informe de gestiÓn - repsol

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5 INFORME DE GESTIÓN

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Memoria Anual 2014 Refinería La Pampilla

5.1. EL NEGOCIO

5.1.1. Abastecimiento

El abastecimiento de crudo se orienta a la adquisición de una canasta de diversos tipos de crudo, con un contenido de azufre que permite cumplir con las especificaciones de calidad de los productos refinados, sobre todo en el caso del diésel de alto azufre, cuyo máximo contenido normativo de 5000 ppm de azufre limita el procesamiento de crudos típicos de la zona con contenidos de azufre superiores. El azufre es un parámetro que tiene impacto directo en el precio del crudo, lo cual implica que la restricción del contenido de azufre en el diésel encarece el costo de la materia prima. Cabe precisar que la restricción no solo se da en el precio, sino en la accesibilidad a crudos de bajo azufre. En relación con ello, es de resaltar que los crudos cercanos, como el Loreto (selva peruana) y el Oriente y Napo (Ecuador), tienen alto contenido de azufre, que por sí solos producen un diésel que supera los límites permitidos.

La mayor parte del crudo adquirido en 2014 es importado, y solo el 3.2% proviene de proveedores peruanos (crudos Loreto y Mayna). La compañía debe cubrir su requerimiento de carga para la refinería a través de la adquisición de crudos importados económicamente más rentables, los mismos que provienen no solo de países del continente americano, sino también de África, aunque en menor proporción que en años anteriores. En 2014, se importó un total de 23,282 miles de barriles de crudo, de los cuales 9,838 miles de barriles provinieron de la Comunidad Andina (Ecuador y Colombia); y 13,444 miles de barriles, de Trinidad y Tobago, Nigeria y Brasil.

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Abastecimiento de crudo por orígenesMiles de barriles

Comunidad Andina Perú Resto de América África

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A la compra de crudos se agrega la gestión de compra de diésel, con un máximo de 50 ppm de azufre y de aquellos biocombustibles que constituyen materia prima para la elaboración de los productos comercializados. En 2014, se importaron 5,086 miles de barriles de diésel con un máximo de contenido de azufre de 15 ppm para su comercialización. Adicionalmente, se adquirió 1,550 miles de barriles del destilado medio MBDS, que se produce a partir de los líquidos del gas natural de Camisea. Estas adquisiciones permiten cumplir con la obligatoriedad de comercialización de diésel con un contenido máximo de azufre de 50 ppm en ciertas regiones del país para todos los usos, tanto vehicular como industrial. Cabe anotar que el diésel importado se suministra directamente a las instalaciones de la Refinería y al Terminal de Mollendo.

Por otro lado, durante el año, se continuó importando turbo para cumplir con la demanda. Se importaron 487 miles de barriles, que se adicionaron al producido en la refinería para suministrar combustible de uso aeronáutico a los aeropuertos Jorge Chávez y al aeródromo del interior del país. Asimismo, para cubrir la creciente demanda de gasolinas en el país, durante el año, se importaron 439 miles de barriles de gasolina de alto octanaje, proveniente del Golfo de Estados Unidos.

En relación con los biocombustibles, se cumple con la obligatoriedad de la mezcla de diésel con 5% de biodiésel B100, y de gasolinas con 7.8% de etanol. Con el fin de garantizar los mejores combustibles al mercado y su correcta performance en todos los climas del Perú, el biodiésel utilizado en las mezclas con diésel contempla especificaciones sumamente exigentes, que aseguran una correcta operación en las zonas frías del país. De hecho, las importaciones contienen especificaciones más exigentes que la actual Norma Técnica Peruana (NTP). Todas las compras de biodiésel contemplan propiedades que garantizan su manejo y performance en frío. En total, se compraron 764 miles de barriles de biodiésel B100, que fueron recibidos en las instalaciones de la refinería y en el Terminal de Mollendo.

El aprovisionamiento de alcohol carburante se efectúa a través de proveedores locales y de importaciones. En total, se adquirieron 329 miles de barriles de alcohol carburante, de los cuales 55 miles de barriles fueron importados desde el Golfo en Estados Unidos, que cumple con las especificaciones europeas, que son más exigentes que la NTP. Finalmente, se debe considerar que se compró 274 miles de barriles de alcohol carburante a proveedores locales. Este producto proviene de la costa norte de Perú y se transporta a los distintos terminales y a la refinería en camiones cisternas o buques de cabotaje, según sea el caso.

5.1.2. Producción

A lo largo de 2014, Refinería La Pampilla procesó un promedio de 66 miles de barriles de crudo de petróleo por día, volumen superior en 7% al procesado en el año 2013. Esto se debe al incremento de ventas –principalmente de diésel B5– con respecto al año anterior. Esto fue posible a pesar de la obligación de comercialización del diésel con un contenido máximo en azufre de 50 ppm en las regiones de Lima, Arequipa, Cusco, Puno y Madre de Dios y en la Provincia Constitucional del Callao, vigente desde junio de 2012. Debido a esta medida, ha sido necesario importar la totalidad de este diésel de bajo azufre, puesto que las refinerías locales no cuentan aún con la tecnología necesaria para reducir el azufre en la producción.

En este año, se incrementó el procesamiento de crudo Galeota, procedente de Trinidad y Tobago, lo que permitió disminuir las compras de crudos africanos. Por otro lado, cabe resaltar que, a partir del 1 de abril, se puso en operación el proyecto de ampliación y flexibilización de asfaltos, que permitió incrementar producción y presencia en el mercado.

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Petróleo crudo procesadoMiles de barriles día

Para cumplir los requisitos de la demanda, la refinería procesó 23,950 miles de barriles de petróleo crudo, y completó su producción con la utilización de 8,426 miles de barriles de productos petrolíferos. Principalmente, se trató de diésel de bajo azufre, destilados medios de Camisea, así como biocombustibles: Biodiésel 100 y etanol, entre otros.

Crudo y otras materias primas en el proceso productivo

Origen Miles de barriles Porcentaje Ecuador 8,427.1 35.2% Brasil 451.9 1.9% Nigeria 5,831.7 24.3% Colombia 1,112.0 4.6% Perú 688.8 2.9% Angola 118.6 0.5% Trinidad y Tobago 7,319.59 30.6% Petróleo crudo 23,949.6 100.0% Diésel importado 5,196.6 61.7% Destilados MDBS12 1,448.0 17.2% Biodiésel 100 761.9 9.0% Etanol 341.5 4.1% Gasolinas importadas 447.2 5.3% Crudo reducido 52.1 0.6% Gasóleo importado 166.7 2.0% Solvente (HAS y/o HAL) 11.7 0.1% Otras materias primas 8,425.7 100.0% Total 32,375.4 100.0% 12. Medium Destillate for Blending Stock, producto comercializado por Camisea.

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La producción total de la refinería alcanzó los 32,556 miles de barriles de productos petrolíferos, que aparecen desglosados en la tabla adjunta.

Producción por tipo de producto Miles de barriles Porcentaje

GLP 690.1 2.2% Gasolinas 7,100.9 21.8% Gasolina y Gasohol 98 299.3 0.9% Gasolina y Gasohol 97 83.7 0.3% Gasolina y Gasohol 95 740.4 2.3% Gasolina y Gasohol 90 2,062.8 6.3% Gasolina y Gasohol 84 1,057.9 3.2% Nafta de exportación 2,856.7 8.8% Destilados medios 18,658.2 57.3% Turbo 3,967.1 12.2% Solvente MC-3013 4.8 0.0% Diésel B5 BA 6,451.8 19.8% Diésel B5 8,080.2 24.8% Diésel Marino 154.2 0.5% Gasóleos 231.5 0.7% Residuales 4,753.5 14.6% Petróleo Industrial 6 222.7 0.7% Petróleo Industrial 500 2,826.1 8.7% Combustible marino (IFO14) 1,052.1 3.2% Otros (residuales, slop, LCO) 652.6 2.0% Asfaltos 522.5 1.6%

Gas y residual combustible 599.7 1.8% Total producción 32,556.4 100.0%

13. Insumo para asfaltos.14. Las siglas hacen referencia a Intermediate Fuel Oil.

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Producción de productos petrolíferosMiles de barriles

GLP GasolinasDiésel/Destilados medios Gasóleo de vacíoResiduales Otros

5.1.3. Distribución y ventas

Refinería La Pampilla utiliza dos buques de doble casco para llevar a cabo la distribución a los terminales del litoral peruano. Estos tienen la capacidad de transportar seis productos distintos simultáneamente, y son la flota más moderna y segura del país, con los más altos estándares medioambientales.

En 2014, continuaron las malas condiciones marítimas que complicaron la distribución desde La Pampilla hacia los terminales. Como medida preventiva, nuevamente, se contrató un buque adicional de bandera local en condiciones de Time Charter. Adicionalmente, se intensificó el transporte terrestre a través de cisternas. Con estas medidas, se logró resolver las condiciones de mal tiempo en los diversos terminales y garantizar el suministro a los clientes.

En cuanto a las ventas de productos petrolíferos de Refinería La Pampilla, su volumen total en 2014 se incrementó en 2.5%, con respecto a 2013. De este modo, se alcanzó la cifra de 32,022 miles de barriles entre ventas al mercado nacional y al mercado externo.

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Ventas de productosMiles de barriles

Mercado nacional Exportación

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Las ventas en el mercado nacional aumentaron en 1.9%, en comparación con el año anterior, a pesar de la disminución de la demanda interna y la no realización de la segunda temporada del sector pesquero y la menor actividad del sector minero, ámbitos en los que la compañía es líder. En su composición, las ventas de gasolinas aumentaron en 11.1%; las de destilados medios (incluyendo turbo), en 2.4%; y las de asfaltos, en 4.7%. En contraparte, las ventas de GLP se redujeron ligeramente en 0.3%, mientras que las de residuales disminuyeron 38.4% por la menor campaña de pesca registrada durante el año y el efecto de sustitución del gas natural. En 2014, la compañía vendió 6,343 miles de barriles de diésel con un contenido en azufre inferior a 50 ppm.

Cabe destacar, en cuanto al combustible de aviación, que se mantuvo el liderazgo en la venta y suministro de turbo Jet A-1 al aeropuerto Jorge Chávez de Lima.

Al analizar las ventas nacionales por trimestres, se registra un continuo crecimiento durante los tres primeros trimestres. Sin embargo, a partir de setiembre, se redujeron las ventas, debido la contracción de la demanda interna, producto del retraso de los proyectos de construcción, problemas laborales en el sector minero y la no realización de la segunda temporada de pesca.

Ventas nacionales de La PampillaMiles de barriles

26,000

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2012 2013 20140

Asfaltos GasolinasResiduales GLPDiésel / Destilados medios

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Ventas nacionales de La Pampilla por trimestresMiles de barriles

Asfaltos GasolinasResiduales GLPDiésel / Destilados medios

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1er Trim 14 2do Trim 14 3er Trim 14 4to Trim 14

La cuota de mercado en el ejercicio 2014 (a noviembre, última información publicada por el Ministerio de Energía y Minas) fue de 40.6%, lo cual evidencia un crecimiento de 1.4%, con respecto al año 2013.

