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Licenciatura en Contaduría y Finanzas Mercados Financieros Derivados 9° CUATRIMESTRE

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Licenciatura en Contaduría y Finanzas

Mercados Financieros Derivados

9° CUATRIMESTRE

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

Objetivo particular

El estudiante conocerá el impacto y repercusión de las operaciones en el

mercado de derivados en la contabilidad y en el régimen fiscal que le corresponde.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

Horas por unidad

Horas con

Docente

Horas de

Aprendizaje

Independiente

Horas a la

Semana

9 9 18

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

Estrategia de instrucción

Realizará el diagnóstico de conocimientos en los alumnos a través de lluvia de ideas.

Marco conceptual para establecer los instrumentos teóricos instrumentales

(indicadores), para medir la intervención de las instituciones, entidades y organismos

del sector público.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

Experiencia de aprendizaje

Con docente Independiente

Propiciará exposiciones y debates conjuntos

por equipos de trabajo.

Identificará y analizará los conceptos clave

elaborando resúmenes para debates sobre

temas actuales.

Participará en debates y exposiciones dentro

del contenido de la materia.

Realizará investigación documental y reportes

de lectura.

Realizará cuadros sinópticos, conclusiones y

resúmenes.

Realizará resúmenes y matrices comparativas.

Realizará de tareas, ensayos, investigaciones y

recomendaciones que estime convenientes

para la mejora teórica en las finanzas del

sector público.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

Contenido6.1 Repercus ión en la contabi l idad de la operac ión de productosder ivados

6.1.1 Regis t ro

6.1.2 Presentac ión en estados f inanc ieros régimen f isca l

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Como ya vimos en unidades anter iores en la mater ia, se pueden real izaroperac iones f inanc ieras sobre productos der ivados a t ravés de cont ratosent re dos par tes, en los que se generan tanto derechos como obl igac iones .

Dichas operac iones f inanc ieras der ivadas se pueden l levar a cabo en loss igu ientes productos f inanc ieros :

Los futuros o forwards: Aquel los cont ratos que t ienen como f ina l idadf i ja r e l prec io de un bien a una fecha poster ior, contro lando así losefectos re lac ionados con su f luctuac ión, aun cuando de or igen se t ratade la misma operac ión, la d i ferenc ia ent re e l futuro y el forward radica enque el pr imero se opera a través de bolsa, mient ras que el segundo sepacta ent re par t icu lares y, por lo tanto, no requiere de la intervenc ión dela cámara de compensac ión, n i e l pago de garant ías, ocas ionando asíque el r iesgo de crédi to bajo este esquema sea mayor.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Las opciones o warrants: Aquel las operac iones mediante las cuales seestablece la opc ión de compra o venta del subyacente a una fecha yprec io determinados, mediante el pago de una pr ima. Tratándose delmismo t ipo de operac ión, las opc iones se operan en la bolsa deder ivados, mientras que los warrants se negocian en mercadoext rabursát i l (Over the counter [OTC]) .

Los SWAPS: Contratos mediante los cuales se establece el in tercambiode f lu jos (permuta) , tomando como referenc ia d ist intas tasas de interés olos prec ios de algún subyacente .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

El Código Fiscal de la Federac ión nos menciona en su Art ícu lo 16-A, quepara efectos de dispos ic iones f isca les se ent iende por operac ionesf inanc ieras der ivadas las s igu ientes:

I . Aquél las en las que una de las par tes adquiere el derecho o la obl igac iónde adqui r i r o enajenar a futuro mercancías, acc iones, t í tu los, va lores,d iv isas u otros bienes fungib les que cot izan en mercados reconoc idos, a unprec io establec ido al ce lebrar las, o a rec ib i r o a pagar la d i ferenc ia entredicho prec io y el que tengan esos bienes al momento del venc imiento de laoperac ión der ivada, o bien el derecho o la obl igac ión a celebrar una deestas operac iones .

