informe y cuentas semestrales · informe de gestión 4 notas a pie de página 7 lista de...

Fidelity Funds

Société d’investissement à capital variable Establecida en LuxemburgoRCS Luxemburgo B 34 036

Informe y cuentas semestrales

Para el periodo finalizado el31 de octubre de 2019 No auditados

Fidelity

Funds Índice

1

Introducción 2Administradores y Miembros de la Comisión de Control 3Informe de Gestión 4Notas a pie de página 7Lista de Inversiones Fondos de Renta VariableAmerica Fund 8American Diversified Fund 10American Growth Fund 11ASEAN Fund 12Asia Focus Fund 14Asia Pacific Opportunities Fund 15Asian Equity Fund 1,3,4,5 16Asian Smaller Companies Fund 17Asian Special Situations Fund 19Australia Fund 21China Consumer Fund 22China Focus Fund 24China Opportunities Fund 25Emerging Asia Fund 26Emerging Europe, Middle East and Africa Fund 27Emerging Markets Focus Fund 28Emerging Markets Fund 29Euro Blue Chip Fund 31Euro STOXX 50® Fund 2 32European Dynamic Growth Fund 33European Growth Fund 35European Larger Companies Fund 36European Smaller Companies Fund 37FIRST All Country World Fund 40FIRST Developed World Fund 4 41FIRST European Value Fund 42France Fund 43Germany Fund 44Global Communications Fund 4 45Global Consumer Industries Fund 46Global Demographics Fund 48Global Financial Services Fund 50Global Focus Fund 51Global Health Care Fund 53Global Industrials Fund 54Global Infrastructure Fund 55Global Low Volatility Equity Fund 4 57Global Opportunities Fund 59Global Property Fund 6 60Global Technology Fund 61Greater China Fund 62Greater China Fund II 1,3,4,5 64Iberia Fund 66India Focus Fund 7 67Indonesia Fund 68International Fund 69Italy Fund 76Japan Advantage Fund 8 77Japan Aggressive Fund 8 78Japan Fund 8 79Japan Smaller Companies Fund 8 80Latin America Fund 81Malaysia Fund 82Nordic Fund 83Pacific Fund 84Singapore Fund 87Sustainable Eurozone Equity Fund 4 88Sustainable Global Equity Fund 4 89Sustainable Water & Waste Fund 4 90Switzerland Fund 91Taiwan Fund 92Thailand Fund 93UK Special Situations Fund 1,3,4,5 94United Kingdom Fund 96World Fund 97Equity Income FundsAsia Pacific Dividend Fund 99European Dividend Fund 101Global Dividend Fund 102Global Equity Income Fund 4 105Fondo de Asignación de ActivosFidelity Sélection Internationale 4 106Fondos MultiactivoAsia Pacific Multi Asset Growth & Income Fund 1,3,4 112European Multi Asset Income Fund 123Fidelity Patrimoine 4 133Global Multi Asset Income Fund 6 140Global Multi Asset Tactical Defensive Fund 4 163Global Multi Asset Tactical Moderate Fund 4 173Greater China Multi Asset Growth & Income Fund 1,3 182Growth & Income Fund 189Fidelity SMART Funds

SMART Global Defensive Fund 4 210SMART Global Moderate Fund 222Fondos de Renta FijaAsia Pacific Strategic Income Fund 234Asian Bond Fund 237Asian High Yield Fund 240China High Yield Fund 243China RMB Bond Fund 4 246Core Euro Bond Fund 4 248Emerging Market Corporate Debt Fund 249Emerging Market Debt Fund 253Emerging Market Local Currency Debt Fund 4 257Emerging Market Total Return Debt Fund 4 260Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund 4 265Euro Bond Fund 267Euro Corporate Bond Fund 268Euro Short Term Bond Fund 269European High Yield Fund 270Flexible Bond Fund 274Global Bond Fund 280Global Corporate Bond Fund 4 284Global High Yield Fund 4 287Global Hybrids Bond Fund 4 290Global Income Fund 292Global Inflation-linked Bond Fund 296Global Short Duration Income Fund 300Sustainable Strategic Bond Fund 303US Dollar Bond Fund 308US High Yield Fund 310Fondos en EfectivoAustralian Dollar Cash Fund 314Euro Cash Fund 315Sterling Cash Fund 316US Dollar Cash Fund 317Fondos Fidelity LifestyleFidelity Target™ 2020 Fund 318Fidelity Target™ 2020 (Euro) Fund 4 333Fidelity Target™ 2025 (Euro) Fund 344Fidelity Target™ 2030 (Euro) Fund 358Fidelity Target™ 2035 (Euro) Fund 4 372Fidelity Target™ 2040 (Euro) Fund 4 380Fidelity Target™ 2045 (Euro) Fund 4 388Fidelity Target™ 2050 (Euro) Fund 4 395Institutional Target FundsFidelity Institutional Target™ 2015 (Euro) Fund 1,4,5 402Fidelity Institutional Target™ 2020 (Euro) Fund 1,4,5 406Fidelity Institutional Target™ 2025 (Euro) Fund 1,4,5 420Fidelity Institutional Target™ 2030 (Euro) Fund 1,4,5 434Fidelity Institutional Target™ 2035 (Euro) Fund 1,4,5 448Fidelity Institutional Target™ 2040 (Euro) Fund 1,4,5 462Fidelity Institutional Target™ 2045 (Euro) Fund 1,4,5 476Fidelity Institutional Target™ 2050 (Euro) Fund 1,4,5 485Multi Asset Target FundMulti Asset Target Income 2024 Fund 1,4 492Fondos de Renta Variable de ReservaFIDELITY ADVISOR WORLD FUNDS (FAWF) .FAWF Asian Special Situations Fund 1,3,4,5 502FAWF Diversified Stock Fund 1,3,4,5 503FAWF Emerging Markets Fund 1,3,4,5 505FAWF Equity Growth Fund 1,3,4,5 506FAWF Equity Income Fund 1,3,4,5 508FAWF Europe Fund 1,3,4,5 509FAWF International Fund 1,3,4,5 510FAWF Mega Cap Stock Fund 1,3,4,5 517FAWF Pacific Fund 1,3,4,5 518Fondos de Renta Fija de ReservaFAWF Limited Term Bond Fund 1,3,4,5 520FAWF US Dollar Bond Fund 1,3,4,5 522FAWF US High Income Fund 1,3,4,5 524Fondos Institucionales de Reserva de Renta VariableInstitutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund 4 528Institutional Emerging Markets Equity Fund 529Institutional Euro Blue Chip Fund 530Institutional European Larger Companies Fund 531Institutional European Smaller Companies Fund 4 532Institutional Global Focus Fund 4 534Institutional Global Sector Fund 3,4 536Institutional Japan Fund 8 539Fondos Institucionales de Reserva de Renta FijaInstitutional European High Yield Fund 4 540Institutional US High Yield Fund 1,3,4,5 543Estado del Patrimonio Neto 545Estado del Valor del Activo Neto por Acción 569Notas adjuntas a los Estados Financieros 594Información complementaria 621Directorio 636

Fidelity

Funds Introducción

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Responsables de Dirección Los Responsables de Dirección nombrados por FIMLUX a 31 de octubre de 2019 eran los que figuran en la página 3. Se nombró a D. Philip Hanssens como nuevo Responsable de Dirección con efecto a partir del 17 de septiembre de 2019. .

Fidelity Funds (la ‘‘Sociedad’’) es una sociedad de inversión de capital variable, constituida en Luxemburgo como una société d’investissement à capital variable (‘‘SICAV’’). Cuenta con una estructura en forma de paraguas y sus activos están en diversos fondos (‘‘subfondos’’). Cada subfondo es una cartera independiente de valores y otros activos gestionada de acuerdo con unos objetivos de inversión específicos. Para cada uno de los subfondos se emiten clases de acciones independientes en la Sociedad (las ‘‘Acciones’’). Cada subfondo ofrece una oportunidad de inversión en fondos de valores gestionados profesionalmente en diferentes áreas geográficas y divisas, con el objetivo de inversión de obtener el crecimiento del capital, ingresos o un equilibrio entre el crecimiento del capital y los ingresos. Las Acciones están autorizadas para su venta en diversas jurisdicciones y pueden cotizar en el mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo. Sin embargo, las Acciones de los Fondos de Reserva y los Fondos Institucionales de Reserva no cotizan actualmente. Puede obtener más información sobre las cotizaciones en Bolsa visitando https://www.bourse.lu/official list o previa petición a la Sociedad Gestora. Se informa a los inversores de Suiza de que los subfondos actuales de la Sociedad han sido autorizados por la Autoridad de Supervisión de los Mercados Financieros de Suiza para su distribución en Suiza a excepción de los que siguen: Asian Equity Fund, Asia Pacific Multi Asset Growth & Income Fund, Greater China Fund II, Greater China Multi Asset Growth & Income Fund, Institutional US High Yield Fund, Fondos de Renta Fija a Plazo Fijo, Fondos Institutional Target, Fondos de Reserva..

Consejo de Administración Los Administradores de la Sociedad a 31 de octubre de 2019 figuran en la página 3. El Consejo de Administración considera que cuatro de los once Administradores, en ejercicio a 31 de octubre de 2019, son independientes del Gestor de Inversiones y no tienen ningún negocio ni ninguna otra relación que pudiera interferir sustancialmente con el ejercicio de su criterio independiente. A lo largo del periodo finalizado el 31 de octubre de 2019, se han producido los siguientes cambios en el Consejo de Administración de Fidelity Funds:

• Dña. Anne Richards fue nombrada Administradora de la Sociedad, en el cargo a partir del 3 de octubre de 2019

• El Dr. Arno Morenz y D. Barclay Simmons presentaron su dimisión como Administradores de la Sociedad con efecto a partir del 3 de octubre de 2019

Durante el periodo finalizado el 31 de octubre de 2019, se han producido los siguientes Cambios en el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora:

• Dña. Rachel Holmes y D. Allan Pelvang presentaron su dimisión como Administradores de la Sociedad Gestora con efecto a partir del 29 de mayo de 2019.

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______________________________________________________________________________________________________________________________________ El presente Informe Semestral de la Sociedad no constituye una oferta de Acciones. Las Acciones se ofrecen de acuerdo con la información contenida en el Folleto Informativo vigente (y en los documentos a los que en él se hace referencia), complementado por el último Informe Anual de la Sociedad y, en el caso de que se haya publicado después de este, por el Informe Semestral más reciente. Pueden obtenerse copias gratuitas del actual Folleto Informativo, así como de los Informes Anual y Semestral y del Estado de Variaciones de la Cartera de Inversiones de la Sociedad, en la sede social de la Sociedad o en cualquiera de las compañías registradas como distribuidores de la Sociedad, o, en el caso de los inversores de Suiza, en el Representante de la Sociedad en Suiza. La difusión de este Informe Semestral ha sido autorizada en el Reino Unido por FIL Investments International, distribuidor británico de la Sociedad, autorizada y regulada en el Reino Unido por la Financial Conduct Authority [Autoridad de Conducta Financiera].

Fidelity

Funds Administradores y Miembros de la Comisión de Control

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Consejo de Administración de Fidelity Funds

a 31 de octubre de 2019

Anne Richards^ Presidente del Consejo

Reino Unido

Yousef A. Al-Awadi, K.B.E.^* Didier Cherpitel^* Carine Feipel^*Administrador

KuwaitAdministrador

SuizaAdministradora

Gran Ducado de Luxemburgo

Simon Fraser^ Simon Haslam^ Abby JohnsonÂdministradorReino Unido

AdministradorReino Unido

AdministradoraEE. UU.

Glen Moreno^ Jon Skillman^ Amy Yip^* Administrador

EE. UU.Administrador

Gran Ducado de LuxemburgoAdministradora

Hong Kong

FIL (Luxembourg) S.A. Administrador Corporativo

Gran Ducado de LuxemburgoRepresentado por Nishith Gandhi

Consejo de Administración de FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.

