la perspectiva del director financiero€¦ · perspectiva: “si este fuese mi propio dinero,...
TRANSCRIPT
3Patrocinador:
PATROCINADOR:
LA PERSPECTIVA
DEL DIRECTOR FINANCIERO El valor estratégico de la tesorería
®
1Patrocinador:
Introducción | David Rogelberg, Mighty Guides....................................................................................................................................................................................................................2
La tesorería es el centro de valor de la empresa | Marina Chase, Caribbean Airlines ...........................................................................................................................3
La visibilidad es la clave para una cultura de tesorería con éxito | Philippe Sanchez, The Exclusive Group.........................................................................5
Un TMS puede contribuir a aumentar la productividad y el crecimiento | Andrew Nicholson, Graff Diamonds...............................................................7
Una perspectiva global y unificada hace posible que la tesorería respalde los objetivos corporativos | Masatoshi Miyamoto, JVC Kenwood Corporation.................................................................................................................................................................................................................................................................................9
La función de refuerzo de la tesorería como líder empresarial | Douglas Bettinger, Lam Research Corporation............................................................11
La visualización de la tesorería mejora el gobierno global y la eficiencia | Sachio Matsumoto, LIXIL Group Corporation......................................15
Gestionar la complejidad mientras se aumenta la agilidad | Gary McCorry, Rise-Alliance LLC....................................................................................................17
Optimización del rendimiento y el riesgo con una única perspectiva de tesorería | Hitoshi Honda, transcosmos inc.............................................19
El aumento de la visibilidad puede generar beneficios inesperados | Frederic Marret, Webcor Group.................................................................................21
La tesorería se está volviendo más estratégica y también más táctica | Jose Luis Vilchis, Accenture ..................................................................................23
Amplíe su perspectiva de tesorería para impulsar el valor empresarial | Michael Dinkins, Dinkins LLC............................................................................25
Una forma de medir el valor de la tesorería es en función de lo estratégica que esta sea | Russell Hoffman, KPMG LLP.....................................27
Sobre Kyriba..................................................................................................................................................................................................................................................................................................29
TABLA DE CONTENIDOS
2Patrocinador:
En la actualidad, las empresas mantienen un control estricto sobre todos los aspectos de su estado financiero, incluida la gestión de la tesorería. Las soluciones de gestión de tesorería adecuadas ofrecen a los directores financieros (CFO) multitud de ventajas y una perspectiva integral sobre el estado financiero de la organización. En este libro se examina detalladamente el valor estratégico que las soluciones de gestión de tesorería ofrecen al director financiero.
Con el generoso apoyo de Kyriba, hemos hablado con directores financieros y expertos de Accenture y KPMG para analizar las tres cuestiones siguientes:
El resultado de esas conversaciones es un mejor entendimiento de la importancia de la gestión de la tesorería. Espero que descubra que estos ensayos contienen información útil sobre la tecnología de gestión de tesorería y sobre cómo puede beneficiar a su organización. Cada una de nuestras autoridades mantiene una perspectiva distinta para que pueda reflexionar al respecto.
¿Cuál es el valor de la tesorería para la organización?
¿Cómo determina el éxito de su operación de tesorería?
Como director financiero, ¿qué obtiene de un sistema de gestión de tesorería?
Mis mejores deseos,David RogelbergEditor, Mighty Guides © 2018 Mighty Guides, Inc. I 62 Nassau Drive I Great Neck, NY 11021 I 516-360-2622 I www.mightyguides.com
Mighty Guides le hace más fuerteEstas guías acreditadas y variadas ofrecen una perspectiva completa sobre un tema. Le ayudan a explorar, comparar y contrastar una serie de puntos de vista para que pueda determinar lo que funcionará mejor para usted. Leer una Mighty Guide es como tener su propio equipo de expertos. Cada consejo sincero de esta guía se sitúa justo al lado del nombre, la biografía y los enlaces de su colaborador, para que pueda obtener más información sobre su trabajo. Estos antecedentes le proporcionan el contexto adecuado para la perspectiva independiente de cada experto.
El asesoramiento fiable de los mejores expertos le ayuda a tomar decisiones importantes. Las decisiones importantes le hacen poderoso.
®
INTRODUCCIÓN
3Patrocinador:
LA TESORERÍA ES EL CENTRO DE VALOR DE LA EMPRESA
MARINA CHASE
Marina Chase ha sido directora financiera (en funciones) de Caribbean Airlines desde 2016 y alto cargo en su departamento de tesorería desde 2007. Anteriormente fue directora de finanzas en Tobago Express y contable e interventora en McCann Erickson Worldgroup. Tiene el título de Gestión de Empresas del Cipriani College y es contable colegiada en Reino Unido y profesional certificada en tesorería en EE. UU.
Directora financiera (en funciones),
Caribbean Airlines
Sitio web | LinkedIn
La gestión de tesorería en una compañía aérea es compleja por muchas razones, especialmente en el caso de una empresa internacional. Las condiciones meteorológicas impredecibles, la inestabilidad del precio del carburante y el desafío de operar con muchas divisas puede repercutir considerablemente en los ingresos, la tesorería y la rentabilidad. Marina Chase, directora financiera (en funciones) de Caribbean Airlines, afirma que la tesorería ha experimentado grandes cambios en los últimos años. «Sigue tratándose de la gestión de tesorería», afirma, «pero la tesorería se ha alejado de las funciones operativas tradicionales. Ya no es back office».
En la organización de Chase, las herramientas de gestión de tesorería modernas han ayudado a convertir la tesorería tanto en un centro de conocimiento como en un centro de gestión de riesgos para el negocio. Puesto que la tesorería funciona como centro de conocimiento, todas las divisiones recurren a esta para obtener información en tiempo real relacionada con las actividades operativas. Un ejemplo sería la inclusión de información en tiempo real necesaria para los pagos y el ofrecimiento de información sobre distintas leyes y restricciones que afectan a las transacciones en distintos países. La tesorería también aporta información para respaldar las decisiones estratégicas, como la evaluación del flujo de tesorería y la rentabilidad de las rutas actuales y potenciales.
Sigue tratándose de la gestión de tesorería, pero la tesorería se ha alejado de las funciones operativas tradicionales. Ya no es back office.
Puesto que la tesorería funciona como centro de conocimiento, todas las divisiones recurren a ella para obtener información en tiempo real relacionada con las actividades operativas.
El poder del sistema de gestión de tesorería procede de su perspectiva global y de sus capacidades predictivas.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
4Patrocinador:
LA TESORERÍA ES EL CENTRO DE VALOR DE LA EMPRESA
Dado que existen tantas variables que pueden afectar seriamente al negocio, la gestión de riesgos es una función de tesorería fundamental. «Podemos gestionar los riesgos, especialmente en torno al cambio de divisas», explica Chase. «Estos no son riesgos que se limitan solo al tipo de interés. También tenemos que ocuparnos del riesgo de repatriación. La eficiencia del flujo de tesorería y la gestión de la tesorería tienen mucho que ver con poder obtener el dinero en tiempo real. Debido a las leyes y restricciones de distintos países, como Venezuela y Cuba, existen diferentes formas de cumplir con las normativas para acceder a nuestro capital circulante».
La tesorería se ha convertido en un centro de valor en la empresa. «Hacemos un seguimiento del capital circulante y no solo del capital circulante, sino también de su valor», continúa Chase. «Una parte importante de esto es el análisis predictivo, que es más que transformador. Sobrecarga los esfuerzos de la tesorería».
Chase encuentra varios indicadores clave del éxito de la tesorería, entre ellos tener la tesorería adecuada disponible para todas las operaciones y mantener el capital mientras se maximiza la cartera de rentabilidad de la inversión. Pero existen otras medidas. «Debemos realizar un seguimiento de las tendencias y la dinámica del mercado que pueden afectar al negocio, como algo que pueda repercutir en el precio del carburante, que debe evaluarse a diario porque afecta directamente al flujo de tesorería», indica.
