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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA

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2016

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ÍNDICEINFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA2016

A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS

B. SISTEMA DE GOBERNANZA

C. PERFIL DE RIESGO

D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA

E. GESTIÓN DE CAPITAL

ANEXO I. PLANTILLAS PARA EL INFORME SOBRE LA SITUACIÓNFINANCIERA Y DE SOLVENCIA

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS

A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS

A.1 ACTIVIDADA.1.1 Actividades de la EntidadA.1.2 Actividades y/o sucesos con repercusión significativa en la Entidad

A.2 RESULTADOS EN MATERIA DE SUSCRIPCIÓN

A.3 RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONESA.3.1 Ingresos y gastos que se deriven de las inversiones por clase de activoA.3.2 Pérdidas y ganancias reconocidas en el patrimonio neto

A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADESA.4.1 Otros ingresos y gastosA.4.2 Contratos de arrendamiento

A.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

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080809

111112

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.1 ACTIVIDAD

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A.1 ACTIVIDAD

A.1.1 Actividades de la Entidad PREMAAT, Mutualidad de Previsión Social a prima fija (en adelante la Mutualidad o la Entidad) se constituyó el 16 de junio de 1944, al amparo de la normativa vigente en materia de Colegios Profesionales, por la Federación Nacional de Aparejadores, hoy Consejo General de Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos. La Entidad tiene su domicilio social en Madrid, en la calle Juan Ramón Jiménez, número 15.

La Entidad es una Mutualidad de Previsión Social a prima fija cuyo objeto es la cobertura a sus mutualistas de los riesgos asegurados mediante el pago de una cuota, no siendo la operación de seguro objeto de lucro.

Todos los mutualistas tienen igualdad de derechos y obligaciones sin perjuicio de que las prestaciones que hayan de recibir y las cuotas o aportaciones que deban realizar, guarden relación con las circunstancias de su inscripción, costes y las particulares que concurran en cada caso.

Es una Entidad totalmente privada, con personalidad jurídica y patrimonio propios e independientes de sus mutualistas y protectores. Se rige por lo dispuesto en el texto refundido de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras, los Reglamentos que lo desarrollan, por la Ley de Contrato de Seguro y por sus propios Estatutos Generales y Reglamentos que regulan las prestaciones. La actividad aseguradora de PREMAAT tiene carácter alternativo y complementario al régimen de la Seguridad Social de Trabajadores por Cuenta Propia o Autónomos.

Se halla inscrita en el Registro Administrativo de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones del Ministerio de Economía con la clave P-0081. Dicho organismo es la autoridad de supervisión responsable de la supervisión financiera de la empresa, y se encuentra ubicada en Madrid, en el Paseo de la Castellana, número 44.

El auditor externo de PREMAAT durante el ejercicio 2016 ha sido Ernst&Young, con domicilio social en la Calle Raimundo Fernández Villaverde, 65 – 28003 (Madrid).

La Entidad opera en la previsión de riesgos sobre las personas y realiza las siguientes operaciones de seguro: la cobertura de las contingencias de fallecimiento, incapacidad permanente, viudedad, orfandad y jubilación, en forma de capital o renta, así como el otorgamiento de prestaciones por razón de matrimonio, maternidad o paternidad, natalidad, riesgo durante el embarazo, hijos discapacitados, accidente e incapacidad temporal.

La Entidad no opera por ramos al no haber solicitado a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y, por lo tanto, no disponer de autorización administrativa para la ampliación de prestaciones.

El ámbito de actuación de la Entidad se extiende a todo el territorio nacional.


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A.1.2 Actividades y/o sucesos con repercusión significativa en la EntidadLas magnitudes más significativas del ejercicio 2016 son las siguientes:

Las Cuotas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro alcanzaron los 41.214 miles de euros, lo que representa un incremento del 0,48% en relación al ejercicio 2015.

Las Prestaciones y gastos pagados, netas de reaseguro en 2016 ascendieron a 42.176 miles de euros, lo que supone un incremento del 6,30% con respecto al ejercicio 2015.

El Resultado Neto de las Inversiones Financieras a 31 de diciembre de 2016 alcanzó los 97.361 miles de euros;

La rentabilidad de la Cartera de Inversiones en 2016 fue del 10,86% (*). Esta rentabilidad es neta de pérdidas por desinversiones en determinados activos financieros deteriorados y de ajustes de valoración de la cartera de activos financieros.

La Entidad alcanzó en 2016 un Resultado antes de Participación en Beneficios e Impuesto sobre beneficios de 70.215 miles de euros.

La Junta de Gobierno de PREMAAT ha propuesto destinar 14.991 miles de euros a Participación en Beneficios para sus mutualistas. Dicha propuesta ha tenido en cuenta, entre otros, la rentabilidad real anual obtenida de las inversiones, el interés técnico de cada grupo prestacional y aquellos importes que son o serán necesarios para la cobertura de insuficiencias derivados de requerimientos actuales y futuros en materia de Solvencia II y garantía que exija la normativa en cada momento.

El Resultado del Ejercicio después de considerar la propuesta de Participación en los Beneficios y antes de Impuesto sobre beneficios alcanzó 55.119 miles de euros en el año.

Las Provisiones de Seguros de vida a 31 de diciembre de 2016 se incrementaron en 21.790 miles de euros hasta 908.548 miles de euros.

En base al Resultado del ejercicio después de impuestos y su propuesta de distribución, los Fondos Propios se incrementan en 41.746 miles de euros a 31 de diciembre de 2016. Dicha propuesta está pendiente de aprobación por la Asamblea General de Mutualistas.

Los activos gestionados por la Entidad a 31 de diciembre de 2016 ascendían a 1.097.678 miles de euros a valor de mercado, lo que supone un incremento de 5,61% con respecto al ejercicio anterior.

El total de mutualistas a 31 de diciembre de 2016 era de 38.474 mutualistas, un 0,43% más que en 2015.

Del total de mutualistas, 6.933 eran mutualistas pasivos a 31 de diciembre de 2016, lo que representa un aumento de 324, o del 4,90%, con relación al ejercicio 2015.

(*) De acuerdo con los Estatutos y Reglamento de PREMAAT, la Rentabilidad anual de las inversiones estará representada por el porcentaje que suponga sobre las inversiones medias, la suma de los rendimientos netos alcanzados al cierre del ejercicio (ingresos, gastos, beneficios y pérdidas recogidos en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias), no incluyéndose para este cálculo ni las plusvalías ni las minusvalías no realizadas.


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MAGNITUDES ECONÓMICAS SIGNIFICATIVAS 2015 2016 VARIACIÓNCuotas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro 41.018,60 41.213,86 195,26 0,48%

Prestaciones y gastos pagados, netas de reaseguro -39.679,52 -42.177,91 -2.498,39 6,30%

Resultado neto de las inversiones financieras 51.475,92 97.370,56 45.894,64 89,16%

Rentabilidad neta de pérdidas por desinversiones y ajustes de valor de la cartera de inversiones 0,06 0,11

Resultado antes de participación en beneficios e impuestos 16.918,62 70.215,24 53.296,62

Participación en beneficios 6.948,25 14.991,38 8.043,13

Resultado antes de impuestos y después de participación en beneficios 9.970,38 55.119,00 45.148,62

Resultado después de impuestos 11.197,81 41.745,94 30.548,13

Total activo 1.050.245,72 1.116.616,96 66.371,24 6,32%

Provisiones de seguros de vida 886.757,55 908.547,91 21.790,36 2,46%

Fondos propios 139.273,41 181.019,36 41.745,95 29,97%

Patrimonio neto 138.127,70 170.553,57 32.425,88 23,48%

Activos gestionados a valor de mercado, sin incluir inmovilizado material 1.039.334,00 1.097.678,00 58.344,00 5,61%

CENSO MUTUAL 2015 2016 VARIACIÓNTotal mutualistas 38.311,00 38.474,00 163,00 0,43%

Negocio individual

De los que, siendo activos, utilizan la mutualidad como alternativa al RETA (Régimen especial de trabajadores autónomos) 12.011,00 11.552,00 -459,00 -3,82%

De los que son pensionistas (pasivos) 6.609,00 6.933,00 324,00 4,90%

Negocio colectivo (no alternativos al RETA) 992,00 969,00 -23,00 -2,32%

Importes en miles de euros(1) Ratio de Solvencia II, con fórmula estándar y con medidas transitorias de renta variable y de provisiones técnicas.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.2 RESULTADOS EN MATERIA DE SUSCRIPCIÓN

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A.2 RESULTADOS EN MATERIA DE SUSCRIPCIÓN

PREMAAT opera en seguros sobre las personas, tal y como se ha indicado en el apartado A.1.1. Por líneas de negocio, los planes y/o grupos que comercializa la Entidad, son los siguientes:

SEGUROS CON PB OTROS SEGUROS DE VIDA (CON GARANTÍAS)

OTROS SEGUROS DE VIDA (SIN GARANTÍAS)

Básico - Mejoras X X X

Complementario 1º - Mejoras X X X

Profesional - Grupo2000 X X X

Ahorro Jubilación X X X

Jubilación Viudedad X

Otras Coberturas X

PPA X

Seguro Vida X

Incapacidad Laboral Temporal X

Accidentes X

La Plantilla S.05.01.02 del anexo I, muestra información detallada sobre primas, siniestros y gastos por línea de negocio. De forma abreviada, la información para el ejercicio 2016 es la siguiente:

SEGURO CON PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

OTRO SEGURO DE VIDA TOTAL

Primas devengadas

Importe bruto 31.725,95 10.482,43 42.208,38

Cuota de los reaseguradores 0,00 992,00 992,00

Importe neto 31.725,95 9.490,43 41.216,37

Primas imputadas

Importe bruto 31.725,95 10.481,55 42.207,50


Importe neto 31.725,95 9.487,91 41.213,86

Siniestralidad

Importe bruto 42.777,98 6.098,37 48.876,35


Importe neto 42.777,98 5.719,82 48.497,81

Variación de otras provisiones técnicas

Importe bruto 14.279,64 2.557,43 16.837,07


Importe neto 14.279,64 2.557,43 16.837,07

Gastos incurridos 5.725,53 1.025,42 6.750,96

Otros gastos 0,00

TOTAL GASTOS 6.750,96

Importes en miles de euros

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.3 RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES

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A.3 RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES

A.3.1. Ingresos y gastos que se deriven de las inversiones por clase de activo El detalle de los Beneficios y Pérdidas realizadas procedentes de los distintos tipos de activos que posee PREMAAT durante 2016, es el siguiente:

TIPO DE ACTIVO BENEFICIOS REALIZADOS PÉRDIDAS REALIZADAS BENEFICIO NETO

Deuda Pública 43.887,30 0,00 43.887,31

Deuda de empresas 16.871,49 339,85 16.531,64

Renta Variable 24.496,81 4.428,58 20.068,23

Fondos de inversión 2.029,15 3.049,57 -1.020,42

Depósitos y Tesorería 0,00 0,00 0,00

Inmuebles 2.106,17 0,00 2.106,17

TOTAL 89.390,92 7.818,00 81.572,93


El detalle de los ajustes por valoración de los activos incluidos en la cartera de activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, durante 2016 es el siguiente:

TIPO DE ACTIVOBENEFICIOS POR AJUSTES DE VALORACIÓN

PÉRDIDAS POR AJUSTES DE VALORACIÓN

BENEFICIOS Y PEDIDAS NETOS

Deuda de empresas 24.629,78 15.712,12 8.917,66

TOTAL 24.629,78 15.712,12 8.917,66


El detalle de los Ingresos y gastos de inversiones durante los ejercicios 2016, es como sigue:

TIPO DE ACTIVO INGRESOS DE INVERSIONES

GASTOS DE INVERSIONES

INGRESOS Y GASTOS INVERSIONES NETOS

Deuda Pública 8.318,80 1.471,34 6.847,46

Deuda de empresas 18.362,93 1.127,56 17.235,37

Renta Variable 4.410,15 610,96 3.799,19

Fondos de inversión 137,59 257,65 -120,06

Depósitos y Tesorería 3.281,24 946,63 2.334,61

Inmuebles 1 949,42 702,11 247,31

TOTAL 35.460,13 5.116,25 30.343,88

(1) En los gastos no se incluyen amortizaciones de inmuebles, ni el inmovilizado materialImportes en miles de euros


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Dentro de los ingresos y gastos se engloban los intereses explícitos e implícitos, dividendos, diferencias de cambio y gastos de custodia, para los instrumentos financieros. Para los Inmuebles y Terrenos, se incluyen los alquileres y los gastos devengados, sin incluir la dotación por amortización.

El detalle de los Deterioros de valor de las diferentes categorías de instrumentos financieros durante el ejercicio 2016, es como sigue:

TIPO DE ACTIVO DETERIORO DE VALORDeuda de empresas -2.445,57

Renta Variable -15.442,37

Fondos de inversión -528,58

TOTAL -18.416,52


A.3.2. Pérdidas y ganancias reconocidas en el patrimonio netoEl estado de ingresos y gastos reconocidos, recoge los cambios en el patrimonio neto derivados de:

El resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias

Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de registro y valoración, deban imputarse directamente en el patrimonio neto de la Entidad

Las transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias según lo dispuesto en el Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras

El detalle del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2016 y de 2015 es el siguiente:


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ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 2016 2015

I. Resultado del ejercicio 41.745,94 11.197,81

II. Otros ingresos y gastos reconocidos -9.320,06 -895,11

1. Activos financieros disponibles para la venta -18.108,25 -92.289,00

1.1.Ganancias y pérdidas por valoración 20.989,45 -45.502,31

1.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias -39.097,70 -46.786,69

1.3. Otras reclasificaciones 0,00 0,00

2. Coberturas de los flujos de efectivo 0,00 0,00

2.1. Ganancias y pérdidas por valoración 0,00 0,00

2.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0,00 0,00

2.3. Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 0,00 0,00


3. Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero 0,00 0,00

3.1. Ganacias y pérdidas por valoración 0,00 0,00



4. Diferencias de cambio y conversión 158,38 131,82

4.1. Ganacias y pérdidas por valoración -185,29 286,85

4.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 343,67 -155,03


5. Corrección de asimetrías contables 5.523,12 90.963,70

5.1. Ganacias y pérdidas por valoración 5.523,12 90.963,70



6. Activos mantenidos para la venta 0,00 0,00

6.1. Ganacias y pérdidas por valoración 0,00 0,00



7. Ganancias / (pérdidas) actuariales por retribuciones a largo plazo al personal 0,00 0,00

8. Otros ingresos y gastos reconocidos 0,00 0,00

9. Impuesto sobre beneficios 3.106,69 298,37

Ingresos y gastos totales del ejercicio (I+II) 32.425,88 10.302,70


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADES

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A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADES

A.4.1 Otros ingresos y gastos La Entidad, en su carácter de Entidad de Previsión Social, amplía el ámbito de protección a sus mutualistas, beneficiarios y derechohabientes, mediante el Fondo de Prestaciones Sociales (en adelante el Fondo).

