INFORME ECONÓMICO YCOMERCIAL

Uruguay

Elaborado por la OficinaEconómica y Comercialde España en Montevideo

Actualizado a abril 2016

 

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1    SITUACIÓN POLÍTICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41.1    PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LASINSTITUCIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41.2    GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS . . . . . . . . . 5

2    MARCO ECONÓMICO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62.1    PRINCIPALES SECTORES DE LA ECONOMÍA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

2.1.1    SECTOR PRIMARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62.1.2    SECTOR SECUNDARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92.1.3    SECTOR TERCIARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.2    INFRAESTRUCTURAS ECONÓMICAS: TRANSPORTE, COMUNICACIONESY ENERGÍA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

3    SITUACIÓN ECONÓMICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133.1    EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS . . . . . . . . . 153.1.1    ESTRUCTURA DEL PIB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTESDEL GASTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173.1.2    PRECIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173.1.3    POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO . . . . . 183.1.4    DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193.1.5    POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

3.2    PREVISIONES MACROECONÓMICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203.3    OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO . . . . . . . . . . . . . . . . . 203.4    COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

3.4.1    APERTURA COMERCIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223.4.2    PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESCLIENTES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESPROVEEDORES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233.4.3    PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . . . . . 24CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . . . . . 253.4.4    PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

3.5    TURISMO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263.6    INVERSIÓN EXTRANJERA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

3.6.1    RÉGIMEN DE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273.6.2    INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . . . . . . 27CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES YSECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283.6.3    OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA . . . . . . 283.6.4    FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONESEXTRANJERAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293.6.5    FERIAS SOBRE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

3.7    INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES . . . 293.8    BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS . 29

CUADRO 10: BALANZA DE PAGOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303.9    RESERVAS INTERNACIONALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303.10    MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313.11    DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS . . . 313.12    CALIFICACIÓN DE RIESGO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313.13    PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA . . . . . . . . . . . . . . . . 32

 

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4    RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324.1    MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

4.1.1    MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324.1.2    PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334.1.3    ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . . . . . 33

4.2    INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34CUADRO 11: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . . . . . 34CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34CUADRO 13: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . . . . . 35CUADRO 14: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35CUADRO 15: BALANZA COMERCIAL BILATERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

4.3    INTERCAMBIOS DE SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364.4    FLUJOS DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

CUADRO 16: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . . . . . . 37CUADRO 17: STOCK DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . . . . . . 37CUADRO 18: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . . . . . . . 37CUADRO 19: STOCK DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . . . . . . 38

4.5    DEUDA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384.6    OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA . . . . . . . 38

4.6.1    EL MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384.6.2    IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN . . . . . . . . . . . . 394.6.3    OPORTUNIDADES COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394.6.4    OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404.6.5    FUENTES DE FINANCIACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

4.7    ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414.8    PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONESECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

5    RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415.1    CON LA UNIÓN EUROPEA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

5.1.1    MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415.1.2    INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42CUADRO 20: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA . . . . . . . 42

5.2    CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES . . . . . . . . . . 435.3    CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 455.4    CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES . . . . . . . . . . . 455.5    ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465.6    ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALESDE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

CUADRO 21: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

 

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1   SITUACIÓN POLÍTICA

1.1   PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS INSTITUCIONES

A comienzos del siglo XX se consolida la modernización de los partidos tradicionales nacidos enel siglo XIX: Partido Colorado y Partido Nacional o Blanco. El Frente Amplio, coalición de partidosde izquierda, comienza a actuar como tal en 1971.

En Octubre de 2004 ganó las elecciones por primera vez en la historia del país el Frente Amplio,con mayoría parlamentaria en ambas Cámaras.

Elecciones generales (2014). El 26 de Octubre de 2014 se realizaron elecciones generales ypresidenciales en las que el Frente Amplio, con el 47,8% de los votos, obtuvo la mayoríaparlamentaria, al igual que en 2004 y 2009. El segundo lugar fue para el Partido Nacional(30,9%), seguido por el Partido Colorado (12,9%), el Partido Independiente (3,1%) y la UnidadPopular (1,1%).

Al no superar el FA el 50% de los votos, la Presidencia y Vice Presidencia debieron dirimirse enuna segunda vuelta. Ésta se llevó a cabo el 30 de Noviembre de 2014, resultando electa lafórmula del Frente Amplio, integrada por el ex Presidente Tabaré Vázquez (2004-2009) y RaúlSendic con el 53,6% de los votos, sobre la fórmula del Partido Nacional, integrada por LuisLacalle Pou y el Senador Jorge Larrañaga, que obtuvo el 41,1%. El nuevo mandato comenzó el1º de Marzo de 2015 y se extenderá por cinco años.

Con estos resultados el Parlamento quedó conformado de la siguiente forma (mayoríaparlamentaria del Frente Amplio en ambas Cámaras):

PARLAMENTO URUGUAYO    

PARTIDO POLÍTICO SENADORES DIPUTADOS

FRENTE AMPLIO 16 50PARTIDO NACIONAL 10 32PARTIDO COLORADO 4 13PARTIDO INDEPENDIENTE 1 3ASAMBLEA POPULAR 0 1Fuente: Elaboración propia

Elecciones Municipales (2015). El 10 de Mayo de 2015 se celebraron eleccionesdepartamentales en los 19 Departamentos del país, en los que se eligió Intendente (primerafigura del Ejecutivo departamental) y 31 Ediles (miembros del Legislativo departamental).También hubo elecciones municipales, en las que se eligieron  Alcaldes y 4 Concejales en 112Municipios (localidades de más de 2.000 habitantes).

Aunque el Partido Nacional fue el que más Intendencias obtuvo (12, mismo número que en laelecciones de 2010), el conjunto de las mismas tan solo supone un 30% del total de la poblacióndel país, según el Censo de 2011.

Por su parte, el Frente Amplio obtuvo 6 Intendencias (una más que en 2010), pero que incluyen aMontevideo y Canelones y que suponen en su conjunto casi un 67% de la población del país(solo Montevideo es algo más del 40%).

Por fin, el Partido Colorado obtuvo solo 1 Intendencia (una menos que en 2010) que suponepoco más del 3% de la población.

Los Intendentes y Alcaldes elegidos, que tomaron posesión de sus cargos el día 9 de julio de2015, ejercerán su mandato hasta el año 2020.

En cuanto a las principales fuerzas sociales del país, la Central sindical PIT-CNT (Plenario

 

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Intersindical de Trabajadores - Convención Nacional Trabajadores) agrupa a lossindicatos sectoriales, entre los que destacan como los de mayor peso la Asociación deEmpleados Bancarios de Uruguay (AEBU), el Sindicato Uruguayo de la Construcción (SUNCA),la Confederación de Organizaciones de Funcionarios del Estado (COFE), la Asociación deEmpleados y Obreros Municipales (ADEOM)  y los vinculados a las empresas públicas. Se haproducido un fuerte aumento de trabajadores sindicados, situándose actualmente en torno al25% de la fuerza laboral.

Con respecto a las empresas, existen aproximadamente 24 Cámaras importantes. Si bien existeun organismo “paraguas”  (Consejo Superior Empresarial), no tiene representatividad, por loque la organización empresarial está fuertemente desarticulada frente a los sindicatos.

Durante 2015 se produjeron conflictos laborales prácticamente en todos los sectores, pues setrataba de un año en el que se decidían las pautas de aumentos salariales para dos o tres años,según los sectores, y algunas otras medias del ámbito laboral.

1.2   GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS

Los principales organismos que tienen que ver con la política económica uruguaya son:

Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), que define la política monetaria y fiscal;engloba todas las unidades ejecutoras vinculadas con imposición e ingresos y gestiónmacroeconómica.Banco Central de Uruguay (BCU), que ejecuta la política monetaria y supervisa el sistemafinanciero.Oficina de Planeamiento y Presupuesto (OPP),  encargada de la formulación de laestrategia económica y social; y especialmente de la elaboración de presupuestos ycoordinación de la política de descentralización.Podría incluirse asimismo al Banco de la República Oriental de Uruguay (BROU), comobanco público de inversiones, apoyo a la PYME, actividad de apoyo a la exportación, etc.También es importante la Corporación Nacional del Desarrollo (CND), y sobre todo lo serádurante el gobierno del Presidente Vázquez, pues se piensa dar un impulso a lasoperaciones PPP, que son coordinadas desde este organismo.  

Actualmente, lo que se conoce estrictamente como Gabinete económico está integrado por lossiguientes miembros:

Ministro de Economía y Finanzas: Danilo Astori (ex Vicepresidente de la República en elanterior gobierno);Vice-Ministro de Economía: Pablo Ferreri (ex titular de la Dirección General Impositiva –DGI – en el anterior gobierno);Presidente del Banco Central: Mario Bergara (último Ministro de Economía del anteriorgobierno);Director de la OPP: Álvaro García (fue Ministro de Economía en el primer gobierno deVázquez)Presidente de la CND: Jorge PerazzoPresidente del BROU: Julio César Porteiro (ya lo era en la última etapa del anteriorgobierno);Debería añadirse a la Ministra de Industria, Energía y Minería, Carolina Cosse (expresidenta de la estatal de comunicaciones, ANTEL), importante en dos aspectosfundamentales: aumento de la inversión en suministro de energía e incremento de valorañadido de la producción uruguaya en general. Del Ministerio de Relaciones Exteriores (cuyo titular es Rodolfo Nin Novoa) depende laDirección de Programación Comercial (coordina la promoción comercial) así como lasPolíticas de Integración y MERCOSUR. Hay una Dirección General para AsuntosEconómicos Internacionales. También depende de este Ministerio Uruguay XXI,organismo homólogo a ICEX y encargado de la promoción de las exportaciones, de laimagen de Uruguay y de la captación de inversiones extranjeras.

La línea del  actual Ministro de Economía,  Danilo Astori, está marcada por la ortodoxia

 

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macroeconómica y planteamientos poco distorsionadores desde el punto de vista micro, con unavisión pro mercado y favorable a la inversión privada, tanto nacional como extranjera.

 

2   MARCO ECONÓMICO

2.1   PRINCIPALES SECTORES DE LA ECONOMÍA

2.1.1   SECTOR PRIMARIO

 

Uruguay ha sido y es todavía un país eminentemente agrícola y ganadero, por lo que sueconomía depende en buena medida de las condiciones internacionales para estos productos.Puede considerarse al sector agropecuario como uno de los principales impulsores de larecuperación económica tras la grave crisis del año 2002. 

La contribución de cada subsector a la producción agropecuaria que venía siendo muy similartodos los años, ha experimentado en los últimos periodos de los que se tienen datos, un vuelcohacia la agricultura en detrimento del sector pecuario. Así, en 2013, la agricultura mostraba ya unliderazgo claro con un 53,7% del total, mientras que la actividad pecuaria descendía a un 41% yla silvicultura quedaba en un 5,3%.En 2014 se estima que el PIB del sector creció un 2,3%; dado que el PIB del conjunto de laeconomía creció un 3,5%, la participación del sector en el total disminuyó, y lo hizo desde un7,8% en 2013 hasta un 7% en 2014. 

a) Agricultura

La tendencia de los últimos años demuestra que el área agrícola se ha extendido y también laproducción agrícola, especialmente la de secano. Ha sido de tal magnitud el crecimiento de laagricultura que se ha transformado en el principal sector de exportación, desbancando a lacarne, que ocupaba tradicionalmente el primer puesto. La superficie agropecuaria ocupa 16,4millones de hectáreas, en las que existen más de 45.000 explotaciones. 

Sin embargo, las producciones de todos los productos de mayor importancia, excepto el maíz,experimentaron caídas en la temporada 201/2013. Así, la producción de arroz cayó un 4,5% parasituarse en 1.395.500 toneladas. La de trigo lo hizo en un 51% y quedó en 982.400 toneladas. Laexcepción del maíz vino signada por un incremento del 31% que elevó la producción a 693.000toneladas. La caña de azúcar, que venía creciendo imparablemente desde hacía variastemporadas, cerró la 2012/2103 con 368.000 toneladas, lo que supuso una caída del 12%. Hubouna producción de 220.300 toneladas de cebada cervecera, con una disminución del 33%.También cayó la de sorgo, un 44%, para quedar en 209.000 toneladas. Y, por fin, como últimaproducción de las de mayor importancia de Uruguay, el girasol, vio cómo su producción caía un69% para quedar en 2.000 toneladas 

Caso especial es el de la soja, el primer producto agropecuario de Uruguay en este momento,una oleaginosa cuyo crecimiento contribuye a explicar los descensos observados en otroscultivos. Pues ha visto incrementada notablemente su producción desde 2005 a la fecha, debidofundamentalmente al influjo de importantes inversiones de productores argentinos alentados porlas mejores condiciones impositivas locales. La producción en 2012/2013 fue de fue de2.765.000 Toneladas lo que supuso un incremento del 52% con respecto a la temporada anteriory que estuvo apoyado en un crecimiento del 22% en la superficie sembrada y del 25% en elrendimiento, que alcanzó a 2.634 Kg/ha. 

 

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Desde el año 2000 las exportaciones de cultivos de secano experimentaron un enormecrecimiento. Especialmente la soja, que desde 2006 a 2013 multiplicó por más de 13 veces ymedia sus exportaciones, para llegar a los US$ 1.868 millones en dicho año, un 63% de lasexportaciones agrícolas, las que, a su vez, representaron un 32,7% del total de las exportacionesdel país. 

Uruguay es uno de los principales exportadores de arroz elaborado. En 2013 llegaron a alcanzarUS$ 504.770 millones, lo que le convierte en el segundo producto agrícola de exportación, tras lasoja. 

Otros productos son los cítricos, de los que en 2013 se produjeron 234,700 toneladas y de losque Uruguay es un importante exportador. Y las frutas: manzana, pera, melocotón, nectarina,ciruela y membrillo, que arrojaron en 2013 una producción conjunta de 3.999 toneladas. La frutacítrica es un sector eminentemente exportador, significando las exportaciones uruguayasaproximadamente el 5% del total de las del conjunto del hemisferio sur. Se exportó en 2013 el48% de la producción, siendo el 74% dirigido a la UE como cultivo de contra estación,destacando Holanda en primer lugar y España en segundo como destino de las exportaciones.Por fin, no hay que olvidarse de la uva, pues Uruguay produce vino en cantidades crecientes,sobre todo de la variedad típica del país, el Tannat. En 2013 se produjeron 91.463 toneladas deuva para vino y 3.020 toneladas de uva de mesa. 

b) Ganadería e industria frigorífica (mataderos)

La producción ganadera (fundamentalmente vacuna, pero también ovina), continúa siendo unelemento central en la economía del país. La producción primaria está integrada por más de48.000 establecimientos, a partir de los que se ha desarrollado un sector industrial que involucraa la industria de matadero, elaboración de lanas, y procesamiento de cueros. 

El número de establecimientos especializados en ganadería en el año 2013 fue de 41.634 frentea los 6.444 de agricultura y los 3.695 de lechería. 

En cuanto a las existencias ganaderas, en el período 2012/2013 se registraron los siguientesdatos: 11,5 millones de vacunos 8,2 millones de ovinos y 210.000 cerdos, con produccionesrespectivas de 997.000 toneladas, 85.000 toneladas y 19.000 toneladas. Además, se produjeron107.000 toneladas de carne de ave y 2.560.000 cajas de huevos 

El año 2014 se caracterizó, al contrario de lo ocurrido con las principales commodities agrícolas,por una situación de buenos precios, lo cual mejoró en general los ingresos netos del sector. Laproducción de carne aumentó un 6,3% respecto al año anterior y se mantuvo el nivel deexportaciones; también se mantuvieron los que son los principales mercados de exportación deestos productos, si bien sobresalieron los aumentos en las compras de Estados Unidos y Rusia. 

La producción de lana alcanzó en la temporada 2013/2014 a 32.760 toneladas base sucia. 

La producción lechera es también una actividad relevante, en estos momentos pasando seriasdificultades. En el año 2012, la producción, que había superado los 2.000 millones de litros porprimera vez en 2011, volvió a aumentar un 15% para situarse en 2.338 millones de litros. De laproducción de leche, alrededor del 96% tiene un fin comercial mientras que el resto se dedica alpropio consumo interno en las explotaciones agropecuarias. De la leche con destino comercial,las plantas procesadoras obtienen el 86%. 

Los principales productos de las industrias del país, derivados de la leche, son los quesos y la

 

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leche en polvo que destacan en relación a la producción de otros productos. 

c) Sector forestal 

En 2013 la superficie de bosque total de Uruguay era de 1.841.578 hectáreas. De ellas, 849.960hectáreas pertenecían a bosque nativo, mientras que el resto corresponde a plantaciones. Y,dentro de éstas, la gran mayoría están integradas por Eucaliptus (726.323 hectáreas), mientrasque los pinos ocupaban 257.687 hectáreas y a otras especies varias correspondían 6.764hectáreas. 

