lec. 2 - estado de flujo de efectivo mod 1

7/27/2019 Lec. 2 - Estado de Flujo de Efectivo Mod 1

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Módulo 1Unidad 1

Lectura 2

ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO

Materia: Contabilidad Superior

Profesor: José Estévez



Contabilidad Superior – José Estévez | 2

Unidad 1: Forma y Contenido delos Estados Contables. Normasde Exposición, RT 8, RT9 y RT11

Estado de Flujo de Efectivo

Prof. Flavio A. Mantovan

J.T.P. – Contabilidad Avanzada

CAPITULO I

1. INFORMACION FINANCIERA

Los estados contables tienen por objeto principal proporcionar información

para la toma de decisiones. Los usuarios esperan encontrar en ellos el

conjunto básico de elementos que satisfagan sus necesidades informativas.

En este orden de ideas es de suma importancia la información de índole

financiera.

Esta información es tan importante como la de índole patrimonial y la

económica, por cuanto ella permite conocer los flujos financieros acaecidos

en el ente durante el período que informan. Para así poder evaluar la

gestión de esta área y la capacidad para generar nuevos recursos.

2. NECESIDAD DE UN ESTADO ESPECÍFICO

Existe consenso en que la información que proporcionan los estados

contables debe aportar, entre otros, elementos sobre:

• La capacidad del ente para generar recursos financieros

• Problemas que afectan a la situación financiera actual y futura• Fuentes de financiamiento a que ha recurrido el ente y su

importancia

• Actividades de inversión llevadas a cabo

• Impacto financiero del resultado del período

• Forma en que se financiaron las adquisiciones de activos fijos(bienes de uso, paquetes accionarios, etc.)

• Rentas cobradas provenientes de participaciones en otros entes

• Posibilidades de atender obligaciones y distribuir ganancias




Para tratar de atender esta necesidad la profesión contable ha elaborado

distintas alternativas de estados que proporcionan información financiera

de tipo dinámico, lo que tiene que ver con presentar su evolución durante el

período.

Deben identificarse así, variables por medio de las cuales se puedan conocer

los flujos financieros acaecidos en el ejercicio, determinándose algúnelemento que se considere representativo de los mismos y pueda ser

empleado como base en la elaboración del estado.

Esto ha llevado a varias alternativas desarrolladas en la doctrina, algunas de

las cuales han trascendido en normas contables. A raíz de las últimas

modificaciones introducidas, la que corresponderá emplear será

La sum a de l E f ec t i v o y l o s Equ i v a l e n t e s de E fec t i v o

El efectivo y sus equivalentes es el elemento financiero por excelencia.

Obviamente el de mayor liquidez y el que resume todas o la gran mayoría delas transacciones financieras. A la vez que responde acabadamente a los

objetivos que se persiguen con este estado.

La NIC 7 reconoce que los usuarios de los estados contables están

interesados en saber cómo la empresa genera y utiliza el efectivo y sus

equivalentes, lo que es independiente de la naturaleza de las actividades del

ente, ya que todos ellos necesitan básicamente el efectivo por las mismas

razones: Llevar a cabo sus operaciones, pagar las obligaciones y suministrar

rendimientos a los inversores.

El Estado de Flujos de Efectivo suministra información que permite a los

usuarios evaluar los cambios en los activos de la empresa, su estructura

financiera y la capacidad del ente para generar efectivo y equivalentes.

Informa sobre los fondos ingresados y salidos del ente durante el período

en cuestión, intentando contestar preguntas como:

- Cuáles fueron las actividades que generaron fondos durante el ejercicio

- Cuáles fueron los destinos dados a los fondos obtenidos

2.1. EL EFECTIVO

El Efectivo o Disponibilidades: Es coincidente con el rubro

Disponibilidades o Caja y Bancos del Estado de Situación Patrimonial. La

RT 9 conceptúa a este rubro estableciendo que “Incluye el dinero en

efectivo en caja y bancos del país y del exterior y otros valores de poder

cancelatorio y liquidez similar”.

Por lo tanto comprende

• Las tenencias de moneda de curso legal




• Las tenencias de moneda extranjera, cuando ella se utiliza comomedio habitual de pago y no con un fin especulativo en espera de unincremento de su valor

• Los depósitos en cuentas corrientes y también en cajas de ahorro,dado que en éstas la renta es mínima y el fin fundamental es lautilización como medio de pagos

• Dentro de “otros valores” podrían incluirse los vales o tickets que seadquieren a empresas especializadas y que sirven para pagar ensupermercados, estaciones de servicio, etc. También determinados

bonos emitidos por el gobierno nacional, provincial y municipal(caso de Lecop, Patacones, Quebracho, etc.) que tienden areemplazar la moneda corriente y que se emplean con podercancelatorio de obligaciones.

Son dos las características de los integrantes de las disponibilidades:

1) El poder cancelatorio inmediato, esto es, se usan normalmente para

extinguir obligaciones; y

2) La alta liquidez.

2.2. EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Las normas contables entienden que uno de los integrantes fundamentales

de los equivalentes de efectivo – no necesariamente el único - serán las

inversiones; pero no de cualquier tipo, sino cuando reúnan algunas

condiciones:

• Ser de alta liquidez

• Fácilmente convertible en importes conocidos de efectivo (cosa quees igual al anterior)

• Sujeta a un bajo riesgo de cambios en su valor• Ser de muy corto plazo (tres meses o menos desde su fecha de

adquisición)En cuanto al plazo, el ejemplo señala tres meses como máximo desde su

adquisición, lo que implica que el vencimiento de la misma se producirá

antes de los tres meses de cerrado el ejercicio (salvo que se adquiera el

mismo día del cierre).

En base al concepto dado por la norma contable, el ente tendrá que analizar

en cada caso particular los elementos a incluir como equivalentes de

efectivo; siempre teniendo presente su destino cancelatorio.

Este fin cancelatorio significa que, en el caso de una inversión, a la vez del

propósito de obtener una renta, debe haberse colocado frente a la

expectativa de afrontar un pago determinado en el futuro (como pueden serlos servicios de una deuda, el pago de un impuesto, o dividendos, etc.); o

bien, haberse colocado para no mantener ocioso un excedente transitorio

que luego necesariamente deberá ser reincorporado a la gestión de efectivo

del ente para atender compromisos habituales.

Llegados a este punto consideramos que pueden existir diferencias

importantes entre las alternativas de Efectivo más Equivalentes de Efectivo

y Efectivo más Colocaciones Transitorias que se empleaba para conceptuar




los recursos financieros en la versión precedente de las normas contables.

Por cuanto la segunda no se fija en un objetivo cancelatorio para incluir las

colocaciones, de hecho todas las colocaciones de fondos corrientes estaban

comprendidas; a la vez que los equivalentes de efectivo pueden incluir

elementos que no sean necesariamente colocaciones de fondos a corto

plazo. Veremos esto cuando consideremos qué cosas pueden incluirse

dentro de los equivalentes.

2.2.1. NIC 7

Esta norma conceptúa a los equivalentes de efectivo integrados solo por

INVERSIONES.

