informe mensual marzo 2016 Índice · informe mensual marzo 2016 . Índice . pág. informe . hechos...
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Equipo IAMC
Director General:
Claudio M. Pérès Moore
Directora Ejecutiva:
Lic. Mónica Erpen
Sector Economía:
Lic. Ramiro Tosi
Lic. Mario Maydana
Lic. Pablo Sanches
Carolina Sosa Haudet
Sector Sistemas:
An. María M. Rodríguez Míguez
Lic. Rosa Santantonio
Fernando Berástegui
Asistentes:
Adriana Vidoni
Alberto Pascual
Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC)
25 de Mayo 359/67 - 8º piso
(C1002ABG) Buenos Aires
Argentina
Tel.: 4316-6042/6036
Fax: 4316-6034
www.iamc.sba.com.ar
@iamcmerval
Datos de la publicación:
Año XX Número 228
Registro Propiedad Intelectual:
188891
Director de Publicación:
Claudio M. Pérès Moore
Propietario:
Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (MERVAL)
INFORME MENSUAL MARZO 2016
ÍNDICE Pág.
Informe
Hechos destacados del mes 1
Evolución de Índices, Curva de rendimientos, Volúmenes negociados y Capitalización
2
Rendimientos mensuales de acciones y bonos 5
Volúmenes negociados por instrumento 6
Capitalización por Sector 7
Free Float por Sector y por Empresa 8
Financiamiento a través del Mercado de Capitales 9
Indicadores de Argentina 10
Mercados Internacionales: bolsas, tipos de cambio y commodities 11
Inversores Institucionales
Composición de la cartera del FGS 12
Composición de la Cartera de los FCI 13
Composición de la Cartera de las Compañías de Seguros 14
Informe Macroeconómico
Hechos destacados del mes 15
Nivel de Actividad y Sector Externo 15
Salarios y Precios 15
Tipos de cambio e Intervención del BCRA en el mercado cambiario
16
Perfil de vencimientos y montos licitados de LEBAC 16
Depósitos y Préstamos por tipo y moneda 16
Reservas internacionales: stock y variaciones 17
Tasas de interés pasivas y activas seleccionadas 17
Resumen de Indicadores macroeconómicos de Argentina 18
Anexos Estadísticos
Resumen de Acciones: precios y volúmenes por especie 20
Resumen de Títulos Públicos: precios y volúmenes por especie 21
Presencia por Instrumento 23
Análisis de Acciones (Panel Merval) 28
Análisis de Títulos Públicos (Índice de Bonos IAMC) 34
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HECHOS DESTACADOS MARZO
Luego de registrar una caída acumulada de casi 8% a mediados de marzo, en el MERVAL se registraron 3 ruedas con alzas superiores al 3%, las que permitieron recortar la pérdida y finalizar el mes con una baja de 0,94%. Medido en dólares1, el Merval subió 6,25%, debido a la apreciación nominal del 6,8% del tipo de cambio. En términos de las empresas que componen el Índice, las subas de APBR (+43,7%) y TS (+6,1%) no pudieron compensar las caídas de todas las demás.
El Índice M.AR (que no considera empresas extranjeras tales como TS y APBR) se contrajo 10,5% medido en pesos y 4% en dólares2. Contra fin de 2015, el M.AR muestra un aumento, en pesos, de 4,5%, el menor para un primer trimestre desde 2011.
El Índice de Bonos IAMC (IBIAMC) interrumpió 9 meses consecutivos de alzas, al caer 5,2% en el mes. Fue la primera caída para un mes de marzo desde 2009. A raíz de la apreciación del tipo de cambio, el IBIAMC subió 1,7% medido en dólares y cortó tres meses consecutivos de caídas. Respecto de fin de 2015, el valor del IBIAMC en dólares a fin de marzo reflejó una caída de 6,1%, la mayor reducción para un primer trimestre de 2009.
De los cuatros subíndices del IBIAMC, sólo el Subíndice Corto en $ varió positivamente en el mes (2,46%). Los restantes tres cayeron, destacándose la merma del 7,07% en el Subíndice Largo en U$S. A pesar de estas caídas, todos los subíndices permanecen con variación acumulada positiva en el año.
Récord histórico de volumen efectivo en el mercado secundario: $106.023 millones. Se explicó a partir del, también récord, en el volumen de bonos públicos (ver más adelante). En consecuencia, lo operado durante el primer trimestre ($287.039 millones) también marcó un récord para este período.
Con un total de $5.174 millones, el volumen de acciones aumentó 6% mensual y 3% interanual. Fue el segundo mes consecutivo de aumento.
Segundo récord consecutivo del volumen de bonos públicos: $83.040 millones, 11% más que el máximo previo de febrero. Se destaca que tanto lo operado en PPT como en SENEBI registraron máximos históricos. A pesar de esta suba, el promedio diario operado en bonos subió sólo 1%.
El volumen de cheques de pago diferido alcanzó el segundo mayor valor de la serie histórica: $1.291 millones, a partir de un valor de $1.274 millones negociados en CPD Avalados.
De las 25 acciones más negociadas, sólo nueve aumentaron de precio durante marzo. Se destacaron MIRG (+48,6), APBR (+43,7%) y CTIO (+37%). En este sentido, tanto MIRG como CTIO pasaron a ser parte de la cartera del Índice Merval del 2T-16. Entre las caídas, la mayor correspondió a FRAN (-15,2%), seguida por TRAN (-14,1%).
De los 25 bonos más negociados, los 6 que más aumentaron su precio estuvieron denominados en pesos y 4 de ellos fueron bonos cuyo cupón de interés está atado a la tasa de Lebac (A2M6, AL16, AY16 y A2M6). La mayor caída fue la de la Unidad Vinculada al PIB en U$S Ley NY, que bajó 14%. El bono que más cayó de precio fue el AS17 (-8,8%).
A fin de marzo, la capitalización de mercado de las empresas domésticas fue de $813.859 millones, lo que representó una destrucción de valor durante marzo de casi $50.000 millones. En la comparación interanual, y medida en pesos, la capitalización subió 22%.
1, 2,3 Considerando el tipo de cambio peso-dólar mayorista bancos vendedor.
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ÍNDICES
Valor m/m a/a 2016 Valor m/m a/a 2016
Mar-16 12.992,43 -0,9% 19,9% 11,3% 881,44 6,2% -28,2% -1,9%
Índice Merval
Mes Medido en Pesos Medido en Dólares
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En $ En U$S
Valor 1m 6m 12m 1m 6m 12m
Mar-16 33,0% 41,3% 45,1% 33,7% -8,3 -12,1 -0,7
Mes
Volatilidad del Índice Merval
Nivel actual y períodos previos (fdp) Variaciones en p.p
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Valor m/m a/a 2016 Valor m/m a/a 2016
Mar-16 13.080,68 -10,5% 16,3% 4,5% 887,43 -4,0% -30% -7,9%
Mes
Índice M.AR
Medido en Pesos Medido en Dólares
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En $ En U$S
Valor 1m 6m 12m 1m 6m 12m
Mar-16 27,6% 38,1% 43,3% 34,2% -10,5 -15,7 -6,6
Mes
Volatilidad del Índice M.AR
Nivel actual y períodos previos (fdp) Variaciones en p.p
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Valor m/m a/a 2016 Valor m/m a/a 2016
Mar-16 6.330,4 -5,2% 46,9% 6,5% 430,55 1,7% -12,1% -6,1%
Índice de Bonos IAMC
Mes Medido en Pesos Medido en Dólares
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Indice IAMC en $ Indice IAMC en U$S
Valor 1m 6m 12m 1m 6m 12m
Mar-16 11,5% 11,1% 19,1% 6,7% 0,4 -7,6 4,8
Mes
Volatilidad del Índice de Bonos IAMC
Nivel actual y períodos previos (fdp) Variaciones en p.p
0%
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CURVAS DE RENDIMIENTOS
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Caucio
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Cauciones y CPD AvaladosDatos al 31-03-2016
Cauciones CPD
NF18PR13
DIP0DICP
CUAPPAP0
PARP
NF18
PR13
DIP0
DICPCUAP
PAP0
PARP
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Bonos Nacionales en Pesos ajustables por CERDatos al 31-03-2016
Curva al 31-03-16 Curva al 30-12-15
PR15AS16AM17
AMX9AO17
A2M6
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AM17
AMX9
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Bonos Nacionales en Pesos a Tasa VariableDatos al 31-03-2016
Bonos a tasa Badlar al 31-3-16 Bonos a tasa Lebac al 31-3-16
Bonos a tasa Badlar al 30-12-15 Bonos a tasa Lebac al 30-12-15
GJ17
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DIA0
DICADIY0
DICYPAY0
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PARA
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AY24AN18AO20
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DIA0DICA
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PAY0PAA0
PARA
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AN18
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TIR
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Bonos Nacionales en DólaresDatos al 31-03-2016
Curva al 31-3-16 Curva al 30-12-15
CAPITALIZACIÓN DE MERCADO TOTAL y DE EMPRESAS DOMÉSTICAS
Mill. $ m/m a/a 2016 Mill. U$S m/m a/a 2016
Mar-16 3.524.225 3,5% -0,4% 7,0% 239.093 11,1% -40,4% -5,6%
Capitalización total
Mes Medida en Pesos Medida en Dólares
0
100.000
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En $ En U$S
Mill. $ m/m a/a 2016 Mill. U$S m/m a/a 2016
Mar-16 813.859 -5,8% 22,1% 11,6% 55.214 1,1% -26,9% -1,6%
Mes
Capitalización de las empresas domésticas
Medida en Pesos Medida en Dólares
25.000
35.000
45.000
55.000
65.000
75.000
85.000
95.000
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DISTRIBUCIÓN DEL VOLUMEN NEGOCIADO
Acciones4,9% Opciones
0,4%
Títulos Públicos
78,3%
Cedears0,3%
Cheques Diferidos(*)
1,2%
Cauciones y Pases12,9%
Otros0,3%
ON y FF1,8%
MARZO 2016
(*)Incluye Pagaré
VOLUMEN PROMEDIO DIARIO: ACCIONES y TÍTULOS PÚBLICOS
Mar-16 m/m a/a Acum. 2016 Var. Acum.
246 -4.0% -1.6% 221 25.5%
Volumen negociado en Acciones - Promedio diario (mill. de $)
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Mes PPT SENEBI Total m/m a/a
Mar-16 2.210 1.744 3.954 1% 150%
Volumen negociado en Títulos Públicos - Promedio diario (mill. de $)
0
500
1.000
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PPT SENEBI
VOLUMEN PROMEDIO DIARIO: CEDEAR y CPD
Mar-16 m/m a/a Acum. 2016 Var. Acum.
14,5 -66,9% -2,6% 23,9 209,6%
Volumen negociado en CEDEARs - Promedio diario (mill. de $)
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Mar-16 m/m a/a Acum. 2016 Var. Acum.
61,5 120,2% 236,1% 38,5 117,8%
Volumen negociado en CPD - Promedio diario (mill. de $)
0
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Jun-1
4
Set-
14
Dic
-14
Mar-
15
Jun-1
5
Set-
15
Dic
-15
Mar-
16
Mill
ones d
e $
Acciones3,7%
Opciones0,2%
Títulos Públicos
78,1%
Cedears0,3%
Cauciones y Pases14,7%
Otros1,0%
ON y FF1,9%
AÑO 2016
RENDIMIENTOS MENSUALES
5
Info
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Men
sual
IAM
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201
6
25 ACCIONES MÁS NEGOCIADAS ⁽*⁾
FRAN -15,2%
TRAN -14,1%
ERAR -13,4%
BMA -11,7%
PAMP -11,6%GGAL -11,5%
M.AR. -10,5%
COME -10,3%
CRES -9,4%
YPFD -8,9%EDN -7,9%
CECO2 -7,6%
TECO2 -7,0%BHIP -6,7%
ALUA -5,9%
DGCU2 -4,8%
PESA -2,2%
I.Merval -0,9%
Merval 25 -0,6%
IRSA 1,4%
CEPU 2,5%
MOLI 4,1%TS 6,1%
SAMI 6,7% VALO 35,9%
CTIO 37,0%
APBR 43,7%
MIRG 48,6%
25 TÍTULOS PÚBLICOS MÁS NEGOCIADOS ⁽*⁾
TVPY -14,1% AS17 -8,8%
CUAP -8,5%
DICA -7,6%
PUO19 -7,5%
AY24 -7,0%
AO20 -6,6%
AD16 -6,6%
AA17 -6,4%
AF17 -6,3%
AJ17 -6,0%
AO16 -5,9%
AN18 -5,4%
IBONOS -5,2%
DICP -4,8%
AM18 -4,8%
NDG21 -4,8%
BDC19 -4,5%PARA -3,1%
ERJ17 0,0%
AS16 2,0%
A2M6 2,4%
AY16 2,4%
AL16 2,5%
AM17 3,0%
A2S6 3,6%
(*) Se consideran las especies sólo en su plazo estándar de negociación.
INDICADORES DE MERCADO
6
Info
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Men
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IAM
C –
Mar
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016
VOLUMEN NEGOCIADO
cifras en $
PRIORIDAD PRECIO-TIEMPO Marzo 2016 Febrero 2016 Marzo 2015Acciones 5.173.648.024 4.876.149.171 5.006.027.742 Cedears 305.520.170 833.945.695 298.723.896 Títulos Públicos 46.412.902.007 41.592.458.393 16.190.111.283 Obligaciones Negociables 471.947.741 346.046.590 407.177.531 Cheques de PagoDiferido 1.297.147.223 530.692.377 365.975.016 Fideicomisos Financieros 196.487.446 146.425.106 63.828.876 Certificados de Participación 9.472.514 105.569.936 5.731.033 Valores de Deuda Fiduciaria 187.014.931 40.855.169 58.097.843 Cauciones y Pases 13.653.817.189 11.313.536.790 10.265.542.112 Opciones 411.561.699 315.165.919 379.778.609 Préstamos 334.714.372 390.737.552 197.304.284 TOTAL PRIORIDAD PRECIO-TIEMPO 68.257.745.869 60.345.157.593 33.174.469.349 Ejercicios 1 14.867.426 290.108.264 7.541.896 Venta en Corto 162.598 SENEBI Títulos Públicos 36.627.401.850 33.145.226.343 15.444.173.677 Obligaciones Negociables 1.100.016.118 1.567.590.345 494.773.279 Fideicomisos Financieros 38.058.711 5.841.000 78.746.185 Certificados de Participación 31.991.498 Valores de Deuda Fiduciaria 38.058.711 5.841.000 46.754.687 Cauciones y Pases 7.807.437 1.702.566 TOTAL SENEBI 37.765.476.679 34.726.465.124 16.019.395.706 VOLUMEN TOTAL 106.023.222.548 95.071.622.717 49.193.865.055
MERCADO PRIMARIO 1.106.411.312 1.603.806.054 639.983.733
40000
50000
60000
70000
80000
90000
100000
110000
Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar
En
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2015 2016
¹ No se encuentran incluidos en el volumen total por estar comprendidos en el rubro Acciones y/ó T. Públicos.
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
Notas: (1) Según la Clasificación Sectorial IAMC disponible en http://www.iamc.com.ar/resultadosCompleto/busqueda/anexos/2014/ (2) Tipos de cambios considerados ($/U$S, fdp): Mar.-16: 14,74 / Dic.-15: 12,995 / Mar-15: 8,825 (3) No se consideran aquellas empresas que nunca registraron cotización a pesar de contar con autorización de cotización. Las 6 empresas extranjeras consideradas (según su código de BCBA) son: AEN, APBR, STD, REP, TEF y TS.
