LA BANCA MEXICANA.

DESARROLLO Y ENTORNO

ACTUAL.

RASGOS GENERALES DE LA BANCA EN MÉXICO HASTA SU NACIONALIZACIÓN.

El origen de las instituciones de crédito se remonta al siglo XVIII con el establecimiento de la Casa de Moneda y el Nacional Monte de Piedad.

En el siglo XIX se creó la primera institución de promoción industrial denominada Banco de Avío (1894), después aparece la caja de ahorros del Nacional Monte de Piedad.

La primera reglamentación bancaria estaba contenida en el código de comercio de 1884. En 1897 se aprobó una Ley Bancaria que definió distintos tipos de instituciones financieras.

En esa época existían diez bancos, nueve de los cuales tenían derecho a la emisión de billetes.

El Banco de Londres y México, el primero en constituirse en México, otorgó la primera chequera en la historia del país al Gran Almacén de Ropa de Víctor León y Compañía que operaba en la cuidad de México desde la primera década del siglo XIX.

En 1932, todos los bancos comerciales del país suscribieron cada uno 6% del capital social del Banco de México e iniciaron la constitución de la denominada reserva legal.

Hacia 1941 se emitió la Ley General de Instituciones y Organizaciones Auxiliares de Crédito. El sistema financiero mexicano estaba integrado por los bancos de depósito, instituciones de ahorro, sociedades financieras, instituciones de crédito hipotecario, sociedades de capitalización e instituciones fiduciarias.

El antecedente más cercano de la banca en México fueron las instituciones de depósito y las de ahorro, las cuales tenían como función principal otorgar créditos de corto y mediano plazo hasta antes de 1949, año en el que se amplió su universo de operación al manejo de inversiones de hasta cinco años.

En los años sesenta el Banco de México liberó el régimen de inversiones de los depósitos a plazo fijo a fin de que estas instituciones pudieran elevar el tipo de interés que cubría a sus depositantes.

Las sociedades financieras estaban dirigidas a apoyar las operaciones de recursos a largo plazo, como los créditos de avío, refaccionarios y el inmobiliario.

Las sociedades fiduciarias fueron autorizadas para intervenir en la emisión de toda clase de títulos de crédito y garantizar la autenticidad y cumplimiento de los requisitos de colocación.

Las instituciones de capitalización se enfocaron a promover el ahorro popular con el objeto de que la población fuese acumulando un patrimonio a través del tiempo.

Como se observa, la banca mantenía un patrón operativo de especialización que la limitaba en funciones y en su propio desarrollo, pues además de estar dirigida a mercados específicos no contaba con una amplia cobertura para la población del país.

En 1978 la banca mexicana pasa de ser especializada a múltiple. Con esta medida se da un gran impulso a la banca, pues se permite un uso más eficiente de los recursos, y la posibilidad de ofrecer nuevos y mejores productos a los clientes.

Para el sistema financiero, la creación de la banca múltiple dio origen a la homogeneización del régimen de encaje legal y otras disposiciones de carácter regulatorio.

En 1976 se publicaron las reglas de la banca múltiple, entendiendo a éstas como una sociedad que tiene concesión del gobierno para realizar operaciones de captación y préstamo.

El siguiente cuadro muestra el número de instituciones bancarias entre 1978 y 1982.

LA BANCA ESTATAL MEXICANA 1982-1988. Después del agotamiento del modelo de

sustitución de importaciones, aparece el potencial petrolero del país que apoya un crecimiento notable de la economía entre 1978 y 1981.

Sin embargo, al debilitarse el nivel de precios internacionales de petróleo, frenarse la actividad económica mundial y elevarse las tasas de interés en Estado Unidos, surgen notables eventos que dan origen a una crisis de liquidez nacional y que llevan a la deuda externa del país a niveles sin precedente.

La crisis de liquidez y los vicios existentes en el sector financiero motivaron la nacionalización de la banca el primero de septiembre de 1982.

A raíz de su nacionalización, el sistema bancario en México dejó en segundo plano el financiamiento al sector privado; en cambio, se orientó hacia el financiamiento de un sector público con importantes necesidades degasto, pero limitadas fuentes de ingreso. En 1986, por ejemplo, el 72% del crédito total de la banca comercial estuvo destinado a financiar al sector público.

En la segunda mitad de la década de 1980, y ante el reconocimiento de que la intervención excesiva del gobierno en la economía, había llevado al país a una situación de tasas de inflación elevadas y al estancamiento económico, las autoridades replantean su estrategia económica: ajustan su gasto, buscan elevar sus ingresos y procuran que sean las fuerzas del mercado las que dirijan la asignación de los recursos.

