informe anual 2010 - cag.es
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Carta del presidente
Órganos de gobierno
Jaume Alsina Calvet(Alsicor S.A.)
Albert Batet Gabarró(Ganadería Delta S.A.)
Javier Alegre Rosselló(Rosscor S.L.)Lluís Civit MontañaJosep Mª Pijuan PiquéJosep Miquel GilabertFrancesc Aubach LleonartRamon García Ribes Joan Batalla Llordés(Avícola Batalla S.L.)
Ramon Alsina Cornellana
Miquel Marsol Parramon
Dirección
Dir. Financiero:Dir. RR.HH y RR.PP:Dir. Administración:Dir. Asesoría Jurídica:Dir. Nuevos Proyectos:Dir. Alimentación Animal Producción:Dir. Alimentación Animal Comercial:Dir. Sanidad Animal y S. Agropecuarios:Dir. Ingeniería y Energía:Dir. Matadero de Aves:Dir. Matadero Frigorífi co y Despiece:Dir. Comercial de Carnes:Dir.ª “bonÀrea”:
Rossend Camats RiberaAntonio Condal TomàsJosep Ll. García LuqueMiquel Marsol ParramonSalvador Raïch CampsJosep Ribó RibaltaVicenç Brieba FarreroManel Martí MallorquesAndreu Puig TrepatXavier Albareda SeguraRamon Vendrell SolàJordi Grasa FàbregaTeresa Alsina Cornellana
Consejo de administración
Presidente:
Vicepresidente:
Consejeros:
Consejero Delegado:
Secretario no Consejero:
Distinguido accionista:
El ejercicio de 2010 ha sido el undécimo desde la constitución de la Corporación. En él hemos recuperado el crecimiento, que se ha traducido en aumentos del 6,61% en ventas y del 19,34% en el resultado neto, como detallamos más adelante. Sin duda, estas cifras se pueden califi car de satisfactorias, sobre todo si consideramos el entorno actual, marcado por las difi cultades para aumentar el consumo, los resultados y la capacidad de inversión.
En el pasado informe anual, esperábamos en general una mejora de la productividad empresarial con vistas a incrementar la actividad y los puestos de trabajo. Sin embargo, ha ocurrido lo contrario, pues lo que se ha incrementado han sido los principales costes de producción, materias primas, energía y laborales. Todo ello, evidentemente, no podía dar otro resultado que el aumento del desempleo y de las deslocalizaciones.
En este sentido, consideramos que las medidas adoptadas por el gobierno para corregir la crítica situación son adecuadas, pues, entre otras cosas, han permitido refi nanciar la elevada deuda española, tanto ofi cial como privada; sin embargo, no alcanzamos a ver sus repercusiones positivas en el ámbito empresarial. Así, las empresas siguen soportando toda la carga del país, que no sólo no se aligera, sino que aumenta. Por otro lado, el índice de precios al consumo deberá incrementarse en un futuro cercano, lo que añadirá aún más presión a nuestra delicada economía y, además, propiciará la subida de los intereses de la abultada deuda.
En nuestro país, que es nuestro mercado, nada hace prever que las empresas podrán mejorar su productividad y el empleo, de lo que deducimos que nos hallamos ante un largo período de crisis. En este contexto, debemos perseverar en nuestra estrategia de ofrecer productos de gran calidad y a precios ajustados, para, con la ayuda de nuevas inversiones, mantener nuestra privilegiada posición y mejorar en volumen y resultados.
El complejo alimentario La Closa sigue acaparando la mayor parte de nuestras inversiones, que este año han ascendido a 44 millones de euros. Los nuevos secaderos de jamones están ya en pleno funcionamiento; también la planta de leche y buena parte de los elementos logísticos, o el envasado de congelados. Asimismo, hemos abierto nuevas tiendas “bonÀrea”. En pocos meses, por otra parte, se fi nalizarán las líneas de líquidos, caldos y cremas, derivados lácteos, postres, platos cocinados y pan.
La gestión de nuestra entidad se está llevando de forma adecuada. Para la puesta en marcha de las nuevas actividades se ha procedido a incorporar a nuevas personas o a promover a otras de la propia plantilla. En este sentido, personas de la casa han sustituido, satisfactoriamente, a varios directores de departamento que han dejado su cargo por jubilación. En conjunto, la plantilla se ha incrementado en 96 personas.