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6
EMPRESAS DOMÉSTICAS Mar-16% del
TotalDic-15
% del
TotalMar-15
% del
Total
Bancos 16,641 30.1% 16,859 30.1% -1.3% 21,017 27.8% -20.8%
Industria de Petróleo y Gas 8,621 15.6% 8,185 14.6% 5.3% 16,911 22.4% -49.0%
Telecomunicaciones 6,474 11.7% 5,892 10.5% 9.9% 10,424 13.8% -37.9%
Industria Metalúrgica y Siderúrgica 4,234 7.7% 5,511 9.8% -23.2% 7,297 9.7% -42.0%
Holdings 4,533 8.2% 4,736 8.4% -4.3% 4,736 6.3% -4.3%
Actividades Inmobiliarias 3,161 5.7% 3,008 5.4% 5.1% 4,110 5.4% -23.1%
Alimentos y Bebidas 2,001 3.6% 2,085 3.7% -4.0% 1,519 2.0% 31.8%
Generación de Energía Eléctrica 1,770 3.2% 1,875 3.3% -5.6% 1,164 1.5% 52.0%
Transporte de Gas 1,150 2.1% 1,289 2.3% -10.7% 1,333 1.8% -13.7%
Distribución de Gas 1,090 2.0% 1,128 2.0% -3.3% 906 1.2% 20.4%
Agricultura y Ganadería 834 1.5% 1,006 1.8% -17.1% 1,306 1.7% -36.1%
Distribución de Energía Eléctrica 759 1.4% 875 1.6% -13.2% 1,010 1.3% -24.8%
Manufacturas de Origen Agropecuario 711 1.3% 774 1.4% -8.1% 715 0.9% -0.6%
Comercio 593 1.1% 658 1.2% -9.9% 816 1.1% -27.3%
Construcción 562 1.0% 492 0.9% 14.3% 440 0.6% 27.7%
Manufacturas de Origen Industrial 308 0.6% 322 0.6% -4.5% 470 0.6% -34.5%
Transporte de Energía Electrica 214 0.4% 283 0.5% -24.3% 297 0.4% -28.0%
Industria Automotriz 557 1.0% 252 0.4% 121.1% 147 0.2% 278.2%
Transporte de Pasajeros y Peajes 263 0.5% 194 0.3% 35.5% 150 0.2% 75.5%
Actividades Financieras y Seguros 260 0.5% 168 0.3% 54.5% 207 0.3% 25.5%
Equipamiento para el Hogar 181 0.3% 153 0.3% 18.6% 161 0.2% 12.6%
Turismo, Recreación y Juegos de Azar 157 0.3% 131 0.2% 19.8% 154 0.2% 1.8%
Papel y Celulosa 98 0.2% 102 0.2% -4.1% 122 0.16% -20.0%
Calzado e Indumentaria 68 0.1% 77 0.1% -10.9% 49 0.1% 38.7%
Editoriales e Imprentas 10 0.0% 11 0.0% -11.8% 15 0.0% -35.5%
TOTAL DOMÉSTICAS 55,254 100% 56,066 100% -1.4% 75,476 100% -26.8%
EMPRESAS EXTRANJERAS Mar-16% del
TotalDic-15
% del
TotalMar-15
% del
Total
Bancos 63,653 34.70% 77,119 37.81% -17.5% 115,611 37.2% -44.9%
Telecomunicaciones 56,705 30.9% 57,384 28.1% -1.2% 87,282 28.1% -35.0%
Industria de Petróleo y Gas 48,518 26.45% 54,678 26.81% -11.3% 84,987 27.4% -42.9%
Industria Metalúrgica y Siderúrgica 14,536 7.9% 14,762 7.2% -1.5% 22,714 7.3% -36.0%
Holdings 33 0.0% 38 0.0% -11.8% 65 0.0% -48.8%
TOTAL EXTRANJERAS 183,446 100% 203,981 100% -10.1% 310,659 100% -40.9%
TOTAL GENERAL 238,700 260,047 -8.2% 386,135 -38.2%
N° de EMPRESAS CONSIDERADAS(3)
Domésticas
Extranjeras
Total
Mar-16/
Mar-15
Mar-16/
Mar-15
Capitalización de empresas cotizantes por sector económico(1)(2)
Cifras en Millones de U$S
Mar-16/
Dic-15
66
91 93
85 87
6
Mar-16/
Dic-15
Dic-15 Mar-15
91
Mar-16
85
FREE FLOAT
Notas:
(1) El free float se define como el porcentaje del capital social que no está en poder del grupo o accionistas controlantes. Las empresas listadas en la BCBA están obligadas (por el Reglamento de Cotización de la BCBA) a brindar esta información (lo hacen a través de la Síntesis de Estados Contables presentada trimestralmente). A partir de estos datos, el free float de cada empresa se calcula como 100% menos el porcentaje en poder del grupo controlante. Para el free float por sector se calcula el promedio de los free float de las empresas que lo integran. Los cálculos de freee float no están corregidos por las tenencias del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS). Es decir que el free float incluye el porcentaje en poder del FGS. (2) La clasificación sectorial IAMC, así como las empresas comprendidas dentro de cada sector están disponibles en www.iamc.com.ar (3) No se informa el free float del sector Actividades Financieras y Seguros ya que en el caso de las dos empresas que lo componen (VALO y MTBA), dicho concepto no es aplicable. (*) Petrolera Pampa S.A. ingresó a la oferta pública en enero de 2014, luego de realizar su oferta pública inicial, por lo que no se dispone de información para períodos previos.
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Free Float promedio de Empresas Domésticas por Sector Económico (1) (2)
Evolución del Free Float de las Empresas Domésticas del Panel Merval 25 del 1T-16
Dic-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dic-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15 Mar-16
Holdings 59.80 59.80 63.41 63.70 63.70 63.70 64.08 64.12 64.15 64.15
Transporte de Energía Electrica 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35
Transporte de Pasajeros y Peajes 46.45 46.45 46.45 46.45 46.45 46.45 46.45 46.45 46.45 46.45
Transporte de Gas 46.27 46.27 46.27 46.27 46.27 46.27 46.27 46.27 46.32 46.32
Telecomunicaciones 46.08 46.08 46.08 46.08 45.80 45.80 45.80 45.80 45.80 45.80
Calzado e Indumentaria 44.27 44.51 43.87 43.76 43.76 43.39 43.39 43.39 43.01 42.95
Equipamiento para el Hogar 41.42 41.42 40.87 40.09 40.09 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00
Bancos 25.65 22.01 26.63 30.45 30.45 30.36 30.36 30.38 36.24 36.30
Industria Automotriz 34.38 34.38 34.38 34.38 35.40 35.40 35.40 35.40 35.40 35.40
Industria Metalúrgica y Siderúrgica 35.34 35.34 35.34 35.34 35.34 35.34 35.34 35.34 35.34 35.34
Agricultura y Ganadería 35.00 34.83 34.68 34.43 34.75 34.47 34.47 34.47 34.71 35.25
Distribución de Energía Eléctrica 24.74 35.22 35.22 35.22 35.22 35.22 35.22 35.22 35.22 35.22
Industria de Petróleo y Gas 33.30 33.35 33.35 33.63 33.72 33.72 33.72 33.72 33.73 33.73
Papel y Celulosa 31.04 31.04 31.04 31.04 31.04 31.04 31.04 31.04 31.04 31.04
Actividades Inmobiliarias 36.28 36.52 36.86 33.11 33.07 32.90 32.89 32.89 29.78 30.07
Manufacturas de Origen Industrial 29.37 29.37 29.37 29.37 29.40 29.40 29.40 29.40 29.58 29.49
Manufacturas de Origen Agropecuario 31.85 31.84 31.52 31.52 31.83 31.82 31.82 31.82 31.82 28.12
Alimentos y Bebidas 21.28 21.28 21.28 20.25 20.25 20.25 25.20 25.20 25.20 25.20
Generación de Energía Eléctrica 31.97 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 24.74 24.74
Distribución de Gas 32.08 32.08 32.08 32.08 32.08 32.08 32.08 32.08 27.55 23.55
Construcción 18.18 18.18 18.18 20.29 20.29 20.49 20.49 20.49 20.29 20.29
Comercio 14.73 14.66 14.66 14.66 14.66 14.66 15.87 15.87 15.87 15.50
Editoriales e Imprentas 9.18 9.16 9.18 9.18 9.18 9.18 9.18 9.18 9.18 9.18
Turismo, Recreación y Juegos de Azar 8.52 8.52 8.52 8.52 8.52 8.52 8.52 8.51 8.51 8.52
PROMEDIO TOTAL DE SECTORES 32.69 32.90 33.19 33.21 33.27 33.24 33.51 33.52 33.22 32.91
PROMEDIO TOTAL DE EMPRESAS 31.69 31.51 32.10 32.42 32.47 32.45 33.06 33.06 32.95 32.73
Sector(3) Periodo
Dic-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dic-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15 Mar-16
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
PAMPA ENERGIA S.A. 77.35 77.35 77.35 79.06 79.06 79.06 81.34 81.59 81.81 81.81
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. 40.58 42.02 78.37 78.37 78.37 78.37 78.37 78.37 78.37 78.37
CRESUD S.A. 61.11 61.11 60.99 61.98 61.98 61.98 61.98 61.98 63.23 64.17
BANCO MACRO S.A. 60.34 60.46 60.51 60.83 60.92 60.26 60.26 60.43 60.43 60.57
EMPRESA DISTRIB. Y COMERCIALZADORA NORTE S.A. (EDENOR S.A.) 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR S.A. 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00 49.00
MIRGOR S.A. 48.00 48.00 48.00 48.00 48.00 48.00 48.00 48.00 48.00 48.00
TRANSENER CIA. DE TRANSP. DE ENERGIA ELECTR. EN ALTA TENSION 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35 47.35
AGROMETAL S.A. 45.20 45.20 45.20 45.20 45.20 45.20 45.20 45.20 45.20 45.20
TELECOM ARGENTINA S. A. 45.26 45.26 45.26 45.26 44.40 44.40 44.40 44.40 44.40 44.40
S.A. SAN MIGUEL 41.24 41.24 41.24 41.24 41.24 41.24 41.24 41.24 41.24 41.24
SIDERAR S.A. 39.06 39.06 39.06 39.06 39.06 39.06 39.06 39.06 39.06 39.06
PETROBRAS ARGENTINA S.A. 32.80 32.80 32.80 32.80 32.80 32.80 32.80 32.80 32.80 32.80
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. 27.42 27.42 27.42 27.42 27.42 27.42 27.42 27.42 27.42 27.42
CENTRAL PUERTO S.A. 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 25.13 25.13
MOLINOS RIO DE LA PLATA S.A. 24.97 24.97 24.97 24.97 24.97 24.97 24.97 24.97 24.97 24.97
ENDESA COSTANERA S. A. 30.24 24.32 24.32 24.32 24.32 24.32 24.32 24.32 24.32 24.32
BBVA BANCO FRANCES S. A. 24.07 24.07 24.08 24.11 24.07 24.07 24.07 24.05 24.05 24.05
MOLINOS JUAN SEMINO S.A. 21.41 21.38 21.35 21.32 21.29 21.26 21.26 21.26 21.26 21.15
YPF S.A. 17.24 17.24 17.24 17.24 17.24 17.24 17.24 17.24 17.24 17.24
CAPUTO S.A. 8.90 8.90 8.90 8.90 8.90 8.90 8.90 8.90 8.90 8.90
BANCO HIPOTECARIO S.A. 7.80 7.80 8.00 8.10 8.10 8.10 8.10 8.10 8.13 8.40
PROMEDIO 40.84 40.65 42.23 42.37 42.33 42.30 42.40 42.42 41.80 41.85
EmpresaPeriodo
FINANCIAMIENTO EMPRESARIO
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FINANCIAMIENTO EMPRESARIO DESDE EL AÑO 2000 (Mill. U$S)
EMISIONES AUTORIZADAS A COTIZAR EN LA BCBA (1)
ON/VCP FF Acciones TOTAL ON/VCP FF Acciones CPD TOTAL
2000 5,665 2,876 529 9,070 - - - - - 9,070
2001 2,425 3,096 137 5,658 1.3 6.3 - - 7.6 5,666
2002 2,362 50 167 2,580 4.1 1.4 - - 5.4 2,585
2003 1,430 442 235 2,106 1.9 9.3 - 0.1 11.3 2,117
2004 1,588 501 292 2,382 0.8 24.1 - 14.1 38.9 2,421
2005 3,637 1,634 912 6,182 1.2 70.4 - 68.5 140.1 6,322
2006 2,993 2,275 420 5,688 4.4 105.4 2.1 137.0 248.9 5,937
2007 3,281 2,482 986 6,748 1.8 166.3 - 189.3 357.5 7,106
2008 454 2,966 405 3,825 3.5 162.9 - 194.5 360.9 4,186
2009 764 2,470 325 3,559 2.4 89.6 - 225.7 317.7 3,877
2010 2,649 4,512 265 7,426 4.4 52.0 - 289.6 346.1 7,772
2011 2,146 5,428 43 7,617 24.6 65.8 6.4 346.2 443.0 8,060
2012 3,870 3,383 21 7,274 28.8 63.3 4.5 427.1 523.6 7,798
2013 5,121 4,659 91 9,871 30.1 59.6 - 524.6 614.4 10,485
2014 3,146 2,941 41.9 6,128 14.36 53.4 - 621.8 689.5 6,818
2015 4,220 2,728 13.5 6,961 18.87 33.8 0.0 827.2 879.9 7,841
2016(*) 1,855 420 0.0 2,275 2.69 0.0 0.0 150.1 152.8 2,428
TOTAL 47,607 42,862 4,882 95,351 145 964 13 4,016 5,138 100,488
TOTAL
GENERALAño
Grandes Empresas PyMEs
9,070
5,666
2,5852,117
2,421
6,3225,937
7,106
4,1863,877
7,7728,060
7,798
10,485
6,818
7,841
2,428
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(*)
En m
illones
de U
$S
ON FF PyME Acciones
PARTICIPACIÓN POR INSTRUMENTO - 2000-2016
*
GRANDES EMPRESAS PyME
ON49.9%
FF45.0%
Acciones5.1%
ON2.8%
FF18.8%
Acciones0.3%CPD
78.2%
1) Incluye reestructuraciones y productos estructurados.
(*) Al 31/03/16. Información mensual disponible en http://www.iamc.com.ar/financiamiento/#/informefinanciamiento/
INDICADORES DE MERCADO
Notas:
(1) m/m: Variación mensual - a/a: Variación Interanual - Acumulado: Variación acumulada desde el último día de 2015 o respecto del acumulado del mismo período del año anterior, en el caso de Volumen Promedio, Financiamiento de Empresas y Dividendos en Efectivo. (2) Incluye pagarés (3) Este volumen se incluye y se distribuye entre los distintos rubros según el instrumento sobre el cual se efectuó la operación (acciones, títulos públicos, etc.) (4) La capitalización bursátil de empresas domésticas excluye de su cómputo a las siguientes firmas: Andes Energía (AEN), Tenaris (TS), Repsol YPF (REP), Banco Santander (STD), Telefónica S.A. (TEF) y Petróleo Brasileiro (APBR). (5) Elaboración propia en base a JPMorgan Chase y Ámbito Financiero.
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Notas:
(1) Fin del período
(2) A partir de Oct '01, se considera al nuevo índice denominado INDICE BOLSA - G
(5) Valor al último día del período.
(6) La capitalizacion bursátil domésticas excluye de su cómputo a las siguientes empresas: Tenaris (TS), Repsol YPF (REP), Banco Santander (STD), Telefónica S.A. (TEF) y Petroleo Brasileiro (APBR)
(4) Este volumen ya está comprendido en el rubro Acciones
(3) A partir del 19/11/01, se dispuso que los volúmenes de Pase y Caución se informen conjuntamente sin discriminar por especie.