En este nuevo contexto, el sistema bancario mexicano experimenta cambios importantes. Así, en 1988, se registra la liberalización de las tasas activas y pasivas y la desaparición de los cajones selectivos de crédito; en 1989, se elimina el encaje legal.

REPRIVATIZACIÓN DE LA BANCA PERIODO 1990-1999. Más adelante, el 2 de mayo 1990, con

las modificaciones a la Ley de Instituciones de Crédito, las instituciones bancarias fueron reprivatizadas; se autorizó la creación de nuevos bancos y, aunque de manera muy limitada, se permitió el establecimiento de filiales de instituciones extranjeras en México (cuadros 1 y 2).

Las reformas legales de 1990 también dieron lugar a la creación de grupos financieros, permitiéndose así la integración -bajo una misma razón social- a bancos, casas de bolsa, aseguradoras, factoraje y arrendamiento y otras instituciones no bancarias.

Otro factor que vino a modificar de manera significativa el sistema bancario nacional fue la entrada en vigor del TLCAN. Con este tratado, se acordó la apertura gradual de la inversión extranjera directa en el sector financiero mexicano, y se estableció que las instituciones financieras nacionales podían ser completamente controladas por instituciones financieras de E.U.A. y Canadá bajo el esquema de subsidiarias totalmente capitalizadas.

Inicialmente, en 1994, a los bancos estadounidenses y canadienses se les permitió contar, de manera individual, con una participación de mercado de hasta 1.5 %, y hasta de 8% del total del mercado mexicano. Esta última participación fue elevada hasta 15% en 2000, límite que posteriormente fue eliminado. Tales medidas permitieron que del final de 1994 al cierre de 1996, un total de diecisiete nuevas instituciones bancarias, en su mayoría de E.U.A., entraran al mercado mexicano (cuadro3).

En mayo de 1993, la credibilidad se fortalece cuando Carlos Salinas de Gortari, entonces Presidente de la República Mexicana, anuncia el envío al Congreso de una iniciativa de reforma constitucional para consignar en el Texto Fundamental, la plena autonomía del Banco de México, para procurar su objetivo prioritario de procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional.

La iniciativa que dio autonomía al Banco de México fue aprobada en junio de ese año y se publicó el decreto que fuera promulgado, el 20 de agosto de 1993.

La corrección en las finanzas públicas, un banco central autónomo, mayores entradas de capital, inflación a la baja y familias y empresas optimistas con respecto al futuro de la economía, propiciaron una expansión del crédito al sector privado de 1991-1994.

Sin embargo, en lugar de una mayor fortaleza bancaria, la expansión crediticia fue acompañada por una creciente vulnerabilidad del sector, que se reflejó en un incremento continuo de su cartera vencida a lo largo del período 1988-1994.

En diciembre de 1993, la cartera vencida alcanzaba ya un nivel de 7 por ciento (5 puntos porcentuales arriba del 2 % registrado en 1991), y las provisiones llegaban a 40% (13 puntos porcentuales arriba del nivel de 1991). El nivel de capitalización, por su parte, se mantuvo relativamente estable, pasando del 7.5% en diciembre de 1991 a10% dos años después.

La creciente vulnerabilidad de la banca en ese período ha sido atribuida a una diversidad de factores, entre los que destacan la ausencia de personal experimentado para evaluar a los demandantes de crédito; una privatización que puso a los bancos en manos de grupos empresariales carentes de experiencia en el sector; deficiencias en la supervisión y regulación del sistema entre otras.

El deterioro del balance de los bancos se exacerbó con la aparición de eventos económicos y políticos adversos durante 1994.

La aparición de grupos armados en Chiapas, el asesinato del candidato a la presidencia del Partido Revolucionario Institucional, un elevado déficit en cuenta corriente(7% del PIB), así como un repunte en las tasas de interés internacionales, elevaron la incertidumbre y redujeron el atractivo de invertir en la economía mexicana.

La entrada de capitales se redujo y las reservas internacionales, esenciales para la continuación del régimen cambiario de bandas vigente, registraron una reducción notable durante los dos primeros trimestres del año.

Las autoridades consideraron que esta situación era transitoria y que modificar el régimen cambiario en ese momento habría causado una crisis sistémica en la banca. En consecuencia, decidieron colocar, a partir de mayo de 1994, una fuerte cantidad de bonos denominados en dólares (Tesobonos).

