iniciativapymes 2016 crecer significa invertir financiacion de la inversio

Ponente:

Crecer significa invertir. Financiación de la inversión

Mikel Eguiazu SaleguiDirector General

Más información y contactoIdeas del concepto de crecimientoCRECIMIENTO COMO DESARROLLO SOTENIDO Y EQUILIBRADO

CRECER COMO SIGNO DE VITALIDADAUMENTO DE INGRESOS PERCIBIDOS POR VOLUMEN O PRECIOINCREMENTO DE LA RENTABILIDAD DE LAS OPERACIONES POR EFICIENCIA(SI REDUCIMOS COSTES O BIEN AUMENTA EL VOLUMEN DE VENTAS O BIEN COSTES INDIRECTOS PUEDEN GENERAR

UN EFECTO CONTRARIO)

TIPOS DE CRECIMIENTOORGANICO O INTERNO: proceso crecimiento natural

Como? Aumento financiación por parte de accionistasReinversión de beneficios en el negocio.

EXTERNO O ESTRATEGICO: Como? Búsqueda de financiación externa

Fusiones y adquisicionesDIFERENCIAS:

VELOCIDAD Y CONTROL DEL NEGOCIO

Crecer significa invertir:FINANCIACION DE LA INVERSION

MIKEL EGUIAZU SALEGUI



Pero qué tienen ambos en común?

NECESIDAD DE FINANCIACION

COMO? DE UNA MANERA MAS O MENOS FORMAL DEBEMOS:NUEVA IDEA/PLAN DE TRABAJO DENTRO DE LAS LINEAS ESTRATEGICAS

PLAN DE NEGOCIO: • OBJETIVO PRINCIPAL Y SECUNDARIOS, • ANALISIS DE MERCADO O DE SITUACION• ESTUDIO TECNICO (MEDIOS-TECNOLOGIA)• ESTUDIO OPERATIVO (PRODUCCION-DISTRIBUCION-VENTA-MARKETING).• ANALISIS FINANCIERO: RETORNO DE LA INVERSION.• PLAN DE INVERSIONES Y SU INTEGRACION EN EL BALANCE GENERAL ; ESTADO DE

PERDIDAS Y GANANCIAS Y FLUJO DE CAJAINVERSIONES FIJAS-CIRCULANTES-PREOPERACIONALES

UNA VEZ CONOCEMOS LAS NECESIDADES DE FINANCIACION, ANALIZAREMOS DIFERENTES ESCENARIOS DE DISPONIBILIDAD DE CRÉDITO: NORMALMENTE INFLUENCIADO POR LOS CONCEPTOS DE RENTABILIDAD Y RIESGO



FINACIACION: Vamos al mercado del dinero a vender nuestra idea

FINACIACION: Reglas de juego pactadas en DEBA.

INVERSIONES A LARGO: DEUDA A LARGO

INVERSIONES A CORTO: DEUDA A CORTO, PERO UN POQUITO A LARGO PARA EVITAR TENSIONES DE TESORERIA EN UN MOMENTO PUNTUAL DETERMINADO.

IMAGINACION; MENTE ABIERTA Y NUNCA DESECHES NINGUNA OPORTUNIDAD

LAS PRISAS SON MALAS CONSEJERAS; TRABAJAMOS EN LOS FUTUROS PROYECTOS.

SI NOSOTROS NO CREEMOS, NO NOS APOYARAN: ENTUSIASMO



ESTAR EN CONTINUO CONTACTO Y ATENDERLES SIEMPRE. QUE VENGAN-QUE TE PONGAN CARA, Y QUE CONOZCAN TU PROYECTO.



FINANCIACION A LARGO: INVERSION EN BIENES

FINANCIACION A CORTO: GASOLINA PARA EL DIA A DIA

FUNDADOR3F´SBUSSINESS ANGELCROW FUNDING-CROW LENDINGVENTURE CAPITALCAPITAL RIESGOFAMILY OFFICE

BANCA COMERCIAL-PRESTAMO TRADICIONALPARTICIPACION LABORALPRESTAMO PARTICIPATIVOPRESTAMO SUBENCIONADOMERCADO ALTENATIVO BURSATILSUBVENCIONES Y AYUDAS ECONOMICASRENTING-LEASING

LINEAS DESCUENTO-GESTION PAGARESFACTORINGCONFIRMINGANTICIPO CREDIO COMERCIALLINEAS DE CREDITO

PERO ANTES DE TODO ESTO… DEFINIR BIEN LO QUE SE NECESITA Y UN BUEN PROCESO NEGOCIADOR

INVERSIONES A LARGO: DEUDA A LARGO

FINANCIACION Y FUENTES DE FINANCIACION MAS USUALES DISPONIBLES SEGÚN EL ESTADO DE VIDA DEL PROYECTO


Crecer significa invertir:FINANCIACION DE LA INVERSION: FINANCIACION A LARGO

FUNDADOR(ES):Normalmente con activos personales.“No inviertas nada que no estés dispuesto a perder”Normalmente ahorros; desinversiones; venta de activos; capitalización del paroComienzo de un proyecto empresarial o un nuevo proyecto