En el entorno agropecuario, al que pertenecen la mayoría de los accionistas, debemos recordar que en 2010 se dio una buena cosecha de cereales y que las cotizaciones de los animales, aunque ajustadas, han superado a los costes. Con respecto al presente ejercicio, la cosecha es todavía una incógnita; y en cuanto al precio de las carnes, se adivina un año complicado, pues al exagerado precio de los cereales y piensos se suma el hecho de que somos excedentarios en todas las especies animales. Procuraremos, pues, todas las ayudas posibles hasta lograr aclarar este oscuro horizonte.
Proponemos a la Junta General de accionistas un dividendo de 130 euros por título —de los cuales 70 euros se han entregado a cuenta—, cifra que supone un aumento del 8,33% respecto al año anterior.
En cuanto a las inversiones, nuestro propósito es continuar las actuales, mediante ampliaciones en La Closa, con nuevas edifi caciones y líneas complementarias, y más tiendas “bonÀrea”. En consecuencia, la cifra de inversiones será similar a la del ejercicio 2010.
Para el ejercicio de 2011, por otra parte, prevemos cierta difi cultad en el aumento de volumen, dado que en estos primeros meses se percibe una reducción de la demanda. También resulta difícil predecir los resultados, que en este momento se ven sumamente afectados por una fuerte presión a la venta.
Nuestras últimas palabras quieren ser de agradecimiento a los accionistas, al personal y a todos aquellos que hacen posible el desempeño de nuestro trabajo para el bien de la comunidad. Jaume Alsina Calvet Presidente
Traspalau, 8 - 25210 Guissona (Lleida)Tel. 973 550 100 Fax 973 550 788 - www.cag.es
Informe anual 2010
Propuesta de distribución de resultados
Informe de gestiónCONCEPTO
A las inversiones materiales, que se comentan en el informe de gestión, se han destinado 44.173.285 euros; la mitad de ellas son soportadas por unas amortizaciones de 22.161.776 euros. Ambas partidas superan las del año precedente, en especial las amortizaciones, debido a la puesta en marcha de varias instalaciones del complejo alimentario.
Las inversiones en empresas del grupo, 2.750.000 euros, se han destinado a fi nanciar la actividad de “bonÀrea Energía”, que ha adquirido partidas de combustibles en el mercado internacional a precios de oportunidad.
Las existencias crecen notablemente, 16.930.403 euros, por la mayor operativa derivada del incremento de ventas, así como por los aumentos de coste de varias de las materias primas empleadas en nuestros procesos productivos.
Los deudores crecen ligeramente, 3.301.874 euros, como resultado del aumento de las ventas. Hay que destacar el incremento de la partida de otros créditos con administraciones públicas, que, debido al aumento de las plantillas de personal y al volumen de inversión,
permiten diferir el impuesto sobre sociedades en varios años y aportar una fi nanciación sin coste de 14.539.878 euros.
Se ha distribuido entre los accionistas el resto del dividendo de 2009: 3.605.000 euros. La parte restante, 5.047.000 euros, se anticipó antes de fi nalizar el año 2009.
El resultado, neto de impuestos, es de 41.859.502 euros.
Las deudas a largo plazo permanecen estables: se han reducido en 106.777 euros. Las deudas a corto plazo con las entidades bancarias disminuyen 4.628.779 euros debido al menor el uso de las pólizas bancarias.
Los acreedores comerciales aumentan 18.064.089 euros por la mayor actividad y el incremento del coste de las materias primas.
La tesorería, disponible en cuentas bancarias, incluyendo las inversiones fi nancieras a corto plazo por imposiciones a plazo, ha aumentado en 20.036.480 euros.
El resultado después de impuestos es de 41.859.502 euros, de los que se propone abonar a reserva voluntaria 32.464.902 euros y destinar al pago de dividendos un importe de 9.394.600 euros. Considerando que el dividendo a las acciones en autocartera se reparte entre las restantes acciones, la citada cifra supone el cobro de 130 euros brutos por acción en poder de los accionistas.