Cuotas mercado nacional de combustibles líquidosPorcentual

2014*201320120%

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Refinería La Pampilla Otros suministradores

Fuente: Dirección General de Hidrocarburos (DGH) *Datos a Oct-2014

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A continuación, se resume las ventas de los principales productos de Refinería La Pampilla realizadas durante el año 2014:

Ventas por productos Miles de dólares Producto 2012 2013 2014Mercado nacional 3´357,068 3´161,582 3´066,337GLP 36,223 38,511 38,974Gasolinas 494,991 486,621 543,717Destilados medios 2´665,599 2´481,282 2´372,523Residuales 109,878 109,541 65,579Asfaltos 50,377 45,627 45,543Mercado de exportaciones 911,968 696,679 619,266TOTAL 4´269,036 3´858,261 3´685,603

El volumen de exportación (excluyendo el turbo, que se considera como parte de la demanda local) aumentó en 3.5% –en comparación con 2013–, como resultado de un incremento de las exportaciones de las naftas petroquímicas en 28% y de los residuales en 9%. Ello fue contrarrestado por una disminución del diésel en 36%, del búnker exportado en 33% y del gasóleo de vacío, que no se exportó durante el año. Cabe mencionar que las exportaciones realizadas fueron de 2,796 miles de barriles de gasolina primaria, 3,279 miles de barriles de petróleo industrial, 981 miles de barriles de combustible para buques, 109 miles de barriles de material de corte y 140 miles de barriles de diésel de alto azufre.

5.1.4. Procesos, inversiones y desarrollo

En 2014, se continuó desarrollando procesos de mejora en las actividades de la refinería, con el fin de optimizar la eficiencia y garantizar la calidad de los productos para la satisfacción de los clientes. En este marco, se apuntó a mantener en todo momento el respeto por la seguridad y el medio ambiente.

Mantenimiento e inspección

El cumplimiento de los planes de mantenimiento de las unidades de proceso, tanques y terminales marítimos, así como del programa de inspección, forman parte del compromiso permanente de la compañía con la excelencia. En relación con ello, a lo largo de 2014, las actividades de mayor importancia fueron las siguientes:

• Paradas de planta planificadas para la inspección y mantenimiento de las unidades de Cogeneración y Aminas. Estas se llevaron a cabo en octubre, por 13 días continuos con un pico máximo de 115 personas por jornada, y sumaron 10,860 horas-hombre.

• Mantenimiento de los tanques de almacenamiento de productos con una capacidad equivalente a 144 mil barriles y el mantenimiento de los terminales marítimos según el programa anual.

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Gestión de proyectos

De acuerdo con el plan de inversiones, se ejecutaron proyectos alineados a los compromisos corporativos en seguridad, medio ambiente, optimización de procesos y exigencias legales. El monto total invertido en el año fue de 138.12 millones de dólares, de los cuales 123.57 millones de dólares se invirtieron en el Proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Refinería La Pampilla (Proyecto RLP-21).

• Seguridad

En 2014, se continuó con el Plan Plurianual de Estudios de Riesgo de las Unidades de Proceso. Se realizaron los estudios SIL y Hazop de las unidades de Destilación Primaria II y Unidad de Craqueo Catalítico, así como estudios de identificación de peligros Hazip para los nuevos proyectos. Entre otros avances, se siguieron efectuando los planes de adecuación a los estándares corporativos, como las mejoras en los sellos de las bombas de proceso y los tanques de almacenamiento de techo flotante, así como el ignifugado de estructuras.

• Medio ambiente

Otro plan plurianual en ejecución, alineado con el compromiso medioambiental de la compañía, es la impermeabilización de las áreas de contención de los tanques de almacenamiento de crudo y productos. Este se inició en 2005, y tiene como objetivo minimizar el impacto ambiental a los suelos. Dicho plan, que se estima termine en 2019, ha impermeabilizado –al año 2014– un 65% del total de área comprometida.

• Optimización de procesos

En el primer trimestre de 2014, se inició el proyecto de ampliación de la capacidad de almacenamiento y flexibilización del despacho de asfaltos, proyecto que permite mejorar la disponibilidad de asfaltos para los clientes y minimizar las demoras en su despacho. Además, se construyeron dos nuevos tanques para asfaltos líquidos y se optimizó el uso de los seis tanques existentes, que fueron destinados para asfaltos sólidos, debido a su mayor demanda en el mercado. Esta puesta en marcha se llevó a cabo al inicio del segundo trimestre.

Asimismo, entró en servicio el proyecto de reducción de slop, que comprende la reducción en la generación por desplazamiento con agua en las operaciones con buques del Terminal 1 y Terminal 3. A partir de este, se implementaron mejoras en la separación de emulsiones aceite/agua con tratamiento químico.

Otro proyecto muy importante para la refinería ha sido la ejecución de la ingeniería conceptual del Proyecto de Conversión de Refinería La Pampilla. El mismo consiste en la construcción de una unidad de Hidrocraqueo de Gasóleo Pesado de Vacío (GOPV), que contempla la mejora del esquema de conversión de Refinería La Pampilla mediante la transformación del GOPV en productos de mayor valor añadido, esencialmente diésel. Su futura ejecución permitirá reducir la importación de diésel, lo cual reforzará el margen de la refinería al producir combustibles de mayor valor agregado con el mismo nivel de procesamiento de crudos.

También, se ha realizado el estudio para evaluar las alternativas de solución para mejorar la disponibilidad de los terminales marítimos N° 1, 2 y 3, la cual ha sido agravada por los eventos de oleaje anómalos que se han presentado en los últimos años y que interrumpen los procesos de carga y descargas de productos y crudos. Cabe anotar que esta situación ha afectado el normal suministro de combustibles a los clientes.

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• Gestión energética

En 2014, se continuó con la ejecución de proyectos que no implicaban una inversión económica considerable, pero que tenían un impacto financiero y medioambiental importante para la refinería. Estos proyectos han estado focalizados en la generación de vapor de agua, mediante la recuperación de calor que se envía a tanques. Ello ha reemplazado la quema directa de combustible en las calderas, así como la reducción del consumo de vapor en sí mismo.

La ejecución de estos proyectos posibilitó una reducción de energía de 45,325 Gj, lo cual se refleja en una disminución del Índice de Intensidad Energética de Solomon (IIE) de 1.3 puntos (de un valor de 106.6 en el 2013 a un valor de 105.3 en el 2014). Esto ha permitido a la Refinería la Pampilla seguir posicionándose en un nivel altamente competitivo a escala mundial. Se debe considerar que, en el estudio Solomon de 2012, la compañía ya se ubicaba en el primer cuartil, en comparación con otras refinerías de Latinoamérica. Esta reducción en el consumo energético significó un ahorro anual de 645 miles de dólares. Asimismo, en 2014, se realizó la auditoría externa de mantenimiento del Sistema de Gestión de Energía ISO 50001, a cargo de la compañía auditora Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA). Como resultado, conservó la certificación del Sistema de Gestión, aquella que se obtuvo a fines de 2013 y que permitió ser la primera refinería en Latinoamérica en recibir esta certificación.

• Proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Refinería La Pampilla (Proyecto RLP-21)

Continúan las obras del proyecto de mayor envergadura, ejecutadas en la refinería desde su construcción en 1967. Ello hará posible la reducción del contenido de azufre en los combustibles, lo cual contribuye con la mejora de la calidad del aire al minimizar el impacto ambiental de sus emisiones. A continuación, se presentan las principales actividades desarrolladas en 2014:

Seguridad

• La Gestión de la Seguridad constituye una de las prioridades de la compañía y, en especial, en lo referente a la ejecución de proyectos. Para ello, la empresa ha definido que una organización independiente del ejecutor se encargue de velar por la gestión de la seguridad, de manera que se alcancen los más altos estándares durante la realización del proyecto. Para tal efecto, se ha contratado a la compañía especializada EIA.

• Para diciembre de 2014, el Proyecto RLP 21 tiene acumulado un total de 1´236,011 horas-hombre trabajadas, sin haber registrado ningún accidente inhabilitador (con baja). Es decir, el valor del Índice de Frecuencia con Baja (IFCB) equivale a cero.

Permisos y autorizaciones:

• A la fecha, el proyecto cuenta con un Estudio de Impacto Ambiental aprobado por la Dirección de Asuntos Ambientales Energéticos del Ministerio de Energía y Minas (MEM). Asimismo, ha recibido una Licencia de Obra e Informe Técnico Favorable de construcción para el bloque de destilados medios, servicios auxiliares y off-sites, otorgados por la Municipalidad de Ventanilla y Osinergmin, respectivamente.

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Para una mejor gestión del proyecto, se ha subdividido el mismo en varios bloques:

Bloque 0 - Liberación de los terrenos destinados a las nuevas plantas y construcción del campamento de contratistas:

• Se construyó y puso en marcha cuatro tanques de crudo, con la finalidad de no perder capacidad de almacenamiento de materia prima al liberar las áreas para las nuevas plantas que estaban ocupadas por cinco tanques de crudo.

• Se entregó el terreno a los contratistas encargados de la construcción de la planta de desulfurización de destilados medios y de la planta de hidrógeno.

• Se construyó un nuevo campamento de contratistas, que incluye un sistema de control de accesos, comedor para 900 personas, almacén de materiales, clínica con implementos básicos y ambulancia permanente, salas de formación, oficinas para personal propio para la gestión del proyecto, oficinas para las diferentes compañías contratistas, vestuarios y servicios higiénicos, etc.

Bloque 1 - Construcción de nuevas plantas para desulfurización de destilados medios:

• Se encuentra en plena ejecución el contrato bajo modalidad “llave en mano” para la construcción de las plantas de destilados medios (incluye plantas de recuperación de azufre y regeneración de aminas).

• La Ingeniería de Detalle tiene un avance del 70%.• Los equipos principales están en proceso de construcción en talleres de fabricantes, en tanto que en la

parcela presenta un gran avance en las obras civiles. • Se concluyó con las obras civiles de los dos nuevos tanques de diésel.

Bloque 2 - Nuevas plantas de gasolinas:

• Finalizó el proceso de aclaraciones técnico-comerciales, y alineamiento de propuestas para la adjudicación del EPC correspondiente.

• En cuanto a la preparación del documento final de Propuesta de Adjudicación, se estima que el proceso esté definido en el primer trimestre de 2015.

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Bloque 3 - Off-sites y servicios auxiliares y Bloque 4 - Interconexiones y blending de gasolinas:

• Se adjudicaron contratos de construcción de la obra civil y montaje de estructuras metálicas. • El avance de Ingeniería de Detalle del Bloque 3 y Bloque 4 es de 68% y 30%, respectivamente.• Se revisaron maquetas virtuales en 3D. De acuerdo con ello, se observa que el avance es de 90% en el

caso del Bloque 3; y al 75%, en el caso del Bloque 4.• Se realizaron cimentaciones del rack de interconexiones e inició la obra civil de antorcha.• Se recibieron pórticos soportes del nuevo rack de tuberías de interconexiones con plantas existentes, y

se procedió a su instalación.

Planta de Hidrógeno

• El servicio de suministro de hidrógeno ha sido tercerizado a la reconocida empresa Praxair, la cual construirá a su coste una nueva planta de hidrógeno en una parcela anexa a las nuevas plantas existentes.

• El proyecto se encuentra en el proceso terminación de la Ingeniería de Detalle y fabricación de los equipos principales de la planta.

• Los trabajos de obra civil se iniciarán en marzo de 2015.

