informe económico aguas de alcázar

1 MEMORIA JUSTIFICATIVA PARA EL CAMBIO DE GESTIÓN DE LA EMPRESA AGUAS DE ALCAZAR EMSA: ESTUDIO COMPARATIVO SOBRE LA VIABILIDAD ECONÓMICO FINANCIERA ENTRE LA GESTIÓN INDIRECTA MEDIANTE EMPRESA MIXTA Y LA GESTIÓN DIRECTA CON EMPRESA PÚBLICA

ESTUDIO COMPARATIVO SOBRE LA VIABILIDAD DE LA MEMORIA JUSTIFICATIVA EN

SU ASPECTO ECONOMICO-FINANCIERO, PARA EL CAMBIO DE LA FORMA DE GESTIÓN

DIRECTA DEL SERVICIO PÚBLICO DE ABASTECIMIENTO, A LA MODALIDAD DE

GESTIÓN INDIRECTA A TRAVÉS DE SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA

Alcázar de San Juan, septiembre, 2013


INDICE

1.- JUSTIFICACIÓN. Pág. 3

2.- ESTUDIO CON LA MODALIDAD DE GESTIÓN INDIRECTA A TRAVÉS DE SOCIEDAD DE

ECONOMIA MIXTA. Pág. 4

3.- ESTUDIO CON LA MODALIDAD ACTUAL, GESTIÓN PÚBLICA DIRECTA. Pág. 7

4.- CONCLUSION GENERAL. Pág. 8

TABLAS Y ANEXOS: Pág. 10

Tabla I.- Comparativa flujos de tesorería en los 25 años de concesión.

Anexo I.- Tablas de amortización y gastos financieros.

Anexo II.- Cuentas de Pérdidas y Ganancias y Flujos de Tesorería. Empresa mixta.

Anexo III.- Proyección de ingresos y gastos durante 25 años. Empresa mixta.

Anexo IV.- Tablas de amortizaciones y gastos financieros. Empresa Pública.


1.- JUSTIFICACIÓN.

Se elabora el presente estudio a partir de los datos aportados por la “Memoria

justificativa jurídica, social y económico-financiera para el cambio de gestión directa del

servicio público municipal de abastecimiento y saneamiento a la modalidad de gestión

indirecta a través de sociedad de economía mixta” aprobada inicialmente por el Pleno del

ayuntamiento de Alcázar de San Juan el 28 de febrero de 2013.

De una forma sencilla y comprensible se han realizado la proyecciones sobre la

Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Ingresos y Gastos, Tablas de amortización del préstamo

contemplado en la Memoria, así como de los flujos de tesorería (cash-flow) para el periodo

de 25 años contemplado de vigencia de la concesión en la Memoria citada.

A falta de un estudio económico-financiero en la Memoria aprobada y expuesta al

público, los datos para el análisis parten de los suministrados a partir de la página 56 de la

Memoria, así como de unas premisas homogéneas y neutras en términos comparativos

respecto al crecimiento de los ingresos y gastos de forma que la comparativa entre los

resultados de la gestión mixta y la gestión directa sean homologables.

El único dato que difiere de los aportados por la Memoria es la cifra real de la deuda entre

Aguas y el Ayuntamiento puesto que se ha utilizado la utilizada por el Grupo Municipal

Socialista del ayuntamiento de Alcázar de San Juan en su “Propuesta de actuación para

Aguas de Alcázar EMSA”, alternativa al cambio de gestión postulado por el equipo de

gobierno. El importe es ligeramente superior al previsto en la Memoria puesto que se han

incluido todos los derechos que generará el Ayuntamiento contra Aguas en 2013, tales

como las tasas del alcantarillado y otros que se descarta vayan a ser abonados por Aguas al

ayuntamiento antes del 31 de diciembre. Es de señalar que esta variación en la cifra de

deuda no afecta a los resultados y conclusiones finales.

Se analiza en primer lugar la viabilidad de la Empresa de Aguas a través de empresa

de economía mixta y posteriormente la empresa en la modalidad actual de gestión pública

con capital cien por cien del ayuntamiento de Alcázar.

Por último se adjuntan los cuadros correspondientes a las proyecciones realizadas

para el periodo de 25 años.


2.- ESTUDIO SOBRE LA VIABILIDAD DE LA MEMORIA JUSTIFICATIVA EN SU ASPECTO

ECONOMICO-FINANCIERO, PARA EL CAMBIO DE LA FORMA DE GESTIÓN DIRECTA DEL

SERVICIO PUBLICO DE ABASTECIMIENTO, A LA MODALIDAD DE GESTIÓN INDIRECTA A

TRAVÉS DE SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA

De la Memoria justificativa y más concretamente de la información económica

que se obtiene de la lectura de esta a partir de la página 56, se ha confeccionado la

cuenta de Pérdidas y Ganancias y los Flujos de Tesorería (cash-flow ), con el objeto de

analizar la viabilidad económica del proyecto de gestión mixta.