Fija las mismas características de las inversiones reconocidas por la RT 8

(de hecho la NIC 7 es el antecedente inmediato de la modificación en las

normas contables argentinas). Estas inversiones deben ser de una gran

liquidez, precisando que serán consideradas equivalentes de efectivo

cuando tengan un plazo de vencimiento próximo, por ejemplo de tres meses

desde su adquisición, por lo que no podría incluirse una colocación que serecupere a los 10 meses. También aclara que no serán equivalentes de

efectivo las participaciones en otros entes, por cuanto generalmente se

adquieren con una finalidad de largo plazo, excepto un caso particular: las

acciones preferidas adquiridas con proximidad a su vencimiento y con una

fecha determinada de reembolso.

2.2.2. RIESGOS DE CAMBIOS DE VALOR

Consideramos que sobre este requisito cabe efectuar una consideración

especial.

Establecer que el riesgo de cambios de valor debe ser bajo para que unactivo pueda ser considerado equivalente de efectivo puede parecer

exagerado e incluso una contradicción, por cuanto el propio efectivo, al

estar integrado por la moneda local, se halla expuesto a los cambios en su

valor provenientes de una devaluación decidida por el gobierno, o los

cambios provenientes de efectos inflacionarios. Precisamente es un activo

expuesto. El valor nominal impreso en los billetes no cambia, pero el valor

real de la moneda sí.

Probablemente las normas establecen esta condición pensando en cambios

provenientes de fluctuaciones de cotizaciones. La RT 8 toma directamente a

su antecedente, la NIC 7, que se origina en países donde la inflación es

limitada y las devaluaciones inexistentes, y donde los cambios de valorobedecen a variaciones de precios de mercado por interacción de oferta y

demanda.

El hecho de que el riesgo de cambios de valor sea alto o bajo no cambia la

naturaleza ni la liquidez del activo en cuestión. Así, pensamos que la calidad

de equivalente de efectivo dependerá más de que se piense destinar la

colocación a incrementar la capacidad de pago, y por lo tanto, formar parte

de la gestión del efectivo del ente, que de las fluctuaciones de su valor.




2.2.3. EJEMPLOS DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Pueden considerarse equivalentes de efectivo

• Depósitos a plazo fijo sin restricciones bancarias, que se destinaránespecíficamente a cancelar obligaciones posteriores o bien que se

volcarán al giro normal de la empresa, por lo que estarán afectados a

destinos cancelatorios. También aquellos plazos fijos en los quepueden retirarse sumas antes de su vencimiento. En estos casos,está implícito el objetivo de hacer frente a pagos.

• Cuotas partes de fondos comunes de inversión. Existen algunostipos de éstos en los que se pueden efectuar colocaciones a cortísimoplazo (pocos días) percibiendo una renta fija. En estos casos estáimplícito el objetivo de volver el dinero al giro normal al cabo del

vencimiento.• Títulos del gobierno a muy corto plazo, que significan inmovilizar un

excedente transitorio de efectivo a cambio de una renta que puedeaparecer como interesante, pero que los fondos al cabo del

vencimiento serán volcados al giro normal del ente.• Valores al cobro en cartera. Es el caso de los cheques recibidos de

terceros, tanto normales con una fecha de vencimiento futura, comode pago diferido, que normalmente se registran en el rubro créditos,pero que son utilizados por sus tenedores como un elementocancelatorio de deudas con sus proveedores, dándoles ampliacirculación, sin esperar al vencimiento para cobrarlos y luego pagar.

Pueden existir activos que se conviertan en efectivo en menor plazo que los

tres meses fijados para las inversiones, por ejemplo una cuenta a cobrar por

venta con un plazo de 15 o 30 días, pero no por ello califica como

equivalente de efectivo, dado que siempre estará sujeta a riesgos de

morosidad, incobrabilidad y gestiones para su cobro, que lo alejan de ser

siempre "fácilmente convertible en dinero". Además, no se mantienen con

objeto cancelatorio, sino de recuperación de la inversión en activos de

cambio.

CAPITULO II

1. ESTRUCTURA DEL ESTADO

El Estado de Flujo de Efectivo se estructura, de acuerdo a lo que establece el

párrafo A del Capítulo VI de la RT 8, en dos partes, tal como

tradicionalmente se han presentado los estados de variaciones de recursos

financieros:

• Variación del monto de los recursos• Causas de la variación

1.1. VARIACIÓN DEL MONTO DE LOS RECURSOS

En esta parte se expone la variación que tuvo lugar durante el período en el

elemento que se ha tomado como recurso financiero, esto es, en el efectivo y

sus equivalentes.




Aquí se informa si los recursos se han incrementado o disminuido y en qué

importe. Se construye por simple diferencia entre el saldo inicial y el saldo

final del efectivo y sus equivalentes.

Efectivo al inicio del ejercicio

Efectivo al cierre del ejercicio

Aumento / Disminución del efectivo

La sección B.19 en su primer párrafo del Capítulo VII – Información

Complementaria – de la RT 8 dispone que “Se deberá exponer la

conciliación entre el efectivo y sus equivalentes considerados en el estado

de flujo de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el

estado de situación patrimonial”.

La conciliación en cuestión se efectuará mediante una nota.

Obviamente esto corresponde en caso que existan equivalentes de efectivo

que integren el concepto de recursos financieros. Si esto no ocurre, el total

de estos últimos deberá coincidir con el saldo del rubro Disponibilidades

del Estado de Situación Patrimonial.

Por su parte la NIC 7 presenta una norma similar a la que aquí

comentamos. Asimismo obliga a detallar los criterios adoptados para

determinar la composición de la partida, efectivo y equivalentes del

efectivo, además de revelar los cambios, si los hubiera, en las políticas de

determinación del efectivo y sus equivalentes.

1.2. CAUSAS DE LA VARIACIÓN

Se presenta a continuación de la sección anterior, siguiendo un orden

descendente. En esta parte se incluyen todos los movimientos que

originaron la variación final mostrada anteriormente.

Debido a que la contabilidad efectúa las registraciones en base a la partida

doble, las causas de la variación del efectivo y sus equivalentes habrá que

buscarlas en las variaciones ocurridas en todos los demás rubros que no

integren el concepto de recursos financieros seleccionado. Por supuesto, en

la medida que tales variaciones hayan tenido un impacto en él, por cuanto

los rubros en cuestión pueden también experimentar variaciones que no

signifiquen un aporte ni un consumo de efectivo, por ejemplo un interés

devengado pero no pagado ni cobrado, una amortización de bienes de uso,

las afectaciones a reservas de resultados no asignados, etc.