El Fondo no tiene personalidad jurídica, carece de ánimo de lucro y se rige por la normativa aplicable a las Entidades de Previsión Social, por los Estatutos Generales de la Entidad y por su Reglamento. Está separado, financiera y contablemente, de las operaciones de seguro de la Entidad.

El Fondo, de forma graciable y, en tanto disponga de recursos suficientes, podrá conceder ayudas económicas para atender discapacidades de los hijos o huérfanos de los mutualistas, con independencia de aquellas otras que puedan concederse en lo sucesivo.

El Fondo está constituido por las aportaciones de los mutualistas, por los intereses o cualesquiera rendimientos que produzca el patrimonio del Fondo, los excedentes de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la Entidad y que la Asamblea acuerde aplicar, las donaciones y legados de las que pueda ser beneficiario y cualquier otro recurso que pudiera obtener.

La Cuenta de Pérdidas y Ganancias del Fondo de Prestaciones Sociales correspondientes a los ejercicios 2016 y de 2015 es la siguiente:

INGRESOS Y GASTOS DEL FONDO DE PRESTACIONES SOCIALES

PARTIDAS 2016 2015

Cuotas recaudadas 492,53 1.026,93

Donativos 0,00 0,00

Ingresos de las inversiones 730,43 0,00

Total ingresos 1.222,96 1.026,93

Prestaciones pagadas 1.150,19 1.568,42

Gastos de las inversiones 0,00 662,29

Tributos 9,72 -0,01

Total gastos 1.159,92 2.230,69

Resultado del ejercicio 63,05 -1.203,76


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADES A.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

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A.4.2 Contratos de arrendamiento PREMAAT dispone de contratos de arrendamiento operativo, lo que supone un acuerdo mediante el cual la Entidad ha convenido con el arrendatario el derecho de usar un activo durante un periodo de tiempo determinado, en los que el arrendador, a cambio de una serie de cuotas por alquiler con la periodicidad establecida en el contrato. Los cobros por cuotas en concepto de arrendamiento operativo se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Los ingresos correspondientes a los ejercicios 2016 y 2015 en concepto de arrendamiento operativo ha ascendido a 949 miles de euros y 1.116 miles de euros, respectivamente.

La Entidad mantiene con sus arrendatarios contratos cancelables, excepto por el local comercial en Calle Serrano número 5 de Madrid, que tiene carácter de no cancelable hasta el año 2038.

El detalle de los ingresos por arrendamiento de dicho contrato es como sigue:

COBROS FUTUROS MÍNIMOS A RECIBIR, EN FUNCIÓN DE DURACIÓN DEL CONTRATO

EJERCICIO CONCEPTO HASTA 1 AÑO ENTRE 1 Y 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS

2016 Arrendamientos de contratos no cancelables 269,16 1.345,80 4.306,56

2015 Arrendamientos de contratos no cancelables 266,93 1.334,65 4.537,80


El detalle de las fianzas constituidas en garantía de las inversiones inmobiliarias propiedad de PREMAAT a 31 de diciembre de 2016 y de 2015 es el siguiente:

FIANZAS INMUEBLES 2016 2015Paseo de la Castellana, nº 153 (Madrid) 8,62 8,62

Doctor Esquerdo, nº 105 (Madrid) 15,12 15,12

Serrano, nº 5 (Madrid) 41,16 41,16

Garajes Francico Gervás, nº 4 (Madrid) 14,00 14,02

Santa Eulalia, nº 236-242 en L’Hospitalet de Llobregat (Barcelona) - Edifificio Vanguard 61,61 65,80

TOTALES 140,51 144,72


PREMAAT no tiene arrendamientos financieros al cierre del ejercicio 2016 y 2015.

A.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

Durante el ejercicio 2016 no se ha producido ninguna otra información relevante.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 B. SISTEMA DE GOBERNANZA

B. SISTEMA DE GOBERNANZA

B.1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL SISTEMA DE GOBERNANZAB.1.1 Sistema de GobiernoB.1.2 Funciones fundamentalesB.1.3 Acuerdos relevantes de la Asamblea General y la Junta de Gobierno de la EntidadB.1.4 Políticas retributivas. Saldos y retribuciones a los consejerosB.1.5 Información Adicional

B.2 EXIGENCIAS DE APTITUD Y HONORABILIDAD

B.3 SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS, INCLUIDA LA AUTOEVALUACIÓN DE RIESGOS Y DE SOLVENCIAB.3.1 Marco de GobiernoB.3.2 Objetivos, políticas y procesos de gestión del riesgoB.3.3 Evaluación interna de los riesgos y la solvencia

B.4 CONTROL INTERNOB.4.1 Control InternoB.4.2 Función de Cumplimiento

B.5 FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA

B.6 FUNCIÓN ACTUARIAL

B.7 FUNCIÓN DE EXTERNALIZACIÓN

B.8 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

14141515

1516

16

17

171819

202021

21

22

23

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL SISTEMA DE GOBERNANZA

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B.1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL SISTEMA DE GOBERNANZA

B.1.1 Sistema de Gobierno El órgano soberano de formación y expresión de la voluntad social, en las materias que le atribuyen las disposiciones legales y los Estatutos Generales de la Entidad, es la Asamblea General de Mutualistas.

La Junta de Gobierno es el órgano rector al que corresponde llevar a cabo el gobierno, gestión y administración de la Entidad, cumpliendo las normas estatutarias y reglamentarias, ejecutando los acuerdos y directrices de las Asambleas Generales y dirigiendo y desarrollando la actividad necesaria para la eficaz consecución de los fines de PREMAAT.

Como responsable último del sistema de gobernanza, la Junta de Gobierno, ha constituido distintas comisiones especializadas que le sirven de apoyo en el cumplimiento de sus responsabilidades, reforzando las garantías de objetividad y control en la actividad de la Entidad.

Gráficamente se representaría de la siguiente manera:

La Comisión de Asuntos Económicos es designada por la Junta de Gobierno para delegar el control de la actividad económica de la Entidad. Está formada por el Presidente, Vicepresidente, Secretario, Tesorero y Contador, recibe información mensual del Departamento de Inversiones, constituyendo su función el seguimiento y supervisión de la evolución de las inversiones de la Entidad y el cumplimiento del plan aprobado por la Junta de Gobierno, dando conformidad, si procede, a la gestión realizada, así como las indicaciones que se considere pertinentes a este respecto.

La Comisión de Auditoría y Control es la designada por la Asamblea General para verificar el funcionamiento económico-financiero de PREMAAT y las Cuentas Anuales que hayan de presentarse a la Asamblea General, así como, entre otras funciones, supervisar la eficacia del control interno de la Entidad, la auditoría interna, y los sistemas de gestión de riesgos. El resultado de sus trabajos se consignará en informe escrito, dirigido a la Junta de Gobierno, a través del Presidente, antes de la Asamblea General Ordinaria a la que también deberá presentarse.

Esta Comisión Delegada nombró, a su vez, a dos de sus miembros -los cargos económicos- para formar un Comité de Inversiones con la asistencia de un asesor externo y el Director General y Directora de Inversiones, que reporta semanalmente las operaciones realizadas al resto de miembros del Comité.

La Entidad además cuenta con otros órganos complementarios como la Comisión Arbitral, designada por la Asamblea General para resolver, en materia de derechos de los mutualistas, beneficiarios y derechohabientes, sobre reclamaciones no atendidas por la Junta de Gobierno.

La Dirección General y las direcciones de área tienen a su cargo la organización interna de los servicios administrativos de la Entidad, la ejecución de los acuerdos y cumplimiento de las órdenes que reciba de la Junta de Gobierno.

JUNTA DE GOBIERNO

COMISIONES ESPECIALIZADAS

Comisión de Asuntos Económicos Comisión de Auditoría y Control


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B.1.2 Funciones fundamentales La Entidad dispone de una estructura organizativa y operativa dirigida a apoyar sus objetivos estratégicos y sus operaciones, a través del sistema de gobierno de Riesgo y de Control, el cual garantiza que se asignan, separan y coordinan las funciones y responsabilidades de acuerdo con sus políticas.

Dentro del sistema de gobernanza se encuentran debidamente identificadas e integradas las cuatro Funciones Fundamentales requeridas con ocasión de la trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2009/138/CE, a través de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras y el Reglamento que la desarrolla: Gestión de Riesgos, Cumplimiento Normativo, Actuarial y Auditoría Interna.

Dichas funciones poseen la autoridad, los recursos y la independencia operativa necesaria para ejercer sus funciones con la independencia que se requiere, teniendo en cuenta siempre los criterios de proporcionalidad acordes con el tamaño de la mutualidad. Tienen asignadas el siguiente cometido.

Función de Gestión de Riesgos: se encarga de la identificación, cuantificación, seguimiento y control de los riesgos implícitos en la actividad de seguros.

Función de Cumplimiento Normativo: vela porque la Entidad cumpla con todas las previsiones y obligaciones que están definidas en las normas.

Función de Auditoría Interna: se responsabiliza del control y la comprobación de que tanto el sistema de control interno como la gobernanza de la Entidad se realiza de forma adecuada.

Función Actuarial: forma parte del proceso de cálculo de provisiones bajo los requerimientos regulatorios de Solvencia II en “tareas de coordinación y control”.

B.1.3 Acuerdos relevantes de la Asamblea General y la Junta de Gobierno de la EntidadDurante el ejercicio 2016 por parte de la Junta de Gobierno de la Entidad se establecieron cambios significativos en la estructura y dirección de la Entidad, con la incorporación del anterior Director Financiero de la mutualidad como nuevo Director General, prescindiendo de la figura del Gerente, y estableciéndose una nueva estructura organizativa.

Igualmente, durante el ejercicio 2016, la Junta de Gobierno procedió, de forma expresa, al nombramiento de los responsables de las funciones fundamentales del sistema de gobierno y a la aprobación de las políticas aplicables a las citadas funciones. Igualmente se acordó externalizar la función de auditoría interna designando, dentro de PREMAAT, una persona responsable de la misma.

B.1.4 Políticas retributivas. Saldos y retribuciones a los consejerosLas políticas y prácticas retributivas de la mutualidad se encuentran en consonancia y promueven la gestión eficaz y adecuada de los riesgos, no incentivando una asunción de riesgos excesiva

Así, de conformidad con los Estatutos Generales de la Mutualidad, los miembros de la Junta de Gobierno de la Mutualidad son compensados con dietas.

PREMAAT dispone también de un Seguro de Responsabilidad Civil para los miembros de la Junta de Gobierno.

Con relación a los empleados, incluidos la dirección y los titulares de las funciones fundamentales, la Entidad tiene establecida una política de remuneración acorde con los criterios retributivos establecidos en el Convenio colectivo general de ámbito estatal para el sector de Entidades de seguros, reaseguros y mutuas de accidentes de trabajo, contando además con un Convenio Colectivo Interno que tiene carácter complementario.

La Entidad es promotora de un plan de pensiones para cubrir las obligaciones derivadas por el citado Convenio con relación a la jubilación de su personal activo.


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B.1.5 Información AdicionalNo existe información adicional de interés respecto al ejercicio 2016.


Tal como establece expresamente los Estatutos de PREMAAT, los miembros de la Junta de Gobierno habrán de reunir los requisitos de honorabilidad y aptitud exigidos en la normativa vigente, contando con personas que, consideradas en su conjunto, posean suficientes conocimientos y experiencia profesional, exigencia igualmente aplicable a la Comisión de Auditoría y Control.

Igualmente se exige que todos aquellos que ostenten la dirección efectiva de la Entidad, tales como Directores Generales y Gerentes, las personas que tienen asignadas alguna de las funciones fundamentales del sistema de gobierno de la Entidad, así como a aquellos empleados que, por sus relevantes responsabilidades en la Entidad a juicio de la Junta de Gobierno, sea conveniente su aplicación, cumplan los siguientes requisitos:

a) Ser personas de reconocida honorabilidad comercial y profesional.

b) Poseer conocimientos y experiencia adecuados para hacer posible la gestión sana y prudente de la Entidad.

Con el objetivo de evaluar la honorabilidad y aptitud de dichas personas, conforme establece el artículo 38 de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras, y el artículo 18 de su reglamento de desarrollo, la Entidad requiere una serie de datos para poder realizar una evaluación adecuada que permita acreditar el cumplimiento de los requisitos establecidos tanto por la normativa como por la política aprobada por la Entidad, así como acorde con el contenido del Anexo II de la Orden ECC/664/2016, de 27 de abril, por la que se aprueba la lista de información a remitir en supuestos de adquisición o incremento de participaciones significativas en Entidades aseguradoras y reaseguradoras y por quienes pretendan desempeñar cargos de dirección efectiva o funciones que integran el sistema de gobierno en Entidades aseguradoras, reaseguradoras y en los grupos de Entidades aseguradoras y reaseguradoras.

