informe de coyuntura económica y perspectivas 2016. análisis … · 2016. 1. 26. · mayo-08:...

Informe de Coyuntura Económica y Perspectivas 2016. Análisis del ciclo económico-Gipuzkoa . .®..®..®..®..®..®..®..®..®..®

Ekonomia Egoeraren Datuak eta 2016ko perspektibak. Ekonomia garapenaren azterketa-Gipuzkoa

APUNTE ECONOMÍA INTERNACIONAL

Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2015 3

2015

1,5%

2,6%

-0,3%

6,5%

Crecimiento del PIB mundial en 2015

Por regiones:

- Latin American and the Caribbean: -0.3

- Brasil: -3,0%

- México: 2,3%

- Emerging and developing Asia: 6,5%

- China: 6,8%

- India: 7,3%

- Euro area: 1,5%

- Francia: 1,2%

- Alemania: 1,5%

- España: 3,1%

Crecimiento del PIB mundial en 2016 Por regiones:

-Latin American and the Caribbean: 0,8%

- Brasil: -1,0%

- México: 2,8%

- Emerging and developing Asia: 6,4%

- China: 6,3%

- India: 7,5%

- Euro area: 1,6%

- Francia: 1,5%

- Alemania: 1,6%

- España: 2,5%

2016

1,6%

2,8%

0,8%

6,4%

APUNTE ECONOMÍA INTERNACIONAL

4

ECONOMÍA BALANCE 2015 PERSPECTIVAS 2016

ESTADOS UNIDOS • Crecimiento del PIB (2,6%) más débil de lo previsto (meteorología adversa y disminución del gasto de capital en el sector petrolero).

• PIB: 2,8%. Continuación de la recuperación respaldada por el abaratamiento de la energía, menor lastre fiscal, los balances fortalecidos y mercado de vivienda en mejoría. Sin embargo, el crecimiento potencial se estima en apenas un 2% por el envejecimiento de la población y baja productividad

CHINA • PIB: 6,8%. La inversión creció más lenta que en 2014 y las exportaciones se contrajeron, aunque más lo hicieron sus importaciones (materias primas). A pesar de esto, el consumo interno no se vio afectado.

• PIB: 6,3%. Continuarán corrigiéndose los excesos en bienes raíz, crédito e inversión (concretamente en bienes inmuebles residenciales)

ZONA EURO • PIB: 1,5%. Recuperación moderada, pero con niveles inesperados de crecimiento en Italia y especialmente en Irlanda y España (gracias a la reactivación de la demanda interna), compensando así, el imprevisto débil crecimiento de Alemania.

• PIB: 1,6%. Se prevé que la moderada recuperación siga su curso, apoyada en la caída de los precios del petróleo, la distensión monetaria y depreciación del euro.

LATINOAMÉRICA • PIB: -0,3%. Contracción debido a que la recesión en Brasil fue más profunda de lo esperado y México creció por debajo de lo esperado debido a la debilidad de su demanda interna y el menor crecimiento de EEUU

• PIB: 0,8%. La drástica bajada de los precios de las materias primas interactúa con países con situaciones ya difíciles: en Brasil, la confianza de las empresas y de los consumidores sigue cayendo (malas condiciones políticas), la inversión descendiendo, el endurecimiento de su política macroeconómica, presiona a la baja su demanda interna

Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Report, October 2015

5

COMPARATIVA RESUMEN BALANCE 2015

Nota: todos los datos son estimación de cierre, excepto los correspondientes al crédito y empresas inscritas

* Puestos de trabajo equivalentes: se obtienen como el total de horas trabajadas dividido por la media anual de las horas trabajadas en puestos de trabajo a

tiempo completo en el territorio

** III trimestre de 2015, crédito deflactado, % variación real anual

Fuente: Eustat, INE, Ministerio de Economía y Competitividad, Ministerio de Trabajo y Cámara de Comercio de Gipuzkoa

ECONOMÍA VASCA – balance 2015 • La estimación de cierre para 2015 de la economía vasca es de un crecimiento algo menor que

la del conjunto del Estado, en concreto un 2,7%.

• Un avance más lento que el de la media española, por un comportamiento menos dinámico de la industria.

• Por el lado de la oferta, son los servicios los que han liderado el crecimiento del conjunto de la economía vasca, si bien es cierto que conforme avanzaba el año, la industria contribuía también al crecimiento general de similar manera, en concreto la industria manufacturera. A corto plazo, las previsiones de la industria son favorables y más contenidas a medio por los riesgos a la baja en la economía mundial.

