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Cuarto Trimestre de 2015

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1T19

Información Financiera al 31 de marzo de 2019

XNOR GBOOY GFNORTE

Primer Trimestre de 2019 2

Índice

I. Resumen Ejecutivo ............................................................................................ 3

II. Discusión y Análisis de la Administración .......................................................... 6 Acontecimientos Relevantes ................................................................................................................. 19 Banco.............................................................................................................................................................. 20 Banorte Ahorro y Previsión .................................................................................................................... 23 Sector Bursátil ............................................................................................................................................. 26 SOFOM y Organizaciones Auxiliares del Crédito ........................................................................... 27 Banca de Recuperación ........................................................................................................................... 29

III. Información General ....................................................................................... 30 Infraestructura ............................................................................................................................................. 30 Cobertura de Análisis de GFNORTE .................................................................................................... 30 Calificaciones ............................................................................................................................................... 31 Participación Accionaria en Subsidiarias .......................................................................................... 33 Estructura de Capital ................................................................................................................................ 33 Principales Funcionarios del Grupo .................................................................................................... 33 Integración del Consejo de Administración .................................................................................... 34

IV. Estados Financieros ......................................................................................... 35 Holding .......................................................................................................................................................... 35 Grupo Financiero Banorte ...................................................................................................................... 38 Banco.............................................................................................................................................................. 44 Seguros Banorte ......................................................................................................................................... 50 Información por Segmentos .................................................................................................................. 53

V. Anexos ............................................................................................................. 58 Cambios Contables y Regulatorios ..................................................................................................... 58 Venta de Cartera a Sólida Administradora de Portafolios.......................................................... 60 Notas a Estados Financieros .................................................................................................................. 62 Control Interno ........................................................................................................................................... 71 Situación Financiera y Liquidez ............................................................................................................ 72 Política de Dividendos ............................................................................................................................. 72 Créditos Relacionados ............................................................................................................................. 72 Créditos o Adeudos Fiscales .................................................................................................................. 73 Personas Responsables ........................................................................................................................... 74 Bases de Formulación y Presentación de los Estados Financieros .......................................... 74

Primer Trimestre de 2019

I. Resumen Ejecutivo

GFNorte reporta Utilidad Neta de Ps 9,932 millones el primer trimestre de 2019

La Utilidad Neta recurrente fue de Ps 8,748 millones, superior secuencialmente en 2% y 29% contra el año anterior

(BMV: GFNORTEO; OTCQX: GBOOY; Latibex: XNOR)

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. reportó resultados en el periodo finalizado el 31 de marzo de 2019, destacando:

La utilidad neta reportada en el trimestre fue de Ps 9,932 millones. Dicho resultado incluye un ingreso extraordinario neto de impuestos de Ps 1,183 millones, que se originó al concretarse la liquidación de Banorte USA y reclasificar Ps 1,661 millones desde el rubro de “Efecto Acumulado por Conversión” a la cuenta de “Resultado del Ejercicio”.

Excluyendo este ingreso extraordinario, la utilidad neta recurrente del trimestre fue de Ps 8,748 millones, mostrando crecimiento secuencial de 2% y de 29% contra el resultado recurrente del mismo periodo del 2018. La utilidad por acción recurrente fue de Ps 3.03, esto es un incremento anual de 24%.

Respecto a las subsidiarias del grupo, el Banco crece su Utilidad recurrente anual en 33%, el sector Bursátil 30%, Seguros 19%, Pensiones 30% y Afore 24%.

En términos de rentabilidad, el MIN pasa de 5.4% a 5.7% en un trimestre; el ROE recurrente ligera reducción trimestral de 20.1% a 19.9% y con un aumento de 169pb contra el mismo periodo de 2018; el ROA recurrente de 2.13% crece a 2.18% y muestra un alza de 20pb en el año. El índice de eficiencia recurrente se fortalece para ubicarse en 39.4% en el trimestre.

Los ingresos por intereses netos (IIN) crecen en el año 14%, las provisiones crediticias decrecen (12%), los ingresos no financieros recurrentes crecen 13% mientras que los gastos no financieros 9% contra el 1T18. En suma, el resultado neto de operación recurrente antes de Impuestos crece 30% en un año.

La cartera de crédito vigente refleja un crecimiento anual de 22%, aunque un decremento trimestral de (2%) por reducción en el portafolio de gobierno (8%). El ritmo de crecimiento anual en cartera comercial es de 24%, en cartera corporativa 34%, mientras que en cartera de gobierno 35%.

La cartera de consumo se incrementa 1% en el trimestre, con incremento de 2% en hipotecario, 3% en automotriz y prácticamente sin cambio en tarjeta de crédito y nómina. En la comparación anual el total de consumo crece 10%: hipotecario 13%, automotriz 20%, tarjeta de crédito 8% y nómina decrece (2%).

La calidad de la cartera es estable en el trimestre, el índice de cartera vencida fue de 1.7%, menor en 18pb al compararlo el año anterior. Por su parte, el índice de cobertura se ubicó en 135.9%.

La captación integral de clientes aumenta 13% en el año: los depósitos a la vista 1% y los depósitos a plazo 16%.

El índice de capitalización del banco se ubica en 18.1%, con un nivel de capital fundamental de 13.8%. La razón de apalancamiento se ubicó en 9.3%.


Estado de Resultados - GFNorte

(Millones de Pesos) 4T18 1T18

Ingresos por Intereses 30,248 39,203 38,075 (3%) 26%Gastos por Intereses 12,550 17,600 18,406 5% 47%Resultado Técnico (Seguros y Pensiones) 607 (2,004) 1,116 N.A. 84%

Ingresos de Intereses Netos 18,305 19,600 20,784 6% 14%

Comisiones por Servicios Netas 2,604 3,730 2,967 (20%) 14%Intermediación 866 1,263 1,152 (9%) 33%Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 611 2,795 2,168 (22%) 255%

Ingresos No Financieros 4,082 7,788 6,287 (19%) 54%

Ingreso Total 22,386 27,387 27,071 (1%) 21%

Gasto No Financiero 9,153 10,013 10,004 (0%) 9%

Provisiones 4,264 3,906 3,761 (4%) (12%)

Resultado Neto de Operación 8,970 13,468 13,306 (1%) 48%

Impuestos 2,472 3,375 3,650 8% 48%

Participación en el Resultado de Subsidiarias 357 245 411 68% 15%Participación no controladora (87) (156) (135) (13%) 55%

Subsidiarias y participación no controladora 270 89 275 210% 2%

Utilidad Neta 6,768 10,182 9,932 (2%) 47%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

Balance General - GFNorte


Activos en Administración 2,428,274 2,607,083 2,697,401 3% 11%

Cartera Vigente (a) 622,695 777,192 762,105 (2%) 22%

Cartera Vencida (b) 12,205 13,263 13,488 2% 11%

Cartera de Crédito (a+b) 634,900 790,455 775,594 (2%) 22%

Total de Cartera de Crédito Neto (d) 618,226 771,611 757,265 (2%) 22%

Derechos de Cobro Adquiridos ( e) 2,315 2,417 2,217 (8%) (4%)

Total de Cartera de Crédito (d+e) 620,541 774,028 759,482 (2%) 22%

Activo Total 1,383,526 1,620,470 1,594,607 (2%) 15%

Depósitos Total 642,579 756,301 734,956 (3%) 14%

Pasivo Total 1,229,446 1,446,006 1,409,497 (3%) 15%

Capital Contable 154,081 174,464 185,110 6% 20%

Rentabilidad:

MIN (1) 5.9% 5.4% 5.7%

ROE (2) 18.2% 23.8% 22.4%

ROA (3) 2.0% 2.5% 2.5%

Operación:

Índice de Eficiencia (4) 40.9% 36.6% 37.0%

Índice de Eficiencia Operativa (5) 2.7% 2.5% 2.5%

CCL Promedio Banorte y SOFOM - Basilea III (6) 118.4% 107.0% 116.6%

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 1.9% 1.7% 1.7%

Índice de Cobertura 136.6% 142.1% 135.9%

Costo de Riesgo (7) 2.70% 2.01% 1.92%

Referencias de Mercado

Tasa de Referencia Banxico 7.50% 8.25% 8.25%

TIIE 28 días (Promedio) 7.75% 8.25% 8.56%

Tipo de Cambio Peso/Dólar 18.27 19.65 19.38

Indicadores Financieros GFNorte 1T18 4T18 1T19

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

1) MIN= Ingresos de Intereses Netos del trimestre anualizado / Activos productivos promedio

2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo

3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo

4) Gasto No Financiero / (Ingreso Total )

5) Gasto No Financiero del trimestre anualizado / Activo Total Promedio

6) El cálculo del CCL es preliminar y será actualizado una vez que Banco de México realice su cálculo

7) Costo de Riesgo = Provisiones del periodo anualizadas / Cartera Total Promedio


Utilidad de Subsidiarias


Banco Mercantil del Norte 4,536 8,645 7,223 (16%) 59%

Casa de Bolsa Banorte Ixe 158 214 211 (1%) 33%

Operadora de Fondos Banorte-Ixe 77 89 94 6% 23%

Afore XXI Banorte 329 222 408 84% 24%

Seguros Banorte 1,349 645 1,610 150% 19%

Pensiones Banorte 210 189 272 44% 30%

Arrendadora y Factoraje Banorte 191 203 226 11% 18%

Almacenadora Banorte 9 2 (27) N.A. N.A.

Sólida Administradora de Portafolios (277) (216) (109) 50% 61%

Ixe Servicios (0) (0) (0) 35% 4%

G. F. Banorte (Controladora) 180 164 23 (86%) (87%)

Utilidad Neta Total 6,768 10,182 9,932 (2%) 47%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

4T18 1T18

Utilidad por Acción (Pesos) 2.440 3.531 3.444 (2%) 41%

Utilidad por Acción Básica (Pesos) 2.463 3.557 3.469 (2%) 41%

Dividendo por Acción del periodo (Pesos) 0.00 0.00 0.00 N.A. NA

Payout del Periodo 0.0% 0.0% 0.0% N.A. NA

Valor en Libros por Acción (Pesos) 54.86 59.75 63.39 6% 16%

Número de Acciones Emitidas (Millones) 2,773.7 2,883.5 2,883.5 0% 4%

Precio de la Acción (Pesos) 111.13 95.78 105.54 10% (5%)

P/VL (Veces) 2.03 1.60 1.66 4% (18%)

Capitalización de Mercado (Millones de dólares) 16,871 14,054 15,704 12% (7%)

Capitalización de Mercado (Millones de pesos) 308,245 276,177 304,320 10% (1%)

Información de la Acción del Grupo 1T18 4T18 1T19Var. Vs.

Comportamiento Anual de la Acción


II. Discusión y Análisis de la Administración El Consejo de Administración de Banorte en la sesión celebrada el 25 de enero de 2018 aprobó la liquidación de Banorte USA para que se realizara una vez concluida la escisión de Banorte USA. La liquidación se concretó el 14 de enero de 2019 al recibirse el certificado de disolución del estado de Delaware, Estados Unidos de América. Con motivo de la liquidación de Banorte USA se entregó a Banorte la cantidad de US$131,346.00 dólares equivalente a Ps 2.5 millones a un tipo de cambio de $18.90 pesos por cada dólar, con la cual se dio de baja la inversión permanente que Banorte mantenía en Banorte USA, así mismo, se reconoció en resultados del ejercicio el monto acumulado del efecto por conversión que se tenía en el capital contable de Banorte por un monto de Ps 1,632 millones como parte de la ganancia derivada de la liquidación de BUSA conforme lo establece la NIF B-15 “Conversión de Operaciones Extranjeras”. A lo largo del reporte se hace referencia a cifras reportadas y recurrentes, éstas últimas se refieren a la actividad usual sin el efecto de movimientos extraordinarios: en el 4T18 relacionado a la venta de inmuebles y arrendamiento en vía de regreso, en el 1T19 el ingreso relacionado al reconocimiento de la liquidación de Banorte USA. Para efectos de comparación, es importante considerar que GFNorte tiene el 98.2619% de las acciones del banco, por lo que en algunos casos ciertas cifras pueden variar al hacer referencia a ellas, tanto en Grupo como en banco.

Ingresos de Intereses Netos (IIN)


Ingresos por Intereses 27,420 35,105 35,415 1% 29%

Gastos por Intereses 12,311 17,316 18,126 5% 47%

Comisiones Cobradas 290 338 323 (4%) 11%

Comisiones Pagadas 239 284 281 (1%) 17%

IIN sin Seguros y Pensiones 15,160 17,844 17,332 (3%) 14%

Ingresos por Primas (Neto) 11,632 5,838 12,214 109% 5%

Reservas Técnicas 6,976 3,260 6,766 108% (3%)

Siniestros, Reclamaciones y Otras Obligaciones 4,049 4,582 4,332 (5%) 7%

Resultado Técnico 607 (2,004) 1,116 N.A. 84%

Ingresos (Egresos) por Intereses Netos 2,538 3,760 2,337 (38%) (8%)

IIN de Seguros y Pensiones 3,144 1,756 3,453 97% 10%

IIN GFNORTE 18,305 19,600 20,784 6% 14%

Provisiones para Crédito 4,264 3,906 3,761 (4%) (12%)

IIN Ajustado por Riesgos Crediticios 14,041 15,693 17,023 8% 21%

Activos Productivos Promedio 1,239,231 1,456,619 1,459,124 0% 18%

MIN (1) 5.9% 5.4% 5.7%

MIN ajustado por Provisiones de Crédito (2) 4.5% 4.3% 4.7%

MIN ajustado sin Seguros y Pensiones 5.4% 5.4% 5.3%

MIN de Cartera Crediticia (3) 8.5% 7.8% 7.7%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Ingresos de Intereses Netos del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio.

2) MIN = Ingresos de Intereses Netos del trimestre ajustado por Riesgos de Crédito anualizado / Activos productivos promedio.

3) MIN = Ingresos de Intereses Netos proveniente de cartera crediticia del trimestre anualizado / Cartera vigente promedio.

Ingresos de Intereses Netos Los ingresos de intereses netos (IIN) sin seguros y pensiones disminuyeron (3%) trimestralmente, atribuible a una disminución en el margen por reportos y por valorización de divisas. Los IIN de la cartera permanecieron prácticamente sin cambios ya que aún la cartera no refleja completamente los últimos dos incrementos de tasa de referencia de Banxico, mientras que los depósitos ya lo evidencian. Como consecuencia, el MIN de la cartera crediticia cerró en 7.7%, reflejando una ligera contracción al compararlo con 7.8% del trimestre anterior, mismo comportamiento en el MIN ajustado sin seguros y pensiones que se situó en 5.3%. Al comparar los ingresos por intereses netos sin seguros y pensiones con su equivalente del año anterior, el incremento fue de 14%, como reflejo principalmente del fuerte crecimiento de cartera, adicional al impacto positivo de los incrementos en la tasa de referencia que se realizaron durante el año (100pbs), situando el MIN de cartera crediticia en 7.7%, por debajo del 8.5% del 1T18 por el efecto aritmético de incorporar el portafolio de Grupo Financiero Interacciones en la fórmula de cálculo del MIN.


Por lo que respecta a los IIN de seguros y pensiones se da un fuerte crecimiento de 97%, atribuible principalmente a la estacionalidad del negocio de Seguros relacionado con la renovación de primas. El resultado técnico se ve impulsado por el efecto estacional de la compañía de seguros dadas las renovaciones anuales de pólizas en los rubros de vida, daños y auto, a su vez las reservas técnicas de seguros incrementan prácticamente en la misma proporción; por otro lado, se observa una disminución en el rubro de siniestros y reclamaciones. Por lo que respecta a Pensiones se registraron menores ingresos en su portafolio de inversiones por valuaciones ante la baja de la inflación, que es compensado por el incremento de ingreso por primas de 21%. En la comparativa anual, INN de seguros y pensiones suben 10%, por un incremento de 5% en ingresos por primas y una disminución en reservas técnicas. En suma, los ingresos por intereses netos de GFNorte crecieron 6% trimestralmente y 14% anual. El MIN cerró en 5.7% mostrando un incremento de 32pb respecto al trimestre anterior y una contracción de (21pb) con su equivalente del año anterior. Ingresos no financieros

Ingresos No Financieros

(Millones de Pesos) 4T18 1T18Comisiones por Servicios Netas 2,604 3,730 2,967 (20%) 14%Intermediación 866 1,263 1,152 (9%) 33%Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 611 2,795 2,168 (22%) 255%


1T18 4T18 1T19Var. Vs.

