Informe Anual Consolidado 2015

Ita Unibanco Holding S.A.

A-11 Contexto de este informeA-08 Contexto de Ita Unibanco HoldingA-04 Contexto MacroeconmicoContexto

A-42 Nuestras accionesA-41 Puntos fuertes competitivosA-28 Nuestro negocioA-21 Nuestra historiaA-17 Aspectos destacables de 2015A-15 En nmerosNuestro perfil

A-67 Principales diferencias entre las prcticas de Gobierno Corporativo en Brasil y en los EEUU

A-51 Estructura de la administracinA-50 Nuestras prcticasNuestro gobierno

A-96 Ambiente RegulatorioA-77 Gestin de Riesgos y CapitalA-70 Factores de RiesgoNuestra Gestin de Riesgos

A-158 Estados Contables Consolidados (IFRS)A-114 Desempeo FinancieroDesempeo

A-206 Medio AmbienteA-177 Interaccin de los Stakeholders

A-176 Dilogo y transparenciaA-174 Educacin FinancieraA-165 Riesgos y Oportunidades Socioambientales

A-165 Estrategia de sustentabilidad en los negociosA-164 Gestin y gobierno de sustentabilidadA-163 Temas materialesA-160 MaterialidadA-160 Performance sustentableSustentabilidad

A-258 Glosario

A-236 Sumario de contenidos de la GRI de acuerdo Esencial

A-257 Controles y ProcedimientosA-250 Consideraciones para Tenedores de ADSA-249 Tasas de cambioA-247 Informaciones estadsticas seleccionadas

A-241 Informe de Aseguracin del Inventario de GEIA-245 Informe de aseguracin limitada de los auditores

independientes sobre las informaciones de sustentabilidad del Informe Anual Consolidado 2015, contenidas en el captulo Sustentabilidad y en los anexos de este informe

Anexos

ndice

En este Informe identificamos los capitales mencionados en nuestro Relato Integrado por medio de los conos ilustrados abajo:

Para saber ms sobre nuestro Relato Integrado consulte la pgina A-176 de este Informe.

Capitalfinanciero

Capitalmanufacturado

1_ContextoConozca el escenario

macroeconmico y nuestras estrategias que influenciaron

nuestros negocios en 2015.

Contexto

600

400

2009 2010 2012 2013 20152008

200

0

-200

-400

-600

-800

Creacin de Empleos en los Estados Unidos (Estacionalmente ajustado, en miles)

Media trimestralMedia mensual

Fuente: Ita Unibanco Holding and Bureau de Estadsticas del Trabajo (BLS) de los EEUU

Contexto MacroeconmicoContexto globalLa crisis de 2008 en el mercado financiero global afect significativamente la economa mundial. La crisis gener: (i) recesin y aumento de la desocupacin en las principales economas del mundo; (ii) reduccin en las inversiones en escala global; (iii) reduccin en la disponibilidad de crdito y liquidez; y (iv) retraccin general en los volmenes de transacciones en los mercados de capitales en el mundo entero. La economa mundial y los mercados de crdito y de capital presentaron substancial recuperacin con relacin a 2008, pero la condicin de los mercados financieros globales an es relativamente frgil.

La economa global est recuperndose de la crisis de 2008, pero el crecimiento del PIB global an esta por debajo de su potencial. Como presentaremos a continuacin, el PIB real de los EEUU creci un 2,4% en 2015 y la expectativa es de una expansin a una tasa del 2,6% en 2016 (de acuerdo con el Survey of Professional Forecasters del Federal Reserve Bank of Philadelphia). La Zona del Euro y Japn an se esfuerzan para aumentar el modesto crecimiento de sus economas. En China, la economa est desacelerndose y el crecimiento en otros mercados emergentes ha sido lento.

El crecimiento en la Zona del Euro mejor en el segundo trimestre de 2013 y continu en ritmo moderado en 2014 y 2015. En este escenario, los pases europeos alcanzaron una relevante consolidacin fiscal, y la confianza y las condiciones financieras en esos mercados mejoraron cuando comparadas con las de los ltimos aos, creando condiciones para el mantenimiento de ese crecimiento moderado. En enero de 2015, el Banco Central Europeo (BCE) respondi a la cada de la inflacin y a las expectativas relacionadas con esa tasa anunciando un programa de aflojamento cuantitativo (adems de cortes de las tasas de inters y otras medidas introducidas en el segundo semestre de 2014), que incluy la adquisicin de 60.000 millones en activos por mes, inclusive ttulos gubernamentales. En diciembre de 2015, la duracin mnima del programa de aflojamento cuantitativo fue aumentada en seis meses, plazo que se extiende hasta, al menos, marzo de 2017. En marzo de 2016, el Banco Central Europeo aument la compra de activos por un monto adicional de 20.000 millones por mes.

Considerando las medidas de polticas monetarias inditas que vienen siendo implantadas por los pases desarrollados, desde 2008, hay mayor liquidez disponible para inversiones en los mercados emergentes, lo que, a su vez, impuls los precios de los activos en esos mercados. Como la economa de los Estados Unidos continu en recuperacin y las perspectivas de crecimiento continan positivas, el Federal Reserve comenz a aumentar los intereses, segn se anunci en la reunin del Federal Open Market Committee (FOMC) de diciembre de 2015. Actualmente, la previsin del Federal Reserve es que debe ser apropiado continuar elevando gradualmente el intevalo de la tasa de inters pretendida.

Valores significativos de recursos financieros fueron retirados de inversiones en los mercados emergentes y otras inversiones de alto rendimiento en anticipacin a un gradual aprieto monetario que probablemente ocurrir en los prximos aos. No obstante, estructurar una retirada suave de recursos de inversiones en los mercados emergentes hechos en un perodo de liquidez extraordinaria contina siendo un desafo para los prximos aos. En nuestra opinin, esa transicin ser probablemente gradual, pero puede tambin resultar en una mayor volatilidad de los precios de los activos en los mercados emergentes, pudiendo afectar a nuestros resultados operativos.

El PIB real de los Estados Unidos creci un 2,4% en 2015, de acuerdo con la estimacin del Bureau of Economic Analysis, agencia del gobierno federal de los Estados Unidos, la misma tasa de crecimiento de 2014. Se espera que la expansin econmica contine a un ritmo moderado en 2016 (de acuerdo con el Survey of Professional Forecasters emitido por el Federal Reserve Bank of Philadelphia), sustentada por una demanda domstica slida. La demanda domstica, a su vez, debe ser sustentada por: (i) condiciones monetarias y financieras acomodaticias; (ii) optimismo entre consumidores y empresarios, de acuerdo con los datos de encuestas de enero de 2016, publicadas por el The Conference Board y por el Institute for Supply Management, respectivamente; y (iii) un mercado de trabajo saludable, con un crecimiento neto medio de 229.000 empleos por mes en 2015 y una reduccin de la tasa de desocupacin en los Estados Unidos al 5,0% en diciembre de 2015.

Contexto A-04

Informe Anual Consolidado 2015

(%)

Crecimiento Real del PIBEjercicio finalizado el 31 de diciembre de

2015 2014 2013 2012 2011

Argentina(1) 1,8 (2,6) 3,6 (0,4) 5,0

Chile(2) 2,1 1,9 4,2 5,5 5,8

Colombia(3) 3,1 4,6 4,9 4,0 6,6

Mxico(4) 2,5 2,1 1,4 4,0 4,0

Paraguay(5) 3,0 4,4 14,2 (1,2) 4,3

Per(6) 3,3 2,4 5,8 6,0 6,5

Uruguay(7) 1,0 3,5 5,1 3,3 5,2

En China, el PIB creci un 6,8% en el cuarto trimestre de 2015, cuando comparado con el mismo perodo de 2014, en continuidad con la tendencia de desaceleracin econmica. Los formuladores de polticas chinas sealan reformas de mediano plazo para mejorar la productividad general y parecen dispuestos a aceptar el crecimiento del PIB ms lento, aunque ms equilibrado. La expectativa es que esas reformas ayuden en el continuo reequilibrio del crecimiento de la economa china, con participacin menor de la inversin y mayor del consumo, aunque an existan riesgos de implantacin. Un crecimiento ms equilibrado significa que el crecimiento de la demanda de metales industriales puede continuar desacelerndose en un nivel superior al del crecimiento econmico.

Contexto de Amrica LatinaEn Amrica Latina, las economas exportadoras de commodities continan creciendo a un ritmo ms lento que en la dcada anterior, con los precios ms bajos de las commodities perjudicando la inversin, la confianza y la renta nacional. Mxico no se benefici totalmente de la recuperacin de la economa norteamericana y la cada de los precios del petrleo ha sido un obstculo para la implantacin de la reforma energtica en el pas. Los bajos precios del petrleo tambin afectaron el crecimiento del PIB de Colombia. Despus de un crecimiento del 4,6% en 2014, el PIB de Colombia creci solo un 3,1% en 2015. Un potencial acuerdo de paz con los lderes de las FARC puede mejorar el ambiente de negocios en Colombia en los prximos aos. Los bajos precios del cobre tuvieron un impacto negativo sobre la economa chilena. En 2015, el PIB de Chile creci solo un 2,1%.

Debido principalmente a la depreciacin cambiaria, la inflacin fue elevada en la mayor parte de Amrica Latina, con los bancos centrales aumentando las tasas de inters a pesar del lento crecimiento econmico. Asimismo, la desaceleracin econmica y la cada de ingresos fiscales llevaron algunos gobiernos a recortar gastos.

Sin embargo, los slidos fundamentos desarrollados en la ltima dcada ayudaron a Chile, Colombia, Per y Mxico a evitar una recesin.

La tabla a continuacin muestra las tasas de crecimiento real del PIB en siete pases de Amrica Latina al 31 de diciembre de 2015, 2014, 2013, 2012 y 2011, excepto cuando indicado de otra forma.

(1) IGA (ndice General de Actividad), una aproximacin del PIB. Fuente: OJF (Orlando J. Ferreres & Associados S.A.).(2) Fuente: Banco Central de Chile.(3) Fuente: Banco de la Repblica.(4) Fuente: Instituto Nacional de Estadstica y Geografa.(5) Fuente: Banco Central del Paraguay.(6) Fuente: Banco Central de Reserva del Per.(7) Fuente: Banco Central del Uruguay.

La desaceleracin del crecimiento econmico en los pases desarrollados y la inflacin y otras cuestiones en los pases en desarrollo, en particular en Amrica Latina, pueden impactar en el futuro crecimiento de Brasil y en otras regiones donde operamos y, por tanto, tambin sobre los resultados de nuestras operaciones.

Contexto brasileoEn la calidad de banco brasileo, cuyas actividades son preponderantemente realizadas en Brasil, somos afectados de forma significativa por las condiciones econmicas, polticas y sociales del pas. De 2004 a 2011, fuimos beneficiados por la estabilidad general de la economa, con crecimiento medio del PIB de aproximadamente un 4,4% a.a., lo que favoreci el aumento de los prstamos y depsitos bancarios. Sin embargo, el PIB brasileo se desaceler, pasando a un aumento del 1,9% en 2012, del 3,0% en 2013 y del 0,1% en 2014, reflejando parcialmente un crecimiento potencial menor. En 2015, el PIB se contrajo un 3,8%.

1,9

2012

-0,1

2009

3,0

2013

7,5

2010

0,1

2014

3,9

2011

-3,8

20152008

5,1Crecimiento del PIB(%)

Fuente: Ita Unibanco Holding and IBGE.

