La expansión china y la La expansión china y la minería en el Perú: minería en el Perú:

oportunidades y retosoportunidades y retos

Dr. Cynthia A. SanbornDr. Cynthia A. SanbornUniversidad del Pacífico Universidad del Pacífico

19 de abril de 201119 de abril de 2011

• Mayor demanda y competencia para RRNN • Todas las multinacionales invierten en A.L.

– Privadas y públicas, Este y Oeste

• Oportunidades y preguntas– ¿Escaparemos de la “maldición de los RRNN”?

• Nuevo contexto político y social • Nuevos estándares para industria

Contexto Global

Expansión ChinaExpansión China

• Expansión interna e inserción global

• Expansión de inversiones chinas en el extranjero desde 2005 – Política de Estado: “Go out”– OMC, bolsas, generosa banca estatal– FDI appx US $48,000 millón en 2009– Monto casi igual a FDI en China

• Preguntas y temores

PreguntasPreguntas

• ¿Implicancias para mercados de RRNN?– Distorsión vs “reglas de juego” capitalistas– Control mundial sobre recursos estratégicos

• ¿Implicancias políticas?– Apoyan estados y regímenes problemáticos– Prevalece corrupcion y autoritarismo (China y socios)

• Ejs. Sudan, Iran, Mynamar– No participación en iniciativas globales (ej, EITI)

• ¿Implicancias para (otros) países en desarrollo?– Exacerbar dependencia en exportaciones tradicionales– Relaciones comerciales asimétricas– Reducir estándares transparencia, RSE, laborales

Algunas respuestas…Algunas respuestas…

• Empresas chinas operan como capitalistas en el mercado, responden a incentivos económicos, no “monopolicen” recursos globales, sino abren y divesifiquen fuentes.

• Mayoría de inversión en economías modernas con regímenes liberales y democracias.– 36% en Australia y Canadá. América Latina: Peru #1– Igual que otras transnacionales– Respetando las reglas establecidas– Principal interés en acceso a minerales, pero también relativa

estabilidad social y política.

– Fuentes: RGV, Moran

Top Destinations for Chinese Mining FDI Top Destinations for Chinese Mining FDI 2000-2010 (by number of projects)2000-2010 (by number of projects)

Country ChineseProjects

Percentage of Chinese Projects

2000-2010 non Chinese FDI M&Q (Percentage of world’s total)

Country's total mining projects

Australia 3733.04% 15.30% 1046

Canada 1311.61% 13.20% 540

Tayikistán 76.25% 0.10% 27

Perú 65.36% 3.30% 188

Ecuador 43.57% 0.10% 29

Zimbabwe 43.57% 1.60% 59

Laos 32.68% 0.30% 8

Myanmar 3 2.68% 0.00% 12

Total 112 100.00% 6643

Top 10 proyectos mineros Top 10 proyectos mineros Chinos en el mundo, Chinos en el mundo,

por precio adquisición e por precio adquisición e inversión proyectada inversión proyectada

(2000-2010)(2000-2010)

Rank Company Project Mineral Country Acquisition Price¹

Estimated or Promised Investment

1 Nanjinzhao Group

Pampa de Pongo

Iron Ore Peru 200 3280

2 China Metallurgical

Group

Aynak Project Copper Afghanistan 3000

2 China Railway Engineering &

China's Sinohydro

Dikuluwe & Mashamba

Mines

Copper & Cobalt

Congo (Dem Rep)

3000

4 China Minmetals

Galeno, Hilorico & Pashpap

Copper & Gold Peru 436 2500

5 Chinalco Toromocho Deposit

Copper Peru 762 2150

6 China Union Investment

Bong Mine Iron Ore Liberia 2600

7 Shunde Rixin Development

Vallenar Mine Iron Ore Chile 1900

8 Zijin Mining Group

Rio Blanco Deposit

Copper Peru 182 1440

9 China Metallurgical

Group

Ramu Mine Nickel & Cobalt Papua New Guinea

1370

10 Tongling Nonferrous

Metals

Panantza Deposit

Copper Ecuador 652² 1300

11 Shougang Corporation

Marcona Mine Iron Ore Peru 1000

Proyectos Mineros Proyectos Mineros Chinos Chinos

en América Latina en América Latina (2000-2010)(2000-2010)

