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Apuntes de Economía
Dirección General de Estudios
INFORME
EL DIRECTORIO DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
AL HONORABLE CONGRESO NACIONAL
Apuntes de Economía No 18
Julio, 2001
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Informe del Directorio del Banco Central del Ecuador
al Honorable Congreso Nacional
Ing. José Luis Ycaza
Presidente Dr. Cornelio Malo Econ. Eduardo Cabezas Ing. Sixto Cuesta Ing. Julián García
Miembros Econ. Leopoldo Báez
Gerente General del Banco Central Econ. Francisco Hidalgo
Director General de Estudios
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Índice
I. Antecedentes 5 II. Políticas aplicadas por el BCE en el segundo semestre del año 2000 6 A. Canje de billetes y monedas 6 B. Política de encaje 9 C. Política de tasas de interés 9 D. Operaciones de liquidez 10
E. Sistema de Pagos 11 F. Manejo de activos 13 III. El Programa del Muchacho Trabajador (PMT) 14 IV. Actividad Cultural 17 V. Evolución de la economía en el año 2000 18 A. Actividad económica 18 B. Inflación 20 C. Empleo 21 D. Sector Fiscal 22 E. Sector Externo 27
F. Sector Monetario 32 G. Sector Financiero 34 H. Programa económico acordado con el FMI 36
VI. Perspectivas para el año 2001 37 VII. Conclusiones 39 VIII. Recomendaciones 40 Anexos Anexo 1 Conferencias y entrevistas dictadas por el BCE para dar a conocer el esquema de dolarización 41 Anexo 2 Relaciones interinstitucionales del Banco Central del Ecuador 43 Anexo 3 Regulaciones del Directorio del Banco Central del Ecuador 45 Anexo 4 Publicaciones del Banco Central del Ecuador en el año 2000 49
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INFORME DE LABORES DEL DIRECTORIO DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
AL HONORABLE CONGRESO NACIONAL I. Antecedentes El Artículo 263 de la Constitución Política de la República, establece que el Directorio del Banco Central del Ecuador presentará informes semestrales al Presidente de la República y al H. Congreso Nacional. Para dar cumplimiento a la citada disposición, el presente documento describe la evolución macroeconómica del país durante el año 20001, con énfasis en la gestión del Directorio del Banco Central del Ecuador en el período julio - diciembre 2000.
El Banco Central del Ecuador ha reformulado la política cambiaria y monetaria para consolidar el proceso de dolarización. Los principales cambios han sido introducidos en las políticas de encaje legal, tasas de interés, operaciones de mercado abierto, así como la eliminación de toda la normativa que regulaba la administración del sistema cambiario anterior. Igualmente, el Banco Central del Ecuador, ha efectuado los ajustes metodológicos necesarios a las estadísticas, al plan de investigación económica y se encuentra implementando el sistema de pagos.
MISIÓN Y OBJETIVOS DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
MISIÓN: Promover y coadyuvar a la estabilidad económica del país, tendiente a su desarrollo, para lo cual deberá: realizar el seguimiento del programa macroeconómico; contribuir en el diseño de políticas y estrategias para el desarrollo de la nación; y, ejecutar el régimen monetario de la República que involucra administrar el sistema de pagos, invertir la reserva de libre disponibilidad y actuar como depositario de los fondos públicos y como agente fiscal y financiero del Estado.
OBJETIVOS PRINCIPALES: a) Procurar la estabilidad macroeconómica
b) Participar en la elaboración del programa macroeconómico y efectuar su seguimiento c) Definir los objetivos de crecimiento y desarrollo económico de largo plazo del país d) Administrar la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad e) Promover el buen funcionamiento del sistema de pagos
f) Actuar como depositario oficial y agente financiero del Estado g) Preservar el patrimonio cultural del país h) Desarrollar programas de beneficio social marginal
1 Se presenta este Informe una vez que se cuenta con cifras semi-definitivas del año 2000.
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II. Políticas aplicadas por el Banco Central del Ecuador en el segundo semestre del año 2000
A. Canje de billetes y monedas 1. A partir de la vigencia de la Ley de Transformación Económica, el Banco Central
del Ecuador procedió a retirar de circulación los sucres recibidos y canjearlos por dólares. Por lo tanto, como organismo responsable de administrar el nuevo sistema monetario, realizó durante el año anterior todas las acciones necesarias para que el proceso de canje de billetes y monedas (sucres) en circulación sea ordenado, eficiente y se efectúe en los plazos establecidos. Para este propósito, el Banco Central del Ecuador ha brindado el servicio de canje directo a través de sus propias ventanillas en Quito, Guayaquil, Manta, Cuenca y otros sitios especializados de canje abiertos para el efecto.
2. Adicionalmente, sobre la base de los convenios de corresponsalía con la banca
privada y de un convenio especial con el Banco Nacional de Fomento, que dispone de una amplia infraestructura a nivel nacional, especialmente en las zonas rurales, se estableció un plan de distribución de billetes y moneda fraccionaria en base a una planificación conjunta que contempla rutas de entrega zonificadas.
3. El 13 de septiembre de 2000, se puso en circulación la nueva familia de monedas
equivalente a fracciones de un dólar calculado a la cotización de 25.000 sucres2. El fraccionario fue acuñado con las mismas equivalencias que las monedas estadounidenses, a fin de que el público se adapte a su manejo con mayor facilidad.
4. El proceso de canje al 31 de diciembre de 2000 tenía la siguiente estructura:
Proceso de Canje (en millones de US$)
Ene-10-00
Dic-31-00
Sucres por canjearse Fracción en circulación*
444,6 11,7 23,5
* Fraccionario puesto en circulación por dólares de los Estados Unidos de América.
2 Artículo 1 de la Ley de Transformación Económica.
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5. En el caso de los sucres, hasta el 31 de diciembre de 2000 el canje se cumplió en un 97.4%, quedando pendiente apenas el 2.6%. A la misma fecha, el fraccionario puesto en circulación ascendió a 23.5 millones de dólares.
Para suplir la demanda de moneda fraccionaria, el Banco Central del Ecuador
contrató la acuñación de la nueva familia de monedas de 1, 5, 10, 25 y 50 centavos, que entraron en circulación a partir de septiembre del año 2000.
6. La fecha última para la culminación del canje vencía el 9 de marzo de 2001; sin
embargo el Banco Central del Ecuador consciente de que en algunas zonas rurales requerían un mayor plazo, autorizó extenderlo en tres meses, hasta el 8 de junio de 2001. Cumplido este plazo las especies no cambiadas perderán su valor y quedarán desmonetizadas.
Gráfico No. 1
Proceso de Canje millones de US$
millones de US$
0
100
200
300
400
500
10-e
ne-
2000
31-e
ne-
2000
29-f
eb-2
000
31-m
ar-2
000
30-a
br-
2000
31-m
ay-2
000
30-j
un
-200
0
31-j
ul-
2000
31-a
go
-200
0
30-s
ep-2
000
31-o
ct-2
000
30-n
ov-
2000
31-d
ic-2
000
Emisión Monetaria nueva Emisión Monetaria antigua
7. En lo que concierne al proceso de difusión, el Banco Central del Ecuador diseñó la
campaña de comunicación y capacitación “Conocer al dólar”, en tres etapas, con el fin de informar a todo el país sobre la nueva política económica para facilitar las transacciones legalmente establecidas y el canje de sucres a dólares.
8. La primera etapa incluyó, en primer término, una campaña de capacitación que
empezó el 4 de abril de 2000, a través de los folletos: a) “Conozca al Dólar” en versiones de español y quichua, y una edición de carácter didáctico y educativo en afiches plegables dípticos y trípticos, con figuras de las nuevas monedas y billetes; y b) “La Dolarización” con un contenido técnico y económico.
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9. Se llevaron a cabo mesas redondas, conferencias y exposiciones en los distintos
foros culturales y educacionales a nivel nacional, con la colaboración del personal
técnico de la institución. Ver anexo 1.
10. Dentro de la página web del Banco Central del Ecuador, se incluyó la campaña de
dolarización, en inglés y en español, a más de una versión infantil sobre el tema,
donde se encuentra la reproducción de las nuevas monedas fraccionarias emitidas
por el Banco Central del Ecuador y las norteamericanas, con sus principales
características y personajes.
11. El Banco Central del Ecuador abrió un centro de llamadas para solucionar cualquier
inquietud del público acerca de la dolarización. Se editó un video sobre la
dolarización y se reprodujeron 1.000 copias que fueron distribuidas entre
instituciones públicas y privadas, escuelas, colegios y universidades, pues se
consideró un tema complementario para su capacitación.
12. La segunda etapa de difusión se inició el 9 de septiembre de 2000, con una
campaña agresiva para motivar el canje de billetes y monedas, dando énfasis a la
información sobre las características de seguridad de los billetes y ampliando el
número de conferencias sobre la nueva familia de monedas nacionales y sus
respectivas equivalencias a las de emisión estadounidense. Para ello, se contó
principalmente con una campaña de avisos publicitarios. Se capacitó al personal
técnico de la Policía Nacional para el control y prevención de falsificaciones de los
billetes dólares.
13. La tercera y última fase de la campaña iniciada el 4 de febrero de 2001 tuvo como
propósito culminar el proceso de canje y proporcionar suficiente información para
actuar ante el problema del redondeo que de alguna manera ha repercutido
directamente en la inflación, originado por la inadecuada comprensión en la fijación
de los precios en dólares. Se informa por medio de las frecuencias radiales de
alcance local, programas del Ministerio de Educación, dirigidos a la población en
general con la colaboración de las gobernaciones, alcaldías y prefecturas. El
propósito de esta última etapa es explicar el material didáctico a través de los
medios de comunicación, en quichua, shuar y achuar además del español.
14. Los organismos que han colaborado con el Banco Central del Ecuador en la
campaña de difusión, en sus tres etapas, han sido las Fuerzas Armadas, los
Ministerios de Educación y de Economía y Finanzas, Banco Nacional de Fomento
y la empresa privada.
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B. Política de encaje 1. El 26 de enero de 2000, el Directorio modificó las disposiciones de encaje bancario,
estableciendo una tasa única para sucres y dólares. Tomando en cuenta que el promedio ponderado del encaje exigido a sucres y a dólares alcanzaba el 11%, se bajó en una primera fase al 9%, tasa que se aplicó sobre el total de los depósitos y captaciones en sucres y dólares.
2. El 14 de diciembre de 2000, se redujo en un punto porcentual el nivel de encaje, al
8% y se modificó su constitución, eliminándose la posibilidad de utilizar como parte del mismo los Certificados de Tesorería emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas. En dolarización, el encaje puede ser utilizado como respaldo por el mismo sistema financiero para atender un eventual retiro de depósitos; además permite al Banco Central del Ecuador monitorear la situación de liquidez de las instituciones financieras.
C. Política de tasas de interés 1. En lo que se refiere a la tasa de interés máxima convencional sobre la cual se
considera delito de usura, la forma de cálculo de esta tasa fue modificada por la Ley para la Promoción de la Inversión y la Participación Ciudadana. Atendiendo esta disposición, el Directorio del Banco Central del Ecuador, oficializa esta tasa, tomando en cuenta la tasa activa referencial vigente en la última semana completa del mes anterior, más un recargo del 50%3. De acuerdo con la disposición legal, esta tasa ha sido publicada mensualmente como techo para las transacciones financieras.
Gráfico No. 2
Tasa de Interés Referenciales
2000
3 El BCE mediante resolución No.067-2000 de 23 de agosto de 2000, modificó la forma de cálculo de la tasa
máxima legal para dar cumplimiento a la reforma determinada en la Ley para la Promoción de la Inversión y la Participación Ciudadana.