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5.2. SUBSIDIARIA

Repsol Comercial S.A.C. (Recosac) es una subsidiaria de Refinería La Pampilla S.A.A. desde el 2 de octubre de 2006, fecha en la que la compañía adquirió el 99.99% de las acciones emitidas por la subsidiaria a su relacionada Repsol Perú B.V. Ambas compañías forman parte de Repsol S.A. La subsidiaria fue constituida el 14 de febrero de 2002, e inició sus operaciones el 1 de marzo del mismo año.

Entre sus actividades, se encuentra el almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de hidrocarburos y sus derivados, incluyendo gas licuado de petróleo (GLP), así como negocios o servicios complementarios y conexos.

Red de Estaciones de Servicio y ventas directas

Sus operaciones de comercialización de hidrocarburos se realizan a través de dos canales de venta: la Red de Estaciones de Servicio y el Canal de ventas directas.

Red de Estaciones de Servicio

Al cierre de 2014, la red bajo la marca Repsol cuenta con 374 estaciones de servicios (EE.SS.) en todo el país. El crecimiento de dichas estaciones ha sido continuo; en 2014, se ha dado un aumento de 20 estaciones netas. El número considera tanto la renovación de los contratos de vinculación con vencimiento durante el presente año, y aquellos que se desvincularon como parte del plan de optimización anual. Con respecto a los negocios Non Oil (tiendas de conveniencia y alquiler de espacios para negocios conexos a las necesidades del cliente de las EE.SS.), se continuó con el plan de remodelación de las tiendas de conveniencia, se incorporó una nueva imagen, y amplió la oferta de productos y servicios para brindar una mejor experiencia de compra a los clientes. De igual modo, se renovaron y afianzaron las alianzas estratégicas con proveedores, cuyas marcas son de primer nivel en el mercado.

En 2014, se mantuvo la certificación del Sistema Integrado de Gestión, basado en las normas internacionales de Seguridad y Salud Laboral (OHSAS 18001) y Medioambiental (ISO 14001) en 30 estaciones de servicio. En relación con ello, cabe anotar que es la única cadena de estaciones de servicio del país que tiene este tipo de certificación en parte de su red.

El alto nivel de compromiso de todo el equipo y el conjunto de acciones señaladas permitió continuar con el liderazgo de Repsol en el mercado. Como se mencionó previamente, se cuenta con una red de 374 estaciones y, además, 164 tiendas de conveniencia en todo el país. Se debe agregar que, en 2014 se cumplieron 2 años del programa de fidelización de clientes Repsol-Lanpass. A lo largo del año, creció sosteniblemente, no solo el número de inscritos –que al cierre superaban los 96,000 clientes–, sino también el uso de la tarjeta Repsol-Lanpass. Las actividades de CRM fueron dos. Por un lado, había la posibilidad del canje de premios con menor número de kilómetros acumulados, campaña que se hizo de la mano con LAN y que acercó los premios al cliente final. Por otro lado, se llevaron a cabo campañas más agresivas de acumulación de puntos, que hicieron más atractivo el uso de la tarjeta. Sobre esta segunda actividad, se diseñaron, durante el segundo semestre del año, varias campañas que consistían en duplicar, triplicar y quintuplicar los kilómetros ganados, de modo que se motivara al mayor consumo de combustibles en las estaciones de servicio.

De manera adicional, ha sido importante la novedosa alianza con Lego, que ha permitido ofrecer productos apelando al lado lúdico de los clientes.

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333 354

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EE.SS. por tipo de gestiónNúmero de EE.SS.

Gestión abanderada Gestión cedida Gestión propia

773,428

835,163 842,196

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700,000

900,000

2012 2013 2014

Ventas de la Red de EE.SS.Metros cúbicos

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893,375

932,616907,281

400,000

600,000

800,000

1´000,000

2012 2013 2014*

Ventas de la Red de EE.SS.Miles de dólares

*El año 2014 presenta una disminución de precios de venta durante el segundo semestre.

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Ventas directas

En esta área, se llevaron a cabo ventas al sector Minería, Pesca, Generación eléctrica, Industria en general, y a estaciones de servicio y distribuidores minoristas sin bandera. Este canal es el más afectado por la variación del PBI y la menor actividad en los principales sectores industriales.

En minería, el sector experimentó una sensible disminución de actividad durante el primer semestre, lo que se tradujo en un menor consumo de combustible. Los clientes redujeron sus compras, cuya tendencia se revirtió en el segundo semestre, en el que se observó un incremento con respecto a los años anteriores. La expansión de las operaciones de los clientes más importantes en el rubro, así como el abastecimiento de nuevos proyecto en el sur del país, logró amortiguar en parte la caída de consumo, a partir de lo cual se logró un volumen de ventas de 648,032 metros cúbicos, superior en 4% en comparación con 2013.

Por su parte, las ventas al sector Energía en 2014 fueron menores a las de 2013. Esto se debe a que la generación de energía por combustión de diésel y residual disminuyó considerablemente, puesto que la generación de energía a la zona sur del país se realiza mediante las hidroeléctricas de la sierra central. Adicionalmente, se debe considerar que, en 2014, no hubo proyecto de reserva fría puesto en servicio.

En cuanto al sector Pesca, los fenómenos climatológicos lo afectaron de forma muy negativa. Las restricciones de pesca, sobre todo en el segundo semestre, redujeron el volumen de ventas con respecto al año pasado. La ocurrencia de solo una temporada de pesca, en lugar de las usuales dos temporadas anuales, ocasionó que sea uno de los sectores con mayor disminución de consumo. En 2014, las ventas de este sector fueron de 80,559 metros cúbicos, lo cual equivale a un 43% menos que el año anterior.

Por último y no menos importante, los proyectos de infraestructura experimentaron demoras en relación con sus cronogramas iniciales. A pesar de haber obtenido la buena pro en varios de los principales proyectos del país, recién se comenzó a sentir su impacto a fines de 2014, por lo que las perspectivas para el año 2015 se ven más favorables.

1´092,884

1´208,306

1´036,907

400,000

600,000

800,000

1´000,000

1´200,000

2012 2013 2014

Evolución ventas directasMetros cúbicos

76

1´116,666

1´206,367

1´013,165

400,000

600,000

800,000

1´000,000

1´200,000

2012 2013 2014

Evolución ventas directasMiles de dólares

A lo largo de 2014, se volvió a tener efectos negativos por la inusitada “mala mar” en el litoral peruano. Sin embargo, en esta ocasión, la reacción de la compañía mitigó el perjuicio a los clientes de forma considerable.

Operaciones

Se mantuvo operaciones en diversos terminales, a través de los cuales se ofrecieron servicios de abastecimiento de combustibles y lubricantes a los clientes del interior del país. En el norte, se deben mencionar Eten, Salaverry, Chimbote y Supe; en el centro, el principal está ubicado en Refinería La Pampilla y dos almacenes de lubricantes en el Callao; y, en el sur, se encuentra Pisco, Mollendo, Ilo, Cusco y la apertura de operación en Juliaca.

Con el fin de atender los diferentes requerimientos de los clientes mineros e industriales, se desarrollaron diversas actividades en las instalaciones de dichos clientes, lo cual aseguró un abastecimiento regular y continuo de combustibles. Asimismo, se realizaron las recepciones de camiones cisternas y/o buques en las locaciones de los clientes; de este modo, se llevó a cabo el almacenamiento y el despacho de los combustibles para los equipos de dichos clientes. Todo ello se ejecutó respetando las políticas de la empresa y cumpliendo con los más altos estándares de calidad, seguridad, salud y medio ambiente.

En relación con ello, cabe recordar que en 2014 se logró el mantenimiento de la certificación del Sistema Integrado de Gestión, basado en las normas de seguridad y salud ocupacional OHSAS 18001 y de medio ambiente ISO 14001 para las operaciones que se mantienen con los clientes mineros, así como para el transporte asociado a ellas. Durante dicho año, el área de Planificación de Operaciones optimizó el control de los pronósticos de ventas, a través de indicadores que permiten tomar medidas correctivas para evitar desviaciones mayores al 5% que pudiesen impactar en los resultados económicos del negocio de Refino. Mientras, en el área de Transporte, se inició un proceso de mejoras tecnológicas, a fin de controlar

77


las unidades al servicio de Repsol. El objetivo de ello es prevenir accidentes y garantizar la integridad y calidad de la carga. De igual modo, se comenzó la implementación de una Central de Monitoreo de Transporte, lo cual implicó una inversión importante en tecnología.

Centro de Formación Comercial

El Centro de Formación Comercial brinda el servicio de formación y entrenamiento al personal de la red propia de estaciones de servicio y clientes de la red afiliada. Durante 2014, se ha logrado incrementar en un 32% las horas de capacitación con respecto al año anterior. Esto representa más de 80,000 horas de formación y 26,100 participaciones en las diferentes áreas de la unidad de negocio de comercialización.

A continuación, se plantean los hechos destacables más representativos. Para empezar, se logró un incremento de 27% en horas de formación al personal de la red propia, es decir, un total de 57,200 horas y 18,200 participaciones. Entre las actividades realizadas, resalta la implementación de la Escuela Comercial, la misma que se encuentra orientada a desarrollar capacidades profesionales requeridas para el desempeño efectivo y la consecución de la estrategia comercial de la compañía. En esta primera etapa, se han implementado los itinerarios formativos del puesto de vendedor de EE.SS. en los niveles de inducción y experto.

En cuanto a las actividades de formación dirigidas al personal administrativo de estaciones de servicio, se ha desarrollado un Programa de Gestión Administrativa, el cual busca mejorar la efectividad profesional en las actividades diarias. Asimismo, se continuó con el cumplimiento y seguimiento del Plan de Formación en materia de seguridad, salud ocupacional y medio ambiente de la Red de EE.SS.

En operaciones mineras, se incrementaron las horas de formación en un 46% en relación con el año 2013, a partir de lo cual se cumplió un total de 13,000 horas de formación y 3,000 participaciones a lo largo del año en las diferentes ediciones. Además, cabe destacar el cumplimiento de los cursos obligatorios en materia de seguridad, salud ocupacional y medio ambiente de acuerdo con la normativa vigente, así como temas relacionados a la actualización y mejora de la gestión operativa y minera.

Vinculado con la red afiliada, se incrementó las horas de formación en un 31% con respecto al año anterior. Ello representa más de 8,500 horas de formación y un total de 4,300 participaciones en las diferentes ediciones, marco en el que el principal objetivo es estandarizar las operaciones y mejorar la relación comercial con socios estratégicos. Se debe agregar que se implementaron nuevos cursos, los cuales se encuentran orientados a la mejora del servicio y proactividad en las ventas, así como a proporcionar mayor información sobre los productos Repsol.

Acciones de sostenibilidad

Repsol es una empresa responsable con la seguridad y salud de sus trabajadores y clientes, comprometida con el medio ambiente, y respetuosa de las normativas legales aplicables y otros compromisos asumidos por el negocio. Algunas de las acciones que dan cuenta de ello son las siguientes:

Como ya se mencionó, se mantuvo la certificación del Sistema Integrado de Gestión basado en las normas internacionales de Seguridad y Salud Laboral (OHSAS 18001) y Medio Ambiente (ISO 14001) en 30 estaciones de servicio de atención al público, 4 operaciones de estaciones de servicio de combustibles de consumidores directos en minas y el transporte asociado. De igual manera, se culminó con los informes

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de Índice de Riesgos del Sistema de Tanques Enterrados (STE) en las 81 estaciones de red propia y 30 estaciones de la red cedida, los cuales fueron presentados a la autoridad competente –Osinergmin– dentro del plazo establecido.