• Respecto a la demanda, el consumo privado ha sido el principal motor del crecimiento económico; el público también contribuyó de manera importante en la segunda mitad del año, aunque parece que es un tema más coyuntural. Las razones por las cuales el gasto de los hogares se comporta de manera favorable las encontramos en la mejora del empleo, el ligero incremento de salarios, mejora de confianza, descenso de los precios, y algo más de facilidades en el acceso al crédito, entre otras. Por otra parte, cabe mencionar la mejoría de la inversión y en concreto la destinada a los bienes de equipo, puesto que ha sido una las variables más erosionadas a raíz de la crisis.

• Este afianzamiento de la recuperación se proyecta en una mejora del empleo, estimando un cierre de año en Euskadi de 1,7% de incremento en puestos de trabajo equivalentes a tiempo completo, o lo que es lo mismo, 14.777 puestos de trabajo más que en 2014

• Lo cierto es que la economía de Euskadi se ha situado por debajo de la española, pero sensiblemente por encima de la del conjunto de la Eurozona (1,5%).

6

ECONOMÍA VASCA Y GIPUZKOA– balance 2015

* Por actualización de los datos, están rehaciendo la serie provincial.

Temporalmente sin datos de 2014

Fuente: Ministerio de trabajo 7

EMPRESAS

GUIPUZCOANAS

INSCRITAS EN LA SS

(número)*

18.500

19.000

19.500

20.000

20.500

21.000

21.500

22.000

22.500

Enero

Mayo

Septiem

bre

Enero

Mayo

Septiem

bre

Enero

Mayo

Septiem

bre

Enero

Mayo

Septiem

bre

Enero

Mayo

Septiem

bre

Enero

Mayo

Septiem

bre

Enero

Mayo

Septiem

bre

Enero

Mayo

Septiem

bre

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

22.116

20.543

EMPRESAS VASCAS

INSCRITAS EN LA

SS (número)

52.000

54.000

56.000

58.000

60.000

62.000

64.000

66.000

En

ero

Ma

yo

Se

ptie

mb

re

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Se

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mb

re

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mayo-08: 64.496

58.700

• Cambio de tendencia desde

mediados de 2013

• En diciembre de 2015 había inscritas

58.700 frente al máximo anotado en

mayo de 2008, esto es, 5.796 menos

• Similar coyuntura a la del País Vasco pero más

favorable: cambio de tendencia a mediados de 2013,

• En diciembre de 2015 había inscritas 20.543

empresas frente al máximo anotado en mayo de

2008, esto es, 1.573 menos. Menor distancia para

lograr niveles pre-crisis.

8

• La demografía empresarial vasca aporta una fotografía de cambio de tendencia

• Desde el máximo de 2008, la evolución ha sido descendiente a lo largo de 5 años, hasta que en septiembre de 2013, comienza el cambio de tendencia.

• Con todo, el balance de 2015 es que en diciembre incrementó el número de empresas creadas un 1,1%, esto es, 634 empresas más que en diciembre de 2014.

• En el caso de Gipuzkoa, la evolución de las empresas inscritas en la SS es similar a la del conjunto de Euskadi.

• También el cambio de tendencia se produce en septiembre de 2013, finalizando 2015 de nuevas empresas del 1,2%, ligeramente superior a la del conjunto del País Vasco (234 más que en diciembre de 2014.


Nota: afiliados al régimen general y autónomos

Fuente: Ministerio de trabajo 9

314.212

28.358

299.897

150.017

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

24

28

32

36

40

44

48

10 cotizantes/parado registrado

949.542

94.738

898.793

150.017

6 cotizantes/parado registrado

Afiliados

Parados registrados

AFILIADOS A LA SS Y

PARADOS

REGISTRADOS EN EL

PAÍS VASCO (tasa de

variación anual, %)

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

24

28

32

36

40

44

48 Afiliados

Parados registrados

11 cotizantes/parado registrado 7 cotizantes/parado registrado

AFILIADOS A LA SS Y

PARADOS

REGISTRADOS EN

GIPUZKOA (tasa de

variación anual, %)


Estimación Tasa

paro media 2015:

10

• En el País Vasco ha ocurrido lo mismo que

en Gipukoa, aunque con mayor intensidad:

a finales de 2008 empiezan a descender los

afiliados a la SS. Hasta ese momento había

949.592 trabajadores afiliados a la SS vasca

y 94.738 parados registrados (10 cotizantes

por parado). A partir de ahí, la tendencia de

descenso continúa hasta que en julio de 2014

se invierte, creciendo el número de afiliados

hasta diciembre de 2015. Con los últimos

datos en la mano, esto es, 898.793 afiliados y

150.017 parados (6 cotizantes por parado),

vemos que la situación ha mejorado respecto

al año 2014 y 2013, momento en que había 5

cotizantes por parado, habiendo vuelto a la

situación de 2012.