Contexto A-05

Informe Anual Consolidado 2015

En abril de 2013, el Banco Central de Brasil inici un ciclo de ajuste monetario, elevando gradualmente la tasa de inters de referencia, pagada a los tenedores de ttulos emitidos por el gobierno brasileo y negociados por medio del Sistema Especial de Liquidacin y Custodia (Selic), del 7,25% en marzo de 2013 al 14,25% en julio de 2015, sin ningn cambio posterior. El reciente aumento en las tasas de inters tambin result en un aumento de la Tasa Referencial (TR), de aproximadamente un 0,11% al mes, al final de julio de 2014, a cerca de un 0,23% al mes, al final de diciembre de 2015. Como proporcin del PIB, el saldo de prstamos bancarios creci al 54,2% en diciembre de 2015, en comparacin con el 53,1% en diciembre de 2014.

15%

2010 2013 20152008 2009 2011 2012 2014

13%

11%

9%

7%

Selic (Tasa de inters nominal)

CDISelic

Fuente: Ita Unibanco Holding y Banco Central de Brasil

Fuente: Ita Unibanco Holding y Banco Central de Brasil

56%

2010 2013 20152008 2009 2011 2012 2014

50%

44%

38%

32%

Crdito Total (En % del PIB)

La inflacin alcanz el 10,7% en 2015, frente al 6,4% en 2014. Los precios regulados por el gobierno (como precios de la energa elctrica, cuentas de agua y alcantarillado, y precios de los combustibles) aumentaron un 18,1% en 2015, como consecuencia de una reduccin en los subsidios del gobierno y de los impuestos ms altos sobre algunos de los principales precios regulados.

11%

10%

9%

2010 2011 2012 2013 2014 20152009

8%

7%

6%

5%

4%

3%

Tasa de inflacin en 12 meses (IPCA)

Fuente: Ita Unibanco Holding y IBGE

El ciclo de ajuste monetario implantado por el Banco Central desde abril de 2013 impact en la actividad econmica domstica. Si la inflacin persiste o el debilitamiento de la actividad econmica permanece, la renta familiar podr continuar cayendo en trminos reales. En 2015, los salarios reales cayeron un 3,7% en comparacin con 2014, lo que podra resultar en elevacin de las tasas de morosidad en el sistema bancario brasileo. La morosidad en el crdito a las familias aument del 3,7% en junio de 2015 al 4,2% en diciembre de 2015.

El resultado primario del sector pblico brasileo continu la tendencia de cada en 2015. Los recortes en los gastos discrecionales y los aumentos en los impuestos fueron insuficientes para compensar la cada de la recaudacin y el aumento de los gastos obligatorios. El saldo primario del sector pblico brasileo termin el ao en un -1,9% del PIB (-0,9% excluyendo el pago de gastos atrasados) despus de un dficit del 0,6% del PIB en 2014. La reduccin del supervit primario, combinada con el reciente aumento de los costos de financiamiento de la deuda del gobierno brasileo, aument la presin sobre la deuda pblica. El panorama para 2016 contina difcil. La tendencia de cada de los ingresos y de alta en los gastos obligatorios se espera que contine adelante, considerando que el programa de ajuste fiscal enfrenta desafos en el Congreso Nacional. Ese escenario fue citado por la agencia Standard & Poors al explicar su decisin de rebajar la nota de la deuda soberana brasilea a un nivel por debajo del grado de inversin, el 9 de septiembre de 2015. Fitch tambin rebaj la nota de la deuda soberana brasilea a un grado especulativo el 16 de diciembre de 2015. El 25 de febrero de 2016, Moodys rebaj la nota de la deuda soberana brasilea a grado especulativo.

Asimismo, Brasil pas por muchas alteraciones regulatorias en los ltimos aos, como cambios en las reglas de encajes y de requerimiento de capital para instituciones financieras, adems de otras polticas prudenciales macro, como control de capital. Consulte la seccin Nuestra Gestin de Riesgo, tem Ambiente Regulatorio, Implementacin de Basilea III en Brasil, y seccin Desempeo, tem Encajes en el Banco Central para mayores informaciones.

El saldo de crdito concedido por las instituciones financieras brasileas cay en 2015, en trminos reales. Hubo una cada del 3,7% en el saldo de crdito en 2015, ajustado por la inflacin, contra una expansin del 4,6% en 2014. Las concesiones retrocedieron un 11,1% en el acumulado de 2015 comparado con un declive del 1,1% en el acumulado de 2014. La morosidad en el crdito a las familias subi 0,5 puntos porcentuales en un ao, alcanzando un 4,2% en diciembre de 2015. La morosidad en los prstamos para empresas no financieras aument a partir de enero de 2015, alcanzando un 2,6% en diciembre de 2015, frente al 1,9% de diciembre de 2014.

Contexto A-06

Informe Anual Consolidado 2015

El Real se devalu con relacin al Dlar de los Estados Unidos, alcanzando R$ 3,96 por US$ 1,00 al 31 de diciembre de 2015, en comparacin con R$ 2,66 por US$ 1,00 al 31 de diciembre de 2014. El fortalecimiento del Dlar sobre las principales monedas del mundo y la cada de los precios de los commodities representaron factores importantes para la devaluacin del Real con relacin al Dlar. Incertidumbres econmicas y polticas, as como el rebajamiento del rating soberano brasileo a grado especulativo por Standard & Poors y por Fitch, afectaron al mercado de cambio del pas. En la tentativa de contener la volatilidad excesiva, el Banco Central intervino en el mercado de cambio mediante la venta de derivados de cambio entre enero y marzo y en septiembre de 2015.

De acuerdo con la revisin hecho por el Banco Central en su metodologa de clculo de las cuentas externas brasileas en marzo de 2015, el dficit en cuenta corriente brasileo (saldo neto del comercio de productos y servicios y transferencias internacionales) alcanz el 4,3% del PIB en diciembre de 2014. En diciembre de 2015, el dficit baj al 3,3% del PIB. Brasil mantiene su solvencia externa con reservas internacionales por valor de US$ 369.000 millones y deuda externa de US$ 335.000 millones (nmeros a diciembre de 2015).

Las elecciones generales brasileas realizadas en octubre de 2014, eligieron el presidente de la Repblica, senadores y representantes del Congreso Nacional, gobernadores y los poderes legislativos de los estados. Despus de dejar de ganar por mayora en la primera vuelta, Dilma Rousseff fue reelecta presidente de Brasil en la segunda vuelta. Las prximas elecciones generales tendrn lugar en octubre de 2018.

La tabla a continuacin presenta el crecimiento real del PIB, la tasa de inflacin, la variacin cambiaria y las tasas de intereses en Brasil referentes a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015, 2014, 2013, 2012 y 2011.

35

-15

-65

2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152008-115

Swaps cambiarios del Banco Central(Stock, en miles de millones de dlares)

Fuente: Ita Unibanco Holding y Banco Central.

4,50

2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152008

3,50

2,50

1,50

Tasa de cambio nominal (R$/US$)

Fuente: Ita Unibanco Holding y Banco Central.

(%)

Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de

2015 2014 2013 2012 2011

Crecimiento real del PIB(1) (3,8) 0,1 3,0 1,9 3,9

Tasa de inflacin IGP-DI(2) 10,7 3,8 5,5 8,1 5,0

Tasa de inflacin IPCA(3) 10,7 6,4 5,9 5,8 6,5

Variacin cambiaria (R$/US$)(4) 49,0 13,4 14,6 8,9 12,6

TR (tasa de inters de referencia)(5)(6) 2,19 1,01 0,53 0,00 1,07

CDI (tasa de inters interbancaria)(6) 14,14 11,51 9,78 6,94 10,87

Selic (tasa de inters overnight)(6) 14,15 11,58 9,90 7,16 10,90

CDS externo 5 aos(7) 505,0 203,0 192,0 107,5 160,5

(1) Fuente: Instituto Brasileo de Geografa y Estadstica, o IBGE.(2) Fuente: ndice General de Precios Disponibilidad Interna, publicado por la Fundacin Getulio Vargas.(3) Fuente: ndice de Precios al Consumidor Amplio, publicado por el IBGE.(4) Fuente: Banco Central (tasas acumuladas en el perodo), nmeros positivos significan depreciacin del Real.(5) Fuente: Tasa referencial para el crdito inmobiliario, publicada por el Banco Central. Informacin presentada en % a.a., como en agosto de 2015(6) Fuente: Banco Central. Datos presentados en porcentaje por ao.(7) Fuente: Bloomberg (final del perodo). Swap de crdito (Credit default swap o CDS) es una medida del riesgo-pas (puntos-base).

Contexto A-07

Informe Anual Consolidado 2015

Context of Itau Unibanco Holding

Estimado accionista,

En los ltimos aos, nuestra institucin fue capaz de generar resultados consistentes y en niveles que superaron en cada perodo los rcords anteriores. Adems de la calidad de nuestros equipos, que trabajan en un ambiente orientado por una cultura corporativa nica y fundamentada en la meritocracia, ese avance puede ser explicado por decisiones estratgicas que se mostraron acertadas, tales como la fuerte inversin en tecnologa, la adecuacin de nuestro apetito de riesgo a escenarios ms desafiadores, la diversificacin de los ingresos, el foco en la prestacin de servicios y la bsqueda obestinada de la mayor eficiencia administrativa. Como consecuencia, el beneficio de Ita Unibanco fue de R$ 12.600 millones en 2012; R$ 16.400 millones en 2013; R$ 21.600 millones en 2014; y R$ 25.700 millones en 2015, demostrando que las estrategias adoptadas fueron adecuadas, an en circunstancias macroeconmicas sumamente voltiles.

A pesar de la fuerte reduccin del PIB brasileo en 2015 y de la proyeccin de nueva cada expresiva en el corriente ao, nosotros continuamos invirtiendo y promoviendo cambios en el banco para tornarlo cada vez ms simple, fcil de entender y capaz de atender a sus clientes con calidad y en el momento en que ellos lo necesiten. En ese sentido, ampliamos el nmero de sucursales digitales y desarrollamos

nuevos canales para nuestros millones de clientes, como aplicaciones y mecanismos de comunicacin para las ms diversas interfaces. Merece ser destacada la inauguracin, el ao pasado, de nuestro nuevo Data Center, ms eficiente en consumo de energa y capaz de aumentar 25 veces nuestra capacidad de procesamiento.

Tambin promovemos importantes avances con relacin a la cultura corporativa de la institucin, al revisar Nuestra Manera de Hacer con el objetivo de enfatizar las actitudes que sern definidoras en el presente momento de nuestra historia y que debern guiar las acciones de todos ante de los nuevos desafos que se presentan. Las actitudes de Nuestra Manera procuran, entre otras cosas, establecer los elevados estndares que debemos adoptar en la relacin con clientes, colaboradores, accionistas, competidores, proveedores, gobiernos y con la sociedad en general. Ellas reflejan el modo como pretendemos caminar en direccin a nuestra visin: ser el banco lder en performance sustentable y en satisfaccin de clientes.

Al inicio de 2015 anunciamos un cambio importante en nuestra estructura administrativa, que pas a estar conformada por tres directores generales y dos vicepresidentes. Con ese nuevo gobierno, adems de preparar la organizacin para el proceso sucesorio de nuestro CEO, Roberto Setubal, obtuvimos ms uniformidad y rapidez en las decisiones, creamos ms sinergia entre los equipos y mejoramos el dilogo interno.

