ley de rentas vitalicias a un aÑo de su vigencia alejandro ferreiro y. superintendente de valores y...
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LEY DE RENTAS VITALICIAS A UN AÑO DE SU VIGENCIA
ALEJANDRO FERREIRO Y.SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS
Agosto 2005
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ÍNDICE
PRINCIPALES RESULTADOS Y LOGROS LEY DE RENTAS VITALICIAS
EVALUACIÓN FUNCIONAMIENTO SCOMP
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PRINCIPALES RESULTADOS Y LOGROS LEY DE RENTAS
VITALICIAS
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• SE ACTUALIZAN EXPECTATIVAS DE VIDA DE PENSIONADOS.
• SE INCORPORAN FACTORES DE MEJORAMIENTO DE LA MORTALIDAD QUE TRASFORMAN TABLAS ESTÁTICAS EN DINÁMICAS.
• TABLAS DINÁMICAS PERMITEN “PROVISIONAR” CAMBIOS FUTUROS DE MORTALIDAD DE MODO QUE CUANDO LA RV-2004 SEA MODIFICADA, EL AJUSTE DE LOS PASIVOS TÉCNICOS SEA SUAVE.
NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
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“FACTORES DE MEJORAMIENTO”:
Para una edad dada,a medida que pasan losaños, las expectativas vancambiando.
edad en años año 2004 año 2005 año 2006
60 q60 2004
q60 2005
q60 2006
61 q61 2004
q61 2005
q61 2006
62 q62 2004
q62 2005
q62 2006
63 q63 2004
q63 2005
q63 2006
64 q64 2004
q64 2005
q64 2006
65 q65 2004
q65 2005
q65 2006
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NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
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Para una persona dada,las expectativas futuras vancambiando año a año.
edad en años año 2004 año 2005 año 2006
60 q60 2004
q60 2005
q60 2006
61 q61 2004
q61 2005
q61 2006
62 q62 2004
q62 2005
q62 2006
63 q63 2004
q63 2005
q63 2006
64 q64 2004
q64 2005
q64 2006
65 q65 2004
q65 2005
q65 2006
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NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
“FACTORES DE MEJORAMIENTO”:
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• NUEVAS TABLAS IMPLICAN AUMENTO DE LAS RESERVAS TÉCNICAS DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS.
• MONTOS DE PENSIONES CONTRATADAS NO SE VEN AFECTADOS.
• PUEDE EXISTIR IMPACTO EN LAS NUEVAS PENSIONES POR MAYORES COSTOS FINANCIEROS DE LAS COMPAÑÍAS, AL TENER MAYORES REQUERIMIENTOS DE RESERVAS TÉCNICAS.
RENTAS VITALICIAS: APLICACIÓN A NUEVAS PÓLIZAS
NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
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• SE ESTABLECE APLICACIÓN DE NUEVAS TABLAS AL STOCK DE RENTAS VITALICIAS.
• JUSTIFICACIONES: GARANTÍAS ESTATALES COMPROMETIDAS EN LAS RENTAS
VITALICIAS: RESERVAS TÉCNICAS INSUFICIENTES AUMENTAN RIESGO DE FUTURO USO DE RECURSOS FISCALES. A LA FECHA LAS RESERVAS TÉCNICAS DE RENTAS VITALICIAS ALCANZAN A MM US$ 15.590.
NECESIDAD DE QUE RESERVAS TÉCNICAS REFLEJEN EL VERDADERO PASIVO DE LAS COMPAÑÍAS.
PROBABILIDAD DE PAGO DE PENSIONES DEPENDE DE MORTALIDAD ESPERADA DEL PENSIONADO, NO DE LA VIGENCIA DE LA PÓLIZA.
RENTAS VITALICIAS: STOCK DE PÓLIZAS
NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
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• EL AJUSTE DE LAS RESERVAS TÉCNICAS SERÁ GRADUAL:
- EN NO MENOS DE 5 AÑOS.
- EN UN MÁXIMO DE 10 AÑOS.
- CON UN LÍMITE ANUAL DEL 0,5% DE LA RESERVA TÉCNICA FINANCIERA
CALCULADA CON LA TABLA RV-85.
RENTAS VITALICIAS: APLICACIÓN AL STOCK DE PÓLIZAS
NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
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TABLAS DE MORTALIDAD HOMBRES
NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
Comparacion Tablas Hombres 85 vs 2004
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
Edad
Pro
babilid
ad d
e m
uert
e
RV 85 RV 2004
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TABLAS DE MORTALIDAD MUJERES
NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
Comparación Tablas Mujeres RV 85 vs RV 2004
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
20
26
32
38
44
50
56
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68
74
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Edad
Pro
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e
RV 85 RV 2004
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RESULTADOS EXPRESADOS EN TÉRMINOS DE EXPECTATIVAS DE VIDA A LA EDAD LEGAL DE PENSIÓN (MUJERES 60 AÑOS Y HOMBRES 65 AÑOS):
RV 2004 RV 85
Hombres Mujeres Hombres Mujeres
17.7 27.9 14 22.5
NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
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• LEY ESTABLECE QUE SÓLO PODRÁN OFRECER O CONTRATAR SEGUROS DE RENTAS VITALICIAS, LAS COMPAÑÍAS QUE PRESENTEN UNA CLASIFICACIÓN DE RIESGO IGUAL O SUPERIOR A “BBB”.