Year Company Project Stage Country Estimated or Promised Investment¹

2007 China Metallurgical Group

Sierra Grande Iron Ore Mine

Operating Argentina 97

2007 Bosai Minerals Group

Montgomery Bauxite Mine

Operating Guyana Not available

2007 Zijin Mining Group

Rio Blanco Copper Deposit

Feasibility Peru 1440

2007 Chinalco Toromocho Copper Deposit

Prefeasibility Peru 2150

2008 Jichuan Group Ltd

Bahuerachi Copper Deposit

Conceptual Mexico Not available

2009 China Minmetals Galeno Copper Deposit

Prefeasibility Peru 2500²

2009 China Minmetals Hilorico Gold Deposit

Conceptual Peru

2009 China Minmetals Pashpap Copper Deposit

Conceptual Peru

2010 Shunde Rixin Development

Vallenar Iron Ore Mine

Project Chile 1900

2010 Tongling Nonferrous Metals

Mirador Copper/Gold Mine

Feasibility Ecuador 418

2010 Tongling Nonferrous Metals

Mirador Norte Copper/Gold Mine

Conceptual Ecuador Not available

2010 Tongling Nonferrous Metals

Panantza Copper Deposit

Conceptual Ecuador 1300

2010 Tongling Nonferrous Metals

San Carlos Copper Deposit

Conceptual Ecuador Not available

2010 Nanjinzhao Group Pampa de Pongo Iron Ore Deposit

Conceptual Peru 3280

Pero hay diferencias Este - OestePero hay diferencias Este - Oeste

• Acuerdos amplios, estado – estado

• Empresas principalmente estatales, alta prioridad política

• Mayor acceso a capital via banca estatal, menos dependencia en bolsas y accionistas, mayor capacidad de comprometerse largo plazo.

• Mayor capacidad de ofrecer “paquetes”, con inversión en infraestructura, prestamos, facilidades (ej, Africa, Asia)

• Posturas flexibles con gobiernos, élites locales, reglas cambiantes.

• Preocupación del gobierno chino, por imagen y conducta de sus empresas en el extranjero.

……y retos persistentes.y retos persistentes.

• Mandatos del gobierno chino, difíciles de implementar desde lejos– Cuando gobiernos locales no son fuertes– Cuando empresas no son las “campeonas nacionales” (Peru – diversas)

• Poca experiencia con RRCC, multi-stakeholders– Tendencia a asumir que gobiernos resuelvan problemas sociales– Poca vocación de diálogo, comunicación

• Menos transparencia. – Por cultura, distancia, idioma – Por no listar en bolsas occidentales (salir de Toronto, London)– No participan en EITI, etc..

• Pocos canales efectivos de comunicación – Poco personal en terreno con autoridad central – Contactos con accionistas difíciles

Caso Perú

“Y el Perú esta creciendo como ningún otro, salvo China”, Alan Garcia, 17/3/11

PerúPerú

• Minerales 63% exportaciones

• 25% ingresos tributos, 20% FDI

• 6% PBI, 20-50% regiones

• China #1 socio comercial

• 26% I* mineras chinas (Labo)

• 34% M&A en Peruú

• 25% cartera proyectos 2010+

• Primeros proyectos 1992-93

• 2º ola 2007+

• Decenas de chinos,

appx 8 grandes

Contexto peruanoContexto peruano

• Desde 1990s, gobiernos promuevan activamente inversión privada, con régimen tributario y legal favorables.

• Desde 2006, mayor promoción de inversión China, marco TLC. – 80% exportaciones a China son minerales– 50% FDI china en Peru, son minerales (40% pesca)

• Perú es #4 destino minero para China, #5 mundial. Proyectos chinos en Perú más grandes que en #3 (Tajikistan).

• Pero capacidad estatal en Perú débil, en algunos ámbitos: – Preparación de comunidades (“licencia social”, consulta previa)– Regulación/ evaluación de impactos ambientales– Regulación de actividades remotas

• Conflictos crecientes: derechos de propiedad (privada y comunitaria), agua, ambiente, laborales, indígenas. Hasta con la Iglesia. Y las inversiones chinas, incluyen proyectos conflictivos.

Principales inversiones chinasPrincipales inversiones chinas

• 1992, Shougang – compra Hierro Perú (Marcona)• 1993, CNPC - Talara

• 2007-2010, Adquisiciones de “juniors” – Zijin Consortium, Rio Blanco Copper, 186m compra / 1440 inv.– Chinalco, Toromocho copper, 792m compra / 2200 inv.– Minmetals/Jiangxi, Galeno copper/gold, 432m / 2500 inv.– Nanjinzhao, Pampa de Pongo iron, 100m / 3280 inv.– China Sci Tech, Mina Justa copper, 240m / 744 inv.

