LA NUEVA ECONOMÍA

Felipe Calderón Hinojosa

Ciudad de México

22 de septiembre de 2016

2

Perspectiva global

Unión Europea

Desaceleración de la Eurozona

Fuente: : Eurostat Home-European Commission. Dato de 2016 al primer semestre 3

3.3 3.0

0.3

-4.5

2.0 1.6

-0.8 -0.2

1.1

2.0 1.7

-5.00

-4.00

-3.00

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Eurozona: PIB(Variación anual, %)

Deflación y Brexit

4

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J

2012 2013 2014 2015 2016

Unión europea: Precios

(variación anual)

2.6%

-0.2%

Objetivo de inflación del

BCE; 2.0%

0.2%

5

Perspectiva global

Unión Europea

Japón

Deflación y riesgo de una cuarta recesión en solo 8 años

Fuente: Economic and Social Research Institute 6

1.7 2.2

-1.1

-5.5

4.7

-0.4

1.7 1.4

-0.1

0.6 0.4

-8.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Japón: PIB(Variación anual, %)

7

Perspectiva global

Unión Europea

China?

Japón

9.6 9.2

10.4

9.3

7.7 7.7 7.4 6.9

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

GDP Cement Production

Cemento

Fuente: National Bureau of Statistics and National Bureau of Statistics and US Geological Survey 8

China: PIB y Producción de cemento(Variación anual, %)

-5.2%

9.6 9.2

10.4

9.3

7.7 7.77.4

6.9

PIBProducción de

cemento

9.6 9.2 10.4

9.3

7.7 7.7 7.4 6.9

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

GDP Steel Consumption

Acero

Fuente: National Bureau of Statistics and World Steel Association 9

China: PIB y Consumo de acero(variación anual, %)

-4.8%

9.6 9.2

10.4

9.3

7.7 7.7 7.46.9

GDP Consumo de acero

10

11

Perspectiva global

Unión Europea

China?

Japón

Sudamérica

La década de América Latina

12

Mercosur: Exportaciones

13

40

32

25

3

Combustibles yminerales

Agrícolas Manufacturas Otros

Mercosur: Exportaciones

(Porcentaje)

Exportaciones

(miles de millones USD)

448

555

Mercosur Pacific Allience

72%

Fuente: OMC

Alianza del Pacífico: Exportaciones

14

53

32

105

Manufacturas Combustibles yminerales

Agrícolas Otros

Alianza del Pacífico: Exportaciones

(Porcentaje)

Exportaciones

(Miles de millones USD)

448

555

Mercosur

Alianza Pacífico

53%

Fuente: OMC

Apertura comercial

Fuente: OMC 15

23.9

15.7

4.0

3.9

3.6

3.4

3.2

3.0

2.5

2.4

1.2

0.8

México

Alianza Pacífico

Chile

Argentina

Uruguay

Mercosur

Brasil

Paraguay

Colombia

Perú

Bolivia

Venezuela

Exportaciones Manufactureras(% PIB)

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

0

2

4

6

8

10

12

14

161

99

5

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

Chin'as GDP Real Commodity Prices

Crecimiento de China

Fuente: FMI

PIB de China y Precios de los commodities(Variación anual %) PreciosPIB

PIB de China

Precios de los commodities

China entra a la OMC

16

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

0

2

4

6

8

10

12

14

161

99

5

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

China's GDP Commodity prices

Desaceleración de China

Fuente: FMI 17

PIB de China y precios de los commodities (Variación anual %) PreciosPIB

PIB de China

Precios de los commodities

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

-4

-2

0

2

4

6

8

101

99

5

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Brazil's GDP Commodity Prices

Una economía basada en exportaciones de commodities

Fuente: FMI

Precio de los commodities y PIB de Brasil(variación anual) PreciosPIB

Precios de los commodities

PIB de Brasil

Recesión económica

Fuente: IBGE 19

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Brasil: Producción industrial(Variación anual %)

29 meses consecutivos en contracción

Competitividad

Fuente: World Economic Forum 20

35

56

57

60

61

69

73

75

106

117

118

132

Chile

Brazil (2009)

Mexico

Mexico (2009)

Colombia

Peru

Uruguay

Brazil

Argentina

Bolivia

Paraguay

Venezuela

Global Competitiveness Index(Ranking)

Alianza del

PacíficoMercosur

Brasil-19

México+3

Malestar económico y social / Cambio del equilibrio político

21

22

Perspectiva global

Sudamérica

Unión Europea Rusia

China?