Si enfocamos un Estado de Situación Patrimonial esquemáticamente con

sus partes principales: Activo, Pasivo y Patrimonio Neto




P

A

PN

Donde Efectivo + Equivalentes

La variación en

el sector

deberá ser equivalente a la sumatoria de las

variaciones operadas en el sector

Ejemplo

Situación inicial

Caja 1.000 Proveedores 1.000

Bienes de Uso (1) 1.000 Capital 1.000

Total Activo 2.000 Total Pasivo y P.N. 2.000

(1) El rubro Bienes de Uso está compuesto por un terreno

Puede plantearse la siguiente ecuación

Si A = P + PN

y A = Efectivo + Otros Activos

Luego:

Efectivo = P + PN – Otros Activos

Reemplazando en el ejemplo

1000 = 1.000 + 1.000 – 1.000

Por lo tanto, la variación que se produzca en el primer término de la

ecuación deberá ser equivalente a la variación que experimente el segundo

término.




Suponiendo una variación en el Pasivo que impacte en el efectivo

Operaciones

• Pago de proveedores por $ 1.000 en efectivo

Bienes de Uso 1.000 Capital 1.000

Total Activo 1.000 Total Pasivo y P.N. 1.000

Variación

-1000 -1.000

1er. Término de la ecuación

Efectivo = -1.000

2do. Término de la ecuación

Pasivo = -1.000

2. ACTIVIDADES A PRESENTAR

La sección A.3 del Capítulo VI – Estado de Flujo de Efectivo - de la RT 8

tipifica tres actividades que originan flujos de efectivo y sus equivalentes y

que integran el sector de causas del estado:

• Actividades Operativas• Actividades de Inversión• Actividades de Financiación

Por su parte, la NIC 7 también establece esta clasificación tripartita de las

causas de la variación en los recursos financieros, a la vez que reconoce que

cada empresa presentará los flujos de efectivo procedentes de estas

actividades de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de

sus actividades.




Esto constituye un cambio de criterio expositivo de significación,

abandonando la clasificación de las causas en orígenes y aplicaciones

mantenida hasta la versión anterior de las RT 8 y 9.

Anteriormente las normas argentinas dividían el sector de causas en:

• Efecto de los resultados

• Otras causas de orígenes• Otras causas de aplicaciones

Apelando a las pautas de flexibilidad del modelo contable, las mismas

podían clasificarse directamente en orígenes y aplicaciones y el efecto de los

resultados incluirse en la que correspondiera en función de haber

producido un incremento o una disminución de los recursos.

2.1. ACTIVIDADES OPERATIVAS

Según la RT 8 “Son las principales actividades de la empresa que producen

ingresos y otras actividades no comprendidas en las actividades de

inversión o de financiamiento”.

La NIC 7 presenta un concepto similar. Como ejemplos cita:

a) Cobros por ventas de bienes o prestación de servicios

b) Cobros provenientes de otros ingresos

c) Pagos a proveedores por suministro de bienes y servicios

d) Pagos a empleados. También los pagos por cuenta de los empleados: caso

de las retenciones de sueldos para organismos de seguridad social

e) Cobros y pagos de las empresas de seguros correspondientes a primas,

anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas

f) Pagos o devoluciones de impuesto a las ganancias

g) Cobros y pagos derivados de contratos de intermediación u otros

acuerdos comerciales

Considera de gran importancia a las actividades de operación, ya que por

ser la fuente fundamental de recursos líquidos, es un indicador de la

medida en que estas actividades generan fondos para:

• Mantener la capacidad de operación del ente

• Reembolsar préstamos

• Distribuir utilidades• Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la

expansión del enteTodo ello a la vez de permitir pronosticar los flujos futuros de tales

actividades.

Las entradas y salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el

factor de validación definitiva de la rentabilidad.




Los componentes principales de estas actividades provienen de las

operaciones resumidas en el Estado de Resultados, pero ello no quiere decir

que deba convertirse al mismo de lo devengado a lo percibido para mostrar

su impacto en el efectivo, ya que estas actividades también estarán

integradas por las variaciones operadas en los saldos patrimoniales

vinculados. Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y

sus equivalentes que las operaciones imponen a la empresa comoconsecuencia de concesión de créditos a los clientes, la inversión en bienes

cambio, obtención de crédito de los proveedores, etc. (lo que algunos

autores denominan el “capital circulante”).

En el caso particular del IVA, que es un impuesto que no está relacionado

con cuentas de resultado por ser un movimiento netamente financiero de

entradas y salidas de fondos, entendemos que la mejor ubicación que se le

puede asignar es dentro de las actividades de operación, por cuanto

fundamentalmente se halla originado por las ventas de bienes y servicios y

sus consecuentes costos y gastos.

Dentro de la definición expuesta por la RT 8 se incluye la frase “... y otrasactividades no comprendidas en las actividades de inversión o de

financiamiento”, lo cual resta precisión al concepto, y lleva a que tenga que

definirse y analizarse las otras actividades a exponer, para incluir en las

actividades operativas todo lo que no encuadre en las otras dos. Se trata de

una definición por exclusión, compartida por la NIC 7.

Por otra parte, dentro del mismo concepto la RT 8 destaca que “Incluyen a

los flujos de efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas

de acciones o títulos de deuda destinados a negociación habitual”.

Esto significa que para exponer las actividades operativas deberá tenerse

presente el objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existiractividades que para un ente sean esporádicas y realizadas al margen de la

actividad principal, y para otros constituyan su razón de ser. En un ente

dedicado a la producción y comercialización de indumentaria la compra de

un título de deuda – caso de una obligación negociable o un bono del

gobierno – puede entenderse hecha con el ánimo de obtener una renta para

un recurso que de otra manera estaría ocioso. Pero para una empresa de

que hace habitualidad en la compra y venta de títulos, estas operaciones

hacen a su actividad fundamental y son la fuente principal de generación de

recursos financieros.

El párrafo 15 de la NIC 7 aclara que las transacciones que comprendantítulos o préstamos efectuadas en forma habitual por razones de

intermediación u otros acuerdos comerciales habituales que constituyan el

objeto del ente y por lo tanto la fuente principal de ingresos, se

considerarán similares a las transacciones con inventarios efectuadas por

una empresa que se dedique a la compra y reventa de los mismos, y por lo

tanto deberán incluirse dentro de las actividades de operación. De la misma

manera en el caso de las entidades financieras respecto de sus operaciones

de toma y préstamos de dinero.




2.2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Según la RT 8 “Corresponden a la adquisición y enajenación de activos

realizables a largo plazo y de otras inversiones que no son equivalentes de

efectivo, excepto las mantenidas con fines de negociación habitual”.

La excepción hecha respecto de las inversiones destinadas a negociación

habitual resulta innecesaria, toda vez que integra el concepto que la propia

RT 8 establece para las actividades de operación.

La NIC 7 expone un concepto similar a la RT 8, señalando como ejemplos:

a) Pagos por la adquisición de bienes de uso

b) Cobros por la desafectación de los bienes de uso

c) Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital emitidos

por otras empresas, o por participaciones en negocios conjuntos

d) Cobros por venta y reembolsos de los anteriores

e) Préstamos a terceros (distintos de los efectuados por entidades

financieras)

f) Cobros de dichos préstamos

g) Pagos y cobros procedentes de contratos que tengan por objeto

instrumentos financieros derivados, excepto que:

- se efectúen con motivo de intermediación habitual

- corresponda clasificarlos como actividades de financiación

La NIC 7 también aclara que, en el caso de contratos que impliquen

cobertura, los flujos financieros se clasificarán como actividades de

inversión o de financiación, dependiendo de la posición que aquellos

intenten cubrir: posición comercial o posición financiera.