El nombramiento de dichas personas es comunicado formalmente a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, acompañando la información facilitada por dichas personas para su evaluación por parte del órgano supervisor.


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.3 SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS, INCLUIDA LA AUTOEVALUACIÓN

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B.3 SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS, INCLUIDA LA AUTOEVALUACIÓN DE RIESGOS Y DE SOLVENCIA

B.3.1 Marco de GobiernoLa Entidad ha establecido un marco de gobernanza, que integra a toda la estructura corporativa y a cada una de sus unidades, se ha establecido de acuerdo con el “Modelo de las Tres Líneas de Defensa”, marco impulsado por el ECIIA (European Confederation of Institutes of Internal Auditing). El objeto de este modelo es reflejar los distintos roles y responsabilidades que se deben desempeñar en la Entidad en materia de control.

El marco de gobernanza de riesgo se basa en tres líneas de defensa tal y como se definen en los siguientes apartados:

Primera línea (Gestión de Riesgos): Gestiona y supervisa el riesgo a diario. Incluye a las funciones responsables de los procesos y operaciones específicos. Esta por tanto constituida por las unidades operativas, que son responsables de la identificación de los riesgos en cada una de las actividades diarias, así como de la realización de las actividades de control correspondientes para la mitigación de dichos riesgos.

Segunda línea (supervisión del riesgo): La constituyen, las funciones de Gestión de Riesgos, de Cumplimiento Normativo y Actuarial, quienes refuerzan los procedimientos de control asociados a la actividad diaria, establecen mecanismos de vigilancia y monitorización para la mitigación de la exposición al riesgo. Además, tiene como cometido dar soporte, asesoría, herramientas y apoyo profesional a la primera línea.

Tercera línea (garantía independiente): La constituye la función de Auditoría Interna, como responsable de aportar un nivel de supervisión y aseguramiento objetivo e independiente, y asesorar en temas de buen gobierno y procesos. Evalúa la adecuación y la efectividad del sistema de gestión y control de riesgos y notifica a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo, de sus conclusiones y recomendaciones.

Gráficamente se representaría de la siguiente manera:

DE RIESGOS Y DE SOLVENCIA

JUNTA DE GOBIERNO

Comisión de Asuntos Económicos

1ª Línea de Defensa

UNIDADES OPERATIVAS

2ª Línea de DefensaFunción Actuarial

Función de Cumplimiento

Función de Gestión de Riesgos

3ª Línea de Defensa

AUDITORÍA INTERNA

Comisión de Auditoría y Control

DIRECCIÓN GENERAL


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B.3.2 Objetivos, políticas y procesos de gestión del riesgoEl sistema de Gestión de Riesgos tiene como principal objetivo, impulsar un sistema eficaz y prudente de gestión de riesgos, en línea con las expectativas de negocio y de esa forma asegurar la solvencia y fortaleza financiera de la Entidad.

La Entidad ha establecido políticas en materia de Gestión de Riesgos, donde se establecen los principios básicos, se asignan responsabilidades y se establecen las obligaciones de información en dicha materia.

Los objetivos de las mismas son, además de los ya enumerados en el Sistema de Gestión de Riesgos, los siguientes:

Establecer las pautas generales, los principios básicos y el marco general de actuación en materia de gestión de riesgos que aseguren una aplicación coherente en la Sociedad.

Asignar las responsabilidades, estrategias, procesos y procedimientos de información necesarios para la identificación, medición, vigilancia, gestión y notificación de los riesgos que recaen en su ámbito.

Establecer los deberes de comunicación frente al área responsable del riesgo en cuestión.

El órgano de gobierno de la mutualidad ha establecido, en su estrategia de Riesgos, los límites para cumplir con un perfil de riesgo y un nivel de capital óptimos, manteniendo una posición de liquidez y solvencia que permitan a la Entidad cumplir con sus obligaciones futuras.

A continuación, se muestra un detalle de los riesgos en cuanto a su identificación, evaluación y comunicación e información.

CATEGORÍA DE RIESGO EVALUACIÓN COMUNICACIÓN E INFORMACIÓNRiesgo Técnico Formula Estándar Trimestral

Riesgo de Mercado Formula Estándar Trimestral

Riesgo de Crédito Formula Estándar Trimestral

Riesgo Operacional Formula EstándarEvaluación cualitativa Trimestral

Riesgos de Liquidez Mediante Indicadores Trimestral



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B.3.3 Evaluación interna de los riesgos y la solvenciaEl proceso de evaluación interna de los riesgos y la solvencia, está integrado y forma parte del Sistema de Gestión de Riesgos. Se realiza con una periodicidad mínima anual y engloba procesos y procedimientos cuyo objetivo es identificar, medir, gestionar e informar de los riesgos a los que se enfrenta o podría enfrentarse la Entidad.

La Entidad, cumpliendo con los requerimientos normativos, ha establecido un horizonte temporal de tres años, para realizar la proyección de sus necesidades globales de solvencia y del cálculo del capital obligatorio.

Se trata de un proceso en el que intervienen distintas áreas de negocio y que es coordinado por la Función de Gestión de Riesgos, que permite evaluar las necesidades de capital, tanto en el ejercicio actual como para el horizonte temporal establecido, de manera que se garantice de forma razonable que se cumple con los requisitos de solvencia, teniendo en cuenta el Apetito al Riesgo y los límites de tolerancia aprobados.

El último informe realizado por la Entidad sobre la evaluación interna de los riesgos y la solvencia, referente a 31 de diciembre de 2015 y con el horizonte temporal hasta 2018, fue aprobada por la Junta de Gobierno, máximo órgano responsable y enviada a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones con fecha 30 de junio de 2016, cumpliendo de esa forma con los requerimientos normativos. En él se establecieron una serie de pruebas y análisis sobre el escenario central que se pueden estructurar de la siguiente manera:

Pruebas de estrés inverso: requieren la evaluación de los escenarios y circunstancias que harían el modelo de negocio inviable, identificando vulnerabilidades potenciales.

Sensibilidades: estiman el impacto cuantitativo en la solvencia provocado por un posible movimiento común y habitual de una variable.

Análisis de escenarios: estiman el impacto cuantitativo en la solvencia provocado por un posible movimiento común y habitual de un conjunto de variables.

Pruebas de estrés: estiman el impacto cuantitativo que la ocurrencia de perturbaciones adversas excepcionales, pero posibles, pueden tener sobre aquellas variables que afectan los resultados y la solvencia de la Entidad.


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.4 CONTROL INTERNO

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B.4 CONTROL INTERNO

B.4.1 Control InternoEl control interno es efectuado por la Junta de Gobierno, el equipo de dirección y cualquier otro departamento o persona de la Entidad, proporciona una seguridad razonable en cuanto a la consecución de los siguientes objetivos:

Eficacia y eficiencia de las operaciones.

Fiabilidad de la información financiera y no financiera.

Adecuada gestión de riesgos de acuerdo con los objetivos de la Entidad.

Cumplimiento de las leyes y normas externas o internas que sean aplicables.

Protección de los activos.

Para la consecución de dichos objetivos, la Entidad ha establecido un sistema de Gobierno y Gestión de riesgos, que la permiten disponer un ambiente de control, y de evaluar y gestionar sus riesgos adecuadamente. Además, la Entidad define las actividades de control mediante sus políticas y manuales de procesos, que entre diversos aspectos recogen los sistemas de información y comunicación de la Entidad.

Las unidades operativas que conforman la primera línea de defensa realizan diversas actividades de control con el objeto de garantizar de forma razonable la cobertura de los riesgos de acuerdo a su naturaleza:

Riesgo Técnico: Con el objetivo de controlar el nivel de riesgo técnico y de la adecuación del cálculo de las provisiones técnicas, se realizan seguimientos mediante un sistema de indicadores, como análisis de siniestralidad, suficiencia de primas y seguimiento de la evolución de las provisiones por producto respecto al mes anterior.

Riesgo de Mercado: Con el objeto de garantizar que las inversiones se realizan dentro de lo establecido en las diferentes políticas se realizan seguimientos del presupuesto anual de inversiones, de los volúmenes de inversión por categoría de activo y duración modificada.

Riesgo de Contraparte: Asociado a la gestión de saldos y reaseguradoras, se realizan seguimientos de los volúmenes de exposición, poniendo especial atención en las calificaciones crediticias.

Riesgo Operacional: Toman especial relevancia los mecanismos de control establecidos en lo referente a los Sistemas de Información, más concretamente respecto a los controles de acceso de los usuarios mediante distintos perfiles, y a los planes de contingencia.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.4 CONTROL INTERNO B.5 FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA

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B.4.2 Función de CumplimientoEntre las Funciones Fundamentales que conforman el Sistema de Gobierno de la mutualidad está la Función de Verificación del Cumplimiento, que tiene como objeto asesorar a la Junta de Gobierno de PREMAAT acerca del cumplimiento de las disposiciones normativas y regulatorias, identificar las posibles repercusiones de cualquier modificación del entorno legal en las operaciones de la Entidad y determinar y evaluar el riesgo de incumplimiento que de aquellas podría derivarse para la Mutualidad, así como impulsar una cultura de cumplimiento normativo en toda la Entidad.

La responsabilidad de dicha función es del departamento de Asesoría Jurídica, siendo su responsable el director de la citada área, quien cuenta con experiencia y conocimientos suficientes tanto en materia legal que afecta a la Entidad, como en sistemas de compliance, contando con el apoyo de un equipo de profesionales externos cualificado que poseen conocimientos sobre la normativa relacionada con la actividad de PREMAAT, y que prestan soporte y apoyo al responsable de cumplimiento en el desarrollo de su función.

La Función de cumplimiento implantada en PREMAAT es proporcional a la naturaleza, volumen y complejidad de las operaciones realizadas por la misma, por lo que la Mutualidad ha identificado, teniendo presente el principio de proporcionalidad, las principales normas, estableciendo un rango jerárquico de éstas para priorizar las que pueden afectar de forma significativa, en atención a su operativa, procesos, riesgos, controles y planes de acción.

La Función de cumplimiento debe establecer, implementar y mantener un plan de cumplimiento que contemple la revisión de todas las actividades de PREMAAT en relación a su Función de cumplimiento, tanto interno como externo, elaborando un informe anual dirigido a la Junta de Gobierno, en el que se resuman las tareas realizadas, sus conclusiones y seguimiento del Plan de Cumplimiento previamente diseñado.

B.5 FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA

Entre las Funciones Fundamentales que conforman el Sistema de Gobierno de la mutualidad está la Función de Auditoría Interna, que tiene como objetivo supervisar de forma independiente y objetiva, el sistema de gestión y control de riesgos, asesorando en temas de buen gobierno y procesos.

Anualmente debe elaborar, establecer, implementar y mantener un plan de auditoría, que abarque los próximos tres años y que contemple la revisión de todas las actividades y el sistema de gobernanza de PREMAAT. Para ello, se toma en consideración, entre otras, las siguientes variables:

Requerimientos de los Directivos y Áreas Corporativas de La Entidad.

Indicaciones de los Consejos de Administración, Comisión de Auditoría y Control, Comités Directivos y Comités Ejecutivos.

Contenido de los Planes Estratégicos.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.6 FUNCIÓN ACTUARIAL

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B.6 FUNCIÓN ACTUARIAL

Entre las Funciones Fundamentales que conforman el Sistema de Gobierno de la mutualidad y que constituyen la segunda línea de defensa, está la Función Actuarial, la cual se encarga de:

a) Coordinar el cálculo de las provisiones técnicas identificando cualquier incoherencia en el cálculo de las mismas y proponiendo las medidas correctoras necesarias.

b) Cerciorarse de la adecuación de las metodologías y los modelos subyacentes utilizados, así como de las hipótesis empleadas en el cálculo de las provisiones técnicas. Además, justifica cualquier efecto significativo en el cambio de los datos, metodologías o hipótesis entre fechas de valoración.

c) Evaluar la suficiencia y la calidad de los datos utilizados en el cálculo de las provisiones técnicas valorando la coherencia de los datos internos y externos utilizados en el cálculo, así como recomendando procedimientos internos para mejorar la calidad de los datos.

d) Cotejar el cálculo de las mejores estimaciones con la experiencia anterior.

e) Informar al órgano de administración sobre la fiabilidad y adecuación del cálculo de las provisiones técnicas.

f) Supervisar el cálculo de las provisiones técnicas en los supuestos en que, por no disponerse de datos suficientes y de calidad adecuada, se utilicen aproximaciones, incluidos enfoques caso por caso, en relación con el cálculo de la mejor estimación de las provisiones técnicas.

g) Pronunciarse sobre la política general de suscripción.

h) Pronunciarse sobre la adecuación de los acuerdos de reaseguro.

i) Contribuir a la aplicación efectiva del sistema de gestión de riesgos, en particular en lo que respecta a la modelización del riesgo en que se basa el cálculo de los requerimientos de capital, y la evaluación interna de riesgos y solvencia.

La función actuarial elabora un informe detallando todo lo que concierne a las funciones anteriormente enumeradas y que presenta a la Junta de Gobierno con una periodicidad anual.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.7 FUNCIÓN DE EXTERNALIZACIÓN B.8 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

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B.7 FUNCIÓN DE EXTERNALIZACIÓN

La única función clave externalizada en PREMAAT corresponde a la Función de Auditoría Interna. Durante 2016 se ha contratado la prestación de este servicio, con la empresa Área XXI, empresa ubicada en España, con domicilio social en la calle Segovia 11, Pozuelo de Alarcón, 28223 Madrid.

El objetivo final de PREMAAT respecto a la externalización es:

Ayudar a reducir costes y cumplir con objetivos estratégicos.

