Informe con Relevancia Prudencial

dos

mil14

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El Reglamento (UE) nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudencia-les de las entidades de crédito y las empresas de inversión, junto con la Directiva Europea 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre el acceso a la actividad de las entidades de crédito y su supervisión prudencial, consti-tuyen la legislación vigente sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades de crédito españolas.

De acuerdo con la parte octava del Capítulo primero de dicho Reglamento, las entida-des deben publicar, al menos anualmen-te, información relevante para la adecua-da comprensión del perfil de negocio del Grupo, de sus políticas y objetivos en mate-ria de gestión del riesgo, así como un deta-lle de su exposición a los distintos riesgos y la composición de su base de capital. Este informe es el reflejo de estos requerimien-tos para el Grupo Bankinter en el ejercicio 2014.

La información contenida en el documento, en la medida en que no se encuentre cubierta por la auditoría de cuentas anuales, ha sido verificada, con carácter previo a su publi-cación por Auditoría Interna, presentada a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento

Normativo de 16 de marzo de 2015 y apro-bada por el Consejo de Administración de 18 de marzo de 2015. Entorno regulatorio

El ejercicio 2014 ha sido prolífico en lo que a la publicación de normativas y regulaciones se refiere, si bien nos referiremos a aquellas con mayor impacto en la estrategia de ges-tión del riesgo y de capital de las entidades financieras europeas.

Solvencia

El 1 de enero de 2014 entró en vigor el Reglamento (UE) nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (CRR), junto con la Directiva Europea 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre el acceso a la actividad de las entidades de crédito y su supervisión prudencial (CRD IV). Ambos textos constitu-yen la trasposición a la normativa europea de la nueva regulación de solvencia conoci-da como BIS III y regulan los niveles de capi-tal y la composición de los recursos propios computables con los que deben de operar las entidades de crédito.

Introducción

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Esta nueva normativa demanda requisitos de capital mucho más exigentes que la nor-mativa anterior (Circular 3/2008 de Banco de España), por lo que para evitar que estos mayores niveles tuviesen un impacto en la función que las entidades bancarias desa-rrollan en la economía real, la entrada en vigor de algunos aspectos de la misma se producirá de manera progresiva hasta el 2019. Esta fase transitoria afecta principal-mente a la definición de los recursos propios computables y a la constitución de colcho-

nes de capital (buffers) por encima de los niveles regulatorios mínimos.

Algunos aspectos de esta fase transitoria se dejan a discreción de las Autoridades Competentes de cada Estado Miembro. En España, son las Circulares de Banco de España 2/2014 de 31 de enero y 3/2014 de 30 de julio las que recogen estas discreciona-lidades y rigen el calendario de aplicación de los distintos aspectos de la normativa, que queda del siguiente modo:

2014 2015 2016 2017 2018 2019

4,50%

1,50%

2,00%

4,50%

1,50%

2,00%

0,625%1,250%

1,875%2,500%

4,50%

1,50%

2,00%

4,50%

1,50%

2,00%

4,50%

1,50%

2,00%

4,50%

1,50%

2,00%

l Capital conservarion bufferl Tier IIl Additional Tier 1l Common equity Tier I

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Adicionalmente, determinados matices de esta regulación están sujetos a desarrollos por parte de la Autoridad Bancaria Europea (EBA), cuyo objetivo principal es estable-cer criterios de implantación homogéneos en toda la Unión Europea. A lo largo de 2014, se han publicado numerosas guías y recomendaciones por parte de la EBA que se irán abordando en los próximos años. Mecanismo Único de Supervisión

En el año 2014 se ha alcanzado un hito impor-tante en el marco de los esfuerzos para la creación de una Unión Bancaria Europea, y es que en noviembre de 2014 entró en vigor el Mecanismo Único de Supervisión (MUS), que implica la asunción por parte del Banco Central Europeo de la supervisión directa de las entidades bancarias más significativas de la zona euro. Antes de asumir plenamente esta tarea, desde noviembre 2013 a octubre de 2014, el Banco Central Europeo realizó un ejer-cicio de evaluación de la salud financiera de los 130 bancos más importantes de la zona euro, cubriendo aproximadamente el 82% de los activos bancarios totales. Dicha evaluación fue denominada “Comprehensive Assessment”.

El Comprehensive Assessment contó con tres fases diferenciadas:

n En primer lugar, una revisión de los prin-cipales factores de riesgo de las entidades a través de un análisis cuantitativo y cuali-tativo “Supervisory Risk Assessment”.

n En segundo lugar, una evaluación de la calidad crediticia de los activos denomina-da “Asset Quality Review” (AQR).

n Por último, una prueba de esfuerzo con un horizonte temporal de tres años para un escenario base y otro estresado, en colabo-ración con la Autoridad Bancaria Europea.

El objetivo de estos ejercicios era obtener una visión amplia y profunda de los balan-ces bancarios y cuantificar el posible déficit de capital de cada entidad previo a la entra-da en funcionamiento del Mecanismo Único de Supervisión.

Por lo que respecta a Bankinter, los resul-tados en estos ejercicios corroboraron que su información financiera pública refleja adecuadamente la realidad económica de su situación patrimonial. Bankinter aprobó ampliamente las pruebas de esfuerzo tanto en el escenario base como en el adverso, obteniendo unos resultados muy por enci-ma de los requerimientos mínimos de CET1 establecidos como umbrales para el ejerci-cio, de un 8% en el escenario base y de un 5,5% en el adverso.

La solvencia de Bankinter quedó avalada por este riguroso ejercicio que demostró la alta calidad de los activos de su cartera, el adecuado nivel de provisiones, la resistencia de sus resultados a entornos adversos y, en definitiva, sus elevados niveles de capital.

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Liquidez y ratio de apalancamiento

En octubre de 2014, el Comité de Basilea publicó la versión final del marco “Basel III: the Net Stable Funding Ratio”, donde el principal cambio introducido respecto a ver-siones anteriores son los requerimientos de financiación estable para las exposiciones a corto plazo frente a empresas del sector financiero, derivados y activos entregados con margen inicial para derivados.

En cuanto al ratio de apalancamiento, se publicó en enero de 2014 la versión final del marco “Basel III: leverage ratio framework and disclosure requirements”. El ratio de apalancamiento nace como medida comple-mentaria al resto de indicadores de capital y con el objetivo de alentar a las entidades para que mantengan estructuras de finan-ciación prudentes limitando el apalanca-miento excesivo y así evitar una desestabili-zación de la economía y el sistema bancario.

Reestructuración y Resolución Bancaria

Otro avance a destacar en 2014 respecto a la construcción de la Unión Bancaria Europea es la aprobación de la Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se esta-blece un marco para la reestructuración y resolución de las entidades de crédito y servicios de inversión europeas. El objetivo de esta Directiva es armonizar los procedi-mientos para resolver las crisis de las enti-

dades financieras en Europa, minimizando el coste para el contribuyente. Igualmente, proporciona a las Autoridades Competentes una serie de instrumentos creíbles para intervenir con suficiente antelación y rapi-dez en una entidad con problemas de soli-dez o inviable, adoptar las medidas de rees-tructuración o resolución que se consideren adecuadas y proteger la estabilidad finan-ciera en todos los Estados miembros afec-tados. La Directiva recoge la obligación de que las entidades mantengan un requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisi-bles (Minimum Requirement for own funds and Elegible Liabilities o MREL) de manera que se garantice su capacidad de absorción de pérdidas. Este requisito mínimo se esta-blecerá para cada entidad por parte de la Autoridad de Resolución y reflejará la estra-tegia de resolución que se ha considerado adecuada para dicha entidad de conformi-dad con su plan de resolución.

El Financial Stability Board (FSB) lanzó una consulta pública sobre una propuesta rela-tiva a la adecuación de la capacidad de absorción de pérdidas y recapitalización de los bancos de importancia sistémica glo-bal. En esta consulta se recoge un concepto fundamental que es el capital total para la absorción de pérdidas (Total Loss Absorbing Capital o TLAC). El TLAC conceptualmen-te es equivalente al concepto MREL de la Directiva de Reestructuración y Resolución Bancaria, ambos tienen el objetivo común de que las entidades financieras cuenten

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inversión y establecen que éstas estarán exentas de la obligación de consolidar sus inversiones, las cuales se contabilizarán a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, de acuerdo con el IFRS 9.

n CINIIF 21 “Gravámenes”: esta interpreta-ción aclara que para aquellos gravámenes que se contabilizan bajo el ámbito de la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes” y para aquellas obligaciones de impuestos cuyo importe y fecha de pago son ciertos, la obligación se ha de reconocer cuando se produce la actividad que genera el pago del mismo. La Unión Europea ha adoptado la CINIIF 21 con fecha de entrada en vigor para los ejercicios que comiencen después del 17 de junio de 2014, permitiéndose la aplicación anticipada.

También se han publicado normas, modifi-caciones e interpretaciones por el IASB, que ha sido aprobadas por la Unión Europea, pero aún no han entrado en vigor. Así, cabe mencionar la NIIF 9 “Instrumentos financie-ros” que sustituirá en el futuro a la NIC 39. Existen diferencias relevantes con la norma actual, en relación con los activos financie-ros, entre otras, la aprobación de un nuevo modelo de clasificación basado en dos únicas categorías de coste amortizado y valor razo-nable, la desaparición de las actuales clasifi-caciones de “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” y “Activos financieros dispo-nibles para la venta”, el análisis de deterioro

con suficientes pasivos para absorber pérdi-das en caso de reestructuración o resolución, estableciendo además que los accionistas y acreedores soporten la mayor parte de la reestructuración, pero en la práctica difiere en algunos aspectos técnicos. Se espera que durante 2015 se produzcan avances en la homogeneización de ambos conceptos.

A lo largo de 2015 también se espera que se produzca la trasposición al marco jurídico español de la Directiva 2014/59/UE de reestructuración y resolución.

Cambios normativos en normas internacionales

Por otra parte, en el ejercicio de 2014 han entrado en vigor, entre otras, las siguientes modificaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y de las interpretaciones de las mis-mas (CINIFF):

n Modificación de la NIC 32 “Instrumen-tos Financieros: Presentación” que aclara algunos aspectos sobre la compensación de activos y pasivos.

n Modificación de las NIFF 10 “Estados Financieros Consolidados”, NIFF 12 “Des-glose sobre las participaciones en otras entidades” y NIC 27 “Estados Financie-ros Individuales” que se centran funda-mentalmente en definir las entidades de

sólo para los activos que van a coste amorti-zado y la no bifurcación de derivados implíci-tos en contratos de activos financieros.

En relación con los pasivos financieros las categorías de clasificación propuestas por NIIF 9 son similares a las ya existentes en NIC39, de modo que no deberían existir dife-rencias muy relevantes salvo por el requi-sito de registro de las variaciones del valor razonable relacionado con el riesgo propio de crédito como un componente del patrimo-nio, en el caso de los pasivos financieros de la opción de valor razonable. La contabilidad de coberturas también implicará cambios pues el enfoque de la norma es distinto al de la actual NIC 39 al tratar de alinear la conta-bilidad con la gestión económica del riesgo. El IASB ha establecido como fecha de aplica-ción obligatoria el 1 de enero del 2018, con la posibilidad de aplicarla de forma antici-pada.

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En la Nota 13 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2014, elaboradas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea, se desglosan las entidades incluidas en el perí-metro de consolidación público, indicando su método de integración, su actividad prin-cipal y sus datos financieros más destaca-dos.

A efectos de la Circular de Banco de España 4/2004 (Circular Contable), las sociedades formarán parte del grupo consolidable cuan-do la sociedad matriz ostente, directa o indirectamente, el control de las mismas. Se entiende que se ejerce control cuando se tiene el poder de dirigir sus políticas finan-cieras y de explotación, con la finalidad de obtener beneficios económicos de sus acti-vidades.

El perímetro de consolidación público es diferente del perímetro de consolidación prudencial bancario, que es el pertinente a efectos de este informe, ya que éste pre-tende integrar sólo los riesgos típicos de las entidades de crédito, de inversión y finan-cieras, excluyendo los riesgos derivados de la actividad aseguradora. Así queda refleja-do en el Reglamento (UE) 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades

1.1 Denominación social y diferencias entre grupo consolidable a efectos del Reglamento de solvencia y circular contable

1.1.1 Denominación social y ámbito de aplicación

Bankinter, S.A. se constituyó en junio de 1965 como entidad de crédito y en julio de 1990 adquirió su denominación actual. La Entidad tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria y está sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades de crédito que operan en España.

El Banco es la cabecera de un grupo de entida-des dependientes que se dedican a actividades diversas (fundamentalmente gestión de acti-vos, servicios de inversión, tarjetas de crédito y negocio asegurador), y que constituyen junto a él el Grupo Bankinter. El detalle de las socie-dades filiales que forman el Grupo Bankinter se pueden consultar en sus Cuentas Anuales Consolidadas (webcorporativa.bankinter.com).

1.1.2 Diferencias entre grupo consolidable a efectos de la normativa de solvencia y Circular contable

Los datos de este informe se refieren al Grupo consolidable de entidades de crédito Bankinter.

1. Requerimientos generales de información

de crédito y las empresas de inversión, al definir el método de consolidación pruden-cial.

Consecuentemente, el perímetro de conso-lidación prudencial del Grupo Bankinter es igual al perímetro público excluyendo las siguientes sociedades relacionadas con la actividad aseguradora, que conforman el Grupo Línea Directa Aseguradora:

n Línea Directa Aseguradora, S.A., Compa-ñía de Seguros y Reaseguros.

n Línea Directa Asistencia, S.L.U.n LDA activos, S.L.U.n Moto Club LDA, S.L.U,n Centro Avanzado de Reparaciones CAR,

S.L.U.n Ambar Medline, S.L.

Estas sociedades, que en las cuentas anua-les del Grupo se integran globalmente, a efectos de solvencia y del presente informe se integran aplicando el método de la par-ticipación. Las sociedades de seguros en las que la participación es significativa (supe-rior al 20%) se deducen de los fondos pro-pios según establece el Reglamento (UE) 575/2013.

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1.1.3 Conciliación del Balance Público desde el perímetro contable al perímetro regulatorio

A continuación, se presenta una concilia-ción entre el Balance Público y el Balance a efectos de la normativa de solvencia de las entidades de crédito (Balance Prudencial) a 31 de diciembre de 2014. Con ello se preten-de mostrar la transición entre la informa-ción contable y la información prudencial.

(Miles de euros) Balance Público Entidades de Seguros Ajustes y Eliminaciones Balance Prudencial

Caja y depósitos en bancos centrales 357.327 4 357.322

Cartera de negociación 5.353.482 5.353.482Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 49.473 49.473

Activos financieros disponibles para la venta 3.013.813 963.174 -21.028 2.071.667

Inversiones crediticias 44.006.522 130.534 -234.362 44.110.350

Cartera de inversión a vencimiento 2.819.482 2.819.482

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas 0 0

Derivados de cobertura 148.213 148.213

Activos no corrientes en venta 356.671 356.671

Participaciones 29.726 -519.682 549.407

Resto 1.198.267 216.855 228.918 752.494

TOTAL ACTIVO 57.332.974 1.310.567 -546.154 56.568.561

1.1.4 Principales cambios en el perímetro del Grupo en el ejercicio 2014

En la Nota 13 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2014, se describen los principales cambios en el perímetro de consolidación público durante el ejercicio, no habiendo afectado ninguno a las sociedades integrantes del Grupo Línea Directa Aseguradora.

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1.2 Identificación de entidades dependientes con recursos propios inferiores al mínimo exigido.

No existen entidades dependientes no incluidas en el grupo consolidable cuyos recursos propios sean inferiores al mínimo exigido por la normativa aplicable a las mis-mas.

No existe ni es previsible que exista impedi-mento alguno relevante, jurídico o práctico, para la transferencia de fondos propios o el reembolso de pasivos entre las Entidades dependientes y su dominante.

1.3 Exenciones a los requerimien-tos de capital a nivel individual o subconsolidado

El Grupo Bankinter solicitó al Banco de Es-paña la exención para el cumplimiento in-dividual de los requerimientos de recursos propios para Bankinter, S.A. y Bankinter Consumer Finance E.F.C., S.A., por motivos de eficiencia y mejor gestión y dado que, por las características del Grupo, se garantiza la adecuada distribución de los fondos propios entre la matriz y la filial y la libertad de cir-culación de los flujos y compromisos dentro del Grupo. El Banco de España autorizó am-bas exenciones mediante escrito remitido a la Entidad con fecha 8 de octubre de 2009.

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n Control y gestión de los riesgos centraliza-dos a través de una estructura corporativa, con responsabilidades de alcance global.

n Definición de atribuciones en cada una de las unidades de aceptación y de gestión del riesgo: actividades, segmentos y riesgos en los que puede incurrir y las decisiones que pueden adoptar según facultades dele-gadas.

n Necesidad de que las decisiones se tomen de manera colegiada, asegurando el con-traste de opiniones.

n Cumplimiento adecuado de las normas de gobierno corporativo establecidas por la Sociedad a través de su Sistema de Gobier-no Corporativo, instrumentando su segui-miento y medición.

Estos principios generales aplicables al con-trol y gestión de los riesgos del Grupo Ban-kinter son la base y se complementan con los principios enunciados en el Marco de Apetito al Riesgo aprobado por el Consejo de Administración.

1.4 Políticas y objetivos de gestión de riesgos

1.4.1 Principios generales de la gestión de riesgos

El Grupo se encuentra sometido a diversos riesgos inherentes a las actividades que desarrolla. Por ello, una de las máximas prioridades del Consejo de Administración de la Entidad es que los riesgos relevantes de todos los negocios del Grupo se encuen-tren adecuadamente identificados, medi-dos, gestionados y controlados, y establece los mecanismos y principios básicos para su adecuada gestión, de manera que se puedan alcanzar los objetivos estratégicos del Grupo, proteger los resultados y la repu-tación del Grupo, defender los intereses de los accionistas, clientes, otros grupos de interés y de la sociedad en general; y garantizar la estabilidad empresarial y la solidez financiera de forma sostenida en el tiempo.

En este sentido, se desarrollan los principios básicos de que se aplican a la gestión de ries-gos, y que en resumen son:

n Independencia de la función de riesgos respecto del negocio garantizando un ade-cuado nivel de autonomía para realizar un adecuado control de los riesgos.

n Involucración directa de la Alta Dirección en la toma de decisiones.

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Marco de Apetito al Riesgo

Uno de los objetivos fundamentales del Grupo Bankinter es mantener un perfil de riesgos moderado y prudente, que le permi-ta conseguir un balance equilibrado y sanea-do y una cuenta de resultados recurrente y sostenible en el tiempo, maximizando el valor a largo plazo para los accionistas.

Para ello, se define el apetito y la tolerancia al riesgo que la Entidad está dispuesta a asu-mir en el ejercicio de su actividad, en base a los siguientes principios:

n Implantación de estrategias, políticas y sistemas de gestión prudentes y adecua-dos al tamaño, ámbito y complejidad de las actividades de la entidad

n Cumplimiento y adecuación de las actuacio-nes de la Entidad a las exigencias, límites y restricciones regulatorias establecidas.

n Mantenimiento de una baja o moderada exposición relativa a todos los riesgos.

n Alto crecimiento en los segmentos estraté-gicos prioritarios.

n Diversificación de los riesgos con el pro-pósito de evitar niveles de concentración excesivos que puedan traducirse en dificul-tades para la entidad.

n Crecimiento equilibrado de los recursos minoristas y mayoristas, buscando la diversificación de fuentes, instrumentos, mercados y vencimientos y gestionando activamente su coste.

n Mantenimiento de unos niveles adecuados de solvencia, con holgura sobre los míni-mos regulatorios requeridos, y maximi-zando el binomio rentabilidad-riesgo para procurar una adecuada remuneración al capital invertido.

Para mantener este perfil de riesgo se esta-blecen un conjunto de métricas clave en rela-ción con los niveles de los distintos riesgos, la calidad y recurrencia de los resultados, la liquidez y la solvencia. Para cada una de estas métricas se definen unos niveles de tolerancia al riesgo que el Grupo está dispuesto a asumir. Estos niveles se actualizan y se aprueban, al menos anualmente, por la Comisión Dele-gada de Riesgos a propuesta del Director de Riesgos (Chief Risk Officer o CRO).

Se realiza un seguimiento trimestral de estas métricas, y en caso de que se observe una tendencia negativa en cualquiera de ellas se establecen planes de acción que se monitorizan hasta que se vuelve a los nive-les adecuados.

El Marco de Apetito al Riesgo constituye así un instrumento de gobierno para asegurar que los niveles de riesgo asumidos son coheren-tes con la estrategia y planes de negocio del Grupo, sin perjuicio de los límites que sobre los distintos riesgos se establecen y se siguen regularmente a través de los correspondien-tes Comités y estructuras organizativas.

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de Administración. La Comisión Delegada de Riesgos tiene también encomendado el seguimiento del Marco de Apetito al Riesgo.Mencionar por último el Comité de Activos y Pasivos, que es el órgano directamente responsable de la gestión de los riesgos globales de tipos de interés y liquidez, así como del riesgo bursátil y de tipo de cambio estructural y de las políticas de financia-ción de la Entidad. El Comité de Activos y Pasivos también es el órgano responsable de la supervisión y el seguimiento periódico de todos los aspectos relacionados con la gestión del capital.

1.4.3 Estructura y organización de la fun-ción de gestión y control del riesgo

La función de gestión y control de los riesgos se distribuye entre la Dirección de Riesgos, la Dirección de Mercado de Capitales, Auditoría Interna y Cumplimiento Normativo.

La estructura organizativa de la Entidad responde al principio de independencia y segregación de funciones entre las unidades que asumen y gestionan riesgos y las unida-des los siguen y los controlan. 1. Áreas de Gestión

Estas áreas que a continuación se enuncian, tienen responsabilidades de alcance global

1.4.2 Gobierno Corporativo de la función de riesgos

El Grupo Bankinter cuenta con un sistema de gobierno corporativo en línea con las mejores prácticas del sector y adaptado a los requerimientos regulatorios.

El Consejo de Administración de Bankinter, de conformidad con lo establecido en el Reglamento del Consejo, es el órgano encar-gado de aprobar la política de control y gestión de los riesgos, así como de efectuar el seguimiento periódico de los sistemas de información y control de Riesgos.

Para el ejercicio de estas funciones, el Consejo de Administración se apoya en dos de sus comisiones delegadas: la Comisión Ejecutiva y la Comisión Delegada de Riesgos.La Comisión Ejecutiva tiene facultades dele-gadas por parte del Consejo en materia de autorización, formalización, valoración, sanción o ratificación de operaciones de riesgo de crédito hasta un límite determi-nado, a partir del cual sería el Consejo de Administración el órgano con facultades suficientes para la sanción.

La Comisión Delegada de Riesgos, que tiene carácter consultivo, es la encargada del seguimiento y el control de los ries-gos de la Entidad, así como del asesora-miento en materia de riesgos al Consejo

y corporativo y dan apoyo a los órganos de gobierno del Grupo en materia de gestión de los distintos riesgos. Riesgo de crédito

Dependiendo de la Dirección de Riesgos se encuentran las siguientes áreas:

n Riesgo de Crédito: su objetivo fundamen-tal es la definición de las políticas de ries-gos asociadas a cada uno de los segmentos. Además, tiene delegadas facultades para sancionar operaciones de clientes hasta un determinado importe. Es responsable del proceso integral de riesgo de crédito, desde la admisión, hasta su seguimiento y recuperación.

n Gestión de la Incidencia: es el área res-ponsable de dirigir y gestionar los proce-sos de control, seguimiento y recobro de la incidencia, instaurando y promovien-do sistemas automáticos que aseguren su eficiencia y la existencia de controles suficientes que garanticen la calidad de la cartera crediticia.

n Morosidad: su función es la dirección y ges-tión de los procesos de control, seguimien-to y recobro no amistoso de la inversión de acuerdo con la normativa del Banco de España, instaurando y promoviendo sis-temas automáticos que hagan la gestión

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Riesgos estructurales de balance

Dependiendo de la Dirección de Mercado de Capitales se encuentra esta área:

n Gestión de Balance: es el área responsa-ble de la planificación de la liquidez, de la preparación y seguimiento del plan de financiación del Banco y de la ejecución de las operaciones de financiación mayorista. Esta área también tiene encomendada la gestión activa del tipo de interés estructu-ral de balance con el objetivo de proteger el margen financiero y preservar el valor económico del Banco ante variaciones de los tipos de interés.

2. Áreas de Control de Riesgos

Estas áreas tienen responsabilidades de alcance global y de carácter corporativo y de apoyo a los órganos de gobierno del Grupo. Aquí se incluyen, el área de Control de Ries-gos y el área de Validación Interna, cuyas funciones se desarrollan en mayor detalle en el punto “1.5. Sistema de Control Inter-no”, y el área de Riesgo de Mercado y Con-trol Institucional, cuyo objetivo es el control y seguimiento de los riesgos de mercado derivados de la operativa institucional y de negociación de la Entidad.

más eficiente. Así mismo, es la responsa-ble de la implantación de los mecanismos y procesos más eficientes y eficaces de recobro de las operaciones morosas. Es también el área responsable de la política, análisis, sanción y seguimiento de las refi-nanciaciones.

n Activos Adjudicados: el propósito de esta área es el establecimiento de políticas comerciales y la fijación de precios de los activos adjudicados, así como la adecua-ción de dichos activos hasta su venta, con el objeto de maximizar el valor para el Banco teniendo en cuenta las condiciones de mercado en cada momento.

n Gestión Global del Riesgo: es el área res-ponsable del desarrollo, mejora, control y seguimiento de los modelos internos de medición del riesgo para las distintas carteras del banco y de los parámetros de riesgo regulatorios y económicos, así como de la integración de estos modelos en la gestión del Banco, con el objetivo de opti-mizar la asignación del capital y aumentar su rentabilidad ajustada al riesgo.