En paralelo, se inició el proyecto de cambio del sistema de iluminación convencional (neón) por iluminación LED en la imagen corporativa de las marquesinas en 35 estaciones de servicio de la red propia y red cedida y 41 estaciones de servicio de la red abanderada. Esto se llevó a cabo con el objetivo de reducir el consumo energético y emisiones de CO2 equivalentes, lo cual representa un avance de cambio al 40% en la red propia y cedida, y 24% en la red abanderada al término de 2014. La proyección de cumplimiento al 100% se ha proyectado hacia el año 2016 para la estaciones de la red propia y cedida. Cabe anotar que la compañía hace un continuo seguimiento de los indicadores de emisiones de CO2: en 2014, se emitió 2,602.60 de toneladas de CO2. De esta manera, se logró un ahorro de emisiones de 91.4 TM CO2, lo cual equivale a 376 Mwh en el año.

Se debe agregar que se continuó con los trabajos de cambio de las tuberías metálicas de impulsión de combustible por las tuberías flexibles de nylon APT en las estaciones de la red propia. Esto funciona como sistema de contención ante fugas o derrame de combustible para evitar los incidentes como incendio y derrame. A la fecha, 41 estaciones de servicio de la red propia y cedida cuentan con esta innovación.

Para reducir la cantidad de falla en dispensadores y bombas, en 2014, se implementó un programa preventivo semestral para estos equipos. Para ello, se ha realizado el censo e identificación de los equipos existentes en la red de EE.SS. propias, y se está extendiendo el programa para las EE.SS. de la red cedida. Gracias a esto, a partir de este año, se cuenta con un registro histórico de falla por equipo.

También, se debe considerar que, desde principios de 2014, se implementaron las políticas de protección contra el lavado de activos, que involucraron a clientes y proveedores para la prevención de estos delitos. Por último, a partir de julio de 2014, comenzó la implantación del sistema de facturación electrónica, que culminará a principios del próximo año. Las inversiones en sistemas efectuados y en procesos permitirán la adecuación de las operaciones a las disposiciones sobre este tema.

79


79

80

5.3. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA

Antecedentes

El resultado económico de la compañía se ha visto afectado por variables exógenas de impacto global, como la creciente producción de crudo ante un escenario de débiles perspectivas económicas a nivel mundial, que generó una acelerada reducción de precios en el segundo semestre del año, con mayor presión a la baja en diciembre 2014.

En un entorno de moderado crecimiento mundial, fortalecimiento del dólar, débiles proyecciones para la zona euro y Japón, y desaceleración de las economías emergentes a pesar de subsistir conflictos geopolíticos, el precio del crudo no se pudo sostener, debido al crecimiento de la oferta por la mayor producción de Estados Unidos –que superó las expectativas de inicio de año–, la mayor producción de Canadá y la decisión de la OPEP de mantener su participación en el mercado internacional. El precio del crudo Brent, al primer semestre de 2014 cerró en 111.02 USD/bbl, ligeramente superior al cierre de 2013, que fue de 110.28 USD/bbl. Sin embargo, para el cierre del año, descendió hasta 54.98 USD/bbl: una caída del 51% en su valor en el segundo semestre de 2014.

Explicación de resultados económicos 2014

Bajo este entorno, Refinería La Pampilla obtuvo en el año 2014 una pérdida neta de 64,561 miles de dólares, debido a la desvalorización de inventarios de 176,475 miles de dólares, que fue compensada en parte por la mejora estructural del margen de refino CCS15. Asimismo, obtuvo un resultado operativo negativo en 72,978 miles de dólares.

Como se aprecia en el gráfico inferior, Refinería La Pampilla había obtenido un resultado operativo de 38,619 miles de dólares al 30 de junio de 2014, que descendió hasta un resultado operativo negativo de 72,978 miles de dólares al 31 de diciembre de 2014, por el efecto de la desvalorización de inventarios, que siguió la tendencia del precio del crudo Brent. También, se observa que el resultado operativo CCS, aislando el efecto de inventarios, aumentó sostenidamente en el año hasta un máximo de 105,637 miles de dólares.

556065707580859095100105110115120125

-100-75-50-25

0255075

100125150175200

Resultado operativo CCS acum. Resultado operativo acumulado Brent promedio mes

USD/BblMUSD

1er. Trim 2do. Trim 3er. Trim 4to. Trim

15. La sigla hace referencia a Current Cost of Supply, metodología aplicada por las principales empresas petroleras, que determina el margen de refino mediante la valorización del crudo a costo de reposición, aislando el efecto de los inventarios por la variación de los precios internacionales.

81


1.05

5.83 2.77

2.58

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

2013 2014

Margen de Producción CCS Ajuste de ventas

8.41

3.82

Dólares por barril

Margen de ventas CCS = +

La desvalorización de inventarios de 176,475 miles de dólares considera una provisión de saneamiento de existencia por 47,429 miles de dólares ante la expectativa de realización del inventario de cierre a menor precio en el año 2015.

Refinería La Pampilla mantuvo y ejecutó una serie de acciones en el 2014 para lograr un mejor resultado económico, como:

• Un mayor margen de producción por 139,617 miles de dólares, que se compara con 23,353 miles de dólares de 2013, como consecuencia de los proyectos implementados en 2014, como el uso de gas natural, reducción de la generación de slop, ampliación de la Planta de Asfaltos y mejora de márgenes CCS.

• De esta manera, el margen de producción CCS de 2014 fue de 5.83 USD/bbl, que se compara con 1.05 USD/bbl de 2013 y un margen total CCS de 8.41 USD/bbl vs. 3.82 USD/bbl en el año anterior.

• Incremento de las ventas en 3% en total, de los cuales 2% pertenecían al mercado local; y un 4%, a las exportaciones. El crecimiento en el mercado local se logró a pesar de la disminución de la demanda nacional, la alta competencia y problemas en los sectores de minería y pesca, sectores en los que Refinería La Pampilla y Recosac son líderes.

Destaca el crecimiento de las ventas de gasolinas en 12% y de diésel B5 en 6%; el diésel B5 es el producto que determina el nivel de actividad de la refinería.

• Consecuentemente, se obtuvo una mayor actividad de refino, que permitió incrementar la carga de crudos a 65,632 barriles por día, con respecto a los 61,089 barriles por día del año 2013. Ello permitió aprovechar el mejor margen de refino logrado en 2014.

• Consolidación del proyecto de gas natural en la refinería (inició en julio 2013), que ha permitido desplazar residuales para exportación, lo cual generó un beneficio de 13,033 miles de dólares en 2014.

82

• Se desarrolló el proyecto de reducción de generación de slop en operaciones portuarias en refinería, que hizo posible la disminución del inventario de este subproducto en 437 miles de barriles y puso en valor su volumen, que mayoritariamente es diésel B5.

En el futuro, estas mejoras implicarán una mayor actividad para la empresa, reducción de costes energéticos y de generación de emisiones de CO2, que también es parte de los objetivos de mejoras ambientales.

• Las mejoras comentadas impactan positivamente en el menor uso de deuda financiera, con la correspondiente reducción del gasto financiero.

Gestión del negocio: Cuenta analítica Current Cost of Supply (CCS)

A fin de explicar la gestión del negocio, y siguiendo la metodología utilizada en la industria petrolera, la Sociedad analiza su gestión a través de la cuenta analítica CCS, determinando el margen de producción a partir de la valoración de los crudos a costo de reposición, separando de esta manera, el efecto inventarios producto de la alta volatilidad de los precios internacionales en el resultado contable.

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El efecto existencias se compone de tres variables:

(a) Por el costo del crudo: La metodología CCS considera como costo de crudo el costo de reposición en el día de su procesamiento, mientras que la diferencia entre el costo de reposición y el costo contable de adquisición es parte del efecto existencias.

(b) Por la variación del valor del inventario de productos, que seguirá la tendencia de los precios internacionales.

(c) El saneamiento de existencias, resultado de la comparación del valor del inventario final de los productos terminados frente al precio estimado de realización.

De este modo, el resultado neto CCS ascendió a 64,042 miles de dólares, valor superior a la pérdida obtenida en 2013 de a 29,527 miles de dólares. La diferencia es resultado del mejor margen obtenido por las acciones implementadas ante un escenario común de débiles márgenes internacionales. Cabe anotar que el resultado operativo CCS fue de 105,637 miles de dólares, que contrasta con una pérdida de 13,038 miles de dólares de 2013. Además, se obtuvo un Ebitda CCS de 130,438 miles de dólares. En conclusión, en estabilidad de precios internacionales, los resultados contables deben ser similares a los resultados CCS.

Cuenta analítica Current Cost of Supply (CCS)Miles de dólares

2013 2014 Resultado operativo CCS recurrente -13,038 105,637 Resultado financiero -20,394 -18,487 Impuesto a las ganancias 3,905 -23,108 Resultado neto CCS -29,527 64,042 Efecto inventarios -28,246 -176,475 No recurrentes 221 -2,140 Ajuste impuesto a las ganancias 8,408 50,012 Resultado neto contable -49,144 -64,561 Ebitda CCS 12,507 130,438 Ebitda -14,576 1,392

Explicación de resultados contables

Las principales desviaciones entre los resultados contables de 2014 y 2013 se explican por los siguientes factores:

• En el año 2014, se obtuvo una ganancia bruta de 33,579 miles de dólares menor a la obtenida en 2013, de 57,158 miles de dólares. Ello fue consecuencia del mayor impacto por desvalorización de inventarios, que ascendió a 176,475 miles de dólares en 2014, frente a 28,246 miles de dólares del año 2013.

• Los mayores gastos de ventas están relacionados fundamentalmente con cambios normativos, el incremento de actividad y acciones implementadas para contrarrestar problemas climatológicos (cierre de terminales por mala mar), como el nuevo aporte a OEFA por 3,380 miles de dólares; mayor costo de almacenamiento y despacho de combustibles por 1,860 miles de dólares; nueva presencia en Planta

84

Juliaca, nuevo punto de ventas de Pampilla –que significó el aumento en los gastos de flete terrestre por 1,532 miles de dólares–; y la contratación por mayor tiempo del tercer buque tanque para las temporadas de mal tiempo. Esto último implicó un incremento de 687 miles de dólares, compensados en parte con otros menores gastos realizados. Cabe indicar que la totalidad de los gastos logísticos y de distribución son recuperados en el precio de venta, con beneficio para la empresa.

• El mayor gasto administrativo estuvo orientado al soporte necesario para atender nuevos requerimientos gubernamentales, como la implementación del Sistema de Prevención de Lavados de Activos y Financiamiento del Terrorismo (Sistema Plaft), adecuación a la Ley de Datos Personales, y mayores requerimientos fiscales por parte de la Sunat.