(la ‘‘Sociedad Gestora’’)

Christopher Brealey Presidente del Consejo


Eliza Dungworth Dominic Rossi^ Jon SkillmanÂdministradora

Reino UnidoAdministrador Reino Unido

Administrador Gran Ducado de Luxemburgo

Responsables de Dirección de la Sociedad Gestora

Florence Alexandre Stephan von Bismarck Philip Hanssens

Responsable de DirecciónGran Ducado de Luxemburgo

Responsable de DirecciónReino Unido

Responsable de DirecciónGran Ducado de Luxemburgo

Corinne Lamesch Karin WinklbauerResponsable de Dirección

Gran Ducado de Luxemburgo Responsable de Dirección


Âdministrador no Ejecutivo * Administrador Independiente

Miembro del Comité de Auditoría y Riesgo Presidente del Comité de Auditoría y Riesgo

Fidelity

Funds Informe de Gestión*

*La información recogida en este informe es de carácter histórico y no necesariamente indicativa del rendimiento en el futuro.4

Resumen de los resultados - 6 meses que finalizarán el 31 de octubre de 2019

Mercados de renta variable

La renta variable mundial subió durante el semestre analizado. Los mercados contaron con el respaldo de la política monetaria acomodaticia de losprincipales bancos centrales y las buenas cifras de beneficios de las empresas. Sin embargo, el temor por la economía mundial, las cuestionesrelativas al comercio, la incertidumbre en Europa y la tensión en Oriente Medio generaron volatilidad. Cabe destacar que, tras nueve subidas en losúltimos cuatro años, la Fed cambió el paso y bajó los tipos tres veces a lo largo del periodo analizado en un contexto de preocupación por ladesaceleración del crecimiento mundial. El BCE anunció un paquete de medidas para estimular el crecimiento y la inflación, mientras que el Bancode Japón señaló que estaba preparado para poner en marcha nuevas medidas de estímulo si hacía falta. China también presentó medidas paraimpulsar la economía. Entretanto, la salida del Reino Unido de la UE se ha retrasado al 31 de enero de 2020, ya que, de nuevo, el Parlamentobritánico no fue capaz de acordar las condiciones del divorcio.

Fuente: Refinitiv DataStream, rentabilidad total en USD reajustada a 100, MSCI World index y BofA ML Global Broad Market index, 30.04.2019 - 31.10.2019

Fuente: Refinitiv DataStream, rentabilidad total en USD, 30.04.2019 - 31.10.2019

Con este telón de fondo, la renta variable ganó terreno en los Estados Unidos, Japón, el Pacífico sin Japón y Europa sin el Reino Unido. En cambio,las Bolsas británicas y de los mercados emergentes se tiñeron de rojo. En general, la rentabilidad en dólares se vio cercenada por la apreciación deesta divisa frente a la libra y el euro, aunque impulsada por su depreciación frente al yen. La renta variable europea generó una rentabilidad positiva, respaldada por la flexibilización de la política monetaria por parte de la Fed y el BCE. ElBCE anunció un paquete de medidas de estímulo monetario en septiembre que supuso un espaldarazo para los mercados. Entre ellas, se encontrabael recorte de tipos en un 0,1% y la reanudación de su programa de compra de bonos por importe de 20.000 millones de euros al mes a partir denoviembre, que mantendrá ‘‘mientas sea necesario’’ hasta lograr su objetivo de inflación. A los mercados también les sentó bien la llegada al poderde una nueva coalición europeísta en Italia. Sin embargo, las ganancias se vieron recortadas por la debilidad de los datos económicos en todo elmundo, las revisiones a la baja de los beneficios de las empresas, la continuidad de la tensión entre los EE. UU. y China a cuenta del comercio y laincertidumbre que rodeaba a la salida del Reino Unido de la UE. A finales del periodo, el panorama geopolítico mejoró y se produjo unacercamiento entre las autoridades estadounidenses y las del gigante asiático en las negociaciones para la firma de un tratado comercial parcial, altiempo que el fantasma de una salida sin acuerdo del Reino Unido de la UE desaparecía. La renta variable del Reino Unido bajó a lo largo del periodo. La incertidumbre que generaba el divorcio entre el Reino Unido y la UE lastró losmercados. Sin embargo, las Bolsas notaron el respaldo de las medidas de flexibilización de la política monetaria puestas en marcha por los bancoscentrales de todo el mundo en un contexto de peores datos macroeconómicos. Entretanto, el Parlamento británico rechazó el plan del primer ministroBoris Johnson para dejar que sus señorías se pronunciasen sobre un nuevo acuerdo de salida con la UE en solo tres días. Posteriormente, la Cámara Baja votó a favor de la propuesta de convocatoria de elecciones que planteó Johnson para romper el bloqueo. La nueva fecha fijada para la salidadel Reino Unido de la UE es el 31 de enero de 2020. En general, asistencia sanitaria y servicios públicos fueron los sectores con mejor resultado,mientras que petróleo y gas y materiales básicos quedaron por detrás del mercado en su conjunto. Desde el punto de vista del estilo, los valoresgrandes y medianos quedaron por delante de los más pequeños. La renta variable estadounidense ganó terreno gracias al avance de las negociaciones comerciales entre el país norteamericano y China y lasrebajas de tipos de la Fed en un entorno económico marcado por la incertidumbre. La Fed bajó su tipo de referencia un total de un 0,75% en tresocasiones a lo largo del periodo en un contexto de baja presión inflacionista y temor a una desaceleración. Sus tipos oscilan en este momento entreel 1,50% y el 1,75%. Todos los sectores, salvo el energético, acabaron en verde. Tecnologías de la información, servicios públicos e inmobiliariaslideraron las ganancias. En cuanto al estilo, los títulos de crecimiento se mantuvieron por delante de los de valor durante buena parte del periodo,aunque estos últimos repuntaron en la primera mitad de septiembre. Las empresas grandes superaron a las más pequeñas la mayor parte deltiempo. En Japón, la renta variable ganó terreno, ya que la expectativa de avances en las negociaciones comerciales entre los Estados Unidos y China y lapolítica monetaria acomodaticia adoptada por la mayoría de bancos centrales dispararon la confianza de los inversores. Sin embargo, la continuapreocupación sobre los roces a cuenta del comercio y su impacto sobre la economía mundial la siguieron lastrando. La mayor aversión al riesgo ylos pocos instrumentos que le quedan al Banco de Japón para flexibilizar la política monetaria explican la apreciación del yen, que, a su vez, supusouna dificultad añadida para las firmas niponas orientadas a la exportación. No obstante, la economía del país del sol naciente aguantó el tipo apesar de las dificultades externas. Además, su banco central indicó que estaba listo para poner en marcha nuevas medidas de estímulo en caso deser necesarias, a la vista de los mayores riesgos para la economía. Los datos sobre beneficios de las empresas fueron relativamente buenos,impulsados por sectores distintos al industrial, algo que ayudó a compensar el impacto de una demanda externa relativamente débil. A nivelsectorial, inmobiliarias y asistencia sanitaria lideraron las ganancias, mientras que energía y servicios públicos registraron las mayores caídas. La renta variable del Pacífico sin Japón subió a lo largo del periodo. En China, tuvo lugar una importante liquidación en un contexto de temor por laguerra comercial que el país libra con los EE. UU. Los mercados hongkoneses bajaron a causa de la cronificación de la crispación en la región. Porfortuna, las Bolsas australianas subieron. La sorpresiva reelección de la Coalición Liberal-Nacional en las elecciones federales del país disparó la

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MSCI World Valores internacionales de renta fija

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MSCI UK

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Valores internacionales de renta fija

MSCI JAPAN

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confianza de los inversores. Por sectores, asistencia sanitaria y telecomunicaciones quedaron por delante del mercado en su conjunto, siendo lasfirmas energéticas e inmobiliarias las más rezagadas. Los mercados emergentes registraron caídas a lo largo del semestre. Los inversores seguían preocupados por las peores perspectivas en todo elmundo. Sin embargo, las ganancias que el mercado registró en octubre compensaron parte de estas pérdidas, gracias a la postura acomodaticia dela Fed y la decisión por parte de los Estados Unidos de dejar en suspenso el incremento de los aranceles a productos chinos. En América Latina, lasBolsas argentinas se vieron presionadas tras perder el primer ministro Mauricio Macri las elecciones primarias por un amplio margen a favor delcandidato populista de la oposición Alberto Fernández y su número dos (y exvicepresidenta) Cristina Fernández de Kirchner. Los valores rusos semovieron en terreno positivo gracias a la grata sorpresa que supuso para el mercado que el banco central del país bajase los tipos otro 0,5% enoctubre.

Los mercados detestan la incertidumbre

Fidelity International, Bloomberg, www.policyuncertainty.com, octubre de 2019

El Índice Mundial de Incertidumbre Económica, que analiza la prensa para determinar el nivel de incertidumbre política, ha tenido una correlaciónbastante clara con la rentabilidad de los mercados mundiales de renta variable en las últimas dos décadas. En los últimos años, este índice hasufrido altibajos muy marcados debido al esfuerzo que los inversores hacen por analizar un panorama geopolítico inestable y los cambios drásticosen lo que respecta a la política monetaria. No solo los mercados financieros intentan sacar algo en claro en lo que respecta a las perspectivaseconómicas; empresas y familias toman decisiones de inversión y gasto todos los días. Puesto que cada vez hay más incertidumbre y más voces quealertan de una posible recesión, es normal que estos dos últimos actores económicos sean más pesimistas de cara al futuro. La recesión puedeconvertirse en una profecía autocumplida, ya que la caída del consumo y la inversión provoca una reducción del crecimiento económico y disminuyela rentabilidad de la renta variable. Lo mismo ocurre a la inversa: una menor incertidumbre económica se asocia a una mayor rentabilidad de larenta variable debido a la mayor seguridad sobre cómo puede evolucionar la economía. De cara al futuro, se habla cada vez más de una recesión,pero no vemos un riesgo inminente de entrar en ella. Uno de los factores positivos más importantes es la intensísima expansión monetaria en todo elmundo. Tras el ajuste del año pasado, los rendimientos de los mercados desarrollados se han hundido con una intensidad parecida a con la que lohicieron en el periodo 2007----2009. La Fed ha retomado la compra de bonos y las bajadas de tipos y el BCE ha puesto en marcha un amplioprograma de flexibilización. Del mismo modo, casi todos los bancos centrales de mercados emergentes están bajando sus tipos, en muchos casos,tras dolorosos ajustes realizados el año pasado.

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MSCI ACWI (evolución interanual, %)

Índice Mundial de Incertidumbre Económica (evolución interanual, anticipación 6 m, %, inverso, oferta)

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Mercados de renta fijaLos mercados de renta fija registraron rentabilidades positivas, ya que los rendimientos de los bonos del Estado se desplomaron hasta mínimoshistóricos durante un breve periodo de tiempo. Esta situación la provocó la concatenación de malos datos económicos, negociaciones comercialesentre EE. UU. y China, incertidumbre sobre la salida del Reino Unido de la UE ------que no desaparecía------ , y baja inflación nacional. Con este telón defondo, los principales bancos centrales han adoptado una política monetaria acomodaticia: la Fed y el BCE bajan los tipos. Así pues, el rendimientodel bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años marcó su mínimo de los últimos tres años y el de su homólogo británico se situó por debajo del 0,5%. EnJapón, el rendimiento de los bonos a 10 años cayó hasta su nivel más bajo desde julio de 2016 y entró en territorio negativo.