En solo 5 de los 19 Departamentos en que está dividido el país (Tacuarembó, Rivera, Lavalleja,Paysandú y Río Negro, por orden de importancia) se encuentra más de la mitad de los bosquesdel país, exactamente el 55%. 

Por lo que se refiere a las exportaciones del sector, en 2013 alcanzaron a US$ 596 millones, delos que US$ 401 millones lo fueron en madera bruta, US$ 131 millones en elaborados(Contrachapados, papel y cartón, tableros, etc) y US$ 63 millones en madera serrada. 

d) Sector pesquero

Uruguay tiene una superficie territorial de 176.215 km2, sin tener en cuenta sus 125.000km2 demar territorial. 

Los recursos pesqueros que explota Uruguay, provienen fundamentalmente de la Zona Comúnde Pesca que se creó por el Tratado del Río de la Plata entre Argentina y Uruguay, y su FrenteMarítimo. Esta zona se ubica en el Océano Atlántico Sudoriental. 

El organismo encargado de la ordenación, administración y vigilancia de las políticas del sectorpesquero es la Dirección Nacional de Recursos Acuáticos (DINARA). También es el únicoorganismo que goza de competencia en materia sanitaria. 

Los recursos de pesca a los que accede Uruguay provienen de aguas frías y las capturas hanvenido disminuyendo constantemente en los últimos años (con la excepción de 2011) desde las134.038 toneladas de 2006 hasta las 58.655 de 2013, es decir, una reducción del 56% en tansolo 8 años. De las desembarcadas en 2013, un 88,4% lo fue por la flota industrial, compuestapor 63 embarcaciones con un registro bruto de 21.131 toneladas. Las 6.778 restantes (11,6%)corresponden a la flota artesanal que, con 559 embarcaciones, tiene un registro bruto de 1.076toneladas. 

El 92,8% de los desembarques correspondieron a peces marinos, el 3,5% a peces de aguadulce, el 2,2% a moluscos y el 1,5% a crustáceos. En la actualidad se capturan más de cincuentaespecies diferentes. Las principales en 2013 fueron la merluza (40%) y la corvina (30%). Lessiguen la pescadilla, la pescadilla de red, el calamar y el pargo. 

En cuanto a las exportaciones en 2013 alcanzaron los US$145 millones, correspondiendo el 60%al pescado congelado (US$ 87 millones), el 26,9% a filetes y demás refrigerados y congelados(US$ 39 millones), el 6,2% a preparados de pescado (US$ 9 millones), el 5,2% a crustáceos,moluscos y preparados (US$ 7,5 millones) y el 7,7% a otros (US$ 2,5 millones). Las principalesespecies exportadas, tanto en valor como en toneladas son la merluza, la corvina y el tiburón. 

 

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Los principales destinos de estas exportaciones son Brasil (23%), Italia (19%), Nigeria (12%),China (8%) y España (5%). 

La industria pesquera instalada en tierra cuenta con 20 plantas exportadoras con una capacidadinstalada de 170.000 Toneladas de producto congelado al año, ocupando a más de 3.000personas. Las embarcaciones que proporcionan las materias primas a estas factorías son lasque forma parte de la flota nacional así como de embarcaciones de otros países que realizanoperaciones en el puerto de Montevideo.  

2.1.2   SECTOR SECUNDARIO

El sector industrial uruguayo se desarrolló a partir de la política de sustitución de importacionesimplantada desde la década del 40 y hasta comienzos de los 80, alcanzando un peso en el PIBde hasta un 30% en 1980. A partir de entonces fue reduciendo su peso en la economía, en partepor la desindustrialización provocada por la apertura de mercado –unido a la propia creación deMERCOSUR- y en parte por la creciente tendencia a la tercerización de actividades por parte delas grandes empresas. 

En 2014 la participación en el PIB del país se estimaba cercana al 21,6% (incluida laconstrucción), porcentaje del cual un 12,3% correspondía a las manufacturas. Por su parte, elempleo industrial representó el 12% del total del empleo de la economía, retrocediendo 4 puntosporcentuales en relación a fines de la década de los 90. 

En 2014 la actividad industrial aumentó un 5,5%, por encima del 3,5% del crecimiento delconjunto de la economía. . 

El cambio en la estructura estuvo asociado a importantes inversiones en sectoresagroindustriales, como el de Alimentos (Frigoríficos, Lácteos, Molinos arroceros, entre otros),Madera y Papel (impulsados por la instalación de dos importantes plantas de pasta de celulosa:UPM y Montes del Plata) y Químicos y Plásticos (sectores que se benefician del régimen deimportaciones en Admisión Temporal y que fueron logrando escalas eficientes de producción), endetrimento de los sectores Textiles, Cueros y Vestimenta..

En 2014 la estructura del Valor Bruto de la Producción Industrial fue la siguiente:Alimentos, Bebidas y Tabaco 54%Químicos y Plásticos 15%Madera, Papel e Imprenta 12%Productos Metálicos Maquinaria y Equipos 8%Textil, Vestimenta y Cuero 5%Metálicas Básicas y Minerales no Metálicos 4%Otros 2%

En la actualidad, el sector se encuentra en una situación compleja, que ha llevado a unestancamiento de la producción y una caída persistente del empleo. Con relación al futurocercano, no se esperan importantes cambios, sobre todo porque la demanda internacional, y laregional particularmente, está debilitándose. 

2.1.3   SECTOR TERCIARIO

Uruguay cuenta con un clima templado, playas de calidad, seguridad y una aceptable ofertahotelera en sus principales destinos. Uruguay pertenece a la clase de países del mundo queregistra una elevada relación entre los visitantes turistas por año y su población. El cambio quese verifica en los últimos años se asocia a la diversificación de los orígenes de los turistas.

El turismo genera aproximadamente el 7,7% del PIB nacional, un 8% de la mano de obra total

 

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(aproximadamente 100.000 puestos de trabajos, de los que el 40,4% se relacionan con lagastronomía, el 24,2% con el transporte, el 16,7% con la hotelería y el 12,9% de lasexportaciones, porcentaje que se eleva al 54,8% si consideramos solo las de servicios).

Los principales destinos turísticos, aparte la capital, Montevideo, se encuentran en la costaatlántica, empezando por la famosa Punta del Este y siguiendo por el norte hasta la frontera conBrasil y por el oeste hacia Montevideo.

Fuera del turismo de playa, es importante la histórica ciudad de Colonia, cuyo casco antiguo fuedeclarado Patrimonio de la Humanidad en 1995. Hay unas magníficas posibilidades de turismotermal en el norte, especialmente en los departamentos de Rivera y Salto y cierto turismo decaza en casi todo el territorio central del país, así como náutico y fluvial.

El desarrollo del sector ha sido priorizado por los últimos gobiernos en los que se elaboró el PlanNacional de Turismo 2009-20120, que se encuentra en la actualidad en pleno proceso deactualización para llevarlo hasta 2030 y beneficia al sector de importantes incentivos fiscales, loque ha impulsado un significativo crecimiento de la inversión en complejos turísticos.

2.2   INFRAESTRUCTURAS ECONÓMICAS: TRANSPORTE, COMUNICACIONES YENERGÍA

 

Los ingresos al país por concepto de servicios logísticos aumentan cada año progresivamente,constituyéndose en los últimos años en una de las actividades con mayor relevancia y tasa decrecimiento en el país.

PARTICIPACION DIFERENTES MEDIOS DE TRANSPORTE

Año 2013 Carga Carga Pasajeros Pasajeros

Medio de Transporte Toneladas Participación % Personas ParticipaciónFluvial y Marítimo 10.576.732 74,57 2.821.449 2,93Carretero 2.499.431 17,62 91.700.000 94,94Ferroviario 1.077.305 7,59 377.000 0,39Aéreo 30.900 0,22 1.678.442 1,74Total 14.184.368 100,00 96.236.891 100,00%Fuente: Elaborado por la Of. Eca. y Comercial en base a datos  de la D. Nal. deTransportesÚltima actualización: Agosto de 2015

 

Debido al incremento previsto por el desarrollo de actividades principalmente del sector forestal eindustrial maderero, la infraestructura de transporte ha quedado bastante por detrás de lasnecesidades reales del país.Consciente de ello, el gobierno que tomó posesión en marzo de 2015, anunciaba en agosto unPlan de Infraestructuras por un total de US$ 12.370 millones, de los que un 26%, US$ 3.270millones, corresponderán a las infraestructuras de transportes (72% a la vial, 17% a la portuaria y11% a la ferroviaria). 

Debido a su buena localización tanto geográfica como estratégica, Uruguay ofrece ventajascompetitivas. Según el Global Competitiveness Report 2015, World Economic Forum, esconsiderado el segundo país de Sudamérica con mejores infraestructuras, tras Chile. 

a) Transporte marítimo y fluvial

El sistema portuario es la pieza clave del sistema logístico uruguayo, concentrando

 

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aproximadamente el 70% del transporte de carga, y está siendo uno de los principales sectoresde inversión pública y privada.Se encuentra bajo la órbita de la Administración Nacional de Puertos (ANP –http://www.anp.com.uy), organismo autónomo dependiente del Ministerio de Transporte y ObrasPúblicas, si bien el marco jurídico (Ley de Puertos Nº 16.246/992) liberaliza el régimen operativo,permitiendo la coexistencia de operadores portuarios públicos y privados.Los principales puertos de Uruguay son el Puerto de Montevideo, y los de: Nueva Palmira, FrayBentos, Salto, Paysandú, Colonia y Juan Lacaze, los seis en el litoral oeste del país, en el RíoUruguay. 

Se oye hablar con reiteración, e incluso se han hecho ya estudios técnicos de cierta importancia,acerca de un Puerto de Aguas Profundas en la costa atlántica uruguaya. Pero, por unas u otrasrazones, siempre relacionadas con rentabilidad y prioridades del país, finalmente siempre se dejapara una mejor ocasión; lo que ha ocurrido con el nuevo gobierno uruguayo que, por elmomento, sin desecharlo definitivamente, no lo ha incluido entre sus prioridades. 

El Puerto de Montevideo es el principal de Uruguay y su actividad representa más del 85% deltotal de carga marítima. Se trata de un puerto multipropósito, que goza de una posición céntricapara el Eje de Integración y Desarrollo MERCOSUR-Chile de la Iniciativa IIRSA (Iniciativa para laIntegración de la Infraestructura Regional de América del Sur), y busca consolidarse como centrologístico de distribución regional, como la primera y única Terminal portuaria en la costa atlánticaque opera en régimen de “Puerto Libre” establecido por la Ley de Puertos N ° 16.246, del 4 demayo de 1992. 

En la región ocupa el cuarto puesto en términos de contenedores (después de Santos, BuenosAires y Río Grande), y cuenta con una de las terminales más eficientes de Sudamérica. Es elprincipal centro de concentración regional de contenedores refrigerados. En torno a un 70% delflujo de contenedores es operado por la empresa Terminal Cuenca del Plata (TCP:http://www.terminalcuencadelplata.com.uy), sociedad conformada en un 20% por laAdministración Nacional de Puertos y un 80% por la belga Katoen Natie, uno de los principalesoperadores logísticos a nivel mundial. 

Puerto de Montevideo – Toneladas movilizadasAños 2011-2014 

CARGA

AÑO CARGA GENERAL CONTENEDORES GRANEL2011     532.173       4.276.281   1.854.7102012     363.407       3.444.389   1.532.0302013 383.380 3.967.247 1.904.6762104 460.533 4.076.247 1.728.469

DESCARGA

AÑO CARGA GENERAL CONTENEDORES GRANEL2011     289.099     3.225.682   1.120.2492012     244.029     2.509.656   990.2412013 363.420 3.078.357 879.6522014 565.844 3.875.152 991.900Fuente: Administración Nacional de Puertos (ANP) (http//www.anp.com.uyUltima actualización: agosto de 2015

Del resto de los principales puertos se destaca el de Nueva Palmira, que encabeza el puntoclave de la hidrovía Paraná-Uruguay, de 3.343 kilómetros de largo. Se trata de una de las zonasmás importantes de conexión de la región con el resto del mundo. 

 

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La hidrovía, conforma un extenso sistema navegable, integrado a la Cuenca del Plata, siendouna importante vía de transporte para Argentina, Brasil, Bolivia, Paraguay y Uruguay (susventajas derivan de la proximidad a los centros de producción de cada sector: forestal, cítricos,etc.). Se estiman necesarias inversiones en torno a US$ 300 millones en mejorar canales y víasnavegables para absorber ese tráfico creciente. Los máximos órganos administrativos del sectorson el Comité Intergubernamental de la Hidrovía (CIH), a nivel estatal, y la Comisión Permanentede Transporte de la Cuenca del Plata (CPTCP) a nivel privado. 

b) Transporte por carretera 

El modelo actual de transporte por carretera es de estructura radial a partir de la capitalMontevideo, con 8.783 kilómetros totales de red, de los que 328 Km. Son de pavimento dehormigón, 3.297 Km. de carpeta asfáltica, 4.219 kilómetros de tratamiento bituminoso, y 939kilómetros de caminos rurales vecinales de gravilla (Dirección Nacional de Transporte delMinisterio de Transporte y Obras Públicas http://www.dnt.gub.uy).A finales de 2009 se culminó una muy importante obra: el Anillo Perimetral Vial, en los accesosdesde el Oeste del país al área metropolitana y que permitió la unión de todas las rutas queingresan a la capital y una simplificación de la comunicación entre el Aeropuerto de Carrasco y elPuerto de Montevideo. 

En cualquier caso, la infraestructura actual es claramente insuficiente para absorber el tráficoderivado del enorme crecimiento de las actividades maderera y granelera. Ya se ha comentadoque está previsto invertir US$ 3.270 millones en la modernización y ampliación de estasinfraestructuras, una gran parte de cuyas obras está previsto realizar mediante la fórmula PPP. 

c) Transporte ferroviario

La red ferroviaria está estructurada en tres líneas troncales que confluyen en la Estación Central,contigua al Puerto de Montevideo, al cual se accede en forma directa. Tiene una extensión totalde 3.002 Km. aunque actualmente solo quedan operativos 1.690 Km., que por su precario estadode mantenimiento solo permiten la circulación a velocidades promedio de entre 20 y 25 Km./hora. 

En 1988 el Gobierno determinó el abandono de prácticamente todo el servicio de transporteregular de pasajeros, por lo que actualmente su utilización es para carga, estando a cargo de laempresa pública Administración Nacional de Ferrocarriles del Estado (AFE:http://www.afe.com.uy). Restan solo algunos servicios de cercanías muy limitados. 

Para este sector, el gobierno tiene previsto invertir en el quinquenio 2015-2019 US$ 360millones. 

d) Transporte aéreo 

El transporte aéreo uruguayo peca de una cierta escasez de frecuencias y conexiones tanto anivel regional como internacional de larga distancia, lo que conspira fundamentalmente contra elpotencial de crecimiento del sector turístico. 

La principal Terminal aérea es el Aeropuerto Internacional de Carrasco en Montevideo, a 18 km.del centro de la capital con una nueva terminal que fue inaugurada a principios de 2010, con unainversión aproximada de US$ 150 millones. La gestión integral del aeropuerto está privatizada(inversores estadounidenses, capitales argentinos y la empresa pública italiana SEA), porconcesión realizada en agosto de 2003 y con un plazo de 20 años.

 

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En 2013 tuvo un movimiento de 1.561.940 pasajeros, un 11,4% menos que en 2012, año quetambién había experimentado una caída con respecto a 2011, que fue record histórico. Delnúmero mencionado de pasajeros, un 97,8% fueron de vuelos internacionales (el 18,7% de elloshacia o desde Buenos Aires), un 1,2% de pasajeros en tránsito y un 1% de vuelos nacionales 

La otra Terminal aérea de importancia es el Aeropuerto Internacional de Laguna del Sauce, enMaldonado, a escasos 15 km. del principal centro turístico del país, la ciudad de Punta del Este,con un flujo de pasajeros de casi 197.529 en 2013. Este aeropuerto fue adjudicado y remodeladoen 1997 por un operador privado en régimen de concesión por 20 años, y ahora está también acargo del mismo operador que el Aeropuerto de Carrasco. 

Otros aeropuertos internacionales, pero con escaso movimiento son los de Salto, Colonia,Artigas, Rivera y Melo. 

Operan 11 líneas aéreas que cubren el transporte de pasajeros con diferentes frecuencias:Aerolíneas Argentinas y Austral (Argentina); Aeromás y Air Class (Uruguay); Air Europa e Iberia(España); American Airlines (EEUU); Avianca (Colombia); Copa Airlines (Panamá); Gol (Brasil) yLATAM (Chile-Brasil).. 

En carga operan 8 compañías movilizando unas 25.000 toneladas al año: Aeromas, Air Class(servicios no regulares), Cielos Airlines, Air France Cargo, Lufthansa Cargo, American AirlinesCargo, Lan Cargo, e Iberia Cargo. 