1) En el 4T18 se registró un ingreso extraordinario bruto de Ps 2,410 millones por la venta de inmuebles y arrendamiento en vía de regreso propiedad del Banco 2) En el 1T19 se registró un ingreso extraordinario bruto de Ps 1,661 millones por reconocimiento del efecto de conversión de Banorte USA como parte de la

ganancia derivada de su liquidación

Sin considerar los ingresos extraordinarios, se observa una disminución trimestral de (14%) en los ingresos no financieros recurrentes derivado principalmente de menores ingresos de comisiones por servicios netas y comisiones por intermediación. Comparado con el 1T18 un crecimiento de 13%, derivado de mayores ingresos por comisiones por servicios netos, e ingresos por intermediación por la colocación de instrumentos financieros derivados con clientes. Considerando los ingresos no financieros reportados, muestran una disminución en el trimestre de (19%), mientras que en la comparativa anual incrementan 54%, variaciones impactadas por los ingresos extraordinarios. Comisiones por Servicios

Comisiones por Servicios


Transferencia de Fondos 363 430 367 (15%) 1%

Manejo de Cuenta 618 645 604 (6%) (2%)

Servicios de Banca Electrónica 1,880 2,362 2,128 (10%) 13%

Comisiones por Servicios Bancarios Básicos 2,861 3,437 3,099 (10%) 8%

Por Créditos Comerciales y Vivienda 135 492 223 (55%) 65%

Por Créditos de Consumo 1,120 1,253 1,212 (3%) 8%

Fiduciario 108 135 119 (12%) 10%

Ingresos por Portafolios Inmobiliarios 36 113 48 (58%) 34%

Fondos de Inversión 374 451 428 (5%) 15%

Otras Comisiones Cobradas (1) 286 250 304 21% 6%

Comisiones por Servicios Cobrados 5,121 6,263 5,540 (12%) 8%

Comisiones por Servicios Pagados 2,516 2,534 2,573 2% 2%

Comisiones por Servicios Netas 2,604 3,730 2,967 (20%) 14%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

1) Incluye Comisiones por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compra-venta de valores, entre otros.

Las comisiones por servicios cobrados disminuyen (12%) respecto al período anterior, atribuible a la estacionalidad en comisiones de servicios de banca y por venta de portafolios inmobiliarios, mientras que al compararlo con el 1T18, el incremento fue de 8%, en donde destacan las comisiones por servicios de banca electrónica, comisiones por créditos e ingresos por fondos de inversión. Por otro lado, las comisiones pagadas suben 2% de manera trimestral y anual. En la comparativa trimestral se deriva de mayores comisiones de seguros, reflejando el efecto estacional de la renovación de primas del trimestre. Comparado con


su equivalente del 2018, la variación se deriva del incremento en las cuotas de intercambio ante mayor actividad comercial en el negocio adquirente. Intermediación

Ingresos por Intermediación


Divisas y Metales (123) (136) (6) 96% (95%)

Derivados 195 1,184 521 (56%) 168%

Títulos (55) (266) 186 N.A. N.A.

Valuación 17 782 702 (10%) N.A.

Divisas y Metales 613 509 101 (80%) (84%)

Derivados 39 (63) 82 N.A. 113%

Títulos 198 35 267 660% 35%

Compra-venta 850 481 450 (6%) (47%)

Ingresos por Intermediación 866 1,263 1,152 (9%) 33%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

Se observa una disminución en la comparativa trimestral de (9%), principalmente por una disminución en la valuación de derivados relacionados a operaciones con clientes y una menor compra venta de divisas. Contra el año anterior se dio un incremento de 33%, resultado positivo de valuación, adicional al crecimiento de compra-venta de instrumentos financieros derivados y otros títulos. Otros ingresos (egresos) de la operación

Otros Ingresos y Egresos de la Operación


Recuperación de Cartera de Crédito 3 2 2 9% (19%)

Portafolios de Crédito 44 56 59 6% 34%

Resultado por Bienes Adjudicados 80 (60) 88 N.A. 10%

Liberación de Provisiones 14 (29) 23 N.A. 58%

Quebrantos y Estimaciones (913) (391) (513) (31%) (44%)

Deterioro de Activos (173) (7) (132) N.A. (23%)

Ingresos por Arrendamiento 123 114 91 (20%) (26%)

Provenientes de Seguros 200 218 263 20% 31%

Otros 1,233 2,891 2,287 (21%) 85%

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 611 2,795 2,168 (22%) 255%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

1) En el 4T18 se registró un ingreso extraordinario bruto de Ps 2,410 millones por la venta de inmuebles y arrendamiento en vía de regreso propiedad del Banco 2) En el 1T19 se registró un ingreso extraordinario bruto de Ps 1,661 millones por reconocimiento del efecto de conversión de Banorte USA como parte de la

ganancia derivada de su liquidación

Sin considerar los ingresos extraordinarios el total de otros ingresos recurrentes se incrementó 32% en la comparativa trimestral situándose en Ps 507 millones contra Ps 385 millones del 4T18; beneficiado por mayores ingresos provenientes de seguros y otros, compensando el incremento en quebrantos y estimaciones. Por otro lado, se observa una disminución de (17%) con respecto al 1T18 como resultado de menores ingresos por arrendamiento y otros. Otros ingresos (egresos de la operación) reportados reflejan una disminución de (22%) con respecto al trimestre anterior, derivado de que el ingreso bruto no recurrente del trimestre actual por Ps 1,661 millones por reconocimiento del efecto por conversión de Banorte USA realizado durante enero 2019 es menor al ingreso bruto no recurrente de Ps 2,410 millones de la venta de inmuebles y arrendamiento en vía de regreso del trimestre previo.

Gastos no financieros


Gasto No Financiero


Gastos de Personal 3,535 3,915 3,932 0% 11%

Honorarios Pagados 714 1,090 738 (32%) 3%

Gastos de Administración y Promoción 1,938 1,959 2,135 9% 10%

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 1,347 1,458 1,676 15% 24%

Otros Impuestos y Gastos No deducibles 788 615 561 (9%) (29%)

Aportaciones al IPAB 725 853 839 (2%) 16%

PTU causado 106 123 123 0% 16%

Gasto No Financiero 9,153 10,013 10,004 (0%) 9%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

Los gastos no financieros en la comparativa trimestral se mantienen estables, mientras que en la comparativa anual se observa un crecimiento de 9%, Ps 300 millones corresponden al gasto de personal y administrativo por la incorporación del personal de GFI, Ps 86 millones relacionado a rentas derivado del contrato de sale and leaseback reportado el 4T18 y el remanente de Ps 465 millones corresponden a la operación normal del negocio.

El índice de eficiencia recurrente se sitúa en 39%, mostrando una mejora al compararlo con el trimestre anterior como resultado de una estabilidad en el gasto no financiero, mientras que con cifras reportadas quedó en 37% reflejando una mínima variación al alza respecto al trimestre anterior.

Utilidad Neta

Utilidad Neta



Participación en el Resultado de Subsidiarias y Asociadas no consolidadas

357 245 411 68% 15%

Resultado antes de Impuestos 9,327 13,713 13,717 0% 47%

Impuestos 2,472 3,375 3,650 8% 48%

Partidas Discontinuadas - - - N.A. N.A.

Participación no controladora (87) (156) (135) (13%) 55%

Utilidad Neta 6,768 10,182 9,932 (2%) 47%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

El resultado neto de operación recurrente crece 5% en el trimestre y 30% contra el 1T18, en ambos casos, el crecimiento se ve favorecido por el buen desempeño de la operación de Seguros que por efectos de estacionalidad es cuando se da el mayor número de renovaciones de pólizas, mientras que con cifras reportadas en la comparativa trimestral se observa disminución de (1%); con respecto al mismo período del año anterior, el crecimiento fue de 48% por el ingreso extraordinario de Ps 1,661 millones por reconocimiento del efecto de conversión de Banorte USA.

En el periodo, los impuestos recurrentes aumentan 20% en el trimestre y en el año incrementan 29%, cerrando con una tasa efectiva de impuestos al primer trimestre de 26.5%. Por su parte, los impuestos reportados crecen 8% secuencialmente y 47% en el año, por el impuesto asociado al reconocimiento de la liquidación de Banorte USA.

Con respecto a la utilidad neta recurrente del período, se refleja un incremento de 2%, y al compararlo con el período equivalente del año anterior, el crecimiento es de 29%. Haciendo referencia a la utilidad reportada disminuye (2%) respecto al trimestre previo y muestra un incremento de 47% respecto del mismo periodo del año anterior.

La utilidad por acción recurrente del trimestre es de Ps 3.03 y la reportada es de Ps 3.44.

Rentabilidad

1T18 4T18 1T19

ROE 18.2% 23.8% 22.4%

Crédito Mercantil / Intangibles (millones de pesos) 27,226 44,550 48,117

Capital Tangible Promedio (millones de pesos) 121,225 123,183 131,199

ROTE 22.3% 32.0% 30.3% El ROE recurrente cerró en 19.9% en el trimestre, mientras que el reportado fue 22.4% reflejando una disminución en ambos casos al compararlo con el trimestre anterior.


En el período el ROTE recurrente se mantuvo estable en 27% en la comparativa trimestral y presenta un crecimiento importante al compararlo con su equivalente de 2018, mientras que el reportado se sitúa en 30%, una disminución al compararlo con el trimestre previo.

1T18 4T18 1T19

ROA 2.0% 2.5% 2.5%

Activos Ponderados por Riesgo Promedio (millones de pesos) 622,599 692,316 724,447

RAPR 4.0% 4.6% 4.8%

El ROA recurrente incrementa a 2.2%, mostrando un incremento de 5pb respecto al trimestre anterior y 20pb con el período equivalente del año anterior. El ROA reportado en el período se mantiene estable en 2.5%, mientras que comparado con el 1T18 presenta un incremento de 49pb.


Capital Regulatorio (Banco Mercantil del Norte) Banorte ha adoptado en su totalidad los requerimientos de capitalización establecidos a la fecha por las autoridades mexicanas y las normas internacionales denominadas Reglas de Basilea III, en vigor desde enero del 2013.

En julio de 2018 Banorte fue reafirmada como Institución de Banca Múltiple de Importancia Sistémica Local de Grado II por lo que debe mantener un suplemento de conservación de capital de 0.90 pp que será constituido de manera progresiva en un plazo máximo de cuatro años iniciando en diciembre 2016. Con lo anterior, el Índice de Capitalización mínimo requerido para Banorte asciende a 11.175% a partir de diciembre de 2018 (correspondiente al mínimo regulatorio del 10.5% más el suplemento de capital constituido a la fecha). Capitalización


Capital Fundamental 79,218 94,970 104,654 10.2% 32.1%

Capital Básico 97,855 113,835 123,257 8.3% 26.0%

Capital Complementario 12,795 14,472 13,967 -3.5% 9.2%

Capital Neto 110,650 128,307 137,224 6.9% 24.0%

Activos con Riesgo Crédito 520,534 627,037 624,895 -0.3% 20.0%

Capital Neto / Activos con Riesgo Crédito 21.26% 20.5% 21.96% 1.5 pp 0.7 pp

Activos Riesgo Total 629,234 747,352 757,758 1.4% 20.4%

Capital Fundamental 12.59% 12.71% 13.81% 1.1 pp 1.2 pp

Capital Básico 15.55% 15.23% 16.27% 1.0 pp 0.7 pp

Capital Complementario 2.03% 1.94% 1.84% (0.1 pp) (0.2 pp)

Índice de Capitalización 17.58% 17.17% 18.11% 0.9 pp 0.5 pp

4T18Var. VS.

3T18 1T19

(*) El índice de capitalización del último periodo reportado es el enviado a Banco de México Al cierre del 1T19 el Índice de Capitalización (ICAP) estimado de Banorte fue de 18,11% considerando riesgos de crédito, de mercado y operacional, y de 21.96% considerando únicamente los riesgos crediticios. Por otro lado, el nivel de Capital Fundamental corresponde a 13.81% al 1T19. El Índice de Capitalización incrementó en 0.94 pp con respecto al 4T18, debido a los siguientes efectos:

1. Utilidades generadas en el 1T19 + 0.97 pp

2. Valuación de Instrumentos Financieros + 0.48 pp

3. Intereses Notas de Capital Básico - 0.04 pp

4. Notas de Capital * - 0.05 pp

5. Otros Efectos de Capital - 0.07 pp

6. Inversiones Permanentes e Intangibles - 0.12 pp

7. Crecimiento en Activos en Riesgo - 0.23 pp

* Incluye efecto de valorización de Notas de Capital

El Índice de Capitalización incrementó en 0.52 pp con respecto al 1T18, debido a los siguientes efectos: 1. Utilidades generadas en el periodo + 3.64 pp 2. Valuación de Instrumentos Financieros + 0.19 pp 3. Notas de Capital* + 0.08 pp 4. Otros Efectos de Capital - 0.06 pp 5. Intereses Notas de Capital Básico - 0.16 pp 6. Crédito Mercantil** - 0.19 pp 7. Inversiones Permanentes e Intangibles - 0.39 pp 8. Crecimiento de Activos en Riesgo - 1.08 pp 9. Efecto Fusión - 1.51 pp * Incluye efecto de valorización de Notas de Capital ** Reconocimiento inicial de Valores Razonables de Activos y Pasivos derivado de la Fusión


Razón de Apalancamiento (Banco Mercantil del Norte)

A continuación se presenta el índice de apalancamiento conforme a la regulación de la CNBV:

Apalancamiento


Capital Básico 97,855 113,835 123,257 8.3% 26.0%

Activos Ajustados 1,133,135 1,353,919 1,320,185 (2.5%) 16.5%

Razón de Apalancamiento 8.64% 8.41% 9.34% 0.9 pp 0.7 pp

Var. Vs.1T18 4T18 1T19

Los Activos Ajustados se definen conforme a lo establecido en la Circular Única de Bancos.


Depósitos

Depósitos


Depósitos a la Vista – Sin Intereses 287,671 303,340 285,407 (6%) (1%)

Depósitos a la Vista – Con Intereses 103,332 110,670 108,251 (2%) 5%

Depósitos a la Vista 391,003 414,010 393,658 (5%) 1%

Depósitos a Plazo – Ventanilla 197,073 219,797 228,857 4% 16%

Depósitos 588,076 633,806 622,515 (2%) 6%

Mesa de Dinero y Tit. de Crédito Emitidos 63,951 125,429 114,712 (9%) 79%

Captación Integral Banco 652,027 759,235 737,227 (3%) 13%

Depósitos Total GFNorte 642,579 756,301 734,956 (3%) 14%

Depósitos por cuenta de terceros 157,768 150,850 191,502 27% 21%

Total de Recursos en Administración 809,795 910,085 928,729 2% 15%

1T18Var. Vs.

4T18 1T19

Los depósitos de clientes se contraen (2%) en el período y 6% con respecto a su equivalente del año anterior. El comportamiento trimestral, se da principalmente con crecimiento de 4% en depósitos a plazo, mientras que los depósitos a la vista decrecen (5%), en línea con la estacionalidad propia de la época. En la comparativa anual, los depósitos a plazo reflejan un fuerte crecimiento de 16%, mientras los depósitos a la vista con intereses crecen 5% como resultado de estrategias enfocadas en el aumento de saldos y la vinculación de nuevos clientes. En la operación de mesa de dinero, se observa un decremento trimestral de (9%) y un crecimiento de 79%, efecto principalmente por la incorporación de Interacciones en el 2T18 y en línea con la estrategia para fondear los activos adquiridos a costos más razonables. En suma, la captación integral del Banco, decrece (3%) en el trimestre y aumenta 13% en el año.

Cartera Total

Cartera de Crédito Vigente


Hipotecario 139,779 155,798 158,605 2% 13%

Automotriz 20,727 24,132 24,811 3% 20%

Tarjeta de Crédito 33,872 36,657 36,543 (0%) 8%

Crédito de Nómina 53,878 52,653 52,732 0% (2%)

Consumo 248,256 269,239 272,691 1% 10%

Comercial 139,543 173,941 173,173 (0%) 24%

Corporativo 100,880 136,639 134,772 (1%) 34%

Gobierno 134,017 197,373 181,470 (8%) 35%

Total 622,695 777,192 762,105 (2%) 22%

1T19Var. Vs.