I I . Aquél las refer idas a un indicador o a una canasta de indicadores, deínd ices, prec ios, tasas de interés, t ipo de cambio de una moneda, u ot roind icador que sea determinado en mercados reconoc idos , en las que sel iqu iden di ferenc ias ent re su valor convenido al in ic io de la operac ión y elva lor que tengan en fechas determinadas .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

I I I . Aquél las en las que se enajenen los derechos u obl igaciones asoc iadosa las operac iones mencionadas en las f racc iones anter iores, s iempre quecumplan con los demás requis i tos legales apl icables .

Se consideran operac iones f inanc ieras der ivadas de deuda, aquél las queestén refer idas a tasas de interés, t í tu los de deuda o al Índ ice Nacional dePrec ios al Consumidor.

Se ent iende por operac iones f inanc ieras der ivadas de capi ta l , aquél las queestén refer idas a ot ros t í tu los, mercancías, d iv isas o canastas o índicesacc ionar ios .

Las operac iones f inanc ieras der ivadas que no se encuadren dentro de lossupuestos a que se ref iere este párrafo, se cons iderarán de capi ta l o dedeuda atendiendo a la natura leza del subyacente .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

El Art ícu lo 16-C, del c i tado ordenamiento jur íd ico, ref iere que para losefectos de lo dispuesto en el ar t ícu lo 16-A, se cons ideran como mercadosreconoc idos :

I . La Bolsa Mexicana de Valores y el Mercado Mexicano de Der ivados .

I I . Las bolsas de valores y los s is temas equiva lentes de cot izac ión det í tu los, cont ratos o bienes, que cuenten al menos con c inco años deoperac ión y de haber s ido autor izados para func ionar con ta l carácter deconformidad con las leyes del país en que se encuent ren, donde los prec iosque se determinen sean del conoc imiento públ ico y no puedan sermanipulados por las partes cont ratantes de la operac ión f inanc ierader ivada.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

I I I . En el caso de índices de prec ios, éstos deberán ser publ icados por e lInst i tuto Nacional de Estadíst ica y Geograf ía , por la autor idad monetar iaequiva lente o por la inst i tuc ión competente para calcu lar los , para que secons idere al subyacente como determinado en un mercado reconoc ido.Tratándose de operaciones f inanc ieras der ivadas refer idas a tasas deinterés, a l t ipo de cambio de una moneda o a otro ind icador, se entenderáque los inst rumentos subyacentes se negocian o determinan en un mercadoreconoc ido cuando la información respecto de dichos indicadores sea delconoc imiento públ ico y publ icada en un medio impreso, cuya fuente sea unainst i tuc ión reconoc ida en el mercado de que se t rate .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

El Ar t ícu lo 20 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, nos menciona que enel caso de operac iones f inanc ieras der ivadas, se determinará la gananc iaacumulable o la pérd ida deducib le, conforme a lo s iguiente :

I . Cuando una operación se l iquide en efect ivo, se cons iderará comoganancia o como pérd ida, según sea el caso, la d i ferenc ia ent re la cant idadf ina l que se perc iba o se ent regue como consecuencia de la l iqu idac ión o,en su caso, del e jerc ic io de los derechos u obl igac iones contenidas en laoperac ión, y las cant idades prev ias que, en su caso, se hayan pagado o sehayan perc ib ido conforme a lo pactado por celebrar d icha operac ión o porhaber adquir ido poster iormente los derechos o las obl igaciones contenidasen la misma, según sea el caso.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

I I . Cuando una operac ión se l iqu ide en espec ie con la ent rega demercancías, t í tu los, va lores o div isas , se cons iderará que los bienes objetode la operac ión se enajenaron o se adquir ieron , según sea el caso, a lprec io perc ib ido o pagado en la l iqu idac ión, adic ionado con la cant idadin ic ia l que se haya pagado o que se haya perc ib ido por la celebrac ión dedicha operac ión o por haber adquir ido poster iormente los derechos o lasobl igac iones cons ignadas en los t í tu los o cont ratos en los que conste lamisma, según corresponda.