2010 2011 2012 2013 2014 2015 m/m a/a Acumulado
ÍNDICES
ACCIONES
Merval (fdp) 3,523.6 2,462.6 2,854.3 5,391.0 8,579.02 11,675.18 12,992.43 -0.94% 19.89% 11.28%
Var. Anual (en %) 51.8% -30.1% 15.9% 88.9% 59.1% 36.1%
Merval Argentina (fdp) 2,964.8 1,904.3 2,479.8 4,276.0 7,830.30 12,521.67 13,080.68 -10.53% 16.35% 4.46%
Var. Anual (en %) 79.4% -35.8% 24.0% 113.9% 83.1% 59.9%
Merval 25 (fdp) 3,591.3 2,528.8 3,486.5 5,382.2 8,799.54 12,378.67 13,900.23 -0.56% 23.85% 12.29%
Var. Anual (en %) 54.9% 54.9% 21.7% 87.9% 63.5% 40.7%
TÍTULOS PÚBLICOS
Índice de Bonos IAMC - Var. Anual 38.7% 5.2% 37.2% 41.6% 50.5% 53.2% 6,330.4 -5.2% 46.9% 6.5%
Corto Plazo en $ - Var. Anual 37.0% 25.6% 21.6% 16.0% 36.3% 30.5% 4,900.2 2.5% 28.1% 5.4%
Corto Plazo en U$S - Var. Anual 16.7% 21.0% 58.3% 52.6% 39.3% 32.1% 2,720.8 -6.3% 39.6% 10.1%
Largo Plazo en $ - Var. Anual 64.7% -22.4% 24.8% 41.8% 43.7% 96.6% 8,843.1 -5.4% 57.4% 0.8%
Largo Plazo en U$S - Var. Anual 28.3% 20.2% 55.1% 56.7% 61.5% 39.6% 6,141.3 -7.1% 33.3% 8.0%
VOLUMEN PROMEDIO (Mill. $)
Total 722.0 848.2 1,005.5 1,520.0 2,580.2 3,098.5 5,048.7 1% 105.3% -23.0%
Acciones 60.8 55.4 41.3 78.3 165.2 196.9 246.4 -4.0% -1.6% -58.4%
CEDEAR 9.4 4.1 6.8 12.1 10.2 9.6 14.5 -66.9% -2.6% 1.1%
Títulos Públicos 431.5 530.4 690.2 1,086.2 1,954.9 2,160.4 3,954.3 0.5% 150.0% -6.5%
Obligaciones Negociables 8.3 10.9 11.1 41.7 89.6 65.0 74.9 -25.7% 66.0% -42.8%
Cheques de Pago Diferido(2) 4.7 6.0 8.2 12.5 21.3 32.3 61.8 121.1% 237.6% -27.0%
Fideicomisos Financieros 3.5 5.6 5.2 7.1 8.7 6.7 11.2 39.4% 56.7% -23.9%
Cauciones y Pases 189.4 224.2 230.3 264.3 307.2 602.9 650.2 9.1% 26.7% -54.3%
Opciones 5.9 4.7 4.0 7.4 9.4 12.3 19.6 18.1% 3.2% -63.4%
Préstamos 8.4 6.9 8.4 10.4 13.7 12.3 15.9 -22.5% 61.6% -38.2%
Ejercicios(3) 4.6 3.5 3.3 4.6 4.5 6.4 0.7 -95.4% 87.7% -64.5%
TAMAÑO DE MERCADO
Capitalización Total (miles mill. $) 1,900 1,611 2,314 3,356 3,893 3,292 3,524 3.5% -0.4% 7.0%
Cap. Doméstica (miles mill. $)(4) 254 188 169 346 509.1 729.0 814 -5.8% 22.1% 11.6%
Cap. Doméstica / PIB 12.4% 7.3% 5.5% 9.1% 10.2% 13.4% 15.0% -0.9 pp 0.9 pp 1.6 pp
Free Float Promedio Emp. Domésticas 31.2% 31.5% 31.7% 30.9% 32.4% 32.4% 32.0% -0.2p.p. -0.37p.p. -0.43 p.p
Cantidad de Empresas Listadas (eop) 107 105 104 105 101 99 0 0 0 0
Ofertas Públicas Iniciales (OPI) 2 1 1 - 1 - - - - -
FINANCIAMIENTO DE EMPRESAS
Total (Mill. U$S) 7,772 8,060 7,798 10,485 6,818 7,841 1,737 387.0% 296.0% 64.0%
Grandes (Mill. U$S) 7,426 7,617 7,209 9,871 6,128 6,961 1,651 413.1% 316.6% 67.5%
PyME (Mill. U$S) 346 443 524 614 690 880 86 146.9% 103.2% 25.5%
DIVIDENDOS EN EFECTIVO (Mill. $)
Total 85,109 105,182 38,733 35,599 78,224 34,641 705 8312.7% 849.1% 294.2%
Empresas Domésticas 9,229 13,556 2,928 4,028 5,727 5,444 705 8312.7% 849.1% 294.2%
Empresas Extranjeras 75,880 91,626 35,805 31,571 72,497 29,196 0 n/d n/d n/d
TASAS DE INTERÉS (fdp)
Bonos Tesoro USA 10 años (%) 3.29 1.88 1.76 3.03 2.17 2.27 1.78 4.4 pbs -15 pbs -49.1 pbs
LIBOR en U$S 180 días (% anual) 0.46 0.81 0.51 0.35 0.36 0.84 0.90 2 pbs 50 pbs 6 pbs
Riesgo País (EMBI+ Argentina, bps)(5) 490 927 981 796 719 438 400 -65 pbs -227 pbs -38 pbs
BADLAR en $ Bcos. Priv. (%, fdp) 11.3 17.2 15.4 21.6 20.4 27.3 30.75 450 pbs 888 pbs 350 pbs
Caución en $ 30 días (% anual) 13.0 14.00 16.00 20.00 25.00 31.00 30.00 50 pbs 480 pbs -100 pbs
CPD Avalados (% Anual) 13.93 17.00 19.94 22.62 25.2 32.2 17.19 -749 pbs -843 pbs -1502 pbs
Variaciones (1)
Mar-16AÑOS
MERCADOS INTERNACIONALES
(*) Thomson Reuters/Jefferies CRB Index: precio de futuros de commodities
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IBC(Venezuela)
-37.06%
SMI(Suiza)-8.97%
Nikkei -5.74%
Hang Seng(Hong Kong)
-5.28%
IBEX-4.47%
MERVAL-1.89%
SETI(Tailandia)
12.34%
IPSA(Chile)13.46%
BUX(Hungría) 15.06%
ISE(Turquía)20.24%
BOVESPA27.28%
Mayores variaciones de 2016
IBC (Venezuela)-43.99%
JKSE(Indonesia)
2.42%
SMI(Suiza)3.33%
FTSE 4.54%
Nikkei 4.69%
MERVAL6.25%
PSI(Filipinas)12.56%
KOSPI(Corea)12.61%
ISE(Turquía)15.62%
BUX(Hungría) 17.30%
BOVESPA30.77%
Mejores y peores 5 en Marzo de 2016
Petróleo-0.51%
CRB-3.19%
Oro16.18%
Soja CBOT4.53%
Plata11.47%
Trigo-6.75%
Variación Año 2016
RubloRuso
-10.94%
RealBrasileño-10.55%
WonCoreano-7.53%
RinggitMalayo-7.17%
Lira Turca-5.00%
DólarHong Kong
-0.25%Yen
-0.12%
PesoArgentino-0.12%
CoronaCheca0.00%
Bolivar Venezolano
58.73%
Mayores variaciones de Marzo
Divisas (var. % contra U$S)
RealBrasileño-9.28%
RinggitMalayo-9.05%
RubloRuso
-8.24%
Yen-6.44%
PesoArgentino-6.44%
CoronaCheca0.00%
DólarHong Kong
0.10%
PesoMexicano
0.54%
LibraEsterlina2.61%
BolivarVenezolano
58.73%
Mayores variaciones de 2016
Bolsas Internacionales (var. % en U$S)
Commodities (var. % en U$S)
Petróleo12.83%
CRB4.48%
Oro-0.41%
Soja CBOT6.77%
Plata3.70%
Trigo-2.48%
Variación Marzo 2016
INVERSORES INSTITUCIONALES
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Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) Estructura de la cartera de inversiones
INVERSORES INSTITUCIONALES
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Fondos Comunes de Inversión (FCI)
Evolución de los Patrimonios administrados
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INFORME MACROECONÓMICO
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DESTACADOS MACROECONÓMICOS DEL MES
El tipo de cambio en marzo se apreció 7% y se ubicó en $/U$S14,74. Esta caída es la primera desde feb-14. Durante los primeros tres meses del año, la depreciación del peso fue de 12,4%.
En feb-16 las exportaciones aumentaron 6,7% a/a., en tanto que las importaciones crecieron 0,7% a/a. Para dicho mes la balanza comercial fue superavitaria por U$S 98 M. y para el acumulado anual se observa un déficit comercial de U$S 102 M.
El BCRA finalizó con una posición compradora neta de divisas en el mercado de cambios por U$S 138 M. A su vez, las reservas internacionales subieron U$S 1.173 M. hasta U$S 29.572 M., afectadas, principalmente, por movimientos de las cuentas corrientes de las entidades financieras en el Banco Central.
El monto mensual licitado de Lebac durante marzo fue $241.759 M., el valor más alto de toda la serie. La mayoría de los vencimientos del stock de Lebac se sigue ubicando en un plazo menor a tres meses.
La mayoría de las tasas del sistema financiero tuvieron un movimiento ascendente, como sucede desde principios de año. La tasa de pases pasivos a siete días aumentó 500 pbs hasta 31% mientras que la tasa interbancaria (call, bancos privados) se incrementó 214 pbs hasta 31,01%. Por otra parte, las tasas pasivas también registraron un incremento. La tasa de plazo fijo creció 368 pbs hasta 28,87% y la tasa BADLAR se incrementó 450 pbs y se ubicó en 30,75%.
El promedio de los depósitos privados continuó creciendo a una tasa interanual mayor al promedio de los préstamos privados. Por otra parte, los depósitos en dólares del sector privado no financiero crecieron un 49,6% a/a., la variación más alta desde 2004.
NIVEL DE ACTIVIDAD SECTOR EXTERNO
RESULTADOS PRIMARIO Y FINANCIERO PRECIOS
m/m se a/a Acum. a/a 12 meses 2014 2013
0.00% 2.8% 2.4% 1.9% 0.5% 2.9%
EMAE (INDEC)
Set-15
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
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-11
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-11
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-12
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Var
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ón
Inte
ran
ual
Feb-16Variación
a/a
Var.
Precios
Var.
Cant.Feb-16
Variación
a/a
Var.
Precios
Var.
Cant.
4,127 6.7% -14.0% 25.0% 4,029 0.7% -14.0% 17.0%
Exportaciones (Mill. U$S) Importaciones (Mill. U$S)
-2.5
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
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Exp
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Imp
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de
U$
S)
Balanza Comercial Exportaciones
Importaciones
Feb-16 a/a Acum. Acum. a/a Feb-16 a/a Acum. Acum. a/a
-17,377 -28% -17,925 -19% -20,537 -25% -22,734 24%
Resultado Primario (Mill $) Resultado Financiero (Mill. $)
-70.0
-60.0
-50.0
-40.0
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
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Resultado Primario Resultado Financiero
Mes
m/m a/a Acum. m/m a/a Acum m/m a/a Acum
1.1% 14.3% 11.9% 0.9% 12.6% 10.6% 0.7% 24.3% 22.9%Oct-15
Costo de la ConstrucciónIPCNu (INDEC)(*) Precios Mayoristas
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
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-11
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11
Feb
-12
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2
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ino
rista
(V
ar.
a/a
) IPC IPIM ICC
NOTA: Hasta diciembre de 2013, las variaciones corresponden a las cifras Base 1993. Para los datos a partir de enero de 2014, las cifras son Base 2004. Hasta tanto el INDEC no publique la serie Base 2004 completa, no se pude calcular la variación acumulada.
INFORME MACROECONÓMICO
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TIPOS DE CAMBIO E INTERVENCIÓN DEL BCRA EN EL MERCADO CAMBIARIO
VENCIMIENTO Y LICITACIONES DE TÍTULOS DEL BCRA
DEPÓSITOS Y PRÉSTAMOS (*)
m/m 2016 m/m 2016 m/m 2016
Mar-16 14.740 -6.8% 12.4% 16.771 -2.4% 17.8% 4.103 4.2% 24.0%
Mes€
VariaciónR$
Tipos de Cambio ($ por unidad de moneda extranjera)
U$S(*)
Variación Variación
1.0
3.0
5.0
7.0
9.0
11.0
13.0
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17.0
19.0
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$ p
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idad
de
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ne
da
ext
ran
jera
$/U$S $/€ $/R$
138 136.7% 134.2% -43 95.7%
Saldo de la intervención del BCRA en el mercado cambiario (mill. U$S)
Mar-16 m/m a/a 2016 Var. Acum.
-3,000-2,500-2,000-1,500-1,000
-5000
5001,0001,5002,0002,5003,000
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Mill
on
es
de
U$
SStock (mill. $) 1 a 3 Meses 3 a 6 Meses 6 a 12 Meses Más de 1 año
457,635 92.5% 6.4% 1.1% 0.0%
LEBACS en $: perfil mensual de vencimientos
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
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-16
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-16
Jul-
16
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-16
Set-
16
Oct
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Mill
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es
de
$
Mes TOTAL (mill. $) Var. Mensual Var a/a Var. Acum.
Mar-16 241,760 28.7% 366.1% 203.1%
Montos mensuales licitados de títulos del BCRA (LEBACS y NOBACS en $)
020,00040,00060,00080,000
100,000120,000140,000160,000180,000200,000220,000240,000260,000
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Feb
-16
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Mill
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$
LEBAC NOBAC
Mill. $ m/m a/a Mill. $ m/m a/a Total Privado
Mar-16 1,362,403 0.2% 38.8% 1,084,770 1.8% 46.1% 6.9% 9.2%
Mes
Depósitos del sistema financiero nominados en pesos
Total Sectores Sector Privado Var. Acum.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Ma
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Var.
a/a
.
Total Sectores Sector Privado
Mill. u$s m/m a/a Mill. u$s m/m a/a Total Privado
Mar-16 13,734 6.1% 41.3% 11,765 4.1% 49.6% 29.0% 25.5%
Mes
Depósitos del sistema financiero nominados en dólares
Total Sectores Sector Privado Var. Acum.
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
Ma
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1…
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Mill
ones d
e U
$S
Total Sectores
Sector Privado
(*) Con datos al 31-03-16 – Bancos Mayorista Vendedor
(*) Con datos al 31-03-16
INFORME MACROECONÓMICO
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RESERVAS INTERNACIONALES: STOCK Y VARIACIONES (*)
TASAS DE INTERÉS ACTIVAS Y PASIVAS (*)
Mill. $ m/m a/a Mill. U$S m/m a/a Mill. $ a/a
Mar-16 770,178 0.7% 33.4% 3,864 10.6% 7.9% 827,967 36.0%
Mes Denominados en pesos Denominados en dólares Total
Préstamos totales del sistema financiero al sector privado
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
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Var
. a/a
Mill. $ m/m a/a Mill. $ m/m a/a Mill. $ m/m a/a
Mar-16 184,540 2.3% 51.7% 179,950 -0.1% 33.0% 168,351 2.0% 35.5%
Principales tipos de préstamos del Sector Privado nominados en pesos
Tarjetas Documentos PersonalesMes
15,000
40,000
65,000
90,000
115,000
140,000
165,000
190,000
215,000
240,000
Mar
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-11
Set-
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Dic
-11
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-12
Jun
-12
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12
Dic
-12
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Jun
-13
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Dic
-13
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Mill
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$
Tarjetas Documentos Personales
m/m a/a m/m a/a En % Mill. U$S
Mar-16 29,572 4.1% -6.1% 1,173 -1,918 16% 4,008
Mes Variaciones en mill. U$S Var. Acum.
Reservas internacionales del BCRA
Mill. U$SVar. En %
23,000
28,000
33,000
38,000
43,000
48,000
53,000
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U$
$
Mar-16 2016 Mar-16 2016 Mar-16 2016 Mar-16 2016
Mill. U$S 138 -43 -120 -229 -277 -557 1,718 -2,015
Valor Efectivo mínimo
Principales factores de explicación de los cambios en las reservas
Org. Internac.Compra de divisas Sector público
138
-120-277
1,718
-43-229
-557
-2,015-2,500
-2,000
-1,500
-1,000
-500
0
500
1,000
1,500
2,000
Compra de divisas Sector público Org. Internac. Efectivo mínimo
Mill
on
es
de
U$
S
Mar-16 2016
Mar-16 Valor m/m a/a 2016
Plazo Fijo 28.87% 368 pbs 690 pbs 262 pbs
BADLAR 30.75% 450 pbs 888 pbs 350 pbs
Tasas: Depósitos a PF (30 a 44d, total general) y Badlar Bcos Priv. (30 a 35d)
8.0
12.0
16.0
20.0
24.0
28.0
32.0
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En %
Plazo Fijo Badlar Bcos. Priv.
Mes Valor m/m a/a 2016
1839 pbs 718 pbs
Tasa Call en pesos (operaciones entre bancos privados)
Mar-16 31.01% 214 pbs
8.0
12.0
16.0
20.0
24.0
28.0
32.0
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En %
(*) Con datos al 31-03-16
INDICADORES MACROECONOMICOS DE ARGENTINA
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Notas: (1) IPC elaborado por la Dirección Provincial de Estadística de San Luis. // (2) Pesos más dólares. Promedio mensual de saldos diarios. // (3) M2 = circulante en poder del público + depósitos en cuenta corriente y caja de ahorro en $ del sector privado y público. Promedio mensual de saldos diarios. // (4) Considera préstamos en pesos y en dólares. Promedio mensual de saldos diarios. // (5) Casa de Cambio. // (6) Acumulado al 2T de 2015. // (7) Último dato: sept-15. // (8) Último dato: oct-15. // fdp: fin del período.