Japón

Recesión económica rusa

Fuente: Central Statistics Office 23

4.5 4.3

3.4

1.3 0.6

-3.7

-5.00

-4.00

-3.00

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Rusia: PIB(Variación anual, %)

24

Perspectiva global

Sudamérica

Unión Europea Rusia

China?

JapónEstados Unidos

¿Desaceleración de EE. UU.?

25

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J

2012 2013 2014 2015 2016

EE. UU. Producción industrial

(variación anual)

3.8%

-0.5%

10 meses con tasas

negativas

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A

2014 2015 2016

Reducción del número de perforadoras

Fuente: Baker Hughes 26

EE.UU: Número de perforadoras

1,930

932

450

-77%

27

Perspectiva global

Sudamérica

Unión Europea Rusia

China?

JapónEstados Unidos

México

28

Nueva Crisis

Sudamérica

Unión Europea Rusia

China?

JapónEstados Unidos

México

29

¿Qué explica el éxito de los países?

Fuente: Fuente: Daron Acemoglu y James A Robinson. (2012). Why Nations Fail. Crown Publishers: New York. 30

¿La geografía? ¿La cultura?

¿Capacidad de los gobernantes?

¿Los recursos naturales?

Diversas teoría tratan de explicar el éxito o el fracaso

Acemoglu y Robinson: “Por qué fracasan los países”

Fuente: Daron Acemoglu y James A Robinson. (2012). Why Nations Fail. Crown Publishers: New York. 31

• Transparencia y acceso a la información

• Pluralidad y contrapesos de poder• Estado de Derecho

Incentivos para el trabajo, inversión e innovación.

• Propiedad privada• Libertad económica• Seguridad pública y Estado

de Derecho• Igualdad de oportunidades

• Concentración del poder• Ausencia de contrapesos• Incumplimiento de la ley• Corrupción y extorsión

Extraen ingresos de la sociedad en favor de un

grupo • Monopolios• Sindicatos rentistas• Pesadas burocracias• Crimen Organizado

Económicas

Políticas

Incluyentes Extractivas

Instituciones (prácticas dentro de la sociedad , escritas y no escritas) crean incentivos para la prosperidad o pobreza

32

Nueva economía y nuevo orden global

Nueva economía y nuevo orden global

33

Estado de Derecho

Crecimiento Económico vs Estado de Derecho

34Robert Barro. (1996), Rule of law, democracy, and Economic Performance.

Tasa de crecimiento

Índice de Estado de Derecho

Nota: Index 1 = Strong Rule of Law 0 = Weak Rule of Law

10%

5

0

-5

-100.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0

++

++++

++ +

+++

++++

+++++

+

+++

+++

+++

+++

+++

++++++

+++

+++

+++

+++

+++

+++

++++++

+++

+ ++

+

+

++

+

+

+

+

++

++

++

+

+

++

+++

+ +

+

++

+

Estado de Derecho y Crecimiento económico: Robert J. Barro

Robert Barro. (1996), Determinants of economic growth: a cross-country empirical study. NBER: Cambridge MA 35

Estado de Derecho Crecimiento Económico

Los derechos de propiedad y las instituciones legales que fomenten el Estado de Derecho son

determinantes clave del crecimiento económico.Robert J. Barro

0

3% anual

34% por década1Débil Estado de

DerechoFuerte Estado de

Derecho

Pendientes

36

Estado de Derecho

Fortalecer instituciones de

Seguridad y Justicia(Hacer valer la ley)

Fortalecer la transparencia y

combatir la corrupción

Enfrentar al crimen organizado y a la

Delincuencia común

Poner fin al sindicalismo

irresponsable

Terminar con la cultura de las instituciones extractivas

Reducir informalidad y aumentar productividad

de PyMes

Desarticular monopolios públicos y

privados

Nueva economía y nuevo orden global

37

Estado de Derecho

Libre comercio y balances fiscales

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

0

1

2

3

4

5

6

71

98

0

19

82

19

84

19

86

19

88

19

90

19

92

19

94

19

96

19

98

20

00

20

02

20

04

20

06

20

08

20

10

20

12

20

14

World GDP Exports

No podemos entender el crecimiento sin el comercio exterior

Fuente: FMI y OMC 38

PIB mundial y Exportaciones( Variación real annual %)