I I I . Cuando los derechos u obl igac iones cons ignadas en los t í tu los ocont ratos en los que conste una operac ión f inanc iera der ivada seanenajenados antes del venc imiento de la operac ión, se cons iderará comoganancia o como pérd ida, según corresponda, la d i ferenc ia entre lacant idad que se perc iba por la enajenac ión y la cant idad in ic ia l que, en sucaso, se haya pagado por su adquis ic ión .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

IV. Cuando los derechos u obl igac iones cons ignadas en los t í tu los ocont ratos en los que conste una operac ión f inanc iera der ivada no seejerc i ten a su venc imiento o durante el p lazo de su v igenc ia , se cons iderarácomo ganancia o como pérd ida, según se trate, la cant idad in ic ia l que, ensu caso, se haya perc ib ido o pagado por la celebrac ión de dicha operac ióno por haber adqui r ido poster iormente los derechos y obl igac ionescontenidas en la misma, según sea el caso.

V. Cuando lo que se adquiera sea el derecho o la obl igación a real izar unaoperac ión f inanc iera der ivada, la ganancia o la pérd ida se determinará enlos términos de este ar t ícu lo, en la fecha en que se l iqu ide la operac iónsobre la cual se adqui r ió e l derecho u obl igac ión, adic ionando, en su caso,a la cant idad in ic ia l a que se ref ieren las f racciones anter iores, la cant idadque se hubiere pagado o perc ib ido por adquir i r e l derecho u obl igac ión aque se ref iere esta f racc ión . Cuando no se ejerc i te e l derecho u obl igac ióna real izar la operac ión f inanc iera der ivada de que se t rate en el p lazopactado, se estará a lo d ispuesto en la f racc ión anter ior.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

VI. Cuando el t i tu lar de l derecho concedido en la operac ión ejerza elderecho y el obl igado entregue acc iones emit idas por é l y que no hayans ido suscr i tas , acc iones de tesorer ía, d icho obl igado no acumulará el prec ioo la pr ima que hubiese perc ib ido por celebrar la n i e l ingreso que perc ibapor e l e jerc ic io del derecho concedido, debiendo cons iderar ambos montoscomo apor tac iones a su capi ta l soc ia l .

VII . En las operac iones f inanc ieras der ivadas en las que se l iqu idendi ferenc ias durante su v igenc ia , se cons iderará en cada l iqu idac ión como laganancia o como pérdida, según corresponda, e l monto de la di ferenc ial iqu idada. La cant idad que se hubiere perc ib ido o la que se hubiera pagadopor ce lebrar estas operac iones, por haber adqui r ido los derechos o lasobl igac iones cons ignadas en el las o por haber adquir ido el derecho o laobl igac ión a celebrar las , se sumará o se restará del monto de la úl t imal iqu idac ión para determinar la ganancia o la pérd ida correspondiente a lamisma, actual izada por e l per iodo comprendido desde el mes en el que sepagó o se perc ib ió y hasta el mes en el que se efectúe la ú l t ima l iqu idac ión .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

VII I . La ganancia acumulable o la pérd ida deducib le de las operacionesf inanc ieras der ivadas refer idas al t ipo de cambio de una div isa, sedeterminará al c ier re de cada ejerc ic io , aun en el caso de que la operac iónno haya s ido ejerc ida en v i r tud de que su fecha de venc imiento correspondea un ejerc ic io poster ior. Para estos efectos, la pérd ida o la ut i l idad sedeterminará cons iderando el t ipo de cambio del ú l t imo día del e jerc ic io quese declara, que se publ ique en el Diar io Of ic ia l de la Federac ión .

Las cant idades acumuladas o deducidas en los términos de esta f racc ión,en los ejerc ic ios anter iores a aquél en el que venza la operac ión de que set rate, se disminui rán o se adic ionarán, respect ivamente, del resul tado netoque tenga la operac ión en la fecha de su venc imiento; e l resul tado asíobtenido será la ganancia acumulable o la pérd ida deducib le, de l e jerc ic ioen que ocurra e l venc imiento .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

IX. Tratándose de operac iones f inanc ieras der ivadas por medio de lascuales una par te entregue recursos l íqu idos a ot ra y esta úl t ima, a su vez,garant ice la responsabi l idad de readqui r i r las mercancías, los t í tu los o lasacc iones, refer idos en la operac ión, por un monto igual a l ent regado por lapr imera parte más un cargo proporc ional , se cons iderará dicho cargoproporc ional como interés a favor o a cargo, acumulable o deducib le , segúncorresponda.