• Respecto a la tasa de paro media de 2015, la

Cámara de Gipuzkoa estima que la del

conjunto vasco ronde el 15%.

• En el caso de Gipuzkoa y respecto al País

Vasco, prácticamente coincide el momento

en que comienzan a descender el número

de afiliados. En dicho momento, se

encontraban afiliados en Gipuzkoa un total

de 314.212 personas frente a 28.358, esto

es, 11 afiliados por cada parado. En

diciembre de 2015, los afiliados ascendían

a casi 300.000 y los parados 41.335

personas, un total de 7 cotizantes por cada

parado, mejorando las cifras de 3 años y

situándose en niveles de 2011.

• La Cámara de Gipuzkoa estima que la

tasa de paro media de 2015 se sitúe

ligeramente por encima del 12%


11

Crédito otorgado al sector privado del País

Vasco (*), tasa de variación real interanual %

(*) Crédito deflactado. Es el concedido a familias, empresas y autónomos

Fuente: Banco de España, Eustat y Cámara de Gipuzkoa

Crédito otorgado al sector privado de Gipuzkoa

(*), tasa de variación real interanual %

-6

-4

-2

0

2

4

6

-20

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-5

0

5

10

15

20

PIB/Empleo Crédito

-6

-4

-2

0

2

4

6

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

PIB/Empleo Crédito


12

ECONOMÍA VASCA – balance 2015 • La evolución del crédito otorgado al

sector privado está íntimamente relacionado con la evolución de la economía en su conjunto y del empleo. Como vemos en el gráfico, en el caso del País Vasco, el primer pico de caída se produce a finales de 2009 coincidiendo con el año de mayores detracciones del PIB.

• A partir de entonces, vemos que la tendencia ha sido decreciente, aunque con altibajos.

• Finalizado 2015 y con la tendencia de descenso aparentemente invirtiéndose, también cabe decir que las cifras del año pasado, en términos de volúmenes brutos, son similares a las que se concedían en 2006.

• En el caso de Gipuzkoa, la evolución del crédito es similar a la de Euskadi

• En los años más desfavorables de la crisis también esta variable se detrajo en Gipuzkoa, aunque con menor intensidad que en el País Vasco.

• Cabe mencionar que durante 2011-ejercicio en el que parecía que se iniciaba la recuperación- el crédito en Gipuzkoa registró tasas positivas; en el País Vasco no hubo ningún trimestre con crecimientos desde 2009

• Sin embargo, en los cuatro últimos años, el descenso ha sido más acusado en Gipuzkoa que en Euskadi. Las cifras manejadas en 2015 muestran que los volúmenes se han contraído a niveles del año 2005

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015 • Muy pareja a la economía vasca, aunque ligeramente más positiva, la Cámara de

Gipuzkoa estima que el PIB de Gipuzkoa cierre 2015 con un avance del 2,8%.

• Al igual que la del conjunto del País Vasco, la recuperación está resultando más paulatina que la del conjunto estatal.

• Por el lado de la oferta, la industria guipuzcoana ha repuntado algo por encima de la del conjunto del País Vasco, con avances superiores, sobre todo en lo que a la industria manufacturera se refiere. El sector servicios ha sido el que mejor comportamiento ha mantenido, siendo –junto con la industria- los principales motores del avance de 2015.

• Por el lado de la demanda, la trayectoria de tanto del consumo privado como el público ha sido muy similar a la del conjunto de la CCAA al igual que las causas que lo explican: el primero, por mejora del empleo, incremento de salarios, mejora de confianza, descenso de los precios, y algo más de facilidades en el acceso al crédito, entre otras. La actividad comercial externa, aunque positiva, ha moderado su ritmo respecto a 2014, precisamente porque el mercado Europeo – todavía principal destino de las exportaciones guipuzcoanas- ha ralentizado su crecimiento en 2015.