De acuerdo con la normativa legal vigente y los estatutos de Corporación Alimentaria Guissona, presentamos a la Junta General de Accionistas el informe de gestión del ejercicio 2010, en el que detallamos los hechos más relevantes que han tenido lugar a lo largo de 2010 y los del año 2011 hasta la redacción de este informe.
La situación económica general de nuestro sector, en el ejercicio 2010, ha venido marcada por la difi cultad para conseguir los objetivos previstos en cuanto a volúmenes, principalmente a causa de la crisis de la economía española y el encarecimiento de las materias primas que ha derivado en la necesidad de más circulante, hecho que ha coincidido con una disminución del crédito por parte del sector fi nanciero. Todo ello ha comportado importantes difi cultades económicas para las familias y problemas de circulante para las empresas.
Durante el año 2010 se han creado 152 nuevos puestos de trabajo, entre directos y subcontratados. A 31 de diciembre, trabajaban en Corporación Alimentaria Guissona un total de 3.179 trabajadores propios, 381 empleados de empresas subcontratadas y 162 repartidores autónomos; en conjunto, 3.722 personas. Por otra parte, durante el ejercicio 2010 se han seguido realizando acciones formativas, con un total de 142 cursos, a los que han asistido más de 1.500 trabajadores.
En Corporación, el volumen de ventas en euros ha sido un 6,6% superior al año anterior, hasta alcanzar los 1.150 millones de euros, que suponen un incremento neto de 71 millones de euros, resultado, principalmente, de los 32 millones de las tiendas “bonÀrea”, los 21 millones de los piensos y los 18 millones de los combustibles. El incremento de las ventas en tiendas ha sido posible gracias al aumento del volumen en un 7,9%, pese a que la media de precios ha disminuido por la mayor competencia y por la oferta de mejores precios al consumidor. Las ventas en piensos han crecido por el incremento del precio medio de venta del 7,52% y un aumento de volumen del 0,71%. El incremento de ventas en combustibles se debe a un aumento en el volumen de litros del 3% y de los precios medios en un 17,2%.
Los resultados netos han sido de 41,86 millones de euros, que han mejorado en un 19,3% los del ejercicio anterior, mientras que el cash fl ow neto ha sido de 63,98 millones, un 19,6% superior. Estas cifras provienen, principalmente, del complejo alimentario y las tiendas, con 34,5 millones en resultados y 50 millones en cash fl ow. El resto lo aportan las actividades de piensos, con 5 millones en resultados y 10 en cash fl ow; sanidad animal y servicios agropecuarios, con 1,3 millones en resultados y 1,7 en cash fl ow; e ingeniería, con 1 millón en resultados y 2,2 en cash fl ow. Estos notables incrementos
en resultados son fruto de la política de reducción de costes y gastos, así como de las mejoras en la productividad. Con respecto al cash fl ow, hay que sumar el importante incremento en amortizaciones por la puesta en funcionamiento de nuevas instalaciones, principalmente en La Closa.
A lo largo del ejercicio, Corporación ha realizado inversiones por valor de 44,17 millones de euros. De esta manera, ha continuado su estrategia de invertir para mejorar productos y precios (y así ser más atractivos para nuestros clientes) y, al mismo tiempo, poder aumentar volúmenes, reducir costes y mejorar resultados y cash fl ow.
Cifras de las actividades Las ventas en Alimentación Animal fueron de 273 millones de euros, con una cifra de 1,142 millones de toneladas de piensos, un 0,71% superior al año anterior. El precio medio fue de 23,57 cts./kg, lo que supone un aumento del 7,52%, fruto del encarecimiento de las materias primas, principalmente en el segundo semestre del año. El volumen de alimentos para animales de compañía creció un 8,08%.
Las ventas en Sanidad Animal y Servicios Agropecuarios han sido de 24 millones de euros, con un crecimiento destacado en frutos secos del 12%.
En Ingeniería y Energía, las ventas fueron de 126 millones de euros, con un crecimiento en combustibles del 20% en euros y el 3% en litros.