En el rea internacional, merece ser destacada la fusin de Ita Chile con Corpbanca el 1 de abril de 2016, creando una de las instituciones financieras ms importantes de Amrica Latina. Ita Corpbanca eleva nuestra cartera de crdito en Chile de la 7 a la 4 posicin y nos ubica en el 5 lugar en Colombia.

En el mercado de capitales ampliamos nuestras recompras de acciones preferidas en 2015 y, alineado con ello, cancelamos 100 millones de acciones mantenidas en tesorera, garantizando a los accionistas el aumento de su participacin en el beneficio por accin de la institucin. Las recompras tambin son importantes para optimizar el uso del capital por el banco y ofrecer acciones para los programas de remuneracin de largo plazo de nuestros ejecutivos.

Invito a todos a conocer ms sobre Ita Unibanco a travs de la lectura de este informe. Aqu hablamos sobre nuestra historia, presentamos detalles de las operaciones, estrategias, resultados y prcticas de gobierno corporativo, sustentabilidad y gestin de riesgos, entre otros asuntos.

Les deseo a todos una excelente lectura.

Cordialmente,

Pedro Moreira Salles

Presidente del Consejo de Administracin

Contexto de Ita Unibanco Holding GRI G4-1Mensaje del Presidente del Consejo de Administracin

Pedro Moreira Salles

Presidente del Consejo de Administracin

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Contexto A-08

Informe Anual Consolidado 2015

Estimado lector,

El ao 2015 estuvo marcado por grandes desafos en el escenario poltico-econmico. Mientras observamos movimientos de recuperacin en las economas de los Estados Unidos y de la Zona del Euro, el PIB brasileo present una reduccin por segundo ao consecutivo.

Hace algunos aos comenzamos a prepararnos para un escenario menos favorable, a travs de una estrategia enfocada en: inversiones en tecnologa, apetito de crdito con menor perfil de riesgo, ampliacin de nuestra vocacin como proveedor de productos de seguridad y servicios, as como disciplina en el control de los costos operativos y expansin internacional por Amrica Latina.

Estas decisiones de mediano y largo plazo nos permitieron ser hoy una institucin ms eficiente y menos expuesta a los riesgos macroeconmicos en Brasil. Con disciplina y foco en la ejecucin de esa estrategia, la confianza de nuestros clientes y los esfuerzos de nuestros colaboradores, conseguimos cerrar un ao ms con resultados rcord, nuestro beneficio neto en 2015 alcanz R$ 25.700 millones, con crecimiento del 19,4% con relacin a 2014. Nuestra rentabilidad recurrente anualizada sobre el patrimonio neto medio fue del 24,8%. El beneficio por accin creci adicionalmente un 2,3%, en funcin de la recompra en 2015 del 1,9% de las acciones propias emitidas.

El valor agregado a la economa alcanz R$ 59.500 millones, con un aumento del 7,6% con relacin al ao anterior, distribuido entre colaboradores (30%), tributos (24%), reinversin de los beneficios (34%), accionistas (10%) y alquileres (2%). Nuestro ndice de eficiencia, que representa la relacin entre costos e ingresos del banco, alcanz un 44,0%, con mejora de 3 puntos porcentuales. El ndice de Basilea fue del 17,8%, sobre lo exigido por el Banco Central de Brasil y demostrando solidez y disponibilidad de capital. Nuestra cartera de crdito total expandida present crecimiento del 4,2% en 12 meses, alcanzando R$ 548.500 millones.

El ao 2015 tambin estuvo marcado por el trabajo continuo para tornarnos cada vez ms un Banco Digital, ampliando el nmero de sucursales digitales a 94, un aumento de 63 con relacin a 2014, y desarrollando nuevos canales para el cliente, como aplicaciones y mecanismos de comunicacin digital. El ao pasado, un 67% de las transacciones realizadas en el banco, equivalente a 8.900 millones de operaciones, procedieron de internet y celular. Adems de esta iniciativa, cabe destacar: la inauguracin de nuestro nuevo Data Center, ms eficiente en consumo de energa y que aumentar 25 veces nuestra capacidad de procesamiento; y la reformulacin de nuestro Comit Ejecutivo, que trajo ms agilidad an en las decisiones.

En el rea internacional, en el inicio del mes de abril de este ao realizamos la fusin de Ita Chile con Corpbanca, dando lugar a Ita Corpbanca. Esta operacin aumenta significativamente nuestra presencia en Amrica Latina y representa un paso importante en nuestra estrategia de regionalizacin del banco. Hoy, cerca del 13,1% de nuestros prstamos se hacen para clientes en Amrica Latina (excepto Brasil). Tendremos en los prximos 2 o 3 aos el desafo de integrar esas operaciones. La organizacin resultante de la fusin ser una de las instituciones ms robustas de Amrica Latina y se beneficiar con aumentos de sinergia, menores costos de funding y una red mayor de atencin a clientes.

Esperamos nuevamente un escenario desafiador en 2016, y por ese motivo vamos a mantener nuestra estrategia de administrar riesgos con mucha cautela, mantener elevado el nivel de capitalizacin del banco, centrarnos en la eficiencia de las operaciones y en la calidad de la atencin.

Excelente lectura a todos.

Cordialmente,

Roberto SetubalPresidente Ejecutivo & CEO

Mensaje del Presidente GRI G4-1

Roberto Setubal

Presidente Ejecutivo & CEO

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Contexto A-09

Informe Anual Consolidado 2015

El banco hecho para personas, pero sobre todo, por personasPoseemos 91 aos de historia, somos el banco privado ms grande de Latinoamrica, en activos totales, y estamos presentes en 19 pases. Somos cada vez ms internacionales, pero nuestro origen es verde y amarillo. Tuvo inicio con cinco personas que se atrevieron a soar en grande. Visionarios que tenan compromiso con el negocio, con el pas y, principalmente, con las personas. Desde siempre buscamos pensar ms adelante para promover cambios positivos en su vida y, por eso, pusimos nuestra estructura, nuestra capacidad intelectual y tecnolgica a su servicio.

En 1960, cuando no se imaginaba que la tecnologa un da sera parte integrante de nuestras vidas, nos guiamos por la visin de que ella sera la nica forma para mantenernos en movimiento en un contexto de permanente transformacin. Partimos del principio que la tecnologa no era solo para facilitar la actividad bancaria, sino que sera su centro. Como consecuencia de ello, en 1970, Ita mont una de las cuatro principales centrales de procesamiento de datos en Brasil. En la misma dcada, Unibanco fue el primer banco a adoptar el sistema de procesamiento IBM 3600, y as, con esa mentalidad, seguimos acompaando la evolucin del mundo.

A lo largo de los aos, repensamos nuestras soluciones, nuestras sucursales bancarias, nuestro modelo de atencin y nuestra forma de trabajo. Dimos nuestros pasos colocando al cliente en el centro de nuestra operacin, actuando para fortalecer la disponibilidad del banco y la experiencia del cliente. En 1983, por ejemplo, implementamos el primer cajero automtico del pas, y, en 1991, creamos el Banco 30 Horas, servicio pionero que permiti que el banco estuviese disponible para los clientes por 30 horas: seis en la sucursal y otras 24 por telfono.

Seguimos hasta hoy de la misma forma, mirando hacia delante y centrados en las personas. En 2015, inauguramos el Data Center ms moderno del mundo en el segmento bancario. Esa infraestructura nos permite continuar creciendo en las prximas dcadas, ampliando nuestra capacidad de servir a nuestros clientes con ms calidad, agilidad y seguridad. Esta es la base que nos prepara para el futuro.

Hoy, ms del 67% de las transacciones se hacen por los canales digitales (internet y mobile banking). Esperamos crecer an ms en 2016. Ese es el reflejo del comportamiento de las personas. Estamos

preparndonos cada vez ms para atender tambin a este nuevo perfil con excelencia. La misma excelencia que nos acompa durante toda nuestra historia.

El mundo est cambiando cada vez ms rpido. Continuar atentos a los cambios es nuestra premisa, pero pensar siempre adelante de nuestro tiempo es lo que va a garantizar nuestra relevancia para las personas. Tenemos el desafo constante de ser motor de transformacin en la sociedad, ser giles y tener excelencia en la atencin y en la experiencia donde sea que las personas estn y quieran estar. Es parte de nuestra cultura. Porque algo slo es bueno para nosotros si tambin lo es para el cliente. Somos personas al servicio de personas. Somos ms de 90.000 personas que construyen este banco todos los das, personas que van ms all, que construyen un banco cada vez ms relevante y transformador para todos los que se relacionan con Ita Unibanco.

Estrategia de negociosNuestro Consejo de Administracin es el rgano responsable de establecer las directrices generales de nuestros negocios. Las decisiones estratgicas tomadas por el Consejo de Administracin son apoyadas por el Comit de Estrategia, que suministra datos e informaciones sobre asuntos estratgicos crticos. Las actividades y las responsabilidades del Comit de Estrategia van desde la evaluacin de las oportunidades de inversiones y directrices presupuestarias hasta la emisin de pareceres y recomendaciones para el Consejo de Administracin. El Comit de Estrategia tiene el apoyo del Subcomit de Escenarios Econmicos, que proporciona datos macroeconmicos para ayudarlo a tomar a sus decisiones. Consulte la seccin Nuestro Gobierno, tem Estructura de la Administracin, Comits del Consejo de Administracin, Comit de Estrategia para ms informaciones.

Expansin de nuestras operaciones en Brasil y en el exterior GRI G4-9 | G4-23Continuamos examinando potenciales operaciones comerciales que puedan generar valor adicional para nuestros accionistas, en Brasil y en el exterior. En lnea con nuestra estrategia de expansin en Amrica Latina, y con vistas a crear valor y una performance sustentable en 2015, la fusin de Ita Chile con CorpBanca fue aprobada por las respectivas asambleas de accionistas y por las autoridades regulatorias en Chile, Brasil, Colombia y Panam. Conforme establecido en la enmienda del Acuerdo de Transaccin del 2 de junio de 2015, la fusin entre Ita Chile y CorpBanca ocurri el 1 de abril de 2016.

En marzo de 2015, celebramos un contrato con MasterCard Brasil Solues de Pagamento Ltda. que propone la creacin de una alianza, por el plazo de 20 aos, en el mercado de soluciones de pagos en Brasil. Esta alianza operar una nueva red de pagos electrnicos, por medio de una sociedad controlada por MasterCard, en la cual tendremos determinados derechos de veto y aprobacin. Esa alianza est sujeta a la aprobacin regulatoria en Brasil.

En agosto de 2014, reafirmando nuestro compromiso con el mercado chileno y nuestra visin de ser el mayor banco privado en el mercado de Amrica Latina para dar continuidad al acuerdo de asociacin celebrado en 2011 con la agencia de valores Munita, Cruzat & Claro S.A. Corredores de Bolsa , impetramos participacin total en MCC Securities Inc., una empresa prestadora de servicios financieros y consultora de inversiones con base en Chile.

