23,5
35,8
45,3
44,5 43,8
22,8
45,8
42,8
47,438,9 38,1
31,8 30,721,4
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
0
20
40
60
80
100
66,2
45,4
15,4
22,8
18,4
31,8
Hasta obligatorios Secundaria posobligatoria Superiores
b) España. 1999-2012*
Nivel de estudios de los empresarios
[ 36 ]
36
La economía valenciana en perspectiva comparada
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
Salarios universitarios
Salarios medios
Productividad por ocupado
Renta per cápita
Población con estudios universitarios
Ocupados altamente cualificados
Ocupados en tecnología alta
Ocupados con estudios universitarios
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Crecimiento del empleo universitario. 2000-2012
€
%
Comunitat Valenciana C. de Madrid España País Vasco Cataluña
[ 37 ]
37
La fortaleza del capital humano durante la crisis
Población ocupada total y universitaria. Comunitat Valenciana. 1995-2012
0
50
100
150
200
250
300
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Universitaria Total
[ 38 ]
El avance del capital humano en la CV
38
Peso de los ocupados con estudios universitarios. Comunitat Valenciana. 1990-2012 (porcentaje)
0
5
10
15
20
25
30
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
[ 39 ]
0
100
200
300
400
500
600
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Activos Ocupados Ocupaciones altamente cualificadas
El avance del capital humano en la CV
39
Los universitarios en el mercado de trabajo. Comunitat Valenciana. 1990-2012 (miles de personas)
Sobrecualificados Parados
[ 40 ]
40
Debilidades del modelo productivo valenciano
41,0
33,7
28,2
26,8
25,9
0 20 40 60 80 100
C. de Madrid
País Vasco
España
Cataluña
C. Valenciana
46,6
37,3
32,1
32,2
27,8
0 20 40 60 80 100
82,1
85,4
72,0
68,6
59,2
0 20 40 60 80 100
Ocupados
universitarios
Ocupados en puestos
altamente cualificados
Directivos
universitarios
% % %
[ 41 ]
Andalucía
Aragón
Asturias Balears
Canarias
Cantabria
Castilla-La Mancha
Castilla-León
Cataluña
Extremadura
Galicia
La Rioja
Madrid
Murcia
Navarra
País Vasco
C. Valenciana
45
50
55
60
65
70
18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42
Pro
du
ctivid
ad
de
l tr
ab
ajo
(m
iles d
e e
uro
s)
Población ocupada con estudios universitarios (%)
Ocupados universitarios y
sobrecualificación. 2012
Ocupados universitarios y
productividad del trabajo. 2011
41
Debilidades del modelo productivo valenciano
Andalucía Aragón
Asturias
Balears
Canarias
Cantabria
Castilla-León
Castilla La Mancha Cataluña
C. Valenciana
Extremadura
Galicia
Madrid
Murcia
Navarra
País Vasco
La Rioja
15
17
19
21
23
25
27
29
31
18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42
Ocu
pa
do
s u
niv
ers
ita
rio
s s
ob
recu
alif
ica
dos (
%)
Población ocupada con estudios universitarios (%)
[ 42 ]
• Mayor valor añadido por ocupado, aumentando la productividad
• Mayores salarios
• Más renta por habitante
• Mayor igualdad y bienestar
42
La importancia del capital humano para el
cambio de modelo productivo
Una especialización
productiva más basada
en el conocimiento
requiere…
…y debe generar…
• Más universitarios en las empresas
• Más ocupaciones cualificadas
• Más emprendedores titulados en los puestos directivos
[ 43 ] 43
Cuatro condicionantes clave del progreso
de la Comunitat Valenciana
La recuperación económica, porque sin ella no hay creación de empleo
La velocidad con la que la economía orienta su especialización hacia el capital humano y tecnológico
El aumento del tamaño de las empresas y la mejora del nivel de estudios de los empresarios y directivos
La empleabilidad de los titulados y su disposición a participar en el cambio de las empresas y a emprender nuevas actividades
[ 44 ] 44
Dos perspectivas, dos estrategias
La perspectiva
INERCIAL
•Acepta los ritmos de adaptación actuales de instituciones y empresas
•Considera difícil modificar la trayectoria
•Tiene costes sociales y económicos elevados
•Implica sobrecualificación permanente y emigración de titulados
La perspectiva
ACELERADORA DE LOS CAMBIOS
•Considera imprescindible aumentar la velocidad de las transformaciones
•Reconoce la experiencia de otras regiones como una referencia de buenas prácticas
•Impulsa un modelo productivo intensivo en conocimiento y generador de valor añadido
•Estrecha vínculos entre universidad y empresa para aprovechar el capital humano
[ 45 ]
A medio plazo seremos lo que el tejido productivo sea…
• Necesitamos una especialización más competitiva:
• Adaptada a las dotaciones de recursos y el escenario internacional
• Más generadora de valor (más productiva) por unidad de input
• Más intensiva en conocimiento: capital humano y tecnológico
• Mas innovadora en productos y procesos
• Más orientada al mercado mundial
• ¿Un circulo vicioso? El ejemplo de las mejores empresas enseña
que es posible superar los inconvenientes
• Necesitamos empresas más productivas, más eficientes:
• Recursos humanos más preparados y mejor aprovechados
• Costes salariales ligados a productividad: otro clima laboral
• Más tamaño
• Mayor profesionalización de la gestión
• Fortalecimiento financiero de la empresa: atención al largo plazo
[ 46 ]
A medio plazo seremos lo que el tejido productivo sea…
• Los cambios necesitan el impulso de empresarios capaces de
desarrollar y gestionar ese nuevo tejido productivo
• Con visión amplia del mundo, sus cambios y oportunidades
• Sólidamente preparados
• Dispuestos a rodearse de talento y aceptar el desafío de liderar a personas
muy preparadas
• Capaces de gestionar la complejidad de la economía basada en el
conocimiento y abierta al exterior
• Los emprendedores no podrán desarrollar sus proyectos si no
cuentan con un sistema financiero en sintonía con sus
necesidades: que apueste también por el conocimiento
[ 47 ]
Los activos basados en el conocimiento
y la superación de la crisis
Francisco Pérez
Universitat de València e Ivie
Presentación FORINVEST
Bolsa de Valencia
Valencia, 14 de febrero de 2013