La emisión de Tesobonos detuvo temporalmente la salida de capitales y la tendencia ascendente en las tasas de interés. Sin embargo, al término de1994, se conjugaron una serie de eventos políticos y errores económicos que afectaron negativamente la capacidad del gobierno para hacer frente a sus compromisos de corto plazo en Tesobonos. Esto aumentó la especulación contra el peso y contrajo sustancialmente las reservas internacionales del Banco de México, que cayeron de 16.1 mmd en septiembre, a 8.3 mmd en diciembre. El peso se devaluó el 20 de diciembre de 1994, las tasas de interés y la inflación continuaron su ascenso, y la actividad económica empezó a contraerse.

Ante la crisis, las tasas de interés se duplicaron por algunos meses, lo que aunado a la caída en el ingreso generada por la contracción del PIB y el desempleo resultante, resultó en una reducción en la capacidad de pago de los deudores de la banca, lo cual se tradujo en todavía mayores niveles de cartera vencida y problemas de capitalización de los bancos. El sistema bancario, que en principio había resistido los efectos del colapso cambiario de diciembre de 1994, para febrero de 1995 se encontraba prácticamente en quiebra.

Las autoridades impusieron un programa de ajuste económico, al tiempo que consiguieron apoyos financieros internacionales para abatir el problema de liquidez en la economía en el primer semestre de 1995. El programa de ajuste impuso una reducción en la demanda agregada y permitió el control paulatino de la inflación.

El empleo adecuado de las políticas monetaria, cambiaria y fiscal en 1995, así como la administración de los plazos de pago de la deuda externa y un prudente nivel de reservas internacionales acumulado, permitieron disminuir la vulnerabilidad de la economía y evitar una nueva crisis.

Desde finales de 1995, la actividad económica comenzó a recuperarse, se logró mantener el crecimiento en los cinco años siguientes a pesar de algunos eventos ocurridos en los mercados financieros internacionales (crisis en Asia y América Latina y en el mercado internacional del petróleo) que propiciaron cierta inestabilidad en 1997 y 1998.

Así, el PIB creció a una tasa media anual de 5.1% en términos reales entre 1996 y 1999 apoyada en gran medida por el impulso de las ventas al exterior, de una paulatina recuperación del consumo y de la inversión.

Por su parte, la inflación mostró un comportamiento a la baja, pues de niveles de 51.96% en diciembre de 1995, se logró un 12.3% al cierre de 1999, como resultado del adecuado manejo de la política monetaria y fiscal y la estabilización registrada en el mercado de cambios, todo ello en el marco de una economía abierta al exterior en donde existieron escasas presiones inflacionarias internacionales.

En el ámbito de las leyes, en diciembre de 1998, el Congreso aprobó un amplio paquete de reformas al sistema financiero, entre las cuales destacan la introducción de la Ley de Protección al Ahorro Bancario, que estableció el levantamiento gradual de la cobertura total implícita sobre los depósitos delos ahorradores; y en la cual, también se estableció la creación del Instituto de Protección al Ahorro Bancario, en junio de 1999.

Más adelante, en diciembre de 1999, se aprobaron reformas adicionales a la Ley de Instituciones de Crédito, con lo cual se removieron todas las restricciones a la participación de mercado a la que podían aspirar los inversionistas extranjeros. En este nuevo marco, entre 2000 y 2005, los inversionistas extranjeros entraron con mayor fuerza al mercado mexicano: BBVA-Probursa adquirió Bancomer; Citibank compró Banamex, Santander a Serfín, HSBC a Bital y Scotia a Inverlat. En septiembre de 2005, la participación de la banca en manos de extranjeros dentro del sistema bancario en México alcanzó la cifra de 82.8 %.

Entre 2001 y 2003, se introdujeron leyes y cambios adicionales para acelerar la modernización del sistema bancario, destacando la Ley de Instituciones de Crédito (2001) y la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (2001), encaminadas a canalizar una mayor proporción del ahorro nacional a través del sistema financiero, estimular el ahorro a largo plazo, fortalecer la supervisión y regulación de los bancos, así como promover la transparencia, competitividad y el desarrollo de nuevos productos y servicios.

ENTORNO ACTUAL DE LA BANCA PERIODO 2001-2011. El sistema bancario mexicano superó la difícil

etapa posterior al estallido de la crisis de 1995, y en este lapso se encuentra en una posición sólida para cumplir con su función de administrador del sistema de pagos.

El 27 de abril del 2001 la Cámara de Diputados aprobó los dictámenes de la ley de Instituciones de Crédito, la ley Orgánica de la Sociedad Hipotecaria federal, la ley de Regulación de Agrupaciones Financieras y la ley que crea el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (que sustituye al patronato del Ahorro Nacional), mismos que tienen por objeto contribuir al orden del sistema financiero.