Contexto A-10

Informe Anual Consolidado 2015

En 2013, realizamos una serie de transacciones con el objetivo de expandir nuestras operaciones en Brasil. En diciembre de ese mismo ao, concluimos la adquisicin de la totalidad de las acciones de Banco Citicard S.A. y de Citifinancial Promotora de Negcios S.A. por aproximadamente R$ 2.800 millones en efectivo, incluyendo la marca Credicard. En Amrica Latina, adquirimos Citibank Uruguay el 28 de junio de 2013, incluyendo las operaciones de tarjetas de crdito y de banca minorista. Adicionalmente, para consolidar y expandir nuestras operaciones en Europa, en 2013 concluimos la transferencia de la administracin central y de la sede de nuestra unidad de Banca Mayorista en Europa por medio de una fusin internacional de Banco Ita BBA International, banco con sede en Portugal, con Ita BBA International plc (antiguo Ita BBA International Limited). Consulte la seccin Nuestro Perfil, tem Nuestros Negocios, Nuestros Negocios Internacionales, Ita BBA International, para ms detalles sobre los negocios de Ita BBA International.

Foco en los ingresos administravivos y tributariosEstamos constantemente enfocados en la venta de nuevos productos y servicios que creemos que agregan valor a nuestros clientes y que, al mismo tiempo, posibilitan el crecimiento de nuestro ingreso por prestacin de servicios. Ese aumento se debe principalmente al crecimiento de la cantidad de paquetes y servicios vendidos. Las nuevas contrataciones de paquetes de servicios de cuenta corriente, el ajuste de servicios suministrados a nuestros clientes de ingresos ms altos Uniclass y los servicios proporcionados por nuestra unidad de negocios Ita Empresas tambin contribuyeron para ese crecimiento.

Asimismo, continuamos centrndonos en el aumento de los ingresos de servicios securitarios, operando con base en el modelo de bancassurance, enfocado en la comercializacin de seguros masificados de personas y patrimoniales, ampliamente comercializados por el segmento minorista bancario. Como parte de esa estrategia, en octubre de 2014 anunciamos la enajenacin de la operacin de seguros de grandes riesgos al grupo ACE y la rescisin anticipada de los acuerdos operativos entre Via Varejo S.A. y nuestra controlada Ita Seguros S.A., relativos a la oferta de seguro de garanta extendida en las tiendas de Ponto Frio y de Casas Bahia.

Mejora continua de la eficiencia GRI G4-9

En 2010, establecimos un Programa de Eficiencia con el objetivo de identificar, implantar y monitorear costos e ingresos, adems de promover una fuerte cultura de eficiencia operacional. En los aos siguientes, nuestro foco fue la reduccin

de costos innecesarios, promoviendo la simplificacin y la centralizacin de procesos y descripciones de cargos, promoviendo aumentos de sinergia y combinando la administracin de algunas unidades de negocios.

En febrero de 2015, creamos el rea ejecutiva de Tecnologa y Operaciones con el objetivo de optimizar nuestra estructura de apoyo al crecimiento del banco. Est estructura ejecutiva nos permitir organizar nuestras operaciones de manera ms simple y ms eficiente. Nuestro compromiso es mejorar y simplificar operaciones, adems de ser ms eficientes en todo lo que hacemos para alcanzar la mxima satisfaccin del cliente.

A lo largo de 2015, aumentamos el nmero de sucursales digitales en respuesta al perfil de nuestros clientes, que incluye una creciente demanda de servicios a travs de canales digitales. Los clientes de nuestras sucursales digitales pueden entrar en contacto con sus gerentes de relacin entre las siete de la maana y la medianoche, de lunes a viernes por medio de diversos canales digitales. As, podemos fortalecer nuestra relacin con los clientes y aumentar la eficiencia y la rentabilidad de nuestras operaciones.

Mantenimiento de la calidad de los activos en nuestra cartera de crdito Buscamos continuamente perfeccionar nuestros modelos de gestin de riesgo, nuestros pronsticos econmicos y los modelos de escenarios. En los ltimos tres aos nuestro foco se dirigi a mejorar la calidad de nuestros activos, por medio de una mayor selectividad en la concesin del crdito y en la alteracin de nuestro mix de productos de la cartera de crdito, con prioridad para la venta de productos de riesgo ms bajo, como crdito inmobiliario y prstamo por libranza, y la reduccin en el origen de carteras de riesgo ms elevado, como el de financiamiento de vehculos.

Desarrollo de fuertes relaciones con los clientes con base en su segmentacinContinuaremos trabajando en la estrategia de segmentacin e identificacin de las necesidades de los clientes, y en la mejora de la relacin con nuestra base de clientes, as como aumentando nuestra penetracin en el mercado. Creemos que nuestras herramientas y estrategias de segmentacin de clientes proporcionan una importante ventaja competitiva conquistada a lo largo de ms de 25 aos. Nuestro objetivo es satisfacer las necesidades financieras de los clientes por medio de una amplia cartera de productos que incluye la venta cruzada de productos bancarios y securitarios y la venta por medio de una variedad de canales. Estamos centrados en prestar los mejores servicios del mercado para mantener y aumentar la satisfaccin del cliente y la rentabilidad de la cartera.

Con el fin de continuar perfeccionando nuestra estrategia de segmentacin, en 2015 agrupamos los segmentos Banco Comercial Minorista y Crdito al Consumidor Minorista y creamos el segmento Banco Minorista. Asimismo, migramos nuestras actividades de Banca Privada, Asset Management y Amrica Latina a nuestro segmento Mayorista. Consulte la seccin Desempeo, tem Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 34 Informaciones por Segmento, para mayores detalles.

Contexto de este informeEsta edicin refleja los cambios estructurales y conceptuales desde nuestro informe anual de 2013, en la bsqueda de innovacin, transparencia y eficiencia en la reunin de las informaciones y en la comunicacin con el pblico de inters. Este informe unifica el contenido de los principales informes confeccionados anualmente, como el Formulario 20-F, el Informe Anual y el Prospecto de Deuda del Programa de Notas de Mediano Plazo (Programa MTN). El Formulario 20-F, documento a disposicin en la Exchange Securities and Commission (SEC), de los EEUU, fue la referencia para el contenido del informe aqu presentado.

Contexto A-11

Informe Anual Consolidado 2015

https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=152https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=152

El Informe Anual Consolidado describe nuestra estrategia, estructura, actividades y operaciones, usando un lenguaje simple y directo para tornarse accesible para todos los pblicos que puedan venir a consultar este informe.

Las informaciones presentadas estn en lnea con el Pronunciamiento 13 del Comit de Orientacin para Divulgacin de Informaciones al Mercado (CODIM), una iniciativa conjunta de entidades brasileas que representan el mercado de capitales, cuyo objetivo es mejorar la transparencia y la divulgacin de informaciones en el mercado de capitales brasileo.

El informe rene datos obtenidos en el perodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015, presentando nuestra estructura corporativa y de negocios, gobierno y desempeo financiero, entre otros asuntos. El informe tambin abarca informaciones sobre todas las organizaciones sujetas al control o a la influencia significativa de Ita Unibanco Holding. Cualquier potencial alteracin o impacto sobre los datos recolectados como resultado de ciertas transacciones, la adquisicin o venta de activos u otras alteraciones significativas para los negocios, sern sealados a lo largo de este informe. El Informe Anual Consolidado est dividido en las siguientes secciones: (i) Contexto; (ii) Nuestro perfil; (iii) Nuestro gobierno; (iv) Nuestra gestin de riesgo; (v) Desempeo; y (vi) Anexos . GRI G4-3 | G4-23 | G4-28 | G4-30

La auditora de nuestros estados contables, en International Financial Reporting Standards (Normas Internacionales de Informe Financiero IFRS), conforme adoptada por International Accounting Standards Board (IASB) la realiza PricewaterhouseCoopers Auditores Independientes (PwC).

Documentos presentadosEstamos sujetos a las exigencias de informaciones aplicables a los emisores privados extranjeros previstas bajo la enmienda de la U.S. Securities Exchange Act de 1934. De esta forma, somos obligados a archivar informes y otras informaciones en la SEC, incluso los informes anuales en el Formulario 20-F y los informes en el Formulario 6-K. Los informes y otras informaciones archivados por nosotros en la SEC pueden ser examinados y copiados en las instalaciones de consulta pblica mantenidas por la SEC en 100 F Street, N.W., Washington, D.C. 20549. Copias de los materiales pueden ser obtenidas por correo, solicitndolas a Public Reference Room de la SEC, en 100 F Street, N.W., Washington, D.C. 20549, mediante el pago de tasas determinadas. El pblico puede obtener informaciones sobre el funcionamiento de Public Reference Room de la SEC contactando a SEC en los Estados Unidos por el telfono 1-800-SEC-0330. Asimismo, la SEC mantiene la pgina www.sec.gov,

donde es posible acceder a esos materiales por medio electrnico, incluido este Informe Anual y sus respectivos anexos. Tambin archivamos estados contables y otros informes peridicos en la Comisin de Valores Mobiliarios (CVM), localizada en Rua Sete de Setembro, 111 Rio de Janeiro RJ - 20050- 901 Brasil. La CVM mantiene una pgina en la direccin www.cvm.gov.br.

Copias de nuestro Informe Anual en el Formulario 20-F estarn disponibles para consulta, mediante solicitacin, en nuestras oficinas localizadas en Plaza Alfredo Egydio de Souza Aranha 100, Torre Conceio, 9 andar So Paulo SP 04344-902 Brasil.

Los inversores pueden recibir una copia impresa de este Informe Anual, incluso de nuestros Estados Contables completos auditados referentes al ltimo ejercicio fiscal, sin costo, solicitando una copia a nuestro Departamento de Relaciones con Inversores, a travs del e-mail investor.relations@itau-unibanco.com.br, mencionando las informaciones para contacto y la direccin completa. Comentarios y sugerencias con relacin a este informe pueden ser enviados a la misma direccin electrnica. GRI G4-31

Lectura de este InformeEn este informe, los trminos:

Ita Unibanco Holding, Grupo Ita Unibanco, nosotros o nuestro se refieren a Ita Unibanco Holding S.A. (anteriormente Banco Ita Holding Financeira S.A.) y todas sus controladas y coligadas consolidadas, excepto donde especificado o exigido por el contexto de otra forma; GRI G4-17

Ita Unibanco se refiere a Ita Unibanco S.A. (anteriormente Banco Ita S.A.) con todas sus subsidiarias consolidadas, excepto donde especificado o exigido por el contexto de otra forma;

Ita BBA se refiere a Banco Ita BBA S.A. y sus controladas consolidadas, excepto donde especificado o exigido por el contexto de otra forma;

Brasil se refiere a la Repblica Federal de Brasil; Gobierno brasileo se refiere al Gobierno Federal de la Repblica Federal de Brasil; Banco Central es el Banco Central de Brasil; CMN es el Consejo Monetario Nacional; CVM es la Comisin de Valores Mobiliarios; Acciones preferidas y acciones ordinarias se refieren a las acciones preferidas y ordinarias autorizadas y en circulacin sin valor nominal;

ADSs se refieren a las acciones preferidas y ordinarias autorizadas y en circulacin sin valor nominal;

R$, Reales o Real son Reales, la moneda oficial de Brasil; y US$, Dlares o Dlares de los EEUU son Dlares de los Estados Unidos.

Adicionalmente, acrnimos utilizados repetidamente en este Informe Anual, trminos tcnicos y expresiones especficas del mercado sern explicados o detallados en la seccin Anexos, tem Glosario, as como el nombre completo de nuestras principales controladas y otras entidades referidas en este informe anual.