En las operac iones a que se ref iere e l párrafo anter ior, en lo ind iv idual o ensu conjunto, según sea el caso, no se cons iderarán enajenadas niadqui r idas las mercancías, los t í tu los o las acciones en cuest ión, s iempre ycuando se rest i tuyan a la pr imera par te a más tardar a l venc imiento de lasmencionadas operac iones .

Las cant idades pagadas o perc ib idas por las operac iones descr i tas en estaf racc ión no se actual izarán .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

El Art ícu lo 21 de la Ley del Impuesto sobre la Renta nos dice que losingresos perc ib idos por operac iones f inanc ieras refer idas a un subyacenteque no cot ice en un mercado reconoc ido de acuerdo a lo establec ido en elar t ícu lo 16-C del Código Fisca l de la Federac ión , inc luyendo las cant idadesin ic ia les que se perc iban, se acumularán en el momento en que seanexig ib les o cuando se ejerza la opc ión, lo que suceda pr imero. Lascant idades erogadas relac ionadas di rectamente con dicha operac ión, só lopodrán ser deduc idas al conocerse el resul tado neto de la operac ión almomento de su l iqu idac ión o venc imiento, independientemente de que no seejerzan los derechos u obl igac iones cons ignados en los cont ratosreal izados para los efectos de este t ipo de operac iones .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Reconocimiento de los instrumentos f inancieros derivados

La normat iv idad contable ha generado l ineamientos que reconozcan,valúen, presenten y revelen estos inst rumentos f inanc ieros der ivados, asícomo, las operac iones de cobertura, por sus efectos en la in formaciónf inanc iera .

Los inst rumentos der ivados presentan las s iguientes condic iones :

Su valor cambia respecto a una tasa de interés espec i f icada, ya sea enel prec io de un inst rumento f inanc iero, en el de una mater ia pr imacot izada, en una tasa de cambio, en un índice de prec ios o de tasas deinterés, en una cal i f icac ión o índice de carácter credi t ic io o en func ión dealguna ot ra var iab le .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Reconocimiento de los instrumentos f inancieros derivados

No requiere una invers ión in ic ia l neta, aunque se podría real izar unainvers ión infer ior a la que se requer i r ía para ot ros t ipos de cont ratos .

Se l iqu idará en una fecha futura .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Requisi tos contables de los derivados y coberturas

Todas las empresas deberán informar e l a lcance y la natura leza de losins t rumentos f inanc ieros por cada t ipo de act ivo f inanc iero, pas ivof inanc iero o inst rumento, inc lu idos los términos y condic iones s ign i f icat ivosque puedan afectar e l impor te, la durac ión y la cer teza de los futuros f lu josde caja, ta les como:

Pol í t icas de gestión de riesgos y actividades de cobertura: Deberándescr ib i rse los objet ivos y la pol í t ica de gest ión del r iesgo f inanc ieroestablec idos por la empresa y, además, cada vez que se establezca queuna operación ha quedado cubier ta y se apl ique la contabi l idad decober turas, deberá ofrecerse información deta l lada que inc luya unadescr ipc ión de la pos ic ión constru ida, los inst rumentos cubier tos y lacober tura, sus valores razonables y los r iesgos cubier tos .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Requisi tos contables de los derivados y coberturas

Información relat iva al r iesgo de t ipo de interés: Deberá informar laexpos ic ión al r iesgo del t ipo de interés por cada c lase de act ivo o pas ivof inanc iero, inc lu idas las fechas de rev is ión del t ipo de interés o devenc imiento que f iguren en el cont rato, la pr imera que tenga lugar, asícomo del t ipo de interés efect ivo .