3F´S: FAMILY-FRIENDS AND FOOLS.Gente cercana que puede creer en nuestro proyecto.“No les hagas perder lo que no puedan perder”Normalmente ayudan y la ventaja es que normalmente no piden rentabilidad del dinero

GENERACION DE UNA EMPRESA



Hoy en día existen numerosas e importantes iniciativas de incubadoras de empresas que minimizan las inversiones iniciales, ayudan en la minimización de los costes pre operacionales. También ayudan con el asesoramiento de la puesta en marcha y tienen capital relacional importante.

GENERACION DE UNA EMPRESA

BUSSINESS ANGELS.• No son especuladores, no es una inversión meramente financiera• Son personas que invierten su propio patrimonio y se involucran en la

gestión.• Riesgo alto, buscan estar de 3 a 5 años y su salida se produce por medio de

una venta, bien sea a una empresa externa o a los propios emprendedoes. Buscan una rentabilidad muy alta.

• Los volúmenes normalmente son moderados desde30-50 M€• En estos momentos se están dando movimientos importantes y se

concentran en entornos cercanos a las aceleradoras de negocios.• Networking es fundamental. (Startupxplore)

CROW FUNDING- CROW LENDING (recompensa-interés) Donaciones y prestamos mediante microcréditos hay organizaciones que recaudan una cantidad de dinero y te cobran una comisión CROWD ESPAÑA (6%), la diferencia entre ambos es que en el crow lending se produce un pago de intereses a las personas que aportan, mientras en el crow funding no siempre se produce de esa manera.Uno de los más exitosos es el S.D. EIBAR



FASE DE CRECIMIENTO-DESARROLLO-INVERSION-RECONVERSION

VENTURE CAPITAL Son empresas de capital riesgo que invierten en negocios emprendedores que normalmente ya han validado su modelo de negocio y necesitan capital para crecer.Se esperan retornos de capital altos dependiendo se puede hablar de retornos mínimos del 20-30% (podemos llegar a hablar de 1000% en los más exitosos), de capitales desde 150-300 M€. Dependiendo del tipo de fondos que se utilicen

pueden pedir retornos anuales.CAPITAL RIESGOUtilizan fondos propios o de terceros para invertir en empresas consolidadas que necesitan capital para alguna operación estratégica, o reconversión.Son operaciones de “riesgo” que buscan una alta rentabilidad a la hora de la salida, pueden pedir retornos anuales sobre la inversión o no.

Buscan una capitalizacion-asesoramiento y profesionalizacion o cambio en la estructura de la empresa por un tiempo determinado. Tienen mecanismos de control serios. El retorno va a partir del 20% del capital invertido, dependiendo del mecado. Permanecen en el capital por un tiempo limitado 5 años aprox.




FAMILY OFFICESon estructuras o grupos que gestionan patrimonios de un grupo familiar.Busca una inversion financiera y con una alta plusvalia.Volumenes mayores 300-500 M€ o mayores.Mecanismos de control serios.

BANCA COMERCIAL-PRESTAMO TRADICIONALPrestamos a largo plazo, se pueden plantear multiples operaciones dependiendo de los niveles de inversion.Prestamos de baja inversion (depende del momento) se pueden cerrar con o sin garantía hipotecaria.Prestamos potentes se piden garantías y las S.G.R. como ELKARGI están realizando un papel importante ya que por un coste infimo avalan las operaciones, además de realizar un estudio exhaustivo del proyecto.Tambien se ve con buenos ojos la participacion con capital por parte de la propia empresa



PARTICIPACION LABORALLa empresa cede participaciones a cambio de un puesto de trabajo.Cooperativas y Sociedades Laborales participadas son un claro ejemplo de este tipo de financiación, participando en el capital y en los resultados de la compañíaEn estos momentos se están dando pasos importantes hacia este tipo de participacion con un apoyo institucional importante, con algunos prestamos ventajosos según la aportación de las personas al proyecto.

PRESTAMO PARTICIPATIVOEs una figura parecida al préstamo tradicional, pero el que aporta capital además de una remuneracion ordinaria, obtiene una remuneracion variable dependiendo del beneficio. Es un punto intermedio entre el prestamo ordinario y el capital riesgo

PRESTAMO SUBENCIONADOSon prestamos con unas condiciones ventajosas con períodos de carencia e intereses bajos y que requieren menos contraprestaciones que los tradicionales, en esta línea estarían los préstamos del Crédito Oficial (ICO).A veces entran dentro de lo que denominamos subvenciones.




SUBVENCIONES Y AYUDAS ECONOMICASNormalmente son programas de ayuda a la promoción empresarial y económica de un área. En su mayoría son programas públicos que gobiernos, diputaciones y otros organismos y entidades más locales o comarcales ponen en marcha.