Como directora financiera, Chase aprecia la perspectiva global y las capacidades predictivas que aporta el sistema de gestión de tesorería. «Los análisis predictivos y las previsiones permiten planificar mejor los escenarios», afirma. «Eso es fundamental porque puede planificar su escenario de flujo de tesorería en función de los cambios del precio del combustible o del aumento o disminución de los ingresos en una región determinada por las vacaciones, o las fluctuaciones a causa de las situaciones políticas que afectarían a los ingresos». Chase contempla la posibilidad de aprovechar la tesorería aún más vinculándose a sistemas de ERP (planificación de recursos empresariales), añadiendo herramientas de inteligencia empresarial y vinculando el sistema de tesorería al sistema de informes corporativos.
Hacemos un seguimiento del capital circulante y no solo del capital circulante, sino también de su valor. Una parte importante de esto es el análisis predictivo, que es más transformador. Sobrecarga los esfuerzos de la tesorería.
5Patrocinador:
La gestión de tesorería es un comportamiento cultural que puede reforzarse y mejorarse mediante un buen sistema de gestión de tesorería que haga posible la visibilidad interinstitucional y la comunicación.
El análisis de big data y la minería de datos habilitados por un TMS permite a los grupos de tesorería visualizar y comunicar con claridad el estado, la seguridad y el éxito de las actividades de gestión de tesorería de una organización.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
LA VISIBILIDAD ES LA CLAVE PARA UNA CULTURA DE TESORERÍA CON ÉXITO
PHILIPPE SANCHEZ
Director financiero,The Exclusive Group
«El valor del departamento de tesorería se basa en la capacidad de movilizar y coordinar equipos y filiales en torno a la cultura de tesorería» afirma Philippe Sanchez, director financiero de The Exclusive Group. «Tener éxito no consiste solo en el sistema que se utilice, sino en crear un cambio que, gracias a la tecnología adecuada, difunda una cultura de tesorería en toda la organización». Por supuesto, lo que Sanchez quiere decir cuando habla de «cultura de tesorería» es la gestión de las previsiones de tesorería, los extractos de flujos de tesorería y otras metodologías específicas de la tesorería. Puesto que The Exclusive Group es una organización internacional con sede en París, con filiales en Europa y Asia, la empresa trabaja con 20 divisas distintas. Esto hace que gestionar una cultura de tesorería sea todo un desafío. «Gracias al departamento de tesorería podemos automatizar estos procesos, lo cual ayuda a optimizar la liquidez a corto plazo».
Por último, Sanchez apunta que «Un sistema de gestión de tesorería mejora la eficiencia, la visibilidad y los controles operativos en los ingresos de tesorería». Sanchez afirma que parte del éxito es tener implantada la tecnología adecuada. «Por eso elegimos Kyriba. Ayudará con la visibilidad del flujo de tesorería en tiempo real porque, al hablar de tesorería, no estamos hablando del flujo de tesorería en un año. En nuestro negocio, estamos más interesados en saber lo que sucederá en las siguientes semanas o en los siguientes días».
El valor del departamento de tesorería se basa en la capacidad de movilizar y coordinar equipos y filiales en torno a la cultura de tesorería.
Philippe Sanchez desempeña el cargo de director financiero en Exclusive Group SAS desde julio de 2007 y es miembro del Consejo de Administración. Sanchez cuenta con más de 25 años de experiencia en el control, las finanzas y la gestión en entornos internacionales a lo largo de toda su carrera profesional. Ha ocupado cargos en Tradingcom Europe, Boeder y Parfums Via Paris. Sanchez tiene un máster en Administración y el posgrado (DESS) en Comercio Internacional de la Université Paris I Pantheon-Sorbonne.
6Patrocinador:
Sanchez señala que la estandarización en una única solución en toda la organización también contribuye a garantizar que, al determinar el éxito, todos utilicen los mismos indicadores clave de rendimiento (ICR). «Utilizamos el mismo idioma y podemos intercambiar mejores prácticas. Esto crea un entendimiento para el equipo y entre los miembros».
La visibilidad interinstitucional de los activos y la eficiencia van de la mano, según explica Sanchez. El método anterior que empleaba The Exclusive Group para gestionar los activos (hojas de cálculo de Excel) era engorroso e ineficaz. Con la automatización habilitada por un buen sistema de gestión de tesorería (TMS), Sanchez declara que su empresa puede «hacer análisis de big data y minería de datos en nuestras transacciones por categoría, divisa, país, banco, etc. Sabemos que este software es muy ágil y que facilitará mucho más el análisis de la base de datos. También nos ayudará a generar automáticamente informes, paneles y gráficos. Esto es importante para facilitar las comunicaciones en todo el grupo». Sanchez indica que Kyriba también desempeña una función esencial al ayudar a su equipo a analizar las comisiones bancarias y a negociar costes más bajos.
«Por último, el TMS nos ofrece algo de tranquilidad en lo que respecta a la seguridad y la realización de pagos seguros», añade. «Conocemos los riesgos, por lo que es lógico proteger nuestras transacciones».
En conclusión, Sanchez opina que «la determinación del éxito tiene dos componentes: la creación de proyectos que puedan identificarse y compartirse con todos los países y equipos, y no solo los equipos de tesorería. Lo gestiona el grupo de tesorería, pero también implica a los departamentos de compras y ventas, entre otros. El éxito se basa en esos resultados».
LA VISIBILIDAD ES LA CLAVE PARA UNA CULTURA DE TESORERÍA CON ÉXITO
La determinación del éxito es crear proyectos que puedan identificarse y compartirse con todos los países y equipos (...) el éxito se basa en esos resultados.
7Patrocinador:
UN TMS PUEDE CONTRIBUIR A AUMENTAR LA PRODUCTIVIDAD Y EL CRECIMIENTO
ANDREW NICHOLSON
Una de las primeras decisiones que tomó Andrew Nicholson cuando se unió a Graff Diamonds hace cinco años como director de grupo de finanzas fue implementar Kyriba. Antes de eso obtuvo el título de Contabilidad de Gestión (ACMA) con la empresa de bebidas alcohólicas Diageo, lo cual le permitió también trabajar en el extranjero en Miami y Ciudad del Cabo antes de acabar como director comercial de Guinness en Europa continental. También fue director financiero europeo durante cuatro años en Hudson, una empresa de dotación de personal que cotiza en bolsa en EE. UU.
Director financiero,Graff Diamonds
Sitio web | LinkedIn
Conforme Graff Diamonds aumentó sus operaciones minoristas a 45 tiendas en 15 países de todo el mundo, el director financiero Andrew Nicholson detectó desde el principio la necesidad de un sistema de gestión de tesorería (TMS). El desafío de dirigir seis equipos de finanzas regionales que gestionaban asuntos bancarios y pagos en 11 divisas y 15 países se estaba convirtiendo en una carga enorme. «Sencillamente era insostenible seguir accediendo a cada una de las plataformas individuales de banca electrónica para aprobar los pagos», afirma. «Necesitábamos un solo punto de acceso en todas nuestras cuentas bancarias para establecer los pagos, definir los distintos tipos de pagos y recibir las notificaciones de las aprobaciones pendientes».
Las primeras ventajas del TMS han sido principalmente operativas para la tesorería, pero Nicholson precisa más capacidades que aportarán a la tesorería una función más estratégica en la gestión de la tesorería y el riesgo. «En el próximo año introduciremos la gestión de exposición del tipo de cambio y la funcionalidad de conciliación contable», indica, añadiendo que están contemplando un módulo de detección del fraude en los pagos para el sistema TMS, una consideración importante teniendo en cuenta la orientación de Graff en la venta al por menor de lujo de gran valor.