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25
Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Pasiva Activa Máxima Convencional
2000
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2. Los niveles de inflación han determinado que las tasas de interés referenciales sean negativas en términos reales. Por otra parte, el diferencial entre tasas activas y pasivas todavía es amplio, lo que refleja la estructura de costos que enfrenta el sistema financiero. Algunas medidas se adoptaron en el mes de diciembre con la finalidad de reducir el margen financiero entre tasas activas y pasivas como fueron la disminución en un punto porcentual del encaje legal (8%) y el ajuste a las condiciones de mercado de las comisiones que cobra la banca.
3. La volatilidad de las tasas de interés se ha reducido progresivamente durante el
proceso de dolarización. Sin embargo, el margen entre las tasas activas y pasivas no ha disminuido a pesar de los menores niveles de inflación durante el año 2000. Sin duda, la elevada cartera vencida del sistema financiero, el riesgo país, el retraso para la reestructuración de deudas y la restricción de las líneas de crédito del exterior que limita de alguna manera la disponibilidad de liquidez para el sistema, no han permitido reducir los márgenes de intermediación.
D. Operaciones de liquidez
i. Colocaciones de Títulos del Banco Central y operaciones de reporto 1. El artículo 23 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado establece que:
“El Directorio del Banco Central del Ecuador, mediante normas de carácter general, podrá autorizar al Banco Central del Ecuador para que, con cargo a las reservas de libre disponibilidad del Sistema de Operaciones de que trata el literal c) del artículo 2 de dicha Ley y como un medio para recircular la liquidez del sistema financiero, realice operaciones de mercado abierto, a través de los siguientes mecanismos:
a) Emitir y colocar obligaciones financieras o títulos del Banco Central del Ecuador
en los términos que, mediante regulación, establezca el Directorio del Banco Central del Ecuador, el cual determinará, asimismo, las instituciones del sistema financiero que puedan intervenir en la adquisición de dichas obligaciones; y,
b) Realizar operaciones de reporto en dólares de los Estados Unidos de América
con instituciones financieras públicas y privadas sujetas a la obligación de encaje, exclusivamente con títulos valores emitidos o avalados por el Estado a través del Ministerio de Finanzas y Crédito Público. Estas operaciones serán exclusivamente de liquidez, por lo tanto sólo tendrán acceso los bancos que tengan constituido al menos el mínimo Patrimonio Técnico requerido por la Ley, previa certificación de la Superintendencia de Bancos, las operaciones de reporto no se podrán efectuar sino hasta el 80% del valor del título. Si alguna de las instituciones financieras privadas solicitase operaciones de reporto que excedan
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del 50% de los depósitos realizados por esa institución financiera en el Banco Central para cumplir con su encaje, el Banco Central deberá solicitar autorización previa al Superintendente de Bancos. El plazo de estas operaciones de reporto en ningún caso podrá ser mayor de 90 días”.
2. El mecanismo de recirculación de liquidez pretende ser un instrumento de
reordenamiento de la liquidez que permita modular la volatilidad de los flujos monetarios dentro del sistema financiero. Recircular la liquidez significa recoger excedentes de recursos que existan en el sistema financiero, mediante la emisión de Títulos del Banco Central (TBC), redistribuirlos equitativamente y canalizarlos, mediante operaciones de reporto, hacia instituciones financieras que presenten necesidades temporales de liquidez y que no pueden acceder de manera suficiente al mercado interbancario. El BCE ha adoptado, como política, conceder operaciones de reporto hasta por un monto máximo equivalente al saldo de TBC en circulación. De esta manera se reduce el riesgo del sistema financiero al evitar que problemas temporales de liquidez de determinadas instituciones financieras se perciban como dificultades de solvencia.
3. Durante el 2000 no se realizaron operaciones de reporto. En cambio, la colocación
de TBC ascendió a US$ 6.1 millones a finales de diciembre de ese año.
ii. Fondo de Liquidez 1. Durante el año 2000, el Fondo de Liquidez se estructuró internamente a fin de
atender los posibles requerimientos de liquidez del sistema financiero, determinando un mecanismo de crédito inmediato hasta por el monto del aporte de cada institución financiera, el cual servirá para cubrir sus requerimientos en el Banco Central (cámara de compensación y operaciones de comercio exterior-ALADI). Se ha determinado también otro mecanismo de crédito de liquidez a mayor plazo y con condicionamientos distintos, a fin de cubrir posibles necesidades temporales de liquidez. De otro lado, el Fondo de Liquidez ha trabajado en la determinación de cupos y manuales de procedimiento determinando las funciones de la Secretaría Técnica ubicada en el Banco Central, en la Corporación Financiera Nacional (CFN) en su calidad de agente fiduciario y en la Superintendencia de Bancos en su calidad de miembro de la Junta Directiva y organismo controlador.
2. Al 31 de diciembre, el Fondo contó con aportes efectivos del sistema financiero por
US$ 34.2 millones. Las contribuciones al Fondo por parte del Estado, cuentan con el financiamiento de la Corporación Andina de Fomento4. Hasta finales del año anterior, ninguna entidad había hecho uso del Fondo de Liquidez.
4 Al mes de abril de 2001, el Fondo de Liquidez cuenta con US$ 182 millones.
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E. Sistemas de pagos 1. Es el conjunto de instrumentos de pago (efectivo, cheques, tarjetas de débito y
crédito, transferencias electrónicas de fondos, etc.), procedimientos bancarios (horarios, estándares, etc.), cámaras de compensación de cheques y otros documentos, que facilitan la circulación del dinero y que permiten el cumplimiento oportuno y seguro de las obligaciones de cobros y pagos derivadas de la actividad económica de un país.
2. Acorde con la nueva misión del Banco Central del Ecuador y con sus funciones
microeconómicas relevantes para el desenvolvimiento de la economía, la institución es responsable de administrar y regular el sistema de pagos nacional.
Dentro del alcance de la función asignada, el Banco Central del Ecuador, se plantea
los siguientes objetivos:
• Procurar en forma prioritaria, la mayor seguridad del sistema, para garantizar la prevención, control y minimización de los riesgos (sistémico, de crédito, y de liquidez) asociados al funcionamiento del sistema de pagos.
• Aumentar su eficiencia, para procurar un flujo rápido y preciso de las
transacciones. • Equidad, con el fin de permitir que todos los intermediarios que satisfagan los
requisitos establecidos puedan operar en los sistemas electrónicos que desarrolle el Banco Central y, de esta forma, promover la sana competencia entre los participantes del sistema de pagos.
• Brindar mayor seguridad a los participantes del sistema, en aspectos tales como
la disponibilidad pronta y oportuna de los recursos transferidos, así como de la confidencialidad y seguridad de la información referente a los pagos realizados.
3. Durante el segundo semestre de 2000, el Banco Central del Ecuador, como
responsable del sistema de pagos del país, adoptó acciones conducentes para cumplir con las funciones básicas y fundamentales que son necesarias implementarlas y cumplirlas tales como:
• Definir el marco operativo, legal y los principios básicos.
• Establecer normas y políticas relativas al funcionamiento del sistema.
• Realizar funciones de liquidador final de los pagos bancarios en el sistema financiero.
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4. Aplicando criterios de aceptación internacional y con el propósito de cubrir los requerimientos actuales del país, el Banco Central del Ecuador definió e inició la ejecución del Proyecto “Reformas al Sistema de Pagos”, el cual contiene los siguientes sistemas, objetivo que individualmente representan soluciones a diferentes necesidades:
• Sistema de pagos en línea y tiempo real: permitirá la transferencia de fondos utilizando medios electrónicos en línea y tiempo real, que se liquidan de manera individual y condicionada a la existencia de fondos suficientes en la cuenta corriente de la institución financiera ordenante; por lo tanto la liquidación se realiza sobre una base cubierta. Este sistema permitirá que los titulares de las cuentas corrientes de las entidades del sistema financiero, puedan ordenar directamente transferencias de fondos entre cuentas, de manera rápida, oportuna, definitiva y segura.
• Sistema de pagos por valores netos: permitirá que una institución del sistema financiero o del sector público, pueda ordenar en línea, transferencias de fondos con cargo a sus cuentas y a favor de otras cuentas en el Banco Central del Ecuador, que serán liquidadas en forma definitiva algunas horas después de haber sido registradas, como resultado de un proceso de compensación multilateral.
• Sistema nacional de cámaras de compensación: facilitará las transferencias entre operadores no financieros que prestan servicios a instituciones financieras para el trámite y operación de sistemas especializados, como los siguientes: BANRED (cajeros electrónicos), Bolsas de Valores, Compensadores de pagos por comercio electrónico, FINANCOOP ( Red de Cooperativas), entre otras.
F. Manejo de activos 1. Como consecuencia de la concesión de créditos otorgados a las entidades
financieras prestatarias al amparo de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, las mismas que fueron declaradas en estado de saneamiento, la institución se ha convertido en acreedora de las entidades bajo el control de la AGD. El pago de estas acreencias por parte de dichas instituciones sólo puede efectuarse por la vía de recursos destinados por el Ministerio de Economía y Finanzas para tal efecto o mediante daciones en pago. Ante la imposibilidad de lo primero, el BCE está recuperando estas acreencias a través de la recepción de bienes en dación en pago, por lo que se crearon las Unidades de Administración de Activos al interior de la institución, en las ciudades de Quito y Guayaquil, con el propósito de administrar y/o realizar de manera eficiente dichos bienes.
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2. Se han realizado avalúos mediante procesos técnicos definidos en el Reglamento de Administración de Activos recibidos por el BCE, a los inmuebles hipotecados a favor de la institución, así como a los constituidos en los fideicomisos mercantiles de garantía y otros adicionales. Se han iniciado contactos con compañías Administradoras de Fondos, a fin de evaluar la posibilidad de que éstas administren los bienes recibidos en dación por el Banco Central del Ecuador, mediante la constitución de negocios fiduciarios.
3. Se ha preparado un proyecto de convenio interinstitucional a ser suscrito entre el
Banco Central del Ecuador y el Ministerio de Desarrollo Urbano y Vivienda5, que permita una práctica estadarizada de los avalúos que para el caso de la venta de los inmuebles deberá realizar la DINAC, considerando una rebaja de hasta el 40% en el cobro de tarifas por tales servicios.
4. Los instructivos desarrollados que serán presentados a consideración del Comité
Nacional de Administración de Activos del Banco Central del Ecuador, permitirán mejorar el manejo y la valoración de los bienes inmuebles de manera óptima, idónea y transparente.
III. Programa del Muchacho Trabajador (PMT)
1. La Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado señala que el Banco Central del
Ecuador mantendrá las actividades culturales y sociales y las apoyará con sus propios recursos. Una de estas actividades es la del Programa del Muchacho Trabajador (PMT).
2. Desde 1990 desarrolla su actividad directa con niños y jóvenes trabajadores de
zonas urbano marginales, con quienes aplica y actualiza su propuesta formativa en derechos y valores, en 32 barrios de 11 ciudades del país.
3. Es un proceso especial del Banco Central del Ecuador encargado de: § Administrar recursos para proyectos de enseñanza, capacitación y producción
dirigidos a la niñez y juventud de escasos recursos económicos. § Promover el respeto y vigencia de los derechos de la niñez en la sociedad
ecuatoriana, a fin de ampliar sus oportunidades y potenciar su rol social.
5 Mediante Acuerdo Ministerial No. 0028 publicado en el Registro Oficial No. 187 de octubre 19 de 2000, el
Ministerio de Desarrollo Urbano y Vivienda (MIDUVI) establece las tarifas por los servicios de asistencia técnica especializada y avalúos de bienes inmuebles.