• En materia de empleo, el ritmo de creación de puestos de trabajo equivalentes también ha sido positivo, previendo cerrar el año con un incremento del 1,8%, o lo que es lo mismo 5.213 empleos equivalentes más. La Cámara de Gipuzkoa estima que la tasa de paro media se sitúe entorno al 12%, unos tres puntos porcentuales por debajo de la del conjunto País Vasco.

¹ Fuente: INE

13

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015

14

Evolución del peso de las exportaciones

guipuzcoanas** (%, TARIC)

* *Los códigos TARIC seleccionados representan entre el 88 % del volumen total

de las exportaciones de Gipuzkoa

* *Los códigos TARIC seleccionados representan el 80% de l volumen total de las

exportaciones de Gipuzkoa

Evolución de los principales productos que exporta

Gipuzkoa** (%, tasa de variación, TARIC)

*2015, estimación

Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad y Cámara de Gipuzkoa

-70

-50

-30

-10

10

30

50

70

90

2 009 2 010 2 011 2 012 2 013 2 014 2015* PAPEL, CARTÓN; SUS MANUF. FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS APARATOS Y MATL ELÉCTRICOS VEHÍCULOS, MATERIAL FERROVIARI VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR TOTAL

0 5 10 15 20 25 30 35

MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUF.

CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS

PAPEL, CARTÓN; SUS MANUF.

FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO

MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO

MANUFACT. DIVERSAS DE METALES

MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS

APARATOS Y MATL ELÉCTRICOS

VEHÍCULOS, MATERIAL FERROVIARI

VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR

BARCOS Y EMBARCACIONES

APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA

MUEBLES, SILLAS, LÁMPARAS 2015*

2011

2007

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015 • Ralentización del ritmo de crecimiento de las exportaciones guipuzcoanas en 2015. Como

balance del año, Cámara de Gipuzkoa estima que avancen medio punto respecto al ejercicio anterior.

• La partida arancelaria que más pesa en las ventas al exterior es la de Máquinas y Aparatos Mecánicos. En 2015 supuso el 31% del total exportado, dos puntos más que su peso en 2014. Asimismo, las Manufacturas de fundición (8,3%) incrementan su representación, al igual que los Aparatos y material eléctrico (8,2%)

• Por el contrario, Fundición, hierro y acero (8,9%), Vehículos y Material Ferroviario (6,4%) reducen su relevancia. Apuntar que esta última partida suele presentar movimientos erráticos.

• Respecto a la evolución histórica, en 2009 todas las partidas reflejadas disminuyen su crecimiento (excepto Vehículos y Material Ferroviario) para ir creciendo en los años posteriores, mientras que en 2015 se producen descensos importantes en Manufacturas de fundición, papel y también en Vehículos y Material Ferroviario.

• Finalmente, analizando la evolución de las exportaciones por país destino, vemos que el mapa se ha modificado considerablemente desde el inicio de la crisis hasta la fecha: es cierto que Europa se mantiene como nuestro principal mercado, sin embargo, en los últimos años, Reino Unido ha pasado formar parte de ese principal mercado. Por otra parte, Asia (China y Rusia) ya desde 2011 ha incrementado su relevancia para las empresas de Gipuzkoa, al igual que Arabia Saudí en 2015. Finalmente, Canadá, EEUU o Brasil han incrementado notablemente su peso en el comercio exterior de Gipuzkoa, aunque teniendo en cuenta las expectativas económicas para Brasil, 2016 no será un año favorable para vender en Brasil.

¹ Fuente: INE

15

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015 Evolución de las exportaciones de Gipuzkoa por país de destino (miles de €)

2007 2011

2015

Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad

16

PERSPECTIVAS 2016– En general…

Deterioro de perspectivas crecimiento mundial

Ralentización de las economías emergentes

Europa: retroceso en proceso de integración, posible Brexit*, crisis refugiados y terrorismo islámico

Mapa institucional de España

Riesgos geopolíticos mundiales

Aceleración del crecimiento de las economías avanzadas

Mejora del mercado de trabajo y mayor confianza de consumidores

Mejor acceso al crédito

Estabilidad institucional en Gipuzkoa

Impacto de la reforma fiscal

INCERTIDUMBRES PARA EL CRECIMIENTO IMPULSOS AL CRECIMIENTO

* BREXIT o British Exit, es un término que alude a la posible salida de del Reino Unido de Europa

ECONOMÍA de GIPUZKOA – perspectivas 2016 • Similar a lo acontecido en el País Vasco, los resultados de la encuesta de

Perspectivas Empresariales 2015-16 realizada a 211 empresas guipuzcoanas que ocupan a 15.263 trabajadores, señalan que también 2015 ha sido un buen año para la economía guipuzcoana: un 71% de los encuestados incrementaron su cifra de negocio. El principal mensaje que nos lanzan para este año es que la actividad proseguirá avanzando aunque a un ritmo menor.