Sencillamente era insostenible seguir accediendo a cada una de las plataformas individuales de banca electrónica para aprobar los pagos.
Aunque un TMS ofrece ventajas operativas para la tesorería, también puede aportar una función más estratégica en la gestión de la tesorería y el riesgo.
Un TMS proporciona al director financiero la mayor visibilidad global de la tesorería, algo que puede mejorar el saldo y la precisión de las previsiones.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
8Patrocinador:
UN TMS PUEDE CONTRIBUIR A AUMENTAR LA PRODUCTIVIDAD Y EL CRECIMIENTO
Como director financiero, Nicholson también aprecia que el TMS le proporcione la mayor visibilidad global de la tesorería, algo que ha mejorado el saldo y la precisión de las previsiones. «El principal beneficio que obtengo personalmente es mitigar el riesgo a través de una mayor confianza en mi tesorería», explica. «Recibo datos significativos para analizar, informes estandarizados automatizados y previsiones de tesorería precisas. Puedo autorizar transacciones de forma remota. Accedemos a los extractos bancarios centralizados en tiempo real a primera hora de la mañana y obtenemos y analizamos datos históricos para consultas bancarias».
Todo esto es estupendo, ¿pero está beneficiando al negocio? Nicholson está convencido de que sí. «No determinamos formalmente el éxito de nuestras operaciones financieras y de tesorería en materia de ICR», continúa. «Los propietarios reconocen las mejoras en la eficiencia operativa, el ahorro de costes y la capacidad de tomar decisiones más informadas y estratégicas, lo que, a su vez, contribuye a la productividad y al crecimiento general de la empresa».
El principal beneficio que obtengo personalmente es mitigar el riesgo a través de una mayor confianza en mi tesorería.
9Patrocinador:
UNA PERSPECTIVA GLOBAL Y UNIFICADA HACE POSIBLE QUE LA TESORERÍA RESPALDE LOS OBJETIVOS CORPORATIVOS
MASATOSHI MIYAMOTO
Masatoshi Miyamoto ha desempeñado el cargo de director ejecutivo y director financiero (CFO) de JVC KENWOOD Corporation desde abril de 2017. Comenzó su carrera profesional incorporándose a TRIO Corporation (la actual JVC KENWOOD) en 1986. Después de trabajar como director general de planificación y análisis financiero, presidente de filiales dentro y fuera de Japón, y director general de la unidad de electrónica del automóvil y la unidad de electrónica del hogar, fue nombrado director ejecutivo y director general del departamento de finanzas y contabilidad en julio de 2015.
Director ejecutivo y director financiero,
JVC KENWOOD Corporation
El fabricante de electrónica JVC KENWOOD tiene 90 filiales repartidas en 19 países, cerca de 250 cuentas con unos 100 bancos distintos y opera en 12 divisas principales. Como director financiero (CFO), Masatoshi Miyamoto supervisa esta compleja red internacional desde la sede de la empresa en Japón, donde se concentran las operaciones de tesorería. La principal prioridad en este momento del departamento de tesorería es reducir los costes operativos reduciendo la deuda con intereses de la empresa. El departamento también es responsable de la obtención de fondos de manera eficiente para respaldar proyectos estratégicos y para gestionar el riesgo de cambio. «Todas estas obligaciones exigen una solución de tesorería que permita tomar decisiones rápidas y precisas», afirma Miyamoto.
Sin embargo, el equipo de Miyamoto tradicionalmente usaba hojas de cálculo manuales para gestionar la tesorería y captar el riesgo de cambio. Esto a veces resultaba ser ineficiente. «La gestión de tesorería del grupo en todo el mundo requiere un solo panel y una única fuente de datos para que todos puedan entender la política de gestión. El sistema de gestión de tesorería (TMS) proporciona esta visibilidad unificada», señala.
La gestión de tesorería del grupo en todo el mundo requiere un solo panel y una única fuente de datos para que todos puedan entender la política de gestión. La herramienta de TMS proporciona esta visibilidad unificada.
Gestionar operaciones globales complejas con hojas de cálculo puede dificultar la consecución de objetivos financieros corporativos.
Un sistema de gestión de tesorería ofrece una perspectiva unificada en tiempo real que ayuda al equipo de tesorería a respaldar el estado financiero de toda la organización.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
10Patrocinador:
Además, los datos de la hoja de cálculo no eran en tiempo real, lo cual dificultaba la consecución de los objetivos del departamento de una forma óptima. Un TMS integral, por su parte, ofrece una perspectiva en tiempo real de las posiciones de tesorería en todas las cuentas de todos los bancos, así como de las posiciones del cambio de divisas en tiempo real para todas las divisas pertinentes. Esa perspectiva consolidada y actualizada permite al equipo de Miyamoto gestionar la tesorería de forma más eficiente y cubrir el riesgo de cambio. También facilita la inversión de la tesorería disponible en actividades que estimulen el crecimiento, como el gasto de capital y las fusiones y adquisiciones.
«Con la visibilidad añadida, también podemos devolver las deudas con intereses», añade. «En comparación con el trabajo manual de Excel, el TMS nos ofrece ventajas directas y trascendentales. Ahora podemos hacer previsiones de tesorería más elaboradas que nos permitan reducir nuestra dependencia de la financiación externa. Eso nos ayuda a lograr nuestro indicador clave de rendimiento, reduciendo nuestra relación de endeudamiento».
Un TMS también ayuda a la multinacional JVC KENWOOD de otras formas. Se conecta a los bancos donde opera la empresa y permite al departamento de tesorería centralizado interactuar fácilmente con las filiales y empresas recién adquiridas. También ofrece abundantes funciones de elaboración de informes que automatizan los procesos ineficientes basados en hojas de cálculo. Como resultado, Miyamoto y su equipo pueden gestionar la complejidad y centrarse en maximizar la solidez financiera de la empresa.
UNA PERSPECTIVA GLOBAL Y UNIFICADA HACE POSIBLE QUE LA TESORERÍA RESPALDE LOS OBJETIVOS CORPORATIVOS
En comparación con el trabajo manual de Excel, el TMS nos ofrece ventajas directas y trascendentales. Ahora podemos hacer previsiones de tesorería más elaboradas que nos permitan reducir nuestra dependencia de la financiación externa.
11Patrocinador:
En una empresa grande, la dirección ejecutiva piensa mucho en el balance, mientras que los directores de líneas de negocio se centran más en los beneficios y pérdidas.
Identificar oportunidades de asociación que implican el uso del balance para hacer posible los negocios, y después trabajar para alcanzar tres o cuatro de esas tareas por trimestre.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
LA FUNCIÓN DE REFUERZO DE LA TESORERÍA COMO FACILITADOR DE NEGOCIOS
DOUGLAS BETTINGER
Douglas Bettinger es vicepresidente ejecutivo y director financiero de Lam Research, responsable de finanzas, impuestos, tesorería, TI y relaciones con inversores. Bettinger ha sido vicepresidente sénior y director financiero de Avago Technologies, vicepresidente financiero e interventor corporativo en Xilinx y director financiero en 24/7 Customer. En Intel, ocupó varios cargos financieros de alto nivel, como el de interventor corporativo de planificación y elaboración de informes y el de interventor de operaciones del centro de Malasia. Tiene un máster en Gestión y Administración de Empresas con especialización en Finanzas por la Universidad de Míchigan.