Riesgo Operacional

n Riesgo Operacional: esta área tiene como objetivo promover y coordinar los proce-dimientos y herramientas para la identi-ficación, control y gestión de los riesgos operacionales.

Además de estas áreas dependientes de la Dirección de Riesgos, existen dos áreas que también realizan funciones de control de riesgos, Auditoría Interna, y Cumplimiento Normativo.

n Auditoría Interna, que depende jerárqui-camente de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo para garantizar su independencia, es la encargada de evaluar y mejorar la calidad de los procesos de ges-tión de riesgos, control, negocio y dirección, velando porque dichos procesos se ajusten a las políticas de riesgo de la Entidad.

n Cumplimiento Normativo, que también depende jerárquicamente de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y funcio-nalmente de la Secretaría General, tiene como objetivo el control del cumplimiento de las normas de conducta, el control de las prácticas comerciales y su adecuación a las normativas vigentes que las rigen, y la prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.

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El modelo interno se asigna una nota o calificación interna a la operación (en el caso de personas físicas) o al cliente (en el caso de personas jurídicas). Los modelos, fundamentados en metodologías estadísti-cas, permiten cuantificar el riesgo y tomar mejores decisiones en cuanto a la admisión de operaciones (tanto de forma automática como manual), asignación interna de capi-tal y fijación de precios.

Bankinter dispone desde hace años de siste-mas avanzados de tramitación electrónica de expedientes, que permiten la sanción automática para aquellas operaciones de riesgo que cumplen con determinados requi-sitos y en las que la calificación crediticia juega un papel fundamental. Las medidas de riesgo se combinan con la información de rentabilidad esperada de la operación, inte-grando así el binomio rentabilidad-riesgo en la toma de decisiones. Las operaciones no autorizadas por los sistemas automá-ticos son remitidas a aquellos estamentos con facultades suficientes para su análisis individual y sanción, quedando registro de dichos pasos en los sistemas.

Seguimiento y control La función de seguimiento se fundamenta en un proceso continuo, que permite detectar anticipadamente las variaciones que se pue-dan llegar a producir en la calidad crediticia de los clientes con el fin de anticipar y corre-

1.4.4 Procesos, métodos, y sistemas de medición e información de los riesgos

Los principales riesgos a los que está expues-to el Grupo Bankinter son: el riesgo de crédi-to, el riesgo de mercado, los riesgos estruc-turales de balance (riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio y riesgo de liquidez) y el riesgo operacional.

A continuación se exponen brevemente los principales métodos de medición del riesgo y los procedimientos y sistemas utilizados en la gestión de los riesgos del Grupo.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se define como la posi-bilidad de pérdida económica derivada del incumplimiento de las obligaciones asumi-das por una de las partes de un contrato, produciendo a la otra parte una pérdida financiera. Incluye el riesgo de contraparti-da. Los principales procesos de gestión del riesgo de crédito son los siguientes:

Admisión del riesgo La gestión del riesgo crediticio se sustenta en la experiencia y cultura de la entidad. Las operaciones crediticias se clasifican en gru-pos homogéneos o categorías, en función de sus características. Estas categorías deter-minan el tipo de gestión interna del que son objeto las operaciones, y en particular, qué modelo interno se les aplica.

gir las desviaciones negativas que puedan originarse. Las calificaciones de riesgo de los clientes se revisan como mínimo anualmen-te, con independencia de que soliciten nue-vas operaciones o incrementos de límites. Bankinter cuenta con una serie de sistemas y aplicaciones, que incorporan las calificacio-nes crediticias y otras variables explicativas y que ayudan a los gestores a detectar sínto-mas de empeoramiento de la calidad de ries-go de sus clientes, con el objetivo de anticipar posibles problemas de morosidad.

También existen aplicaciones para el con-trol de la formalización de operaciones y de la calidad de los datos introducidos en los sistemas de riesgos.

Recuperación y gestión de la morosidad El Grupo cuenta con un proceso robusto de gestión de las operaciones en incidencia, centralizado para las mayores posiciones y descentralizado para el resto, con el soporte de agencias de recobro y de sistemas autom-atizados de reclamación e información dia-ria de posiciones en incidencia. Para la ade-cuada gestión de la morosidad el Banco cuenta con la aplicación de morosidad y pronósticos donde los gestores informan de las acciones realizadas que permite un seguimiento puntual del estado de las nego-ciaciones, los compromisos de los clientes, el plazo y el porcentaje estimado de recobro.

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plementa con pruebas de estrés o análisis de escenarios que permiten cuantificar la poten-ciales pérdidas en el valor de la cartera ante escenarios extremos. Un mayor detalle de la exposición de la Entidad al riesgo de merca-do, su evolución y su medición a efectos de la normativa de solvencia se puede consultar en el apartado “5. Riesgo de mercado”

Riesgos estructurales de balance

Se consideran riesgos estructurales de bal-ance el riesgo de tipo de interés, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de renta variable estructural y el riesgo de liquidez.

n Riesgo de tipo de interés estructural se produce por las alteraciones en el margen financiero y en el valor económico de la entidad consecuencia de los movimientos en los tipos de interés de mercado.

Bankinter cuenta con herramientas para la gestión del riesgo de interés estructural, controlando su exposición a través de una estructura de límites, conforme con las estrategias y políticas en esta materia.

n Riesgo de cambio estructural que se defi-ne como la sensibilidad del valor de la posi-ción en moneda distinta a la moneda base.

La gestión de este riesgo trata de limitar el posible impacto negativo de un movimien-to de los tipos de cambio sobre el margen de interés de la Entidad y sobre su valor

La entidad dispone de un exhaustivo siste-ma de información de gestión, a disposición de los gestores, en el que se integra toda la información necesaria para la gestión del riesgo de crédito tanto a nivel de carteras y oficinas como a nivel de operaciones.

Un mayor detalle de la exposición de la Entidad al riesgo de crédito, su evolución y su medición a efectos de la normativa de solvencia se puede consultar en el apartado “4. Riesgo de crédito”.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado consiste en la posibi-lidad de que se produzcan pérdidas conse-cuencia de las variaciones en los precios de mercado de las posiciones que mantiene la Entidad en la cartera de negociación. Los fac-tores que afectan a este riesgo son el precio de las acciones, los tipos de interés, los tipos de cambio, el riesgo de base y las correla-ciones entre diversas posiciones y mercados.

La gestión del riesgo de mercado de la cartera de negociación del Banco se hace a través del establecimiento de políticas y límites a la exposición de los distintos productos que pueden incluirse en la cartera de negocia-ción, así como medidas para limitar las pér-didas (stop loss). El Valor en Riesgo (VaR) es el principal indicador utilizado diariamente para cuantificar y controlar el riesgo de la cartera de negociación, medida que se com-

económico. La política de la entidad res-pecto a este riesgo es cubrir con derivados de tipo de cambio todas las posiciones de balance.

n Riesgo de renta variable estructural se deriva fundamentalmente de los cambios en la valoración de las participaciones mantenidas en empresas a medio y largo plazo.

Estas participaciones se registran en el balance por su valor razonable, y en el caso de Bankinter la exposición a este riesgo es reducida debido al tamaño de la cartera.

n Riesgo de liquidez que se asocia a la capa-cidad de la Entidad para atender las obli-gaciones de pago adquiridas y financiar su actividad.

El Banco realiza un seguimiento activo de la situación de liquidez y su proyección así como de las actuaciones a realizar en situa-ciones tanto normales de mercado como en situaciones excepcionales, originadas bien por causas internas bien por los com-portamientos de los mercados.

Un mayor detalle de la exposición de la Entidad a los riesgos estructurales de balan-ce, su evolución y su medición a efectos de la normativa de solvencia se puede consultar en los apartados “8. Riesgo de interés” y “9. Riesgo de liquidez y financiación”.

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1.5 Sistema de control interno

El modelo de control interno de Bankinter cuen-ta con un sistema de tres líneas de defensa:

n La primera línea la constituyen las unida-des de negocio, que son responsables del control en su ámbito y de la ejecución de las medidas en su caso fijadas desde ins-tancias superiores.

n La segunda línea la constituyen las uni-dades especialistas de control. Esta línea supervisa el control de las distintas unidades en su ámbito de especialidad transversal, define las medidas mitigadoras y de mejora necesaria y promueven la correcta implan-tación de las mismas.

n La tercera línea la constituye la unidad de Auditoría Interna, que realiza una revisión independiente, verificando el cumplimien-to y eficacia de las políticas corporativas y proporcionando información independien-te sobre el modelo de control.

El área de Control de Riesgos y de Validación Interna, que está integrada en la segun-da línea de defensa, tiene como principal objetivo garantizar el control efectivo de todos los tipos de riesgos de la Entidad. Este objetivo global, se desglosa en dos:

n Prevención del riesgo, detectando e inter-pretando las señales de alerta y anticipan-do medidas que lo mitiguen.

Riesgo operacional

Es la posibilidad de incurrir en pérdidas debido a errores humanos, falta de adecua-ción de los procesos, fallos en los sistemas o por acontecimientos externos.

Las herramientas e indicadores disponibles para la gestión de su riesgo se basan en mapas de riesgo, indicadores claves de ries-go operacional, planes de contingencia y bases de datos de pérdidas históricas.

Un mayor detalle de la exposición de la Entidad al riesgo operacional, su evolución y su medición a efectos de la normativa de solvencia se puede consultar en el apartado “6. Riesgo operacional”

Como herramienta de integración de todos los riesgos, se dispone de un Mapa de Riesgos que permite una valoración homogénea de los mismos. El objetivo principal es la identifi-cación y mitigación de los principales riesgos corporativos, con el fin de reducir las posibles pérdidas asociadas a los mismos, e impactos en la imagen y confianza en la entidad.

n Revisión del cumplimiento adecuado de los procedimientos de gestión del riesgo. Estos procedimientos suponen:– Respeto a la cultura y a las políticas de

riesgos de la Entidad– Cumplimiento de los procedimientos

operativos– Cumplimiento de las normas internas y

externas

Para el cumplimiento de estos objetivos, el área de Control de Riesgos y Validación Interna, asegura que existe una política, un proceso y unas medidas definidas, rea-liza una validación interna de los mode-los de medición que sea independiente del proceso de desarrollo de los mismos, garantiza que éstos se aplican y ejecutan de la forma en que se definieron, y por últi-mo controla y comunica las deficiencias identificadas para establecer objetivos de mejora.

El área de Control de Riesgos y Validación Interna está estructurada en dos unida-des organizativas: la Unidad de Control de Riesgos y la Unidad de Validación Interna.

n Unidad de Control de Riesgos, que tiene la responsabilidad de dirigir y gestionar los procesos de control y seguimiento de los distintos riesgos (dando una especial importancia al riesgo de crédito, por ser el más relevante en Bankinter) y velar que existen controles suficientes que garanti-cen la calidad de la cartera, instaurando

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entorno tecnológico en el que se implan-ta y la suficiencia de los controles esta-blecidos.

La Unidad de Validación cuenta con un plan periódico de validación de los modelos que incluye la verificación de sus resultados y su estabilidad, la revisión de las especifi-caciones correspondientes y la contrasta-ción de los resultados de los modelos con los resultados observados en la práctica.

1.6 Políticas de cobertura y reduc-ción del riesgo. Estrategias y proce-sos de supervisión.

La política crediticia del Grupo Bankinter se caracteriza por su prudencia: los crite-rios de concesión de crédito se basan en la solvencia y capacidad de pago contrasta-das del cliente, respondiendo a un plan de pagos realista y considerando únicamente sus ingresos ordinarios. Las garantías de las operaciones se consideran sólo una vía secundaria de recobro.

En cualquier caso, la exposición crediticia del Grupo se ve en la mayoría de los casos reducida por la existencia de garantías rea-les o personales, que mitigan el riesgo de crédito de la misma.

Para mitigar el riesgo de crédito de la car-tera de crédito a la clientela se aceptan tanto garantías reales (fundamentalmente

y promoviendo sistemas automáticos que hagan la gestión más eficiente.

Mediante el seguimiento de los riesgos, la Unidad de Control de Riesgos, detec-ta y anticipa posibles problemas, dando instrucciones y pautas de actuación para evitarlos o, al menos, mitigarlos.

n Unidad de Validación Interna, cuya fun-ción es la validación de los modelos avan-zados de riesgo y sus resultados. Para ello los examina y emite informes en los que se pronuncia sobre la validez de los mismos para la gestión de los riesgos y sobre su uso en la gestión, y emite las recomendacio-nes correspondientes.

La presentación de sus informes y valo-raciones, junto con los puntos débiles detectados y las recomendaciones para su mejora, son requisito imprescindible para el mantenimiento de las autorizaciones para la utilización de los modelos de riesgo internos efectos del cálculo de capital regu-latorio, la aprobación de nuevos modelos, modificaciones de los ya existentes o de su ámbito de aplicación y recalibraciones, tal y como se recoge en la Política de Modelos de Bankinter.

El ámbito de las validaciones cubre aspectos metodológicos del modelo, las bases de datos utilizadas, la integración del modelo en la gestión del mismo, el

garantías hipotecarias, dinerarias, pigno-ración de valores u otras garantías reales), como garantías personales (tanto de la con-traparte como de avalistas que tengan una mejor calificación crediticia).Entre las garantías hipotecarias, el 81% de las mismas son hipotecas sobre vivien-das residenciales, si bien, en mucha menor medida, también se aceptan hipotecas sobre locales comerciales, naves industriales, etc..

Para determinar el valor de las garantías hipotecarias se utilizan tasadoras inde-pendientes homologadas por el Banco de España. El proceso de tasación es indepen-diente de la red comercial. Se lleva a cabo de manera centralizada y la tasadora que se designa para cada valoración se selecciona de forma aleatoria. De esta manera, está garantizado que las operaciones de cual-quier oficina son valoradas por diferentes sociedades de tasación. Una vez formali-zada la operación, el proceso hipotecario instaurado en el Banco garantiza la correcta instrumentalización de la garantía en escri-tura pública y su inscripción en el registro correspondiente.

Se constituyen también garantías reales en forma de activos financieros como depósitos dinerarios, valores tanto de renta fija como de renta variable que coticen en mercados oficiales y fondos de inversión, primándose la liquidez de las garantías aportadas. Los activos financieros pignorados quedan aso-

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ciados informáticamente a las posiciones de riesgo que garantizan, su disposición queda bloqueada por los sistemas y se actualiza automáticamente su valoración a precios de mercado.

En relación con las operaciones de mercado de capitales, las garantías de los instru-mentos de la cartera de negociación están incluidas en las cláusulas de los propios instrumentos financieros, mientras que en los derivados de negociación y cobertura el riesgo de crédito en primer lugar se minimi-za mediante acuerdos contractuales de com-pensación por los que las posiciones activas y pasivas con la misma contrapartida se valoran por su saldo neto. El Banco tiene

firmados acuerdos de colaterales (Credit Support Annex o CSA) con la mayoría de las contrapartes con las que banco opera bila-teralmente, que implican la recepción de colaterales garantizando el saldo neto que la contraparte adeuda o aportando colate-rales a la contraparte garantizando el saldo neto que el banco le adeuda, en función de cual sea la liquidación. La Entidad está trabajando en el desarrollo e implantación de la normativa EMIR, que implicará que gran parte de las operaciones de deriva-dos se canalizarán a través de Cámaras de Contrapartida Central, minimizándose el riesgo de crédito de estas operaciones al garantizar la Cámara el cobro de los saldos adeudados.

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El Capital de Nivel 1 Adicional (AT1) sólo tiene preferencia, en la cascada de prelación de pagos en caso de insolvencia, sobre los tene-dores de instrumentos CET1 quedando subor-dinado al resto de acreedores de la entidad, incluidos los tenedores de instrumentos T2. Por último, el Capital de Nivel 2 (T2) absor-bería pérdidas tras los instrumentos CET1 y T1, estando subordinado al resto de acreedores del banco. Por tanto, su capa-cidad de absorción de pérdidas es menor. Capital de Nivel 1 Ordinario

El Capital de Nivel 1 Ordinario (CET1) de Bankinter, tal y como se recoge en el Regla-mento, se compone de:

n El capital social del Banco.

n Las primas de emisión asociadas al capital social.

n Las reservas efectivas y expresas, gene-radas con cargo a beneficios y aquellos importes que se deban de contabilizar en una cuenta de reservas según la Circular Contable. También se incluyen en este concepto las reservas de entidades valora-das por el método de la participación.

En el Título I de la Parte Segunda del Reglamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, se definen los dis-tintos niveles de capital que van a confor-mar los fondos propios de la Entidad bajo la nueva normativa de solvencia, así como aquellas partidas que los conforman. Las Circulares de Banco de España 2/2014 y 3/2014, también especifican los calendarios de aplicación progresiva que se han de uti-lizar a la hora de computar determinadas partidas.

2.1 Elementos que conforman los Fondos Propios

Los Fondos Propios de la Entidad son igua-les a la suma del Capital de Nivel 1 (Tier 1 o T1) y del Capital de Nivel 2 (Tier 2 o T2). A su vez el Capital de Nivel 1 se compo-ne del Capital de Nivel 1 Ordinario (Com-mon Equity Tier 1 o CET1) y del Capital de Nivel 1 Adicional (Additional Tier 1 o AT1). El Capital de Nivel 1 Ordinario (CET1) es el capital considerado de máxima calidad por su capacidad de absorción de pérdidas. Los tenedores instrumentos CET1 están subor-dinados al resto de acreedores del banco, incluyendo los tenedores de instrumentos AT1 y de T2.

2. Información sobre los Fondos Propios

n Las ganancias acumuladas a lo largo del ejercicio, referidas al perímetro de con-solidación prudencial y netas de los divi-dendos previsibles a distribuir con cargo al resultado del ejercicio.

n Los ajustes de valoración tanto de los acti-vos financieros disponibles para la venta, como los provenientes de diferencias de cambio, de las entidades valoradas por el método de la participación y el resto de ajustes por valoración.

Hay que resaltar que la Regulación deja en manos de las Autoridades Competentes tanto la incorporación progresiva de estos ajustes como la opción de que no se incor-poren en los fondos propios los ajustes de valoración que procedan de valores repre-sentativos de deuda pública frente a Admi-nistraciones Centrales. Banco de España, en su Circular 2/2014, permitió que las entidades que hubiesen optado hasta la fecha por no incorporar a los fondos pro-pios los ajustes de valoración procedentes de valores representativos de deuda frente a Administraciones Centrales, como en el caso de Bankinter, siguieran utilizan-do esta opción. En la Circular también se

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pérdidas esperadas para aquellas expo-siciones cuyos requerimientos mínimos de capital se calculen mediante métodos internos (IRB) con las provisiones asocia-das a dichas exposiciones.

n El importe de la participación en entidades del sector financiero, incluyendo empresas aseguradoras, cuando la entidad mantenga una inversión significativa en estas entida-des.

n El importe de las partidas que deban dedu-cirse de los elementos de capital de nivel 1 adicional que excedan del capital del nivel 1 adicional de la Entidad.

define el porcentaje que se va a incorporar a los fondos propios procedente del resto de los ajustes de valoración a lo largo del calendario de aplicación progresiva:

Ajustes de valoración 2014 2015 2016 2017 2018

Ganancias 0% 40% 60% 80% 100%

Pérdidas 20% 40% 60% 80% 100%

Deducciones 2014 2015 2016 2017 2018

Activos inmateriales y fondos de comercio 20% 40% 60% 80% 100%

Déficit de provisiones en carteras IRB 20% 40% 60% 80% 100%

Participaciones significativas en entidades del sector financiero 20% 40% 60% 80% 100%

El Capital de Nivel 1 Ordinario así calculado, se debe ajustar por las siguientes deduccio-nes:

n Los activos inmateriales y los fondos de comercio.

n Las acciones propias que la entidad o cual-quier entidad del grupo posea directa, indirecta o sintéticamente, incluidas las acciones que la entidad tenga la obligación real o contingente de adquirir en virtud de cualquier compromiso contractual.

n El déficit de provisiones, si existiera, resul-tante de la comparación del cálculo de las

En la regulación se define la posibilidad de que las Autoridades Competentes de los Estados Miembros, establezcan un calen-dario de aplicación progresiva de las ante-riores deducciones hasta 2019. Las Circu-lares de Banco de España 2/2014 y 3/2014 describen cual es ese calendario de aplica-ción progresiva para las entidades de cré-dito que operan en España. En concreto, se establece que las deducciones anteriores, a excepción de la deducción por la tenencia de acciones propias y el exceso de deduc-ciones del capital de nivel 1 adicional que se deducirán al 100% desde la entrada en vigor del texto, se ajusten en un porcentaje según el siguiente calendario:

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elegibles. El Banco de España, en su Circular 2/2014, ejerce esa potestad y establece estos porcentajes de computabilidad:

El resto del importe no computable de estas emisiones, puede ser considerado como Capital de Nivel 2, si cumple todos los requi-sitos de elegibilidad que se exigen a los ins-trumentos T2.

El detalle de las características de la única emisión de Participaciones Preferentes del Grupo Bankinter es el siguiente( un mayor detalle en el Anexo I):

Fecha de emisión

Fecha de amortización

Incentivos amort. anticipada

Elegibilidad bajo R. 575/13

Bankinter Emisiones I

28/07/2004 Perpétuo No No

El saldo vivo de esta emisión a 31 de diciem-bre de 2013 alcanzaba los 60.844 miles de euros, y se redujo hasta los 58.336 miles de euros a 31 de diciembre de 2014.

El Capital de Nivel 1 Adicional así calculado, se debe ajustar por las siguientes deducciones:

n Las tenencias directas, indirectas y sintéti-cas de instrumentos AT1 propios poseídas por las entidades, incluidos los instrumen-tos AT1 que la entidad pueda estar obliga-

El resto del importe a deducir, se ajustará del Capital de Nivel 1 Adicional y del Capital de Nivel 2.

Capital de Nivel 1 Adicional

El Capital de Nivel 1 Adicional (AT1) de Ban-kinter, tal y como se recoge en el Reglamen-to, se compone de:

n Instrumentos de Capital de Nivel 1 Adicio-nal. Para que un instrumento sea elegible como AT1 debe de tener, entre otras, las siguientes características: que hayan sido emitidos y desembolsados, que tengan carácter perpetuo y no existan incentivos para su amortización anticipada, que su prelación sea inferior a la de los instru-mentos de Capital de Nivel 2 en caso de insolvencia y que la cancelación de los cupones de los instrumentos no se consi-dere impago de la entidad.

n Las primas de emisión asociadas a dichos instrumentos, en caso de haberlas.

Las participaciones preferentes emitidas por Bankinter bajo la anterior normativa de solvencia (Circular de Banco de España 3/2008), no cumplen con todos los criterios que se exigen para que puedan ser consi-deradas como Capital de Nivel 1 Adicional, pero la Regulación reconoce a las Autorida-des Competentes potestad para que este tipo de instrumentos computen transitoriamen-te en un porcentaje como instrumentos AT1

% Computabilidad 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Part. preferentes no elegibles

80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

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da a adquirir como consecuencia de com-promisos contractuales vigentes.

n Las tenencias directas, indirectas y sintéti-cas de instrumentos AT1 propios en entes del sector financiero, con determinadas limitaciones si la entidad no mantiene una inversión significativa en los mismos.

Además de lo anterior, durante el periodo de aplicación progresiva de la nueva norma-

Deducciones 2014 2015 2016 2017 2018

Activos inmateriales y fondos de comercio 80% 60% 40% 20% 0%

Déficit de provisiones en carteras IRB 40% 30% 20% 10% 0%

Participaciones significativas en entidades del sector financiero

40% 30% 20% 10% 0%

tiva, y tal y como se detalla en la Circular 2/2014 y 3/2014 de Banco de España, se deducirán del Capital de Nivel 1 Adicional los siguientes porcentajes de las partidas que no se deducen transitoriamente del Capital de Nivel 1 Ordinario:

El resto del importe a deducir, que no se ha deducido del Capital de Nivel 1 Ordinario, se deducirá del Capital de Nivel 2.

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Capital de Nivel 2

El Capital de Nivel 2 (T2) de Bankinter, tal y como se recoge en el Reglamento, se compone de:

n Instrumentos de Capital de Nivel 2. Para que un instrumento sea elegible como T2 debe de tener, entre otras, las siguientes características: que hayan sido emitidos y desembolsados, que tengan un venci-miento inicial de al menos cinco años y no existan incentivos para su amortización anticipada, que si incluyen alguna opción de compra, el ejercicio de la misma sea exclusivamente a voluntad del emisor y en ningún caso antes de que transcurran cinco años desde su emisión.

n Las primas de emisión asociadas a dichos instrumentos, en caso de haberlas.