PREMISAS

A las cifras obtenidas de la citada Memoria y con la finalidad de completar las

previsiones numéricas se han incorporado los siguientes criterios (utilizados en las dos

bases comparativas):

1. Un crecimiento en los ingresos y los gastos del 2% anual, esta estimación se

pone de manifiesto para los ingresos en la citada Memoria, por el principio

contable de prudencia se realiza la misma estimación para los gastos, con

excepción de amortizaciones y gastos financieros que varían en función de la

tabla adjunta a este estudio como Anexo I.

2. Una inversión en mejoras de 120.000 € anuales, que es el equivalente anual

de la previsión de 3.000.000 de € que se cita en la Memoria. Esta cifra se ha

tenido en cuenta para la obtención del cash-flow y no para la elaboración de la

cuenta de pérdidas y ganancias por su efecto poco significativo.

3. Aunque no se especifica en la Memoria, pero es lógico que la devolución del

préstamo se realice no a corto plazo, como pretende el equipo de gobierno a la

sociedad actual de Aguas de Alcázar, sino a largo plazo y aquí se introducen dos

factores o hipótesis de trabajo, en primer lugar la devolución a 25 años

equivalente al periodo de concesión y a un tipo de interés del 4 %, que es el

actual del interés legal del dinero.1

4. La deuda de Aguas frente al Ayuntamiento, según datos de este último, se

cifra en 6.785.344 €, esta es la cifra de capital pendiente de amortizar para

1 Este tipo de interés se ha utilizado por ser inferior al de mercado para operaciones similares y porque

es un tipo re referencia legal.


determinar los importes anuales por los conceptos de intereses y amortización

del préstamo2

5. La corriente de ingresos y gastos no se han actualizado, no se ha calculado el

valor actual de los flujos de tesorería generados en los 25 años de concesión.

CÁLCULOS

Con los datos de la Memoria, y las notas 1 a 5 anteriores incorporadas como

premisas, se ha confeccionado la siguiente información de carácter económico.

a) Tabla de Amortización de un préstamo por un principal de 6.785.344 de

€, un periodo de devolución de 25 años y a un interés del 4%. La citada

tabla se acompaña a este informe como Anexo I.

b) Cuenta de Pérdidas y Ganancias y flujos de tesorería para el primer

ejercicio. Esta tabla se incorpora a este informe como Anexo II.

c) Una proyección de los ingresos y gastos durante los 25 años de

duración de la explotación privada o mixta o como se quiera llamar, la

denominación es igual, el fondo es el que es, gestión privada. Esta

proyección se acompaña como Anexo III

CONCLUSIONES

Primera: Para el primer año de gestión privada la cuenta de pérdidas y

ganancias arrojaría un saldo negativo de (58.516) € y un cash – flow negativo de

(149.014) €.

La obtención del cash es muy sencilla se suma al resultado o cuenta de pérdidas

y ganancias los gastos que no suponen un pago (amortización inversiones), y se

incorporan pagos que no son gastos (inversiones y amortización de préstamo).

Segunda: Observando el Anexo III, donde año a año se detallan los ingresos y

gastos al igual que los ajustes por pagos, se ve claramente que la cuenta de

pérdidas y ganancias arroja saldo negativo hasta el año 4.

2 La cifra sobre la que trabaja la Memoria es de 6.525.876 €. Se ha utilizado ésta ligeramente superior

puesto que es la que el GMS presenta como real incluyendo los ajustes y compensaciones necesarias, así

como todos los derechos que el Ayuntamiento va a generar durante 2013 sobre Aguas y en previsión de

que estos no sean satisfechos al mismo como ha sucedido en los ejercicios 2011 y 2012 con el actual

gobierno.


Pero esto no es lo grave, lo más significativo es que los flujos de tesorería son

negativos hasta el ejercicio 16, y hasta este año se producirían unos flujos

negativos acumulados que alcanzarían la cifra de (1.314.447) €.

Para abundar mas, observando los importes finales, se ve que con los datos

suministrados en la Memoria no se alcanzarían flujos positivos de tesorería

acumulados, el saldo final alcanzaría la cifra negativa de (875.770) €.

Tercera: Algunas cifras a considerar , durante los 25 años de concesión3

a) Retribución del know how al socio privado : 14.398.164 €

b) Seguimiento y control de la concesión : 1.439.826 €

c) Intereses préstamo socio privado : 4.073.236 €

d) Tasa de alcantarillado cedida a la empresa 26.693.892 €

A modo de resumen, no es razonable que se presente una memoria que no es viable,

que no genera a lo largo de la concesión flujos positivos de tesorería, en consecuencia

se tendrían que tomar decisiones en el sentido de incrementar los ingresos, subida de

tarifas y/o reducción de gastos, de personal u otros.

3 Todas las cifras han sido extraídas de la Memoria justificativa y su importe acumulado está calculado

con crecimientos anuales del 2% según prevé la propia Memoria.