Vicepresidente ejecutivo y director financiero,
Lam Research Corporation
«En el nivel más alto», explica Douglas Bettinger, vicepresidente ejecutivo y director financiero de Lam Research, «la función de la tesorería es optimizar la generación de tesorería de forma que maximice el valor de la empresa». En una empresa grande, la dirección ejecutiva piensa mucho en el balance, mientras que los directores de líneas de negocio se centran más en los beneficios y pérdidas. «Conecto a mi personal de tesorería a las áreas del negocio que requieren más atención en la generación de tesorería». De esta forma, la tesorería puede utilizar razonablemente el balance de manera que permita una nueva actividad empresarial rentable.
Hay muchas formas en las que el equipo de tesorería de Bettinger aporta valor a la empresa más allá de las funciones de tesorería habituales de adhesión y obtención de resultados:
• Como empresa internacional, es importante protegerse de las fluctuaciones de divisas. Esto no solo ayuda a obtener los beneficios y pérdidas, sino también a proporcionar el flujo de tesorería que debe proceder de distintas partes del negocio. «Cubrimos distintas exposiciones del balance y flujos de ingresos en distintas divisas», indica Bettinger. «La tesorería se encuentra en una posición exclusiva para gestionarlo.
En el nivel más alto, la función de la tesorería es optimizar la generación de tesorería de forma que maximice el valor de la empresa. Sitio web
12Patrocinador:
Nadie más en la empresa se centra en la parte de gestión de divisas». La empresa de Bettinger crea escalas de cobertura donde están atentos al cuarto, tercer, segundo y primer trimestre, con distintas exposiciones cubiertas en cada trimestre.
• Otra valiosa función de la tesorería implica aprovechar el balance para hacer posibles negocios que, de otro modo, no tendrían lugar. Por ejemplo, puede ser posible establecer un acuerdo de arrendamiento para un cliente que no tenga acceso al capital que necesita para comprar un equipo. «Utilizamos nuestro balance con prudencia para proteger el activo y al mismo tiempo acumular nuevos negocios», explica Bettinger. «Mi personal de tesorería se encuentra en una posición única para realizar esas compensaciones del riesgo para la empresa».
• Gestionar el ciclo de conversión del efectivo es otra función valiosa de la tesorería que incluye la gestión de ingresos para que el dinero entre con la máxima rapidez posible mientras se extienden los pagos. Optimizar la conversión del efectivo es un acto de equilibrio estrechamente ligado a la gestión del inventario, que implica la fijación de metas y objetivos para el inventario que requiere de la tesorería y la toma de decisiones sobre dónde ubicar ese inventario. «La forma de equilibrar el coeficiente de endeudamiento y optimizar la estructura del capital del balance afecta a la capacidad de financiar distintas actividades en el negocio», apunta Bettinger.
LA FUNCIÓN DE REFUERZO DE LA TESORERÍA COMO FACILITADOR DE NEGOCIOS
La forma de equilibrar el coeficiente de endeudamiento y optimizar la estructura del capital del balance afecta a la capacidad de financiar distintas actividades en el negocio.
13Patrocinador:
Para medir la efectividad de la tesorería es necesario analizar las métricas de las funciones de tesorería habituales para determinar la eficiencia con la que los miembros del equipo llevan a cabo dichas funciones. Bettinger señala que «En la medida en que se hacen bien esas cosas, se puede jugar a un nivel distinto en la empresa». Las métricas habituales son conocidas para cualquier organización de tesorería: periodo medio de cobro, periodo medio de pago, periodo medio de inventario, deudas vencidas, puntualidad de la recaudación, rentas de inversión y cómo la empresa gestiona su saldo de tesorería en comparación con los benchmarks. Esta información proporciona incentivos para que la tesorería aproveche sus propias políticas y sistemas para crear eficiencias de valor añadido. Por ejemplo, la empresa de Bettinger utiliza su sistema de gestión de tesorería para ofrecer la funcionalidad de autoservicio que permite que determinados proveedores elijan las modalidades de pago. De este modo, la tesorería optimiza de forma más eficiente los pagos de los proveedores en función de las preferencias de estos.
Existen otras mediciones del valor más allá de las métricas básicas de tesorería. Como explica Bettinger, «intento determinar lo que llamo acontecimientos de influencia o áreas en las que nos hemos asociado con el negocio para hacer algo único y diferente». Estos acontecimientos identifican oportunidades de asociación que suelen implicar el uso del balance para hacer posible los negocios, y después el equipo trabaja para alcanzar tres o cuatro de esas tareas por trimestre. Sin embargo, determinar esta actividad no es una simple métrica: algunas de estas oportunidades están bastante involucradas. «Me parece que, si se hacen visibles esas cosas y se recompensan, más personas pensarán en cómo hacer otras cosas parecidas», afirma Bettinger.
LA FUNCIÓN DE REFUERZO DE LA TESORERÍA COMO FACILITADOR DE NEGOCIOS
14Patrocinador:
SU TRANSFORMACIÓN FINANCIERA COMIENZA CON KYRIBAPara los directores financieros de hoy en día, la transformación financiera es un requisito para moverse en los mercados volátiles y aprovechar las oportunidades de crecimiento.
Por ello, cerca de 2000 organizaciones de todo el mundo utilizan la plataforma en la nube número 1 de Kyri-ba como catalizador para optimizar la tesorería y la liquidez, mejorar el capital circulante y gestionar mejor el riesgo y el cumplimiento.
Conozca cómo Kyriba puede ayudarle a impulsar el valor empresarial estratégico con nuestro análisis de casos de negocio del ROI gratuito, adaptado a sus metas y objetivos corporativos. Visite kyriba.es o escriba un correo electrónico a [email protected] hoy mismo.
15Patrocinador:
La función de la tesorería está cambiando para convertirse en algo más que solo la gestión de la tesorería y otros activos. En la actualidad, la tesorería desempeña una función esencial en las capacidades de toma de decisiones de una organización.
La gestión de tesorería no solo debe mejorar el valor del accionista, sino que también contribuye a los procesos empresariales cotidianos que afectan a los resultados netos.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
LA VISUALIZACIÓN DE LA TESORERÍA MEJORA EL GOBIERNO GLOBAL Y LA EFICIENCIA
SACHIO MATSUMOTO
Sachio Matsumoto ha desempeñado el cargo de director general y vicepresidente ejecutivo de LIXIL Group Corporation desde abril de 2015, siendo responsable de la contabilidad. Ha sido director financiero (CFO) desde junio de 2013. Sachio también es director, vicepresidente ejecutivo y director financiero de LIXIL Corporation, así como director financiero de LIXIL Water Technology. Anteriormente fue vicepresidente corporativo y director de finanzas y tesorería en Fuji Xerox Co., Ltd.
Director general y vicepresidente ejecutivo,
director financiero,LIXIL Group Corporation
Sachio Matsumoto, vicepresidente ejecutivo y director financiero de LIXIL Group Corporation, considera que los sistemas de gestión de tesorería (TMS) pueden «mejorar drásticamente las capacidades de tesorería a nivel internacional». Matsumoto explica: «La tesorería es una parte esencial de la organización porque influye directamente en el valor de las partes interesadas y garantiza que tengamos el capital que necesitamos para llevar el negocio».
Pero hay algo más. Matsumoto señala que un TMS es una aplicación polifacética que puede ayudar a las organizaciones a hacer más para realizar seguimientos y equilibrar activos. «La tesorería suele ser el primer departamento en identificar posibles problemas en nuestro grupo de empresas porque los problemas tienden a aparecer primero en los flujos de tesorería. La tesorería también protege nuestros estados financieros identificando y cubriendo el riesgo de cambio y otros riesgos del mercado».
El éxito puede determinarse de diversas formas y cada organización tiene métricas específicas que tienen más peso que otras. Para Matsumoto, el éxito de un TMS se encuentra en las cifras.