 

3   SITUACIÓN ECONÓMICA

3.1   EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES

La economía uruguaya vivió entre 2003 y 2014 una época de desarrollo, con expansión delmercado laboral y disminución histórica del desempleo, descenso de la informalidad, crecimientodel salario real, reducción de la pobreza, “erradicación estadística” de la indigencia, mejora dela distribución del ingreso y del poder adquisitivo de todos los estratos de ingresos, consolidaciónde la seguridad social en la vejez, incremento de la esperanza de vida al nacer y reducción de lamortalidad infantil, entre otros avances.

Pero en 2014 se empezaron a notar los efectos de la existencia de condiciones menosfavorables para la economía. En el frente externo, la desaceleración de la economía global, elpésimo desempeño de los países vecinos, Brasil y Argentina, la caída de precios de lascommodities y cierto recelo de los capitales acerca de los países emergentes. Y, en el interno, elelevado costo país, la caída de la producción y las exportaciones, el empeoramiento deldesempleo, la caída en las expectativas empresariales y cierto ruido político al interior del FrenteAmplio que complica en ocasiones la toma de decisiones.

Como consecuencia, en dicho año el PIB creció un 3,2%, contra el 5,1% de 2013. Pero fue en2015 cuando los efectos desfavorables impactaron de forma más aguda. Así, la economía creciótan solo un 1%, un muy magro crecimiento, muy por debajo de las previsiones no solo delgobierno (2%) sino del promedio de analistas nacionales y extranjeros (1,2%) y que se comparamuy desfavorablemente con lo ocurrido desde 2003 en adelante. Con todo, este 1% superó concreces el resultado de Brasil (-3,8%) y del conjunto de la región (-0,3%), pero muchos analistascoinciden en considerar que el leve crecimiento es producto únicamente del arrastre estadísticodel 3,2% de 2014 y hablan abiertamente de “estanflación”.

 

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De todos modos, el país cumplió en 2015 el 13er año consecutivo de crecimiento y, desde 2003,cuando comenzó la recuperación de la profundísima crisis de 2002, el PIB ha crecido más de un80%. En los últimos diez años, la senda del crecimiento ha sido la siguiente: 

• 2006, 4,1%• 2007, 6,5%• 2008, 7,2%• 2009, 2,9%• 2010, 7,8%• 2011, 5,2%• 2012, 3,3%• 2013, 5,1%• 2014, 3,2%• 2015, 1,0%

Además, en 2015 fueron muchas las variables económicas que cesaron de ofrecer datos tanpositivos, como venía siendo la costumbre desde hace más de una década. De hecho, aunquemuchos continúan mostrando niveles muy satisfactorios, como el desempleo, las reservasinternacionales, la deuda externa, los salarios y en cierta forma el crecimiento del PIB, lo ciertoes que en el año no hubo mejoras en casi ninguna de ellas, sino más bien empeoramientos.Veamos lo ocurrido con las más significativas:

La tasa de desempleo se situó en el 7,4% de la Población Activa, casi un punto porcentualmás que a fines de 2014, por lo que ya no se puede decir que la economía se encuentreprácticamente en situación de pleno empleo técnico. Además, está claramente al alza.Las exportaciones de bienes disminuyeron más de un 16%, para situarse en US$ 7.666millones. Y, si bien la balanza comercial mejoró en un 22% (US$ 1.823 millones), lo hizoporque la disminución de las importaciones fue aún mayor que la de las exportaciones,más de un 17%, para quedar en US$ 11.485 millones. Algo que viene a ser otro síntomade la desaceleración de la economía.La Inversión Extranjera Directa, que venía creciendo desde 2010, truncó la tendencia y seredujo nada menos que un 27%.Las reservas internacionales disminuyeron un 12,2%, hasta los 15.634 millones dedólares, que permitían cubrir algo más de 13 meses de importaciones de bienes yservicios.La deuda pública neta aunque manteniendo el mismo nivel que en 2014, pasaba desuponer el 21,6% del PIB al 23,4%, en todo caso muy manejable. Mientras, la deudapública externa se reducía y se mantenía en niveles muy razonables, por debajo del 34%del PIB.El índice medio de salarios reales aunque aumentó, lo hizo sólo un 0,39%, el menor desde2003. Así y todo, acumula más del 47% de incremento desde 2006.La inflación, que se había situado en los últimos años alrededor del 8,5%, ascendió a finesde 2015 al 9,4%, ya muy cerca de los dos dígitos y en consecuencia todavía más lejos delrango objetivo marcado por el equipo económico del gobierno - de entre el 3% y el 7% -por lo que continúa siendo una de las grandes preocupaciones.El déficit fiscal, aunque mantuvo el mismo nivel que en 2014, del 3,5% del PIB, siguesiendo muy elevado, el mayor desde 2002. El déficit primario mostró un equilibrio, luegodel pequeño déficit de 2014.La competitividad cayó por noveno año consecutivo, si bien experimentó la menor caídadesde 2010. Pero no fue una situación homogénea. El país se abarató un 7,6% frente asus principales socios extra regionales (China, Estados Unidos, México, Alemania,España, Italia y Reino Unido), lo que no alcanzó para compensar la pérdida decompetitividad frente a su principal socio regional, Brasil (-15%). Con respecto a Argentina,Uruguay se abarató un 2,5%.

En definitiva, la economía uruguaya tuvo un comportamiento mucho menos negativo que las delresto de los países del área con algunas excepciones, pero mostró una desaceleración muynotable y los desafíos que enfrenta son muy importantes. Los principales al finalizar el año eran:un crecimiento muy débil, un déficit fiscal elevado y creciente, una pérdida de competitividadrespecto de los principales socios comerciales, una inflación excesiva y también creciente y una

 

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cuenta corriente deficitaria.

 

 

CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS

 

PRINCIPALES INDICADORESECONÓMICOS

2012 2013 2014 2015

PIB

PIB (MUSD a precios corrientes) 51.398 55.571 57.652  53.559Tasa de variación real (%) 3,3 4,6  3,2 1,0Tasa de variación nominal (%) 10,8 13,0  11,8 10,4

INFLACIÓN

Media anual (%) 8,1 8,6 8,9 8,7Fin de período (%) 7,5 8,5 8,3 9,4

TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL

Media anual (%) 8,95 - - -Fin de período (%) 9,25 14,9/33,5 (*) 15,5/34,1  17,1/34,7

EMPLEO Y TASA DE PARO

Población (x 1.000 habitantes) 3.316 3.390 3.412 3.467Población activa (x 1.000habitantes)

1.716 1.723 1.733 1.753

% Desempleo sobre poblaciónactiva

5,5 6,1 6,5 7,4

DÉFICIT PÚBLICO

% de PIB -2,8 -2,4 -3,5 -3,5

DEUDA PÚBLICA

en M USD 31.048 33.100 33.604  31.390en % de PIB 60,4 57.5  58,2 58,6

EXPORTACIONES DE BIENES (BP)

en MUSD 8.693 9.015 9.160 7.666% variación respecto a períodoanterior

9,2 3,7 1,6 -16,3

IMPORTACIONES DE BIENES (BP)

en MUSD 11.297 11.642 11.485 9.489% variación respecto a períodoanterior

5,3 3,1 -1,3 -17,4

SALDO B. COMERCIAL

en MUSD -2.604 -2.627 -2.325 -1.823en % de PIB - 5,07 -4,56 -4,03  -3,40

SALDO B. CUENTA CORRIENTE

en MUSD -2.709 -2.924 -2.623  -1.947en % de PIB -5,3 -5,1  -4,6 -3,6

DEUDA EXTERNA

 

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en MUSD 16.658 18.040  19.089 18,065en % de PIB 32,4 29,0  33,1 33,7

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA

en MUSD 1.749 1.823 2.213 2.328en % de exportaciones de b. y s. 13,3 13,4  16,4 19,2

RESERVAS INTERNACIONALES

en MUSD 13.566 16.281 17.810 15.634en meses de importación de b. y s. 14,4 19  14,6 13,0

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

en MUSD 2.517 2.755  2.615 1.499

TIPO DE CAMBIO FRENTE AL DÓLAR

media anual 20,30 20,46 23,21 27,91fin de período 19,40 21,65 24,33 29,87Fuente: Banco Central del Uruguay (BCU), Fondo Monetario Internacional (FMI) eInstituto Nacional de Estadística (INE)Ultima actualización: abril 2016

(*) Dado que en julio de 2013 el BCU abandonó la fijación de un tipo de interés dereferencia, se incluyen aquí los tipos de interés del promedio de la banca en lasoperaciones activas a seis meses, en pesos preferenciales/normales. 

 

 

3.1.1   ESTRUCTURA DEL PIB

 

Durante 2015, el nivel de actividad económica en el país acumuló un crecimiento del 1,0% entérminos de volumen físico respecto al año anterior. El consumo dejó de ser el principal motor decrecimiento del PIB desde el lado de la demanda, y registró un aumento inferior al del producto,avanzando un 0,3%. En 2014 su crecimiento había sido del 2,9%. En términos corrientes el PIBllegó a US$ 53.559 millones, mientras que el PIB per cápita fue de US$ 15.753.

 

La Industria manufacturera fue el sector que más contribuyó al crecimiento del PIB, con unaincidencia de 0,7 puntos porcentuales, al crecer un 5,7%, con un papel fundamental de la pulpade celulosa, pues fue el primer año completo con la planta de Montes del Plata funcionando, laque, según cálculos privados habría aportado entre ocho y nueve décimas al dato total del PIB.Otra actividad que contribuyó pese a desacelerarse respecto a 2014 fue Transporte yComunicaciones con una incidencia de 0,5 puntos porcentuales y un crecimiento del 3,1%. LaGanadería contribuyó con 0,1 puntos porcentuales porque triplicó el crecimiento interanual(+0,4%) que alcanzó en 2014, con un aumento del 1,2%. Comercio, Restaurantes y Hoteles cayó2,5%, con una incidencia negativa de 0,3 puntos. Otras actividades con incidencia negativafueron Construcción (que cayó 5,4% con incidencia de -0,3 puntos) y Electricidad, Gas y Agua(cayó 8,1% con incidencia de -0,2 puntos).

Al observar la participación de las actividades económicas en el PIB en 2015, se destacan elincremento en la participación de las Industrias Manufactureras (13,4%) y del agregado Otrasactividades (38,0%) y la reducción de sectores Agropecuario (6,2%) y Transporte,almacenamiento y comunicaciones (5,3%)

En cuanto a los componentes del gasto final se registró una caída de la demanda interna,

 

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compensada por el crecimiento de la demanda externa neta. El Consumo presentó un aumentodel 0,3%, mientras que la Formación Bruta de Capital fue inferior que en 2014 debido a ladisminución registrada en la Formación Bruta de Capital Fijo (-8,2%) y a una mayordesacumulación de existencias. Mientras que las Exportaciones de bienes y serviciosdisminuyeron un 1,2%, las Importaciones de bienes y servicios cayeron un 7,4%.

En cuanto a su participación en el PIB, se observa una disminución del Consumo Privado, querepresentó el 66,6% del PIB en 2015, mientras que el Público supuso un 13,9. La participaciónde la Formación bruta de capital fijo fue del 19,9%, inferior a 2014. Por su parte, el saldocomercial con el exterior resultó menos negativo que el año anterior.

 

 

CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTES DELGASTO

 

PIB (por sectores de origen y componentes delgasto) Precios constantes de 2005

2012%

2013%

2014%

2015%

POR SECTORES DE ORIGEN    

AGROPECUARIO, PESCA, Y MINERÍA 8,9 8,4 7,2 6,6MANUFACTURAS 12,0 11,3 12,1 13,4CONSTRUCCIÓN 8,4 9,6 9,8 9,5COMERCIO, REPARACIONES, HOTELES, BARES YRESTAURANTES

13,8 13,3 13,4 13,1

TRANSPORTE, ALMACENAMIENTO, YCOMUNICACIONES

6,8 6,2 5,7 5,3

ELECTRICIDAD, GAS, Y AGUA 1,1 2,2 2,3 2,1OTRAS ACTIVIDADES (1) 36,2 36,7 37,3 38,0Impuestos menos subvenciones sobre los productos 12,8 12,4 12,2 11,9

TOTAL 100 100 100 100 

POR COMPONENTES DEL GASTO

CONSUMO 79,8 80,0 80,8 80,5Consumo Privado 66,2 66,5 67,1 66,6Consumo Público 13,6 13,6 13,7 13,9FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL 23,6 22,7 21,2 19,8EXPORT. DE BIENES Y SERVICIOS 26,4 23,5 23,5 22,3IMPORT. DE BIENES Y SERVICIOS -30,1 -26,2 -25,5 -22,6

Fuente: OFECOMES Montevideo en base a cifras del Banco Central del Uruguay

Última actualización: abril 2016

(1) Incluye Servicios de Actividades inmobiliarias, Financieros, Prestados a las empresas, delGobierno general, Sociales, de esparcimiento y personales y el ajuste por los Servicios deintermediación financiera medidos indirectamente (SIFMI). La suma de los parciales puede nocoincidir con el total debido al redondeo de las cifras.

3.1.2   PRECIOS

La Inflación de 2015 fue del 9,44%, bastante por encima del 8,26% de 2014, con lo que seconsolidan ya doce años por debajo de los dos dígitos, el período más largo desde que existendatos. Pero también se muestra que la inflación se ubicó por octavo año consecutivo por encimade la meta del BCU, que es ahora de entre el 3% y el 7%. La situación ha empeorado durante

 

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2016, especialmente en febrero, cuando llegó a superar la barrera psicológica de los dos dígitos,al situarse en el 10,23%.

Así pues, en este aspecto, la nueva política monetaria de regulación de los agregadosmonetarios puesta en práctica a mediados de 2013 no ha mejorado, por el momento, losresultados de la política que se mantuvo hasta entonces, basada en la fijación de tipos de interésde referencia por parte del BCU.

Una inflación bordeando el 10% con una actividad económica en franca desaceleración,presiones para tolerar una mayor subida del dólar y ajustes de algunas tarifas públicas pararecomponer el rojo de las cuentas públicas, volvieron a poner el combate a la inflación como unade las prioridades fundamentales de las autoridades en el terreno económico en 2016.

Lamentablemente, prácticamente no hay margen para abatir la inflación en el corto plazo.Existen razones de índole cambiaria, fiscal y salarial que lo explicarían. La situación de lasfinanzas públicas hace recaer sobre las Empresas Públicas una parte importante del esfuerzopor tratar de reducir el déficit. Ya no hay mucho margen para seguir limitando la subida del dólarmediante compras de dólares por el BCU, pues las reservas se redujeron ya mucho en 2015 poreste tipo de operaciones. Además, Uruguay necesita profundizar el ajuste de precios relativos,máxime cuando los vecinos se abaratan en dólares a un ritmo más acelerado. Todo ello hacepensar que el tipo de cambio volverá a aumentar por encima de la inflación. De cómo respondala demanda interna ante la nueva coyuntura económica dependerá la posibilidad de lasempresas de trasladar a precios los mayores costos o la disminución de los márgenes.

El Índice de Precios al por Mayor (denominado en Uruguay Índice de Precios al Productor deProductos Nacionales) tuvo un 6,59% de incremento en 2015.

El Índice del Coste de la Construcción (ICC), por su parte, presentó un aumento durante el añodel 12,51%.

 

3.1.3   POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO

La desaceleración de la actividad en 2015 llevó el desempleo a un 7,4% de la poblacióneconómicamente activa (PEA) situada en 1.753.550 personas, con un aumento de 0,8 décimasporcentuales con respecto a 2014 y supuso salir definitivamente de las alzas del 6% e inferioresde años anteriores, que permitían definir la situación como de pleno empleo técnico. En elpromedio, la tasa se ubicó en el 7,5% de la PEA, con un incremento de nueve décimas respectoa 2014.

La demanda de trabajo cayó un 30% (17.000 puestos de trabajo dejaron de solicitarse) y cumpliótres años consecutivos de desaceleración. En el promedio, alrededor de 28.100 uruguayosabandonaron su condición de ocupados, lo que supuso que 2015 se convirtiera en el año en quese destruyeron más empleos desde 2003. El sector manufacturero destruyó 11.700 puestos en elpromedio de 2015, el agro 7.000 y el servicio doméstico 6.900. Los sectores que más empleogeneraron fueron restaurantes y hoteles (2.000), servicios de información y comunicación (1.800)y servicios profesionales en general (1.600).

El gobierno decidió una subida del 11,5% en el salario mínimo, más de dos puntos por encima dela inflación. Se situó así, desde 1º de enero de 2016, en 11.150 pesos (algo más de US$ 370).Desde 2004 el aumento del salario mínimo ha sido del 261% en términos reales. Está previstoque en 2017 aumente un 10% a 12.265 pesos y en 2018 un 9,5% a 13.430 pesos, siendo laintención del gobierno que en 2019 llegue a los 15.000 pesos (unos US$ 500 al cambio de marzode 2016).