La deuda con rendimiento negativo se dispara

Fuente: Bloomberg, 31.10.2019

En este contexto, la deuda con rendimiento negativo llegó a su máximo en agosto: 17 billones de dólares aproximadamente. A la luz dedeterminados signos de recesión, como la inversión de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la incertidumbre que generaba la tensión entre los Estados Unidos y China a cuenta del comercio, los rendimientos de los bonos principales podrían ahondar aún más en el terrenonegativo, ya que mantienen el atractivo de ser valores refugio. Los inversores están dispuestos a pagar una prima y, en última instancia, a asumir unapérdida, porque necesitan la liquidez y fiabilidad que ofrecen los bonos del Estado y los corporativos de alta calificación. Sin embargo, estatendencia supone también una potencial amenaza, sobre todo si el mercado cambia de rumbo, ya que aquellos que hayan añadido renta fija a sucartera aprovechando los precios podrían tener problemas si los tipos empiezan a subir otra vez. Dicho esto, los rendimientos de los bonos delEstado principales se han recuperado de los mínimos que vivieron en agosto.

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Valo

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Funds Notas a pie de página

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1. Estos subfondos no han sido autorizados por la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suiza (FINMA) y, por lo tanto, no han sido aprobados para su distribución en Suiza. 2. EURO STOXX 50® es una marca registrada de STOXX LIMITED y ha sido autorizada para ciertos usos por parte de Fidelity Funds. 3. No se ha comunicado la comercialización de estos subfondos en Alemania y es posible que las Acciones de los mismos no se comercialicen para los inversores en Alemania. 4. Estos subfondos no están autorizados por la Comisión de Futuros y Valores de Hong Kong y no pueden promocionarse u ofrecerse al público en Hong Kong. 5. Estos subfondos no han sido autorizados por la ‘‘Finanzmarktaufsicht’’ (Autoridad Austriaca de Control del Mercado Financiero) y, por tanto, no han sido aprobados para su distribución en Austria. 6. La Comisión de Futuros y Valores en Hong Kong autoriza estos subfondos de acuerdo con el Código de la Comisión de Futuros y Valores sobre Fondos de Capital Variable y Fondos Mutuos y no en virtud del Código de la Comisión de Futuros y Valores sobre Fondos de Inversión Inmobiliaria. Dicha autorización no implica ninguna recomendación oficial. 7. Este subfondo invierte directamente en títulos de renta variable de la India a través de una filial de Mauricio en propiedad absoluta, FIL Investments (Mauritius) Limited. 8. Estos subfondos, cuya exposición a Japón es sustancial, estuvieron cerrados del 26 de abril al 6 de mayo de 2019 con motivo de los días festivos de la Semana Dorada en Japón. Durante este periodo, los subfondos se cerraron a la negociación y los Valores liquidativos no oficiales que se publicaron en este tiempo tomaban como referencia el dato definitivo del Valor liquidativo publicado antes del cierre. El Valor liquidativo a 30 de abril de 2019 que se indica en los estados financieros ha sido calculado conforme al valor razonable. Téngase en cuenta que en las notas al pie anteriores no se han indicado todos los países en los que se realiza la comercialización. Para obtener una lista completa, véase el folleto informativo.

Fidelity

Funds America Fund

Lista de inversiones a 31 de octubre de 2019 1

Las notas adjuntas a los estados financieros forman parte integrante de estos estados financieros. El porcentaje del patrimonio neto en la Lista de inversiones y en la distribución geográfica se verá afectado por el redondeo.

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Código del país

Cód. div.

Acciones onominal

Valor de mercado USD

% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía Chevron US USD 951.159 110.096.618 3,23Marathon Petroleum US USD 1.096.193 70.298.837 2,06SBM Offshore NL EUR 3.774.626 64.883.050 1,90

245.278.505 7,19

Empresas de servicios públicos Exelon US USD 2.172.880 98.931.231 2,90

98.931.231 2,90

Materiales Valvoline US USD 3.673.524 77.143.994 2,26Mosaic US USD 1.642.377 32.321.981 0,95Linde (A) GB USD 101.803 20.075.527 0,59

129.541.502 3,80

Empresas industriales General Dynamics US USD 441.995 77.773.517 2,28

77.773.517 2,28

Tecnologías de la información Oracle US USD 2.962.244 161.057.223 4,72Sabre US USD 3.111.730 73.374.587 2,15Check Point Software Technologies (H) IL USD 648.564 72.629.416 2,13Amdocs US USD 942.336 61.553.374 1,80Qualcomm US USD 736.389 59.028.938 1,73Cisco Systems US USD 1.141.888 54.159.739 1,59Juniper Networks US USD 1.898.732 46.955.649 1,38TripAdvisor US USD 963.708 38.403.746 1,13Telefonaktiebolaget LM Ericsson SE SEK 3.955.108 34.612.378 1,01Nuance Communications US USD 1.975.345 31.891.952 0,93Cerence US USD 288.521 4.547.095 0,13

638.214.097 18,70

Bienes de consumo discrecional Dollar Tree US USD 621.103 68.134.993 2,00Tapestry US USD 2.207.957 56.722.410 1,66Liberty Global GB USD 2.272.669 53.953.152 1,58eBay US USD 1.285.183 45.251.301 1,33Advance Auto Parts US USD 263.568 42.676.991 1,25Activision Blizzard US USD 714.945 39.636.564 1,16GrubHub US USD 932.376 31.616.865 0,93NVR US USD 6.247 22.801.406 0,67

360.793.682 10,57

Bienes de consumo básico Colgate-Palmolive US USD 1.041.708 71.148.631 2,09Archer-Daniels-Midland US USD 1.347.285 56.006.642 1,64Kroger US USD 1.304.735 32.083.445 0,94

159.238.718 4,67

Asistencia sanitaria AmerisourceBergen US USD 845.626 71.776.719 2,10CVS Health US USD 988.412 65.126.442 1,91Allergan US USD 338.024 59.343.548 1,74Jazz Pharmaceuticals IE USD 470.199 58.939.405 1,73Quest Diagnostics US USD 537.452 54.234.324 1,59Bristol-Myers Squibb US USD 913.185 52.887.128 1,55Anthem US USD 196.099 52.548.596 1,54Mylan US USD 2.296.430 44.079.982 1,29Alexion Pharmaceuticals US USD 356.838 37.500.119 1,10

496.436.263 14,55

Servicios financieros Berkshire Hathaway US USD 965.501 205.072.436 6,01Wells Fargo US USD 2.835.799 145.235.462 4,26Willis Towers Watson GB USD 760.478 142.277.737 4,17Fairfax Financial Holdings CA CAD 249.785 105.554.790 3,09Bank of New York Mellon US USD 1.653.331 76.640.169 2,25Northern Trust US USD 602.975 59.676.393 1,75Travelers US USD 454.991 59.148.824 1,73Morgan Stanley US USD 1.035.207 47.308.954 1,39E*TRADE Financial US USD 797.594 33.028.350 0,97

873.943.115 25,61

Inmobiliaria American Campus Communities REIT US USD 1.058.125 53.043.826 1,55

53.043.826 1,55

Fondo de capital variable Fidelity ILF - The US Dollar Fund - A-ACC-USD IE USD 2.867 51.619.443 1,51

51.619.443 1,51

Servicios de comunicación T-Mobile US US USD 1.610.783 132.229.140 3,87Verizon Communications US USD 1.217.383 73.377.755 2,15

205.606.895 6,03

Fracciones (1) (0,00)

Valor demercado

% PN

Total de Inversiones (Coste USD 3.245.700.814) 3.390.420.793 99,363 390 420 793 0Generalidades1

Exposiciónsubyacente

USD

Ganancias/(pérdidas) no

materializadas USD

% PN

Contratos de cambio de divisas a plazoForward Foreign Exchange ContractsAcciones A (SGD) (cubiertas) Compró SGD vendió USD a 1,37674 19/11/2019 12.967.735 153.395 0,00Compró USD vendió EUR a 1,11620 19/11/2019 19.980 0 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 12.967 (59) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,10476 19/11/2019 233.728 (2.390) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 127.743 (2.437) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 401.363 (4.545) (0,00)

143.964 0,00

Acciones A-ACC (AUD) (cubiertas) Compró AUD vendió USD a 1,47918 19/11/2019 4.592.610 88.160 0,00Compró AUD vendió USD a 1,45666 19/11/2019 169.428 624 0,00Compró USD vendió EUR a 1,11620 19/11/2019 8.818 0 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 5.409 (25) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,10477 19/11/2019 82.597 (845) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 45.163 (861) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 141.890 (1.607) (0,00)

85.446 0,00

Acciones A-ACC (CZK) (cubiertas) Compró CZK vendió USD a 23,48000 19/11/2019 24.109.514 627.337 0,02Compró CZK vendió USD a 23,06463 19/11/2019 792.334 6.235 0,00Compró USD vendió EUR a 1,11620 19/11/2019 45.205 1 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 28.032 (127) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,10477 19/11/2019 435.422 (4.453) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 237.971 (4.539) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 747.657 (8.466) (0,00)

615.988 0,02

Acciones A-ACC (EUR) (cubiertas) Compró EUR vendió USD a 0,90488 19/11/2019 89.211.373 893.149 0,03Compró EUR vendió USD a 0,90473 19/11/2019 16.127.322 158.749 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 95.672 (434) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75613 19/11/2019 487.500 (2.218) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10206 19/11/2019 159.014 (2.705) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 891.407 (17.003) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 2.800.505 (31.710) (0,00)

997.828 0,03

Acciones A-ACC (HUF) (cubiertas) Compró HUF vendió USD a 301,95500 19/11/2019 11.698.440 306.836 0,01Compró USD vendió EUR a 1,11620 19/11/2019 17.412 0 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 11.742 (53) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,10476 19/11/2019 209.730 (2.145) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 114.609 (2.186) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 360.042 (4.077) (0,00)

298.375 0,01

Acciones A-ACC (PLN) (cubiertas) Compró PLN vendió USD a 3,91364 19/11/2019 15.979.616 386.017 0,01Compró USD vendió EUR a 1,11620 19/11/2019 28.574 1 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 18.335 (83) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,10476 19/11/2019 287.193 (2.937) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 156.948 (2.994) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 493.121 (5.584) (0,00)

374.420 0,01

Acciones I-ACC (EUR) (cubiertas) Compró EUR vendió USD a 0,90488 19/11/2019 56.548.233 566.139 0,02Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 62.065 (282) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 565.031 (10.777) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 1.775.145 (20.100) (0,00)

534.980 0,02

Acciones SR-ACC (SGD) (cubiertas) Compró SGD vendió USD a 1,37674 19/11/2019 8.543.153 101.057 0,00Compró USD vendió EUR a 1,11620 19/11/2019 13.952 0 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 9.271 (42) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,10476 19/11/2019 153.921 (1.574) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 84.158 (1.605) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 264.411 (2.994) (0,00)

94.842 0,00

Acciones W-ACC (GBP) (cubiertas) Compró GBP vendió USD a 0,81690 19/11/2019 1.272.498 73.868 0,00Compró USD vendió EUR a 1,11516 19/11/2019 2.790 (3) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 1.454 (7) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,10477 19/11/2019 22.993 (235) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 12.542 (239) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 39.422 (446) (0,00)

72.938 0,00

Fidelity

Funds America Fund - continuación

Lista de inversiones a 31 de octubre de 2019

9


USD


materializadas USD

% PN

Acciones Y (EUR) (cubiertas) Compró EUR vendió USD a 0,90517 19/11/2019 14.305.050 147.807 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 15.688 (71) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 142.984 (2.727) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 449.217 (5.086) (0,00)