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§ Impulsar acciones de movilización social para sensibilizar y comprometer a los adultos de las comunidades en la defensa, vigilancia y cumplimiento de los derechos de los niños y jóvenes.
§ Coordinar acciones con otras instituciones afines del país para incidir de manera
concertada en políticas nacionales y reformas legales a favor de la infancia y juventud.
4. Para cumplir con esta misión institucional, el PMT impulsa dos procesos
fundamentales: § Proceso Formativo Pedagógico.- Enfatiza en la educación en derechos y
valores, desarrollo del pensamiento, productividad y competencia, que propende a potenciar la capacidad de aprendizaje, el compromiso y práctica hacia el cambio y el relacionamiento equitativo entre hombres y mujeres.
§ Proceso de Movilización y Concertación Social.- Se realiza a través de:
§ Defensorías Comunitarias de la Niñez y la Familia -DCN- que son nuevas
formas de organización comunitaria, que democratizan la convivencia barrial y generan espacios de protección y exigibilidad de los derechos de la niñez y la juventud.
§ Promoción en Derechos y Comunicación Social que establecen compromisos
con los diferentes medios y agentes de comunicación masivos y alternativos, a fin de promocionar los derechos de la niñez.
§ Incidencia en políticas públicas para desarrollar actividades concertadas con
otras instituciones afines, con el propósito de gestionar en las instancias estatales la promulgación de políticas públicas y reformas legales a favor de la infancia y juventud, así como la conformación de redes de atención de servicios tanto a nivel nacional como local.
5. Los principales logros alcanzados durante el año 2000 se refieren a:
§ Proceso formativo pedagógico
§ La Propuesta Formativa del PMT -para niños urbano marginales- con la metodología Experiencia de Aprendizaje Mediado, fue merecedora del premio de investigación de la Universidad Diego Portales de Santiago (Chile), como una propuesta innovadora válida para poblaciones similares.
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§ Se logró estructurar los módulos de aprestamiento escolar para lecto-escritura y matemáticas como instrumentos que les permitirá salir de la marginalidad intelectual.
§ En el marco del proyecto “Construyendo Nuestro Futuro” (CNF) ejecutado
con apoyo de la Organización de Estados Americanos (OEA), los jóvenes participantes aprendieron a diseñar proyectos productivos con visión socioeconómica y política considerando los factores de mercado. Uno de ellos, “Gestoría Siglo XXI”, fue nominado al premio Mundial del Instituto “Leaders Development” de Canadá, por el impacto social y por incorporar a jóvenes urbano marginales al empleo alternativo. Además, este proyecto obtuvo el premio de la organización “Manuela Ramos”, de Lima (Perú), a los mejores proyectos juveniles del Área Andina.
§ La investigación sobre “Culturas juveniles en Guayaquil” propiciada por el
PMT, con financiamiento del Instituto Nacional del Niño y la Familia, INNFA, y la participación de un equipo de investigadores del Instituto de Comunicación “Mónica Herrera” de la ciudad de Guayaquil, mereció una mención de honor por parte del Convenio Andrés Bello, de la Comunidad Andina de Naciones.
§ Finalmente, se aprobó el proyecto “Centro de Información y Comunicación
Juvenil” (CICJ), por parte de la Fundación para las Américas de la OEA y “Construyendo Nuestra Identidad” para jóvenes trabajadores de Lago Agrio, por la Fundación Broederlinjk Delen, de Bélgica.
§ Proceso de movilización y concertación social
§ Se logró la constitución de cinco nuevas Defensorías de la Niñez en las
ciudades de Esmeraldas, Machala, Latacunga y Quito, que se suman a las existentes en Manta y Riobamba.
§ La propuesta DCN forma parte del Sistema Nacional de Protección de la
Infancia y la Adolescencia, reconocido en el nuevo Código de la Niñez y Adolescencia, por aprobarse en el Congreso Nacional. La legitimación jurídica de las DCN marca un hito en la historia institucional al transformarse desde una propuesta del PMT en una política pública para el país.
§ Se han establecido una serie de convenios para la gestión del PMT con
municipios e instituciones como el DNI, INFA y Plan Internacional, a fin de impulsar la conformación de las DCN.
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§ Se ha logrado concertar interinstitucionalmente que los Comités de Gestión Local, constituidos en el país, tengan como prioridad la conformación de las Redes de Servicios en sus respectivos municipios.
IV. Actividad Cultural Las actividades culturales desarrolladas por el Banco Central del Ecuador son canalizadas a través del Museo, centros documentales y publicaciones.
a. Museo 1. En el museo del Banco Central del Ecuador se muestran más de 15.000 años de
historia a través de piezas arqueológicas, esculturas y pinturas. El mantenimiento de la actividad demanda investigar, conservar y difundir el patrimonio cultural. De allí que se adquirieron algunas piezas arqueológicas y artísticas, se catalogaron cerca de 2.000 objetos de arte, y se restauraron varios objetos culturales de cerámica, metal y obras de arte.
2. En noviembre se inauguró el nuevo Centro Cultural del Banco Central del Ecuador
en Esmeraldas, con una renovada sala permanente de Arqueología Regional de esa Provincia y se realizó la exposición temporal de pintura contemporánea “Historia de una naturaleza”, del artista esmeraldeño Alberto Santoro.
3. El 30 de noviembre de 2000 se inauguró el nuevo Museo del Centro Cultural del
Banco Central del Ecuador en Manta. 4. En el mes de diciembre se inauguró la obra externa del Museo Antropológico y de
Arte Contemporáneo del Banco Central del Ecuador en el Malecón 2000 de la ciudad de Guayaquil.
b. Documental
1. En este sub-proceso se realizan actividades vinculadas con fuentes históricas tales como fondos bibliográficos, fotográficos, musicales y otros contenidos en documentos. Así, se mantiene una Musicoteca que ofrece a la comunidad servicios individuales y colectivos de vídeos culturales y educativos.
2. Adicionalmente, se mantienen dos bibliotecas con títulos de Ciencias Humanas y
Sociales, donde se atendió a más de 30.000 lectores, a los que se facilitó más de
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60.000 libros y cerca de 5.000 documentos históricos. En la sección de no videntes
se atendió a un promedio de siete usuarios por día. Se participó en forma muy
destacada en la exposición bibliográfica “Ecuador en la memoria del mundo” que
se realizó en octubre en el Centro Cultural Metropolitano de esta ciudad.
3. El Archivo Histórico recibió la donación de 93 fotografías de interés histórico, a
más de varios discos e impresos. Se efectuó la primera parte de la investigación
sobre “El Ecuador en el Siglo XX” y se atendió a 185 investigadores nacionales y
extranjeros en el Fondo Audiovisual quienes consultaron 82.862 documentos.
c. Editorial
Las obras más destacadas que se publicaron durante el año 2000 fueron: Revista Cultura
N° 8; “Rafael Troya el pintor de los Andes ecuatorianos” de Alexandra Kennedy y los
catálogos sobre “La Gracia Barroca” y el “Museo de Esmeraldas”. Se participó en 8
ferias del libro y se vendieron libros editados por el Banco Central del Ecuador.
d. Otras actividades
En el mes de octubre se inauguró la Zona de Tradiciones del Parque Histórico de
Guayaquil. Durante este periodo se ha continuado desarrollando nuevos proyectos en
este parque.
V. Evolución de la economía en el año 2000
A. Actividad económica
1. De acuerdo a los resultados provisionales obtenidos en las cuentas trimestrales, el
crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) en el año 2000 fue de 2.3%. A nivel
trimestral, los resultados dan cuenta de un crecimiento del 0.1% en el primer
trimestre del año, respecto del cuarto trimestre del año anterior, mientras que en el
segundo, tercero y cuarto trimestres el PIB habría crecido en 2.4%, 1.5% y 1.8%,
respectivamente.
19
Gráfico No. 3
Producto Interno Bruto (PIB) Tasas t / (t-1)
-6,3%
-1,9%
-0,1%-0,4%
0,1%
1,5%1.8%
2,4%
-7%
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
1999.I 1999.II 1999.III 1999.IV 2000.I 2000.II 2000.III 2000.IV
2. Durante el año 2000, se recuperó el consumo de los hogares, que creció en 2.2%, además se hicieron importantes inversiones del sector no gubernamental con una variación del 12% anual, lo que se reflejó en un incremento de las importaciones del 18.7%, especialmente de bienes de capital y materias primas.
3. El crecimiento del consumo de los hogares (que se registra especialmente en el
tercero y cuarto trimestres) se explicaría, básicamente, por la entrega de los recursos financieros que fueron congelados en la banca, así como por las remesas provenientes de los ecuatorianos que emigraron a otros países.
4. A nivel de ramas de actividad, las que más impulsan el crecimiento del PIB son la
industria manufacturera 5.2%, el petróleo 5% (estimulada por la ampliación del oleoducto), el comercio 4.7% y la construcción 3.7%.
5. Vale anotar también que, la “agricultura, caza y pesca” presenta un resultado muy
negativo -5.3%, lo que responde al alargamiento de la crisis camaronera, originada por el virus de la mancha blanca, que significó una caída de 43.9% en la producción de la rama pesca y caza.
6. Con estos resultados, el PIB refleja un nuevo repunte aunque su estructura continúa
siendo dominada por la rama petróleo, lo que hace más vulnerable a la economía. El PIB total alcanza en valor US$ 13.649 millones y el per cápita US$ 1.079.
20
B. Inflación 1. Uno de los objetivos de la dolarización es la convergencia de la inflación hacia
niveles internacionales. En el año 2000, no se logró reducir la variación de los precios, alcanzando una tasa anual de 91% observándose sin embargo, una clara tendencia al descenso en la variación mensual6.
2. El comportamiento de los precios de bienes y servicios se explica por:
i. La acelerada depreciación del tipo de cambio en el año 1999, que desató una fuerte inercia inflacionaria y un ajuste iterativo de los precios relativos.
ii. La revisión de las tarifas de los servicios administrados: energía eléctrica, agua potable, telecomunicaciones y transporte.
iii. El proceso de redondeo de los precios, alentado por una recuperación de la demanda inelástica al incremento de precios (consumo de hogares, importaciones).
iv. La falta de referencia de los precios en dólares, al haberse eliminado los precios en sucres, pues no existe un referente público sobre la evolución de los precios en los centros de expendio de productos básicos.
v. El deseo de mantener un margen de ganancia constante por parte de ciertos sectores comerciales.
vi. Las expectativas de los agentes frente a importantes decisiones como la revisión de los precios de combustibles y gas.
Gráfico No. 4
Inflación mensual y anual
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Ene
-00
Feb-
00
Mar
-00
Abr
-00
May
-00
Jun-
00
Jul-
00
Ago
-00
Sep-
00
Oct
-00
Nov
-00
Dic
-00
Acu
mul
ada
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Mensual
Mensual Anual
6 Al mes de mayo de 2001 se ha observado un descenso de la inflación mensual, registrando una inflación anual de
39.6%.
21
C. Empleo 1. Según los resultados de la Encuesta del Mercado Laboral Ecuatoriano, realizada en
las tres principales ciudades del país, se advierte que la tasa de desocupación total promedio a nivel nacional, se redujo en casi cinco puntos porcentuales entre 1999 y 2000, llegando a fines de diciembre último a 10.3%. Cuenca es la ciudad con menor desocupación y la que registró el mayor descenso, al pasar de 8.5% a 4.2%.