El Índice Medio de Salarios acumuló en 2015 un crecimiento nominal del 9,87% en el año, con loque los salarios reales crecieron un 0,39%, la menor subida desde el año 2003. Mientras lossalarios reales del sector privado registraron una subida de 0,7% de su poder adquisitivo, los delsector público tuvieron una caída del 0,15%.

 

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El poder de compra de los hogares del país creció, por quinto año consecutivo, un 1,8% enpromedio, si bien este crecimiento desacelera su ritmo año a año, siendo el aumento de 2015 elmenor desde que comenzara la referida racha.

Las jubilaciones mínimas aumentaron un 5%, hasta 8.011 pesos (US$ 300 aproximadamente), lacifra más alta de la región, y que afecta a 120.000 personas de un total de 600.000 pensionistas.

 

3.1.4   DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA

 El PIB total de Uruguay en 2015 fue de 53.559 millones de dólares y el PIB per cápita alcanzó a15.753 dólares, después de trece años de fuerte crecimiento, si bien ha de decirse que, debido ala fuerte apreciación del dólar y el mínimo crecimiento del PIB en pesos, los valores en dólarestanto del PIB como del PIB p.c. experimentaron un retroceso en 2015 en relación a 2014, del7,1% y el 6,1% respectivamente.

La pobreza (9,7%) y la indigencia (0,3%) se mantuvieron estables durante 2015, con lo que losindicadores sociales interrumpieron un largo período de mejora que permitió al país alcanzarniveles mínimos históricos en 2014 (y, por tanto, también en 2015). Téngase en cuenta que en2004 dichos porcentajes eran respectivamente del 39,9% y del 4,7%.

Sin embargo, la distribución de la renta experimentó un ligero deterioro, pues el decil más pobrede la población tuvo una caída en el año, aunque muy leve (-0,3%), mientras el más rico obtuvoun leve aumento (+1,3%); por lo que el Índice de Ginni aumentó un 1,3%, hasta los 0,386 puntos.

 

 

3.1.5   POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA

Durante la campaña electoral el gobierno se comprometió a no aumenta impuestos, excepto endos casos especiales. Pero la realidad fue que sí hubo incrementos, que supusieron, segúnanalistas privados, un ajuste fiscal del orden de 1,1% del PIB:

Subida del Impuesto Específico Interno (IMESI, parecido al Impuesto al lujo)Ajuste de las franjas del IRPF por debajo de la variación de los salariosEliminación de una serie de exenciones de IVA,Subida de la tarifa de Internet en un 15%No traslado a precios la caída del petróleo de la segunda mitad de 2014.

Así y todo en 2015, el déficit fiscal creció, llegando a US$ 1.845,1 millones, lo que supuso un3,5% del PIB, el mayor desde 2002. El déficit primario (antes del pago de deuda) mostró unequilibrio, luego del pequeño déficit de 2014. El gobierno tiene como objetivo llevar el déficit fiscalal 2,5% del PIB en 2019.

En 2015 los ingresos del gobierno se redujeron en un 0,6% del PIB, lo que se explicófundamentalmente por una merma en la recaudación del IVA, compensada parcialmente pormayores pagos del IRAE (Impuesto de Sociedades) y, en menor medida por un aumento en larecaudación de IMESI e IRPF. Por su parte, los gastos disminuyeron un 0,1% del PIB, debido acaídas en Remuneraciones y Transferencias, compensadas parcialmente por un aumento en elpago de Pasividades.

Luego de que se divulgaran las abultadas pérdidas de las empresas públicas en 2014 y paramejorar su contribución a la economía, el gobierno acordó un techo para sus inversiones en2015, que, en general, suponía una fuerte reducción con respecto a 2014. Se consiguió, así, quea fin de año mostraran un superávit de US$ 311 millones, en fuerte contraste con el déficit deUS$ 269 millones de 2014, lo que rompía una racha de cuatro años consecutivos de resultadosnegativos. La empresa nacional de petróleo y cementos ANCAP lideró los resultados positivoscon US$ 272 millones, seguida de la eléctrica UTE (US$ 112 millones) y la de Puertos ANP (US$

 

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17 millones). Pérdidas mostraron la de Comunicaciones ANTEL, que, con US$ 68 millones lasredujo a una cuarta parte de las de 2014, la de agua y saneamiento OSE (US$ 13 millones), lade Viviendas ((US$ 11 millones) y la de ferrocarriles (US$ 9 millones).

La presión tributaria en Uruguay no es elevada para los estándares europeos, pues los ingresostributarios vienen a suponer algo más del 27% del PIB, mientras que el promedio de la OCDEsupera el 34%, pero es superior al promedio de América Latina y el Caribe (21,5%).

Los impuestos sobre la renta de las personas y las empresas representan un 23,1% de losingresos tributarios. Las contribuciones a la seguridad social, el 28%. Los impuestos a lapropiedad, el 6,9%. Y los impuestos sobre bienes y servicios el 42%.

 

El Comité de Política Monetaria del BCU, reafirmó en el año una política monetaria contractivapara converger con los compromisos en materia de reducción de la inflación y con el crecimientopotencial a medio plazo. Durante el año se mantuvo la meta de crecimiento del dinero en poderdel público (M1 ampliado: dinero en poder del público, depósitos a la vista y en cajas de ahorroen el sistema bancario) en el rango del 7%/9% interanual (recordar que en 2014 pasó del10%/13% en el primer trimestre al 8%/10% en el último). Para el primer trimestre de 2016 lapolítica sigue siendo contractiva y la meta se mantiene en el 7%/9%.

Por otro lado, y a la vista de la alta volatilidad observada en los mercados financierosinternacionales, el BCU decidió empezar a intervenir en el mercado cambiario spot y forwarddesde la última semana del mes de julio con el fin de evitar una excesiva volatilidad. Dichamedida se acompañó a partir de mayo con la eliminación gradual de los encajes bancariosmarginales en moneda extranjera.

3.2   PREVISIONES MACROECONÓMICAS

Era evidente que 2015 supondría el fin de las tasas de crecimiento de la economía uruguaya porencima del 5%. Así fue, y lo cierto es que las perspectivas para 2016 y posteriores tampoco dancomo para llegar ni muchos menos a aquellos ritmos de crecimiento. De hecho, muyprobablemente en 2016 el crecimiento del PIB será inferior al ya de por sí reducido 1% de 2015,si bien 2017 podría marcar un cierto repunte. 

Las circunstancias de la economía mundial continúan sin ser favorables, así como tampoco loson en los países emergentes, especialmente en China, y las economías de los dos poderososvecinos, Brasil y Argentina, se encuentran en franca recesión, si bien en el caso de Argentina seapuntan mejores perspectivas cara al año 2017 y siguientes. Además, los precios internacionalesde las materias primas no parece que puedan despegar de su bajo nivel en el corto plazo. Todoello conspira contra una economía de tan reducido tamaño como lo es la uruguaya, que, portanto, muy probablemente tendrá en 2016 un crecimiento muy reducido y muy cercano al 0,5%.

La CEPAL pronosticaba un crecimiento del 1,5%, mientras que la última proyección del FMI erade un crecimiento del PIB del 1,4%. Pero ambas se realizaron antes de conocer el dato de 2015,que sorprendió a unos y a otros por lo escuálido de la cifra de crecimiento. Cabe, por tanto,suponer, que pronto ambos organismos revisarán sus previsiones a la baja. Lo mismo que haráel gobierno, que pronosticaba un 2% de incremento.

Analistas privados, de hecho, ven difícil que se pueda producir un crecimiento de ciertaimportancia en 2016, porque consideran que ningún componente de la demanda de la economíatiene posibilidades de crecer este año. Las exportaciones están afectadas por la menor demandaexterna y la pérdida de competitividad, mientras que la inversión seguirá retrayéndose por elrecorte del gasto público y la incertidumbre del sector privado. El consumo también tendrá unpanorama difícil por el ajuste salarial y el mayor desempleo.

 

3.3   OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO

 

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Obras de Infraestructura hasta 2030. En total la Agenda Nacional de Infraestructurascontempla más de 1.300 iniciativas por un monto superior a US$ 24.000 millones para el periodo2015-2030, entre las que destacan obras públicas y de financiación público-privada. Son 386iniciativas de la administración central por US$ 12.787 millones, 281 de empresas públicas porUS$ 9.914 millones y 695 de organismos sociales por US$ 1.708 millones.

Para la actual legislatura la inversión en obras de infraestructura será de más de US$ 12.000millones, cuyo 34% será financiado mediante participaciones público-privadas, siendo laintención del gobierno que buena parte de las inversiones del sector privado lo sean medianteemisión de deuda que adquieran las Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional (AFAP). 

Proyectos PPP. Se firmó el primer PPP con un consorcio para la construcción de una cárcel conel consorcio conformado por las españolas Teyma Uruguay e Instalaciones Inabensa y lauruguaya Goddard Cattering Group Uruguay. Es para construir, conservar, operar y brindarservicios en la cárcel, mientras que el gobierno se ocupará de la seguridad. La cárcel constaráde 25 edificios en un área de 42.000 m2 y tendrá 1.960 plazas. Por cada recluso el Estado lepagará al contratista 558 pesos ajustables por IPC (aproximadamente US$ 20,5) por día durante27,5 años.

Se adoptó una nueva reglamentación para las PPP en el mes de setiembre, que agiliza losplazos. Mediante la misma se licitaron a principios de 2016 dos proyectos viles y uno ferroviario.Y se licitarán cinco más de carreteras a lo largo de 2016.

Posición en Índices Internacionales. Uruguay se sitúa generalmente muy bien en losdiferentes índices que se elaboran:

Capital Humano: puesto 47 de 124 países, solo dos puestos por detrás de Chile, el mejorde la región.Desarrollo Humano: puesto 52 de 188 países y tercero en el continente, por detrás deChile y Argentina.Prosperidad: Puesto 32 de 142 países, y primero de Latinoamérica y el Caribe.Inclusión Social: primer puesto de América Latina y el Caribe..Libertad económica: puesto 43 de 178 y 5° lugar en América Latina y el Caribe entre 29países.Percepción de Corrupción: puesto 21 de 268 y país menos corrupto de América Latina.

Transparencia Fiscal. El Foro Global sobre la Transparencia y el Intercambio de Informacióncon Fines Fiscales, integrado por 126 países, aprobó por unanimidad el informe técnico de laFase II para Uruguay, con la calificación de “cumplido mayormente”, lo que quiere decir quesolo existen deficiencias menores. Para que Uruguay lograra superar esa fase, debió realizaralgunos ajustes, como la firma de acuerdos de intercambio de información tributaria con “sociosrelevantes”, en especial Argentina y Brasil y la eliminación del régimen de sociedades anónimascon acciones al portador.

 

3.4   COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS

En el conjunto de 2015 las exportaciones uruguayas de bienes disminuyeron un 16,1% respectoa 2014, al situarse en US$ 7.666 millones; las importaciones cayeron un 17,4% llegando a US$9.489 millones. Así, el déficit fue de US$ 1.823 millones, un 22,5% menor que el de 2014; y lacobertura mejoró desde el 79,5% hasta el 80,8%. 

Los tres principales retos para los exportadores son mejorar la competitividad, que los principalespaíses socios de la región - Brasil sobre todo, pero también Argentina - puedan recuperarseeconómicamente y avanzar en la concreción de acuerdos de intercambio comercial con otraszonas económicas o países.

La balanza de servicios, por su parte, aunque incrementó su superávit con respecto al añoanterior, lo hizo en muy poca cuantía, para quedar en US$ 333 millones, suficiente, en todo caso,para compensar el déficit de US$ 279 millones de la cuenta de bienes. Las exportaciones de

 

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servicios llegaron a US$ 3.002 millones, con una caída del 6,6% con respecto a 2014; mientrasque las importaciones, US$ con 2.669 millones, disminuyeron mucho más con respecto a 2013,casi un 17%.

 

3.4.1   APERTURA COMERCIAL

La liberalización de la economía a lo largo de la década de los 90, y especialmente, la crisiseconómica de los últimos años, han contribuido al proceso aperturista de la economía, si bien elsector de bienes no comercializables sigue teniendo un peso relativamente elevado en laeconomía.

En 2015 (bienes y servicios): (X+M/PIB) x 100 = 45%; (M/PIB) x 100 = 22,4%, ambos ratiosempeorando con respecto a 2014, cuando fueron 48,4% y 25%, respectivamente.

3.4.2   PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES

Las importaciones uruguayas se encuentran mucho más concentradas geográficamente que lasexportaciones y sólo el Mercosur supuso en 2015 un 35% del total. La Unión Europea se situócomo segundo bloque económico suministrador de Uruguay (16,2%) y el NAFTA el tercero(11,2%). Entre estas tres zonas agrupan el 62,4% del total de las importaciones que realizóUruguay en 2015.

Por países, el primer origen volvió a ser China con un 18,4% del total, seguida por Brasil(17,1%), Argentina (13,0%), Estados Unidos (9,0%) y Alemania (4,3%) – España ocupó el 6ºlugar con un 2,4% del total, ganando un puesto con respecto a 2014.

Las exportaciones se diversifican mucho más, como lo demuestra que las mismas tres regionesmencionadas para las importaciones suman tan sólo el 47,9% del total cuando analizamos losdestinos de las exportaciones. El orden de los destinos, es sin embargo el mismo: el Mercosur esla primer área de destino con el 28,4% del total, siendo segunda la U.E. (11%) y tercero elNAFTA (8,5%).

El principal cliente volvió a ser Brasil con el 14,8% del total, seguido de China (13,8%), EstadosUnidos (6,8%), Argentina (5,1%), y Alemania (3,4%) – España se situó en el lugar 14º, con un1,1% del total, ganando dos lugares con respecto a 2014.

 

CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES)

 

 

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PRINCIPALES PAISES CLIENTES        

(Datos en M USD) 2013 2014 2015 

Brasil 1.711 1.612 1.134China 1.290 1.219 1.065Estados Unidos 352 418 523Argentina 493 440 388Alemania 312 296 261Venezuela 444 407 209México 148 237 206Países Bajos 204 185 187Israel 147 141 130Canadá 55 119 119Resto 3.859 4.086 2.944

TOTAL 9.015 9.160 7.666

Fuente: Banco Central del Uruguay. Última actualización: Abril de 2016

 

 

 

 

CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESPROVEEDORES)

PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES        

(Datos en M USD) 2013 2014 2015

China 1.965 2.123 1.747Brasil 1.835 1.948 1.626Argentina 1.656 1.458 1.235Estados Unidos 1.010 1.083 850Alemania 294 468 405España 195 314 232México 299 275 230Corea del Sur 220 232 210Italia 193 181 160Chile 152 156 139Resto 3.823 3.607 2.655

TOTAL 11.642 11.845 9.489

Fuente: Banco Central del Uruguay.  Última actualización: Abril de 2016

 

3.4.3   PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN)

La estructura de las importaciones es considerablemente rígida, reflejando las dependencias delsector productivo uruguayo. El primer capítulo de las importaciones uruguayas es, a pesar de lasreducciones de precios experimentadas en 2015, el petróleo crudo y sus derivados, que anotaronen 2015 US$ 1.540 millones, algo más del 14% del total; si bien su importancia se redujo

 

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sustancialmente con respecto a 2014 cuando su participación en el total fue del 21%. En cuantoal resto de productos importados, en 2015 los principales fueron los automóviles y camiones(3,8%) los grupos electrógenos de energía eólica (3,1%), los teléfonos celulares (2%), losmedicamentos (1%) y la yerba mate (0,9%).

Los principales productos de exportación fueron la carne bovina congelada y refrigerada (17,5%)y la soja (14,5%). Y siguieron en el sector agrícola la madera (10,4%) el arroz y la leche en polvo(ambos 3,7%) y el trigo y las lanas (ambos 1,7%). Por lo que se refiere a los productosindustriales destacan los Plásticos y sus manufacturas con un 3% del total y los Vehículosautomóviles y sus partes (2%).