139.923 0,00

Acciones Y-ACC (EUR) (cubiertas) Compró EUR vendió USD a 0,90497 19/11/2019 64.150.640 648.408 0,02Compró SEK vendió USD a 9,63790 19/11/2019 41.254 26 0,00Compró USD vendió SEK a 0,10335 19/11/2019 67.723 (308) (0,00)Compró CAD vendió USD a 1,30771 19/11/2019 107.822 (721) (0,00)Compró USD vendió EUR a 1,11116 19/11/2019 2.259.483 (10.162) (0,00)Compró USD vendió SEK a 0,10184 19/11/2019 641.060 (12.227) (0,00)Compró USD vendió CAD a 0,75098 19/11/2019 2.014.033 (22.805) (0,00)

602.211 0,02

Otros activos y pasivos 17.988.477 0,53

PN 3.412.370.185 100,003 412 370 185 0

DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA

País Código del país % PN EE. UU. US 81,64Reino Unido GB 6,34Irlanda IE 3,24Canadá CA 3,09Israel IL 2,13Países Bajos NL 1,90Suecia SE 1,01Efectivo y otro patrimonio neto 0,64

Fidelity

Funds American Diversified Fund



10

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía Chevron US USD 19.965 2.310.904 3,54Marathon Petroleum US USD 5.068 324.990 0,50Pioneer Natural Resources US USD 2.517 303.137 0,46

2.939.031 4,50

Empresas de servicios públicos NextEra Energy US USD 4.250 1.010.529 1,55CMS Energy US USD 7.939 506.970 0,78American Water Works US USD 2.806 344.436 0,53

1.861.935 2,85

Materiales Sherwin-Williams US USD 1.957 1.133.107 1,74

1.133.107 1,74

Empresas industriales Allison Transmission Holdings US USD 27.205 1.169.561 1,79Roper Technologies US USD 2.803 938.996 1,44Equifax US USD 6.663 905.275 1,39Ingersoll-Rand US USD 6.834 861.724 1,32Jacobs Engineering Group US USD 7.444 698.679 1,07Woodward US USD 5.819 621.542 0,95Northrop Grumman US USD 1.713 602.323 0,92Norfolk Southern US USD 2.649 480.933 0,74WW Grainger US USD 1.527 469.936 0,72

6.748.969 10,34

Tecnologías de la información Microsoft US USD 23.045 3.308.540 5,07Visa US USD 16.118 2.879.631 4,41Intel US USD 41.943 2.341.704 3,59NXP Semiconductors NL USD 13.406 1.535.040 2,35Apple US USD 5.439 1.346.736 2,06Alphabet (A) US USD 1.061 1.330.504 2,04Facebook US USD 4.982 954.672 1,46Western Digital US USD 10.357 552.882 0,85Palo Alto Networks US USD 2.367 535.818 0,82Envestnet US USD 7.995 502.470 0,77Genpact US USD 12.691 497.629 0,76Adobe US USD 1.720 476.921 0,73Accenture IE USD 1.761 326.897 0,50Marvell Technology Group US USD 13.240 321.872 0,49

16.911.316 25,90

Bienes de consumo discrecional Amazon.com US USD 1.420 2.521.546 3,86Charter Communications US USD 4.139 1.931.475 2,96Activision Blizzard US USD 28.089 1.557.249 2,39Aramark US USD 34.676 1.515.326 2,32Nike US USD 14.561 1.297.063 1,99Lennar US USD 19.300 1.146.824 1,76Booking Holdings US USD 244 497.997 0,76TJX US USD 8.014 463.274 0,71

10.930.754 16,74

Bienes de consumo básico Walmart US USD 18.726 2.193.893 3,36Archer-Daniels-Midland US USD 11.950 496.773 0,76Costco Wholesale US USD 1.481 438.709 0,67

3.129.375 4,79

Asistencia sanitaria Amgen US USD 9.981 2.118.890 3,25Pfizer US USD 46.447 1.784.501 2,73Bristol-Myers Squibb US USD 18.687 1.082.238 1,66AbbVie US USD 12.761 1.005.907 1,54Baxter International US USD 10.374 794.516 1,22Abbott Laboratories US USD 8.706 724.689 1,11Zimmer Biomet Holdings US USD 4.743 651.133 1,00Becton Dickinson US USD 2.016 513.252 0,79Boston Scientific US USD 11.401 476.011 0,73HCA Healthcare US USD 2.670 353.369 0,54Cooper US USD 1.105 319.703 0,49Danaher US USD 2.252 308.473 0,47

10.132.682 15,52

Servicios financieros JPMorgan Chase US USD 24.434 3.039.153 4,66Morgan Stanley US USD 42.490 1.941.801 2,97Chubb CH USD 11.996 1.816.858 2,78BlackRock US USD 2.215 1.016.505 1,56US Bancorp US USD 14.985 845.921 1,30Travelers US USD 3.253 422.890 0,65Arthur J Gallagher US USD 3.646 331.861 0,51

9.414.989 14,42

Inmobiliaria SBA Communications REIT US USD 1.528 367.793 0,56Prologis REIT US USD 4.160 366.081 0,56Equinix REIT US USD 649 364.186 0,56

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal

Valor demercado USD

% PN

Alexandria Real Estate Equities REIT US USD 2.099 331.570 0,51

1.429.630 2,19

Fondo de capital variable Fidelity ILF - The US Dollar Fund - A-ACC-USD IE USD 6 106.594 0,16

106.594 0,16

Servicios de comunicación T-Mobile US US USD 6.299 517.107 0,79

517.107 0,79


Total de Inversiones (Coste USD 58.356.983) 65.255.484 99,9565 255 484 00Generalidades1

Otros activos y pasivos 32.059 0,05

PN 65.287.543 100,0065 287 543 00


País Código del país % PN EE. UU. US 94,15Suiza CH 2,78Países Bajos NL 2,35Irlanda IE 0,66Efectivo y otro patrimonio neto 0,05

Fidelity

Funds American Growth Fund


* Valor con un precio determinado por los Administradores.Las notas adjuntas a los estados financieros forman parte integrante de estos estados financieros. El porcentaje del patrimonio neto en la Lista de inversiones y en la distribución geográfica se verá afectado por el redondeo.

11

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía Valero Energy US USD 111.350 10.795.357 1,50Cabot Oil & Gas US USD 240.406 4.459.524 0,62Pioneer Natural Resources US USD 25.280 3.044.993 0,42

18.299.874 2,54

Empresas de servicios públicos NiSource US USD 628.069 17.582.791 2,44

17.582.791 2,44

Materiales FMC US USD 173.472 15.719.992 2,18Vulcan Materials US USD 48.725 6.996.868 0,97

22.716.860 3,16

Empresas industriales IHS Markit GB USD 177.394 12.376.801 1,72IAA US USD 279.764 10.622.643 1,48Casella Waste Systems US USD 177.900 7.703.059 1,07Welbilt US USD 361.064 6.741.068 0,94XPO Logistics US USD 78.269 5.993.838 0,83Oshkosh US USD 66.127 5.607.567 0,78FTI Consulting US USD 38.259 4.179.071 0,58Kansas City Southern US USD 19.949 2.798.880 0,39ManpowerGroup US USD 28.085 2.533.515 0,35United Rentals US USD 19.010 2.518.224 0,35

61.074.666 8,49

Tecnologías de la información Fiserv US USD 210.410 22.293.950 3,10Alphabet (A) US USD 16.010 20.085.617 2,79Alphabet US USD 14.155 17.781.782 2,47Intel US USD 310.953 17.360.486 2,41Fidelity National Information Services US USD 106.977 14.030.096 1,95SS&C Technologies Holdings US USD 241.102 12.559.019 1,75F5 Networks US USD 77.691 11.157.268 1,55Salesforce.com US USD 62.179 9.703.686 1,35Visa US USD 43.434 7.759.970 1,08Check Point Software Technologies (H) IL USD 69.245 7.754.386 1,08Jack Henry & Associates US USD 54.464 7.702.286 1,07Cirrus Logic US USD 111.460 7.511.296 1,04Nutanix US USD 241.206 7.013.065 0,97Ciena US USD 186.374 6.886.529 0,968x8 US USD 321.943 6.168.433 0,86CoreLogic US USD 126.498 5.100.392 0,71LogMeIn US USD 75.404 4.995.525 0,69New Relic US USD 70.465 4.508.329 0,63Cree US USD 89.502 4.346.236 0,60Talend ADR US USD 117.954 4.218.040 0,59Workday US USD 23.832 3.859.519 0,54MasterCard US USD 13.814 3.838.841 0,53Autodesk US USD 25.711 3.762.478 0,52Coherent US USD 24.783 3.661.412 0,51Skyworks Solutions US USD 40.125 3.608.852 0,50FLIR Systems US USD 70.821 3.576.484 0,50SolarWinds US USD 147.829 2.810.977 0,39Applied Materials US USD 50.592 2.727.663 0,38CDW US USD 19.952 2.578.023 0,36IPG Photonics US USD 19.083 2.551.060 0,35Global Payments US USD 13.602 2.294.867 0,32Descartes Systems Group CA USD 50.206 1.954.005 0,27Advanced Energy Industries US USD 21.896 1.261.643 0,18

237.422.215 32,99

Bienes de consumo discrecional Charter Communications US USD 43.653 20.372.757 2,83LKQ US USD 348.612 11.847.568 1,65Booking Holdings US USD 5.468 11.180.051 1,55Altice USA US USD 325.427 10.019.892 1,39Walt Disney US USD 69.673 9.005.241 1,25ServiceMaster Global Holdings US USD 128.089 5.186.329 0,72

67.611.838 9,39

Bienes de consumo básico Tyson Foods US USD 164.698 13.561.200 1,88JM Smucker US USD 88.603 9.353.856 1,30Sprouts Farmers Market US USD 445.985 8.678.860 1,21Monster Beverage US USD 130.931 7.309.886 1,02

38.903.802 5,41

Asistencia sanitaria Horizon Therapeutics US USD 476.889 13.882.243 1,93Lonza Group CH CHF 27.724 9.977.261 1,39PRA Health Sciences US USD 98.284 9.517.865 1,32Wright Medical Group NL USD 376.961 7.799.326 1,08PerkinElmer US USD 75.146 6.364.108 0,88Genus GB GBP 156.095 5.848.214 0,81Boston Scientific US USD 129.257 5.396.498 0,75Heron Therapeutics US USD 213.132 4.518.392 0,63Coherus Biosciences US USD 262.840 4.515.592 0,63

67.819.499 9,42

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal

Valor demercado USD

% PN

Servicios financieros Tradeweb Markets US USD 335.006 14.043.467 1,95First Republic Bank US USD 122.773 12.968.508 1,80SEI Investments US USD 214.047 12.834.253 1,78Texas Capital Bancshares US USD 201.607 10.768.835 1,50Bank OZK US USD 198.360 5.500.511 0,76S&P Global US USD 2.796 720.358 0,10

56.835.932 7,90

Inmobiliaria Equinix REIT US USD 32.709 18.364.192 2,55Americold Realty Trust REIT US USD 279.179 11.223.004 1,56Rexford Industrial Realty REIT US USD 217.366 10.420.510 1,45CyrusOne REIT US USD 107.669 7.439.930 1,03

47.447.636 6,59


37.822.145 5,26

Servicios de comunicación T-Mobile US US USD 183.463 15.060.486 2,09

15.060.486 2,09

Valores admitidos o negociados en otros mercados reguladosSecurities Admitted to or Dealt on Other Regulated MarketsMateriales Farmers Bus Perpetual (Pref'd)* US USD 145.080 3.381.571 0,47

3.381.571 0,47

Empresas industriales Tradeshift Holdings* US USD 268.884 4.716.222 0,66

4.716.222 0,66

Tecnologías de la información Innoviz Technology Service* IL USD 517.686 2.719.922 0,38

2.719.922 0,38

Servicios financieros Cboe Global Markets US USD 167.459 19.316.443 2,68Transferwise* GB USD 20.795 1.829.923 0,25Transferwise (Pref'd)* GB USD 19.793 1.741.809 0,24