Se trata entonces, de todas las transacciones que se pueden presentar en la

parte izquierda del Estado de Situación Patrimonial, y que por lo tanto

involucran a los recursos económicos del ente que no hayan quedado

comprendidos en el concepto de equivalentes de efectivo ni en las

actividades operativas.

2.3. ACTIVIDADES DE FINANCIACIONLa RT 8 las conceptúa como las que “Corresponden a movimientos de

efectivo y sus equivalentes resultantes de transacciones con los

propietarios del capital o con los proveedores de préstamos”.

Por lo que se trata de las variaciones operadas en los rubros de la parte

izquierda del Estado de Situación. Esto es, los que representan las

FUENTES de financiamiento del ente. Con la exclusión de aquellos rubros

de pasivo cuyas transacciones corresponda incluirlas en las actividades




operativas (caso de Proveedores, Cargas Fiscales a pagar, Remuneraciones

y Cargas Sociales a pagar).

También acá la norma internacional presenta una definición similar a la RT

8. Incluye ejemplos, como son:

a) Cobros por emisión de acciones u otros instrumentos de capital

b) Pagos por rescate de capital

c) Cobros por emisión de obligaciones, bonos, cédulas hipotecarias y otros

fondos tomados en préstamo tanto a corto como a largo plazo

d) Reembolsos de los fondos tomados en préstamo

e) Pagos efectuados por un arrendatario para reducir el saldo de la deuda en

un arrendamiento financiero

3. ALTERNATIVAS DE PRESENTACION DE LAS

ACTIVIDADES OPERATIVAS

La RT 8 siguiendo a la NIC 7, permite que el efecto de las actividades de

operación pueda ser mostrado por dos alternativas, las cuales deben

entenderse con idéntico nivel jerárquico en cuanto normativa, pero donde

uno de ellos es reconocido como preferible.

Estas alternativas son

• METODO DIRECTO (el recomendado); y • METODO INDIRECTO

Por supuesto, el importe total de las actividades de operación que impactaen los recursos financieros debe ser idéntico; solo se diferencian en su

contenido analítico.

3.1. METODO DIRECTO

En este método se detallan en el estado solo las partidas que han

ocasionado un aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes;

por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados,

etc.

Esto conlleva explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron

los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación

directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.

La NIC 7 admite también dos alternativas de presentación, recomendando

el Método Directo, reconociendo que la información que suministra el

método directo puede ser obtenida por dos procedimientos:

a) Utilizando los registros contables de la empresa.




Lo cual significa que debería llevarse una contabilidad que permitiera

obtener información no solo por lo devengado para la elaboración de los

otros estados contables, sino también por lo percibido para la confección

del estado de flujos de efectivo. La complicación administrativa que esto

implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar

los ajustes que se mencionan en el punto siguiente.

b) Ajustando las partidas del estado de resultados por:

i. Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales

relacionadas (caso de bienes de cambio, créditos por ventas, proveedores,

etc.)

ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones,

resultados por tenencia, etc.)

iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo

de inversión o financiación.

Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para lasactividades de operación, sino también para todas las actividades, también

la de inversión y las financieras.

Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las

variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones,

como por ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los

saldos iniciales y finales de éstos últimos pueden estar afectados por

distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimación de la incidencia

del impuesto, se presenta como una buena aproximación considerando la

relación costo – beneficio comparada con la alternativa de llevar una

contabilidad más engorrosa.

3.2. METODO INDIRECTO

Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y

extraordinarios netos del período tal como surgen de las respectivas líneas

del Estado de Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han

incidido en su determinación (dada la registración en base al devengado),

pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes.

Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el

estado partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros.

Es por eso que este método también se llama “de la conciliación”.

Entonces, la exposición por el método indirecto consiste básicamente en

presentar:

• El resultado del período

• Partidas de conciliación A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos:

• Las que nunca afectarán al efectivo y sus equivalentes




• Las que afectan al resultado y al efectivo en períodos distintos, quepueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en losrubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar:

Aumento / Disminución en Créditos por Ventas

Aumento / Disminución en Otros Créditos

Aumento / Disminución en Bienes de Cambio

Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar

Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que

informarse las actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y

sus equivalentes, deberán efectuarse modificaciones sobre la información

proporcionada por el Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de

realizar tales ajustes. En el método directo los ajustes se hacen en los

papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no

aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento

financiero.

En el método indirecto los ajustes sí pasan por el estado, ya sea en el cuerpo

principal o abriéndose la información en las notas.

3.2.1. PRESENTACION DE LOS AJUSTES

La RT 8 permite que los ajustes del método indirecto se expongan en el

cuerpo del estado o en la información complementaria. En esto juegan los

criterios de síntesis y flexibilidad contenidos en la misma norma y también

en la RT 9, y lo dispuesto en la RT para la información complementaria.

En base a todo lo anterior la información compuesta por las partidas de

conciliación puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a laInformación Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede

mejorar en claridad.

4. DETERMINACION DE VARIACIONES EN LASCUENTAS RELATIVAS A LAS ACTIVIDADES DEOPERACIÓN

Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados

por las actividades de operación deberán vincularse las cuentas de

resultados con los saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes alos rubros patrimoniales relacionados.

Existirán diferencias para el caso de optarse por el método directo o el

método indirecto.

Solo veremos, por razones de síntesis, un ejemplo para los ingresos y otro

para los egresos.




4.1. METODO DIRECTO

4.1.1. Cobros de ventas

El rubro ventas del Estado de Resultados contiene tanto las ventas del

ejercicio efectuadas al contado como a crédito. La cifra que se traslada al

Estado de Flujo de Efectivo es la correspondiente a las ventas cobradas, por

lo que deberán convertirse las ventas devengadas a ventas percibidas,

debiendo tenerse en cuenta las ventas que al cierre del ejercicio aun no

habían sido cobradas, y que inciden en el saldo de Créditos por Ventas.

Asimismo deberán tenerse en cuenta los saldos de clientes al inicio que se

originaron en ventas de ejercicios anteriores y que también han generado

ingresos de efectivo.

Así, el importe a exponer en el estado no es la cifra de ventas del ejercicio,

sino lo recaudado durante el mismo por ventas del propio ejercicio más lo

recaudado de ejercicios precedentes.

Deberá vincularse el saldo de la cuenta Ventas con el saldo inicial y final delos Créditos por Ventas.

Ejemplo

Situación inicial

Caja 1.000 Capital 2.000

Créditos por Ventas 1.000 R.N.A. 2.000

Bienes de Cambio 2.000Total Activo 4.000 Total Pasivo y P. N. 4.000

Operaciones

• Se vende la totalidad de los bienes de cambio en $ 3.800; la mitaden efectivo y la otra mitad a cobrar en el ejercicio siguiente

• Se cobra la totalidad de los créditos por ventas existentes al iniciodel ejercicio.