2.- ESTUDIO SOBRE LA VIABILIDAD EN SU ASPECTO ECONOMICO-FINANCIERO, EN SU

MODALIDAD ACTUAL, GESTION PUBLICA DIRECTA, Y UTILIZANDO LAS CIFRAS DE LA

MEMORIA JUSTIFICATIVA.

PREMISAS

El siguiente estudio consiste en realizar los siguientes ajustes a los datos del

anterior informe:

Eliminar de los gastos las partidas originadas por la gestión privada a saber

retribución del know how al socio privado, 14.398.164 € seguimiento y control

de la concesión 1.439.826 € y que en definitiva son el 11 % de la cifra de

negocios de la empresa para el periodo de la concesión.

Reclasificación de la deuda con el Ayuntamiento de largo a corto y que se

amortizaría en las mismas condiciones que el préstamo privado que se

acompaña como Anexo I, se cambia la titularidad del prestamista.4

RESULTADOS

El resultado de estos ajustes consecuencia de la anulación de los gastos de

gestión privada, se reflejan en la tabla que se acompaña como Anexo IV, y que

es el cálculo de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias para 25 años y también el

caculo de los flujos de tesorería ( cash-flow ) para ese mismo periodo.

CONCLUSIONES

Siguiendo el mismo esquema que en estudio con socio privado, y para poder realizar

comparaciones se citan algunas conclusiones:

CONCLUSIONES

Primera: Para el primer año de gestión pública la cuenta de pérdidas y

ganancias arrojaría un saldo positivo de 435.953 € y un cash – flow positivo de

345.455 €

Es la consecuencia lógica de reducir los gastos de gestión de la empresa

privada, que para eso está, para ganar dinero.

4 Se ha previsto el pago al ayuntamiento en idénticas condiciones financieras que las previstas para el

préstamo con un privado que propone la Memoria justificativa. Es obvio que el ayuntamiento puede

mejorar o suprimir el tipo de interés por tratarse de una empresa de su exclusiva propiedad, pero ésta

es una decisión política que no se ha contemplado en este Estudio para que la comparativa sea

homogénea.


Segunda: Observando el Anexo IV, donde año a año se detallan los ingresos y

gastos al igual que los ajustes por pagos, se ve claramente que la cuenta de

pérdidas y ganancias arroja saldo positivo en todos los ejercicios .

Pero lo más significativo es que los flujos de tesorería son positivos en todos

los periodos proyectados.

La cuenta de pérdidas y ganancias arrojan ganancias en los 25 años de

proyección por importe de 19.936.789 €

Los flujos de tesorería arrojan saldos positivos en los 25 años de proyección

por importe de 14.962.221 € (Atención a esta cifra que puede servir de

referencia a la hora de valorar la sociedad Aguas de Alcázar para una posible

venta)

Si nos fijamos en el cash- flow acumulado y en el periodo 11 y lo comparamos

con el saldo pendiente de amortizar del préstamo (Anexo I), el cash acumulado

para el periodo 11 ( exceso de tesorería una vez realizados todos los pagos )

asciende a 4.851.611 € y el capital pendiente de amortizar para ese mismo

periodo es de 4.588.020 €, en consecuencia se deriva que se podría hacer

frente a una amortización anticipada.

Esta opción es totalmente viable y no necesita de la venta de la mayoría de

sus participaciones.

Genera resultados positivos

Devuelve la deuda al Ayuntamiento con intereses

Genera flujos de tesorería positiva que se pueden destinar a mejoras

CONCLUSIONES GENERALES.

De los datos suministrados por la Memoria y según las estimaciones realizadas en

condiciones de homogeneidad en términos comparativos se pueden extraer las

siguientes conclusiones:

PRIMERA: La modalidad de empresa mixta propuesta en la Memoria no es viable en

términos económico- financieros, sin la apelación a mayores ingresos o a la reducción

de los costes.


SEGUNDA: Por el contrario, la modalidad actual de empresa pública, con las mismas

prerrogativas y cargas establecidas en la Memoria para la empresa mixta, es viable en

términos económico - financieros desde el primer ejercicio, obteniendo unas ganancias

de 19.986.789 € a lo largo del periodo propuesto.

TERCERA: la modalidad actual de empresa pública, obtiene resultados que le permiten

una amortización anticipada de la deuda en el año 11, produciendo ahorros

adicionales que mejorarían la cuenta de resultados sobre los dicho en la conclusión

anterior.

CUARTA: La modalidad de empresa publica, devuelve la deuda con intereses que

remuneran al ayuntamiento en lugar de a un tercero privado. Existiendo la posibilidad

de no aplicar ningún interés con lo que mejorarían los resultados desde el primer

ejercicio.

QUINTA: Los resultados económicos obtenidos por la empresa pública dejan margen

de maniobra para la reducción tarifaría y el aumento de las inversiones por encima de

las cifras previstas en la Memoria, planteamiento imposible con la gestión mixta.