• El mejor resultado financiero se debió a dos factores. Por un lado, se debe considerar la casi nula pérdida por diferencia de cambio en 2014, al concluirse el cobro de la deuda del Fondo de Estabilización de Precios de Combustibles (FEPC), principal cuenta por cobrar en soles de la empresa. Por otro lado, se debe tomar en cuenta el mantenimiento del gasto financiero, a pesar de que la deuda financiera bruta se ha incrementado –principalmente, por las inversiones del proyecto de nuevas plantas para la adecuación de los combustibles a un menor contenido de azufre (proyecto RLP21)– y ha sido compensada parcialmente con variaciones positivas en el capital de trabajo, la tasa financiera lograda ha sido menor.

• En el año 2014, se realizaron inversiones por 135,628 miles de dólares, de las cuales 123,040 miles de dólares corresponden al Proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Refinería La Pampilla (RLP-21). Considerando las inversiones efectuadas en 2014, Refinería La Pampilla ha invertido 689,497 miles de dólares desde agosto 1996, bajo Repsol como operador técnico.

• Finalmente, se obtuvo un Ebitda sobre el resultado contable de 1,392 miles de dólares. Sin embargo, retirando el efecto inventarios, el Ebitda CCS es de 130,438 miles de dólares.

Estado de resultados contablesMiles de dólares

2013 2014 Ingresos de actividades ordinarias 4´246,113 4´114,450 Costo de ventas -4´188,955 -4´080,871 Utilidad bruta 57,158 33,579 Gastos de ventas -75,709 -81,307 Gastos de administración -20,821 -23,399 Otros gastos, neto -1,690 -1,851 Ganancia (pérdida) operativa -41,062 -72,978 Ingresos financieros 13,080 6,215 Gastos financieros -24,459 -23,912 Diferencia de cambio, neto -9,015 -790 Resultado antes de impuestos -61,456 -91,465 Impuesto a las ganancias 12,312 26,904 Ganancia (pérdida) neta -49,144 -64,561 Ebitda -14,576 1,392

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Análisis financiero

Ante el escenario descrito y debido a las razones expuestas, los ratios financieros al cierre del ejercicio 2014 disminuyeron con respecto al año 2013. Fundamentalmente, los índices de gestión, rentabilidad y solvencia reflejan el menor resultado alcanzado en comparación con el año anterior. En el caso del índice de liquidez, al 31 de diciembre de 2014, este fue de 0.9, lo cual evidencia una disminución en relación con el año 2013 (con un índice de liquidez de 1.7). Ello estuvo motivado principalmente por la disminución de los activos corrientes en 148,207 miles de dólares (por la reducción de los inventarios y de las otras cuentas a cobrar; estas últimas disminuyen por el pago recibido del FEPC por 11,576 miles de dólares). De igual modo, respondió al aumento de los pasivos financieros corrientes en 242,591 miles de dólares, debido a la mayor ponderación de la deuda de corto plazo con respecto al total de deuda, cuya finalidad era permitir estructurar la financiación de nuevos proyectos con la mayor flexibilidad posible.

85

86

Indicadores financieros 2013 2014 Índices de gestión: Margen bruto 1.3% 0.8%Margen operativo -1.0% -1.8%Margen neto -1.2% -1.6%Margen Ebitda -0.3% 0.0%Índices de rentabilidad: Rentabilidad neta sobre patrimonio (ROE) -11.5% -17.8%Rentabilidad sobre capital medio (Roace) -3.6% -5.0%Rentabilidad neta sobre ventas -1.2% -1.6%Índices de liquidez: Prueba corriente 1.7 0.9Prueba ácida 0.7 0.3Índices de solvencia: Cobertura de intereses -0.1 0.3Endeudamiento largo plazo 0.9 0.5Endeudamiento patrimonial 1.9 2.3Apalancamiento financiero 1.3 1.7

Resultados económicos consolidados

Refinería La Pampilla consolida su resultado económico con el resultado de su subsidiaria Repsol Comercial S.A.C. (Recosac). Los resultados de Recosac se han visto afectados por los siguientes factores:

• La caída de los precios internacionales afectó negativamente la valorización de sus inventarios, principalmente en las operaciones mineras y el negocio en provincia (inventario en Terminales). El impacto fue de 3,584 miles de dólares en los resultados de 2014.

• La devaluación de la moneda local frente al dólar durante el año afectó los ingresos por venta de combustibles y productos non-oil (tiendas). En el año 2014, afectó el margen bruto de forma negativa, en 2,331 miles de dólares.

• Asimismo, las ventas se vieron afectadas por la alta competencia y presencia de nuevos competidores en el sector. Estos han ingresado con ofertas de mayores descuentos y sin considerar control del riesgo crediticio, los problemas climatológicos que afectaron al sector pesca, la reducción de la actividad minera por la caída de los commodities, así como del sector construcción por el retraso en la ejecución de inversiones, principalmente en provincias.

• Finalmente, la desvalorización del nuevo sol con respecto al dólar generó una pérdida por diferencia de cambio de 4,665 miles de dólares en el resultado financiero, debido a su posición neta activa en soles.

En resumen, el resultado consolidado correspondió a una pérdida de 68,801 miles de dólares, y un resultado operativo negativo de 58,373 miles de dólares.

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87

88

Estado de resultados consolidados Miles de dólares

2013 2014Ingresos de actividades ordinarias 4´394,095 4´271,123Costo de ventas -4´253,850 -4´163,458Utilidad bruta 140,245 107,665Gastos de ventas -128,329 -134,669Gastos de administración -25,570 -28,782Otros gastos, neto -2,133 -2,587Ganancia (pérdida) operativa -15,787 -58,373Ingresos financieros 536 433Gastos financieros -30,151 -28,696Diferencia de cambio, neto -14,198 -5,455Resultado antes de impuestos -59,600 -92,091Impuesto a las ganancias 4,918 23,290Ganancia (pérdida) neta -54,682 -68,801Ebitda 24,701 27,642

Gestión financiera

La deuda financiera bruta se incrementa en 61 millones de dólares, fundamentalmente por las inversiones de las nuevas plantas para la adecuación de los combustibles a un menor contenido de azufre (proyecto RLP21), y es compensada parcialmente con variaciones positivas en el capital de trabajo. Durante el año 2014, el perfil de la deuda ha pasado a ser de corto plazo para permitir estructurar la financiación de nuevos proyectos con la mayor flexibilidad posible. En ese sentido, solo se dispuso un préstamo a mediano plazo con el siguiente detalle:

Banco Tipo de Monto Tipo de Plazo financiamiento (Millones de dólares) tasa (años)

Santander S.A. (España) Préstamo bancario 50 Variable 3

89


0

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 2014

Evolución y estructura de deudaMillones de dólares

Bancos largo plazo Porción corriente bonos

Porción corriente largo plazo

Banco corto plazo

480555

616

En lo que respecta a las clasificaciones de riesgo, estas fueron elaboradas por las empresas Apoyo y Asociados Internacionales S.A.C. y Equilibrium Clasificadora de Riesgo. Al 30 de mayo de 2014, la clasificación de la acción por parte de Equilibrium se mantuvo en tercera clase pe; y la clasificadora Apoyo y Asociados conservó la clasificación de los instrumentos analizados, Bonos Corporativos: A+ (pe) y Acciones: 2da (pe), desde la última publicación, pero cambiando la perspectiva de negativa a estable.

76%63%

27%

24%37%

73%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2012 2013 2014

Composición de los pasivos financierosPorcentaje sobre total de deuda financiera

Largo plazo Corto plazo

90

A continuación, se presenta el detalle de las clasificaciones:

Instrumentos financieros Apoyo y asociados EquilibriumBonos corporativos A+(pe)Acciones 2da. (pe) 3ra. (pe)

Definiciones de las clasificaciones de rating en A&A:

CATEGORÍA A (pe): Corresponde a una alta capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros, que refleja un muy bajo riesgo crediticio; sin embargo, esta capacidad puede ser vulnerable a cambios adversos en circunstancias o condiciones económicas.

CATEGORÍA CP-1 (pe): Refiere a la mayor capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros, que refleja el más bajo riesgo crediticio.

CATEGORÍA 2da (pe): Alude a acciones que presentan una muy buena combinación de solvencia, estabilidad en la rentabilidad del emisor y volatilidad de sus retornos.

( + ) Corresponde a instituciones con un menor riesgo relativo dentro de la categoría.( - ) Corresponde a instituciones con un mayor riesgo relativo dentro de la categoría.

Definición de la clasificación de rating Equilibrium:

CATEGORÍA AA.pe: Refleja una muy alta capacidad para pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.

CATEGORÍA EQL - 1: Corresponde al grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados.

CATEGORÍA 3era. Clase: Refiere a un buen nivel de solvencia y cierta volatilidad en los resultados económicos del emisor.

Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad mantuvo una relación económica con las siguientes empresas en razón de préstamos o garantías, que en conjunto superaban el 10% del patrimonio de la sociedad, de conformidad con lo presentado en las notas 14 y 18 de los estados financieros:

• Banco de Crédito del Perú• Santander S.A., España (*)• Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. – Bladex (**)• BBVA Banco Continental• Corporación Andina de Fomento - CAF

(*) Antes Santander Overseas Bank, Inc (**) Antes Banco Latinoamericano de Exportación

91


Gestión del riesgo comercial

La compañía aplica políticas estrictas de vigilancia del riesgo comercial. Se otorgan montos máximos de crédito a cada cliente en función de sus antecedentes crediticios y su situación financiera, y se monitorea permanentemente el comportamiento de pago de los mismos. Para ello, se cuenta con herramientas corporativas de análisis estadístico de solvencia, así como sistemas informáticos para controlar constantemente la exposición por cliente. Asimismo, se manejan políticas de delegación para establecer los límites de riesgo que pueden ser administrados por cada nivel de la empresa.

En cuanto al neto de empresas del Grupo, durante 2014, el ratio de morosidad medido como deuda vencida entre facturación fue cercano a 1 día; además, la deuda vencida mayor a 15 días entre el total de cuentas por cobrar significó 0.02% en promedio en Refinería La Pampilla y 3.19% en promedio en Recosac.

Con respecto a las políticas de cobertura, estas se manejan preferencialmente con garantías emitidas por instituciones bancarias de primer nivel. De esta forma, en diciembre 2014, Refinería La Pampilla fue beneficiario de 57 millones de dólares en cartas fianzas bancarias, recibidas por parte de clientes locales-exgrupo. Por su parte, Recosac fue beneficiario de 31.5 millones de dólares.

También, se debe considerar que, a lo largo del año, Refinería La Pampilla no requirió provisionar cuentas como cobranza dudosa, debido a su inexistencia, mientras que en Recosac se provisionaron 180 miles de dólares en 7 clientes, 50% de ello en un tercero. Dicha provisión anual representó el 0.0082% de la facturación del año, en tanto no se prevén mayores impactos por impagos.

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5.4. GESTIÓN DE PERSONAS

Al 31 de diciembre de 2014, Refinería la Pampilla contaba con una plantilla de 594 empleados. Estos fueron gestionados directamente y su desarrollo continuó en acciones en materia de gestión del talento, clima laboral, diversidad y formación de líderes. De este modo, se reforzó la gestión orientada a los valores corporativos, con un enfoque que apuntaba a mantener un entorno motivador, aprovechando las ventajas de la tecnología y la innovación como algunas de las principales claves para el logro del éxito.