Información relat iva al r iesgo de crédi to: Deberá informar sobre suexpos ic ión al r iesgo de crédi to por cada c lase de act ivo f inanc iero y ot raspos ic iones .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Requisi tos contables de los derivados y coberturas

Información sobre el valor razonable: Deberá informar e l va lorrazonable de cada t ipo de act ivo o pas ivo f inanc iero, de forma que seacomparable con los valores contabi l izados y ref le jados en balance, yademás deberá ac larar los métodos y suposic iones s ign i f icat ivosapl icados en su obtención, y espec i f icar s i se ha hecho uso de algunatécnica de valorac ión.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Efecto f inanciero

Con el uso de reglas contables para la valuación de las operac iones conder ivados, y su respect iva presentac ión en los estados f inanc ieros, espos ib le determinar :

Sus efectos por su reconoc imiento in ic ia l .

Su valor razonable .

Su resul tado por e l venc imiento .

Su efecto en las cuentas de act ivo, pas ivo, capi ta l y en el estado deresul tados se der iva del correcto t ratamiento en el cá lcu lo del impuestodi fer ido .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Tratamiento f iscal de los instrumentos derivados

Def in i r s i la operac ión der ivada que se cont rató en mercado organizado ono.

Comprobar que las par tes cont ratantes no puedan manipular los prec iosde referenc ia (subyacente) .

Def in i r s i se t rata de un inst rumento de deuda o de capi ta l .

Conocer s i las operac iones fueron contratadas por partes re lac ionadas,para apl icar las reglas de prec ios de t ransferenc ia .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1 Repercusión en la contabi l idad de la operación de productosderivados

Impuesto di fer ido de los instrumentos derivados

Ident i f icar aquel las par t idas del balance que generan temporal idad, esdeci r, aquel las que t ienen un valor contable y f isca l d i ferente y cuyosefectos se esperan repet i r en el fu turo .

La tasa efect iva de impuestos se obt iene de div id i r la sumator ia delimpuesto causado más el impuesto di fer ido regis t rado en el resul tado delejerc ic io , ent re la ut i l idad antes de impuestos del mismo per iodo.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.1 Registro

Norma de información f inanciera NIF C-10

Subyacente:

Un subyacente es una var iab le o combinac ión de var iab les que, junto con elmonto noc ional o condic ión de pago, determina la l iqu idac ión de uninst rumento f inanc iero der ivado.

Un subyacente puede ser una tasa de interés de referenc ia especí f ica , e lprec io de un t í tu lo o mercancía, e l t ipo de cambio, índ ices de prec ios , obien el r iesgo de crédi to t ra tándose de der ivados credi t ic ios , ent re ot ros.

E l subyacente es el prec io o tasa de un act ivo o pas ivo, pero no es elact ivo o pas ivo en sí mismo.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.1 Registro

Norma internacional de información f inanciera NI IF 9

Derivados:

Son cont ratos de futuros, cont ratos a término, permutas f inanc ieras ycont ratos de opción. Un der ivado t iene normalmente un impor te noc ional ,que es un importe en div isas, un número de acc iones, un número deunidades de peso o volumen u ot ras unidades espec i f icadas en el cont rato .

S in embargo, un inst rumento der ivado no requiere que el tenedor o elemisor inv ier tan o rec iban el importe noc ional a l comienzo del cont rato . Deforma al ternat iva, un der ivado puede requer i r un pago f i jo o el pago de unimpor te que puede cambiar (pero no proporc ionalmente con un cambio en elsubyacente) como resul tado de un suceso futuro que no está re lac ionadocon el importe noc ional . Por e jemplo, un contrato puede requer i r e l pago de1.000 u.m., s i la tasa de interés LIBOR a seis meses se incrementa en 100puntos bás icos . Dicho cont rato será un der ivado aunque no se especi f iqueun impor te noc ional .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.1 Registro

Norma internacional de información f inanciera NI IF 9

Derivados:

Una de las caracter ís t icas def in i tor ias de un der ivado es que t iene unainvers ión neta in ic ia l in fer ior que la que se requer i r ía para ot ros t ipos decont rato que se espera tengan una respuesta s imi lar a cambios en lascondic iones de mercado. Un cont rato de opción cumple la def in ic ión porquela pr ima es un impor te menor que la invers ión que se requer i r ía paraobtener e l ins t rumento f inanc iero subyacente al que está v inculada laopc ión. Una permuta de div isas, que requiera un intercambio in ic ia l dediv isas di ferentes con valores razonable iguales , cumple también ladef in ic ión porque t iene una invers ión neta in ic ia l de nula .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.1 Registro