2012 2013 2014 2015 1T-15 2T-15 3T-15 4T-15
PIB (Mil Mill. $ constanes) 844,508 868,875 872,816 890,566 819.301 927.912 901.485 913.566
PIB per-capita (U$S corrientes) 14,560 14,747 12,750 13,414 (6) 12,697 14,131 - -
PIB real (Var. a/a) 0.8% 2.9% 0.5% 2.0% (6) -0.3% 3.9% 3.5% 0.9%
Inversión / PIB 20.0% 20.1% 18.8% 18.7% (6) 18.8% 18.7% - -
Cuenta Corriente / PIB 0.0% -0.2% -0.3% -0.5% (6) -0.69% -0.34% - -
Inflación por Deflactor del PIB (a/a) 18.7% 19.7% 29.3% 24.4% (6) 27.0% 18.0% - -
2012 2013 2014 2015 Último Valor Anterior Valor
SECTOR REAL
EMAE - Var. a/a acum. 1.9% 4.9% 0.4% 2.4% (7) Set-15 2.4% Ago-15 2.3%
EMI - Var. a/a acum. -7.8% 0.0% -1.8% 0.1% (8) Oct-15 0.1% Set-15 0.4%
IPI - Var. a/a acum. -0.8% 0.4% -5.2% -0.01% (8) Nov-15 -0.01% Oct-15 -0.2%
ISAC - Var. a/a acum. -3.2% 4.6% -0.4% 7.1% (8) Oct-15 7.1% Set-15 7.5%
ICC Nacional -UTDT. Var. a/a -11.7% -0.6% -4.2% 24.1% Mar-16 -8.4% Feb-16 -9.7%
SECTOR FISCAL
Recaudación Tributaria (Mill. $) 679,799 858,832 1,169,683 1,537,948 Mar-16 137,762 Feb-16 134,803
Variación a/a nominal acum. 25.9% 26.3% 36.2% 31.5% Mar-16 32% Feb-16 31.6%
Resultado Primario (Mill. $) -4,375 -22,479 -38,562 -104,797 Feb-16 -17,377 Ene-16 -548
Variación a/a nominal acum. -188.9% -413.8% -71.5% -172% Feb-16 -19% Ene-16 62.4%
Resultado Financiero (Mill. $) -55,565 -64,478 -109,720 -225,637 Feb-16 -20,537 Ene-16 -2,197
SECTOR EXTERNO
Exportaciones (Mill. U$S) 79,982 75,963 68,335 56,752 Feb-16 4,127 Ene-16 3,846
Variación a/a nominal acum. -3.6% -5.0% -10.0% -17.0% Feb-16 4.0% Ene-16 1.3%
Importaciones (Mill. U$S) 67,974 74,442 65,229 59,787 Feb-16 4,029 Ene-16 4,046
Variación a/a nominal acum. -8.1% 9.5% -12.4% -8.3% Feb-16 -1.6% Ene-16 -3.8%
Balanza Comercial 12,008 2,759 3,106 -3,035 Feb-16 98 Ene-16 -200
Variación a/a nominal acum. 33.1% -77.0% 12.5% -197.7% Feb-16 -81.1% Ene-16 -51.0%
PRECIOS
IPCNU (INDEC) - Variación a/a 10.8% 10.9% 24.0% 14.3% (8) Oct-15 14.3% Set-15 14.4%
IPC San Luis Var a/a(1) 23.0% 31.9% 39.0% 31.6% Feb-16 36.0% Ene-16 35.1%
IPIM - Var. a/a 13.1% 14.8% 28.3% 12.6% (8) Oct-15 12.6% Set-15 13.0%
Materias Primas - (BCRA) - Var. a/a en U$S 24.7% -14.0% -14.4% -21.5% Feb-16 -18.1% Ene-16 -20.4%
Tipo de Cambio Real (BCRA) - Var. a/a 3.3% 15.6% 3.6% -17.6% (8) Oct-15 -17.6% Set-15 -20.1%
Índice de Salarios - Nivel General -Var a/a 24.5% 25.9% 33.7% 29% (8) Oct-15 29.4% Set-15 29.8%
SECTOR MONETARIO
Depósitos al Sector Priv. (Mill. $)(2) 409,325 526,164 684,092 993,552 Mar-16 1,084,770 Feb-16 1,065,867
Variación a/a 30.3% 28.5% 30.0% 45.2% Mar-16 46.1% Feb-16 48.0%
Agregado Monetario M2(3) (Mill. $) 453,999 577,118 745,625 1,029,849 Mar-16 955,176 Feb-16 981,874
Variación a/a 37.0% 27.1% 29.2% 38.1% Mar-16 28.2% Feb-16 32.3%
Préstamos al Sector Priv. (Mill. $)(4) 365,760 479,193 576,887 797,336 Mar-16 827,967 Feb-16 816,357
Variación a/a 29.6% 31.0% 20.4% 38.2% Mar-16 36.0% Feb-16 36.8%
Reservas Internacionales (Mill. U$S fdp) 43,290 30,599 31,443 25,563 Mar-16 29,572 Feb-16 28,399
Variación a/a -6.7% -29.3% 2.8% -18.7% Mar-16 -6.1% Feb-16 -9.8%
Tipo de Cambio Minorista $/U$S(5) (fdp) 4.930 6.540 8.580 13.500 Mar-16 14.90 Feb-16 15.65
Variación acumulada 14.1% 32.7% 31.2% 57.3% Mar-16 10.4% Feb-16 15.9%
Tasa Call en $ hasta 15 días (fdp) 12.8% 30.4% 26.9% 23.8% Mar-16 31.0% Feb-16 28.9%
Plazo Fijo en $ - 30 a 44 días (fdp) 12.8% 15.7% 21.2% 26.3% Mar-16 28.9% Feb-16 25.2%
BADLAR en $ - 30 a 35 días Bcos. Priv. (fdp) 15.4% 21.6% 20.4% 27.3% Mar-16 30.8% Feb-16 26.3%
Años (Último dato de cada año)
Trimestre (2004=100)
Datos mensuales
VARIABLES MENSUALES
Años
VARIABLES TRIMESTRALES
Año Base: 2004
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
19
Info
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01
6
ANEXOS ESTADÍSTICOS
ÍNDICE
Pág.
. Resumen de Acciones y Cedear – PPT
Precios y volúmenes por especie
20
Resumen de Títulos Públicos – PPT
Precios y volúmenes por especie
21
Presencia Bursátil de Instrumentos Mensual y Anual
PPT
Acciones 23
CEDEAR 24
PPT + SENEBI
Títulos Públicos 25
Obligaciones Negociables 26
Fideicomisos Financieros 27
Análisis de Acciones
Cartera del Índice Merval del 1T-16
28
Análisis de Títulos Públicos
Cartera del Índice de Bonos IAMC del 1T-16
34
20
RESUMEN DE ACCIONES E ÍNDICES
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO*⁾ Precios, Volúmenes y Variaciones por Especie
Índices Bursátiles Panel General (cont.)Mínimo Máximo Cierre Especie Efectivo ($) Nominales Mínimo Máximo Cierre
Merval 12.027,88 13.610,99 12.992,43 -0,94 11,28 CARC 1.517.401 723.459 1,95 2,40 2,00 -16,67 -23,08
Merval25 12.926,78 14.450,96 13.900,23 -0,56 12,29 CELU 9.961.036 963.676 9,45 11,65 11,05 14,98 11,73
M.AR 12.588,40 14.961,18 13.080,68 -10,53 4,46 CGPA2 324.433 42.259 7,50 8,00 7,90 1,28 10,49
Bolsa-G 514.510,37 569.198,51 553.781,85 1,35 15,48 COLO 1.252.779 58.795 20,00 24,80 21,40 -11,93 -0,47
Burcap 34.924,37 39.489,50 37.258,36 -2,88 12,37 CTIO 120.159.195 3.100.831 29,20 43,50 40,00 36,99 18,87
DGCU2 42.319.116 4.965.138 8,20 9,35 8,85 -4,84 21,23
Paneles Merval y Merval 25 DOME 24.974 2.844 8,50 9,35 9,35 12,65 -6,50
Especie Efectivo ($) Nominales Mínimo Máximo Cierre DYCA 2.126.256 114.322 17,00 20,00 19,50 -2,26 -13,14
AGRO 11.647.507 1.519.925 6,80 8,50 8,30 13,39 12,16 ESME 657.978 8.247 75,00 83,00 82,00 3,80 7,89
ALUA 135.633.027 12.694.654 9,50 11,65 10,45 -5,86 -11,06 FERR 1.519.239 201.952 6,80 8,55 8,55 9,34 18,75
APBR 1.490.596.526 38.751.223 28,70 45,00 41,90 43,74 40,60 FIPL 3.257.213 938.730 2,85 3,85 3,75 25,00 19,05
BHIP 16.824.091 2.507.329 5,83 7,35 6,67 -6,71 18,05 GARO 2.535.712 317.416 7,60 8,80 7,80 -10,34 21,83
BMA 189.815.906 1.891.237 91,63 111,06 94,30 -11,72 18,35 GBAN 359.608 17.478 18,90 22,00 20,05 -4,52 -1,23
CAPU 7.161.207 362.755 17,95 21,50 18,45 -11,08 -3,24 GCLA 11.876.069 78.923 138,00 161,00 142,00 -4,05 11,81
CECO2 29.164.254 6.320.563 4,28 5,10 4,62 -7,60 -2,33 GRIM 1.060.638 45.890 22,50 25,00 22,75 0,66 1,11
CEPU 27.388.750 270.702 95,00 111,00 101,50 2,53 7,98 INAG 974.702 47.595 18,00 23,25 22,50 7,14 45,16
COME 359.310.138 109.585.970 2,87 3,66 3,05 -10,29 -14,80 INDU 3.606.538 1.089.106 2,99 3,58 3,20 -6,43 -8,57
CRES 19.206.778 1.116.617 15,80 19,20 16,85 -9,41 -5,07 INTR 86.548 9.302 9,00 9,50 9,50 1,60 18,46
EDN 76.992.351 6.482.385 10,75 13,55 12,25 -7,89 -1,61 INVJ 2.518.908 365.610 6,60 7,28 7,00 6,06 -10,26
ERAR 136.532.754 18.189.424 6,94 8,65 7,34 -13,44 -14,35 IRCP 1.122.792 9.613 110,00 128,00 128,00 17,43 17,43
FRAN 196.357.733 1.846.223 96,50 119,14 99,00 -15,21 9,57 IRSA 21.421.680 1.050.093 17,90 22,40 21,70 1,40 26,16
GGAL 477.033.601 10.971.860 40,70 47,70 41,15 -11,51 11,82 JMIN 11.941.233 712.309 14,00 19,00 18,80 29,66 44,62
MIRG 302.421.307 246.312 919,00 1.404,00 1.364,00 48,57 152,13 LEDE 5.589.504 457.453 11,00 13,50 11,80 -11,94 -6,72
MOLI 27.796.726 329.550 78,60 92,00 92,00 4,07 10,84 LONG 4.213.685 835.438 4,60 5,35 4,85 -1,02 11,49
PAMP 426.362.526 34.247.662 11,40 14,70 12,60 -11,58 8,62 METR 11.886.618 1.395.085 6,90 9,60 9,00 2,86 22,45
PESA 32.622.525 3.421.620 8,70 10,40 9,50 -2,16 20,25 MORI 943.275 277.729 3,15 3,60 3,30 -5,71 -19,51
SAMI 77.951.464 1.283.151 54,00 67,00 61,35 6,70 26,49 MVIA 2.000 1.000 - - - - -
SEMI 5.203.089 1.299.717 3,80 4,27 4,00 -5,88 -11,31 NORT6 190.800 300 636,00 636,00 636,00 11,58 38,26
TECO2 96.812.735 1.740.990 51,00 59,25 53,00 -7,02 15,22 OEST 16.248.020 2.015.468 6,00 10,00 9,95 63,11 71,55
TGSU2 10.313.907 565.287 16,50 21,50 17,30 -17,62 2,38 OVOP 39.508 2.285 16,40 17,70 17,70 8,59 16,83
TRAN 45.478.862 6.416.664 6,45 8,40 7,10 -14,15 -14,15 PATA 1.038.784 60.056 16,80 18,15 17,35 -4,14 2,06
TS 219.741.290 1.237.485 168,00 188,00 181,50 6,08 11,69 PATY 2.165.993 65.979 30,00 37,00 31,90 -12,36 -19,24
YPFD 377.029.749 1.409.016 240,00 298,00 262,50 -8,85 19,35 PETR 12.672.792 340.864 35,00 39,50 35,00 -2,78 25,22
SubTotal: 4.795.398.802 264.708.321 POLL 1.001.028 132.059 6,50 9,33 7,50 -17,58 -25,00
Panel General PSUR 376.908 250.990 1,40 1,65 1,43 -11,73 -4,67
REP 891.967 5.376 154,00 176,50 158,00 2,60 0,64
APBRA 486.558 16.369 28,10 32,50 32,50 3,17 6,56 RIGO 412.787 13.003 31,00 33,00 32,00 4,92 14,29
AUSO 8.119.172 342.864 18,90 28,10 25,80 34,03 43,33 ROSE 679.635 158.291 4,10 4,50 4,10 -6,82 -2,38
BMA.5 33.720 562 59,61 59,61 59,61 0,00 0,00 STD 6.859.275 98.791 61,50 75,00 65,00 0,78 -5,96
BOLT 6.809.682 1.279.493 4,90 5,60 5,15 0,74 37,96 TEF 4.180.994 25.462 150,00 174,00 168,00 5,66 11,26
BPAT 13.746.196 406.038 30,00 38,10 31,10 -15,72 13,09 TGLT 11.820 700 16,20 16,20 16,20 -5,81 -7,43
BRIO 5.447.541 112.765 45,35 54,00 47,40 -12,55 7,97 TGNO4 7.288.646 1.055.557 6,05 7,85 7,30 -3,95 0,27
BRIO6 149.754 3.084 45,80 52,80 46,10 -12,19 5,98 VALO 20.000.000 1 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 35,92 85,34
CADO 3.161.840 415.215 7,25 8,22 8,15 3,56 1,88 T.General: 378.249.222 24.863.873
CAPX 2.976.675 232.007 11,00 14,50 14,30 19,17 13,49 TOTAL: 5.173.648.024 289.572.194
% Var. Anual
% Var. Anual
% Var. Anual
% Var. Mensual
% Var. Mensual
% Var. Mensual
⁽⁽⁽⁽*⁾⁾⁾⁾ Los precios son ajustados. Las especies que muestran guiones en los precios no registraron cotizaciones en el plazo estándar de negociación. Los volúmenes incluyen lo operado en
todos los plazos durante el mes.
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RESUMEN DE TÍTULOS PÚBLICOS
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO ⁽*⁾ Precios, Volúmenes y Variaciones por Especie
Especie Efectivo ($) Cantidad Mínimo Máximo Cierre% Var.