 

CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES

PRINCIPALES SECTORES EXPORTADOS  

(Datos en M USD) 2013 2014 2015 %

ANIMALES VIVOS Y PRODUCTOS DEL REINO ANIMAL 2.822 3.124 2.407 31,4PRODUCTOS DEL REINO VEGETAL 2.822 2.684 2.338 30,5MADERA, CORCHO 489 540 560 7,3PRODUCTOS DE INDUSTRIAS QUÍMICAS Y CONEXAS 505 476 391 5,1PLÁSTICOS, CAUCHOS Y DERIVADOS 460 440 353 4,6CUERO Y PIELES 297 311 291 3,8MATERIAS TEXTILES 334 321 253 3,3MATERIAL DE TRANSPORTE 144 293 238 3,1ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO 225 202 176 2,3PRODUCTOS MINERALES 108 55 100 1,3

TOTAL 9.015 9.160 7.666 100,0

Fuente: Banco Central del Uruguay Última actualización: Abril de 2016  

CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

 

PRINCIPALES SECTORES IMPORTADOS  

(Datos en M USD) 2013 2014 2015 %

MÁQUINAS Y APARATOS ELÉCTRICOS 1.898 2.262 2.211 23,3PRODUCTOS MINERALES 3.190 2.227 1.537 16,3PRODUCTOS INDUSTRIAS QUÍMICAS Y CONEXAS 1.502 1.599 1.243 13,1MATERIAL DE TRANSPORTE 1.129 1.350 968 10,2PLÁSTICOS Y CAUCHOS 768 853 607 6,4ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO 652 699 569 6,0METALES COMUNES Y SUS MANUFACTURAS 489 533 418 4,4MATERIAS TEXTILES 466 509 399 4,2PRODUCTOS DEL REINO VEGETAL 256 415 304 3,2MERCANCÍAS Y PRODUCTOS DIVERSOS 279 296 256 2,7

TOTAL 11.642 11.845 9.489 100,0

CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES

 

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PRINCIPALES SECTORES IMPORTADOS  

(Datos en M USD) 2012 2013 2014 %

MÁQUINAS Y APARATOS ELÉCTRICOS 1.998 1.898 2.262 19,1PRODUCTOS MINERALES 2.384 3.190 2.227 18,8PRODUCTOS INDUSTRIAS QUÍMICAS YCONEXAS

1.469 1.502 1.599 13,5

MATERIAL DE TRANSPORTE 1.265 1.129 1.350 11,4PLÁSTICOS Y CAUCHOS 813 768 853 7,2ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO 678 652 699 5,9METALES COMUNES Y SUS MANUFACTURAS 520 489 533 4,5MATERIAS TEXTILES 520 466 509 4,3PRODUCTOS DEL REINO VEGETAL 350 256 415 3,5MERCANCÍAS Y PRODUCTOS DIVERSOS 249 279 296 2,5

TOTAL 11.297 11.642 11.845 100,0

Fuente: Banco Central del Uruguay Última actualización: Diciembre, 2015  

CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

 

PRINCIPALES CAPÍTULOS TARIC IMPORTADOS

(Datos en M USD) 2013 2014 2015

Combustibles y aceites minerales 2.864 2.670 1.542Máquinas, aparatos y material eléctrico 944 1.268 1.402Máquinas y artefactos mecánicos 1.273 1.311 948Vehículos, tractores y partes 1.280 1.147 901Plásticos y sus manufacturas 599 551 476Productos de la industria Química 346 351 259Productos farmacéuticos 245 251 241Productos químicos orgánicos 269 230 238Abonos 330 303 213Manuf. de fundición de hierro y acero 194 195 186Resto 3.298 3.568 3.083

TOTAL 11.642 11.845 9.489

Fuente: Banco Central del Uruguay. Última actualización: Abril de2016

     

 

 

3.4.4   PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN)

La balanza de servicios uruguaya fue tradicionalmente positiva e incluso con cifras de ciertaentidad (2010: US$ 1.171 millones; 2011: US$ 1.548 millones; 2012: US$ 1.059 millones;) ycontribuía sensiblemente al equilibrio de la cuenta corriente de la Balanza de Pagos. Sinembargo, 2013 señaló un quiebre en esa condición fuertemente superavitaria, pues aunque hubosuperávit fue mínimo, de tan solo US$ 141 millones; algo que se confirmó en 2014 cuando elsuperávit fue prácticamente inexistente, tan sólo un magro US 1 millón, racha tímidamentecorregida en 2015 con US$ 333 millones de superávit. 

 

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La partida más importante con diferencia son los Viajes, que volvieron a mostrar un superávit decierta importancia (US$ 6615 millones) después de un 2014 mucho más flojo. Ello se debió sobretodo a una importante disminución (-14,3%) de los gastos de los turistas uruguayos en elextranjero que llegaron a US$ 1.162 millones, ya que los ingresos por turismo tan solo crecieronun 1,1%, para situarse en US$ 1.777 millones.

Por su parte, el Transporte tuvo un saldo negativo de US$ 452 millones, un 49,2% superior al de2014. El resto de los servicios aparece en las estadísticas del BCU en un apartado “Otros” quemostró un superávit de US$ 170 millones.

 

3.5   TURISMO

Uruguay pertenece a la categoría de países del mundo que registra una elevada relación entrelos turistas por año y su población (87% en el caso de Uruguay). El cambio que se verifica entiempos reciente se refiere a la diversificación de los orígenes de los turistas, mientras que elgasto per cápita se ha estabilizado e incluso ha disminuido algo en los últimos años.

En los últimos tres años, cuando se miraba cuántos visitantes habían entrado al país, lacomparación mostraba una caída respecto al año anterior. Esto pasó en 2014, 2013 y 2012 (condescensos de 0,2%, 1,1% y 3,9%, respectivamente). La razón principal se encontraba en losobstáculos – bajo la forma de cepo cambiario o recargo en las compras con tarjetas de crédito enel exterior, entre otros – que debían sortear los turistas argentinos para atravesar la frontera. 

En 2015, sin embargo, se logró detener esta racha a la baja y se retomó a la senda decrecimiento. Llegaron a Uruguay 2.964.841 visitantes, cifra un 5,5% superior a la de 2014 y quees un nuevo récord, al superar los 2.960.155 turistas de 2011. Fueron 1.706.389 argentinos losque llegaron, un 15% más que en 2014. Ello más que compensó la caída del 7% en el númerode visitantes brasileños, que fueron 429.098. Entre ambos orígenes suponen más del 72% deltotal de los turistas llegados.

El primer destino turístico fue Montevideo (con 935.000 visitantes), seguido por Punta del Este(620.000), el litoral termal (424.000) y Colonia (256.000).

Los ingresos por turismo ascendieron a US$ 1.765 millones, un 2,1% superior a la de 2014, yque supone algo más del 7,5% del PIB de la economía. Además, el turismo genera más de100.000 puestos de trabajo.

TURISTAS E INGRESOS POR TURISMO

  Turistas US$ Miles US$/Turista2010 2.407.676 1.496,2 621,42011 2.960.155 2.185,2 738,22012 2.845.989 2.036,4 715,52013 2.815.322 1.878,4 667,22014 2.810.651 1.704,4 606,42015 2.964.841 1.765,6 595,6Última actualización: abril de 2016Fuente: INE

 

En la otra dirección, 2.216.569 uruguayos viajaron al exterior, un 7,5% menos que en 2014. Ygastaron US$ 1.162 millones, un 14,3% menos. El principal destino fue Argentina (75,1% deltotal) seguida de lejos por Brasil (13,8%) y Paraguay (4,8%). A Europa viajó el 3,3%.

En definitiva, el saldo turístico fue superavitario para Uruguay en US$ 603 millones, un 68%superior al de 2014.

 

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3.6   INVERSIÓN EXTRANJERA

3.6.1   RÉGIMEN DE INVERSIONES

Uruguay ha promulgado una serie de leyes cuyo objetivo es promover la inversión tanto nacionalcomo extranjera. El marco normativo básico que regula la inversión extranjera en Uruguay es laLey de Inversiones o Ley 16.906 y sus decretos reglamentarios, el último, el DecretoReglamentario del Régimen General de Promoción de Inversiones de 9 de enero de 2012. 

La Ley declara de interés nacional la promoción y protección de las inversiones que se realicenen el país, y establece los siguientes principios con respecto a la inversión extranjera: 

Igualdad de trato a inversores nacionales o extranjeros.No se requiere autorización previa o registro.Se permite cualquier tipo de actividad, excepto aquéllas que son monopolio del Estado(telefonía fija, refino de combustibles, transmisión y distribución de energía eléctrica,servicios de agua y saneamiento, seguros de trabajo) o reguladas por el Estado, aunqueen algunas de ellas el inversor extranjero puede participar a través de concesiones deobra pública. La propiedad de empresas de radiodifusión y televisión está restringida aciudadanos uruguayos.El inversor extranjero puede operar a través de sociedades anónimas uruguayas, a travésde sociedades de responsabilidad limitada o a través de una sociedad extranjera,estableciendo una sucursal en el país.No existen limitaciones para la contratación de personal extranjero, salvo en algunossectores específicos donde se requiere un porcentaje de personal local (por ejemplo, en elsector de la pesca y en sociedades de zonas francas).Libre transferencia de capitales y beneficios al exterior.

Una mejora ya instrumentada es la creación del llamado “ espacio único”, una especie deventanilla única que permite realizar todas las tramitaciones de la inversión con los distintosactores intervinientes (impositiva, seguridad social, etc.) al menos en un mismo espacio físico.Como adelanto de esa iniciativa, en 2010 se creó “El Portal de la Empresa” o “Empresa en elDía”, herramienta que permite, para ciertos casos, la creación de una empresa en el día. Ampliainformación sobre esta herramienta en: www.portaldelaempresa.gub.uy

Uruguay tiene suscrito con España un Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca deInversiones (APPRI) vigente desde el 6/5/1994. Asimismo, existe entre los dos países unConvenio para evitar la Doble Imposición (CDI) en plena vigencia desde el 1º de enero de 2012 yun Convenio en materia de Seguridad Social desde el año 1999.

 

3.6.2   INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES

De acuerdo a las cifras de Balanza de Pagos, la inversión extranjera directa (IED) se redujo un27% en 2015 con respecto a 2014, y llegó a US$ 1.499 millones, o lo que es igual, un 4,5% delPIB. Esta caída se debió a menores inversiones en el sector inmobiliario y en tierras, así comoen participación de empresas. Pasó de significar el 3,8% del PIB en 2014 al 3,1%.

Según las cifras del BCU, el stock de la IED en Uruguay a fines de 2013 se habría situado enUS$ 19.564 millones, equivalente al 34% del PIB, que es el ratio de esta naturaleza más elevadode América Latina, tras Chile. En 2013, el primer inversor fue Argentina (US$ 672 millones),seguida de Brasil (US$ 255 millones), Países Bajos ((US$ 171 millones) y España (US$ 132millones).

Los primeros sectores por acumulación de inversiones en el período 2009-2013 son:Construcción: 28,3%; Agricultura, ganadería y silvicultura: 12,9%; Industria manufacturera: 9,6%;Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones: 7,1%; Intermediación Financiera: 6,3%; yComercio: 5,2%.

En cuanto a países últimos de procedencia de la inversión en el mismo periodo, destaca

 

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Argentina con el 29,2% del total, seguida de Brasil (6,9%), España (5,0%), Países Bajos (4,5%) yEstados Unidos (3,2%) y. Considerando el total de las inversiones acumuladas desde 2001 a2013, el primer lugar seguiría siendo para Argentina (26,3%), seguida por España (7,1%) pordelante de Brasil (6,3%). España es es el primer origen de Inversión extranjera en el sectorservicios en Uruguay.

 

CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES

Último dato publicado para 2012

INVERSION EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES   

(Datos en Millones de US$) 2010 2011 2012 %

POR PAISES     

ARGENTINA 809 975 672 22,2BRASIL 170 178 255 8,4HOLANDA 172 76 171 5,6ESPAÑA 194 136 132 4,4ESTADOS UNIDOS 77 88 87 2,9

POR SECTORES     

CONSTRUCCIÓN 878 1.034 656 21,7AGRICULTURA, GANADERÍA Y SILVICULTURA 383 200 388 12,8INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 105 165 329 10,9TRANSPORTE, ALMACENAMIENTO YCOMUNIC

197 188 256 8,4

COMERCIO 120 12 245 8,1INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 190 341 240 7,9

Fuente: Banco Central de Uruguay 

Última Actualización: abril 2015

 

3.6.3   OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA

Las inversiones extranjeras más sobresalientes en 2015 fueron casi únicamente las de parqueseólicos por un valor aproximado de US$ 800 millones.

En períodos anteriores recientes se destacan las siguientes operaciones:

MONTES DEL PLATA. Megaproyecto de una sociedad sueco-finlandesa/chilena para una plantade celulosa en operación desde noviembre de 2014, que es la mayor inversión privada deUruguay (unos US$ 3.000 millones).

El BANCO SANTANDER DE BRASIL desembolsó en 2014 US$ 523 millones para controlar el88,5% del grupo GetNet, especializado en el desarrollo y gestión de soluciones tecnológicas yservicios de negocios con transacciones electrónicas.

ESTANCIAS DEL LAGO. La súper lechería estabulada del grupo argentino Bulgheroni, la mayordel país, con ocho mil vacas, con las que se producen alrededor de 115 millones de litros deleche anuales. La inversión superó los US$ 160 millones.

El canadiense SCOTIABANK desembolsó en 2014 alrededor de unos US$ 100 millones por lafilial uruguaya del israelí Discount Bank.

 

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GRUPO FASSANO (HOLDING JHSF - Brasil). Construcción del complejo La Cumbre, Villas yHotel Fassano en Maldonado. Monto: US$ 100 millones.

LOS PIQUES (WEYERHAEUSER de EEUU). Ampliación de una planta para la producción demadera contrachapada: US$ 89,6 millones.

La multinacional con sede en Singapur OLAM anunció en 2014 una inversión de US$ 80millones en una planta para procesamiento de productos lácteos.

GRUPO CODERE (España). Remodelación y explotación del Hotel Casino Carrasco enMontevideo, el hotel gerenciado por SOFITEL. Monto: US$ 80 millones.

La peruana MEDIFARMA compró Fármaco Uruguayo por más de US$ 40 millones.

 

3.6.4   FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONESEXTRANJERAS

Uruguay no mantiene un registro oficial de inversiones. Sin embargo, a partir del año 2006 elBCU publica un “Informe sobre Inversión Extranjera Directa”. La única fuente oficial de IDE sonlos datos de la Balanza de Pagos o dicho Informe que se realiza en base a entrevistas sobre losaportes de capital, la reinversión de beneficios y las transacciones netas de instrumentos dedeuda entre las matrices y sus sucursales o subsidiarias, tanto para las empresas financierascomo para las no financieras. 

Adicionalmente se considera la inversión en bienes inmuebles de la zona balnearia de Punta delEste (la más relevante a estos efectos) en base a datos proporcionados por la IntendenciaMunicipal de Maldonado. A partir del año 2003 también se realizan estimaciones de inversióndirecta en el sector primario (tierras) a partir de los registros del Instituto Nacional deColonización. 

Otra fuente de información es la Comisión de Aplicación de la Ley de Inversiones 16.906(COMAP), encargada de otorgar los beneficios previstos en la ley de acuerdo a la evaluación delos proyectos: www.mef.gub.uy/comap.php (incluye normativa). Esta información no estádesagregada sino por grandes zonas geográficas, donde el apartado "Otros" recoge un conjuntode países importantes sin especificar. Se obtiene también alguna información, escasa enrealidad, sobre sectores de destino con una mínima desagregación. 

Por fin,  Uruguay XXI, la agencia estatal homóloga del ICEX que se ocupa de la atracción de lasinversiones extranjeras directas, elabora, a partir de 2010, un Boletín con un estudio incipiente departicipaciones en el PIB, sectores de destino de la inversión y países de origen de la misma. Los propios autores reconocen deficiencias en los datos de origen y consideración del país deinversión más próximo, no del origen real de la inversión. También ha de tenerse en cuenta que,dada la dimensión del país, de su población y de su PIB, una inversión singular de una cifrarelativamente importante puede distorsionar la imagen de la presencia de un país como inversor.

3.6.5   FERIAS SOBRE INVERSIONES

No existe ninguna feria de inversiones.

3.7   INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES

La IDE total de Uruguay en el exterior no es relevante (se estima un stock acumulado de US$480 millones a fines de 2014) y no se dispone de desagregación por países y/o sectores.

 

3.8   BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS

Durante 2015 la economía uruguaya registró un déficit en la balanza por cuenta corriente de US$

 

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1.947 millones, equivalentes al 3,6% del PIB, que supone una disminución de un puntoporcentual con respecto a 2014. En esta ocasión, sin embargo, los flujos de capitales nopermitieron enjugar dicho déficit y se produjo una reducción en los activos de reserva.

La disminución del déficit corriente se debió casi en su totalidad a un menor déficit de la balanzacomercial, ya que la balanza de Rentas de Inversión registró un déficit mayor, del orden de US$100 millones, que en 2014 y la de Transferencias se mantuvo prácticamente sin cambios.

La disminución del déficit en la balanza comercial se explica por una importante mejora de laBalanza de Bienes, que pasó de un déficit de US$ 764 millones a un pequeño superávit de US$54 millones, de manera que se dio vuelta al signo de la balanza. Por su parte, la Balanza deServicios volvió a números claramente positivos, aunque todavía lejos de los años anteriores a2013, situándose en los US$ 333 millones, más que doblando el de 2014.