22.888.175 3,18




USD


materializadas USD

% PN

Contratos de cambio de divisas a plazoForward Foreign Exchange ContractsAcciones A-ACC (EUR) (cubiertas) Compró EUR vendió USD a 0,90517 19/11/2019 7.666.075 79.210 0,01Compró EUR vendió USD a 0,89869 19/11/2019 391.904 1.215 0,00

80.425 0,01

Acciones W-ACC (GBP) (cubiertas) Compró GBP vendió USD a 0,81690 19/11/2019 163.056 9.465 0,00Compró GBP vendió USD a 0,77221 19/11/2019 6.734 1 0,00

9.466 0,00

Otros activos y pasivos (2.722.074) (0,38)

PN 719.671.450 100,00719 671 450 00


País Código del país % PN EE. UU. US 87,88Irlanda IE 5,26Reino Unido GB 3,03Israel IL 1,46Suiza CH 1,39Países Bajos NL 1,08Canadá CA 0,27Efectivo y otros pasivos netos (0,37)

Fidelity

Funds ASEAN Fund



12

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía PTT TH THB 19.057.356 28.510.752 3,79United Tractors ID IDR 3.286.428 5.068.141 0,67Thai Oil TH THB 2.230.334 5.046.451 0,67Star Petroleum Refining TH THB 14.377.631 4.229.396 0,56

42.854.740 5,70

Empresas de servicios públicos Cikarang Listrindo ID IDR 74.758.231 5.725.295 0,76Mega First MY MYR 4.238.338 4.478.818 0,60Manila Water PH PHP 9.869.877 3.858.870 0,51First Gen PH PHP 6.005.909 2.935.197 0,39

16.998.180 2,26

Materiales Semen Indonesia Persero ID IDR 6.327.706 5.692.960 0,76TOA Paint Thailand TH THB 1.855.386 2.759.501 0,37Scientex MY MYR 1.051.665 2.316.409 0,31Sahamitr Pressure Container TH THB 4.156.878 1.052.234 0,14

11.821.104 1,57

Empresas industriales Airports of Thailand TH THB 8.142.458 21.072.045 2,80BOC Aviation SG HKD 868.042 8.152.017 1,08International Container Terminal Services PH PHP 3.004.967 7.029.059 0,94Cebu Air PH PHP 3.810.990 6.935.558 0,92SBS Transit SG SGD 1.870.792 5.556.619 0,74Arwana Citramulia ID IDR 134.182.107 4.753.213 0,63Kerry Logistics Network HK HKD 2.857.366 4.555.431 0,61Muhibbah Engineering MY MYR 7.167.921 4.090.318 0,54Surya Pertiwi ID IDR 54.745.210 3.800.968 0,51Kung Long Batteries Industrial TW TWD 608.544 2.886.770 0,38LT Group PH PHP 10.365.090 2.724.806 0,36Dynasty Ceramic TH THB 35.914.709 2.305.279 0,31Cardig Aero Services ID IDR 45.799.319 2.002.980 0,27Better World Green TH THB 83.467.059 1.408.546 0,19Blue Bird ID IDR 845.800 137.735 0,02

77.411.344 10,30

Tecnologías de la información Pentamaster International MY HKD 22.766.492 6.290.303 0,84VS Industry MY MYR 7.781.087 2.596.761 0,35FPT VN VND 316.896 790.771 0,11Sat Nusapersada ID IDR 13.135.603 360.562 0,05

10.038.397 1,34

Bienes de consumo discrecional Genting (Singapore) SG SGD 10.539.661 7.261.778 0,97Jollibee Foods PH PHP 1.442.539 6.595.114 0,88Astra International ID IDR 12.244.067 6.048.979 0,80Dream International HK HKD 10.533.980 5.380.843 0,72Map Aktif Adiperkasa ID IDR 13.632.068 5.332.141 0,71Selamat Sempurna ID IDR 39.163.970 4.114.308 0,55Somboon Advance Technology TH THB 7.506.087 3.927.102 0,52Ace Hardware Indonesia ID IDR 28.016.920 3.370.530 0,45Crystal International Group HK HKD 8.094.025 3.117.799 0,41Wilcon Depot PH PHP 8.547.256 2.779.185 0,37Astra Otoparts ID IDR 20.188.170 1.833.226 0,24Matahari Department Store ID IDR 6.036.722 1.562.504 0,21

51.323.509 6,83

Bienes de consumo básico CP ALL TH THB 13.269.348 34.244.839 4,56Gudang Garam ID IDR 2.070.688 8.263.028 1,10Puregold Price Club PH PHP 9.953.302 8.012.462 1,07Thai Beverage TH SGD 9.358.392 6.279.423 0,84Charoen Pokphand (Indonesia) ID IDR 12.463.894 5.584.512 0,74Sheng Siong SG SGD 5.677.276 4.876.356 0,65Hanjaya Mandala Sampoerna ID IDR 29.472.420 4.463.427 0,59First Resources SG SGD 3.703.647 4.155.264 0,55RFM PH PHP 28.190.433 2.988.758 0,40Siam Makro TH THB 2.723.429 2.885.267 0,38Carlsberg Brewery (Malaysia) MY MYR 404.412 2.682.024 0,36Ultrajaya Milk Industry & Trading ID IDR 19.578.374 2.119.931 0,28Bumitama Agri ID SGD 4.557.631 1.857.007 0,25Japfa SG SGD 4.734.514 1.701.354 0,23Pepsi-Cola Products (Philippines) PH PHP 48.466.900 1.623.682 0,22Japfa Comfeed Indonesia ID IDR 10.853.562 1.327.694 0,18Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul ID IDR 4.761.186 416.710 0,06Heineken (Malaysia) MY MYR 18.102 110.548 0,01

93.592.286 12,45

Asistencia sanitaria Riverstone Holdings (Singapore) SG SGD 7.190.838 5.146.209 0,68Tempo Scan Pacific ID IDR 34.849.275 3.510.979 0,47Bangkok Dusit Medical Services TH THB 4.138.776 3.285.275 0,44Rajthanee Hospital TH THB 1.270.529 1.072.033 0,14

13.014.496 1,73

Servicios financieros Bank Central Asia ID IDR 17.333.404 38.743.317 5,16United Overseas Bank SG SGD 1.854.462 36.428.107 4,85DBS Group Holdings SG SGD 1.909.459 36.308.460 4,83

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal

Valor demercado USD

% PN

Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 108.318.394 32.405.815 4,31Kasikornbank (F) TH THB 4.609.146 21.252.175 2,83Bank Mandiri Persero ID IDR 34.189.014 17.065.616 2,27Oversea-Chinese Banking SG SGD 1.967.473 15.777.295 2,10Bangkok Bank TH THB 2.629.643 15.174.527 2,02CIMB Group Holdings MY MYR 7.547.339 9.464.250 1,26RHB Bank MY MYR 6.607.425 9.087.327 1,21Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah ID IDR 31.553.411 8.623.687 1,15Public Bank MY MYR 1.395.033 6.765.026 0,90Siam Commercial Bank TH THB 1.648.462 6.100.700 0,81Muangthai Capital TH THB 2.244.489 4.604.608 0,61BFI Finance Indonesia ID IDR 96.184.866 4.138.134 0,55Tisco Financial Group TH THB 1.224.503 3.949.419 0,53LPI Capital MY MYR 982.048 3.588.898 0,48Malayan Banking MY MYR 975.199 2.004.007 0,27

271.481.368 36,13

Inmobiliaria Pakuwon Jati ID IDR 212.543.171 9.452.165 1,26Land & Houses TH THB 23.329.203 7.483.716 1,00Keppel-KBS US REIT SG USD 8.401.475 6.210.325 0,83SM Prime Holdings PH PHP 7.717.151 5.931.006 0,79Cromwell European REIT SG EUR 9.835.021 5.530.490 0,74Robinsons Land PH PHP 10.650.489 5.341.511 0,71Supalai TH THB 8.555.055 4.586.547 0,61Bekasi Fajar Industrial Estate ID IDR 113.099.704 2.044.203 0,27Propnex SG SGD 4.503.228 1.683.078 0,22Mah Sing Group MY MYR 7.782.724 1.414.065 0,19

49.677.106 6,61


29.864.294 3,97

Pagarés vinculados a renta variable HSBC (FPT (A)) ELN 23/11/2021 VN USD 60.392 150.359 0,02

150.359 0,02

Servicios de comunicación Singapore Telecommunications SG SGD 9.861.885 23.843.663 3,17Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 78.354.227 22.816.979 3,04Advanced Info Service TH THB 2.238.711 16.960.407 2,26XL Axiata ID IDR 22.853.152 5.766.702 0,77Sarana Menara Nusantara ID IDR 104.260.404 4.898.138 0,65

74.285.889 9,89

Valores admitidos o negociados en otros mercados reguladosSecurities Admitted to or Dealt on Other Regulated MarketsEmpresas industriales Vietnam Engine & Agricultural Machinery VN VND 1.764.008 3.725.226 0,50

3.725.226 0,50

Bienes de consumo básico Quang Ngai Sugar VN VND 3.161.831 3.979.031 0,53

3.979.031 0,53




USD


materializadas USD

% PN

Contratos de cambio de divisas a plazoForward Foreign Exchange ContractsAcciones A-ACC (AUD) (cubiertas) Compró AUD vendió USD a 1,47918 19/11/2019 872.848 16.755 0,00Compró AUD vendió USD a 1,46379 19/11/2019 23.022 198 0,00Compró MYR vendió USD a 4,18450 19/11/2019 6.572 15 0,00Compró THB vendió USD a 30,19100 19/11/2019 13.186 0 0,00Compró USD vendió HKD a 0,12753 19/11/2019 35.594 (12) (0,00)Compró USD vendió SGD a 0,73284 19/11/2019 7.717 (22) (0,00)Compró USD vendió THB a 0,03297 19/11/2019 8.708 (40) (0,00)Compró USD vendió PHP a 0,01947 19/11/2019 11.553 (126) (0,00)Compró USD vendió MYR a 0,23864 19/11/2019 69.920 (263) (0,00)Compró USD vendió PHP a 0,01937 19/11/2019 57.336 (933) (0,00)Compró USD vendió THB a 0,03290 19/11/2019 238.215 (1.566) (0,00)Compró USD vendió IDR a 0,00007 19/11/2019 270.323 (1.830) (0,00)Compró USD vendió SGD a 0,72635 19/11/2019 177.710 (2.078) (0,00)

10.098 0,00


PN 751.461.171 100,00751 461 171 00

Fidelity

Funds ASEAN Fund - continuación


13


País Código del país % PN Indonesia ID 29,72Tailandia TH 26,37Singapur SG 21,64Filipinas PH 7,55Malasia MY 7,30Irlanda IE 3,97Hong Kong HK 1,74Vietnam VN 1,15Taiwán TW 0,38Efectivo y otro patrimonio neto 0,16

Fidelity

Funds Asia Focus Fund



14

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía Reliance Industries IN INR 2.728.148 56.220.375 2,52China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 56.002.946 31.830.396 1,43SK Innovation KR KRW 164.889 22.553.785 1,01PTT TH THB 15.033.425 22.490.750 1,01

133.095.306 5,96

Empresas de servicios públicos Power Grid Corporation of (India) IN INR 18.843.055 52.684.556 2,36

52.684.556 2,36

Materiales Semen Indonesia Persero ID IDR 24.029.701 21.619.231 0,97POSCO KR KRW 88.154 15.946.017 0,71

37.565.248 1,68

Empresas industriales Container IN INR 3.153.709 26.137.011 1,17Techtronic Industries HK HKD 3.237.783 25.242.852 1,13China State Construction International Holdings HK HKD 14.429.475 13.259.423 0,59