Selección

En el área de Selección de Personas, se continuó impulsando una cultura de empresa abierta, que promueve la incorporación de jóvenes estudiantes y de recién graduados a los programas de becas preprofesionales y profesionales. Esto se lleva a cabo con el objetivo de captar a los mejores talentos del país, interés que se ve confirmado en la convicción positiva que significa ingresar a la compañía. En esta línea, se continúa participando de las principales ferias laborales y realizando visitas a universidades e institutos técnicos, con miras a propiciar el desarrollo de convenios de colaboración. A lo largo de 2014, más de 90 estudiantes y egresados de diversas universidades e institutos técnicos realizaron prácticas preprofesionales y profesionales en la compañía. De ese modo, se contribuyó con la formación de jóvenes talentos en un área de gran importancia, como es el sector Hidrocarburos.

Conciliación y diversidad

En materia de conciliación, sigue vigente el Programa de Teletrabajo, cuya finalidad es promover la conciliación entre la vida profesional y la personal. En 2014, el programa contó con 16 participantes de Refinería La Pampilla y 33 en todo Repsol Perú.

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Repsol Perú Refinería La Pampilla

Programa de teletrabajoNúmero de personas

En materia de diversidad, la empresa continúa impulsando el plan de inserción laboral de personas con capacidades diferentes. Este año, ello se desarrolló con mayor énfasis en las ferias laborales en las que se participó para captar jóvenes. De esta manera, se finalizó el año 2014 con 42 colaboradores con capacidades diferentes en Repsol Perú, de los cuales 6 trabajan en Refinería La Pampilla. Asimismo, se asistió a diversos foros y espacios de intercambio de experiencias sobre la inclusión laboral de personas con discapacidad, como una fuente para aportar conocimiento y motivación a otros organismos y empleadores.

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Repsol Perú Refinería La Pampilla

Programa de capacidades diferentesNúmero de personas

Desarrollo y formación

Como resultado de la ejecución de los planes de formación, se impartieron 34,400 horas que alcanzaron a la plantilla propia. Entre los temas, destacaron seguridad, gestión, habilidades y formación técnica. Cabe resaltar el mayor uso de la Plataforma Virtual de Aprendizaje, a través de la cual se ha conseguido formar a los colaboradores con la metodología online, lo cual ha alcanzado excelentes resultados y ha conseguido adecuar el tiempo de estudio a las condiciones laborales.

En paralelo, se realizaron nuevas ediciones del Programa Corporativo de Liderazgo en Seguridad y Medio Ambiente prisma, y el curso Minerva, entre otros. A ello se debe sumar la mención a la publicación de

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Formación de empleados

Técnico Gestión

Habilidades

Seguridad y medio ambiente

Idiomas

Otros

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56 vacantes internamente, a las que los colaboradores han podido acceder como parte del proceso de desarrollo y movilidad interna. De este modo, se generó oportunidades abiertas para que los interesados sean protagonistas de su desarrollo.

Finalmente, es preciso anotar que se ha modificado la estructura organizativa para fortalecer aspectos como lo son la seguridad y medio ambiente, y posibilitar la adecuación organizativa a las necesidades del proyecto de las nuevas plantas.

Comunicación interna y cultura

En el año 2014, se llevó a cabo una nueva medición del clima laboral. En esta iniciativa, se logró una participación de 91% de los empleados en una plataforma online, que proporcionó mejores tiempos en la obtención de resultados. A partir de los mismos, fue posible diseñar nuevos planes de mejora en diversos aspectos, que refuerzan los valores de la empresa como eje central de actuación.

Los líderes compartieron dos ediciones más de las Jornadas de Comunicación de Repsol Perú, cuyo objetivo era intercambiar experiencias e información. Además, en estas actividades, se compartieron los retos de Refinería La Pampilla y de Repsol Perú, y se resaltó el lema de “Nuestros valores nos unen”.

Relaciones laborales

En enero de 2014, se inició el proceso de negociación colectiva de Relapa S.A.A. El desarrollo de dicha negociación se dio en un marco de armonía laboral, a partir de lo cual, el 30 de diciembre, se suscribió el convenio con una vigencia de 2 años: 2014-2015. En cuanto a la gestión de contratistas, se continuó con la ejecución del Plan de Seguimiento de los Contratos Vigentes, y se introdujo la herramienta de riesgos laborales, que permite un mejor control y seguimiento al negocio en este tema.

Bienestar social

Durante el año 2014, se ejecutaron en su totalidad los diversos planes establecidos, los mismos que se relacionan con el programa de vacaciones de verano para los hijos de los empleados, las actividades por el Día del Niño, los campeonatos deportivos para el personal, las ceremonias de jubilación, actividades de integración de los empleados, la premiación por años de servicios, y las actividades de celebración de la Navidad y el Fin de Año. De igual manera, se atendieron casos especiales de asistencia social dentro del programa y de acuerdo con las políticas de la empresa.

Salud laboral

Se ejecutó el Plan Anual de Salud 2014, que cumplió con el examen médico anual y las campañas preventivas. Especialmente, se ha capacitado al personal en primeros auxilios, reanimación cardiopulmonar, ergonomía y gimnasia laboral. Además, se difundió y entregó el Manual de Primeros Auxilios.

Asimismo, se logró mantener la siniestralidad del programa de salud dentro del objetivo propuesto del presente año, en el que se mantuvo los beneficios vigentes. Cabe mencionar que se ha creado el Plan EPS para Jubilados, aplicable en casos en los que empresa y trabajador alcanzan un acuerdo de retiro anticipado.

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5.5. SEGURIDAD, GESTIÓN MEDIOAMBIENTAL Y CALIDAD

En Refinería La Pampilla, la seguridad, salud y la protección del medio ambiente son pilares fundamentales para lograr una operación con altos niveles de seguridad y eficiente en el uso de recursos. Por ello, dichos aspectos están integrados como objetivos estratégicos en la toma de decisiones del negocio.

Según la clasificación dada por expertos internacionales de empresas reaseguradoras lideradas por Marsh & Mac Lennan, La Pampilla es una de las empresas mejor valoradas en Sudamérica, en lo que se refiere a la gestión del riesgo en refinerías y plantas petroquímicas. A nivel mundial, esta clasificación sitúa a La Pampilla en el puesto 14 de 92 refinerías. Con la finalidad de optimizar la gestión de riesgos y en línea con la búsqueda de la excelencia, se está desarrollando un proyecto denominado “Operación Segura y Eficiente” para transferir las mejores prácticas de clase mundial a las operaciones. En este, se busca aprovechar –en especial– la experiencia de Refino España y enfatizar en la prevención de accidentes y formación de empleados.

En cuanto a objetivos ambientales y de eficiencia energética, estos estuvieron orientados hacia la consecución del objetivo de impacto ambiental neutro de las actividades. Para ello, se realizaron las siguientes acciones:

• Reducción de emisiones: Las acciones de mejora implementadas, relacionadas principalmente con la reducción de vapor, permitieron reducir en 26% la generación de CO2 desde el año 2010, valor aún pendiente de certificación.

• Disminución del consumo de agua: El mapa de agua ha permitido evaluar los grandes usos y mejorar el plan de reducción de este recurso. Ello ha incluido compromisos, tales como la adquisición de instrumentación para mejorar los balances y optimizar las operaciones para la reutilización del agua y la reducción de contaminantes.

• Gestión de residuos: Se actualizó el mapa de residuos sólidos, que definió el plan de actuación y objetivos de reducción hasta el año 2020 para cada uno de los 5 tipos de mayor incidencia. Se continúa trabajando en la reducción desde el origen y la correcta segregación, que permite disminuir los costos de gestión. En el caso de suelos, ello implica su disposición final o la remediación biológica, según sea el grado de contaminación tanto de residuos provenientes de los nuevos proyectos, como para los residuos ordinarios.

• Planes de respuesta ante derrames: Refinería La Pampilla se ha incorporado al contrato de asistencia de la empresa especializada Oil Spill Response Limited que tiene Repsol, en caso de una eventual fuga en el mar que superase los recursos de contingencia que tiene la refinería para combatir estas emergencias. A esto se debe agregar que, en 2015, Refinería La Pampilla implementará en su terminal marítimo un innovador sistema de detección temprana de hidrocarburos, diseñado por Repsol y la empresa Indra.

• Reducción del contenido de azufre de los combustibles: Se encuentra en plena construcción el Proyecto de Adaptación a Nuevas Especificaciones de Refinería La Pampilla (RLP-21), que hará posible la producción de diésel con bajo azufre. Asimismo, se concluyó la construcción y puesta en marcha de cuatro tanques de petróleo crudo y el desmantelamiento de otros cinco, que permitieron liberar la zona en la cual se viene construyendo las unidades de proceso para desulfurizar el diésel. Además, se edificarán las nuevas unidades para desulfurizar las gasolinas.

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La difusión de experiencias y buenas prácticas en seguridad y medio ambiente entre las empresas del subsector Hidrocarburos continuó en el presente año con la III Jornada de Seguridad, Salud y Medio Ambiente. Esta actividad fue iniciada por Refinería La Pampilla en 2012, y esta vez fue realizada en la ciudad de Iquitos, organizada por la empresa Perenco Perú Petroleum Limited. En este evento, el área de medio ambiente participó con la exposición de una nueva metodología de limpieza de tanques con hidrocarburos, que incluye la centrifugación de los lodos, a partir de lo cual se logra la reducción de los residuos en más del 50%.

Además, a lo largo de 2014, se han mantenido las certificaciones de los Sistemas de Gestión:

Sistema de Gestión de Calidad (producto y servicio): Se mantuvo la certificación según los lineamientos de la norma ISO 9001, así como la acreditación del Sistema de Gestión de Calidad del laboratorio de ensayos bajo la norma ISO/IEC 17025, con lo cual se reconoce la alta suficiencia en la realización de los ensayos y la confiabilidad de la calidad de los productos terminados.

Gestión de la seguridad, salud y de la protección del ambiente: Sigue vigente la certificación de los sistemas de gestión de seguridad y ambiental, bajo los estándares internacionales como Oshas 18001, ISO 14001 e ISO 14064.

Sistema de Gestión Energética: Se conserva la certificación del Sistema de Gestión Energética según la norma ISO 50001. Cabe anotar que La Pampilla es la primera refinería en Latinoamérica y la primera empresa en el país en obtenerla.

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5.6. GOBIERNO CORPORATIVO

La Sociedad forma parte del Grupo Repsol, que tiene altos estándares en Gobierno Corporativo que aplican a la sociedad. De esta forma, cuenta con normas internas, prácticas y procesos que apuntan a salvaguardar dicho objetivo, a través de los siguientes pilares:

I. Derechos de los accionistas

La paridad de trato con los accionistas se evidencia en la participación de estos en la Junta General de Accionistas (JGA) cumpliendo con lo establecido en el Reglamento de la JGA. Este último detalla los derechos y obligaciones de los mismos, que son debidamente respetados y protegidos.

