la crisis de finales de la primera década del siglo xxi
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La crisis de finales dela primera década delsiglo XXI.TRANSCRIPT
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La crisis de finales de la primera dcada del
siglo XXI
Causas y consecuencias
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Introduccin
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La crisis de los l1mos aos de la primera dcada del siglo XXI y que acab con mercados como el inmobiliarios se debi a una serie de causas que debilitaron los fundamentos sobre los que se apoyaron las nanzas de los grandes pases de Occidente empezando por EE.UU y siguiendo por los miembros de la UE.
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Causas y consecuencias de la crisis de nales de la primera dcada del siglo XXI:
Causas Consecuencias
La desregulacin nanciera La liquidez bancaria y la conanza
Tipos de inters excesivamente bajos Las ayudas pblicas concedidas al sector bancario
Pol1cas de concesin de crdito excesivamente generosas
El aumento del paro
La burbuja inmobiliaria La situacin nanciera del sector pblico Las cajas de ahorro en crisis El rescate de las economas de los pases del euro (Grecia, Irlanda, y Portugal) Dos incgnitas an por resolver (Italia y Espaa) La ampliacin de la edad de jubilacin
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Planteamiento de la crisis
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Una crisis a nivel global
Cmo se inicia una crisis? A travs de una burbuja que sobrevalora el precio de un ac1vo determinado
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Una crisis a nivel global Las burbujas se desarrollan alrededor de un ac1vo con
capacidad para generar benecios en funcin de aumento sostenido de precios.
El sector inmobiliario era un modelo de burbuja sostenible; mientras aument de la demanda los precios subieron superando por mucho el valor auten1co
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Una crisis a nivel global Toda burbuja se sos1ene sobre una renovacin
constante de la demanda, pero cuando la demanda se estabiliza o baja, y la oferta supera la demanda, los prestamos se toman a corto plazo y el dinero se cede a largo plazo, a travs de hipotecas. Luego los propietarios dejan de pagarlas y estalla la burbuja.
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Una crisis a nivel global El origen de esta crisis se ha achacado a factores como
las hipotecas subprime, que son las que se concedan sin un estudio de fondo del cliente y sus posibilidades de hacerse cargo de los pagos que comportaban, o sea hipotecas de alto riesgo de pagos.
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Causas de la crisis
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Desregulacin nanciera Es el proceso con el que se eliminan las regulaciones que
controlan y estructuran el funcionamiento de los mercados nancieros de modo que permite mayor exibilidad a costa de un menor control por las autoridades nancieras de un pas.
Tiene dos efectos inmediatos La creacin de mayor riesgo a la economa del pas o rea en
conjunto Permite a los mas ricos ganar mas dinero.
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Tipos de inters excesivamente bajos Los 1pos de inters bajaron porque EE.UU., a mediados
de la ul1ma dcada del siglo XX, necesit reac1var su economa y se opt por bajar los 1pos de inters.
Estas bajadas aceleran la economa, el problema es que esta aceleracin provoca un aumento de la inacin.
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Tipos de inters excesivamente bajos Los 1pos de inters bajaron adems por la amenaza de
la recesin mundial, y supuso un alivio momentneo para los que pagaban hipotecas.
Se podra decir que es una condicin necesaria pero no suciente para reac1var una economa.
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Pol1cas de concesin de crdito excesivamente generosas
Por qu fue tan fcil obtener crditos? Excesiva liquidez del sistema Tipos de inters excesivamente bajos Deterioro del margen de intermediacin de las en1dades
nancieras. Ra1os empleados para la concesin de crdito
excesivamente sensibles a los 1pos de inters La 1tulizacin inmobiliaria
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Pol1cas de concesin de crdito excesivamente generosas
Qu mo1v a la banca a cambiar? Aumento de la tasa de morosidad: desde un 0,84% en 2004
hasta 5,39% en 2010 Colocar la mayor parte de las inversiones en un solo sector:
el inmobiliario
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La burbuja inmobiliaria
El inicio de esta burbuja se sita a nales del siglo XX y fue provocada por una demanda excesiva de vivienda a pagar en largusimos plazos, se venda todo cuanto se construa a precios cada vez mas altos.
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La burbuja inmobiliaria
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Consecuencias de la crisis
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La liquidez bancaria y la conanza
Primera consecuencia de la crisis: falta de conanza, causada por crditos txicos, que condujeron a la falta de liquidez.
El Estado es el nico recurso que queda para salvar el sistema nanciero y empresarial.
La insolvencia era producto de una serie de malas inversiones de las en1dades nancieras.
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Las ayudas pblicas al sector bancario
Han sido la solucin a las crisis bancarias causadas por la cada del sector de la vivienda.
EE.UU. Fue el pas que facilit mayor can1dad de efec1vo, siendo al mismo 1empo el que mas sufri la crisis.
En Europa, Alemania fue quien mas facilit ayudas.
Recapitalizaciones pblicas
Garan8as sobre la deuda
Garan8as sobre los ac9vos txicos
Alemania 50.300 400.000
Blgica 12.200 1.800
EE.UU. 192.308 180.000 324.086
Espaa 0 100.000
Francia 13.500 320.000
Holanda 29.800 200.000 30.233
Italia 0 Importe indeterminado
Austria 100 90.000
UK 39.959 271.577 635.490
Suiza 3.919 3.919
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Las ayudas pblicas al sector bancario
Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria
Banco de Espaa + En1dad Financiera
Saneamiento del balance o reduccin de la estructura
Fusin de dos o mas en1dades
(cajas de ahorro)
Ayuda de forma mancomunada para salvar de la quiebra
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El aumento del paro
El paro en Espaa es el principal problema de la economa y el segundo mas alto de la UE.
1 de cada 5 espaoles en edad laboral est en paro. Es la tasa de desempleo mas alta de los pases del
primer mundo.
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La situacin nanciera del sector pblico
El incremento de la deuda coincidi con la crisis que estall en 2007, de 2007-2011 se incrementa en mas de 40 puntos porcentuales.
Respecto a la deuda pblica, Espaa era una de las menores endeudadas de la UE, y en 2011 pasa a ser la mayor de toda la historia en trminos absolutos.