Dotar de recursos a la Entidad (ya sean humanos o a nivel de capacitación) para poder llevar a cabo sus funciones de forma confortable, maximizando el binomio rentabilidad/coste.

B.8 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

No existe información adicional durante el ejercicio 2016.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO

C. PERFIL DE RIESGO

C.1 RIESGO TÉCNICO

C.2 RIESGO DE MERCADO

C.3 RIESGO DE CRÉDITO

C.4 RIESGO OPERACIONAL

C.5 RIESGO DE LIQUIDEZ

C.6 OTROS RIESGOS SIGNIFICATIVOS

C.7 OTRA INFORMACIÓNC.7.1 Concentraciones de riesgo más significativasC.7.2 Análisis de SensibilidadC.7.3 Otros aspectos

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La Entidad evalúa los riesgos a los cuales se encuentra expuesta, a través del cálculo del Capital de Solvencia Obligatorio, que corresponde con el valor en riesgo de los fondos propios básicos de la Entidad, con un nivel de confianza del 99,5%. La Entidad calcula el Capital de Solvencia Obligatorio, con una periodicidad mínima anual, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II.

A continuación, se muestra la posición de capital y solvencia a 31 de diciembre de 2016:

31 DE DICIEMBRE DE 2016Activos 1.131.949,36

Pasivos 989.701,88

Exceso de Activos sobre Pasivos 142.247,48

Fondos propios admisibles SCR 137.746,32

SCR 97.318,89

MCR 43.793,50

Ratio de solvencia 141,54%


Los resultados muestran que la Entidad cumple con los requerimientos regulatorios a 31 de diciembre de 2016, además muestran que el ratio de solvencia se encuentra en línea con el apetito y tolerancia al riesgo que la Entidad ha establecido en su estrategia de Riesgo.

Los resultados se han obtenido con las siguientes consideraciones:

Se han calculado bajo el régimen general de Solvencia II y bajo fórmula estándar.

Se ha considerado el ajuste de volatilidad para toda la cartera.

Los pasivos se han calculado considerando la medida transitoria segunda del Real Decreto 1060/2015 de 20 de noviembre por el que se aprueba el reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras (ROSSEAR) sobre las provisiones técnicas, habiendo sido PREMAAT autorizada expresamente por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones para su aplicación desde el 1 de enero de 2016.

Se ha aplicado la medida transitoria sexta del Real Decreto 1060/2015 de 20 de noviembre por el que se aprueba el reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras (ROSSEAR) sobre el submódulo de riesgo de mercado de acciones.

De acuerdo a lo que se establece en los requerimientos regulatorios, se ha tenido presente el principio de proporcionalidad en los cálculos.

Los cálculos están basados en la interpretación de PREMAAT de los documentos técnicos existentes.

A continuación, se proporciona un análisis de la composición del BSCR (SCR básico) por tipo de riesgo antes de la diversificación:


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MÓDULO DE RIESGO CAPITAL SOLVENCIA OBLIGATORIO %

Mercado 167.851,32 66,94%

Contraparte 19.043,62 7,59%

Vida 63.846,23 25,46%

TOTAL BSCR antes de la diversificación 250.741,16 100,00%

Diversificación dentro del módulo -50.297,70 -20,06%

TOTAL BSCR 200.443,46 79,94%


Esta información también se puede consultar en la plantilla S.25.01.21 del anexo I, de la que ampliará información en el punto E.2.

Los principales riesgos a los que PREMAAT se encuentra expuesta, son el riesgo de mercado, el cual supone un 66,94% del total de los riesgos de fórmula estándar y el riesgo de suscripción de vida, que supone un 25,46% del total.

A continuación, se detalla cada uno de ellos por separado, así como los distintos submódulos de riesgo que lo componen.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.1 RIESGO TÉCNICO

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C.1 RIESGO TÉCNICO

El Riesgo Técnico o de suscripción es el riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los compromisos derivados de la actividad aseguradora, debido a la inadecuación de las hipótesis de tarificación y constitución de provisiones.

PREMAAT ha identificado los riesgos suscripción o técnicos a los que está expuesta por su propia naturaleza aseguradora.

Riesgos biométricos:

Riesgo de mortalidad: Riesgo de pérdida debido a variaciones en el nivel, tendencia o volatilidad de las tasas de mortalidad, para aquellos casos en que un aumento de la tasa de mortalidad genere un aumento en el valor de los compromisos contraídos.

Riesgo de longevidad: Riesgo por el que las reservas constituidas para los pagos de pensiones (jubilación, viudedad, orfandad e invalidez) resulten insuficientes para su finalidad porque se basen en tablas de mortalidad que reflejen hipótesis de supervivencia inferiores a la real, se debe de conocer y entender previamente el conjunto de subriesgos que determinan y explican la evolución continua de los registros de esperanza de vida.

Riesgo de morbilidad/discapacidad: Riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los compromisos contraídos en virtud de los seguros, debido a variaciones en el nivel, la tendencia o la volatilidad de las tasas de invalidez, enfermedad y morbilidad.

Riesgos de comportamiento de los asegurados:

Riesgo de caída de cartera: Entendemos por riesgo de caída de cartera, el riesgo de pérdida debido a variaciones en el nivel o volatilidad de las tasas de cancelaciones, renovaciones y rescates reales respecto de las hipótesis aplicadas en la tarificación.

Riesgos administrativos:

Riesgos de gastos: Bajo el marco normativo de Solvencia II, se define el riesgo de gastos como la sensibilidad frente a variaciones imprevistas en el nivel o la volatilidad de los gastos de adquisición, administración, etc. Vinculados al contrato de seguro.

Riesgos exógenos:

Riesgo de revisión: Riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los compromisos contraídos en virtud de los seguros, debido a variaciones en el nivel, la tendencia o la volatilidad de las tasas de revisión aplicables a las prestaciones en forma de renta, debido a modificaciones de la legislación o variaciones en el estado de salud de la persona asegurada.

Riesgo catastrófico: Entendemos por riesgo catastrófico o de pandemia para los seguros de vida: el riesgo de pérdida debido a una notable incertidumbre en las hipótesis de tarificación y constitución de provisiones correspondientes a sucesos extraordinarios.

La Entidad realiza la evaluación del riesgo técnico, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II.

A 31 de diciembre de 2016, la composición de los riesgos de suscripción de vida en PREMAAT, presenta la siguiente situación:

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.1 RIESGO TÉCNICO

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SUBMÓDULO DE RIESGO DE VIDA %Mortalidad 0,23%

Longevidad 59,15%

Invalidez 6,27%

Gastos 20,85%

Caídas 12,68%

Catástrofe 0,82%

TOTAL SCR de Vida antes de la diversificación 100,00%

Diversificación dentro del módulo -25,61%

TOTAL SCR de Vida 74,39%

Los riesgos más importantes para PREMAAT son longevidad (59,15%), gastos (20,85%) y caídas (12,68%). Esto es debido al perfil de la cartera de pasivos de PREMAAT, formada casi en su totalidad por productos enfocados a la jubilación.

PREMAAT ha establecido una serie de medidas con el objetivo de mitigar el riesgo de suscripción, de forma que:

Cuenta con una selección de riesgos rigurosa que le permite identificar el perfil de cada riesgo a través de la solicitud del seguro y el reconocimiento médico. Es lo que se denomina evaluación del riesgo. De esta forma la aseguradora puede aceptar, rechazar o recargar a los asegurados según precise.

Establece una revisión anual de la oferta comercial que tiene en vigor y analiza el perfil de los asegurados que contratan nuevos productos (cambio de edades medias, disminución o incremento de capitales asegurados y de las primas medias o duración).

Dispone de acuerdos de reaseguro para limitar los riesgos concentrados en los capitales contratados. La elección del reaseguro por parte de PREMAAT se realiza en base a las siguientes premisas:

El nivel de transferencia/retención estará justificado y alineado con la estrategia y tolerancias de riesgo.

Se seleccionan estructuras que garantizan en cada caso una transferencia efectiva del riesgo, minimizando el riesgo legal y el riesgo de contraparte. El nivel de transferencia/retención estará justificado y alineado con la estrategia y tolerancias de riesgo.

PREMAAT no suscribe contratos de reaseguro con reaseguradores con rating inferior a A o al de la Deuda Soberana española si ésta fuese inferior. Además, el núcleo principal de nuestros reaseguradores (más del 75% del importe reasegurado) están en el top 10 mundial.

Realiza ejercicios de análisis de siniestralidad y de profit testing en el lanzamiento de nuevos productos.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.2 RIESGO DE MERCADO

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C.2 RIESGO DE MERCADO

A 31 de diciembre de 2016, las inversiones de la Entidad, presentan la siguiente clasificación en función de la categoría de los activos conforme a códigos de identificación complementaria (CIC) que deben utilizarse al presentar la información sobre activos y derivados:

TIPOLOGÍA DE ACTIVO VALOR SOLVENCIA II %Deuda Pública 244.769,25 22,25%

Deuda de empresas 467.374,82 42,48%

Renta Variable 111.591,86 10,14%

Fondos de inversión 69.379,27 6,31%

Depósitos 20.782,55 1,89%

Inmuebles 26.807,94 2,44%

Tesorería 159.220,19 14,47%

Hipotecas y otros créditos 234,08 0,02%

TOTAL 1.100.159,94 100,00%


La Entidad lleva a cabo una gestión de inversiones prudentes, caracterizada por una elevada proporción de valores de elevada calidad crediticia. Dicha gestión se realiza acuerdo con el manual de Procedimientos, política y control de las inversiones (Plan de Inversiones) aprobado por la Junta de Gobierno con arreglo a principios generales de rentabilidad, seguridad, liquidez, dispersión y diversificación.

A 31 de diciembre de 2016, las inversiones en deuda pública y privada de la Entidad por calificación crediticia, presentan el siguiente detalle:

CALIFICACIÓN CREDITICIA VALOR SOLVENCIA II %AAA 14.755,63 2,07%

AA 13.544,75 1,90%

A 91.675,14 12,87%

BBB 452.004,71 63,47%

BB o menor 140.163,84 19,68%

TOTAL 712.144,07 100,00%


El Riesgo de Mercado es el riesgo de pérdida o de modificación adversa de la situación financiera resultante, directa o indirectamente, de fluctuaciones en el nivel y en la volatilidad de los precios de mercado de los activos, pasivos e instrumentos financieros.

La Entidad realiza la evaluación del riesgo de mercado, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II y que consta de submódulos siguientes:

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.2 RIESGO DE MERCADO

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Riesgo de Tipo de interés: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en la estructura temporal de los tipos de interés o la volatilidad de los tipos de interés.

Riesgo de Renta Variable: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los precios de mercado de las acciones.

Riesgo de Inmuebles: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los precios de mercado de la propiedad inmobiliaria.

Riesgo de Diferencial: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los diferenciales de crédito en relación con la estructura temporal de tipos de interés sin riesgo.

Riesgo de Concentración: Riesgos adicionales a que esté expuesta una Entidad aseguradora o reaseguradora como consecuencia, bien de una falta de diversificación de la cartera de activos o bien de una importante exposición al riesgo de incumplimiento de un mismo emisor de valores o de un grupo de emisores vinculados.

Riesgo de Divisa: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los tipos de cambio de divisas.

El importe que resulta, una vez aplicada la diversificación entre los distintos submódulos, para PREMAAT en Riesgo de Mercado es de 167.851,32 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2016, la composición de los riesgos de suscripción de mercado en PREMAAT, presenta la siguiente situación:

SUBMÓDULO DE RIESGO DE MERCADO %Tipo Interés 20,35%

Renta Variable 27,72%

Inmuebles 3,10%

Diferencial 37,94%

Concentración 9,14%

Divisas 1,75%

TOTAL SCR de mercado antes de la diversificación 100,00%


TOTAL SCR de mercado 77,59%

Los principales riesgos de mercado a los que PREMAAT se encuentra expuesta, son el riesgo de diferencial que supone un 37,94%, el riesgo de renta variable que supone un 27,72% y el riesgo de tipo de interés que representa un 20,35% del riesgo total de mercado.

En lo que se refiere a mitigación del riesgo de mercado, la Entidad hace una evaluación continua del mismo a través de la gestión activa de la cartera, con una atención constante a las noticias de mercado y evolución de variables tanto relacionadas con el propio mercado, como con sectores y compañías, así como los indicadores macroeconómicos que pudieran indicar cambios en la tendencia del mercado para los distintos activos, así como para algunos de ellos en particular. Con este seguimiento continuo, se está en todo momento en disposición de realizar las operaciones oportunas en la composición de la cartera (sustituyendo unos valores por otros), para atajar, en lo posible, la evolución adversa en sus precios de mercado.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.3 RIESGO DE CRÉDITO

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C.3 RIESGO DE CRÉDITO

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida o de modificación adversa de la situación financiera resultante de fluctuaciones en la solvencia de los emisores de valores, las contrapartes y cualesquiera deudores al que están expuestas las Entidades aseguradoras y reaseguradoras, en forma de riesgo de incumplimiento de la contraparte, riesgo de diferencial o concentración de riesgo de mercado.

La Entidad realiza la evaluación del riesgo de crédito, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II, distinguiendo entre dos tipos de exposiciones, de tipo 1 y de tipo 2.

Como exposiciones de tipo 1, la Entidad contempla las exposiciones que corresponden a efectivo en bancos y a aquellas exposiciones relativas a acuerdos de reaseguro.

Como exposiciones de tipo 2, la Entidad contempla las exposiciones que corresponden a deudas con tomadores y mediadores de seguro, cuentas a cobrar de intermediarios y préstamos hipotecarios.