• También en el caso de Gipuzkoa, el crecimiento se equilibra, afianzándose la reactivación de la demanda interna; el comercio exterior por su parte se mantendrá en las cifras registradas en 2015.

• Como novedad de este año, en la encuesta se introducían nuevas cuestiones cualitativas, tales como que indicaran las variables que consideran que afectan más a su negocio: un 65% ha señalado al mercado interior como el factor principal por el que su cifra de negocios no se haya visto incrementado aún más en 2015 ni tampoco este año. Un nada desdeñable 40% apunta a los costes laborales como una barrera a incrementar la facturación y la competitividad.

• Por el lado de la oferta, los sectores que mejor se comportaron en 2015 fueron industria y comercio. La construcción –que en 2014 obtuvo resultados muy favorables gracias a las exportaciones- este año aminora el ritmo y para 2016 las previsiones son de caídas en la facturación.

19

ECONOMÍA de GIPUZKOA – perspectivas 2016 • En materia de empleo y a tenor de los resultados de la encuesta, los empresarios

guipuzcoanos llevan dos años incrementando sus plantillas y prevén nuevas contrataciones en 2016.

• En definitiva, las perspectivas generales para 2016 son de moderación en el crecimiento. Todos los sectores productivos, excepto la construcción, prevén incrementar sus ingresos principalmente el comercio, luego la industria y finalmente el resto de los servicios. Las expectativas para el comercio exterior son de mantenimiento y el mercado interior una ligera pérdida de dinamismo.

• En materia de inversión –en concordancia con la información aportada por las cuentas económicas- aporta excelentes noticias puesto que un tercio de las empresas ha afirmado que ha llevado a cabo algún tipo de inversión. Es especialmente reseñable porque es un factor de crecimiento fundamental y además, desde la Encuesta de Perspectivas 2008-09 hasta ahora, no se habían obtenido previsiones positivas respecto a estavariable. Adicionalmente, la previsión para este año es de mantenimiento.

• Finalmente, el clima empresarial generalizado para 2016 se presenta favorable, sólido (crecimiento sustentado en la demanda interna y externa) y con cierto tono de contención a tenor de la situación geopolítica mundial, económica y previsión de crecimiento moderado europeo.

20

39

-21

1932 32

47

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84

3341

33

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34 35

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100

INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN*** COMERCIO RESTO SERVICIOS TOTAL

sald

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respuesta

s**

2014 2015 2016*

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016

8

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4957

16

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-30

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sald

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resp

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2014 2015 2016*

21

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38 40

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4655

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3642

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sald

o n

eto

resp

uesta

s**

2014 2015 2016*

Empleo

Exportaciones Mercado interior

*Previsiones

**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso

*** Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción

Cifra de negocios

Ralentización en el

crecimiento de la industria

47

19 2536

227

1915

50

24

-82

3

1028

1

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN*** COM ERCIO RESTO SERVICIOS TOTAL

sald

o n

eto

respuesta

s**

2014 2015 2016*Cerca de una cuarta parte

neta de los empresarios

espera incrementar plantilla

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS

22

• Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2015-16 realizada a 60.000 empresarios europeos señalan unas expectativas favorables sobre la marcha de sus negocios en 2016. Todas las variables analizadas registran saldos positivos, lo que indica que el porcentaje de empresas optimistas es superior al de pesimistas.

• De hecho, si bien los resultados de 2015 son positivos, mejor aún son las expectativas, principalmente en materia de mercado interior y exportaciones. Coincide por tanto con los resultados de las encuestas en el País Vasco y Gipuzkoa en el sentido de que el crecimiento de la facturación se equilibra proviniendo tanto del mercado interior como del exterior.

• Comparando a las empresas guipuzcoanas con las europeas, vemos que se encuentran en el grupo de las que más han afianzado la recuperación, arrojando resultados más optimistas fundamentalmente en exportaciones y mercado interior.