Es importante el capital relacional, el pertenecer a clúster tecnológicos u organizaciones que aglutinen empresas ya que tienen influencia y crean corrientes de opinión.

Fundamental estar en contacto con las agencias de desarrollo económico.

Microcréditos, que ayudan a luchar contra la exclusión financiera (25 m€)

MERCADO ALTERNATIVO BURSATIL (MAB)Se trata de un mercado de valores que cuenta con una regulación y su objetivo son las empresas con poca capitalización.A diferencia del mercado continuo está destinado para las SICAV, entidades de capital riesgo y pymes en expansión




RENTING Y LEASING

RENTINGContrato para el uso de un equipo por un tiempo determinado, mediante el pago de una cuota fija periódica que incluye los servicios necesarios. La propiedad del bien es de la empresa que lo suministra y se tiene el derecho al uso sin tener que preocuparse por otros costes asociados.

Este se considera un gasto.

LEASINGContrato de arrendamiento a largo plazo con opción a compra. Se paga una cuota de entrada y fija periódica antes de pasar a ser el titular del vehículo asumiendo los gastos que comporta

Renting: bienes de alta depreciacion y rápida reposición: coches-servicios informáticosLeasing: cuando es una inversión en el tiempo. Hay empresas de bienes de equipo que lo ofrecen como una estrategia de venta



Ventaja importante: FINANCIACION DEL IVA

Crecer significa invertir:FINANCIACION DE LA INVERSION: FINANCIACION A CORTO


FINANCIACION DE LAS OPERACIONES

LINEA DE DESCUENTO-GESTION DE PAGARÉSEs una cuenta de riesgo con un límite en cuanto al volumen y características de los efectos `(pagaré-facturas(mejor visto en exportación)) que podemos descontar.Hay un concepto de Línea Paraguas que cubre alternativas de descuento.Si se produce un impago la entidad se va a dirigir contra nosotros.El banco nos da liquidez inmediata, con un interés moderado 2%

FACTORINGLa empresa cede a una firma especializada (banco) los créditos comerciales originados a corto. El banco o compañía queadquiere el derecho paga menos que el nominal.El cliente lo tiene que aceptar, no es fácil factorizar.Nuestra experiencia es que hay más pegas, porque el cliente asume un compromisocon entidades como bancos.Es muy caro, en especial si la entidad corre el riesgo del impago del cliente. Normalmente tiene una comisión añadidadependiendo del capital que se va a factorizar, coste parecido al confirming.

No por ser menos espectacular es menos importante:GESTION DE TESORERIA O FLUJO DE CAJA

La diferencia de periodo entre compra-pago-periodo maduración-almacenamiento-venta y cobro, hace necesaria la financiación del circulante.

Punto importante: la liquidación del IVA

CONFIRMINGEs la formalización de las operaciones de pagos a proveedores a través de un banco, confirmamos a nuestros proveedores que el pago de las facturas es asumida por una entidad financiera.El proveedor cobra al vencimiento y nosotros haremos frente más tarde a la factura es un 1,5-2% más caro que la negociacion de letras.

ANTICIPO CREDITO COMERCIALSistema que da respuesta al recibo bancario (giro)para poder financiar la empresa el periodo que va desde la facturacion a sus clientes hasta el momento real de cobro. No se trata de una venta de los anticipos sino de un credito que toma por garantía los recibos.Herramienta ágil y rápida en la gestión, el coste es parecido al de la línea de descuento o gestion de pagarés

LINEAS DE CREDITOPrestamos tradicionales que puedes usar o no, con vencimiento no superior a un año.Solo pagas por lo que usas, con un coste muy bajo de lo que no usas (2% vs 0,3%)Sirve para pequeños desequilibrios que se pueden producir en la gestión de tesorería.(COLCHON)

Crecer significa invertir:FINANCIACION DE LA INVERSION: FINANCIACION A CORTO


NOTA: Hay productos financieros que aseguran las ventas, es decir ante impagos de los clientes. La poliza va en consonancia de un pocentaje de las ventas y en caso de impago, está cubierto. Pero cuidado!! Hay que seguir bien las condiciones de la poliza, como por ejemplo no vender más a un cliente de lo que el seguro permite. La gran ventaja es que se dispone de mucha información financiera del cliente.

EN UN PROYECTO SOBRE TODO NO OS OLVIDEIS QUE NO ESTAIS SOLOS

BUSCAR LA COLABORACION, CON IMAGINACION Y TENACIDAD…

AL FINAL, DE TODO SE SALE



Crecer significa invertir. Financiación de la inversión

Mikel Eguiazu Salegui

Director General

MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIONESKERRIK ASKO ZURE ARRETAGAITIK

[email protected]@tornilleriadeba.com

943762940

iniciativapymes 2016 crecer significa invertir financiacion de la inversio

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