A 31 de diciembre de 2016 el detalle de las exposiciones a riesgo de crédito presenta la siguiente situación:

TIPOLOGÍA DE ACTIVO VALOR SOLVENCIA II % SOBRE TOTAL EXPOSICIÓN

Tesorería 159.216,73 94,56%

Acuerdos de reaseguro 148,96 0,09%

Total Exposiciones Tipo 1 159.365,70 94,65%

Hipotecas y otros créditos 234,08 0,14%

Deudas con Tomadores y Mediadores 282,25 0,17%

Cuentas a cobrar de intermediarios 8.490,91 5,04%

Total Exposiciones Tipo 2 9.007,24 5,35%

TOTAL EXPOSICIONES 168.372,94 100,00%


TIPOLOGÍA DE EXPOSICIÓN %Exposiciones Tipo 1 92,99%

Exposiciones Tipo 2 7,01%

TOTAL SCR de crédito antes de la diversificación 100,00%


TOTAL SCR DE CRÉDITO 98,36%


La Entidad mantiene una constante atención a las noticias derivadas de los emisores a los que tiene exposición a través de diferentes instrumentos financieros, con el fin de tomar medidas tendentes a mitigar el riesgo de crédito (actuando en el mercado para sustituir unos instrumentos por otros de calidad superior) si se tuviesen expectativas del deterioro del mismo por posibles revisiones a la baja de la calificación crediticia por parte de alguna de las agencias de rating, así como anticiparse a las mismas haciendo un seguimiento de la evolución de los estados financieros, planes de negocio, nuevos contratos, etc., con el fin de identificar posibles datos que pudieran suponer empeoramiento de su calidad crediticia, tales como sus ratios de endeudamiento, capacidad de generación de flujos libres de caja, EBITDA, etc.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.4 RIESGO OPERACIONAL

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C.4 RIESGO OPERACIONAL

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida derivado de la inadecuación o la disfunción de procesos internos, del personal y los sistemas, o de sucesos externos.

PREMAAT en su política de Riesgo Operacional, define las siguientes fases dentro del proceso de gestión del Riesgo Operacional:

Identificación de riesgos. La Entidad ha desarrollado procesos y enfoques para identificar los riesgos.

Medición del riesgo. La Entidad utiliza un sistema de evaluación, en función de las magnitudes de frecuencia e impacto, a través de puntuaciones para realizar una valoración cualitativa de sus Riesgos.

Gestión Del Riesgo: El objetivo de la gestión del riesgo operacional es tomar decisiones sobre los riesgos que necesitan tenerse en cuenta y la prioridad para afrontarlos. Cuando la Dirección considera que un riesgo es demasiado alto, las siguientes opciones están disponibles:

Evitar: El riesgo se puede terminar, o evitar, decidiendo no proceder con una actividad.

Transferir: Tiene el objetivo de reducir las consecuencias adversas del riesgo en el negocio. El reaseguro es el método más común de transferir riesgos.

Mitigar: El tratamiento, o la reducción de riesgos, está diseñado para reducir la probabilidad de que ocurra un evento operacional adverso, mediante la implementación de sistemas y controles internos.

Aceptar: El riesgo se puede aceptar porque sea inmaterial o por los impactos desproporcionados de tratarlo.

Para la valoración cuantitativa del Riesgo Operacional, la Entidad realiza su evaluación mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.5 RIESGO DE LIQUIDEZ

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C.5 RIESGO DE LIQUIDEZ

El Riesgo de Liquidez es el riesgo de que las Entidades aseguradoras y reaseguradoras no puedan realizar las inversiones y demás activos a fin de hacer frente a sus obligaciones financieras al vencimiento.

El riesgo de liquidez puede deberse a dos razones distintas:

Insuficiencia de fondos disponibles para satisfacer las necesidades de efectivo o tesorería operativa (o riesgo de liquidez de financiación) y que surgen principalmente del desfase de activos, pasivos y madurez de los compromisos de los contratos adquiridos.

Falta de liquidez de los activos mantenidos en la Entidad para atender las necesidades de tesorería, relacionado con productos o mercados en los cuales no se pudiera deshacer una inversión a precio de mercado, debido a la poca profundidad del mismo.

El equilibrio financiero es un objetivo principal de PREMAAT y consiste en su capacidad para hacer frente a las obligaciones con la liquidez procedente de los activos; y éstos deben transformarse en recursos líquidos con la rapidez suficiente para poder hacer frente al cumplimiento de las citadas obligaciones en el momento en que se produzcan los pagos, ya que, de otro modo, la Entidad podría encontrarse en situación de suspensión de pagos.

Para la gestión del riesgo de liquidez, PREMAAT ha establecido los siguientes principios:

Los activos deben transformarse en recursos líquidos con la rapidez suficiente para poder hacer frente al cumplimiento de sus obligaciones en el momento en que se produzcan las prestaciones.

Para garantizar la máxima liquidez de entre todas las alternativas de inversión posibles, se ha establecido en el “plan de inversiones” un porcentaje máximo de liquidez sobre el total de activos de PREMAAT.

A 31 de diciembre de 2016, los activos de la Entidad presentan la siguiente clasificación en función de su liquidez:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II %Activos líquidos 180.002,74 16,36%

Activos con alta liquidez 841.828,54 76,52%

Activos con baja liquidez o ilíquidos 78.328,67 7,12%

TOTAL 1.100.159,94 100,00%


Activos líquidos: Corresponde a activos que pueden ser líquidos casi de forma inmediata, se incluye dentro de esta categoría, el efectivo en caja, las cuentas corrientes y los depósitos no sujetos a restricciones

Activos con alta liquidez: Corresponde a activos susceptibles de tráfico generalizado en un mercado organizado. Se incluye dentro de esta categoría las emisiones de deuda pública y privada en mercados primarios o secundarios, con la suficiente profundidad, la cual garantice la formación de precios independientes, valores y derechos de renta variable que se negocien electrónicamente y las participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva con precios públicos.

Activos con baja liquidez o ilíquidos: Corresponde a activos de los que no se dispone de precios públicos en un mercado organizado. Se incluye dentro de esta categoría las emisiones de deuda privada en manos de un número reducidos de inversores, de forma que no se garantice la formación de precios independientes, valores y derechos de renta variable que no se negocien electrónicamente, las participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva de capital riesgo y los activos inmobiliarios.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.6 OTROS RIESGOS SIGNIFICATIVOS

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C.6 OTROS RIESGOS SIGNIFICATIVOS

La Entidad es consciente de que cumplir con los objetivos estratégicos durante el horizonte temporal considerado, implica asumir riesgos adicionales a los propuestos por la fórmula estándar.

Se ha realizado un ejercicio de identificar cuáles son esos riesgos a los que puede estar expuesta y se ha diseñado una estrategia de gestión/mitigación para cada uno de ellos. Adicionalmente, con el objetivo de tener una medida de la importancia del riesgo, ha otorgado una puntuación a cada uno de ellos en función de su impacto y probabilidad.

Estos riesgos pueden no necesariamente tener un impacto en el capital, pero sí en la reputación de PREMAAT.

A continuación, se muestra un cuadro con la información de cada riesgo:

CATEGORÍA DEL RIESGO DESCRIPCIÓN DEL RIESGO GESTIÓN DE RIESGO / MEDIDAS DE

MITIGACIÓN

Riesgo reputacional

Incremento del número de reclamaciones al SAC y Defensor del cliente (con resolución desfavorable) Seguimiento desde la función de cumplimiento

Deficiente funcionamiento de la web corporativa Control de las incidencias detectadas

Mala praxis en el canal de mediadores Formación a la fuerza de ventas, seguimiento por el responsable comercial

Deterioro de la imagen de marca Elaboración de estudios de Mercado

Impacto negativo de campañas en las redes sociales Control de las incidencias detectadas

Misseling (riesgo de que los productos vendidos no cumplan con los requerimientos regulatorios dañando la imagen de la compañía)

Formación a la fuerza de ventas, control por parte de la función de cumplimiento

Riesgo estratégico/de plan de negocio

Inadecuada e insuficiente asignación de recursos internos para la consecución de la estrategia definida

Elaboración de planes de negocio detallados con participación interna

Desviación de los objetivos fijados dentro del plan estratégico Seguimiento semestral de los objetivos

Cambios en el entorno político y económico Seguimiento de informes macroeconómicos

Riesgo de fallido de la deuda soberana que PREMAAT tiene en cartera

Seguimiento de informes macroeconómicos. Deshacer posiciones en países en los que se anticipe un riesgo

Cambios en el entorno regulatorio de la Seguridad Social en relación con la Alternativa al RETA

Seguimiento de la regulación y presencia active en los grupos de trabajo Mutualidades alternativas

Riesgo de error de modelo Riesgo de que los modelos de pilar 1 y 2 construidos no se aproximen a la realidad Ejercicio de las tres líneas de defensa, backtesting

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 C. PERFIL DE RIESGO C.7 OTRA INFORMACIÓN

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C.7 OTRA INFORMACIÓN

C.7.1 Concentraciones de riesgo más significativas La Entidad aplica un sistema de procedimientos y límites que le permiten controlar el nivel de concentración del riesgo de seguro. Para reducir el riesgo de seguro derivado de concentraciones o acumulaciones de garantías superiores a los niveles máximos de aceptación, la Mutua usa contratos de reaseguro.

La Entidad, tiene prioridad de seleccionar a reaseguradores con amplia experiencia y trayectoria en el mercado, de forma que no suscribe contratos de reaseguro con reaseguradores con rating inferior a A o al de la Deuda Soberana española si ésta fuese inferior.

En relación con el riesgo de mercado, la Entidad aplica los límites de acuerdo con el manual de Procedimientos, política y control de las inversiones (Plan de Inversiones) aprobado por la Junta de Gobierno, que garantizan una adecuada diversificación por emisor, país y sectores de actividad.

C.7.2 Análisis de SensibilidadPartiendo del balance económico, del cálculo del capital de solvencia obligatorio y del ratio de solvencia a una fecha determinada, la Entidad selecciona una serie de variables que impactan en el ratio de solvencia, ya sea por su impacto en los fondos propios, en el capital de solvencia obligatorio o ambos. Se someten dichas variables a movimientos al alza o a la baja, con el objetivo de detectar aquellos factores de riesgo más relevantes.

C.7.3 Otros aspectos

Posiciones fuera de balance

No existen exposiciones significativas a los riesgos anteriores derivadas de posiciones fuera de balance.

Transferencia de riesgo a entidades con cometido especial

La Entidad no transfiere riesgos a entidades con cometido especial.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA

D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA

D.1 ACTIVOSD.1.1 Activos por impuesto diferidosD.1.2 Inmuebles, terrenos y equipos de uso propioD.1.3 Inversiones (distintas de activos Index Linked y Unit Linked)D.1.4 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

D.2 PROVISIONES TÉCNICAS

D.3 OTROS PASIVOSD.3.1 Provisión para pensiones y obligaciones similaresD.3.2 Pasivos por impuestos diferidosD.3.3 Deudas con mediadores y por operaciones de seguroD.3.4 Otras deudas (distintas de las derivadas de operaciones de seguro)D.3.5 Otros pasivos

D.4 METODOS DE VALORACIÓN ALTERNATIVOS

D.5 OTRA INFORMACIÓN

3737373839

40

434343434344

44

44

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.1 ACTIVOS

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D.1 ACTIVOS

El valor de los activos a efectos de Solvencia II, así como su valoración en los estados financieros de la Entidad, se muestra en la plantilla S.02.01.01 del anexo I.

La normativa de Solvencia II, establece que los activos deben valorarse por el importe por el cual podrían intercambiarse entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua. Con arreglo a ello, la valoración de los activos significativos (se ha considerado como significativos aquéllos cuyo porcentaje sea al menos un 5% del total activo) y las diferencias con respecto a la valoración en los estados financieros han sido las siguientes:

D.1.1 Activos por impuesto diferidos

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEActivos por Impuestos Diferidos 25.309,88 15.874,52


Los impuestos diferidos se registran en los estados financieros por las diferencias temporarias existentes en la fecha del balance entre la base fiscal de los activos y pasivos y sus valores contables.

La diferencia en el valor a efectos de Solvencia II respecto de los registrados en los estados financieros, se debe a los impuestos diferidos surgidos, al aplicar el tipo de gravamen que le corresponde a la Entidad, a la diferencia de valoración entre activos y pasivos a efectos de Solvencia II.

D.1.2 Inmuebles, terrenos y equipos de uso propio

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEInmuebles, terrenos y equipos de uso propio 6.347,95 6.330,79


Los inmuebles en los estados financieros están registrados a valor neto contable, que es el precio de adquisición corregido por la amortización acumulada y el deterioro, por el contrario, en el marco de Solvencia II se han valorado a valor razonable, para el que la Entidad ha considerado el valor de tasación, realizada por Entidades tasadoras independientes.


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D.1.3 Inversiones (distintas de activos Index Linked y Unit Linked)Inversiones en inmuebles (que no sean para uso propio):

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEInversiones en inmuebles (que no sean para uso propio) 20.459,99 15.661,13


La valoración de los inmuebles que la Entidad posee como inversión, tanto a efectos de Solvencia II como en los estados financieros, se ha realizado siguiendo los mismos criterios que para los inmuebles, terrenos y equipos de uso propio.

Participaciones:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEParticipaciones 2.393,67 2.393,67


Las participaciones en los estados financieros se valoran por su coste, minorado, en su caso por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable. A efectos de Solvencia II, tratándose de participaciones en Entidades distintas a Entidades aseguradoras, se han valorado por el importe registrado en los estados financieros, por considerar como la mejor estimación de su valor de que se dispone a cierre del ejercicio.

Renta variable:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLERenta variable 109.198,19 109.198,19

Renta variable - Tipo 1 90.322,49 90.322,49

Renta variable - Tipo 2 18.875,70 18.875,70


La renta variable se ha valorado por su valor de mercado, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación, siendo éste el precio de cotización en un mercado activo. El 82,71% de las inversiones en renta variable de la Entidad tienen precio de cotización en mercados activos obtenido a través de Bloomberg.