En la Junta General de Accionistas celebrada el 16 de enero de 2014, se aprobó la modificación del Estatuto Social, a fin de adecuarlo al Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas. Entre las principales modificaciones, está la de suprimir el cargo de directores alternos y la delegación del voto en terceros ajenos al Directorio. El objetivo de ello es contar con un Directorio, en el que se cree un clima de mayor responsabilidad. II. Junta General de Accionistas

El aviso de convocatoria y las mociones estuvieron a disposición de los accionistas, a través de la página web de la Sociedad, desde el día de la convocatoria. El estatuto establece con claridad las funciones de la Junta General de Accionistas. En la Junta Obligatoria Anual, celebrada el día 27 de marzo de 2014, se eligió al Directorio mediante el sistema de voto acumulativo, según un procedimiento establecido de conformidad con la Ley General de Sociedades, el estatuto y el Reglamento de Junta General de Accionistas, que permitió el ejercicio del derecho a voto acumulativo con total transparencia y de manera ordenada y eficiente. Asimismo, se aprobó en esa junta la retribución que corresponde a los miembros del Directorio.

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III. El Directorio y la Alta Gerencia

El Directorio está conformado por diez directores titulares, y compuesto por personas de diferentes especialidades. Son cinco funcionarios de Repsol con amplia experiencia en los negocios que realiza la sociedad, y los demás son directores independientes que cuentan con diferentes especialidades que complementan las capacidades del Directorio. El Directorio puede sesionar de forma no presencial, y cuenta con un Comité de Auditoría presidido por un director independiente. Cabe anotar que, entre las funciones del Comité de Auditoría, está la de supervisar la mejora continua en gobierno corporativo.

Como parte del plan de mejora del gobierno corporativo de la Sociedad, en la sesión de Directorio del 23 de enero de 2014, se aprobó el Reglamento del Directorio de Refinería la Pampilla S.A.A., a fin de precisar los aspectos no comprendidos en la ley y el estatuto, con respecto al funcionamiento del Directorio. De este modo, se apuntó al propósito de lograr el mayor grado de eficiencia y optimizar la gestión en beneficio de sus accionistas, en concordancia con el Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas. En términos de organización, se debe precisar que la programación de las sesiones del Directorio se realiza antes del inicio del año calendario.

Asimismo, en cumplimiento de la Resolución SMV N°005-2014-SMV/01, en la sesión del 19 de junio de 2014, se aprobó el Código Interno de Conducta de la sociedad en el ámbito del Mercado de Valores.

IV. Riesgo y cumplimiento

La empresa dispone de una organización, procesos, normativa, y recursos (sistemas), que le permiten identificar, analizar, evaluar, medir, priorizar, controlar y gestionar de manera integrada los riesgos a los que está expuesto, y decidir en qué medida tales riesgos son asumidos o mitigados. Durante el año 2014, se implementó la Gerencia de Cumplimiento y Control, como función corporativa para las Sociedades que forman parte del Grupo Repsol en Perú, que abarca a la institución en su ámbito de actuación.

El modelo corporativo de cumplimiento y control comprende i) el Programa de Cumplimiento Normativo, ii) el Modelo de Prevención del Delito y iii) el Sistema de Control Interno. Asimismo, incluye la implementación del Sistema de Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo (Splaft), así como la implementación de la Ley de Protección de Datos Personales.

En cuanto al auditor interno, este reporta directamente al Comité de Auditoría. Su nombramiento y cese corresponde al Directorio.

V. Transparencia de la información

La Sociedad vela para que la información brindada sea suficiente, veraz y entregada de manera oportuna a sus accionistas, inversores institucionales y minoritarios (actuales y potenciales), analistas financieros y, en general, a la comunidad financiera. La finalidad es garantizar que la comunicación permita tener un conocimiento completo y coherente de la empresa, de modo que se pueda mitigar las fallas del mercado, como la asimetría de la información. De esa forma, se apunta a facilitar la toma de decisiones.

En el mes de noviembre de 2014, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) ha reconocido a Refinería la Pampilla S.A.A. por sus “Buenas prácticas de difusión de información”. Esta distinción es otorgada por la BVL a aquellas empresas emisoras que, además de mostrar un adecuado cumplimiento de sus obligaciones de información, demuestran preocupación por mantener un contacto apropiado y permanente con sus accionistas e inversionistas. En esa

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línea, la compañía ha implementado facilidades, como la página web, el área de relaciones con inversionistas, entre otras prácticas informativas que ponen en evidencia dicho interés y preocupación.

Refinería la Pampilla, como empresa gestionada por Repsol, sigue las mejores prácticas de transparencia y buen gobierno corporativo, lo que implica poner especial interés en brindar información completa, correcta, equitativa y oportuna a sus accionistas, inversores, analistas y demás partícipes en los mercados financieros. Para ello, la Sociedad cuenta con un área de Relación con Inversores y una variedad de herramientas, que permite a los diversos colectivos tener a disposición canales de comunicación que posibilitan el acceso de manera eficaz y transparente a información relevante de la marcha de las actividades y negocios.

La interacción de la empresa con este colectivo se lleva a cabo mediante reuniones personales o grupales, que se realizan de manera presencial, telefónica o por medios digitales. Asimismo, la Sociedad ha puesto a disposición información relevante de la Sociedad, a través de la sección de accionistas e inversores de su página web (www.refinerialapampilla.com).

Otra mención a resaltar es que, el 25 de noviembre de 2014, la Asociación Perú 2021 premió a la refinería con el primer puesto en la categoría “Accionistas- Empresa Grande” por el programa “Transparencia y Equidad para Accionistas Minoritarios”. El proyecto presentado incluye aspectos generales de la Responsabilidad Corporativa de Repsol, y hace especial énfasis en la aplicación de las políticas de relaciones con inversionistas, vinculada con las principales expectativas de este colectivo. Asimismo, los documentos presentados que han merecido esta distinción incluyen evidencias de las acciones llevadas a cabo para la mejora de la transparencia de la información y el manejo equitativo de los accionistas minoritarios. Entre estas, destacan la publicación de información disponible en la página web, desarrollo y aplicación de procedimientos gestionados por el área de Relación con Inversores, reuniones informativas –particularmente, el Investor Day–, mejoras en los reglamentos de la Junta General de Accionistas, relacionamiento con organizaciones vinculadas (como la BVL), bancos y agentes de bolsa locales. A ello se debe agregar el mantenimiento durante los últimos años en los diversos índices de la Bolsa de Valores de Lima, específicamente el Índice de Buen Gobierno Corporativo.

De otro lado, la elaboración de los estados financieros individuales y consolidados se ciñe a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y se cuenta con normas que regulan el manejo de la información, tales como la Norma de Ética y Conducta, y las Normas Internas de Conducta de la sociedad en el ámbito del Mercado de Valores. Las mismas buscan salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o privilegiada, y dar los lineamientos para la elaboración y publicación de los hechos de importancia, reservados y otras comunicaciones.

El compromiso de Refinería La Pampilla por cumplir con los estándares de Buen Gobierno Corporativo, así como adoptar las buenas prácticas, le permitieron formar parte del Índice de Buen Gobierno Corporativo de la Bolsa de Valores de Lima, integrado por las diez acciones de empresas peruanas que gozan del más alto reconocimiento en esta materia. Dicho reconocimiento fue otorgado el día 1 de julio de 2014, por tercer año consecutivo, de acuerdo con lo anunciado en la Ceremonia de Premiación y Presentación de la Nueva Cartera del Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC). En ese evento, se comunicó cuáles eran las diez empresas que integraban la nueva cartera del IBGC en el período 2014-2015. En el 2014, la BVL incorporó, como elemento adicional de evaluación, la opinión de distintos grupos de interés –incluyendo inversionistas internacionales, analistas financieros, calificadoras de riesgo y periodistas de negocios de Chile, Colombia, México, Perú (MILA) y Nueva York (EE.UU.)– en lo referente al nivel de gobierno corporativo que tienen las empresas. Esta evaluación, denominada “Voz del Mercado”, reunió el dictamen de 330 expertos y agentes del mercado, de acuerdo con lo cual Refinería La Pampilla ha superado el umbral requerido.

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Con este reconocimiento, Refinería La Pampilla S.A.A. se mantiene en todos los índices de cotizaciones de la Bolsa de Valores de Lima: Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL), Índice Selectivo (ISBVL), Índice Nacional de Capitalización (INCA) y –por tercer año– en el Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC). Asimismo, participa del nuevo índice estructurado, lanzado el 16 de diciembre de 2014: el “S&P/BVL Perú Select”. El último está diseñado para medir el rendimiento de las acciones más grandes y líquidas listadas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). El S&P/BVL incluye 19 valores de sectores representativos como bienes de consumo básico, Finanzas, Materiales, Servicios Públicos, Industria y Energía16. Cabe anotar que las acciones incluidas dentro del Plan de Mejora de Gobierno Corporativo han sido supervisadas por el Comité de Auditoría y el Directorio de la sociedad.

A fin de fortalecer el entorno de control dentro de la sociedad, a partir del mes de diciembre de 2014, se ha creado la Gerencia de Cumplimiento y Control como función corporativa. Su finalidad es hacer el seguimiento de los programas de cumplimento y control establecidos en Repsol, y que aplican a todas las empresas de ese grupo económico, como es el caso de Refinería La Pampilla S.A.A. La implementación y seguimiento de estos controles corporativos se alinean con los valores culturales corporativos: integridad, responsabilidad, transparencia, flexibilidad e innovación. Todos ellos facilitan el cumplimiento del Buen Gobierno Corporativo en la Sociedad, en la medida que forman parte de su cultura y, por ende, de la manera en que se trabaja.

16. Bolsa de Valores de Lima/S&P Dow Jones Índices LLC.

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5.7. RELACIONES CON INVERSORES

Refinería La Pampilla considera que la relación con sus accionistas es un elemento clave para una adecuada gestión. En este ámbito, la Sociedad mantiene canales de comunicación abiertos con la comunidad de inversores y accionistas, a través de reuniones presenciales, atención de llamadas telefónicas, exposiciones y visitas a la planta, a fin de transmitir no solo los negocios, sino la cultura Repsol sobre la cual se cimienta la Sociedad. Sus valores se constituyen como el marco de referencia de la actuación de la compañía: integridad, responsabilidad, transparencia, flexibilidad e innovación.

Este año estuvo influenciado por el cambio en el marco normativo de la difusión de los “hechos de importancia”, a partir de la vigencia del nuevo Reglamento de Hechos de Importancia en Información Reservada, Resolución SMV N°005.2014-SMV/01. El resultado de ello fue la elaboración, publicación y difusión de las Normas Internas de Conducta en el Ámbito del Mercado de Valores de la Sociedad, publicadas en junio. Este documento se encuentra publicado en la página web de la Sociedad y regula el procedimiento que se sigue al interior de la misma para salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o privilegiada y para la evaluación, determinación, elaboración y la comunicación de los hechos de importancia.

A lo largo del año, se realizó la difusión oportuna y adecuada de información de todos los asuntos relevantes de la Sociedad, los que fueron comunicados a los accionistas, inversores institucionales y minoritarios, analistas financieros y al mercado en general. Para llevar a cabo esta iniciativa, se utilizó los canales de comunicación, que permiten llegar adecuadamente a estos colectivos. Asimismo, se efectuaron diversas reuniones con los inversores institucionales nacionales y extranjeros, inversores particulares y analistas de bolsa.

En la sección “Accionistas e Inversores” de la página web de la Sociedad, se puede encontrar la información actualizada, así como su estatuto, capital suscrito, distribución de accionistas, diagrama de grupo económico, hechos de importancia publicados, información económico-financiera, cotización diaria de la acción, Reglamento de Junta General, Normas Internas de Conducta, Procedimiento de Protección al Accionista Minoritario con el detalle de los dividendos pendientes de cobro y certificados de acciones pendientes de canje, entre otra información de interés.