Mensual% Var. Anual Especie Efectivo ($) Cantidad Mínimo Máximo Cierre
% Var. Mensual
% Var. Anual
A2M6 500.210.929 471.498.491 105,00 109,00 107,55 2,43 5,08 AY24D 911.488.265 55.699.262 107,30 109,70 108,55 -0,60 -2,21
A2M6X 117.200.000 110.000.000 - - - - - AY24X 844.891.500 52.000.000 - - - - -
A2S6 91.041.899 85.977.779 98,41 105,30 101,75 3,64 3,64 BADER 34.853.659 2.296.162 1.450,00 1.600,00 1.470,00 -3,61 9,46
A2S6X 82.912.000 78.000.000 - - - - - BAO17 103.840 12.700 820,00 820,00 820,00 66,88 66,88
AA17 9.848.200.340 630.916.553 1.480,00 1.668,00 1.534,50 -6,38 9,69 BARX1 175.800 51.000 380,00 380,00 380,00 27,03 30,42
AA17C 2.019.786.246 129.738.565 103,30 104,60 104,35 0,82 2,30 BARY1 159.000 50.000 - - - - -
AA17D 1.461.345.191 94.203.173 103,50 105,00 104,45 0,14 -1,92 BCG16 363.300 350.000 - - - - -
AA17X 1.793.005.650 114.000.000 - - - - - BCN16 10.398 10.000 103,98 103,98 103,98 9,07 9,07
AA17Z 62.285.490 4.000.000 - - - - - BD2C0 10.440 10.000 104,40 104,40 104,40 0,00 0,00
AD16 228.808.394 15.144.207 1.460,00 1.630,00 1.490,00 -6,58 8,76 BD2C6 165.950 11.000 1.495,00 1.510,00 1.510,00 0,73 20,80
AD16C 64.604.793 4.090.112 - - - - - BD2C9 13.307.680 1.109.000 1.160,00 1.310,00 1.210,00 -6,92 7,08
AD16D 138.736.445 9.339.715 100,90 102,50 101,25 -1,22 1,76 BD3C6 10.982 10.000 102,12 102,12 102,12 8,00 8,00
AD16X 14.625.000 1.000.000 - - - - - BD3C8 26.148 25.000 - - - - -
AF17 636.759.024 45.521.606 1.300,00 1.480,00 1.377,01 -6,33 10,79 BD4C6 18.905.750 1.351.000 1.390,00 1.440,00 1.440,00 2,13 18,03
AF17X 169.059.000 12.000.000 - - - - - BD5C6 10.442 10.000 104,42 104,42 104,42 8,65 8,65
AJ17 175.520.671 12.729.974 1.300,00 1.430,00 1.340,00 -5,96 15,52 BD6C6 17048350 1.134.000 1447 1560 1447 -6,65 19,59
AJ17X 27.770.000 2.000.000 - - - - - BD7C6 10662 10.000 106,62 106,62 106,62 8,76 8,76
AL16 475.350.360 467.787.439 98,45 102,99 100,75 2,48 4,92 BDC16 19818551,9 1.271.000 1440 1590 1484 -5,78 14,15
AL16X 267.934.000 267.000.000 - - - - - BDC18 1.659.840 116.000 1350 1488,0089 1390 -4,38 10,50
AM17 465.944.494 446.160.663 96,78 100,10 100,00 3,03 4,63 BDC19 144.413.860 10.656.000 1270 1470 1365 -4,55 14,71
AM17X 319.402.900 305.000.000 - - - - - BDC20 63.413.469 5.188.000 1101 1295 1205 -6,23 7,11
AM18 487.536.505 36.935.711 1.260,00 1.390,65 1.305,00 -4,81 11,66 BDED 17.230.309 3.772.894 291,5127 320,3436 304 -4,14 13,03
AM18X 72.880.000 5.600.000 - - - - - BDEDD 3.412.855 726.404 19,79 21,07 21,00 2,78 6,09
AM20 64.347.814 63.919.791 99,35 101,75 101,75 2,26 2,26 BNJ16 2.517.500 2.500.000 100,70 100,70 100,70 0,00 0,00
AM20D 60.852 59.518 6,66 6,66 6,66 0,00 0,00 BNL17 2.140.045 2.010.000 105,45 106,55 106,55 8,06 8,06
AMX8 21.168.454 21.131.071 99,25 101,75 101,70 2,47 2,47 BNN16 145.000 10.000 - - - - -
AMX9 35.958.236 35.650.353 97,61 100,50 100,50 2,13 2,66 BNN17 4.619.640 4.500.000 101,48 103,55 103,55 3,33 9,57
AMX9X 5.323.230 5.377.000 - - - - - BP18 3.097.000 200.000 1.532,00 1.565,00 1.532,00 3,42 0,70
AN18 85.067.757 5.240.132 1.565,00 1.712,61 1.598,00 -5,44 4,44 BP21 28.408.000 1.740.000 1.600,00 1.745,00 1.640,00 -3,53 12,29
AN18D 13.873.148 861.710 107,00 109,25 108,60 0,56 -3,89 BP28 21.800.000 1.280.000 1.570,00 1.696,26 1.570,00 -6,39 10,10
AN18X 15.625.000 1.000.000 - - - - - BPLD 50.064.948 4.630.435 1.010,00 1.115,00 1.029,50 -5,46 8,37
AO16 1.549.912.515 109.353.300 1.360,00 1.540,00 1.421,00 -5,89 10,24 BPLDD 295.037 28.000 71,10 71,10 71,10 0,00 0,00
AO16C 474.300 31.397 - - - - - BPLE 943.707 82.045 1.100,00 1.200,00 1.160,00 17,17 28,89
AO16D 740.985 52.410 95,40 95,40 95,40 22,11 22,11 BPMD 2.650.810 195.379 1.310,00 1.380,00 1.315,00 -4,01 7,35
AO16X 490.845.000 34.500.000 - - - - - BSN16 21.314 20.000 106,57 106,57 106,57 5,66 5,66
AO17 84.494.604 79.597.465 104,00 110,00 107,00 1,90 5,21 CEDI 109.663.691 7.742.022 1.335,00 1.490,00 1.420,00 -3,40 18,33
AO17X 111.789.500 105.000.000 - - - - - CL2Y6 957.050 1.000.000 - - - - -
AO20 372.905.586 22.830.186 1.550,00 1.750,00 1.605,00 -6,63 9,56 CLL16 180.390 200.000 - - - - -
AO20C 13.417.926 772.900 110,00 110,00 110,00 0,00 11,96 CO17 5.386.725 1.586.000 305,00 365,00 335,00 -2,54 17,28
AO20D 29.995.260 1.838.823 108,00 110,00 109,50 0,46 1,86 CUAP 199.624.551 49.718.722 370,00 428,00 390,00 -8,45 -5,11
AS16 89.168.869 86.841.143 97,06 105,30 99,20 1,96 3,95 CUAPX 118.942.000 29.200.000 - - - - -
AS16X 32.610.500 31.000.000 - - - - - DIA0 20.606.850 941.592 2.050,00 2.349,90 2.090,00 -9,13 1,95
AS17 384.635.967 29.078.167 1.241,00 1.394,14 1.320,00 -8,83 14,27 DIA0D 671.469 31.000 145,00 146,00 145,00 -2,03 7,25
AS17X 40.620.000 3.000.000 - - - - - DICA 2.339.924.072 107.166.061 2.085,00 2.380,00 2.149,00 -7,61 5,09
AY16 306.863.926 300.782.781 101,05 104,00 103,70 2,42 5,80 DICAC 24.865.752 1.149.730 145,50 148,25 148,00 -0,34 -0,80
AY16X 115.863.000 113.000.000 - - - - - DICAD 263.637.635 12.015.711 145,20 149,50 146,20 -1,22 -5,06
AY24 6.198.017.119 381.968.556 1.550,00 1.750,00 1.594,00 -7,00 8,81 DICAX 29.670.300 1.350.000 - - - - -
AY24C 628.600.873 38.432.975 107,00 109,00 108,25 -0,08 -0,69 DICE 3.692 142 2.600,00 2.600,00 2.600,00 0,00 43,07 ⁽⁽⁽⁽*⁾⁾⁾⁾ Los precios son ajustados. Las especies que muestran guiones en los precios no registraron cotizaciones en el plazo estándar de negociación. Los volúmenes incluyen lo operado en
todos los plazos durante el mes.
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016
22
RESUMEN DE TÍTULOS PÚBLICOS
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO ⁽*⁾ Precios, Volúmenes y Variaciones por Especie
Especie Efectivo ($) Cantidad Mínimo Máximo Cierre% Var.
Mensual% Var. Anual Especie Efectivo ($) Cantidad Mínimo Máximo Cierre
% Var. Mensual
% Var. Anual
DICP 398.181.258 74.302.354 515,00 558,00 530,00 -4,85 1,34 L13A6 63.531.352 65.876.999 962,81 966,03 966,03 0,40 4,50
DICPX 450.778.300 83.700.000 - - - - - L15J6 1.597.485 1.726.300 - - - - -
DICY 6.959.265 278.821 2.330,00 2.600,00 2.430,00 -4,52 18,28 L16M6 72.197.939 72.382.000 994,12 994,12 994,12 3,51 5,42
DICYC 347.582 14.000 170,40 170,40 170,40 28,71 28,71 L18Y6 386.877 404.000 1.000,00 1.000,00 1.000,00 0,00 12,06
DIP0 254.419 48.710 500,00 530,00 512,00 -1,54 9,54 L20A6 1.172.812 1.213.000 - - - - -
DIY0 288.568 11.885 2.355,00 2.500,00 2.355,00 -9,42 13,53 L20L6 1.916.068 2.100.000 909,07 913,21 913,21 10,68 10,68
ER2D6 15.352 20.000 76,76 76,76 76,76 10,73 10,73 L23M6 17.655.279 17.804.572 994,69 994,69 994,69 4,37 6,02
ERD16 1.531.540 234.000 640,00 675,00 650,00 -1,81 16,70 L26Y6 95.084 100.000 950,84 950,84 950,84 9,29 9,29
ERG16 5.626.896 1.674.000 315,01 365,00 340,00 -2,02 19,40 L29J6 417.013 456.800 924,63 924,63 924,63 9,90 9,90
ERJ17 104.905.350 100.005.000 96,57 96,57 96,57 0,00 0,00 L2M6C 5.824.251 5.954.572 - - - - -
FORM3 172.536 20.567 800,00 840,00 800,00 -0,08 11,03 L30M6 92.565.809 93.961.157 970,01 987,60 987,60 2,87 5,79
GJ17 75.265.173 4.346.798 1.650,00 1.760,00 1.685,00 -3,27 13,85 LB2A6 7.888.400 8.000.000 98,42 99,28 99,28 0,87 0,87
GJ17D 11.590.492 679.767 110,00 116,00 115,50 5,00 8,45 LCA16 1.523.229 1.540.000 - - - - -
H01J6 944.263 1.000.000 944,26 944,26 944,26 0,00 0,00 LCJ16 102.300 110.000 - - - - -
H04Y6 245.944.993 254.647.962 952,10 967,63 967,63 3,25 3,25 LCY16 1.533.330 1.620.000 93,42 93,42 93,42 0,02 0,02
H05O6 71.415 84.000 - - - - - NDG1 9.366.886 5.505.225 157,00 171,54 165,00 0,75 17,08
H06A6 1.372.867.919 1.403.086.988 966,00 995,23 995,23 2,45 7,01 NDG21 90.522.748 9.082.302 910,00 1.070,00 1.000,00 -4,76 14,68
H06AC 530.625 531.630 - - - - - NF18 70.733.436 55.821.179 120,35 124,17 121,00 -0,42 7,35
H06AX 96.932.700 100.000.000 - - - - - NF18X 51.409.442 40.584.046 - - - - -
H06L6 451.031 490.000 - - - - - PAA0 2.625.623 263.811 942,06 1.020,57 970,00 -4,03 9,83
H08J6 49.915.585 53.471.000 933,53 933,53 933,53 0,00 0,00 PAP0 363.353 144.381 242,87 252,79 252,79 4,08 112,50
H09M6 272.497.017 273.867.310 994,61 995,47 994,96 0,18 2,32 PARA 238.080.054 22.824.831 982,32 1.060,90 1.028,00 -3,10 18,79
H09MC 235.050 235.410 - - - - - PARAD 9.484.598 907.739 65,85 71,75 71,00 4,69 5,32
H10G6 5.509.830 6.228.000 - - - - - PARAX 10.370.000 1.000.000 - - - - -
H11Y6 96.499.947 102.234.095 943,54 955,26 955,26 1,14 1,14 PARE 2.796 256 - - - - -
H12O6 3.939.440 4.600.000 - - - - - PARP 66.714.046 25.916.073 227,47 277,52 256,00 -7,75 2,90
H13A6 1.082.944.377 1.113.461.315 958,11 987,98 987,98 2,55 6,67 PARY 61.112.178 5.848.082 982,32 1.090,37 1.015,00 -4,33 17,42
H13AC 297.600 311.330 - - - - - PAY0 574.874 55.718 972,75 1.036,61 1.000,00 -1,48 14,35
H15J6 7.417.091 8.019.000 910,00 927,63 927,63 1,94 1,94 PBM24 2.132.400 150.000 1.421,60 1.421,60 1.421,60 0,00 0,00
H15JX 18.405.610 20.000.000 - - - - - PMD18 4.585.646 495.822 820,00 879,83 836,00 -2,51 16,55
H16M6 1.223.599.729 1.230.474.312 992,06 998,88 998,88 1,57 4,81 PMO18 13.604.828 1.549.388 820,00 908,00 843,00 -4,75 18,02
H17GX 44.575.150 50.000.000 - - - - - PMY16 9.748.245 5.924.235 152,00 175,00 162,50 -4,30 16,86
H18Y6 2.109.781 2.230.500 937,00 955,11 955,11 1,93 1,93 PR13 50.906.916 14.959.874 325,00 364,59 328,00 -9,42 -1,48
H20A6 641.535.057 662.648.477 964,32 980,13 980,13 2,24 5,68 PR13X 6.393.952 1.766.285 - - - - -
H20AX 96.300.200 100.000.000 - - - - - PR15 74.127.353 44.628.244 153,88 164,00 159,00 2,09 3,05
H20L6 44.780.100 50.000.000 895,60 895,60 895,60 0,00 0,00 PR15X 5.062.500 3.000.000 - - - - -
H22J6 385.783 421.000 - - - - - PUM21 13.268.027 1.074.544 1.140,00 1.306,43 1.172,00 -5,81 11,60
H23M6 1.521.068.977 1.531.437.516 985,55 998,95 998,95 1,78 2,69 PUO19 103.847.055 8.422.830 1.120,00 1.335,00 1.212,00 -7,48 13,78
H23N6 65.617 80.000 - - - - - RNG21 768.624 233.329 307,93 317,46 310,00 -1,47 2,61
H26Y6 109.645.210 115.733.997 947,90 947,90 947,90 0,00 0,00 RNG22 462.063 816.491 55,00 62,81 56,00 1,73 -1,46
H26YC 6.569.032 6.811.410 - - - - - SA18P 26.668 25.000 106,54 106,54 106,54 8,44 8,44
H27A6 212.547.459 219.379.701 944,00 969,91 969,72 3,37 5,98 TUCS1 125.349 98.700 121,28 121,28 121,28 -1,95 10,73
H29J6 32.215.883 34.860.000 924,29 924,29 924,29 0,00 0,00 TVPA 78.897.170 48.902.667 148,00 186,00 150,00 -18,92 7,14
H30M6 1.054.101.338 1.066.012.726 974,80 999,02 999,02 2,48 3,60 TVPE 30.433.221 16.998.142 170,00 192,50 170,00 -10,05 12,58
H30N6 97.605 119.000 - - - - - TVPP 43.744.242 431.204.365 9,50 10,80 9,85 -8,80 -2,48
L04Y6 473.542 496.380 - - - - - TVPY 125.557.332 76.131.818 156,00 189,00 158,00 -14,13 8,97
L06A6 81.931.749 82.767.500 991,74 991,74 991,74 11,78 11,78 TVY0 3.688.234 2.154.834 156,50 186,00 156,50 -13,06 12,59
L09M6 46.803.505 47.096.000 - - - - - Total: 46.412.902.007 15.093.041.999
⁽⁽⁽⁽*⁾⁾⁾⁾ Los precios son ajustados. Las especies que muestran guiones en los precios no registraron cotizaciones en el plazo estándar de negociación. Los volúmenes incluyen lo operado en
todos los plazos durante el mes.