64.639.286 2,89

Tecnologías de la información Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 14.300.034 139.776.687 6,26Samsung Electronics KR KRW 3.220.904 138.760.768 6,21Tencent Holdings CN HKD 2.991.980 121.237.000 5,43SK Hynix KR KRW 565.474 39.586.474 1,77Sunny Optical Technology (H) CN HKD 1.717.497 27.523.437 1,23NAVER KR KRW 177.529 24.946.960 1,12Infosys IN INR 2.272.139 21.878.385 0,98AAC Technologies Holdings CN HKD 2.766.513 17.932.626 0,80MediaTek TW TWD 1.235.862 16.478.221 0,74Infosys ADR IN USD 1.513.836 14.570.667 0,65Advantech TW TWD 1.379.526 13.612.252 0,61Cognizant Technology Solutions US USD 208.277 12.763.216 0,57

589.066.693 26,38

Bienes de consumo discrecional Alibaba Group Holding ADR CN USD 746.808 131.109.606 5,87Zhejiang Supor (A) CN CNY 2.880.539 30.556.134 1,37Galaxy Entertainment Group HK HKD 3.923.667 27.013.117 1,21China International Travel Service CN CNY 1.908.058 24.503.659 1,10New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 175.443 21.416.277 0,96Hyundai Mobis KR KRW 89.818 18.303.017 0,82Guangzhou Automobile Group (H) CN HKD 16.629.388 16.580.058 0,74Ctrip.com International ADR CN USD 405.760 13.170.964 0,59

282.652.832 12,66

Bienes de consumo básico China Mengniu Dairy HK HKD 8.876.894 35.325.274 1,58Thai Beverage TH SGD 35.717.107 23.965.958 1,07Kweichow Moutai (A) CN CNY 132.747 22.264.889 1,00China Resources Beer Holdings HK HKD 3.907.046 20.014.822 0,90Vietnam Dairy Products VN VND 3.142.667 17.607.495 0,79Delfi SG SGD 7.406.961 5.404.968 0,24

124.583.406 5,58

Asistencia sanitaria Sinopharm Group (H) CN HKD 5.208.612 18.631.267 0,83Biocon IN INR 4.955.314 17.175.878 0,77Wuxi Biologics Cayman CN HKD 1.455.002 17.060.161 0,76Hansoh Pharmaceutical Group CN HKD 3.985.265 12.061.075 0,54Innovent Biologics CN HKD 2.905.352 8.833.950 0,40

73.762.331 3,30

Servicios financieros AIA Group HK HKD 15.101.573 149.929.602 6,71Industrial & Commercial Bank of China (H) CN HKD 81.619.674 58.477.717 2,62HDFC Bank IN INR 2.925.083 50.635.713 2,27Axis Bank IN INR 4.639.605 48.092.041 2,15Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 1.302.544 40.518.475 1,81United Overseas Bank SG SGD 1.958.479 38.471.367 1,72China Pacific Insurance Group (H) CN HKD 10.276.821 37.233.386 1,67Housing Development Finance IN INR 1.121.118 33.657.249 1,51Bank Central Asia ID IDR 14.838.855 33.167.544 1,49Shinhan Financial Group KR KRW 831.078 30.269.700 1,36Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 97.332.374 29.119.107 1,30Metropolitan Bank & Trust PH PHP 18.482.984 24.622.125 1,10Kasikornbank TH THB 4.605.249 21.163.446 0,95E.Sun Financial Holding TW TWD 18.008.572 16.261.728 0,73CIMB Group Holdings MY MYR 12.607.649 15.809.804 0,71HDFC Standard Life Insurance IN INR 1.590.345 14.026.862 0,63Samsung Fire & Marine Insurance KR KRW 62.936 11.697.711 0,52Dah Sing Financial Holdings HK HKD 2.925.396 10.872.761 0,49Public Bank MY MYR 2.182.021 10.581.417 0,47Kasikornbank (F) TH THB 399.015 1.839.808 0,08

676.447.563 30,29

Inmobiliaria China Overseas Land & Investment HK HKD 9.118.396 28.722.765 1,29

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal

Valor demercado USD

% PN

Vincom Retail VN VND 9.249 13.235 0,00

28.736.000 1,29


27.615.499 1,24

Servicios de comunicación Bharti Airtel IN INR 4.712.836 24.848.409 1,11China Unicom HK HKD 21.653.012 21.338.497 0,96

46.186.906 2,07

Valores admitidos o negociados en otros mercados reguladosSecurities Admitted to or Dealt on Other Regulated MarketsPagarés vinculados a renta variable CITI (Vincom Retail (A)) ELN 19/02/2020 VN USD 8.822.495 12.594.994 0,56

12.594.994 0,56

Fracciones 3 0,00

Total de Inversiones (Coste USD 1.626.692.706) 2.149.630.623 96,272 149 630 623 0Generalidades1

Cód. div.



materializadas USD

% PN

Contratos por diferenciasContracts For DifferenceVietnam Tech. & Commercial Joint Stock Bank (MS) USD 7.981.276 (6.849.374) (0,31)

(6.849.374) (0,31)


PN 2.232.886.841 100,002 232 886 841 0


País Código del país % PN China CN 27,34Hong Kong HK 16,67India IN 16,12Corea KR 13,53Taiwán TW 8,34Indonesia ID 3,76Tailandia TH 3,11Singapur SG 1,97Vietnam VN 1,35Irlanda IE 1,24Malasia MY 1,18Filipinas PH 1,10EE. UU. US 0,57Efectivo y otro patrimonio neto 3,73

Fidelity

Funds Asia Pacific Opportunities Fund



15

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 42.696.000 24.267.127 4,47SK Innovation KR KRW 137.089 18.751.271 3,46

43.018.398 7,93

Materiales Franco-Nevada (US) CA USD 377.819 36.576.657 6,74TSRC TW TWD 8.185.000 6.518.247 1,20

43.094.904 7,94

Empresas industriales BOC Aviation SG HKD 3.514.300 33.003.728 6,08Zhejiang Sanhua Intelligent Controls (A) CN CNY 2.323.740 4.624.095 0,85Zhejiang Sanhua Intelligent Controls CN CNY 1.526.226 3.037.093 0,56Han's Laser Technology Industry Group (A) CN CNY 458.643 2.477.248 0,46Ariadne Australia AU AUD 422.838 180.844 0,03

43.323.008 7,98

Tecnologías de la información Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 2.616.000 25.570.275 4,71ASML Holding NL EUR 50.062 13.118.672 2,42Hangzhou Hikvision Digital Technology (A) CN CNY 2.344.252 10.779.281 1,99Domain Holdings Australia AU AUD 3.784.648 8.237.724 1,52Hangzhou Hikvision Digital Technology CN CNY 769.091 3.536.415 0,65

61.242.367 11,29

Bienes de consumo discrecional Shangri-La Asia HK HKD 14.322.000 14.697.252 2,71Nine Entertainment Holdings AU AUD 7.735.853 9.779.292 1,80Restaurant Brands (New Zealand) NZ NZD 978.727 7.467.095 1,38Midea Group (A) CN CNY 688.763 5.433.429 1,00Midea Group CN CNY 561.043 4.425.887 0,82

41.802.955 7,70

Bienes de consumo básico Angel Yeast (B) CN CNY 971.190 4.174.430 0,77Kweichow Moutai (A) CN CNY 9.100 1.526.294 0,28Angel Yeast (A) CN CNY 314.500 1.351.804 0,25Kweichow Moutai CN CNY 7.495 1.257.096 0,23

8.309.624 1,53

Servicios financieros AIA Group HK HKD 5.277.400 52.394.441 9,66HDFC Bank IN INR 2.222.323 38.470.333 7,09Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 73.423.100 21.966.126 4,05Shriram Transport Finance IN INR 1.183.522 18.976.029 3,50Pinnacle Investment Management Group AU AUD 337.897 1.144.366 0,21

132.951.295 24,50

Inmobiliaria Sun Hung Kai Properties HK HKD 1.772.500 26.769.651 4,93Charter Hall Group REIT AU AUD 328.909 2.558.553 0,47

29.328.204 5,40


26.007.915 4,79

Pagarés vinculados a renta variable BNP (Hangzhou Hik-Dig Tech. (A)) ELN 02/12/2019 CN USD 3.020.618 13.889.298 2,56HSBC (Angel Yeast (A)) ELN 23/11/2021 CN USD 2.151.677 9.248.452 1,70GSI (Angel Yeast (A)) ELN 05/10/2020 CN USD 1.219.723 5.242.678 0,97GSI (Zhejiang Sanhua Int'l (A)) ELN 05/10/2020 CN USD 2.288.819 4.554.594 0,84HSBC (Hangzhou Hik-Dig Tech. (A)) ELN 16/12/2019 CN USD 845.360 3.887.104 0,72HSBC (Hangzhou Hik-Dig Tech. (A)) ELN 31/08/2020 CN USD 660.104 3.035.267 0,56BNP (Angel Yeast (A)) ELN 04/07/2020 CN USD 635.582 2.731.892 0,50BNP (Midea Group (A)) ELN 02/12/2019 CN USD 318.681 2.513.966 0,46HSBC (Kweichow Moutai (A)) ELN 12/04/2024 CN USD 11.491 1.927.319 0,36BNP (Kweichow Moutai (A)) ELN 12/10/2022 CN USD 2.900 486.400 0,09GSI (Midea Group (A)) ELN 05/10/2020 CN USD 56.000 441.765 0,08

47.958.735 8,84

Valores admitidos o negociados en otros mercados reguladosSecurities Admitted to or Dealt on Other Regulated MarketsPagarés vinculados a renta variable CITI (Kweichow Moutai (A)) ELN 19/02/2020 CN USD 99.515 16.691.080 3,08UBS (Zhejiang Sanhua (A)) ELN 23/09/2020 CN USD 5.505.084 10.954.743 2,02GSI (Kweichow Moutai (A)) ELN 21/09/2020 GB USD 16.700 2.800.995 0,52

30.446.818 5,61

Valores no admitidos a cotizaciónUnlistedPagarés vinculados a renta variable UBS (Midea Group (A) (CN)) ELN 07/09/2020 CN USD 510.424 4.026.561 0,74

4.026.561 0,74


Valor demercado

% PN



PN 542.613.649 100,00542 613 649 00


País Código del país % PN China CN 27,00Hong Kong HK 17,30India IN 10,59Canadá CA 6,74Singapur SG 6,08Taiwán TW 5,91Irlanda IE 4,79Indonesia ID 4,05Australia AU 4,04Corea KR 3,46Países Bajos NL 2,42Nueva Zelanda NZ 1,38Reino Unido GB 0,52Efectivo y otro patrimonio neto 5,73

Fidelity

Funds Asian Equity Fund 1,3,4,5


* Valor con un precio determinado por los Administradores.La lista de notas completa figura en la página 6.Las notas adjuntas a los estados financieros forman parte integrante de estos estados financieros. El porcentaje del patrimonio neto en la Lista de inversiones y en la distribución geográfica se verá afectado por el redondeo.