Gráfico No. 5
Desocupación Total tasas
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Ene
-99
Mar
-99
May
-99
Jul-
99
Sep-
99
Nov
-99
Ene
-00
Mar
-00
May
-00
Jul-
00
Sep-
00
Nov
-00
TOTAL NACIONAL CUENCA GUAYAQUIL QUITO
2. Entre los factores que explicarían la reducción de esta tasa se debe mencionar el
importante flujo de emigrantes en especial hacia Estados Unidos y España. Entre 1998 y 2000, el Banco Central del Ecuador estima que aproximadamente 230.000 ecuatorianos habrían dejado el país7.
3. El nivel de subocupación a comienzos del año alcanzó una tasa de 46.5% para
finalizar en 49.9%, lo que se hace notorio al observar el incremento en los niveles de informalidad en el país.
7 Fuente: Gobernaciones de Provincias, Asociación de Ecuatorianos residentes en el Exterior, Movimiento de
Emigrantes (MODEMI) y Ministerio de Relaciones Exteriores.
22
Indicadores Laborales
Desocupación
Total
Subocupación
Total Ene-00 16,8 46,8 Feb-00 17,5 44,2 Mar-00 16,1 48,8 Abr-00 15,7 41,8 May-00 14,9 59,9 Jun-00 14,1 58,2 Jul-00 13,1 61,2
Ago-00 13,1 57,8 Sep-00 13,2 54,6 Oct-00 13,2 62,2 Nov-00 11,7 54,1 Dic-00 10,3 49,9
FUENTE: Banco Central del Ecuador.
D. Sector Fiscal8 1. En el año 2000, el Sector Público no Financiero (SPNF) alcanzó un superávit
importante a nivel global y consolidado9 de US$ 188 millones (1.4% del PIB) y de US$ 244 millones (1.8% del PIB), respectivamente. El resultado primario del SPNF10 de 8.9% del PIB, demuestra el gran esfuerzo fiscal en la reducción del gasto.
Datos acumulados al mes de diciembre de 2000
En millones de US$
Resultado Global del SPNF Resultado consolidado del SPNF Resultado primario del SPNF
188 244
1.219
Como % del PIB Resultado Global del SPNF Resultado consolidado del SPNF Resultado primario del SPNF
1,4 1,8 8,9
FUENTE: Ministerio de Economía y Finanzas y Banco Central del Ecuador.
8 Las cifras del año 2000 son preliminares y están sujetas a revisión. 9 Incluye el resultado del Banco Central (cuasifiscal) de USD 55.8 millones (0.4% del PIB). 10 Resultado global sin intereses.
23
2. Los resultados fiscales registrados durante el año 2000, se debieron entre otros factores, a la favorable coyuntura petrolera, aunque también se adoptaron una serie de acciones y medidas de política económica, las mismas que a continuación se resumen:
• Incremento del precio de los derivados de petróleo para consumo interno en el mes de mayo11 y fines del año 200012.
• La liberalización de importación de combustibles que concede trato similar a los importadores de derivados públicos y privados, atendiendo los requerimientos de la modernización y globalización.
• A lo largo del año 2000 el Consejo Nacional de Remuneraciones (CONAREM) autorizó incrementos salariales (60% en promedio), que implicaron un gasto anual en sueldos y salarios de $757 millones (5.5% del PIB). Sin embargo, éstos no alcanzaron los niveles históricos (mayores a 6% del PIB), ni lograron recuperar la capacidad adquisitiva de los servidores públicos, debido al nivel de inflación.
• A partir del 1 de junio de 2000 se incrementó el bono solidario en 75% para las madres y en 100% para las personas de la tercera edad y discapacitados.
• A mediados del mes de agosto de 2000, se reestructuró la deuda Brady con tenedores privados. La reestructuración de la deuda implicó un canje de los Bonos Brady y Eurobonos por Bonos Global con plazos de 30 años (US$ 2.7 billones) y 12 años (US$ 1.25 billones) en condiciones más flexibles. A través de esta renegociación las relaciones con los acreedores privados se normalizaron, se redujo la deuda en aproximadamente 40%, se mejoró el perfil de la deuda y se brindó mayor flexibilidad en términos de flujo de caja.
• Durante la primera mitad del año, se eliminó la tarifa de salvaguardia para la importación de electrodomésticos, partes y accesorios de vehículos, derivados y productos agrícolas13
. Esta decisión fue autorizada e implementada por el Consejo de Comercio Exterior (COMEXI).
11 En el mes de mayo la gasolina super aumentó 65% (US$ 0.4 por galón), la gasolina extra 73% (US$ 0.3 por
galón) y el diesel 91%. (US$ 0.25 por galón). 12 En la última semana de diciembre del año 2000, la gasolina super se incrementó 5% (US$ 0.06 por galón), la
gasolina extra 22% (US$ 0.15 por galón), el diesel 27% (US$ 0.14 por galón) y el gas para uso doméstico 100% (US$ 1 por tanque de 15 Kg.). No obstante, este último disminuyó en US$ 0.4 el cilindro de 15 Kg. en febrero de 2001.
13 Esta medida le significó al fisco una pérdida de ingresos de al menos US$ 10 millones (0.1% del PIB) en el año 2001.
24
• En agosto de 2000, se aprobó la eliminación del Impuesto a la Circulación de Capitales. La aplicación de esta medida fue desde enero de 200114
.
• Entre diciembre de 2000 y enero de 2001, el Ministerio de Economía y Finanzas transfirió US$ 137 millones, por concepto de pago de garantía de depósitos hasta US$ 7.000.
• El elevado precio del petróleo crudo registrado a lo largo del año 2000 (US$ 24.9 por barril), permitió que el Fondo de Estabilización Petrolera acumule aproximadamente US$ 160 millones (1.2% del PIB)15.
• Durante el año 2000 se puso en marcha un Programa Social complementario, que incluyó la creación del Fondo Indígena, así como el financiamiento de programas de salud y de vivienda. Esto también forma parte de la política de protección del gasto social.
3. Los ingresos petroleros se incrementaron en 40% debido al elevado precio del
crudo en el mercado internacional y al ajuste de los precios de los combustibles de consumo interno de mayo.
4. El incremento de los ingresos tributarios del SPNF, estuvo liderado por el aporte
del Impuesto al Valor Agregado (IVA) e Impuesto a la Renta. Las recaudaciones del 2000 por IVA aumentaron en 62% (US$ 350 millones) y las del Impuesto a la Renta en 6.8% (US$ 31 millones) frente a 1999.
5. Durante el año 2000 se registró una reducción del 3% en las recaudaciones
arancelarias como consecuencia de las eliminaciones continuas de la salvaguardia y de una reducción arancelaria16. La recaudación por este concepto ascendió a $341 millones (2.5% del PIB), de los cuales, $237 millones corresponden a ingresos arancelarios, salida del país y otros; y, $104 millones provienen de la salvaguardia arancelaria.
14 La recaudación de este impuesto en el año 2000 ascendió a US$ 170 millones (1.3% del PIB) monto que no
incluye el ICC deducible del impuesto a la renta. 15 Es importante recordar que de este fondo el 45% es para administración de pasivos del Gobierno Central, 35%
Troncal Amazónica, 10% contraparte proyectos de desarrollo y 10% equipamiento Policía Nacional. 16 Se redujo 50% respecto de los niveles vigentes, para la importación de vehículos usados, taxis y buses; 50% para
la importación de maquinaria agrícola usada a fin de reactivar las actividades agropecuarias y 50% para la importación de electrodomésticos
25
Operaciones del SPNF
En US$ millones
Como % del PIB
1999 2000 (p) 1999 2000 (p)
Ingresos totales Petroleros No petroleros
d/c: IVA ICE Renta Arancelarios
Resul. Oper. Empresas Gastos Totales Gasto Corriente
d/c: sueldos Bienes y servicios Intereses internos Intereses externos
Gasto de Capital Resultado Global Cuasifiscal Resultado Consolidado Resultado Primario
3.444,0 1.039,0 2.273,0
565,0 67,0
470,0 351,0
131,0
4.244,0 3.292,0
982,0 393,0 486,0 861,0
952,0
-800,0 -166,0 -966,0 547,0
4.130,0 1.461,0 2.532,0
915,0 75,0
502,0 341,0
137,0
3.943,0 3.102,0
757,0 408,0 199,0 858,0
841,0
188,0 55,8
243,8 1.219,0
25,0 7,5
16,5 4,1 0,5 3,4 2,5
1,0
30,8 23,9
7,1 2,9 3,5 6,3
6,9
-5,8 -1,2 -7,0 4,0
30,3 10,7 18,6
6,7 0,5 3,7 2,5
1,0
28,9 22,7
5,5 3,0 1,5 6,3
6,2
1,4 0,4 1,8 8,9
FUENTE: Ministerio de Economía y Finanzas y Banco Central del Ecuador.
6. Con relación a los gastos corrientes, se observó una importante reducción, 6% (US$
190 millones) respecto a 1999. Los rubros que mayor contracción tuvieron en el año 2000 respecto de 1999, fueron el pago de sueldos y salarios 23% (US$ 225 millones), y el servicio de deuda interna 59% (US$ 287 millones).
7. Con relación al gasto de capital, la disminución en su nivel fue de aproximadamente
12% (US$ 111 millones), se debió al bajo nivel de ejecución en proyectos de inversión y falta de contraparte local para el desembolso de recursos externos ligados a dichos proyectos.
8. Desde el punto de vista de financiamiento, a diciembre de 2000, el resultado fiscal
del SPNF presentó un superávit acumulado de 2.0% del PIB, equivalente a US$
26
279.6 millones17. Su composición refleja que el financiamiento interno registró una reducción de US$ 664.7 millones de los cuales US$ 583.7 millones corresponden a la variación neta de depósitos del SPNF en el Banco Central del Ecuador, US$ 32.0 millones a una reducción de la deuda interna, ya que este año el Gobierno Central se convirtió en un amortizador neto de deuda pública debido a la dificultad que ha tenido en el mercado para colocar nueva deuda. En relación con la deuda flotante, se observa un incremento de alrededor de US$ 47.9 millones, ya que la deuda del Gobierno Central aumentó en US$ 103.9 millones, mientras que Petroecuador redujo su deuda pendiente de pago en US$ 56 millones. Por otra parte, el financiamiento externo neto del SPNF presentó un incremento de US$ 385 millones, como resultado del proceso de reestructuración de la deuda con el Club de París.
Financiamiento del SPNF
Diciembre-00
Mill. US$ % PIB
Financiamiento Externo Neto Financiamiento Interno Neto
Var. Deuda Interna Var. Depósitos del SPNF Var. Inversiones del SPNF Var. Deuda Flotante (Finanzas y Petroecuador)
Requerimiento de Financ. Resultado BCE
Total Resultado Sector Público
385.1 -664,7
-32,0 -583,7
-97,0 47,9
-279,6 -55,8
-335,4
2,8 -4,8 -0,2 -4,3 -0,7 0,4
-2,0 -0,4
-2,5
FUENTE: Ministerio de Economía y Finanzas y Banco Central del Ecuador.
El Resultado financiero del Banco Central del Ecuador, agregado al resultado global fiscal, permite consolidar las cuentas del Sector Público no Financiero. En el mes de diciembre el superávit del Banco Central del Ecuador de 0.4% del PIB, incrementó el superávit del SPNF a 2.5% del PIB.
17 En el año 2000, la diferencia entre el resultado consolidado del SPNF de 1.8% del PIB y el financiamiento de
dicho resultado de 2.5% se explica por las fechas de registro de las operaciones correspondientes al pago de la garantía de depósitos. En el caso del balance del SPNF, el retiro de los depósitos para cumplir con este compromiso se hizo a finales de diciembre de 2000, mientras que en el financiamiento, se registró esta operación los primeros días del mes de enero de 2001.
