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9 PROGRAMA DE CAPACITACIÓN PARA DOCENTES EN LA ESPECIALIDAD BANCA Y FINANZAS Instituciones Financieras Programa de capacitación para docentes de finanzas

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9

PROGRAMA DE CAPACITACIÓN PARA

DOCENTES EN LA ESPECIALIDAD BANCA Y

FINANZAS

Instituciones Financieras

Programa de capacitación para docentes de finanzas

9

Presentación Del Módulo

El módulo de Instituciones Financieras es el noveno módulo del segundo año

del Programa de Capacitación a Docentes en la Especialidad de Banca y

Finanzas.

Este módulo consta de dieciséis horas presenciales donde se abarcará temas

específicos y las técnicas didácticas para su enseñanza. Además, dieciocho

horas a distancia donde cada participante ampliará el estudio del tema y lo

expondrá a sus estudiantes utilizando diferentes técnicas y métodos didácticos.

Como parte de la evaluación el participante llenará un diario de aprendizaje y

compartirá junto con los demás compañeros en una sesión, las técnicas y

métodos utilizados en sus lecciones, incluyendo aciertos y desaciertos

Programa de capacitación para docentes de finanzas

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RESULTADOS DE APRENDIZAJE

1. Explicar la forma de operación y administración de los bancos e instituciones

financieras en general

2. Describir la industria bancaria, su estructura y competencia en el sistema

bancario

Programa de capacitación para docentes de finanzas

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DESCRIPCIÓN DEL MÓDULO

Este módulo tiene una duración de treinta y cuatro horas totales, para su

desarrollo se empleará tanto horas presenciales como a distancia. Se combinará

teoría con práctica docente.

MATERIALES Y RECURSOS: facilitadores, aula, grupo de estudiantes, proyectos de multimedia, marcadores de colores, papel periódico, pizarra acrílica, rotafolio, computadora personal, hojas blancas, papel de construcción, página web para consultas.

TIEMPO NECESARIO: dieciséis horas presenciales, dieciocho horas a distancia y cuatro horas de aclaración de dudas y compartir experiencias (esto último se realizará en el primer día del próximo bloque de módulos de capacitación, y será reflejado como la primera actividad del primer módulo). Además el estudiante podrá accesar a la página para realizar las consultas y dudas necesarias en cualquier momento.

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ACTIVIDAD 1: SESIÓN PRESENCIAL

TEMA Operación y administración de los bancos e instituciones financieras

TIEMPO NECESARIO: ocho horas

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD:

Sesión de cuatro horas.

Presentación del tema

Trabajo en grupos propuesta de métodos y técnicas didácticas para abordar el tema. (dos horas).

Puesta en común (dos horas).

CONCEPTOS CLAVE A DESARROLLAR CON EL GRUPO:

Distribución de material bibliográfico

Programa de capacitación para docentes de finanzas

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ACTIVIDAD 2: SESIÓN PRESENCIAL

1. TEMA Industria Bancaria, Su Estructura y Competencia.

2. TIEMPO NECESARIO: ocho horas

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD:

Sesión de cuatro horas.

Presentación del tema

Trabajo en grupos propuesta de métodos y técnicas didácticas para abordar el tema. (dos horas).

Puesta en común (dos horas).

CONCEPTOS CLAVE A DESARROLLAR CON EL GRUPO:

Distribución de material bibliográfico

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ACTIVIDAD 3: SESIÓN A DISTANCIA

TEMA: Instituciones Financieras

TIMEPO NECESARIO: Dieciocho horas

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD:

Sesión de dieciocho horas.

Estudio del material asignado.

Aplicación de conocimientos en grupo de estudiantes utilizando diferentes métodos y técnicas.

Recopilación de la información de resultados del uso de las técnicas y métodos.

Envío de dudas al sitio asignado y en el tiempo indicado.

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EVALUACIÓN DEL MÓDULO

Aspectos relevantes:

Aspectos que requieren atención:

Aportes para la mejora del módulo:

Diario de Aprendizaje

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MATERIAL DE APOYO

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Instituciones Financieras Página 1 de 135

Tabla de Contenidos

1 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA..................................6

1.1 Estructura Financiera..........................................................................................................................6

1.2 Hechos Básicos de la Estructura Económica......................................................................................7

1.3 Costos De Transacción.......................................................................................................................7

1.3.1 Influencia De Los Costos En La Estructura Financiera 8

1.3.2 Reducción De Costos De Transacción Por Intermediarios Financieros 8

2 PROBLEMA DE SELECCIÓN ADVERSA.........................................................9

2.1 Información Asimétrica......................................................................................................................9

2.2 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema De Selección Adversa...................................10

2.3 Afectación Del Riesgo Moral En La Elección Entre Los Contratos De Deudas Y De Instrumentos De Capital Contable.......................................................................................................................................14

2.3.1 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema Del Agente Principal 15

3 INDUSTRIA BANCARIA.........................................................................17

3.1 Estructura Y Competencia................................................................................................................17

3.2 Historia Bancaria Internacional........................................................................................................18

3.3 Historia Bancaria Costarricense........................................................................................................20

3.3.1 El Primer Banco 20

3.3.2 Creación del Banco Anglo Costarricense 21

3.3.3 Creación de otros bancos (1867 - 1876) 23

3.3.4 Creación del Banco de la Unión (1877) (Banco de Costa Rica) 24

4 Innovación Financiera Y Evolución De La Industria Bancaria......................................26

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Instituciones Financieras Página 2 de 135

4.1 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Demanda..............................................................26

4.2 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Oferta...................................................................27

4.3 Evasión De Regulaciones Actuales..................................................................................................29

4.4 Innovación financiera y declive de banca tradicional.......................................................................30

5 ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA COMERCIAL BANCARIA................................31

5.1 Tipos De Bancos...............................................................................................................................35

5.2 Apertura de sucursales......................................................................................................................36

5.3 Restricciones.....................................................................................................................................37

5.4 Respuestas A Las Restricciones.......................................................................................................37

5.5 Los Cajeros Automáticos..................................................................................................................38

6 CONSOLIDACIÓN BANCARIA Y BANCA NACIONAL........................................38

6.1 El Banco Central de Costa Rica........................................................................................................38

6.1.1 Desarrollo Histórico De La Banca Central 38

6.2 Marco Histórico De La Nacionalización Bancaria...........................................................................41

6.3 Marco Legal De La Nacionalización Bancaria..................................................................................43

6.4 Funciones De Los Bancos Del Estado...............................................................................................43

6.5 Banco Popular y de Desarrollo Comunal.........................................................................................45

6.5.1 Marco legal del Banco Popular 45

6.5.2 Funciones del Banco Popular 45

6.6 Banco Internacional de Costa Rica, SA (BICSA).............................................................................46

6.6.1 Marco Histórico de BICSA 46

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Instituciones Financieras Página 3 de 135

6.6.2 Funciones de BICSA 47

6.7 Banca Cooperativa............................................................................................................................47

6.7.1 Marco Legal De La Banca Cooperativa 47

6.7.2 Funciones De Los Bancos Cooperativos 48

6.8 Banca Solidarista..............................................................................................................................49

6.8.1 Marco Legal De La Banca Solidarista 49

6.8.2 Funciones De La Banca Solidarista 50

6.9 La Banca Privada..............................................................................................................................51

6.10 Reformas Bancarias Durante Los Años Noventas.......................................................................53

7 EL SISTEMA FINANCIERO COSTARRICENSE................................................56

7.1 Función del Sistema Financiero........................................................................................................56

7.2 Servicios del Sistema Financiero......................................................................................................57

7.3 El Papel Del Banco Central En La Economía Moderna...................................................................57

7.3.1 Sistema Financiero En Costa Rica 58

7.3.2 Banco Central de Costa Rica 58

7.3.3 Instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional 60

7.3.4 Entes Que Participan En El Mercado Bursátil 60

8 LA RESERVA FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS.........................................63

8.1 Reseña Histórica...............................................................................................................................63

8.2 Funciones de la Reserva Federal......................................................................................................65

8.2.1 Operación del Sistema de la Reserva Federal 66

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Instituciones Financieras Página 4 de 135

9 BANCA CENTRAL EN LA COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA...........................67

9.1 Reseña Histórica...............................................................................................................................67

9.2 ¿Cómo deben prepararse los bancos para el paso al euro?...............................................................69

9.2.1 ¿Cómo afectará el paso al euro al saldo activo de mis cuentas bancarias? 70

9.2.2 ¿Cómo afectará el paso al euro a los créditos que se han contraído hasta la fecha? 70

9.2.3 ¿Afectará la introducción del euro los préstamos hipotecarios? 71

9.2.4 ¿Cómo pueden prepararse las pequeñas y medianas empresas para el paso al euro? 71

9.2.5 ¿Qué efecto tiene la Unión Económica y Monetaria sobre los bancos y el sector bancario72

9.2.6 ¿Qué papel desempeñará el Parlamento Europeo en la Unión Económica y Monetaria? 73

9.2.7 ¿Qué grado de independencia tendrá el Banco Central Europeo (BCE)? 74

9.2.8 ¿Qué preceptos monetarios y financieros deberán seguir los Estados participantes? 74

10 INDUSTRIA DEL AHORRO......................................................................75

10.1 Cooperativas de Ahorro y Crédito................................................................................................76

10.1.1 Bancos comerciales del Estado 77

10.1.2 Bancos Privados, Cooperativos Y Solidarista 77

10.1.3 Empresas Financieras No Bancarias 77

10.1.4 Bancos Creados Por Ley Especial y Caja de Ahorro y Préstamos de la ANDE....………...78

11 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA REGULACIÓN BANCARIA...................................78

11.1 Superintendencia De Entidades Financieras................................................................................79

11.2 Superintendencia General de Valores..........................................................................................81

11.3 La Superintendencia de Pensiones...............................................................................................81

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Instituciones Financieras Página 5 de 135

12 INFORMACIÓN ASIMÉTRICA Y REGULACIÓN BANCARIA..................................82

12.1 Red De Seguridad Gubernamental...............................................................................................82

12.2 Restricciones Sobre Las Tenencias De Activos Y Los Requerimientos De Capital Bancario.84

12.3 Supervisión Bancaria: Constitución Y Examen...........................................................................86

12.4 Requerimientos De Revelación....................................................................................................87

12.5 Protección Al Consumidor...........................................................................................................89

12.6 Restricciones Sobre La Competencia...........................................................................................90

13 CRISIS BANCARIA Y DE AHORRO Y PRÉSTAMo.............................................91

13.1 Origenes De Las Crisis Bancarias................................................................................................91

13.1.1 Caracteristicas Especiales De La Industria Bancaria 91

13.1.2 Operan Con Alto Nivel De Apalancamiento 91

13.1.3 Los Bancos Son Poco Líquidos 92

13.1.4 La Liquidez Afecta La Solvencia 93

13.1.5 Información Asimétrica 93

13.1.6 Administración Del Sistema De Pagos 94

13.1.7 Los Depositantes Se Encuentran Protegidos 94

13.1.8 Regulación Y Supervisión Bancaria 95

13.2 Crisis Económica Mundial durante de los años 2008-2009........................................................96

13.3 Crisis Bancarias Alrededor Del Mundo.....................................................................................101

13.3.1 Escandinavia 101

13.3.2 Latinoamérica 102

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Instituciones Financieras Página 6 de 135

13.3.3 Rusia Y Europa Oriental 103

13.3.4 Japón 104

13.3.5 China 107

13.3.6 Asia Oriental 108

13.3.7 "Deja Vu", La Historia Se Repite 108

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Instituciones Financieras Página 7 de 135

SUB-ÁREA: Banca y Mercados Financieros

UNIDAD DE ESTUDIO: Instituciones Financieras

1 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA.

La Economía estudia la correcta distribución de los recursos escasos para

satisfacer las necesidades del ser humano. La que se hace realidad por medio

sistema financiero, que se estructura sobre la base de los inversionistas que

representa al grupo de personas que tienen excedentes (ahorrantes), y los ofrecen

a través del mercado financiero; para que a su vez los ofrezcan a las personas

que buscan oportunidades productivas de inversión (prestatarios).

El sistema financiero es el conjunto de instituciones, mercados, con el fin

primordial de canalizar el ahorro que generan los prestamistas, hacia los

prestatarios o que utilizan esos recursos para producir riqueza.

El análisis económico de la estructura financiera explica el modo en que la

actuación del sector financiero afecta el crecimiento económico y la razón por la

cual ocurren las crisis financieras mundiales y las consecuencias para la actividad

económica agregada.

1.1 Estructura Financiera

El sistema financiero una estructura complicada que, incluye muchos tipos

diferentes de instituciones: bancos, las compañías de seguros, los fondos mutuos,

el mercado de acciones y bonos; los cuales son regulados por el gobierno.

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1.2 Hechos Básicos de la Estructura Económica

Existen ocho hechos básicos acerca de la estructura económica, (Mishkin, 2008)

1. Las acciones no son la fuente más importante de financiamiento externo para

los negocios.

2. La Emisión de Deudas y de valores de capital contable negociables no es la

principal forma en la cual los negocios financian sus operaciones.

3. El financiamiento indirecto, que implica las actividades de los intermediarios

financieros, es mucho más importante que el financiamiento directo, en el cual los

negocios obtienen fondos directamente de los prestamistas en los mercados

financieros.

4. Los intermediarios financieros, en particular los bancos, son la fuente más

importante de fondos externos que se usa para financiar los negocios.

5. El sector financiero está entre los sectores más fuertemente regulados de la economía.

6. Tan solo las grandes y bien establecidas corporaciones tienen fácil acceso a los

mercados de valores para financiar sus actividades.

7. EL colateral es un rasgo prevaleciente de los contratos de deudas tanto para las

familias como para los negocios. El colateral es una propiedad que se cede al

prestamista para garantizar el pago en caso que el prestatario sea incapaz de hacer

los pagos del endeudamiento (deuda garantizada)

8. Los contratos de endeudamiento suelen ser documentos legales sumamente

complicados que imponen restricciones sustanciales sobre el comportamiento del

prestatario.

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Instituciones Financieras Página 9 de 135

1.3 Costos De Transacción.

Se refieren a los costos que acarrea la compra de productos financieros, como

acciones o bonos, que incrementan el valor de del producto, por comisiones a los

intermediarios financieros. Incluyen la energía requerida para obtener el bien,

transporte, gastos administrativos; entre otros, que se requieren para conseguir el

producto financiero que se desea.

1.3.1 Influencia De Los Costos En La Estructura Financiera

Los elevados costos de transacción ocasionan una restricción de las inversiones y

a la vez produce una incapacidad de diversificar las opciones de inversión, con lo

que aumenta el riesgo.

Los inversionistas pequeños quedan fuera de los mercados financieros y son

incapaces de beneficiarse de ellos.

1.3.2 Reducción De Costos De Transacción Por Intermediarios

Financieros

Para reducir los costos de las transacciones y dar la oportunidad de que se beneficien los ahorrantes y pequeños prestatarios de la existencia de los mercados financieros, (Mishkin, 2008) plantea algunas soluciones:

ECONOMÍAS DE ESCALA. Aglomerar los fondos de muchos inversionistas para que

puedan aprovechar las economías de escala. La reducción de en los costos de

transacción por dólar de inversión el tamaño (es decir, la escala) de la transacción

aumenta. La aglomeración de los fondos de los inversionistas reduce los costos de

transacción de cada inversionista. El costo de colocar una compra de 10.000

acciones no es mucho mayor que el de colocar una compra de 50 acciones de

capital.

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Instituciones Financieras Página 10 de 135

El ejemplo más claro de un intermediario financiero que surgió como resultado de

las economías de escala es el fondo mutuo. Un fondo mutuo es un intermediario

financiero que vende acciones a los individuos y posteriormente invierte los

beneficios en bonos o acciones. Puesto que compra grandes bloques de bono o

acciones un fondo mutuo puede aprovechar la existencia de bajos costeos de

transacción. Estos ahorros en costos se transmiten entonces a los inversionistas

individuales después de que el fondo mutuo ha tomado su parte de la tajada bajo

la forma de honorarios administrativos para el manejo de cuentas.

Las economías de escala también son importantes para bajar los costos en

aspectos como las tecnologías de computadoras, que necesitan las instituciones

financieras para lograr sus tareas. Una vez que el fondo mutuo ha de tamaño

considerable ha invertido mucho dinero en instalar un sistema de

telecomunicaciones, el sistema puede usarse para un alto número de

transacciones a bajo costo por transacción.

ESPECIALIZACIÓN: Los intermediarios financieros están en mejor posición de

desarrollar la habilidad de reducir los costos de transacción. Su especialización en

la tecnología computarizada les permite ofrecer servicios convenientes para los

clientes, como llamar através de un número gratuito para solicitar información

acerca de sus inversiones y emitir cheques sobre sus cuentas.

2 PROBLEMA DE SELECCIÓN ADVERSA

Se refiere al proceso de mercado en el cual ocurren "malos" resultados debido a

las asimetrías de información entre vendedores y compradores: los "malos"

productos o clientes serán probablemente los seleccionados.

2.1 Información Asimétrica

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Instituciones Financieras Página 11 de 135

La información asimétrica es un término que identifica la situación en que, un

comprador y un vendedor tienen información diferente sobre una misma

transacción, llevando a una situación de discriminación de precios, perjudicial para

el consumidor ya que puede estar pagando más por el mismo producto que los

demás.

Por ejemplo cuando de compra autos usados, el vendedor tiene información clara

acerca del estado del automóvil, el comprador tiene la información que el

vendedor le dio, la cual no siempre es la correcta, en cuanto al estado del auto se

refiere.

Otro ejemplo, el seguro médico tiende a atraer a personas con los mayores

riesgos de salud, surge porque las compañías de seguros no pueden observar la

salud de un individuo.

2.2 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema De Selección Adversa

El problema de la información asimétrica desaparece cuando, tanto compradores

como vendedores tienen la misma información del producto. De manera similar los

compradores de valores pueden distinguir entre empresas buenas y empresas

malas, se podría elegir la mejor opción para invertir.

Entre las herramientas puestas para minimizar el riesgo de selección adversa

están: (Mishkin, 2008)

PRODUCCIÓN PRIVADA

EXISTEN organizaciones que se dedican a la recopilación de información y venta

de información, que distingue a las empresas buenas de las malas. Estados

Financieros y sus actividades de inversión.

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La compra de información resuelve en parte el problema; pero crea otro. Personas

que al ver que usted hace buenas inversiones, optan por comprar acciones o

bonos; sin pagar por la inversión que usted realizó para comprar la información.

Cuando esto sucede se crea una cadena de compradores, la que trae como

consecuencia que la información comprada ya no es útil, lo que interfiere en el

funcionamiento eficaz de los mercados financieros.

REGULACIONES GUBERNAMENTALES

Los estados adoptan mediadas como la de exigir a las empresas que vendan sus

valores, se sometan a auditorías independientes, en las cuales las firmas

contables certifican que la empresa se está adhiriendo a los principios generales

de la contabilidad y que está revelando información exacta acerca de las ventas,

los activos y las utilidades.

Las regulaciones del gobierno tendientes a incrementar la información para los

inversionistas son necesarias para reducir el problema de selección adversa, que

infiere el funcionamiento eficiente de los mercados de valores (acciones y bonos)

Aún con las regulaciones del estado, la publicación de la información no es

suficiente para evitar la selección adversa.

Las empresas malas sesgarán la información requerida para trasmitir al público,

haciendo de este modo más difícil que los inversionistas diferencien a las buenas

empresas de las malas.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

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Instituciones Financieras Página 13 de 135

Un intermediario financiero, como un banco, se convierte en un experto en la

producción de información acerca de las empresas, de tal forma que pueda

distinguir los riesgos buenos de los malos. De este modo podrá adquirir fondos de

los depositantes y prestárselos a las empresas buenas, está en condiciones de

ganar un rendimiento más alto sobre sus préstamos que el interés que tiene que

pagarle a sus depositantes. La utilidad resultante que gana el banco le da el

incentivo de participar en esta actividad de producción de información.

Un elemento importante en la habilidad de los bancos para beneficiarse de la

información que producen es que evitan el problema de los paracaidistas

financieros la hacer préstamos privados en lugar de comprar valores que se

negocian en el mercado abierto. Como un préstamo privado no se negocia, los

otros inversionistas no saben lo que el banco está haciendo, ni tampoco pueden

aumentar el precio del préstamo al punto de que el banco no recia ninguna

compensación por la información que ha producido. El papel de los bancos como

intermediarios financieros que mantienen una porción importante de préstamos no

negociados es la llave para su éxito en cuanto a la reducción de información

asimétrica de los mercados financieros.

Esto explica los hechos 3 y 4 (Hechos Básicos de la Estructura Económica)

El financiamiento indirecto, es mucho más importante que el financiamiento directo.Los bancos, son la fuente más importante de fondos externos que se usa para financiar los negocios.

Otro hecho que hecho importante que se explica es la mayor importancia de los

bancos en los sistemas financieros en los países en vías de desarrollo. Cuando la

calidad de la información acerca de la empresa es mejor, los problemas de

información asimétrica son menos severos, y será más fácil para las empresas

emitir valores.

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Instituciones Financieras Página 14 de 135

La información acerca de las empresas privadas es más difícil de recopilar en los

países en vías de desarrollo que en los países industrializados, por consiguiente el

papel menor que desempeñan los mercados de valores deja espacio a los

intermediarios como los bancos. Un corolario de este análisis es que conforme la

información acerca de las empresas se vuelve más fácil de adquirir, el papel de los

bancos declina.

Lo que explica el hecho 6, Tan solo las grandes y bien establecidas corporaciones

tienen fácil acceso a los mercados de valores para financiar sus actividades. En una ruta

directa, en lugar de obtenerlos de los bancos y de los intermediarios financieros.

Cuanto más conocida sea una corporación, más información acerca de sus

actividades estará disponible en el mercado. De esta forma será más fácil para los

inversionistas evaluar la calidad de de la corporación y determinar si una empresa

es buena o es mala.Puesto que los inversionistas tienen menos preocupaciones

por una selección adversa cuando se trata de corporaciones muy conocidas,

estarán dispuestos a invertir directamente en sus valores.

COLATERAL Y CAPITAL CONTABLE

La selección adversa interfiere con el funcionamiento de los mercados financieros

solo si un prestamista sufre una pérdida cuando un prestatario es incapaz de

cumplir con los pagos del préstamo (es decir, cuando incurre en incumplimiento).