Info
rme
Men
sual
IAM
C –
Mar
zo 2
016
PARTICIPACION MERCADO DE ACCIONES
23
Info
rme
Men
sual
IAM
C –
Mar
zo 2
016
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO ⁽*⁾MENSUAL y ANUAL
Código Empresa Posición Volumen Participación Participación Posición ParticipaciónMensual Mensual (en $) Mensual (%) Acumulada (%) Anual Anual (%)
APBR Petroleo Brasileiro - Petrobras 1 1.491.083.084 28,82 28,82 1 20,11
GGAL Grupo Financiero Galicia 2 477.033.601 9,22 38,04 2 13,84
PAMP Pampa Energía 3 426.362.526 8,24 46,28 5 7,08
YPFD YPF 4 377.029.749 7,29 53,57 3 9,77
COME Soc. Comercial del Plata 5 359.310.138 6,95 60,51 4 7,24
MIRG Mirgor 6 302.421.307 5,85 66,36 9 4,25
TS Tenaris 7 219.741.290 4,25 70,61 8 4,51
FRAN BBVA Banco Francés 8 196.357.733 3,80 74,40 6 4,76
BMA Banco Macro 9 189.849.626 3,67 78,07 7 4,70
ERAR Siderar 10 136.532.754 2,64 80,71 10 3,46
ALUA Aluar 11 135.633.027 2,62 83,33 11 3,09
CTIO Consultatio 12 120.159.195 2,32 85,66 12 2,94
TECO Telecom Argentina 13 96.812.735 1,87 87,53 14 1,74
SAMI San Miguel 14 77.951.464 1,51 89,03 15 1,09
EDN EDENOR 15 76.992.351 1,49 90,52 13 1,94
TRAN Transener 16 45.478.862 0,88 91,40 16 0,94
DGCU Distribuidora de Gas Cuyana 17 42.319.116 0,82 92,22 26 0,32
PESA Petrobras Argentina 18 32.622.525 0,63 92,85 17 0,70
CECO Central Costanera 19 29.164.254 0,56 93,41 18 0,63
MOLI Molinos Río de la Plata 20 27.796.726 0,54 93,95 19 0,52
CEPU Central Puerto 21 27.388.750 0,53 94,48 20 0,52
IRSA IRSA 22 21.421.680 0,41 94,89 23 0,42
VALO Mercado de Valores de Bs. As. 23 20.000.000 0,39 95,28 25 0,37
CRES Cresud 24 19.206.778 0,37 95,65 22 0,43
BHIP Banco Hipotecario 25 16.824.091 0,33 95,98 24 0,40
Otras 208.154.663 4,02 100,00 4,22
TOTAL 5.173.648.024
Participación Mensual (10 primeras especies)
YPFD 7,29%PAMP 8,24%
COME 6,95%
MIRG 5,85%
TS 4,25%
FRAN 3,80%APBR 28,82%
BMA 3,67%
Otras 19,29%
ERAR 2,64%
GGAL 9,22%
Participación Anual (10 primeras especies)
GGAL 13,84%
BMA 4,70%
FRAN 4,76%
PAMP 7,08%
COME 7,24%YPFD 9,77%
APBR 20,11%
TS 4,51%
MIRG 4,25%
ERAR 3,46%
Otras 20,29%
|
⁽*⁾ Incluye operaciones en contado y plazo firme de Acciones ordinarias, preferidas, negociación en bloque y cupones. Las mismas se encuentran agrupadas por empresa.
PARTICIPACION MERCADO DE CEDEARS
24
Info
rme
Men
sual
IAM
C –
Mar
zo 2
016
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO ⁽*⁾MENSUAL y ANUAL
Código Instrumento Posición Volumen Participación Participación Posición ParticipaciónMensual Mensual (en $) Mensual (%) Acumulada (%) Anual Anual (%)
VALE Companhia Vale do Rio Doce 1 93.011.998 30,44 30,44 1 9,91
LMT Lockheed Martin Corporation 2 27.629.799 9,04 39,49 3 6,60
BBD Bco. Bradesco 3 21.489.662 7,03 46,52 26 1,54
BBV Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ADR 4 15.346.469 5,02 51,54 30 1,09
AAPL Apple Inc. 5 15.344.591 5,02 56,57 4 6,24
C Citigroup 6 9.481.416 3,10 59,67 25 1,63
CVX Chevron Corp. 7 7.358.087 2,41 62,08 12 3,22
IBM IBM Corp. 8 7.257.428 2,38 64,45 5 4,98
PFE Pfizer Inc. 9 6.674.424 2,18 66,64 28 1,22
MMM 3M Co. 10 6.510.931 2,13 68,77 2 7,02
GOOGL Alphabet Inc. Cl. A 11 5.989.965 1,96 70,73 34 0,50
BSBR Banco Santander (Brasil) S.A. 12 5.775.628 1,89 72,62 35 0,43
HD The Home Depot Inc. 13 5.391.693 1,76 74,39 6 4,32
MCD McDonalds Corporation 14 5.388.204 1,76 76,15 7 4,16
KO The Coca Cola Company 15 4.497.106 1,47 77,62 23 1,75
BOEIN The Boeing Company 16 4.415.019 1,45 79,07 8 4,08
GE General Electric Comp. 17 4.373.136 1,43 80,50 27 1,37
DISNE The W alt Disney Company 18 3.977.499 1,30 81,80 11 3,35
XOM Exxon Mobil Corp. 19 3.562.705 1,17 82,97 14 2,89
UTX United Technologies Comp. 20 3.553.101 1,16 84,13 13 3,06
NKE Nike Inc. 21 3.480.257 1,14 85,27 31 0,97
JPMOR J. P. Morgan Co. Inc. 22 3.446.895 1,13 86,40 17 2,10
PGAMB Procter and Gamble 23 3.367.846 1,10 87,50 15 2,34
TRVV Travellers Cos. Inc. 24 3.307.800 1,08 88,58 10 3,59
JONJO Johnson and Johnson 25 3.024.962 0,99 89,57 9 3,95
Otras 31.863.551 10,43 100,00 17,71
TOTAL 305.520.170
Participación Mensual (10 primeras especies)
MMM 2,13%
Otras 31,23%
PFE 2,18%
VALE 30,44%
IBM 2,38%
CVX 2,41%
C 3,10%AAPL 5,02%BBD 7,03%
BBV 5,02%
LMT 9,04%
Participación Anual (10 primeras especies)
Otras 45,15%
TRVV 3,59%
JONJO 3,95%
BOEIN 4,08%
VALE 9,91%
LMT 6,60%
AAPL 6,24%
IBM 4,98% HD 4,32%MCD 4,16%
MMM 7,02%
⁽*⁾ Incluye operaciones en contado y plazo firme de Cedears, negociación en bloque y cupones. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento
PARTICIPACION MERCADO DE TÍTULOS PÚBLICOS
25
Info
rme
Men
sual
IAM
C –
Mar
zo 2
016
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO y SENEBI ⁽*⁾MENSUAL y ANUAL
Código Instrumento Posición Volumen Participación Participación Posición ParticipaciónMensual Mensual (en $) Mensual (%) Acumulada (%) Anual Anual (%)
AA17 BONAR X en u$s 7% - Vto. 2017 1 21.877.331.128 26,35 26,35 1 28,31
AY24 BONAR 2024 en u$s 8,75% Vto. 07/05/2024 2 14.443.358.441 17,39 43,74 2 16,78
DICA DISCOUNT en u$s Step Up Vto. 2033 Ley Arg. 3 4.763.167.947 5,74 49,47 3 6,68
AO16 Bono Nacion Arg. vinc. al dolar 1,75% Vto. 2016 (BONAD 2016) 4 3.805.209.858 4,58 54,06 4 4,01
DICP DISCOUNT en $ Step Up - Vto. 2033 5 3.009.052.433 3,62 57,68 5 3,20
H06A6 Lebac en $ Vto. 06/04/2016 98 dias 6 2.823.406.760 3,40 61,08 15 1,37
H13A6 Lebac en $ Vto. 13/04/2016 98 dias 7 2.639.432.986 3,18 64,26 12 1,44
H23M6 Lebac en $ 63 Dias - Vto. 23/03/2016 8 2.421.843.823 2,92 67,18 13 1,43
H30M6 Lebac en $ - Vto. 30/03/2016 9 2.193.210.547 2,64 69,82 9 1,46
H16M6 Lebac en $ Vto. 16/03/2016 63 dias 10 2.179.976.345 2,63 72,44 8 1,60
H20A6 Lebac en $ Vto. 20/04/2016 98 dias 11 1.737.933.777 2,09 74,53 19 1,10
H27A6 Lebac en $ Vto. 27/04/2016 119 dias 12 1.495.258.022 1,80 76,34 28 0,73
AF17 Bono Nacion Arg. en U$S 0.75% (Bonad 2017) 13 1.419.117.793 1,71 78,04 7 1,94
AM17 BONAR en $ BADLAR+200pbs. Vto. 28/03/2017 14 1.376.227.898 1,66 79,70 25 0,82
H09M6 LEBAC EN $ Vto. 30/03/2016 15 1.275.975.772 1,54 81,24 10 1,46
AL16 Bonac Julio 2016 Vto. 12/07/2016 16 1.112.475.758 1,34 82,58 20 1,02
H04Y6 Lebac en $ Vto. 04/05/2016 119 dias 17 1.103.421.478 1,33 83,91 29 0,55
AD16 Bono Nacion Arg. U$S 6% (BONARD U$D 2016) 18 960.326.174 1,16 85,06 6 2,89
AM18 Bono Nacion Arg. vinc. al dolar 2,4% Vto. 2018 (BONAD 2018) 19 818.293.458 0,99 86,05 16 1,27
AO20 Bono Nacion Arg. en U$S 8% ( Bonar 2020 ) 20 778.159.500 0,94 86,99 23 0,93
TVPY Valor Negociable Vinculado al PIB en u$s Ley N. Y. 21 702.967.823 0,85 87,83 31 0,54
A2M6 Bonac Marzo 2016 Vto. 31/03/2016 22 691.396.455 0,83 88,66 17 1,16
AJ17 Bono Nacion Arg. en U$S 0.75% (Bonad 06/17) 23 636.575.625 0,77 89,43 14 1,39
AY16 Bonac Mayo 2016 En $ - Vto. 09/05/2016 24 620.936.025 0,75 90,18 18 1,10
L30M6 Lebac Interna en $ 252 Dias Vto. 30/03/2016 25 567.605.714 0,68 90,86 32 0,54
Otros 7.587.642.318 9,14 100,00 16,30
TOTAL 83.040.303.857
Participación Mensual (10 primeras especies)
AO16 4,58%DICA 5,74%
DICP 3,62%
H06A6 3,40%
H13A6 3,18%
H23M6 2,92%
AA17 26,35%
H30M6 2,64%
Otros 27,56%
H16M6 2,63%
AY24 17,39%
Participación Anual (10 primeras especies)
Otros31,69%
AF171,94%
AD162,89%
DICP3,20%
DICA6,68%AY24
16,78%
AA1728,31%
H09M61,46%
H30M61,46%
H16M61,60%
AO164,01%
⁽⁽⁽⁽*⁾⁾⁾⁾ Incluye operaciones en contado y plazo firme de Títulos Públicos, negociación en bloque y cupones impagos. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento.
PARTICIPACION MERCADO DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
26
Info
rme
Men
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IAM
C –
Mar
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016
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO y SENEBI⁽*⁾MENSUAL y ANUAL
Código Instrumento Posición Volumen Participación Participación Posición ParticipaciónMensual Mensual (en $) Mensual (%) Acumulada (%) Anual Anual (%)
PNC8O Pan American Energy Clase 8 1 294.730.637 18,75 18,75 3 7,22
CS8HO Cresud Clase 16 Vto. 19/11/2018 en U$S 2 112.228.952 7,14 25,89 5 5,79
OPNY1 Pan American Energy LLC Cl. 1 Vto. 07/05/2021 3 106.546.940 6,78 32,67 4 6,57
YPCUO YPF Clase 28 8.75% en u$s Vto. 04/04/2024 4 104.700.286 6,66 39,33 1 15,05
YCA6O YPF Clase 39 8,50% u$s vto. 28/7/2025 5 91.035.741 5,79 45,12 6 5,39
YCAAO YPF S.A. Clase 43 6 78.464.441 4,99 50,11 8 4,52
PNC7O Panamerican Energy Clase 7 7 76.235.645 4,85 54,96 15 1,58
OYPF0 YPF S.A. Clase 10 8 64.874.993 4,13 59,09 9 4,14
PNC5O Pan American Energy LLC Clase 5 vTO. 18/09/2016 9 59.367.700 3,78 62,86 12 2,07
MPC7O Molinos Rio de la Plata Clase 7 en U$S 10 46.052.250 2,93 65,79 2 8,24
QCC8O Quickfood Clase 8 11 40.760.378 2,59 68,39 19 0,84
CLCAO C.T. Loma de la Lata Clase A 12 38.070.000 2,42 70,81 18 0,94
OPX23 Petrobras Argentina Vto. 2017 13 34.659.000 2,20 73,01 24 0,71
OYP19 YPF S.A. Clase 19 en U$S 14 34.294.981 2,18 75,19 7 5,31
CPC6O Cia. G. Combustibles Clase 6 15 27.482.000 1,75 76,94 14 1,60
CMC2O Central Termica Roca Clase 2 16 24.363.750 1,55 78,49 32 0,50
RCC8O Arcor S.A.I.C. Clase 8 17 24.269.400 1,54 80,04 33 0,50
XNC5O Axion Energy Argentina Clase 5 18 20.694.400 1,32 81,35 35 0,43
MS51O MSU Serie 5 Clase 1 en U$S 19 19.252.500 1,22 82,58 39 0,40
GB12O Los Grobo Agrop. Clase 1 Serie 2 en U$S 20 18.742.400 1,19 83,77 41 0,39
CSBNO Cresud Serie 11 Clase 22 en u$s 21 18.223.250 1,16 84,93 36 0,41
CS9IO Cresud Clase 17 Vto. 14/03/2016 22 18.181.075 1,16 86,09 40 0,39
YCA7O YPF S.A. Clase 40 23 17.425.000 1,11 87,19 43 0,36
MPCAO Molinos Rio de la Plata Clase 10 en U$S 24 16.060.000 1,02 88,22 11 2,78
BFCGO BBVA Bco. Francés Clase 15 25 14.347.200 0,91 89,13 47 0,30
Otras 170.900.942 10,87 100,00 23,60
TOTAL 1.571.963.859
Participación Mensual (10 primeras especies)
MPC7O 2,93%
Otras 34,21%
PNC5O 3,78%
PNC8O 18,75%
OYPF0 4,13%
PNC7O 4,85%
YCAAO 4,99%
YCA6O 5,79%
OPNY1 6,78% YPCUO 6,66%
CS8HO 7,14%
Participación Anual (10 primeras especies)
Otras 34,09%
YCA8O 3,68%
OYPF0 4,14%
YCAAO 4,52%
YPCUO 15,05%
PNC8O 7,22%
OPNY1 6,57%
CS8HO 5,79%
YCA6O 5,39% OYP19 5,31%
MPC7O 8,24%
⁽*⁾ Incluye operaciones en contado y plazo firme de Obligaciones Negociables y cupones. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento.
PARTICIPACION MERCADO DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS
27
Info
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Mar
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016
PRIORIDAD PRECIO TIEMPO y SENEBI⁽*⁾MENSUAL y ANUAL
Código Instrumento Posición Volumen Participación Participación Posición ParticipaciónMensual Mensual (en $) Mensual (%) Acumulada (%) Anual Anual (%)
ML08B V.D.F. Mila Serie 8 Clase B 1 21.821.580 9,30 9,30 5 3,23
G119A V.D.F. Garbarino 119 Clase A 2 18.064.200 7,70 17,01 10 2,67BT38A V.D.F. Best Consumer Finance 38 Clase A 3 16.880.655 7,20 24,20 13 2,50
ML10B V.D.F. Mila Serie 10 Clase B 4 16.596.457 7,08 31,28 14 2,45
CM26A V.D.F. Credimas Serie 25 Clase A 5 16.390.040 6,99 38,27 15 2,42
ML09A V.D.F. Mila Seria 9 Clase A 6 15.986.650 6,82 45,08 16 2,36
ML09B V.D.F. Mila Serie 9 Clase B 7 15.901.824 6,78 51,86 17 2,35
PV25A V.D.F. PVCRED 25 Clase A 8 15.514.950 6,61 58,48 19 2,29
S131A V.D.F. Secubono 131 Clase A 9 15.366.000 6,55 65,03 20 2,27
ML10A V.D.F. Mila Serie 10 Clase A 10 12.344.630 5,26 70,29 23 1,82
TPAG5 Tít. de Deuda Fid. Fin. Pagan V (Global17) 11 11.523.037 4,91 75,20 25 1,70
CG27B V.D.F. CGM Leasing 27 Clase B 12 6.934.028 2,96 78,16 12 2,58
ML07B V.D.F. Mila Serie 7 Clase B 13 6.871.942 2,93 81,09 35 1,02
M144Q C.P. Megabono Credito 144 14 5.442.998 2,32 83,41 38 0,80
M143B V.D.F. Megabono 143 Clase B 15 5.393.500 2,30 85,71 39 0,80
SX02A V.D.F. Australtex Serie 2 Clase A 16 4.309.250 1,84 87,55 32 1,36
GT07A V.D.F. Galileo Rental Oil & Gas Serie 7 en U$S 17 3.888.000 1,66 89,21 42 0,57
CZ12B V.D.F. Credipaz 12 Clase B 18 3.863.960 1,65 90,85 41 0,70GL08A V.D.F. Senior AGL Serie 8 19 3.355.513 1,43 92,28 44 0,50
SN02B V.D.F. Sancor Facturas 2 Clase B 20 3.135.434 1,34 93,62 45 0,46
MY15C V.D.F Amfays Serie 15 Clase C 21 2.548.502 1,09 94,71 46 0,38
TT13Q C.P. Tarjeta Elebar 13 22 2.018.733 0,86 95,57 37 0,89
S133B V.D.F. Secubono 133 Clase B 23 1.937.160 0,83 96,39 50 0,29
CG25A V.D.F. CGM Leasing 25 Clase A 24 1.548.000 0,66 97,05 54 0,23
CG26B V.D.F. CGM Leasing 26 Clase B 25 1.387.106 0,59 97,65 57 0,21
Otros 5.522.007 2,35 100,00 63,15
TOTAL 234.546.157
Participación Anual (10 primeras especies)
SP83A 5,30%
Otros 59,19%
G119A 2,67%M130Q 2,81%
SP90A 2,84%
VC05A 9,75%
RG02A 4,62%
M143A 3,45%
ML08B 3,23%
C118A 3,07%
M132Q 3,06%
Participación Mensual(10 primeras especies)
G119A 7,70%
Otros 29,71%
ML10A 5,26%
S131A 6,55%PV25A 6,61%
ML08B 9,30%
BT38A 7,20%
ML10B 7,08%
CM26A 6,99%
ML09A 6,82%
ML09B 6,78%
⁽*⁾ Incluye operaciones en contado y plazo firme de Fideicomisos Financieros. Las mismas se encuentran agrupadas por instrumento.