27
E. Sector Externo18
Balanza de Pagos 1. Durante el año 2000, la cuenta corriente de la balanza de pagos presentó un saldo
de US$ 1.227 millones, superior al registrado en 1999, y equivalente a alrededor del 9.0% del PIB. Este resultado refleja un desempeño favorable de la balanza comercial (US$ 1.457 millones) así como un incremento de las transferencias externas por US$ 259 millones alcanzando un total de US$ 1.360 millones.
Balanza de Pagos en millones de US$
1999
2000
Cuenta Corriente Balanza comercial Balanza de servicios Transferencias
Cuenta de Capitales Inversión extranjera directa Deuda externa privada Deuda privada Atrasos Otros capitales
Reserva Monetaria Internacional (1)
955
1.665 -1.811 1.101
-1.377
636 406
-621 171
-1968
422
1.227 1.457
-1.590 1.360
-919 708 320
-305 -70
-1.572
-308
(1) A partir del año 2000 corresponde a la reserva internacional de Libre Diponibilidad. Signo negativo significa incremento. FUENTE: Banco Central del Ecuador.
2. Por su parte, la cuenta de capitales presentó a fin de año un monto negativo de US$
919 millones, y refleja un ingreso de capitales por inversión extranjera directa por US$ 708 millones y por US$ 320 millones por deuda externa pública neta. Esto permitió compensar parcialmente el flujo negativo tanto de la deuda privada neta (mayores amortizaciones que desembolsos) por US$ 305 millones y de la cuenta otros capitales por US$ 1.572 millones.
18 El resultado de la balanza comercial es provisional.
28
3. La Reserva Internacional de Libre Disponibilidad registró un incremento de US$
308 millones como consecuencia de los mayores ingresos de divisas provenientes
de las exportaciones petroleras, así como por los desembolsos externos.
Balanza Comercial
1. Durante el año 2000, la economía ecuatoriana registró un repunte del sector
exportador, caracterizado básicamente por el comportamiento favorable del precio
del petróleo en los mercados internacionales. El precio unitario promedio por barril
del crudo ecuatoriano se situó en US$ 24.9, muy por encima del registrado en 1999
(US$ 15.5).
Gráfico No. 6
Saldo en Cuenta Corriente y Balanza Comercial
Año 2000 (trimestral)
205
594
504
218
14184
-21
-410-381
444 422
163
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
I II III IV
Cuenta Corriente Balanza Comercial Balanza Comercial no petrolera
2. El saldo de la balanza comercial petrolera, pasó de US$ 1.280 millones en 1999 a
US$ 2.186 millones en el año 2000, registrando así un crecimiento de alrededor del
70.8%, que refleja la variación positiva de las exportaciones petroleras (65%). Los
términos de intercambio mejoraron notablemente, como resultado de la evolución
del precio del petróleo en los primeros tres trimestres de 2000.
29
Gráfico No. 7
Comercio y Términos de Intercambio Año 2000 (trimestrales)
1253
1257
1263
1154
1013
1045
749
663
111,2
94,4
109,3
112,3
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
I II III IV
85
90
95
100
105
110
115
Exportaciones Importaciones Térnimos de Intercambio
3. Por su parte, la balanza comercial no petrolera mostró un saldo deficitario a fin de
año por US$ 729 millones, explicado por la caída de las exportaciones tradicionales (28.3%) que no fue compensado con el ligero incremento de las exportaciones no tradicionales (2.3%). En lo que concierne a las exportaciones tradicionales, se registraron reducciones drásticas en prácticamente todos los rubros de exportación. Sobresale la caída de las exportaciones camaroneras (53%), que responde a una reducción del volumen de exportación, consecuencia de las enfermedades “mancha blanca” y “cabeza amarilla”.
4. Las exportaciones de banano y plátano que representan alrededor del 41.7%19 de las
exportaciones tradicionales no petroleras, registraron una caída del 14%, explicada por la evolución desfavorable del precio internacional, que disminuyó en 14.8% respecto al año anterior.
5. Las importaciones, por su parte, evidenciaron una recuperación, especialmente
durante el segundo semestre del año, alcanzando a diciembre un valor de US$ 3.469 millones, incrementándose en US$ 683 millones, en términos anuales. El mayor incremento correspondió a los rubros de bienes de consumo duradero (78%), y equipos de transporte (42.5%). Este comportamiento de las importaciones estuvo asociado a la recuperación de la actividad económica que se manifestó a partir del segundo trimestre de 2000.
30
Remesas del Exterior
1. La migración ecuatoriana hacia el exterior se ha constituido, en la última década, en
un fenómeno socio-económico de vital importancia en la vida nacional, sobre todo
para la población rural del austro. Su impacto ha traído consecuencias negativas las
cuales se traducen en la disminución de la población económicamente activa y
tienen repercusiones en la balanza de pagos, en la demanda agregada y en el
empleo.
2. Los importantes flujos de dinero que provienen de las remesas enviadas por los
ecuatorianos en el exterior se han convertido en una fuente de ingresos
representativa para la balanza de pagos. Las remesas en el año 2000, fueron
aproximadamente de US$ 1.317 millones, con un incremento de US$ 233 millones
respecto a 1999. La provincia del Azuay es la mayor receptora de transferencias,
seguida por Manabí.
Endeudamiento Externo y Riesgo País
1. Dos sucesos importantes caracterizaron la política de endeudamiento externo en
este año: la renegociación de los bonos Brady y la reestructuración de la deuda con
el Club de Paris.
2. El canje de bonos llevado a cabo consiguió una mayor viabilidad en el largo plazo
tanto a las cuentas fiscales, como a la balanza de pagos del país, en la medida en
que el servicio de la deuda externa, implica un menor requerimiento de recursos20.
En efecto, la relación deuda pública externa a PIB presenta una importante
disminución en el año 2000 (83%) respecto al año 1999 (100%).
3. Es imperativo concluir la reestructuración de la deuda con el Club de París, más
aún si se tiene en cuenta que el cambio de modelo monetario y cambiario supone la
necesidad de contar con una balanza de pagos sostenible en el mediano y largo
plazos.
4. El comportamiento de los precios de los bonos Global registrado desde la fecha de
canje hasta finales del año 2000 fue volátil. Los Bonos Global con vencimiento en
el año 2012, en el mes de octubre registran su precio promedio más elevado de 68.7
19 Promedio de la estructura porcentual de exportaciones tradicionales para el período 1994-1999. 20 Se estima que la reducción en el saldo de la deuda denominada en Bonos Brady y Eurobonos, luego del canje por
Bonos Global, fue de aproximadamente 40%.
31
para luego descender y estabilizarse en las últimas semanas del año en alrededor de
65.0. Por otra parte, el precio de los Bonos Global con vencimiento a 30 años
registra un ligero incremento al pasar de 35.2 en agosto de 2000 a 37.5 a finales de
año.
5. La percepción de riesgo que tienen los agentes externos respecto a nuestro país,
medida a través del EMBI21, alcanzó niveles significativamente altos, en especial
durante los primeros siete meses del año 2000. La reducción importante en el nivel
de este indicador, desde agosto del año pasado, estuvo determinada por la
culminación del proceso de renegociación de la deuda denominada en Bonos Brady
y Eurobonos.
Gráfico No. 8
Evolución Emerging Market Bond Index (E.M.B.I.)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
3-E
ne-0
0
18-E
ne-0
0
2-F
eb-0
0
17-F
eb-0
0
3-M
ar-0
0
18-M
ar-0
0
2-A
br-0
0
17-A
br-0
0
2-M
ay-0
0
17-M
ay-0
0
1-Ju
n-00
16-J
un-0
0
1-Ju
l-00
16-J
ul-0
0
31-J
ul-0
0
15-A
go-0
0
30-A
go-0
0
14-S
ep-0
0
29-S
ep-0
0
14-O
ct-0
0
29-O
ct-0
0
13-N
ov-0
0
28-N
ov-0
0
13-D
ic-0
0
28-D
ic-0
0
ECUADOR
EMBI
Evolución del Tipo de Cambio Real
1. El Índice de Tipo de Cambio Efectivo Real (ITCER) pasó de 173.3 en diciembre
de 1999 a 206.6 en enero de 2000, es decir, experimentó una depreciación real de
19,21%, básicamente como consecuencia de la depreciación del tipo de cambio
nominal que pasó de S/. 20.100 sucres por dólar, registrado como promedio en
diciembre de 1999 a S/. 25.000 sucres por dólar, en enero de 2000.
32
Gráfico No. 9
Índice de Tipo de Cambio Real Base 1994=100
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
En
e-99
Feb
-99
Mar
-99
Ab
r-99
May
-99
Jun
-99
Jul-
99
Ag
o-9
9
Sep
-99
Oct
-99
No
v-99
Dic
-99
En
e-00
Feb
-00
Mar
-00
Ab
r-00
May
-00
Jun
-00
Jul-
00
Ag
o-0
0
Sep
-00
Oct
-00
No
v-00
Dic
-00
2. A partir de febrero de 2000 se constata una disminución progresiva del ITCER en
un contexto de paridad fija establecido para la dolarización, pero con niveles de inflación elevados. Por consiguiente, la disminución del índice deja ver una apreciación real que implica un deterioro por este concepto de la competitividad externa del Ecuador. A diciembre de 2000 el índice se situó en 122.9. Efectivamente, la apreciación del tipo de cambio a diciembre de 2000 ha sido de 29.08% en un año, lo que refleja la imperante necesidad de impulsar reformas tendientes a fortalecer la competitividad externa.
F. Sector Monetario La situación de liquidez del sistema se puede medir a través de los balances del Banco Central y de los bancos privados. Durante el año 2000, se pudo observar un incremento gradual de los depósitos del SPNF en el Banco Central del Ecuador, lo que permitió un incremento de la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad. Por otra parte, el sistema monetario, que incluye bancos privados y BNF, registró un incremento de los depósitos que se tradujo parcialmente en una colocación del crédito al sector privado y
21 Emerging Market Bond Index.
33
en un aumento en las inversiones en el exterior. A esto se agrega la contracción de líneas de crédito del exterior para la banca local. La evolución del balance del Banco Central del Ecuador en el año 2000, se describe a continuación: 1. Sistema de Canje.- En el año 2000, el resultado del canje de sucres por dólares
realizado por el Banco Central del Ecuador se cumplió exitosamente, quedando
apenas un saldo a diciembre de US$ 11.7 millones. Además, a partir de septiembre
se puso en circulación monedas de baja denominación y a diciembre se acuñó y
emitió US$ 23.5 millones de fraccionario.
2. Sistema de Reserva Financiera.- Este sistema dio cuenta del retiro efectivo de los
bonos de estabilización monetaria por parte del Banco Central del Ecuador, como
parte de los requerimientos del proceso de dolarización. Además incluye los
depósitos por concepto de encaje que a diciembre de 2000, presentó un saldo de
US$ 226 millones, superior en US$ 12 millones al saldo registrado el 10 de enero
de 2000. Este incremento se debió al aumento de los depósitos en las instituciones
financieras.
3. Sistema de Operaciones.- Durante el año se mantuvo una tendencia creciente de
los depósitos del SPNF en el Banco Central del Ecuador. El incremento registrado
hasta diciembre fue de US$ 755 millones con respecto al saldo registrado el 10 de
enero, lo que se explica por los ingresos generados por la actividad petrolera y los
desembolsos de créditos externos. Sin embargo, en el mes de diciembre los
depósitos del SPNF disminuyeron en US$ 81.5 millones con respecto a noviembre,
lo que se explica básicamente por la entrega de recursos realizada por el Ministerio
de Economía y Finanzas a la AGD para el pago de la garantía de depósitos.