El colateral, que es la propiedad prometida a un prestamista si el prestatario

incurre en incumplimiento, reduce las consecuencias de una selección adversa

porque hace más pequeñas las ppérdidas del prestamista en caso de

incumplimiento. Si un prestatario deja de cumplir con un préstamo, el prestamista

puede vender el colateral y usar los fondos obtenidos para recuperar las pérdidas

del préstamo. Lo que explica el hecho 7 EL colateral es un rasgo prevaleciente de los

contratos de deudas.

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Instituciones Financieras Página 15 de 135

CAPITAL CONTABLE, la diferencia entre los activos de una empresa (lo que posee

o se le debe) y sus pasivos (lo que debe) desempeña un papel al del colateral. Si

una empresa tiene un alto capital contable, entonces, aun en el caso de que se

comprometa con inversiones que ocasionen ganancias negativas e incurra en un

incumplimiento sobre sus pagos de deudas, el prestamista puede tomar propiedad

del capital contable de la empresa, liquidarla y usas los fondos obtenidos para

resarcirse de algunas de sus pérdidas del préstamo. Además cuanto más capital

contable tenga una empresa, menos probable será que incurra en un

incumplimiento, porque tiene un colchón de activos que puede utilizar para pagar

sus préstamos.

Otro concepto de información asimétrica del riesgo moral brinda razones

adicionales para la importancia de los intermediarios financieros y para la escaza

importancia relativa de los mercados de calores en el financiamiento de las

corporaciones, el predominio de las regulaciones del gobierno y la importancia

del colateral en los contratos de deudas. Además el riesgo moral permite explicar

el último hecho, (8); porque los contratos de deudas son documentos legales

complicados con restricciones sustanciales sobre el comportamiento del prestatario.

2.3 Afectación Del Riesgo Moral En La Elección Entre Los Contratos De Deudas Y De Instrumentos De Capital Contable.

(Mishkin, 2008) El riesgo moral es un problema de información asimétrica que se

presenta después de que ocurre la transacción financiera, cuando el vendedor de

un valor oculta información y participa en actividades indeseables para el

comprador del valor. El riesgo moral tiene importantes consecuencias en relación

con el hecho de que una empresa encuentre más fácil obtener fondos con

contratos de deudas que con instrumentos de capital contable.

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Los contratos de capital contable, como las acciones comunes, son derechos de

una participación en las utilidades y en los activos del negocio. Los contratos de

capital contables están sujetos a un tipo particular de riesgo moral denominado

problema del agente principal. Cuando los administradores posen tan solo una

pequeña fracción de la empresa en la cual trabajan los accionistas que poseen la

mayor parte del capital contable de la empresa (llamados principales) no son las

mismas personas que los administradores de la empresa, quienes son los agentes

de los propietarios. Esta separación de propiedad y de control implica un riesgo

moral, en tanto que los administradores a cargo del control (los agentes) podrían

actuar por sus propios intereses en lugar de actuar en los intereses de los

accionistas-propietarios (los principales), porque los administradores tienen menos

incentivos para maximizar las utilidades que los accionistas-propietarios.

El problema del agente principal no se presentaría si los propietarios de una

empresa supieran que pretenden los administradores y pudieran prevenir gastos

innecesarios o fraudes. El problema del agente principal, un ejemplo de riesgo

moral, surge tan solo por que el administrador tiene más información acerca de

sus actividades que el accionista, es decir existe información asimétrica.

2.3.1 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema Del Agente Principal

PRODUCCIÓN DE INFORMACIÓN CONTROL:

Los accionistas participen en el control de actividades de la empresa: auditorías

frecuentes a la compañía y verificación de lo que está haciendo la administración.

El problema es que el proceso de control puede ser costoso en términos de tiempo

y dinero, como se refleja en el nombre que los economistas han dado:

verificación costosa del estado. Su costo hace que el contrato de capital sea

menos deseable y explica, en parte, la razón por la que el capital contable es un

elemento más importante en nuestra estructura financiera.

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REGULACIONES DEL GOBIERNO PARA INCREMENTAR LA INFORMACIÓN Los tienen

leyes que obligan a las empresas a adherirse a los principios generales de la

contabilidad que facilitan la verificación de utilidades. También promulgan leyes

para imponer severas sanciones a quienes cometan fraude de ocultar y robar

utilidades. Estas medidas pueden ser parcialmente efectivas.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA (Hecho 3) Un intermediario financiero ayuda a

reducir el riesgo moral que resulta del problema del agente principal es la empresa

de capital de riesgo o capital de negocios, que mancomuna los recursos de sus

socios y usa los fondos para ayudar a los empresarios a iniciar nuevos negocios.

A cambio del uso de capital de riesgo, la empresa recibe una participación en el

capital contable en el nuevo negocio. Puesto que la verificación de las ganancias y

de las utilidades es tan importante en la eliminación del riesgo moral, las empresas

de capital de riesgo por lo general insisten en hacer que varios de los empleados

participen como miembros del cuerpo administrativa de la empresa, la juta

directiva (o consejo de de administración), de manera que puedan tener una

estrecha vigilancia sobre las actividades del negocio. Cuando una empresa de

capital de riesgo suministra fondos para iniciar un negocio, el capital contable no

es negociable para nadie, excepto para la empresa de capital de riesgo. De modo

que otros inversionistas son capaces de hacer una inspección gratuita sobre las

actividades de verificación de capital de riesgo. Como resultado de este arreglo, la

empresa de capital de riesgo es capaz de cosechar los beneficios totales de sus

actividades de verificación y de obtener incentivos apropiados para reducir el

problema del riesgo moral.

Programa de capacitación para docentes de finanzas

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Instituciones Financieras Página 18 de 135

CONTRATOS DE DEUDAS El riesgo moral surge como un contrato de capital

contable, el cual es un derecho sobre todas las situaciones, ya sea que la

empresa esté ganando o perdiendo dinero. Si un contrato pudiera estructurarse de

tal manera que el riesgo moral existiera tan solo en ciertas situaciones, habría una

reducción en la necesidad de controlar a los administradores y el contrato sería

más atractivo que un contrato de capital contable. El contrato de deuda tiene

exactamente esos atributos porque es un acuerdo contractual por parte del

prestatario para pagarle al prestamista una cantidad fija de dinero a intervalos

periódicos. Cuando la empresa tiene altas utilidades, el prestamista recibe los

pagos contractuales y no necesita conocer las utilidades exactas de la compañía.

Si los administradores ocultan actividades o llevan actividades personalmente

beneficiosas pero no incrementan la rentabilidad, el prestamista no se interesan en

ello en tanto que esas actividades no interfieran con la capacidad de la empresa

para hacer sus pagos de deudas a tiempo. Tan solo cuando la empresa no pueda

satisfacer sus pagos de deudas, incurriendo en incumplimiento, existe la

necesidad de que el prestamista verifique el estado de utilidades de la empresa.

Es solo entonces que los prestamistas implicados en los contratos de deudas

necesitan actuar como tenedores de capital contable.

La necesidad menos frecuente de controlar a la empresa y el más bajo costo del

estado de verificación que se da en consecuencia ayudan a explicar por qué los

contratos de deudas se usan de manera más frecuente que los contratos de

capital contable para obtener fondos de capital. De este modo, el concepto de

riesgo de moral ayuda a explicar el hecho 1, la razón por la que las acciones no

son la fuente de financiamiento más importante para los negocios.

3 INDUSTRIA BANCARIA

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Los bancos son intermediarios financieros en el negocio de captar, usar y

administrar fondos para obtención de utilidades, el conjunto de todas aquellas

actividades que realizan los bancos para obtener una rentabilidad.

3.1 Estructura Y Competencia

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El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de

depósitos, operaciones denominadas de pasivo. Los bancos cobran una serie de

comisiones por los distintos servicios que ofrecen a sus clientes: tarjetas de

crédito, posibilidad de descubierto, banco telefónico, entre otros. Sin embargo,

puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este

último mediante el pago de un interés. Podemos distinguir varios tipos de

depósitos. En primer lugar, pueden materializarse en las denominadas cuentas

corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que éste

las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrás, hasta

adquirir carácter histórico, estos depósitos no estaban remunerados, pero la

creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado

de forma drástica en todos los países occidentales. En segundo lugar, los bancos

ofrecen cuentas de ahorro, que también son depósitos a la vista, es decir, que se

puede disponer de ellos en cualquier momento. Los depósitos y reintegros se

realizan y quedan registrados a través de una cartilla de ahorro, que tiene carácter

de documento financiero. La disponibilidad de este tipo de depósitos es menor que

la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria

para disponer de los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la

disposición de fondos mediante la utilización de cheques y tarjetas de crédito. En

tercer lugar hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo, en las que no

existe una libre disposición de fondos, sino que éstos se recuperan a la fecha de

vencimiento aunque, en la práctica, se puede disponer de estos fondos antes de la

fecha prefijada, pero con una penalización (la remuneración del fondo es menor

que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los

denominados certificados de depósito, instrumentos financieros muy parecidos a

los depósitos o cuentas a plazo fijo; la principal diferencia viene dada por cómo se

documentan. Los certificados se realizan a través de un documento escrito

intercambiable, es decir, cuya propiedad se puede transferir y negociar en los

mercados financieros. Por último, dentro de los distintos tipos de depósitos, los

depósitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas y relacionadas con

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operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuenta de ahorro vivienda: las

cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto, la adquisición de

vivienda en este caso).

Los bancos, con estos fondos depositados, conceden préstamos y créditos a otros

clientes, cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo) otros

tipos de interés. Estos préstamos pueden ser personales, hipotecarios o

comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados

constituye la principal fuente de ingresos.

Por último, también ofrecen servicios de cambio de divisas, permitiendo que sus

clientes compren unidades monetarias de otros países.

3.2 Historia Bancaria Internacional

Muchas de las funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero

y garantizar préstamos, así como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta

la antigüedad. Durante la edad media, los caballeros templarios, miembros de una

orden militar y religiosa, no sólo almacenaban bienes de gran valor sino que

también se encargaban de transportar dinero de un país a otro. Las grandes

familias de banqueros del renacimiento, como los Medici de Florencia prestaban

dinero y financiaban parte del comercio internacional. Los primeros bancos

modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656) y el

Banco de Inglaterra (1694).

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Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca

contemporánea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenían que

devolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que

los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del total

depositado. Así, podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de

un instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y de un

interés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podían intercambiarse

por oro pasaron a reemplazar a éste. Resulta evidente que el valor total de estos

instrumentos financieros excedía el valor de oro que los respaldaba.

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En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características del sistema

utilizado por los orfebres. En primer lugar, los pasivos monetarios exceden las

reservas; esta característica permitió, en parte, el proceso de industrialización y

sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento económico. En

segundo lugar, los pasivos de los bancos (depósitos y dinero prestado) son más

líquidos, —es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero

en efectivo— que los activos (préstamos a terceros e inversiones) que aparecen

en su balance. Esta característica permite que los consumidores, los empresarios

y los gobiernos financien actividades que, de lo contrario, serían canceladas o

diferidas. Sin embargo, esto puede provocar crisis de liquidez. Cuando los

depositantes exigen en masa la devolución de sus depósitos (como ocurrió en

España tras la intervención por parte del Banco de España del Banco Español de

Crédito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede ser

incapaz de responder a esta petición, por lo que se deberá declarar la suspensión

de pagos o la quiebra. Uno de los principales cometidos de los bancos centrales

es regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que un

banco entre en esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistema

bancario. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista

del sistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la

retirada de depósitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier banco

de la quiebra, como se demostró en 1995 cuando el Banco de Inglaterra se negó a

ayudar al quebrado Banco de inversiones Barings.

3.3 Historia Bancaria Costarricense

(Escoto Leiva) En Costa Rica la expansión del cultivo de café que se dio de 1843

a 1870 fue la causa que originó cambios en los patrones tanto de financiamiento

como socioeconómico y político del país.

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Se da una consolidación de la clase hegemónica: los cafetaleros, que toman el

control del Estado. Conforme la expansión cafetalera se fue incrementando los

precios de la tierra y mano de obra, y los costos de las técnicas para el cultivo y

beneficiado fueron creciendo, lo que hizo necesario el financiamiento externo

proveniente de casas comerciales inglesas. Estas casas comerciales concedían

crédito sobre las cosechas, empleando representantes y compañías comerciales

costarricenses, las cuales a su vez prestaban a pequeños y medianos

propietarios, muchos de los cuales perdieron sus propiedades por no poder pagar

sus deudas. Se puede afirmar que con el control del crédito estos cafetaleros

comerciales adquirían tierras, beneficios y subordinaban con los mecanismos

de crédito impuestos a medianos y pequeños productores.

3.3.1 El Primer Banco

Fue a mediados del siglo XIX, entre 1847 y 1849, que bajo la administración del Dr.

José María Castro Madriz, se realizaron los primeros esfuerzos para la creación de

un banco.

En 1851 el Dr. Castro Madriz, presentó al Poder Legislativo una proposición para

fundar un banco, cuyo nombre sería Banco Nacional de Costa Rica.

En esa época el Dr. Castro realizó dos intentos formales ante el Congreso para la

fundación de un banco, pero éstos no surtieron efecto, pues hubo argumentos de

carácter político y personalistas en contra del mandatario. En 1857, surgió

nuevamente la idea de fundar una institución bancaria en Costa Rica. Para ese año

el país había aumentado su actividad comercial, población y agricultura; por lo tanto,

la economía demandaba la existencia de una institución que agilizara el comercio y

movilizara los recursos de la economía.

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El 2 de junio de 1857, bajo el gobierno de Juan Rafael Mora, se firma el contrato

Medina Escalante (entre el Sr. Crisanto Medina, argentino de nacimiento y

empresario de múltiples negocios, y el Sr. Rafael G. Escalante, Ministro de Hacienda

y Guerra). En este contrato se establecía la creación de un banco emisor exclusivo,

con un capital de doscientos cincuenta mil colones (250.000), cuyo nombre sería

Banco Nacional Costarricense.

El 1 de junio de 1858 se realiza la firma de un nuevo contrato, llamado Medina

Cañas, entre el señor Crisanto Medina y el Sr. José María Cañas, entonces Ministro

de Hacienda y Guerra. Como resultado de éste se funda el Banco Nacional de Costa

Rica, también conocido como Banco de Medina.

Sus operaciones dan inicio el 15 de junio de ese mismo año, bajo el nombre

definitivo de Banco Nacional de Costa Rica, y concluyen el 31 de marzo de 1859,

debido a la imposibilidad de colocar el capital y a errores administrativos. Dicha

situación, seguida por el golpe de estado del 14 de agosto del mismo 1859, termina

con la posibilidad de abrir de nuevo el banco.

3.3.2 Creación del Banco Anglo Costarricense

Cinco años después, el 25 de junio de 1863 se funda el Banco Anglo Costarricense,

decano del Sistema Bancario Nacional. Constituido en forma de sociedad en

comandita con capital de cien mil dólares, suscrito por los señores Allan Wallis,

Eduardo W. Allpress y Mariano Montealegre Fernández, ingleses los dos primeros y

costarricense el tercero, quienes fueron los dueños de la iniciativa de su creación y

sus nacionalidades dieron origen al nombre del banco. Estos señores fueron lo

primeros directores de la institución.

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El primero de julio de 1863 el banco inicia sus operaciones; con capital suscrito

íntegramente por particulares, no tiene obligaciones con el Gobierno. No obstante,

debido a la estrecha relación que existía entre los directores y fundadores con el

entonces Presidente de la República, don José María Montealegre, se dieron

incentivos para que unos años después se establecieran relaciones comerciales

con el Gobierno.

El Banco Anglo fue el primer banco que estableció el cheque como medio de pago;

efectuó operaciones de crédito, venta de lotes y estableció una agencia en

Puntarenas y otras en Panamá y Guatemala.

Los fundadores del Banco Anglo Costarricense se preocuparon por brindar mayores

servicios y captar la atención y confianza del público, por lo que, no se limitaron

únicamente al descuento de valores y consideraron la necesidad de abrir una

sección de cuenta corriente y establecer el cheque como medio de pago para movi-

lizar los recursos del público.

En 1864, el Banco asumió la función de Banco Emisor de sus propios billetes, hasta

por una cuarta parte del valor de su capital de utilidades efectivas. El 17 de abril de

1877, el Banco Anglo Costarricense cambió su forma de sociedad en comandita por

sociedad anónima.

En 1948 se expropian por motivos de utilidad pública, y se pagan legalmente las

acciones del Banco Anglo Costarricense .El Estado, por medio del Ministerio de

Economía, tomará posesión inmediatamente de esta institución. Se mantiene como

banco del Estado hasta el 14 de setiembre de 1994 en que el Banco Anglo

Costarricense concluye sus operaciones. El argumento del Gobierno para este cierre

de operaciones fue que acumuló pérdidas excesivas importantes por la inversión

errónea con bonos de la deuda externa del Gobierno de Venezuela.

3.3.3 Creación de otros bancos (1867 - 1876)

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Durante esta época se crearon nuevas entidades bancarias, tanto de particulares

como del Estado, pero existía la dificultad de reunir el capital necesario y en algunas

ocasiones por la actitud negativa de los Gobiernos, se producía el cierre de éstas.

En 1872, apareció el primer proyecto de Banco Rural de Crédito Hipotecario con el

fin de promover y ayudar a la agricultura, colaborando con la baja del tipo de interés.

Este proyecto consistía en el otorgamiento de un préstamo a los agricultores, el cual

se cubriría con cédulas de crédito y sería garantizado con hipotecas de primer grado;

pero el proyecto fracasó.

Un año después, el 27 de junio de 1873, bajo el convenio firmado por el secretario

de Hacienda don Salvador González y el Congreso, se aprobó un nuevo proyecto

similar al anterior y bajo el mismo nombre .Este estaría administrado por cinco

miembros nombrados por los accionistas y su dirección general estaría a cargo de

un hombre de nacionalidad francesa, quien presentó el proyecto a consideración

del Gobierno.

El 6 de setiembre de 1876 se presentó una solicitud al Presidente Provisional de la

República, don Vicente Herrera, para la creación de un banco llamado "Banco de

Emisión" con el propósito de mejorar la situación económica del país por medio del

uso prudente del crédito. Este proyecto tuvo corta vida.

En este período de 1867-1876, se formaron una serie de bancos menos conocidos,

los cuales cerraron sus puertas; sin embargo, es importante destacar que éstos, en

su oportunidad, ofrecieron varias alternativas de servicios bancarios a sus clientes y

usuarios.

3.3.4 Creación del Banco de la Unión (1877) (Banco de Costa Rica)

El 15 de abril de 1877, en la provincia de San José, se fundó el Banco de la Unión,

su constitución fue firmada, formalmente el 20 de abril del mismo año. Este banco

operó hasta el 17 de noviembre de 1890 con este nombre y a partir de allí, tomó el

nombre de Banco de Costa Rica como se dará a conocer más adelante.

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Esta institución se constituyó como un banco de carácter privado, cuya

administración estaría a cargo de una Junta Directiva, nombrada por los accionistas,

y de un administrador. El Banco de la Unión comenzó sus operaciones el primero de

noviembre de 1887 como una entidad privada dedicada a descontar, girar, prestar,

llevar cuentas corrientes, recibir depósitos y efectuar cobranzas, comprar letras de

cambio y demás negociaciones bancarias; tendría además la facultad de emitir

billetes al portador por una suma no mayor a la tercera parte del capital suscrito.

Las acciones del banco, podían ser trasmitidas a terceros tomando en cuenta, en

primer lugar, a los socios y en segundo lugar a personas ajenas a la institución, pero

estas últimas no tendrían derecho a votar.

El contrato Soto Ortuño fue firmado el 21 de octubre de 1884 entre don Gerardo

Soto, entonces Ministro de Hacienda y don Gaspar Ortuño, administrador del Banco

de la Unión. Por acuerdo No. LXXX otorgaron al Banco de la Unión el privilegio de la

emisión en el país hasta por un duplo de su capital. El contrato Soto Ortuño fue

considerado como la mejor negociación realizada para el desarrollo y prosperidad de

la institución, ya que en virtud de este contrato, el Banco pudo obtener buenas

utilidades que lo convirtieron rápidamente en la mejor institución financiera del país.

En compensación de estos privilegios, el Banco se comprometió a otorgar al

Gobierno un crédito permanente por doscientos cincuenta mil dólares ($ 250.000).

Además debía recoger todos los billetes emitidos por el Estado.

El 17 de noviembre de 1890 el Banco de la Unión asumió el nombre de Banco de

Costa Rica y mantuvo el privilegio exclusivo de emisión hasta 1900; año en que

entró a regir el “patrón oro” y con él, la múltiple emisión. A partir de esta fecha

solamente mantuvo la administración principal de rentas, los depósitos judiciales, y el

compromiso de otorgar créditos al Gobierno. Además emitió sus billetes en

concordancia con la Ley General de Bancos de 1900, la Ley de la Moneda de 1896 y

el Decreto Ejecutivo del 17 de abril de 1900.

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(BCCR) Al intensificarse la actividad económica y bancaria del país, surgió la

necesidad de crear un Banco Central que actuara como mayor autoridad que el

simple Departamento Emisor que hasta ese momento (1945) estaba adscrito al

Banco Nacional de Costa Rica; este último establecido a fines de 1936 al

reorganizarse el antiguo Banco Internacional.

En 1948, al decretarse la nacionalización de la banca privada -recepción de

depósitos del público - y dada la necesidad de dotar al nuevo Sistema Bancario

Nacional de una integración orgánica adecuada y una orientación eficiente por

parte del Estado, se hizo más urgente la necesidad de establecer el Banco Central

como órgano independiente y rector de la política económica, monetaria y

crediticia del país. Con este propósito se promulgó la Ley 1130, del 28 de enero,

1950, que estableció el Banco Central de Costa Rica con características definidas

y propias, que le permitieron, en lo sucesivo, actuar como Organo Central de la

economía del país.