Norma internacional de información f inanciera NI IF 9

Reconocimiento inicial :

Una ent idad reconocerá un act ivo f inanc iero o un pasivo f inanc iero en suestado de si tuac ión f inanc iera cuando, y so lo cuando, se conv ier ta enpar te de las c láusulas cont ractuales del ins t rumento .

Una ent idad reconocerá en su estado de si tuac ión f inanc iera todos susderechos y obl igac iones cont ractuales por der ivados como act ivos ypas ivos, respect ivamente , excepto los der ivados que impiden que unat ransferenc ia de act ivos f inanc ieros sea contabi l izada como una venta.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.1 Registro

Norma internacional de información f inanciera NI IF 9

Compra venta convencional de un act ivo f inanciero:

Una compra o venta convenc ional de act ivos f inanc ieros se reconocerá ydará de baja, según corresponda, apl icando la contabi l idad de la fechade cont ratac ión o la de la fecha de l iqu idac ión .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.1 Registro

Norma internacional de información f inanciera NI IF 9

Baja en cuentas de act ivos f inancieros:

Antes de evaluar la baja en cuentas y en qué medida, la ent idaddeterminará s i ap l ica a una parte de un act ivo f inanc iero (o una par te de ungrupo de act ivos f inanc ieros s imi lares) , o a un act ivo f inanc iero (o un grupode act ivos f inanc ieros s imi lares) en su tota l idad de la s igu iente forma:

Una ent idad dará de baja en cuentas un act ivo f inanc iero cuando, y solocuando: Expi ren los derechos contractuales sobre los f lu jos de efect ivodel act ivo f inanc iero ; o se t ransf iera e l act ivo f inanc iero .

Una ent idad habrá transfer ido un act ivo f inanc iero s i , y so lo s i : hat ransfer ido los derechos cont ractuales a rec ib i r los f lu jos de efect ivo deun act ivo f inanc iero ; o ret iene los derechos cont ractuales a rec ib i r losf lu jos de efect ivo del act ivo f inanc iero, pero asume la obl igac ióncont ractual de pagar los a uno o más perceptores, dent ro de un acuerdo.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.1 Registro

Norma internacional de información f inanciera NI IF 9

Baja en cuentas de pasivos f inancieros:

Una ent idad el iminará de su estado de si tuac ión f inanc iera un pasivof inanc iero (o una par te de éste) cuando, y solo cuando, se haya ext inguido-esto es, cuando la obl igac ión espec i f icada en el cor respondiente cont ratohaya s ido pagada o cancelada, o haya expi rado.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

Norma internacional de información f inanciera NI IF 9

Baja en cuentas de pasivos f inancieros:

Una ent idad el iminará de su estado de si tuac ión f inanc iera un pasivof inanc iero (o una par te de éste) cuando, y solo cuando, se haya ext inguido-esto es, cuando la obl igac ión espec i f icada en el cor respondiente cont ratohaya s ido pagada o cancelada, o haya expi rado.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

Norma de información f inanciera NIF C-10

Valuación de instrumentos financieros derivados: Reconocimiento deun IFD

Los act ivos f inanc ieros o pas ivos f inanc ieros resul tantes de los derechos yobl igac iones establec idos en los IFD deben reconocerse in ic ia lmente a suvalor razonable .

En algunos casos, e l va lor del IFD en su cont ratac ión es de cero y debereconocerse a dicho valor, mismo que se irá modi f icando poster iormentepor los cambios en su valor razonable .

En el va lor razonable se inc luyen los efectos de todos los r iesgosf inanc ieros que afectan al IFD, ta les como los r iesgos de mercado, del iqu idez y de crédi to . Con poster ior idad a su reconoc imiento in ic ia l debenvaluarse a su valor razonable con efectos en la ut i l idad o pérd ida neta delper iodo, a menos de que se ut i l icen como inst rumentos de cober tura, encuyo caso debe atenerse a lo ind icado en la secc ión correspondiente .