El complejo alimentario La Closa ha alcanzado una facturación de 713,22 millones de euros —incluidas las tiendas “bonÀrea” y otros canales de distribución—, con una producción de 363.332 toneladas, cifra un 2,4% superior en volumen al año anterior. Cabe destacar los volúmenes de 208.000 toneladas en porcino, 68.000 toneladas en avicultura, 37.000 toneladas en elaborados y 28.000 toneladas en huevos de consumo. Por otra parte, el volumen de productos no cárnicos (congelados, líquidos, fruta y verdura, etc.) comercializados en nuestras tiendas “bonÀrea” ha aumentado un 15,6%, hasta alcanzar las 113.516 toneladas.
Las ventas en el conjunto de establecimientos “bonÀrea” han ascendido a 585,4 millones de euros, con un incremento del 5,87%. Al fi nalizar el año contábamos con 373 establecimientos “bonÀrea” abiertos al público, 86 de ellos en el formato súper “bonÀrea”.
Cuenta de pérdidas y gananciasEn la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2010, el cash fl ow neto después de impuestos ha sido de 63,98 millones de euros, y el EBITDA (rendimiento operativo), de 80,4 millones de euros, con variaciones del 19,6% y del 18,9%, respectivamente. El resultado neto aumentó un 19,3%, hasta alcanzar los 41,86 millones de euros.
La Corporación Alimentaria Guissona participa con el 49% en una agrupación de interés económico que tiene como objetivo el arrendamiento de activos, que se han acogido a los incentivos fi scales
regulados en la disposición adicional quinta de la Ley del impuesto sobre sociedades. Esta inversión es una operación fi nanciero-fi scal que, si bien genera una pérdida fi nanciera de 2,8 millones de euros, simultáneamente, y como consecuencia de los benefi cios fi scales indicados, da lugar a un ahorro en la base imponible del impuesto de sociedades de 10,5 millones de euros, lo que implica, en conjunto, una mejora en el resultado neto de la compañía de 321.238 euros.
Inversiones realizadasEn el ejercicio 2010 se ha invertido por valor de 44,17 millones de euros, cifra que supone un ligero incremento del 1,4% respecto al año anterior, con un peso importante de las inversiones vinculadas a la ampliación del complejo alimentario La Closa. Entre las inversiones más importantes destacan las que se detallan a continuación.
- En La Closa se ha puesto en marcha la planta de tratamiento y envasado de leche y zumos. También se ha entrado en la fase fi nal para poder producir y envasar cremas y caldos, postres, helados y derivados lácteos, platos cocinados, aceite, vinos y agua, además de la planta panifi cadora, nuevas líneas de fi leteados y el envasado de elaborados cárnicos, entre otros. Igualmente se ha continuado la obra civil de la nave 5 del complejo, destinada principalmente a secaderos de embutidos. Hay que citar, además, la entrada en funcionamiento de los nuevos secaderos de jamones de la nave 3, del “peregrino” (sistema automático de almacenamiento y picking) de congelados y, parcialmente, del de frescos, que, en conjunto, esperamos que nos reporten más agilidad, más seguridad en el sistema FIFO de suministro de productos a las tiendas “bonÀrea” y un importante ahorro de costes. Por otra parte, en los mataderos de aves y ganado se han realizado y se están llevando a cabo importantes inversiones con el objetivo de mejorar el bienestar de los animales, el rendimiento de las canales, la calidad de los productos y la productividad de los procesos.
- Con respecto a las tiendas, se han abierto o reconvertido 23 establecimientos “bonÀrea” (16 súper y 7 tiendas) y se han comprado 10 locales comerciales. Las inversiones en tiendas han ascendido a 7,24 millones de euros. En el mes de mayo se inauguró el centro comercial de Torrefarrera, con súper “bonÀrea”, bufé y gasolinera.
- En cuanto a los piensos, hay que destacar las inversiones realizadas en la fábrica de Bujaraloz para la puesta en funcionamiento de la planta de GNL y la cogeneración. También se han comprado vehículos para la entrada de materias primas y la distribución de piensos.
- Finalmente, han entrado en funcionamiento las unidades de suministro de combustibles de Fraga, Montblanc y Torrefarrera, con las que la red de gasolineras “bonÀrea” cuenta ya con 33 puntos de suministro.