16

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 39.756.000 22.596.119 2,28Reliance Industries IN INR 938.002 19.329.902 1,95CNOOC CN HKD 10.272.000 15.257.925 1,54China Merchants Energy Shipping (B) CN CNY 6.461.100 5.050.456 0,51S-Oil KR KRW 16.314 1.390.673 0,14

63.625.075 6,43


20.509.787 2,07

Materiales Korea Zinc KR KRW 28.487 10.607.698 1,07Hindalco Industries IN INR 2.116.928 5.593.291 0,57Ivanhoe Mines CA CAD 1.781.974 4.426.004 0,45Baoshan Iron & Steel (B) CN CNY 5.254.440 4.323.415 0,44

24.950.408 2,52

Empresas industriales CK Hutchison Holdings HK HKD 1.638.500 15.105.948 1,53Ayala PH PHP 651.520 11.041.624 1,12Greentown Service Group CN HKD 9.150.000 10.374.262 1,05Techtronic Industries HK HKD 949.500 7.402.622 0,75Samsung Engineering KR KRW 353.581 5.383.473 0,54BOC Aviation SG HKD 566.600 5.321.092 0,54Evergreen Marine Corp Taiwan TW TWD 12.535.000 5.128.148 0,52Sinotrans (H) CN HKD 17.387.000 5.108.403 0,52LT Group PH PHP 18.861.275 4.958.309 0,50Sinopec Engineering Group (H) CN HKD 8.640.500 4.931.451 0,50Zhejiang Sanhua Intelligent Controls CN CNY 2.475.185 4.915.958 0,50Container IN INR 458.372 3.798.853 0,38Guangzhou Baiyun International Airport (A) CN CNY 936.510 2.431.286 0,25

85.901.429 8,68

Tecnologías de la información Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 7.192.000 70.298.708 7,11Samsung Electronics KR KRW 1.353.379 58.305.347 5,89Tencent Holdings CN HKD 1.106.200 44.823.956 4,53SK Hynix KR KRW 181.286 12.691.065 1,28Infosys IN INR 1.254.540 12.079.944 1,22MediaTek TW TWD 678.000 9.040.031 0,91Sunny Optical Technology (H) CN HKD 459.500 7.363.635 0,74Samsung SDI KR KRW 37.117 7.217.943 0,73Delta Electronics TW TWD 1.497.000 6.561.840 0,66Nanya Technology TW TWD 2.384.000 5.439.681 0,55Hytera Communications (A) CN CNY 3.863.812 4.933.226 0,50

238.755.376 24,13

Bienes de consumo discrecional Alibaba Group Holding ADR CN USD 327.516 57.498.709 5,81New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 113.624 13.870.082 1,40Guangzhou Automobile Group (H) CN HKD 10.444.000 10.413.018 1,05Hyundai Motor KR KRW 86.800 9.076.015 0,92Ctrip.com International ADR CN USD 253.923 8.242.341 0,83Galaxy Entertainment Group HK HKD 1.195.000 8.227.169 0,83Hyundai Mobis KR KRW 38.284 7.801.468 0,79Li Ning CN HKD 1.852.000 6.265.520 0,63Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 5.558.000 5.567.728 0,56Midea Group CN CNY 674.717 5.312.355 0,54Focus Media Information Technology (A) CN CNY 6.070.358 5.166.995 0,52China Yongda Automobiles Services Holdings CN HKD 5.875.000 4.984.616 0,50Zhejiang Supor (B) CN CNY 449.631 4.760.386 0,48

147.186.402 14,88

Bienes de consumo básico China Mengniu Dairy HK HKD 4.204.000 16.729.664 1,69CP ALL TH THB 3.037.300 7.838.505 0,79Cosmax KR KRW 79.362 5.414.654 0,55Thai Beverage TH SGD 7.530.000 5.052.584 0,51First Resources SG SGD 4.342.700 4.872.242 0,49Dairy Farm International Holdings HK USD 639.700 3.853.800 0,39Hengan International Group CN HKD 470.000 3.279.544 0,33

47.040.993 4,75

Asistencia sanitaria China Resources Pharmaceutical Group CN HKD 11.060.522 10.217.643 1,03Wuxi Biologics Cayman CN HKD 539.500 6.325.735 0,64Innovent Biologics CN HKD 1.261.000 3.834.169 0,39

20.377.547 2,06

Servicios financieros AIA Group HK HKD 4.480.200 44.479.777 4,50United Overseas Bank SG SGD 1.275.942 25.063.956 2,53Bank Central Asia ID IDR 8.782.300 19.630.041 1,98HDFC Bank IN INR 1.115.617 19.312.295 1,95E.Sun Financial Holding TW TWD 18.554.385 16.754.597 1,69Housing Development Finance IN INR 512.653 15.390.434 1,56Dah Sing Banking Group HK HKD 11.223.600 14.501.277 1,47Shinhan Financial Group KR KRW 359.110 13.079.576 1,32

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal

Valor demercado USD

% PN

China Pacific Insurance Group (H) CN HKD 3.338.600 12.095.898 1,22Kasikornbank (F) TH THB 2.562.400 11.814.895 1,19CIMB Group Holdings MY MYR 9.126.107 11.444.002 1,16Samsung Fire & Marine Insurance KR KRW 59.099 10.984.524 1,11Axis Bank IN INR 915.352 9.488.123 0,96Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 27.678.400 8.280.598 0,84Standard Chartered (HK) GB HKD 555.550 5.072.721 0,51

237.392.714 23,99

Inmobiliaria City Developments SG SGD 1.343.200 10.609.848 1,07China Overseas Land & Investment HK HKD 2.376.000 7.484.353 0,76Swire Pacific (A) HK HKD 629.000 5.965.390 0,60Embassy Office Parks REIT IN INR 839.000 4.880.148 0,49

28.939.739 2,93

Fondo de capital variable Fidelity ILF - The US Dollar Fund - A-ACC-USD IE USD 616 11.096.446 1,12

11.096.446 1,12

Pagarés vinculados a renta variable UBS (Guangzhou Int'l Airport (A)) ELN 04/12/2019 CN USD 678.103 1.763.831 0,18BNP (Baoshan Iron & Steel (A)) ELN 12/10/2022 CN USD 708.480 584.071 0,06

2.347.902 0,24

Servicios de comunicación Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 61.003.500 17.764.397 1,80Bharti Airtel IN INR 2.153.356 11.353.561 1,15China Unicom HK HKD 11.256.000 11.092.504 1,12LG Uplus KR KRW 867.970 10.018.942 1,01HKT Trust and HKT HK HKD 3.809.620 5.923.716 0,60

56.153.120 5,68

Valores admitidos o negociados en otros mercados reguladosSecurities Admitted to or Dealt on Other Regulated MarketsAsistencia sanitaria GRAIL* US USD 489.125 2.323.833 0,23

2.323.833 0,23




PN 989.351.391 100,00989 351 391 00


País Código del país % PN China CN 29,54Corea KR 15,36Hong Kong HK 14,23India IN 12,30Taiwán TW 11,44Singapur SG 4,64Indonesia ID 4,62Tailandia TH 2,50Filipinas PH 1,62Malasia MY 1,16Irlanda IE 1,12Reino Unido GB 0,51Canadá CA 0,45EE. UU. US 0,23Efectivo y otro patrimonio neto 0,28

Fidelity

Funds Asian Smaller Companies Fund



17

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía Sinopec Kantons Holdings HK HKD 27.033.268 11.012.113 1,28Coal India IN INR 2.465.248 7.205.960 0,84Mangalore Refinery & Petrochemicals IN INR 7.734.692 5.951.166 0,69Indian Oil IN INR 2.513.044 5.197.035 0,60Cooper Energy AU AUD 13.520.643 5.152.183 0,60Semirara Mining & Power PH PHP 5.539.496 2.548.965 0,30Berkeley Energia GB AUD 818.552 171.691 0,02

37.239.113 4,32

Empresas de servicios públicos Power Grid Corporation of (India) IN INR 11.481.856 32.102.889 3,73Cikarang Listrindo ID IDR 200.186.417 15.331.105 1,78PTC India IN INR 13.223.812 11.119.245 1,29Huaneng Renewables (H) CN HKD 18.711.915 7.136.449 0,83Manila Water PH PHP 10.211.539 3.992.451 0,46Tianjin Development Holdings HK HKD 8.435.320 2.429.159 0,28

72.111.298 8,37

Materiales Fufeng Group CN HKD 49.492.730 22.783.564 2,65West China Cement CN HKD 38.770.062 6.199.349 0,72AMVIG Holdings HK HKD 15.013.338 3.863.155 0,45Lynas MY AUD 2.144.612 3.659.309 0,42BlueScope Steel AU AUD 377.356 3.439.713 0,40China Sanjiang Fine Chemicals CN HKD 16.067.463 3.308.273 0,38Wonik Materials KR KRW 97.032 2.310.219 0,27China Metal Recycling Holdings* HK HKD 57.161 0 0,00

45.563.582 5,29

Empresas industriales BOC Aviation SG HKD 1.786.429 16.776.828 1,95Cebu Air PH PHP 8.700.248 15.833.440 1,84LT Group PH PHP 42.338.468 11.130.065 1,29Arwana Citramulia ID IDR 245.845.146 8.708.720 1,01Kung Long Batteries Industrial TW TWD 1.280.345 6.073.612 0,71Cleanaway TW TWD 865.435 4.490.246 0,52Kerry Logistics Network HK HKD 2.793.521 4.453.644 0,52John Keells Holdings LK LKR 5.106.481 4.414.744 0,51Anhui Expressway (H) CN HKD 7.249.353 4.253.466 0,49Muhibbah Engineering MY MYR 7.167.974 4.090.348 0,48Sinotrans (H) CN HKD 13.376.847 3.930.197 0,46Adhi Karya Persero ID IDR 38.776.028 3.447.498 0,40SBS Transit SG SGD 1.059.802 3.147.818 0,37QANTM Intellectual Property AU AUD 3.384.812 3.116.788 0,36Geumhwa PSC KR KRW 110.012 2.768.347 0,32104 TW TWD 322.312 1.797.500 0,21Better World Green TH THB 100.294.031 1.692.509 0,20Astra Graphia ID IDR 14.618.194 1.024.983 0,12Blue Bird ID IDR 1.252.210 203.918 0,02

101.354.671 11,77

Tecnologías de la información Redington India IN INR 13.363.530 22.358.752 2,60WPG Holdings TW TWD 5.752.934 7.289.754 0,85Wah Lee Industrial TW TWD 3.896.238 6.901.920 0,80SK Hynix KR KRW 94.235 6.597.019 0,77Cognizant Technology Solutions US USD 106.424 6.521.691 0,76Hinduja Global Solutions IN INR 762.105 6.176.275 0,72Spigen Korea KR KRW 97.158 4.692.060 0,54Polytronics Technology TW TWD 2.080.783 4.669.931 0,54KoMiCo KR KRW 189.624 4.620.042 0,54Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 442.512 4.325.360 0,50WT Microelectronics TW TWD 3.384.176 3.863.097 0,45VS Industry MY MYR 10.752.584 3.588.431 0,42Sinher Technology TW TWD 1.720.186 2.374.149 0,28Creative Sensor TW TWD 2.769.036 1.912.611 0,22Intellect Design Arena IN INR 603.181 1.621.523 0,19WPG Holdings Perpetual (Pref'd)* TW TWD 548.206 900.455 0,10Larsen & Toubro Infotech IN INR 14.009 339.951 0,04DBA Telecommunication Asia Holdings* HK HKD 227.933 0 0,00

88.753.021 10,31

Bienes de consumo discrecional Xingda International Holdings CN HKD 55.056.550 15.331.904 1,78Tianneng Power International CN HKD 19.397.496 12.652.200 1,47Sebang Global Battery KR KRW 360.188 11.781.687 1,37Dream International HK HKD 22.891.289 11.693.057 1,36Fast Food Indonesia ID IDR 55.477.765 11.046.365 1,28China Yongda Automobiles Services Holdings CN HKD 9.363.971 7.944.816 0,92Teejay Lanka LK LKR 31.933.547 7.332.758 0,85Chaowei Power Holdings CN HKD 18.663.835 6.741.279 0,78Bestway Global Holding CN HKD 16.141.876 6.385.721 0,74Shine Corporate AU AUD 10.165.925 5.868.054 0,68Pacific Textiles Holdings HK HKD 7.144.290 5.194.187 0,60Zhongsheng Group Holdings CN HKD 1.567.043 5.185.089 0,60Selamat Sempurna ID IDR 45.191.821 4.747.555 0,55Chow Sang Sang Holdings International HK HKD 3.948.770 4.599.826 0,53Texwinca Holdings HK HKD 18.202.626 4.127.086 0,48Shemaroo Entertainment IN INR 1.571.353 4.094.734 0,48Crystal International Group HK HKD 10.611.818 4.087.647 0,47Think Childcare AU AUD 3.584.087 3.645.089 0,42Xtep International Holdings CN HKD 5.762.914 3.341.526 0,39