Por la importancia que tuvo para la historia bancaria de Costa Rica la fundación

del Banco Central de Costa Rica, el respectivo proyecto, que derivó en la Ley

1130, incluye varios razonamientos para sustentar la decisión de los Poderes

Legislativo y Ejecutivo de dictar y sancionar esa ley, la cual, en un principio, tuvo

un carácter transitorio, por cuanto el Banco Central de Costa Rica tendría las

mismas funciones y facultades del Departamento Emisor del Banco Nacional de

Costa Rica, hasta la desaparición de este último. Entonces el Banco Central de

Costa Rica operó con sujeción a las disposiciones de ambas leyes: la de su

fundación y la que regía al Departamento Emisor. El 23 de abril, 1953 fue

promulgada la Ley 1552, denominada Ley Orgánica del Banco Central de Costa

Rica, la cual, fue sustituida por la Ley 7558 del 3 de noviembre, 1995.

4 INNOVACIÓN FINANCIERA Y EVOLUCIÓN DE LA INDUSTRIA BANCARIA

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(Mishkin, 2008) La industria financiera se encuentra en el negocio de obtener

utilidades mediante la venta de productos. Para maximizar sus utilidades la las

instituciones financieras desarrollan nuevos productos para satisfacer sus

necesidades y las de sus clientes; en otras palabras la innovación. Un cambio en

el ambiente financiero estimulará una búsqueda por parte de las instituciones

financieras para detectar innovaciones que probablemente sean rentables.

Existen tres razones básicas por las que existe la innovación financiera:

respuestas a los cambios en las condiciones de la demanda, respuestas a los

cambios en las condiciones de la oferta y evasión de las regulaciones.

4.1 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Demanda

El cambio significativo en el ambiente económico que ha alertado la demanda por

los productos financieros en años recientes fue el trascendental incremento en la

volatilidad de las tasas de interés.

El incremento en el riesgo de tasa de interés aumenta la demanda por aquellos

productos y servicios financieros que puedan reducir ese riesgo. Este cambio en el

ambiente económico estimulará entonces una búsqueda por innovaciones

rentables por parte de las instituciones financieras capaces de satisfacer esta

nueva demanda y de estimular la creación de novedosos instrumentos financieros

para ayudar a la reducción del riesgo de la tasa de interés.

4.2 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Oferta

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La fuente más importante en las condiciones de la oferta que estimulan la

innovación financiera ha sido el mejoramiento de la tecnología de las

computadoras y de las telecomunicaciones, denominada tecnología de la

comunicación, ha tenido dos efectos. Primero, disminuyó el costo del

procesamiento de las transacciones financieras, haciendo rentable que las

instituciones financieras crearan nuevos productos y servicios para el público.

Segundo, ha hecho más sencillo que los inversionistas adquieran información,

facilitando a las empresas a invertir valores. Los rápidos desarrollos en la

tecnología de la información han dado como resultado muchos productos y

servicios nuevos que examinaremos aquí:

TARJETAS BANCARIAS DE DÉBITO Y CRÉDITO Las tarjetas de crédito han existido

desde antes de la II Guerra Mundial. Muchas tiendas departamentales (Sears,

Macy´s, Goldwater´s) institucionalizaron las tarjetas de crédito que les permitían

hacer compras en les tiendas sin efectivo. Las tarjetas de crédito nacionales no se

establecieron sino hasta después de la II Guerra Mundial, cuando Diners Club

desarrolló una tarjeta que podía utilizarse en todos los restaurantes del país (y en

el extranjero). American Express y Carte Blanche crearon tarjetas de crédito

similares, pero ante el alto costo de operación de estos programas, se emitieron

solo a personas y negocios selectos que podían darse el lujo de realizar compras

de alto costo.

Una empresa que emite tarjetas de crédito obtiene ingresos por los préstamos que

hace a los tenedores de tarjetas de crédito y por los pagos hechos por las tiendas

sobre compras con tarjetas de crédito(un porcentaje del precio de compra digamos

un 5%) Los costos de un programa de tarjetas de crédito surgen de los

incumplimientos sobre los préstamos, de las tarjetas robadas y sobre los gastos

implicados en el procesamiento de las transacciones con tarjetas de crédito.

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En la última parte de los años sesenta, el mejoramiento de la tecnología de las

computadoras, disminuyó el costo de las transacciones por el suministro de

servicios de tarjetas de crédito, hizo posible que los programas bancarios de

tarjetas de crédito fueran rentables. Los bancos volvieron a entrar a este negocio,

y esta vez sus esfuerzos condujeron a la creación de dos exitosos programas de

tarjetas de crédito bancarias: BankAmericard (originalmente creada por el Bank of

American pero que ahora es una organización independiente llamada Visa) y

MasterCharge (actualmente MasterCard, la cual es operada por Interbank Card

Association)

Estos programas fueron fenomenalmente exitosos; más de 200 millones de

tarjetas están en uso.

El éxito de las tarjetas de crédito bancarias ha conducido a estas instituciones a

presentar otra innovación financiera: las tarjetas de débito. Estas se parecen a las

tarjetas de crédito y se usan para hacer compras en forma idéntica. Siembrago, a

diferencia de las tarjetas de crédito, se extienden al comprador un préstamo que

no tiene que ser liquidado de inmediato, el cargo de la tarjeta de débito se deduce

de inmediato de la cuenta bancaria del tenedor de la tarjeta. Las tarjetas de débito

dependen aún más de bajos costaos por procesamiento de las transacciones,

porque sus utilidades se generan totalmente a partir de los honorarios pagados

por los comerciantes sobre las compras con tarjetas de débito en sus tiendas. Las

tarjetas de débito se han vuelto de gran aceptación en años recientes.

BANCA ELECTRÓNICA La maravilla de la tecnología moderna de las computadoras

ha permitido a los bancos disminuir costos de transacción bancarios haciendo que

el Cliente interactúe con un medio de banca electrónico en vez de hacerlo con un

ser humano. Un medio importante de banca electrónica es el cajero automática

(automated teller machine ATM) una máquina electrónica que permite a los

clientes obtener efectivo, hacer depósitos, transferir fondos de una cuenta a otra y

verificar saldos.

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Con la disminución en los costos de de las telecomunicaciones, los bancos han

desarrollado otra innovación financiera, el banco en casa. El cliente está vinculado

a la computadora del banco para efectuar transacciones ya sea por teléfono o por

medio de una computadora personal.

Otra innovación es la máquina bancaria automatizada (ABM) combina en una sola

localidad un cajero automático, una conexión a internet con el sitio Web del banco

y un vínculo telefónico para el servicio al cliente.

La banca virtual Un banco que no tiene localidad física sino que solo existe en el

ciberespacio. Ofrecen una variedad de servicios bancarios en las cuentas de

cheques y en los depósitos de ahorros con aceptación en internet, la venta de

certificados de depósito, la emisión de tarjetas ATM, el suministro de medios para

el pago de facturas.

La banca electrónica permite, mediante procedimientos informáticos, que el cliente

pueda realizar una serie, cada vez más amplia, de transacciones bancarias sin

necesidad de ir a la sucursal.

La incorporación de Internet a la banca proporciona una serie de ventajas a las

entidades financieras, entre las que destacan:

La entrada en una nueva unidad estratégica de negocio que ofrece un alto potencial de crecimiento aunque también requiere de fuertes inversiones.

La reducción de costes de transacción (una transacción realizada vía Internet puede costar a un banco un 1% de lo que vale en la sucursal).

El acceso a la información general del banco (marketing directo).

La adecuación de los productos y servicios bancarios a las nuevas necesidades de los clientes, lo cual redunda en su fidelización.

4.3 Evasión De Regulaciones Actuales

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El análisis económico de la innovación indica que cuando el medio económico

cambia de forma tal que las restricciones reguladoras se vuelven tan engorrosas

que se pueden obtener grandes utilidades al evadirlas.

Como la banca es una de las industrias más fuertemente reguladas es muy

probable que eso ocurra.

Dos conjuntos de regulaciones ha restringido seriamente la capacidad de los

bancos para obtener utilidades. Los requerimientos que obliga a los bancos a

mantener una cierta fracción de sus depósitos como reservas, y las restricciones

sobre las tasas de interés que pueden pagarse sobre los depósitos.

4.4 Innovación Financiera Y Declive De Banca Tradicional.

Las innovaciones en las tecnologías de información y comunicación han cambiado

la forma en que las empresas, organizaciones e instituciones hacen sus procesos.

Esta transformación cambia la forma tradicional de hacer negocios, las

necesidades y demandas de la sociedad, por lo que la industria bancaria debe

adaptarse a los requerimientos de la sociedad.

Requerimientos orientados a satisfacer necesidades de productos y necesidades

de seguridad en los procesos que se realizan, para evitar fraudes, errores y delitos

bancarios cometidos por las mismas herramientas que facilitan los intercambios de

información y venta de productos financieros. Tomando como referente que por

cada innovación en seguridad y comodidad hay personas sin moral intentando en

innovar en la forma de burlar la seguridad y control de que debe darse en las

transacciones financieras.

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La forma tradicional de la banca, con una localidad establecida, con perfiles

definidos para puestos y un portafolio de productos; se cambia por un lugar en el

ciberespacio, al que se tiene acceso por medio de una clave de usuario y un clic

que permite hacer transacciones, que van desde consultas, pago de servicios

hasta los consolidar los más atrevidos negocios desde cualquier parte del mundo.

5 ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA COMERCIAL BANCARIA

El sistema bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que, dentro de una

economía determinada, prestan el servicio de banco, entre las actividades que

realiza se mencionan

(http://es.wikipedia.org/wiki/Banco#Operaciones_bancarias_)

OPERACIONES PASIVAS Conformadas por aquellas operaciones por las que el

banco capta, recibe o recolecta dinero de las personas.

Las operaciones de captación de recursos, denominadas operaciones de carácter

pasivo se materializan a través de los depósitos. Los depósitos bancarios pueden

clasificarse en tres grandes categorías: Cuentas corrientes, Cuenta de ahorro o

libreta de ahorros y Depósito a plazo fijo.

Las cuentas corrientes y los depósitos a la vista son movilizables en cualquier

momento y, por tanto, son totalmente líquidos. La diferencia entre ambos es que

las cuentas corrientes pueden ser movilizadas mediante cheque y pagaré,

mientras que en los depósitos a la vista es necesario efectuar el reintegro en

ventanilla o a través de los cajeros electrónicos, pero no es posible ni el uso de

cheques ni pagarés. Otra diferencia es que en los depósitos a la vista, el banco

puede exigir el preaviso. Los depósitos a plazo, pueden ser movilizados antes del

vencimiento del plazo, a cambio del pago de una comisión, que nunca puede ser

superior en importe al montante de los intereses devengados.

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OPERACIONES ACTIVAS La colocación es lo contrario a la captación. La colocación

permite poner dinero en circulación en la economía; es decir, los bancos generan

nuevo dinero del dinero o los recursos que obtienen a través de la captación y, con

éstos, otorgan créditos a las personas, empresas u organizaciones que los

soliciten. Por dar estos préstamos el banco cobra, dependiendo del tipo de

préstamo, unas cantidades de dinero que se llaman intereses (intereses de

colocación) y comisiones.

ENCAJE BANCARIO De los fondos que los bancos captan es obligado mantener

una parte líquida, como reserva para hacer frente a las posibles demandas de

restitución de los clientes recibe el nombre de encaje bancario. Tienen un carácter

estéril, puesto que no pueden estar invertidos.

El encaje es un porcentaje del total de los depósitos que reciben las instituciones

financieras, el cual se debe conservar permanentemente, ya sea en efectivo en

sus cajas o en sus cuentas en el banco central. El encaje tiene como fin garantizar

el retorno del dinero a los ahorradores o clientes del banco en caso de que ellos lo

soliciten o de que se le presenten problemas de liquidez a la institución financiera.

De esta forma, se disminuye el riesgo de la pérdida del dinero de los ahorradores.

Otra parte de los recursos se destina a activos rentables. Dentro de estos activos

rentables una primera parte se compone de los activos rentables en

PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS Se pueden desarrollar múltiples clasificaciones acerca de

los préstamos:

Por la naturaleza de los bienes prestados: De dinero, de cosas muebles

fungibles y préstamo de títulos valores.

Por la moneda objeto del préstamo: En moneda nacional o extranjera.

Por el tipo de interés: A interés fijo y variable, prepagable o postpagables.

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Por el sistema de amortización, al final del préstamo, siguiendo un sistema

francés, alemán, americano...

Por la existencia de garantías del cumplimiento de las obligaciones, pueden

ser reales (prendas, hipotecas, depósitos...) o personales (aval).

Préstamo sindicado en los que los fondos entregados al prestatario

proceden de una pluralidad de prestamistas (sindicato), si bien esta

pluralidad no significa que haya varios prestamistas, desde el punto de vista

jurídico es un único contrato.

Préstamo participativo en el que el prestamista, con independencia del

pacto de intereses, acuerda con el prestatario la participación en el

beneficio neto que éste obtenga.

Préstamo para operaciones bursátiles de contado, vinculado con una

operación de compra o venta de valores.

CUENTAS DE CRÉDITO Las cuentas de créditos que son operaciones por las que el

Banco concede crédito al cliente (acreditado) por un cierto plazo, (puede

establecer su prórroga automática) y hasta una suma determinada que pone a

disposición del cliente. El cliente viene obligado a satisfacer al Banco una comisión

de apertura, a reintegrar al Banco el saldo a su favor que arroje la cuenta de

crédito al tiempo de la cancelación y liquidación de la misma y a pagar intereses

por las cantidades dispuestas, y otra parte menor por las cantidades no

dispuestas.

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EL DESCUENTO DE EFECTOS El descuento de efectos como vía de financiación a

las empresas y que consiste en una operación por la cual un banco anticipa a una

persona el importe de un crédito pecuniario que ésta tiene contra un tercero, con

deducción de un interés o porcentaje y a cambio de la cesión de crédito mismo

salvo buen fin.

CARTERA DE VALORES La segunda parte de los activos rentables está constituida

por la cartera de valores donde se distingue renta fija por una parte tanto pública

como privada y renta variable por otra.

CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS Un tercer tipo de operación efectuada por los

banco serían las cesiones temporales de activos, constituyen una modalidad en la

que las entidades de crédito ceden a un cliente una parte de un activo (por

ejemplo, un crédito) de su propiedad, lo que les permite recuperar de un tercero

una proporción de mismo a cambio de un rendimiento.

En definitiva, el problema básico de un banco es conseguir la máxima rentabilidad,

pero asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y restringiendo al máximo

el riesgo asegurando su solvencia. La solvencia, además, debe ser asegurada con

unos recursos propios (capital y reservas) suficientes, que le permitan hacer frente

a posibles situaciones de riesgo derivadas de la insolvencia de sus deudores.

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN Sabiendo que los bancos pagan una cantidad de

dinero a las personas u organizaciones que depositan sus recursos en el banco

(intereses de captación) y que cobran dinero por dar préstamos a quienes los

soliciten (intereses de colocación), cabe preguntarse de dónde obtiene un banco

sus ganancias. La respuesta es que los tipos de interés de colocación, en la

mayoría de los países, son más altos que los intereses de captación; de manera

que los bancos cobran más por dar recursos que lo que pagan por captarlos. A la

diferencia entre la tasa de interés de colocación y la de captación se le denomina

margen de intermediación. Los bancos, por lo tanto, obtienen más ganancias

cuanto más grande sea el margen de intermediación.

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Tasa interés de colocación – tasa de interés de captación = margen de

intermediación.

Los bancos actúan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero

como si fuera cualquier otro tipo de bien o de mercancía.

PRESTACIÓN DE SERVICIOS En la actualidad, el cambio en las necesidades de las

empresas, familias e instituciones, ha reconducido la actividad bancaria

orientándola a los servicios, que se convierten en su principal fuente de ingresos

por la reducción de margen de intermediación, reducción más acusada cuanto

más maduro es el sistema financiero de un país y cuanto más bajos son los tipos

de interés. Los medios de pago (tarjetas, cheques, transferencias), garantizar el

buen fin del comercio internacional entre las partes, asegurando la solvencia en

importación-exportación, intermediación en mercados financieros y operaciones

con grandes empresas e instituciones públicas, marcan el enfoque de la banca

como empresas de servicios financieros universales. Mención aparte merecen las

importantes participaciones empresariales de la gran banca, otra gran fuente de

negocio y poder para estas instituciones, llegando a formar poderosos grupos

multinacionales con intereses en las más diversas áreas.

Dependiendo de las leyes de los países, los bancos pueden cumplir

funciones adicionales a las antes mencionadas; por ejemplo negociar

acciones, bonos del gobierno, monedas de otros países, etc. Cuando estas

actividades las realiza un solo banco se denomina banca universal o banca

múltiple. Igualmente, estas actividades pueden ser realizadas de manera

separada por bancos especializados en una o más actividades en

particular. Esto se denomina banca especializada.

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Independiente de los tipos de bancos, éstos permiten que el dinero circule en la

economía, que el dinero que algunas personas u organizaciones tengan disponible

pueda pasar a otras que no lo tienen y que lo solicitan. De esta forma facilita las

actividades de estas personas y organizaciones y mejora el desempeño de la

economía en general. De lo anterior se colige la importancia de la banca en la

historia económica de la humanidad.

5.1 Tipos De Bancos

Los bancos se clasifican según el origen de su capital

Bancos públicos: El capital es aportado por el estado.

Bancos privados: El capital es aportado por accionistas particulares.

Bancos mixtos: Su capital se forma con aportes privados y públicos

Según el tipo de operación:

Bancos corrientes: Son los mayoristas comunes con que opera el público en

general. Sus operaciones habituales incluyen depósitos en cuenta. etc., caja de

ahorro, préstamos, cobros, pagos y cobros por cuentas de terceros, custodia de

artículos y valores, alquileres de cajas de seguridad, financieras

Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia especifica.

Bancos de emisión: Actualmente se preservan como bancos oficiales, estos

bancos son los que emiten dinero.

Bancos Centrales: Son las casas bancarias de categoría superior que autorizan el

funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y controlan.

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Bancos de segundo piso: son aquellos que canalizan recursos financieros al

mercado a través de otras instituciones financieras que actúan como

intermediarios. Se utilizan fundamentalmente para canalizar recursos hacia sector

productivo.

5.2 Apertura de sucursales

(Torres) La especialización de las sucursales bancarias está en función de

diversos factores como lo son: servicios ofrecidos, zona geográfica y clientes que

se espere recibir. Un banco comercial suele confrontar dos tipos distintos de

decisiones geográficas: la apertura de oficinas en zonas nuevas y la intensificación

de la presencia actual en zonas ya cubiertas.

El análisis de apertura de una sucursal no puede limitarse a los estrictos flujos de

caja que aparecen asociados al proyecto, se debe tomar en cuenta las opciones

de crecimiento que implica la decisión.

5.3 Restricciones

En cada país o estado existen leyes que regulan la apertura de sucursales, y las

instituciones financieras.

En Costa Rica La Ley LEY ORGÁNICA DEL SISTEMA BANCARIO NACIONAL en

el artículo 48

Los bancos del Estado podrán establecer sucursales, agencias u oficinas en cualquier lugar del territorio nacional o fuera de él, y suprimir las que ya hubiesen establecido, todo de acuerdo con el Banco Central. En las cabeceras de provincias en Costa Rica, cualquier filial que los bancos crearen o hayan establecido, tendrá forzosamente el carácter de sucursal. Los bancos del Estado podrán operar estas sucursales, agencias u oficinas en forma individual o conjunta, complementadas con servicios de almacenamiento de productos o mercancías y cualesquiera otros previstos en la presente ley. Cuando los bancos consideren que los servicios deben prestarse conjuntamente, estarán facultados para organizarlos en la forma que crean más conveniente para su debido cumplimiento.

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5.4 Respuestas A Las Restricciones

Las regulaciones que restringen la apertura de sucursales han estimado las

fuerzas económicas similares y han promovido el desarrollo de dos innovaciones

financieras y así poder mantenerse en la competencia: las compañías tenedoras

bancarias y los cajeros automáticos.

Una compañía tenedora bancaria es una cooperación que posee varias

compañías diferentes. Esta forma de propiedad corporativa tienen importantes

ventajas para los bancos. Les permite esquivar las regulaciones restrictivas de

apertura de sucursales porque la compañía tenedora posee participación

controladora en varios bancos aún si la apertura de sucursales no está permitida.

Además una compañía tenedora bancaria realiza otras actividades relacionadas

con la banca, como el suministro de asesorías sobre inversiones, servicios de

procesamiento y trasmisión de datos, arrendamientos, servicios de tarjetas de

crédito, y servicios de préstamos a otros estados.

5.5 Los Cajeros Automáticos

Los cajeros automáticos permiten a los bancos ampliar sus mercados, sin estar

sujetos a las regulaciones para la apertura de una sucursal.

6 CONSOLIDACIÓN BANCARIA Y BANCA NACIONAL

La banca en Costa Rica ha evolucionado desde sus inicios producto de los

procesos de exportación de café, hasta la consolidación de los primeros bancos.

Durante la década de los años cuarenta, época de los grandes cambios sociales,

en Educación, Salud, Servicios y Empresas de Servicios Públicos. La Banca como

tal tuvo un proceso de transformación en el contexto de la Nacionalización

Bancaria.

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6.1 El Banco Central de Costa Rica

6.1.1 Desarrollo Histórico De La Banca Central

En un inicio se conocía por banco central el ente que tenía el monopolio de la

emisión de billetes y el manejo de las operaciones bancarias del Estado. Al paso

del tiempo sus funciones se ampliaron a la de mantener la convertibilidad de la

moneda a oro, plata o monedas extranjeras. Luego fue adquiriendo otras

funciones como la de banco de reserva reguladora del crédito y la moneda.

Actualmente promueve el desarrollo ordenado de la economía costarricense, vela

por el buen uso de las reservas monetarias internacionales, promueve la

eficiencia de pagos y vela por un sistema financiero estable, eficiente y

competitivo. El Banco Central de Costa Rica nace en la época de la primera

Guerra Mundial (1914) con el nombre de Banco Internacional de Costa Rica. Su

principal objetivo era darle un préstamo al Gobierno para que llenara sus

necesidades fiscales y así cumplir con las erogaciones del presupuesto nacional.

En 1921 se le asignan las funciones de banco emisor .También adquiere el

control sobre la moneda y el tipo de cambio. En 1936 se contrató la asesoría

del Dr. Hermann Max, de nacionalidad chilena, con el único deseo de convertir el

Banco Internacional de Costa Rica en un banco central con atribuciones

suficientes para la orientación y el desenvolvimiento de la economía nacional.