Autocartera: acciones propiasA lo largo del año 2010, la sociedad ha realizado ventas de acciones propias con la autorización concedida por la Junta General de Accionistas del 6 de Mayo de 2010. En este ejercicio, la sociedad no ha adquirido acciones propias. Se han vendido 120 acciones, a personal de la empresa con el que se ha creído conveniente buscar una mayor vinculación e incentivación, con un valor nominal de 120.000 euros, que representan el 0,16% del capital social por un valor de 456.000 euros.
Durante el ejercicio de 2010 se han pignorado 214 acciones, con un valor nominal de 214.000 euros, que representan el 0,28% del capital social, y que aseguran operaciones por un valor de 848.891 euros.
Finalizado el ejercicio de 2010, la sociedad tenía en autocartera 2.772 acciones, con un valor nominal de 2.772.000 euros, que representa el 3,69% de su capital, y 4.696 acciones pignoradas, con un valor nominal de 4.696.000 euros, que representan el 6,26% del capital social. Se han dotado las pertinentes reservas obligatorias.
Inversiones, objetivos y evolución prevista para el ejercicio 2011 Para el año 2011, se prevén inversiones por un importe total próximo a los 50 millones de euros. La mayoría de ellas se destinarán al complejo alimentario La Closa, para poner en funcionamiento al completo el “peregrino” de frescos y producto seco; las salas de cremas, gazpacho y caldos; las envasadoras de vino, aceite y agua; la de cocinados de un euro; la panifi cadora; la sala de postres y helados; la fi nalización de las cuadras de ganado; el nuevo sistema de sacrifi cio del matadero, y la fi nalización de las obras de la nueva nave 5. Otra partida importante se destinará a la apertura de tiendas y súper “bonÀrea”; se prevé abrir un total de 20 nuevos establecimientos y reformar 5. Por otra parte, se prevé abrir 4 nuevas unidades de suministro de carburantes, en Monzón, Jorba, Gavà y Manresa. También se fi nalizará la urbanización y se iniciarán las obras de los nuevos centros comerciales de Jorba y Reus.
Con respecto al volumen de ventas, en alimentación animal prevemos un crecimiento muy moderado. En productos cárnicos, esperamos mantener crecimientos positivos como consecuencia de la apertura de nuevos establecimientos y de la entrada en funcionamiento de las nuevas instalaciones, que supondrán una mejora en la oferta de nuestra gama de productos y precios. Por último, esperamos que las ventas de carburantes se incrementen en torno al 10%.
La evolución del volumen de ventas de Corporación, hasta la redacción de este informe, es del 4% en nuestras tiendas “bonÀrea” y del -5% en piensos.
CONCEPTO
Cuenta de pérdidas y gananciasCONCEPTO 2010 2009
A OPERACIONES CONTINUADAS
1 IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS1A Ventas1B Prestaciones de servicios
2 VARIACIÓN DE LAS EXISTENCIAS DE PRODUCTOS TERMINADOS Y EN CURSO DE FABRICACIÓN
3 TRABAJOS REALIZADOS POR LA EMPRESA PARA SU ACTIVO
4 APROVISIONAMIENTOS4A Consumo de mercaderías4B Consumo de materias primas y otras materias consumibles4C Trabajos realizados por otras empresas
5 OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN5A Ingresos accesorios y otros de gestión corriente5B Subvenciones de explotación
6 GASTOS DE PERSONAL6A Sueldos, salarios y asimilados6B Cargas sociales
7 OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN7A Servicios exteriores7B Tributos7C Pérdidas, deterioros y variación de provisiones por operaciones comerciales
8 AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO
9 IMPUTACIÓN DE SUBVENCIONES DE INMOVILIZADO NO FINANCIERO
10 EXCESO DE PROVISIONES
11 DETERIORO Y RESULTADOS POR ENAJENACION DEL INMOVILIZADO11A Deterioro y pérdidas11B Resultados por enajenaciones y otros
12 OTROS RESULTADOS
A.1 RESULTADOS DE EXPLOTACIÓN
13 INGRESOS FINANCIEROS13A Participaciones en empresas del grupo y asociadas13B De participaciones en terceros13D De valores negociables y créditos del activo de terceros