Fecha de emisión Fecha de amortización Incentivos amort. anticipada

Elegibilidad bajo R. 575/13

III Obligaciones Subordinadas 05/98 14/05/1998 18/12/2028 No Si

I Obligaciones Subordinadas 03/06 21/03/2006 21/03/2016 Si No

II Obligaciones Subordinadas 06/06 23/06/2006 23/06/2016 Si No

III Obligaciones Subordinadas12/06 18/12/2006 18/12/2016 Si No

I Obligaciones Subordinadas 03/07 16/03/2007 16/03/2017 Si No

I Obligaciones Subordinadas 09/09 11/09/2009 11/09/2019 No Si

I Obligaciones Subordinadas 07/10 07/07/2010 07/12/2020 No Si

I Obligaciones Subordinadas 02/11 10/02/2011 11/09/2019 No Si

% Computabilidad 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Part. preferentes no elegibles

80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Entre las emisiones subordinadas emitidas por Bankinter bajo la anterior normativa de solvencia (Circular de Banco de España 3/2008), algunas cumplen todos los criterios para que puedan ser consideradas como T2 elegible, y otras no. Para estas últimas, la Regulación reconoce a las Autoridades Com-petentes potestad para que puedan com-putar transitoriamente en un porcentaje como instrumentos T2 elegibles. El Banco de España, en su Circular 2/2014, ejerce esa potestad y establece estos porcentajes de computabilidad:

El detalle de las características de las Finan-ciaciones Subordinadas vivas del Grupo Ban-kinter es el siguiente (un mayor detalle en el Anexo I):

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Las emisiones para las que restan menos de cinco años hasta su vencimiento empiezan a perder computabilidad, a razón de un 20% anual.

El saldo vivo computable de las emisiones elegibles ascendía a 31 de diciembre de 2013 a 418.521 miles de euros y a 399.334 miles de euros a 31 de diciembre de 2014, mientras que el saldo vivo computable de las financiaciones subordinadas no elegi-bles ascendía a 31 de diciembre de 2013 a 25.003 miles de euros y a 10.746 miles de euros a 31 de diciembre de 2014.

El capital de nivel 2 así calculado, se debe ajustar por las siguientes deducciones:

n Las tenencias directas, indirectas y sinté-ticas de instrumentos T2 propios poseídas

Deducciones 2014 2015 2016 2017 2018

Déficit de provisiones en carteras IRB 40% 30% 20% 10% 0%

Participaciones significativas en entidades del sector financiero

40% 30% 20% 10% 0%

por las entidades, incluidos los instrumen-tos T2 que la entidad pueda estar obligada a adquirir como consecuencia de compro-misos contractuales vigentes.

n Las tenencias directas, indirectas y sinté-ticas de instrumentos T2 propios en entes del sector financiero, con determinadas limitaciones si la entidad no mantiene una inversión significativa en los mismos.

Además de lo anterior, durante el periodo de aplicación progresiva de la nueva norma-tiva, y tal y como se detalla en la Circular 2/2014 y 3/2014 de Banco de España, se deducirán del Capital de Nivel 2 los siguien-tes porcentajes de las partidas que no se deducen transitoriamente ni del Capital de Nivel 1 Ordinario ni del Capital de Nivel 1 Adicional:

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2.2 Importe de los Fondos Propios

El detalle y composición de los Fondos Propios del Grupo Bankinter es el siguiente:

2014 2013

Capital 269.660 268.675

Reservas 3.137.032 3.031.696

Deducciones CET1 -356.493 -435.877

Autocartera -772 -1.245

Financiación a empleados -20.600 -50.572

Activos inmateriales (1) -42.630 -174.865

Déficit de provisiones IRB -56.213 -34.953

Part. significativas en ent. financieras 0 -41.095

Deducciones excedentes de AT1 -236.278 -133.148

CET 1 3.050.199 2.864.494

CET 1 (%) 11,87% 12,04%

Elementos AT1 46.669 61.284

Deducciones AT1 -46.669 -61.284

Activos inmateriales -28.125 -16.920

Déficit de provisiones IRB -18.543 -27.939

Part. significativas en ent. financieras 0 -16.424

TIER I 3.050.199 2.864.494

TIER I (%) 11,87% 12,04%

Instrumentos Tier 2 421.747 455.693

Deducciones Tier 2 -112.427 -152.096

Déficit de provisiones IRB -112.427 -69.906

Part. significativas en ent. financieras 0 -82.190

TIER 2 309.320 303.597

TIER 2 (%) 1,20% 1,28%

FONDOS PROPIOS 3.359.519 3.168.091

RATIO DE SOLVENCIA(%) 13,07% 13,31%

ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO 25.703.876 23.798.935

de los que riesgo de crédito 22.169.511 20.702.003

de los que riesgo de mercado 381.580 279.885

de los que riesgo operacional 1.773.375 1.583.250

(1) Los activos inmateriales en 2013 incluyen el 100% del Fondo de Comercio, ya que su tratamiento cambió en la Circular 3/2014 de Banco de España, aprobada en julio de 2014.

(2) Los datos del 2013 están recalculados según el Reglamento 575/2013 y aplicando las Circular de Banco de España 2/2014

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Respecto a los activos ponderados por riesgo, se produce un incremento consecuencia del incremento de negocio de la Entidad que impacta tanto en el riesgo de crédito como en el riesgo de mercado y en el riesgo operacio-nal.

Las variaciones en el ejercicio 2014 en el Capital de Nivel 1 Ordinario (CET1) se explican funda-mentalmente por la retención de parte del resul-tado del ejercicio, por la aplicación en las reser-vas del ajuste procedente del Fondo de Garantía de Depósitos consecuencia de la adopción del criterio contable CINIFF21, y por el cambio en el tratamiento de la deducción del fondo de comer-cio, que a partir de julio 2014, por aplicación de la Circular 3/2014 de Banco de España, paso a deducirse parcialmente del CET1.

Las variaciones en el ejercicio en Capital de Nivel 1 Adicional (AT1) provienen de la eli-minación progresiva de este Nivel (un 20% en ejercicio 2014) de la emisión de participa-ciones preferentes de 58.336 miles de euros que con la actual normativa ya no es elegible como Capital de Nivel 1 Adicional (AT1). Las deducciones aumentan básicamente por la incorporación de parte de la deducción del fondo de comercio que ya no se deduce del Capital de Nivel 1 ordinario (CET1).

El Capital de Nivel 2 (T2) se reduce como con-secuencia de que determinadas emisiones de deuda subordinada empiezan a perder su con-sideración como capital bien porque se aproxi-ma su vencimiento, bien porque no cumplen los criterios de elegibilidad más estrictos que se recogen en la regulación actual.

Miles de euros 2014

Capital 269.660

Primas de emisión 1.184.265

Reservas 1.853.786

Acciones propias -772

Beneficio total 275.887

Dividendo distribuido -68.913

FONDOS PROPIOS EN BALANCE PUBLICO 3.513.914

Ajustes por valoración 129.531

TOTAL PATRIMONIO NETO BALANCE PUBLICO 3.643.445

Acciones y participaciones preferentes 58.336

Otros ajustes de recursos propios -269.791

- parte no computable de participaciones preferentes -11.667

- financiacion de empleados -20.600

- beneficio no distibuido -69.031

- ajustes por valoración -129.531

- otros ajustes -38.963

Deducciones regulatorias -381.790

TIER I NETO 3.050.199

Por otra parte, se muestra a continuación la conciliación entre los estados financieros y el capital regulatorio a efectos de solvencia:

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En el Título II de la Parte Segunda del Regla-mento (UE) 575/2013 del Parlamento Euro-peo y del Consejo, se definen los requisitos de capital por riesgo de crédito, el Título III se refiere a los requisitos de fondos propios por riesgo operativo y el Título IV a los requi-sitos de fondos propios por riesgo de merca-do. En los siguientes Títulos se especifican los requisitos de fondos propios por riesgo de liquidación y por riesgo de ajuste de valora-ción del crédito.

Detalle de las exposiciones ponderadas por riesgo

A continuación se muestra el total de expo-siciones ponderadas por riesgo desglosadas por riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional a 31 de diciembre de 2014 y a 31 de diciembre de 2013.

En los activos ponderados por riesgo de crédito se incluyen las posiciones en Titulizaciones (método estándar y avanza-do) y las posiciones de renta variable que no se contabilizan en la cartera de negociación.

3. Información sobre los requerimientos de recursos propios

Requerimientos de capital por tipo de riesgo 2014

Requerimientos de capital por tipo de riesgo 2013

l Otros activos ponderados por riesgo 0,12%

l Riesgo de mercado, 1,48%

l Riesgo operacional 6,90%

l Riesgo de crédito, 91,50%

l Otros activos ponderados por riesgo 0,17%

l Riesgo de mercado, 1,18%

l Riesgo operacional 6,65%

l Riesgo de crédito, 92,00%

Nota: En Otros Activos Ponderados por Riesgo se incluyen relativos a

empresas de inversión.

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En el siguiente cuadro se muestran las expo-siciones ponderadas por riesgo desglosadas por categoría de exposición y tipo de riesgo:

(1) Se incluyen los Activos Ponderados por Riesgo relativas a las participaciones significativas en entidades financie-ras que no superan el 10% del CET1 y los relativos a Activos Fiscales Diferidos

(2) Se incluyen los Activos Ponderados por Riesgo relativos a las empresas de inversión

Miles de euros 2014 2013Administraciones centrales 0 0Administraciones regionales o autoridades locales 557.982 836.554Entes del sector público 359.054 409.344Entidades financieras 577.799 540.717Empresas 10.977.935 9.427.322Minoristas 710.191 712.690Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 1.699.945 1.514.562Situación de impago 1.115.962 1.433.260Bonos garantizados 20.942 17.639Renta variable 83.625 123.772Posiciones de titulización 37.958 32.121Otras exposiciones (1) 1.962.218 2.037.225ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO. MÉTODO ESTANDAR 18.103.611 17.085.207Financiación especializada 514.519 310.246Empresas 482.350 402.211 de las que PYME 175.235 287.289- resto 307.115Minoristas 3.855.741 3.618.870- Garantizadas con bienes inmuebles 2.670.187 2.698.271 de las que PYME 592.479 652.686- hipotecas no PYME 2.077.708 2.045.586- Resto de operaciones minoristas 1.185.554 1.451.708 de las que PYME 923.538 843.871- otras 262.016 287.289Posiciones de titulización 497.817 422.291ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO. MÉTODO IRB 5.350.426 4.753.618Riesgo de precio de las posiciones de Renta fija 336.341 248.201Riesgo de precio de las posiciones en acciones y participaciones 45.239 31.684Riesgo por tipo de cambioACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO DE MERCADO 381.580 279.885ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO RIESGO OPERACIONAL 1.773.375 1.583.250ACTIVOS PONDERADOS POR CREDIT RISK VALUATION (CVA) 6.225 13.757ACTIVOS PONDERADOS POR OTROS RIESGOS (2) 88.659 83.218TOTAL ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO 25.703.876 23.798.935

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n Sistemas de gobierno, gestión y control de riesgos: en el proceso se evalúa tanto el sistema y los procedimientos de gobierno corporativo del Banco como los procesos de gestión y control de cada uno de los riesgos relevantes, y su adecuación al perfil de riesgos de la Entidad.

Para la evaluación del sistema de gobier-no corporativo se utiliza la “Guía de la Autoridad Bancaria Europea sobre Gobier-no Interno”, y en la revisión la gestión y control de los riesgos se evalúa la cultura de riesgos de la Entidad, su reflejo en la organización de la función, sus políticas y procedimientos en materia de riesgos, así como los procedimientos relativos al con-trol interno y a la auditoría interna.

n Objetivo de recursos propios: que se esta-blece en términos de Common Equity Tier 1 y Fondos Propios, y se compara con los niveles de capital existente. Estos objeti-vos los marca el Consejo de Administra-ción y los sigue periódicamente.

n Planificación de capital: se resume y valo-ra el plan de capital del Grupo a medio plazo, incluyendo las acciones previstas en plan estratégico y de negocio y la política de dividendos y de capitalización. El plan de capital se somete a escenarios de estrés para valorar la resistencia del los niveles de capital de la Entidad en situaciones adversas.

3.2 Procedimiento empleado en el proceso de autoevaluación de capital

Uno de los requisitos incluidos en la Directiva Europea 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre el acceso a la actividad de las entidades de crédito y su supervisión pru-dencial, es que las entidades deben de llevar a cabo, al menos anualmente, un proce-so de autoevaluación de capital siguiendo las directrices que en dicha Directiva se establecen. Bankinter realiza su proceso de autoevaluación de capital siguiendo las directrices que Banco de España establece en su “Guía del Proceso de Autoevaluación de Capital de las Entidades de Crédito”.

Dentro del proceso de autoevaluación de capi-tal el Banco evalúa los siguientes aspectos:

n Perfil de riesgos del Grupo: se realiza una valoración del riesgo inherente y resi-dual de los distintos riesgos a los que está expuesta la entidad, así como la tendencia que presentan. Se hace una cuantificación interna, tanto cuantitativa como cualitati-va de los riesgos (crédito, mercado, opera-cional, liquidez…) y de cuál sería el capital necesario para cubrirlos.

n Programa de actuación futura: que recoge las acciones previstas para corregir cual-quier debilidad identificada en el proceso de autoevaluación, pero también cualquier acción prevista para mejorar la gestión y el control de los riesgos.

El Proceso de Autoevaluación de Capital se realiza anualmente e implica a múlti-ples áreas de la Entidad. El proceso se con-creta en el Informe de Autoevaluación de Capital, que es aprobado por el Consejo de Administración y remitido al Supervisor. Este informe es la base del diálogo con el Supervisor sobre el perfil de riesgos, la sufi-ciencia de capital y los planes a medio plazo de la Entidad.

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razonables sobre su reembolso total en los términos pactados) para los que se hayan realizado correcciones de valor específicas, estimadas individual o colectivamente, y los restantes instrumentos de deuda, como activos cuyo valor no se ha deteriorado, aunque formen parte de grupos de activos para los que se hayan realizado correcciones de valor colectivas para pérdidas incurridas pero no comunicadas. La evidencia de dete-rioro de un activo financiero incluye datos observables destacando entre otros:

n Retrasos continuados en el pago de princi-pal o intereses

n Dificultades financieras del deudor.n Probabilidad de entrada en concurso y

otros tipos de liquidaciónn Refinanciaciones por condiciones crediti-

cias de la contrapartida

4.1.2 Métodos para determinar las correcciones de valor por deterioro de activos y las provisiones por riesgos y compromisos contingentes

Métodos empleados para determinar las correcciones de valor por deterioro de activos

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando

4.1 Definiciones contables

4.1.1 Definición de morosidad y posiciones deterioradas

En la memoria de las cuentas anuales correspondiente al ejercicio 2014 se definen los conceptos de posiciones “en mora” y acti-vos deteriorados así como se describen los planteamientos y métodos para determinar el deterioro de los activos financieros.

Las posiciones “en mora” o “dudosas” se definen como aquellos instrumentos de deuda, cualquiera que sea su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de 90 días de antigüedad, salvo que proceda clasificarlos como fallidos; y los riesgos contingentes en los que el avalado haya incurrido en moro-sidad.

También se incluirán en esta categoría los importes de todas las operaciones de un cliente cuando los saldos clasificados como “en mora” sean superiores al 20% de los importes pendientes de cobro.

Por otra parte, se consideran activos dudo-sos los instrumentos de deuda calificados como dudosos (porque presentan dudas

4. Riesgo de créditoexiste una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce en el caso de instrumentos de deuda cuando después de su reconocimien-to inicial ocurra un evento que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

La evidencia objetiva de deterioro se deter-minará individualmente para todos los ins-trumentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los gru-pos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusiva-mente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para esti-mar la pérdida por deterioro.

n Pérdidas por deterioro determinadas indi-vidualmente

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.

Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que el Gru-po estima que obtendrá durante la vida

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trumentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los gru-pos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusiva-mente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para esti-mar la pérdida por deterioro.

n Pérdidas por deterioro determinadas colectivamente

La evaluación colectiva de un grupo de acti-vos financieros para estimar sus pérdidas por deterioro se realiza de la siguiente forma:

1) Los instrumentos de deuda se incluyen en grupos que tengan características de riesgo de crédito similares, indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los importes, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contrac-tuales. Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar a los activos son, entre otras, el tipo de instrumento, el sector de actividad del deudor, el área geográfica de la actividad, el tipo de garantía, la antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros.

2) Los flujos de efectivo futuros de cada gru-po de instrumentos de deuda se estiman

del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros con-solidados, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.

Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efec-tivo original del instrumento, si su tipo con-tractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados finan-cieros determinado de acuerdo con las con-diciones del contrato, cuando sea variable.

En el caso de instrumentos de deuda coti-zados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea su-ficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recupe-rar el Grupo.

La evidencia objetiva de deterioro se deter-minará individualmente para todos los ins-

para instrumentos con características de riesgo de crédito similares a las del respectivo grupo, una vez realizados los ajustes necesarios para adaptar los datos históricos a las condiciones actuales del mercado.

3) La pérdida por deterioro de cada grupo es la diferencia entre el valor en libros de to-dos los instrumentos de deuda del grupo y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.

Métodos empleados para determinar provisiones por riesgos y compromisos contingentes

Los riesgos y compromisos contingentes se clasifican, en función del riesgo de insol-vencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido.

En el caso del cálculo de las provisiones, se aplicarán criterios similares a los utilizados para los activos dudosos por razones distin-tas de la morosidad del cliente.

En la Memoria de las Cuentas Anuales Con-solidadas, concretamente en las notas 10 “In-versiones crediticias”, 45 ”Políticas y gestión de riesgos” y 47 ”Exposición al sector de cons-trucción y promoción”, se detalla la situación

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de activos financieros con pacto de recom-pra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o simi-lares activos, etc., el instrumento financie-ro transferido no se da de baja del balance y se continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferen-cia. No obstante, se reconocen contable-mente el pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado. Los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja y los gastos del nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

n Si ni se transfieren ni se retienen sustan-cialmente los riesgos y beneficios asocia-dos al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamen-te dentro ni fuera de dinero, las tituliza-ciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido, etc., se distingue entre:

– Si el Grupo no retiene el control del instru-mento financiero transferido, en cuyo caso se da de baja del balance y se reconoce cual-quier derecho u obligación retenido o crea-do como consecuencia de la transferencia.

y evolución del riesgo de crédito del Grupo, incluyendo las posiciones deterioradas y no deterioradas, los saldos impagados y su anti-güedad, las garantías y mejoras crediticias o los movimientos en los ajustes por deterioro.

4.1.3 Criterios para dar de baja o mantener en balance los activos objeto de titulización

Las transferencias de instrumentos finan-cieros se contabilizan teniendo en cuenta la forma en que se produce el traspaso de los riesgos y beneficios asociados a los instru-mentos financieros transferidos, sobre la base de los criterios siguientes:

n Si los riesgos y beneficios se traspasan sus-tancialmente a terceros, como en las ven-tas incondicionales, las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, las ventas de acti-vos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profunda-mente fuera de dinero, las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nue-vos titulares, etc., el instrumento finan-ciero transferido se da de baja del balance, reconociéndose, simultáneamente, cual-quier derecho u obligación retenido o crea-do como consecuencia de la transferencia.

n Si se retienen sustancialmente los ries-gos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas

– Si el Grupo retiene el control del ins-trumento financiero transferido, en cuyo caso continúa reconociéndolo en el balance por un importe igual a su expo-sición a los cambios de valor que pueda experimentar y se reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.

El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos (si el activo transferido se mide por su coste amor-tizado), o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos (si el activo transfe-rido se mide por su valor razonable).

Por tanto, los activos financieros sólo se dan de baja del balance consolidado cuan-do se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similar-mente, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extingui-do las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

4.1.4 Criterios para el reconocimiento de resultados en los supuestos de baja de activos de balance

Cuando el activo financiero transferido cause baja del balance íntegramente, se recono-cerá en la cuenta de pérdidas y ganancias

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4.2 Información sobre los riesgos de crédito

De acuerdo con el capítulo 2, del Título II, del Reglamento 575/2013 se entiende por exposición todas las partidas de activo y las cuentas de orden que incorporen riesgo de crédito y que no hayan sido deducidas de los Fondos Propios. De ese modo, se inclu-yen, entre otros, las partidas de crédito a la clientela, valores representativos de deuda e instrumentos de capital, caja y depósitos en bancos centrales e instituciones finan-cieras, avales y compromisos contingentes, derivados financieros y cesión y adquisición temporal de activos.

la diferencia entre su valor en libros y la suma de: a) la contraprestación recibida, incluyendo cualquier nuevo activo obteni-do menos cualquier pasivo asumido, y b) cualquier resultado acumulado reconocido directamente como “ajustes por valoración” en el patrimonio neto atribuible al activo financiero transferido.

En la nota 26 “Transferencias de Activos Financieros” de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas se detallan la evolución y situación de las titulizaciones realizadas por Bankinter, S.A., así como si han sido dadas de baja de balance o se mantienen en él.

En el presente apartado se muestra infor-mación sobre las exposiciones al riesgo de crédito y contraparte del grupo con los siguientes desgloses:

n Exposiciones al riesgo de créditon Valor medio de las exposicionesn Distribución geográfica de las exposicio-

nesn Distribución de las exposiciones por sec-

toresn Distribución de las exposiciones por venci-

miento residualn Exposiciones deterioradas

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el momento de incumplimiento (Exposure At Default o EAD) calculadas según el méto-do estándar y el método avanzado a 31 de diciembre de 2014. Tal y como se recoge en la normativa, las exposiciones originales sólo se ajustan por provisiones cuando se utiliza el método estándar.

4.2.1 Exposición al riesgo de crédito

A continuación se muestra el saldo de la exposición original, las provisiones y las exposiciones tras la aplicación de técnicas de mitigación del riesgo y la exposición en

(1) Exposición bruta de provisiones y antes de las técnicas de reducción de riesgo.(2) Incluyen provisiones por deterioro de activos y otros ajustes de valoración.(3) Las exposiciones únicamente son ajustadas por provisiones en el caso de utilizar el Método estándar.