La valoración de estos activos a efectos de Solvencia II se realiza con el mismo criterio que para los estados financieros.

Bonos:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEBonos 712.144,07 710.542,17

Deuda Pública 244.769,25 244.769,25

Renta Fija privada 467.374,82 465.772,91


El epígrafe de Bonos está compuesto por la deuda pública y privada, la valoración de estos activos a efectos de Solvencia II se ha realizado a valor de mercado, siendo éste el valor de cotización de los títulos en el mercado activo, obtenido a Bloomberg, salvo la siguiente excepción.

Título “Pagare Masmovil” con vencimiento junio de 2017, cuya valoración a efectos de Solvencia II se ha realizado a su coste amortizado (2.976,60 miles de euros) con arreglo al artículo 9(4) del Reglamento (UE) 2015/35.


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En los estados financieros estos activos son valorados en función de las carteras a las que se hayan asignados, de la siguiente manera:

CARTERA MÉTODO DE VALORACIÓNActivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Valor razonable

Activos financieros disponibles para la venta Valor razonable

Préstamos y partidas a cobrar Coste amortizado

Las diferencias de valoración entre Solvencia II y los estados financieros se explican por el criterio de valoración diferente para los activos asignados en la cartera de préstamos y partidas a cobrar, los cuales se registran en los estados financieros a coste amortizado.

Fondos de inversión:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEFondos de inversión 69.379,27 69.379,27


A efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, registrándose por su valor de mercado, siendo éste el precio de cotización en un mercado activo. El 82,14% de los fondos de inversión de la Entidad, tienen precio de cotización en mercados activos, el cual se obtiene a través de Bloomberg, para el resto el valor de mercado es proporcionado por la propia gestora del fondo.

D.1.4 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEEfectivo y otros activos líquidos equivalentes 159.220,19 159.220,19


Se ha considerado dentro de esta categoría la tesorería depositada en caja y los depósitos intercambiables por efectivo y que son directamente utilizables para efectuar pagos mediante cheque, letra, giro, adeudo o crédito directo u otro medio de pago directo.

A efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, registrándose por su coste.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.2 PROVISIONES TÉCNICAS

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D.2 PROVISIONES TÉCNICAS

La plantilla S.12.01.02 del anexo I, muestra información detallada sobre las provisiones técnicas.

PREMAAT es una mutualidad especializada en ahorro para la jubilación, seguros de vida e incapacidad laboral temporal, entre otros. Como mutualidad, somos una Entidad aseguradora sin ánimo de lucro y gestionada democráticamente por los propios mutualistas.

Bajo el marco normativo de Solvencia II, PREMAAT ha distinguido las siguientes líneas de negocio:

Seguros de vida, con participación en beneficios

Otros seguros de vida, sin garantías

Otros seguros de vida, con garantías

A continuación, se detallan las valoraciones al 31 de diciembre del 2016 de las provisiones técnicas bajo el marco normativo de Solvencia II y así como de las provisiones técnicas conforme al Plan Contable de Entidades Aseguradoras (PCEA) y al Reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades aseguradoras (ROSSEAR).

LÍNEAS DE NEGOCIO SOLVENCIA IIVALOR SOLVENCIA II

VALOR CONTABLEBEL MARGEN

DE RIESGO TOTAL

Seguros con participación en beneficios 1.081.994,90 81.642,98 1.163.637,88 916.199,60

Otros seguros de vida, sin garantías 3.275,831.762,14 14.754,46 14.958,30

Otros seguros de vida, con garantías 9.716,49

TOTAL 1.094.987,22 83.405,12 1.178.392,34 931.157,90


La principal diferencia entre ambas valoraciones se debe a los distintos criterios normativos de valoración, es decir, las provisiones técnicas de Solvencia II se valoran a valor de mercado y las provisiones técnicas de Solvencia I a valor contable.

Los principios contables de la entidad figuran en el Plan Contable de Entidades Aseguradoras (PCEA). En relación con la valoración de las provisiones técnicas, la Mutualidad, siguiendo con el mencionado Plan, establece sus provisiones contables conforme a la Ley y al Reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las entidades aseguradoras.

Las provisiones técnicas a valor de mercado se determinan según la Directiva 2009/138/CE; a continuación, se detalla las normas relativas que utiliza PREMAAT para el cálculo de las provisiones técnicas:

El valor de las provisiones técnicas es igual a la suma de la mejor estimación y de un margen de riesgo.

La mejor estimación (ME) se corresponde con la media de los flujos de caja futuros ponderada por su probabilidad, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero (valor actual esperado de los flujos de caja futuros) mediante la aplicación de la estructura temporal de tipos de interés sin riesgo.

El cálculo de la mejor estimación se basa en información actualizada, fiable y en hipótesis realistas y se realiza con arreglo a métodos actuariales estadísticos que son adecuados, aplicables y pertinentes. Las hipótesis consideradas han tenido en cuenta la experiencia del colectivo asegurado. respecto a los siguientes conceptos.

Reducción de primas futuras. Los mutualistas, dado las características de la mutualidad, tienen limitadas las opciones de rescate, pero lo que si pueden es dejar de pagar las primas futuras.

Experiencia de Mortalidad, Longevidad e Incapacidad.


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Gastos (comisiones, adquisición, administración, inversiones) y crecimiento futuro de los mismos (IPC).

Crecimiento de bases de cotización de Seguridad Social ya que al ser mutualidad alternativa al RETA, las primas van a depender de este parámetro.

Edad de Jubilación estimada y formas de cobro de la prestación.

Tipos de Interés. Se ha utilizado en la valoración la Curva Libre de riesgo de EIOPA.

La mejor estimación se calcula en términos brutos, sin deducir los importes recuperables procedentes de los contratos de reaseguro.

La proyección de flujos de caja utilizada en el cálculo de la mejor estimación tiene en cuenta la totalidad de las entradas y salidas de caja necesarias para liquidar las obligaciones de seguro y reaseguro durante todo el periodo de vigencia.

El margen de riesgo se calcula como la suma del valor presente del coste de capital de cada año hasta que finalizan las obligaciones.

La Entidad calcula por separado la mejor estimación y el margen de riesgo, el cual es igual al coste de financiación del importe de los fondos propios admisibles e igual al capital de solvencia obligatorio necesario para asumir las obligaciones de seguro y de reaseguros.

PREMAAT para el cálculo del margen de riesgo utiliza el método 2 de acuerdo a la Directriz 62 recogida en las directrices sobre la valoración de las provisiones técnicas (EIOPA-BoS-14/166 E), la cual propone calcular por aproximación todo el capital de solvencia obligatorio para cada año futuro, mediante el uso del coeficiente de la mejor estimación existente en ese año futuro, a la mejor estimación en la fecha de valoración.

En la determinación del valor presente del coste del capital, se han calculado con los siguientes parámetros:

La tasa de interés libre de riesgo de base se utiliza sin la aplicación de un ajuste por volatilidad.

El coste de capital empleado es del 6%, fijada por el Reglamento Delegado de la Comisión Europea 2015/25.

El método de cálculo de margen de riesgo, se expresa de la siguiente manera:

RM =𝐶𝑜𝐶 ∙ Σ𝑆𝐶𝑅𝑅𝑈 (𝑡) / (1+(𝑡+1) ) 𝑡+1

Dónde:

𝐶𝑜𝐶: es la tasa de coste de capital y cuyo valor es un 6%.

𝑆𝐶𝑅𝑅𝑈 (𝑡) : es el SCR para el año t.

(𝑡+1) : representará el tipo de interés sin riesgo básico correspondiente al vencimiento de t+1 años.

En el caso de PREMAAT, en la línea de seguros con participación, la valoración bajo los criterios de Solvencia II ha supuesto una mayor carga de capital respecto a la que se requiere con los criterios de valoración contable. Esto es principalmente debido al tipo de interés usado en las valoraciones. En la línea de otros seguros de vida se produce un descenso de la carga de capital debido, sobre todo, a la gran experiencia de siniestralidad que tiene nuestro colectivo asegurado en la contingencia de ILT.


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MEDIDAS DE GARANTÍAS A LARGO PLAZO Y TRANSITORIAS

Medida Transitoria Provisiones TécnicasFue autorizada a PREMAAT por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones el 5 de abril de 2016 con fecha de efecto Enero de 2016.

La medida transitoria de provisiones técnicas permite a la entidad aplicar una deducción transitoria a las provisiones técnicas de Solvencia II. La deducción transitoria se calcula como un porcentaje de la diferencia entre la provisión de Solvencia II (BEL más margen de riesgo) y la provisión de Solvencia I, ambas a fecha de entrada en vigor de la ley. El porcentaje se reduce linealmente cada año pasando de 100% el 1 de enero de 2016 a 0% el 1 de enero de 2032.

Ajuste volatilidad Premaat en la valoración de sus obligaciones, está utilizando la curva libre de riesgo publicada por EIOPA corregido por los coeficientes de volatilidad que ella misma contempla.

La siguiente plantilla S.22.01.21, muestra el impacto de las medidas de garantías a largo plazo y las medidas transitorias.

S.22.01.21 - Impacto de las medidas de garantías a largo plazo y las medidas transitorias:IMPORTE CON MEDIDAS DE GARANTÍAS A LARGO PLAZO Y MEDIDAS TRANSITORIAS

IMPACTO DE LA MEDIDA TRANSITORIA SOBRE LAS PROVISIONES TÉCNICAS

IMPACTO DE LA MEDIDA TRANSITORIA SOBRE EL TIPO DE INTERÉS

IMPACTO DEL AJUSTE POR VOLATILIDAD FIJADO EN CERO

IMPACTO DEL AJUSTE POR CASAMIENTO FIJADO EN CERO

Provisiones técnicas 976.227,88 202.164,45 0,00 22.703,69 0,00Fondos propios básicos 142.247,49 -151.623,34 0,00 -17.027,77 0,00Fondos propios admisibles para cubrir el capital de solvencia obligatorio

137.746,32 -202.164,45 0,00 -22.623,28 0,00

Capital de solvencia obligatorio 97.318,89 0,00 0,00 536,02 0,00

Fondos propios admisibles para cubrir el capital mínimo obligatorio

123.148,48 -202.164,45 0,00 -22.703,69 0,00

Capital mínimo obligatorio 43.793,50 0,00 0,00 241,21 0,00


LIMITES DE CONTRATODado que PREMAAT es una mutualidad de previsión social que materializa el régimen alternativo al RETA, las obligaciones y primas futuras pertenecen en su totalidad a los límites del contrato. En concreto:

La mutualidad no tiene el derecho unilateral a cancelar el contrato referido en el Artículo 18.3.a del Reglamento Delegado, al tratarse de un sistema especial de previsión social que es alternativo al RETA y que se regula por la Ley 27/2011 sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de Seguridad Social.

La Mutualidad no tiene el derecho unilateral a rechazar las primas pagaderas en virtud del contrato, referido en el artículo 18.3.b del Reglamento Delegado.

La mutualidad no tiene el derecho unilateral a reflejar el riesgo en las primas referido en el artículo 18.3.c del Reglamento Delegado.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.3 OTROS PASIVOS

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D.3 OTROS PASIVOS

El valor de los pasivos distintos de las provisiones técnicas, tanto a efectos de Solvencia II como en los estados financieros, se muestran en el siguiente cuadro:

PASIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEProvisión para pensiones y obligaciones similares 112,80 112,80

Pasivos por impuestos diferidos 6.210,88 6.210,88

Deudas con mediadores y por operaciones de seguro 124,50 124,50

Otras deudas (distintas de las derivadas de operaciones de seguro) 7.025,81 7.025,81

Otros pasivos 0,00 1.431,50


D.3.1 Provisión para pensiones y obligaciones similaresRecoge el compromiso por pensiones con un antiguo empleado, por medio del cual a partir de la fecha en la que el empleado cumplió 65 años y se jubiló, la Entidad tiene la obligación de satisfacer una compensación económica vitalicia consistente en un complemento a la percepción que dicho empleado pueda recibir de la Seguridad Social u otros regímenes de Previsión Social obligatorios. A efectos de Solvencia II, y dada su baja significatividad (0,01% sobre el total de pasivos) se han valorado siguiendo el mismo criterio de valoración que para los estados financieros.

D.3.2 Pasivos por impuestos diferidosLos impuestos diferidos se registran en los estados financieros por las diferencias temporarias existentes en la fecha del balance entre la base fiscal de los activos y pasivos y sus valores contables.

D.3.3 Deudas con mediadores y por operaciones de seguroRecoge los importes vencidos a pagar a tenedores de pólizas, aseguradores y otras Entidades vinculadas a actividades de seguros, pero que no constituyen provisiones técnicas. Incluye importes vencidos a pagar a intermediarios de seguros.

A efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, al tratarse de deudas con un vencimiento inferior a un año, el importe nominal pendiente de pago representaría el importe por el cual podrían transferirse o liquidarse entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia.

D.3.4 Otras deudas (distintas de las derivadas de operaciones de seguro)Recoge los importes no relacionados con los seguros, adeudados a empleados y proveedores, incluidos los entes públicos.

A efectos de Solvencia II se ha considerado que la valoración en los estados financieros, representa el importe por el cual podrían transferirse o liquidarse entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.3 OTROS PASIVOS D.4 MÉTODOS DE VALORACIÓN ALTERNATIVOS

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D.3.5 Otros pasivosRecoge el importe de cualquier otro pasivo no incluido ya en otras partidas del balance económico, cuya valoración ha sido mencionada anteriormente, concretamente los pasivos por corrección de asimetrías contables.

A efectos de Solvencia II los pasivos por corrección de asimetrías contables se encuentran incluidos en el cálculo de las provisiones técnicas, por lo que se valoran a cero dentro este epígrafe.