Finalmente el 6 de mayo de 1936 se presentaron a la consideración de la Junta

Directiva del Banco Nacional de Costa Rica algunos proyectos bancarios y

monetarios que abarcaban los siguientes puntos:

Transformar el Banco Nacional de Costa Rica, antiguo Banco Internacional de

Costa Rica.

Ordenar e integrar los bancos privados.

Ordenar del sistema monetario.

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Establecer un régimen de fijación de

intereses bancarios por parte del Banco

Nacional de Costa Rica.

Coordinar el trabajo del departamento emisor del banco estatal y los bancos privados.

Crear la Auditoría General de Bancos. (Actualmente se conoce como Superintendencia General de Entidades Financieras.)

Introducir la ley monetaria.

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Con esta serie de cambios se llevó a cabo la reorganización del Banco

Nacional de Costa Rica, encomendándose a dicho banco una serie de funciones

de la más diversa índole. El banco cumplía las funciones de banco emisor, banco

central, de crédito hipotecario, agrícola, ganadero e industrial; tenía a su cargo

la liquidación de la caja de con versión, la junta de control de exportaciones y de

producción, y además se había convertido en beneficiador y exportador de café

por haber adquirido varios beneficios de café de sus deudores morosos. Otras

de las reformas propuestas fueron a división del Banco Nacional de Costa Rica

en tres departamentos, los cuales se establecieron entre sí por la función

directiva, que funcionarían totalmente independientes. Los Departamentos que

fueron los de emisión, comercial e hipotecario, que actuarían como si fuesen tres

bancos independientes en funcionamiento y atribuciones.

El Departamento de Emisión actuaría como un verdadero banco central y debe

ría procurar que el sistema monetario se mantuviera sano, ajustándolas

emisiones a las necesidades reales de la economía y controlando los tipos de

cambio para suavizar las fluctuaciones. Por otro lado, los departamentos

comercial e hipotecario tendrían la fisonomía propia de los bancos comerciales e

hipotecarios, efectuando las operaciones normales e inherentes a esta clase de

organizaciones.

De esta forma, el banco tomó una nueva estructuración más acorde con sus

funcione y con las necesidades de la economía nacional.

Como consecuencia de las reformas citadas, se creó la Superintendencia

General de Bancos, lo que actualmente constituye la Superintendencia General

de Entidades Financieras, cuyas funciones eran supervisar las operaciones

efectuadas por los bancos y controlar su situación financiera.

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A través de todos estos años, el banco del Estado estaba en un proceso de

subsanar las actividades de los bancos privados ya que fundamentalmente estos

concentraban sus operaciones en los sectores donde obtuvieran mejores

remuneraciones y no necesariamente en aquellos sectores más necesitados. Lo

que no podía hacer el banco del Estado era eliminar de la banca privada la

posibilidad de otorgar créditos pues disminuiría con ello el poder adquisitivo, lo

que se reflejaría en el consumo, ahorro e inversión, factores determinantes en la

producción y distribución de la riqueza, así como el bienestar social de la

comunidad. Finalmente en 1950 se separa el

Departamento Emisor del Banco Nacional de Costa Rica y se crea el Banco

Central de Costa Rica. Su ley orgánica fue promulgada en 1953 dando un paso

muy importante a la modernización del sistema financiero costarricense, y su

política monetaria, crediticia y cambiaria. El Banco Central procura el desarrollo

ordenado de la economía, ocupación plena de los recursos productivos, moderar

las tendencias inflacionista y deflacionista que surgen del mercado monetario y

crediticio. El Banco Central también tiene la obligación de mantener la estabilidad

externa de la moneda nacional, asegurar su convertibilidad y velar por el buen

uso de las reservas monetarias.

6.2 Marco Histórico De La Nacionalización Bancaria

La Junta Fundadora de la Segunda República que el Gobierno Provisional instauró

después de la gesta revolucionaria del año de 1948 al llegar al poder emitió el

Decreto de Ley de Nacionalización Bancaria. Con él se pretendía que los recursos

de los depósitos en cuenta corriente y ahorro del público quedaran en manos

exclusivas de los bancos del Estado. El objetivo fue evitar principalmente, el

crecimiento de grupos económicos fuertes y políticamente influyentes en la

sociedad costarricense.

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Con la nacionalización bancaria se buscaba establecer un monopolio a favor de

las instituciones bancarias del Estado para captar recursos del público bajo el

principio de que las funciones de manejo de los depósito del público y concesión

de crédito son de carácter público.

Los principales elementos tomados en cuenta para llevar acabo la nacionalización

de la banca privada fueron:

Que todas las actividades agrícolas, industriales y comerciales, dependen

vitalmente del crédito bancario, cuya orientaciones determinante del progreso o

estancamiento del país.

Que las funciones económicas de gran magnitud no deben estar en manos particulares, sino que constituyen, por su propia naturaleza, una función pública.

Que las actividades de los bancos particulares no consiste exclusivamente en la colocación de sus propios recursos, sino que movilizan el ahorro nacional y las disponibilidades financieras del país, representadas por los depósitos del público.

Que las grandes utilidades de los bancos, garantizadas por el Estado y por el ordenamiento social, no deben pertenecer a los accionistas que representan una parte minoritaria del capital movilizado, sino que deben convertirse en ahorro nacional, cuya inversión debe estar dirigida por el Estado .

Finalmente es importante señalar que el decreto ley de nacionalización bancaria no expropió al Banco Lyon, SA constituido en 1943, por cuanto era una entidad de capital privado, sin funciones propias de banca de desarrollo como sí las tenían los bancos de Costa Rica, Anglo costarricense y Crédito Agrícola de Cartago.

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6.3 Marco Legal De La Nacionalización Bancaria

El marco legal de la banca nacionalizada fue el decreto ejecutivo de la Junta

Fundadora de la Segunda República que se transcribe a continuación:

DECRETO 71 NACIONALIZACIÓN BANCARIA

La Junta Fundadora de la Segunda República decreta:

Artículo 1 : Nacionalizar la banca particular. Sólo el Estado podrá movilizar a través de sus instituciones bancarias propias, los depósitos del público.

Artículo 2 : Expropiarse por motivos de utilidad pública las acciones del Banco de Costa Rica, del Banco Anglo Costarricense y del Crédito Agrícola de Cartago. El Estado por medio del Ministerio de Economía tomará posesión inmediatamente de esas instituciones bancarias. La forma y condiciones de expropiación serán reglamentadas por un decreto posterior.

Artículo 3 : El Ministerio de Economía mantendrá, provisionalmente, la organización actual de los bancos expropiados, y designará las directivas y los gerentes y subgerentes que habrá de administrarlos.

Artículo 4 : El Ministerio de Economía propondrá a la Junta Fundadora de la Segunda República un proyecto de decreto -ley que introduzca en la legislación bancaria todas las reformas indispensables para hacer efectiva la nacionalización crediticia requerida por las circunstancias económicas actuales de la nación.

El 24 de setiembre de 1953 se promulgó la Ley No. 1644, Ley Orgánica del

Sistema Bancario Nacional. Esta ley sufre algunas reformas y es hasta el 22 de

noviembre de 1988 que se promulga la Ley de Modernización del Sistema

Financiero de la República. Asimismo, la Ley 7558 del 3 de noviembre de 1995

permite el acceso de los bancos privados a los depósitos en cuenta corriente.

6.4 Funciones De Los Bancos Del Estado

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Los bancos del Estado (Banco Nacional de Costa Rica, Banco de Costa Rica y

Banco Crédito Agrícola de Cartago) son instituciones autónomas de derecho

público con personería jurídica propia e independencia en materia de

administración

L as funciones esenciales que les confiere la Ley son las siguientes:

Colaborar en la ejecución de la política monetaria, cambiaria, crediticia y bancaria de la república.

Procurar la liquidez, solvencia y buena funcionamiento del Sistema Bancario Nacional.

Custodiar y administrar los depósitos bancarios de la colectividad.

Evitar que haya en el país medios de producción inactivos, buscando al productor para poner a su servicio los medios económicos y técnicos de que dispone el Sistema.

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6.5 Banco Popular y de Desarrollo Comunal

6.5.1 Marco legal del Banco Popular

En el año 1969 al sentirse la necesidad en Costa Rica de contar con una

institución que solucionara los problemas de índole financiera a la clase

trabajadora se emitió la Ley No.4351 del 11 de julio de este mismo lo, que

transformó el Monte Nacional de Piedad en un fondo de ahorro capitalizado y un

banco obrero. Posteriormente esta ley fue reformada por la No.5435, de 1973.

6.5.2 Funciones del Banco Popular

El Banco Popular y de Desarrollo Comunal actúa como una institución de derecho

público no estatal, con personería y patrimonio propios y con autonomía

administrativa y funcional.

Su objetivo fundamental es la protección económica y el bienestar de los

trabajadores mediante el fomento del ahorro y la satisfacción de sus necesidades

de crédito.

Su propósito es prestar un servicio integral en el campo bancario acorde con las

necesidades de los trabajadores que habitan en todo el territorio nacional. Además

financia programas generales para el desarrollo de organizaciones sociales y

proyectos específicos de desarrollo comunal o nacional, autorizado por su misma

ley.

La fuente de recursos con el propósito de fomentar el ahorro nacional, de acuerdo

con Ley del Banco Popular es la siguiente: 1% mensual sobre las remuneraciones,

salarios o sueldos, que deben pagar los trabajadores, el 0.5 % mensual sobre la

misma base que deben pagar los patronos, los poderes del estados y todas las

instituciones públicas.

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6.6 Banco Internacional de Costa Rica, SA (BICSA)

6.6.1 Marco Histórico de BICSA

El Banco Internacional de Costa Rica (BICSA) nace en 1976 dentro del derecho

privado como una sociedad anónima. Sus acciones fueron adquiridas por los

cuatro bancos estatales existentes en esa época (Nacional, Bancrédito, Costa

Rica y Anglo), con el único objetivo de que la banca costarricense traspasara las

fronteras, logrando así, que Costa Rica pudiera salir de la contracción económica

que se que se profundizó en la década de los años ochenta s . Se pensó en ese

momento en un banco eficaz para atenuar los efectos de la reestructuración de

la deuda externa y mantener un flujo normal ininterrumpido de transacciones

comerciales.

En 1976 se crea una especie de sucursal de los bancos estatales en Panamá .

Esto le permite a Costa Rica incorporarse en la esfera de los negocios

internacionales, especialmente la operación en monedas extranjeras.

En 1978 BICSA inició operaciones en San José con una Oficina de

Representación del banco en Panamá, en respuesta al incremento y

diversificación de los negocios bancarios en Costa Rica orientados hacia el

comercio exterior. En 1983 las autoridades de la oficina del Contralor del Estado

de la Florida en los Estados Unidos de América le otorga n la licencia de Agencia

Bancaria Internacional. A partir de ese año se instala una oficina en la c ciudad

de Miami consolidando así la orientación internacional de BICSA.

En 1987 debido a la necesidad de ofrecer servicios complementarios con los

negocios en el exterior, la o oficina de representación en Costa Rica de BICSA

se convirtió en un banco privado costarricense; sin embargo al estar el 100% de

las acciones en poder del sector público, la Procuraduría General de la República

y el Poder Judicial se han pronunciado afirmando que es una entidad de derecho

público. Su capital accionario esta distribuido así:

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Banco Nacional: 55% (incluyendo un porcentaje previamente comprado al

Banco Central).

Banco de Costa Rica: 20%.

Bancrédito: 10%.

Ministerio de Hacienda: 15% (que anteriormente pertenecían al Banco Anglo).

Con un pie en Panamá y otro en Miami, y con la cabeza en Costa Rica BICSA se

preparara no sólo para servir de instrumento al comercio internacional

costarricense sino también como enlace mercantil con los demás países

centroamericanos. Su casa matriz fue traslada de su sede en Panamá a

Bahamas bajo licencia otorgada por la autoridad de la Commonweath. Esta

oficina de ultramar inicia operaciones el 16 de octubre de 1989 a raíz de la

intervención de Estados Unidos en Panamá (caso Noriega, ya que para salvar

los fondos que estaban en la Oficina de Panamá, estos fueron trasladados a la

oficina central en Bahamas).

6.6.2 Funciones de BICSA

Las funciones son las mismas de cualquier banco privado. Con la estructura

institucional con que actualmente cuenta BICSA ha ayudado al comercio regional

y actuado como agente para hacer evolucionar económica y financieramente el

mercado regional de capitales.

6.7 Banca Cooperativa

6.7.1 Marco Legal De La Banca Cooperativa

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Los bancos cooperativos se crean por Ley 6894 del 22 de setiembre de 1983.

Forman parte del Sistema Bancario Nacional por lo que deben regirse por las

estipulaciones de las leyes orgánicas del Sistema Bancario Nacional, orgánica

del Banco Central de Costa Rica y de asociaciones cooperativas. Para la

creación de un banco cooperativo deben concurrir, por lo menos, diez

organizaciones cooperativas costarricenses que, a juicio de la SUGEF, se

determine que son económicas, financieras y administrativamente solventes y

competentes, de acuerdo con los requisitos que se establecen en los estatutos.

También se exigirá un aporte de capital inicial, no inferior a cincuenta millones de

colones (¢50 ,000,000). Dicho patrimonio será variable e ilimitado y estará

constituido por las aportaciones de las asociaciones cooperativas que se afilien a

tales bancos.

Los bancos cooperativos pueden efectuar, con las asociaciones cooperativas,

con las sociedades anónimas y las personas físicas, todas las operaciones

activas y pasivas autorizadas por las leyes y reglamentos de los bancos del

Estado, salvo aquellas que sólo a éstos les competen. En el caso de que los

bancos cooperativos decidan formalizar operaciones activa s de crédito propias

de las sección de capitalización de los bancos del Estado, deberán enviar a la

Superintendencia de Entidades Financieras un estudio sobre la organización y

funcionamiento de la respectiva sección.

Los bancos cooperativos pueden realizar las mismas operaciones que los bancos

estatales tienen con el Banco Central, según las facultades que les confiere el

ente emisor.

En 1996 hay dos bancos cooperativos: Banco Cooperativo Costarricense , RL y

Banco Federado, RL. En el año 2000 ambos bancos entraron en el proceso de

quiebra.

6.7.2 Funciones De Los Bancos Cooperativos

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Los bancos cooperativos deben realizar las siguientes funciones:

Colaborar con sus asociados para proporcionarles de manera oportuna y ágil

los servicios financieros requeridos para su desarrollo y consolidación.

Estimular las cooperativas autosufic ientes y generadoras de empleo.

Fortalecer el desarrollo humano y el progreso de la actividad productiva

nacional.

6.8 Banca Solidarista

6.8.1 Marco Legal De La Banca Solidarista

Mediante la promulgación de la Ley de Modernización del Sistema Financiero de

la República (Ley No.7107) del 4 de noviembre de 1988 se autoriza la creación

de bancos solidaristas de desarrollo e interés social, sin fines de lucro, con

personería jurídica propia. Los bancos solidaristas que se constituyen, se regirán

por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional; por la Ley Orgánica del

Banco Central de Costa Rica; por la Ley de Asociaciones Solidaristas, y por las

disposiciones reglamentarias de orden general y específica cas que al efecto

emita el Banco Central de Costa Rica.

Una característica propia de este tipo de intermediario financiero, consiste en que

se le concede el derecho de formar parte del Sistema Financiero Nacional para

la Vivienda. También se le concede la facultad de realizar las mismas

operaciones que llevan a cabo los bancos cooperativos. Para la constitución de

un banco solidarista se requiere cumplir con los siguientes requisitos:

El banco debe contar con un capital social mínimo de cincuenta millones de

colones (¢50,000,000).

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Deberá constituirse con la unión de, por lo menos, 25 asociados solidaristas

que, a juicio de la Superintendencia General de Entidades Financieras, sean

económica, financiera y administrativamente solventes y que paguen la cuota de

capital con que se hayan comprometido.

En 1990 se crea el primer banco solidarista denominado Banco Solidarista.

Posteriormente se llamó Banco Solidario. Este banco quebró.

6.8.2 Funciones De La Banca Solidarista

Un banco solidarista debe tener siempre presente el cumplimiento de las siguientes funciones:

Brindar de manera exclusiva los servicios de intermediación financiera, en primera instancia a las asociaciones solidaristas.

Propiciar un rápido crecimiento y facilitar el suministro de los diversos servic ios atodos los sectores solidaristas del país.

Colaborar con el desarrollo solidarista y la creación de nuevas asociaciones mediante la capacitación y asesoramiento, en el área de administración de recursos financieros.

Los servicios que actualmente presta (1996) el único banco solidarista constituido, Banco Solidarista S.A., se pueden enmarcar dentro de tres áreas básicas:

Área comercial, donde se encuentran los servicios para personas físicas y jurídicas ajenas al movimiento solidarista . Estos son: c rédito personal, vivienda y proyectos de inversión.

Área internacional: cartas de crédito, remesas, transferencias; compra y venta de dólares y captación de recursos por medio de certificados de inversión.

Área solidarista propiamente, conformada por las asociaciones solidaristas.

Presta los siguientes servicios:

Inversión a más de un día plazo.

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Custodia de valores.

Fondo de pensiones.

Asesoramiento ya sea contable, financiera o legal.

Créditos de vivienda.

6.9 La Banca Privada

El Sistema Financiero Nacional, establecido mediante su Ley Orgánica No.1644,

promulgado el 26 de setiembre de 1953, así como la Ley Orgánica del Banco

Central de Costa Rica, No.1552 del 23 de abril de 1953 y sus reformas

posteriores fijan la constitución, naturaleza, operaciones y disposiciones que

rigen la actividad bancaria en nuestro país. Estas leyes fueron creadas para darle

el debido ordenamiento operativo a las actividades bancarias y creó los bancos

privados. En esta época, solamente existía el Banco Lyon. Sus funciones estaban

limita das por el Decreto de Nacionalización Bancaria (1948) ya que no podía

captar del público ahorros "a la vista” y la principal fuente de recursos lo

constituían los depósitos a plazo, denominados certificado, de inversión.

En los primeros meses de la Administración Carazo (1978-1982) se suscitó un

amplio debate en torno al Sistema Bancario Nacional. Se desarrolló una campaña

tendiente a demostrar que la banca nacionalizada estaba expuesta a que

privaran más los criterios políticos que económicos y que estas instituciones eran

incapaces de responder a las necesidades del país. Se volvió a mencionar la

posibilidad de terminar con el monopolio de los depósitos que tenía el Estado,

con el propósito de permitir la competencia de la banca privada.

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Durante la administración Carazo se dieron algunas medidas que, si bien no

implicaban un rompimiento del monopolio de los depósitos a la vista, sí

constituían un paso hacia la decisión de dejarlas al libre juego de las fuerzas

económicas del mercado. Estas tesis fueron sustentadas por el Ministro de

Hacienda y de la Junta Directiva del Banco Central.

La reforma a la Ley de la Moneda aprobada el 19 de agosto de 1984 permitió un

mayor ámbito de acción a la banca privada, le permitió el acceso a programas

crediticios del Banco Central en los mismos términos que participan los bancos

estatales. Bajo estas condiciones en el lapso de 30 años, se constituyeron cinco

bancos privados, los cuales se indican a continuación:

Banco Lyon, SA: 14 de abril de 1947. Bank of America, SA (actualmente BAC

San José): 19 de septiembre de 1968.

Banco de la Construcción, SA: 8 de septiembre de 1974.

Banco de Santander, SA (posteriormente Banco Fincomer, SA): 6 de diciembre

de 1977.

Banco del Comercio, SA: 5 de febrero de 1979.

En la década de los años ochentas se dio un gran auge en la creación de bancos

privados. En año 1981, el Banco Central autorizó a dichas entidades captar

recursos por medio de Certificados de Depósito.

En ese mismo año inician operaciones el Banco Banex y el Banco Internacional

de Exportaciones, SA (BIESA). Este último se declaró en quiebra a finales de la

década de los ochenta.

En 1982 se crearon tres nuevas entidades bancarias principales que fueron el

Banco Cooperativo Costarricense, RL, el Banco Interfin , SA y el Banco Weeden

Internacional , SA, declarado el último en quiebra en 1989.

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Abren sus puertas en 1984 el Banco BCT , SA y el Banco de Fomento Agrícola,

SA. Al año siguiente entran en operaciones tres bancos más: el Banco de la

Industria , SA, el Banco Metropolitano , SA y el Banco Cooperativo de Alajuela ,

RL .

En 1986 se establecieron el Banco Continental y el Banco Cofisa, SA. En 1987,

se crearon el Banco Mercantil de Costa Rica, el Banco Internacional de Costa

Rica y el Banco Germano-c centroamericano en el 2000 se encuentra en

quiebra.

6.10 Reformas Bancarias Durante Los Años Noventas

El 27 de abril de 1994 dicha comisión rinde ante la Asamblea Legislativa el

denominado

"Informe Afirmativo de Mayoría" (expediente No.11639); cuyo contenido puede

dividirse en dos partes: Una primera parte, en la cual se señalan los principales

problemas que afectan al Sistema Financiero Costarricense, a saber:

Altos márgenes de intermediación financiera, tanto en la banca estatal c omo

privada, que repercuten sobre el nivel de inversión, de empleo y el crecimiento

económico.

Existencia de una inadecuada regulación y especialmente supervisión .

Un sistema de pagos y de compensación ineficiente y lento.

En el caso de los bancos estatales, se refleja una situación de cartera morosa,

activos de baja rentabilidad, y un sistema de subsidios poco transparente donde

los objetivos no son totalmente claros. Destaca, además, con relevancia, el

entrabamiento legal y administrativo en que se desempeñan estas instituciones.

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La segunda parte, propone la realización de una serie de reformas a la Ley

Orgánica del Banco Central, así como reformas parciales a otras leyes tales

como la Ley de la Moneda, Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y otras

leyes financieras conexas ; esto con el objeto no sólo de dar una pronta

solución a los problemas anteriormente descritos, sino también, lograr la reforma

del Sistema Financiero, convirtiéndolo en uno más eficiente y competitivo a la par

de los sistemas financieros internacionales operantes hoy en día.

El 26 de octubre de 1992, mediante moción aprobada por el plenario legislativo,

se crea la "Comisión Especial Mixta", con el propósito de analizar antecedentes,

armonizar criterios y formular proyectos para una nueva legislación sobre el

Sistema Financiero, incluidos los bancos privados y demás órganos financieros.