ANÁLISIS DE ACCIONES ÍNDICE MERVAL 1T-16
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Info
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Ind. Metalúrgica y Siderúrgica Activo Corriente 6.122 6.929 Capital Social ($): 2.800.000.000 Activo No Corriente 4.882 4.584 Fecha Cierre Ejercicio: 30 de Junio Activo Total 11.004 11.513
Pasivo Corriente 2.832 3.415 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente 905 876 Cierre ($): 10,450 Pasivo Total 3.738 4.291 Volumen efectivo prom. diario ($): 5.383.662 Patrimonio Neto 7.266 7.222 Capitalización (mill. $): 29.260 Índice de Endeudamiento (%) 51,44 59,41 Ponderación en MERVAL (%): 4,72 Índice de Solvencia 2,94 2,68 Volatilidad - 40 ruedas (%): 43,793 Índice de Liquidez 2,16 2,03 Cotización / Valor Libro (%): 405,15 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
PER (Trailing): 39,75 Ingresos de Explotación 2.367 4.616 Beta: 0,771 Resultado de Explotación 497 863 Free-Float (último balance) 27,42 Resultado Ordinario 163 259 (%) Volumen Efectivo del Mes 2,62 Result. Final del Período. 163 259
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 13,91 10,19
Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)Cotización últimos 6 meses ($)
ALUA - Aluar
050
100150200250300350
Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
22-9
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2-10
8-10
15-1
021
-10
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119-
1113
-11
19-1
125
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2-12
10-1
216
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22-1
230
-12
7-1
13-1
19-1
25-1
29-1 4-2
12-2
18-2
24-2 1-3
7-3
11-3
17-3
23-3
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Industria de Petróleo y Gas Activo Corriente 420.684 556.168 Capital Social ($): 673.747.113.120 Activo No Corriente 1.801.185 2.395.969 Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 2.221.869 2.952.137
Pasivo Corriente 261.691 365.918 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente 1.266.157 1.740.296 Cotización ($): 41,900 Pasivo Total 1.527.847 2.106.214 Volumen efectivo prom. diario ($): 66.510.081 Patrimonio Neto 694.021 845.923 Capitalización (mill. $): 311.839 Índice de Endeudamiento (%) 220,14 248,98 Ponderación en MERVAL (%): 23,01 Índice de Solvencia 1,45 1,40 Volatilidad - 40 ruedas (%): 86,285 Índice de Liquidez 1,61 1,52 Cotización / Valor Libro (%): 64,61 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
PER (Trailing): - Ingresos de Explotación 564.160 1.054.863 Beta: 1,483 Resultado de Explotación 171.076 323.296 Free-Float (último balance) 51,68 Resultado Ordinario 980 -115.349 (%) Volumen Efectivo del Mes 28,82 Result. Final del Período. 980 -114.250
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): -12,37 -13,51
Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
APBR - Petróleo Brasileiro
-120.000-100.000-80.000-60.000-40.000-20.000
020.000
Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
22-9
28-9
2-10
8-10
15-1
021
-10
27-1
02-
119-
1113
-11
19-1
125
-11
2-12
10-1
216
-12
22-1
230
-12
7-1
13-1
19-1
25-1
29-1 4-2
12-2
18-2
24-2 1-3
7-3
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ANÁLISIS DE ACCIONES ÍNDICE MERVAL 1T-16
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Bancos Activo Corriente - -
Capital Social ($): 584.563.000 Activo No Corriente - - Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 86.386,21 95.478,37
Pasivo Corriente - - Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente - -
Cotización ($): 94,300 Pasivo Total 72.476,99 79.602,29 Volumen efectivo prom. diario ($): 8.741.189 Patrimonio Neto 13.909,22 15.876,08
Capitalización (mill. $): 55.124 Índice de Solvencia 1,19 1,20 Ponderación en MERVAL (%): 5,90
Volatilidad - 40 ruedas (%): 34,51 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Cotización / Valor Libro (%): 347,22 Ingresos de Explotación 12.414 18.017 PER (Trailing): 11,01 Resultado de Explotación 6.734 9.926 Beta: 0,96 Resultado Ordinario 3.042 5.008 Free-Float (último balance) 60,57 Result. Final del Período. 3.042 5.008 (%) Volumen Efectivo del Mes 3,67 Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 26,00 31,55
Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)Cotización últimos 6 meses ($)
BMA - Banco Macro
0200400600800
1.0001.2001.4001.6001.8002.000
Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15
40,0050,0060,0070,0080,0090,00
100,00110,00
22-9
28-9
2-10
8-10
15-1
021
-10
27-1
02-
119-
1113
-11
19-1
125
-11
2-12
10-1
216
-12
22-1
230
-12
7-1
13-1
19-1
25-1
29-1 4-2
12-2
18-2
24-2 1-3
7-3
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Holding Activo Corriente 132,48 137,89 Capital Social ($): 1.359.919.000 Activo No Corriente 1.358,02 1.677,41 Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 1.490,50 1.815,29
Pasivo Corriente 174,76 160,86 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente 85,48 255,59 Cotización ($): 3,050 Pasivo Total 260,24 416,46 Volumen efectivo prom. diario ($): 16.131.927 Patrimonio Neto 1.230,26 1.398,84 Capitalización (mill. $): 4.148 Índice de Solvencia 5,73 4,36 Ponderación en MERVAL (%): 7,10 Índice de Liquidez 0,76 0,86 Volatilidad - 40 ruedas (%): 39,03 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Cotización / Valor Libro (%): 296,51 Ingresos de Explotación 234 459 PER (Trailing): 11,53 Resultado de Explotación 234 436 Beta: 0,79 Resultado Ordinario 198 360 Free-Float (último balance) 100,00 Result. Final del Período. 198 360 (%) Volumen Efectivo del Mes 6,95 Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 27,62 25,72
Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
COME - Soc. Comercial del Plata
-200
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100120140160
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Descripción de la compañía Ba lance No Consolidado (m ill. $) 30-S ep-15 31-Dic-15
Sector: Dra. de Energía Eléctrica Activo Corriente 3.695,18 3.867,32
Capital Social ($): 906.455.000 Activo No Corriente 8.182,66 9.113,61
Fecha C ierre Ejercicio: 31 de Diciem bre Activo Total 11.877,84 12.980,93
Pas ivo Corriente 5.685,11 5.678,32
Indicadores de Mercado a l Ultimo día del Mes Pas ivo No Corriente 4.868,86 5.777,56
Cotización ($): 12,250 Pas ivo Total 10.553,97 11.455,88
Volum en efectivo prom . diario ($): 3.601.671 Patrim onio Neto 1.323,87 1.525,05
Capitalización (m ill. $): 11.104 Índice de Endeudam iento (%) 797,20 751,18
Ponderación en MERVAL (%): 3,49 Índice de Solvencia 1,13 1,13
Volatilidad - 40 ruedas (%): 48,32 Índice de Liquidez 0,65 0,68 Cotización / Valor Libro (% ): 728,11 Estado de Resultados (m ill. $) 30-S ep-15 31-Dic-15
PER (Trailing): 9,72 Ingres os de Explotación 2.911 1.780 Beta: 0,88 Res ultado de Explotación 1.363 -1.373 Free-Float (últim o balance) 49,00 Res ultado Ordinario 939 1.142 (% ) Volum en Efectivo del Mes 1,49 Result. Final del Período. 939 1.142
Res ultado/Pat. Neto (ROE) (%): 121,07 74,91
Cotización últimos 6 m eses ($) Evolución Resultados Trimestra les Ne tos (m ill. $)
EDN - Edenor
0
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Ind. Metalúrgica y Siderúrgica Activo Corriente 7.576,19 7.933,42
Capital Social ($): 4.517.094.000 Activo No Corriente 18.582,23 22.402,13 Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 26.158,42 30.335,54
Pasivo Corriente 5.723,90 5.959,53 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente 707,39 720,75
Cotización ($): 7,340 Pasivo Total 6.431,30 6.680,28 Volumen efectivo prom. diario ($): 6.224.568 Patrimonio Neto 19.727,13 23.655,27
Capitalización (mill. $): 33.155 Índice de Endeudamiento (%) 32,60 28,24 Ponderación en MERVAL (%): 4,78 Índice de Solvencia 4,07 4,54
Volatilidad - 40 ruedas (%): 35,43 Índice de Liquidez 1,32 1,33 Cotización / Valor Libro (%): 140,16 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
PER (Trailing): 18,87 Ingresos de Explotación 17.075 23.563 Beta: 0,72 Resultado de Explotación 4.403 6.047 Free-Float (último balance) 39,06 Resultado Ordinario 1.602 1.757 (%) Volumen Efectivo del Mes 2,64 Result. Final del Período. 1.602 1.757
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 9,09 7,43
Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
ERAR - Siderar
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Bancos Activo Corriente - -
Capital Social ($): 536.878.000 Activo No Corriente - - Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 90.849,28 109.365,97
Pasivo Corriente - - Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente - -
Cotización ($): 99,000 Pasivo Total 78.321,17 95.649,61 Volumen efectivo prom. diario ($): 7.417.105 Patrimonio Neto 12.528,10 13.716,36
Capitalización (mill. $): 53.151 Índice de Solvencia 1,16 1,14 Ponderación en MERVAL (%): 4,71
Volatilidad - 40 ruedas (%): 40,95 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Cotización / Valor Libro (%): 387,50 Ingresos de Explotación 11.333 16.209 PER (Trailing): 14,04 Resultado de Explotación 6.462 9.247 Beta: 0,98 Resultado Ordinario 2.596 3.784 Free-Float (último balance) 24,05 Result. Final del Período. 2.596 3.784 (%) Volumen Efectivo del Mes 3,80 Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 27,22 27,59
Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
FRAN - BBVA Banco Francés
0
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50,0060,0070,0080,0090,00
100,00110,00120,00
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Bancos Activo Corriente 102,47 71,35
Capital Social ($): 1.300.265.000 Activo No Corriente 13.696,17 14.973,73 Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 13.798,64 15.045,08
Pasivo Corriente 210,50 212,21 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente 348,05 348,05
Cotización ($): 41,150 Pasivo Total 558,55 560,26 Volumen efectivo prom. diario ($): 20.679.372 Patrimonio Neto 13.240,09 14.484,82
Capitalización (mill. $): 39.512 Índice de Solvencia 24,70 26,85 Ponderación en MERVAL (%): 13,86 Índice de Liquidez 0,49 0,34
Volatilidad - 40 ruedas (%): 30,54 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Cotización / Valor Libro (%): 369,39 Ingresos de Explotación 3.187 4.428 PER (Trailing): 12,33 Resultado de Explotación 3.167 4.428 Beta: 0,91 Resultado Ordinario 3.094 4.338 Free-Float (último balance) 78,37 Result. Final del Período. 3.094 4.338 (%) Volumen Efectivo del Mes 9,22 Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 30,03 29,95
Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
GGAL - Grupo Financiero Galicia
500600700800900
1.0001.1001.2001.300
Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15
10,0015,0020,0025,0030,0035,0040,0045,0050,00
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Holding Activo Corriente 375,49 1.334,86
Capital Social ($): 1.695.859.459 Activo No Corriente 4.663,49 6.598,21 Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 5.038,98 7.933,06
Pasivo Corriente 985,86 823,24 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente - -
Cotización ($): 12,600 Pasivo Total 1.113,55 942,48 Volumen efectivo prom. diario ($): 19.487.112 Patrimonio Neto 3.925,43 6.990,59
Capitalización (mill. $): 21.368 Índice de Endeudamiento (%) 28,37 13,48 Ponderación en MERVAL (%): 8,91 Índice de Solvencia 4,53 8,42
Volatilidad - 40 ruedas (%): 42,00 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Cotización / Valor Libro (%): 305,67 Índice de Liquidez 0,38 1,62 PER (Trailing): 6,97 Ingresos de Explotación 32 3.202 Beta: 0,95 Resultado de Explotación 32 3.202 Free-Float (último balance) 81,81 Resultado Ordinario 1.003 3.065 (%) Volumen Efectivo del Mes 8,24 Result. Final del Período. 1.003 3.065
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 44,10 43,85
Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
PAMP - Pampa Energía
0250500750
1.0001.2501.5001.7502.0002.250
Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15
4,006,008,00
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-S ep-15 31-Dic-15
Sector: Transporte de Energía Eléctrica Activo Corriente 818 949
Capital Social ($): 444.673.795 Activo No Corriente 1.667 1.773
Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 2.484 2.723
Pas ivo Corriente 511 642
Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pas ivo No Corriente 1.204 1.406
Cotización ($): 7,100 Pas ivo Total 1.715 2.048
Volumen efectivo prom. diario ($): 2.152.970 Patrimonio Neto 770 674
Capitalización (m ill. $): 1.547 Índice de Endeudamiento (%) 222,80 303,75
Ponderación en MERVAL (%): 2,09 Índice de Solvencia 1,45 1,33
Volatilidad - 40 ruedas (%): 39,13 Índice de Liquidez 1,60 1,48 Cotización / Valor Libro (%): 468,20 Estado de Resultados (mill. $) 30-S ep-15 31-Dic-15
PER (Trailing): 60,43 Ingresos de Explotación 925 1.404 Beta: 0,95 Resultado de Explotación 271 435 Free-Float (último balance) 47,35 Resultado Ordinario 151 52 (%) Volumen Efectivo del Mes 0,88 Result. Final del Período. 151 52
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 33,16 7,75
Cotización ($) y Volumen últimos 6 meses (mill. $) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
TRAN - Transener
-100-80-60-40-20
020406080
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M ar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Ind. Metalúrgica y Siderúrgica Activo Corriente 61.095,89 75.291,14
Capital Social ($): 15.476.837.841 Activo No Corriente 85.003,82 119.877,09
Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 146.100 195.168
Pasivo Corriente 21.524,29 23.005,10 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente 10.354,39 16.599,13
Cotización ($): 181,500 Pasivo Total 31.878,67 39.604,23
Volumen efectivo prom. diario ($): 9.423.597 Patrimonio Neto 114.221 155.564
Capitalización (mill. $): 214.267 Índice de Endeudamiento (%) 27,91 25,46
Ponderación en MERVAL (%): 7,91 Índice de Solvencia 4,58 4,93
Volatilidad - 40 ruedas (%): 45,51 Índice de Liquidez 2,84 3,27 Cotización / Valor Libro (%): 137,74 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
PER (Trailing): - Ingresos de Explotación 53.528 93.091 Beta: 0,79 Resultado de Explotación 17.142 2.562 Free-Float (último balance) 39,55 Resultado Ordinario -277 -976 (%) Volumen Efectivo del Mes 4,25 Result. Final del Período. -277 -976
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 1,70 -0,63Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
TS - Tenaris
-3.500-3.000-2.500-2.000-1.500-1.000
-5000
5001.0001.5002.000
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100,00
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Descripción de la compañía Balance No Consolidado (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
Sector: Petróleo Activo Corriente 48.035,00 72.453,00
Capital Social ($): 3.922.000.000 Activo No Corriente 199.294,00 279.108,00 Fecha Cierre Ejercicio: 31 de Diciembre Activo Total 247.329,00 351.561,00
Pasivo Corriente 53.598,00 77.294,00 Indicadores de Mercado al Ultimo día del Mes Pasivo No Corriente 107.131,00 153.854,00
Cotización ($): 262,500 Pasivo Total 160.729,00 231.148,00 Volumen efectivo prom. diario ($): 16.934.510 Patrimonio Neto 86.600,00 120.413,00
Capitalización (mill. $): 103.245 Índice de Endeudamiento (%) 185,60 191,96 Ponderación en MERVAL (%): 13,52 Índice de Solvencia 1,54 1,52
Volatilidad - 40 ruedas (%): 46,06 Índice de Liquidez 0,90 0,94 Cotización / Valor Libro (%): 85,74 Estado de Resultados (mill. $) 30-Sep-15 31-Dic-15
PER (Trailing): 22,55 Ingresos de Explotación 105.527 143.462 Beta: 0,97 Resultado de Explotación 26.525 34.123 Free-Float (último balance) 17,24 Resultado Ordinario 6.274 4.579 (%) Volumen Efectivo del Mes 7,29 Result. Final del Período. 6.274 4.579
Resultado/Pat. Neto (ROE) (%): 8,84 3,80
YPFD - YPF
Cotización últimos 6 meses ($) Evolución Resultados Trimestrales Netos (mill. $)
-1.700-1.200
-700-200300800
1.3001.8002.300
Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
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zo 2
016
BONOS CORTOS EN PESOS
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 101,750
TIR (%, efectiva anual): 30,79
Duration Modificada: 0,44
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 100,43
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 101,32
Volatilidad - 40 ruedas (%): 7,54
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 8,28
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,37
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 1,267
A2S6 - BONAC 2016 (Lebac 90 Dias)Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
85
87
89
91
9395
9799
101
103105
22-0
928
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2-1
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1015
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21-1
027
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2-11
9-1
11
3-11
19-1
125
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2-12
10-1
216
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22-1
230
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7-01
13-0
119
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25-0
129
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4-0
212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
31
7-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 100,750
TIR (%, efectiva anual): 34,88
Duration Modificada: 0,25
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 101,71
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 99,06
Volatilidad - 40 ruedas (%): 4,02
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 35,39
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 1,60
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 2,916
AL16 - BONAC 2016 (Lebac 252 Dias)Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
85
87
89
91
9395
9799
101
103105
22-0
928
-09
2-1
08-
1015
-10
21-1
027
-10
2-11
9-1
11
3-11
19-1
125
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2-12
10-1
216
-12
22-1
230
-12
7-01
13-0
119
-01
25-0
129
-01
4-0
212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
31
7-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 100,000
TIR (%, efectiva anual): 38,58
Duration Modificada: 0,79
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 100,72
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 99,28
Volatilidad - 40 ruedas (%): 5,65
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 37,40
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 1,69
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 0,702
AM17 - BONAR 2017 (Badlar + 200 pbs)Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
85
87
89
91
93
95
97
99
101
22-0
928
-09
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08-
1015
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21-1
027
-10
2-11
9-1
11
3-11
19-1
125
-11
2-12
10-1
216
-12
22-1
230
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7-01
13-0
119
-01
25-0
129
-01
4-0
212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
31
7-03
23-0
331
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Pre
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($ c
/100
VN
)
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
35
Info
rme
Men
sual
IAM
C -
Mar
zo 2
016
BONOS CORTOS EN PESOS (Cont.)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 100,000
TIR (%, efectiva anual): 38,58
Duration Modificada: 0,79
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 100,72
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 99,28
Volatilidad - 40 ruedas (%): 5,65
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 37,40
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 1,69
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 0,702
AM17 - BONAR 2017 (Badlar + 200 pbs)Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
85
87
89
91
93
95
97
99
101
22-0
928
-09
2-1
08-
1015
-10
21-1
027
-10
2-11
9-1
11
3-11
19-1
125
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2-12
10-1
216
-12
22-1
230
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13-0
119
-01
25-0
129
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4-0
212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
31
7-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 99,200
TIR (%, efectiva anual): 41,64
Duration Modificada: 0,42
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 100,63
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 98,58