A la luz de los datos ofrecidos en la Memoria, es evidente que el cambio de modelo en

la gestión de la empresa municipal de Aguas a una gestión mediante empresa de

economía mixta no presenta ningún beneficio económico y, por el contrario,

numerosos y elevados perjuicios tanto a la propia empresa como a su actual

propietario el ayuntamiento de Alcázar de San Juan.


Tabla I.- CIFRAS COMPARATIVAS

FLUJOS DE TESORERIA acumulados

Privada

Pública

Año 1 -149.014 345.455

Año 2 -289.922 708.905

Año 3 -422.562 1.090.711

Año 4 -546.767 1.491.241

Año 5 -662.369 1.910.868

Año 6 -769.196 2.349.975

Año 7 -867.072 2.808.950

Año 8 -955.820 3.288.192

Año 9 -1.035.255 3.788.106

Año 10 -1.105.193 4.309.105

Año 11 -1.165.442 4.851.611

Año 12 -1.215.809 5.416.054

Año 13 -1.256.097 6.002.872

Año 14 -1.286.104 6.612.514

Año 15 -1.305.624 7.245.435

Año 16 -1.314.447 7.902.102

Año 17 -1.312.360 8.582.988

Año 18 -1.299.145 9.288.580

Año 19 -1.274.578 10.019.370

Año 20 -1.238.433 10.775.863

Año 21 -1.190.479 11.558.572

Año 22 -1.130.478 12.368.023

Año 23 -1.058.192 13.204.748

Año 24 -973.372 14.069.296

Año 25 -875.770 14.962.221

Serie 1: E. Privada (mixta). Serie 2: E. Pública (actual).


ANEXOS

ANEXO I

TABLA DE AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS (MÉTODO FRANCÉS)

CAPITAL A AMORTIZAR:

6,785,344

TIPO DE INTERES ANUAL:

4

NUMERO DE AÑOS:

25

CUOTA DEL PERIODO:

434,343

Año PRINCIPAL

INTERESES AMORTIZADO PENDIENTE

1 162,929.43

271,413.76 162,929.43 6,622,414.57

2 169,446.60

264,896.58 332,376.03 6,452,967.97

3 176,224.47

258,118.72 508,600.50 6,276,743.50

4 183,273.45

251,069.74 691,873.95 6,093,470.05

5 190,604.39

243,738.80 882,478.33 5,902,865.67

6 198,228.56

236,114.63 1,080,706.90 5,704,637.10

7 206,157.70

228,185.48 1,286,864.60 5,498,479.40

8 214,404.01

219,939.18 1,501,268.61 5,284,075.39

9 222,980.17

211,363.02 1,724,248.78 5,061,095.22

10 231,899.38

202,443.81 1,956,148.16 4,829,195.84

11 241,175.35

193,167.83 2,197,323.52 4,588,020.48

12 250,822.37

183,520.82 2,448,145.88 4,337,198.12

13 260,855.26

173,487.92 2,709,001.15 4,076,342.85

14 271,289.47

163,053.71 2,980,290.62 3,805,053.38

15 282,141.05

152,202.14 3,262,431.67 3,522,912.33

16 293,426.69

140,916.49 3,555,858.37 3,229,485.63

17 305,163.76

129,179.43 3,861,022.13 2,924,321.87

18 317,370.31

116,972.87 4,178,392.44 2,606,951.56

19 330,065.13

104,278.06 4,508,457.57 2,276,886.43

20 343,267.73

91,075.46 4,851,725.30 1,933,618.70

21 356,998.44

77,344.75 5,208,723.74 1,576,620.26

22 371,278.38

63,064.81 5,580,002.11 1,205,341.89

23 386,129.51

48,213.68 5,966,131.63 819,212.37

24 401,574.69

32,768.49 6,367,706.32 417,637.68

25 417,637.68

16,705.51 6,785,344.00 0.00

6,785,344.00

4,073,235.69


ANEXO II

Cuenta de Perdidas y Ganancias según Memoria

Flujos de Tesorería. Empresa mixta

INGRESOS

Ingresos cuota fija 835.725

Ingresos componente variable 1.426.216

Alcantarillado 833.395

Depuración 918.371

Convenio Campo de Criptana 340.000

Otros Ingresos 96.000

4.449.707

COSTES

Personal 1.358.783

Mantenimiento Agua potable 324.282

Mantenimiento Alcantarillado 239.609

Mantenimiento de la Edar 147.611

Mantenimiento Aplicaciones 22.700

Gastos Generales y de administración 134.943

Aprovisionamientos 81.211

Suministros 26.067

Gestión de residuos 95.000

Canon de vertido 45.000

Control de calidad 25.875

Gestión de clientes 32.949

Primas de Seguros 65.482

Energía eléctrica 725.639

Seguimiento y control 44.952

Canon variable 224.758

FEE de Gestión 449.517

Amortización Inversiones 192.431

Intereses préstamo 271.414

4.508.223

RESULTADOS -58.516

Ajustes

Amortización Inversiones 192.431

Amortización Préstamo -162.929

Inversiones -120.000

CASH - FLOW -149.014

(Flujos de Tesorería )


ANEXO III Proyección de ingresos y gastos durante 25 años. Empresa mixta.

INGRESOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Totales

Ingresos cuota fija 835.725 852.440 869.488 886.878 904.616 922.708 941.162 959.985 979.185 998.769 1.018.74

4 1.039.11

9 1.059.90

1 1.081.09

9 1.102.72

1 1.124.77

6 1.147.27

1 1.170.21

7 1.193.62

1 1.217.49

4 1.241.84

3 1.266.68

0 1.292.01

4 1.317.85

4 1.344.21

1 26.768.522 Ingresos componente variable

1.426.216

1.454.740

1.483.835

1.513.512

1.543.782

1.574.658

1.606.151

1.638.274

1.671.039

1.704.460

1.738.549

1.773.320

1.808.787

1.844.962

1.881.862

1.919.499

1.957.889

1.997.047

2.036.988

2.077.727

2.119.282

2.161.668

2.204.901

2.248.999

2.293.979 45.682.126

Alcantarillado 833.395 850.063 867.064 884.405 902.094 920.135 938.538 957.309 976.455 995.984 1.015.90

4 1.036.22

2 1.056.94

6 1.078.08

5 1.099.64

7 1.121.64

0 1.144.07

3 1.166.95

4 1.190.29

3 1.214.09

9 1.238.38

1 1.263.14

9 1.288.41

2 1.314.18

0 1.340.46

4 26.693.892

Depuracion 918.371 936.738 955.473 974.583 994.074 1.013.95

6 1.034.23

5 1.054.92

0 1.076.01

8 1.097.53

8 1.119.48

9 1.141.87

9 1.164.71

6 1.188.01

1 1.211.77

1 1.236.00

6 1.260.72

7 1.285.94

1 1.311.66

0 1.337.89

3 1.364.65

1 1.391.94

4 1.419.78

3 1.448.17

9 1.477.14

2 29.415.698

Convenio campo de Criptana 340.000 346.800 353.736 360.811 368.027 375.387 382.895 390.553 398.364 406.331 414.458 422.747 431.202 439.826 448.623 457.595 466.747 476.082 485.604 495.316 505.222 515.327 525.633 536.146 546.869 10.890.302

Otros Ingresos 96.000 97.920 99.878 101.876 103.913 105.992 108.112 110.274 112.479 114.729 117.023 119.364 121.751 124.186 126.670 129.203 131.787 134.423 137.112 139.854 142.651 145.504 148.414 151.382 154.410 3.074.909

4.449.707

4.538.701

4.629.475

4.722.065

4.816.506

4.912.836

5.011.093

5.111.315

5.213.541

5.317.812

5.424.168

5.532.651

5.643.304

5.756.170

5.871.294

5.988.720

6.108.494

6.230.664

6.355.277

6.482.383

6.612.031

6.744.271

6.879.157

7.016.740

7.157.074

142.525.449

COSTES

Personal 1.358.78

3 1.385.95

9 1.413.67

8 1.441.95

1 1.470.79

0 1.500.20

6 1.530.21

0 1.560.81

5 1.592.03

1 1.623.87

1 1.656.34

9 1.689.47

6 1.723.26

5 1.757.73

1 1.792.88

5 1.828.74

3 1.865.31

8 1.902.62

4 1.940.67

7 1.979.49

0 2.019.08

0 2.059.46

2 2.100.65

1 2.142.66

4 2.185.51

7 43.522.227

Mantenimiento Agua potable 324.282 330.768 337.383 344.131 351.013 358.034 365.194 372.498 379.948 387.547 395.298 403.204 411.268 419.493 427.883 436.441 445.170 454.073 463.155 472.418 481.866 491.503 501.333 511.360 521.587 10.386.850

Mantenimiento Alcantarillado 239.609 244.401 249.289 254.275 259.360 264.548 269.839 275.235 280.740 286.355 292.082 297.924 303.882 309.960 316.159 322.482 328.932 335.510 342.221 349.065 356.046 363.167 370.431 377.839 385.396 7.674.748

Mantenimiento de la Edar 147.611 150.563 153.574 156.646 159.779 162.974 166.234 169.559 172.950 176.409 179.937 183.536 187.206 190.951 194.770 198.665 202.638 206.691 210.825 215.041 219.342 223.729 228.204 232.768 237.423 4.728.025

Mantenimiento Aplicaciones 22.700 23.154 23.617 24.089 24.571 25.063 25.564 26.075 26.597 27.129 27.671 28.225 28.789 29.365 29.952 30.551 31.162 31.785 32.421 33.070 33.731 34.406 35.094 35.796 36.512 727.088

Gastos Generales y de admon. 134.943 137.642 140.395 143.203 146.067 148.988 151.968 155.007 158.107 161.269 164.495 167.785 171.140 174.563 178.054 181.616 185.248 188.953 192.732 196.586 200.518 204.529 208.619 212.792 217.047 4.322.265

