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Innovación en los CSDs de ACSDAMarzo 2011
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1. DCV en números
2. Innovación en el DCV
3. En detalle, Registro Centralizado de Contratos de Forward
1. Mercado de derivados en Chile Información general
2. Registro Centralizado de Contratos de Forward Antecedentes Inconvenientes de la operatoria actual Características del servicio Modelo general 2° etapa del proyecto Conclusiones
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DCV en números
Empresa con 18 años de experiencia en el mercado
171 participantes
Accionistas:Fondos de Pensiones
27%Bancos
27%Bolsa de Comercio
21%DTCC holding ILLC
10%Cía. de Seguros de Vida
9%Bolsa Electrónica
5%Otros
1%
US$ 250 mil millones bajo custodia en valores locales
Transacciones registradas en 2010: US$1,234 billones
Transacciones registradas en 2010: 1,6 millones
A través de DCV Registros ofrece el servicio de Administración de Registros de Accionistas
Agencia numeradora de ANNA y asigna los códigos ISIN a los valores nacionales
Servicio de Custodia Internacional para clientes locales que invierten en el extranjero
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Actividades en Innovación en el DCV
Mercado InternacionalMILAAlgunas Iniciativas relacionadas con el Relationship Agreement firmado con el DTCC
Fund/SERV; cuotas de fondos de USA y otros fondos elegibles – fondos de pensionesOMGEO – corredores
Mercado LocalCustodia de Cuotas de Fondos Mutuos – fondos de pensionesCustodia de facturas – fondos de pensionesRegistro y alzamiento electrónico de Prendas – bancosRegistro y Suscripción de Opciones de acciones – corredoresRegistro Centralizado de Poderes – corredores y bancosPactos – bancos y corredoresRegistro de Contratos de Forward – fondos de pensiones y bancos
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Mercado de derivados en Chile
Información generalEn Chile existe un mercado OTC de derivados muy activo
Forwards (82%)Swaps (18%)
Principales monedas en Contratos de Forwards CLP - US dollar (95%)Euro – US dollar (2%)US Dollar – Yen (2%)Otros (1%)
Volumen en Contratos de ForwardMontos : US$ 1,5 billion (promedio diario) # de Contratos CLP – US: 70,000 anuales
Potencial de nuevos ingresos2011 USD 175,0002012 USD 500,000
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Registro Centralizado de Contratos de Forward
Antecedentes
La idea de este proyecto surge de la necesidad de proveer una solución integral para los Fondos de Pensiones y Bancos al manejo de sus contratos de Forward, relacionado principalmente con el registro, firma y custodia de ellos
Es una oportunidad para generar una nueva línea de negocios e ingresos para DCV
Se inicia un trabajo en conjunto para definir alcances, objetivos y compromisos
Un acuerdo entre los Fondos de Pensiones y los Bancos tuvo lugar en marzo de 2010, el cual fue la base para la realización del proyecto
Se considera como mercado potencial a todos los depositantes del DCV
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Aspectos de los procedimientos operativos actuales
Inexistencia de procedimientos estandarizados
Gran carga de procedimientos administrativos
Necesidad de mantener registros actualizados de apoderados y manejo de firmas
Recepción de contratos con datos erróneos
Recepción de contratos debidamente suscritos varios días después de haber acordado las operaciones respectivas
Existencia de riesgos operativos y económicos
Altos costos operativos
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Registro Centralizado de Contratos de Forward
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Características del servicio
Registro, firma y custodia de manera centralizada y electrónica
Registros con validez legal
Utilización de Certificados Digitales con firma electrónica avanzada
Administración de los apoderados suscriptores
Gestión al vencimiento de los contratos
Información on-line (100% accesible y confiable)
Servicio para los Fondos de Pensiones: Informe diario al regulador sobre los contratos suscritos
Registro Centralizado de Contratos de Forward
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Registro Centralizado de Contratos de Forward
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2° etapa del proyecto
Incorporar otros tipos de contratos de Forwards
Incorporar los Swaps
Funcionalidad de “Re-couponing” para los Contratos suscritos
Envío de notificaciones con instrucciones de pago a los bancos
Incorporar el usos de Garantías (colaterales)
Integración con las Bolsas
Registro de contratos entre un participante y sus clientes
Registro Centralizado de Contratos de Forward
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Conclusiones
Servicio comenzó el 15 de Marzo
Incorporación paulatina de nuevos participantes
El objetivo final del servicio es poder proveer una infraestructura moderna, estandarizada y competitiva que brinde una mayor eficiencia y seguridad al mercado
Registro Centralizado de Contratos de Forward
GRACIAS!