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal

Valor demercado USD

% PN

Nien Made Enterprise TW TWD 349.914 3.168.208 0,37Kathmandu Holdings NZ AUD 1.576.743 3.132.046 0,36Texhong Textile Group HK HKD 3.081.999 3.107.152 0,36Sun TV Network IN INR 404.765 3.006.716 0,35Alibaba Group Holding ADR CN USD 16.449 2.887.874 0,34Astra Otoparts ID IDR 26.043.894 2.364.967 0,27Com2uS KR KRW 27.727 2.334.111 0,27Somboon Advance Technology TH THB 4.215.078 2.205.282 0,26Yadea Group Holdings CN HKD 9.749.499 2.110.320 0,25Taiwan Sakura TW TWD 1.331.986 2.106.815 0,24International Housewares Retail HK HKD 8.245.672 1.921.922 0,22Playmates Toys HK HKD 21.386.572 1.322.120 0,15

165.468.113 19,22

Bienes de consumo básico Convenience Retail Asia HK HKD 22.417.615 10.777.922 1,25Gudang Garam ID IDR 2.546.890 10.163.300 1,18First Resources SG SGD 6.267.459 7.031.703 0,82Japfa SG SGD 14.724.682 5.291.333 0,61RFM PH PHP 48.311.305 5.121.979 0,59Changshouhua Food CN HKD 11.895.279 4.773.079 0,55Japfa Comfeed Indonesia ID IDR 38.945.642 4.764.140 0,55Bumitama Agri ID SGD 10.596.147 4.317.400 0,50Pepsi-Cola Products (Philippines) PH PHP 83.859.046 2.809.348 0,33Ceylon Cold Stores LK LKR 641.237 2.754.214 0,32

57.804.418 6,71

Asistencia sanitaria Daewon Pharmaceutical KR KRW 736.614 9.880.437 1,15Tempo Scan Pacific ID IDR 88.364.116 8.902.467 1,03Riverstone Holdings (Singapore) SG SGD 9.361.567 6.699.717 0,78Shanghai Pharmaceuticals Holding (H) CN HKD 3.367.094 6.078.528 0,71Sinopharm Group (H) CN HKD 1.542.825 5.518.702 0,64Granules India IN INR 2.742.625 4.836.815 0,56I-Sens KR KRW 199.768 4.713.044 0,55Mylan US USD 229.241 4.400.272 0,51JB Chemicals & Pharmaceuticals IN INR 594.581 2.856.703 0,33China National Accord Medicines (B) CN HKD 432.209 1.547.366 0,18China National Accord Medicines CN CNY 227.438 1.502.920 0,17Osprey Medical US AUD 7.614.808 193.593 0,02

57.130.564 6,63

Servicios financieros Shriram Transport Finance IN INR 1.459.313 23.397.931 2,72PNB Housing Finance IN INR 2.048.279 15.464.527 1,80Shinhan Financial Group KR KRW 306.260 11.154.656 1,30LIC Housing Finance IN INR 1.840.983 10.691.425 1,24Shriram City Union Finance IN INR 570.909 10.626.884 1,23HDFC Bank IN INR 578.704 10.017.859 1,16Korean Reinsurance KR KRW 1.314.493 8.952.355 1,04Housing Development Finance IN INR 228.875 6.871.080 0,80DB Insurance KR KRW 151.914 6.580.489 0,76GIC Housing Finance IN INR 2.515.488 6.299.132 0,73Kiwoom Securities KR KRW 102.505 6.061.243 0,70Hyundai Marine & Fire Insurance KR KRW 272.515 5.905.296 0,69BFI Finance Indonesia ID IDR 131.359.585 5.651.445 0,66Axis Bank IN INR 491.701 5.096.745 0,59TMB Bank TH THB 68.618.309 3.266.232 0,38Samsung Fire & Marine Insurance KR KRW 15.546 2.889.439 0,34TMB Bank Rts TH THB 47.502.071 15.732 0,00

138.942.470 16,14

Inmobiliaria Cromwell European REIT SG EUR 23.609.102 13.276.016 1,54Supalai TH THB 11.610.162 6.224.454 0,72Pakuwon Jati ID IDR 115.440.211 5.133.827 0,60Ascendas India Trust SG SGD 2.889.057 3.456.255 0,40

28.090.552 3,26


40.168.255 4,66

Pagarés vinculados a renta variable HSBC (China National Acc Med (A)) ELN 19/10/2020 CN USD 853.050 5.647.863 0,66

5.647.863 0,66

Servicios de comunicación China Mobile HK HKD 760.817 6.175.293 0,72

6.175.293 0,72

Valores admitidos o negociados en otros mercados reguladosSecurities Admitted to or Dealt on Other Regulated MarketsEmpresas industriales Vietnam Engine & Agricultural Machinery VN VND 992.223 2.095.372 0,24

2.095.372 0,24

Bienes de consumo discrecional KMC Kuei Meng International TW TWD 850.585 2.831.505 0,33

2.831.505 0,33

Bienes de consumo básico Quang Ngai Sugar VN VND 2.342.907 2.948.450 0,34

Fidelity

Funds Asian Smaller Companies Fund - continuación


18

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Tehmag Foods TW TWD 294.711 2.156.796 0,25

5.105.246 0,59

Asistencia sanitaria JHL Biotech* KY TWD 718.603 1.877.922 0,22

1.877.922 0,22

Pagarés vinculados a renta variable BNP (China National Acc Medi (A)) ELN 06/07/2022 CN USD 74.078 265.209 0,03

265.209 0,03

Fracciones 3 0,00



USD


materializadas USD

% PN

Contratos de cambio de divisas a plazoForward Foreign Exchange ContractsCompró USD vendió EUR a 1,10111 15/11/2019 9.407.938 (124.625) (0,01)Compró USD vendió PHP a 0,01934 15/11/2019 20.539.094 (372.542) (0,04)

(497.167) (0,06)


PN 861.095.385 100,00861 095 385 00


País Código del país % PN India IN 22,68China CN 15,74Corea KR 10,60Indonesia ID 9,96Hong Kong HK 8,68Singapur SG 6,47Taiwán TW 6,37Filipinas PH 4,81Irlanda IE 4,66Australia AU 2,46Sri Lanka LK 1,68Tailandia TH 1,56Malasia MY 1,32EE. UU. US 1,29Vietnam VN 0,59Nueva Zelanda NZ 0,36Islas Caimán KY 0,22Reino Unido GB 0,02Efectivo y otro patrimonio neto 0,53

Fidelity

Funds Asian Special Situations Fund



19

Código del país

Cód. div.

Acciones onominal


% PN

Valores admitidos o negociados en un mercado de valores oficialSecurities Admitted to or Dealt on an Official Stock ExchangeEnergía China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 131.621.742 74.809.854 2,27Reliance Industries IN INR 3.275.309 67.496.022 2,05CNOOC CN HKD 34.144.153 50.717.379 1,54China Merchants Energy Shipping (A) CN CNY 21.541.650 16.871.037 0,51S-Oil KR KRW 44.691 3.809.665 0,12

213.703.957 6,49


69.209.727 2,10

Materiales Korea Zinc KR KRW 94.416 35.157.647 1,07Hindalco Industries IN INR 7.250.700 19.157.605 0,58Baoshan Iron & Steel (A) CN CNY 19.339.248 15.943.320 0,48Ivanhoe Mines CA CAD 6.117.399 15.194.177 0,46Baoshan Iron & Steel (B) CN CNY 1.964.001 1.619.127 0,05

87.071.876 2,65

Empresas industriales CK Hutchison Holdings HK HKD 5.452.521 50.268.846 1,53Ayala PH PHP 2.158.211 36.576.244 1,11Greentown Service Group CN HKD 30.323.257 34.380.484 1,04Techtronic Industries HK HKD 3.168.835 24.705.311 0,75BOC Aviation SG HKD 1.923.332 18.062.520 0,55Samsung Engineering KR KRW 1.184.255 18.030.967 0,55Evergreen Marine Corp Taiwan TW TWD 41.597.112 17.017.642 0,52Sinotrans (H) CN HKD 56.438.120 16.581.853 0,50LT Group PH PHP 63.043.374 16.573.034 0,50Sinopec Engineering Group (H) CN HKD 28.591.315 16.318.116 0,50Guangzhou Baiyun International Airport CN CNY 5.485.826 14.269.353 0,43Container IN INR 1.641.598 13.605.086 0,41Zhejiang Sanhua Intelligent Controls (A) CN CNY 5.194.468 10.336.662 0,31Zhejiang Sanhua Intelligent Controls CN CNY 2.902.696 5.776.180 0,18

292.502.298 8,89

Tecnologías de la información Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 23.910.038 233.710.341 7,10Samsung Electronics KR KRW 4.510.646 194.324.584 5,90Tencent Holdings CN HKD 3.707.793 150.242.235 4,56SK Hynix KR KRW 606.072 42.428.515 1,29Infosys IN INR 4.189.774 40.343.259 1,23MediaTek TW TWD 2.293.521 30.580.384 0,93Sunny Optical Technology (H) CN HKD 1.509.278 24.186.671 0,73Samsung SDI KR KRW 120.584 23.449.305 0,71Delta Electronics TW TWD 5.062.072 22.188.716 0,67Nanya Technology TW TWD 7.804.069 17.806.898 0,54Hytera Communications (A) CN CNY 8.648.179 11.063.139 0,34Hytera Communications (B) CN CNY 1.287.303 1.646.775 0,05

791.970.822 24,06

Bienes de consumo discrecional Alibaba Group Holding ADR CN USD 1.100.095 193.132.742 5,87New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 398.781 48.679.140 1,48Guangzhou Automobile Group (H) CN HKD 35.537.772 35.432.350 1,08Hyundai Motor KR KRW 290.759 30.402.438 0,92Ctrip.com International ADR CN USD 851.629 27.643.876 0,84Galaxy Entertainment Group HK HKD 3.935.965 27.097.782 0,82Hyundai Mobis KR KRW 129.521 26.393.633 0,80Li Ning CN HKD 6.079.011 20.565.961 0,62Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 18.950.069 18.983.236 0,58China Yongda Automobiles Services Holdings CN HKD 19.465.423 16.515.345 0,50Zhejiang Supor (A) CN CNY 1.556.055 16.506.290 0,50Focus Media Information Technology CN CNY 18.447.690 15.732.743 0,48Midea Group (A) CN CNY 1.489.663 11.751.474 0,36Midea Group CN CNY 713.118 5.625.556 0,17Focus Media Information Technology (A) CN CNY 2.411.561 2.056.652 0,06

496.519.218 15,08

Bienes de consumo básico China Mengniu Dairy HK HKD 13.981.429 55.638.584 1,69CP ALL TH THB 10.619.730 27.406.842 0,83Cosmax KR KRW 257.370 17.559.658 0,53First Resources SG SGD 14.705.580 16.498.755 0,50Thai Beverage TH SGD 24.394.919 16.368.840 0,50Dairy Farm International Holdings HK USD 2.190.352 13.195.525 0,40Hengan International Group CN HKD 1.570.649 10.959.598 0,33

157.627.802 4,79

Asistencia sanitaria China Resources Pharmaceutical Group CN HKD 37.152.704 34.321.443 1,04Wuxi Biologics Cayman CN HKD 1.811.114 21.235.642 0,65Innovent Biologics CN HKD 4.210.361 12.801.933 0,39

68.359.018 2,08

Servicios financieros AIA Group HK HKD 14

informe y cuentas semestrales · informe de gestión 4 notas a pie de página 7 lista de...

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