Aprovisionamientos 81.211 82.835 84.492 86.182 87.905 89.664 91.457 93.286 95.152 97.055 98.996 100.976 102.995 105.055 107.156 109.299 111.485 113.715 115.989 118.309 120.675 123.089 125.551 128.062 130.623 2.601.213

Suministros 26.067 26.588 27.120 27.663 28.216 28.780 29.356 29.943 30.542 31.152 31.776 32.411 33.059 33.720 34.395 35.083 35.784 36.500 37.230 37.975 38.734 39.509 40.299 41.105 41.927 834.934

Gestion de residuos 95.000 96.900 98.838 100.815 102.831 104.888 106.985 109.125 111.308 113.534 115.804 118.121 120.483 122.893 125.350 127.857 130.415 133.023 135.683 138.397 141.165 143.988 146.868 149.805 152.802 3.042.878

Canon de vertido 45.000 45.900 46.818 47.754 48.709 49.684 50.677 51.691 52.725 53.779 54.855 55.952 57.071 58.212 59.377 60.564 61.775 63.011 64.271 65.557 66.868 68.205 69.569 70.960 72.380 1.441.363

Control de calidad 25.875 26.393 26.920 27.459 28.008 28.568 29.139 29.722 30.317 30.923 31.541 32.172 32.816 33.472 34.142 34.824 35.521 36.231 36.956 37.695 38.449 39.218 40.002 40.802 41.618 828.784

Gestion de clientes 32.949 33.608 34.280 34.966 35.665 36.378 37.106 37.848 38.605 39.377 40.165 40.968 41.787 42.623 43.476 44.345 45.232 46.137 47.059 48.000 48.960 49.940 50.938 51.957 52.996 1.055.366

Primas de Seguros 65.482 66.792 68.127 69.490 70.880 72.297 73.743 75.218 76.723 78.257 79.822 81.419 83.047 84.708 86.402 88.130 89.893 91.691 93.524 95.395 97.303 99.249 101.234 103.259 105.324 2.097.408

Energia electrica 725.639 740.152 754.955 770.054 785.455 801.164 817.187 833.531 850.202 867.206 884.550 902.241 920.286 938.691 957.465 976.615 996.147 1.016.07

0 1.036.39

1 1.057.11

9 1.078.26

1 1.099.82

7 1.121.82

3 1.144.26

0 1.167.14

5 23.242.435

Seguimiento y control 44.952 45.851 46.768 47.703 48.657 49.631 50.623 51.636 52.668 53.722 54.796 55.892 57.010 58.150 59.313 60.499 61.709 62.944 64.203 65.487 66.796 68.132 69.495 70.885 72.302 1.439.826

Canon variable 224.758 229.253 233.838 238.515 243.285 248.151 253.114 258.176 263.340 268.607 273.979 279.458 285.047 290.748 296.563 302.495 308.545 314.715 321.010 327.430 333.979 340.658 347.471 354.421 361.509 7.199.066


FEE de Gestion 449.517 458.507 467.677 477.031 486.572 496.303 506.229 516.354 526.681 537.214 547.959 558.918 570.096 581.498 593.128 604.991 617.091 629.432 642.021 654.861 667.959 681.318 694.944 708.843 723.020 14.398.164

Amortizacion Inversiones 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 192.431 4.810.775

Intereses Prestamo 271.414 264.897 258.119 251.070 243.739 236.114 228.185 219.939 211.363 202.444 193.168 183.521 173.488 163.054 152.202 140.916 129.179 116.973 104.278 91.075 77.345 63.065 48.214 32.768 16.706 4.073.236

4.508.223

4.582.594

4.658.321

4.735.427

4.813.935

4.893.865

4.975.243

5.058.089

5.142.427

5.228.281

5.315.673

5.404.628

5.495.168

5.587.319

5.681.104

5.776.547

5.873.674

5.972.510

6.073.077

6.175.401

6.279.509

6.385.424

6.493.171

6.602.776

6.714.265

138.426.651

RESULTADOS -58.516 -43.892 -28.846 -13.363 2.571 18.971 35.850 53.226 71.114 89.531 108.495 128.024 148.136 168.851 190.190 212.172 234.820 258.154 282.201 306.982 332.522 358.848 385.985 413.964 442.809 4.098.798

Ajustes


Amortizacion Prestamo -162.929 -169.447 -176.225 -183.273 -190.604 -198229 -206158 -214.404 -222.980 -231.899 -241.175 -250.822 -260.855 -271.289 -282.141 -293.427 -305.164 -317.370 -330.065 -343.268 -356.998 -371.278 -386.130 -401.575 -417.638 -6.785.343

Inversiones -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -3.000.000

CASH - FLOW -149.014 -140.908 -132.640 -124.205 -115.602 -106.827 -97.877 -88.747 -79.435 -69.937 -60.249 -50.367 -40.288 -30.007 -19.520 -8.824 2.087 13.215 24.567 36.145 47.955 60.001 72.286 84.820 97.602 -875.770

(Flujos de Tesoreria ) Acumulados

-289.922 -422.562 -546.767 -662.369 -769.196 -867.072 -955.820

-1.035.25

5

-1.105.19

3

-1.165.44

2

-1.215.80

9

-1.256.09

7

-1.286.10

4

-1.305.62

4

-1.314.44

7

-1.312.36

0

-1.299.14

5

-1.274.57

8

-1.238.43

3

-1.190.47

9

-1.130.47

8

-1.058.19

2 -973.372 -875.770


ANEXO IV Proyección de ingresos y gastos durante 25 años. Empresa pública.

INGRESOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Totales

Ingresos cuota fija 835.725 852.440 869.488 886.878 904.616 922.708 941.162 959.985 979.185 998.769 1.018.74

4 1.039.11

9 1.059.90

1 1.081.09

9 1.102.72

1 1.124.77

6 1.147.27

1 1.170.21

7 1.193.621 1.217.494 1.241.843 1.266.680 1.292.014 1.317.854 1.344.211 26.768.522 Ingresos componente variable

1.426.216

1.454.740

1.483.835

1.513.512

1.543.782

1.574.658

1.606.151

1.638.274

1.671.039

1.704.460

1.738.549

1.773.320

1.808.787

1.844.962

1.881.862

1.919.499

1.957.889

1.997.047 2.036.988 2.077.727 2.119.282 2.161.668 2.204.901 2.248.999 2.293.979 45.682.126

Alcantarillado 833.395 850.063 867.064 884.405 902.094 920.135 938.538 957.309 976.455 995.984 1.015.90

4 1.036.22

2 1.056.94

6 1.078.08

5 1.099.64

7 1.121.64

0 1.144.07

3 1.166.95

4 1.190.293 1.214.099 1.238.381 1.263.149 1.288.412 1.314.180 1.340.464 26.693.892

Depuracion 918.371 936.738 955.473 974.583 994.074 1.013.95

6 1.034.23

5 1.054.92

0 1.076.01

8 1.097.53

8 1.119.48

9 1.141.87

9 1.164.71

6 1.188.01

1 1.211.77

1 1.236.00

6 1.260.72

7 1.285.94

1 1.311.660 1.337.893 1.364.651 1.391.944 1.419.783 1.448.179 1.477.142 29.415.698

Convenio campo de Criptana 340.000 346.800 353.736 360.811 368.027 375.387 382.895 390.553 398.364 406.331 414.458 422.747 431.202 439.826 448.623 457.595 466.747 476.082 485.604 495.316 505.222 515.327 525.633 536.146 546.869 10.890.302

Otros Ingresos 96.000 97.920 99.878 101.876 103.913 105.992 108.112 110.274 112.479 114.729 117.023 119.364 121.751 124.186 126.670 129.203 131.787 134.423 137.112 139.854 142.651 145.504 148.414 151.382 154.410 3.074.909

4.449.707

4.538.701

4.629.475

4.722.065

4.816.506

4.912.836

5.011.093

5.111.315

5.213.541

5.317.812

5.424.168

5.532.651

5.643.304

5.756.170

5.871.294

5.988.720

6.108.494

6.230.664 6.355.277 6.482.383 6.612.031 6.744.271 6.879.157 7.016.740 7.157.074

142.525.449

COSTES

Personal 1.358.78

3 1.385.95

9 1.413.67

8 1.441.95

1 1.470.79

0 1.500.20

6 1.530.21

0 1.560.81

5 1.592.03

1 1.623.87

1 1.656.34

9 1.689.47

6 1.723.26

5 1.757.73

1 1.792.88

5 1.828.74

3 1.865.31

8 1.902.62

4 1.940.677 1.979.490 2.019.080 2.059.462 2.100.651 2.142.664 2.185.517 43.522.227

Mantenimiento Agua potable 324.282 330.768 337.383 344.131 351.013 358.034 365.194 372.498 379.948 387.547 395.298 403.204 411.268 419.493 427.883 436.441 445.170 454.073 463.155 472.418 481.866 491.503 501.333 511.360 521.587 10.386.850

Mantenimiento Alcantarillado 239.609 244.401 249.289 254.275 259.360 264.548 269.839 275.235 280.740 286.355 292.082 297.924 303.882 309.960 316.159 322.482 328.932 335.510 342.221 349.065 356.046 363.167 370.431 377.839 385.396 7.674.748

Mantenimiento de la Edar 147.611 150.563 153.574 156.646 159.779 162.974 166.234 169.559 172.950 176.409 179.937 183.536 187.206 190.951 194.770 198.665 202.638 206.691 210.825 215.041 219.342 223.729 228.204 232.768 237.423 4.728.025

Mantenimiento Aplicaciones 22.700 23.154 23.617 24.089 24.571 25.063 25.564 26.075 26.597 27.129 27.671 28.225 28.789 29.365 29.952 30.551 31.162 31.785 32.421 33.070 33.731 34.406 35.094 35.796 36.512 727.088