Dentro de este contexto, el trabajo desarrollado por la "Comisión Especial Mixta"

no se limita solamente al análisis de los problemas y propuesta de las reformas

legales fundamentales que permitan resolverlos. Además, procura generar un

entorno regulatorio en el cual el Sistema Financiero logre la eficiencia necesaria

para reducir el costo del crédito sin eliminar logros y beneficios alcanzados por el

sistema bancario, especialmente el estatal, en materia de cobertura de servicios

y acceso al crédito.

Lo anterior significa, que la reforma financiera debe propiciar que el sistema

financiero opere dentro de un ambiente macroeconómico estable, con criterios de

eficiencia y donde exista una adecuada supervisión.

De conformidad con estospropósitos, las reformas financieras deben, al menos,

alcanzar los siguientes objetivos:

Lograr una eficiente movilización de ahorro financiero y estimular un alto grado

de intermediación financiera, la cual pueda realizarse en condiciones óptimas de

plazo, liquidez, tasa de interés y riesgo, para lo cual se requiere de una gama

importante de instrumentos e instituciones financieras.

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Propiciar el establecimiento y funcionamiento ágil del sistema de pagos de la

economía.

Facilitar la operación de una variedad importante de entidades financieras, que

permitan eliminar las diferencias entre los costos y beneficios sociales y

privados. Además, los sistemas financieros y bancarios deben propiciar la

eliminación de distorsiones en las tasas de interés, en las asimetrías de los

mercados y sus agentes, y la falta de mercado de riesgos y garantías.

Por el lado externo de la economía, el régimen jurídico cambiario vigente se ha

quedado atrás respecto de los cambios en la concepción y conducción moderna

de la política monetaria, así como de las transformaciones en los mercados

internacionales de bienes y servicios financieros, caracterizados por su apertura

y globalización. La modificación propuesta al régimen cambiario incorpora la

práctica y la reciente jurisprudencia en materia de operaciones internacionales.

Procurar una modificación en el entorno regulatorio de los organismos

financieros estatales, de tal forma que puedan actuar en un ambiente

competitivo, pero con mecanismos y disposiciones legales y reglamentarias

apropiadas para enfrentar el cambio y lograr la eficiencia.

El 3 de noviembre de 1995, se aprobó la nueva Ley Orgánica del Banco Central

No. 7558, mediante la cual se crea la Superintendencia General de Entidades

Financieras en lugar de la antigua Auditoría General de Entidades Financieras

con el objetivo de darle mayor presencia reguladora e institucional al órgano de

control del Sistema Bancario Nacional.

Mediante el artículo 162 de esta ley se reformaron los artículos de la Ley

Orgánica del Sistema Bancario Nacional, No. 1644 del 26 de setiembre de 1953

y sus reformas .De acuerdo con los principales puntos ahí regulados:

Se permite el acceso de los bancos privados al redescuento con el Banco

Central, modificándose el artículo 58 de dicha ley.

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Se permite el acceso de los bancos privados a los depósitos en cuenta

corriente, por modificación del artículo 59.

Se permite a los bancos privados recibir depósitos y otras captaciones en

moneda nacional o extranjera, por modificación del artículo 60.

Según las disposiciones transitorias, los bancos privados entrarán a operar con

divisas a partir de la publicación de las reformas a la ley en La Gaceta y podrán

trabajar con cuentas corrientes a partir del mes de setiembre de 1996.

7 EL SISTEMA FINANCIERO COSTARRICENSE

(Escoto Leiva) El sistema financiero como un conjunto de instituciones que actúan

y se interrelacionan bajo marco jurídico, normativo, político y social en común.

Su objetivo es movilizar y canalizar los ahorros de las empresas públicas y

privadas que tienen en exceso hacia la inversión, con el fin de cubrir las

necesidades de las empresas públicas y privadas. O sea que une a empresas con

exceso de liquidez con aquellas que son deficitarias, y que necesitan activos

líquidos.

7.1 Función del Sistema Financiero

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El Sistema Financiero tiene como función la creación, el intercambio, la

transferencia y la distribución de activos y pasivos financieros. Esto se lleva a cabo

por medio de la producción y el suministro de una gama de servicios financieros,

con una tecnología determinada por medio de la cual se negocian y transan, en

una red de mercados donde opera una serie de instituciones y empresas

especializadas, las cuales mantienen contacto con las unidades superavitarias

(ahorrantes) y deficitarias (inversionistas). El Sistema Financiero se dedica no a la

producción de bienes sino a la producción de servicios, llamados servicios

financieros.

7.2 Servicios del Sistema Financiero

El sistema financiero presta los siguientes cuatro servicios primordiales: Provee

medios de pago de aceptación general. El sistema financiero crea y distribuye

activos y pasivos financieros, los cuales son utilizados por los miembros de la

economía para realizar sus transacciones. Al hablar de medios de pago

generalmente aceptados, se hace referencia al proceso de monetización de la

economía, conocido también con el nombre de profundización monetaria. Este

servicio es de suma importancia para la economía puesto que permite abandonar

el sistema de trueque como medio de intercambio.

Suministra servicios de intermediación financiera. El objetivo del intermediario

financiero es ayudar a resolver los problemas de adecuación de plazos, con lo cual

brinda la oportunidad a los ahorrantes e inversionistas de colocar sus recursos al

plazo que mejor les convenga.

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Entre las unidades económicas, canalizando los recursos del ahorro hacia la

inversión. Si no se contará con la existencia del Sistema Financiero, las unidades

económicas estarían condenadas al autofinanciamiento, lo cual conduciría a una

asignación deficiente de los factores de la producción, se desperdiciarían oportuni-

dades de inversión, se reducirían las posibilidades de crecimiento económico y se

desfavorecería la especialización

7.3 El Papel Del Banco Central En La Economía Moderna

En casi todo el mundo los bancos centrales que regulan la política monetaria se

han convertido en prestamistas de última instancia para el sistema financiero,

dejando un Banco Central como conductor de las políticas macroeconómicas de

un país en las siguientes vertientes: políticas monetarias y de tesorería, política

cambiaria y la apertura de la cuenta de capitales.

En una economía de libre mercado, como la actual, la capacidad del sistema

financiero para desempeñar en forma adecuada su función de captar ahorros y

posteriormente transferirlos de manera eficiente a los inversionistas privados,

depende de un modo fundamental del eficaz control del dinero y el crédito. La

economía de libre mercado podrá funcionar en un futuro en la medida en que los

trastornos monetarios no provoquen una fluctuación abrupta en los precios de los

bienes y servicios y así se mantiene la confianza del público en la solvencia de los

bancos.

Para resguardar y fortalecer la viabilidad del sistema financiero hay que tomar

medidas para asegurar que el crédito de los bancos se les otorgue únicamente a

deudores seguros, y así no correr riesgos que podrían perjudicar sus solvencia y

su capacidad de generar ganancias.

7.3.1 Sistema Financiero En Costa Rica

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El sistema financiero está compuesto por todas las entidades que realizan

actividades de intermediación financiera dentro del territorio de Costa Rica, o bien

que hayan sido autorizadas por el Banco Central a participar en el mercado

cambiario. A continuación se van analizar someramente los entes que participan

en este sistema financiero:

7.3.2 Banco Central de Costa Rica

Dentro del sistema financiero costarricense es importante mencionar al Banco

Central de Costa Rica, como ya se ha explicado la Ley No. 7558 Ley Orgánica del

Banco Central le otorga la emisión de la moneda, y podrá efectuar operaciones de

crédito, descritas anteriormente y es de importancia volver a enumerar:

El redescuento a las entidades financieras sujetas a las SUGEF.

Conceder préstamos de emergencia a las entidades financieras sujetas a

la SUGEF.

Comprar, vender y conservar como inversión, con el carácter de

operaciones de mercado abierto, títulos y valores mobiliarios de primera

clase, de absoluta seguridad y liquidez y de transacción normal y corriente

en el mercado.

Comprar letras del tesoro, emitidas de acuerdo con la ley, siempre que

estas no se compren para pagar otras letras del tesoro en poder del

BCCR.

Ejecutar las operaciones que, como Banco Central o como agente del

Estado, le corresponda efectuar con instituciones bancarias y monetarias

de carácter internacional, de conformidad con los convenios

internacionales suscritos y ratificados por al República.-

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Comprar y vender valores en los mercados bancarios y bursátiles,

mediante la figura de reporto u otras similares, utilizando para ello valores

emitidos por el propio BCCR o por el Gobierno que estén en circulación y

que provengan del mercado secundario.

Es importante también mencionar los instrumentos que utiliza el BCCR para la

aplicación de la política monetaria, lo que resumimos a continuación:

INSTRUMENTOS PARA LA APLICACIÓN DE LA POLÍTICA MONETARIA

7.3.3 Instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional

Las instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional se encuentran las

siguientes:

Bancos del Estado

Banco Privados, Cooperativos y Solidaristas

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Bancos creados por leyes especiales

Caja de Ahorro y Crédito de la ANDE

Empresas Financieras no Bancarias

Organizaciones Cooperativas de Ahorro y Crédito

Entidades autorizadas del Sistema Financiero Nacional para la

Vivienda

Todas ellas descritas sus origines, funciones y otros aspectos en el transcurso de

esta unidad didáctica.

7.3.4 Entes Que Participan En El Mercado Bursátil

Otros entes que participan en el mercado financiero fuera de los anteriormente

apuntados son:

OTRAS ENTIDADES DEL MERCADO FINANCIERO

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Anteriormente se indicó, la Ley de Protección al Trabajador obliga a que cada

trabajador tenga un ahorro de un 5.75% de la planilla nacional, se estima que esto

va a significar en 15 años un 25% del Producto Interno Bruto. Esta fuente de

ahorro interno repercutirá sobre el mercado financiero nacional, y de acuerdo con

la Ley el sector vivienda será muy beneficiado, ya que la ley establece la

obligación de que las Operadoras de Pensiones inviertan en ese sector.

SISTEMA FINANCIERO DE COSTA RICA

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8 RESERVA FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS

8.1 Reseña Histórica

En 1791 se constituyó el primer banco en Estados Unidos de Norte América, fue

una corporación privada dirigida por veinticinco directores, tendría una duración de

veinte años. sería depositario del gobierno federal; recibiría fondos del gobierno

federal y los transferiría a os beneficiarios que se designaran, emitiría depósitos a

la vista así como notas bancarias. Este primer Banco de los Estados Unidos

asumió muchas de las funciones de un banco central. Cuando este banco decidía

prestar más dinero al sector privado, las reservas de los bancos estatales crecían.

Cuando reducía los préstamos, estas reservas decrecían. A pesar de que este

banco era rentable, la tasa de retorno para sus inversionistas era en promedio del

8% anual, cuando su permiso legal debía renovarse en 1811, éste no fue

concedido. Una de las razones por las cuales el Congreso rehusó renovar el

permiso legal, fue que en sus veinte años la propiedad de una parte de las

acciones del banco habían pasado a manos de extranjeros.

El cierre de este banco fue la época menos afortuna en la guerra de 1812 en las

finanzas del tesoro se encontraban en malas condiciones, esto produjo un gran

incremento en la banca local no regulada, y al faltar un banco central un gran

incremento en el volumen de emisiones de billetes de los estados.

En 1816 el gobierno federal concedió un permiso legal de veinte años al Segundo

Banco de Estados Unidos, este suministraría servicios bancarios comerciales a la

economía así como servicios de banca central al sistema bancario. Este fue

cerrado en 1936, trajo consigo cambios en el escenario de la banca en los EE.UU,

la inflación se incrementó hasta 1843 se registró una depresión.

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Entre 1836 y el establecimiento del sistema bancario nacional en 1863, existieron

dos tipos de bancos en los Estados Unidos, los bancos privados constituidos como

corporaciones y en segundo lugar los bancos constituidos legalmente como

corporaciones de los gobiernos estatales. Durante el periodo comprendido entre

1836 y 1863 se experimento con el sistema de “banca libre”, lo cual implicaba que

se permitía la libre entrada al sector bancario (sin autorización legal), esto unido a

la guerra civil, los del sur tuvieron dificultades para obtener préstamos de naciones

extranjeras, financió su lucha en gran parte mediante la emisión de papel moneda

de la Confederación, como resultado hubo hiperinflación y el bloqueo del norte

redujo en gran pare el valor de los derechos y aranceles de importación como una

fuente de ingresos por concepto de impuestos.

En 1864 se aprueba el National Banking Act hizo que el gobierno federal regresara

a la actividad bancaria. En 1907 ocurrió un severo pánico bancario, que es

importante describir, en la ciudad de New York, un pequeño número de bancos

relativamente grandes se encontraban al borde la quiebra, insolventes, sus

pasivos casi superaban los activos. Como resultado de esto el Congreso conformó

la llamada National Monetary Comisión, cuya función principal era sugerir las

reformas necesarias para el establecimiento de un banco central.

El 23 de diciembre de 1913 se produjo la histórica legislación que creaba el

sistema de banca. La Reserva Federal (Fed), desde este momento, debía ser un

especie de cooperativa entre empresas, consumidores, banqueros y el gobierno

federal. La Fed confiere las funciones de banco central a doce bancos de la

Reserva, que junto con la Consejo de Gobernadores (Board of Governors),

comparten la responsabilidad de la política de resdescuento.

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Durante los últimos años la Fed ha sido objeto de muchas críticas; se le ha

responsabilizado de la Gran Depresión (1929), por las recesiones subsiguientes y

por los cuellos de botella crediticios. Su independencia del gobierno central se ha

puesto en tela de juicio, algunos consideran que es independiente de la política y

otros piensan es demasiados independiente. Desde 1975 la Fed ha tenido que

presentar informes al Congreso cada seis meses para señalar sus objetivos.

Algunos críticos han sugerido que la Fed se fusione con el Tesoro para facilitar las

políticas de estabilización.

Funciones de la Reserva Federal

El sistema de la reserva federal es el Banco Central en los Estados Unidos y su función principal es la política monetaria. La Fed tiene la responsabilidad de controlar (1) la oferta monetaria y (2) el suministro de fondos para préstamos (la oferta de crédito) a empresas, familias y gobiernos.

La Fed administra la oferta monetaria a través de:

Operaciones de mercado abierto en las cuales la Fed compra y vende a las instituciones financieras o al público, títulos valores del Gobierno de corto plazo en un mercado secundario.

Cambios en la tasa de descuento, que es la tasa de interés que la Fed carga a las instituciones financieras que le solicitan préstamos.

La modificación de la proporción de reservas requeridas o encaje legal (dentro de los límites especificados por el Congreso), que es la fracción de depósitos totales que deben mantener las instituciones financieras para satisfacer requerimientos de reservas con sus bancos del distrito de la reserva federal. Las instituciones financieras pueden utilizar solamente efectivo en bóveda o sus depósitos en la reserva federal para cumplir con los requerimientos de reservas legales.

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Es importante hacer un comentario de este tercer punto porque es un medio

potencialmente poderoso, la Fed ha decidido regular la oferta monetaria

principalmente a través de operaciones de mercado abierto y, en menor grado,

estimulado o desestimulando a las instituciones financieras para que tomen

préstamos del Fed. En resumen el Fed administra la oferta monetaria

principalmente mediante operaciones de mercado abierto y, hasta cierto punto, a

través de cambios en la tasa de descuento.

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8.1.1 Operación del Sistema de la Reserva Federal

En el esquema 20 se expresa las instituciones que participan en el sistema de la

Reserva Federal y son las siguientes:

INSTITUCIONES QUE PARTICIPAN DEL SISTEMA DE LA RESERVA FEDERAL

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9 BANCA CENTRAL EN LA COMUNIDAD ECONÓMICA

EUROPEA

9.1 Reseña Histórica

Para analizar la Banca Central Europea es conveniente referirse al Bundesbank y

el naciente Banco Central Europeo.

Es importante describir un poco la historia del Bundesbakn, después de la

Segunda Guerra Mundial el Banik Deutsche Lander, su precursor, establecido

desde antes de que existiera la República Federal Alemana, con una estructura

más o menos similar al del sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Sus funciones principales consistieron en fijar una nueva moneda, en ese

momento después de la Segunda Guerra Mundial, la economía alemana estaba

viviendo una hiperinflación, con ello podría también asegurar que con la nueva

moneda se conseguiría restablecer la confianza del público en general. Las

autoridades militares occidentales le otorgaron a este banco un alto grado de

independencia legal, que más tarde en la ley de 1957 fueron trasladados al

Deutsche Bundesbank.

Proteger el valor de la moneda es la principal misión del Bundesbakn.

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El “Tratado de la Unión Europea” fue firmado en Maastricht el 7 de febrero de

1992 por los Jefes de Estado y de Gobierno de los miembros de la Comunidad

Económica Europea en su artículo 3, los países miembros deben coordinar en

forma estrecha sus políticas económicas y conducir a una sola política monetaria y

cambiaria orientada primordialmente al objetivo de estabilidad de precios. Además

se les exige a los países miembros ejercer una disciplina monetaria en el campo

derivado de las finanzas públicas y tratar de lograr un equilibrio externo. En sus

actividades los países miembros y la Comunidad deben observar el principio de

una economía de libre mercado con competitividad no restringida, se liberan los

movimiento de capital con relación a los países no comunitarios.

La política fiscal de los países comunitarios será una responsabilidad de la

Comunidad, puesto que la política monetaria por si sola no puede garantizar la

estabilidad económica a largo plazo. En este contexto debe observarse la

prohibición del financiamiento monetario a los déficit fiscales de los países

comunitarios.

A continuación vamos hacer un repaso histórico sobre las etapas del desarrollo de

la unión monetaria en la Comunidad Europea, a mediados de 1990 se inicia la

primera etapa de la Unión Monetaria Europea (UME), se inicia el planeamiento

para logístico y administrativo del proyecto.

En 1994 se establece el Instituto Monetario Europeo (IME) sus tareas serán

semejantes a las de la Comisión de Gobernadores de Bancos Centrales.

Constituye en particular el establecimiento del proceso de la coordinación de la

política monetaria entre los Bancos Centrales de los países miembros, la

preparación de los instrumentos y procedimientos requeridos para la vigilancia del

Sistema Monetario Europeo la facilitación de la moneda única europea ECU (inicia

en enero de 1996) y el control de su desarrollo.

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El (IME) tendrá sus propios recursos, suficientes para cubrir sus gastos, provienen

de contribuciones de los bancos centrales nacionales de los países comunitarios

de acuerdo con la guía establecida para sus suscripciones al capital del Banco

Central Europeo. Al fundarse esté ultimo que inicio operaciones en 1999 se liquidó

el (IME ).

Como se ha indicado anteriormente un sistema financiero tiene como función la

creación, el intercambio, la transferencia y la distribución de activos y pasivos

financieros, eso es lo que ha pretendido el continente europeo desde la década de

los noventa, el Tratado de Maastricht indica claramente los preceptos monetarios y

financieros en que se basa la Unión Económica y Monetaria (UEM). que se inició

el 1 de enero de 1999 han adoptado una moneda única denominada “euro”. A

continuación se exponen algunos temas de interés, especialmente el cómo deben

prepararse los bancos, para su paso a esos estadios de integración. La

información aquí suministrada fue obtenida de la oficina de la Comunidad

Económica Europea en Costa Rica.

9.2 ¿Cómo deben prepararse los bancos para el paso al euro?

Antes de la adopción de la moneda única europea el 1 de enero de 1999, los

bancos deben estar preparados para gestionar las transacciones de las empresas

en euros. Los mercados interbancarios, los mercados de capitales y los mercados

de divisas operarán en euros a partir de esa fecha. Las transacciones de clientes

particulares comenzarán a realizarse en la nueva divisa europea cuando se

introduzcan las monedas y los billetes en euros el 1 de enero del 2002.

Para los clientes que inviertan en el mercado de valores de renta fija y puedan

recibir sus réditos en euros a partir de enero de 1999, sería más conveniente abrir

una cuenta corriente en esta moneda. Una vez que aclaren esta cuestión con su

banco, podrán pasar sus cuentas a euros.

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Otro cometido importante de los bancos es el de informar a sus clientes sobre la

Unión Económica y Monetaria y el euro. Deben prepararse para responder a

preguntas relativas a las posibilidades de cambio entre el euro y la moneda

nacional, los efectos sobre los ahorros, las acciones, las participaciones en fondos

de inversión, los préstamos del Estado, los certificados de ahorro, etc.

¿Cómo se determinará el tipo de cambio entre el euro y la moneda de un

Estado miembro participante?

Los tipos de cambio entre las monedas nacionales y el euro serán establecidos

por el Consejo Europeo (compuesto por los Jefes de Estado y de Gobierno) el 1

de enero de 1999. Aunque el Tratado de Maastricht señala esta fecha, aún no se

ha determinado exactamente cómo se determinarán los nuevos tipos de cambio. A

continuación se refieren algunas de las opciones que podrían elegirse:

El tipo del mercado en la víspera del día en que se fije el tipo

El valor promedio del tipo del mercado de los últimos 6 o 12 meses

El tipo de cambio central del sistema monetario actual

La decisión se adoptará de forma que se garantice una estabilidad de

los mercados óptima.

9.2.1 ¿Cómo afectará el paso al euro al saldo activo de mis cuentas

bancarias?

 Hasta el 31 de diciembre del 2001, los saldos de sus cuentas se expresarán en la

respectiva moneda nacional. Con la puesta en circulación de los billetes y las

monedas del euro el 1 de enero del 2002, todos los saldos se convertirán

automáticamente a la nueva divisa en los países que participen en la Unión

Monetaria. No Obstante, los países participantes pueden optar por pasar sus

activos a euros durante el período de transición, entre los años 1999 y 2002.

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9.2.2 ¿Cómo afectará el paso al euro a los créditos que se han contraído

hasta la fecha?

La introducción del euro no tendrá ninguna repercusión sobre el mantenimiento de

sus préstamos hipotecarios y otros contratos.

La conversión al euro tampoco dará lugar a la modificación de las condiciones de

los documento legalizados ni dará derecho a las partes a rescindir unilateralmente

un contrato.