1T18 4T18

A partir de 1T19 la cartera de Banca de Recuperación se incorpora dentro del segmento que le pertenece (hipotecario y auto, retroactivo a 2018)

La cartera total de crédito vigente decrece Ps 15,087 millones, (2%) trimestralmente, en línea con la estacionalidad observada en años anteriores y principalmente por reducción en el portafolio de Gobierno por Ps 15,903 millones, así como Ps 1,867 millones menos en la cartera corporativa. La cartera comercial prácticamente sin cambios. Por su parte, la cartera de consumo crece con respecto al trimestre anterior Ps 3,455 millones o 1%, por el aumento de 2% en hipotecario y 3% en automotriz. En el año se observa un alza de 22%, en el que se destaca el incremento de 35% en Gobierno resultado de la incorporación de la cartera de Interacciones, seguido de un alza relevante de 34% en la cartera de corporativo y del 24% en la cartera comercial.


Cartera de Consumo

En la cartera de consumo se mantienen excelentes crecimientos en hipotecario y auto así como una moderación estacional en tarjeta de crédito y en crédito de nómina, lo cual está alineado a la estrategia para mejorar la calidad de activos de estos productos en particular y una selección más restrictiva de riesgo. En la comparativa anual, la cartera de consumo refleja un incremento de 10%, por arriba del sistema y de los principales competidores; se destaca el crecimiento del 20% del producto automotriz, seguido de 13% de alza en vivienda y 8% en tarjeta de crédito, lo que nos mantiene con el 14.9% de participación de mercado, en la tercera posición en comparación con nuestros principales competidores y superando el crecimiento entre 3 y 4 puntos porcentuales. Posicionamiento en el mercado (cifras CNBV a febrero 2019):

Hipotecario: Banorte muestra un crecimiento anual mucho mayor que la banca (14.7% contra 10.1%) y una participación de mercado del 19.5% fortaleciendo su segundo lugar dentro del sistema bancario.

Automotriz: Sólido aumento reflejo de originación de créditos a través de convenios automotrices. Banorte presenta una participación en el mercado de 17.7%, logrando un incremento de 89pb en un año, liderando el crecimiento de esta cartera en el mercado bancario.

Tarjeta de Crédito: Crecimiento moderado en la originación con el fin de mantener la calidad de la cartera. Crece 7.7% liderando el crecimiento contra el sistema que registra 4.7% de manera anual.

Créditos de Nómina: Presenta desaceleración en línea con la estrategia de moderación en la originación para mantener la calidad del portafolio. La participación de mercado es de 20.5%, ocupando el tercer lugar en el mercado.

Comercial: Presenta un incremento anual de 29%. La participación de mercado en la cartera comercial (incluyendo corporativa de acuerdo a la clasificación de la CNBV) es del 10.8%, manteniendo la cuarta posición con respecto al total del sistema.

El saldo de la cartera vigente de PyMES muestra un ligero decremento de Ps 466 millones con respecto al periodo anterior y una reducción de (2%) respecto al año anterior. El Índice de Cartera Vencida se incrementa a 5.9% de 5.5% del trimestre anterior.

Créditos a PYMES


Cartera Vigente 33,793 33,635 33,168 (1%) (2%)

% de Cartera Vigente Comercial 24.2% 19.3% 19.2% (18 bp) (506 bp)

% de Cartera Vigente Total 5.4% 4.3% 4.4% 2 bp (108 bp)

Índice de Cartera Vencida 5.6% 5.5% 5.9% 37 bp 24 bp

Var. Vs.1T18 4T18 1T19

Corporativa: La cartera se situó en Ps 134,772 millones, representando una contracción de (1%) trimestral y crecimiento de 34% anual, reflejando moderación en la demanda por crédito en este segmento. La cartera de crédito corporativa de GFNorte se encuentra bien diversificada por sectores y regiones, y muestra una baja concentración. Del sector privado las 20 principales empresas acreditadas por GFNorte representan el 10.1% de la cartera total del grupo. El crédito más grande a empresas representa el 0.9% de la cartera vigente total, mientras que la empresa número 20 representa el 0.3% de la misma. El 100% de las acreditadas cuenta con calificación A1.

Al cierre de marzo 2019, el Grupo Financiero tenía una exposición crediticia a los desarrolladores de vivienda de Ps 1,930 millones en Urbi Desarrollos Urbanos, S.A.B. de C.V., Corporación Geo, S.A.B. de C.V. y Desarrolladora Homex, S.A.B. de C.V., (0.8%) inferior al trimestre anterior. Esta exposición representa 0.2% de la cartera de crédito total. La cartera total contaba con una cobertura de 100% en garantías, sin cambios respecto a lo reportado en el trimestre anterior. El índice de reservas respecto a la exposición crediticia de estas empresas se ubicó en 42.5%. En Sólida se tiene un saldo en proyectos de inversión en estas tres compañías por Ps 2,725 millones.


Gobierno: El saldo de cartera se mantiene ligeramente por debajo del trimestre anterior, quedando en Ps 181,470 millones. Con respecto al año anterior, el crecimiento se atribuye a la incorporación de la cartera de Interacciones. La cartera de crédito gubernamental se encuentra diversificada por regiones. Asimismo, el perfil de riesgo de la cartera es adecuado ya que un 26.2% de la cartera gubernamental es a entidades del gobierno federal. De las exposiciones a estados y municipios, el 85.4% cuenta con garantía fiduciaria (participaciones federales e ingresos propios, como el impuesto sobre nómina), mientras que los créditos a corto plazo (sin garantía) representan el 14.6%. La participación de mercado a febrero 2019 es de 34.3%, ocupando el primer lugar en el mercado.

Infraestructura: Como resultado de la fusión, el grupo incorporó un portafolio de créditos a infraestructura el cual se desglosa a continuación:

Créditos a Infraestructura

(Millones de Pesos) 4T18 Jul-18

Cartera Vigente 42,739 44,061 44,060 (0%) 3%

% de Cartera Vigente Total 5.7% 5.7% 5.8% 11 bp 9 bp

Índice de Cartera Vencida 0.0% 0.0% 0.0% 3 bp 3 bp

1T19Var. Vs.

Jul-18 4T18

Cartera Vencida


Cartera Vencida 12,205 13,263 13,488 2% 11%

Reservas Prev. para Riesgos Crediticios 16,674 18,844 18,329 (3%) 10%

Derechos de Cobro Adquiridos 2,315 2,417 2,217 (8%) (4%)

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

Al cierre del período, se observa crecimiento trimestral de 2% y anual de 11% en cartera vencida atribuible al deterioro en la cartera comercial y tarjeta de crédito. A continuación, el detalle por producto:

Cartera Vencida


Tarjeta de Crédito 2,186 2,151 2,304 152 117

Crédito de Nómina 1,601 1,995 1,643 (353) 42

Automotriz 189 261 236 (25) 47

Vivienda 1,315 1,464 1,557 93 242

Comercial 3,564 3,300 3,694 394 130

Corporativo 3,350 4,087 4,050 (37) 700

Gobierno - 4 4 1 4

Total 12,205 13,263 13,488 226 1,284

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

El indicador de cartera vencida, se situó en 1.7% representando un incremento de 6pb afectado principalmente por deterioro en Tarjeta de Crédito, Comercial y Pymes en comparación al período anterior.

La evolución de este indicador en la comparativa anual, muestra una mejora en la mayoría de los productos, a excepción de crédito de nómina y Pymes. Destacan la cartera comercial y de tarjeta de crédito con mejora significativa en la calidad de la cartera como resultado del seguimiento puntual en la originación de estos créditos a través de herramientas de analítica y gestión de riesgo.


Índice de Cartera Vencida 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Tarjeta de Crédito 6.1% 6.3% 6.0% 5.5% 5.9%

Crédito de Nómina 2.9% 3.3% 4.1% 3.7% 3.0%

Automotriz 0.9% 1.1% 1.1% 1.1% 0.9%

Vivienda 0.9% 0.9% 1.0% 0.9% 1.0%

Comercial 2.5% 2.5% 2.2% 1.9% 2.1%

PYMES 5.6% 5.5% 6.0% 5.5% 5.9%Comercial 1.4% 1.5% 1.2% 0.9% 1.1%

Corporativo 3.2% 3.0% 2.9% 2.9% 2.9%

Gobierno 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Total 1.9% 2.0% 1.8% 1.7% 1.7%

La pérdida esperada de Banco Mercantil del Norte, principal subsidiaria del Grupo Financiero, representó 1.9% y la pérdida no esperada representó el 3.7%, ambas con respecto a la cartera total al cierre del 1T19. Estos indicadores se ubicaban en 1.9% y 4.2% respectivamente en el 4T18 y en 2.2% y 4.1% hace 12 meses. Por su parte, el porcentaje de Pérdidas Netas de Crédito (PNC) de Banco Mercantil del Norte, incluyendo quitas se ubicó en 2.1%, inferior en (3pb) respecto al 4T18.

Las variaciones que impactan el saldo de la cartera vencida trimestral para Grupo Financiero fueron:

Saldo al 31 diciembre 2018 13,263

Traspasos de cartera Vigente a Vencida 6,471

Compra de Cartera -

Renovaciones (65)

Pago Efectivo (693)

Quitas (169)

Castigos (3,710)

Adjudicaciones (16)

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (1,567)

Ventas de Cartera -

Ajuste Cambiario (21)

Valor Razonable Ixe -

Saldo al 31 marzo 2019 13,492

(Millones de Pesos)

Variaciones de Cartera Vencida

Del portafolio crediticio total, un 85% está calificado como Riesgo A, 9% como riesgo B, y 6% como riesgo C, D y E en su conjunto.


EMPRESARIAL GUBERNAMENTALENT. FINANCIERAS

Riesgo A1 641,768 892 548 104 561 199 2,304Riesgo A2 49,909 160 227 5 275 38 704Riesgo B1 36,963 64 81 0 1,017 22 1,184Riesgo B2 13,537 64 48 4 288 29 433Riesgo B3 28,243 136 431 3 890 16 1,476Riesgo C1 16,311 126 586 15 269 80 1,076Riesgo C2 7,983 91 - - 846 133 1,070Riesgo D 16,167 3,064 0 2 2,204 408 5,678Riesgo E 5,348 465 - - 3,125 68 3,658Total Calificada 816,228 5,062 1,921 133 9,475 994 17,584Sin Calificar (2,032)Exceptuada - Total 814,197 5,062 1,921 133 9,475 994 17,584

18,329745

Reservas ConstituidasReservas complementarias

Calificación de Cartera de Créditos al 1T19 - GFNorte

(Millones de Pesos)

CategoríaCARTERA

CREDITICIA

RESERVAS PREVENTIVAS

COMERCIAL

CONSUMO VIVIENDA TOTAL

Notas:

1. Las cifras para la calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el balance general al 31 de marzo de 2019.

2. La cartera crediticia se califica conforme a la metodología establecida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en el Capítulo V del Título Segundo de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito, pudiendo calificarse por metodologías internas autorizadas por la propia Comisión.

La Institución utiliza las metodologías regulatorias para calificar a todos los portafolios de crédito. La Institución utiliza metodologías internas autorizadas por la CNBV de acuerdo a lo siguiente: para el portafolio de Consumo Revolvente a partir de Enero de 2018, y para el portafolio de cartera comercial de acreditados con ventas o ingresos mayores o iguales a 14 millones de udis (distintos a entidades federativas, municipios y entidades financieras), a partir de enero de 2019 en la filial Banco Mercantil del Norte y a partir de febrero de 2019 en las filiales Arrendadora y Factor Banorte y Sólida Administradora de Portafolios.

La Institución utiliza los grados de riesgos A1; A2; B1; B2; B3; C1; C2; D y E, para efectos de agrupar las reservas preventivas de acuerdo con el tipo de cartera y el porcentaje que las reservas representen del saldo insoluto del crédito, que se establecen en la Sección Quinta “De la constitución de reservas y su clasificación por grado de riesgo”, contenida en el Capítulo V del Título Segundo de las citadas disposiciones.

3. Las reservas complementarias constituidas obedecen a las disposiciones generales aplicables a las instituciones de crédito.

Con base en el criterio B6 Cartera de Crédito de la CNBV, se considera la Cartera Emproblemada como aquellos créditos comerciales respecto de los cuales se determina que, con base en información y hechos actuales así como en el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactados originalmente. Las carteras, vigente y la vencida, son susceptibles de identificarse como Cartera Emproblemada. Los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera comercial, son los que integran la siguiente tabla:

(Millones de Pesos) Total

Cartera Emproblemada 8,646

Cartera Total 814,197

Cartera Emproblemada / Cartera Total 1.1%


Requerimientos de Reservas y Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios

(Millones de Pesos)

Provisiones Preventivas Iniciales 18,844

Cargos a resultados 4,201

Cargos a utilidades retenidas 0

Creadas con Margen de Utilidad 0

Reserva de Carteras Vendidas 0

Otros Conceptos 0

Castigos, condonaciones y quitas:

Créditos Comerciales (890)

Créditos al Consumo (3,436)

Créditos a la Vivienda (370)

Por Bienes Adjudicados 0

(4,697)

Costo de Programas de Apoyo a Deudores

(1)

Valorización (18)

Eliminaciones 0

Provisiones Preventivas Finales 18,329

1T19

Al cierre del 1T19, el saldo de la cuenta del balance general se ubica en Ps 18,329 millones, inferior en Ps 515 millones al registrado el trimestre previo. Las condonaciones y quitas durante el trimestre disminuyeron en (4%) respecto al trimestre anterior. Del total de castigos, 73% corresponden a la cartera de Consumo, 8% a Vivienda y 19% a Comercial. El índice de cobertura de reservas en el trimestre, se situó en 135.9%, ligeramente inferior al 142.1% y 136.6% del trimestre y año anterior, respectivamente.

Capital

El saldo del capital contable reportado cerró en Ps 185,110 millones, alza de 6% y 20%, con respecto al periodo y año anterior. El trimestre se ve impactado por los siguientes movimientos:

i) incremento de Ps 9,932 millones en resultado neto, ii) alza de Ps 126 millones por reservas de capital, iii) incremento de Ps 291 millones por prima en venta de acciones, iv) incremento por valuación de títulos disponibles para la venta de Ps 2,066 millones resultante de una base

menor de títulos, así como la volatilidad en los precios de los activos observada en el trimestre, v) alza por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo por Ps 342 millones, misma explicación

que el punto anterior, vi) baja por reclasificación de Ps 1,683 millones por efecto acumulado de conversión de Banorte USA al resultado

del ejercicio y vii) un beneficio de Ps 132 millones relacionados a las Remediaciones por beneficios definidos a los empleados.


Acontecimientos Relevantes

1. BANORTE ES RECONOCIDO COMO EL MEJOR BANCO DE SERVICIOS Y PRODUCTOS DE COMERCIO EXTERIOR EN MÉXICO 2019

En enero 2019, Banorte fue premiado como “Mejor Banco de Financiamiento al Comercio Exterior” en México en la categoría de premios “Best Trade Finance Provider 2019”, otorgados por la prestigiada revista Global Finance De acuerdo a Global Finance, el premio se otorga "basándose en las opiniones de analistas de la industria, ejecutivos de corporativos y expertos en tecnología”. Los criterios para elegir a los ganadores incluyen: volumen de transacciones, alcance de la cobertura global, servicio al cliente, precios competitivos y tecnologías innovadoras; así como recomendaciones de instituciones financieras y otros proveedores.


Banco

Estado de Resultados y Balance General - (Millones de Pesos) 4T18 1T18Ingresos de Intereses Netos 14,744 17,442 16,931 (3%) 15%


Ingreso Total 19,038 24,875 23,036 (7%) 21%

Gasto No Financiero 8,582 9,286 9,341 1% 9%

Provisiones 4,149 3,809 3,700 (3%) (11%)


Impuestos 1,714 3,015 2,647 (12%) 54%

Partidas Discontinuas - - - - -

Subsidiarias y participación no controladora 25 43 14 (68%) N.A.