Miles de euros 2014 2013Categoría de exposición Exposición

original(1) Provisiones

(2)Exposición

neta de pro-visiones (3)

EAD Exposición original(1)

Provisiones (2)

Exposición neta de pro-visiones (3)

EAD

Administraciones centrales 5.371.328 0 5.371.328 5.079.253 5.243.819 0 5.243.819 5.243.861Administraciones regionales o autoridades locales 2.134.919 0 2.134.919 1.403.130 3.908.983 -11 3.908.972 3.165.144Entes del sector público 524.170 -2.553 521.617 426.596 371.892 0 371.892 351.938Entidades financieras 1.740.633 0 1.740.633 1.633.864 1.346.145 0 1.346.145 1.318.555Empresas 23.160.381 -14.577 23.145.803 11.980.248 17.720.939 -38.216 17.682.723 10.851.861Minoristas 3.372.349 -1.397 3.370.952 946.959 2.904.793 -1.214 2.903.579 868.424Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 3.988.619 -6.655 3.981.965 3.879.831 4.122.038 -5.403 4.116.635 3.970.592Situación de impago 1.858.364 -607.600 1.250.764 914.572 2.000.899 -629.435 1.371.464 1.119.089Bonos garantizados 104.708 0 104.708 104.708 82.515 0 82.515 82.515Renta variable 98.417 0 98.417 98.417 176.393 0 176.393 176.393Otras exposiciones 1.693.697 -288 1.693.409 1.677.368 1.307.333 -1.655 1.305.678 1.292.985

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR 44.047.585 -633.070 43.414.516 28.144.947 39.185.750 -675.935 38.509.815 28.441.357Financiación Especializada 516.827 -21.910 0 453.514 351.070 -26.754 320.847Empresas 661.539 -47.275 0 574.315 468.186 -32.835 403.840 de las que pyme 176.255 -5.761 0 186.601 450.299 -32.830 390.553Minoristas 20.796.294 -230.841 0 18.956.285 20.362.034 -200.684 18.816.275- garantizadas por bienes inmuebles 17.034.632 -81.438 0 16.231.060 17.064.959 -59.473 16.330.055 de las que pyme 1.073.860 -26.110 0 1.108.547 1.073.860 -26.110 1.108.547 resto 15.960.772 -55.328 0 15.122.513 15.960.772 -55.328 15.122.513- resto de exposiciones 3.761.662 -149.403 0 2.725.225 3.297.074 -141.211 2.486.221 de las que pyme 3.248.211 -106.731 0 2.227.377 540.139 -36.152 522.694 resto 513.451 -42.672 0 497.848 513.451 -42.672 497.848

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO AVANZADO 21.974.659 -300.027 0 19.984.113 21.181.290 -260.273 0 19.540.962Posiciones de titulización 909.410 0 0 909.410 659.155 659.155-Método estándar 98.466 0 0 98.466 47.388 47.388-Método avanzado 810.944 0 0 810.944 611.767 611.767

TOTAL RIESGO DE CREDITO 66.931.655 -933.096 0 49.038.470 61.026.195 -936.208 48.641.475

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4.2.2 Valor medio de las exposiciones

En el siguiente cuadro se muestra el valor medio de la exposición en el momento del incumplimiento durante el 2014 tanto para método estándar como para avanzado:

4.2.3 Distribución geográfica de las exposi-ciones

A continuación se detalla la distribución de la exposición original y la exposición en el momento de incumplimiento (EAD) por áreas geográficas de la exposición:

Miles de euros Exposicion media 2014 Exposicion media 2013Administraciones centrales 4.814.772 7.168.497Administraciones regionales o autoridades locales

1.364.414 2.978.909

Entes del sector público 1.039.671 352.264Entidades financieras 1.440.566 1.643.196Empresas 11.243.105 10.848.161Minoristas 914.872 871.178Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 3.736.382 3.941.762Situación de impago 1.010.060 1.146.889Bonos garantizados 125.996 108.588Renta variable 81.994 88.197Otras exposiciones 1.636.129 1.337.893TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR

27.407.960 30.485.533

Financiación Especializada 406.397 344.824Empresas 315.295 407.936Minoristas 19.070.025 19.093.703- garantizadas por bienes inmuebles 16.329.355 16.630.800- resto de exposiciones 2.740.670 2.462.904TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO AVANZADO

19.791.718 19.846.464

Posiciones de titulización 802.175 642.628-Método estándar 94.235 23.694-Método avanzado 707.939 618.934TOTAL RIESGO DE CREDITO 48.001.852 50.974.625

ÁREA GEOGRÁFICA

EXPOSICION ORIGINAL 2014

EAD 2014 EAD 2014 (%)

EXPOSICION ORIGINAL

2013

EAD 2013 EAD 2013 (%)

España 63.916.771 46.304.400 96,21% 58.996.093 46.773.031 97,18%

Resto 2.105.474 1.824.660 3,79% 1.370.947 1.209.289 2,51%

TOTAL 66.022.245 48.129.060 100% 60.367.039 47.982.319 100%

Posiciones en titulización

909.410 909.410 659.155 659.155

TOTAL 66.931.655 49.038.470 61.026.195 48.641.475

36

4.2.4 Distribución de las exposiciones por sectores

(Miles de euros) 2014 2013Administraciones centrales 0 0Administraciones regionales o autoridades locales 557.982 836.554Entes del sector público 359.054 409.344Entidades financieras 577.799 540.717Empresas 10.977.935 9.427.322Minoristas 710.191 712.690Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 1.699.945 1.514.562Situación de impago 1.115.962 1.433.260Bonos garantizados 20.942 17.639Renta variable 83.625 123.772Posiciones de titulización 37.958 32.121Otras exposiciones (1) 1.962.218 2.037.225ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO. MÉTODO ESTANDAR 18.103.611 17.085.207Financiación especializada 514.519 310.246Empresas 482.350 402.211 de las que PYME 175.235 287.289- resto 307.115Minoristas 3.855.741 3.618.870- Garantizadas con bienes inmuebles 2.670.187 2.698.271 de las que PYME 592.479 652.686- hipotecas no PYME 2.077.708 2.045.586- Resto de operaciones minoristas 1.185.554 1.451.708 de las que PYME 923.538 843.871- otras 262.016 287.289Posiciones de titulización 497.817 422.291ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO. MÉTODO IRB 5.350.426 4.753.618Riesgo de precio de las posiciones de Renta fija 336.341 248.201Riesgo de precio de las posiciones en acciones y participa-

ciones45.239 31.684

Riesgo por tipo de cambioACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO DE MERCADO 381.580 279.885ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO RIESGO OPERACIONAL 1.773.375 1.583.250ACTIVOS PONDERADOS POR CREDIT RISK VALUATION (CVA) 6.225 13.757ACTIVOS PONDERADOS POR OTROS RIESGOS (2) 88.659 83.218TOTAL ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO 25.703.876 23.798.935

Sector público y entidades financieras

Industria ComercioActividades

inmobiliariasConstrucción Minorista Resto Total

Administraciones centrales 5.079.253 5.079.253Administraciones regionales o autoridades locales 1.403.130 1.403.130Entes del sector público 426.596 426.596Entidades financieras 1.633.864 1.633.864Empresas 3.138.687 2.048.670 1.216.995 798.263 4.777.633 11.980.249Minoristas 946.959 946.959Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 3.380.223 499.607 3.879.831Situación de impago 103.014 84.165 108.090 142.527 152.135 324.642 914.572 914.572Bonos garantizados 104.708 104.708Renta variable 98.417 98.417Otras exposiciones 1.677.368 1.677.368TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR 8.750.565 3.222.852 2.156.760 1.359.522 950.398 4.651.824 7.967.598 28.144.947Financiación especializada 453.514 453.514Empresas 0 33.509 72.502 76.773 38.837 352.694 574.315Minoristas 18.956.285 18.956.285- garantizadas por bienes inmuebles 16.231.060 16.231.060- resto de exposiciones 2.725.225 2.725.225TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO AVANZADO 0 33.509 72.502 76.773 492.351 18.956.285 352.694 19.984.113Posiciones de titulización 909.410 909.410-Método estándar 98.466 98.466-Método avanzado 810.944 810.944TOTAL RIESGO DE CREDITO 8.542.843 3.172.197 2.121.172 1.293.768 1.290.614 946.959 31.670.917 49.038.470

Administraciones centrales 5.243.861 5.243.861Administraciones regionales o autoridades locales 3.165.144 3.165.144Entes del sector público 351.938 351.938Entidades financieras 1.318.555 1.318.555Empresas 2.793.674 1.742.571 895.753 857.297 4.562.566 10.851.861Minoristas 868.424 868.424Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 3.970.592 3.970.592Situación de impago 119.352 111.782 130.030 186.025 571.901 1.119.089Bonos garantizados 82.515 82.515Renta variable 176.393 176.393Otras exposiciones 1.292.985 1.292.985TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR 10.162.013 2.913.026 1.854.352 1.025.783 1.043.322 868.424 10.574.438 28.441.357Financiación especializada 320.847 320.847Empresas 0 11.025 6.281 592 122 385.820 403.840Minoristas 18.816.275 18.816.275- garantizadas por bienes inmuebles 16.330.055 16.330.055- resto de exposiciones 2.486.221 2.486.221TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO AVANZADO 0 11.025 6.281 592 320.968 18.816.275 385.820 19.540.962Posiciones de titulización 659.155 659.155-Método estándar 47.388 47.388-Método avanzado 611.767 611.767TOTAL RIESGO DE CREDITO 10.162.013 2.924.051 1.860.633 1.026.375 1.364.290 19.684.699 11.619.413 48.641.475

En este cuadro se expone la distribución de la exposición en el momento de incumpli-miento por sectores:

20

14

20

13

37

4.2.5 Distribución de las exposiciones por vencimiento residual

A continuación se muestra la distribución de la exposición en el momento del incum-plimiento por vencimiento residual de la exposición:

Miles de euros 2014 2013

Menos de 1 año

Entre 1 y 5 años

Más de 5 años

Total Menos de 1 año

Entre 1 y 5 años

Más de 5 años

Total

Administraciones centrales 4.167.118 912.026 109 5.079.253 5.243.819 42 0 5.243.861

Administraciones regionales o autoridades locales 358.389 612.852 431.889 1.403.130 125.253 2.637.172 402.719 3.165.144

Entes del sector público 30.495 197.392 198.709 426.596 0 129.827 222.111 351.939

Entidades financieras 1.495.201 30.920 107.743 1.633.864 1.079.695 20.774 218.086 1.318.555

Empresas 4.318.344 4.130.350 3.531.554 11.980.248 4.699.357 3.334.103 2.818.401 10.851.861

Minoristas 164.163 58.752 724.044 946.959 167.475 60.820 640.130 868.424

Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 35.573 211.581 3.632.677 3.879.831 2.694 248.083 3.719.815 3.970.592

Situación de impago 170.794 182.003 561.775 914.572 91.162 356.445 671.482 1.119.089

Bonos garantizados 104.708 104.708 82.515 0 0 82.515

Renta variable 98.417 98.417 176.393 0 0 176.393

Otras exposiciones 1.287.093 14.925 375.350 1.677.368 861.113 38.842 393.030 1.292.985

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR 12.230.294 6.350.802 9.563.850 28.144.946 12.529.475 6.826.108 9.085.774 28.441.357

Finanaciación especializada 1.595 1.917 450.002 453.514 12.386 308.461 320.847

Empresas 120.269 108.104 345.942 574.315 8.144 243.336 152.360 403.840

Minoristas 1.269.509 1.166.719 16.520.057 18.956.285 1.121.229 984.997 16.710.049 18.816.275

- garantizadas por bienes inmuebles 46.689 325.596 15.858.775 16.231.060 47.558 325.709 15.956.788 16.330.055

- resto de exposiciones 1.222.821 841.122 661.282 2.725.225 1.073.671 659.289 753.260 2.486.221

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO AVANZADO 1.391.373 1.276.740 17.316.000 19.984.113 1.129.373 1.240.719 17.170.870 19.540.962

Posiciones de titulización 909.410 909.410 659.155 659.155

-Método estándar 98.466 98.466 47.388 47.388

-Método avanzado 810.944 810.944 611.767 611.767

TOTAL RIESGO DE CREDITO 13.621.667 7.627.542 27.789.260 49.038.469 13.658.849 8.066.827 26.915.799 48.641.475

38

Durante el ejercicio 2014 y 2013, para los instrumentos de capital registrados en la cartera de Activos financieros Disponibles para la venta, el Grupo ha registrado dete-rioros por importe de 3.516 miles de euros y 9.362 miles de euros.

4.2.6 Correcciones de valor por deterioro de activos y pérdidas por deterioro de activos financieros

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido durante 2014 y 2013 en el saldo de las provisiones que cubren las pérdidas por deterioro que se integran den-tro del epígrafe de Inversiones Crediticias.

Miles de euros 2014 2013

Saldo al inicio del ejercicio 947.984 953.385

Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio 190.440 243.098

Dotaciones con cargo a resultados del periodo 836.195 1.021.662

Recuperación de dotaciones con abono a resultados -645.755 -778.564

Utilizaciones -188.239 -232.275

Otros movimientos/traspasos -4.662 -16.224

Saldo al cierre del ejercicio 945.523 947.984

     

De los que:    

Determinado individualmente 917.172 893.721

Determinado colectivamente 28.351 51.263

4.3 Información sobre el riesgo de contraparte

Según el capítulo 6, del título II, del Reglamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, el riesgo de contra-parte es el riesgo de que la contrapartida pueda incurrir en incumplimiento antes de la liquidación definitiva de los flujos de caja en alguno de estos tipos de operaciones: instrumentos derivados, operaciones con compromiso de recompra o de préstamos de valores y operaciones con liquidación diferida.

Los límites de contraparte son establecidos por la Dirección de Riesgos tras el análisis de la operativa de la contrapartida y de la situación macroeconómica y se presentan para su aprobación a la Comisión de Riesgos. Los límites se establecen en función del plazo de las operaciones a las que se expone la Entidad.

El control de estos límites es llevado por la unidad de Control Institucional, que no depende de las unidades de negocio. Para dicho control se utiliza la misma platafor-ma operativa de Tesorería. El consumo de las operaciones al amparo de los límites se mide en términos de valor de mercado (mark to market).

39

la demanda recibida de la contraparte con la periodicidad fijada en el contrato, gene-ralmente diaria. El Back Office de Tesorería comunica diariamente a las áreas de Riesgos de Mercado y Control Institucional y Gestión de Colaterales si existen diferencias en el cál-culo de la valoración con las contrapartidas para su análisis y seguimiento.

El rating externo de la entidad está estre-chamente relacionado con el nivel de cola-teral que debe de aportar en operaciones sujetas a CSA. Una rebaja en la calidad crediticia de una entidad por debajo de un determinado nivel, implicaría que, en caso de que la liquidación de la operación supu-siese la aportación de garantías, la cantidad a aportar sería superior. En el caso concre-to de Bankinter, una rebaja de su rating externo por debajo del grado de inversión implicaría aportar casi 26 millones de euros adicionales para los contratos CSA activos a 31 de diciembre de 2014.

4.3.1 Política de gestión del riesgo de contraparte

Bankinter tiene firmados acuerdos de cola-terales (CSA o Credit Support Annex) con la mayoría de las contrapartes con las que banco opera bilateralmente, que implican la recepción de colaterales garantizando el saldo neto que la contraparte adeuda o apor-tando colaterales a la contraparte garanti-zando el saldo neto que el banco le adeuda, en función de cual sea la liquidación de la operación. La Entidad está trabajando en el desarrollo e implantación de la normativa EMIR, que implicará que gran parte de las operaciones de derivados se canalizarán a través de Cámaras de Contrapartida Central, minimizándose el riesgo de crédito de estas operaciones al garantizar la Cámara el cobro de los saldos adeudados.Existe una herramienta diseñada especial-mente para el tratamiento y la gestión de los contratos de colaterales firmados bila-teralmente con las contrapartidas. Esta aplicación permite realizar la gestión del colateral tanto a nivel de transacción (útil para controlar y monitorizar el estado de operaciones puntuales) como a nivel de posi-ción, proporcionando información agregada según diferentes parámetros o característi-cas. Se realiza un seguimiento diario de los valores de mercado de las operaciones suje-tas a dichos contratos y de los depósitos reali-zados por las contrapartes. Una vez calculado el importe de colateral a entregar o recibir se realiza la demanda de colateral o se atiende

4.3.2. Importes del riesgo de contraparte

El método aplicado en Bankinter para calcu-lar los requerimientos de capital por riesgo de contraparte es el método de valoración a precios de mercado que se describe en el capítulo 6, del título II, del Reglamento 575/2013. La exposición al riesgo de contra-parte se mide añadiendo al valor de merca-do (Mark to Market) del instrumento una estimación del riesgo potencial futuro (que es el resultado de multiplicar el nominal de la operación por un factor (add-on) concreto dependiendo del tipo de instrumento y de su vencimiento). La exposición se mitiga, en su caso, con los colaterales aportados por la contraparte.

A continuación se indica un detalle del cál-culo de los activos ponderados por riesgo de contraparte de los derivados para el ejercicio 2014 y 2013.

Exposiciones en derivados. Efecto de netting y colaterales 2014 2013

Valor razonable positivo bruto 588.847 639.103

Add-on 353.509 131.457

Efectos positivos por Acuerdos de Compensación 284.790 161.764

Exposición crediticia después de la compensación y antes de las garantías recibidas 729.214 685.093

Garantías recibidas 454.450 571.443

Exposición crediticia en Derivados después de compensación y garantías recibidas 274.764 113.650

Activos ponderados por riesgo 82.432 65.144

Miles de euros

40

La exposición total frente al riesgo de con-traparte, que además de la exposición a derivados incluye la exposición de la enti-dad en operaciones de con pacto de recom-pra, ascendió a 364.274 en 2014 frente a los 161.474 del 2013.

El detalle de la exposición en caso de incum-plimiento (EAD) de los derivados relati-va a 2014 desglosados por productos es el siguiente:

Producto Riesgo tipo de interés

Riesgo tipo de cambio

Riesgo sobre acciones

Riesgo sobre commodities

Otros riesgos Total

Operaciones a plazo

0 13.230 0 0 0 13.230

Permutas 52.049 153 0 0 0 52.201

Opciones 146 608 12.891 0 0 13.644

Otros productos

0 0 4.568 0 9.826 14.394

Futuros 180.995 102 172 24 0 181.294

TOTAL 233.190 14.093 17.630 24 9.826 274.764

l Derivados de tipo de interés 85%

l Derivados de tipo de cambio 5%

l Derivados de resta variable 6%

l Otros riesgos 4%

l Derivados de materials primas 0%

41

4.4 Información sobre el método estándar

Tal y como se recoge en el capítulo 2, del título II del Reglamento (UE) 575/2013, el cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de crédito utilizando la metodología estándar, se basa en la categoría a la que se asigne la exposición y en su calidad credi-ticia. La calidad crediticia vendrá determi-nada por referencia a los ratings externos que las instituciones de calificación credi-ticia externa (External Credit Assessment Institutions o ECAI) otorgan a los titulares o a las operaciones.

4.4.1 Información de las agencias de califi-cación externa

Las instituciones de calificación crediticia externa (ECAI) designadas por el Grupo para determinar ponderaciones de riesgo apli-cables a sus exposiciones son las agencias de rating Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Ratings y DBRS Ratings.

Para aquellos casos en los que para una con-traparte u operación existan calificaciones por diferentes ECAI, Bankinter sigue el pro-cedimiento recogido en el Reglamento, en donde se establece lo siguiente:

n Cuando haya dos calificaciones crediticias distintas se aplicará la ponderación de riesgo más alta.

n Cuando haya más de dos calificaciones cre-diticias se tendrán en cuenta las dos pon-deraciones de riesgo más bajas. Si ambas ponderaciones fueran diferentes, se utili-zará la ponderación más alta de las dos.

El número de clientes de la cartera crediticia que disponen de rating externos es reducido.

4.4.2 Valores de exposiciones antes y des-pués de la aplicación de técnicas de reduc-ción de riesgo de crédito

A continuación se muestran las exposicio-nes netas de provisiones a las que a 31 de diciembre de 2014 se les aplica el método estándar, antes y después de la aplicación de las técnicas de reducción de riesgo, des-glosadas por categorías y ponderaciones de riesgo.

Tal y como se recoge en el capítulo 4 del título II del Reglamento, las entidades pue-den reconocer en el cálculo de sus requeri-mientos de capital por riesgo de crédito la mitigación de riesgo por aquellas garantías reales, garantías personales y acuerdos de compensación asociadas a las operaciones que cumplan los criterios y requisitos que se recogen en la norma.

En función del tipo de garantía utilizada, la reducción del riesgo de crédito se puede ver reflejada bien en el valor de la exposición, bien en la ponderación de riesgo aplicada.

42

A continuación se desglosa la exposición neta de provisiones antes y después de la aplicación de técnicas de mitigación del riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2014.

Miles de euros Exposición neta de provisiones antes de la aplicación de técnicas de reducción de riesgo de crédito

Categoría 0% 2% 4% 10% 20% 35% 50% 70% 75% 100% 150% 250% Total

Administraciones centrales 5.370.895 433 5.371.328

Administraciones regionales o autoridades locales

1.008.262 161.272 965.385 2.134.919

Entes del sector público 7.445 1.770 221 511.370 812 521.617

Entidades financieras 239.987 176.923 1.570 718.411 149.573 454.091 78 1.740.633

Empresas 182.607 456.457 1.266 22.434.527 70.946 23.145.803

Minoristas 3.840 3.203.885 161.846 1.380 3.370.952

Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles

1.953.881 1.391.065 517.815 114.919 4.285 3.981.965

Situación de impago 583.343 667.421 1.250.764

Bonos garantizados 104.708 104.708

Renta variable 37.784 60.634 98.417

Otras exposiciones 122.028 40.978 35.933 1.176.380 318.090 1.693.409

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR

6.748.697 176.923 1.570 0 1.209.821 1.953.881 2.036.869 0 3.723.901 26.439.412 805.509 318.090 43.414.672

Miles de euros Valor plenamente ajustado de la exposición

Categoría 0% 2% 4% 10% 20% 35% 50% 70% 75% 100% 150% 250% Total

Administraciones centrales 5.079.253 5.079.253

Administraciones regionales o autoridades locales

843.488 2.075 557.567 1.403.130

Entes del sector público 66.126 1.770 358.700 426.596

Entidades financieras 239.987 176.923 1.570 708.147 149.417 357.743 78 1.633.864

Empresas 74.725 504.901 11.353.218 47.404 11.980.248

Minoristas 113 946.845 1 946.959

Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles

1.901.305 1.351.635 514.521 108.084 4.285 3.879.831

Situación de impago 511.895 402.677 914.572

Bonos garantizados 104.708 104.708

Renta variable 37.784 60.634 98.417

Otras exposiciones 122.028 40.978 35.933 1.160.338 318.090 1.677.368

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR

6.350.882 176.923 1.570 0 932.403 1.901.305 2.042.000 0 1.461.367 14.445.331 515.078 318.090 28.144.947

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Y a 31 de diciembre de 2013:Miles de euros Exposición neta de provisiones antes de la aplicación de técnicas de reducción de riesgo de crédito

Categoría 0% 2% 4% 10% 20% 35% 50% 75% 100% 150% 250% Total

Administraciones centrales 5.243.819 5.243.819

Administraciones regionales o autoridades locales

3.133.218 634.063 141.692 3.908.972

Entes del sector público 308.665 63.227 371.892

Entidades financieras 186.932 803.157 356.056 1.346.145

Empresas 17.630.514 52.210 17.682.723

Minoristas 2.874.484 29.095 2.903.579

Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles

1.731.225 1.043.211 551.925 715.310 74.964 4.116.636

Situación de impago 1.132.554 238.910 1.371.464

Bonos garantizados 176.393 176.393

Renta variable 82.515 82.515

Otras exposiciones 102.707 38.078 84.235 661.360 508.502 305.963 1.700.845

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR

8.666.675 0 0 176.393 1.783.963 1.731.225 1.127.446 3.426.409 20.729.808 957.100 305.963 38.904.982

Miles de euros Valor plenamente ajustado de la exposición

Categoría 0% 2% 4% 10% 20% 35% 50% 75% 100% 150% 250% Total

Administraciones centrales 5.243.861 5.243.861

Administraciones regionales o autoridades locales

2.485.723 593.025 86.396 3.165.144

Entes del sector público 287.818 98 64.023 351.938

Entidades financieras 186.932 797.319 334.225 78 1.318.554

Empresas 4.443 470.428 57.120 10.264.495 55.376 10.851.862

Minoristas 868.150 274 868.424

Garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles

1.682.678 1.004.044 499.998 694.120 89.753 3.970.592

Situación de impago 633.329 485.760 1.119.089

Bonos garantizados 176.393 176.393

Renta variable 82.515 82.515

Otras exposiciones 107.354 38.078 84.722 1.152.035 305.963 1.688.152

TOTAL RIESGO DE CREDITO MÉTODO ESTANDAR

8.028.313 0 0 176.393 2.186.667 1.682.678 1.145.983 1.368.148 13.228.623 713.757 305.963 28.836.525

44

Actualmente, el Banco dispone de autoriza-ción para la utilización del método IRB en las siguientes carteras:

n Hipotecas sobre vivienda de personas físi-cas

n Préstamos y créditos consumo de perso-nas físicas

n Empresas pequeñasn Empresas medianasn Financiación especializada

Estas carteras recibieron la aprobación del Supervisor para el cálculo interno de los parámetros1 de probabilidad de incumpli-miento (Probability of Default o PD), pérdida en caso de incumplimiento (Loss Given Default o LGD) y factor de conversión crediti-cia (Credit Conversion Factor o CCF). Dichos parámetros son específicos de cada cartera y se calibran anualmente como requiere la normativa.

Asimismo, Bankinter ha consensuado con el Supervisor un plan de aplicación sucesiva (roll out) que prevé la incorporación progre-siva en el método IRB, previa autorización específica, de las siguientes carteras:

n Segundas hipotecas sobre vivienda de per-sonas físicas

n Grandes Hipotecas de personas físicas

1 En el caso de Financiación especializada no se usan parámetros de PD, LGD y CCF, sino que se estiman sus grados y valor residual en función de criterios acorda-dos con el regulador.

4.5 Información sobre el método IRB

4.5.1 Información general

Tal y como se recoge en el capítulo 3 del título II del Reglamento en el cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgo bajo el método de modelos internos (Internal Rating Based o IRB) las entidades utilizan sus propios parámetros de riesgo.

El Grupo Bankinter utiliza modelos internos propios para estimar los parámetros de ries-go de su cartera crediticia: la probabilidad de incumplimiento de las operaciones que con-cede, la exposición en caso de incumplimien-to y la pérdida que generarían dichas ope-raciones. Estos modelos se utilizan para la admisión y el seguimiento de las operaciones crediticias pero también para otros procesos del Banco como la estimación del precio de las operaciones o el cálculo de los requeri-mientos del capital por riesgo de crédito.

Autorización del Banco de España para la utilización del método IRB y para el plan de aplicación sucesiva del mismo

Bankinter dispone de la autorización del Supervisor para la utilización de los mode-los de calificación interna en el cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de crédito desde 2008.

n Préstamos Personales Bankinter Consu-mer Finance

n Tarjetas Bankinter Consumer Financen Tarjetas Bankintern Resto de operaciones de personas físicasn Empresas grandesn Empresas muy grandes

Por otra parte, Bankinter cuenta con autori-zación del Supervisor para aplicar con carác-ter permanente el método estándar a las exposiciones relativas a las siguientes car-teras:

n Sector Público Administración Centraln Sector Público Administración Territorialn Entidades Financierasn Renta variablen Descubiertos en cuenta corriente de perso-

nas físicas

Los modelos de calificación interna son desarrollados por la Unidad de Modelos y Componentes que depende del área de Gestión Global del Riesgo. Estos modelos se presentan para su aprobación y modifi-cación al Comité de Modelos. Los modelos internos con una mayor materialidad tie-nen que ser además aprobados en el Comité Ejecutivo de Riesgos antes de su integración en la gestión.