Situación final

Caja 3.900 Capital 2.000

Créditos por Ventas

1.900 R.N.A. 2.000

Resultado Ejercicio 1.800

Total Activo 5.800 Total Pasivo y P. N. 5.800




Ventas 3.800

Costo de Ventas (2.000)

Resultado Final 1.800

Variación del efectivo por el cobro de ventas

Cobro de créditos al inicio 1.000

Cobro de ventas del ejercicio 1.900

Aumento del efectivo 2.900

Las actividades de operación serán el conjunto de cobros por ventas, tanto

de las efectuadas en el ejercicio como las realizadas en el ejercicio anterior

que se perciben en este. En la exposición del estado no se hará la distinción

de cuánto se ha cobrado por cada uno de sus componentes, sino que se

expondrá el cobro total de los conceptos relacionados con las ventas.

Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente cálculo:

S.I. de Créditos por Ventas 1.000

+ Ventas 3.800

- S.F. de Créditos por Ventas -1.900

Cobros de Ventas 2.900

Es decir que, a las ventas del ejercicio se le resta el aumento en Créditos por

Ventas (o se le suma su disminución).

4.1.2. Costo de Ventas, Bienes de Cambio y Proveedores

Estos tres rubros tienen una íntima vinculación. Es por ello que al momento

de establecer el importe correspondiente al costo de ventas efectivamente

pagado debemos tener en cuenta las variaciones operadas en los saldos de

Bienes de Cambio y de las Cuentas por Pagar comerciales.

Ejemplo

Situación inicial

Caja 2.000 Proveedores 1.000

Bienes de Cambio 2.000 Capital 3.000

Total Activo 4.000 TotalPasivo

P. N. 4.000

Operaciones

• Se vende la totalidad de los bienes de cambio en $ 3.800 a créditocon vencimiento en el ejercicio siguiente.




• Se paga la totalidad de los proveedores existentes al inicio.

• Se compran nuevos bienes de cambio por $ 500; mitad en cuentacorriente y mitad en efectivo

Situación final

Caja 750 Proveedores 250


3.800 Capital 3.000

Bienes de Cambio 500 Res. Ejercicio 1.800

Total Activo 5.050 Total Pasivo y P. N. 5.050

Ventas 3.800

Costo de Ventas (2.000)

Resultado Final 1.800

Variación del efectivo por el pago de las compras de bienes de cambio

Pago de proveedores al inicio 1.000

Pago de compras de bienes decambio

250

Disminución del efectivo 1.250

Las actividades de operación indicarán el conjunto de los pagos por las

compras de mercaderías, tanto de las efectuadas en el ejercicio y que

pueden haber pasado al costo de ventas o estar en existencia, como las

realizadas en el ejercicio anterior que se cancelan en este.

Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente cálculo:

S.I. de Proveedores 1.000

+ Compras 500

- S.F. de Proveedores (250)

Pagos de compras 1.250

O, lo que es igual

S.I. de Proveedores 1.000

+ Costo de Ventas 2.000

- S.F. de Proveedores (250)

- S.I. de Bienes de Cambio (2.000)

+ S.F. de Bienes de Cambio 500

Pagos de compras 1.250




Es decir que, al Costo de Ventas del ejercicio se le suma la disminución en

Proveedores (o se le resta su aumento) y se le resta la disminución en

Bienes de Cambio (o se le suma su aumento).


Por la particularidad del método indirecto, en el cual, como ya se describió,

para mostrar el efecto financiero de las actividades de operación se parte de

la cifra de pérdida o ganancia final del Estado de Resultados, la que se

ajusta por los aumentos o disminuciones habidos en los saldos de los rubros

patrimoniales relacionados, deberán determinarse estas variaciones y

aplicarse a la cifra del resultado final.

Trasladado esto a los distintos ejemplos ya vistos en el método anterior a

los que nos remitimos, resulta

4.2.1. Cobros de ventas

Variaciones en los saldos de rubros patrimoniales relacionados


S. F. 1.900

- S.I. (1.000)

Aumento 900

Bienes de Cambio

S. F. 0

- S.I. (2.000)

Disminución (2.000)

Variación a exponer

Ganancia del ejercicio 1.800

+ Disminución en Bienes de Cambio 2.000

- Aumento de Créditos por Ventas (900)

Aumento del efectivo 2.900

Por lo tanto, a la ganancia final del ejercicio se le suman las disminuciones

en los rubros de activos y se le restan sus aumentos.

Tanto Créditos por Ventas como Bienes de Cambio son rubros relacionadoscon las Ventas dado que partimos del resultado del ejercicio el cual se

encuentra influido tanto por las Ventas como por el Costo de Ventas.

4.2.2. Costo de Ventas, Bienes de Cambio y Proveedores

Variaciones en los saldos de rubros patrimoniales relacionados




Proveedores

S. F. 250

- S.I. (1.000)

Disminución (750)

Bienes de Cambio

S. F. 500- S.I. (2.000)

Disminución (1.500)


S. F. 3.800

- S.I. (0)

Aumento 3.800

Variación a exponer

Ganancia del ejercicio 1.800+ Disminución de Bienes de Cambio 1.500

- Disminución de Proveedores (750)

- Aumento en Créditos por Ventas (3.800)

Disminución del efectivo (1.250)

Por lo tanto, a la ganancia final del ejercicio se le suman las disminuciones

en los rubros de activos y se le restan sus aumentos, a la vez que se le restan

las disminuciones en los rubros pasivos (o se le suman sus aumentos).

De la misma manera que lo visto en puntos anteriores, en este caso serán

rubros patrimoniales relacionados tanto los bienes de cambio y los

proveedores, como los créditos por ventas, ya que las Ventas y el Costo de Ventas inciden en el resultado del ejercicio.

CAPITULO III

1. METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DELESTADO

El estado se construye sobre la base de las variaciones con impacto

financiero ocurridas en los distintos rubros patrimoniales, para lo cual

deben tomarse los saldos iniciales y finales de cada uno de ellos. En el casode los rubros del estado de resultados, sus saldos ya constituyen una

variación por cuanto provienen de una acumulación ocurrida íntegramente

en el ejercicio.

La elaboración del Estado de Flujos de Efectivo representa una importante

labor a llevar a cabo en papeles de trabajo.

Esta labor puede organizarse en base a una planilla, en la que se deberá:




1. Exponer comparativamente los saldos de los Estados de SituaciónPatrimonial al cierre del ejercicio presente y del anterior. Ladesagregación de rubros estará en relación con las necesidades deexposición final del estado. En el Patrimonio Neto de cada ejerciciose abrirá el Resultado del Ejercicio en función de los componentesque se expondrán luego como Actividades Operativas

o Si la exposición es por el Método Directo se abrirá en cada

uno de los rubros del Estado de Resultadoso Si es por el Método Indirecto se abrirá en Resultados

Ordinarios y Resultados ExtraordinariosPara el Impuesto a las Ganancias convendrá agrupar la fracción

correspondiente a resultados ordinarios y la que afecta a los

extraordinarios en un solo renglón.