Los créditos que no se hayan amortizado durante la fase de transición de 1999 al

2002, seguirán tramitándose en moneda nacional. Si lo desean, y de conformidad

con la otra parte contratante, pueden pasarse al euro en esta fase. En ese caso, la

operación se llevaría a cabo de acuerdo con le factor de conversión establecido en

1999. En cuanto a la celebración de nuevos contratos, tendrán la posibilidad

desde su inicio de estipular expresamente modificaciones que entrarán en vigor

tras la introducción del euro.

9.2.3 ¿Afectará la introducción del euro los préstamos hipotecarios?

La introducción del euro no tendrá ninguna repercusión sobre el mantenimiento de

los préstamos hipotecarios y otros contrato. La conversión al euro tampoco dará

lugar a la modificación de las condiciones de los documentos legalizados ni dará

derecho a las partes a rescindir unilateralmente un contrato.

Las hipotecas cuyo vencimiento sea posterior al año 2001 se convertirán

automáticamente en euros al término del período de transición, el 1 de enero del

2002. A partir de esta fecha, la amortización y el servicio de la deuda del capital

restante se efectuarán en euros.

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Salvo que se haya negociado otras condiciones con la otra parte contratante,

todas las obligaciones contractuales seguirán cumpliéndose en moneda nacional

durante la fase de transición al euro de 1999 al 2002. En este período, podrá

cambiar sus hipotecas al euro si así lo desea y de conformidad con la otra parte.

Esta operación se llevaría a cabo de acuerdo con las paridades establecidas en

1999.

En cuanto a la celebración de nuevos contratos, podrá estipular expresamente

modificaciones que entrarán en vigor con la introducción del euro.

9.2.4 ¿Cómo pueden prepararse las pequeñas y medianas empresas para

el paso al euro?

A fin de prepararse para la transición al euro, las pequeñas y medianas empresas

(PYME) tendrán que adaptar su contabilidad, sus precios y sus estructuras de

marketing al euro. Para simplificar la transición, muchas de estas pequeñas

empresas podrán utilizar los programas de "transición al euro" normalizados que

hayan desarrollado las grandes empresas. Se espera que éstas efectúen la

transición al euro antes que la mayoría de las PYME. La Comisión Europea

ayudará a las PYME mediante el asesoramiento y la documentación, así como los

estudios de caso, los folletos informativos, las listas de control, etc., que se

distribuirán ampliamente. Se prevé que gran parte de las PYME retrasen su paso

al euro hasta el final del período de transición (a principios del 2002) ya que

operan principalmente en mercados nacionales. La mayoría de sus clientes y

contactos seguirán utilizando las monedas nacionales durante este período. No

obstante, todas la PYME deberán prepararse para el cambio antes de esta fecha.

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Hasta el 31 de diciembre del 2001, los saldos de sus cuentas se expresarán en la

respectiva moneda nacional. Con la puesta en circulación de los billetes y las

monedas del euro el 1 de enero del 2002, todos los saldos se convertirán

automáticamente a la nueva divisa en los países que participen en la Unión

Monetaria. No obstante, usted puede optar por pasar sus activos a euros durante

el período de transición, entre los años 1999 y 2002.

9.2.5 ¿Qué efecto tiene la Unión Económica y Monetaria sobre los bancos

y el sector bancario

El euro dará lugar a cambios fundamentales en el sector bancario en toda la Unión

Europea. Todos los bancos tendrán que preparar para el paso al euro a su

personal, sus sistemas informáticos y sus clientes. Los bancos importantes con

una orientación internacional se enfrentan a un doble desafío : por un lado, la

posibilidad de acceder con más facilidad a nuevos mercados (gracias a la

utilización de una moneda común) y, por otro, una mayor competencia en sus

mercados nacionales. Los bancos de países pequeños se enfrentarán a una

competencia creciente por parte de los bancos de países más grandes.

Igualmente, podrán ofrecer servicios transfronterizos con más facilidad.

Los bancos internacionales tendrán que preparar la mayoría de sus actividades

para operar en euros desde el 1 de enero de 1999.

Es probable que los bancos nacionales de los Estados miembros sigan utilizando

la monedas del país durante gran parte del período de transición (1999-2002). No

obstante, también tendrán que operar en euros en sus operaciones interbancarias

y de gestión de liquidez.

Los bancos orientados al mercado nacional, tanto grandes como pequeños, se

enfrentarán a una competencia mayor.

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Los bancos que, tradicionalmente, dedicaban una proporción significativa de su

actividad al cambio de divisas perderán esta fuente de ingresos.

El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) efectuará sus operaciones de

política monetaria en euros. Por lo tanto, todos los bancos de la Unión Europea,

tanto si participan en la zona euro como si no, se verán obligados a ofrecer

operaciones en euros.

9.2.6 ¿Qué papel desempeñará el Parlamento Europeo en la Unión

Económica y Monetaria?

El Parlamento Europeo mantiene estrechos vínculos con la Unión Económica y

Monetaria (UEM). Participa en la legislación relativa a la UEM, ya sea a título

consultivo o en el marco del procedimiento de codecisión con el Consejo. Además,

debe ser consultado antes de que los Gobiernos de los Estados miembros

designen al Presidente del Banco Europeo Central (BCE) y a los demás miembros

de su consejo de administración. El Parlamento también puede solicitar a los

miembros de los órganos encargados de la toma de decisiones en el BCE que

expliquen su política monetaria. Asimismo, desempeña un papel fundamental en la

familiarización de los ciudadanos con la moneda única.

9.2.7 ¿Qué grado de independencia tendrá el Banco Central Europeo

(BCE)?

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El Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales gozarán de

total independencia respecto a las instituciones políticas y privadas de los Estados

miembros de la Unión Europea. Este principio quedó establecido en el Tratado de

Maastricht y ha sido confirmado por otras disposiciones legales y reglamentarias.

La independencia de los miembros de los órganos decisorios del BCE (Consejo de

gobierno y Comité ejecutivo) estará garantizada por la elección de un período de

permanencia en el cargo prolongado y no renovable. Además, todos los miembros

designados serán personas de reconocido prestigio y experiencia profesional en

cuestiones monetarias y bancarias.

9.2.8 ¿Qué preceptos monetarios y financieros deberán seguir los

Estados participantes?

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El Tratado de Maastricht indica claramente los preceptos monetarios y financieros

en que se basa la Unión Económica y Monetaria (UEM). El principal objetivo de la

política monetaria es mantener la estabilidad de los precios. La política monetaria

servirá de base para las políticas económicas generales de la Comunidad. La

gestión de la política monetaria debe efectuarse de acuerdo con los principios de

una economía de mercado abierta y de libre competencia. En cuanto a la política

fiscal, un requisito importante para los países participantes en la zona euro

consiste en su capacidad para mantener una hacienda pública sostenible, según

se define en el Tratado de Maastricht. Además, se ha propuesto un "Pacto de

Estabilidad" para garantizar una convergencia presupuestaria duradera de los

participantes en la UEM. Todos los Estados miembros reconocen la necesidad de

lograr una política fiscal sana para asegurar un funcionamiento adecuado de la

UEM. Los países participantes en la zona euro adoptarán programas a medio

plazo destinados a alcanzar una situación presupuestaria cercana al equilibrio o

superavitaria ; un déficit excesivo, si no se corrige a tiempo, puede dar lugar a la

imposición de sanciones financieras. Asimismo, los Estados que no hayan

adoptado el euro presentarán programas de convergencia, pero no serán

sancionados. Aparte de estas directrices generales, los países que adopten el

euro deberán respetar, al igual que todos los Estados miembros, el marco general

de coordinación de las políticas económicas y los procedimientos establecidos en

el Tratado (directrices económicas generales, déficit excesivo, supervisión

multilateral).

10 INDUSTRIA DEL AHORRO

(BAC-CREDOMATIC, 2008) El ahorro es uno de los mejores hábitos en que se

debiera educar a todas las personas. Dicho ahorro es la diferencia entre la renta

(ingreso) y el consumo efectuado por una persona, una familia, una empresa o un

país.

Ahorro = Ingreso disponible – Consumo

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El ingreso de una persona, de una familia o de una empresa, e incluso del Estado,

es la cantidad de dinero que ésta recibe por realizar una actividad determinada

remunerable (negocio, trabajo, venta de productos, etc.). El ingreso disponible es

la cantidad de dinero que a una persona le queda de su ingreso, luego de haber

pagado las deducciones de ley (impuestos, seguro social, entre otras).

El consumo, por su parte, es la cantidad de dinero que se gasta en comprar

bienes y servicios para consumo o en pagar obligaciones que se deben cumplir,

tales como alquiler o cuentas del supermercado. Es decir, son, en general, todos

los gastos que se hacen en un período determinado.

Hay ahorro si los ingresos disponibles son mayores a los gastos y se presenta

un superávit de dinero. Si los gastos fueran mayores a los ingresos, se presentaría

un déficit.

La captación de los ahorros es del interés de las instituciones financieras y se ha

convertido en una industria a nivel mundial, organizada, regulada y brindada por

instituciones financieras diversas.

10.1 Cooperativas de Ahorro y Crédito

Por cooperativa de ahorro y crédito se entiende una institución financiera

cooperativa, propiedad de sus miembros, quienes la controlan y disfrutan de sus

servicios. Las cooperativas de ahorro y crédito sirven a grupos que comparten un

vínculo común, por ejemplo, todos los asociados tienen el mismo empleador, el

mismo vecindario o la misma iglesia.

Las cooperativas de ahorro y crédito también son entidades sin fines de lucro y

existen para ofrecer un lugar seguro y conveniente a sus asociados para depositar

ahorros y acceder a préstamos y otros servicios financieros a tasas razonables.

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En las cooperativas de ahorro y crédito, los asociados son los dueños. Los

beneficios de afiliación incluyen mejores tasas de interés sobre depósitos y

préstamos y un mejor servicio.

A pesar de sus diversos tamaños o grupos de afiliación, todas las cooperativas de

ahorro y crédito se distinguen de las instituciones financieras con fines de lucro.

Las cooperativas de ahorro y crédito existen para servir a sus asociados.

Los bancos y otras instituciones financieras tienen como objetivo generar riqueza

para sus accionistas. Las cooperativas de ahorro y crédito son controladas por sus

asociados y son instituciones financieras cooperativas que proporcionan muchos

de los mismos servicios financieros ofrecidos por los bancos: cuentas de ahorro y

cuentas corrientes, cuentas para jóvenes y los de tercera edad, préstamos para

varios propósitos, seguros, servicios convenientes para acceder y enviar fondos, y

más.

De hecho, son organizaciones mutuales, dirigidas completamente por sus

asociados y en beneficio de los mismos.

Mientras las instituciones con fines de lucro deben generar ganancias para sus

accionistas, en una cooperativa de ahorro y crédito, toda ganancia devengada que

excede los costos de operación es devuelta a los asociados en la forma de una

mayor tasa de interés sobre ahorros, una menor tasa de interés sobre préstamos,

u otros servicios nuevos y mejorados

10.1.1 Bancos comerciales del Estado

Los bancos del estado: Banco Nacional, Costa Rica, y Crédito Agrícola de Cartago

10.1.2 Bancos Privados, Cooperativos Y Solidarista

Empresas bancarias con capital propio que ofrecen la custodia de ahorros a tasas

de interés que varían según las ofertas y propósitos de cada institución financiera.

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10.1.3 Empresas Financieras No Bancarias

Las que sin ser bancos, captan recursos que no han sido absorbidos por los

bancos, que ofrecen tasas de interés atractivos a los usuarios, con necesidades

financieras muy particulares. En esta categoría están las Operadoras de

Pensiones, que administran los fondos de quienes cotizan para los diferentes

fondos de pensiones.

10.1.4 Bancos Creados Por Ley Especial y Caja de Ahorro y

Préstamos de la ANDE

Entre ellas están el Banco Popular y Desarrollo Comunal y la Caja de Ahorro y

Préstamos de la Asociación Nacional de Educadores, que captan los aportes en

forma directa del sistema de planillas. Los cuales están definidos por ley, con

usuarios que gozan de cierta exclusividad.

11 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA REGULACIÓN BANCARIA.

La regulación financiera es una forma de normar o supervisar, que somete a las

instituciones financieras a determinados requisitos, restricciones y directrices, con

el objetivo de mantener la integridad del sistema financiero. Esto puede ser

regulado tanto por una institución pública (del Gobierno) como por una no

gubernamental. Al conjunto de normas financieras se le llama normativa

financiera, o también normativa de los mercados financieros.

En Costa Rica el ente regulador de las entidades financieras es el Consejo

Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. (CONASSIF, 2001)

La Misión del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero

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“Promover la excelencia, eficiencia y modernización del Sistema Financiero Nacional de manera que se logre una regulación y supervisión eficaz que converja gradualmente a los estándares internacionales en un plazo máximo de 5 años, y que sea reconocida como una de las mejores a nivel mundial. Para esto se considera importante que bajo principios éticos el CONASSIF asuma un rol proactivo de apoyo en la generación de ideas y la toma de decisiones estratégicas; coordinando con las Superintendencias las relaciones institucionales con organismos nacionales, regionales e internacionales, al mismo tiempo que se establece una comunicación abierta y flexible con las entidades supervisadas."

El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), se crea

mediante artículo 169 de la Ley 7732, Ley Reguladora del Mercado de Valores del

19 de diciembre de 1997, como un órgano colegiado de dirección superior de las

tres Superintendencias del Sistema Financiero: Superintendencia General de

Entidades Financieras (SUGEF), Superintendencia General de Valores

(SUGEVAL) y Superintendencia de Pensiones(SUPEN). En tal sentido, le

corresponde al CONASSIF dictar los lineamientos y políticas relativas al marco

regulatorio. Su creación obedece a la necesidad de fortalecer de manera

coordinada e integral la labor de las superintendencias en la regulación y

supervisión de las entidades que operan en el sistema financiero costarricense.

http://www.conassif.fi.cr/Images/organizacion.gif

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11.1 Superintendencia De Entidades Financieras

(SUGEF) La Superintendencia De Entidades Financieras es el ente supervisor y

fiscalizador de los intermediarios financieros de Costa Rica y de otras personas

físicas y jurídicas  asignadas por ley, que procura mantener la solidez y estabilidad

del sistema financiero en cumplimiento de los requerimientos legales y otros,

propios de su actividad, para lo cual cuenta con personal calificado que trabaja en

equipo, con actitud flexible y comprometido con la búsqueda permanente de la

excelencia y la mejora continua de la eficacia de su Sistema de Gestión de la

Calidad.

Objetivo: Velar por la estabilidad, la solidez y el funcionamiento eficiente del

sistema financiero nacional, con estricto apego a las disposiciones legales y

reglamentarias y de conformidad con las normas, directrices y resoluciones que

dicte la propia institución, todo en salvaguarda del interés de la colectividad

Velar por la estabilidad, la solidez y el funcionamiento eficiente del sistema

financiero nacional.

2. Fiscalizar las operaciones y actividades de las entidades bajo su control.

3. Dictar las normas generales que sean necesarias para el establecimiento de

prácticas bancarias sanas.

4. Establecer categorías de intermediarios financieros en función del tipo, tamaño

y grado de riesgo.

5. Fiscalizar las operaciones de los entes autorizados por el Banco Central de

Costa Rica a participar en el mercado cambiario.

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6. Dictar las normas generales y directrices que estime necesarias para promover

la estabilidad, solvencia y transparencia de las operaciones de las entidades

fiscalizadas.

7. Presentar informes de sus actividades de supervisión y fiscalización al Consejo

Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

8. Cumplir con cualesquiera otras funciones y atributos que le correspondan, de

acuerdo con

11.2 Superintendencia General de Valores

(SUGEVAL) La Superintendencia General de Valores es el ente público

responsable de regular y supervisar el funcionamiento de los mercados de valores

y de sus agentes.

Los principales mandatos que le otorga la ley son velar por la protección de los

inversionistas y por una adecuada gestión del riesgo sistémico. Para ello la

SUGEVAL vela por la formación competitiva de los precios en todos los mercados

de valores, por el suministro oportuno de información, por el establecimiento de

infraestructura, prácticas y procedimientos que minimicen la posibilidad de fraude

y doten al mercado de los medios para hacer frente a crisis de liquidez.

11.3 La Superintendencia de Pensiones

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(http://www.supen.fi.cr/, 2004) La Superintendencia de Pensiones (SUPEN) es la

entidad responsable de la regulación, fiscalización y supervisión de los regímenes

básicos de pensiones y los regímenes complementarios, en este último caso se

incluyen tanto los fondos administrados por las operadoras de pensiones

complementarias (OPC) como los fondos creados por leyes especiales o

convenciones colectivas. Además, la SUPEN debe supervisar lo relacionado con

los fondos de capitalización laboral. La SUPEN es un órgano de máxima

desconcentración y adscrito al Banco Central de Costa Rica. Funciona bajo la

dirección del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero

(CONASSIF), cuerpo colegiado integrado por el Presidente o Gerente del Banco

Central, el Ministro de Trabajo o su representante, cinco miembros elegidos por la

Junta Directiva del Banco Central y se adiciona otro directivo, nombrado por dicha

Junta a partir de una terna propuesta por la Asamblea de Trabajadores del Banco

Popular y de Desarrollo Comunal. El marco jurídico en que se desenvuelve la

Superintendencia de Pensiones está establecido básicamente en las siguientes

leyes:

Ley 7523, Ley del Régimen Privado de Pensiones Complementarias y sus

reformas.

Ley 7732, Ley Reguladora del Mercado de Valores.

Ley 7983, Ley de Protección al Trabajador

12 INFORMACIÓN ASIMÉTRICA Y REGULACIÓN BANCARIA.

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(Mishkin, 2008) Los conceptos de la información asimétrica, de la selección

adversa y del riesgo moral son especialmente útiles para comprender por qué el

gobierno optó por la regulación bancaria que observamos en Estados Unidos y en

otros países. Existen ocho categorías básicas de regulación bancaria: la red de

seguridad del gobierno, las restricciones sobre las tenencias de los activos

bancarios, los requerimientos de capital, la constitución y el examen de la banca,

la evaluación de la administración del riesgo, los requerimientos de revelación, la

protección al consumidor y las restricciones sobre la competencia.

12.1 Red De Seguridad Gubernamental

(Mishkin, 2008) Una red de seguridad del gobierno para los depositantes puede

detener corridas contra los bancos y contra el pánico bancario, y al brindar

protección a los clientes, supera la renuencia de éstos a depositar fondos en el

sistema bancario. Una forma de la red de seguridad son los seguros sobre

depósitos, una garantía como la que ofrece la Federal Deposit Insurance

Corporation (FDIC) en Estados Unidos y en la cual a los depositantes se les paga

hasta un total de $100,000 que hayan depositado en un banco indistintamente de

lo que le suceda a éste. Con depósitos totalmente asegurados, los depositantes

no necesitan acudir al banco para hacer retiros —incluso si están preocupados

acerca de la situación del banco— porque sus depósitos tendrán un valor de 100

centavos por dólar, sin importar lo que le suceda a la institución bancaria. Desde

1930 hasta 1933, los años inmediatamente precedentes a la creación de la FDIC,

el número de fracasos bancarios alcanzó un promedio de más de 2,000 por año.

Después del establecimiento de la FDIC, en 1934, el promedio fue inferior al 15%

por año hasta 1981.

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La FDIC usa dos métodos básicos para lidiar con un banco que ha fracasado. En el

primero, denominado método de liquidación, la FDIC permite al banco quebrar y

liquida los depósitos hasta el límite del seguro de $100,000 (adquiriendo los

fondos de las primas de seguros pagados por los bancos que han comprado el

seguro de la FDIC). Después de que el banco es liquidado, la FDIC se alinea con

otros acreedores del banco y se le paga su participación de los fondos adquiridos

a partir de los activos liquidados. Por lo común, cuando se usa el método de

liquidación, los tenedores de cuentas con depósitos mayores al límite de $100,000

recuperan más de 90 centavos por dólar, aunque el proceso en ocasiones

requiere de varios años para completarse.

En el segundo método, denominado método de compra y de adquisición, la FDIC

reorganiza al banco, generalmente encontrando un socio de fusión interesado y

dispuesto a asumir (o hacerse cargo de) todos los depósitos incumplidos por el

banco de tal manera que ningún depositante pierda un solo centavo. La FDIC

puede ayudar al socio de la fusión otorgándole préstamos subsidiados o comprando

algunos de los préstamos más débiles de los bancos fracasados. El efecto neto del

método de compra y de adquisición es que la FDIC garantiza tocios los depósitos, y

no sólo aquellos inferiores al límite de $100,000. El método de compra y

adquisición era el procedimiento más común de la FDIC para tratar con un banco

fracasado antes de la nueva legislación bancaria de 1991.

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12.2 Restricciones Sobre Las Tenencias De Activos Y Los Requerimientos De Capital Bancario.

Como hemos visto, el riesgo moral asociado con la red de seguridad del gobierno

motiva a los bancos para que asuman grandes riesgos. Las regulaciones

bancarias que restringen las tenencias de activos y los requerimientos de capital

bancario están encaminadas a la minimización de este riesgo moral, que podría

ser muy costoso para los contribuyentes.

Incluso en la ausencia de una red de seguridad del gobierno, los bancos aún

tienen un incentivo para asumir demasiados riesgos. Los activos riesgosos pueden

representar para el banco utilidades más altas cuando generan buenos

rendimientos; pero si no son rentables y, el banco fracasa, los depositantes tienen

que enfrentarse a esta situación. Si los depositantes fueran capaces de vigilar al

banco con facilidad adquiriendo información sobre sus actividades, retirarían de

inmediato sus depósitos cuando el banco estuviera asumiendo demasiados riesgos.

Para prevenir tal pérdida de depósitos, el banco evitaría involucrarse en actividades

riesgosas. Por desgracia, la adquisición de información sobre las actividades de los

bancos para enterarse del grado de riesgo que asumen es una tarea difícil. Así, la

mayoría de los depositantes son incapaces de imponer una disciplina que evite

que los bancos participen en actividades riesgosas. Por consiguiente, incluso antes

del establecimiento del seguro federal sobre depósitos existía un fuerte fundamento

para que la regulación del gobierno redujera la toma de riesgos por parte de los

bancos.