Utilidad Neta 4,618 8,808 7,362 (16%) 59%

Balance General

Cartera Vigente (a) 612,074 756,336 745,735 (1%) 22%

Cartera Vencida (b) 11,914 12,840 13,095 2% 10%

Cartera de Crédito (a+b) 623,988 769,176 758,830 (1%) 22%

Total de Cartera de Crédito Neto (d) 607,880 750,912 741,008 (1%) 22%

Derechos de Cobro Adquiridos ( e) 1,794 2,001 1,864 (7%) 4%

Cartera Total (d+e) 609,673 752,913 742,872 (1%) 22%

Activo Total 1,023,894 1,180,492 1,172,383 (1%) 15%

Depósitos Total 652,027 759,235 737,227 (3%) 13%

Depósitos a la Vista 389,330 412,118 391,855 (5%) 1%

Depósitos a Plazo 262,696 347,117 345,372 (1%) 31%

Pasivo Total 933,350 1,072,090 1,056,082 (1%) 13%


1T18 4T18 1T19Var. Vs.

Rentabilidad:

MIN (1) 6.0% 6.3% 6.2%

MIN ajustado por Riesgos Crediticios (2) 4.3% 5.0% 4.8%

ROE (3) 20.9% 33.3% 26.2%

ROA (4) 1.8% 3.0% 2.5%

Operación:

Índice de Eficiencia (5) 45.1% 37.3% 40.5%

Índice de Eficiencia Operativa (6) 3.3% 3.2% 3.2%

Coeficiente de Cobertura de Liquidez Promedio de Banorte y SOFOM (CCL)- Basilea III (7)

118.4% 107.0% 116.6%

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 1.9% 1.7% 1.7%

Índice de Cobertura 135.2% 142.2% 136.1%

Índice de Cartera Vencida sin Banorte USA 1.9% 1.7% 1.7%

Índice de Cobertura sin Banorte USA 135.2% 142.2% 136.1%

Crecimientos (8)

Cartera de Crédito Vigente (9) 9.2% 25.3% 21.8%

Captación Ventanilla 8.9% 7.9% 6.0%

Captación Integral 12.8% 17.1% 13.1%

Capitalización

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de Crédito 21.3% 20.5% 22.0%

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional

17.6% 17.2% 18.1%

Apalancamiento

Capital Básico/ Activos Ajustados 8.6% 8.4% 9.3%

Indicadores Financieros Banco 1T18 4T18 1T19

1) MIN= Ingresos de Intereses Netos del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2) MIN= Ingresos de Intereses Netos del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5) Gasto No Financiero / Ingreso Total 6) Gasto No Financiero del trimestre anualizado / Activo Total Promedio 7) El cálculo del CCL es preliminar y será actualizado una vez que Banco de México realice su cálculo 8) Crecimientos respecto al mismo periodo del año anterior. 9) No incluye Fobaproa / IPAB y Cartera Propia manejada por Banca de Recuperación.


Variaciones con respecto al trimestre anterior

Los ingresos de intereses netos (IIN) decrecen (3%), por efectos de la estacionalidad propia del período, en el que los IIN por cartera disminuyen marginalmente, adicional al ajuste a la baja por valorización de divisas. Con esto el MIN se situó en 6.2%, menor respecto al 6.3% del trimestre previo derivado de un crecimiento marginal del 0.4% en intereses de cartera de crédito por el crecimiento en colocación de cartera al final del período efecto que no logra reflejarse en los ingresos. Las provisiones decrecieron (3%) a consecuencia de menores requerimientos de reservas para la cartera, corporativa y empresarial, adicional a la liberación de reservas de cartera gubernamental. En la cartera de consumo, prácticamente todos los productos reflejan menor requerimiento de reservas a excepción de crédito automotriz. El MIN ajustado por riesgos crediticios se situó en 4.8%, menor al 5.0% del trimestre previo. Los ingresos no financieros recurrentes disminuyen (12%) principalmente por una disminución estacional de Ps 234 millones en comisiones de Banca electrónica, Ps 269 millones relacionados a comisiones por apertura de créditos y Ps 214 millones en intermediación por valuaciones en derivados y menor operatividad de divisas con clientes. Con cifras reportadas disminuyen (18%). El Gasto no Financiero mostró un incremento marginal de 1%, asociado a un alza de 6% en gastos de administración y promoción y 16% de crecimiento en el rubro de rentas, depreciaciones y amortizaciones, mientras que se presenta un decremento en gastos por honorarios. El índice de eficiencia recurrente cerró en 43.7% por su parte el reportado se situó en 40.5% en ambos casos se refleja un incremento con respecto a sus equivalentes del trimestre previo. En suma la utilidad neta recurrente fue menor en (14%) por el efecto de estacionalidad propia del periodo. Mientras utilidad neta reportada disminuye (16%). El ROE y ROA recurrente queda en 22.2% y 2.1%, respectivamente, en ambos casos se refleja una disminución como resultado de la estacionalidad propia del período. Con cifras reportadas muestran una mejora importante, quedando en 26.2% y 2.5%, respectivamente.

Variaciones con respecto al año anterior Los ingresos de intereses netos crecen 15%, derivado del buen desempeño del crecimiento del portafolio de crédito y su mezcla, mejores niveles de captación, adicional a la incorporación del portafolio de Interacciones. El MIN mejoró para situarse en 6.2% respecto del 6.0% del año anterior. Las provisiones decrecen (11%) principalmente por una disminución en cartera corporativa y empresarial derivado del registro de castigos de un cliente corporativo, adicional a la liberación de reservas en cartera gubernamental. Con respecto a la cartera de consumo, destaca la disminución en hipotecario, nómina y créditos personales. El MIN ajustado por riesgos crediticios se sitúo en 4.8%, con un incremento respecto al 4.3% del año anterior. Los ingresos no financieros recurrentes suben 3% derivado de un incremento de 13% en ingresos por servicios de banca electrónica y del 16% de ingresos por intermediación, con cifras reportadas el aumento es del 42%, como resultado del reconocimiento de la liquidación de Banorte USA por un monto de Ps 1,661 millones. El Gasto no Financiero incrementó 9% en el año, reflejando un adecuado control en el gasto operativo considerando la incorporación de GFI en julio. Con esto se ve una mejora en el índice de eficiencia recurrente para situarse en 43.7% y el reportado en 40.5%. La utilidad neta recurrente de Ps 6,157 millones, crecimiento de 33% respecto de 1T18. La utilidad neta reportada crece 59%. En términos de rentabilidad se observa una mejora importante, el ROE recurrente quedó en 22.2% y el ROA en 2.1%. El Índice de Cartera Vencida del Banco refleja una mejora constante para ubicarse en 1.7% como resultado de un adecuado control en la originación y seguimiento.


Capital

El saldo del capital contable reportado cerró en Ps 116,301 millones, alza de 7% con respecto al periodo previo y 28% en el año, se ve impactado por los siguientes movimientos:

i) un incremento de Ps 7,362 millones en resultado neto, ii) un alza de Ps 271 millones por prima en venta de acciones, iii) una ganancia por valuación de títulos disponibles para la venta en el trimestre de Ps 2,059 millones resultante

de la volatilidad en los precios de los activos observada en el trimestre, iv) una ganancia por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo por Ps 348 millones, misma

explicación que el punto anterior, v) una baja por la reclasificación de Ps 1,661 millones de reconocimiento del efecto de conversión de Banorte USA

a Utilidades del Ejercicio, vi) un aumento de Ps 133 millones resultante de los cálculos relacionados a las Remediaciones por beneficios

definidos a los empleados, y vii) una disminución de (Ps 319 millones) por el pago de intereses de obligaciones subordinadas.


Banorte Ahorro y Previsión Seguros Banorte

Estado de Resultados y Balance General - Seguros Banorte(Millones de Pesos) 4T18 1T18

Ingresos por Intereses (Neto) 338 345 444 29% 31%


Incremento neto de reservas técnicas 3,954 (450) 4,219 N.A. 7%

Siniestros, Reclamaciones y Otras obligaciones (neto) 2,912 3,026 2,699 (11%) (7%)

Resultado Técnico 2,613 1,274 2,794 119% 7%

Ingresos de Intereses Netos 2,951 1,619 3,238 100% 10%

Otras Comisiones (Gastos de Adquisición) (952) (530) (817) (54%) 14%

Intermediación de Valores 5 5 15 212% 172%

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 192 165 202 23% 5%

Ingreso Total de Operación 2,197 1,259 2,637 110% 20%

Gasto No Financiero 303 372 334 (10%) 10%

Resultado Neto de Operación 1,895 887 2,303 160% 22%

Impuestos 544 229 691 202% 27%

Participación en el Resultado de Subsidiarias 335 216 416 92% 24%

Participación no controladora (8) (7) (10) (43%) (23%)

Utilidad Neta 1,677 867 2,018 133% 20%


Activo Total 61,795 51,478 61,233 19% (1%)

Reservas Técnicas 29,468 22,688 29,792 31% 1%

Primas Emitidas 13,236 4,331 12,606 191% (5%)

Índice de cobertura de reservas técnicas 1.2 1.3 1.3 0.0 pp 0.0 pp

Índice de cobertura del requerimiento de capital de solvencia 3.9 4.6 5.8 1.2 pp 1.9 pp

Índice de cobertura de capital mínimo pagado 255.9 224.3 244.1 19.8 pp (11.8 pp)

Indice de siniestralidad 53% 71% 48% (22.7 pp) (5.1 pp)

Indice combinado 61% 89% 56% (32.7 pp) (5.5 pp)

ROE 28.6% 14.8% 34.0% 19.2 pp 5.4 pp

ROE sin Afore 65.5% 31.2% 77.4% 46.2 pp 11.9 pp

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

(*) El Índice de cobertura del requerimiento de capital de solvencia del último periodo reportado es preliminar.

Al cierre del 1T19 el Resultado Técnico de Seguros Banorte fue de Ps 2,794 millones, incremento trimestral de 119%, en mayor parte en ingresos por primas neto, asociado a la estacionalidad propia del trimestre y menores niveles de siniestralidad. En la comparativa anual se observa un incremento de 7%, que al igual que en la comparativa trimestral se explica por un mayor volumen de primas en el rubro de vida. Los ingresos por intereses tuvieron un incremento de 29% explicado por el crecimiento normal de la cartera que va de la mano con la estacionalidad del negocio. Por otro lado, los Gastos de Adquisición reflejan un incremento en el período de 54% ubicándose en Ps 817 millones, principalmente derivado de la estacionalidad así como el beneficio en las comisiones de reaseguro. El Resultado Neto de Operación fue de Ps 2,303 millones, 160% superior al trimestre anterior, anualmente incrementó 22%, mostrando un sólido crecimiento año con año, principalmente en el ramo de vida, autos y gastos médicos. La Utilidad Neta en el trimestre fue de Ps 2,018 millones, superior en 133% respecto al 4T18, por el efecto de la estacionalidad y anualmente presenta un importante incremento de 20%. La Utilidad de Seguros Banorte sin incluir Afore XXI Banorte se ubicó en Ps 1,610 millones en el 1T19, 150% en la variación trimestral y 19% en la anual, contribuyendo con el 16% de la utilidad de GFNorte, principalmente por el mayor volumen de primas retenidas.


El ROE de la compañía de Seguros incrementó a 34%, como resultado de mayor utilidad, en la comparativa trimestral y anual los crecimientos fueron 19.2 pp y 5.4 pp respectivamente. En referencia a lo solicitado por las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, se menciona que para este periodo reportado:

i. Riesgos asumidos por la emisión de primas de seguros y de fianzas, respecto de las operaciones y ramos autorizados de aquellas operaciones que se hayan cancelado.

Durante el 1T19 no se registraron operaciones de cancelación en las que se haya asumido algún riesgo técnico.

ii. Siniestralidad y reclamaciones, así como el cumplimiento de los reaseguradores y reafianzadores en su

participación. En el primer trimestre de 2019 se mantuvieron bajo control los indicadores de siniestralidad. En el mismo

periodo las reaseguradoras mantuvieron el cumplimiento de sus compromisos.

iii. Costos derivados de la colocación de pólizas de seguros y fianzas. No se presentaron hechos relevantes por colocación de pólizas en el 1T19.

iv. Transferencia de los riesgos a través de contratos de reaseguros y reafianzamiento.

En los ramos de Vida y Daños se cedió a Reaseguradores, en su mayoría a Reaseguradores Extranjeros, dentro de

los cuales se encuentran 5 negocios importantes; 4 gubernamentales y 1 asociado a transporte.

v. Contingencias derivadas de incumplimientos por parte de las reaseguradoras y reafianzadoras.

No se presentaron hechos relevantes por incumplimiento en el 1T19.

Afore XXI Banorte

Afore XXI Banorte


Utilidad Neta 670 452 831 84% 24%

Capital Contable 22,653 24,541 23,022 (6%) 2%

Activo Total 24,451 26,437 24,892 (6%) 2%

Activos Administrados (SIEFORE) 737,173 747,082 795,847 7% 8%

ROE 11.4% 7.4% 14.0% 6.5 pp 2.6 pp

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

Al 1T19 la utilidad neta de Afore XXI Banorte se situó en Ps 831 millones, representando un aumento de 84%. En la comparación anual tuvo un crecimiento de 24%, principalmente por la reducción de costos de operación y el efecto de tasas. El ROE al 1T19 se ubicó en 14%, tanto en la comparación trimestral y anual se observan importantes aumentos de 2.6 pp y 6.5 pp, respectivamente. Sin incluir el crédito mercantil, el Retorno sobre Capital Tangible (ROTE) ascendió a 47.4%, teniendo un aumento importante de 23.4 pp. La utilidad de la Afore representó el 4.1% de las utilidades del Grupo Financiero al 1T19. Los activos administrados de Afore XXI Banorte a marzo 2019 se ubicaron en Ps 795,847 millones representando un aumento en el trimestre de 7% y del 8% contra el año anterior.


Pensiones Banorte

Estado de Resultados y Balance General - Pensiones Banorte


Ingresos por Intereses (Neto) 2,199 3,415 1,893 (45%) (14%)


Incremento neto de reservas técnicas 3,023 3,709 2,547 (31%) (16%)

Reclamaciones y Otras obligaciones (neto) 1,137 1,556 1,633 5% 44%

Resultado Técnico (1,810) (3,006) (1,443) 52% 20%

Ingresos de Intereses Netos 389 409 450 10% 15%

Comisiones Netas - (30) - N.A. N.A.

Intermediación de Valores (0) 5 6 42% N.A.

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación (0) 6 21 236% N.A.

Ingreso Total de Operación 389 390 477 22% 23%

Gasto No Financiero 98 126 96 (24%) (3%)

Resultado Neto de Operación 291 263 381 45% 31%

Impuestos 82 77 111 44% 35%

Participación en el Resultado de Subsidiarias 2 3 2 (24%) 28%

Participación no controladora - - - N.A. N.A.

Utilidad Neta 210 189 272 44% 30%


Activo Total 93,577 123,177 126,141 2% 35%

Reservas Técnicas 89,233 117,958 120,531 2% 35%

Primas Emitidas 2,350 2,259 2,737 21% 16%

Índice de cobertura de reservas técnicas 1.0 1.0 1.0 0.0 pp 0.0 pp

Índice de cobertura del requerimiento de capital de solvencia 28.9 28.8 28.8 (0.0 pp) (0.1 pp)

Índice de cobertura de capital mínimo pagado 20.8 23.1 24.8 1.7 pp 4.0 pp

ROE 26.8% 20.1% 27.3% 7.2 pp 0.6 pp

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

En el 1T19 los ingresos por intereses fueron Ps 1,893 millones, (45%) menor al 4T18, debido al efecto de valorización por UDIS por (Ps 1,516 millones) del trimestre. En la variación anual la disminución es de (14%), de los cuales el efecto por valoración es de (Ps 610 millones). La utilidad neta de Pensiones Banorte aumenta 44% trimestralmente como resultado de un incremento de 21% en el ingreso por primas derivado del flujo normal del trimestre y una disminución de (16%) en reservas por efecto de valuación de la inflación, también se registra un aumento en otros ingresos por bajas de activos, adicional a una reducción en el gasto no financiero. En la comparación anual el aumento es de 30%, el crecimiento en mayor parte se explica por el efecto de las carteras adquiridas durante 2018, una disminución de (31%) en reservas por efecto de actualización por inflación, además del crecimiento en captación de pensionados. Los resultados netos del 1T19 de Pensiones Banorte representaron el 2.7% del Grupo Financiero. El ROE de la compañía de Pensiones se ubicó en 27.3% al cierre del trimestre, mostrando una mejora con respecto al 20.1% y 26.8% del trimestre previo y su equivalente del año anterior.