La revisión, mantenimiento, auditoría, vali-dación y aprobación de los modelos se rea-liza como mínimo anualmente, siguiendo la Política de Modelos que se aplica en la

45

Sistemas internos de calificación

Bankinter dispone de modelos internos tanto para las carteras que ya disponen de autorización para la utilización del método IRB en el cálculo de sus requerimientos de capital como para las que se encuentran incluidas el plan de aplicación sucesiva (roll out) del método IRB. La calificación puede ser a nivel operación o a nivel cliente. Los modelos internos que califican operaciones (modelos de scoring) se usan en las carteras de personas físicas mientras que los mode-los que califican a nivel cliente (modelos de rating) se aplican fundamentalmente a personas jurídicas. Los modelos internos se han desarrollado utilizando metodologías estadísticas y completándolas con un crite-rio experto.

La cuantificación del riesgo de crédito de una operación viene determinada por su pérdida esperada y por su pérdida inespe-rada. Mientras que la pérdidas esperadas se cubren habitualmente con provisiones, las pérdidas inesperadas deben cubrirse con capital. La estimación de la pérdida inespe-rada que se desprende de los modelos es, por tanto, la base del cálculo de los reque-rimientos de capital, regulatorio y econó-mico, de las operaciones y hace referencia a una pérdida poco probable, que por tanto debe ser cubierta con fondos propios.

Tanto las pérdidas esperadas como las ines-peradas, se estiman a través del cálculo

Entidad. Como parte de la revisión se reali-zan periódicamente, pruebas de contraste (back testing) y pruebas de esfuerzo en esce-narios adversos (stress testing).

La comparación de las escalas de los distin-tos modelos de calificación interna se rea-liza a través de una escala maestra, que se muestra gráficamente a continuación:

de parámetros internos: probabilidad de incumplimiento (PD), severidad (LGD) y fac-tor de conversión crediticia (CCF) para la estimación de cuál será la exposición en caso de incumplimiento de la operación. En la estimación de parámetros regulatorios, la probabilidad de incumplimiento (PD) se cal-cula utilizando información histórica de un ciclo económico completo (enfoque “through the cycle”) mientras que la severidad (LGD) y el factor de conversión crediticia (CCF) se estiman utilizando los datos relativos a un periodo de recesión (enfoque “downturn”). Desde el punto de vista de gestión, se esti-man los parámetros utilizando una meto-dología que tiene en cuenta la parte del ciclo económico en la que nos encontramos en la actualidad (enfoque “point in time”).

Cada una de las categorías internas agrupa posiciones que, desde el punto de vista del riesgo, son suficientemente homogéneas entre sí y a la vez suficientemente diferen-ciadas de otras categorías, para permitir su modelización estadística.

Los modelos se encuentran implementados en las aplicaciones operativas de la Entidad y están ampliamente integrados en la ges-tión. Sus principales usos son el cálculo de los requerimientos de capital regulatorio y las pérdidas esperadas, la admisión y san-ción de operaciones, la fijación del precio de la operación y su rentabilidad estimada y el seguimiento de la calidad crediticia de las carteras. Además, los modelos se utilizan

100

80

60

40

20

0

Ubicación de las categorías de riesgo en la escala maestra

Hipo tecas 2ª hipotec.

Ctos. Pt. Pers. PF

Resto PF Peq. empr.

Med.empr.

Grandesempr.

Muy gr. empr.

Categorías de riesgo

46

La calificación obtenida del modelo inter-no forma parte del algoritmo que sanciona automáticamente la operación, y que incor-pora las políticas de riesgos de la entidad. La operación es autorizada, denegada o bien es remitida a un proceso de sanción manual. De este modo, a todas las operaciones así calificadas se les asocia una probabilidad de incumplimiento (PD), una severidad (LDG) y un factor de conversión crediticia (CCF).

Existe un número reducido de operaciones que por sus características deben ser trami-tadas fuera de este sistema. Estas operacio-nes reciben la calificación en el momento de su formalización y contabilización.

De este modo, todas las operaciones de esta clase de riesgo pasan por un modelo interno de riesgo, disponen de calificación y por tanto de una probabilidad de default (PD) asociada. Al mismo tiempo, toda operación tiene asig-nada una LGD y una estimación de EAD.

En el caso de exposiciones frente a empresas, los sistemas recogen características de la ope-ración y del cliente y los remiten al módulo de calificación de operaciones, que les asigna una calificación según el modelo interno que les corresponda por sus características.

Esta calificación forma parte de la regla de sanción que determina la operación como autorizada, denegada o no sancionable (en cuyo caso se informa la calificación y se deriva la operación a un proceso de sanción

también para fines comerciales (campañas de operaciones preconcedidas) y en los pro-cesos de alerta temprana de incidencia y recobro de las operaciones ya incidentadas.

Las calificaciones internas son clave en el proceso de admisión de operaciones, bien formando parte de los algoritmos automáti-cos de sanción, o bien como información de base para la decisión en aquellas operaciones que se sancionan manualmente. En las ope-raciones minoristas el modelo de calificación de la operación (modelos scoring) ya tiene en cuenta las garantías que mitigan el riesgo de la misma. En los modelos de calificación del cliente (modelos de rating) que se utilizan fundamentalmente para la sanción de ope-raciones de personas jurídicas, la mitigación del riesgo mediante garantías reales se reco-ge en la severidad (LGD) de la operación.

Descripción del proceso interno de asigna-ción de calificaciones

En el caso de exposiciones frente a perso-nas físicas, en el momento de la sanción la mayoría de operaciones se califican a través del modelo interno que les corresponda (en función del tipo de operación) y que está integrado en el sistema de estudio y sanción automática que tramita las operaciones. El modelo utiliza la información introducida en la propuesta de la operación, la información del comportamiento del cliente disponible en las bases internas de la entidad y otra infor-mación disponible en bases externas.

manual). Cuando la sanción es manual, la calificación forma parte de la información que se tiene en cuenta para autorizar o denegar la operación, y se asocia informáti-camente a la operación cuando ésta, en caso de haber sido aprobada, se formaliza.

La Entidad revisa las calificaciones asigna-das a los clientes al menos anualmente, y además se produce una actualización de las mismas cada vez que se produce un evento que puede cambiar la calidad del riesgo del cliente (principalmente por la concesión de nuevas operaciones, por cambios en su evaluación subjetiva, por modificación de su balance y/o por salida de incumplimiento).

En el caso de financiaciones especializadas el proceso es similar al arriba descrito. En particular, cabe destacar que Bankinter dis-pone de un riguroso proceso de admisión, en el cual se incluye un amplio cuestionario subjetivo relativo a las características del cliente y del proyecto a financiar, que sirve de base a la calificación de la operación, la cual se incorpora como información rele-vante para la decisión de sanción de la ope-ración. Las políticas de riesgo para la admi-sión de estas operaciones son muy estrictas.

En todas las operaciones pertenecientes a categorías que disponen de modelo interno, tanto de personas físicas como jurídicas, una vez que la operación se sanciona, la calificación, los parámetros de riesgo y sus actualizaciones, quedan plenamente inte-

47

aquellas operaciones en las que se utiliza el método de las calificaciones internas (IRB) a efectos del cálculo de requerimientos de capital por riesgo de crédito, distribuidas por categorías de exposición a cierre de 2014. La información se muestra diferenciada para aquellas categorías en las que se utiliza esti-maciones propias de todos los parámetros (método IRB avanzado) y para las que se emplea el método IRB básico para la asig-nación de la ponderación de riesgo (método “slotting criteria”):

grados en la información relativa al cliente y a la operación, siendo utilizadas en los distintos procesos de gestión (cálculo de los requerimientos de capital regulatorio y económico, sistemas de medición de la ren-tabilidad ajustada al riesgo, seguimiento de la calidad crediticia de las carteras, etc.).

4.5.2 Valores de exposición por categorías y grados deudores

En los siguientes cuadros se muestra la exposición y los parámetros de riesgo de

Categorías bajo modelos IRB avanzados

Categorías bajo modelos IRB básicos

Categoría Exposicion Original

EAD PD media LGD media Activos ponderados por

riesgo

Empresas 661.539 574.315 24,80% 36,15% 482.350

de las que PYME 176.255 186.601 13,81% 34,28% 175.235

Minoristas 20.796.294 18.956.285 7,62% 17,90% 3.855.741

garantizadas por bienes inmuebles

17.034.632 16.231.060 6,58% 13,35% 2.670.187

Otras exposiciones

3.761.662 2.725.225 13,84% 44,98% 1.185.554

de las que pyme 3.248.211 2.227.377 14,02% 42,82% 923.538

Categoría Exposicion original

EAD Activos ponderados por

riesgo

Financiación especializada 516.827 453.514 514.519

48

Para aquellas categorías que utilizan mode-los IRB avanzado se detallan la exposición y los parámetros de riesgo por grado de deu-dor. Los grados se han numerado en orden decreciente, de forma que el grado 1 repre-senta la mayor calidad crediticia (menor probabilidad de incumplimiento) hasta lle-gar al grado de las exposiciones en default.

A continuación se muestra la información relativa a aquellas exposiciones bajo el método IRB por grados de deudores para cada categoría de la exposición:

Categoría Exposición Original

EAD PD media LGD media Activos ponderados

por riesgo

EMPRESAS 661.539 574.315 24,80% 36,15% 482.350

Exposiciones de empresas

1 12.622 6.647 0,10% 30,92% 1.536

2 38.459 24.260 0,45% 35,90% 11.220

3 69.561 55.983 0,71% 32,59% 30.675

4 167.682 156.988 1,84% 33,71% 134.789

5 7.185 6.085 3,90% 32,13% 5.058

6 118.359 94.538 4,27% 29,90% 92.902

7 76.766 71.992 13,29% 26,28% 86.830

8 32.788 30.775 19,40% 30,85% 43.141

9 12.735 11.189 32,28% 31,66% 22.155

10 571 568 47,06% 25,02% 598

Default 124.810 115.289 100,00% 62,95% 53.446

de las que PYME

1 833 1.691 0,08% 29,61% 337

2 6.654 5.154 0,42% 37,83% 2.352

3 20.109 25.276 0,71% 31,83% 13.134

4 58.146 64.593 1,84% 34,03% 62.920

5 133 133 3,90% 42,50% 216

6 31.951 31.746 4,27% 29,74% 33.475

7 33.422 33.441 13,29% 26,28% 43.754

8 5.798 5.649 19,37% 31,09% 7.341

9 2.169 2.123 32,30% 30,89% 2.897

10 0 0 0,00% 0,00% 0

Default 17.040 16.796 100,00% 64,30% 8.810

49

4.5.3 Análisis comparativo de las estimaciones realizadas

En los siguientes gráficos se compara la pérdida esperada (PE) regulatoria calculada con los modelos internos, aprobados por el regulador, con la pérdida efectiva observada entre los años 2003 a 2013. En los gráficos se presenta la siguiente información:

n Pérdida esperada regulatoria. Es la pér-dida esperada calculada como resultado de multiplicar la probabilidad de default ajustada a ciclo por la severidad en el peor momento del ciclo o downturn (LGD DT).

n Pérdida esperada regulatoria con add-on. Se calcula aplicando a la pérdida esperada regu-latoria un factor de conservadurismo exigido por el Supervisor a la perdida esperada regu-latoria de determinadas carteras.

n Pérdida esperada efectiva. Se calcula como la frecuencia anual de default obser-vada multiplicada por la severidad point in time estimada (LGD PiT) para el periodo 2003 – 2013. En los procesos recuperato-rios no cerrados se incluye una estimación de la severidad final.

n Media pérdida esperada efectiva. Es el promedio de las pérdidas efectivas de cada año desde 2003 a 2013.

En los gráficos se observa como el efecto de la crisis económica ha motivado un aumento de la pérdida efectiva. Ésta alcanza el máxi-mo en el año 2009. Además, se observa que la pérdida efectiva en los primeros años del

Categoría Exposicion Original

EAD PD media LGD media Activos ponderados

por riesgo

MINORISTAS 20.796.294 18.956.285 7,62% 17,90% 3.855.741Exposiciones minoristas garantizadas por bienes inmuebles1 4.735.642 4.319.003 0,17% 15,03% 208.9512 5.939.733 5.650.172 0,54% 11,03% 531.2133 2.656.576 2.608.936 0,87% 15,40% 479.6394 1.068.061 1.046.640 1,60% 15,74% 278.0865 865.171 842.934 2,60% 12,45% 257.7096 625.536 619.674 4,22% 16,31% 294.6247 148.810 148.220 13,28% 20,18% 121.8608 75.130 74.401 19,66% 21,80% 73.5409 16.612 16.347 32,06% 22,11% 16.98310 6.022 6.020 46,86% 20,97% 5.339Default 897.341 898.713 100,00% 22,88% 402.244Otras exposiciones minoristas1 195.157 89.830 0,11% 46,89% 10.5872 457.385 243.329 0,48% 45,55% 70.1783 550.242 357.015 0,74% 43,78% 123.6674 974.878 743.491 1,85% 42,15% 333.3385 161.081 142.059 3,40% 46,08% 88.1856 544.016 470.432 4,49% 41,37% 242.3947 404.768 300.502 13,20% 39,02% 178.5428 96.326 76.711 19,73% 37,05% 50.9549 48.986 30.345 31,78% 38,29% 24.27010 6.425 4.697 46,89% 36,90% 3.672Default 322.399 266.814 100,00% 69,03% 59.768 de las que PYME1 161.551 58.184 0,10% 41,51% 4.5952 371.175 162.626 0,49% 41,27% 38.5263 455.641 264.657 0,71% 40,95% 75.6604 891.236 663.202 1,83% 41,12% 277.9085 81.221 62.586 3,90% 42,78% 31.1586 473.138 401.708 4,27% 40,12% 189.2917 394.644 290.481 13,28% 38,69% 169.6628 96.326 76.711 19,73% 37,05% 50.9549 48.986 30.345 31,78% 38,29% 24.27010 6.425 4.697 46,89% 36,90% 3.672Default 267.871 212.180 100,00% 65,69% 57.841

50

periodo observado es bastante inferior a la pérdida regulatoria, superándola en el peor momento de la crisis, hecho coherente con el objetivo regulatorio.

La comparación se ha realizado para las car-teras de hipotecas sobre viviendas de perso-nas físicas, préstamos y créditos consumo con garantía personal de personas físicas, empresas pequeñas y empresas medianas.

Hipotecas sobre viviendas de personas físicas

En el gráfico se puede apreciar que la pérdida esperada efectiva en hipotecas sobre viviendas de las carteras minoristas es menor que la regulatoria, excepto en el año 2009 donde se alcanza el máximo de pérdida esperada efecti-va. A partir de ese momento va disminuyendo aunque todavía no ha alcanzado los valores anteriores a la crisis. La pérdida esperada regu-latoria parece suficientemente conservadora comparada con la media de la efectiva.

Préstamos y créditos consumo con garantía personal de personas físicas

El gráfico muestra el crecimiento de la pér-dida esperada efectiva durante la crisis eco-nómica de los años 2007 a 2013, llegando a superar el valor de la pérdida esperada regu-latoria en varios ejercicios de ese periodo. A pesar de ello, la pérdida esperada regulato-ria sigue a suficiente distancia de la media de la pérdida esperada efectiva.

Hipotecas vivienda personas físicas

Créditos y préstamos personas físicas

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

0,122%

1,292%

0,938

0,057%

0,250%

0,200%

0,150%

0,100%

0,050%

0,00%

1,800%

1,600%

1,400%

1,200%

1,000%

0,800%

0,600%

0,400%

0,200%

0,00

l PE efectiva

l Media PE efectiva

l PE regulatoria

51

Empresas pequeñas

En el gráfico se observa que, al igual que en la cartera de hipotecas sobre viviendas de personas físicas, el máximo de la pérdida esperada efectiva se alcanzó en el año 2009. A partir de este año se ha producido un descenso continuo si bien todavía no se han alcanzado hasta ahora los valores de antes de la crisis. Para esta cartera en el gráfico podemos ver, además de la pérdida esperada regulatoria, la regulatoria con add-on o factor de conserva-durismo adicional solicitado por el Supervisor, que se añade a efectos del cálculo de los reque-rimientos de capital de esta cartera. Este fac-tor de ajuste es altamente conservador y la pérdida esperada regulatoria con este add-on sólo es superada de forma inapreciable por la pérdida esperada efectiva del año 2009.

Empresas medianas

Por último se presenta el gráfico de la car-tera de empresas medianas. En esta cartera el máximo de pérdida efectiva también se alcanzó en el año 2009 y luego descen-dió, aunque se ha producido un repunte en el año 2012. Al igual que lo ocurrido con pequeñas empresas a la pérdida esperada regulatoria se le añade un factor de con-servadurismo adicional (add-on) solicitado por el Supervisor. En este caso, el factor de ajuste también es bastante conservador, por lo que la pérdida regulatoria con add-on supera notablemente la media de la pérdida esperada efectiva.

Empresas pequeñas

Empresas medianas

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2,892%

1,947%

1,896%

2,799%

1,544%

1,312%

3,5%

3,0%

2,5%

2,0%

1,5%

1,0%

0,5%

0

3,5%

3,0%

2,5%

2,0%

1,5%

1,0%

0,5%

0

l PE efectiva

l Media PE efectiva

l PE regulatoria

l PE regulatoria con add-on

52

4.5.4 Ponderaciones de riesgo de las exposiciones de financiación especializada

Según se indica en el Reglamento 575/2013, deben de clasificarse como exposiciones de financiación especializada aquellas que cumplan las siguientes condiciones:

n Que la exposición se asuma frente a una entidad creada específicamente para financiar y operar con activos físicos.

n Que las disposiciones contractuales conce-dan al prestamista un importante grado de control sobre los activos y las rentas que generan.

n Que la principal fuente de reembolso de la obligación se base en la renta generada por los activos financiados.

En el siguiente cuadro se muestran las expo-siciones asignadas a cada una de las pon-deraciones de riesgo de las exposiciones de financiación especializada a 31 de diciem-bre de 2014 y a 31 de diciembre de 2013:

2014 2013

Ponderaciones de riesgo

Escala Exposición Original

EAD Activos ponderados

por riesgo

Exposición Original

EAD Activos ponderados

por riesgo

1 50% 0 0 0 0 0 0

70% 39.402 31.198 21.838 11.518 9.306 6.514

2 70% 0 0 0 0 0 0

90% 230.193 191.483 172.334 117.428 100.993 90.894

3 115% 65.799 58.561 67.345 47.771 44.572 51.258

4 250% 106.593 101.200 253.001 68.677 64.632 161.580

5 0% 74.840 71.072 0 105.675 101.344 0

TOTAL 516.827 453.514 514.519 351.069 320.847 310.246

53

económica de las exposiciones titulizadas a un “vehículo de finalidad especial de tituliza-ción” que emite títulos. Los títulos emitidos por el vehículo no representan obligaciones de pago de la entidad originadora.

De acuerdo con esta definición, a 31 de diciembre de 2014 el Grupo tiene vivas 14 operaciones de titulización tradicional y una operación de titulización sintética. Se considera que la Entidad ha transferido significativa y efectivamente el riesgo a través de una titulización, si se cumplen las condiciones establecidas en el capítulo 5 de la Parte II del Reglamento(UE) 575/2013. En caso de que se haya producido dicha transferencia, las exposiciones de tituliza-ción que mantiene la Entidad se tratarán bajo la metodología descrita en dicho capí-tulo 5. De acuerdo con esta definición, de las 15 operaciones de titulización del Grupo Bankinter, 13 se tratan bajo el marco de titulizaciones a efectos del cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de cré-dito de las posiciones que la Entidad man-tenga en dichas emisiones.

Objetivos de la titulización Durante muchos años, las titulizaciones tra-dicionales tuvieron un papel relevante en la financiación del crecimiento y la gestión de la liquidez en el medio/largo plazo de las entida-des de crédito. Este programa se complemen-taba con el resto de instrumentos de financia-

4.6 Titulizaciones

4.6.1 Características generales

Se entiende por “titulización”, a efectos del Reglamento (UE) 575/2013, una operación o mecanismo financiero en virtud del cual el riesgo de crédito asociado a una exposición o conjunto de exposiciones se divide en dos o más tramos transmisibles independiente-mente y que presenta las siguientes carac-terísticas:

n Los pagos de la operación o del mecanismo dependen del rendimiento de la exposición o conjunto de exposiciones titulizadas.

n La subordinación de los tramos determi-na la distribución de las pérdidas durante el periodo de validez de la operación o del mecanismo.

La evaluación de estas características a efec-tos de determinar la existencia o no de una operación de titulización se realiza aten-diendo tanto a la forma legal como al fondo económico de la operación.

Se denomina titulizaciones sintéticas aque-llas en la que la división del riesgo de crédito en tramos y su transmisión se lleva a cabo mediante la compra de protección crediticia sobre las exposiciones titulizadas, bien sea a través de derivados de crédito o garantías, mientras que las titulizaciones tradicionales son aquellas que implican la transferencia

ción y capital, diversificando de esta manera la apelación a los mercados mayoristas por tipo de instrumento y universo inversor.

El objetivo principal de la titulización es ser-vir como instrumento para la gestión eficien-te del balance, como fuente de:

n Liquidez a un coste eficiente y competitivo, complementario al resto de instrumentos de financiación.

n Liberación de capital regulatorio, a través de la transferencia de riesgo.

54

Desde el año 2013, también participa como entidad inversora en algunas posiciones de titulización originadas por terceros.

Bankinter también participa como contra-partida en los contratos de agente de pagos y administrador de los préstamos, así como contraparte en los contratos de permuta de tipos de interés de determinados Fondos de Titulización en virtud de los cuales se pretende mitigar el riego de tipo de interés de la estructura y proporcionar protección crediticia.

A continuación se muestra la distribución de las posiciones de titulización que Bankinter mantiene en balance a 31 de diciembre 2014, distribuidas en función de su posición como originador o inversor.

En el apartado correspondiente al trata-miento de las Titulizaciones del Reglamento se establecen unos requerimientos específi-cos que afectan a las titulizaciones emitidas a partir del 1 de enero de 2011, o a las ori-ginadas con anterioridad si se incrementan posiciones en las mismas o se alteran las exposiciones subyacentes. Estas medidas persiguen, esencialmente, que las entida-des originadoras mantengan unos adecua-dos estándares de gestión del riesgo sobre las operaciones que titulizan, conservando un interés económico significativo en las emisiones de titulización que originan, y que los inversores en posiciones de tituliza-ción tengan un adecuado conocimiento de

A 31 de Diciembre de 2014, el saldo de los bonos titulizados y vendidos en el mercado a terceros es de 2.903 millones de euros (el 74,68% del saldo vivo). Adicionalmente, la Entidad mantiene más de 969,7 millones de euros de bonos de titulización en cartera.

Durante el ejercicio 2014 no se ha produ-cido ninguna amortización anticipada de ningún fondo de titulización originado por Bankinter.

Bankinter lanzó en 2007 una emisión de titulización sintética, Castellana Finance, por importe de 185 millones de euros. La cartera subyacente de la emisión está cons-tituida por líneas de crédito, préstamos y bonos de primera pérdida correspondientes a las emisiones de titulización hipotecaria originadas por Bankinter hasta entonces. Con la transacción, la Entidad obtuvo pro-tección contra el riesgo de “primeras pér-didas” de las posiciones de titulización que mantiene en su balance de las emisiones realizadas hasta 2007.

Funciones desempeñadas por la Entidad en los procesos de titulización y grado de implicación

La Entidad interviene en las operaciones de titulización como entidad originadora, es decir, participa en el acuerdo inicial de creación de las obligaciones u obligaciones potenciales del deudor o deudor potencial, y da lugar a la titulización de la exposición.

l Actividad originadora 89,15%

l Actividad inversora 10,85

55

n El método IRB: se aplica este método cuan-do para el cálculo de los requerimientos por riesgo de crédito de los activos subya-centes de la titulización se utilicen mode-los internos, en su totalidad o de manera predominante. La Entidad aplica el méto-do basado en calificaciones externas (Risk Based Approach o RBA) para aquellas posi-ciones de titulización en las que actúa como Entidad originadora. Este método también se basa en la asignación de pon-deraciones en función del rating externo de la posición, pero es mucho más sensible al riesgo.

4.6.2 Titulizaciones originadas

Agencias de calificación empleadas

Las agencias de calificación que han inter-venido en las emisiones originadas por Bankinter son S&P, Moody´s, Fitch y DBRS.En todos los fondos de titulización, las agencias han evaluado el riesgo de toda la estructura de la emisión, estableciendo las mejoras crediticias y los triggers (o niveles desencadentantes) en determinados indi-cadores por los que se activan determina-das acciones en el fondo (diferimiento de intereses, amortización a prorrata, etc..), y otorgando un rating externo a los tramos de la emisión.

En todas las emisiones, además del rating inicial, las agencias realizan un seguimien-to periódico del comportamiento de los acti-

sus riesgos y los analicen y controlen con la debida diligencia.

Bankinter no ha realizado nuevas emisio-nes en 2014 ni ha añadido o sustituido posiciones subyacentes en sus emisiones ya existentes. Desde el inicio de su actividad de titulización, Bankinter ha mantenido los mismos estándares de gestión de riesgo para sus operaciones titulizadas y no tituli-zadas. En cuanto a las titulizaciones en las que el Banco actúa como inversor, antes de ejecutar la compra de un tramo, se solicita autorización a la Dirección de Riesgos, que evalúa a los emisores y a los tramos en cues-tión antes de confirmar la autorización para su compra.