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

Norma de información f inanciera NIF C-10

Valuación de instrumentos financieros derivados: Reconocimiento derelaciones de cobertura

Una cobertura de valor razonable se re lac iona con el cambio en el va lorrazonable de una par t ida cubier ta por e l efecto de cambio de una var iab le .

Una cobertura de valor razonable debe cumpl i r con los cr i ter ios para quecal i f ique como ta l y debe reconocerse como sigue:

El inst rumento de cober tura debe reconocerse a su valor razonable conefecto en la ut i l idad o pérd ida neta del per iodo.

Debe reconocerse la gananc ia o pérd ida por cobertura de la part idacubier ta (es dec ir, la ganancia o pérd ida por var iac ión en el va lorrazonable del r iesgo cubier to) , a justando su valor en l ibros a través de laut i l idad o pérd ida neta del per iodo.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Valuación de instrumentos financieros derivados: Reconocimiento derelaciones de cobertura

En el caso de que la part ida cubier ta sea un IFCV, e l efecto de laganancia pérd ida de cober tura del r iesgo cubier to de la par t ida cubier tadebe reconocerse en la ut i l idad o pérd ida neta .

Cuando la par t ida cubier ta es un compromiso en f i rme no reconoc idopara adquir i r un bien, e l cambio acumulado en el va lor razonable de lapar t ida cubier ta poster ior a su designac ión, debe reconocerse como unact ivo o un pasivo, con efecto en la ut i l idad o pérd ida neta del per iodo.

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de IFD

Todos los inst rumentos f inanc ieros der ivados ( IFD). deben presentarse enel estado de si tuac ión f inanc iera ya sea como act ivos f inanc ieros o comopasivos f inanc ieros, en atenc ión a los derechos y obl igac iones establec idosen los cont ratos .

En los casos de IFD que incorporen en el mismo cont rato tanto derechoscomo obl igac iones, deben compensarse los act ivos f inanc ieros y pas ivosf inanc ieros que resul ten de dicho cont rato, presentando el sa ldo netodent ro de un rubro especí f ico en el act ivo o en el pas ivo, segúncorresponda, s iempre y cuando proceda efectuar la compensac ión deacuerdo con lo ind icado en la NIF B-12, Compensac ión de act ivosf inanc ieros y pas ivos f inanc ieros .

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de IFD

Si los IFD solamente otorgan derechos u obl igac iones , pero no ambos, e lmonto correspondiente debe presentarse dentro de un rubro especí f ico deIFD, en el act ivo o en el pas ivo, según corresponda.

El resul tado por valuac ión que se determine al va luar a su valor razonablelos IFD que se mant ienen con f ines de especulac ión debe presentarse en elestado de resul tado integra l en el resul tado integra l de f inanc iamiento(RIF) .

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de IFD

Las cuentas de aportac iones o de margen entregado, asoc iadas cont ransacc iones con f ines de especulac ión o cober tura con inst rumentosf inanc ieros cot izados en mercados organizados o reconoc idos debenpresentarse como un act ivo, por separado del rubro de IFD, que inc luyatanto las apor tac iones o márgenes f i jados en efect ivo, equiva lentes deefect ivo o act ivos f inanc ieros real izables, como sus rendimientos netos .

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de IFD

Las cuentas de apor tac iones o margen rec ib ido, asoc iadas cont ransacc iones con f ines de especulac ión o de cober tura, con IFD deben:

Presentarse como un pasivo f inanc iero por separado del rubro deinst rumentos f inanc ieros cuando se rec iba efect ivo equiva lentes deefect ivo o act ivos f inanc ieros real izables de los que puede disponer.

Revelarse el va lor razonable de valores en depósi to o garant íasf inanc ieras permis ib les rec ib idas que no pasen a ser propiedad de laent idad ( ta les como f ianzas de garant ía) .