• OBJETIVO: DISMINUIR PROBABILIDAD DE QUE UNA COMPAÑÍA DE SEGUROS DEJE DE PAGAR LAS RENTAS VITALICIAS COMPROMETIDAS, POR INSOLVENCIA O QUIEBRA.
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
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• SE ESTABLECE OBLIGACIÓN DE ACTUALIZACIÓN DE CONOCIMIENTOS PARA AGENTES DE VENTAS Y CORREDORES, ESPECIALMENTE EN RELACIÓN A SCOMP. ALTERNATIVAS:
CURSOS EN INSTITUCIONES AUTORIZADAS POR LA SVS
EXAMEN APLICADO POR LA SVS
CAPACITACIÓN DE AGENTES Y CORREDORES
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EVALUACIÓN FUNCIONAMIENTO SCOMP
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OBJETIVOS DEL LEGISLADOR:
OTORGAR TRANSPARENCIA A LA COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS.
ENTREGAR INFORMACIÓN COMPARABLE Y SIMULTÁNEA A LOS AFILIADOS, REFERIDA A TODAS LAS OFERTAS DE RENTA VITALICIA Y LA MODALIDAD DE RETIRO PROGRAMADO.
SISTEMA DE CONSULTAS Y OFERTASDE MONTOS DE PENSIÓN
(SCOMP)
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SOLICITUDES DE OFERTAS:
43.253
SCOMPPRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO
Corredor38%
AFP36%
Compañía de
Seguros26%
EN PROMEDIO SE REGISTRAN 1,3 SOLICITUDES DE OFERTAS POR CONSULTANTE.
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64% de los consultantes ingresa a SCOMP utilizando un agente de ventas o un corredor de seguros.
Filiales Bancarias
26%
Grandes Tiendas
1%Otros Personas J uridicas
73%
SCOMPPRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO
P ersonas J urídicas
12%
P ersonas Naturales
88%
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CERTIFICADOS DE OFERTAS:
42.834
SCOMPPRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO
Invalidez7%
Sobrevivencia9%
Vejez Anticipada
59%
Vejez25%
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ACEPTACIONES DE OFERTAS
RV con R.Programado
0,1%
RV Inmediata44,4%
Retiro Programado
37,3%
RV Diferida18,2%
63% RENTAS VITALICIAS37% RETIROS PROGRAMADOS
26.897 OFERTAS ACEPTADAS:
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OBJETIVOS DEL LEGISLADOR:
IMPEDIR LICUACIÓN DE RECURSOS PREVISIONALES, LIMITANDO LA COMISIÓN DE INTERMEDIACIÓN QUE SE PUEDE FINANCIAR CON CARGO AL FONDO DE PENSIONES.
SCOMPPRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO
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COMISIÓN PROMEDIO EN RENTAS VITALICIAS
En junio de 2005 los pensionados pagaron en promedio comisiones de 1,97%. Los que utilizaron un corredor o agente pagaron en promedio un 2,18% de comisión.
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
Comisión Agentes y Corredores Comisión Total
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OBJETIVOS DEL LEGISLADOR:
SE INCENTIVA UNA MAYOR COMPETENCIA EN PRECIOS.
SCOMPPRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO
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SCOMPPRIMER AÑO DE FUNCIONAMIENTO
7 8
4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Renta VitaliciaInmediata
Renta VitaliciaDiferida
RV con RetiroProgramado
Compañías ofertantes Compañías que no ofertan
Un promedio 7,5 compañías de seguros responden las solicitudes de cotización de los afiliados.
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ACEPTACIONES DE RV
El 79% de los consultantes que optan por una renta vitalicia, elige una de las dos mayores ofertas de entre las informadas en el Certificado de Ofertas y las ofertas externas recibidas.
Tercera7,7%
Primera63,6%
Segunda15,8%
Otras12,9%
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VARIACIÓN PRIMA DIRECTA POR RAMO DE RENTA VITALICIA
Ramo Ene-Jun 2005 (M$ jun. 2005)
Ene-Jun 2004 (M$ jun. 2005)
Variación (%)
Renta Vitalicia Vejez 356.333.803 364.775.410 -2,31%
Renta Vitalicia Invalidez 44.115.073 35.496.133 24,28%
Renta Vitalicia Sobrevivencia 28.561.515 27.223.206 4,92%
Total Renta Vitalicia 429.010.391 427.494.749 0,35%
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DESAFÍOS PENDIENTES EN SCOMP
REMATE:
• La opción de remate prácticamente no está siendo utilizada por los consultantes.
• Esta opción maximiza el monto de pensión por renta vitalicia que pueden obtener los pensionables.
• 22 personas han solicitado el remate de su pensión, sólo se han producido 4 cierres por adjudicación automática, en los que la pensión ha aumentado en un 3%.
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EVALUACIÓN DE LA PERCEPCIÓN DEL SISTEMA POR PARTE DE LOS PENSIONADOS, A TRAVÉS DE REALIZACIÓN DE ENCUESTAS O FOCUS GROUP.
ENVÍO EN EL PRESENTE MES DE LA MODIFICACIÓN A LA NORMA SCOMP PARA OPTIMIZACIÓN DE OPERACIONES PARA COMENTARIOS DE LAS INDUSTRIAS.
IMPLEMENTACIÓN DE RENTAS VITALICIAS VARIABLES.
DESAFÍOS PENDIENTES EN SCOMP