En cuanto a la capacidad de la banca para cumplir con su función de intermediario financiero, el análisis sobre el comportamiento de la captación de recursos de este sistema muestra que hasta 2005, la captación total del sistema bancario en México se mantuvo relativamente estable en términos reales.

En este lapso, se observa un ligero ascenso en la captación real a partir del cierre de 1995 y hasta 1999; seguido de una contracción entre 2000-2002 y, nuevamente, una recuperación a partir de 2003, que deja el nivel de captación ligeramente por debajo del máximo registrado al cierre de 1999.

Sin embargo, a partir del periodo de enero de 2008 a junio de 2009 se agravó y extendió la crisis financiera internacional a prácticamente todos los países y sistemas financieros del mundo.

La crisis estuvo precedida por un periodo de auge económico principalmente en Estados Unidos. El periodo previo de expansión económica se caracterizó por un apalancamiento importante de los hogares y de las empresas y un crecimiento sin precedentes en el sector inmobiliario estadounidense. Las primeras manifestaciones de la problemática ocurrieron a mediados de 2006, con un aumento en la morosidad de las hipotecas estadounidenses de menor calidad conocidas como subprime. No obstante, en ese entonces no se vislumbró ni el alcance, ni la severidad que tendría la crisis.

La combinación de diversos factores dio origen a un periodo de fuerte expansión del crédito y del consumo, a una caída en el ahorro, particularmente en los Estados Unidos, al surgimiento de una “burbuja” en el mercado inmobiliario y a un déficit creciente en la cuenta corriente de la balanza de pagos estadounidense.

En particular, la crisis se agravó a partir de septiembre de 2008.

En México, no fue necesario que el gobierno destinara recursos para el rescate de ninguna institución, ya que los bancos con sede en México no tenían en sus balances activos vinculados al mercado hipotecario norteamericano (los denominados activos “tóxicos”).

En contraste, en México, no sólo no se presentaron casos de insolvencia bancaria sino que la actividad crediticia de estas instituciones se mantuvo estable e incluso presentó una tendencia positiva.

Entidades financieras del exterior son propietarias o tienen una participación mayoritaria en un número importante de bancos (y grupos financieros con banco), establecidos en México.

Esta crisis ha causado pérdidas sustanciales en varias de las entidades financieras que son matrices de bancos mexicanos.

Sin embargo, la situación financiera de estas matrices no representó una amenaza para la solvencia de las entidades financieras establecidas en México ya que a diferencia de otros países, en México no se ha permitido que la banca del exterior opere a través de la figura de sucursales, sino únicamente de subsidiarias.

La Ley de Instituciones de Crédito establece que las operaciones que un banco realiza con sus partes relacionadas no deben exceder del 50 por ciento de la parte básica de su capital neto.

Al 30 de septiembre de 2011 el Sistema Bancario Mexicano se encontraba integrado por 42 instituciones autorizadas, con un Activo Total que asciende a $6,148,673 millones de pesos (mdp). Las 7 principales instituciones controlan el 80% ($4,927,770 mdp), se desglosa de la siguiente forma:

En el periodo que va de junio de 2010 a septiembre de 2011, el entorno internacional se ha vuelto más complicado e incierto. Lo que inició como una crisis financiera global se ha transformado en una crisis de deuda soberana, en particular en la zona del euro.

A pesar del complejo entorno internacional prevaleciente, México se ha distinguido por mantener la estabilidad financiera y el buen desempeño de la economía.

El financiamiento de la banca múltiple, sobre todo de los bancos de mayor tamaño, está sustentado en captación de menudeo, hecho que permite que el crédito a las empresas y a los hogares se expanda sobre bases estables.

En los últimos 7 años, la Banca Múltiple ha mostrado un crecimiento sostenido en su captación al menudeo y en su cartera total con una tasa real anual de crecimiento de 4.9% y 7.9%, respectivamente. Cabe mencionar que a partir de septiembre de 2009, la captación y la cartera total han acelerado su crecimiento.

Finalmente, a pesar de que el sistema financiero mexicano no ha sufrido graves perturbaciones derivadas de la crisis, el deterioro significativo que muestra el entrono internacional requiere que las autoridades financieras se mantengan alerta para identificar con oportunidad los riesgos que pudieran representar una amenaza a la estabilidad financiera, así como adoptar con prontitud las medidas prudenciales necesarias para disminuir la probabilidad de materialización de esos riesgos o mitigar sus efectos sobre el sistema financiero y la economía.

Bibliografía.• Romo, Daniel. La Banca Mexicana

1989-2005. México: IPN. 2002.• Torre, Leonardo. El sistema

bancario en México: a una década de la crisis. México. 2006.

• Banco de México. Reportes sobre el sistema financiero (varios años). www.banxico.org.mx