La fecha base para las informaciones cuantitativas de los saldos presentados en este Informe Anual es el 31 de diciembre de 2015 y, para los resultados, es el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, excepto cuando indicado de otro modo.

Nuestro ao fiscal finaliza el 31 de diciembre y las alusiones en este Informe Anual la cualquier ao fiscal especfico se refieren al perodo de doce meses que finaliza el 31 de diciembre de ese mismo ao.

Las informaciones que constan en este informe anual son precisas solo con referencia a la fecha en que fueron consolidadas o a la fecha de este documento, segn el caso. Nuestras actividades, situacin financiera y patrimonial, resultado de las operaciones y perspectivas pueden haber cambiado desde ese perodo.

Contexto A-12

Informe Anual Consolidado 2015

http://www.sec.govhttp://www.cvm.gov.brmailto:investor.relations%40itau-unibanco.com.br?subject=

Este informe contiene informaciones, incluyendo datos estadsticos sobre determinados mercados y nuestra posicin competitiva. Excepto cuando indicado de forma diferente, esta informacin procede de fuentes externas. Indicamos el nombre de la fuente externa en cada caso especfico, cuando presentados datos sectoriales en este documento. No podemos garantizar la precisin de las informaciones extradas de fuentes externas, o con relacin a las estimaciones internas de un tercero que, utilizando mtodos diferentes, podra obtener las mismas estimativas que nosotros.

Las informaciones contenidas en las pginas o accesibles a travs de ellas mencionadas en este informe anual no son parte de este informe, a menos que especifiquemos que han sido incorporadas por referencia y son parte de este informe. Todas las referencias en este informe a las pginas web son referencias textuales inactivas y solo para informacin.

Informaciones prospectivasEste Informe Anual contiene informaciones que son o pueden constituir informaciones prospectivas, de acuerdo con el significado de la seccin 27A de la Ley de las Sociedades por acciones de 1933 de los EEUU, conforme alterada, y seccin 21E de la Ley de las Sociedades por acciones de 1934 de los EEUU, conforme alterada. Tales informaciones prospectivas se basan, en gran parte, en nuestras expectativas y proyecciones actuales con respecto a acontecimientos futuros y tendencias financieras que afectan a nuestras actividades. Esas informaciones prospectivas estn sujetas a riesgos, incertezas y suposiciones que incluyen, entre otros riesgos:

Condiciones generales econmicas, polticas y comerciales en Brasil y las variaciones en los ndices de inflacin, en las tasas de inters y de cambio, y el desempeo de los mercados financieros;

Condiciones generales econmicas y polticas en el exterior y, en particular, en los pases en que operamos;

Normas gubernamentales y legislacin fiscal y respectivas alteraciones;

Desdoblamientos de investigaciones de gran visibilidad actualmente en curso y su impacto en los clientes y en nuestra exposicin fiscal;

Turbulencias y volatilidades en los mercados financieros globales;

Aumentos en las exigencias referentes a reservas y encajes;

Regulacin y liquidacin de nuestro negocio de forma consolidada;

Obstculos para que los tenedores de nuestras acciones y ADSs reciban dividendos;

Falla o violacin de nuestros sistemas o infraestructura operativos y de seguridad; Fortalecimiento de la competencia y consolidacin del sector; Alteraciones en nuestras carteras de crdito y en el valor de nuestros ttulos y

valores mobiliarios y derivados; Prdidas asociadas a las exposiciones de las contrapartes; Nuestra exposicin a la deuda brasilea pblica; Metodologas incorrectas de fijacin de precios de productos de seguro,

previsin y capitalizacin y reservas inadecuadas; Eficacia de nuestras polticas de gestin de riesgo; Daos a nuestra reputacin; Capacidad de nuestro accionista controlador de dirigir nuestro negocio; Dificultades en la integracin de los negocios adquiridos o absorbidos; Efectos de cuestiones socioambientales; y Otros factores de riesgo expuestos en la seccin Nuestra Gestin de Riesgo,

tem Factores de Riesgo.

Las palabras creer, poder, deber, estimar, continuar, prever, pretender, esperar y semejantes son usadas para caracterizar declaraciones prospectivas, pero no son formas exclusivas de identificacin de tales declaraciones. No asumimos ninguna obligacin de actualizar pblicamente o rever informaciones prospectivas debido a nuevas informaciones, acontecimientos futuros u otros factores. En vista de esos riesgos e incertidumbres, las informaciones, los hechos y las circunstancias prospectivos expuestos en este Informe Anual pueden no ocurrir. Nuestros resultados y desempeo efectivos pueden diferir substancialmente de aquellos previstos en esas informaciones prospectivas.

Sobre nuestras informaciones contablesNuestros estados contables consolidados, incluidos en este Informe Anual, se preparan de acuerdo con las normas internacionales de informe financiero International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Todas las informaciones contables consolidadas referentes a los ejercicios de 2015, 2014, 2013, 2012 y 2011, incluidas en este informe, fueron elaboradas en conformidad con el IFRS.

Usamos prcticas contables adoptadas en Brasil aplicables a instituciones autorizadas para operar por el Banco Central para el reporte a nuestros accionistas brasileos, en los registros en la CVM y para la determinacin de pago de dividendos y de pasivos fiscales.

El Consejo Monetario Nacional (CMN) determin que las instituciones financieras que atienden ciertos criterios, como Ita Unibanco Holding, debern presentar estados contables consolidados de acuerdo con el IFRS.

Consulte la seccin Desempeo, tem Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 34 Informaciones por Segmento, para mayores detalles sobre las principales diferencias entre nuestros sistemas de informes gerenciales y los estados contables consolidados de acuerdo con el IFRS.

Nuestros estados contables consolidados referentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y al perodo de 12 meses, finalizado el 31 de diciembre de 2015, 2013 y 2012, fueron auditados por PricewaterhouseCoopers Auditores Independientes (PwC), una empresa de auditora independiente, conforme declarado en el parecer incluido en la seccin Desempeo, tem Desempeo Financiero de este informe.

Consulte la seccin Desempeo, tem Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 2 Polticas Contables Significativas, para ms detalles sobre las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de nuestros estados contables consolidados de acuerdo con el IFRS.

Contexto A-13

Informe Anual Consolidado 2015

https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=152https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=152https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=28https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=28

2_Nuestro perfilNuestra cultura y nuestros valores

orientan nuestras actitudes hacia una actuacin tica y transparente. Conozca

nuestra historia, nuestros negocios y nuestras diferencias competitivas.

Nuestro perfil A-15

Nuestro perfil GRI G4-9En nmerosDatos Financieros Seleccionados IFRSLos datos financieros presentados deben leerse en conjunto con la seccin Desempeo, tem Resultados y Estados Contables Consolidados (IFRS), contenidos en este Informe Anual.

Los datos que constan en las tablas a continuacin han sido extrados de nuestros estados contables consolidados auditados, referentes a los ejercicios presentados, elaborados de acuerdo con el IFRS emitido IASB, salvo indicacin en contrario.

(En millones de R$, excepto porcentajes)

ActivosEjercicio finalizado el 31 de diciembre de, Variacin

2015 2014 2013 2012 2011 2015-2014 %2014-2013 %

2013-2012 %

2012-2011 %

Disponibilidades 18.544 17.527 16.576 13.967 10.668 1.017 5,8 951 5,7 2.609 18,7 3.299 30,9Encajes en el Banco Central 66.556 63.106 77.010 63.701 98.053 3.450 5,5 (13.904) (18,1) 13.309 20,9 (34.352) (35,0)Aplicaciones en depsitos interfinancieros 30.525 23.081 25.660 23.826 27.821 7.444 32,3 (2.579) (10,1) 1.834 7,7 (3.995) (14,4)Aplicaciones en el mercado abierto 254.404 208.918 138.455 162.737 92.248 45.486 21,8 70.463 50,9 (24.282) (14,9) 70.489 76,4Activos financieros mantenidos para negociacin 164.311 132.944 148.860 145.516 121.889 31.367 23,6 (15.916) (10,7) 3.344 2,3 23.627 19,4Activos financieros designados a valor justo a travs del resultado 642 733 371 220 186 (91) (12,4) 362 97,6 151 68,6 34 18,3Derivados 26.755 14.156 11.366 11.597 8.754 12.599 89,0 2.790 24,5 (231) (2,0) 2.843 32,5Activos financieros disponibles para venta 86.045 78.360 96.626 90.869 47.510 7.685 9,8 (18.266) (18,9) 5.757 6,3 43.359 91,3Activos financieros mantenidos hasta el vencimiento 42.185 34.434 10.116 3.202 3.105 7.751 22,5 24.318 240,4 6.914 215,9 97 3,1Operaciones de crdito y arrendamiento mercantil financiero, netas 447.404 430.039 389.467 341.271 322.391 17.365 4,0 40.572 10,4 48.196 14,1 18.880 5,9

Operaciones de crdito y arrendamiento mercantil financiero 474.248 452.431 411.702 366.984 346.264 21.817 4,8 40.729 9,9 44.718 12,2 20.720 6,0(-) Provisin para prdidas en operaciones de crdito y arrendamiento mercantil (26.844) (22.392) (22.235) (25.713) (23.873) (4.452) 19,9 (157) 0,7 3.478 (13,5) (1.840) 7,7

Otros activos financieros 53.506 53.649 47.592 44.492 40.254 (143) (0,3) 6.057 12,7 3.100 7,0 4.238 10,5Inversiones en empresas no consolidadas 4.399 4.090 3.931 3.005 2.544 309 7,6 159 4,0 926 30,8 461 18,1Primas 2.057 1.961 1.905 - - 96 4,9 56 2,9 1.905 100,0 - 0.0Inmovilizado, neto 8.541 8.711 6.564 5.628 5.358 (170) (2,0) 2.147 32,7 936 16,6 270 5,0Activos intangibles, neto 6.295 6.134 5.797 4.671 3.825 161 2,6 337 5,8 1.126 24,1 846 22,1Activos fiscales 52.149 35.243 34.742 32.412 26.088 16.906 48,0 501 1,4 2.330 7,2 6.324 24,2Bienes destinados a la venta 486 196 117 117 85 290 148,0 79 67,5 - 0,0 32 37,6Otros activos 11.611 13.921 12.142 9.923 7.357 (2.310) (16,6) 1.779 14,7 2.219 22,4 2.566 34,9Total del activo 1.276.415 1.127.203 1.027.297 957.154 818.136 149.212 13,2 99.906 9,7 70.143 7,3 139.018 17,0Activos medios remunerados(1) 1.070.450 955.416 882.472 784.686 721.686 115.034 12,0 72.944 8,3 97.786 12,5 63.000 8,7Activos medios no remunerados(1) 115.596 97.526 83.025 70.758 69.134 18.070 18,5 14.501 17,5 12.267 17,3 1.624 2,3Activos medios totales(1) 1.186.046 1.052.942 965.497 855.444 790.820 133.104 12,6 87.445 9,1 110.053 12,9 64.624 8,2(1) Calculamos el saldo medio con base en los saldos contables mensuales. Consulte la seccin Anexos Informaciones Estadsticas Seleccionadas, tem Datos Medios de Balance Patrimoniales para ms detalles.