La Cuenta de Capital y Financiera registró una entrada neta de capitales de US$ 159 millones(equivalentes al 0,3% del PIB), enormemente inferior a la registrada en 2014 cuyo monto totalalcanzó los US$ 4.015 millones (casi el 7% del PIB).

En 2015 se dio fin a una larga racha de años en los que se observaba un aumento continuadodel stock total de Activos de Reserva en poder del Banco Central. Las reservas disminuyeron un% con respecto a 2014 y equivalían al 29,2% del PIB.

 

CUADRO 10: BALANZA DE PAGOS

 

BALANZA DE PAGOS        

(Datos en Millones de US$) 2012 2013 2014 2015

CUENTA CORRIENTE -2.709 -2.924 -2.655 -1.947

Balanza Comercial (Saldo) -1.287 -1.210 -908 -279Balanza de Servicios (Saldo) 1.074 141 143 333Turismo y viajes 1.198 610 401 615Balanza de Rentas (Saldo) -1.537 -1.890 -2.022 -2.124Balanza de Transferencias (Saldo) 115 129 131 124

CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA 5.996 5.869 4.015 159

Transferencias de capital 0,00 0,00 0,00 0,00Inversiones extranjeras directas 2.517 2.755 2.066 1.499Otras inversiones 730 1.097 6 174Activos de reserva (*) -3.287 -2.945 -1.360 1.788Errores y Omisiones -538 561 353 274

(* )El signo negativo indica aumento de reservasFuentes: OFECOMES Montevideo, en base a información del Banco Central del UruguayÚltima actualización: abril de 2016

 

3.9   RESERVAS INTERNACIONALES

En el año 2015 las Reservas Internacionales del BCU disminuyeron en US$ 2.276 millones, conlo cual se acumuló un stock total de US$ 15.634 millones. Se quebraba así la tendencia iniciadaen 2011 y seguida hasta 2014, años en que se registraron aumentos importantes en los activosde reserva.

 

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La variación negativa en 2015 se explica en su mayor parte por las ventas de dólares en elmercado cambiario realizadas por el BCU para impedir que la divisa se apreciase todavía más delo que lo hizo en el año.

 

3.10   MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO

En 2015 la cotización del dólar con respecto al peso uruguayo aumentó un 22,77%, paraterminar operándose en 29,873 pesos (y, a pesar de la importancia del alza, menos de la mitadde lo que hizo en Brasil, 48,5%). Habría sido bastante superior de no haberse dado las ventas dedólares (US$ 1.571,7 millones, US$ 876,7 millones al contado y US$ 695 millones a futuros) quehizo el BCU en el año, un máximo desde al menos 2001, año desde el que se disponenestadísticas.

Además de dichas intervenciones, la autoridad monetaria llevó adelante distintas estrategiaspara contener el ritmo alcista del dólar. Primero comenzó a pagar mayores tasas en lasemisiones de las Letras de Regulación Monetaria (LRM), para después eliminar el encajeobligatorio a no residentes que invirtieran en títulos del BCU. Por último, lanzó un plan derecompra de LRM en pesos y Unidades Indexadas (UI) que ofreció pagarlas en dólares.

 

 

3.11   DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS

Uruguay no ha reestructurado nunca su deuda en el Club de París y ha mantenido siempre unatrayectoria de cumplimiento en sus obligaciones de pago.

Uno de los principales éxitos macroeconómicos de las dos Administraciones anteriores (2005-2015) fue la política de gestión de la deuda externa. Los buenos resultados fiscales, elcrecimiento de las reservas y las buenas condiciones financieras internacionales le han permitidoal país disminuir fuertemente las vulnerabilidades a corto plazo, despejando vencimientos a cortoy medio plazo y sustituyendo deuda condicionada por no condicionada.

En diciembre de 2015 la deuda externa bruta aumentó un 2% en relación al año precedente y sesituó en US$ 28.678 millones, un 33,7% del PIB (31,9% en 2014). De la deuda externa total, el63% es deuda del sector público, es decir US$ 18.065 millones, que vienen a representar un33,7% del PIB y una disminución del 1,9% con respecto a 2014. En lo que respecta a lacomposición por monedas de la deuda externa pública, el 66% era en dólares, el 27,5% enpesos uruguayos, el 3% en yenes, el 2% en DEG y el 1% en euros.

El servicio de la deuda para 2015 se estima en US$ 2.328 millones, el 13,8% de lasexportaciones de bienes y servicios, algo superior a la cifra de años anteriores.

 

 

3.12   CALIFICACIÓN DE RIESGO

En Febrero de 2002, Uruguay perdió el “grado inversor” que disfrutaba desde 1997. Hubo queesperar a 2012 para que lo recuperase, concretamente en el mes de abril.

Históricamente situado en el grupo 3, tras el estallido de la crisis financiera de 2002 la OCDEclasificó a Uruguay en el grupo 6. En la actualidad vuelve a estar clasificado en el grupo 3.

Los baremos de riesgo de las principales empresas calificadoras son los siguientes:

Standard & Poors: Desde abril de 2015, BBB con perspectiva estable

 

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Fitch: Desde marzo de 2013, BBB- con perspectiva estableMoody’s mejoró la calificación de Uruguay en 2014 de “Baa3” a “Baa2” con perspectivaestable, un escalón por encima del grado inversor, algo que nunca había conseguido ladeuda uruguaya y que se mantuvo en 2015.Rating and Investment Information, Inc. (japonesa) elevó en 2014 la calificación de bb+a BBB-, con perspectiva estable, colocándola también en grado inversor, algo que ratificóen 2015.DBRS (canadiense): desde 2014, BBB- (el escalón más bajo dentro del grado inversor)con perspectiva estable.

 

 

3.13   PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA

La clave de política económica del actual gobierno es el control del gasto, para no poner enpeligro los avances conseguidos. Inmediatamente después se sitúan el combate a la inflaciónpara situarla en el menor tiempo posible dentro del rango meta fijado por el gobierno de entre el3% y el 7%; el énfasis en la realización de infraestructuras, sobre todo viales, pero tambiénportuarias y ferroviarias; y una especial atención a la recuperación de la competitividad.

En lo que tiene que ver con la política comercial exterior, la primera prioridad seguirá siendo laprofundización de una mayor integración en el seno del Mercosur y de su apertura al exterior,utilizando como acicate para ello su máximo esfuerzo para la firma de un Acuerdo de LibreComercio con la Unión Europea. Sin olvidar sus deseos de una mayor relación con otrosbloques, entre los que destaca la Alianza del Pacífico.

Y, en este gobierno, siempre estará presente su lema de “crecimiento con inclusión”, por lo quecontinuarán, incluso redoblados, los esfuerzos para seguir disminuyendo los índices de pobrezae indigencia del país.

 

 

4   RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES

4.1   MARCO INSTITUCIONAL

4.1.1   MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES

En el plano comercial no existen problemas en las relaciones bilaterales. Las exportacionesespañolas a Uruguay alcanzaron en 2014 los 300 millones de euros, mientras que lasimportaciones fueron de 108 millones de euros, lo que supuso que aumentara la cobertura denuestras exportaciones y se intensificara la situación de superávit para España que se diera en2012 por primera vez tras muchos años.

Los problemas aduaneros se concretan en las complicadas reglamentaciones fitosanitariasuruguayas, que no son discriminatorias pero que suponen auténticas barreras de entrada paraalgunos productos, como los derivados cárnicos y los lácteos (quesos).

Los aranceles son elevados pero no discriminatorios, y no se espera que, en el caso de que sellegue a un acuerdo entre la UE y Mercosur, se produzca una disminución brusca.

En el terreno del turismo, España es un país beneficiado por el elevado flujo turístico de salidauruguayo, y envía viajeros a Uruguay en menor cantidad. Las entradas y salidas de divisas porturismo español figuran en las estadísticas uruguayas en el apartado "Otros", por su escasacuantía en relación a las de Brasil o Argentina.

 

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Por lo que se refiere a las inversiones, España es sin duda el primer inversor en Uruguay en elcampo de los servicios. Banca (Santander y BBVA) seguros (Mapfre y Mapfre Asistencia),comunicaciones (Telefónica-Movistar), y construcción (Abengoa, Elecnor, Espina, CementosArtigas, Sacyr, OHL y otras) son los sectores donde se encuentran nuestras principalesempresas.

 

4.1.2   PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS

No existe un tratado o acuerdo específico que abarque todos los aspectos de las relacionesbilaterales. Se destacan, entre otros y por orden cronológico (de más cercano a más lejano) deentrada en vigor, los siguientes:

Convenio para Evitar la Doble Imposición, firmado en octubre de 2009, que entró envigor el 24 de abril de 2011, aunque su plena vigencia se alcanzó el 1º de enero de 2012,al coincidir con el inicio de un año fiscal nuevo.Memorando de Entendimiento para el desarrollo de Proyectos de Mecanismo para unDesarrollo Limpio (21/9/2004).Convenio de Seguridad Social (1999).APPRI: En vigor desde el 6/05/1994. Sólo se ha invocado en una ocasión (Uragua-Iberdrola y Aguas de Bilbao- por estatización de los servicios de agua y saneamiento enseptiembre 2004), si bien no llegó a utilizarse formalmente puesto que se llegó a unacuerdo entre las partes.Tratado General de Cooperación y Amistad (julio 1992).Convenio Básico de Cooperación Científica y Tecnológica y Acuerdo Complementario: Envigor desde el 18/06/1991.

 

4.1.3   ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS

El alto nivel del Arancel Externo Común vigente para bienes de consumo (20%), junto a unmercado pequeño y a una elevada complejidad aduanera puede tener un importante efecto dedisuasión del comercio (especialmente en alimentos, por la complejidad de los registrosbromatológicos). Una parte significativa de los pagos debe realizarse antes de desaduanar unamercancía, lo que aumenta la repercusión de los gastos en Aduana sobre el precio final deentrada.

Uruguay sigue manteniendo la tasa consular (recargo aplicado a las importaciones de un 2%sobre el precio CIF), a pesar de las promesas reiteradas de su desaparición, si bien habría uncompromiso de eliminarla en 2016.

En cuanto a las importaciones de derivados del cerdo, aparte requisitos excesivamente exigentespara la importación de productos procesados de corta maduración, se da el problema de queUruguay no admite la regionalización, por lo que una epidemia en un lugar de un país da lugar amedidas contra la totalidad de las importaciones del producto de ese país.

Existen otros obstáculos, pero que no inciden realmente en la exportación española, como porejemplo:

Prohibición de importación de vinos en botellas de capacidad superior a 1 litro.Exigencia de que todas las harinas importadas estén fortificadas.Obligación de la inspección por parte del Instituto Nacional del Vino (INAVI) de todas lasimportaciones de vino, con los costes de la inspección a cargo del importador.En materia de compras públicas (Uruguay no es signatario del Acuerdo OMC), lapreferencia nacional se sitúa en el 8%, aunque puede elevarse en el caso demicroempresas.

 

 

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4.2   INTERCAMBIOS COMERCIALES

En 2015, las exportaciones españolas a Uruguay (cifras españolas), con un aumento sobre 2014del 27,7%, alcanzaron la cifra de 300 millones de euros. Y las exportaciones uruguayas aEspaña, con un aumento del 24,4%, se elevaron hasta los 108 millones de euros. El saldo portanto fue de 192 millones de euros a favor de España, y la cobertura del 278%. España fue elsexto exportador a Uruguay y su decimocuarto cliente, con una recuperación de su posición tantoen su calidad de proveedor (en 2014 fue el 7º) como de cliente (16º en 2014).

La exportación española es muy diversificada y está basada fundamentalmente en productosindustriales (bienes de equipo y maquinaria), mostrando así la calidad de esta exportación, quesin duda influye en su continuidad. Los principales productos exportados en 2015 fueron losAparatos y Material Eléctrico (28,6%), Perfumería (13,9%), Máquinas y Aparatos Mecánicos(11,1%), Productos Siderúrgicos (6,3%) y Vehículos Automotores (3,4%).

Por su parte, Uruguay mantiene su patrón de exportación basado en productos naturales. Laexportación de Uruguay a España está muy concentrada en pocos productos (tan solo los 4primeros productos suponen un 70%) del total destacándose el peso específico de la Carnefresca y congelada (32,9%), la Soja (14,8%), los Cítricos (11,2%) y la Pasta de Madera (10,9%).Más atrás se situaron los Cueros y las Pieles (6,5%) y los Pescados y crustáceos (2,7%).

 

 

CUADRO 11: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES

 

PRINCIPALES SECTORES DE LA EXPORTACION ESPAÑOLA

(Datos en M EUROS) 2013 2014 2015 %

BIENES DE EQUIPO 120,2 98,6 145,4 48,5SEMIMANUFACTURAS 68,3 69,8 87,4 29,2ALIMENTACIÓN, BEBIDAS Y TABACO 14,3 20,7 23,3 7,8MANUFACTURAS DE CONSUMO 17,6 18,8 20,9 7,0OTRAS MERCANCIAS 10,5 7,9 7,2 3,4SECTOR AUTOMOVIL 11,9 10,0 6,8 2,3MATERIAS PRIMAS 4,8 5,1 3,6 1,3BIENES DE CONSUMO DURADERO 3,7 3,3 3,3 1,1PRODUCTOS ENERGETICOS 1,1 1,0 1,9 0,6

TOTAL 252,3 235,2 299,8 100

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio.Última actualización: Abril de 2016  

CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

 

 

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PRINCIPALES CAPÍTULOS TARIC DE LA EXPORTACION ESPAÑOLA

(Datos en M EUROS) 2013 2014 2015 %

Aparatos y material eléctrico 43,7 34,0 85,6 28,6Aceites esenciales, perfumería 25,3 35,2 41,6 13,9Máquinas y aparatos mecánicos 43,6 34,5 33,2 11,1Manuf. de fundición hierro y acero 22,4 16,7 18,8 6,3Vehículos automóviles,  tractores 20,2 15,5 10,1 3,4 Materias plásticas y sus manufacturas 9,1 7,2 9,0 3,0Conjunto de otros productos 10,5 9,9 8,4 2,8Carne y despojos comestibles 1,7 6,1 7,5 2,5Abonos 8,6 2,0 5,9 2,0Productos químicos orgánicos 4,1 4,5 4,7 1,6

TOTAL 252,3 235,2 299,8 100

 Fuente: Secretaría de Estado de Comercio.Última actualización: Abril de 2016

CUADRO 13: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES

 

PRINCIPALES SECTORES DE LA IMPORTACION ESPAÑOLA

(Datos en M EUROS) 2013 2014 2015 %

ALIMENTACIÓN, BEBIDAS Y TABACO 65,8 56,8 72,6 67,4MATERIAS PRIMAS 29,4 16,5 17,4 16,2MANUFACTURAS DE CONSUMO 10,3 8,0 9,2 8,5SEMIMANUFACTURAS 2,6 2,1 4,4 4,1BIENES DE EQUIPO 0,4 1,7 3,7 3,4BIENES DE CONSUMO DURADERO 0,2 1,2 0,2 0,2SECTOR AUTOMOVIL 0,2 0,1 0,2 0,2OTRAS MERCANCIAS 0,2 0,0 0,0 0,0

TOTAL 108,7 86,6 107,7 100

Fuente: Secretaría de Estado de ComercioÚltima actualización: Abril de 2016

CUADRO 14: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

 

PRINCIPALES CAPÍTULOS TARIC DE LA IMPORTACION ESPAÑOLA

(Datos en M EUROS) 2013 2014 2015 %

Carne y despojos comestibles 33,1 34,5 35,4 32,9Semillas oleaginosas 0,6 0,1 15,9 14,8Frutas /frutos, sin  conservar 13,9 13,2 12,1 11,2Pasta de madera; papel reciclado 0,0 1,4 11,7 10,9Pieles y  cueros 6,7 6,5 7,0 6,5Pescados, crustáceos, moluscos 4,9 3,5 2,9 2,7Aparatos y material eléctrico 0,2 0,6 2,6 2,4Leche, productos lácteos; huevos 1,4 2,7 2,4 2,2Papel, cartón; sus manufacturas 0,0 0,0 1,9 1,8Cereales 10,2 1,6 1,8 1,7

TOTAL 109,0 86,6 107,7 100

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio

 

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Última actualización: abril de 2016

CUADRO 15: BALANZA COMERCIAL BILATERAL

 

BALANZA COMERCIAL BILATERAL

(Datos en M EUROS) 2013 2014 2015 % var.

EXPORTACIONES ESPAÑOLAS 252,2 235,4 299,8 27,4IMPORTACIONES ESPAÑOLAS 108,7 86,6 107,7 24,4SALDO 143,5 148,8 192,1 29,1TASA DE COBERTURA % 231,2 271,8 278,4 2,4

Fuente: Secretaría de Estado de ComercioÚltima actualización: Abril de 2016 

4.3   INTERCAMBIOS DE SERVICIOS

El comercio de servicios ha venido creciendo durante los últimos años, y sobre todo el comerciode servicios informáticos y audiovisuales. En la exportación total de servicios, Uruguay es líderen la región, alcanzando durante el año 2015 el 11,7% del total de sus exportaciones.