2. Identificar los rubros correspondientes al efectivo y susequivalentes. En el caso de los equivalentes de efectivo puede sernecesario la apertura de rubros en sus componentes; por cuanto elrubro Inversiones puede comprender elementos que seanequivalentes de efectivo y otros que no lo sean.

3. Determinar las variaciones operadas en cada uno de los rubroso La variación en los rubros que componen el efectivo y sus

equivalentes será la que se explicará por las variaciones enlos restantes rubros

o Las variaciones en los restantes rubros serán clasificadaspreviamente como diferencias provisorias por estar sujetas ala posibilidad de ajustes

4. Analizar las variaciones operadas en cada uno de los restantesrubros, para determinar aquellos movimientos que no hayanafectado el efectivo y sus equivalentes

5. Ajustar dichos movimientos mediante la reversión de los importescorrespondientes

6. Obtener, por sumatoria, las diferencias definitivas que pasarán a laexposición en el estado

7. Clasificar los movimientos incluidos en las diferencias definitivaspara su inclusión en cada sector de las causas del estado:

Actividades de Operación, Actividades de Inversión y Actividades deFinanciación.

2. AJUSTES

Dijimos precedentemente que a las variaciones provisorias que se

determinen puede ser necesario introducirles correcciones para mostrar los

movimientos que signifiquen un real impacto en el efectivo. Los ajustes que

afecten cuentas de resultado estarán en función también del método de

exposición adoptado.

2.1. METODO DIRECTO

Podemos clasificarlos en

1. Ajustes relacionados con cuentas de resultados que corresponden aingresos o gastos devengados pero que no implican movimientosde fondos Es el caso de las amortizaciones de bienes de uso u otrosactivos, las previsiones, los resultados por tenencia, etc.




Por lo cual los movimientos operados en Bienes de Cambio, Bienes de Uso,

etc. y los correspondientes al Estado de Resultados deben ajustarse, cosa

que se hace reversando las variaciones originalmente producidas en

ellos.

2. Ajustes relacionados con los resultados por actividades de

operación que deben contemplar la variación de saldos en losrubros patrimoniales relacionadosSon los casos que ya hemos visto cuando explicamos las alternativas del

método directo e indirecto para las actividades de operación.

3. Ajustes relacionados con movimientos entre cuentas patrimonialesque no implican variación del efectivo y sus equivalentes

Es el caso de las afectaciones de resultados no asignados a reservas,

capitalizaciones de aportes irrevocables, capitalizaciones de pasivos, etc.

Por lo cual los movimientos operados en Reservas y Aportes Irrevocables

con contrapartida en Resultados No Asignados deben ajustarse reversando

la variación originalmente producida en ellos.


Al partir de la ganancia o pérdida contable que arroje el Estado de

Resultados, dividida en sus fracciones ordinaria y extraordinaria, los ajustes

tendrán algunas diferencias respecto de lo visto en el método anterior.

Así, para cada uno de los tipos de ajustes identificados tendremos:

1. Ajustes relacionados con cuentas de resultados que corresponden aingresos o gastos devengados pero que no implican movimientosde fondos

En este caso las correcciones se introducen a los grupos de Resultado

Ordinario y de Resultado Extraordinario.

2. Ajustes relacionados con los resultados por actividades deoperación que deben contemplar la variación de saldos en losrubros patrimoniales relacionados

Al resultado que se traslade al Estado de Flujos de Efectivo

o Se sumarán las disminuciones de activos y los incrementos depasivos; y

o Se restarán los aumentos de activos y las disminuciones de pasivosde cada rubro patrimonial vinculado con las actividades operativas.

3. Ajustes relacionados con movimientos entre cuentas patrimonialesque no implican variación del efectivo y sus equivalentes

No presentan diferencias entre ambos métodos.

3. PLANILLA DE TRABAJO

Veremos ahora un ejemplo con ajustes de los tres tipos mencionados y

operaciones que sí impactan en el efectivo, a través de la planilla que hemos

descrito precedentemente




Situación inicial

Caja 1.000 Proveedores 100

Bienes de Cambio 500 Préstamos 400

Bienes de Uso (1) 900 Capital 1.000

R.N.A. 900Total Activo 2.400 Total Pasivo y P.N.

2.400

(1) Valor de Origen: 1.000

Amortización Acumulada: -100

Método de amortización: Línea recta al 10% anual

Operaciones

• Amortización anual de los Bienes de Uso

• Pago total de los Proveedores existentes al inicio

• Pago total de los Préstamos existentes al inicio

• Venta de todos los Bienes de Cambio en $ 800. Al contado $ 600 y en cuenta corriente a cancelarse en el ejercicio siguiente $ 200

• Compra de Bienes de Uso al contado por $ 100

• Pago de dividendos por $ 100

• Afectación a Reservas por $ 100

Planilla siguiendo el método directo

RUBROS Año Año Diferencias Ajustes Diferencias Aumento Clasificación1 2 Provisorias Debe Haber Definitivas Disminución

ACTIVO ACTIVOCORRIENTEDisponibilidades 1.000 900 -100 -100 Disminución Var. EfectivoCréditos por

Ventas200 200 200

(2)0

Bienes deCambio

500 -500 500(3)

0

Total ActivoCorriente

1.500 1.100 -400 -100

ACTIVO NOCORRIENTE

Bienes de Uso 900 890 -10110(1)

100 Disminución Inversión

Total Activo NoCorriente.

900 890 -10 100

Total Activo 2.400 1.990 -410 0

PASIVOPASIVO




CORRIENTEProveedores 100 -100 100 (3) 0Préstamos 400 -400 -400 Disminución Financiación

Total PasivoCorriente

500 0 -500 -500

Total Pasivo 500 0 -500 -500

PATRIMONIONETOCapital 1.000 1.000 0Reservas 100 100 100

(4)0

Res. Ejercicios Anteriores

900 700 -200 100 (4) -100 Disminución Financiación

Resultado delEjercicio

Ventas 800 800 200(2)

600 Aumento Operación

Costo de Ventas -500 -500 400(3)

-100 Disminución Operación

Resultado Bruto 300 300

Gastos de Administración

-110 -110 110 (1) 0

Resultado Final 190 190

TotalPatrimonio Neto

1.900 1.990 90 500

Total Pasivo y P.N.

