INSTRUMENTOS PARA APLICAR LA POLÍTICA MONETARIA

Integrantes:

Kattia Rojas PaniaguaBryan Navarrete Díaz

Milagro Hernández Angulo

OBJETIVO GENERAL

Investigar los distintos instrumentos con que cuenta el Banco Central de Costa Rica para la aplicación de la política monetaria actual.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Definir el concepto del encaje mínimo legal en Costa Rica y la forma en la que lo utiliza el Banco Central.

Describir la definición de Redescuento y como es utilizado en el país

Definir la forma en que son utilizadas las operaciones de mercado abierto.

Mencionar las variaciones del tipo de cambio en el país y cada cuanto, se dan esas variaciones.

Investigar sobre la persuasión moral y la importancia tiene en el país.

CONCEPTOS BÁSICOS

Política monetaria

Banco central

Fluctuaciones

ENFOQUE MODERNO: VARIABLES INFORMATIVAS

Variables

Indicativas

Metas Interme

diasMetas finales

Metas operativa

s

Instrumentos

INTRUMENTOS

Se refieren a los precios o las cantidades que controla el banco central de manera directa e inmediata con el propósito de alcanzar los objetivos últimos de política.

INSTRUMENTOS

ENCAJE MINIMO LEGAL

Sirve al banco central para contraer o expandir la capacidad crediticia de las entidades financieras, mediante el control de las reservas en efectivo que deben mantener esas instituciones en proporción a sus obligaciones. Generalmente la ley del Banco Central establece los niveles máximos de dichos encajes.

NIVELES DE LOS ENCAJES

Se establece como un límite máximo a un 15%, cuando se presenta un desequilibrio en la economía el banco central de Costa Rica podrá durante un plazo no mayor de 6 meses aumentar los encajes legales hasta un máximo del 25%. Deberá pagar intereses sobre el exceso del encaje del 15%.

ENCAJES MARGINALES

Se aplican en porcentajes hasta del 100% sobre el crecimiento que experimenten los depósitos por encima del monto existente en una fecha determinada.

DIFERENCIAS DE ENCAJES

Pueden diferir según la ubicación de las instituciones bancarias (en zonas rurales o urbanas, por ejemplo). Así mismo, pueden establecerse encajes complementarios (llamados marginales) para incrementos en los depósitos por encima del nivel alcanzado en cierta fecha.

DIFERENCIAS DE ENCAJES

En otros países existen varias según el paso de las obligaciones de los bancos y la moneda que estén constituidas. Generalmente son menores el caso de los depósitos a plazo y mayores en aquellos a la vistas o en moneda extranjera.

EL ENCAJE COMO CANALIZADOR DE CRÉDITO

El encaje ha sido utilizado también con fines de regulación cualitativa del crédito

En CR el banco central ha acudido solo en contadas ocasiones a variaciones en el encaje como medio para influir en los niveles de crédito

REDESCUENTO

Es un tipo de interés que cobra el banco central por los créditos que concede a los bancos y otras instituciones financieras, cuya variación estimula o desestimula el uso de tales recursos.

DOCUMENTOS ELEGIBLES

El banco central no solo se puede influir en la cuantía del redescuento mediante cambios en la tasa de interés que cobra sobre él, sino por medio de la fijación de requisitos en cuanto a los documentos que pueden presentarse para descontar

PLAZO

Los redescuentos y los préstamos son otorgados a plazos muy cortos, hasta un mes; en otros, lo usual es un año. Sin embargo, la práctica de prorroga o renovar operaciones por una vez, ha servido para ampliar los plazos de esos préstamos.

En CR la ley le permite al banco central redescontar documentos de créditos hasta por un plazo máximo de un mes.

TASA DE REDESCUENTO

El redescuento es un préstamo que el banco central le hace a las instituciones bancarias, especificando claramente las condiciones para dicho crédito, mediante un primer descuento, respaldo por valores o títulos a corto plazo o bien mediante préstamo con garantía.

OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Comprende la compra y venta de valores en el mercado abierto por parte del Banco Central, con el objetivo de contraer o expandir los agregados monetarios o de lograr metas en cuanto al nivel de las tasas de interés.

En general una OMA corresponde a la compra o venta de títulos públicos (u otra clase de títulos) por el banco central en el mercado abierto, es decir, no es realizada directamente con quien emite el título

EL BANCO CENTRAL DE COSTA RICA, PUEDE REALIZAR OPERACIONES DE

MERCADO ABIERTO MEDIANTE CAPTACIONES O EMISIÓN DE:

Títulos propios. También, podrá realizar operaciones de mercado abierto en el mercado secundario de valores

Mediante la compra o venta de instrumentos financieros de primera clase, de absoluta seguridad y liquidez y de transacción normal y corriente en el mercado. Para ello podrá realizar operaciones de compra, venta y suministro de liquidez con valores propios o del Gobierno, los cuales también podrán ser utilizados como garantía en operaciones de compra o venta a plazo.

SUBASTAS

Los procedimientos y las condiciones operativas para recibir las ofertas de adquisición de títulos bajo este sistema serán establecidos por la Administración del Banco Central de Costa Rica y comunicados a los participantes por los Medios disponibles.

TIPO DE CAMBIO

El Banco central, ya sea por ley o por decisión propia, establece el régimen cambiario al que deben ajustarse las operaciones con monedas extranjeras.

Los bancos centrales intervienen en el mercado cambiario para evitar fluctuaciones violentas en el tipo de cambio o pérdidas de reservas internacionales.

Este es un instrumento directo de las autoridades monetarias para influir en las cuentas externas del país, y en la situación económica interna.

PERSUASIÓN MORAL

Es la exposición que hace el banco central acerca de los objetivos de las medidas que haya tomado o piense tomar. Consiste en la presión que el banco ejerce sobre los personeros de las entidades financieras a través de consejos directos o indirectas, para que acepten ciertas medidas que contribuyan al éxito de la política monetaria, incluidos los niveles de crédito.

OTROS INSTRUMENTOS

En Costa Rica , el Banco Central puede, en caso de que el uso de aquellos instrumentos no puedan corregir problemas de la economía, tomar disposiciones temporales relacionadas con recargos cambiarios, límites globales al crecimiento del crédito, márgenes máximos de intermediación financiera y costos máximos, diferentes al interés, por la realización de operaciones con sus clientes.

CONCLUSIONES

El Banco Central es el ente encargado de mantener la estabilidad interna y externa de la moneda nacional, y asegurar su conversión a otras monedas.

El Banco Central es el órgano competente en controlar y supervisar la definición y el manejo de la política monetaria y cambiaria.

RECOMENDACIONES

Informar a las entidades financieras sobre la importancia de que acepten las medidas tomadas por el BCCR para lograr el éxito de la política monetaria.

Se recomienda a las entidades financieras estar actualizados en relación a los instrumentos que utiliza el Banco Central para llevar a cabo su política monetaria.

Se exhorta al Banco central a mantener un adecuado y estricto control sobre las reservas pues, constituyen un agregado sumamente importante en la ejecución de la política monetaria.

GRACIAS POR SU ATENCIÓN