4. El Banco Central del Ecuador no realizó durante el año operaciones de reporto.
5. El resultado de los tres balances arrojó un saldo de reservas internacionales de libre
disponibilidad al 31 de diciembre de US$ 1.180 millones que en relación con la
reserva observada el 10 de enero de 200022 presentó un incremento de US$ 322
millones.
22 Fecha en que se inicia el proceso de dolarización.
34
ECUADOR: Resumen del Sistema de Operaciones del Banco Central del Ecuador
en millones de US$
31-Mar-00
30-Jun-00
30-Sep-00
31-Dic-00
RESERVA DE LIBRE DISPONIBILIDAD SISTEMA DE CANJE Reserva Internacional de Libre Disponibilidad Emisión Monetaria SISTEMA DE RESERVA FINANCIERA Reserva Internacional de Libre Disponibilidad Depósitos y obligaciones (Reservas bancarias) Bonos de estabilización monetaria SISTEMA DE OPERACIONES Saldo Reserva Internacional de Libre Disponibilidad Operaciones de Reporto Títulos del Tesoro Nacional (Incluye AGD) Depósitos del Sector Público No Financiero Pasivos externos de mediano y largo plazos (BCE) Dólares Bems Depósitos de particulares SISTEMA DE OTRAS OPERACIONES DEL BCE Activos Otros activos externos Activos sobre el Gobierno Central Activos sobre sociedades financieras Activos sobre sector privado Activos financieros y no financieros Pasivos y Capital
779.0
0.0
425.0 -425.0
0.0
216.2 -206.2
-10.0
0.0 137.8
35.8 675.0
-386.0 -439.7
0.0 -22.7
0.0
1.625,5 437,5 762,5 275,0
2,8 147,8
1.625,5
890.8
0.0
152,8 -152,8
0.0
215,2 -212,2
-3.1
0.0 522,9
1,2 678,9
-661,0 -533,5
0.0 -8.9
0.0
1.712,4 467,1 788,7 252,9
2,6 201,0
1.712,4
1.033,6
0.0
24,6 -24,6
0.0
246,4 -246,4
-0.1
0.0 762,7
0.0 715,6
-921,3 -542,1
0.0 -15,3
0.0
1.521,1 324,7 746,6 217,7
2,6 229,4
1.521,1
1.179,0
0.0
35,2 -35,2
0.0
226,0 -225,9
-0,1
0.0 918,5
0.0 660,6
-1.065,3 -500,0
-6,1 -8,1
0,0
1.612,7 310,3 764,4 212,3
7,8 318,0
1.612,7
FUENTE: Banco Central del Ecuador.
G. Sector Financiero 1. En lo que al panorama bancario respecta, en el año 2000 se observó un incremento
de los depósitos. En efecto, a diciembre el cuasidinero presentó un saldo de US$ 2.659 millones (US$ 661 millones superior al saldo observado el 10 de enero de 2000). En abril de 2000 el cuasidinero presentó la mayor tasa de crecimiento, es decir que en este período no se produjo una pérdida adicional de depósitos luego del descongelamiento. Los depósitos a la vista para estas mismas fechas aumentaron en US$ 464 millones, sin embargo, no se evidencia todavía un fuerte retorno de los capitales que salieron del país a raíz de la crisis bancaria.
2. Este incremento de depósitos no se tradujo en una colocación de crédito al sector
privado. Al mes de diciembre el saldo de las operaciones de crédito por vencer en el
35
conjunto del panorama monetario disminuyó en US$ 35 millones con respecto al 10 de enero del 2000. La cartera vencida, por una parte no mostró síntomas de reducción, por el contrario mantiene una tendencia al alza al pasar de US$ 1.296 millones a US$ 1.708 millones a esta misma fecha, y por otra parte, todavía no se puede hablar de una recuperación de la concesión de nuevos créditos.
3. Las inversiones en el exterior de la banca privada (activos externos) aumentaron en
US$ 162 millones con respecto al registrado al 10 de enero de 2000. Las líneas de crédito externas, tuvieron una disminución de US$ 205 millones. Por tanto, por el lado de los activos internacionales netos del sistema bancario, el circulante de la economía se habría contraído en US$ 367 millones23.
4. En el año 2000, se adoptaron importantes decisiones en torno a la reestructuración
del sistema financiero, entre otras:
• Se aprobó el plan de fortalecimiento de la Superintendencia de Bancos. • Se implementó un esquema para eliminar la cobertura de garantía universal de
depósitos. • Se incrementó la capacidad de la AGD para manejar activos, incluyendo la
aplicación de coactivas. • Se revisó los requerimientos para la clasificación de cartera y provisiones. • Se adoptó un esquema de reestructuración de deudas por sobre y bajo US$
50.000, con vencimientos de 3 a 7 años. • Se creó el fondo de liquidez para los bancos. • Se están adoptando las medidas para la aplicación de los criterios de Basilea en
la gestión financiera. • Se inició el pago de la garantía de depósitos de los bancos cerrados de la AGD. • Se puso en operación el sistema de reciclaje de la liquidez en el Banco Central.
5. La estructura de los depósitos está todavía marcada por un mayor crecimiento de
los depósitos a la vista. Si bien existe una mayor liquidez en el sistema, el crédito sigue deprimido. Algunos factores como la reestructuración de la cartera vencida y una mejor valoración del riesgo de los clientes podrían facilitar la actividad de intermediación de los bancos.
23 En el año 2001, el incremento de a liquidez neta en el sistema financiero ascendió a US$ 210
millones.
36
H. Programa Económico acordado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) 1. Se puede señalar que según la información disponible, al mes de diciembre se
cumplieron exitosamente las metas relativas a: resultado global del Sector Público no Financiero, gasto total acumulado del Gobierno Central, desembolsos externos, exceso neto de la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad y depósitos del Sector Público en el Banco Central del Ecuador. A final de año, los Criterios de Cumplimiento establecidos en el programa económico acordado con el Fondo Monetario Internacional, fueron favorables en lo que se refiere a los resultados del sector fiscal, externo y monetario.
2. Concluyó la primera revisión del Acuerdo Stand By suscrito con el FMI. La
segunda revisión ha estado condicionada a la aprobación de los incrementos del IVA y al cumplimiento de la matriz financiera.
3. A diciembre de 2000 el FMI concedió desembolsos en el marco del Acuerdo Stand
By por aproximadamente US$ 150 millones que fueron destinados al fortalecimiento de la Balanza de Pagos.
Principales Indicadores Económicos
1999
2000*
Inflación (fin del período) Salario mínimo real (variación anual) Tasa de desempleo PIB crecimiento real (%) Saldo de la cuenta corriente (mill. de dólares) Cuenta corriente en porcentaje del PIB Inversión extranjera directa (mill. de dólares) Precio de exportación de petróleo (US$/barril) Exportaciones de petróleo (mill. de barriles) Exportaciones de bienes y servicios (mill. de dólares) Importaciones de bienes y servicios (mill de dólares) Relación de intercambio (variación anual) Tipo de cambio real (variación anual) Devaluación del tipo de cambio nominal (fin de período) (%) Relación deuda/PIB (%) Saldo de la reserva de Libre Disponibilidad (mill. de US$) Tasa interbancaria (promedio)
60,7
-22,4 15,1 -7,3
955 6,9
636 15,5 84,7
5.312 5.458
4,6 41,0
195,0 100,0
872,7
81,4
91,0 15,1 10,3
2,3
1.227 9,0
708 24,9 86,2
5.956 6.088
10,3 7,6
25,0 83,0
1.179,7
5,3
* Cifras preliminares. FUENTE: Banco Central del Ecuador.
37
VI. Perspectivas para el año 2001 El desempeño económico del 2000 reflejó el impacto del cambio del modelo monetario y de los desequilibrios de años anteriores; no obstante, el año 2001 presenta signos claros de recuperación y de crecimiento, como se explica a continuación: 1. El programa económico para el año 2001 prevé los siguientes objetivos: Crecimiento económico 3.6-4% Inflación fin de período 22-27% Precio promedio del barril del petróleo 20 (en dólares) 2. El Producto Interno Bruto crecería entre 3.6% y 4%, como resultado del
significativo incremento de la inversión, particularmente privada (28.7%, el más alto crecimiento de los últimos años). En efecto, la construcción del oleoducto de crudos pesados, cuya obra fue adjudicada a la firma OCP Limited, explicaría el dinamismo de esta variable, así como de una buena parte del crecimiento de las importaciones (25.4%). Este escenario es relativamente conservador visto la evolución de algunos indicadores económicos, por lo que el crecimiento de la economía podría ser mayor.
3. En el año 2001, se prevé que la inflación a fin de período estará entre el 22 y 27%.
En esta proyección se incorpora el incremento del IVA que tiene un ligero impacto en la inflación. Luego de que se ajustaron salarios y algunos de los precios administrados como combustibles, gas, y transporte, la inflación mensual debería ser decreciente, siguiendo la tendencia registrada hasta el mes de mayo de 2001 acercándose al limite inferior señalado.
4. En el nuevo esquema monetario, el ajuste fiscal constituye el vértice de la política
económica, la misma que definirá la sostenibilidad y la trayectoria de crecimiento económico en el mediano y largo plazos, por lo que el financiamiento del SPNF supone solamente un pequeño déficit fiscal para el año 2001, el que se encuentra plenamente financiado.
5. Para el presente año, algunas medidas de orden fiscal han sido ya ejecutadas. Entre
éstas se pueden mencionar medidas que inciden en los ingresos como: el incremento en el precio del gas para uso doméstico en US$ 0.60, la elevación del IVA del 12% al 14% y la eliminación de la tarifa de salvaguardia24. Con respecto
24 El costo de esta medida es de aproximadamente US$ 100 millones (0.6% del PIB) en el año 2000.
38
al egresos, el Ministro de Economía y Finanzas emitió un Decreto Ejecutivo25
mediante el cual se restringe el gasto público. 6. Para el transcurso del año, el Ministerio de Economía y Finanzas ha anunciado otra
reforma legal en el área fiscal a través de la cual se creará un nuevo Fondo de Estabilización y Ahorro, se prevé la eliminación de la mayor parte de las preasignaciones existentes, y se enviará la Ley de Responsabilidad Fiscal al H. Congreso Nacional.
7. Dentro de la programación de desembolsos externos para este año, el SPNF contará
principalmente con el financiamiento de organismos internacionales, lo que permitirá dar continuidad a proyectos de inversión en sectores como vialidad, vivienda, salud, modernización del Estado, infraestructura, telecomunicaciones, comercio exterior, entre otros.
8. Para el año 2001, las estimaciones preliminares del sector externo reflejan una
drástica reversión del saldo de la cuenta corriente. Este resultado obedecería por una parte, a un menor precio del petróleo crudo en US$ 4.9 por barril, con respecto al año 2000 y al incremento de las importaciones el mismo que está asociado al crecimiento de la economía, sin embargo es preocupante que para este año no se recuperarían las exportaciones no petroleras lo que exige una estrategia para reactivar estas exportaciones.
9. Se observa igualmente un deterioro del índice de los términos de intercambio
debido principalmente a la reducción del precio del petróleo ecuatoriano en el mercado internacional, evidenciando de esta manera la vulnerabilidad de la economía ante choques externos. Para contrarrestar esta vulnerabilidad es importante promover la implementación de los fondos de estabilización.
10. En lo que se refiere al financiamiento de la cuenta corriente de la balanza de pagos,
una fuente importante será la inversión extranjera directa por la construcción del OCP, y los desembolsos de los créditos provenientes de organismos internacionales, en la medida en que el país cumpla con el acuerdo con el FMI.