La tesorería suele ser el primer departamento en identificar posibles problemas en nuestro grupo de empresas porque los problemas tienden a aparecer primero en los flujos de tesorería. Sitio web
16Patrocinador:
Explica cómo LIXIL considera un éxito cuando «las operaciones de tesorería mejoran el valor de los accionistas fortaleciendo los indicadores clave de rendimiento nominal, como las rentas de inversión, la deuda neta/beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, y el apalancamiento financiero». Además, la tesorería logra el éxito, desde el punto de vista de Matsumoto, cuando su TMS «mitiga los riesgos de divisas, cumplimiento y gobierno a diario».
Es posible que la gestión de tesorería no sea el aspecto más emocionante del día de Matsumoto, pero explica que «el TMS puede añadir valor significativo, como productividad añadida y unas previsiones de tesorería más precisas y visibilidad de la tesorería para que la empresa alcance los objetivos y el valor de la tesorería anteriormente mencionados».
LA VISUALIZACIÓN DE LA TESORERÍA MEJORA EL GOBIERNO GLOBAL Y LA EFICIENCIA
El TMS puede añadir valor significativo, como productividad añadida y unas previsiones de tesorería más precisas y visibilidad de la tesorería para la empresa.
17Patrocinador:
GESTIONAR LA COMPLEJIDAD Y AUMENTAR LA AGILIDAD AL MISMO TIEMPO
GARY MCCORRY
Gary McCorry es un conocido ejecutivo financiero y líder empresarial en las altas esferas del sector mediático. Su experiencia multidisciplinaria y específica del cliente dentro de las finanzas y la tesorería, los asuntos jurídicos y las operaciones tanto en el ámbito tradicional como digital del negocio garantiza que los clientes tengan una supervisión exclusiva de todas sus necesidades financieras y operativas. Durante el transcurso de su carrera como director financiero y de operaciones, McCorry ha tenido el mérito de supervisar las funciones financieras, tecnológicas y operativas de agencias de comunicación internacionales para clientes grandes y pequeños en prácticamente todas las categorías. También ha guiado las complejas fusiones y adquisiciones de la agencia y la empresa holding, la reestructuración y la implementación del plan empresarial. Antes de trabajar como ejecutivo de una agencia de comunicación, McCorry fue alto ejecutivo en Ernst & Young.
Director financiero y de operaciones,RISE-Alliance LLC
Sitio web | LinkedIn
La tesorería es un indicador avanzado fundamental del estado financiero de casi cualquier organización, y eso hace que la gestión de tesorería efectiva sea un proceso esencial pero con frecuencia exigente. Para las organizaciones complejas internacionales, hay dos desafíos principales relacionados con el volumen de transacciones y con las condiciones del mercado en rápida evolución.
«Cuanto mayor sea el volumen de transacciones, mayor será el riesgo asociado a la gestión de tesorería», afirma Gary McCorry, director financiero y de operaciones de RISE-Alliance LLC. «Se convierte en una dinámica muy fluida en la que los controles son necesarios e importantes. Como director financiero, me toca a mí gestionar estrictamente la tesorería y entender las entradas y salidas para poder identificar cualquier posible problema por adelantado y resolverlo de manera continua».
McCorry ha pasado gran parte de su carrera profesional en el sector mediático, en el que las agencias realizan compras publicitarias en nombre de sus clientes. Las agencias internacionales pueden gestionar decenas de miles de transacciones al mes y miles de millones de dólares en transacciones al año, generando la necesidad de agilidad. Es decir, la agencia debe poder responder con rapidez a cualquier posible desafío de ingresos y ajustar fácilmente los pagos que se realizan.
Cualquier deterioro del flujo de tesorería o de la tesorería en general va a destacar los posibles problemas que requieren abordarse de inmediato, antes de que se produzcan circunstancias que puedan tener implicaciones considerables.
Las organizaciones complejas internacionales requieren agilidad: la capacidad de responder con rapidez a los desafíos y oportunidades.
La tesorería es un indicador avanzado del estado del negocio y la gestión de tesorería efectiva en tiempo real facilita la agilidad.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
18Patrocinador:
GESTIONAR LA COMPLEJIDAD Y AUMENTAR LA AGILIDAD AL MISMO TIEMPO
Evidentemente, la necesidad de agilidad no es exclusiva del sector mediático. «Cualquier deterioro del flujo de tesorería o de la tesorería en general va a destacar los posibles problemas que requieren abordarse de inmediato, antes de que se produzcan circunstancias que puedan tener implicaciones considerables para cualquier empresa», señala McCorry.
Como resultado, muchas organizaciones hacen previsiones de tendencias de tesorería a diario o casi a diario y, con frecuencia, incluyen una amplia variedad de entradas en dichas previsiones. Al comparar las previsiones con la realidad pueden revelarse riesgos de todo tipo, desde ingresos a pagos de proveedores o incluso los posibles efectos de los cambios en el código impositivo de un determinado país.
Un sistema de gestión de tesorería (TMS) puede afrontar este tipo de previsiones complejas de forma que las hojas de cálculo simplemente no pueden. «Existen demasiadas variables, demasiadas entradas que gestionar y demasiadas suposiciones en lo que se refiere a las expectativas. Era prácticamente imposible gestionar eso con regularidad o en tiempo real en lo que respecta a la precisión de las hojas de cálculo. Pero ahora las herramientas nos permiten precisar las variaciones en las previsiones y abordarlas en tiempo real», indica McCorry.
Un TMS también permite respuestas rápidas ante nuevas oportunidades. Todo, desde nuevas líneas de productos hasta adquisiciones con el potencial de estimular el crecimiento, requiere recursos, principalmente de tesorería. También son esenciales las proyecciones de flujo de tesorería precisas y la capacidad de responder con agilidad a cualquier acontecimiento, a lo cual puede contribuir el TMS.
«Al final del día, es necesario espacio para maniobrar», declara McCorry. «Y es necesario disponer de los recursos y la flexibilidad para hacerlo».
Al final del día, es necesario espacio para maniobrar, y es necesario disponer de los recursos y la flexibilidad para hacerlo.
19Patrocinador:
OPTIMIZACIÓN DEL RENDIMIENTO Y EL RIESGO CON UNA ÚNICA PERSPECTIVA DE TESORERÍA
HITOSHI HONDA
Hitoshi Honda es director financiero, director y alto ejecutivo corporativo en transcosmos inc., la mayor empresa subcontratista de Japón. Como director financiero, un cargo que ocupa desde 2011, es responsable de la planificación empresarial corporativa, las finanzas, la contabilidad, la tecnología de la información, la gestión de carteras y la administración. Ha supervisado recientemente la creación de varias filiales nuevas y la remodelación del sistema de gestión para admitir modelos de negocio más diversos. Anteriormente trabajó en Toshiba Corporation, Urban Corporation, y Fast Retailing.
Director financiero, director, alto ejecutivo corporativo,
transcosmos inc.
Sitio web
El primer objetivo de un director financiero debe ser optimizar cada céntimo de la tesorería de la organización, según Hitoshi Honda, director financiero de transcosmos inc., la mayor empresa subcontratista de Japón. «Los directores financieros deben tener la perspectiva: “Si este fuese mi propio dinero, ¿qué haría?”».
La gestión de tesorería efectiva es fundamental para conseguir ese objetivo, puesto que protege de las pérdidas y genera capital para impulsar el crecimiento de la organización. Además, cada empresa busca mayor rentabilidad en sus inversiones. «La contribución de la tesorería es mejorar los rendimientos finales y proporcionar rendición de cuentas a nuestros accionistas», expone Honda.