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A fin de brindar una mejor calidad de información, la Sociedad constantemente ha venido mejorando sus explicaciones en el Informe de Gerencia, que explica los estados financieros intermedios, incluyendo conceptos y cifras que agregan valor y mejoran el entendimiento del negocio. A ello, se sumó la publicación anual de los Estados Financieros Auditados Anuales de Recosac, empresa subsidiaria al 100% de la Sociedad, que fue comunicada como “hechos de importancia” y sobre la cual se ha publicado en la página web de la Sociedad.

La Junta Obligatoria Anual de Accionistas se celebró el 27 de marzo con un quórum de 79.06%. En esta, el Presidente del Directorio se dirigió a los accionistas para presentar los resultados anuales de la empresa y absolver las diversas inquietudes y consultas. Este año contó con la participación de 183 accionistas, los cuales se encontraban de manera presencial y fueron debidamente representados mediante carta poder. En este evento, se contó además con un sistema de votación, que permitió a que cada uno de los accionistas ejerciera su derecho al voto acumulativo de forma ordenada y transparente.

Como todos los años, se realizó el Investor Day, actividad dirigida a los accionistas minoritarios, y en la que se compartió un día en las instalaciones de la refinería. En esta oportunidad, también, participaron diversos analistas de mercado y representantes de inversionistas institucionales. Además, tras la publicación trimestral de los estados financieros intermedios individuales y consolidados, se realizaron teleconferencias con cada uno de los analistas de Bolsa que siguen la acción, a fin de absolver sus dudas e inquietudes.

Cabe recalcar que este año, el área de Relaciones con Inversores ha recibido aproximadamente 110 solicitudes de información por vía telefónica, provenientes de accionistas minoritarios. Los mismos realizaron diversas consultas, relacionadas con la explicación por los resultados financieros de la Sociedad, detalles de la celebración de la Junta General de Accionistas, mociones y acuerdos adoptados, precio de la acción, monto, lugar y fecha de pago de dividendos y acciones liberadas, requisitos para el canje de certificados, rematerializaciones, desmaterializaciones y sucesiones, entre otros temas.

En relación con ello, se debe mencionar que los accionistas, inversionistas, analistas y agentes del mercado en general pueden solicitar información sobre la Sociedad al área de Relaciones con Inversores a través de diversos canales: telefónica, correo electrónico ([email protected]), correo postal, página web corporativa (www.refinerialapampilla.com) o directamente en las oficinas de la Sociedad.

Como corolario de los esfuerzos realizados, como se acotó en la sección de Gobierno Corporativo, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) reconoció a Refinería la Pampilla por sus buenas prácticas de difusión de información. También, se debe anotar que la Asociación Perú 2021 premió a la Sociedad con el primer puesto en la “Categoría Accionistas - Empresa Grande” por el programa “Transparencia y Equidad para Accionistas Minoritarios”.

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5.8. RESPONSABILIDAD CORPORATIVA

En línea con el modelo de gestión de Refinería La Pampilla, que se ve enmarcado por la visión del Grupo Repsol y tiene como base la arquitectura de valores de la compañía, la empresa –al igual que el resto de unidades de negocio del Grupo– fundamenta su acción en el emprendimiento y la innovación. De igual modo, se sustenta en el equipo humano que conforma la organización. Estos aspectos coadyuvan para la obtención de los objetivos de sostenibilidad definidos para el mediano y largo plazo.

Este modelo integra las expectativas de partes interesadas en materia de responsabilidad corporativa en los procesos de toma de decisiones de la compañía, lo que permite trabajar en la generación constante de valor a largo plazo. Este esfuerzo es reconocido internacionalmente, y una prueba de ello es la participación continua a nivel corporativo en los índices de sostenibilidad Dow Jones y FTSE4 Good. En relación con ello, es preciso señalar que Repsol volvió a recibir la calificación de compañía “Gold Class” según el Anuario de Sostenibilidad de SAM 2013, que reconoce a las empresas con mejor desempeño en esta materia.

De este modo, como parte del crecimiento de la compañía, se ha asumido de manera voluntaria y, más allá de lo legalmente exigible, un modelo de Responsabilidad Corporativa, desarrollado por el Grupo Repsol. Este modelo, como se ha mencionado, genera un marco ético, social y ambiental, alineado con las expectativas de las partes interesadas, lo que permite desarrollar prácticas para maximizar los impactos positivos y prevenir, minimizar, restaurar o compensar los impactos negativos de sus operaciones.

Durante el año 2014, se puso énfasis en la formación y sensibilización en materia de derechos humanos al interior de la compañía y entre los diferentes stakeholders, como los proveedores y contratistas. Esto es parte del proceso de implementación de la Política de Respeto a los Derechos Humanos, creada en el ejercicio precedente al actual, que reafirma el compromiso adquirido con los derechos fundamentales y también integra la expectativa de comportamiento de los grupos de interés en relación con este tema.

Plan de Sostenibilidad 2013-2014

El relacionamiento continuo con los grupos de interés de Refinería La Pampilla y, sobre todo, el esfuerzo del Comité Nacional de Responsabilidad Corporativa –conformado por diferentes unidades de negocio y áreas relacionadas con la gestión de sostenibilidad de Repsol Perú– se ven reflejados en las 20 acciones asociadas a Refino y Comercialización, ejecutadas durante el año 2014. Entre los avances más importantes, destacan los esfuerzos para fortalecer la transparencia en la gestión, para lo cual se informa a las partes interesadas, se da prioridad no solo a los accionistas de La Pampilla, sino también a la comunidad local, en torno a las operaciones, políticas, avances y acciones de prevención y mitigación de cara a los nuevos proyectos. Con respecto a este punto, se realizó la difusión del proyecto de las nuevas plantas mediante talleres informativos, audiencia pública, entrevistas en las radios locales, exposición de infografías y distribución de documentos informativos en la zona correspondiente.

Entre las acciones asociadas a las prácticas justas de operación, se realizó evaluaciones a contratistas y proveedores sobre su gestión de la responsabilidad corporativa, cumplimiento de prácticas laborales, acciones de prevención de la corrupción, así como la gestión de la cadena de suministro. Cabe anotar que se ha dado prioridad al desarrollo de capacidades técnicas en las comunidades del área de influencia de Refinería La Pampilla, en concordancia con los requerimientos futuros de mano de obra asociados a la construcción de las nuevas plantas. En ese marco, se ha dado continuidad a las acciones para la creación de una escuela técnica de soldadores, que estará a cargo del Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (Senati). Esta profundización del Modelo de Responsabilidad Corporativa ha contribuido para que Refinería La Pampilla reciba por cuarto año consecutivo el distintivo de Empresa Socialmente Responsable (ESR®), otorgado por Perú 2021 y la iniciativa AliaRSE.

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Informe de Responsabilidad Corporativa Repsol Perú

Se ha continuado con los esfuerzos por la transparencia en la gestión, que –a su vez– permiten fortalecer las relaciones y comunicación con los diversos grupos de interés. En esa línea, se realizó por tercer año consecutivo la publicación del Informe de Responsabilidad Corporativa Repsol Perú. Este documento informa acerca de las actuaciones de las diferentes unidades de negocio de Repsol en el Perú en las dimensiones económica, social y ambiental. Asimismo, da cuenta de la gestión de las relaciones con sus grupos de interés, es decir, accionistas, clientes, colaboradores, socios, proveedores, comunidad, medio ambiente, Gobierno y sociedad civil. En relación con ello, es preciso señalar que los temas se abordaron considerando los intereses y expectativas de los grupos de interés, los mismos que se identificaron a través de un estudio de expectativas con la representatividad en el ámbito de sus operaciones.

El informe fue elaborado sobre la base de los diferentes indicadores del estándar internacional del Global Reporting Initiative (GRI) en su versión G3.1, aplicada al sector petróleo y gas. Para la clasificación A+ GRI Checked, la revisión externa estuvo a cargo de la conocida empresa de auditoría Deloitte Touche Tohmatsu; y, para A+ Third Party Checked, a cargo de la prestigiosa consultora especializada Responde. Relaciones con la comunidad

Refinería La Pampilla busca ser un agente dinámico en el ámbito social de Ventanilla, entorno en el que se ubican sus instalaciones industriales. El trabajo realizado con la comunidad está orientado por el Modelo de Responsabilidad Corporativa y por su Política de Relaciones con la Comunidad, que buscan contribuir con el

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desarrollo del distrito mediante el trabajo en diversas líneas de acción, tales como educación, salud, cultura, medio ambiente y desarrollo comunitario.

En el ámbito educativo, durante el año 2014, se continuó con el Programa de Valores “Viva Informado”, dirigido a estudiantes de 15 colegios de Ventanilla. El mismo tuvo un alcance de 6,000 beneficiarios entre alumnos y profesores. En paralelo, se llevó a cabo el Programa “Acepta”, sobre el control del uso de alcohol y drogas. Este estuvo orientado tanto a adolescentes, como profesores y padres de familia, y finalmente logró llegar a 25,000 beneficiarios. Además, se entregaron cerca de 10,000 paquetes escolares en más de una treintena de colegios de los sectores más necesitados del distrito.

En el marco de becas técnicas del convenio con el Instituto Tecnológico Superior (Tecsup), hasta la fecha, se ha beneficiado a una veintena de egresados y alumnos, los cuales han recibido becas de estudio al 90% para cursar carreras técnicas de 3 años en esta reconocida institución. A lo largo de 2014, los 3 alumnos con mejores resultados en el concurso de selección realizado en las instalaciones de Refinería La Pampilla ingresaron becados entre casi un centenar de postulantes provenientes de colegios de Ventanilla.

En el ámbito del cuidado y promoción de la salud, se realizó la Campaña de Despistaje de Cáncer de Mamas y Cuello Uterino en coordinación con la Liga Peruana de Lucha contra el Cáncer. Gracias a esta iniciativa, más de 3,000 mujeres del distrito fueron atendidas. Asimismo, por tercer año consecutivo, el Programa contra la Desnutrición, que se lleva a cabo en coordinación con el Programa Mundial de Alimentos de Naciones Unidas (PMA), ha beneficiado a cerca de un millar de niños y 650 familias de los sectores de la comunidad Costa Azul en Ventanilla.

Entre los programas de promoción del cuidado del medio ambiente, destacó el Programa de Sensibilización Ambiental “Perú te quiero verde”, que se llevó a cabo en más de 20 centros educativos de Ventanilla y tuvo cerca de 4,000 beneficiarios entre alumnos y profesores. También, se continuó con las campañas de limpieza de playas en Ventanilla, que contaron con la participación de voluntarios de la zona, que –adicionalmente– recibieron charlas educativas sobre protección ambiental.

El voluntariado corporativo “Manos amigas” siguió realizando actividades que contribuyeron con el desarrollo de la comunidad. Entre ellas, destacó la jornada, a partir de la cual se construyó un módulo de innovación, así como la mejora de la infraestructura en un centro educativo del distrito en la zona de Angamos. Al cierre del año, como se viene ejecutando hace más de tres lustros, se efectuó la actividad de Navidad en Ventanilla, en la que se benefició a más de 1,200 niños de los sectores más necesitados. Además, participaron un centenar de trabajadores de las diferentes áreas como parte activa del voluntariado corporativo.

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