11. La RILD en el año 2001 sufrirá fluctuaciones debido a la disminución del encaje
bancario que se produjo en el mes de enero al pasar del 8% al 4%, el cual será parcialmente compensado por el incremento de los depósitos del público en el sistema financiero privado. Por otra parte, los depósitos del SPNF en el Banco Central registrarán una disminución debido a menores ingresos por la caída en el precio del petróleo, con relación al año anterior.
25 Decreto Ejecutivo 1221, RO 265 de 13 de febrero de 2001.
39
12. En el panorama monetario, se prevé una leve recuperación del crédito y una tendencia creciente de los depósitos en la banca privada. Las líneas de crédito del exterior estarían restringidas, a la espera de acuerdos en relación al tratamiento de los compromisos externos de la banca cerrada y de la consolidación del sistema financiero, particularmente en lo que se refiere a la recuperación de la cartera vencida.
VII. Conclusiones 1. Durante el 2000 el Ecuador fue saliendo lentamente de la recesión, principalmente
gracias al incremento en los precios del petróleo que tuvo un impacto positivo, tanto en las cuentas externas como en las cuentas fiscales.
2. El esquema monetario puesto en vigencia, la dolarización, permitió modular las
presiones inflacionarias al haberse eliminado el riesgo cambiario de manera definitiva y las presiones monetarias que se venían acarreando desde 1999.
3. Persiste la fragilidad en algunas variables económicas y la conflictividad política y
social debilita la elaboración de planes estratégicos de mediano plazo. El riesgo jurídico derivado de los múltiples cambios legales, las dificultades que imperan en el cobro de los activos de la cartera de los bancos en manos de la AGD y el recelo de los inversionistas internacionales, son elementos que obstaculizan una sólida recuperación de la actividad económica.
4. El programa económico del Gobierno en cuanto al cumplimiento de los criterios de
ejecución concertados con el FMI, en función de las cifras programadas fue favorable. Este programa concluirá en el mes de diciembre de 2001.
5. En lo que se refiere al sistema financiero, la matriz de acciones que se ha
desarrollado para su reestructuración y fortalecimiento se ha ido cumpliendo satisfactoriamente. Respecto a la gestión fiscal, las políticas adoptadas contribuirán a una mayor sostenibilidad de las cuentas de este sector con una menor dependencia en los ingresos petroleros.
6. Las reformas estructurales e institucionales que se están emprendiendo y deben
implementarse en el plano financiero, fiscal y externo son primordiales, dado que se dispone de menos instrumentos de política para enfrentar choques económicos externos. En ausencia de estas reformas, la desviación de los objetivos de estabilidad podría ser más costosa bajo dolarización que en relación a cualquier otro esquema cambiario.
40
VIII. Recomendaciones 1. El 2001 es un año de importantes decisiones, que no estará exento de dificultades.
Es por esta razón que se considera necesario incorporar propuestas para reducir la exposición a los choques externos producto, por ejemplo, de las variaciones de los precios del petróleo o del impacto de un menor ingreso de capitales en contextos de inestabilidad financiera internacional.
2. El Banco Central del Ecuador conjuntamente con otras instituciones del sector
público está elaborando una serie de propuestas fundamentales encaminadas a asentar las bases de un crecimiento sostenido y más autónomo de la economía ecuatoriana:
• La reestructuración de las finanzas públicas para reducir la dependencia en los
ingresos petroleros y del endeudamiento público. • En materia fiscal se deberá emprender las reformas necesarias para transparentar
las cuentas fiscales, conocer la viabilidad del sector público e instaurar los esquemas que faciliten la rendición de cuentas a las entidades que lo conforman.
• La creación de mecanismos de estabilización que permitan modular las
fluctuaciones de los ingresos públicos derivados de choques externos. • Reorganizar el manejo de la deuda pública tanto en su gestión como en su
estrategia de renegociación. • Establecer un ordenado proceso de descentralización fiscal que no deteriore las
finanzas públicas. • Definir como objetivo nacional un horizonte de crecimiento económico que
involucre un compromiso de todos los estamentos sociales, políticos y económicos del país.
• Es prioritario iniciar una política activa de competitividad y de reconversión
productiva mediante la ampliación de la infraestructura física, reformas institucionales, mejoramiento en la gestión empresarial y fomento a las exportaciones, transferencia y generación tecnológica.
• Profundizar la supervisión bancaria y conseguir una exitosa reestructuración de
pasivos, fundamental para fortalecer el sistema financiero y reducir el costo fiscal de la crisis financiera.
El Directorio del Banco Central del Ecuador ha continuado vigilante y permanentemente activo, y ha orientado su acción a fortalecer la dolarización de la economía y a avanzar en la estabilización macroeconómica, indispensable para dinamizar el aparato productivo y darle sustento al crecimiento.
41
Anexo No. 1
Conferencias y entrevistas dictadas por el BCE para dar a conocer el esquema de dolarización
• Dirección General de Estudios del Banco Central del Ecuador • Universidad Católica del Ecuador, Facultad de Ciencias Administrativas y Contables • Autoridades del Banco Central del Ecuador • Diario Expreso, Quito, Dr. Francisco Huerta Montalvo • Escuela Politécnica del Ejército, Facultad de Ciencias Empresariales • Fundación Banco Popular (Guayaquil, Quito, Cuenca, Azogues) • Universidad Central del Ecuador, Facultad de Ciencias Administrativas • Cámara de la Pequeña Industria de Pichincha (debate) • Universidad de Israel • Universidad Central del Ecuador, Facultad de Ingeniería, Maestría en Gerencia de
la Construcción • Cámara de Comercio de Quito (dos conferencias) • Instituto Tecnológico Particular de Hotelería y Turismo • Asociación de Empresarios del Ecuador, ADE • Cámara de Comercio de Azogues • ERCO, Llantera Nacional, Cuenca • Banco Central del Ecuador, Funcionarios del Área Cultural • Colegio SEK Internacional • Banco Central del Ecuador, Reporte Económico del mes de febrero • Cámara de Comercio de Ipiales – Colombia • Diario "El Comercio" • Diario "Hoy" • Banco Central del Ecuador, Funcionarios de la Sucursal Mayor, Guayaquil • Diario "Expreso", Guayaquil • Diario "El Universo", Guayaquil • Casa de la Cultura Ecuatoriana, Quito • Canal de televisión "GAMAVISION" • Canal de televisión "ECUAVISA" • Canal de televisión "TC TELEVISION Y CABLEVISION" • Canal de televisión "TELEAMAZONAS" • Municipalidad de Ambato • Universidad Técnica de Ambato • Canal de televisión "AMBATOVISION" • Universidad SEK, Facultad de Ciencias Administrativas • Colegio de Ingenieros Mecánicos de Pichincha
• Universidad Central del Ecuador, Facultad de Economía (debate) • Banco Central del Ecuador, procesos de Asesoría Legal, Auditoría, Secretaría General,
Programa del Muchacho Trabajador, Imagen Corporativa, Desarrollo Institucional • Banco Central del Ecuador, procesos de Recursos Humanos, Dirección Financiera,
Dirección Bancaria, Dirección Administrativa • Banco Central del Ecuador, Funcionarios de Cuenca • Banco Central del Ecuador, procesos de Informática y Emisión
42
Conferencias y entrevistas dictadas por el BCE para dar a conocer el esquema de dolarización
(continuación)
• Asociación de Jubilados del Banco Central del Ecuador • Universidad Andina "Simón Bolívar" • Cámara de Comercio Ecuatoriano - Americana • Coordinadora de Radios Populares del Ecuador • Asociación de Ingenieros del Norte • Universidad Técnica del Norte, Ibarra • Universidad Cooperativa de Colombia, Esmeraldas • Cámara Junior de Colombia, Tulcán • Escuela Superior de Policía, Pusuquí • Colegio William Shakespeare • Colegio Militar "Eloy Alfaro" • Colegio María Angélica Idrobo • Colegio Nacional Mejía • Colegio Nacional "24 de Mayo" • Colegio Luis Napoleón Dillón • Colegio Abdón Calderón • Colegio Americano • Cooperativa de Ahorro y Crédito del Banco Central del Ecuador • Bolsa de Valores de Guayaquil (Manta) • Cámara de Comercio de Manta (tres conferencias) • Ministerio de Finanzas y Crédito Público • Ministerio de Comercio, Industrialización y Pesca • Pontifica Universidad Católica del Ecuador, Facultad de Ingeniería • Pontificia Universidad Católica del Ecuador, Auditorio General • Fuerza Aérea Ecuatoriana • Regimiento Quito • Armada del Ecuador, Ministerio de Defensa • Cuerpo de Ingenieros del Ejército • Asociación de Empresarios del Sur • Ministerio de Trabajo y Recursos Humanos • Liceo "La Alborada" CORDELEC • Maestría en Finanzas ESPE • Universidad SEK, sede Guápulo • Universidad Salesiana, Campus San Patricio • Hospital del Sur "Enrique Garcés" • Cámara de Comercio Ecuatoriano-Venezolana • Instituto Nacional Mejía, II Encuentro de Docentes en Ciencias Sociales • Universidad Católica de Guayaquil • Universidad Eloy Alfaro, Manta • Colegio Alberto Einstein • Instituto Cellini • Colegio Femenino Espejo • Cámara de Comercio de Chone • Vicepresidencia de la República
43
Anexo No. 2
Relaciones Interinstitucionales del Banco central del Ecuador
Las autoridades del Banco Central del Ecuador participan activamente en los diferentes órganos colegiados como la Junta Bancaria, el Fondo de Liquidez, el Directorio de la Agencia de Garantía de Depósitos y el Consejo Nacional de Valores, de acuerdo a lo determinado en cada una de las legislaciones respectivas. La finalidad de su participación es coadyuvar a la orientación, definición de políticas y toma de decisiones relevantes para los partícipes del sistema financiero. Junta Bancaria 1. La Junta Bancaria tiene la facultad de formular políticas de control y supervisión del
sistema financiero, aprobar las modificaciones del nivel requerido de patrimonio técnico y las ponderaciones de los activos de riesgo, pronunciarse sobre el establecimiento y liquidación de las instituciones financieras, así como la remoción de sus administradores. Adicionalmente, resuelve dudas en cuanto al carácter bancario y financiero de las operaciones y actividades que realizan las Instituciones Financieras y dicta las resoluciones de carácter general para la aplicación de la Ley, entre otras.
2. La Junta Bancaria está conformada por cinco miembros, entre los cuales se encuentra
el Gerente General del Banco Central del Ecuador que participa por un período de seis años y contribuye con el análisis de la política financiera en sus aspectos económicos, operativos, regulatorios e institucionales dentro del contexto macroeconómico de los diferentes temas a ser tratados en el seno de dicha Junta.
Fondo de Liquidez 1. El Fondo de Liquidez es un mecanismo de aplicación de las normas de prudencia
financiera, en el que participan obligatoriamente las instituciones financieras sujetas a encaje, mediante el aporte inicial de reservas de liquidez adicionales a las que se mantienen por concepto de encaje, a fin de preservar el normal funcionamiento de tales instituciones en casos de insuficiencia de recursos.
2. El Fondo de Liquidez tiene una Junta Directiva, que dicta las normas y resoluciones
necesarias para superar las necesidades de liquidez de las instituciones financieras sujetas a encaje y las que requiera la administración del fideicomiso. Dicha Junta Directiva está integrada por cinco miembros, el representante designado por la Junta Bancaria, preside la Junta Directiva, actualmente esta función recae en el Gerente General del Banco Central del Ecuador. Adicionalmente, actúa como Secretario Técnico, un funcionario del Banco Central del Ecuador con voz y sin voto.