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Las regulaciones bancarias que restringen a los bancos de mantener activos

riesgosos, como las acciones comunes, son un medio directo de hacer que los

bancos eviten demasiados riesgos. Las regulaciones bancarias también

promueven la diversificación, la cual reduce el riesgo limitando la cantidad de

préstamos en categorías particulares o a prestatarios individuales. El

requerimiento de que los bancos tengan un capital bancario suficiente es otra

forma de reducir los incentivos de los bancos para correr riesgos. Cuando un banco

está obligado a mantener una fuerte cantidad de capital contable, tiene más dinero

que perder si fracasa y más probabilidades de perseguir actividades menos

riesgosas.

Los requerimientos de capitales bancarios adoptan dos formas. El primer tipo se

basa en la razón de apalancamiento, el monto de capital dividido entre los activos

totales del banco. Para clasificarse como bien capitalizado, la razón de

apalancamiento de un banco debe exceder de.5%; una razón de apalancamiento

más baja, especialmente por debajo del 3%, desencadena un incremento en las

restricciones reguladoras sobre el banco. Durante la mayor parte de la década de

los ochenta, el capital bancario mínimo en Estados Unidos se establecía

especificando tan sólo una razón mínima de apalancamiento.

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Desde los rescates de Continental Illinois y de las asociaciones de ahorros y de

préstamos, y los reguladores de Estados Unidos se han preocupado más acerca de

las tenencias de activa riesgosos por parte de los bancos y del incremento en las

actividades externas al balance general de los bancos, aquellas que se refieren a

las negociaciones de instrumentos financiero y a la generación de ingresos por

honorarios y que no aparecen en los balances generales de los bancos pero que los

exponen al riesgo. Un acuerdo entre los funcionarios bancarios de las naciones

industrializadas estableció el Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria (que

se reúne bajo los auspicios del Bank for International Settlements, en Basilea,

Suiza). Este comité ha implantado el Acuerdo de Basilea, el cual trata con un

segundo tipo de requerimiento de capital, esto es, requerimientos de capital

basados en el riesgo. El Acuerdo de Basilea requiere que los bancos mantengan

como capital por lo menos el 8% de sus activos ponderados por el riesgo, ha sido

adoptado por más de 100 países, incluyendo Estados Unidos. Los activos y las

actividades externas al balance general se clasificaron en cuatro categorías, cada

una un diferente peso para reflejar el grado de riesgo de crédito. La primera

categoría tiene un peso de cero e incluye aspectos que tienen poco riesgo de

incumplimiento, tales como las reservas y los valores gubernamentales en los

países de la Organización para la Cooperación y el desarrollo Económico (OCDE,

formada por países industrializados). La segunda categoría con un peso del 20% e

incluye los derechos sobre los bancos en los países de la OCDE. La tercera

categoría tiene un peso del 50% e incluye los bonos municipales y las hipotecas

residenciales. La cuarta categoría tiene el peso máximo del 100% e incluye los

préstamos a los consumidores y a las corporaciones. Las actividades externas al

balance general se tratan de una manera similar, asignando un porcentaje

equivalente de crédito que las convierte en partidas del h general a las cuales se

aplica el peso apropiado del riesgo.

12.3 Supervisión Bancaria: Constitución Y Examen

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La vigilancia sobre las personas que están al frente de los bancos y sobre la fe son

operados, lo que se denomina supervisión bancaria o de una manera más general

supervisión prudencial, es un método importante para la reducción de la selección

adversa y del riesgo moral en la industria bancaria. Como los bancos pueden ser

utilizados por personas deshonestas o empresarios excesivamente ambiciosos para

participar en actividades altamente especulativas, tales individuos indeseables sin

duda estarían dispuestos a administrar un banco. La constitución de los bancos es

un método para prevenir este problema de la selección adversa; a través de la

constitución, las propuestas para los nuevos bancos son examinadas y aprobadas

para evitar que personas indeseables los controlen.

Los exámenes bancarios regulares in situ, que permiten a los reguladores vigilar si

el banco está cumpliendo con los requerimientos de capital y con las restricciones

sobre las tenencias de activos, también son de utilidad para limitar el riesgo moral.

Los examinadores bancarios realizan a los bancos una evaluación CAMELS. Este

acrónimo se basa en las seis áreas evaluadas: suficiencia del capital (capital

adequacy), calidad de los activos (asset quality), administración (management),

utilidades (earnings), liquidez (liquidity) y sensibilidad al riesgo de mercado

(sensitivity). Con esta información acerca de las actividades de un banco, los

reguladores pueden hacer obligatorias las disposiciones emprendiendo acciones

formales tales como las órdenes de cesación y desistimiento para alterar el

comportamiento de un banco o incluso para cerrarlo si su evaluación CAMELS es

demasiado baja. Las acciones encaminadas a la reducción del riesgo moral al

restringir a los bancos contra la posibilidad de tomar demasiados riesgos ayudan a

reducir aún más el problema de la selección adversa, porque con menos

oportunidades para la toma de riesgos, los empresarios adictos al riesgo tendrán

menos probabilidades de ser atraídos hacia la industria bancaria: observe que los

métodos que usan los reguladores para tratar con la selección adversa y con el

riesgo moral tienen sus contrapartes en los mercados financieros privados.

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12.4 Requerimientos De Revelación

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El problema del paracaidista que se describió en el capítulo 8 indica que los

depositantes individuales y otros acreedores bancarios no tendrán suficientes

incentivos para producir información privada acerca de la calidad de los activos de

un banco. Para asegurarse de que haya mejor información para los depositantes y

para el lugar de mercado, los reguladores pueden requerir que los bancos se

adhieran a ciertos principios generales de contabilidad y que revelen un amplio

rango de información que ayude al mercado a evaluar la calidad de su cartera y la

cantidad de la exposición al riesgo. Una mayor cantidad de información pública

acerca de los riesgos en los que incurren los bancos y de la calidad de su cartera

capacita mejor a los accionistas, a los acreedores y a los depositantes para

evaluarlos y vigilarlos y para actuar como una fuerza disuasiva ante una toma

excesiva de riesgos. Esa perspectiva es coherente con un documento de posición

emitido por el Eurocurrency Standing Committee del G-10 de los Bancos Centrales,

el cual recomienda que las estimaciones del riesgo financiero generadas por los

propios sistemas internos de administración de riesgo de la empresa se adapten

para propósitos de revelaciones públicas. Tal información complementaría las

revelaciones basadas en convencionalismos contables tradicionales dando

información acerca de la exposición al riesgo y de la administración del mismo que

normalmente no se incluye en los reportes convencionales del balance general y del

estado de resultados.

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12.5 Protección Al Consumidor

La existencia de información asimétrica también indica que los consumidores

pueden no tener suficiente información para protegerse totalmente. En Costa Rica

los Consumidores son protegidos por la legislación, y acciones que da razón de

ser a los ‘Órganos de Máxima Desconcentración: Superintendencia De Entidades

Financieras, Superintendencia General de Valores, La Superintendencia de

Pensiones. Entidades que norman el que hacer de las instituciones financieras.

Como el caso de Reglamento (LA GACETA” 123 DEL 27 DE JUNIO DEL 2007)

sobre Divulgación de Información y Publicidad de Productos Financieros, que tiene

como objetivo Este reglamento establece las disposiciones relativas a la

divulgación de información y la publicidad sobre productos financieros que ofrecen

los intermediarios financieros y las entidades creadas por Ley especial,

supervisados por la Superintendencia General de Entidades Financieras. En su

artículo 2 Inciso b indica que (SUGEF, BANCO CENTRAL DE COSTA RICA, 2007)

Acuerdo SUGEF 10-07 Reglamento información y publicidad productos financieros

Productos financieros: Cualquier operación o transacción que se manifieste en activos o pasivos financieros independientemente de la figura jurídica o contractual que se utilice y del tipo de documento, registro electrónico u otro análogo en el que dichas operaciones transacciones se formalicen.

En su contenido indica normas referentes a: Costo Efectivo del Crédito, Indicación

del costo efectivo del crédito, Publicidad errónea o engañosa, Suspensión o

aclaración de publicidad.

De igual forma está LEY REGULADORA DEL MERCADO DE VALORES, No.

7732, Del 17 de diciembre de 1997, tiene por objeto regular los mercados de

valores, las personas físicas o jurídicas que intervengan directa o indirectamente

en ellos, los actos o contratos relacionados con tales mercados y los valores

negociados en ellos.

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Las pensiones se rigen por Reglamento Para La Regulación De Los Regímenes

De Pensiones creados Por Leyes Especiales Y Regímenes Públicos Sustitutos Al

Régimen De Invalidez, Vejez Y Muerte, aprobado por el Consejo Nacional De

Supervisión Del Sistema financiero, mediante artículo 8, del acta de la sesión 424-

2004,celebrada el 9 de marzo del 2004. publicado en el diario oficial “La Gaceta”

75, del 19 de abril del 2004 y actualizado el 28 de febrero del 2007. Su contenido

principal:

De La Administración Y Funcionamiento

De La Transformación Y Traslado De Los Regímenes De Pensiones

Complementarios Especiales

De Los Órganos De Control

Auditoría Externa

Del Control De Cumplimiento Normativo

Información Financiera

12.6 Restricciones Sobre La Competencia

(Mishkin, 2008) Una competencia creciente también puede aumentar los

incentivos del riesgo moral para que los bancos asuman más riesgo. Un

decremento en la rentabilidad resultante de una competencia creciente podría

despertar la necesidad en los banqueros de asumir mayores riesgos un esfuerzo

por mantener sus niveles anteriores de utilidades. De este modo, los gobiernos de

muchos países han instituido regulaciones para proteger a los bancos de la

competencia pasado.

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Aunque la restricción de la competencia ayudó a mantener la salud financiera de

los bancos, también tuvo serias desventajas: condujo a cargos más altos para

los consumidores y disminuyó la eficiencia de las instituciones bancarias, las

cuales ya no tenían que competir con tanto vigor. De este modo, aunque la

existencia de la información asimétrica dio un fundamento para las regulaciones

anticompetitivas, éstas no fueron benéficas. En efecto, en años recientes, el

impulso de los gobiernos en países industrializados para restringir la competencia

ha menguado. La banca electrónica ha dado lugar a un nuevo conjunto de

problemas que deben tratar los reguladores

13 CRISIS BANCARIA Y DE AHORRO Y PRÉSTAMO

13.1 ORIGENES DE LAS CRISIS BANCARIAS

13.1.1 CARACTERISTICAS ESPECIALES DE LA INDUSTRIA BANCARIA

(Víquez, Durán Víquez, & Mayorga Martínez, 2001) Las crisis bancarias tienen

efectos negativos sobre el sistema de pagos, el sector real de la economía y en

los depositantes, ya que éstos, en la mayoría de los casos, pierden la totalidad

o buena parte en términos reales de sus inversiones en el sistema bancario.

¿Por qué los bancos se encuentran tan propensos a choques de diferente

naturaleza que desembocan en crisis financieras? Algunas de estas características

que hacen especiales a estas instituciones se enumeran a continuación:8:

13.1.2 Operan Con Alto Nivel De Apalancamiento

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Los pasivos de estas instituciones financieras con respecto al patrimonio son

relativamente más altos que en cualquier otra empresa, situación que los hace

especiales pues trabajan con los ahorros de una gran cantidad de personas

físicas y jurídicas, las que podrían perder sus recursos ante la quiebra de un

banco. Si bien no es un problema exclusivo de los bancos, sí es un poco más serio

para ellos.

El elevado nivel de apalancamiento con que trabajan los bancos da origen a los

problemas de incentivos y riesgo moral al tener incentivos para arriesgar el

dinero de terceros manteniendo una posibilidad de obtener grandes utilidades.

El apalancamiento bancario tiene dos importantes implicaciones: primero el capital

principal “colchón” amortiguador ante los choques adversos y las quiebras, y

debido a que este es relativamente reducido para los bancos, choques pequeños

pueden llevar a una institución a ser insolvente. En segundo lugar, el

apalancamiento genera incentivos, como ya se mencionó, para que los

administradores actúen para favorecer a los accionistas manteniendo un portafolio

excesivamente riesgoso.

Al ser el patrimonio bancario relativamente pequeño, esto hace ser muy frágil la

estabilidad del sistema financiero y de la economía en general.

13.1.3 Los Bancos Son Poco Líquidos

La característica principal de un intermediario financiero es el transformar los

plazos de los pasivos de corta duración en activos de más largo plazo, o sea

que se caracterizan por captar recursos a corto plazo y prestarlos a mayor plazo,

produciéndose una concentración de pasivos a plazos reducidos y activos por

términos más amplios, situación que los hace poco líquidos.

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Aún para países como los latinoamericanos, en donde los bancos otorgan créditos

de relativamente corto plazo, el sistema bancario continúa siendo ilíquido. En

primer lugar, si bien los créditos son fundamentalmente de corto plazo, estos

poseen la característica de que su plazo es mayor al de los pasivos. En segundo

lugar, a pesar de que los contratos se suscriben para el corto plazo, existen

acuerdos explícitos o implícitos de que se otorguen renovaciones con lo que al final

los recursos se utilizan para financiar actividades de más largo plazo.

De esta forma, los bancos continúan siendo ilíquidos, ya que si quisieran efectuar

una rápida y abrupta recuperación de su cartera, ello podría provocar efectos

perjudiciales sobre la rentabilidad de los proyectos y, por ende, provocaría un

deterioro en el valor de sus activos.

13.1.4 La Liquidez Afecta La Solvencia

Muchas veces los problemas de solvencia primero se manifiestan como problemas

de liquidez, pero no necesariamente todo problema de liquidez se traduce en uno

de solvencia. Sin embargo, la solvencia conjunta afecta la liquidez de todo el

sistema financiero. Un problema de liquidez ocurre cuando un banco no posee los

recursos necesarios para hacerle frente a los pagos exigidos, producto de un mal

manejo de sus flujos de caja. Los problemas de solvencia están asociados con la

capacidad de un intermediario financiero de absorber pérdidas no provisionadas

sin erosionar significativamente su base patrimonial, o sea que un banco es

solvente si el valor realizable del patrimonio es superior al valor contable del mismo

13.1.5 Información Asimétrica

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El negocio de los bancos es generar información de sus clientes, situación que

pone en desventaja a los depositantes y supervisores respecto a los bancos, dado

que los depositantes para obtener información sobre el manejo bancario y

situación financiera deben invertir tiempo y recursos, lo cual resultaría muy difícil y

costoso, sobre todo que el monitoreo debe ser constante dado que la situación de

un banco puede cambiar en el corto plazo. Situación similar se presenta con los

supervisores, pues disponen de menos información y, algunas veces,

desactualizada y "maquillada".

Al respecto, los bancos conocen bien a sus deudores en cuanto a sus estados

financieros, garantías, liquidez, solvencia, pronóstico de ingresos, etc. Pero ni los

reguladores ni los depositantes conocen de igual manera a los intermediarios

financieros. Sin embargo, a pesar del gran interés que tienen los bancos de

conocer a sus clientes, hay ocasiones como en los auges crediticios o de

expansión acelerada del crédito en que se tiende a perder el control y veracidad de

esta información.

La liquidez de los deudores es una señal importante de solvencia, pero la calidad

e la señal recibida dependen en gran medida de las condiciones del mercado

crediticio.

Ante la presencia de un auge crediticio las empresas pueden repagar un

préstamo con fondos de otro banco (triangulación), entonces la liquidez puede ser

la peor señal de viabilidad financiera de un préstamo.

13.1.6 Administración Del Sistema De Pagos

El sistema de pagos ocasiona externalidades positivas y negativas sobre la

economía como un todo, según sea su desempeño.

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Generalmente, cuando se pierde la confianza de un banco también se afecta la

confianza del resto del sistema, reacción que se conoce como efecto dominó. Este

efecto perjudica el mecanismo de pagos pues reduce su utilización por parte

de los depositantes, teniendo implicación directa en la estructura de

disponibilidades de los bancos. Un porcentaje importante de las disponibilidades

bancarias es producto de los depositantes, que se rigen según sea la calidad del

manejo bancario.

13.1.7 Los Depositantes Se Encuentran Protegidos

En la mayoría de los países existe algún tipo de seguro de los depósitos de

manera explícita o implícita, lo que lleva a que se dé el riesgo moral (toma de

riesgos excesivos) por parte de los banqueros y depositantes. En este sentido la

literatura indica que los bancos privados considerados grandes saben, que ni el

Gobierno ni el Banco Central los van a dejar quebrar por la corrida de fondos que

se originaría y, debido a este sentimiento (seguro implícito), podrían tomar riesgos

excesivos poniendo en peligro los recursos de muchos ahorrantes y estabilidad

del sistema de pagos. El riesgo moral también se presenta con un seguro de

depósitos explícito, sin embargo hay una serie de medidas para minimizar este

riesgo por parte de los depositarios se deteriora la disciplina del mercado, dado el

poco interés de controlar el manejo bancario y de esta forma los sistemas

financieros estarán más propensos a las crisis.

Si los depósitos están expuestos a las consecuencias de un mal manejo bancario

y, si hay incentivos y poco control de los problemas administrativos del banco,

entonces el sistema bancario es vulnerable a las corridas de fondos. Por tanto,

para reducir los efectos negativos de tales corridas y con el objetivo de proteger

fundamentalmente a los pequeños depositantes, se dice que el gobierno debería

establecer un seguro de depósitos para mantener la estabilidad del sistema

bancario.

13.1.8 Regulación Y Supervisión Bancaria

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Dado que la información acerca de la calidad del portafolio la maneja

principalmente el mismo banco, se requiere de medidas indirectas para la

supervisión, tales como:

El regulador debe establecer un conjunto de reglas para evaluar la calidad de los

activos, incluyendo normas sobre la concentración de préstamos ytipos de

instrumentos en los cuales el banco debería invertir, así como algunas restricciones

a las actividades externas.

El supervisor debe establecer sus propios estándares mínimos de

capitalización y liquidez, lo que tiende a minimizar el riesgo sistémico.

La supervisión debe establecer criterios de seguimiento del conjunto de indicadores

que evalúan problemas típicos, sin embargo esta supervisión se ve limitada según

sea la calidad de la información.

Aquí es fundamental la habilidad y experiencia de los supervisores para detectar y

prevenir problemas en la información, principalmente en los auges crediticios

cuando los problemas se desarrollan más rápido de lo normal, poniendo en juego

la estabilidad del sistema financiero.

Considerando básicamente los siete aspectos mencionados anteriormente se dice

que los bancos son especiales por las características tan particulares respecto a

cualquier otro tipo de empresa, pues trabajan en una alta proporción con recursos

del público y, por el efecto contagio que puede producirse entre ellos y en forma

acelerada dada la pérdida de confianza en algún (os) banco (s). Este efecto

conlleva a una crisis bancaria afectando la estabilidad del sistema financiero y por

tanto del mecanismo de pagos, lo que deteriora el mecanismo de transmisión entre

el sistema financiero y el sector real de la economía.

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Las crisis bancarias no son consecuencia de un fenómeno específico, sino que

tienen su origen en distintos factores que ocurren en forma simultánea y se

retroalimentan para gestar la crisis. Entre estos factores destacan los choques

macroeconómicos, externos e internos, causas microeconómicas, la

implementación de programas de estabilización, programas de liberalización

financiera y sistemas de supervisión y regulación deficientes.

13.2 Crisis Económica Mundial durante de los años 2008-2009

(wikipedia) La restricción en el crédito, el encarecimiento del petróleo y el fuerte

ajuste en el sector de la construcción nos han llevado a la actual crisis económica,

con seria desaceleración económica, inflación y crecimiento preocupante del

desempleo. La crisis económica estadounidense tuvo su origen en las hipotecas

subprime, que son aquellas que se concedían a clientes con escasa solvencia, o

con pocas garantías de que pudieran hacer frente al pago de sus cuotas.  En un

mundo globalizado como en el que vivimos, el virus subprime nacido en Estados

Unidos y sus consecuencias, han encontrado las vías perfectas para conseguir

crear una gran infección en todo el sistema financiero mundial. Los bancos que

promocionaban las hipotecas subprime, necesitaban más dinero para poder

continuar ofreciendo dicha clase de préstamos hipotecarios. Para ello los

introducían en productos estructurados que vendían a otras entidades financieras

y así obtenían nueva liquidez con la que podían continuar realizando sus

actividades y concediendo nuevas hipotecas subprime.

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    Como comentamos, dichas hipotecas, en un mundo globalizado, han podido

llegar a entidades financieras de todo el mundo. Los bancos se prestan dinero

entre sí en el llamado mercado interbancario y los bancos han llegado a tener una

gran desconfianza entre ellos, porque piensan unos de otros, que pueden estar

infectados por las hipotecas subprime. Se bloquea así la circulación del dinero. El

dinero no fluye y ello lleva a un estrangulamiento de la actividad económica,

porque si las entidades financieras no disponen de liquidez, no pueden dar, ni a

las familias, ni a las empresas, los créditos que necesiten para llevar a cabo sus

proyectos. 

Las exigencias para conseguir un crédito aumentan. La crisis inmobiliaria

estadounidense, provocada por las hipotecas subprime ha llevado a la seria

cautela a todo el sistema financiero y  a la hora de la concesión de créditos. Esto

es claramente perjudicial para las empresas, pues la financiación es un recurso

empresarial muy utilizado para su crecimiento y desarrollo. Los ciudadanos

tampoco encuentran facilidad en los bancos para financiar sus grandes compras,

como son la vivienda y los vehículos, con lo que se resiente la industria del

automóvil y el sector inmobiliario. Al ser dos sectores de gran importancia, sus

problemas se trasladan a gran cantidad de empresas de diferentes características

que se relacionan directamente o indirectamente con ellos. Por ejemplo una

empresa que trabaje con la madera para construir puertas para las viviendas,

fácilmente resentirá los problemas del sector de la construcción. La falta de

liquidez en el sistema financiero, impide que llegue el dinero a los ciudadanos, con

lo que se rebaja el consumo, las empresas generan menos ganancias, se ven

obligadas a reducir sus plantillas y se crea más desempleo.

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    Escaladas en el petróleo: El petróleo alcanzó en el mes de julio, su record

histórico al superar los 147 dólares por barril. Después comenzó a retroceder y

ahora se encuentra oscilando entre los 60 y 70 dólares. Las continuas subidas del

precio del petróleo, activa graves procesos inflacionistas y es capaz de alterar

gravemente la economía. Si el petróleo sube de precio, se origina toda una espiral

de subida de precios. Por ejemplo,  si el camión que transporta la fruta al

supermercado gasta más en transporte, la fruta subirá de precio y el consumidor

tendrá cada vez menos dinero para comprar las mismas cosas y reducirá gastos.