(en millones de R$, excepto porcentajes)

PasivoEjercicio finalizado el 31 de diciembre de, Variacin

2015 2014 2013 2012 2011 2015-2014 %2014-2013 %

2013-2012 %

2012-2011 %

Depsitos 292.610 294.773 274.383 243.200 242.636 (2.163) (0,7) 20.390 7,4 31.183 12,8 564 0,2 Captaciones en el mercado abierto 336.643 288.683 266.682 267.405 185.413 47.960 16,6 22.001 8,2 (723) (0,3) 81.992 44,2 Pasivos financieros mantenidos para negociacin 412 520 371 642 2.815 (108) (20,8) 149 40,2 (271) (42,2) (2.173) (77,2)Derivados 31.071 17.350 11.405 11.069 6.747 13.721 79,1 5.945 52,1 336 3,0 4.322 64,1 Recursos de mercados interbancarios 156.886 122.586 111.376 97.073 90.498 34.300 28,0 11.210 10,1 14.303 14,7 6.575 7,3 Recursos de mercados institucionales 93.918 73.242 72.055 72.028 54.807 20.676 28,2 1.187 1,6 27 0,0 17.221 31,4 Otros pasivos financieros 68.715 71.492 61.274 50.255 44.119 (2.777) (3,9) 10.218 16,7 11.019 21,9 6.136 13,9 Provisiones de seguro y previsin privada 129.305 109.778 99.023 90.318 70.904 19.527 17,8 10.755 10,9 8.705 9,6 19.414 27,4 Pasivos de planes de capitalizacin 3.044 3.010 3.032 2.892 2.838 34 1,1 (22) (0,7) 140 4,8 54 1,9 Provisiones 18.994 17.027 18.862 19.209 15.990 1.967 11,6 (1.835) (9,7) (347) (1,8) 3.219 20,1 Obligaciones fiscales 4.971 4.465 3.794 7.109 7.408 506 11,3 671 17,7 (3.315) (46,6) (299) (4,0)Otros pasivos 25.787 23.660 20.848 19.956 18.625 2.127 9,0 2.812 13,5 892 4,5 1.331 7,1 Total del pasivo 1.162.356 1.026.586 943.105 881.156 742.800 135.770 13,2 83.481 8,9 61.949 7,0 138.356 18,6 Capital social 85.148 75.000 60.000 45.000 45.000 10.148 13,5 15.000 25,0 15.000 33,3 0 0,0 Acciones en tesorera (4.353) (1.328) (1.854) (1.523) (1.663) (3.025) 227,8 526 (28,4) (331) 21,7 140 (8,4)Capital adicional integrado 1.733 1.508 984 888 738 225 14,9 524 53,3 96 10,8 150 20,3 Reservas integradas 10.067 8.210 13.468 22.423 24.279 1.857 22,6 (5.258) (39,0) (8.955) (39,9) (1.856) (7,6)Reservas por integrar 20.947 16.301 12.138 7.379 5.561 4.646 28,5 4.163 34,3 4.759 64,5 1.818 32,7 Resultado amplio acumulado (1.290) (431) (1.513) 1.735 26 (859) 199,3 1.082 (71,5) (3.248) (187,2) 1.709 6.573,1 Total del patrimonio neto de los accionistas controladores 112.252 99.260 83.223 75.902 73.941 12.992 13,1 16.037 19,3 7.321 9,6 1.961 2,7 Participaciones de accionistas no controladores 1.807 1.357 969 96 1.395 450 33,2 388 40,0 873 909,4 (1.299) (93,1)Total del patrimonio neto 114.059 100.617 84.192 75.998 75.336 13.442 13,4 16.425 19,5 8.194 10,8 662 0,9 Total del pasivo y patrimonio neto 1.276.415 1.127.203 1.027.297 957.154 818.136 149.212 13,2 99.906 9,7 70.143 7,3 139.018 17,0 Pasivos medios remunerados(1) 875.904 793.069 738.535 649.026 572.622 82.835 10,4 54.534 7,4 89.509 13,8 76.404 13,3 Pasivos medios no remunerados(1) 203.376 169.247 148.215 130.293 150.813 34.129 20,2 21.032 14,2 17.922 13,8 (20.520) (13,6)Patrimonio neto total medio(1) 106.766 90.626 78.747 76.125 67.385 16.140 17,8 11.879 15,1 2.622 3,4 8.740 13,0 Pasivo y patrimonio neto total medio(1) 1.186.046 1.052.942 965.497 855.444 790.820 133.104 12,6 87.445 9,1 110.053 12,9 64.624 8,2 (1) Calculamos el saldo medio con base en los saldos contables mensuales. Consulte la seccin Anexos - Informaciones Estadsticas Seleccionadas, tem Datos Medios de Balance Patrimoniales para ms detalles.

Informe Anual Consolidado 2015

Nuestro perfil A-16

(En millones de R$, excepto porcentajes)

Estado del resultadoEjercicio Finalizado el 31 de diciembre de Variacin

2015 2014 2013 2012 2011 2015-2014 %2014-2013 %

2013-2012 %

2012-2011 %

Producto Bancario 92.011 91.657 79.387 81.172 74.276 354 0,4 12.270 15,5 (1.785) (2,2) 6.896 9,3

Prdidas con Crditos y Siniestros (21.335) (15.801) (14.870) (21.354) (16.072) (5.534) 35,0 (931) 6,3 6.484 (30,4) (5.282) 32,9

Margen Operativo 70.676 75.856 64.517 59.818 58.204 (5.180) (6,8) 11.339 17,6 4.699 7,9 1.614 2,8

Gastos Generales y Administrativos (47.626) (42.550) (39.914) (38.080) (35.674) (5.076) 11,9 (2.636) 6,6 (1.834) 4,8 (2.406) 6,7

Gastos Tributarios (5.405) (5.063) (4.341) (4.497) (4.166) (342) 6,8 (722) 16,6 156 (3,5) (331) 7,9

Participacin en el Resultado de Empresas no Consolidadas 620 565 603 175 (113) 55 9,7 (38) (6,3) 428 244,6 288 (254,9)

Impuesto de Renta y Contribucin Social Corrientes (8.965) (7.209) (7.503) (7.716) (6.956) (1.756) 24,4 294 (3,9) 213 (2,8) (760) 10,9

Impuesto de Renta y Contribucin Social Diferidos 16.856 262 3.160 3.491 3.315 16.594 6.333,6 (2.898) (91,7) (331) (9,5) 176 5,3

Beneficio Neto 26.156 21.861 16.522 13.191 14.610 4.295 19,6 5.339 32,3 3.331 25,3 (1.419) (9,7)

Beneficio Neto Atribuible a los Accionistas Controladores 25.740 21.555 16.424 12.634 13.837 4.185 19,4 5.131 31,2 3.790 30,0 (1.203) (8,7)

Beneficio Neto Atribuible a los Accionistas no Controladores 416 306 98 557 773 110 35,9 208 212,2 (459) (82,4) (216) (27,9)

(En R$, excepto nmero de acciones)

Beneficio y Dividendo por AccinEjercicio Finalizado el 31 de diciembre de

2015 2014 2013 2012 2011

Beneficio bsico por accin(1)(2)

Ordinarias 4,30 3,58 2,73 2,10 2,30

Preferidas 4,30 3,58 2,73 2,10 2,30

Beneficio diluido por accin(1)(2)

Ordinarias 4,28 3,56 2,72 2,09 2,29

Preferidas 4,28 3,56 2,72 2,09 2,29

Dividendos e intereses sobre el capital propio por accin(3)

Ordinarias 1,24 1,22 1,03 1,00 0,97

Preferidas 1,24 1,22 1,03 1,00 0,97

Media ponderada de las acciones en circulacin Bsica(1)

Ordinarias 3.047.037.403 3.047.037.403 3.047.037.403 3.047.037.403 3.047.037.403

Preferidas 2.935.346.437 2.969.406.420 2.961.435.158 2.966.367.100 2.981.475.348

Media ponderada del nmero de acciones en circulacin Diluida(1)

Ordinarias 3.047.037.403 3.047.037.403 3.047.037.403 3.047.037.403 3.047.037.403

Preferidas 2.969.647.577 3.001.704.485 2.986.498.093 2.990.932.862 3.009.859.433

(1) Las informaciones por accin referentes a 2014, 2013, 2012 y 2011 fueron ajustadas retrospectivamente por la distribucin de bonificacin de acciones ocurrida en 2015, 2014, 2013 y 2012, como presentado.(2) El beneficio por accin fue calculado siguiendo el mtodo dos clases establecido por el IAS 33 - Beneficio por accin. Consulte la seccin Ita Unibanco, tem Informaciones para el Inversor Historia de Pago de Dividendos para ms

detalles sobre nuestras dos clases de acciones. Consulte la seccin Desempeo, tem Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 28 - Beneficio por accin para ms detalles sobre el clculo del beneficio por accin.(3) Consulte la seccin Ita Unibanco, tem Informaciones para el Inversor Historia de Pago de Dividendos y Nuestra Gestin de Riesgo Ambiente Regulador para ms detalles. Consulte la seccin Desempeo, tem Estados Contables

Consolidados (IFRS), Nota 21b Patrimonio Neto para ms detalles.

(En US$)

Beneficio y Dividendo por AccinEjercicio Finalizado el 31 de diciembre de

2015 2014(1) 2013(1) 2012(1) 2011(1)

Dividendos e intereses sobre el capital propio por accin(2)(3)

Ordinarias 0,32 0,46 0,44 0,49 0,52

Preferidas 0,32 0,46 0,44 0,49 0,52

(1) Las informaciones por accin referentes a 2014, 2013, 2012 y 2011 fueron ajustadas retrospectivamente por la distribucin de bonificacin de acciones ocurrida en 2015, 2014, 2013 y 2012 como presentado.(2) En los trminos de la legislacin societaria brasilea, podemos pagar intereses sobre patrimonio neto como alternativa al pago de dividendos a nuestros accionistas. Consulte la seccin Ita Unibanco, tem Informaciones para el Inversor Historia de Pago

de Dividendos y Nuestra Gestin de Riesgo Ambiente Regulador para ms detalles sobre intereses sobre patrimonio neto. (3) Convertido de reales a dlares de los Estados Unidos por la tasa de cambio de venta establecida por el Banco Central al final del ejercicio en que los dividendos o los intereses sobre patrimonio neto fueron pagos o declarados, conforme el caso.

ndices consolidados seleccionados(%)

LiquidezEjercicio Finalizado el 31 de diciembre de

2015 2014 2013 2012 2011

Prstamos y arrendamiento mercantil como porcentaje del total de depsitos(1) 162,1 153,5 150,0 150,9 142,7

Patrimonio neto total como porcentaje del total de los activos(2) 8,9 8,9 8,2 7,9 9,2

(1) Operaciones de crdito y arrendamiento mercantil al final del ejercicio divididas por el total de depsitos al final del ejercicio. (2) Total del patrimonio neto al final del ejercicio dividido por el total de activos al final del ejercicio.

Informe Anual Consolidado 2015

https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=110https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=98https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/es/IFRS31122015_esp.pdf?title=Estados%20Contables%20Completos%20(IFRS)%20-%204T2015#page=98

Nuestro perfil A-17

Aspectos destacables de 2015 GRI G4-13 | G4-23Eventos societarios y acuerdosAlianza con MasterCard en el mercado de soluciones de pago en BrasilEl 13 de marzo de 2015, por medio de nuestra subsidiaria Ita Unibanco S.A., celebramos un contrato con MasterCard Brasil Solues de Pagamento Ltda. para crear una alianza en el mercado de soluciones de pagos en Brasil (Alianza Estratgica).