14 GASTOS FINANCIEROS14A Por deudas con empresas del grupo y asociadas gastos asimilados14B Por deudas con terceros
15 VARIACION DE VALOR RAZONABLE EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS15B Imputación al resultado por activos fi nancieros disponibles para la venta
16 DIFERENCIAS DE CAMBIO
17 DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS17B Resultados por enajenaciones
A.2 RESULTADO FINANCIERO
A.3 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
18 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
A.4 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
A.5 RESULTADO DEL EJERCICIO
1.078.998.2301.067.930.143
11.068.087
1.203.341
115.620
-861.254.221-305.122.964-496.666.087-59.465.170
3.191.9752.802.933
389.042
-90.585.189-67.278.444-23.306.745
-65.071.123-61.688.979-3.125.119
-257.025
-18.478.941
765.311
0
178.793-8.029
186.822
47.664
49.111.460
907.0560
1.746905.310
-575.195-31.867
-543.328
00
-15.410
-3.333.661-3.333.661
-3.017.210
46.094.250
-11.019.676
35.074.574
35.074.574
1.150.322.5451.138.403.030
11.919.515
2.528.596
130.522
-915.649.203-327.410.471-525.742.655-62.496.077
4.615.7764.224.570
391.206
-95.314.701-70.736.187-24.578.514
-67.368.610-64.850.923-2.473.711
-43.976
-22.161.776
781.978
295.312
130.5000
130.500
-74.521
58.236.418
1.295.214114.805
3.6991.176.710
-412.5200
-412.520
00
-6.470
-2.827.343-2.827.343
-1.951.119
56.285.299
-14.425.797
41.859.502
41.859.502
Balance de situación Balance de situación a 31 de diciembre de 2010(en miles de euros redondeados)
ACTIVO NO CORRIENTE
INMOVILIZADO INTANGIBLEAplicaciones informáticasOtro inmovilizado intangible
INMOVILIZADO MATERIALTerrenos y construccionesInstalaciones técnicas y otro inmovilizado material
INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADASInstrumentos de patrimonioCréditos a empresas
INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZOInstrumentos de patrimonioCréditos a tercerosOtros activos fi nancieros
ACTIVO CORRIENTE
EXISTENCIASComercialesMaterias primas y otros aprovisionamientosProductos en curso Productos terminados
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTASA COBRARClientes por ventas y prestaciones de serviciosClientes empresas del grupo y asociadasDeudores variosPersonalActivos por impuesto corrienteOtros créditos con Administraciones Públicas
INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADASCréditos a empresas
INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZOOtros activos fi nancieros
EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTESTesorería
TOTAL ACTIVO
260.949
559 173386
248.560126.678121.882
3.047 3.047
0
8.7838.755
028
148.440
99.86629.92516.32950.2523.360
37.55935.112
02.499
138.891
-8.956
00
18 18
10.997 10.997
409.389
286.433
991175816
270.987135.699135.288
5.7973.0472.750
8.6585.9282.702
28
174.449
116.79735.48225.17552.7753.365
26.50340.838
17215
8.891-23.314
9494
10.22110.221
20.83420.834
460.882
PATRIMONIO NETO
CAPITAL Capital escriturado
RESERVASLegal y estatutariaOtras reservas
ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN PATRIMONIO PROPIO
RESULTADOS DEL EJERCICIO
DIVIDENDOS A CUENTA
SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS
PASIVO NO CORRIENTE
PROVISIONES A LARGO PLAZOOtras provisiones
DEUDAS A LARGO PLAZOOtros pasivos fi nancieros
PASIVO CORRIENTE
DEUDAS A CORTO PLAZODeudas con entidades de créditoOtros pasivos fi nancieros
ACREEDORES COMERCIALESProveedoresProveedores empresas del grupo y asociadasAcreedores variosPersonal remuneraciones pendientes de pagoPasivos por impuestos corrientesOtras deudas con Administraciones Públicas
TOTAL PASIVO
290.772
74.99274.992
181.23316.626
164.607
-11.145
41.859
0
3.833
18.090
2424
18.06618.066
152.020
10.42910.054
375
141.591122.543
4.4971.2865.827
4426.996
460.882
251.940
74.992 74.992
154.59716.626
137.971
-11.627
35.075
-5.047
3.950
18.196
311 311
17.885 17.885
139.253
15.90914.6831.226
123.344107.485
1.2942.4674.497
2397.362
409.389
ACTIVO PASIVO2010 20102009 2009
Comentarios al balance