• Respecto a las ventas realizadas en 2015 en el mercado interior, un 57% de los empresarios guipuzcoanos afirman haberlas incrementado respecto a 2014, mientras que un 34% de los europeos ha realizado la misma afirmación. Para 2016, Gipuzkoa apunta a una ralentización en el dinamismo de la demanda interna, mientras que Europa señala una mejora.

• A tenor de los resultados de las exportaciones, Gipuzkoa despunta como la economía cuyas empresas más han exportado en 2015, un 56% indica que han aumentado sus ventas al exterior, frente a un 35% de los homólogos europeos. Las expectativas para 2016 se mantienen muy similares: un 52% las incrementará y un 37% de los empresarios europeos afirma lo mismo. En España sería un 57% los que indican avances en este sentido y en País Vasco un 55%

• Respecto al empleo, Europa apunta a un mantenimiento de la situación de 2015 y Gipuzkoa arroja algo más de optimismo en creación de puestos de trabajo

• Finalmente y respecto a la inversión, Gipuzkoa ha obtenido resultados más favorables en 2015 que la media europea, pero ambas apuntan a unas expectativas muy similares, siendo algo más optimistas los empresarios guipuzcoanos

* El ranking total se compone de 28 economías

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS Mercado interior Exportaciones

* Alemania no aportó datos para el mercado


*** UE: media ponderada de los saldos de los países participantes (Letonia, Finlandia y Grecia aportan datos no demasiado fiables)

23

-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

Austria

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Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Alemania*

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Greece

Hungary

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Letonia

Lithuania

Luxembourg

Malta

Montenegro

Holanda

Portugal

Romania

Serbia

Slovenia

Slovakia

Spain

Croatia

Turkey

EUROPA

GIPUZKOA

PVA

Previsiones 2016 Resultados 2015

-30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

Austria

Belgium

Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Alemania

Finland

Greece

Hungary

Italy

Letonia

Lithuania

Luxembourg

Malta

Montenegro

Holanda

Portugal

Romania

Serbia

Slovenia

Slovakia

Spain

Croatia

Turkey

EUROPA

GIPUZKOA

PVA


ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS Empleo Inversión

24

-70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

Austria

Belgium

Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Alemania

Finland

Greece

Hungary

Italy

Letonia

Lithuania

Luxembourg

Malta

Montenegro

Holanda

Portugal

Romania

Serbia

Slovenia

Slovakia

Spain

Croatia

Turkey

EUROPA

GIPUZKOA

PVA




-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

Austria

Belgium

Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Alemania

Finland

Greece

Hungary

Italy

Letonia

Lithuania

Luxembourg

Malta

Montenegro

Holanda

Portugal

Romania

Serbia

Slovenia

Slovakia

Spain

Croatia

Turkey

EUROPA

GIPUZKOA

PVA


ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

-35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40

Grecia Hungría

Gipuzkoa

España

Turquía

País Vasco

Austria

Bélgica

Chipre

Estonia

Holanda

Rep. Checa

RECUPERACIÓN CRECIMIENTO

RECESIÓN CONTRACCIÓN

Portugal

CroaciaRumanía

Alemania

Lituania

Bulgaria

Eslovaquia

Europa

Malta

Italia

IND

ICA

DO

R E

XP

EC

TA

TIV

AS

2016**

INDICADOR RESULTADOS 2015* * Indicador de Resultados 2015: media de los saldos de resultados de las variables Mercado Interior, Exportaciones, Empleo e Inversión (indicador de Alemania no incluye ventas internas)

** Indicador de Expectativas 2016: media de los saldos de expectativas de las variables Mercado Interior, Exportaciones, Empleo e Inversión


CICLO ECONÓMICO EN FUNCIÓN DE LOS INDICADORES DE RESULTADOS Y DE EXPECTATIVAS

Según la encuesta de

Perspectivas Empresariales

Europeas 2015-16, Gipuzkoa y

País Vasco consolidan su

recuperación equilibrando el

crecimiento entre el mercado

interno y externo

25

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 • Al igual que en el País Vasco, los

empresarios guipuzcoanos son más optimistas en épocas de bonanza que lo que efectivamente ocurre con el avance del PIB. Ocurre lo contrario en épocas de crisis.

• Los resultados obtenidos en 2015 revelan que para las empresas de Gipuzkoa ha resultado ser un ejercicio favorable, ya que el 71% ha indicado aumento en su cifra de negocio. La Cámara de Gipuzkoa estima un crecimiento de la economía en 2015 del 2,8%

• Para 2016 sin embargo, más de la mitad de nuestras empresas prevén incrementos en sus cifras de negocio, pero auguran una contención del avance, por lo que la Cámara pronostica un incremento del orden del 2,4%.