Métodos empleados para el cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgo de crédito en sus actividades de titulización

Los métodos utilizados para el cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgo en posi-ciones de titulización son dos:n El método estándar: se aplica este método

cuando para el cálculo de los requerimien-tos de capital por riesgo de crédito de todos o la mayoría de activos subyacentes de la emisión se utilice el método estándar. Bankinter utiliza este método en aquellas posiciones en las que actúa como inversor. El método se basa en la asignación de las ponderaciones definidas en el Reglamen-to en función de la evaluación crediticia externa de la posición.

56

vos subyacentes y de la estructura del fondo y actualizan los rating de los bonos para recoger la mejora o el empeoramiento de su nivel de riesgo crediticio.

Actividad de titulización en el Grupo

Durante los ejercicios 2013 y 2014 Bankin-ter no ha originado ninguna operación de titulización, pero sí que ha aumentado las posiciones en bonos de titulización propios vía recompras en el mercado secundario.

En el siguiente cuadro se muestran los sal-dos vivos de los activos subyacentes de las emisiones de titulización originadas por la Entidad por tipología de activo.

A continuación se muestra el detalle de las posiciones de titulización en las que la enti-dad actúa como originadora y en las que se cumple la condición de transferencia signifi-cativa y efectiva del riesgo por tipo de tramo y por ponderación asignada en función de la calidad crediticia del mismo.

-2 , 0 0 0 , 0 0 0

-1 , 5 0 0 , 0 0 0

-1 , 0 0 0 , 0 0 0

-5 0 0 , 0 0 0

0

5 0 0 , 0 0 0

1 , 0 0 0 , 0 0 0

1 , 5 0 0 , 0 0 0

2 , 0 0 0 , 0 0 0

en er o-1 4 febr er o-1 4 m a r z o-1 4 a br i l -1 4 m a y o-1 4 jun io-1 4 jul io-1 4 a gos to-1 4 s eptiem br e-1 4 octubr e-1 4 n oviem br e-1 4 diciem br e-1 4

T r a din g 1

P & G_T P IN V a R T P IN V a R _T PI N ( -)

Titulizaciones tradicionales a efectos de solvencia

Saldo vivo activos titulizados 31/12/2014

Saldo vivo activos titulizados 31/12/2013

Hipotecas sobre viviendas 3.564.851 3.935.652Empresas 182.004 225.664Otros 286.187 340.782TOTAL 4.033.042 4.502.098

2014 EAD posiciones desglosado por niveles de calidad crediticia

Tipo Exposición Tramo 6%-7% 12% a 650% 1250% Del que: titulización

sintética

Exposición en balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 595.336 0 18.256

1ª pérdida 0 0 215.608 26.761

Exposición fuera de balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 0 0

1ª pérdida 0 0 0

TOTAL 0 595.336 215.608 45.017

2013 EAD posiciones desglosado por niveles de calidad crediticia

Tipo Exposición Tramo 6%-7% 12% a 650% 1250% Del que: titulización

sintética

Exposición en balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 457.648 0 14.549

1ª pérdida 0 0 154.119 2.926

Exposición fuera de balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 0 0

1ª pérdida 0 0 0

TOTAL 0 457.648 154.119 17.475

57

4.6.3. Titulizaciones inversoras

Actividad de titulización en el Grupo

Durante los ejercicios 2013 y 2014 Bankin-ter ha aumentado sus inversiones en bonos de titulización originados por terceros. En el ejercicio 2014 ha aumentado sus posiciones en tramos de mejor calidad crediticia, mejo-rando la ponderación media de las posicio-nes en las que actúa como inversor.

A continuación se muestra el detalle de las posiciones de titulización en las que la enti-dad actúa como inversora por tipo de tramo y por ponderación asignada en función de la calidad crediticia del mismo:

2014 EAD desglosado por niveles de calidad crediticia

Tipo Exposición Tramo 20% 50%-100%-350%

1250%

Exposición en balance

Preferente 37.582 0 0

Intermedio 0 60.884 0

1ª pérdida 0 0 0

Exposición fuera de balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 0 0

1ª pérdida 0 0 0

TOTAL 37.582 60.884 0

2013 EAD desglosado por niveles de calidad crediticia

Tipo Exposición Tramo 20% 50%-100%-350%

1250%

Exposición en balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 47.388 0

1ª pérdida 0 0 0

Exposición fuera de balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 0 0

1ª pérdida 0 0 0

TOTAL 0 47.388 0

58

4.6.4 Titulizaciones en la cartera de nego-ciación

La compra de bonos de titulización para la cartera de negociación es una actividad residual, por lo que los saldos de este tipo de activos en la cartera de negociación son mínimos. A continuación se muestra la exposición en caso de incumplimiento de las posiciones de las titulización que se mantie-nen en la cartera de negociación desglosada por tramos y bandas de ponderación:

2014 EAD posiciones desglosado por niveles de calidad crediticia

Tipo Exposición Tramo 20% 50%-100%-350%

1250%

Exposición en balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 226 0

1ª pérdida 0 0 0

Exposición fuera de balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 0 0

1ª pérdida 0 0 0

TOTAL 0 226 0

2013 EAD posiciones desglosado por niveles de calidad crediticia

Tipo Exposición Tramo 20% 50%-100% -350%

1250%

Exposición en balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 173 0

1ª pérdida 0 0 0

Exposición fuera de balance

Preferente 0 0 0

Intermedio 0 0 0

1ª pérdida 0 0 0

TOTAL 0 173 0

59

da o aportando colaterales a la contraparte garantizando el saldo neto que el banco le adeuda, en función de cual sea la liquidación de la operación. La Entidad está trabajando en el desarrollo e implantación de la nor-mativa EMIR, que implicará que gran parte de las operaciones de derivados se canaliza-rán a través de Cámaras de Contrapartida Central, minimizándose el riesgo de cré-dito de estas operaciones al garantizar la Cámara el cobro de los saldos adeudados.

4.7.2 Coberturas basadas en garantías reales

Se consideran garantías reales aquellos bie-nes que quedan afectos al cumplimiento de la obligación garantizada y que pueden prestarse no sólo por el cliente sino también por una tercera persona.

Las garantías reales que pueden ser consi-deradas técnicas de mitigación del riesgo de crédito según el Reglamento son, entre otras, las siguientes:

n Depósitos de efectivo en la entidad acree-dora o instrumentos asimilados al efectivo mantenidos por ésta.

n Títulos de deuda emitidos por administra-ciones centrales o bancos centrales con una evaluación crediticia por parte de una ECAI o agencia de crédito a la exportación reconocida.

n Títulos de deuda emitidos por entidades con una evaluación crediticia por parte de una ECAI que corresponda como mínimo al nivel 3 de calidad crediticia.

4.7 Información sobre técnicas de reducción del riesgo de crédito

El capítulo 4 del Título II del Reglamento 575/2013 define que técnicas de reducción del riesgo de crédito son admisibles a la hora de reducir los requerimientos de capi-tal por riesgo de crédito y como se calcula el efecto mitigante que éstas tienen en las exposiciones por riesgo de crédito.

En relación con la instrumentación y ges-tión de las garantías que mitigan la exposi-ción al riesgo de crédito, Bankinter cuenta con sólidos procesos que garantizan la efec-tividad de dichas coberturas.

4.7.1 Coberturas basadas en compensación de operaciones en balance y fuera de balance

Los acuerdos de compensación de opera-ciones en balance y fuera de balance con clientes no son habituales en la operativa del Banco.

En la operativa de derivados, sin embargo, las operaciones que Bankinter mantiene con sus contrapartidas rigen por lo establecido en Acuerdos Marco Internacionales (ISDA o CMOF) que incorporan la compensación de operaciones fuera de balance. Además, el Banco tiene firmados acuerdos de colatera-les (CSA) con la mayoría de las contrapartes con las que banco opera bilateralmente, que implican la recepción de colaterales garanti-zando el saldo neto que la contraparte adeu-

n Acciones o bonos convertibles incluidos en alguno de los principales índices bursáti-les.

n Oro.

Entre los tipos de garantías reales aceptados por Bankinter destaca principalmente la hipoteca sobre primera vivienda.

Existe un robusto proceso hipotecario que tiene como base las tasaciones por expertos independientes. Se procede periódicamente a la selección de las empresas tasadoras, ajenas al Banco y que deben tener la homo-logación del Banco de España. El proceso de tasación es absolutamente independiente de la red Comercial. Se lleva a cabo de mane-ra centralizada y la tasadora que se asigna a cada valoración se selecciona de forma aleatoria. De esta manera está garantizado que las operaciones de cualquier oficina han sido valoradas por diferentes sociedades de tasación.

La política de riesgos determina que los bie-nes objeto de hipoteca deben estar situa-dos en zonas consolidadas, emplazamientos urbanos, donde exista un mercado inmobi-liario amplio de oferta y demanda que per-mita la rápida gestión de venta en caso nece-sario. Este criterio se mantiene tanto para las viviendas como para los locales y oficinas que sirven de garantía del riesgo crediticio. Una vez formalizada la operación, el proceso hipotecario instaurado en el Banco garantiza la correcta instrumentalización de la garan-

60

ciados informáticamente a las posiciones de riesgo que garantizan, su disposición queda bloqueada por los sistemas y se actualiza automáticamente su valoración a precios de mercado.

A continuación se muestran exposición por categorías bajo el método estándar que se encuentra cubierta por garantías reales de naturaleza financiera a cierre de ejercicio 2014 y 2013:

tía en escritura pública y su inscripción en el registro correspondiente.

Bankinter emplea también como garantías reales, a efectos de reducir el riesgo de cré-dito de las operaciones, los depósitos dinera-rios, los valores tanto de renta fija como de renta variable que coticen en mercados ofi-ciales y los fondos de inversión, primándose la liquidez de las garantías aportadas. Los activos financieros pignorados quedan aso-

Miles de euros Exposición cubierta por garantias reales de naturaleza financiera

Categorias de exposición 2014 2013

Admminstraciones Centrales y Bancos centrales 0 0

Administraciones regionales y Autoridades Locales 96 19

Entidades Sector Público y otras insitituciones Públicas 704 126

Instituciones 1.212 432

Empresas 1.084.908 940.529

Minoristas 79.002 73.051

Garantizados con inmuebles 0 11.947

Situación en mora 62.593 13.678

Alto riesgo 0 0

Bonos garantizados 0 0

Otras exposiciones 1.915 290

TOTAL EXPOSICIONES CUBIERTA 1.230.431 1.040.073

61

4.7.3 Coberturas basadas en garantías per-sonales

Estas garantías hacen referencia a aquellas que otorga un tercero, que responderá, en caso necesario, por obligaciones adquiri-das por un deudor frente al Grupo. Sólo se podrán reconocer, a efectos de la reducción de los requerimientos de capital por ries-go de crédito, aquellas garantías aportadas por terceros que cumplan con los requisitos mínimos establecidos por la regulación.

A continuación se muestran exposición por categorías bajo el método estándar y el método IRB que se encuentra cubierta por garantías personales a cierre de 2014 y 2013:

Miles de euros Exposición cubierta por garantias de firma

Categorias de exposición 2014 2013

Administraciones Centrales y Bancos centrales 433 0

Administraciones regionales y Autoridades Locales 1.803 0

Entidades Sector Público y otras insitituciones Públicas 53.553 0

Instituciones 23.838 0

Empresas 269.815 206.877

Minoristas 186.887 21.842

Garantizados con inmuebles 46.212 74.277

Situación en mora 115 1.000

Alto riesgo 0 0

Bonos garantizados 0 0

Otras exposiciones 0 0

TOTAL VALOR EXPOSICIONES DESPUÉS DE GARANTIAS 582.655 303.997

Miles de euros Exposición cubierta por garantias de firma

Categorias de exposición-IRB 2014 2013

Empresas 18.459 24.331

Minoristas 149.013 116.812

TOTAL VALOR EXPOSICIONES DESPUÉS DE GARANTIAS 167.472 141.144

62

Los derivados de crédito son instrumentos financieros cuyo objetivo principal consiste en cubrir el riesgo de crédito de una expo-sición comprando protección a un tercero, por lo que el Banco transfiere el riesgo de dicha exposición al proveedor de cobertura. Las coberturas con derivados de crédito, realizadas principalmente mediante Credit Default Swaps (CDS) no son habituales en la operativa del Banco. La única operación que cuenta con protección crediticia a través de derivados de crédito en el Banco es la tituli-zación sintética detallada en el apartado de Titulizaciones.

4.7.4 Concentraciones de riesgoDebido a las políticas de gestión del ries-go que sigue el Banco y los acuerdos de compensación y colaterales firmados con la práctica totalidad de las contrapartes, no existen concentraciones de riesgos.

63

incluyen operaciones que no tienen cabida contable en otras carteras y se incluyen en la cartera de negociación aunque no supon-gan un riesgo de mercado para la Entidad.

En esta cartera se incluyen los activos y pasivos financieros que cumplen alguna se las siguientes características:

Activos financieros

n Se originan o adquieren con el objetivo de realizarlos a corto plazo.

n Son parte de una cartera de instrumen-tos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que hay eviden-cia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo.

n Son instrumentos derivados que no cum-plen la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura contable de acuerdo con lo señalado en las normas tri-gésima primera y trigésima segunda de la Circular 4/2004.

Pasivos financieros

n Se han emitido con la intención de read-quirirlos en un futuro próximo.

n Son posiciones cortas de valores.n Forman parte de una cartera de instru-

mentos financieros identificados y gestio-

El título IV del Reglamento (UE) 575/2013 detalla el cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de mercado en la cartera de negociación.

5.1 Diferencias en la cartera de negociación a efectos del Reglamento 575/2013 de Solvencia y la Circular Contable

De acuerdo con el capítulo 3, del título I del Reglamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, se considera carte-ra de negociación a la integrada por todas las posiciones en instrumentos financieros y materias primas que la Entidad mantenga con la intención de negociación o que sirvan de cobertura a otros elementos de esa cartera.

A estos efectos, la cartera de negociación regulatoria definida por Bankinter recoge las posiciones gestionadas desde las unida-des de trading de la sala de tesorería de la Entidad con ánimo de realizarlas en el corto plazo para obtener ganancias.

La cartera de negociación contable, definida en la norma vigésimo segunda de la Circular 4/2004 (a efectos de estados financieros), no se limita a un área de negocio concreto, sino que obedece a los criterios establecidos por la norma contable. Además, también se

5. Riesgo de mercado en la cartera de negociación

nados conjuntamente para la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo.

n Son instrumentos derivados que no cum-plen la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura.

5.2 Características del sistema de gestión del riesgo y modelos utilizados

El Consejo de Administración delega en la Dirección de Mercado de Capitales la actua-ción por cuenta propia en los mercados finan-cieros, la cual se realiza a través de su área de Negociación o Trading. La actividad de negociación tiene como finalidad aprovechar las oportunidades de negocio que se presen-tan, utilizando los instrumentos financieros más apropiados en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, tipos de cambio y renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líqui-dos y disponer de instrumentos de cobertura. El riesgo que puede derivarse de la gestión de las cuentas propias está asociado al cambio en la valoración de mercado de las posiciones como consecuencia de movimientos de los tipos de interés, bolsa, cambio, volatilidad y de spread de crédito.

64

En el cuadro adjunto se informa de los valo-res de VaR al cierre del ejercicio 2014 de las posiciones de trading:

VaR Trading 2014

millones de euros Último

VaR Tipo de Interés 0,54

VaR Renta Variable 0,10

VaR Tipo de Cambio 0,02

VaR Tipo de Volatilidad 0,03

VaR de Crédito 0,00

0,58

Nivel de confianza 95%, horizonte temporal de 1 día

Como prueba complementaria al VaR, se uti-lizan pruebas de esfuerzo (stress testing) en escenarios extremos. Las estimaciones de stress testing cuantifican la pérdida poten-cial que tendría el valor de la cartera como consecuencia de movimientos extremos de los factores de riesgo a los que está expuesta la misma. Los escenarios de stress testing se obtienen a partir del análisis del com-portamiento de estos factores de riesgo en situaciones históricas, simulando el impacto que podrían tener estos escenarios de movi-mientos extremos de los tipos de interés, de las bolsas, de los tipos de cambio, crédito y cambios significativos de la volatilidad en la cartera actual. Por otro lado, se simulan también los movimientos observados de cri-sis históricas relevantes. Adicionalmente, se amplía el análisis de stress testing al

El Consejo de Administración de Bankinter aprueba, anualmente, los límites y procedi-mientos de medición interna del riesgo para cada uno de los productos y mercados en los que opera el área de Trading.

El área de Riesgos de Mercado y Control ins-titucional, dependiente de la Dirección de Riesgos, tiene la función independiente de medir, seguir y controlar el riesgo de merca-do de la Entidad y los límites delegados por el Consejo. Para ello se utiliza el cálculo VaR (Value at Risk) por simulación histórica con un 95% de confianza y un horizonte tempo-ral de un día. Este cálculo supone la estima-ción de las posibles pérdidas consecuencia de cambios en el valor de las posiciones de la Entidad en activos financieros (posiciones de trading) que se pueden producir como conse-cuencia de la variación de factores como los tipos de interés, tipos de cambio, diferencia-les crediticios o cotizaciones de bolsa en el caso de que se produjesen los mismos movi-mientos acaecidos en los últimos 12 meses.

Los límites, aprobados por el Consejo de Administración a finales de 2014, han sido idénticos a los del año 2013 en términos de VaR. La utilización de los límites de riesgo se ha mantenido dentro de los máximos de VaR aprobados sin llegar a sobrepasarlos. Periódicamente se informa al Consejo de Administración y al Comité de Activos y Pasivos (ALCO) de los niveles de utilización de estos límites a través de informes espe-cíficos.

añadir supuestos específicos que se basan en expectativas de movimientos que se pue-den producir en los mercados financieros, y se intenta simular las circunstancias más adversas para las posiciones tomadas en la operativa de negociación.

En el siguiente cuadro se recogen los datos estimados de stress testing de las posiciones de trading de la Entidad al cierre del ejer-cicio 2014, realizados con el escenario de movimientos más extremos de las distintas variables de riesgo.

Stress Testing 2014

millones de euros Último

Stress Tipo de Interés 6,12

Stress Renta Variable 0,05

Stress Tipo de Cambio 1,20

Stress Volatilidad 0,20

Stress Crédito 0,00

Stress Crédito-Relativo 8,19

Total Stress 15,76

Al calcular el VaR a un día con confianza al 95%, se espera que las pérdidas generadas por la actividad de negociación se encuen-tren por debajo de la cifra de VaR en un 95% de los días. De cara a tener una estimación de las pérdidas que se pudieran sufrir los días que se excede al VaR, se calcula diaria-mente el VaR condicional. Este VaR nos da la estimación media de pérdidas en caso de producirse alguno de los escenarios registra-dos en ese 5% de días restantes.

65

fondos propios por riesgo general y espe-cífico de sus posiciones en instrumentos de deuda y renta variable de la cartera de negociación. El riesgo general es aquel que se deriva de un cambio en la valoración de la cartera debido a movimientos generales en los mercados y el riesgo específico es el derivado de un cambio en la valoración de

Periódicamente, se realizan pruebas de vali-dez de los modelos de medición de riesgos utilizados mediante cálculos de contraste (back testing) para valorar la calibración de los mismos. Estas pruebas han resultado satisfactorias.

A continuación, se adjunta un gráfico que recoge la bondad del modelo de VaR ana-lizado a través del back testing realizado sobre las principales actividades de trading.

5.3 Requerimientos de fondos propios por riesgo de mercado

El método empleado por Bankinter en el cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de mercado es el método estándar. Los requerimientos de fondos propios por riesgo de mercado serán la agregación de los requerimientos de fondos propios por riesgo de posición, por riesgo de tipo de cambio y por riesgo de materias primas. Bankinter, a 31 de diciembre de 2014, no está expuesto al riesgo de materias primas y su exposición al riesgo de tipo de cambio es reducida, por lo que de acuerdo con el capítulo 3 del Título IV del Reglamento sus requerimientos por este tipo de riesgo pue-den considerarse nulos.

Según lo establecido en el título IV del Reglamento(UE) 575/2013, los requeri-mientos de fondos propios por riesgo de posición serán la suma de los requisitos de

los instrumentos de la cartera debido a cau-sas relativas al emisor del valor o al emisor del subyacente.

El importe de requerimientos de fondos pro-pios por riesgo de posición para cada tipo de instrumento a 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:

Cartera de negociación 2014 2013

Posiciones en renta fija 26.907 19.856

del que posiciones de titulización 9 0

Posiciones en acciones y participaciones 3.619 2.535

TOTAL 30.526 22.391

l P&G TPIN

l VaR TPIN / VaR TPIN (-)

Trading 1

66

compartidas en el Consorcio Español de Riesgo Operacional (CERO), que es un grupo de intercambio de experiencias formado por los principales bancos que operan en España.

Con el fin de lograr un esquema eficiente de gestión del riesgo operacional, la Entidad establece los siguientes principios básicos de actuación:n Gestión orientada a la mitigación preven-

tiva de los mayores riesgos operacionales.n Descentralización del modelo de gestión,

para que la responsabilidad de la gestión del riesgo recaiga en un primer nivel en las respectivas unidades de negocio y soporte.

n Revisión periódica de la situación y grado de gestión de los riesgos operacionales de cada unidad, realizando un análisis de los mismos.

Estos principios se recogen en el documen-to “Marco de Control y Gestión de Riesgos” del Grupo, aprobado por el Consejo de Administración.

En cuanto a los elementos en los que se basa la gestión del Riesgo Operacional caben citar los siguientes:

n Identificación y evaluación de los riesgos mediante desarrollos de mapas, en los que estima la importancia de los mismos

El Grupo calcula las exposiciones ponderadas por riesgo por riesgo operacional utilizando el método estándar de acuerdo el capítulo 1, del título III, del Reglamento 575/2013 y de acuerdo con la Guía de aplicación del méto-do estándar de Riesgo Operacional publica-da por el Banco de España.

El Banco cumple con todos los requisitos establecidos en la normativa para la aplica-ción de este método: dispone de un sistema de evaluación y gestión del riesgo operativo perfectamente integrado en la gestión y la Alta Dirección recibe periódicamente infor-mes sobre riesgo operacional. La gestión de riesgo operacional se describe en el aparta-do siguiente.

Para estimar los requerimientos de fondos propios por riesgo operacional, el Banco distribuye sus ingresos relevantes en fun-ción de las líneas de negocio que establece el Reglamento y les aplica la ponderación correspondiente. Los requerimientos tota-les se calculan como la media de los requeri-mientos de fondos propios por riesgo opera-cional de los tres últimos años.

6.1 Gestión del riesgo operacional

El modelo de gestión del riesgo operacional incorpora las mejores prácticas del sector

6. Riesgo operacional

así como la adecuación de sus entornos de control.

n Registro de los eventos de pérdidas produ-cidas en la Entidad. La Base de Datos de Pérdidas recoge la información cuantitati-va de las pérdidas económicas generadas como consecuencia de los sucesos de ries-go operacional producidos en los últimos años. En ella se clasifican y documentan las pérdidas operacionales, generándose la información histórica necesaria para estudiar su evolución, valorar su posible correlación con indicadores y validar en su caso la eficacia de los planes de mitiga-ción implantados. En esta base de datos se recogen todos los eventos de pérdida, sin umbrales mínimos.

n Realización de acciones correctivas, solici-tando a las unidades responsables un aná-lisis del incidente y las medidas a adoptar para su corrección, para todos los eventos de pérdida superiores a 6.000 euros.

n Seguimiento de riesgo mediante indica-dores clave. Estos indicadores son series de datos sobre la situación o evolución de aspectos relacionados con la estructura, pro-cedimientos y actividad de la Entidad sobre los que extraer conclusiones de cara a inten-tar predecir o corregir situaciones futuras.

n Generación y difusión de información de gestión adecuada a las necesidades de cada órgano de gobierno con responsabi-lidad en la gestión del riesgo operacional.

67

6.2 Exposición ponderada por riesgo y requerimientos de capital por riesgo operacional

A continuación se muestra los requerimien-tos de capital por riesgo operacional de los ejercicios 2014, 2013 y 2012.

6.3 Perfil de riesgo operacional del Grupo

En los siguientes gráficos se muestra el perfil de riesgo operacional de Bankinter a través de la distribución histórica de las pérdidas operacionales por distintos ejes de análisis.

Se observa una concentración de pérdidas por número de eventos en procesos, si bien no son relevantes en importe, y en prácticas comerciales, donde hay un mejor número de eventos, pero de importes más elevados.

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0

l Sucesosl Importe

<1.000 1.000-3.000 3.000-25.000 25.000-100.000

>100.000

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0

l Sucesosl Importe

Práct. comerciales

Fraude externo

Procesos Fraude interno

Sistemas Relaciones laborales

Daños materiales

2014 2013 2012

Indicador relevante por factor Beta 155.529 136.793 133.303

Requerimientos de fondos propios por riesgo de mercado 141.870 126.660 128.220

Distribución porcentual por rango de importes

Distribución porcentual por tipo de riesgo

68

Se considerará una inversión estratégica cuando se haya realizado con la intención de mantener una relación operativa o comer-cial por darse alguna de estas situaciones:

n Representación en el Consejo de Adminis-tración u órgano equivalente de la entidad participada.

n Participación en el proceso de fijación de políticas.

n Intercambio de personal de la alta direc-ción.

n Existencia de transacciones significativas entre la entidad inversora y la participada.