Para evaluar si las operaciones de tesorería están consiguiendo sus objetivos, Honda se centra en optimizar el riesgo, que puede relacionarse con la liquidez, los tipos de interés, la divisa, el fraude y el crédito. El equipo de Honda cuantifica cómo optimiza estos riesgos analizando la exposición del tipo de cambio y el alcance de los incidentes de fraude y las pérdidas generadas por deudas. «Debo añadir que hablo a propósito de optimizar, en lugar de minimizar el riesgo», explica. «Es importante que las actividades de una organización se equilibren entre oportunidad y riesgo».
La contribución de la tesorería es mejorar los rendimientos finales y proporcionar rendición de cuentas a nuestros accionistas.
Aprovechar al máximo cada centavo es la primera tarea del director financiero y eso hace que sea esencial tener la visibilidad adecuada de las tendencias y riesgos de tesorería.
La expansión global aumenta la necesidad de una gestión de tesorería prudente y estratégica, especialmente en los países emergentes.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
20Patrocinador:
OPTIMIZACIÓN DEL RENDIMIENTO Y EL RIESGO CON UNA ÚNICA PERSPECTIVA DE TESORERÍA
Honda también determina el éxito de la tesorería analizando las eficiencias de financiación de las filiales. Cada negocio tiene sus propios requisitos de financiación. Su equipo trabaja para implementar la tesorería necesaria, realizar un seguimiento del coste interno del capital y hacer el balance de ambos.
Conforme las empresas se expanden a nivel internacional, cobran importancia otras determinaciones del éxito, especialmente la gestión prudente de las estructuras del capital y las aportaciones de tesorería. «Existen consideraciones fiscales y normativas relacionadas con la transferencia de fondos en los países emergentes», afirma Honda. Eso puede dificultar el acceso a los fondos invertidos en dichos países. «Por tanto, para hacer un uso efectivo de ellos, es importante implementar los controles adecuados para maximizar la rentabilidad de la tesorería y minimizar la liquidez infrautilizada, antes de que surjan los problemas».
Un sistema de gestión de tesorería (TMS) ofrece a Honda una perspectiva integral de las tendencias actuales de tesorería y los futuros riesgos de todas las operaciones globales de transcosmos; también muestra las medidas adoptadas para evitar el fraude. «Podemos tomar decisiones más rápido para hacer posible el crecimiento de la organización. Esto convierte el TMS en un activo estratégico para la organización», señala.
Una plataforma integral de tesorería también permite cumplir con las políticas internas y facilita la identificación de oportunidades para aumentar los rendimientos. En conjunto, estas características ofrecen al director financiero las herramientas necesarias para proteger la tesorería frente a riesgos externos a la vez que se maximiza la rentabilidad de la tesorería, es decir, optimizar cada céntimo.
Podemos tomar decisiones más rápido para hacer posible el crecimiento de la organización. Esto convierte el TMS en un activo estratégico para la organización.
21Patrocinador:
EL AUMENTO DE LA VISIBILIDAD PUEDE GENERAR BENEFICIOS INESPERADOS
FRÉDÉRIC MARRET
Frédéric Marret es un alto ejecutivo en finanzas con más de 20 años de experiencia en grandes empresas multinacionales en Dubái, Marruecos, Francia y Reino Unido. En 2013 fue nombrado director financiero de Webcor Group, donde ha establecido y optimizado la función financiera, incluida la tesorería. También ha reorganizado la función legal corporativa del grupo para consolidarla en una estructura unificada con sede en Malta, para facilitar los dividendos y la financiación a nivel del grupo. Antes de unirse a Webcor, Marret fue director financiero en Louis Dreyfus Commodities, en Oriente Medio y África, donde se le encargó la creación de la sede central de Oriente Medio y África en Dubái. En 2011 fue ascendido a director ejecutivo de la región de Oriente Medio y África. Anteriormente pasó 21 años en Royal Dutch Shell (Francia, norte de África y Reino Unido) con distintas funciones financieras, desde interventor hasta director de finanzas, y posteriormente en finanzas corporativas, que incluía la financiación de fusiones, inversiones y adquisiciones destacadas.
Director financiero del grupo,Webcor Group
Como director financiero del grupo, en el proceso de modernización de las operaciones de tesorería de Webcor Group, una empresa multinacional de distribución de alimentos, una ventaja clave que percibe Frédéric Marret en un sistema de gestión de tesorería (TMS) es la capacidad de recibir datos bancarios a nivel internacional, haciendo posible una mejor visibilidad de la tesorería del grupo. «Siempre suele existir una idea errónea de que el equipo del grupo y los equipos locales son independientes. Tener el flujo de la misma información para un sistema centralizado ayuda a salvar la distancia», apunta Marret.
El proyecto del TMS de Webcor lo inició Marret para mejorar las tareas de tesorería operativas, de modo que las empresas del grupo tuvieran visibilidad sobre lo que sucedía en Angola, donde la empresa tiene su mayor volumen de transacciones, así como en otras partes del mundo. «No es solo la visibilidad, es lo que haces con estos datos lo que importa», afirma. La recepción de los extractos bancarios no era suficiente, por lo que Webcor trabajó para volver a integrar los extractos en la ERP. Esto ofrecía varios beneficios, como la calidad de los datos mejorada, la reducción del tiempo dedicado a importar extractos, el cierre más rápido del libro contable, etc. «Conozco el valor del grupo al final de cada día», añade.
No es solo la visibilidad, es lo que haces con estos datos lo que importa.
Un TMS puede ofrecer visibilidad sobre las exposiciones de divisas presentes y futuras, lo que le permite gestionar el riesgo futuro al gestionar el cambio de divisas a plazo y al contado.
Un TMS puede reducir notablemente el riesgo de divisas, contribuir a reducir la tesorería inactiva y mejorar muchas eficiencias operativas como la aceleración de las conciliaciones bancarias.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
22Patrocinador:
EL AUMENTO DE LA VISIBILIDAD PUEDE GENERAR BENEFICIOS INESPERADOS
En comparación con su visibilidad de la tesorería antes de implementar un TMS, Marret tiene ahora la capacidad de anticipar 12 semanas. «No nos detuvimos aquí; la herramienta debía ser más que solo la entrada y salida de datos. Incluimos las ventas, las cuentas por cobrar esperadas y los pagos. Ahora se empieza a elaborar una previsión; aquí es donde viene el valor».
Este aumento de visibilidad hace posible que Marret gestione el riesgo del grupo y permite mejores contribuciones estratégicas para el negocio. «La mayoría de nuestros ingresos se genera en Angola, lo cual presenta sus desafíos. Poder conocer mi posición cada día me permite gestionar mejor el riesgo del grupo, como el riesgo de divisas, las cuentas bancarias sobreapalancadas, o la exposición bancaria frente al inventario. Ahora me encuentro en una posición mejor para desafiar las decisiones operativas», afirma.
«El TMS totalmente implementado seguirá añadiendo valor. El grupo ha adquirido un ritmo de crecimiento rápido y necesitamos mantener el control durante el recorrido; aquí es donde puede ayudar una FinTech innovadora».
La mayoría de nuestros ingresos se genera en Angola, lo cual presenta sus desafíos. Poder conocer mi posición cada día me permite gestionar mejor el riesgo del grupo, como el riesgo de divisas, las cuentas bancarias sobreapalancadas, o la exposición bancaria frente al inventario. Ahora me encuentro en una posición mejor para desafiar las decisiones operativas.
23Patrocinador:
LA TESORERÍA SE ESTÁ VOLVIENDO MÁS ESTRATÉGICA Y TAMBIÉN MÁS TÁCTICA
JOSE LUIS VILCHIS
JoseLuis Vilchis, director de consultoría de tesorería en Accenture, cuenta con más de 18 años de experiencia internacional en operaciones de tesorería a nivel mundial, gestión de riesgos, fusiones y adquisiciones, y consultoría financiera. Un líder pragmático con una firme trayectoria de creación y fomento de relaciones empresariales duraderas que ha trabajado en los sectores de producción, atención médica, automoción y consultoría. Anteriormente trabajó para W. R. Grace y Eastman Kodak.