2.400 1.990 -410 0

Total Ajustes 910 910

Especificando las Actividades de Operación

Cobros de Ventas

S.I. de Créditos por Ventas 0

+ Ventas 800

- S.F. de Créditos por Ventas (200)

Cobros de Ventas 600

Ajuste a las Ventas (200)

Pagos de Compras

S.I. de Proveedores 100+ Costo de Ventas 500

- S.F. de Proveedores 0

- S.I. de Bienes de Cambio (500)

+ S.F. de Bienes de Cambio 0

Pagos de Compras 100

Ajuste al Costo de Ventas (400)




El total de las Actividades de Operación resultará de la siguiente suma

Ventas cobradas 600

Pagos de compras (100)

Total 500

Planilla siguiendo el método indirecto

RUBROS Año Año Diferencias Ajustes Diferencias Aumento Clasificación

1 2 Provisorias Debe Definitivas Definitivas Disminución

ACTIVO ACTIVOCORRIENTE

Disponibilidades 1.000 900 -100 -100 Disminución Var. Efectivo


200 200 200 Disminución Operación

Bienes deCambio

500 -500 -500 Aumento Operación

Total ActivoCorriente

1.500 1.100 -400 -400

ACTIVO NOCORRIENTE

Bienes de Uso 900 890 -10110(1)

100 Disminución Inversión

Total Activo NoCorriente

900 890 -10 100

Total Activo 2.400 1.990 -410 -300

PASIVOPASIVOCORRIENTE

Proveedores 100 -100 -100 Disminución Operación

Préstamos 400 -400 -400 Disminución Financiación

Total PasivoCorriente

500 0 -500 -500

Total Pasivo 500 0 -500 -500

PATRIMONIONETO

Capital 1.000 1.000 0

Reservas 100 100 100(2)

0

Res. Ejercicios Anteriores

900 700 -200 100 (2) -100 Disminución Financiación

Resultado del

EjercicioResultadoOrdinario

190 190 110 (1) 300 Aumento Operación

TotalPatrimonio Neto

1.900 1.990 90 200

Total Pasivo y P.N.

2.400 1.990 -410 -300

Total Ajustes 210 210




Actividades de Operación

Los ajustes no se introducen en la planilla, sino sobre el estado.

El total de las Actividades de Operación será igual al método anterior, pero

difiriendo en su composición analítica

Resultado Ordinario 300

Disminución de Bienes de Cambio 500

Incremento de Créditos por Ventas (200)

Disminución de Proveedores (100)

Total 500

CAPITULO IV

1. INTERESES, DIVIDENDOS E IMPUESTO A LASGANANCIAS

La RT 8 trata en forma especial los movimientos de efectivo generados por

estos conceptos.

Se estipula que los intereses, ya sean cobrados o pagados, los dividendos,

hayan sido cobrados o pagados, y el impuesto a las ganancias pagado deben

presentarse por separado; esto es, merecen una mención especial dentro del

estado.

A su vez, la inclusión en los distintos tipos de actividades queda a elección

del ente que elabora los estados contables. Las alternativas ofrecidas por la

normativa tienen igual grado jerárquico sin establecerse preferencia alguna;

solo se requiere que la clasificación que se adopte sea “consistente de un

período a otro”, es decir que exista uniformidad.

Respetando esto se admite que:

• Los intereses y dividendos pagados pueden incluirse tanto en lasactividades operativas como en las de financiaciónEntendemos que si se atribuyen a las actividades de financiación

deberá mostrarse la separación de los conceptos que se paguen:

capital del préstamo e intereses (ya que los intereses deben

presentarse por separado).

• En forma similar, los intereses y dividendos cobrados se puedenincluir tanto en las actividades operativas como en las de inversiónDe atribuirse los intereses cobrados a actividades de inversión

consideramos aplicable lo dicho respecto de los intereses pagados.

• Para el impuesto a las ganancias se establece, en principio, suasignación a las actividades operativas - lo que es totalmente lógico




dada su relación directa con el resultado del ejercicio - con laexcepción de que sus pagos puedan ser “... específicamenteasociados a actividades de inversión o de financiación” . Para esteúltimo supuesto la norma no ha dado una opción (de la redacciónasí se infiere y el modelo contenido en la RT 9 dice que deberáclasificarse dentro de estas actividades), por lo que será obligatoriodicha asignación de poder establecer tal asociación de pagos. No

resultando así congruente el tratamiento del impuesto a lasganancias en relación con los otros conceptos incluidos en lasección, para los cuales sí se permite la alternativa.Los casos en los que los pagos por el impuesto se asignen a las

actividades de inversión o de financiación estarían dados como

consecuencia de la atribución a tales actividades de intereses

cobrados y pagados y de dividendos cobrados.

Deberá tenerse presente que esta asignación implica distribuir el

pago del impuesto a las ganancias en más de un tipo de actividades.

En el caso particular del impuesto a las ganancias, el mismo se encontrará

distribuido entre la fracción ordinaria y la extraordinaria del resultado, porla aplicación del método del impuesto diferido. Esto lleva a que en la

planilla de trabajo deba hacerse el ajuste de ambas fracciones asignándose

el total por separado a un solo renglón. De acuerdo al modelo de

presentación de la RT 9 el pago por impuesto a las ganancias se incluye

antes de los flujos de efectivo y sus equivalentes causados por operaciones

extraordinarias, y a éstas se las presenta por el movimiento directo de

efectivo sin realizar ningún ajuste previo, con lo cual el efecto financiero del

impuesto quedará asignado totalmente a las operaciones ordinarias.

De existir impuesto por la fracción extraordinaria podría pensarse en

separar el efecto financiero del impuesto en ambas fracciones. Pero, dado

que los pagos del impuesto a las ganancias que ocurran en el ejercicio sedeberán a anticipos del ejercicio anterior y del ejercicio en curso,

retenciones, percepciones y al saldo del año precedente, por cuanto este

tributo se liquida por año vencido, puede ser dificultoso asignar el efecto

financiero correcto a la parte extraordinaria del resultado.

Por su parte la norma internacional aborda el tema en forma similar. En

particular, respecto del impuesto a las ganancias, si bien se establece que

los pagos que puedan ser asociados con actividades de financiación o de

inversión deben asignarse a ellas, reconoce que el importe pagado

normalmente se clasificará dentro de las actividades de operación, dado

que, si bien el gasto por el tributo puede ser identificable con determinadasactividades de inversión o de financiación, los flujos de efectivo asociados

pueden ser difíciles de identificar, pudiendo además, surgir en un período

distinto del que corresponde a la transacción subyacente.




2. FLUJOS CORRESPONDIENTES A PARTIDASEXTRAORDINARIAS

La RT 8, y similarmente la NIC 7, establecen que los flujos del efectivo y sus

equivalentes ocasionados por partidas extraordinarias deben

• Atribuirse a las actividades operativas, de inversión o definanciación, según corresponda

• Exponerse por separadoEs decir que, los tres tipos de actividades deberían dividirse en ordinarias y

extraordinarias; aunque el modelo previsto por la RT 9 solo presenta flujos

extraordinarios dentro de las actividades de operación, luego de las

ordinarias.

Siendo así, debería precisarse el concepto de “extraordinario”, en especial

para las actividades de inversión y de financiación. Si tomamos como tal al

establecido para definir a los resultados extraordinarios en el Estado de

Resultados, con sus características de atipicidad y ajenidad respecto de lasdecisiones del ente, puede ser difícil encontrar actividades de inversión y de

financiación que puedan ser clasificadas como extraordinarias.

Motivo por el cual puede resultar práctico reservar la clasificación de

ordinarias y extraordinarias para las actividades de operación, entendiendo

como extraordinario al efecto financiero de tal tipo de resultados.