Por el plazo de 20 aos de la Alianza Estratgica, Ita Unibanco y MasterCard operarn una nueva red de pagos electrnicos, por medio de una sociedad controlada por MasterCard, en la cual Ita Unibanco tendr determinados derechos de veto y de aprobacin. Esa nueva red de pagos electrnicos operar con una marca de aceptacin nacional e internacional.

Nuestros objetivos al crear la Alianza Estratgica son: (i) tener acceso a nuevas tecnologas de soluciones de pago; (ii) obtener importantes incrementos de escala y eficiencia; y (iii) beneficiarse de la experiencia y conocimiento de MasterCard en la gestin de marcas de soluciones de pago.

La eficacia de la Alianza Estratgica est sujeta a la satisfaccin de algunas precondiciones, incluso la aprobacin de las autoridades regulatorias brasileas como el Consejo Administrativo de Defensa Econmica (CADE). El 26 de enero de 2016, la Superintendencia General del CADE determin que la transaccin abarca aspectos de competencia de mercado que exigen una decisin final del Tribunal del CADE.

Ita CorpBancaEl 2 de junio de 2015, Ita Unibanco Holding y su subsidiaria, Banco Ita Chile firmaron una alteracin al acuerdo fechado el 29 de enero de 2014, segn el cual ellos acordaron, entre otros aspectos: (i) permitir que CorpBanca distribuyese entre sus accionistas dividendos correspondientes a (a) CLP$ 239.860 millones durante el ejercicio de 2015 (equivalentes a aproximadamente US$ 395 millones) y (b) una suma equivalente a UF 124.105 (unidades de fomento unidad de valor chilena indexada ajustada diariamente para reflejar la inflacin de los meses anteriores en Chile) (equivalentes a aproximadamente US$ 5 millones) al mismo tiempo en que distribuyesen los beneficios generados durante el ejercicio de 2015 y (ii) reducir el valor de los dividendos que se pagaran a los accionistas de Banco Ita Chile con relacin al beneficios

distribuible referente al ejercicio finalizando el 31 de diciembre de 2014 en CLP$ 16.399 millones (equivalentes a aproximadamente US$ 27 millones).

En la ltima semana de junio de 2015, Banco Ita Chile y CorpBanca realizaron sus asambleas, en las cuales los accionistas representantes de ms de dos tercios del capital de cada uno de los bancos aprobaron la fusin de Banco Ita Chile con CorpBanca, as como las nuevas disposiciones sobre dividendos acordadas en la alteracin del acuerdo. El 4 de septiembre de 2015, la ltima aprobacin regulatoria pendiente, de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, fue obtenida. La fusin se consum el 1 de abril de 2016 y la entidad resultante Ita CorpBanca sucedi a Banco Ita Chile con respecto a todos sus activos, pasivos, derechos, obligaciones y licencias.

Adquisicin de acciones de ConectCarEl 21 de octubre de 2015, nuestra subsidiaria Redecard S.A., o REDE, firm un contrato de compra y venta de acciones, por medio del cual se comprometi a adquirir un 50% del capital social de ConectCar Solues de Movilidad e Eletrnica S.A., o ConectCar, por medio del pago de R$ 170 millones a Odebrecht Transport S.A. El 50% restante del capital social de ConectCar es de Ipiranga Produtos de Petrleo S.A., empresa controlada por Ultrapar Participaes S.A.

ConectCar es una empresa que presta servicios de intermediacin para pagos automticos de tasas de peaje, estacionamiento y combustible. En octubre de 2015, ocupaba el segundo lugar entre las mayores empresas del sector.

El 9 de noviembre de 2015, el CADE aprob la transaccin sin restricciones y, conforme publicado en el Diario Oficial, el 23 de diciembre de 2015, la operacin fue aprobada por el Banco Central de Brasil.

El cierre de la operacin ocurri el 29 de enero de 2016, despus de cumplidas ciertas condiciones precedentes comunes en operaciones similares. Consecuentemente, Rede e Ipiranga Produtos de Petrleo S.A. asumieron el control conjunto de ConectCar.

Recovery En diciembre de 2015, por medio de nuestra subsidiaria Ita Unibanco, celebramos un contrato de compra y venta y otras disposiciones con Banco BTG Pactual S.A., o BTG, por medio del cual Ita Unibanco se comprometi a adquirir, directa o indirectamente, la totalidad de la participacin de BTG en Recovery do Brasil Consultoria S.A. (Recovery), equivalente al 81,94% del capital social de la empresa, por el valor de R$ 640 millones.

El contrato tambin contempl la adquisicin, por Ita Unibanco, directa o indirectamente, del 70% de la cartera de R$ 38.000 millones (valor nominal) en derechos crediticios relacionados con las actividades de recuperacin de carteras, de BTG, por el valor de R$ 570 millones.

Fundada en Argentina en 2000 y presente en Brasil desde 2006, Recovery es lder de mercado en la gestin y administracin de carteras de crdito renegociadas. Las actividades de recuperacin consisten en la prospeccin y evaluacin de carteras, operaciones estructuradas y en la gestin y administracin de portafolios de crditos en atraso. Las actividades de Recovery consisten en la prospeccin y evaluacin de portafolios, estructuracin de operaciones y gestin operacional, actuando en todos los segmentos, desde personas fsicas hasta crditos corporativos, con instituciones financieras y no financieras, y ofreciendo una diferencia competitiva a sus clientes.

La experticia de Recovery y de su equipo de gestin en la prestacin de servicios de recuperacin de crditos en atraso optimizar la operacin de Ita Unibanco, lo que, en conjunto con la continuidad en la prestacin de servicios a terceros, resultar en un mayor potencial de crecimiento para las actividades de Recovery.

Informe Anual Consolidado 2015

Nuestro perfil A-18

El 31 de marzo de 2016, Ita Unibanco concluy la operacin de adquisicin del 89,08% de participacin en el capital social de Recovery, siendo un 81,94% de BTG y un 7,14% de otros accionistas, y de aproximadamente un 70% de un portafolio de R$ 38.000 millones (valor nominal) en derechos crediticios de titularidad de BTG.

Premios y reconocimientosEn 2015, recibimos una serie de premios y reconocimientos que contribuyeron para fortalecer nuestra reputacin. Algunas de nuestras principales conquistas e importantes premios estn enumeradas a continuacin:

Latin American 9th Excellence in Best Practices Awards (Frost & Sullivan) En enero de 2015, Frost & Sullivan, consultora internacional de inteligencia de mercado, nos eligi la empresa vencedora de la categora Brazilian Competitive Strategy Innovation and Leadership Award The Future of Mobility. En su novena edicin, el premio reconoce a las compaas que ms se destacaron en el mercado latinoamericano por su desempeo y excelencia en reas como liderazgo, innovacin tecnolgica, servicio al cliente y desarrollo de productos.

Brill Awards for Efficient IT (Uptime Institute) En febrero de 2015, nuestro proyecto Transforming Data Center Virtualization, fue electo el vencedor de la categora IT Efficiency Latin America en la segunda edicin del premio Brill Awards for Efficient IT. El reconocimiento lo concede Uptime Institute, un consorcio de empresas que se dedican a educacin, consultora, conferencias, seminarios y emisin de certificados dirigidos a la industria de Data Centers.

BeyondBanking Awards (Banco Interamericano de Desarrollo BID) En marzo de 2015, nuestro Relato Integrado referente a 2013 fue uno de los proyectos vencedores en la quinta edicin del premio beyondBanking Awards, celebrado por el Banco Interamericano de Desarrollo. El reconocimiento fue obtenido en la categora clearBanking, que contempla prcticas exitosas adoptadas por instituciones financieras de Amrica Latina y el Caribe en gestin de riesgos, transparencia y gobierno corporativo.

ndice Brasileo de Satisfaccin del Cliente (ACSI American Customer Satisfaction Index) En el mes de abril de 2015, la Escuela de Comunicaciones y Artes de USP present el resultado de la encuesta CSI (ndice Brasileo de Satisfaccin del Cliente) de 2014. Entre los bancos minoristas, fuimos el mejor en la opinin de los consumidores. La evaluacin se realiz por medio de la metodologa ACSI (American Customer Satisfaction Index), utilizada en los EEUU desde hace 21 aos y aplicada en ms de 15 pases.

Efinance (Ejecutivos Financieros) En junio de 2015, obtuvimos el premio en la categora Mainframe por nuestra Calidad de Crdito. El premio Efinance destaca las ms innovadoras soluciones, implementaciones y aplicaciones en el rea de TI y Telecom de las instituciones financieras.

Premio ABEMD (ABEMD Asociacin Brasilea de Marketing Directo) Ganamos el trofeo de oro en la categora Programa BtoE con el caso Campeonato Cracks Ita Unibanco. En su 21 edicin, el Premio ABEMD reconoce las mejores iniciativas en marketing directo en las categoras Creacin, Estrategia y Resultados.

Premio Conciliar es Legal (Consejo Nacional de Justicia (CNJ) En mayo de 2015, fuimos vencedores del Premio Conciliar es Legal, del Consejo Nacional de Justicia (CNJ), en la categora Sociedad Civil. Este es el 5 ao de la iniciativa que reconoce las buenas prcticas de empresas, rganos pblicos y universidades que adoptan mtodos alternativos de solucin de conflictos en todo el pas. El proyecto del banco consisti en un nuevo modelo de gestin del contencioso de nuestro Jurdico, con foco en la reduccin de acciones en la Justicia y en el fortalecimiento del dilogo con el consumidor.

Global 2000 (Revista Forbes) En mayo de 2015, el ranking Global 2000, que rene las dos mil empresas ms valiosas del mundo segn la revista Forbes, nos enumer como la mayor compaa de Brasil y la 42 mayor del planeta. Entre los bancos regionales, aparecemos como el 5 mayor. En su 13 edicin, el estudio evala facturacin, beneficios, activos y valor de mercado para determinar cules son las ms valiosas compaas cotizadas en bolsa.

Premio Innovacin Brasil 2015 (Valor Econmico) Fuimos electos, en julio de 2015, la empresa ms innovadora de Brasil dentro del segmento Servicios Financieros. Tambin conquistamos la 9 posicin general en el estudio, que cont con la participacin de 130 compaas brasileas con facturacin superior a R$ 750 millones y participacin de capital privado de, como mnimo, un 5%. El ranking fue elaborado en conjunto con la consultora Strategy&, que desde hace ms de diez aos publica estudios sobre el tema.

Informe Anual Consolidado 2015

Nuestro perfil A-19

Mejores y Mayores de Exame (Revista Exame) En julio de 2015, nos alzamos al primer puesto entre los 200 mayores grupos empresariales del pas. La encuesta tambin nos seala como el mayor banco por patrimonio de Brasil y de Amrica Latina. Con 40 aos de tradicin, el ranking est considerado uno de los mayores y ms respetados estudios del ambiente de negocios.

poca Negocios 360 (Revista poca Negocios) En agosto de 2015, fuimos el gran vencedor de la 4 edicin del anuario poca Negocios 360. Fuimos electos la empresa del ao y conquistamos tambin el premio mximo en la categora sectorial Bancos. La gua es realizada en acuerdo con la Fundacin Dom Cabral, que realiza una evaluacin completa de las mayores empresas del pas considerando las dimensiones: desempeo financiero, gobierno corporativo, prcticas de recursos humanos, innovacin, visin de futuro y responsabilidad socioambiental.