Director de consultoría de tesorería,
Accenture
Sitio web | LinkedIn
Jose Luis Vilchis considera que las herramientas de gestión de tesorería modernas son un aspecto clave de la evolución del departamento en la empresa. «Hemos pasado de ser solo cajeros caros a ser los guardianes de los activos de la empresa», declara. La tesorería de la actualidad está involucrada en todo, desde la apertura de una cuenta bancaria hasta la elaboración de estrategias para fusiones y adquisiciones, así como cualquier aspecto que afecte al valor corporativo. Eso puede incluir cuestiones fiscales y legales, además de asuntos que se encuentran más en el ámbito de la gestión de tesorería, como el cambio de divisas y la cobertura. «Nos estamos volviendo cada vez más estratégicos», explica Vilchis, «y también más tácticos».
Actuar tanto de forma estratégica como táctica es posible con un sistema de gestión de tesorería (TMS) moderno que pueda recopilar datos financieros interactuando en tiempo real con otros sistemas de gestión empresarial, como las herramientas de planificación de recursos empresariales (ERP) y de seguimiento de divisas. «La tecnología ahora permite recibir datos bancarios intraday, que es auténtica información en tiempo real sobre lo que está sucediendo en las cuentas. Los bancos pueden enviar información intraday cada minuto, cada hora o cada dos horas. Depende totalmente del cliente», señala Vilchis. Esto hace posible realizar un seguimiento de los datos como actividad continua, que a su vez permite analizar las tendencias de la tesorería y el valor, gestionar de forma más efectiva el cambio de divisas y el riesgo, y desarrollar previsiones más precisas.
En realidad, se puede ver la exposición en tiempo real en Tailandia, en China o en Inglaterra. A los directores financieros les encanta.
Realizar un seguimiento de los datos financieros en tiempo real permite analizar las tendencias de la tesorería y el valor, gestionar de forma más efectiva el cambio de divisas y el riesgo, y desarrollar previsiones más precisas.
Una forma de determinar el éxito de la tesorería es percibir un aumento en el rendimiento de los activos (ROA: ingresos divididos entre activos) como resultado de una mejor gestión de la tesorería.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
24Patrocinador:
LA TESORERÍA SE ESTÁ VOLVIENDO MÁS ESTRATÉGICA Y TAMBIÉN MÁS TÁCTICA
Una de las mayores ventajas para el director financiero es la visibilidad de la tesorería a nivel mundial, con precisión y en tiempo real. «En realidad, se puede ver la exposición en tiempo real en Tailandia, en China o en Inglaterra. A los directores financieros les encanta», prosigue Vilchis. «Puedo decirle que en realidad les encanta cuando vamos a convivir con un nuevo sistema de tesorería porque, por fin, pueden obtener respuestas inmediatas a algunas preguntas clave que se han estado haciendo todo el tiempo, como “¿Cuánto dinero tengo y dónde está?” o “¿Dónde se encuentra mi mayor riesgo financiero?”». Los directores financieros también valoran la forma en que el TMS automatiza los procesos para que el tesorero tenga más disponibilidad para trabajar en cuestiones estratégicas.
Vilchis indica que hay varias formas de determinar el valor de un sistema TMS para su operación. Una sería una tendencia al alza en el rendimiento de los activos (ROA: ingresos divididos entre activos) como resultado de una mejor gestión de la tesorería. Otra serían las previsiones más precisas. «Utilizar datos históricos y tendencias actuales para presentar mayor precisión en la información empleada en la toma de decisiones, como las previsiones, los presupuestos y la cobertura», comenta Vilchis. Otra determinación es la gestión de los tipos de cambio más efectiva. «Eso es muy importante para determinar el éxito de una operación de tesorería, para mostrar lo bien que el equipo de tesorería puede gestionar la exposición del tipo de cambio y, a su vez, si se trata de una ganancia o pérdida de los beneficios y pérdidas», añade.
La tesorería se está volviendo estratégica y táctica porque para que una estrategia triunfe debe definir dónde se encuentra, saber dónde quiere estar y también debe actuar. «El entorno en el que reside la tesorería en la actualidad es emocionante, pero también entraña una gran responsabilidad porque todo lo que hacemos debe ser preciso», indica Vilchis.
Los propietarios se percatan de las mejoras en la eficiencia operativa, el ahorro de costes y la capacidad de tomar decisiones más informadas y estratégicas, lo que, a su vez, contribuye (...) al crecimiento general de la empresa.
25Patrocinador:
AMPLÍE SU PERSPECTIVA DE TESORERÍA PARA IMPULSAR EL VALOR EMPRESARIAL
MICHAEL DINKINS
Michael Dinkins es director financiero desde hace mucho tiempo y actual presidente y director ejecutivo de Dinkins LLC, una empresa de servicios financieros que conecta a los propietarios de negocios que buscan capital con prestamistas que buscan prestatarios. Ha estado más de 40 años en el sector financiero, con una distinguida trayectoria de 17 años con General Electric y GE Capital, y funciones de director financiero con cinco sociedades cotizadas y empresas privadas distintas. Dinkins actualmente pertenece a la junta directiva de Community Health Systems y del National Council on Compensation Insurance.
Presidente y director ejecutivoDinkins LLC
Blog | Sitio web | LinkedIn
La mayoría de directores financieros no han trabajado como tesoreros de empresa, algo que puede darles una perspectiva limitada de lo que la tesorería puede aportar en realidad a una organización. Normalmente, los directores financieros consideran que las funciones principales de la tesorería son cobrar lo antes posible, pagar lo más tarde posible y cubrir, según Michael Dinkins, presidente y director ejecutivo de Dinkins LLC, y antiguo director financiero de cinco empresas distintas. Pero gracias a las nuevas tecnologías y a las mejores prácticas en evolución, la tesorería ha crecido para ser más estratégica que nunca, englobando pagos, prevención del fraude, cumplimiento y optimización del capital circulante.
Las soluciones de financiación de la cadena de suministro (SCF) en concreto están creciendo en popularidad entre los directores financieros que desean aumentar el flujo de tesorería libre y gestionar mejor el capital circulante, por no hablar de mejorar las relaciones con los proveedores. Una opción disponible a través de un programa de SCF es la financiación de pagos, también conocida como factoring inverso, que utiliza a un tercero para financiar los pagos anticipados de las facturas de proveedores aprobadas. Para el comprador, esto ofrece una oportunidad para ampliar el DPO (periodo medio de pago) y mejorar el capital circulante, mientras mejora simultáneamente el DSO (periodo medio de cobro) de los principales proveedores.
El auténtico valor de la tesorería se basa en lo que se ha hecho para ejecutar la estrategia empresarial de la empresa y en cómo se aprovecha la tecnología de la que dispone para hacerlo.
Los directores financieros deben ampliar su perspectiva acerca de cómo la tesorería puede contribuir en sus organizaciones. En la actualidad, la tesorería puede mejorar el valor general de un negocio de nuevas formas.