7.2 Políticas contables y valoración de instrumentos

La cartera de Participaciones se integra en el balance por el método de la participación. Los instrumentos de patrimonio incluidos en la cartera de Activos Financieros Disponi-bles para la Venta se registran por su valor razonable. Los cambios de valor se registran en el patrimonio neto, a no ser que existan evidencias de que el descenso del valor se deba al deterioro del activo y, entonces, los importes registrados se eliminan de patri-monio y se llevan directamente a la cuenta de resultados.

7.1 Distinción entre las carteras mantenidas con ánimo de venta y con fines estratégicos

Las exposiciones de renta variable que no figuran en la cartera de negociación se encuentran en la cartera de Activos Financieros Disponibles para la Venta y en la cartera de Participaciones.

7.1.1 Carteras mantenidas con ánimo de venta

La cartera mantenida con ánimo de venta se corresponde contablemente con la categoría de Activos Financieros Disponibles para la Venta. Su objetivo principal es generar plusvalías.

En el caso de instrumentos de capital esta cartera incluirá los instrumentos de capital de entidades no estratégicas y que no se hayan incluido en la categoría de Instrumentos a Valor Razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

7.1.2 Carteras mantenidas con fines estratégicos

Esta cartera se incluye contablemente dentro de la cartera de Participaciones.

7. Participaciones e instrumentos de capital no incluidos en la cartera de negociación

69

Se entiende por valor razonable el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo. Es una medida basada en el mercado.

Para la renta variable negociada en merca-dos organizados el valor en libros, el valor razonable y el valor de cotización no pre-sentan diferencias entre sí. Cuando los pre-cios de cotización no estén disponibles, se acudirá a transacciones recientes realizadas sobre el mismo instrumento o se realizará la valoración a través de modelos matemá-ticos de valoración. Cuando no sea posible estimar de manera fiable el valor razonable de un instrumento de capital, éste se valo-rará a coste.

7.3 Valor en libros de las participaciones e instrumentos de capital

A continuación se muestra el valor en libros de las carteras mantenidas con ánimo de venta y las carteras mantenidas con fines estratégicos:

Activos financieros disponibles para la venta

Participaciones

Entidades asociadas

Entidades multigrupo

Entidades del Grupo

2013 2.483.171 35.932 430 690.536

2014 3.013.813 28.857 869 519.682

70

Administración, conforme con las estrate-gias y políticas de Bankinter en esta materia.

Bankinter cuenta con herramientas para la gestión y el control del riesgo de inte-rés estructural. La medición se realiza con una periodicidad mensual y las principales hipótesis utilizadas en el cálculo son las siguientes:

n Los pasivos a la vista se clasifican según su tipo de remuneración en cuentas no remu-neradas, referenciadas a Euribor y admi-nistradas, cuyo tipo de interés no está referenciado a ningún índice y se actualiza en base a decisiones comerciales de la entidad. A partir de datos históricos y en base a modelos econométricos se estima para cada grupo su duración y sensibilidad a variaciones de tipos de interés.

n La modelización de los prepagos es fun-damental para la determinación de los flujos de un préstamo hipotecario, pues en este tipo de instrumento el cliente tiene la opción de prepagar en cualquier momento de la vida del préstamo. Para modelizar dicho comportamiento se realiza un análi-sis sobre datos históricos y se incluye como variable el nivel de tipos de interés. Dado el nivel actual de tipos bajos, se considera que el incentivo del cliente para prepagar

8.1 Naturaleza del riesgo de interés e hipótesis claves

El riesgo de interés estructural es la exposi-ción de la Entidad a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la dife-rente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del balance. Este riesgo es parte sustancial del negocio bancario y puede afectar en gran medida al margen financiero y al valor económico de la Entidad. En consecuencia, una gestión del riesgo de interés que lo mantenga en niveles prudentes es esencial para la seguri-dad y fortaleza del Banco. De esta forma se consigue:

n Evitar pérdidas inesperadas debido al impacto de movimientos de tipos de inte-rés en el margen financiero y en el valor económico.

n Adoptar estrategias de inversión y cober-tura que logren un equilibrio a corto (mar-gen financiero) y a largo plazo (valor eco-nómico) del impacto financiero derivado de movimientos en los tipos de interés.

Para controlar la exposición al riesgo estruc-tural de tipo de interés, el Banco tiene esta-blecida una estructura de límites que se revi-sa y aprueba anualmente por el Consejo de

8. Riesgo estructural de tipo de interés

es mínimo, por lo que no se está consi-derando ninguna tasa de prepago en los modelos de tipos de interés como medida prudencial.

8.2 Variaciones en los tipos de interés

A continuación, se especifican las princi-pales medidas utilizadas por el Banco que permiten gestionar y controlar el perfil de riesgo de tipos de interés aprobado por el Consejo de Administración.

Sensibilidad del Margen Financiero A través de medidas dinámicas de simula-ción se mide, mensualmente, la exposición del margen financiero ante distintos esce-narios de variación de los tipos de interés para un horizonte temporal de 12 meses. La sensibilidad del margen financiero se obtie-ne como diferencia entre el margen finan-ciero proyectado con las curvas de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movi-mientos paralelos de los tipos como de cam-bios en la pendiente de la curva.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos

71

Sensibilidad del Valor Económico

Se trata de una medida complementaria a la anterior y se calcula con periodicidad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Banco al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencia entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la curva de tipos cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensibilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 pb en los tipos de interés de mercado. La sensibilidad ante este escenario se mide, se controla y se presenta al Comité de Activos y Pasivos.

La sensibilidad del Valor Económico del Banco ante movimientos paralelos de 200 pb, obtenida mediante el criterio descrito anteriormente, se situaba al cierre de 2014 en 1,2% de los Fondos Propios de la Entidad.

de sensibilidad al margen financiero ante movimientos paralelos de 100 pb en las cur-vas de tipos de interés hasta el plazo de 12 meses. La sensibilidad ante este escenario se sigue por el Comité de Activos y Pasivos.

La exposición al riesgo de tipo de interés del margen financiero de Bankinter ante varia-ciones en paralelo de 100 puntos básicos en los tipos de interés de mercado es de aproxi-madamente un 3,6% para un horizonte de 12 meses.

La sensibilidad del margen financiero del Banco ante cambios en la pendiente de la curva para un horizonte de 12 meses es del 1.1%. En este escenario se mantiene el tipo a 6 meses constante y se varía los tipos a corto (hasta 3 meses) y el tipo a 12 meses en la misma cuantía y en sentido contrario, para modificar la pendiente de la curva en 25 puntos básicos en el período considerado.

Sensibilidad Margen Financiero 2014

Cambios paralelos 100 pb 3,6%

Cambios de pendiente 25pb 1,1%

72

El cumplimiento de dicho objetivo se encuen-tra sujeto a las siguientes restricciones:

n Seguir reduciendo el gap comercial y en consecuencia la dependencia de los merca-dos mayoristas.

n Diversificar las fuentes de financiación mayorista, tanto desde el punto de vista de instrumentos como de mercados.

n Estar presente en los mercados mayoris-tas, emitiendo de forma frecuente según las necesidades y oportunidades de mercado.

n Ofrecer máxima transparencia a los inver-sores, facilitando regularmente informa-ción de la Entidad.

n Contar con un adecuado perfil de venci-mientos mayoristas, evitando concentra-ciones.

n Mantener un colchón de activos líquidos suficiente para hacer frente a un posible cierre de mercados mayoristas.

Las métricas definidas para valorar el riesgo de liquidez se describen en el Marco de Ape-tito al Riesgo y son las siguientes:

a) Gap comercialSe define como la parte de inversión a clien-tes que no es financiada con recursos mino-ristas, sino que se financia por los fondos captados en los mercados mayoristas y por los fondos propios de la entidad.

9.1 Gobernanza y monitorización del riesgo de liquidez y financiación

El Riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad de la Entidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. El Banco realiza un seguimiento activo de la situación de liqui-dez y su proyección así como de las actuacio-nes a realizar en situaciones tanto normales de mercado como en situaciones excepcio-nales originadas por causas internas o por los comportamientos de los mercados.

La gestión de este riesgo es responsabilidad del Comité de Activos y Pasivos por delega-ción del Consejo de Administración.

Los principios, estrategias y prácticas de gestión de la liquidez se recogen en el Marco de Planificación de Liquidez que fue aproba-do por la Comisión Delegada de Riesgos.

El objetivo fundamental de la gestión del riesgo de liquidez es que la Entidad man-tenga fondos suficientes para hacer frente a todos sus compromisos por un largo periodo de tiempo en cualesquiera condiciones de mercado.

9. Riesgo de liquidez y financiación

b) Loan to DepositEs la relación entre inversión crediticia neta y recursos estables de clientes, asegurando que existan unos niveles de autofinancia-ción adecuados de la inversión crediticia en balance en todo momento.

c) Buffer de liquidez (primera + segunda línea de liquidez)Se trata del importe de activos que pueden liquidarse con facilidad para hacer frente a las necesidades de liquidez.

d) Déficit estructural de liquidezEste indicador nos informa de qué parte de la financiación del Banco Central Europeo es utilizada para financiar operaciones de clientes.

e) Límite concentración de vencimientos de emisionesEs lo que supone las emisiones mayoristas con vencimiento inferior a 6 meses sobre el total de emisiones vivas vendidas en mer-cado.

f) Ratio financiación mayorista a corto plazoEs la financiación mayorista a corto plazo sobre total de financiación mayorista.

73

9.2 Perspectivas de liquidez y financiación

Durante 2014 el gap comercial se ha redu-cido en 291 millones y el ratio de depósi-tos de clientes sobre inversión crediticia ha pasado del 77.6% al 78.3%. Las necesidades de liquidez se han cubierto mediante la apelación a los mercados internacionales de deuda a medio y largo plazo. Se han emitido 400 millones de cédulas hipotecarias y 500 millones de deuda senior. Todas las emisio-nes se han realizado bajo el programa de renta fija registrado en la CNMV.

Para completar sus necesidades, el Banco utilizó los programas de emisiones de corto plazo, principalmente el mercado domésti-co con su programa de pagarés. El saldo de pagarés colocado en el mercado mayorista era de 380 millones a 31 de diciembre de 2014. También se cuenta con un programa de Papel Comercial Europeo que ha tenido un uso marginal durante el ejercicio.

Para el año 2015 se espera que siga la evo-lución decreciente del gap comercial y la dependencia a los mercados mayoristas. Los vencimientos mayoristas ascienden a 1.200 millones de euros y para refinan-ciarlos se espera acudir a los mercados de capitales de largo plazo y, en especial, al de cédulas hipotecarias.

g) Financiación mayorista con vencimiento inferior a 12 meses en relación a los activos líquidos

Muestra lo que supone la financiación mayorista con vencimiento a 12 meses en relación a los activos líquidos de la Entidad.

h) Ratio LCR a 30 y 90 díasEs el stock de activos líquidos de alta cali-dad sobre flujos de salida de efectivo netos durante 30 y 90 días respectivamente.

El Banco cuenta con diferentes herramien-tas de análisis y seguimiento de la situa-ción de liquidez a corto y largo plazo. Estas herramientas son estáticas y dinámicas. Igualmente, se realizan ejercicios de con-traste (back testing) sobre las proyecciones realizadas.

Además de lo mencionado anteriormente, el área de Riesgos de Mercado y Control Institucional controla el riesgo de liquidez mediante la verificación del cumplimien-to de los límites fijados por el Consejo de Administración, y delegados en los respon-sables de su gestión y en el Comité de Activos y Pasivos.

La evolución positiva de la economía espa-ñola y las medidas tomadas por el Banco Central Europeo auguran un comporta-miento adecuado de los mercados de renta fija que permitan alcanzar los objetivos de financiación marcados.

No se espera un incremento sustancial de activi-dad en emisiones de corto plazo (pagarés y ECP) para clientes institucionales. De esta forma, se reduce al mínimo el riesgo de refinanciación.A partir de octubre de 2015 es obligatorio que el ratio LCR se sitúe como mínimo en el 60% y por tanto se incluirá el cumplimiento de este objetivo dentro de las prioridades en la gestión de la liquidez.

No es previsible que vuelvan a captarse fon-dos por medio de la titulización de activos.

74

2018, Bankinter realiza una estimación y seguimiento de esta medida para así garan-tizar que el apalancamiento de la Entidad se encuentra en niveles adecuados.

Así, a diciembre 2014, el ratio de apalanca-miento del Grupo es el siguiente:

Una de las principales causas de la crisis financiera mundial fue el excesivo apalanca-miento en el sistema bancario, tanto dentro como fuera de balance. Debido a ello, y con propósito de minimizar el riesgo, una de las principales novedades que introdujo Basilea III, y que se ha traspuesto al Reglamento 575/2013, fue el establecimiento de un ratio regulatorio de apalancamiento.

El ratio de apalancamiento es una medida complementaria al resto de indicadores de capital y trata de alentar a las entidades para que mantengan estructuras de finan-ciación prudentes, limitando el apalanca-miento excesivo y evitando una desestabili-zación de la economía y el sistema bancario.

El ratio de apalancamiento da una idea del porcentaje de los activos que están financia-dos con el Capital de Nivel 1. Es decir, es el cociente entre el Capital de Nivel 1 y la expo-sición total, siendo el Capital de Nivel 1 el calculado según la normativa de solvencia y constituyendo la exposición total la suma de los activos de balance, las cuentas de orden, las exposiciones en derivados y financiación de valores y unos ajustes que aseguran la consistencia con el numerador.Aunque en la actualidad este ratio está en proceso de calibrado, y su definición defi-nitiva y el nivel mínimo que se establezca como obligatorio no entrará en vigor hasta

10. Apalancamiento

Bankinter ha cerrado el ejercicio 2014 con un nivel de 5,53%, muy por encima del nivel de referencia establecido en un prin-cipio (3%), lo que evidencia su estructura de financiación prudente.

Tier I 3.050.199

Total exposición 55.164.045

del que:

Derivados 657.566

Operaciones de financiación de valores 89.510

Resto de activos 52.243.690

Ajustes -533.317

Cuentas de orden 2.706.596

Ratio de apalancamiento 5,53%

75

paldar la emisión de cédulas hipotecarias bajo la Ley del Mercado Hipotecario. Para emitir cédulas hipotecarias se exige que los acti-vos que las respaldan excedan en un 25% el importe emitido (sobrecolateralización). En consecuencia, en el activo consolidado del Grupo aparecen préstamos hipotecarios que están garantizando el 125% del importe emitido de cédulas hipotecarias, ya se hayan vendido a inversores o se hayan retenido en el balance para obtener fondos del Eurosistema.

2. Valores mobiliarios

Operaciones de cesión temporal Una parte importante de los títulos de renta fija se ceden como garantía para financiar-los en el mercado de operaciones con pacto de recompra (repos). En el activo consoli-dado aparecen registrados todos los títulos entregados como garantía de estas opera-ciones, y que por tanto no están disponibles hasta el vencimiento de las operaciones. Los títulos que se utilizan como garantía pueden estar registrados en cualquier cartera del banco (cartera de negociación, cartera de activos financieros disponibles para la venta y cartera de inversión a vencimiento).

Posiciones cortas En la actividad de negociación del banco es habitual la constitución de posiciones cor-

El concepto de activos con cargas (asset encumbrance) hace referencia a la parte del activo de la entidad que se encuentra com-prometida como resultado de su utilización en operaciones de financiación garantizada.

Las fuentes de carga (encumbrance) en Bankinter se pueden clasificar en función del tipo de activo que queda asociado a una obligación determinada:

1. Préstamos y créditos a clientes

Titulización Desde la publicación de la Circular 4/2004 de Banco de España, los activos cedidos a fon-dos de titulización aparecen en el balance consolidado de la entidad si se retienen sus-tancialmente los riesgos y beneficios aso-ciados a los mismos. Sin embargo, los dere-chos de crédito están cedidos a fondos que a su vez emiten deuda que es adquirida por inversores. Aparecen por tanto en el activo consolidado del Grupo préstamos y créditos a clientes que están garantizando bonos de titulización adquiridos por terceros.

Cédulas hipotecarias Las hipotecas residenciales con un LTV menor a 80% y las hipotecas comerciales con LTV inferior a 60% son activos elegibles para res-

11. Información de activos con cargas tas de bonos. El área de trading del banco adquiere temporalmente los bonos vendi-dos en corto. Todos los bonos recibidos en este tipo de operaciones (adquisiciones tem-porales de activos) aunque aparecen como “garantías reales recibidas por la entidad”, no están disponibles porque se refieren a los bonos vendidos en corto.

También se consideran activos con cargas, aquellos colaterales recibidos en base a acuerdos de colateral con cámaras de com-pensación o con contrapartidas en operacio-nes con pacto de recompra y derivados.

A continuación se muestra el balance total del Grupo distinguiendo los activos con car-gas y los activos libres de cargas por tipo de activo. Los activos con cargas que se muestran en son aquellos activos que han sido pignorados o transferidos sin darlos de baja de balance (titulizaciones) y el colateral recibido que cumple las condiciones para su reconocimiento en balance. Los activos sin carga los activos que estarían disponibles para vender o ser aportados como garantía ante necesidades de liquidez. La mayor parte de dicho saldo son operaciones de préstamo o crédito a clientes y valores mobi-liarios de renta fija o variable; todos ellos podrían servir para este fin. Sin embargo,

76

en la fila “Otros activos” de la mencionada columna, si bien los activos que se recogen no se encuentran garantizando ninguna operación, sólo una pequeña cantidad (el 3,5%) sería fácilmente liquidable.

En el siguiente cuadro se muestra la infor-mación del colateral recibido que no cum-ple las condiciones para su reconocimiento dentro de balance según la norma contable aplicable y que por tanto se mantiene fuera de balance. Se distingue entre el colateral recibido que actúa como cobertura de otra posición y aquel que está libre de cargas.

Por último se muestra los pasivos asociados a los activos con cargas y al colateral recibido.

Importe en libros de los activos con

cargas

Valor razonable de los activos con

cargas

Importe en libros de los activos sin

cargas

Valor razonable de los activos sin

cargas

Activos de la entidad declarante 16.524.672 40.043.888

Créditos y Préstamos 12.065.901 32.194.283

Instrumentos de capital 6.810 6.810 755.677 755.677

Valores representativos de deuda 4.211.544 4.574.984 3.367.170 3.392.777

Otros activos 240.417 3.726.758

Importe en libros de los activos con cargas

Valor razonable de los activos con cargas

Importe en libros de los activos sin cargas

Valor razonable de los activos sin cargas

Garantías reales recibidas por la entidad

2.468.667 662.720

Instrumentos de capital

Valores representativos de deuda 2.468.667 384.202

Otras garantías reales recibidas 278.518

Pasivos correspondientes, pasivos contingentes

o valores prestados

Activos, garantías reales recibidas y valores representativos de deuda

propios emitidos distintos de bonos garantizados y bonos de titulización de

activos con cargas

Importe en libros de pasivos financieros seleccionados (*)

15.618.590 40.043.888

Importe en libros de pasivos financieros totales asociados a los activos con cargas y colateralr ecibido

17.022.113 32.194.283

* Depósitos (incluidos pactos de recompra) y emisiones propias

77

consejeros, se entenderá que la política de remuneraciones ha sido aprobada a efectos de lo dispuesto en el citado artículo, y, por tanto, mantendrá su vigencia durante los tres ejercicios siguientes y su modificación durante dicho plazo requerirá acuerdo de la junta general. Por el contrario, si la jun-ta general ordinaria celebrada a partir del 1 de enero de 2015 no aprobara con carácter consultivo el informe sobre remuneraciones de los consejeros, la política de remunera-ciones de los consejeros deberá modificarse y someterse a la aprobación vinculante de la junta general de accionistas no más tarde de la finalización del ejercicio social siguiente (es decir, con anterioridad al 31 de diciem-bre de 2016).

Además, en relación a la política de remune-raciones de los consejeros el apartado 2 del artículo 529 novodecies de la Ley de Socie-dades de Capital indica que la propuesta de aprobación de la política retributiva de los consejeros deberá ser motivada y acompa-ñarse de un informe específico de la comi-sión de nombramientos y retribuciones.

Por todo lo anteriormente indicado, la Comisión de Retribuciones ha acordado elevar al Consejo de Administración de Bankinter un informe específico sobre el informe anual de remuneraciones de los

La Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Ca-pital para la mejora del gobierno corporati-vo, incluye un nuevo artículo 541 denomi-nado “Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros”, con objeto de fomentar el cumplimiento de las obligaciones de trans-parencia de las sociedades anónimas cotiza-das, derogando el artículo 61.ter de la Ley de Mercado de Valores, que contemplaba hasta ese momento la estructura de dicho infor-me. Este informe debe seguir siendo some-tido a votación consultiva por la Junta Gene-ral ordinaria de accionistas.

Destacar que frente al régimen general de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, se prevé un régimen transitorio en relación con los artículos que regulan la remuneración de los consejeros, entre otros. En este sentido, las políticas de remunera-ción de consejeros, con las modificaciones estatutarias que ello pueda suponer, de-berán acordarse en la primera junta gene-ral que se celebre a partir del 1 de enero de 2015. Asímismo, en relación a la política de remuneración de los consejeros prevista en el artículo 529 novodecies, se estabece que si la primera junta general ordinaria de ac-cionistas que se celebre a partir del 1 de ene-ro de 2015 aprueba con carácter consultivo el informes sobre remuneraciones de los

12. Remuneraciones

consejeros, cuya aprobación se ha propuesto con carácter consultivo en la Junta General de accionistas celebrada el 18 de marzo de 2015, y que contiene información sobre la política de remuneraciones de los conseje-ros aplicable al ejercicio en curso, así como un resumen global sobre la aplicación de la política de remuneraciones durante el ejercicio cerrado, y el detalle de las remune-raciones individuales devengadas por todos los conceptos por cada uno de los consejeros en dicho ejercicio. El citado informe también contiene un detalle de las características de la política retributiva de los consejeros para los ejercicios 2015 y siguientes. Tanto el Informe de la Comisión de Retribuciones como el Informe sobre remuneraciones de los consejeros están disponibles en la pági-na web corporativa de la sociedad (www.bankinter.com/webcorporativa)

El informe anual sobre remuneraciones de los consejeros sometido a la aprobación con-sultiva de la Junta General ordinaria cele-brada el 20 de marzo de 2014 fue aprobado por un 96,512% del capital total presente y representado.

78

A la fecha de este informe, la Comisión de Retribuciones está compuesta por cuatro consejeros, todos ellos externos indepen-dientes, incluido su Presidente, adjuntándo-se a continuación una relación de su compo-sición, con indicación del cargo dentro de la Comisión y su condición:

Presidente: D. John de Zulueta Greenebaum (consejero externo independiente)

Vocales: D. Jaime Terceiro Lomba (consejero externo independiente) D. Rafael Mateu de Ros Cerezo (consejero externo independiente)D. Gonzalo de la Hoz Lizcano (consejero externo independiente)

Se detallan a continuación las funcio-nes concretas asignadas por el Consejo de Administración a la Comisión de Retribuciones, tal y como se recogen en el Reglamento del Consejo:

1. Proponer al Consejo para su aprobación la política retributiva de los consejeros y su retribución individual, así como el corres-pondiente informe anual sobre remune-raciones de los consejeros, que el Consejo someterá a votación de la Junta General, con carácter consultivo.

2. Proponer al Consejo la retribución indivi-dual de los Consejeros ejecutivos y, en su

12.1 Información sobre el proceso de decisión para establecer la política de remuneraciones

La Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordena-ción, supervisión y solvencia de las enti-dades de crédito, por primera vez en el ordenamiento español, separa la Comisión de retribuciones y la Comisión de nombra-mientos asignándoles facultades concretas y diferenciadas, que posteriormente serán más exhaustivamente detalladas por el Real Decreto que desarrolla la citada Ley.De acuerdo con lo anterior, el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. en su reunión de fecha 21 de enero de 2015 deci-dió separar la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, para el mejor desempeño de sus funciones.

Composición, funcionamiento y funcio-nes de la Comisión de Retribuciones de Bankinter.A la Comisión de Retribuciones le son asig-nadas, entre otras, las funciones en materia de retribuciones atribuidas por la normativa que a la sociedad le son de aplicación. El Reglamento del Consejo de Administración de Bankinter, S.A. que recoge las normas de régimen interno y funcionamiento del Consejo y de sus Comisiones, en su artícu-lo 37 describe la composición y funciona-miento de la Comisión de Retribuciones de Bankinter.

caso, de los externos, por el desempeño de funciones distintas a las de mero consejero y demás condiciones de sus contratos.

4. La retribución de los miembros que no perteneciendo a la alta dirección tengan remuneraciones significativas, en especial las variables, y cuyas actividades puedan tener un impacto relevante en la asunción de riesgos por parte del Grupo

5. Supervisar el grado de aplicación de la política retributiva en general durante el ejercicio, y velar por su observancia.