D.4 MÉTODOS DE VALORACIÓN ALTERNATIVOS

Para los activos categorizados como inmuebles, la Entidad utiliza como método de valoración alternativo, el valor de tasación realizada por Entidades de tasación independientes. La Entidad ha considerado este valor como valor razonable dado que conforme a la normativa Solvencia II, se basan en parámetros y datos de mercado observables y por tanto en la mayor medida de lo posible en parámetros de mercado.


Durante el ejercicio 2016 no se ha producido ninguna otra información relevante.


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 E. GESTIÓN DE CAPITAL

E. GESTIÓN DE CAPITAL

E.1 FONDOS PROPIOSE.1.1 Objetivos políticas y procesos de la gestión de los Fondos PropiosE.1.2 Estructura, importe y calidad de los Fondos PropiosE.1.3 Medidas TransitoriasE.1.4 Fondos Propios ComplementariosE.1.5 Fondos Propios DeducidosE.1.6 Otra Información

E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO Y CAPITAL MINIMOE.2.1 Importes de los Capitales de Solvencia Obligatorios

E.3 USO DEL SUBMÓDULO DE RIESGO DE ACCIONES BASADO EN LA DURACIÓN EN EL CÁLCULO DEL CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO

E.4 DIFERENCIAS ENTRE LA FÓRMULA ESTÁNDAR Y CUALQUIER MODELO INTERNO

E.5 INCUMPLIMIENTO DEL CAPITAL MINIMO OBLIGATORIO Y EL CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO

46464647474747

4848

50

50

50

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 E. GESTIÓN DE CAPITAL E.1 FONDOS PROPIOS

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E.1 FONDOS PROPIOS

E.1.1 Objetivos políticas y procesos de la gestión de los Fondos PropiosLa Política de Gestión de Capital de la Entidad recoge los principales objetivos para la gestión y vigilancia de los Fondos Propios, de forma que se garantice que la Entidad cuenta con un nivel suficiente de recursos propios para cumplir los requerimientos legales, en lo que se refiere tanto en cantidad como en calidad de los mismos.

A través del apetito al riesgo establecido en su estrategia de riesgos, la Entidad logra sus objetivos de solvencia, sin olvidar en ningún momento, realizar el mejor uso de los recursos disponibles.

E.1.2 Estructura, importe y calidad de los Fondos Propios. La plantilla S.23.01.01 del anexo I, muestra información detallada sobre la estructura, importe y calidad de los Fondos Propios.

A 31 de diciembre de 2016 el Patrimonio neto de los Estados Financieros de la Entidad ascienden a 170.553,57 miles de euros, sin embargo, el exceso de activos sobre pasivos del Balance Económico de la Entidad bajo criterios de Solvencia II es de 142.247,49 miles de euros. A continuación, se presenta una conciliación entre el patrimonio neto contable y el exceso de activos sobre pasivos calculados bajo Solvencia II.

PATRIMONIO NETO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 170.553,57

+ Diferencias de valoración de activos 15.332,40

Intangibles y gastos diferidos -335,34

Inmuebles 4.816,02

Inversiones financieras 1.601,90

Provisiones técnicas Reaseguro Cedido -185,54

Activos por Impuesto diferidos 9.435,36

- Diferencias de valoración de pasivos 43.638,49

Provisiones técnicas Seguro Directo 45.069,99

Otros pasivos -1.431,49

EXCESO DE ACTIVOS SOBRE PASIVOS DE SOLVENCIA II 142.247,49


La estructura y cuantía de los Fondos Propios de la Entidad a 31/12/2016 es la siguiente:

VALOR SOLVENCIA IIFondo mutual inicial 4.600,00

Reserva de reconciliación 118.548,48

Importe equivalente al valor de los activos por impuestos diferidos netos 19.099,00

TOTAL FONDOS PROPIOS 142.247,49


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 E. GESTIÓN DE CAPITAL E.1 FONDOS PROPIOS

47

A 31 de diciembre de 2016 la Entidad posee Fondos básicos de Nivel 1 por importe de 123.148,49 miles de euros que están compuestos por el Fondo Mutual y la reserva de reconciliación además posee Fondos básicos de Nivel 3 por importe de 19.099,00 euros compuestos por el importe neto de Activos y Pasivos por impuestos diferidos. A continuación, se presenta su clasificación en cuestión de calidad y admisibilidad para cobertura del SCR y MCR:

NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3

SCRFondos Propios admisibles para cubrir el SCR 123.148,49 0,00 14.597,83

Límites regulatorios Min 50% Max (Nivel 2+Nivel 3) =50% Max 15%

MCRFondos Propios admisibles para cubrir el MCR 123.148,49 0,00

Límites regulatorios Min 80% Max 20%


A 31 de diciembre de 2016 el porcentaje de fondos propios admisibles sobre el SCR es del 141,54% y del 281,20% sobre el MCR, tal y como se muestra en el siguiente cuadro:

TOTALSCR 97.318,89

Total de fondos propios admisibles para cubrir SCR 137.746,32

% Fondos propios admisibles sobre SCR 141,54%

MCR 43.793,50

Total de fondos propios admisibles para cubrir MCR 123.148,49

% Fondos propios admisibles sobre MCR 281,20%


E.1.3 Medidas Transitorias La Entidad no ha aplicado medidas transitorias contempladas en el artículo 308 ter, apartados 9 y 10 de la Directiva 2009/138/CE.

E.1.4 Fondos Propios ComplementariosA 31 de diciembre de 2016, todos los Fondos Propios de la Entidad tienen la consideración de Fondos Propios Básicos, por tanto, no se han considerado fondos Propios de carácter complementario.

E.1.5 Fondos Propios Deducidos A 31 de diciembre de 2016, los Fondos Propios de la Entidad no están sujetos a ninguna restricción que afecte a su disponibilidad y transferibilidad.

E.1.6 Otra Información No existe información adicional durante el ejercicio 2016.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 E. GESTIÓN DE CAPITAL E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO Y CAPITAL MÍNIMO

48

E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO Y CAPITAL MÍNIMO

E.2.1 Importes de los Capitales de Solvencia ObligatoriosEl Capital de Solvencia Obligatorio corresponde con el valor en riesgo de los fondos propios básicos de la Entidad, con un nivel de confianza del 99,5 %, a un horizonte de un año. A 31 de diciembre de 2016, la Entidad ha calculado su Capital de Solvencia Obligatorio mediante la aplicación de la formula Estándar, sin que se hayan utilizado simplificaciones para su cálculo.

A continuación, se presenta un detalle del Capital de Solvencia Obligatorio desglosado por módulos de riesgo

S.25.01.21 - Capital de Solvencia Obligatorio - Para empresas que utilicen fórmula estándar:

ARTÍCULO 112 A001

CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO BRUTO

PARÁMETROS ESPECÍFICOS DE LA EMPRESA

SIMPLIFICACIONES

C0110 C0090 C0100

Riesgo de mercado R0010 167.851,32

Riesgo de impago de la contraparte R0020 19.043,62

Riesgo de suscripción de vida R0030 63.846,23

Riesgo de suscripción de enfermedad R0040 0,00

Riesgo de suscripción de no vida R0050 0,00

Diversificación R0060 -50.297,70

Riesgo de activos intangibles R0070 0,00

Capital de solvencia obligatorio básico R0100 200.443,46

Cálculo de capital de solvencia obligatorio C0100

Riesgo operacional R0130 4.927,44

Capacidad de absorción de pérdidas de las provisiones técnicas R0140 -32.359,54

Capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos R0150 -43.252,84

Capital obligatorio para las actividades desarrolladas de acuerdo con el artículo 4 de la Directiva 2003/41/CE R0160 0,00

Capital de solvencia obligatorio, excluída la adición del capital R0200 97.318,89

Adición de capital ya fijada R0210 0,00

Capital de solvencia obligatorio R0220 97.318,89

Otra información sobre el SCR

Capital obligatorio para el submódulo de riesgo de acciones basado en la duración R0400 0,00

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para la parte restante R0410 0,00

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para los fondos de disponibilidad limitada R0420 0,00

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para las carteras sujetas al ajuste por casamiento R0430 0,00

Efectos de diversificación debidos a la agregación del SCR nocional para los fondos de disponibilidad limitada a efectos del artículo 304 R0440 0,00

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 E. GESTIÓN DE CAPITAL E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO Y CAPITAL MÍNIMO

49

El importe total del Capital de Solvencia Obligatorio de la Entidad asciende a 97.318,89 miles de euros, siendo el módulo de riesgo con mayor peso el correspondiente a Riesgo de Mercado.

El Capital Mínimo Obligatorio debe garantizar un nivel mínimo por debajo del cual no deben descender los recursos financieros y corresponde con el importe de los fondos propios básicos admisibles por debajo del cual los tomadores y los beneficiarios, en caso de continuar la Entidad su actividad, estarían expuestos a un nivel de riesgo inaceptable.

Es preciso que se calcule según una fórmula sencilla, que esté sometida a unos valores mínimo y máximo sustentados en el capital de solvencia obligatorio basado en el riesgo, con el fin de posibilitar una intervención gradual de la supervisión sobre la base de datos que se puedan auditar. Su cálculo se calibra en función del valor en riesgo de los fondos propios básicos de la Entidad, con un nivel de confianza del 85 %, a un horizonte de un año.

A 31 de diciembre de 2016, el importe del Capital Mínimo Obligatorio asciende a 43.793,26 miles de euros. A continuación, se presenta detalle del cálculo del Capital de Mínimo Obligatorio, a cierre del ejercicio:

S.28.01.21 - Capital mínimo obligatorio - Actividad de seguro o reaseguro solo de vida o solo de no vida:

Componente de la fómula lineal correspondiente a obligaciones de seguro y reaseguro de no vida

Resultado MRCNL 0,00

TOTALMejor estimación neta (de reaseguro/entidades con cometido especial) y PT calculadas como un todo

Primas devengadas netas (de reaseguro) en los últimos 12 meses

Seguro de gastos médicos y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de protección de los ingresos y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de accidentes laborales y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de responsabilidad civil en vehículos automóviles y su reaseguro proporcional 0,00 0,00

Otros seguros de vehículos automóviles y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro marítimo, de aviación y de transporte y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de incendios y otros daños a los bienes y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de responsabilidad civil general y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de crédito y caución y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de defensa jurídica y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Seguro de asistencia y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Pérdidas pecuniarias diversas y su reaseguro proporcional 0,00 0,00Reaseguro de enfermedad no proporcional 0,00 0,00Reaseguro no proporcional de responsabilidad civil por daños 0,00 0,00Reaseguro no proporcional marítimo, de aviación y de transporte 0,00 0,00Reaseguro no proporcional de daños a los bienes 0,00 0,00

Componente de la fórmula lineal correspondiente a las obligaciones de seguro y reaseguro de vida

Resultado MRCL 46.942,60

TOTALMejor estimación neta (de reaseguro/entidades con cometido especial) y PT calculadas como un todo

Capital en riesgo

Obligaciones con participación en beneficios - prestaciones garantizadas 1.279.645,71Obligaciones con participación en beneficios - futuras prestaciones discrecionales 41.257,22

Obligaciones de seguro vinculado a índices y a fondos de inversión 0,00Otras obligaciones de (rea)seguro de vida y de enfermedad 62.487,51Capital en riesgo total por obligaciones de (rea) seguro de vida 612.635,48

Cálculo del MCR global

MCR lineal 46.942,60

SCR 97.318,89

Nivel máximo del MRC 43.793,50

Nivel mínimo del MRC 24.329,72

MCR combinado 43.793,50

Mínimo absoluto del MCR 2.081,25

Capital mínimo obligatorio 43.793,50


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 E. GESTIÓN DE CAPITAL

50

E.3 USO DEL SUBMÓDULO DE RIESGO DE ACCIONES BASADO EN LA DURACIÓN EN EL CÁLCULO DEL CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO

La Entidad no ha calculado su Riesgo en renta variable mediante el cálculo basado en duraciones.

E.4 DIFERENCIAS ENTRE LA FÓRMULA ESTÁNDAR Y CUALQUIER MODELO INTERNO UTILIZADO

La Entidad no utiliza modelos internos ni parámetros parciales en su cálculo del Capital de Solvencia Obligatorio.

E.5 INCUMPLIMIENTO DEL CAPITAL MÍNIMO OBLIGATORIO Y EL CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO

A 31 de diciembre de 2016, la Entidad mantiene de forma razonable una cobertura del Capital de Solvencia Obligatorio y del Capital Mínimo Obligatorio con Fondos Propios admisibles, presentando unos porcentajes sobre fondos propios admisibles del 141,54% y 281,20% respectivamente, no estableciéndose ninguna acción o medida correctora.