Para reducir los costes operativos, involucre a la tesorería en las negociaciones desde el principio y pida al equipo que encuentre las eficiencias del proceso tanto para su organización como para sus clientes.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
26Patrocinador:
AMPLÍE SU PERSPECTIVA DE TESORERÍA PARA IMPULSAR EL VALOR EMPRESARIAL
Cuando se trata de determinar el éxito, la mayoría de las empresas insisten en los ingresos y márgenes. La tesorería normalmente dispone de métricas independientes que pueden ser muy limitadas. Como resultado, los directores financieros pueden desear reconsiderar cómo pueden alinearse mejor esos puntos de datos. «No estoy diciendo que haya que deshacerse de esas métricas, sino que el auténtico valor de la tesorería se basa en lo que se ha hecho para ejecutar la estrategia empresarial de la empresa y en cómo se aprovecha la tecnología de la que dispone para hacerlo», afirma Dinkins. Los directores financieros pueden analizar los objetivos estratégicos de la empresa y evaluar cómo la tesorería ha empleado la tecnología para poder conseguir dichos objetivos.
Los sistemas de gestión de tesorería (TMS) son esenciales para la transformación financiera moderna. El TMS adecuado debe reunir requisitos de antigüedad relacionados con el cumplimiento y la seguridad, a la vez que también ofrece capacidades de automatización y optimización del proceso empresarial. Con ese sistema implantado, una organización también requiere personas que puedan ver el potencial de la tecnología y hacerlo realidad. «Y creo que es ahí donde un director financiero puede tomar partido, analizar lo que puede hacer esta tecnología, como ofrecer una detección temprana del rendimiento del negocio en torno a las transacciones o los proyectos clave, y después reunir el proceso empresarial con el personal de tesorería, posiblemente con ayuda externa. El director financiero puede aportar la perspectiva y el liderazgo para cambiar la empresa diciendo: “Quiero que haga esto”».
Creo que es ahí donde un director financiero puede tomar partido, analizar lo que puede hacer esta tecnología (de tesorería), como ofrecer una detección temprana del rendimiento del negocio en torno a las transacciones o los proyectos clave, y después reunir el proceso empresarial con el personal de tesorería.
27Patrocinador:
UNA FORMA DE MEDIR EL VALOR DE LA TESORERÍA ES EN FUNCIÓN DE LO ESTRATÉGICA QUE SEA
RUSSELL HOFFMAN
Russell Hoffman es director en el departamento de práctica asesora sobre riesgos de KPMG, con más de 20 años de amplia experiencia en tesorería, instrumentos financieros y gestión de riesgos en el sector de la tesorería corporativa y los servicios financieros. Trabaja en numerosos proyectos de asesoría sobre tesorería centrados en estructuras de la organización, gobierno y controles, operaciones de back office, tecnología y aspectos normativos. Hoffman trabaja para muchos de los mayores clientes de auditoría y asesoría particulares y de multinacionales de la lista Fortune 500 de KPMG.
Director, riesgo de tesorería y mercado,
KPMG LLP
27
Patrocinador:
«La tesorería ha evolucionado hasta el punto en el que el tesorero se ha convertido en un socio estratégico para el C-suite y en la mano derecha del director financiero», afirma Russell Hoffman, director de riesgo de tesorería y mercado en KPMG. Al menos ese es el caso en empresas que se benefician plenamente de sus capacidades de tesorería.
La eficacia con la que las empresas utilizan la tesorería a menudo regresa a los objetivos del negocio y su capacidad para invertir en sistemas que son facilitadores de tesorería. «Muchas empresas tienen restricciones presupuestarias», admite Hoffman, «y hay problemas estructurales, del sistema y heredados que pueden evitar que la tesorería adopte la tecnología y la utilice lo mejor que pueda. Muchas operaciones de tesorería desean evolucionar, pero están limitadas hasta cierto punto».
Las empresas que reconocen el potencial de la tesorería y realizan las inversiones perciben grandes ventajas, y no solo porque pueden transferir algunas de las operaciones de tesorería más habituales a una función centralizada de servicio compartido. Una de las funciones más importantes para la tesorería, y una que es estratégicamente fundamental para la empresa, es la gestión del riesgo. «La tesorería posee lo que denomino riesgo de mercado», explica Hoffman. «Ya sean tipos de interés, cambio de divisas, materias primas y algún riesgo de crédito. La tesorería es responsable de identificar y gestionar ese riesgo y requiere el apoyo para tomar decisiones cruciales».
Ahora la tesorería presenta una perspectiva más integral sobre la forma en que interactúan todos estos riesgos con el resto del negocio.
La eficacia con la que las empresas utilizan la tesorería para gestionar el riesgo a menudo regresa a los objetivos del negocio y su capacidad para invertir en sistemas que son facilitadores de tesorería.
La tesorería moderna ofrece al director financiero un nuevo nivel de confianza en la información financiera fundamental para que haya menos énfasis en cuestionar los datos y más en las actividades empresariales que dependen de estos.
1
2
LECCIONES FUNDAMENTALES
28Patrocinador:
UNA FORMA DE MEDIR EL VALOR DE LA TESORERÍA ES EN FUNCIÓN DE LO ESTRATÉGICA QUE SEA
Los sistemas de gestión de tesorería modernos que ofrecen mejores previsiones, métricas financieras, mejor visibilidad a través de la integración con sistemas bancarios, ERP y servicios de información de terceros se han convertido en facilitadores que aportan a la tesorería una mayor perspectiva del riesgo. «Ahora la tesorería presenta una perspectiva más integral sobre la forma en que interactúan todos estos riesgos con el resto del negocio. Por ejemplo, si existen cambios significativos en la legislación fiscal, la tesorería puede percibir cómo afecta a la capacidad de una empresa de conseguir o vender el producto. La tesorería puede examinar la repercusión en los tipos de interés, el cambio de divisas y los riesgos de gestión de tesorería», explica Hoffman. O si un banco que constituye una contraparte baja de categoría, esa información está disponible de inmediato y se entiende rápidamente su repercusión.
Estas capacidades ofrecen al director financiero un nuevo nivel de confianza en la información financiera fundamental para que pueda dedicar menos tiempo a cuestionar los datos financieros y más a centrarse en las actividades empresariales que dependen de estos.
Pero para todas estas ventajas que provienen de una tesorería moderna, ¿cómo determina su valor para el negocio? «Se trata de un ámbito complejo para muchas tesorerías y empresas», apunta Hoffman. «Todos podemos obtener métricas del número de pagos que hacemos y de cuáles son nuestras pérdidas y ganancias del cambio de divisas. Estas son las obvias. Pero, ¿qué está haciendo la tesorería más allá de eso? ¿Cómo determina ese valor estratégico?». Sugiere que una forma de hacerlo es pensando en la tesorería como centro de beneficios en lugar de solo en un centro de costes. «Por ejemplo, puede convertir la tesorería en un centro de beneficios para fines de gestión del riesgo de cambio. Puede establecer un benchmark al principio del año y decir: “Queremos superar ese benchmark”. Después debe trabajar para superarlo, añadir valor y recibir una compensación adecuada».
Puede convertir la tesorería en un centro de beneficios para fines de gestión del riesgo de cambio. Puede establecer un benchmark y después trabajar para superarlo.
29Patrocinador:
Kyriba es el proveedor número uno de soluciones de gestión financiera y tesorería en la nube. Kyriba dota a los líderes financieros y a sus equipos de soluciones galardonadas para la gestión de la tesorería y los riesgos, los pagos y la financiación de la cadena de suministro. Kyriba ofrece una plataforma 100 % de SaaS altamente segura, una conectividad excelente con los bancos y un conjunto de soluciones perfectamente integradas para responder a los desafíos financieros más complejos de hoy en día. Más de 1800 empresas, incluidas muchas de las organizaciones más grandes del mundo, confían en Kyriba para optimizar procesos fundamentales, protegerse frente al fraude y la ciberdelincuencia y acelerar las oportunidades de crecimiento a través de una mayor ayuda en la toma de decisiones. Kyriba tiene su sede central en Nueva York, con oficinas en San Diego, París, Londres, Tokio, Dubái y otros lugares importantes. Para obtener más información, visite kyriba.com.
SOBRE KYRIBA