    El petróleo después de alcanzar  record en su cotización, comenzó a

protagonizar importantes descensos. Ahora se encuentra cercano a los 70 dólares

el barril.  Que el petróleo haya bajado es una noticia positiva para las familias y

para las empresas, pues las primeras disponen de más renta disponible para

poder destinar al consumo, dado que gastan menos dinero en combustible y en

los recibos de electricidad. Así se favorece la reactivación de la economía. Las

empresas tienen un menor coste energético con lo que pueden ser más

competitivas y bajar precios, siendo sus productos más atractivos para los

consumidores. También es cierto que el comportamiento del petróleo esta siendo

muy volátil, en estos tiempos de grandes turbulencias financieras, por lo que

contribuye poco a aumentar la estabilidad y la confianza necesaria que deben

tener las empresas para poder crecer, invertir en ellas y generar empleo. Además,

por lo que se refiere a los consumidores, a lo hora de repostar combustible para

sus vehículos, se percatan que la rapidez con que las escaladas del precio del

petróleo se convertían inmediatamente en aumento en las gasolineras, no es la

misma que cuando sucede lo contrario. Las bajadas del precio del petróleo, le

llegan al consumidor con mucha lentitud y no de forma fiel.

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    Ajuste de la construcción: La construcción era el motor de la economía y el

motor generador de empleo. El motor ha dejado de funcionar. Entonces aparece la

desaceleración económica, la crisis y el fuerte desempleo. Mes a mes aumenta la

tasa de desempleo, sobretodo en el sector de la construcción. Existía un exceso

de oferta de viviendas sobre la demanda, ello lleva a una necesaria corrección. La

cuerda se estaba tensando demasiado y se cruzaban demasiados límites. Con un

exceso de oferta, un fuerte encarecimiento de la vivienda y subidas de tipos de

interés, que contribuían a crecer de forma considerable los intereses de los

préstamos hipotecarios, se consiguió formar la llamada "burbuja inmobiliaria". Una

burbuja que todos veían, pero que mientras todo funcionara y se generaran

grandes fortunas, no tenía excesiva importancia. Pero la burbuja estalló y ahora es

el momento de recoger las consecuencias y de concienciarse de que hay límites

que es mejor no volver a cruzar. El ajuste del sector de la construcción está siendo

fuerte e intenso. La extracción positiva que podemos extraer de dicha corrección,

es que si está siendo tan virulenta, terminará antes y será teóricamente el inicio

del camino de la recuperación.

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    La delicada situación económica incide directamente en los ciudadanos y en las

empresas. Los consumidores la detectan, la viven directamente, puede que ellos

mismos o familiares suyos hayan perdido su empleo. Los medios de comunicación

detallan todos los aspectos y circunstancias de la crisis y las familias y las

empresas conocen al detalle todos los malos datos económicos que se suceden

continuamente. Se genera desconfianza entre los consumidores.  Los ciudadanos

reducen su consumo por temor al posible empeoramiento de la situación

económica del país y la suya propia. El menor consumo de los ciudadanos

originado por la desconfianza  tiene una incidencia directa perjudicial sobre las

empresas y el crecimiento económico, agravando todavía más la crisis. Los

empresarios también sienten desconfianza y seguramente paralizan proyectos

empresariales, que podrían generar empleo, por temor a que fracasen ante la

crisis, o tal vez, los aplacen esperando que vengan en el futuro vientos más

favorables. Por ello siempre se dice que la confianza es muy necesaria para que

se genere empleo.

    Las anteriores circunstancias han sido decisivas para llegar a la actual situación

de crisis económica y financiera. También es necesario tener en cuenta, que las

causas de la crisis se convierten a la vez en efectos y viceversa. Por ejemplo, el

desempleo genera desaceleración económica, pues las familias al perder sus

trabajos, tienen que reducir sus gastos. Como el consumo de los ciudadanos se

reduce, las empresas tienen  menores ganancias y se encuentran obligadas a

reducir sus plantillas. Se forman círculos viciosos de los que resulta complicado

salir. Algo tiene que romper con lo negativo para ayudar a que el círculo vicioso se

convierta en virtuoso.

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     Un  buen dato económico puede incidir sobre otros; arrastrarlos a un mejor

comportamiento o cambio de tendencia y ayudar a cambiar paulatinamente  el

escenario económico. Puede ser el caso  del descenso del precio del petróleo,

pues conduce a una menor inflación y a que  familias y empresas tengan menos

gastos. De esta manera las familias disponen de más margen de renta para

destinar al consumo, y las empresas para ser más competitivas y bajar precios. En

este sentido, también son muy importantes los recortes de los tipos de interés por

parte de los bancos centrales. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), ha

bajado sus tipos de interés hasta situarlos entre el 0 y el 0,25%, el Banco de

Inglaterra (BoE) hasta el 0,5%, y el Banco Central Europeo (BOE), tras una

política de recortes para afrontar la crisis y la recesión en la Eurozona, los ha

situado en el 1%.

    La recesión economía mundial aparece demasiado amenazante, y los recortes

de los tipos de interés ayudan a favorecer el consumo y la actividad económica.

Las rebajas del precio del dinero por el BCE, están ayudando a bajar al Euribor,

con lo que las hipotecas pueden abaratarse. Estos son buenos factores que junto

a los planes y medidas de estímulo puestos en marcha por los diferentes

gobiernos del mundo, pueden contribuir a un inicio de reactivación económica.

13.3 Crisis Bancarias Alrededor Del Mundo

13.3.1 Escandinavia

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(Mishkin, 2008) Como en Estados Unidos, un factor importante en las crisis

bancarias de Noruega, Suecia y Finlandia fue la liberalización financiera que

ocurrió en la década de los ochenta. Antes de esa época, los bancos en estos

países estaban altamente regulados y sujetos a restricciones en relación con las

tasas de interés que podían pagar a los depositantes y con las que podían ganar

sobre los préstamos. En este ambiente no competitivo, y con tasas artificialmente

bajas tanto sobre los depósitos como sobre los préstamos, estos bancos

prestaban únicamente a los mejores clientes en términos de riesgo de crédito, y

tanto los bancos como los reguladores tenían poca necesidad de desarrollar

talentos para la selección y la vigilancia de los prestatarios. Con el ambiente

desregulado, sobrevino un auge en la concesión de préstamos, particularmente en el

sector de bienes raíces. Dada la falta de capacidad tanto de la industria de la banca

como de sus autoridades reguladoras para mantener bajo control la toma de

riesgos, los bancos empezaron a participar en una concesión de préstamos

riesgosa. Cuando los precios de los bienes raíces se derrumbaron a finales de la

década de los ochenta, se produjeron pérdidas masivas sobre los préstamos. El

resultado de ese proceso fue similar a lo que le sucedió a la industria de ahorros y

de préstamos en Estados Unidos. El gobierno se vio forzado a rescatar casi la

totalidad de la industria bancaria en estos países a finales de los años ochenta y a

principios de los noventa en una escala incluso más grande en relación con el

producto interno bruto que la que se observó en Estados Unidos.

13.3.2 Latinoamérica

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(Mishkin, 2008) Las crisis bancarias latinoamericanas muestran, en general, un

patrón similar al de Estados Unidos y Escandinavia. Antes de la década de los

ochenta, los bancos de muchos países latinoamericanos eran propiedad del

gobierno y se encontraban sujetos a restricciones de las tasas de interés, como en

Escandinavia. Sus concesiones de préstamos estaban restringidas al gobierno y a

otros prestatarios de bajo riesgo. Con la tendencia hacia la desregulación que

ocurrió en todo el mundo, muchos de estos países liberalizaron sus mercados de

crédito y privatizaron sus bancos. Observamos el mismo patrón que vimos en

Estados Unidos y en Escandinavia: un auge en la concesión de préstamos a la luz

de una experiencia inadecuada por parte de los banqueros y de los reguladores.

Los resultados fueron nuevamente pérdidas masivas de préstamos y el inevitable

rescate del gobierno.

La crisis bancaria argentina de 2001, todavía en curso, difirió de las que se

registran en Latinoamérica. Los bancos de Argentina estaban bien supervisados y

en condiciones relativamente buenas antes de que el gobierno los obligara a la

compra de fuertes cantidades de deudas propias para que le ayudaran a resolver

el problema fiscal. Sin embargo, cuando la confianza en el gobierno se desplomó,

los márgenes diferenciales entre las deudas del gobierno argentino y los

certificados de la Tesorería de Estados Unidos ascendieron a más de 2,500

puntos base (25 puntos porcentuales), lo que condujo a un agudo descenso en el

precio de estos valores. Las pérdidas sobre las tenencias de deudas del gobierno

y el número creciente de malos préstamos como resultado de la continua y severa

recesión incrementaron las dudas acerca de la solvencia del sistema bancario.

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En los meses de octubre y noviembre de 2001 sobrevino un pánico bancario, y el

público argentino se apresuró a retirar sus depósitos. El 1 de diciembre, después

de perder más de $8,000 millones de depósitos, el gobierno impuso un límite

mensual de $1,000 para los retiros sobre depósitos. Posteriormente, con el

derrumbe del peso y el requerimiento de que lo; bancos deberían volver a pagar

sus depósitos en dólares a un tipo de cambio más alto que e. que hubieran

pagado, los balances generales de los bancos llegaron a insospechados nivele;

bajos. El costo de la crisis bancaria argentina reciente todavía no está claro, pero

podría se-tan grande como la crisis bancaria anterior en Argentina en el periodo

de 1980-1982 y podría exceder el 50% del producto interno bruto.

Lo que es particularmente sorprendente acerca de la experiencia

latinoamericana es que el costo de los rescates en relación con el producto

interno bruto es mucho mayor que el de Estados Unidos. El costo que ha tenido

que pagar el contribuyente por los rescates del gobierno en Latinoamérica se ha

situado entre el 20 y más del 50% del producto interno bruto en contraste con el

3% de Estados Unidos.

13.3.3 Rusia Y Europa Oriental

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(Mishkin, 2008) Antes del final de la Guerra Fría, en los países comunistas de

Europa oriental y en la Unión Soviética los bancos eran propiedad del Estado.

Cuando ocurrió el derrumbe del comunismo. los bancos de estos países tenían

poca experiencia para seleccionar y controlar los prestar, Además, apenas existía

un aparato bancario de regulación y de supervisión que pudiera frenar: los y evitar

que asumieran riesgos excesivos. Dada la falta de pericia por parte de los regulado y

de los bancos, no es sorprendente que hayan ocurrido pérdidas sustanciales

sobre préstamos, lo que dio como resultado la quiebra o el rescate de muchos

bancos por parte del gobierno Por ejemplo, en la segunda mitad de 1993, ocho

bancos en Hungría con el 25% de los activo del sistema financiero eran

insolventes, y en Bulgaria cerca del 75% de todos los préstamos -sistema bancario

se estimaron como inferiores al estándar en 1995.

El 24 de agosto de 1995 sobrevino en Rusia un pánico bancario que requirió la

intervención del gobierno cuando el mercado de préstamos interbancarios se

paralizó y dejó de funcionar; ante las preocupaciones acerca de la solvencia de

muchos bancos nuevos. Este evento no fue el fin de los problemas en el sistema

bancario ruso. El 17 de agosto de 1998, el gobierno ruso: anunció que impondría

una moratoria sobre el rembolso de las deudas extranjeras a causa de

insolvencias en el sistema bancario. En noviembre, el Banco Central ruso anunció

que casi la mitad de los 1,500 bancos comerciales del país podrían irse a la

quiebra; el costo del rescate era de $15,000 millones.

13.3.4 Japón

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(Mishkin, 2008) Japón fue el último en llegar al juego de la crisis bancaria. Antes

de 1990, la jactanciosa economía japonesa parecía incontenible. Por desgracia,

en fechas recientes ha experimentado muchas de las mismas patologías que

hemos visto en otros países. Antes de la década de los ochenta, los mercados

financieros de Japón estaban entre los más fuertemente regulados del mundo, con

restricciones muy estrictas sobre la emisión de valores y sobre las tasas de

interés. La liberalización financiera y la innovación produjeron un ambiente más

competitivo que desencadenó un auge por la concesión de préstamos, donde los

bancos concedían préstamos con toda libertad en el sector de bienes raíces.

Como en los otros países que hemos examinado aquí, la apertura financiera y el

control por parte de los reguladores no se mantuvieron a ritmo con el nuevo

ambiente. El resultado fue que los bancos asumieron riesgos excesivos. Cuando

los valores de propiedad se derrumbaron a principios de la década de los noventa,

los bancos se quedaron con cantidades masivas de malos préstamos. Por

ejemplo, los bancos japoneses decidieron ingresar al mercado de préstamos

hipotecarios estableciendo las denominadas jusen, compañías prestamistas de

hipotecas para casas, que obtenían fondos solicitando préstamos de los bancos

para después prestarlos a las familias. Siete de estos jusen se volvieron

insolventes, dejando a los bancos con aproximadamente $60,000 millones de

malos préstamos.

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Como resultado de esto, los japoneses experimentaron sus primeros fracasos

bancarios desde la Segunda Guerra Mundial. En julio de 1995, la corporación de

crédito Cosmo, con sede en Tokio, la quinta unión de crédito más grande de

Japón, fracasó. El 30 de agosto de 1995, las autoridades de Osaka anunciaron un

cierre inminente de la cooperativa de crédito Kizu, la segunda unión de crédito

más grande de Japón. (La historia de Kizu es notoriamente similar a la de muchas

instituciones de ahorros y de préstamos estadounidenses. Al igual que éstas,

empezó a ofrecer altas tasas sobre los cuantiosos depósitos a plazo y crecieron a

un paso vertiginoso, dado que los depósitos aumentaron desde $2,200 millones en

1988 hasta $12,000 millones en 1995 y los préstamos sobre bienes raíces

aumentaron en un monto similar. Cuando el mercado de las propiedades se

derrumbó, también lo hizo Kizu.) El mismo día, el Ministro de Finanzas anunció

que estaba liquidando Hyogo, un banco de Kobe de mediano tamaño que era el

primer banco comercial en quebrar. Los bancos más grandes siguieron la misma

ruta. A finales de 1996, se liquidó el banco Hanwa, un gran banco regional,

seguido en 1997 por una reestructuración del banco de crédito Nippon (el

decimoséptimo banco más grande de Japón) asistida por el gobierno. En

noviembre de 1997, el banco Hokkaido Takushoku fue obligado a salir del

negocio, siendo el primer banco citadino (un banco comercial grande) en cerrarse

durante la crisis.

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Los japoneses atravesaron por un ciclo de abstinencia similar al que ocurrió en

Estados Unidos en la década de los ochenta. Los reguladores japoneses del

Ministerio de Finanzas capacitaron a los bancos para cumplir con las normas de

capital y para mantenerse operando al permitirles inflar de manera artificial el valor

de sus activos. Por ejemplo, se les permitió valuar sus grandes tenencias de

instrumentos de capital contable al valor histórico, en lugar de valuarlas al valor de

mercado, el cual era mucho más bajo. Los montos inadecuados fueron asignados

para recapitalizarse en el sistema bancario, y el alcance del problema fue notable-

mente subestimado por los administradores del gobierno. Además, hasta el cierre

del banco Hokkaido Takushoku, los reguladores bancarios del Ministerio de

Finanzas no quisieron cerrar los bancos de la ciudad ni imponer pérdidas sobre los

accionistas o sobre cualquier acreedor no asegurado.

A mediados de 1998, el gobierno japonés empezó a tomar algunos pasos para

atacar estos problemas. En junio, la autoridad de supervisión sobre las

instituciones financieras fue removida del Ministerio de Finanzas y transferida a la

Agencia Financiera de Supervisión, la cual reporta directamente al primer ministro.

Éste fue el primer caso en medio siglo en el cual el todopoderoso Ministerio de

Finanzas fue despojado de algunas de sus facultades. En octubre, el parlamento

promulgó un paquete de rescate de $500 mil millones (60 billones de yenes). Sin

embargo, el desembolso de los fondos dependía de la cooperación voluntaria de

los bancos: la ley no requería que los bancos insolventes cerraran o aceptaran los

fondos. En efecto, la aceptación de los fondos requería que el banco rescatado

abriera sus libros y revelara sus verdaderas pérdidas, y de este modo muchos

bancos permanecerían altamente subcapitali-zados. Así, el sector bancario de

Japón permanecía en una condición muy deficiente: estaba sobrecargado de

malos préstamos y de una rentabilidad deficiente. En realidad, muchos analistas

del sector privado estiman que los malos préstamos alcanzaron una cresta con un

nivel de más de $1 billón.

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Ha habido un cierto progreso en la limpieza del embrollo bancario.

Inmediatamente después de que se promulgó la ley bancaria de 1998, uno de los

bancos de la ciudad aquejado de problemas, el Banco de Crédito a Largo Plazo de

Japón, fue adquirido por el gobierno y declarado insolvente. En diciembre de 1998,

el banco de crédito Nippon fue finalmente sacado de la miseria y cerrado por el

gobierno. Después de ello, el proceso de limpieza se detuvo. La economía

japonesa permaneció débil, con una tasa de crecimiento de 1991 a 2002 que

promedió un raquítico 1%. Un nuevo primer ministro, el reformista Junichiro

Koizumi, quien sostuvo la idea de limpiar el sistema bancario, asumió su cargo en

2001. Sin embargo, el gobierno japonés fue lento para llegar a un acuerdo en

relación con el problema bancario; en efecto, el monto de préstamos

improductivos aún excedía $1 billón en 2003. En 2003, el quinto banco más

grande del país, Resona, se mantuvo a flote con tan sólo' un rescate de $17,000

millones (23 billones de yenes) y un banco regional grande, Ashigara, fue

declarado insolvente y nacionalizado. Sin embargo, con el resurgimiento de la

economía japonesa en 2003, el número de malos préstamos en los bancos

japoneses finalmente empezó a declinar y actualmente se estima por debajo de

$200 mil millones. Otro signo de optimismo es la exitosa oferta inicial pública de

acciones de Shinsei (que en japonés significa "renacimiento"), que anteriormente

era el Banco de Crédito a Largo Plazo; había sido nacionalizado en 1998 y

vendido a una firma de capital de negocios estadounidense, Ripplewood

13.3.5 China

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(Mishkin, 2008) A pesar del rápido crecimiento económico de China (casi un 10%

por año), tiene un problema bancario casi tan severo como el de Japón. Las

estimaciones de los préstamos improductivos son actualmente de cerca de $500

mil millones. En 1998, el gobierno inyectó $30,000 millones a los cuatro bancos

más grandes del país (los "Cuatro Grandes"), todos ellos propiedad del Estado —

el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco Agrícola de China, el Banco de

China y el Banco de Reconstrucción—, a lo que sumó otra inyección de $170 mil

millones en 2000-2001. En 2004, el gobierno inició su tercer-rescate, dando una

inyección de capital de más de $100 mil millones (y que se espera crezca a $200

mil millones).

Los bancos del Estado han tenido problemas porque han prestado cantidades

masivas a empresas improductivas propiedad del Estado y son notoriamente

ineficientes: los Cuatro Grandes tienen más de un millón de empleados y más

de 100,000 sucursales. El gobierno espera que su tercer intento hacia un

rescate sea exitoso, y está tratando de manejarlo de manera distinta. El nuevo

rescate es parte de un plan para preparar a los Cuatro Grandes hacia su

conversión a bancos parcialmente privatizados haciendo que emitan acciones en

el extranjero. Se está motivando a estos bancos para acelerar la eliminación de

sus préstamos improductivos, para cerrar las sucursales no rentables y para

despedir a los empleados ineficientes. El gobierno chino está consciente de que

necesita reformar el sector bancario de tal manera que el capital se pueda asignar

a los prestatarios privados con buenas oportunidades de inversión en lugar de

asignarse a empresas ineficientes propiedad del Estado, pero ésta es una tarea

difícil.

13.3.6 Asia Oriental

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(Mishkin, 2008) Ante una supervisión inadecuada del sistema bancario, los auges

en la concesión de préstamos que surgieron en el periodo posterior a la

liberalización financiera condujeron a pérdidas sustanciales sobre los préstamos,

que se volvieron enormes después de los derrumbes monetarios que ocurrieron en

el verano de 1997. De manera aproximada, entre el 15 y 35% de todos los

préstamos bancarios no tuvieron un buen desempeño en Tailandia, Indonesia,

Malasia y Corea del Sur, y el costo del rescate para el sistema bancario fue de más

del 15% del producto interno bruto en estos países y de más del 50% del producto

interno bruto en Indonesia. Filipinas mostró un desempeño un tanto mejor y su

costo fue de 13% del PIB.

13.3.7 "Deja Vu", La Historia Se Repite

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(Mishkin, 2008) Lo que vemos en las crisis bancarias de los distintos países es

que la historia se repite. Las similitudes entre los episodios de la crisis bancaria en

todas estas naciones son visibles, lo que da la impresión de un deja vu. Aunque la

liberalización financiera es por lo general algo positivo porque promueve la

competencia y contribuye a aumentar la eficiencia de un sistema financiero, como

hemos visto en los países examinados aquí, también conduce a un incremento en

el riesgo moral, con una mayor toma de riesgos por parte de los bancos si existe

una regulación y una supervisión laxas; el resultado puede ser una crisis bancaria.

Sin embargo, estos episodios difieren en que los seguros sobre los depósitos no

han desempeñado un papel importante en muchos de los países que han

experimentado crisis bancarias. Por ejemplo, el tamaño del equivalente japonés de

la FDIC, la Corporación de Seguros sobre los Depósitos, era de dimensiones tan

reducidas en relación con la FDIC, que no desempeñó un papel prominente en el

sistema bancario y agotó todos sus recursos casi de inmediato tras los primeros

fracasos bancarios. Esto significa que no debe culparse a los seguros sobre los

depósitos por algunas de estas crisis bancarias. Sin embargo, lo que es común a

todos los países que se han examinado aquí es la existencia de una red de

seguridad del gobierno, en la cual éste se encuentra listo para rescatar a los

bancos ya sea que los seguros sobre los depósitos sean o no una característica

importante del sistema regulador. Es la existencia de una red de seguridad del

gobierno, y no el seguro sobre depósitos per se, lo que incrementa los incentivos

del riesgo moral en pro de una toma de riesgos excesiva por parte de los bancos.

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Bibliografía

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