• 2011: Shougang expansión 1000m

• Total inversión minera china anunciada 2011-2016: $10.164

• En Hidrocarburos, 40% total producción, Amazonía y costa.

Caso 1: Shougang CorporationCaso 1: Shougang Corporation

• 4ta empresa de acero en China, 90 años de historia

• 1992 – compra Hierro Perú en US $188 millón – Primera privatización en sector minero peruano – Primera inversión china grande en America Latina

• Conflictos laborales: trae 350 chinos, despidos locales, anti-sindical • Conflicto con gobierno local sobre agua, electricidad• Impactos ambientales cuestionados, infraestructura antigua, multas• No honra compromiso de inversión inicial, gobierno asume deuda• Tres investigaciones de corrupción desde 2002, archivados.

• ¿Lecciones?

Caso 2: Zijin ConsortiumCaso 2: Zijin Consortium• Majaz/Rio Blanco: proyecto cuprífero Piura, frontera Ecuador (ambos lados)• Empresa junior UK

• Conflictos previos: zona no minera, ambiente frágil, derechos propiedad disputados, fuerte oposición comunitaria y de otros actores.

• 2007: Consorcio 3 empresas (Zijin, Tongling, Xiamen C&D), único postor, ex-diplomáticos en Directorio. CEO chino.

• Poco cambio en RRCC, conflictos persisten, y multas por inseguridad, EIA

• 2008: Presidente García visita China, • promete garantías al CEO Zijin

– Proyecto declarado Prioridad Nacional– Opositores son “terroristas”– Expansión del proyecto autorizada

• Desde 2009: mas violencia, proyecto estancado. • ¿Lecciones?

Caso 3: ChinalcoCaso 3: Chinalco

• Torromocho: proyecto cuprífero en Junín, junior Canada• Requiere reubicación del pueblo (5,000) • 2007: Compra Chinalco, “campeona nacional” china • 2007-2010: CEO no-chino (Gerard Wolfe, ex Antamina)

– Feb 2011: Huang Shanfu

• Personal 99% non-chino, experiencia local • Inversiones mayores en programas ambientales, planta

de tratamiento Kingsmill (Acid Water Treatment Plant)• Mayor relación con comunidad, autoridades locales• Traslado previamente aceptado, pero deben negociar

compra y nueva ubicación.

¿Aprendizajes? ¿Aprendizajes?

ConclusionesConclusiones• Inversiones directas chinas, mercado chino - grandes oportunidad para Perú

• Capacidad de “sembrar” esto, para un desarrollo mas sostenible, depende de la voluntad y capacidad de nuestros gobernantes, y papel de sociedad civil.

• La presencia china ha sido positiva, donde los estados son mas capaces – Australia, Canada, Chile, Brazil

• A nivel local, el avance de estas inversiones, como todas, depende mucho de la acción voluntaria de las empresas.

• En tal situación, las chinas llegaron con menos experiencia, en tratar con stakeholders multipes, sindicatos, medios. Tienen dificultades para ser transparentes, “rendir cuentas”, fuera de China.

• Pero son ávidos para aprender. Con consultorías y contrataciones locales.

• Y nosotros, ¿cuánto sabemos, y aprendemos, sobre ellos?

BibliografiaBibliografia

• Fraser, Barbara, “Chinese demand feuling resource extraction”, EcoAméricas, September 2010.

• Gonzalez Vicente, Ruben. “Mapping Chinese Mining Investment, with a Focus on Latin America: Politics or Market?” Paper presentado en conferencia UCLA, 15-16 abril 2011.

• Labo, Ricardo. “Chinese mining investment in Peru: Adapting and Resourcing for their Future”, Copper Studies, vol. 35, no 10, abril 2008.

• Moran, Theodore, China´s Strategy to Secure Natural Resources, IIE, Policy Analysis 92, julio 2010.

• Sanborn, Cynthia y Victor Torres, La economía china y las industrias extractivas: desafios para el Peru, Lima: CIUP 2009.

• Latin America and the United States: The New Triangle, Woodrow Wilson Center for Scholars, resumen de conferencia Mayo 2010.