3. EXPOSICION DE TRANSACCIONES QUE NO

AFECTAN AL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTESSegún la RT 8, en la información complementaria deben revelarse las

transacciones correspondientes a las actividades de inversión o financiación

que no afectan al efectivo o sus equivalentes, pero que, por su significación,

merecen ser expuestas.

La norma se refiere a transacciones, es decir, operaciones que impliquen

intercambios, y que se hayan producido entre rubros patrimoniales. Deben

ser de importancia para el ente, de ahí la conveniencia de ser puestos de

manifiesto.

Para lo cual habrá que introducir los ajustes necesarios en la planilla detrabajo desde donde comienza la elaboración de la información. Ajustes que

consistirán básicamente en la reversión de los movimientos originales.

Como ejemplos de estas transacciones podemos citar en forma enunciativa:

• Adquisición de activos asumiendo los pasivos por su financiación omediante operaciones de arriendo financiero

• Aportes de nuevo capital mediante activos que no son efectivo o susequivalentes. Por ejemplo: Bienes de Uso




• Conversión de deudas en patrimonio neto

• Distribución de utilidades en especie

• Capitalización de utilidades

• Rescate de acciones por entrega de bienes

• Extinción de obligaciones mediante procedimientos decompensación

4. PRESENTACION COMPARATIVA

La RT 8 establece que la presentación de los estados contables básicos,

entre los que se halla el Estado de Flujo de Efectivo, se hace en dos

columnas:

• La primera donde se vuelcan los datos del ejercicio corriente

• La segunda donde se presenta la información comparativaLa información comparativa será la siguiente:

• Tratándose de ejercicios completos: La que corresponde al ejercicio

anual precedente• Tratándose de períodos intermedios: El período equivalente del

ejercicio anteriorPor ejemplo, si se presentan estados contables por el primer trimestre del

ejercicio, la información comparativa deberá comprender al primer

trimestre del ejercicio precedente.

Los mismos criterios se emplearán para la información complementaria

que desagregue datos del estado básico; quedando la restante información

complementaria con los datos que se consideren útiles para los usuarios de

los estados contables del período corriente.

Debido a que la información contenida en los estados contables debe ser

homogénea, los datos que corresponden a períodos anteriores se

prepararán y expondrán aplicando los mismos criterios de medición

contable, unidad de medida y agrupamiento de datos utilizados para

preparar y exponer los datos del período corriente. De esta manera los

datos comparativos pueden sufrir modificación respecto de los presentados

en los estados contables originales. Esto se da cuando en el período

corriente:

a) Corresponda modificar información de ejercicios anteriores.

b) Se produzcan cambios en las normas contables referidas al contenido y

forma de los estados contables.

c) Se modifiquen los contenidos de los componentes de los estados

contables cuya exposición sea especialmente requerida por otras RT (la

norma cita el caso de la composición de segmentos o la lista de las

operaciones que discontinúan).

A lo anterior hay que agregar el caso, relacionado con la unidad de medida,

de índices de inflación que obliguen a ajustar los estados contables. Las




cifras del estado comparativo deberán estar re-expresadas por el coeficiente

de inflación del período.

En el caso de períodos irregulares, donde la extensión del ejercicio corriente

y del precedente sean distintas, en nota se expondrá tal circunstancia y el

efecto que sobre la comparabilidad de los datos pudiera tener la

estacionalidad de las actividades u otros hechos.

5. MODIFICACION DE INFORMACIÓN DEEJERCICIOS ANTERIORES

Cuando se produce una modificación de ejercicios anteriores que afecte el

Estado de Flujo de Efectivo habrá que:

• Explicar la situación en notaSe admite hacerlo en el cuerpo del estado, pero lo más indicado es en la

información complementaria

• Exponer en la información comparativa las cifras modificadasTanto las que corresponden al saldo final del efectivo y sus equivalentes,

como las que corresponden a las variaciones que se incluyen en la parte de

causas

• Corregir el saldo inicial del efectivo y sus equivalentes del ejerciciocorriente

La exposición de la corrección puede hacerse en el cuerpo del estado o en la

información comparativa por nota

CAPITULO V

BLANCO S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método Directo) ACTUAL ANTERIOR

Por el ejercicio anual finalizado el .../.../... comparativo con el ejercicio

anterior

VARIACION DEL EFECTIVO


Modificación de ejercicios anteriores

Efectivo modificado al inicio del ejercicio





Aumento (disminución) neto del efectivo

CAUSAS DE LA VARIACION DEL EFECTIVO

Actividades Operativas

Cobros de ventas de bienes

Pagos a proveedores de bienes

Pagos de remuneraciones y cargas sociales

Pagos de gastos de administración

Pagos de honorarios al directorio

Pagos de impuesto a los ingresos brutos

Cobros de intereses de inversiones de corto plazo

Pagos de intereses de préstamos

Cobros de dividendos

Pago de impuesto a las ganancias

Efectivo generado por IVA

Flujo neto generado (utilizado) por operaciones ordinarias

Cobro de indemnizaciones por siniestro

Flujo neto de efectivo generado por las Actividades Operativas

Actividades de Inversión

Adquisiciones de títulos públicos

Adquisiciones de bienes de uso

Flujo neto generado (utilizado) en las Actividades de Inversión




Actividades de Financiación

Pagos de préstamos bancarios

Pagos de dividendos

Flujo neto generado (utilizado) por las Actividades de Financiación

Aumento (Disminución) neto del efectivo

BLANCO S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método indirecto) ACTUAL ANTERIOR

Por el ejercicio anual finalizado el .../.../... comparativo con el ejercicio

anterior

VARIACION DEL EFECTIVO


Modificación de ejercicios anteriores

Efectivo modificado al inicio del ejercicio



CAUSAS DE LA VARIACION DEL EFECTIVO

Actividades Operativas

Ganancia Ordinaria del ejercicio

Más: Impuesto a las Ganancias

Intereses sobre Préstamos Bancarios

Menos: Intereses sobre Inversiones de corto plazo

Subtotal




Ajustes para arribar al flujo neto de actividades operativas

Amortizaciones de Bienes de Uso

Intereses de Otros Pasivos

Renta de Títulos

Resultados de Tenencia de Bienes de Cambio

Resultado de Inversiones en otros entes

Cambios en activos y pasivos operativos

Disminución en Bienes de Cambio

Aumento en Proveedores

Aumento en Ingresos Brutos a Pagar

Aumento en IVA a Pagar

Aumento en Créditos por Ventas

Disminución en Remuneraciones y Cargas Sociales

Intereses Pagados

Intereses Cobrados

Impuesto a las Ganancias pagado

Flujo neto generado (utilizado) por operaciones ordinarias

Cobro de indemnización por siniestros

Flujo neto generado (utilizado) por las Actividades Operativas

Actividades de Inversión

Adquisiciones de títulos públicos

Adquisiciones de bienes de uso




Flujo neto generado (utilizado) en las Actividades de Inversión

Actividades de Financiación

Pagos de préstamos bancarios

Pagos de dividendos

Flujo neto generado (utilizado) por las Actividades de Financiación


BIBLIOGRAFIA

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lec. 2 - estado de flujo de efectivo mod 1

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