Sector Bursátil

Sector Bursátil


Utilidad Neta 235 175 305 75% 30%


Cartera en Custodia 820,639 878,033 894,173 2% 9%

Activo Total Neto 171,784 214,123 190,279 (11%) 11%

ROE 29.7% 18.2% 30.3% 12.1 pp 0.6 pp

Capital Neto (1) 2,512 3,035 3,252 7% 29%

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

1) Composición del Capital Neto: Capital Básico = Ps 3,024 millones, Capital Complementario = Ps 0 millones.

2) Las cifras del Sector Bursátil presentadas en éste reporte difieren de las publicadas en el reporte del 4T18, derivado de un cambio a los Estados Financieros Dictaminados en el rubro de resultado por intermediación en Casa de Bolsa.

La utilidad neta en el Sector Bursátil (Casa de Bolsa y Operadora de Fondos), fue de Ps 305 millones, mostrando un aumento de 75% en la comparación trimestral, generado por un aumento en el rubro de valuación por intermediación. En el año la Utilidad crece 30% derivado de un aumento de 15% en los ingresos de fondos de inversión, así como valuaciones positivas en intermediación. La utilidad del 1T19 representó 3.1% de las utilidades del grupo.

Cartera en Custodia

Al cierre del trimestre, alcanzó un monto de Ps 894 mil millones, incrementando 2% y 9% en el trimestre y año, respectivamente. Los activos en administración de los fondos de inversión ascendieron a Ps 185 mil millones, mostrando un incremento de 3% en el trimestre y de 13% en el año. Los fondos de deuda quedaron en Ps 169 mil millones, aumentando 3% trimestralmente y 14% en el año; mientras que los fondos de renta variable se ubicaron en Ps 16 mil millones, lo que representa un aumento de 3% trimestral y 9% en la comparativa anual. La participación de mercado en fondos de inversión al primer trimestre del 2019 es del 7.9%, compuesto por 9.8% en fondos de deuda y por 2.5% en fondos de renta variable.


SOFOM y Organizaciones Auxiliares del Crédito

SOFOM y Organizaciones Auxiliares del Crédito


Arrendadora y Factor

Utilidad Neta 191 203 226 11% 18%

Capital Contable 5,341 4,957 5,183 5% (3%)

Cartera Total (1) 30,754 35,917 31,519 (12%) 2%

Cartera Vencida 165 321 301 (6%) 83%

Reservas Crediticias 311 393 333 (15%) 7%

Activo Total 31,295 36,216 32,038 (12%) 2%

ROE 14.6% 16.8% 17.8% 1.1 pp 3.2 pp

Almacenadora

Utilidad Neta 9 2 (27) (1226%) (383%)

Capital Contable 235 243 216 (11%) (8%)

Inventarios 594 961 765 (20%) 29%

Activo Total 786 1,154 946 (18%) 20%

ROE 16.4% 3.9% -46.7% (50.6 pp) (63.1 pp)

Sólida Administradora de Portafolios

Utilidad Neta (279) (217) (109) (50%) (61%)

Capital Contable 3,205 3,178 3,073 (3%) (4%)

Cartera Total 3,647 2,709 2,068 (24%) (43%)

Cartera Vencida 126 101 92 (9%) (27%)

Reservas Crediticias 254 187 174 (7%) (32%)

Activo Total 14,774 9,515 9,314 (2%) (37%)

Ixe Servicios

Utilidad Neta (0.2) (0.3) (0.2) (35%) (4%)

Capital Contable 139 138 138 (0%) (1%)

Activo Total 139 138 138 (0%) (1%)

ROE (0.6%) (1.0%) (0.6%) 0.3 pp 0.0 pp

1T18 4T18 1T19Var. Vs.

1 Incluye cartera de bienes en arrendamiento puro por Ps 2,870 millones y bienes en activo fijo propio por Ps 85 millones, ambos registrados en inmuebles, mobiliario y equipo (neto).

Arrendadora y Factor El Resultado Neto al cierre del trimestre fue de Ps 226 millones, representando un aumento de 11% trimestralmente debido al incremento en la utilidad por venta de bienes en arrendamiento puro que llegaron a su término y a la disminución en los gastos administrativos.

El Índice de Cartera Vencida fue de 1.1%; el Índice de Cobertura se ubicó en 110.6% inferior en la comparación trimestral y anual. El Índice de Capitalización al 1T19 se ubicó en 15.4% considerando activos ponderados en riesgo totales por Ps 33,648 millones. La razón de apalancamiento a diciembre 2018 y marzo 2019, respectivamente se ubicó en 12.49% y 14.36% considerando activos ajustados por Ps 39,590 y Ps 35,994 millones. Al cierre del trimestre, la utilidad de Arrendadora y Factor representó el 2.3% de los resultados del Grupo Financiero.


Almacenadora

Al cierre de marzo 2019, la Almacenadora registró una pérdida de (Ps 27 millones), teniendo una baja en comparación con cifras 2018 originada por la generación de reserva de contingencia por Ps 29 millones. El ROE del 1T19 se ubicó en (46.7%). Al cierre del 1T19 el Índice de Capitalización fue de 157% considerando un capital neto de Ps 174 millones y certificados de depósito negociables expedidos en bodegas habilitadas por Ps 2,217 millones. La Almacenadora de Banorte ocupa el 4° lugar entre las 14 almacenadoras de este sector en términos de utilidades generadas.

Sólida Administradora de Portafolios

En el trimestre, se registra una pérdida neta de (Ps 109 millones), reflejo principalmente de una disminución en los ingresos, así como una disminución en las comisiones y tarifas cobradas.

El Índice de Cartera Vencida al cierre del 1T19 se ubicó en 4.5%, incrementando en 8pb respecto al período anterior. Por su parte, el Índice de Cobertura se ubicó en 188.4%, incrementando 360pb respecto al 4T18.

El Índice de Capitalización al cierre del 1T19 se ubicó en 24.0%, 11pb superior al cierre del trimestre y 92pb por arriba en la comparación anual.

La razón de apalancamiento a diciembre 2018 y marzo 2019, respectivamente, se ubicó en 27.54% y 29.73% considerando activos ajustados por Ps 8,948 y Ps 7,875 millones.


Banca de Recuperación

Estado de Resultados de Banca de Recuperación

(Millones de Pesos)

Margen Financiero (2) (1) (2%)

Provisiones Crediticias 1 0 (72%)

Ingresos No Financieros 670 736 10%

Gasto No Financiero (277) (290) 5%

Utilidad antes de Impuestos y Subsidiarias 392 445 13%

Impuestos (116) (119) 2%

Utilidad Neta 276 326 18%

1T18 1T19 Var.

Activos Administrados

(Millones de Pesos)

Activos Propios Banorte: 153,616Cartera y Bienes Adjudicados de Banorte

Margen Financiero / Otros Productos y Gastos

Portafolios Adquiridos y Administrados: 27,823Sólida Administradora de Portafolios y Banorte

Ingreso No Financiero / Otros Productos y Gastos (Sólida / Banorte)

Proyectos de Inversión: 2,761Sólida Administradora de Portafolios y Banorte

Ingreso No Financiero

Total 184,201

1T19REGISTRO EN

BALANCEREGISTRO DE INGRESOS EN EL

ESTADO DE RESULTADOS

Utilidad Neta Banca de Recuperación reportó una utilidad neta de Ps 326 millones al cierre de marzo 2019, superior en 18% anual. Esta variación se debe principalmente a mayores ingresos por recuperación de cartera castigada por Ps 32 millones, así como una disminución en la recuperación de los portafolios adquiridos de (Ps 19 millones), (Importes netos de ISR). Activos en Administración

Del total de Activos Origen Banorte por Ps 154 mil millones administrados por Banca de Recuperación al cierre del 1T19, un 26% corresponde a crédito hipotecario, 22% a tarjeta de crédito, 13% a crediactivo, 20% a crédito de nómina, 6% a bienes adjudicados, 7% a automotriz, 3% a empresarial y el restante 3% en otros créditos.

Los ingresos brutos generados por esta cartera al 1T19 ascendieron a Ps 558 millones, 18% mayores anualmente.

Al cierre del 1T19, del monto total en portafolios adquiridos y administrados por Banca de Recuperación, un 49% corresponde a cartera hipotecaria, 11% a empresarial y comercial, 11% a cartera administrada para la SHF, 13% a bienes adjudicados y daciones y 16% a portafolios inmobiliarios.

Los ingresos brutos generados por estos portafolios durante el 1T19 fueron de Ps 168 millones, 21% menores anualmente.


III. Información General

Infraestructura

Infraestructura 1T18 4T18 1T19

Personal (1) 29,792 30,538 29,425

Sucursales 1,152 1,150 1,149

Cajeros Automáticos 7,937 8,423 8,453

Terminales Punto de Venta (TPV's) 169,405 158,735 158,533

1) Incluye a personal de planta y tercerizado de Sector Banca y de Afore.

Cobertura de Análisis de GFNORTE En cumplimiento al requerimiento de la BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., se publica la información sobre las casas de bolsa que dan Cobertura de Análisis a: CLAVE DE LA EMISORA: GFNORTEO

FECHA

Barclays Gilberto García Compra 24-ene-19

Bradesco Alain Nicolau Compra 13-mar-19

Brasil Plural Eduardo Nishio Compra 24-ene-19

BTG Pactual Eduardo Rosman Compra 30-nov-18

Citi Jorg Friedman Compra 21-mar-19

GBM Jorge Benitez Compra 24-ene-19

Goldman Sachs Carlos Macedo Compra 28-ene-19

Intercam Sofía Robles Compra 29-nov-18

Itaú BBA Thiago Batista Compra 24-ene-19

JP Morgan Domingos Falavina Compra 24-ene-19

UBS Philip Finch Compra 13-nov-18

HSBC Carlos Gómez Compra 28-ene-19

BBVA Rodrigo Ortega Compra 31-mar-19

Santander Claudia Benavente Compra 14-feb-19

Scotia Jason Mollin Compra 12-mar-19

Actinver Enrique Mendoza Neutral 14-nov-18

BOFA - Merill Lynch Mario Pierry Neutral 11-nov-18

Credit Suisse Marcelo Telles Neutral 9-dic-18

Invex Montserrat Antón Neutral 6-feb-19

Morgan Stanley Jorge Kuri Venta 8-mar-19

COMPAÑÍA ANALISTA OPINIÓN


Calificaciones

Entidad

Calificada

Negativa Perspectiva

BBB+ Crédito de Contraparte Moneda Extranjera - Largo Plazo

BBB+ Crédito de Contraparte Moneda Nacional - Largo Plazo

A-2 Crédito de Contraparte Moneda Extranjera - Corto Plazo

A-2 Crédito de Contraparte Moneda Nacional - Corto Plazo

BBB Valores de Deuda Senior

BB Deuda Subordinada Junior (proveniente del fusionado Ixe

Banco)

Negativa Perspectiva / Observación

Negativa Alerta de Riesgo

bbb+ Viabilidad

BBB+ Deuda en Moneda Extranjera - Largo Plazo (IDR'S)

F2 Deuda en Moneda Extranjera - Corto Plazo (IDR'S)

5 Calificación Soporte-GFNorte

NF (Not Floor) Piso de la calificación de soporte-GFNorte


bbb+ Viabilidad

BBB+ Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo

F2 Deuda en Moneda Extranjera - Corto Plazo

C Individual - Moneda Extranjera

BBB- Piso de la calificación de soporte

2 Calificación Soporte - Banco Mercantil del Norte

BB+ (EXP) Deuda Subordinada Largo Plazo - Moneda Extranjera

BB Deuda Subordinada Junior (proveniente del fusionado Ixe Banco)

Estable Perspectiva

baa2 Evaluación del riesgo crediticio

Estable Perspectiva

A3 Depósitos Largo Plazo - Moneda Local*

A3 Depósitos Largo Plazo - Moneda Extranjera

P-2 Depósitos Corto Plazo - Moneda Local*

P-2 Depósitos Corto Plazo - Moneda Extranjera

A3 Deuda Senior Largo Plazo - Moneda Extranjera*

Baa3 Deuda Subordinada Largo Plazo - Moneda Local

baa2 Evaluación ajustada del riesgo crediticio

A3 (cr) Evaluación del riesgo de contra parte de Largo Plazo

Prime-2 (cr) Evaluación del riesgo de contra parte de Corto Plazo

Ba1 (hyb) Deuda Subordinada Junior Largo Plazo - Moneda Local

Ba2 (hyb) Deuda Subordinada Junior Largo Plazo - Moneda Local

Ba2 (hyb) Deuda Subordinada Largo Plazo - Moneda Extranjera

A3 Deuda Senior sin garantía Abril, 2019

Estable Perspectiva

Baa2 Calificación de Emisor Largo Plazo

(P)P-2 Emisor Corto Plazo - Moneda Local

(P)P-2 Deuda Senior Corto Plazo - Moneda Local

Moody’s

Banco Mercantil del Norte Abril, 2019

Arrendadora y Factor Banorte

Agosto, 2018

Cayman

Octubre, 2017

Fitch

Grupo Financiero Banorte

Noviembre, 2018

Banco Mercantil del Norte

Calificaciones Internacionales - GFNorte

Firma Calificadora Calificación Categoría Fecha

Standard & Poor’s Banco Mercantil del Norte Octubre, 2018


Entidad

Calificada

Negativa Perspectiva

mxA-1+ Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Corto Plazo)

mxAAA Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Largo Plazo)

Estable Perspectiva

mxA-1+ Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Corto plazo)

mxAAA Escala Nacional - Riesgo Contra parte (Largo Plazo)


AAA (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte Largo Plazo

F1+ (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte Corto Plazo

F1+ (mex) Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo

AA+ (mex) Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo


F1+ (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte -Corto Plazo

AAA (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte- Largo Plazo

F1+ (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte -Corto Plazo

AAA (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte - Largo Plazo

F1+ (mex) Escala Nacional - Deuda Quirografaria - Corto Plazo

AAA (mex) Escala Nacional - Deuda Quirografaria - Largo Plazo

F1+ (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte - Corto Plazo

AAA (mex) Escala Nacional - Riesgo Contra parte - Largo Plazo


AAA (mex) Escala Nacional


AAA (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador

Estable Perspectiva

Aaa.mx Escala Nacional - Depósitos Largo Plazo

MX-1 Escala Nacional - Depósitos Corto Plazo

Aa3.mx Deuda Subordinada - Largo Plazo

Estable Perspectiva Octubre, 2017

MX-1 Escala Nacional - Emisor Corto Plazo Agosto, 2018

Aa2.mx Escala Nacional - Calificación de Emisor Largo Plazo Octubre, 2017

MX-1 Escala Nacional - Deuda Senior Corto Plazo Agosto, 2018

Estable Perspectiva

HR+1 Escala Nacional - Emisor Corto Plazo

HR AAA Escala Nacional - Emisor Largo Plazo

Estable Perspectiva

HR +1 Escala Nacional - Emisor Corto Plazo Agosto, 2018

HR AAA Escala Nacional - Emisor Largo Plazo


HR Ratings


Banco Mercantil del Norte Noviembre, 2018

Moody’s

Banco Mercantil del Norte Octubre, 2018

Fitch


Noviembre, 2018

Almacenadora Banorte

Pensiones Banorte

Seguros Banorte

Casa de Bolsa Banorte



Standard & Poor’s


Octubre, 2018

Calificaciones Domésticas - GFNorte

Firma Calificadora Calificación Categoría Fecha


Participación Accionaria en Subsidiarias

Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias 1T19

Banco Mercantil del Norte, S. A. 98.2619%

Arrendadora y Factor Banorte, S.A. de C.V., SOFOM 100.0000%

Almacenadora Banorte, S.A. de C.V. 100.0000%

Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. 100.0000%

Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V.* 88.8400%

Ixe Servicios, S.A. de C.V. 100.0000%

Sólida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V., SOFOM 99.7167%

Banorte Ahorro y Previsión, S.A. de C.V. 100.0000%

Seguros Banorte 97.6711% *Además se tienen 11.1587% de acciones de Operadora de Fondos en Banco Mercantil del Norte y 0.0012% en Casa de Bolsa Banorte

Estructura de Capital

SERIE OAl 31 de marzo de 2019

No. de Acciones Emitidas 2,883,456,594No. de Acciones en Circulación 2,883,456,594

Acciones en la Tesorería de GFNorte 0

Estructura del Capital Social de la Holding

No. De Acciones

Principales Funcionarios del Grupo

Principales Funcionarios del Grupo al cierre del 1T19

Nombre Puesto Actual

José Marcos Ramírez Miguel Director General, Grupo Financiero Banorte

NEGOCIOS

Armando Rodal Espinosa Director General de Banca Mayorista

Carlos Eduardo Martínez González Director General de Banca Minorista

Fernando Solís Soberón Director General de Ahorro y Previsión

Carlos Alberto Rojo Macedo Director General Infraestructura y Desarrollo

STAFF

Rafael Arana de la Garza Director General Finanzas y Operaciones

Héctor Ávila Flores Director General Jurídico

Javier Beltrán Cantú Director General de Administración y Recursos Humanos

Carlos de la Isla Corry Director General Admón. Riesgos y Crédito

Isaías Velázquez González Director General de Auditoría


Integración del Consejo de Administración

Consejo de Administración para el ejercicio social del 2018 nombrado y aprobado por la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2018.