26

Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas

Empresariales 2015-2016

-6

-4

-2

0

2

4

6

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

Cifra de negocios

%

PIB

Empleo

saldo

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016 Cifra de negocios Empleo

Exportaciones Mercado interior

*Previsiones


27

22

05

9

22

33

20 21

7

19 21 2318

-54

-16

-60

-40

-20

0

20

40

INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN COM ERCIO RESTO SERVICIOS TOTAL

sald

o n

eto

respuesta

s**

2014 2015 2016*

Estancamiento

Un 63% de los encuestados

espera mantener la plantilla

actual

Afianzamiento en el crecimiento de la

demanda interna

Consolidación de la tendencia

positiva

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016 • Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2015-16 realizada a

871 empresas vascas que ocupan a 36.228 trabajadores, señalan que 2015 ha sido un año favorable para la economía vasca. De hecho, mejor de lo que se vaticinaba el año anterior. Según los resultados de la encuesta 2015-16, la prueba de que la recuperación se consolida es que el avance económico se equilibra en los dos vectores de crecimiento, el interno y el externo.

• Todas las variables sobre las que se les ha preguntado, han presentado cifras más favorables de las que se vaticinaban en 2014, lo que nos indica que la favorable evolución de 2015 les ha sorprendido a ellos mismos.

• Un 60% de los empresarios vascos han visto cómo sus ingresos han aumentado respecto a 2014. Si desglosamos la cifra de negocio por sectores económicos, el papel protagonista lo ha tenido la industria, seguida del comercio vasco. La construcción también ha arrojado resultados positivos, teniendo en cuenta el ajuste que ha experimentado en los últimos años.

• Las perspectivas para 2016 son de crecimiento en ingresos en todos los sectores también, liderando el avance el sector comercial.

28

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016

• En materia de empleo, las empresas vascas han indicado que ha habido progreso. en este sentido, un 42% ha afirmado haber incrementado su plantilla en 2015, siendo la industria el sector que más ha contratado.

• Parece que ya hay síntomas de recuperación del mercado interior y afianzamiento del mismo, de manera que contribuirá al crecimiento económico…

• … y las ventas en mercados externos mantienen sus expectativas positivas también y en el caso del País Vasco, apuntan a que van a superar los resultados de 2015

• Asimismo, y muy importante para el crecimiento potencial, la inversión ha presentado resultados esperanzadores, puesto que más de un tercio de los empresarios ha señalado que ha realizado algún tipo de inversión. Para este año se espera invertir aunque a ritmo ligeramente más contenido.

29

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016 • Existe una correlación positiva entre la

evolución de la cifra de negocios empresarial, el empleo y el conjunto de la economía, tal y como nos muestra el gráfico.

• Los resultados derivados de la Encuesta de Perspectivas Empresariales 2016, revelan que en época de bonanza el optimismo empresarial es superior a cómo luego se comporta el PIB, y viceversa. Respecto al empleo, también presenta correlación positiva con el resto de variables, aunque con algo más de decalaje.

• A tenor del comportamiento del PIB vasco en 2015 –que la Cámara de Gipuzkoa estima que cierre con un avance del 2,7% y teniendo en cuenta las previsiones de los empresarios vascos (ralentización del crecimiento, aunque equilibrado), prevemos que la economía del País Vasco crezca un 2,5% en 2016.

30

Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas

Empresariales 2015-16

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

Cifra de negocios

%

PIB Empleo

saldo EVOLUCIÓN CIFRA DE NEGOCIOS Y PIB DEL PAÍS VASCO

GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO

(e) Estimación

(p) Previsión

Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2015 , Ministerio de Economía y Competitividad y

Cámara de Gipuzkoa

CRECIMIENTO MUNDIAL POR PAÍS, tasa de variación interanual %

(e) (p)

32

-3,0

-1,0

1,0

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Euro area 2.0 1.6 -0.8 -0.3 0.9 1.5 1.6