Gastos Generales y de admon. 134.943 137.642 140.395 143.203 146.067 148.988 151.968 155.007 158.107 161.269 164.495 167.785 171.140 174.563 178.054 181.616 185.248 188.953 192.732 196.586 200.518 204.529 208.619 212.792 217.047 4.322.265

Aprovisionamientos 81.211 82.835 84.492 86.182 87.905 89.664 91.457 93.286 95.152 97.055 98.996 100.976 102.995 105.055 107.156 109.299 111.485 113.715 115.989 118.309 120.675 123.089 125.551 128.062 130.623 2.601.213

Suministros 26.067 26.588 27.120 27.663 28.216 28.780 29.356 29.943 30.542 31.152 31.776 32.411 33.059 33.720 34.395 35.083 35.784 36.500 37.230 37.975 38.734 39.509 40.299 41.105 41.927 834.934

Gestion de residuos 95.000 96.900 98.838 100.815 102.831 104.888 106.985 109.125 111.308 113.534 115.804 118.121 120.483 122.893 125.350 127.857 130.415 133.023 135.683 138.397 141.165 143.988 146.868 149.805 152.802 3.042.878

Canon de vertido 45.000 45.900 46.818 47.754 48.709 49.684 50.677 51.691 52.725 53.779 54.855 55.952 57.071 58.212 59.377 60.564 61.775 63.011 64.271 65.557 66.868 68.205 69.569 70.960 72.380 1.441.363

Control de calidad 25.875 26.393 26.920 27.459 28.008 28.568 29.139 29.722 30.317 30.923 31.541 32.172 32.816 33.472 34.142 34.824 35.521 36.231 36.956 37.695 38.449 39.218 40.002 40.802 41.618 828.784

Gestion de clientes 32.949 33.608 34.280 34.966 35.665 36.378 37.106 37.848 38.605 39.377 40.165 40.968 41.787 42.623 43.476 44.345 45.232 46.137 47.059 48.000 48.960 49.940 50.938 51.957 52.996 1.055.366

Primas de Seguros 65.482 66.792 68.127 69.490 70.880 72.297 73.743 75.218 76.723 78.257 79.822 81.419 83.047 84.708 86.402 88.130 89.893 91.691 93.524 95.395 97.303 99.249 101.234 103.259 105.324 2.097.408

Energia electrica 725.639 740.152 754.955 770.054 785.455 801.164 817.187 833.531 850.202 867.206 884.550 902.241 920.286 938.691 957.465 976.615 996.147 1.016.07

0 1.036.391 1.057.119 1.078.261 1.099.827 1.121.823 1.144.260 1.167.145 23.242.435

Canon variable 224.758 229.253 233.838 238.515 243.285 248.151 253.114 258.176 263.340 268.607 273.979 279.458 285.047 290.748 296.563 302.495 308.545 314.715 321.010 327.430 333.979 340.658 347.471 354.421 361.509 7.199.066



Intereses Prestamo 271.414 264.897 258.119 251.070 243.739 236.114 228.185 219.939 211.363 202.444 193.168 183.521 173.488 163.054 152.202 140.916 129.179 116.973 104.278 91.075 77.345 63.065 48.214 32.768 16.706 4.073.236

4.013.754

4.078.235

4.143.875

4.210.693

4.278.706

4.347.931

4.418.390

4.490.100

4.563.078

4.637.345

4.712.918

4.789.818

4.868.062

4.947.671

5.028.663

5.111.057

5.194.874

5.280.134 5.366.853 5.455.053 5.544.754 5.635.974 5.728.732 5.823.048 5.918.943

122.588.660

RESULTADOS 435.953 460.466 485.600 511.372 537.800 564.905 592.703 621.215 650.463 680.467 711.250 742.834 775.242 808.500 842.631 877.663 913.620 950.530 988.424 1.027.330 1.067.276 1.108.298 1.150.424 1.193.692 1.238.132 19.936.789

Ajustes


Amortizacion Prestamo -162.929 -169.447 -176.225 -183.273 -190.604 -198229 -206158 -214.404 -222.980 -231.899 -241.175 -250.822 -260.855 -271.289 -282.141 -293.427 -305.164 -317.370 -330.065 -343.268 -356.998 -371.278 -386.130 -401.575 -417.638 -6.785.343

Inversiones -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -120.000 -3.000.000

CASH - FLOW 345.455 363.450 381.806 400.530 419.627 439.107 458.976 479.242 499.914 520.999 542.506 564.443 586.818 609.642 632.921 656.667 680.887 705.591 730.790 756.493 782.709 809.451 836.725 864.548 892.925 14.962.221

(Flujos de Tesoreria ) Acumulados

708.905

1.090.711

1.491.241

1.910.868

2.349.975

2.808.950

3.288.192

3.788.106

4.309.105

4.851.611

5.416.054

6.002.872

6.612.514

7.245.435

7.902.102

8.582.988

9.288.580

10.019.370

10.775.863

11.558.572

12.368.023

13.204.748

14.069.296

14.962.221

informe económico aguas de alcázar

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