Grupo Financiero Banorte

PROPIETARIOS

Carlos Hank González Presidente

Juan Antonio González Moreno

David Juan Villarreal Montemayor

José Marcos Ramírez Miguel

Everardo Elizondo Almaguer Independiente

Carmen Patricia Armendáriz Guerra Independiente

Héctor Federico Reyes-Retana y Dahl Independiente

Eduardo Livas Cantú Independiente

Alfredo Elías Ayub Independiente

Adrián Sada Cueva Independiente

Alejandro Burillo Azcárraga Independiente

José Antonio Chedraui Eguía Independiente

Alfonso de Angoitia Noriega Independiente

Thomas Stanley Heather Rodríguez Independiente

SUPLENTES

Graciela González Moreno

Juan Antonio González Marcos

Carlos de la Isla Corry

Clemente Ismael Reyes Retana Valdés Independiente

Alberto Halabe Hamui Independiente

Manuel Aznar Nicolín Independiente

Roberto Kelleher Vales Independiente

Isaac Becker Kabacnik Independiente

José María Garza Treviño Independiente

Javier Braun Burillo Independiente

Humberto Tafolla Nuñez Independiente

Guadalupe Phillips Margain Independiente

Ricardo Maldonado Yáñez Independiente


IV. Estados Financieros

Holding

Estado de Resultados-Holding

(Millones de Pesos)

Ingreso por Participación en Subsidiarias y Asociadas 6,588 7,075 7,719 10,018 9,909

Ingresos por Intereses 202 195 116 82 59

Gastos por Intereses - - - - -

Transferencia de fondos - - - - -

Ingresos por intermediación - - 1 1 1

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 0 - 0 14 0

Gasto No Financiero 25 26 32 27 26

Resultado Antes de Impuestos a la Utilidad 6,765 7,244 7,804 10,087 9,943

Impuestos a la utilidad causados - - - - -

Impuesto al Activo - - - - -

Impuestos a la utilidad diferidos 4 59 9 (9) 1

Impuestos 4 59 9 (9) 1

Resultados antes de operaciones discontinuadas 6,762 7,185 7,795 10,096 9,941

Operaciones discontinuadas - - - - -

Utilidad Neta 6,762 7,185 7,795 10,096 9,941

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Holding– Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 6,263 0 395 0 0

Cuentas de Margen - - - - -

Inversiones en Valores - - 38 48 49

Valores no asignados por liquidar - - - - -

Deudores por reporto (saldo deudor) 4,816 5,667 6,016 2,872 2,928

Préstamo de Valores - - - - -

Operaciones con Derivados - - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas 4,816 5,667 6,016 2,872 2,928

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - -

Cartera de Crédito Vigente - - - - -

Cartera de Crédito Vencida - - - - -

Cartera de Crédito Total - - - - -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - - - -

Cartera de Crédito Neto - - - - -

Derechos de cobro adquiridos - - - - -

Total de cartera de crédito (neto) - - - - -

Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 0 0 139 28 28

Inventario de Mercancías - - - - -

Bienes Adjudicados - - - - -

Inmueb., mobiliario y equipo, neto - - - - -

Inversiones permanentes 128,314 130,032 140,560 145,031 155,472

Activos de larga duración disponibles para la venta - - - - -

Impuestos diferidos, neto 182 123 114 123 122

Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 10,536 10,513 20,333 22,276 22,277

Otros activos a corto y largo plazo - - - - -

Otros activos

139,032 140,669 161,146 167,458 177,898

TOTAL ACTIVOS 150,111 146,336 167,595 170,378 180,876

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Holding – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Depósitos exigibilidad inmediata - - - - -

Títulos de crédito emitidos - - - - -

Captación de Recursos - - - - -

Préstamos de Bancos y otros - - - - -

Total de Colaterales vendidos o dados en garantía - - - - -

Total de Op. con Valores y Derivados - - - - -

Acreedores por cuentas de margen - - - - -

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 0 0 7 2 3

Obligaciones subordinadas en circulación - - - - -

Impuestos diferidos (Neto) - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - - - -

TOTAL PASIVOS 0 0 7 2 3

CAPITAL

Capital Social 14,591 14,591 14,989 14,972 14,976

Aport. para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar por su órgano de gobierno

- - - - -

Prima en venta de acciones 35,519 35,620 47,941 48,003 48,151


Capital contribuido 50,110 50,211 62,930 62,976 63,127

Reservas de capital 5,379 5,379 5,787 5,207 5,333

Resultado de ejercicios anteriores 92,801 82,929 82,789 74,649 106,169

Res. por valuación de títulos disponibles para la venta (3,488) (4,629) (4,150) (2,127) (60)

Res. por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo

(2,103) (2,170) (2,039) (3,369) (3,027)

Resultado en la valuación de la reserva de riesgo en curso por variaciones en las tasas

77 79 112 28 (7)

Efecto acumulado por conversión 1,618 1,753 1,700 1,751 105

Remediciones por beneficios definidos a los empleados (1,045) (1,163) (1,282) (576) (708)

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - -

Ajustes por obligaciones laborales al retiro

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - -

Resultado neto 6,762 13,947 21,741 31,837 9,941

Capital Ganado 100,002 96,126 104,658 107,400 117,746

Participación no controladora - - - - -

Total Capital Contable 150,111 146,336 167,588 170,376 180,873

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 150,111 146,336 167,595 170,378 180,876

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Holding – Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS - - - - -

Bienes en custodia o administración 36,535 36,535 51,040 51,040 51,040

Colaterales recibidos por la entidad 4,812 5,663 6,013 2,871 2,926

Operaciones por Cuenta Propia 41,347 42,198 57,053 53,911 53,967

TOTALES POR CUENTA PROPIA 41,347 42,198 57,053 53,911 53,967

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Grupo Financiero Banorte Estado de Resultados-GFNorte

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 29,958 30,366 37,111 38,865 37,751 Gastos por Intereses 12,311 13,132 16,944 17,316 18,126 Comisiones cobradas 290 321 334 338 323 Comisiones Pagadas 239 255 273 284 281 Ingresos de Intereses Netos de intereses y comisiones

17,698 17,299 20,228 21,603 19,668

Ingresos por Primas (Neto) 11,632 5,614 5,983 5,838 12,214 Incremento neto de reservas técnicas 6,976 814 2,458 3,260 6,766 Siniestros, Reclamaciones y Otras Obligaciones 4,049 4,239 4,692 4,582 4,332

Ingresos de Intereses Netos antes de Estim. Ptva. para Riesgos Cred.

18,305 17,860 19,061 19,600 20,784

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios 4,264 3,844 4,065 3,906 3,761

Ingresos de Intereses Netos Ajustado por Riesgos Crediticios

14,041 14,016 14,996 15,693 17,023

Por créditos comerciales y vivienda 135 269 376 492 223 Por créditos de consumo y tarjeta de crédito 1,120 1,158 1,179 1,253 1,212 Fiduciario 108 126 129 135 119 Ingresos por Portafolios Inmobiliarios 36 26 15 113 48 Asesoría e Intermediación financiera 201 231 138 131 108 Otras comisiones Cobradas 286 279 288 250 304

Comisiones por Servicios Cobrados 5,121 5,547 5,635 6,263 5,540 Cuotas de Intercambio 880 986 961 1,173 1,082 Comisiones de Seguros 725 144 316 294 581 Otras Comisiones Pagadas 911 1,163 905 1,066 910

Comisiones por Servicios Pagados 2,516 2,294 2,182 2,534 2,573 Comisiones por Servicios Netas 2,604 3,254 3,453 3,730 2,967

Divisas y Metales (123) 237 (97) (136) (6)Derivados 195 603 (2) 1,184 521 Títulos (55) 76 109 (266) 186

Valuación 17 916 10 782 702 Divisas y Metales 613 354 638 509 101 Derivados 39 (117) 70 (63) 82 Títulos 198 69 160 35 267

Compra-venta 850 305 868 481 450

Ingresos por Intermediación 866 1,221 877 1,263 1,152

Recuperación de cartera de crédito 3 2 2 2 2 Portafolios de crédito 44 58 69 56 59 Resultado por bienes adjudicados 80 68 188 (60) 88 Liberación de Provisiones 14 1 29 (29) 23 Provenientes de Seguros 200 254 197 218 263 Otros (gastos) 1,233 266 496 2,891 2,287

Total Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 611 401 452 2,795 2,168

Total de Ingresos No Financieros 4,082 4,876 4,783 7,788 6,287

Ingreso Total de Operación 18,123 18,892 19,779 23,481 23,310

Gasto de Personal 3,535 3,850 3,721 3,915 3,932

Participación de los Trabajadores en las Utilidades (P.T.U.) causado

106 106 120 123 123

Honorarios Pagados 714 754 772 1,090 738

Gastos de Administración y Promoción 1,938 1,971 2,086 1,959 2,135

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 1,347 1,386 1,435 1,458 1,676

Otros impuestos y Gastos No deducibles 788 191 481 615 561

Aportación al Fobaproa o al IPAB 725 726 845 853 839

Total Gasto No Financiero 9,153 8,984 9,461 10,013 10,004

Resultado de la Operación 8,970 9,908 10,318 13,468 13,306

Participación en subsidiarias y asociadas no consolidadas

357 409 375 245 411

Resultados Antes de Impuestos a la Utilidad 9,327 10,317 10,693 13,713 13,717

Impuestos a la utilidad causados 2,343 2,627 2,808 2,989 3,062 Impuesto al Activo - - - - - Impuestos a la utilidad diferidos 128 396 (41) 385 588

Impuestos 2,472 3,023 2,767 3,375 3,650


Operaciones discontinuadas - - - - - Participación no controladora (87) (102) (110) (156) (135)

Utilidad Neta 6,768 7,191 7,816 10,182 9,932

2T18 3T18 4T18 1T191T18


GFNorte – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOSDisponibilidades 87,954 69,649 65,483 75,637 72,135 Cuentas de Margen 1,739 1,680 1,764 1,458 3,508

Títulos para negociar 258,739 259,179 260,794 257,904 250,541 Títulos disponibles para la venta 164,663 157,586 203,583 214,164 196,009 Títulos conservados a vencimiento 97,981 98,689 120,494 128,038 131,202

Inversiones en Valores 521,382 515,454 584,871 600,106 577,752 Valores no asignados por liquidar - - - - - Deudores por reporto (saldo deudor) 595 187 372 1,021 253 Préstamo de Valores - - - - -

Con fines de negociación 24,404 28,796 28,233 28,083 23,793 Con fines de cobertura 293 134 349 156 15 Operaciones con valores y derivadas

Operaciones con Derivados 24,697 28,931 28,582 28,239 23,807 Operaciones con Valores y Derivadas 25,291 29,118 28,954 29,260 24,061 Ajustes de valuación por cobertura de activos 95 91 88 84 80 Créditos Comerciales 234,847 248,783 283,315 302,845 298,561 Créditos a Entidades Financieras 5,576 4,967 7,312 7,734 9,384 Créditos al Consumo 108,477 111,471 112,954 113,441 114,086 Créditos a la Vivienda 139,779 145,351 150,517 155,798 158,605

Media y Residencial 135,952 141,629 146,834 152,270 155,134 De interés social 23 20 19 16 13 Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE 3,804 3,702 3,665 3,511 3,457

Remodelación o mejoramiento con garantía otorgada por la banca de desarrollo o fideicomisos públicos

- - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales 134,017 130,087 197,636 197,373 181,470

Cartera de Crédito Vigente 622,695 640,660 751,735 777,192 762,105

Créditos Comerciales 6,913 7,116 7,614 7,387 7,740 Créditos a Entidades Financieras 1 0 0 0 4 Créditos al Consumo 3,976 4,424 4,816 4,408 4,183 Créditos a la Vivienda 1,315 1,347 1,448 1,464 1,557

Media y Residencial 1,186 1,227 1,324 1,349 1,417 De interés social 1 1 2 2 0 Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE 128 119 123 113 139


- - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales - - 16 4 4

Cartera de Crédito Vencida 12,205 12,888 13,895 13,263 13,488

Cartera de Crédito Total 634,900 653,547 765,630 790,455 775,594

Prov. Prev. Riesgos Crediticios 16,674 17,161 18,906 18,844 18,329

Cartera de Crédito Neto 618,226 636,386 746,725 771,611 757,265

Derechos de cobro adquiridos 2,315 2,781 2,610 2,417 2,217

Total de cartera de crédito (neto) 620,541 639,168 749,335 774,028 759,482

Cuentas por cobrar de Instituciones de Seguros y Pensiones

1,879 2,133 2,227 2,241 1,763

Deudores por Prima (Neto) 11,026 8,866 6,212 3,835 11,246

Ctas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores 13,682 14,044 12,069 8,956 11,532

Beneficios por recibir en operaciones de Bursatilización 162 149 169 61 85

Otras Cuentas por cobrar, neto 36,942 54,191 52,911 42,008 49,472 Inventario de Mercancías 594 1,058 740 961 765 Bienes Adjudicados (Neto) 1,131 1,011 1,088 895 988 Propiedades, mobiliario y equipo, neto 17,871 18,089 18,860 17,684 17,338 Inversiones permanentes 12,953 13,328 13,837 14,038 13,278


Impuestos diferidos, neto 2,629 2,631 3,504 4,318 2,632 Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 27,226 29,707 42,321 44,550 48,117 Otros activos a corto y largo plazo 431 275 360 350 375 Otros activos

126,524 145,484 154,297 139,898 157,589

TOTAL ACTIVOS 1,383,526 1,400,644 1,584,791 1,620,470 1,594,607

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


GFNorte – Balance General(Millones de Pesos)

PASIVOSDepósitos exigibilidad inmediata 387,601 401,870 404,405 410,375 389,657 Depósitos a plazo-Del Público en General 240,557 238,418 268,129 276,386 280,204 Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 9,984 13,264 55,689 55,552 51,019 Cuenta global de captación sin movimientos 1,673 1,709 1,769 1,891 1,803 Títulos de crédito emitidos 2,764 4,995 7,041 12,098 12,272

Captación de Recursos 642,579 660,257 737,033 756,301 734,956 De exigibilidad inmediata 0 0 0 0 0 De corto plazo 13,029 15,670 19,884 25,724 18,743 De largo plazo 17,508 16,597 32,057 33,035 33,310

Préstamos de Bancos y otros 30,537 32,267 51,941 58,759 52,052 Reservas Técnicas 118,660 119,065 135,585 140,879 150,637 Valores asignados por liquidar - - - - - Acreedores por reporto 311,829 323,057 369,793 369,457 350,667 Préstamos de Valores - - - - - Reportos (saldo acreedor) 1 2 1 2 9 Préstamos de valores - - - - - Derivados - - - - - Otros colaterales vendidos - - - - -

Total de Colaterales vendidos o dados en garantía 1 2 1 2 9 Con fines de negociación 21,195 25,966 24,956 23,605 18,872 Con fines de cobertura 8,180 9,646 7,797 10,963 9,313 Operaciones con valores y derivados

Derivados 29,374 35,612 32,753 34,568 28,184 Total de Op. con Valores y Derivados 341,204 358,671 402,547 404,027 378,860 Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros - - - - - Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - - Cuentas por pagar a Reaseguradores y Reafianzadores (Neto)

4,075 3,507 3,030 1,325 2,615

Impuestos a la Utilidad por pagar 2,549 2,253 3,310 3,296 2,248 Participación de los trabajadores en la utili. 127 216 367 485 606 Aport. para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar por su órgano de gobierno

- - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones 28,512 5,488 7,176 4,469 11,939 Acreedores por cuentas de margen - - - - - Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 30,270 35,573 39,587 42,326 41,667

Otras cuentas por pagar 61,458 43,530 50,441 50,576 56,460 Obligaciones subordinadas en circulación 30,482 32,507 32,241 33,560 33,327 Impuestos diferidos (Neto) 0 (0) (0) - (0)Créditos diferidos y Cobros Anticipados 450 477 512 579 592

TOTAL PASIVOS 1,229,446 1,250,281 1,413,330 1,446,006 1,409,497 CAPITALCapital Social 14,588 14,588 14,979 14,962 14,967


- - - - -

Prima en venta de acciones 35,692 35,793 47,849 47,904 48,081 Obligaciones subordinadas en circulación - - - - -

Capital contribuido 50,280 50,381 62,828 62,866 63,048 Reservas de capital 5,379 5,379 5,787 5,207 5,333 Resultado de ejercicios anteriores 94,702 84,830 84,690 76,550 108,191

Res. por valuación de títulos disponibles para la venta (3,513) (4,659) (4,198) (2,136) (80)


(2,103) (2,170) (2,039) (3,369) (3,027)


77 79 112 28 (7)

Efecto acumulado por conversión 1,618 1,753 1,700 1,751 105


Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - Ajustes por obligaciones laborales al retiroEfecto acumulado de impuesto diferido - - - - - Resultado neto 6,768 13,960 21,776 31,958 9,932

Capital Ganado 101,885 98,009 106,546 109,412 119,738

Participación no controladora 1,916 1,973 2,088 2,185 2,323


TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 1,383,526 1,400,644 1,584,791 1,620,470 1,594,607

1T191T18 2T18 3T18 4T18


GFNorte - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operaciones por Cuenta de Terceros

Bancos de clientes 37 44 200 236 34 Dividendos por cobrar de clientes - - - - - Intereses por cobrar de clientes - - - - - Liquidación de operaciones de clientes 182 86 126 (145) 32 Premios de clientes - - - - - Liquidación con divisas de clientes - - - - - Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - Otras cuentas corrientes - - - - -

Clientes Cuentas Corrientes 219 129 326 91 66 Valores de clientes recibidos en custodia 657,387 686,453 786,752 699,130 709,242 Valores y documentos recibidos en garantía - - - - - Valores de clientes en el extranjero - - - - -

Valores de Clientes 657,387 686,453 786,752 699,130 709,242 Operaciones de reporto de clientes 167,552 154,485 194,824 209,591 184,937 Operac. de préstamo de valores de clientes - - - - -

Colaterales recibidos en garantía por cuentas de clientes 167,518 154,451 194,825 209,595 184,939

Compra de futs y cont. Adelan. (monto nacional) - - - - - Venta de futs y cont. Adelan. (monto nacional) - - - - - Operac. de compra de opciones de clientes - - - - - Operac. de venta de opciones de clientesOperac. de Compra de paquetes de instrumentos derivados

- - - - -

Operac. de Venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes

- - - - -

Fideicomisos administrados 104,431 101,779 100,614 91,152 89,878

Operaciones por Cuenta de Clientes 439,500 410,715 490,263 510,338 459,754 Op. de Bca de Inv Cta de Terceros (Neto) 89,601 90,056 71,600 68,035 82,947

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 1,186,708 1,187,353 1,348,941 1,277,594 1,252,008

Avales otorgados - - - - - Compromisos Crediticios 269,875 290,268 320,465 305,418 316,687 Fideicomisos 267,263 264,320 452,846 442,948 445,853 Mandatos 14,628 16,625 16,500 15,847 1,344

Bienes en Fideicomiso o Mandato 281,891 280,945 469,346 458,795 447,197 Bienes en custodia o administración 577,678 590,176 738,265 676,612 687,330 Colaterales recibidos por la entidad 187,966 181,148 230,558 245,892 230,687

Colaterales recibidos o vendidos o entregados por la inst. 273,284 250,217 326,695 372,881 327,444

Giros en tránsito - - - - - Depósitos de bienes 2,498 1,545 1,382 2,781 2,658 Cartas de Créd. a la Soc. entreg en garantía - - - - - Valores a la Sociedad entreg. en custodia - - - - - Valores Gubern. de la sociedad en custodia - - - - - Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - Liquid. con divisas de Soc. en el extranjero - - - - - Adeudo al fondo de contingencias - - - - - Activos y Pasivos Contingentes 119 131 166 193 54 Int.dev. no cob. deriv. de cart. de crédito vencida 363 358 659 636 633 Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro - - - - - Integración de la cartera crediticia - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados - - - 255,021 266,235

Operaciones por Cuenta Propia 1,593,673 1,594,788 2,087,536 2,318,227 2,278,926 Títulos a recibir por reporto - - - - - (Menos) Acreedores por reporto - - - - -

Títulos a recibir por reporto (Neto) - - - - - Deudores por reporto - - - - - (Menos) Títulos a entregar por reporto - - - - -

Títulos a entregar por reporto (Neto) - - - - - TOTALES POR CUENTA PROPIA 1,593,673 1,594,788 2,087,536 2,318,227 2,278,926

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Resultado Neto 9,932Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo

Depreciación de Inmuebles, mobiliario y equipo 415

Reservas Técnicas 6,766Provisiones 2,544Impuestos a la utilidad causados y diferidos 3,650

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas y negocios conjuntos

(276)

13,09923,031

Actividades de operaciónCambio en cuentas de margen (2,051)Cambio en inversiones en valores 22,354Cambio en deudores por reporto 768Cambio en derivados (activo) 4,294Cambio en cartera de crédito (neto) 14,346Cambio en derecho de cobro adquiridos (neto) 200Cambio en cuentas por cobrar de instituciones de seguros y fianzas (neto) 478Cambio en deudores por primas (neto) (7,411)Cambio en reaseguradores y reafianzadores (neto) (2,576)Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización (24)Cambio en bienes adjudicados (neto) (92)Cambio en otros activos operativos (neto) (10,259)Cambio en captación tradicional (21,346)Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos (6,706)Cambio en acreedores por reporto (18,790)Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía 6Cambio en derivados (pasivo) (4,733)Cambio en reservas técnicas (neto) 2,992Cambio en reaseguradores y reafianzadores (neto) (pasivo) 1,290Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo (234)Cambio en otros pasivos operativos 4,705

Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de operación)

(1,509)

Pago de Impuestos a la utilidad (3,019)Flujos netos de efectivo de actividades de operación (4,286)Actividades de inversión

Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo 764

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (834)Pagos por adquisición de subsidiarias, asociadas y acuerdos con control conjunto

3

Cobros de dividendos en efectivo 1,175Flujos netos de efectivo de actividades de inversión 1,108Actividades de financiamiento

Pagos de intereses de obligaciones subordinadas (313)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (313)Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (3,491)Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo (11)Efectivo y equivalentes al inicio del período 75,637Efectivo y equivalentes al final del período 72,135

GFNORTE - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2019

(Millones de Pesos)


Saldos al 31 de Diciembre de 2018 14,962 47,904 5,207 76,550 (2,136) (3,369) 28 1,751 (576) 31,958 2,185 174,464

Movim. inherentes a las decis. de los accionistas

Recompra de plan de pagos basado en acciones liquidables en instrumentos de capital 5 170 126 0 (10) 0 0 0 0 0 0 291

Aplicación de utilidades 0 0 0 31,958 0 0 0 0 0 (31,958) 0 0

Efecto contable por la liquidación de la subsidiaria Banorte USA

0 0 0 0 0 0 0 (1,632) 0 0 0 (1,632)

Total 5 170 126 31,958 (10) 0 0 (1,632) 0 (31,958) 0 (1,341)

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral

Utilidad Integral:

Resultado neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,932 0 9,932

Resultado por Valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 2,066 0 0 0 0 0 0 2,066

Efecto de subsidiarias,asociadas y sociedades de inversion 0 7 0 (4) 0 0 0 (14) 0 0 0 (11)

Resultado por valuación de Instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0 342 0 0 0 0 0 342

Resultado en la valuación de la reserva de riesgos en curso por variaciones en las tasas 0 0 0 0 0 0 (35) 0 0 0 0 (35)

Remediciones por beneficios definidos a los empleados 0 0 0 0 0 0 0 0 (132) 0 0 (132)

Intereses de obligaciónes subordinadas 0 0 0 (313) 0 0 0 0 0 0 0 (313)

Total 0 7 0 (317) 2,066 342 (35) (14) (132) 9,932 0 11,849

Participación no controladora 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 138 138

Saldos al 31 de Marzo de 2019 14,967 48,081 5,333 108,191 (80) (3,027) (7) 105 (708) 9,932 2,323 185,110

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GFNORTE - ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

DEL 1° de Enero al 31 de Marzo de 2019(Millones de Pesos)

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CAPITAL CONTRIBUIDO

CAPITAL GANADO

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Banco

Estado de Resultados - Banco

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 25,945 26,729 31,437 32,587 32,320

Gastos por Intereses 11,254 11,168 14,799 15,201 15,432

Comisiones cobradas 290 320 333 338 323

Comisiones Pagadas 237 253 271 283 280

Ingresos de Intereses Netos antes de Estim. Ptva. para Riesgos Cred.

14,744 15,628 16,700 17,442 16,931

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios 4,149 3,759 3,919 3,809 3,700

Ingresos de Intereses Netos Ajustado por Riesgos Crediticios

10,596 11,869 12,781 13,633 13,231

Transferencia de Fondos 363 422 418 430 367

Manejo de Cuenta 639 650 650 662 623

Servicios de Banca Electrónica 1,880 2,019 2,007 2,362 2,128

Por Créditos Comerciales y Vivienda 135 269 376 492 223

Por créditos de Consumo 1,117 1,155 1,176 1,251 1,210

Fiduciario 107 126 129 134 118

Ingresos por Portafolios Inmobiliarios 20 7 3 16 1

Fondos de Inversión - - - - -

Asesoría e Intermediación financiera 1 1 1 1 1

Otras Comisiones Cobradas 577 585 618 580 632

Comisiones por Servicios Cobrados 4,840 5,233 5,377 5,929 5,303

Cuotas de Intercambio 880 986 961 1,173 1,082

Comisiones de Seguros - - - - -

Otras Comisiones Pagadas 864 999 975 1,011 869

Comisiones por Servicios Pagados 1,744 1,985 1,936 2,185 1,951

Comisiones Netas 3,096 3,248 3,441 3,744 3,351

Valuación y compra-venta de divisas y metales (116) 231 (93) (140) (5)

Derivados 199 605 (1) 1,185 521

Títulos (31) 41 45 (138) 68

Valuación 52 877 (50) 907 585

Divisas y Metales 613 354 638 509 101

Derivados 39 (117) 70 (63) 82

Títulos 103 17 55 (205) 166

Compra-venta 755 254 763 241 349

Resultado por intermediación 807 1,131 713 1,148 934

Recuperación de cartera de crédito - - - - -

Portafolios de crédito 29 36 42 35 45

Resultado por bienes adjudicados 70 87 176 116 88

Liberación de Provisiones - - - - -

Quebrantos y Estimaciones (715) (337) (616) (313) (447)

Deterioro de Activos - - - (7) (132)

Ingresos por Arrendamiento 15 3 20 18 19

Provenientes de Seguros - - - - -

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación: 993 95 431 2,693 2,248

Total Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 391 (116) 53 2,541 1,820

Total de Ingresos No Financieros 4,294 4,263 4,208 7,433 6,105


Gasto de Personal 3,370 3,679 3,534 3,728 3,765 Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) causado

104 104 118 118 121

Honorarios Pagados 606 621 621 870 610

Gastos de Administración y Promoción 1,782 1,824 1,915 1,822 1,926

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 1,272 1,311 1,356 1,380 1,595


Aportación al Fobaproa ó al IPAB 725 726 845 853 839

Total Gasto No Financiero 8,582 8,392 8,820 9,286 9,341

Resultado de la Operación 6,307 7,740 8,169 11,780 9,996

Participación en subsidiarias y asociadas no consolidadas 25 49 44 43 14


Impuestos a la utilidad causados 1,591 2,112 2,324 2,539 2,176

Impuestos a la utilidad diferidos 123 285 (126) 476 472

Impuestos 1,714 2,397 2,198 3,015 2,647



Participación no controladora (0) (0) (0) (0) (0)

Utilidad Neta 4,618 5,392 6,015 8,808 7,362

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Banco – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 87,771 69,226 65,084 75,233 71,563

Cuentas de Margen 1,739 1,680 1,764 1,458 3,508

Títulos para negociar 85,206 95,500 84,122 92,418 100,271

Títulos disponibles para la venta 150,133 145,572 162,694 147,986 138,523

Títulos conservados a vencimiento 6,836 6,770 8,888 8,492 8,456

Inversiones en Valores 242,175 247,842 255,704 248,896 247,250

Valores no asignados por liquidar - - - - -

Deudores por reporto (saldo deudor) 1 0 1 405 3


Con fines de negociación 24,399 28,794 28,231 28,083 23,793

Con fines de cobertura 293 134 349 156 15

Operaciones con valores y derivadas - - - - -

Operaciones con Derivados 24,692 28,929 28,581 28,239 23,807

Operaciones con Valores y Derivadas 24,693 28,929 28,582 28,643 23,810

Ajustes de valuación por cobertura de activos 95 91 88 84 80

Créditos Comerciales 211,079 224,216 258,347 275,979 272,884

Créditos a Entidades Financieras 24,843 22,887 26,114 21,088 22,708

Créditos al Consumo 105,358 108,725 110,491 111,237 112,105

Créditos a la Vivienda 139,779 145,351 150,517 155,798 158,605

Media y Residencial 135,952 141,629 146,834 152,270 155,134

De interés social 23 20 19 16 13

Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE 3,804 3,702 3,665 3,511 3,457


- - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales 131,014 128,397 194,085 192,234 179,434

Créditos otorgados en calidad de Agente del Gobierno Federal - - - - -

Cartera de Crédito Vigente 612,074 629,576 739,555 756,336 745,735

Créditos Comerciales 6,723 6,930 7,422 7,044 7,418

Créditos a Entidades Financieras 1 0 0 0 4

Créditos al Consumo 3,875 4,342 4,729 4,331 4,115

Créditos a la Vivienda 1,315 1,347 1,448 1,464 1,557

Media y Residencial 1,186 1,227 1,324 1,349 1,417

De interés social 1 1 2 2 0

Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE 128 119 123 113 139


- - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales - - 13 0 0

Cartera de Crédito Vencida 11,914 12,619 13,612 12,840 13,095

Cartera de Crédito Total 623,988 642,196 753,167 769,176 758,830

Prov. Prev. Riesgos Crediticios 16,108 16,639 18,333 18,264 17,822

Cartera de Crédito Neto 607,880 625,556 734,834 750,912 741,008

Derechos de cobro adquiridos 1,794 2,298 2,149 2,001 1,864

Total de cartera de crédito (neto) 609,673 627,855 736,983 752,913 742,872

Beneficios por recibir en operaciones de Bursatilización 162 149 169 61 85

Otras Cuentas por cobrar, neto 27,055 43,581 42,559 36,083 43,371


Bienes Adjudicados (neto) 754 704 768 738 770

Propiedades, Mobiliario y equipo (Neto) 13,720 13,893 14,753 13,547 13,667

Inversiones permanentes 175 192 347 342 362


Impuestos diferidos, neto 3,189 3,302 4,174 4,839 3,328


Otros activos a corto y largo plazo 57 53 306 235 226

57,750 76,743 80,235 73,265 83,299

TOTAL ACTIVOS 1,023,894 1,052,365 1,168,439 1,180,492 1,172,383

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Banco – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Depósitos exigibilidad inmediata 389,330 403,109 406,557 412,118 391,855

Depósitos a plazo-Del Público en General 248,275 238,597 269,543 277,576 280,277

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 9,984 13,264 55,689 55,552 51,019