France 2.0 2.1 0.2 0.7 0.2 1.2 1.5

Germany 3.9 3.7 0.6 0.4 1.6 1.5 1.6

Spain 0.0 -0.6 -2.1 -1.2 1.4 3.1 2.5

United Kingdom 1.9 1.6 0.7 1.7 3.0 2.5 2.2

United States 2.5 1.6 2.2 1.5 2.4 2.6 2.8

China 10.6 9.5 7.7 7.7 7.3 6.8 6.3

Emerging and developing

Asia 9.6 7.9 6.8 7.0 6.8 6.5 6.4

Latin America and the

Caribbean 6.1 4.9 3.1 2.9 1.3 -0.3 0.8

Gipuzkoa 0.6 0.1 -1.4 -2.0 1.7 2.8 2.4

País Vasco 0.6 0.2 -2 -1.8 1.4 2.8 2.5

World 5.4 4.2 3.4 3.3 3.4 3.1 3.6

http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2014/02/weodata/weorept.aspx?sy=2009&ey=2016&scsm=1&ssd=1&sort=country&ds=,&br=0&pr1.x=57&pr1.y=5&c=924,132,184,134,111&s=NGDP_RPCH,NID_NGDP,PCPIPCH,TM_RPCH,TX_RPCH,LUR&grp=0&a=










































33

EVOLUCIÓN MUNDIAL DEL COMERCIO EXTERIOR, tasa de variación interanual %

2010 2011 2012 2013 2014 2015

China 28.2 11.3 5.9 9.0 5.8 3.0

France 9.0 6.9 2.5 1.7 2.4 5.9

Germany 14.5 8.3 2.7 1.6 4.0 5.5

Spain 9.4 7.4 1.2 4.3 4.2 5.1

United Kingdom 6.2 5.6 0.7 1.5 0.5 6.6

United States 11.9 6.9 3.4 2.8 3.4 1.5

World 12.6 6.5 3.1 3.5 3.2 3.4

Euro area 10.9 6.4 2.3 2.1 3.8 4.6

Emerging and developing Asia 22.1 10.1 4.7 7.0 5.5 4.3


Caribbean 9.5 5.6 2.7 2.0 1.5 4.5

Gipuzkoa 7.9 18.6 6.1 -6.5 6.0 1.6

País Vasco 19.6 14.6 2.4 -1.6 9.1 2.1

-8,0

-3,0

2,0

7,0

12,0

17,0

22,0

27,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(p) (e)

(e) Estimación

(p) Previsión


Cámara de Gipuzkoa


34

-1,0

1,0

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Euro area Germany Spain United Kingdom United States País Vasco Gipuzkoa China World Latin America and the Caribbean France

Evolución media anual del IPC por país, en %

(e) (p)

(e) Estimación

(p) Previsión


Cámara de Gipuzkoa

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

China 3.3 5.4 2.6 2.6 2.0 1.5 1.8

France 1.7 2.3 2.2 1.0 0.6 0.1 1.0

Germany 1.2 2.5 2.1 1.6 0.8 0.2 1.2

Spain 3.3 5.4 2.6 2.6 2.0 1.5 1.8

United Kingdom 3.3 4.5 2.8 2.6 1.5 0.1 1.5

United States 1.6 3.1 2.1 1.5 1.6 0.1 1.1

World 3.8 5.2 4.2 3.9 3.5 3.3 3.4

Euro area 1.6 2.7 2.5 1.3 0.4 0.2 1.0

Emerging and developing

Asia 5.1 6.5 4.7 4.8 3.5 3.0 3.2


Caribbean 5.7 6.5 5.7 6.7 7.9 11.2 10.7

Gipuzkoa 1.5 3.1 2.3 1.7 0.2 -0.1 0.5

País Vasco 1.7 3.1 2.3 1.6 0.2 -0.3 0.3

0

5

10

15

20

25

30

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

China France Germany

Spain United Kingdom United States

TASA DE PARO MEDIA POR PAÍSES, en%

(e) (p)


35

(e) Estimación

(p) Previsión


Cámara de Gipuzkoa

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

China 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1

France 9.3 9.1 9.7 10.3 10.3 10.2 9.9

Germany 7.0 5.9 5.4 5.2 5.0 4.7 4.7

Spain 19.9 21.4 24.8 26.1 24.5 21.8 19.9

United

Kingdom 7.9 8.1 8.0 7.6 6.2 5.6 5.5

United

States 9.6 8.9 8.1 7.4 6.2 5.3 4.9

Euro area 10.2 10.2 11.4 12.0 11.6 11.0 10.5

Gipuzkoa 8.0 10.2 13.0 14.1 14.3 13.3

País Vasco 10.7 12.3 15.6 16.6 16.3 14.9

informe de coyuntura económica y perspectivas 2016. análisis … · 2016. 1. 26. · mayo-08:...

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