44
Relaciones Interinstitucionales del Banco central del Ecuador (continuación)
3. Para lograr un adecuado cumplimiento de las instrucciones establecidas en el
fondo y en el contrato de fideicomiso, el Banco Central del Ecuador designó una unidad especial, que cumplirá las funciones de Secretaría Técnica del Fondo, la misma que se encarga de: i) Receptar de las instituciones financieras las solicitudes de crédito, venta de cartera o permuta financiera, ii) Solicitar a la Superintendencia de Bancos los informes respecto a las necesidades de liquidez de la institución financiera solicitante; iii) Preparar las propuestas de las operaciones a la Junta Directiva del fondo de liquidez; iv) Efectuar los trámites administrativos necesarios para la instrumentación de la operación; clasificar y valorar todos los activos incluidos en el fideicomiso de garantía y aquellos presentados al fondo de liquidez para compra de cartera o permuta financiera; y, v) Realizar recomendaciones respecto a las alternativas de inversión.
Agencia de Garantía de Depósitos (AGD) 1. La Agencia de Garantía de Depósitos tiene como objetivo fundamental
garantizar los depósitos de los usuarios del sistema financiero y determinar políticas y acciones preventivas y correctivas, respecto de la situación financiera global e individual de las instituciones del sistema financiero.
2. La AGD está gobernada por un Directorio conformado por cuatro miembros,
de los cuales tres pertenecen al sector público y uno al sector privado. Entre los representantes del sector público se encuentra un miembro del Directorio del Banco Central del Ecuador, que participa en la discusión, análisis y recomendaciones respecto a la situación de las entidades financieras que se encuentran en la AGD, a fin de tomar acciones oportunas para un sano desenvolvimiento del sistema financiero.
Consejo Nacional de Valores
1. El Consejo Nacional de Valores es el órgano regulatorio y rector de la política general del mercado de valores y el encargado de impulsar el desarrollo de éste, particularmente a través de la apertura de capitales y otros mecanismos de financiamiento no bancario.
2. Es un ente colegiado integrado por siete miembros, cuatro pertenecen al sector
público y tres del sector privado. Dentro de los representantes del sector público se encuentra el Presidente del Directorio del Banco Central del Ecuador, que tiene su respectivo alterno que es uno de los miembros del Directorio, el mismo que contribuye con informes técnicos, económicos, regulatorios y operativos de los temas a ser tratados en la agenda del Consejo Nacional de Valores.
45
Anexo No. 3
Regulaciones del Directorio del Banco Central del Ecuador
§ Regulación No. 054-00 A partir del 27 de enero de 2000, se establece en 9% el encaje unificado para todos los depósitos y captaciones de bancos y demás instituciones financieras, porcentaje que podría ser constituido hasta un 2% en caja (efectivo), 1.6% con obligaciones CFN, 1.6% en CETES, 0.4% en BREs y la diferencia en las cuentas corrientes que las instituciones mantengan en el BCE. Vigencia: 27 ene. 2000. RDBCE no. 054-00, 26 ene. 2000. § Regulación no. 055-00 Se incluyen entre los medios de pago convencionales los bonos del Estado que el Ministerio de Finanzas y Crédito Público expida para la devolución de los depósitos que fueron reprogramados. Vigencia: mar. 2000 RDBCE no. 055-00, 09 mar. 2000. § Regulación no. 056-00 Se establecen los criterios para determinar el valor de los bienes entregados en dación en pago, determinándose el tipo de bienes que serían objeto de la misma, así como las condiciones de este tipo de operación. Vigencia: 9 mar.2000. RDBCE no. 056-00, 09 mar.2000. § Regulación no. 057-00 Se exceptúa del requerimiento de encaje a los pasivos asumidos en subasta pública de activos y/o pasivos. Esta excepción tendrá un año de duración, contado a partir de la fecha de negociación. Vigencia: 9 mar. 2000. RDBCE no. 057-00, 9 mar. 2000. § Regulación no. 058-00. Se constituyen como medios de pago convencionales los cheques de viajeros y las tarjetas de crédito, así como los certificados financieros que emitan las instituciones financieras nacionales públicas y privadas que atiendan al público, sus entidades off-shore, las sucursales y agencias de las instituciones financieras extranjeras que operan en el Ecuador, las compañías de arrendamiento mercantil y las emisoras y administradoras de tarjetas de crédito. Vigencia: 30 mar. 2000. RDBCE no. 058-00, 21mar. 2000.
46
§ Regulación no. 059-00 En concordancia con lo dispuesto en la Ley para la Transformación Económica del Ecuador, se norma las colocaciones de Títulos del Banco Central del Ecuador (TBC), así como su participación en el mercado interbancario a través de las operaciones de reporto, con el exclusivo objeto de recircular los excedentes de liquidez que existan en la economía. Vigencia: 21 mar. 2000. RDBCE no. 059-00, 21 mar. 2000. § Regulación no. 060-00 Para facilitar las transacciones financieras en el marco de la dolarización e instrumentar el proceso de desagio de las tasas de interés activas y pasivas, se simplificaron las normas relativas al sistema de tasas de interés. Por otro lado, se buscó mantener la transparencia que permita a los agentes económicos conocer periódicamente la evolución de la tasa como variable determinante en el mercado financiero. Vigencia: 11 abr. 2000. RDBCE no. 060-00, 11 abr. 2000. § Regulación no. 061-00 Se prevé que el Directorio del Banco Central del Ecuador expida un Reglamento de Operaciones de Liquidez para el cumplimiento de las disposiciones de la Emisión y Colocación de Títulos Valores, en concordancia con lo dispuesto en la Ley para la Transformación Económica del Ecuador. Para la observancia del particular se conforma el Comité del Sistema de Operaciones del Banco Central. Vigencia: 12 abr. 2000. RDBCE no. 061-00 12 abr.2000. § Regulación no. 062-00 Se fijan las comisiones y tasas por servicios en dólares, que el Banco Central del Ecuador cobrará a sus clientes por la prestación de servicios bancarios. Vigencia: 12 abr. 2000. RDBCE no. 062-00, 12 abr. 2000. § Regulación no. 063-00 Para acoplar las Regulaciones del Banco Central a la Ley para la Transformación Económica del Ecuador se realizó una sustitución completa de las disposiciones cambiarias, ajustándolas al nuevo esquema de dolarización legalmente vigente. Entre las variaciones fundamentales está la reglamentación del canje de sucres a dólares, la eliminación de funciones que el BCE dejaría de realizar, como la compra – venta de divisas, y las reformas relativas al comercio exterior e inversión extranjera. Vigencia: 24 mayo 2000. RDBCE no. 063-00, 16 mayo 2000.
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§ Regulación no. 064-00 Se realiza un ajuste a la regulación anterior, en lo correspondiente a préstamos externos. Vigencia: 14 junio. 2000. RDBCE no. 064-00, 14 jun. 2000. § Regulación no. 065-00 Se incorporan requisitos adicionales a las instituciones no financieras del sector público que requieran realizar inversiones financieras en el sector privado. Vigencia: 2 agosto. 2000. RDBCE no. 065-00, 2 agosto 2000. § Regulación no. 066-00 En concordancia con lo dispuesto en la Ley para la Transformación Económica del Ecuador, se norma el plazo de canje de los billetes sucres y de las monedas de las denominaciones de S/. 100, 500 y 1000, en circulación, que efectúa el Banco Central del Ecuador. Vigencia: 2 agosto. 2000. RDBCE no. 066-00, 2 agosto 2000 § Regulación no. 067-00 Según lo dispuesto en la Ley para la Promoción de la Inversión y de la Participación Ciudadana, se norma el cálculo de la Tasa Máxima Convencional, por encima de la cual se considerará delito de usura, de conformidad con el artículo 583 del Código Penal. Vigencia: 23 agosto. 2000. RDBCE no. 067-00, 23 agosto 2000 § Regulación no. 068-00 Se autoriza al Instituto Nacional Autónomo de Investigaciones Agropecuarias la apertura de una cuenta de fondo rotativo en el Filanbanco. Vigencia: 16 agosto. 2000. RDBCE no. 068-00, 16 agosto 2000 § Regulación no. 069-00 Se establece un mecanismo especial de solución a las obligaciones pendientes que mantienen algunas instituciones financieras en saneamiento a cargo de la Agencia de Garantía de Depósitos o en proceso de liquidación forzosa con el Banco Central del Ecuador, provenientes de los créditos entregados sobre la base de los artículos 24, 25 y 26 e innumerado agregado a continuación del artículo 26 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado y por los Convenios de Pago y Crédito Recíproco con la ALADI. Vigencia: 19 septiembre 2000. RDBCE no. 069-00, 19 septiembre. 2000
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§ Regulación no. 070-00 Se faculta la apertura de cuentas corrientes en el Banco Central del Ecuador a favor de los Fondos de Estabilización constituidos en el país. Vigencia: 19 septiembre. 2000. RDBCE no. 070-00, 19 septiembre. 2000 § Regulación no. 071-00 Se establecen tasas de interés para las obligaciones que hayan incurrido en mora, de acuerdo a lo establecido en el artículo 20 del Código Tributario y para los propósitos de la deducción del impuesto a la renta señalada en los numerales 2 y 3 del artículo 13 de la Ley de Régimen Tributario Interno. Vigencia: 29 noviembre. 2000. RDBCE no. 071-00, 29 noviembre. 2000 § Regulación no. 072-00 Se modifica la constitución del encaje, eliminándose la posibilidad de utilizar como parte del mismo Certificados de Tesorería emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas. Adicionalmente se reduce su nivel del 9% al 8%. Vigencia: 14 diciembre. 2000. RDBCE no. 072-00, 5 diciembre. 2000 § Regulación no.073-01 Se establece un encaje único del 4% para todos los depósitos y captaciones en dólares de las instituciones financieras. Adicionalmente, se modifica el requerimiento y posición del encaje para las instituciones financieras privadas y públicas sujetas al control de la Superintendencia de Bancos sobre la base del total de depósitos y captaciones en dólares de los Estados Unidos de América. Vigencia: 18 de enero 2001. RDBCE no.073-00, 11 de enero. 2001.
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Anexo No. 4
Publicaciones del Banco Central del Ecuador en el año 2000
Baquero, Marco (2000), “Costo y beneficios de la pérdida de señoreaje en el Ecuador”, Apuntes de Economía No. 11, Banco Central del Ecuador, Marzo. Banco Central del Ecuador (2000), “Conozca el dólar”. Folleto, segunda edición, Abril. Banco Central del Ecuador (2000), “Dolarización”. Folleto. Falconí, Juan, y Marconi, Salvador (2000), “Crecimiento y deuda externa en un contexto de dolarización”, Nota Técnica No. 61 Banco Central del Ecuador, Mayo. Naranjo Ch. Marco (2000), “Hacia la dolarización oficial en el Ecuador: su aplicación en un contexto de crisis”, Banco Central del Ecuador, Junio. Rodríguez Marco, “Consideraciones sobre el reciente debate acerca de la dolarización en economías emergentes”, Cuestiones Económicas, Volumen 16, No. 1, Banco Central del Ecuador, Primer cuatrimestre 2000 Salvador M. Mónica (2000), “Convergencia de precios en Argentina: Lecciones para el Ecuador” Apuntes de Economía No. 12, Banco Central del Ecuador, Diciembre. Técnicos de la Dirección General de Estudios (2000), “Sistema Integral de Estabilización y Desarrollo”, Apuntes de Economía No. 13, Banco Central del Ecuador, Diciembre. Técnicos de la Dirección General de Estudios (2000), Evaluación y Seguimiento del Programa Económico, Banco Central del Ecuador, serie trimestral Técnicos de la Dirección General de Estudios (2000), Estadísticas Monetarias y Financieras del Ecuador: notas metodológicas y resultados, No 127, Banco Central del Ecuador, Octubre.