Volatilidad - 40 ruedas (%): 4,27
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 5,80
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,26
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 1,424
AS16 - BONAR 2016 (Badlar + 200 pbs)Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
85
87
89
91
93
95
97
99
101
22-0
928
-09
2-1
08-
1015
-10
21-1
027
-10
2-11
9-1
11
3-11
19-1
125
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2-12
10-1
216
-12
22-1
230
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13-0
119
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25-0
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4-0
212
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18-0
224
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7-03
11-0
31
7-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 103,700
TIR (%, efectiva anual): 39,80
Duration Modificada: 0,08
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 104,42
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 99,31
Volatilidad - 40 ruedas (%): 2,95
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 20,13
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,91
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 4,06
AY16 - BONAC 2016 (Lebac 252 Dias)Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
89
91
93
95
97
99
101
103
105
22-0
928
-09
2-1
08-
1015
-10
21-1
027
-10
2-11
9-1
11
3-11
19-1
125
-11
2-12
10-1
216
-12
22-1
230
-12
7-01
13-0
119
-01
25-0
129
-01
4-0
212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
31
7-03
23-0
331
-03
Pre
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($ c
/100
VN
)
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
36
Info
rme
Men
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IAM
C -
Mar
zo 2
016
BONOS CORTOS EN PESOS (Cont.)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 121,000
TIR (%, efectiva anual): 5,51Duration Modif icada: 0,94
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 124,92
Valor Residual (%): 21,72
Paridad (%): 96,86
Volatilidad - 40 ruedas (%): 9,87
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 5,82
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,26
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 1,184
NF18 - Bogar 2018 en $ 2%Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
90
95
100
105
110
115
120
125
22-0
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021
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119-
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13-
11
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125
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10-1
216
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2
30-1
27-
0113
-01
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12-0
218
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24-0
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31
7-03
23-0
331
-03
Pre
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($ c
/100
VN
)
BONOS CORTOS EN DÓLARES
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1534,500
TIR (%, efectiva anual): 6,24
Duration Modif icada: 0,94
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 103,27
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 100,81
Volatilidad - 40 ruedas (%): 16,41
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 723,08
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 32,72Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 23,713
AA17 - Bonar X en U$S 7% - Vto. 2017Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
1.200
1.2501.300
1.350
1.4001.450
1.5001.550
1.6001.650
1.700
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22
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037-
031
1-03
17-0
323
-03
31-0
3
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1377,01
TIR (%, efectiva anual): 8,93
Duration Modificada: 0,83
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 100,09
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 93,34
Volatilidad - 40 ruedas (%): 19,16
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 38,37
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 1,74
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 1,823
Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
AF17 - BONAD 2017 - Vto. Febrero
900950
1.0001.0501.1001.1501.2001.2501.3001.3501.4001.4501.500
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0928
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22
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30-1
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011
3-01
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0212
-02
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224
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7-03
11-0
317
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($ c
/100
VN
)
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
37
Info
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C -
Mar
zo 2
016
BONOS CORTOS EN DÓLARES (cont.)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1340,00
TIR (%, efectiva anual): 9,54
Duration Modificada: 1,11
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 100,36
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 90,58
Volatilidad - 40 ruedas (%): 15,84
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 9,68
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,44
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 0,856
Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
AJ17 - BONAD 2017 - Vto. Junio
1.0001.050
1.100
1.1501.200
1.2501.300
1.350
1.4001.450
1.500
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020
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9-12
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12
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229
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6-0
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118
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01
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217
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29-0
24-
03
10-0
316
-03
22-0
3
30-0
3
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1305,00
TIR (%, efectiva anual): 9,21
Duration Modificada: 1,81
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 100,11
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 88,43
Volatilidad - 40 ruedas (%): 18,73
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 26,69
Presencia Bursátil PPT (%): 1,21
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 1,758
Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
AM18 - BONAD 2018
1.000
1.050
1.100
1.150
1.200
1.250
1.300
1.350
1.400
22-
0928
-09
2-10
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015
-10
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02
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2-11
9-11
13-1
119
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25-1
12-
1210
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22
2-12
30-1
27-
011
3-01
19-0
125
-01
29-
014-
0212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
317
-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1598,00
TIR (%, efectiva anual): 6,90
Duration Modificada: 2,25
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 103,15
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 105,10
Volatilidad - 40 ruedas (%): 17,95
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 5,46
Presencia Bursátil PPT (%): 0,25
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 0,020
Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
AN18 - BONAR 2018
1.250
1.300
1.350
1.400
1.450
1.500
1.550
1.600
1.650
1.700
22-
0928
-09
2-10
8-1
015
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02
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2-11
9-11
13-1
119
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25-1
12-
1210
-12
16-1
22
2-12
30-1
27-
011
3-01
19-0
125
-01
29-
014-
0212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
317
-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
38
Info
rme
Men
sual
IAM
C -
Mar
zo 2
016
BONOS CORTOS EN DÓLARES (cont.)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1421,00
TIR (%, efectiva anual): 10,12
Duration Modificada: 0,53
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 100,76
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 95,67
Volatilidad - 40 ruedas (%): 17,16
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 97,24
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 4,40
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 3,467
Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
AO16 - BONAD 2016
900950
1.0001.0501.1001.1501.2001.2501.3001.3501.4001.4501.5001.5501.600
22-
0928
-09
2-10
8-1
015
-10
21-1
02
7-10
2-11
9-11
13-1
119
-11
25-1
12-
1210
-12
16-1
22
2-12
30-1
27-
011
3-01
19-0
125
-01
29-
014-
0212
-02
18-0
224
-02
1-03
7-03
11-0
317
-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1320,00
TIR (%, efectiva anual): 8,70
Duration Modificada: 1,38
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 100,03
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 89,53
Volatilidad - 40 ruedas (%): 30,60
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 20,25
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,92
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 0,915
Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
AS17 - BONAD 2017 - Vto. Septiembre
1.0001.050
1.100
1.1501.200
1.2501.300
1.350
1.4001.450
1.500
22-
0928
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8-10
15-
1021
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02-
119-
1113
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125
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10-1
216
-12
22-1
230
-12
7-0
113
-01
19-0
125
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29-0
14-
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218
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21-
03
7-03
11-0
317
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($ c
/100
VN
)
BONOS LARGOS EN PESOS
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 390,000
TIR (%, efectiva anual): 5,53
Duration Modificada: 14,63
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 547,25
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 71,26
Volatilidad - 40 ruedas (%): 26,53
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 15,17
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,69
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 1,929
CUAP - Cuasipar en $Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
150
200
250
300
350
400
450
22-0
928
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8-1
015
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21-1
027
-10
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9-1
11
3-11
19-1
125
-11
2-12
10-1
216
-12
22-
1230
-12
7-01
13-0
119
-01
25-0
12
9-01
4-02
12-0
218
-02
24-0
21-
03
7-0
311
-03
17-0
323
-03
31-0
3
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
39
Info
rme
Men
sual
IAM
C -
Mar
zo 2
016
BONOS LARGOS EN PESOS (Cont.)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 530,000
TIR (%, efectiva anual): 5,32
Duration Modif icada: 8,81
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 503,79
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 105,20
Volatilidad - 40 ruedas (%): 13,79
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 40,43
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 1,83
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 15,350
DICP - Discount en $ Step Up - Vto. 2033Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
260
310
360
410
460
510
560
610
22-0
928
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8-1
0
15-1
021
-10
27-1
02-
119-
11
13-
11
19-1
125
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2-12
10-1
216
-12
22-
12
30-1
27-
0113
-01
19-0
125
-01
29-
01
4-02
12-0
218
-02
24-0
21-
03
7-0
3
11-0
317
-03
23-0
331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VR.): 256,000
TIR (%, efectiva anual): 4,67
Duration Modificada: 14,50
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 390,76
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 65,51
Volatilidad - 40 ruedas (%): 27,77
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 3,18
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,14
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 2,888
Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
PARP - Par en $ Step Up - Vto. 2038
100
120140
160
180200
220
240260
280
300
22-0
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08
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15-1
021
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27-1
02-
11
9-1
113
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19-1
125
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2-12
10-1
216
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22-1
230
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7-0
11
3-01
19-0
125
-01
29-0
14-
02
12-
0218
-02
24-0
21-
037-
03
11-
0317
-03
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331
-03
Pre
cio
($ c
/100
VR
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 328,000
TIR (%, efectiva anual): 5,53
Duration Modificada: 3,55
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 371,94
Valor Residual (%): 80,08
Paridad (%): 88,19
Volatilidad - 40 ruedas (%): 16,32
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 2,73
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,12
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 3,717
PR13 - Bono de Consolidación en $ 6ta. Serie 2% - Vto. 2024Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
210
230
250
270
290
310
330
350
370
390
22-0
928
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08
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15-1
021
-10
27-1
02-
11
9-1
113
-11
19-1
125
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2-12
10-1
216
-12
22-1
230
-12
7-0
11
3-01
19-0
125
-01
29-0
14-
02
12-
0218
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24-0
21-
037-
03
11-
0317
-03
23-0
331
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Pre
cio
($ c
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VN
)
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
40
Info
rme
Men
sual
IAM
C -
Mar
zo 2
016
BONOS LARGOS EN PESOS (Cont.)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 159,000
TIR (%, efectiva anual): 40,25
Duration Modif icada: 2,31
Valor Técnico ($ c/100 VN.): 175,62
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 90,54
Volatilidad - 40 ruedas (%): 7,12
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 3,77
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,17
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 2,536
PR15 - Bono de Consolidación en $ 8ta. Serie - Vto. 2022Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
125
130
135
140
145
150
155
160
165
170
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119
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25-1
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222
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13-
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29-0
14-
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12-
02
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224
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31
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Pre
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($ c
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VN
)
BONOS LARGOS EN DÓLARES
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1605,000
TIR (%, efectiva anual): 6,81
Duration Modificada: 3,58
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 103,93
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 104,77
Volatilidad - 40 ruedas (%): 18,05
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 19,82
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,90
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 0,657
AO20 - Bonar 2020 Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
1.300
1.350
1.4001.450
1.500
1.550
1.6001.650
1.700
1.7501.800
8-10
14-1
019
-10
22-1
027
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30-1
04
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10-
1113
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12
3-11
26-
112-
129-
12
14-1
217
-12
22-1
229
-12
5-0
18-
0113
-01
18-0
121
-01
26-0
129
-01
3-02
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215
-02
18-0
223
-02
26-0
22-
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0310
-03
15-0
318
-03
23-0
330
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Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1594,000
TIR (%, efectiva anual): 7,86
Duration Modificada: 4,13
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 103,60
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 104,39
Volatilidad - 40 ruedas (%): 16,18
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 408,71
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 18,49
Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 20,780
AY24 - Bonar 2024 Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1.800
22-
0928
-09
2-1
08-
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021
-10
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119-
1113
-11
19-1
125
-11
2-12
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1216
-12
22-
1230
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29-0
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0212
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224
-02
1-03
7-03
11-
0317
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23-0
331
-03
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($ c
/100
VN
)
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS ÍNDICE DE BONOS IAMC
41
Info
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Men
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IAM
C -
Mar
zo 2
016
BONOS LARGOS EN DÓLARES (Cont.)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 2149,00
TIR (%, efectiva anual): 8,20
Duration Modif icada: 7,54
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 143,27
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 101,76
Volatilidad - 40 ruedas (%): 19,19
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 126,58
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 5,73Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 7,509
DICA - DISCOUNT en U$S Step Up Ley Arg. - Vto. 2033Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
1.300
1.500
1.700
1.900
2.100
2.300
2.500
22-
09
28-0
92
-10
8-1
015
-10
21-1
027
-10
2-11
9-11
13-1
119
-11
25-1
12-
121
0-12
16-1
22
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30-1
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119
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17-0
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-03
31-0
3
Pre
cio
($ c
/100
VN
)
Datos al: 31-Mar-16
Cotización ($ c/100 VN.): 1028,000
TIR (%, efectiva anual): 6,70
Duration Modif icada: 12,18
Valor Técnico (u$s c/100 VN.): 100,03
Valor Residual (%): 100,00
Paridad (%): 69,72
Volatilidad - 40 ruedas (%): 18,31
Volumen efectivo prom. diario (mill. $): 12,28
Presencia Bursátil-segmento PPT(%): 0,56Ponderación Índice Bonos IAMC (%): 0,534
PARA - PAR en U$S Step Up Vto. 2038 Ley Arg.Precio de cierre (últimos 6 meses), ajustado
575
675
775
875
975
1.075
1.175
22-
0928
-09
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15-
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-10
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02-
119-
11
13-1
119
-11
25-1
12-
12
10-1
216
-12
22-
1230
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13-0
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25-0
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4-02
12-0
218
-02
24-0
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-03
17-0
32
3-03
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/100
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)
Nota: la metodología del Índice de Bonos IAMC puede consultarse en http://www.iamc.sba.com.ar/indice_de_bonos_iamc/metodologia/