No se dispone de datos concretos del comercio bilateral de servicios, aunque sí se conoce quelas exportaciones españolas han venido decreciendo en los últimos años, mientras que crecía elnúmero de empresas exportadoras. En general, los sectores con mayor cifra de exportación sonlos relacionados con las Telecomunicaciones y los Servicios Empresariales globalmenteconsiderados.

 



4.4   FLUJOS DE INVERSIÓN

Según los datos de la Secretaría de Estado de Comercio (DATAINVEX) los flujos de inversiónbruta NO ETVE acumulados desde 1993 a 2015 fueron de 2.862 millones de euros. Lasprincipales empresas inversoras son: Telefónica, CODERE, CEMENTOS MOLINS, ABENGOA,PROSEGUR, IBERPAPEL y las empresas del sector financiero como SANTANDER, BBVA yMAPFRE.

El flujo de inversiones españolas brutas NO ETVE a Uruguay fue de 235 millones de euros en2011, de 214 millones de euros en 2012, de 218 millones en 2013, de 30 millones en 2014 y de281 millones en 2015. El stock de inversiones NO ETVE españolas en Uruguay era a fines de2013 (último dato disponible) de 1.254 millones de euros, un 0,38% del stock total de nuestrasinversiones en el exterior, ocupando Uruguay, de acuerdo a las cifras de stock que proporcionaDATAINVEX, el lugar número 31 entre los destinos de la inversión española en el exterior.

Las inversiones recientes más importantes se realizaron en el sector financiero, banca y seguros.Banco Santander adquirió la parte correspondiente a ABN AMRO, y BBVA adquirió CréditAgricole. Ambos bancos en conjunto y por el orden expresado suponen más del 50% de losdepósitos y los créditos en Uruguay. MAPFRE es la primera aseguradora privada del mercado.INDRA está presente en el mercado uruguayo después de la adquisición de Soluziona. Hayvarias empresas en el sector de telecomunicaciones (inversiones en redes y call centers) comoAVANZA y es importante la presencia en la industria del juego (CODERE), la construcción(ABENGOA; ESPINA; OHL; COBRA; ELECNOR) y de la energía eólica (ALARDE; COBRA;ABENGOA y CONSTRUCTORA SAN JOSÉ).

 

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La inversión española es, con toda seguridad, la primera en el sector servicios; mientras que enel sector manufacturero es mucho menor: únicamente la fábrica de Cementos Artigas, filial deCementos Molins, y Kauman, dedicada a la fabricación de cintas transportadoras y, desdefebrero de 2014, una planta en el sector de las envolturas artificiales para embutidos deVISCOFAN.

Por lo que se refiere a las inversiones brutas NO ETVE de Uruguay en España, los flujosacumulados en el mismo periodo fueron de 1.545 millones de euros, con cifras de 88 millones deeuros en 2011, 244 millones en 2012, 52 millones en 2013, 394 millones en 2014 y 335 millonesen 2015. El stock de inversiones NO ETVE de Uruguay en España era a fines de 2013 (últimodato disponible) de 515 millones de euros, un 0,17% del stock total de las inversiones extranjerasen España, ocupando Uruguay, de acuerdo a las cifras de stock que proporciona DATAINVEX, ellugar número 28 entre los orígenes de la inversión extranjera en España.

Más del 27% del stock de inversiones uruguayas en España se refiere a la actividad de laIndustria de la Alimentación, la mayor parte de comida para animales domésticos, seguida por laInmobiliaria (27%), Del resto, pueden destacarse la Construcción de edificios (7%) y los ServiciosFinancieros y sus auxiliares con 6,5%.

 

 

CUADRO 16: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS

 

INVERSION DIRECTA ESPAÑOLA  EN URUGUAY (MEUR) 2013 2014

 

2015

 

%var

INVERSIÓN BRUTA TOTAL 222 241 1 -99,6INVERSIÓN BRUTA ETVE 11 210 1 -99,5INVERSIÓN BRUTA NO ETVE 211 31 0 -INVERSIÓN NETA TOTAL 188 234 -6 -102,6INVERSIÓN NETA ETVE -11 210 1 -99,5INVERSIÓN NETA NO ETVE 199 24 -7 -129,2

Fuente: Secretaría de Estado de ComercioUltima actualización: abril de 2016

CUADRO 17: STOCK DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS

STOCK DE INVERSION DIRECTA ESPAÑOLA ENURUGUAY (M EUR)

2011 2012 2013 %Var

STOCK TOTAL 2.583 2.892 1.950 -32,6

ETVE 1.287 1.572 706 -55,1NO ETVE 1.296 1.320 1.254 -5,0

Fuente: Secretaría de Estado de Comercio Última actualización: Abril de 2016

CUADRO 18: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA

 

 

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STOCK DE INVERSION DIRECTA DE URUGUAY ENESPAÑA (M EUR)

2011 2012 2013 % Var

STOCK TOTAL 2.015 2.457 2.406 2,1

ETVE 1.769 2.035 1.891 -7,1NO ETVE 246 422 515 22,0 

Fuente: Secretaría de Estado de ComercioUltima actualización: abril de 2016

CUADRO 19: STOCK DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA

STOCK DE INVERSION DIRECTA DE URUGUAY ENESPAÑA (M EUR)

2010 2011 2012 %Var

STOCK TOTAL 1.026 2.015 2.457 21,9

ETVE 742 1.769 2.035 15,0NO ETVE 284 246 422 71,5Fuente: Secretaría de Estado de ComercioUltima actualización: abril de 2015

4.5   DEUDA

En abril de 2003 fue firmado un Programa de Conversión de deuda por inversiones que, en su 1ªfase contó con 9,5 millones de dólares y correspondió al bienio 2003-2004; fue asignado aproyectos de infraestructuras (plantas de tratamientos residuales con la Administración Nacionalde Obras Sanitarias del Estado - OSE; dos licitaciones asignadas a las empresas Abengoa yEspina). La renovación, en su 2ª fase, fue para el período julio de 2005–junio de 2007 por valorde 10,8 millones de dólares. Los fondos se destinaron a cofinanciar la construcción del primerparque eólico de Uruguay, con la Administración Nacional de Usinas y Transmisiones Eléctricas(UTE), licitación asignada a Eduinter/Vestas España.

4.6   OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA

4.6.1   EL MERCADO

El PIB per cápita se situaba al finalizar 2015 por encima de los US$ 15.700.

El mercado local es estrecho, porque la población, según el último censo, que proporciona datosde principios de 2012, es de 3,3 millones de habitantes. A pesar de lo reducido del mercadolocal, goza de ventajas legales, logísticas y de transportes e infraestructuras, entre otras, que lepueden permitir actuar como puerta de entrada y plataforma logística regional.

Así, si bien Uruguay sólo tiene aproximadamente un 2,5% PIB del total de MERCOSUR, elpuerto de Montevideo se ha constituido como el hub del Cono Sur, de tal forma que unaproporción superior al 55% de las mercancías que recibe son para distribución a otros mercadosnacionales.

El único centro económico de consumo y distribución notable de forma permanente es la capital,Montevideo, con aproximadamente 1,3 millones de habitantes. Otro centro relativamenteimportante, pero por ahora sólo en época de verano austral es Punta del Este, foco devacaciones mundial desde diciembre a febrero, y con una afluencia limitada durante el resto delaño.

En la capital, van poco a poco desapareciendo los pequeños comercios y se ha producidodurante los últimos años una concentración en centros comerciales, en los que la franquicia detodo tipo de marcas extranjeras, es el procedimiento habitual de abastecimiento de los productosde consumo actual.

 

 

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4.6.2   IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN

El país se encuentra enclavado entre dos gigantes geográficos y económicos como son Brasil yArgentina. Tomando, a efectos comparativos, datos de organismos vinculados a la región (ALADI-http://www.aladi.org-, BID -www.iadb.org-, CEPAL - www.eclac.org-), los PIB per cápita nopresentan grandes diferencias pero sí los tamaños de cada uno de los mercados internos: Brasilcuenta con una población de 198 millones de habitantes, Uruguay de 3,3 millones y Argentina de41.  

Uruguay representa el 2,3% aproximadamente del PIB del Mercosur, que es la zona económicaen la que mayormente se desenvuelve la actividad de la economía uruguaya. El deficientefuncionamiento del Mercosur, cuestionado fuertemente por las autoridades uruguayas, hace quesu importancia dentro de la vida económica uruguaya esté descendiendo rápidamente, si bien elgobierno instalado en 2015 tiene como una de sus máximas prioridades dinamizar elfuncionamiento del bloque.

Es un país reconocido en todo el área latinoamericana por su seriedad y su seguridad jurídica, loque le permite a veces tener una participación más protagonista de lo que su tamaño leconcedería en actividades e instituciones regionales.

Buena muestra de lo anterior es que Montevideo sea la sede de la Secretaría y del Parlamentodel Mercosur, así como sede de la Secretaría de la ALADI. Y que, a pesar, de su reducidotamaño físico y de población, cuente con representantes de las tres Instituciones Financieras delsubcontinente, como lo son el Banco Mundial, el BID y CAF.

Es también relevante a la hora de hablar de la importancia política del país en la región (e inclusoen el mundo) mencionar  el hecho de que en la actualidad Uruguay presida el Consejo deSeguridad de Naciones Unidas y que el Canciller del gobierno anteriro,  Luis Almagro, fueraelegido en 2015 como Secretario General de la OEA. 

 

4.6.3   OPORTUNIDADES COMERCIALES

La matriz energética uruguaya está experimentando el cambio cuantitativo y cualitativo másimportante de los tiempos modernos. El crecimiento se está basando esencialmente en lasenergías renovables, y más en particular en la eólica, aunque también en la solar fotovoltaica yen la biomasa. Algo que ya se ha traducido en una mayor demanda de equipamientos para losdiferentes subsectores eléctricos y que se seguirá produciendo.

La apertura de las inversiones públicas al nuevo esquema de las participaciones público privadas(PPP) para infraestructuras, hacen este sector muy atractivo para las empresas españolas.Mención aparte en este aspecto merece el sector de carreteras, que ha sido designado como laprimera prioridad en infraestructuras durante el actual gobierno (2015-2019). También es desubrayar el sector ferroviario (redes, equipamiento, etc.) puesto que se prevé el relanzamientodel sector, si bien las decisiones no son todo lo rápidas que sería de esperar.

También son importantes las necesidades de equipamiento vinculado a la inversión ensaneamiento y en el sector de telecomunicaciones (desde terminales hasta cableado, tecnologíade red, etc.). Son, asimismo, sectores de interés, el Software de gestión y los servicios deconsultoría vinculados a la reforma institucional de la mayor parte de las instituciones/empresaspúblicas. No pueden dejar de mencionarse las oportunidades que ya existen en viviendassociales y las que habrán de producirse en breve en hospitales.

Tampoco se puede olvidar el suministro de bienes de equipo tradicionales, de los que Uruguayes un fiel consumidor, algo que viene siendo reforzado por los lazos tradicionales con lacolectividad empresarial uruguaya.

A poco de tomar posesión el gobierno actual en marzo de 2015, desde la Oficina dePlaneamiento y Presupuesto se señaló que Uruguay deberá promover el desarrollo de diez

 

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complejos productivos estratégicos:

Bioeconomía (Producción primaria, Salud humana y animal, Producción Manufacturera yBiocombustibles y energía a partir de la biomasa)TIC (Software, Electrónica y Telecomunicaciones)AlimentosForestal - madera - celulosaMinería y Metalúrgica navalProducción energética no renovable (petróleo y gas)Producción energética renovable (eólica, solar e hidráulica)Industrias creativasServicios globales de exportaciónTurismo

 

 

4.6.4   OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

La entrada en vigor de una Ley de Participaciones Público Privadas (PPP) permitió a la inversiónextranjera acceder a sectores hasta ahora exclusivos del sector público. En un ordencronológico, en un primer momento se ofrecieron a la inversión la construcción y mantenimientode una cárcel, dos tramos de carretera. Con el actual gobierno las licitaciones bajo esta fórmulase han dinamizado fuertemente y a principios de 2016 se han convocado otros dos tramos decarretas y un tramo ferroviario, esperándose que se convoquen otros 5 tramos de carreteras a lolargo del año. También cabría esperar iniciativas en Infraestructuras educativas y hospitalarias ypara la construcción del denominado Museo del Tiempo. Por fin, están en estudio proyectoshospitalarios y se espera que se liciten también puertos y puertos deportivos.

Además, la modificación de la matriz energética uruguaya, con la implantación masiva demolinos eólicos, está atrayendo la inversión española a los diferentes tipos de explotación.Parecida circunstancia, salvadas las distancias, se ha dado en el ámbito de la energía solarfotovoltaica.

No hay que olvidar la presencia preeminente de la inversión española en servicios: banca,seguros, comunicaciones y construcción, en los que las empresas españolas son las másimportantes de cada sector. Las inversiones en servicios modernos, como software y logísticatambién han sido importantes en los últimos años y continuarán siéndolo en un próximo futuro.

Por fin, también son de interés aquellos sectores que cuentan con regímenes con exencionesimpositivas y otros beneficios: Call Centers, Forestación, Industria de la comunicación, Industriaelectrónica, Industria gráfica, Industria naval, Industria turística, Maquinaria agrícola y Vehículosy autopartes.

Uruguay XXI, organismo homólogo a ICEX España Exportación e Inversiones, tiene en su páginaweb un apartado dedicado a las oportunidades de inversión en Uruguay:http://www.uruguayxxi.gub.uy/inversiones/oportunidades-de-inversion/

4.6.5   FUENTES DE FINANCIACIÓN

De acuerdo con los criterios establecidos en el Consenso OCDE, Uruguay no es elegible parafinanciación concesional ligada. En abril de 2012 recuperó el grado inversor, perdido tras la crisisdel 2002, y mantiene un buen acceso a los mercados financieros internacionales.

La banca uruguaya concede créditos en condiciones de competencia con otras fuentes definanciación.

También es importante la participación del Banco Mundial, de CAF y, sobre todo, del BID, en lafinanciación de proyectos del sector público uruguayo.

 

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La implantación del FIEM ya sirvió de ayuda para la realización de una importante operación enel campo de la energía eólica, y ya se ha firmado otro crédito para la financiación del proyectoque duplica la capacidad del anterior.

 

4.7   ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN

En el año 2015 se colaboró en la organización de 2 Misiones Inversas: LIBER y Misión Inversade NAMAs del ICEX.

Por lo que se refiere a Misiones Comerciales Directas atendidas por la Oficina, tan solo hubo unasectorial de AGRAGEX, que estuvo integrada por 10 empresas. Por su parte, la CámaraEspañola de Comercio recibió a lo largo del año tres Misiones Multisectoriales de la Cámara deBadajoz, con un total de 18 agendas.

En cuanto a Servicios Personalizados, se realizaron 12 con la siguiente distribución por tipo deservicio:

Agendas de reuniones (10)Identificación de Socios Comerciales (1)Apoyo Logístico (1)

Por fin, tuvieron lugar 6 sesiones de CONECTA (había cuatro más programadas, pero nocontaron con demanda de empresas) en las que se mantuvieron videoconferencias con otrastantas empresas, siendo la mayoría consistentes en responder a consultas de un carácter ycontenido muy similares a las que se suelen atender mediante Servicios Personalizados, aunquecon menor profundidad.

 

4.8   PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONES ECONÓMICASBILATERALES

En el futuro, las exportaciones españolas difícilmente pueden aumentar por encima de los demáspaíses suministradores (Brasil, Argentina, Estados Unidos y Alemania dentro de la UE), aunquees prácticamente seguro que mantendrán un buen rango y un buen crecimiento. De hecho, en elcorto y mediano plazos, al menos, es muy posible que continúe el envío de molinos eólicos porparte de GAMESA (y quizá de VESTAS España) que engrosan la cifra de la exportaciónespañola a Uruguay desde 2013.

En lo referente a las inversiones, la situación actual es excelente, y el propio crecimientovegetativo de las existentes, garantiza una buena cifra anual. Además, las consultas sonnumerosas y el “goteo” de empresas españolas - ahora ya de menor tamaño en general - quese implantan en Uruguay no cesa.

5   RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES

5.1   CON LA UNIÓN EUROPEA

5.1.1   MARCO INSTITUCIONAL

El marco que sustenta las relaciones comerciales entre la UE y Uruguay se recoge en el AcuerdoMarco de Cooperación UE-Uruguay de 1991, por el que ambas Partes se otorgan el trato deNación Más Favorecida (NMF), es decir se trata de una Acuerdo no preferencial. La UE, por suparte, concedía a Uruguay acceso preferencial al mercado comunitario mediante la aplicación delSistema de Preferencias Generalizadas (SPG) hasta enero de 2014 en que el  país fue“graduado”. Uruguay se beneficia de las Cuotas Hilton y 418, cupos de exportación de carnevacuna de alta calidad y valor otorgado por la UE a terceros países.