Premio CONAREC (Congreso Nacional de las Relaciones Empresa Cliente) En agosto de 2015, fuimos el vencedor en la categora Bancos del premio CONAREC (Congreso Nacional de las Relaciones Empresa-Cliente), quiera y conoce las mejores operaciones de centros de atencin al cliente, proveedores de tecnologa y profesionales del sector.

Empresa ms Sustentable En septiembre de 2015, obtuvimos el reconocimiento de Empresa Ms Sustentable del ao en el Premio poca 360, promovido por la Revista poca Negocios, que evala la gestin de performance sustentable de las empresas en el pas. En ese mismo mes, tambin fuimos destacados entre las empresas ganadoras del Euromoney Awards, uno de los premios ms importantes de Europa organizado por la Revista Euromoney, como ejemplo de responsabilidad corporativa y social (CSR) en Amrica Latina.

Marcas Ms (O Estado de S. Paulo y Troiano Branding) En septiembre de 2015, conquistamos la 1 ubicacin entre los bancos en el estudio Marcas Mais, una publicacin indita de O Estado en acuerdo con Troiano Branding. La encuesta, que cont con la participacin de 2.500 entrevistados, evala en profundidad la interaccin de los consumidores con las marcas.

Valor 1000 (Valor Econmico) Conquistamos el liderazgo en los siguientes rankings del anuario: 20 mayores en patrimonio neto, 20 mayores en beneficio neto y 20 con mejor resultado operacional sin la equivalencia patrimonial en agosto de 2015. En su 15 edicin, el Anuario Valor 1000 presenta el ranking de las 1000 mayores empresas por ingreso neto, con base en el balance IFRS referente al ao anterior.

Las empresas ms admiradas de Brasil (Carta Capital) En octubre de 2015, conquistamos la 1 ubicacin en el segmento Bancos Minoristas en la 18 edicin de la encuesta promovida por la revista Carta Capital. En la clasificacin general independiente del sector , conquistamos la 5 posicin.

Anunciante del ao Premio Cabor 2015 (Meio & Mensagem) En noviembre de 2015, conquistamos por 5 vez el Premio Cabor como Anunciante del Ao, y continuamos como el mayor vencedor del premio en esta categora. Creado en 1980, por el peridico Meio & Mensagem, el Premio Cabor es considerado el mayor premio de la propaganda brasilea y consagra a los principales profesionales y empresas que contribuyen para el desarrollo de la industria de la comunicacin en Brasil.

Premio Aberje (Aberje) Conquistamos en noviembre de 2015 diversas premiaciones en la edicin 2015 del Premio Aberje, tanto en la etapa regional como en la nacional. Los proyectos vencedores fueron 90 aos de Ita Unibanco en la categora Responsabilidad Histrica y Memoria Empresarial y Movilidad Urbana en Ita: una causa ms all de las naranjitas en la categora Comunicacin y Relacin con Organizaciones Gubernamentales. Ya en la etapa regional, el caso ms destacado fue El cmic de la memoria la historia de los 90 aos de Ita Unibanco contada en forma de cmic.

DatacenterDynamics Awards (DatacenterDynamics) En noviembre de 2015, conquistamos el premio en la categora Mejor Proyecto de Transformacin en DataCenter, con el caso Ita Unibanco: Transformando un DataCenter en Ambiente de Densidad de Potencia. En su 5 edicin en Brasil, el DatacenterDynamics Awards reconoce la innovacin, liderazgo y forma de pensar diferenciada en la industria nacional de data centers.

Informe Anual Consolidado 2015

Nuestro perfil A-20

Acontecimientos RecientesGestora de Inteligencia de Crdito El 21 de enero de 2016, anunciamos que nuestra subsidiaria Ita Unibanco firm un Memorndum de Entendimientos no vinculante con Banco Bradesco S.A., Banco de Brasil S.A., Banco Santander (Brasil) S.A. y Caixa Econmica Federal, para la creacin de una Gestora de Inteligencia de Crdito, o GIC. La GIC ser estructurada como una sociedad por acciones y su control ser compartido entre las partes, siendo que cada una de ellas tendr el 20% del capital social. El consejo de administracin estar formado

por miembros indicados por las partes del Memorndum de Entendimientos y sus ejecutivos se dedicarn exclusivamente a los negocios, preservando la naturaleza independiente de la gestin de la GIC. La implementacin tcnica de la GIC ser realizada junto con LexisNexis Risk Solutions FL Inc., socia tcnica seleccionada para desarrollar e implementar la plataforma tcnica y analtica de la GIC, por medio de un contrato de prestacin de servicios. La creacin de la GIC est sujeta a la celebracin de contratos definitivos entre las partes, as como al cumplimiento de determinadas condiciones precedentes, incluida la aprobacin de las autoridades regulatorias competentes en Brasil.

Euromoney Cash Management Survey 2015 (Revista Euromoney) Conquistamos en noviembre de 2015 el premio en la categora Best cash manager in Brazil. Para elegir los vencedores, Euromoney realiza una encuesta con instituciones de grande, mediano y pequeo porte en ms de 60 pases.

Company Reporting IFRS Annual Report Benchmarking En 2015, por 3er ao consecutivo, lideramos el ranking del estudio Company Reporting IFRS Annual Report Benchmarking, un informe que analiza de forma independiente, tcnica y profunda los estados contables divulgados por las compaas y sus competidores. Nuestro informe se destac por la presentacin continua de informaciones financieras, en lnea con los requisitos reglamentarios, y cuya calidad es considerada superior cuando se compara con la de nuestros pares locales e internacionales.IR Magazine Awards Brazil 2015 Promovida por IR Magazine y el Instituto Brasileo de Relaciones con Inversores (IBRI), la premiacin elige, por medio de una encuesta independiente de la Fundacin Getulio Vargas (FGV) con administradores de carteras y analistas de inversiones, las empresas brasileas

con mejores prcticas de Relaciones con Inversores. Este ao, fuimos reconocidos en tres categoras: Mejor Relacin con Inversores en el Sector Financiero; Mejor uso de tecnologa (large cap); y Mejor Informe Anual.

2015 Latin America Executive Team Rankings Promovida por la Revista Institutional Investor, fuimos reconocidos en 9 de 11 categoras:

Mejor Relacin con Inversores; en el buy-side y en el sell-side; Mejor CEO, en el buy-side y en el sell-side; Mejor CFO en el buy-side; Mejor Profesional de Relaciones con Inversores: 1er lugar en el

buy-side y en el sell-side y 2 lugar en el buy side; y Mejores encuentros de Relaciones con Inversores.

Informe Anual Consolidado 2015

Nuestro perfil A-21

Nuestra historiaTrayectoria histrica

1944 Fundacin de Banco Central de Crdito S.A. 1945 Inicio de las operaciones de Banco Central de Crdito S.A.

Cambio de la razn social a Banco Federal de Crdito S.A., despus Banco Federal Ita y, posteriormente, Federal Ita Sul Americano S.A., despus de fusiones con otros bancos brasileosFusin con Banco da Amrica, formando Banco Ita Amrica

Absorcin de Banco Alianza, hito de la expansin por la regin Noreste.Absorciones de bancos nacionales, como Banco Unio Comercial, lo que torn a Ita en el segundo mayor banco privado del pasAdquisicin de Banco Francs e Brasileiro S.A., antecesor de Ita PersonnalitAdquisicin de los bancos estatales Banerj y Bemge

Adquisicin de los bancos estatales Banestado y Beg, de Banco Fiat, y de las operaciones brasileas de Bank Boston, ampliando la presencia en el segmento de altos ingresos y de BBA Creditanstalt, antecesor de Ita BBA, mayor banca mayorista de Brasil

Aos 1940 a aos 1960

Aos 1970 a aos 1990

Aos 2000 a aos 2010

2008 Asociacin entre Ita y Unibanco

2012 Asociacin con Banco BMG para operaciones con crdito por libranza y adquisicin de la totalidad de las acciones en circulacin de Redecard

2015 Apertura del Centro Tecnolgico, el mayor centro de procesamiento de datos de tecnologa verde de Amrica Latina

Alianza con MasterCard Brazil Solues de Pagamento Ltda. en el mercado de soluciones de pago en Brasil, Redecard S.A. adquiri un 50% del capital social

de ConectCar Solues de Movilidade Eletrnica S.A. Contrato de Compra y Venta para la adquisicin del 81,94% del capital social de Recovery de Brasil

Consultoria S.A.

2013 Adquisicin de la totalidad de las acciones de Banco Citicard S.A. y de Citifinancial Promotora de Negcios S.A, incluyendo la marca Credicard

2009 Asociacin con Porto Seguro

Ita Unibanco

Ita Unibanco

Autorizacin de Funcionamiento de Casa Moreira Salles 1924

Fusiones de Casa Bancria Moreira Salles, Banco Machadense y Casa Bancria de Botelhos, dando origen a Banco Moreira Salles, posteriormente

Unio de Bancos Brasileiros S.A.Constitucin de BIB Banco de Investimentos do Brasil

Adquisiciones de otras instituciones financieras, como Banco Nacional, lo que hizo Unibanco una de las tres mayores instituciones financieras de Brasil

Absorcin de Banco Bandeirantes y de Credibanco, lo que situ a Unibanco entre los cinco mayores bancos de Amrica Latina y el tercer mayor banco privado en Brasil

Informe Anual Consolidado 2015

Nuestro perfil A-22

Nuestra historia se remonta a 1924, cuando Casa Moreira Salles, fundada por Joo Moreira Salles en Poos de Caldas, Minas Gerais, recibi la carta patente emitida por el gobierno brasileo, que permita el funcionamiento del banco como un agente bancario, o sea, como corresponsal de los bancos principales. Esa institucin se convirti en Unibanco.

Ita, por su parte, naci cerca de dos dcadas despus, en 1945, cuando Alfredo Egydio de Souza Aranha, empresario del sector textil, y su socio Aloysio Ramalho Foz fundaron Banco Central de Crdito S.A., localizado en el centro de So Paulo.

Joo Moreira Salles fue transfiriendo gradualmente la gestin de Casa Moreira Salles a su hijo Walther Moreira Salles, que asumi el banco en 1933, mientras todava era estudiante de Derecho. En 1959, Alfredo Egydio transfiri la gestin a su sobrino Olavo Setubal, que contaba con el apoyo del yerno del fundador, Eudoro Villela, en este nuevo emprendimiento.

En el transcurso de sus historias individuales, Ita y Unibanco demostraron tener varios atributos en comn, como la preocupacin por la tica y transparencia en los negocios, adhesin a la Ley y valorizacin de los colaboradores. Las dos organizaciones tambin compartan la misma proximidad con sus clientes, resultante del entendimiento de sus necesidades y del escenario econmico, permitiendo as que las instituciones apoyen la expansin de los negocios por medio de servicios innovadores.

Pioneras en la divulgacin del uso de tecnologa para el procesamiento de operaciones y servicios bancarios ofrecidos a los clientes, realizaron inversiones slidas en la automatizacin y en el soporte de modernos centros operativos. Asimismo, la expansin de la base de fusiones, de adquisiciones y de absorciones es otra caracterstica constante observada en la evolucin de los dos bancos.

Otro elemento comn a las dos instituciones es el incentivo al arte y la cultura, y a la responsabilidad social y ambiental que son representadas, actualmente, por el Instituto Moreira Salles y el Instituto Ita Cultural y