6. Revisar periódicamente los programas de retribución, ponderando su acomodación y sus rendimientos y procurando que las remuneraciones de los consejeros se ajus-ten a criterios de moderación y adecuación a los resultados de la Sociedad.

7. Velar por la transparencia de las retribu-ciones y la inclusión en la memoria anual y en cuantos informes anuales contengan información acerca de la remuneración de los consejeros y, a tal efecto, someter al Consejo cuanta información resulte proce-dente.

8. Informar sobre los planes de incentivos para directivos o empleados vinculados a la evolución de la cotización de las acciones del Banco o a otros índices variables así como sobre los sistemas retributivos del equipo directivo de la entidad basados en

79

n Multiplicidad de elementos: La configura-ción del paquete retributivo estará integrada por un conjunto de instrumentos que, tanto en su contenido (remuneración dineraria y no dineraria), horizonte temporal (corto, medio y largo plazo), seguridad (fija y varia-ble) y objetivo, permitan ajustar la retribu-ción a las necesidades tanto de la Entidad como de sus profesionales.

n Equidad interna y externa: La Política re-compensará el nivel de responsabilidad y la trayectoria profesional de los consejeros del Banco, velando por la equidad interna y la competitividad externa.

n Supervisión y efectividad: El órgano de ad-ministración de la Entidad, en su función de supervisión, adoptará y revisará periódica-mente los principios generales de la política de remuneración y será responsable de la supervisión de su aplicación, garantizando su efectiva y correcta aplicación.

n Flexibilidad y transparencia: Las reglas para la gestión retributiva del colectivo de referencia incorporarán mecanismos que permitan el tratamiento de situaciones ex-cepcionales de acuerdo a las necesidades que surjan en cada momento. Las normas para la gestión retributiva serán explícitas y conocidas por los consejeros y profesionales de la Entidad, primando siempre la transpa-rencia en términos retributivos.

sistemas de seguros colectivos o sistemas de retribución diferida en su caso.

9. Las demás funciones que le sean atribui-das por este Reglamento o por el Consejo de Administración.”

12.2 Principios de la política retributiva de Bankinter

Los principios generales que rigen la política retributiva de Bankinter son los siguientes:

n Gestión prudente y eficaz de los riesgos: La Política será compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo, promoviendo este tipo de gestión y no ofreciendo incenti-vos para asumir riesgos que rebasen el nivel de riesgo tolerado por la Entidad.

n Alineación con los intereses a largo plazo: La Política será compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la Entidad e in-cluirá medidas para evitar los conflictos de intereses.

n Adecuada proporción entre los componen-tes fijos y variables: La retribución variable en relación con la retribución fija no adquiri-rá, por regla general, una proporción signi-ficativa, para evitar la asunción excesiva de riesgos.

n Sencillez e individualización: Las normas para la gestión retributiva estarán redacta-das de forma clara y concisa, simplificando al máximo tanto la descripción de las mis-mas como los métodos de cálculo y las condi-ciones aplicables para su consecución.

12.3 Descripción de los tipos de empleados y directivos incluidos en el colectivo identificado

Para la determinación del colectivo iden-tificado de la sociedad, la Comisión de Retribuciones propone al Consejo la apro-bación una política de determinación del colectivo identificado, que tiene en cuenta los criterios contemplados en el Reglamento Delegado (UE) 604/2014 de la Comisión, de 4 de marzo de 2014, por el que se com-plementa la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación en relación con los criterios cualitativos y los criterios cuantitativos adecuados para determinar las categorías de personal cuyas actividades profesionales tienen una inci-dencia importante en el perfil de riesgo de una entidad.

No obstante, Bankinter entiende que, de acuerdo con su actual estructura de control y gestión del riesgo, ninguna persona puede tomar decisiones en materia de riesgos que puedan poner en peligro la organización en

n

80

Consejo de Administración y de las Comi-siones del Consejo de Administración a las que pertenezcan,

n entrega de acciones, reconocimiento de derechos de opción sobre las mismas o retribución referenciada al valor de las acciones.

La aplicación de las modalidades de retri-bución consistentes en entrega de acciones, derechos de opción y demás casos en que la ley lo exija requerirá un acuerdo previo favorable de la Junta General. El acuerdo de la Junta general expresará, en su caso, el número de acciones a entregar, el precio de ejercicio de los derechos de opción y demás conceptos que la ley establezca y podrá tener efectos retroactivos al inicio del ejerci-cio social al que se refiera.

El Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, ha deter-minado el importe concreto de acciones que corresponde a cada uno de los consejeros, ajustándose al acuerdo de la Junta General de accionistas sometido a su aprobación el 20 de marzo de 2014.

En el informe sobre remuneraciones de los consejeros y el Informe de la Comisión de Retribuciones de Bankinter que se pueden consultar en la página web corporativa de la entidad (www.bankinter.com/webcorporati-va) puede consultarse el importe individual abonado a los miembros del Consejo por el desempeño de sus funciones como tales,

su conjunto, sus resultados, o su base de capital, ya que se exige que las decisiones se adopten por los Comités competentes en función de un esquema de delegación esta-blecido.

12.4 Características del sistema de remuneración aplicado al colectivo identificado

Como se ha indicado en epígrafes ante-riores, el Consejo de Administración de Bankinter, a propuesta de la Comisión de Retribuciones analiza y aprueba anualmen-te la política retributiva del Grupo Bankinter en general, así como la política retributiva de los Consejeros y de la Alta Dirección, en particular.

Sistema de remuneración de los Miembros del Consejo de Administración por el des-empeño de sus funciones de supervisión y decisión colegiada

En la página web corporativa de la socie-dad se puede consultar la composición del Consejo de Administración y de sus Comisiones actualizada.

Según los Estatutos sociales de Bankinter los consejeros podrán ser retribuidos a tra-vés de los siguientes conceptos por el ejerci-cio de sus funciones como meros consejeros:

n Asignación fija anual, n Dietas por la asistencia a las reuniones del

así como el sistema de retribución aprobado para 2015.

Retribuciones del resto de miembros del colectivo identificado (incluidos los conse-jeros ejecutivos por el desempeño de fun-ciones ejecutivas)

Retribución Fija:

La retribución fija constituye el elemento básico de la Política Retributiva. Este con-cepto está en esencia vinculado al contenido de los puestos y se establece en base al nivel de responsabilidad del puesto ocupado, y la experiencia, desempeño y formación de la persona que lo ocupa.

En el caso de los consejeros ejecutivos, ade-más de las retribuciones que reciben como miembros del Consejo de Administración, perciben por el ejercicio de sus facultades ejecutivas y en el marco de los contratos mercantiles de administración que les unen a la Entidad, una remuneración adicional anual que tiene una parte fija.

Para el resto de empleados, la retribu-ción salarial fija de la Entidad se establece teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

n Convenio colectivo: El Convenio colec-tivo de la Entidad asigna un sala-rio anual mínimo en función de, entre otros aspectos, la categoría laboral del empleado así como de su antigüedad.

81

contribución relativa del puesto de trabajo a los objetivos de negocio de la Entidad.

n Evaluación del desempeño: Se trata de un proceso sistemático de estimación de cómo las personas llevan a cabo las activi-dades y asumen responsabilidades de los puestos que desempeñan.

Los principales objetivos de la evalua-ción del desempeño son los siguientes: i) mejorar la gestión de personas, en la medida en que ayuda a detectar capaci-dades, potencial, y necesidades de forma-ción; y ii) motivar a las personas, en la medida en que se reconoce y recompensa el desempeño.

La evaluación del desempeño es un fac-tor fundamental para determinar, dentro de la retribución según la valoración de puestos el recorrido que puede realizar un empleado tanto para realizar un cambio de puesto como de tramo salarial.

Todo el personal de Bankinter será valorado de manera anual por su supe-rior inmediato, liderando el proceso la Dirección de Gestión de Personas.

Retribución variable: Objetivos y principios

El principal objetivo de la remuneración variable es incentivar el desempeño orien-tándolo a los objetivos marcados por la

Esta retribución prima sobre el sistema de retribución actual, por lo que, si a un empleado, en virtud del Convenio, le correspondiera una retribución superior a la que le correspondería por el marco retributivo de la Entidad, siempre se res-petará la que dicte el Convenio.

n Valoración de puestos: La propia estruc-tura organizativa de Bankinter, así como su sistema interno de valoración de pues-tos conforman un pilar muy importante para establecer las referencias salariales internas. En efecto, se trata de un com-ponente básico en la consecución de la equidad y el equilibrio salarial, que se ha llevado a cabo tras un exhaustivo análisis del contenido de los puestos con el objeti-vo de situarlos en un orden y una denomi-nación común.

Las diferencias significativas entre los diferentes puestos suponen la base com-parativa para permitir la distribución equitativa de los salarios, reduciendo de esta manera, las posibilidades de arbitra-riedad.

El que un empleado se encuentre en uno u otro lugar dentro de la valoración se debe fundamentalmente a la responsa-bilidad del puesto, establecida en base a la cualificación profesional, los recursos gestionados, el nivel de atribuciones, el nivel de riesgos que se gestionan, y la

Entidad, al tiempo que se promueve una gestión del riesgo sólida y efectiva que evite que la retribución variable pueda crear incentivos a comportamientos individuales de asunción excesiva de riesgos.

La fijación de los componentes variables de la remuneración del personal de Bankinter se atendrá a los siguientes principios:

n Cuando la remuneración esté vinculada a los resultados, su importe total se basará en una evaluación en la que se combi-nen los resultados del individuo, valora-dos conforme a criterios tanto financieros como no financieros, de la unidad de nego-cio afectada, y los resultados globales de la Entidad.

n El total de la remuneración variable no limitará la capacidad de la Entidad para reforzar la solidez de su base de capital.

n La remuneración variable garantizada no es compatible con una gestión sana de los riesgos ni con el principio de recompensar el rendimiento, y no formará parte de posi-bles planes de remuneración.

n La remuneración variable garantizada tendrá carácter excepcional, sólo se efec-tuará cuando se contrate personal nuevo y la Entidad posea una base de capital sana y sólida y se limitará al primer año de empleo.

n En la remuneración total, los componen-tes fijos y los componentes variables esta-rán debidamente equilibrados. El compo-nente fijo constituirá una parte suficiente-

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Impuestos (“BAI”) de la actividad bancaria del Grupo, con un sistema de reparto indivi-dual a los empleados en base a la función y responsabilidad asignada.

Está dirigido a los consejeros ejecutivos, así como a aquellos colectivos de empleados que no participan en el incentivo específico dirigido a la red comercial del Grupo, o en cualquier otro incentivo específico de área, o que no tengan algún programa de incen-tivos especial.

Sin embargo, para los empleados que partici-pen en el incentivo específico dirigido a la red comercial del Grupo, el importe del incentivo que vaya referenciado al BAI del Grupo de la actividad bancaria quedará regulado por lo establecido en este incentivo.

Las condiciones para su devengo y cobro, así como el procedimiento establecido para su comunicación, reconocimiento, cálculo y entrega son objeto de desarrollo en la políti-ca interna aprobada al efecto.

En el caso de los consejeros ejecutivos, anualmente la Comisión de Retribuciones propone al Consejo de Administración la aprobación de la retribución variable objeti-va de los consejeros ejecutivos, sin la presen-cia de éstos, para el caso de que se cumplan el 100 por 100 de los objetivos establecidos.

mente elevada de la remuneración total, de modo que pueda aplicarse una política plenamente flexible en lo que se refiere a los componentes variables de la remu-neración, hasta el punto de ser posible no pagar estos componentes.

Bankinter ha establecido unos ratios apro-piados entre los componentes fijos y los variables de la remuneración total, tenien-do en cuenta los distintos colectivos de la Entidad.

No obstante lo anterior, a los miembros del colectivo identificado les serán de aplicación los siguientes principios:

n El componente variable no será superior al 100 por 100 del componente fijo de la remuneración total de cada individuo.

n No obstante, la Junta General de Accionis-tas de la Entidad podrá aprobar un nivel superior al previsto en el apartado ante-rior, siempre que no sea superior al 200 por 100 del componente fijo.

Incentivo variable anual:

El incentivo anual tiene por objeto asegurar una correcta correlación entre los niveles de retribución resultantes y la evolución de los resultados, estando directamente refe-renciado al objetivo del Beneficio Antes de

Características específicas del sistema de retribución variable anual:

n Cláusula de diferimientoUna parte sustancial del elemento de remuneración variable, en concreto, el 40 por 100 se diferirá durante un periodo de tres años, adaptándose correctamente a la naturaleza de los negocios, sus riesgos y las actividades de los miembros del colec-tivo identificado. Esta retribución diferida será abonada a lo largo de los tres años inmediatamente posteriores al de la percepción de la parte no diferida por tercios, no percibiéndose así la remuneración pagadera en virtud de las disposiciones de diferimiento más rápidamente que de manera proporcional.

n Pago en acciones y periodos de retención Una parte sustancial del elemento de remune-ración variable, en concreto, el 50 por 100 de cualquier elemento de remuneración variable se entregará en acciones de Bankinter. Las acciones de Bankinter entregadas a los miembros del colectivo identificado por aplicación de este apartado estarán sometidas a una política de retención de un año desde su entrega, concibiéndose ésta como una adecuada práctica para que los incentivos estén en consonancia con los intereses a largo plazo de la Entidad.

83

La Comisión de Retribuciones vela para que la política de remuneraciones del colectivo identificado esté alineada con la normativa aplicable en vigor y las mejores prácticas de la industria.

12.5 Información cuantitativa agregada sobre las remuneraciones del colectivo identificado

A continuación se presenta, desglosada por el ámbito de actividad la remuneración total del colectivo identificado generada en el ejercicio 2014.

n Compensación del diferimiento: Bankin-ter abonará, con ocasión de cada entrega de acciones e importe metálico que quede sometido a diferimiento, un importe dine-rario equivalente a los dividendos pagados por dichas acciones y los intereses que se devenguen sobre el importe diferido en metálico desde la fecha de abono de la pro-porción de remuneración variable que no haya sido objeto de diferimiento hasta la fecha en la que la remuneración variable diferida sea satisfecha.

n Prohibición de operación de cobertura: No se podrán utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la remuneración y la responsabilidad que me-noscaben los efectos de alineación con la gestión sana de los riesgos que fomentan sus sistemas de remuneración. Tampoco po-drán realizar operaciones de cobertura sobre las acciones de Bankinter ya entregadas que se encuentren sujetas al periodo de reten-ción anteriormente mencionado.

Actividades Banca de inversión (1) Banca Comercial (2) Resto (3) Total

Importe Remuneración Total 2014 (en miles de euros)

4.265 5.223 5.226 14.714

1. Dentro de esta actividad están incluidas las personas de las áreas del colectivo identificado siguientes: Tesorería, Mercado de

Capitales, Banca de inversión, Análisis Financiero y Mercavalor (total 26 personas).

2. Dentro de esta actividad están incluidas las personas de las áreas del colectivo identificado siguientes: Directores territoriales de

Banca Comercial y Responsables de Negocio (total 25 Personas)

3. Dentro de esta actividad están incluidas las personas de las áreas del colectivo identificado siguientes, que a su vez no formen parte

de otro de los colectivos anteriores o no sean Consejeros ejecutivos o no formen parte de la Alta Dirección del Banco: resto equipo de

dirección, quienes ejercen funciones de control, Integrantes de los Comités de Riesgos, Comité ALCO y el Comité de Liquidez. (total

39 personas). Dentro de este colectivo se encuentra, también, el Presidente del Consejo de Administración, dado que dejó de ejercer

sus funciones ejecutivas con fecha 1 de enero de 2013, tal y como se ha indicado a lo largo de este epígrafe sobre remuneraciones.

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A continuación se presenta información sobre las remuneraciones del colectivo iden-tificado, desglosada por tipos de empleados y directivos.

2014Colectivo identificado Consejeros

ejecutivosAlta

DirecciónResto empleados

colectivo identificado (1)

Total

Remuneración fija 1.169 2.011 10.479 13.659Remuneración variable (*) 434 714 4.235 5.384

De abono inmediato En acciones 43 71 122 237En efectivo 217 357 3.625 4.199

De abono diferido En acciones 174 286 488 948En efectivo

Nº beneficiarios 2 7 90 99Pagos por nueva contratación Remuneración fija 366 651 1.017Remuneración variable 130 270 399De abono inmediato En acciones 13 12 25

En efectivo 65 210 274De abono diferido En acciones 52 48 100

En efectivo Nº beneficiarios 1 8 9Indemnizaciones por despido 1.163 1.163Nº beneficiarios 3 3Remuneraciones diferidas pendientes de pago 281 259 619 1.159Parte consolidada 281 259 619 1.159Parte no consolidadas Aportaciones a sistema de previsión

Este cuadro recoge los importes efectivamente devengados hasta el 31 de diciembre de 2014. Datos en miles de euros

1. Dentro de este colectivo se encuentra el Presidente del Consejo de Administración, dado que dejó de ejercer sus funciones ejecutivas con fecha 1 de enero de 2013

Los ceses recogidos en el epígrafe de indemnizaciones se produjeron durante el año 2014. Dentro de la definición del colectivo identificado definido en el apartado 9b) de este informe no están inclui-

das dichas personas, pero se detalla información agregada por considerar que habrían sido incorporadas a dicho colectivo en el caso de continuar siendo empleados del Banco.

(*) El 50% de la retribucion variable devengada está sujeta a diferimiento a 3 años, y condicionada a que durante este periodo no se ponga de manifiesto que el devengo de la misma se haya producido

total o parcialmente con base en información cuya falsedad o inexactitud grave quede demostrada a posteriori de forma manifiesta, así como que no afloren riesgos asumidos durante el periodo de

devengo ó en el periodo de diferimiento, u otras circunstancias no previstas ni asumidas por el Banco que tengan un efecto negativo material sobre las cuentas de resultados del Banco o del área que

ha generado dicha retribución, pudiéndose reducirse o anularse los importes pendientes de abono.

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ANEXO I: INSTRUMENTOS DE CAPITAL

Preferentes Obligaciones Subordinadas 05/98

Obligaciones Subordinadas 03/06

Obligaciones Subordinadas 06/06

Obligaciones Subordinadas 12/06

Obligaciones Subordinadas 03/07

Obligaciones Subordinadas 09/09

Obligaciones Subordinadas 07/10

Obligaciones Subordinadas 02/11

1 Emisor Bankinter emisiones, S.A.

Bankinter, S.A. Bankinter, S.A. Bankinter, S.A. Bankinter, S.A. Bankinter, S.A. Bankinter, S.A. Bankinter, S.A. Bankinter, S.A.

2 Identificador único

ES0113549002 ES0213679030

ES0213679139 ES0213679147 ES0213679162 ES0213679170 ES0213679196 ES0213679204 ES0213679196

3 Legislación aplicable al instrumento

Ley española Ley española Ley española Ley española Ley española Ley española Ley española Ley española Ley española

4 Normas transitorias de la CRR

Capital Adicional Nivel 1, si bien el 30% de la emisión se computa como Capital de Nivel 2

Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Capital Nivel 2

5 Norma de la CRR posteriores a la transición

Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 No elegible No elegible No elegible No elegible Capital Nivel 2 Capital Nivel 2 Capital Nivel 2

6 Admisible a título individula/subconsolidado/consolidado

Consolidado Individual/Consolidado

Individual/Consolidado

Individual/Consolidado

Individual/Consolidado

Individual/Consolidado

Individual/Consolidado

Individual/Consolidado

Individual/Consolidado

7 Tipo de instrumento

Participaciones preferentes

Obligaciones subordinadas

Obligaciones subordinadas

Obligaciones subordinadas

Obligaciones subordinadas

Obligaciones subordinadas

Obligaciones subordinadas

Obligaciones subordinadas

Obligaciones subordinadas

8 Importe reconocido en el capital reglamentario

58.336 81.894 2.768 4.876 1.598 1.503 233.038 40.000 44.402

9 Importe nominal del instrumento

58.336 81.894 17.300 31.900 21.900 4.700 250.000 40.000 47.250

9a Precio de emisión

100% 100% 100% 99,953% 99,954% 99,910% 99,417% 99,368% 90,900%

9b Precio de reembolso

- 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

10 Clasificación contable

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

Pasivo-coste amortizado

11 Fecha de emisión inicial

28/07/04 14/05/98 21/03/06 23/06/06 18/12/06 16/03/07 11/09/09 07/07/10 10/02/11

12 Perpetuos o con vencimiento establecido

Perpetuo Con vencimiento

Con vencimiento

Con vencimiento

Con vencimiento

Con vencimiento

Con vencimiento

Con vencimiento

Con vencimiento

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Preferentes Obligaciones Subordinadas 05/98

Obligaciones Subordinadas 03/06

Obligaciones Subordinadas 06/06

Obligaciones Subordinadas 12/06

Obligaciones Subordinadas 03/07

Obligaciones Subordinadas 09/09

Obligaciones Subordinadas 07/10

Obligaciones Subordinadas 02/11

13 Fecha de vencimiento inicial

Sin vencimiento 18/12/28 21/03/16 23/06/16 18/12/16 16/03/17 11/09/19 07/12/20 11/09/19

14 Opción de compra del emisor sujeta a la aprobación previa de las autoridades de supervisión

Si No Si Si Si Si No No No

15 Fecha opcional de ejercicio de la opción de compra, fecha de ejercicios contingentes e importe a reembolsar

Primera fecha 28/07/2009, a discreción del emisor previa autorización del Supervisor. Amortización por el nominal más el cupón corrido.

- 21/03/2011, y amortización por el nominal.

23/06/2011, y amortización por el nominal.

18/12/2011, y amortización por el nominal.

16/03/2012, y amortización por el nominal.

- - -

16 Fechas de ejercicios posteriores, si procede

En cualquier momento a partir del 28/07/2009

- Trimestral a partir de 21/03/2011

Trimestral a partir de 23/06/2011

Trimestral a partir de 18/12/2011

Trimestral a partir de 16/03/2012

- - -

17 Dividendo o cupón fijo o variable

Variable Fijo Variable Variable Variable Variable Fijo Fijo Fijo

18 Tipo de interés del cupón y cualquier índice conexo

Euribor 3m + 0,3% (mínimo 4% y máximo 7%)

6,000% Eur3m + 0,76% Eur3m + 0,80% Eur3m + 0,84% Eur3m + 0,82% 6,375% 6,750% 6,375%

19 Existencia de limitaciones al pago de dividendos

Si No No No No No No No No

20a Plenamente discrecional, parcialmente discrecional u obligatorio (en términos de calendario)

Parcialmente discrecional

Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio

20b Plenamente discrecional, parcialmente discrecional u obligatorio (en términos de importe)

Parcialmente discrecional

Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio

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Preferentes Obligaciones Subordinadas 05/98

Obligaciones Subordinadas 03/06

Obligaciones Subordinadas 06/06

Obligaciones Subordinadas 12/06

Obligaciones Subordinadas 03/07

Obligaciones Subordinadas 09/09

Obligaciones Subordinadas 07/10

Obligaciones Subordinadas 02/11

21 Existencia de un incremento de cupón u otros incentivos al reembolso

No No Si Si Si Si No No No

22 Acumulativo o no acumulativo

No acumulativo Acumulativo Acumulativo Acumulativo Acumulativo Acumulativo Acumulativo Acumulativo Acumulativo

23 Convertible o no convertible

No convertible No convertible No convertible No convertible No convertible No convertible No convertible No convertible No convertible

24 Si son convertibles, factor(es) que desencadenan la conversión

- - - - - - - - -

25 Si son convertibles, total o parcialmente

- - - - - - - - -

26 Si son convertibles, tipo de conversión aplicable

- - - - - - - - -

27 Si son convertibles, conversión obligatoria u opcional

- - - - - - - - -

28 Si son convertibles, tipo de instrumento en que se pueden convertir

- - - - - - - - -

29 Si son convertibles, emisor del instrumento en que se convierten

- - - - - - - - -

30 Características de la depreciación

- - - - - - - - -

31 En caso de depreciación, factor(es) que la desencadenan

- - - - - - - - -

32 En caso de depreciación, total o parcial

- - - - - - - - -

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Preferentes Obligaciones Subordinadas 05/98

Obligaciones Subordinadas 03/06

Obligaciones Subordinadas 06/06

Obligaciones Subordinadas 12/06

Obligaciones Subordinadas 03/07

Obligaciones Subordinadas 09/09

Obligaciones Subordinadas 07/10

Obligaciones Subordinadas 02/11

33 En caso de depreciación, permanente o temporal

- - - - - - - - -

34 Si la depreciación es provisional, descripción del mecanismo de apreciación

- - - - - - - - -

35 Posición en la jerarquía de subordinación en la liquidación

Subordinadas Subordinadas Subordinadas Subordinadas Subordinadas Subordinadas Subordinadas Subordinadas Subordinadas

36 Características no conformes tras la transición

Si No Si Si Si Si No No No

37 En caso afirmativo, especifíquense las características no conformes

Artículo 52.1.c) CRR, Artículo 52.1.l)iii) CRR, Artículo 52.1.n) CRR

- Artículo 63.h) CRR

Artículo 63.h) CRR

Artículo 63.h) CRR

Artículo 63.h) CRR

- - -