 

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Uruguay forma parte del Mercado Común del Sur (MERCOSUR), junto con Argentina, Brasil,Paraguay  y Venezuela, que se incorporó en agosto de 2012. La UE y MERCOSUR comenzarona negociar un amplio Acuerdo de Asociación en 1999. Dicho Acuerdo incluye diálogo político,cooperación y comercio, con compromisos de liberalización en los siguientes capítuloscomerciales: acceso al mercado de mercancías (agrícolas e industriales), inversiones ymovimiento de capitales, servicios, compras públicas, propiedad intelectual, competencia,acuerdo de vinos y los temas habituales de reglas (SPS, TBT, diferencias, origen...).

Tras varios años de negociaciones, cuando todo indicaba que éstas podían concluir enseptiembre de 2004, las Partes no alcanzaron un acuerdo y el proceso negociador se estancó.En mayo de 2010, bajo la Presidencia española de la UE, se tomó la decisión de reanudar lasnegociaciones, habiéndose celebrado varias rondas de negociación desde entonces. Aunque seha avanzado bastante en la parte normativa, la negociación de su parte comercial se encuentraaún en fase inicial,  dado que no se ha procedido todavía a un intercambio de ofertas de accesoa mercados.

La última ronda se celebró en Brasilia a fines de octubre de 2012 en la que no se produjeronavances significativos.

España ha apoyado siempre la negociación del Acuerdo  de la U.E. con MERCOSUR y anima ala Comisión a seguir trabajando en este sentido.

 

 

 

5.1.2   INTERCAMBIOS COMERCIALES

La UE es, como bloque económico y después de MERCOSUR, el segundo socio regionalcomercial de Uruguay, tanto en calidad de suministrador como de cliente, de acuerdo a los datosdel BCU. La UE exportó a Uruguay en 2015 US$ 1.927 millones, un 20,3% más que en 2014 eimportó US$ 1.720 millones, un 52,1% más que el año anterior. De esta forma, la balanzacomercial fue favorable a la UE en US$ 207 millones y el índice de cobertura del conjunto de laUE con Uruguay se situó en el 112%.

Desagregando por países, un 64,7% de las exportaciones uruguayas se dirigieron a los PaísesBajos; un 24% a Italia; un 18,1% a Alemania; un 9,5% a España; y un 7,8% al Reino Unido. Lamayoría de estas ventas se corresponden con recursos naturales: 33,2% materias primas parapapel; 19,1% de carne y despojos comestibles; 17,2% semillas oleaginosas; 5,0% pieles ycueros y 4,1% madera y sus manufacturas.

Desde el punto de vista de las importaciones, el primer suministrador de la UE a Uruguay en2015 fue Alemania, con el 23,3% del total, seguida por España (15,6%), Reino Unido (15,3%),Italia (10,2%) y Francia (8,5%). En relación con los sectores, un 11,3% de las importaciones querealizó Uruguay de la UE lo fueron de maquinaria y equipos para generar energía; 11% deproductos farmacéuticos; 7,1% de aceites esenciales y perfumería; 6,3% de combustibles ylubricantes; y 3,4% de componentes y accesorios de automoción.

 

CUADRO 20: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA

 Con datos en millones de euros y para 2015:

 

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PRINCIPALES PAÍSES (ordenados por importaciones uruguayas)

(Datos en M EUR) IMPORTACIONES EXPORTACIONES

ALEMANIA 449 205ESPAÑA 300 107REINO UNIDO 294 88ITALIA 197 272FRANCIA 164 58DINAMARCA 141 16PAÍSES BAJOS 89 732BÉLGICA 88 16SUECIA 41 7FINLANDIA 37 29

Fuente: Secretaría de Estado de ComercioÚltima actualización: Abril de 2016 

INTERCAMBIOS COMERCIALES CON LA UE       

(Datos en M EUR) 2013 2014 2015

IMPORTACIONES URUGUAYAS de la UE 1.706 1.602 1.927EXPORTACIONES URUGUAYAS a la UE 1.331 1.131 1.720Fuente: Secretaría de Estado de ComercioÚltima actualización: Abril de 2016

5.2   CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES

FMI: es miembro desde 1946. En diciembre de 2006 Uruguay canceló anticipada ydefinitivamente el último Acuerdo Stand by heredado de la crisis del 2002 (suscrito el 8 de Junio2005, con una duración de 3 años, y una asistencia financiera de 766 millones DEG). De todosmodos, el equipo económico mantiene en su programa gran parte de las reformas estructuralessobre las que estaba condicionado el Stand by, especialmente las vinculadas con las reformasdel sector financiero. 

A petición del Gobierno, el procedimiento de consultas en virtud del Artículo IV tendrá unaperiodicidad anual (en lugar de bianual). En diciembre de 2014 visitó Uruguay una misión del FMIpara realizar el procedimiento de consultas anual acordado, cuyo informe final fue muy favorable.

 

Banco Mundial: La estrategia del Banco Mundial con Uruguay en el periodo 2016-2020 rondaríalos US$ 1.150 millones, de los que se estima que US$ 400 millones serán de los denominados"préstamos de inversión" y el resto de "préstamos contingentes", que solamente se desembolsansi el gobierno lo necesita.

La estrategia está estructurada en torno a tres pilares: aumento de la resiliencia antevulnerabilidades económicas y climáticas; políticas sociales enfocadas hacia los niños y jóvenesmás vulnerables e integración a las cadenas globales de valor, mediante la mejora de lasinfraestructuras y una creciente investigación y oportunidades de desarrollo de la innovación.Uruguay es el prestatario activo de mayores ingresos del grupo del Banco Mundial, pero hayrazones para mantener y fortalecer esta asociación, sobre todo para minimizar posiblesretrocesos en la situación socio-económica uruguaya, especialmente por la vulnerabilidad delpaís. En este sentido, el grupo del Banco Mundial sigue siendo un socio crítico para el desarrollodel país.

El Banco Mundial otorgó a Uruguay un crédito contingente por US$ 200 millones, a un plazo de17 años y un período de gracia de 4 años, que será utilizado en caso de que el país sufra unasequía que encarezca la generación eléctrica.

 

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BID: Uruguay posee un 1,15% del total de las acciones. Comparte silla con Paraguay y Bolivia(2,45% votos). El BID es el principal agente de financiación internacional del país. Durante losúltimos cinco años, sus desembolsos representaron más del 50% del total proveniente deorganismos multilaterales hacia el sector público.

En la estrategia anterior (2010-2015) el BID aprobó para Uruguay en total 41 créditos por U$S2.785 millones. Había además un saldo de operaciones al inicio del período de 31 préstamos porU$S 466 millones, por lo que la cartera total ascendió a U$S 3.251 millones. El BID apoyóavances significativos en áreas como energía, innovación, facilitación comercial, y reducción deldéficit de viviendas. Progresos más limitados se lograron en sectores como el transporte urbano,sanidad e inocuidad, y rehabilitación y mantenimiento de redes viales secundarias. Asimismo, lamodalidad de crédito contingente tuvo un importante rol financiero, al apoyar la estrategiaprecautoria de endeudamiento del gobierno, contribuyendo para que el país recuperara el gradode inversor.

 

En 2015 el BID otorgó préstamos por US$ 984 millones, lo que constituye un récord. De ellos,US$ 608 millones para el sector público y los restantes US$ 376 millones para el sector privado.Entre ellos merece la pena destacar los siguientes:

Crédito contingente por US$ 247 millones para financiar la tercera y última etapa delPrograma de Posicionamiento Estratégico Internacional, cuyo objetivo es impulsar laatracción de inversiones en sectores de alto valor agregado, mejorar la promoción yfacilitación comercial, y desarrollar las capacidades locales de innovación y absorcióntecnológica.Dos parques eólicos de 70 MW cada uno. La financiación será de 276 millones de dólares,de los que 184 millones provendrán del BID.US$ 250 millones para impulsar el plan de inclusión financieraU$S 35 millones para facilitar el acceso en línea a los trámites públicos.US$ 35 millones para la reducción de los costes de la interacción de ciudadanos yempresas con la Administración, a través de la simplificación de los trámites, la ampliaciónde la cobertura de los servicios en línea y la promoción del acceso de los ciudadanos adichos servicios.A través del FOMIN una transferencia de US$ 500.000 para la empresa ResonanceUruguay, para implementar más soluciones de pagos electrónicos en el país.

El BID aprobó su Estrategia para Uruguay 2016-2020, con financiación para el sector públicoestimada en US$ 1.800 millones y US$ 500 millones para el privado. Según el BID, las limitantesmás importantes para el crecimiento de Uruguay son:

la insuficiente e inadecuada provisión de capital humano,los costos asociados al déficit en infraestructuras y dificultades para su financiación,el coste de la energía, superior a la media de la región, en especial la energía eléctrica, yel escaso nivel de inversión en tecnología e innovación.

Banco de Desarrollo de América Latina (CAF): Miembro relativamente reciente, ya haobtenido créditos destinados al sector energético uruguayo.CAF firmó en 2013 un Contrato de Préstamo entre UTE para la financiación del Programa deFortalecimiento del Sector Energético, por un monto de US$ 200 millones, con un tipo de interésdel 2,2%, un plazo de 12 años, y un período de gracia de 4 años. El Programa tiene comoobjetivo que en menos de dos años no quede en Uruguay nadie sin electricidad.CAF y Gas Sayago (sociedad de derecho privado creada por ANCAP y UTE) firmaron un créditode US$ 82,6 millones, para la financiación de obras de infraestructura de la planta regasificadorade Puntas de Sayago (dragado del canal de acceso e instalación del gasoducto que permitiráconectar la planta con la red nacional de distribución de gas) actualmente paralizada porproblemas del contratista principal, Gaz de France.A principios de 2016 se iniciaba la construcción de la que será la segunda sede de CAF enLatinoamérica después de la de Caracas.

 

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El BID, el Banco Mundial y la  CAF informaron al gobierno entrante a poco de su toma deposesión que tienen disponibles US$ 4.600 millones para financiar proyectos de infraestructura,salud, agua y saneamiento e innovación. Por Instituciones:

CAF: US$ 2.000 millones.BID: US$ 1.600 millones (que además solo este año financiará con US$ 570 millones aprivadosBM: US$ 1.000 millones.

Por otra parte, es de destacar la participación de Uruguay en el Banco del Sur, cuyos miembrosson: Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay, Ecuador, Bolivia y Venezuela. Su sede central estáen Caracas y las subsedes en Buenos Aires y La Paz. Este Banco cuenta con un capital inicialde US$ 7.000 millones: Argentina, Venezuela y Brasil aportaron cada uno US$ 2.000 millones;Uruguay y Ecuador US$ 400 millones;  y Paraguay y Bolivia US$ 100 millones, cada uno. Sinembargo, cada país es representado por un voto en el Directorio.

FONPLATA. El Fonplata, cuya sede se encuentra en Santa Cruz,  es un organismo multilateralregional conformado por cinco países: Argentina, Bolivia, Brasil, Paraguay y Uruguay. A fines de2014, el Fonplata aprobó dos créditos a Uruguay. Uno por US$ 37,3 millones para laconstrucción y mejora de los sistemas de saneamiento en localidades de la cuenca hidrográficadel río Santa Lucía.  El otro para llevar a cabo el proyecto de construcción de la Línea deTransmisión Eléctrica Tacuarembó-Melo de 500 kilowatts, que totaliza una inversión de US$ 80millones y su único organismo ejecutor es UTE.

El Fonplata ha ejecutado hasta ahora en Uruguay US$ 112 millones en obras viales y otros US$100 millones se encuentran ahora en proceso de aprobación.

5.3   CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO

Miembro de la OMC desde el 1º de Enero de 1995, es representado por el Ministerio de AsuntosExteriores, en coordinación con el Ministerio de Economía y Finanzas.

Ha suscrito todos los acuerdos multilaterales sobre comercio de mercancías, así como elAcuerdo sobre Propiedad Intelectual relacionado con el comercio, el Entendimiento relativo asolución de controversias y el Mecanismo de Examen de las Políticas Comerciales.

Por otra parte, Uruguay, como país miembro del Grupo de Cairns y del G-20, defiendeactivamente sus intereses de país agrícola exportador. Participó en las negociaciones ampliadasde la OMC sobre servicios financieros pero no en las negociaciones sobre telecomunicaciones. Yha aceptado el Quinto Protocolo del AGCS, pero no es signatario del Acuerdo sobre ContrataciónPública.

 

5.4   CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES

Uruguay está en condiciones de iniciar el camino para ingresar a la OCDE. Y así, ya seformalizó el ingreso de Uruguay al Comité de Asuntos Fiscales como "observador participante" yal Centro de Desarrollo como "miembro". El hecho de ingresar como observador al Comité deAsuntos Fiscales se considera un éxito de la política tributaria del gobierno, por sus esfuerzospara salir de la lista "negra" de países no cooperantes con el intercambio de informacióntributaria y haber superado las fases I y II de la revisión entre pares en la materia. 

Uruguay ya tiene desde hace tiempo relación con el organismo y es miembro del Foro Global deTransparencia e Intercambio de Información para Fines Tributarios, foro que integran paísesmiembros y no miembros del organismo.

Uruguay está al frente de la Unión de Naciones Sudamericanas (UNASUR).

 

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Miembro fundador (Tratado de Montevideo, 1980) de la Asociación Latinoamericana deIntegración (ALADI).

Miembro del MERCOSUR desde su fundación en el Tratado de Asunción 1991. Por medio deALADI, el MERCOSUR ha firmado Acuerdos de libre comercio con Chile, Bolivia, ComunidadAndina y Perú. El proceso de ingreso de Bolivia está casi culminado.

Uruguay ha participado en el proceso de negociaciones del Área de Libre Comercio delas Américas (ALCA).

Es miembro del Fondo Latinoamericano de Reservas (con Bolivia, Colombia, Costa Rica,Ecuador, Venezuela y Perú) y fundador del Banco del Sur (junto con Argentina, Brasil, Bolivia,Ecuador, Paraguay y Venezuela).

 

5.5   ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES

Según la información recibida del Ministerio de Relaciones Exteriores y el Parlamento uruguayo,Uruguay tendría suscritos los siguientes acuerdos (la lista puede no ser exhaustiva):

Convenios de Doble Imposición: Alemania, Argentina, Bélgica, Chile, Corea del Sur,Dinamarca, Ecuador, España, Finlandia, Francia, Groenlandia, Hungría, Islandia, IslasFeroe,  Liechtenstein, Malta, México, Noruega, Portugal, Rumanía, Suecia y Suiza. Ysobre todo ARGENTINA, exigencia de la OCDE,  todavía no ratificado.  El de BRASIL,también exigido por la OCDE, ha sido negociado y está a falta de su aprobación por losgobiernos y envío a los Legislativos.Acuerdo de Información en Materia Tributaria con Países BajosAcuerdo de Protección Recíproca de Inversiones: Alemania, España, Francia, PaísesBajos, China, Polonia, Portugal, Suecia, Venezuela, EEUU, Panamá, El Salvador, Chile,Finlandia, Gran Bretaña, Canadá, Turquía, Sudáfrica, y otros.Tratado de Libre Comercio (bilateral): México.Acuerdo Marco de Comercio e Inversiones (TIFA): USA.Otros acuerdos Marco comerciales: Irán.Acuerdo de cooperación sectoriales (económica, técnica, energética, científica,tecnológica, puertos, etc.): Angola, Arabia, Bahamas, Bulgaria, CE, Nueva Zelanda, ElSalvador, Egipto, México, Japón, China, Guatemala, Corea del Sur, Bulgaria, Nigeria,Argentina, Bolivia, Paraguay, España, Chile, Venezuela, Alemania, EEUU, Italia, PuertoRico.

Se beneficia del SGP de Canadá, USA, Japón, Nueva Zelanda, Noruega, Rusia y Suiza,mientras que el que disfrutaba con la Unión Europea finalizó el 1º de enero de 2014.

5.6   ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LASQUE EL PAÍS ES MIEMBRO

 

 

CUADRO 21: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO

 

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ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUEURUGUAY ES MIEMBRO

Asociación Internacional de Desarrollo (AID)Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI)Banco del SurBanco Interamericano de Desarrollo (BID)Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF)Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)Banco de Desarrollo de América Latina (CAF)Fondo Financiero de la Cuenca del Plata (FONPLATA)Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR)Fondo Monetario Internacional (FMI),Mercado Común del Sur (MERCOSUR)Organización de Estados Americanos (OEA)Organización de las Naciones Unidas (ONU),Organización Mundial de Comercio (OMC)Organización Mundial del Turismo (OMT)Sistema Económico Latinoamericano (SELA)Conferencia Iberoamericana – Secretaría General Iberoamericana (SEGIB)

 

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