ExportacioesPIB

PIB Mundial

Exportaciones

Nueva economía y nuevo orden global

39

Libre comercio y balances fiscales

Estado de Derecho

Economía digital e

innovación

Todo conectado

40

IoTLas cosas

• Sensores• Drones• Domótica

On MeNuestro cuerpo

• Wearables• Health

monitoring• Dispositivos

inteligentes

Negocios

• Geomarketing• eCommerce• Impresoras 3D• Negocios

colaborativos

Redes, Infraestructura

y Datos

• Big data• Redes sociales• Machine

learning

Solo es el comienzo

Fuente: Tekes.fi 41

10mil

2015

50mil

2020

?2025

Dispositivos conectados en el mundo(millones) > 200

mil

Sensores

Nueva economía y nuevo orden global

42

Estado de Derecho

Organizaciones exponenciales

Libre comercio y balances fiscales

Economía digital e

innovación

43

“80% de las empresas del

Fortune 500 de 1955, no

están en la lista de 2014”

“Exponential Organizations”, Salim Ismail y Yuri Van Geest (2014)

44

El mundo basado en la información se mueve

exponencialmente

Las estructuras organizacionales se

mueven linealmente

140,000 millones 8,200 millones de dólares (2012)

1,100 millones de dólares (2013)

Atender 10 mil clientes más

Fuente: WEO 45

Construir un nuevo almacén,

estacionamiento, permisos, etc.

Jack Ma, CEO de Alibaba.Empresa China con 100 millones de clientes por día.

Nueva economía y nuevo orden global

46

Libre comercio y balances fiscales

Estado de Derecho

Organizaciones Exponenciales

Economía digital e

innovación

Revolución Industrial

4.0

El bono demográfico, una oportunidad para México

Fuente: CONAPO 47

64.2

65.5

66.2 66.1

64.7

63.1

2010 2015 2020 2030 2040 2050

Población en edad productiva (15-65 años)(% de la población)

84 millones de mexicanos en

edad productiva

Revoluciones industriales

48

1

~1800

Energía hidráulica y fósil

2

1890-910

Energía hidráulicaProducción en serie

3

1960-1970

TelecomunicacionesProgramación lógica

Revolución industrial 4.0

49

Nanotecnología

InteligenciaArtificial

Drones

Sistemas Ciber-físicos Sistemas conectados: Hombre-máquina-producto

Robótica

Ciencia de materiales

Vehículos autónomos

Impresoras 3D

Automatización

Fuente: McKinsey Global Institute 50

45%

1 de cada 2 actividades individuales

pueden ser automatizadas con la tecnología

disponible actualmente 2

Actividades individuales

Automatizables

No automatizables

55%

¿Qué pasara con el empleo en el mundo?

Fuente: The future of jobs, WEF 2016 51

+ 2.0 millones de

empleos

- 7.1millones de

empleos

2015-2020

- 5.1millones de

empleos

Nueva economía y nuevo orden global

52

Libre comercio y balances fiscales

Organizaciones Exponenciales

Economía digital e

innovación

Estado de Derecho

Revolución Industrial

4.0

Economía climática

Falso dilema

53

Crecimiento económico

Combatir el cambio climático

VS

Es posible generar crecimiento económico y combatir el cambio climático al mismo tiempo

Fuente: Citi Research 2012; Bloomberg NEF (Turner 2013); IEA World Energy Outlook 2013, WEO 2012; Citi Research 2012; G. F Nemet, “Beyond the learning curve”, Energy Policy 34, 3218-3232 (2006)

Costos de energía eólica a lo largo del tiempo

Nota: Assuming coal price of 70 USD/tonne and gas price of 10 USD/Mmbtu. Assuming a 35% capacity factor for wind power i.e. 35% utilisation, and a 15% capacity factor for solar power

USD/MWh

30

40

50

60

70

80

90

2000 2005 2010 2015 2020

Carbón

Gas Natural

1995 201020001990 20162005

USD/MWh

Rango actual de combustibles fósiles

Solar fotovolatica, histórico

Costos de energía solar a lo largo del tiempo

Abril (México): 38Mayo (EAU): 30Agosto (Chile): 29

Precios de subastas en 2016

Los costos de las energías solar y eólica están cayendo

La generación de energía renovable superará a los combustibles fósiles…

Cambio en Capacidad de Generación, 2013-2030 (GW)

Fuente: Comisión de Transiciones Energéticas con datos de contribuciones nacionales entregadas a la CMNUCC.

378

1,448

GasPetróleoCarbón

SolarEólica

NuclearOtros renovables

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