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de relaciones de cobertura

Los efectos de las re lac iones de cober tura deben presentarse en el estadode si tuac ión f inanc iera como sigue:

La par t ida cubier ta en una cobertura de valor razonable debe presentarseajustada por e l efecto de valuac ión a valor razonable atr ibu ib le a l r iesgocubier to .

Los inst rumentos de cober tura deben presentarse por separado de lapar t ida cubier ta , atendiendo a las caracter ís t icas del ins t rumento .

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de relaciones de cobertura

Para act ivos y pas ivos que son cubier tos conjuntamente en una cober turade valor razonable, e l e fecto de la ganancia o pérd ida por e l a juste a suvalor razonable debe presentarse en el estado de si tuac ión f inanc iera comoun ajuste a l va lor de cada part ida cubier ta, de l cual sea par te e l grupo depar t idas cubier tas .

En las re lac iones de cober tura de valor razonable, e l efecto de la valuac ióndel ins t rumento de cober tura se presenta en el estado de resul tado integra len el mismo rubro que el a juste de la valuac ión de la expos ic ión al r iesgode la part ida cubier ta , compensándose entre sí , en atención al ob jet ivo quepers igue la contabi l idad de cober turas de valor razonable .

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de relaciones de cobertura

En el caso de re lac iones de cobertura de f lu jos de efect ivo el efecto en elestado de resul tado integra l de la valuac ión del inst rumento de cober turaque represente la par te efect iva de la cobertura debe presentarse en el ORIy la par te inefect iva debe presentarse en el RIF.

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

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Presentación de relaciones de cobertura

Deben presentarse en ORI en una cuenta por separado los efectos de lass igu ientes t ransacc iones :

Los cambios en valor de l va lor en el t iempo de las opc iones cuando sesepara el va lor int r ínseco y el valor en el t iempo de las mismas y sedesigna como inst rumento de cober tura sólo e l va lor in t r ínseco.

Los cambios en los puntos forward de contratos forward sobre par idadcambiar ia, a l separar los puntos forward con respecto del e lemento spotde un contrato forward des ignando como inst rumento de cobertura sólolos cambios en el e lemento spot .

Los cambios en la base de spread de un inst rumento f inanc iero cuandoésta se exc luye de la des ignac ión de dicho inst rumento f inanc iero comoinst rumento de cober tura .

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6.1.2 Presentación en estados f inancieros, régimen f iscal

Ejemplo de presentación

http: / /www.grupolala.com/InformeAnual2014/assets/ la la-estados-f inancieros-2014.pdf

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

Fuentes de Consulta Cámara de Dipu tados (2016 ) . Código F isca l de la Federac ión . [Tex to en PDF] .

D ispon ib le en h t tp : / /www.d ipu tados .gob .mx/LeyesBib l io /pd f / 8_301116 .pd f

Cámara de Dipu tados (2016 ) . Ley de l Impues to Sobre la Ren ta . [Tex to en PDF] .D ispon ib le en h t tp : / /www.d ipu tados .gob .mx/LeyesBib l io /pd f /L ISR_ 301116 .pd f

CINIF (2016) . Norma de In fo rmac ión F inanc ie ra C-10 . Ins t rumentos F inanc ie rosDer i vados y Relac iones de Cober tu ra . D ispon ib le enh t tp : / /www.c in i f . o rg .mx/up loads /NIF %20C-10%20ausc .pd f

IFRS (2016) . Norma NI IF 9 Ins t rumentos F inanc ie ros . D ispon ib le enh t tp : / /www. i f r s .o rg /Pages /de fau l t .aspx

Unidad 6. Impacto contable y fiscal de las operaciones de productos derivados

Bibliografía Delano , Wi l l iam H. F inanzas Avanzadas en la Cober tu ra de Riesgos Financ ie ros .

Ed i t . IMEF. Méx ico . 1997 . 1 ª Ed ic ión .

Manse l l , Cars tens Kather ine . Las Nuevas Finanzas de México . Ed i t . IMEF.Méx ico . 1992 . 1 ª Ed ic ión .

Rhoads , John . Mercado de Va lo res . Ed i t . IMEF. Méx ico . 1997 . 1 ª Ed ic ión .