E.3 USO DEL SUBMÓDULO DE RIESGO DE ACCIONES BASADO EN LA DURACIÓN EN EL CÁLCULO DEL CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIOE.4 DIFERENCIAS ENTRE LA FÓRMULA ESTÁNDAR Y CUALQUIER MODELO INTERNO UTILIZADO E.5 INCUMPLIMIENTO DEL CAP. MÍNIMO OBLIGATORIO Y EL CAP. DE SOLVENCIA OBLIGATORIO

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2016 ANEXO I. PLANTILLAS PARA EL INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA

ANEXO I. PLANTILLAS PARA EL INFORME SOBRE LA SITUACIÓNFINANCIERA Y DE SOLVENCIA


52

S.02.01.01 - Balance:

ACTIVOS VALOR SOLVENCIA II VALOR EN LAS CUENTAS OBLIGATORIAS

Fondo de comercio 0,00Costos de Adquisición Diferidos 44,10Activos Intangibles 0,00 291,25Activos por Impuestos Diferidos 25.309,88 15.874,52Excedentes de prestaciones por pensiones 0,00 0,00Inmuebles, terrenos y equipos de uso propio 6.347,95 6.330,79Inversiones (distintas de activos Index Linked y Unit Linked) 934.357,73 927.956,97Inversiones en inmuebles (que no sean para uso propio) 20.459,99 15.661,13Participaciones 2.393,67 2.393,67Renta variable 109.198,19 109.198,19

Renta variable - Tipo 1 90.322,49 90.322,49Renta variable - Tipo 2 18.875,70 18.875,70

Bonos 712.144,07 710.542,17Deuda Pública 244.769,25 244.769,25Deuda Privada 467.374,82 465.772,91Notas Estructuradas 0,00 0,00Títulos Colaterizados 0,00 0,00

Fondos de Inversión 69.379,27 69.379,27Derivados 0,00 0,00Depósitos (distintos a equivalentes a efectivo) 20.782,55 20.782,55Otras Inversiones 0,00 0,00Assets held for unit-linked founds 0,00 0,00Créditos e Hipotencas 234,08 234,08Préstamos y pólizas 0,00 0,00Créditos e Hipotecas a individuales 0,00 0,00Otros créditos e Hipotecas 234,08 234,08Recuperables del Reaseguro 0,00 185,54No vida y salud similar a no vida 0,00 0,00

No vida excluido salud 0,00 0,00Salud similar a no vida 0,00 0,00

Vida y salud similar a vida, excluyendo salud y index-linked y unit-linked 0,00 185,54Salud similar a vida 0,00 0,00Vida excluyendo salud y Index-linked y Unit-linked 0,00 185,54

Vida index/unit-linked 0,00 0,00Depósitos constituidos por reaseguro aceptado (Depósitos a Cedentes) 0,00 0,00Créditos a cobrar por operaciones de seguro y mediadores 282,25 282,25Créditos a cobrar de reaseguro 297,92 297,92Créditos a cobrar (distintos de los derivados de operaciones de seguro) 335,03 335,03Acciones propias 0,00 0,00Cantidades debidas de elementos de fondos propios o fondo inicial exigido pero no desembolsado 0,00 0,00Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 159.220,19 159.220,19Otros activos 5.564,33 5.564,33Total activos 1.131.949,36 1.116.616,96

PASIVOS VALOR SOLVENCIA II VALOR EN LAS CUENTAS OBLIGATORIAS

Provisiones técnicas - seguros distintos del seguro de vida 0,00 0,00Provisiones técnicas no vida (Excluído salud) 0,00 0,00

PT calculadas en su conjunto 0,00Mejor Estimación 0,00Margen de riesgo 0,00

Provisiones técnicas salud - técnicas similares a no vida 0,00 0,00PT calculadas en su conjunto 0,00Mejor Estimación 0,00Margen de riesgo 0,00

Provisiones técnicas - seguros de vida (excluidos "index-linked" y "unit-linked") 976.227,88 931.157,90Provisiones técnicas salud - técnicas similares a vida 0,00 0,00

PT calculadas en su conjunto 0,00Mejor Estimación 0,00Margen de riesgo 0,00

Provisiones técnicas vida (excluido salud e index- & unit-linked) 976.227,88 931.157,90PT calculadas en su conjunto 0,00Mejor Estimación 892.822,76Margen de riesgo 83.405,12

Provisiones técnicas - unit-linked & index-linked 0,00 0,00PT calculadas en su conjunto 0,00Mejor Estimación 0,00Margen de riesgo 0,00

Otras provisiones técnicas 0,00 0,00Pasivos contingentes 0,00 0,00Provisiones distintas a provisiones técnicas 0,00 0,00Provisión para pensiones y obligaciones similares 112,80 112,80Depósitos de reaseguradoras 0,00 0,00Pasivos por impuestos diferidos 6.210,88 6.210,88Derivados 0,00 0,00Deudas con entidades de crédito 0,00 0,00Pasivos financieros distintos a deudas con entidades de crédito 0,00 0,00Deudas con mediadores y por operaciones de seguro 124,50 124,50Deudas por operaciones de reaseguro 0,00 0,00Otras deudas (distintas de las derivadas de operaciones de seguro) 7.025,81 7.025,81Pasivos subordinados 0,00 0,00

Pasivos subordinados que nos son Fondos Propios Básicos 0,00 0,00Pasivos subordinados en Fondos Propios Básicos 0,00 0,00

Otros pasivos 0,00 1.431,49Total pasivos 989.701,88 946.063,38

Exceso de activos sobre pasivos 142.247,49 170.553,57



53

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000,

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000,

000,

00Im

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bru

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0,00

0,00

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0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Impo

rte b

ruto

- Re

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no

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000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

00

Cou

ta d

e lo

s re

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urad

ores

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Impo

rte n

eto

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Gas

tos

incu

rrid

os0,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

00O

tros

gas

tos

0,00

Tota

l gas

tos

0,00

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dist

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vida

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ntes

a

oblig

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0031

.725

,95

0,00

10.4

82,4

30,

000,

000,

000,

0042

.208

,38

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ta d

e lo

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0,00

0,00

0,00

992,

000,

000,

000,

000,

0099

2,00

Impo

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neto

0,00

31.725

,95

0,00

9.49

0,43

0,00

0,00

0,00

0,00

41.216

,37

Prim

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puta

das

Impo

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0,00

31.7

25,9

50,

0010

.481

,55

0,00

0,00

0,00

0,00

42.2

07,5

0C

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de

los

reas

egur

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000,

000,

0099

3,64

0,00

0,00

0,00

0,00

993,

64Im

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31.725

,95

0,00

9.48

7,91

0,00

0,00

0,00

0,00

41.213

,86

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bru

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0042

.777

,98

0,00

6.09

8,37

0,00

0,00

0,00

0,00

48.8

76,3

5C

uota

de

los

reas

egur

ador

es0,

000,

000,

0037

8,54

0,00

0,00

0,00

0,00

378,

54Im

port

e ne

to0,00

42.777

,98

0,00

5.71

9,82

0,00

0,00

0,00

0,00

48.497

,81

Varia

ción

de

otra

s pr

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s té

cnic

asIm

porte

bru

to0,

0014

.279

,64

0,00

2.55

7,43

0,00

0,00

0,00

0,00

16.8

37,0

7C

uota

de

los

reas

egur

ador

es0,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

00Im

port

e ne

to0,00

14,279

,64

0,00

2.55

7,43

0,00

0,00

0,00

0,00

16.837

,07

Gas

tos

incu

rrid

os0,

005.

725,

530,

001.

025,

420,

000,

000,

000,

006.

750,

96O

tros

gas

tos

0,00

TOTA

L G

ASTO

S6.

750,

96

Impo

rtes

en m

iles

de e

uros


54

S.05.02.01 - Primas, siniestralidad y gastos, por países:

País de origen

Cinco países principales (por importe de las primas brutas devengadas) - obligaciones de no vida

Total de cinco principales países y país de origen

Primas devengadas

Importe bruto - Seguro directo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Importe bruto - Reaseguro proporcional aceptado 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Importe bruto - Reaseguro no proporcional aceptado 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuota de los reaseguradores 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Importe neto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Primas imputadas





Importe neto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Siniestralidad





Importe neto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00






Importe neto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Gastos incurridos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Otros gastos 0,00

TOTAL GASTOS 0,00

País de origen

Cinco países principales (por importe de las primas brutas devengadas) - obligaciones de vida

Total de cinco principales países y país de origen

Primas devengadas

Importe bruto 42.208,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 42.208,38


Importe neto 41.216,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 41.216,37

Primas imputadas

Importe bruto 42.207,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 42.207,50


Importe neto 41.213,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 41.213,86

Siniestralidad

Importe bruto 48.876,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 48.876,35


Importe neto 48.497,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 48.497,81


Importe bruto 16.837,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 16.837,07


Importe neto 16.837,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 16.837,07

Gastos incurridos 6.750,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6.750,96

Otros gastos 0,00

TOTAL GASTOS 6.750,96



55

S.12.01.02 - Provisiones Técnicas de Seguros de Vida y Enfermedad con Técnicas similares a Vida:Seguros con participación en beneficios

Seguros vinculados a índices y a fondos de inversión (“unit-linked e index-linked”) Otro seguro de vida

Contratos sin opciones y garantías

Contratos con opciones y garantías

Contratos sin opciones y garantías

Contratos con opciones y garantías

Provisiones técnicas calculadas en su conjunto 0,00 0,00 0,00Total importes recuperables del reaseguro, SPV y reaseguro limitado, después del ajuste por pérdidas esperadas por incumplimiento de la contraparte, correspondiente a las PPTT en su conjunto

0,00 0,00 0,00

Provisiones técnicas calculadas como la suma de la mejor estimación y el margen de riesgoMejor estimación

Mejor estimación bruta 1.081.994,90 0,00 0,00 3.275,83 9.716,49Total importes recuperables del reaseguro, SPV y reaseguro limitado, tras el ajuste por pérdidas esperadas por incumplimiento de la contraparte

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mejor estimación menos importes recuperables de reaseguro, SPV y reaseguro limitado 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Margen de riesgo 81.642,98 0,00 1.762,14Importe de la medida transitoria sobre provisiones técnicasProvisiones técnicas calculadas en su conjunto 0,00 0,00 0,00Mejor estimación -202.164,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Margen de riesgo 0,00 0,00 0,00TOTAL PROVISIONES TÉCNICAS 961.473,43 0,00 14.754,46


S.23.01.01 - Fondos Propios:Total Nivel 1 -

no restringidoNivel 1 - restringido Nivel 2 Nivel 3

Fondos propios básicos antes de la deducción por participaciones en otro sector financiero, con arreglo al artículo 68 del Reglamento Delegado 2015/35 0 0 0 0 0

Capital social ordinario (sin deducir las acciones propias) 0,00 0,00 0,00Primas de emisión correspondientes al capital social ordinario 0,00 0,00 0,00Fondo mutual inicial, aportaciones de los miembros o elemento equivalente de los fondos propios para las mutuas y empresas similares 4.600,00 4.600,00 0,00

Cuentas de mutualistas subordinadas 0,00 0,00 0,00 0,00Fondos excedentarios 0,00 0,00Acciones preferentes 0,00 0,00 0,00 0,00Primas de emisión correspondientes a las acciones preferentes 0,00 0,00 0,00 0,00Reserva de conciliación 118.548,48 118.548,48Pasivos subordinados 0,00 0,00 0,00 0,00Importe igual al valor de los activos por impuestos diferidos netos 19.099,00 0,00 19.099,00Otros elementos de los fondos propios aprobados por la autoridad de supervisión como fondos propios básicos no especificados anteriormente 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Fondos propios de los estados financieros que no deban estar representados por la reserva de conciliación y no cumplan los requisitos para ser clasificados como fondos propios de Solvencia IIFondos propios de los estados financieros que no deban estar representados por la reserva de conciliación y no cumplan los requisitos para ser clasificados como fondos propios de Solvencia II

0,00

DeduccionesDeducciones por participaciones en entidades financieras y de crédito 0,00 0,00 0,00 0,00Total de fondos propios básicos después de deducciones 142.247,49 123.148,48 0,00 0,00 19.099,00Fondos propios complementariosCapital social ordinario no exigido y no desembolsado exigible a la vista 0,00 0,00Fondo mutual inicial, aportaciones de los miembros, o elemento equivalente de los fondos propios básicos para las mutuas y empresas similares, no exigidos y no desembolsados y exigibles a la vista

0,00 0,00

Acciones preferentes no exigidas y no desembolsadas exigibles a la vista 0,00 0,00 0,00Compromiso jurídicamente vinculante de suscribir y pagar pasivos subordinados a la vista 0,00 0,00 0,00

Cartas de crédito y garantías previstas en el artículo 96, apartado 2, de la Directiva 2009/138/CE 0,00 0,00

Cartas de crédito y garantías distintas de las previstas en el artículo 96, apartado 2, de la Directiva 2009/138/CE 0,00 0,00 0,00

Contribuciones suplementarias exigidas a los miembros previstas en el artículo 96, apartado 3, párrafo primero, de la Directiva 2009/138/CE 0,00 0,00

Contribuciones suplementarias de los miembros exigidas a los miembros distintas de las previstas en el artículo 96, apartado 3, párrafo primero, de la Directiva 2009/138/CE 0,00 0,00 0,00

Otros fondos propios complementarios 0,00 0,00 0,00

Total Nivel 1 - no restringido

Nivel 1 - restringido Nivel 2 Nivel 3

Total de fondos propios complementarios 0,00 0 0 0,00 0,00Fondos propios disponibles y admisiblesTotal de fondos propios disponibles para cubrir el SCR 142.247,49 123.148,48 0,00 0,00 19.099,00Total de fondos propios disponibles para cubrir el MCR 123.148,48 123.148,48 0,00 0,00Total de fondos propios admisibles para cubrir el SCR 137.746,32 123.148,48 0,00 0,00 14.597,83Total de fondos propios admisibles para cubrir el MCR 123.148,48 123.148,48 0,00 0,00SCR 97.318,89MCR 43.793,50Ratio entre fondos propios admisibles y SCR 141,54%Ratio entre fondos propios admisibles y MCR 281,20%

Reserva de conciliaciónExcedente de los activos respecto a los pasivos 142.247,49Acciones propias (tenencia directa e indirecta) 0,00Dividendos, distribuciones y costes previsibles 0,00Otros elementos de los fondos propios básicos 23.699,00Ajuste por elementos de los fondos propios restringidos en el caso de carteras sujetas a ajuste por casamiento y de fondos de disponibilidad limitada 0,00

Reserva de conciliación 118.548,48Beneficios esperadosBeneficios esperados incluidos en primas futuras - Actividad de vida 37.856,96Beneficios esperados incluidos en primas futuras - Actividad de no vida 0,00Total de beneficios esperados incluidos en primas futuras 0,00



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61

Juan Ramón Jiménez 15 28036 MadridT +34 915 720 812 F +34 915 710 901

www.premaat.es

http://www.premaat.es/

informe sobre la situaciÓn financiera y de solvencia€¦ · informe sobre la situaciÓn...

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