Cuenta global de captación sin movimientos 1,673 1,709 1,769 1,891 1,803

Títulos de crédito emitidos 2,764 4,995 7,041 12,098 12,272

Captación de Recursos 652,027 661,675 740,598 759,235 737,227

De exigibilidad inmediata 0 0 0 0 0

De corto plazo 6,971 7,528 12,675 13,523 11,864

De largo plazo 6,520 6,489 21,372 22,199 21,767

Préstamos de Bancos y otros 13,491 14,017 34,047 35,722 33,631

Valores asignados por liquidar - - - - -

Acreedores por reporto 150,684 175,344 181,148 163,507 172,118

Préstamos de Valores - - - - -

Reportos (saldo acreedor) 1 2 1 2 9

Préstamos de valores - - - - -

Derivados - - - - -

Otros colaterales vendidos - - - - -

Total de Colaterales vendidos o dados en garantía 1 2 1 2 9

Con fines de negociación 21,195 25,966 24,956 23,605 18,872

Con fines de cobertura 8,180 9,646 7,797 10,963 9,313

Operaciones con valores y derivados - - - - -

Derivados 29,374 35,612 32,753 34,568 28,184

Total de Op. con Valores y Derivados 180,059 210,958 213,902 198,077 200,311

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros - - - - -

Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - -

Impuestos a la Utilidad por pagar 1,794 1,121 1,929 1,696 1,341

Participación de los trabajadores en la utili. 127 216 356 485 606


- - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones 28,150 4,856 6,972 4,402 11,561


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 26,757 31,837 34,876 38,378 37,575

Otras cuentas por pagar 56,828 38,031 44,133 44,960 51,082

Obligaciones subordinadas en circulación 30,482 32,507 32,241 33,560 33,327

Impuestos diferidos (Neto) - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 464 456 484 535 505

TOTAL PASIVOS 933,350 957,644 1,065,405 1,072,090 1,056,082

CAPITAL

Capital Social 18,105 18,105 18,794 18,794 18,794


- - - - -

Prima en venta de acciones 750 852 954 1,184 1,455





Res. por valuación de títulos disponibles para la venta (1,068) (2,002) (1,355) (1,994) 65


(2,141) (2,209) (2,076) (3,430) (3,082)


- - - - -

Efecto acumulado por conversión 1,542 1,661 1,623 1,659 (13)



Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - -


Resultado neto 4,618 10,010 16,025 24,834 7,362

Capital Ganado 71,689 75,764 83,284 88,422 96,049

Participación no controladora 0 0 2 2 3


TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 1,023,894 1,052,365 1,168,439 1,180,492 1,172,383

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Banco - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operac. Bca de Inv. por cuenta de terceros 89,601 90,056 71,600 68,035 82,947

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 89,601 90,056 71,600 68,035 82,947

Operaciones por Cuenta Propia

Avales otorgados - - - - -

Compromisos Crediticios 230,194 252,633 280,011 269,658 275,296

Fideicomisos 267,263 264,320 452,846 442,948 445,853

Mandatos 14,628 16,625 16,500 15,847 1,344

Bienes en Fideicomiso o Mandato 281,891 280,945 469,346 458,795 447,197

Bienes en custodia o administración 377,497 376,146 488,495 446,162 451,005

Colaterales recibidos por la entidad 174,273 167,571 223,700 237,642 212,316

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad

99,167 89,256 131,673 159,301 130,919

Giros en tránsito - - - - -

Depósitos de bienes - - - - -

Cartas de Créd. a la Soc. entreg en garantía - - - - -

Valores a la Sociedad entreg. en custodia - - - - -

Valores Gubern. de la sociedad en custodia - - - - -

Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - -

Valores en el extranjero de la sociedad - - - - -

Liquid. con divisas de Soc. en el extranjero - - - - -

Adeudo al fondo de contingencias - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes 119 131 166 193 54

Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida

361 357 657 634 632

Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro - - - - -

Integración de la cartera crediticia - - - - -

Montos cont. en instrumentos derivados - - - 226,303 240,660

Operaciones por Cuenta Propia 1,163,501 1,167,038 1,594,048 1,798,688 1,758,077

Títulos a recibir por reporto - - - - -

(Menos) Acreedores por reporto - - - - -

Títulos a recibir por reporto (Neto) - - - - -

Deudores por reporto - - - - -

(Menos) Títulos a entregar por reporto - - - - -

Títulos a entregar por reporto (Neto) - - - - -

TOTALES POR CUENTA PROPIA 1,163,501 1,167,038 1,594,048 1,798,688 1,758,077

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Resultado Neto 7,362Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo

Depreciación de Inmuebles, mobiliario y equipo 369Provisiones 2,550Impuestos a la utilidad causados y diferidos 2,648Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas y negocios conjuntos

(14)

5,55312,915

Actividades de operaciónCambio en cuentas de margen (2,050)Cambio en inversiones en valores 3,706Cambio en deudores por reporto 402Cambio en derivados (activo) 4,294Cambio en cartera de crédito (neto) 9,904Cambio en derecho de cobro adquiridos (neto) 136Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización (24)Cambio en bienes adjudicados (neto) (32)Cambio en otros activos operativos (neto) (11,358)Cambio en captación tradicional (22,008)Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos (2,090)Cambio en acreedores por reporto 8,611Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía 6Cambio en derivados (pasivo) (4,734)Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo (234)Cambio en otros pasivos operativos 2,365

Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de operación)

(1,161)

Pago de Impuestos a la utilidad (1,499)Flujos netos de efectivo de actividades de operación (2,851)Actividades de inversión

Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo 101

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (593)Cobros por disposición de subsidiarias, asociadas y acuerdos con control conjunto

3

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (489)Actividades de financiamiento

Pagos de intereses de obligaciones subordinadas (319)Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (319)Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (3,659)Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo (11)Efectivo y equivalentes al inicio del período 75,233Efectivo y equivalentes al final del período 71,563

BANORTE - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2019

(Millones de Pesos)


Saldos al 31 de Diciembre de 2018 18,794 1,184 14,847 53,133 (1,994) (3,430) 1,659 (628) 24,834 3 108,402

Movim. inherentes a las decis. de los accionistas

Aplicación de utilidades 0 0 0 24,834 0 0 0 0 (24,834) 0 0Plan de pagos basado en acciones liquidables en instrumentos de capital 0 271 0 0 0 0 0 0 0 0 271

Efecto en los valores razonables derivado de la fusión con Banco Interacciones 0 0 0 (18) 0 0 0 0 0 0 (18)

Efecto contable por la liquidación de la subsidiaria Banorte USA 0 0 0 0 0 0 (1,661) 0 0 0 (1,661)

Total 0 271 0 24,816 0 0 (1,661) 0 (24,834) 0 (1,408)Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integralUtilidad Integral:

Resultado neto 0 0 0 0 0 0 0 0 7,362 0 7,362

Resultado por Valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 2,059 0 0 0 0 0 2,059

Efecto de subsidiarias,asociadas y sociedades de inversion 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1

Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0 0 (11) 0 0 0 (11)

Resultado por Valuación de Instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0 348 0 0 0 0 348

Remediciones por beneficios definidos a los empleados 0 0 0 (9) 0 0 0 (124) 0 0 (133)

Intereses de obligaciónes subordinadas 0 0 0 (319) 0 0 0 0 0 0 (319)

Total 0 0 0 (327) 2,059 348 (11) (124) 7,362 0 9,307

Saldos al 31 de Marzo de 2019 18,794 1,455 14,847 77,622 65 (3,082) (13) (752) 7,362 3 116,301

Efe

cto

Acu

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CAPITAL CONTRIBUIDO

CAPITAL GANADO

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BANORTE - ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

DEL 1o. de Enero al 31 de Marzo de 2019(Millones de Pesos)


Seguros Banorte

Estado de Resultados - Seguros Banorte

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 338 359 379 345 444

Gastos por Intereses - - - - -

Ingresos por Primas (Neto) 9,479 3,230 3,037 3,850 9,712

Incremento neto de reservas técnicas 3,954 (918) (1,424) (450) 4,219

Siniestros, Reclamaciones y Otras obligaciones (neto) 2,912 3,022 3,199 3,026 2,699

Ingresos de Intereses Netos 2,951 1,485 1,642 1,619 3,238

Comisiones y Tarifas Cobradas - - - - -

Comisiones y Tarifas Pagadas 952 370 557 530 817

Valuación de Títulos - - - - -

Compraventa de Títulos 5 (0) 20 5 15

Resultado por intermediación 5 (0) 20 5 15

Provenientes de Seguros 194 250 199 205 232

Quebrantos y Estimaciones (6) (2) (13) (44) (34)

Otros ingresos (egresos) 5 3 6 4 4

Total Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 192 252 191 165 202

Total de Ingresos No Financieros (754) (118) (346) (360) (600)


Gasto de Personal 93 97 113 115 100

Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) causado

1 1 1 4 1

Honorarios Pagados 57 67 76 102 58

Gastos de Administración y Promoción 84 90 89 87 103

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 41 41 44 41 44


Aportación al Fobaproa ó al IPAB - - - - -

Total Gasto No Financiero 303 317 346 372 334

Resultado de la Operación 1,895 1,049 950 887 2,303

Participación en subsidiarias y asociadas no consolidadas 335 370 348 216 416


Impuestos a la utilidad causados 590 299 263 258 695

Impuestos a la utilidad diferidos (46) (4) (4) (29) (4)

Impuestos 544 296 260 229 691

Resultados antes de operaciones discontinuadas 1,685 1,123 1,039 874 2,028


Participación no controladora (8) (9) (8) (7) (10)

Utilidad Neta 1,677 1,115 1,031 867 2,018

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Seguros Banorte – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 81 105 96 64 63

Cuentas de Margen - - - - -

Títulos para negociar 17,777 17,140 19,409 19,205 19,031

Títulos disponibles para la venta 1,188 906 864 842 861

Títulos conservados a vencimiento (0) - - (0) (0)

Inversiones en Valores 18,965 18,046 20,274 20,046 19,893

Deudores por reporto (saldo deudor) 2,261 1,354 609 1,226 3,200


Operaciones con Derivados - - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas 2,261 1,354 609 1,226 3,200

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - -

Derechos de cobro adquiridos - - - - -

Cuentas por cobrar 500 710 745 710 164

Deudores por Prima (Neto) 10,913 8,666 6,002 3,578 10,970

Ctas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores 13,682 14,044 12,069 8,956 11,532

Beneficios por recibir en operaciones de Busatilización - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto - - - - -


Propiedades, Mobiliario y equipo (Neto) 353 363 364 379 371

Inversiones permanentes 12,655 13,024 13,374 13,600 12,840


Impuestos diferidos, neto 169 169 225 250 250


Otros activos a corto y largo plazo 94 92 90 89 91

40,488 39,423 35,291 30,142 38,078

TOTAL ACTIVOS 61,795 58,928 56,270 51,478 61,233

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Seguros Banorte – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Reservas Técnicas 29,468 28,058 24,838 22,688 29,792

Total de Op. con Valores y Derivados - - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros - - - - -

Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y Reafianzadores (Neto) 4,075 3,507 3,030 1,325 2,615

Impuestos a la Utilidad por pagar 630 923 1,180 1,406 699

Participación de los trabajadores en la utili. - - - - -


- - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones - - - - -


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 2,518 2,446 2,369 2,530 2,582

Otras cuentas por pagar 3,147 3,369 3,548 3,936 3,282


Impuestos diferidos (Neto) 383 379 376 372 368

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 65 65 63 61 65

TOTAL PASIVOS 37,138 35,379 31,855 28,382 36,121

CAPITAL

Capital Social 13,766 13,766 13,928 13,928 13,928


- - - - -

Prima en venta de acciones - - - - -





Res. por valuación de títulos disponibles para la venta 68 68 61 50 74


- - - - -


77 79 114 30 (5)

Efecto acumulado por conversión - - - - -

Remediciones por beneficios definidos a los empleados - - 0 18 8


Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - -


Resultado neto 1,677 2,792 3,823 4,690 2,018

Capital Ganado 10,560 9,465 10,162 8,835 10,842

Participación no controladora 330 318 326 333 343


TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 61,795 58,928 56,270 51,478 61,233

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


Información por Segmentos

GFNorte - Estado de Resultados al 31 de Marzo 2019

(Millones de Pesos)

Holding BanorteAhorro y

PrevisiónArrendadora y

FactorAlmacenadora


Ingresos por Intereses 59 32,643 2,339 681 18 4,429

Ingresos por Primas (Neto) - - 12,440 - - -

Gastos por Intereses - 15,711 - 432 1 4,326

Incremento neto de reservas técnicas - - 6,766 - - -

Siniestros, Reclamaciones y Otras obligaciones (neto) - - 4,332 - - -

Ingresos de Intereses Netos 59 16,931 3,681 249 17 103

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - 3,700 - 4 - -

Ingresos de Intereses Netos Ajustado por Riesgos Crediticios 59 13,231 3,681 245 17 103

Comisiones Cobradas - 5,303 - 3 - 278

Comisiones Pagadas - 1,951 820 18 0 23

Ingresos por Intermediación 1 934 21 - - 197

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 0 1,820 223 153 (28) 7

Ingresos No Financieros 1 12,109 1,674 172 (28) 816

Ingreso Total de Operación 60 25,341 5,355 417 (11) 919

Gastos de Administración y Promoción 26 9,341 421 69 15 269

Resultado de la Operación 34 9,996 2,684 314 (25) 293

Participación en el Resultado de Subsidiarias y Asociadas no consolidadas 9,909 14 416 - (0) 0

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 9,943 10,009 3,100 314 (25) 293

Impuestos a la utilidad causados - 2,176 696 100 1 53

Impuestos a la utilidad diferidos 1 472 107 (11) 0 30

Resultado antes de Operaciones Discontinuas 9,941 7,362 2,298 226 (27) 211

Incr. Por Actn. De Operac. Discontinuadas - - - - - -

Participación no controladora - (0) (55) (0) - 0

Utilidad Neta 9,941 7,362 2,243 226 (27) 211 GFNorte - Estado de Resultados al 31 de Marzo 2019

(Millones de Pesos)

Operadora de Fondos Banorte

IXE ServiciosSólida

Administradora de Portafolios

TotalCargos

Eliminaciones Intercompañías

Créditos Eliminaciones

IntercompañíasSaldo Final

Ingresos por Intereses 9 1 113 40,292 2,218 - 38,075

Ingresos por Primas (Neto) - - - 12,440 225 - 12,214

Gastos por Intereses 0 - 144 20,614 - 2,207 18,406

Incremento neto de reservas técnicas - - - 6,766 - - 6,766

Siniestros, Reclamaciones y Otras obligaciones (neto) - - - 4,332 - - 4,332

Ingresos de Intereses Netos 9 1 (31) 21,020 - - 20,784

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - - 57 3,761 - - 3,761

Ingresos de Intereses Netos Ajustado por Riesgos Crediticios 9 1 (88) 17,259 - - 17,023

Comisiones Cobradas 428 - 63 6,075 535 - 5,540

Comisiones Pagadas 303 - 0 3,116 - 542 2,573

Ingresos por Intermediación - - (1) 1,152 - - 1,152

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 1 0 22 2,198 32 1 2,168

Ingresos No Financieros 732 0 (289) 15,188 567 554 14,091

Ingreso Total de Operación 742 1 (377) 32,448 567 554 31,114

Gastos de Administración y Promoción 10 1 94 10,246 233 475 10,004

Resultado de la Operación 125 (0) (98) 13,323 - - 13,306

Participación en el Resultado de Subsidiarias y Asociadas no consolidadas 5 - (14) 10,330 9,919 - 411

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 131 (0) (112) 23,653 - - 13,717

Impuestos a la utilidad causados 36 - - 3,062 - - 3,062

Impuestos a la utilidad diferidos 0 - (3) 595 - 7 588

Resultado antes de Operaciones Discontinuas 94 (0) (109) 19,996 - - 10,067

Incr. Por Actn. De Operac. Discontinuadas - - - - - - -

Participación no controladora - - - (55) 138 58 (135)

Utilidad Neta 94 (0) (109) 19,941 13,300 3,284 9,932


GFNorte - Balance General al 31 de Marzo de 2019

(Millones de Pesos)

Disponibilidades 0 71,563 94 126 0 1,666

Cuentas de Margen - 3,508 - - - -

Inversiones en Valores 49 247,250 143,977 - - 186,609

Títulos para negociar 49 100,271 21,009 - - 129,213

Títulos Disponibles para la venta - 138,523 941 - - 56,648

Títulos Conservados a vencimiento - 8,456 122,027 - - 748

Deudores por reporto (saldo deudor) 2,928 3 3,422 - - -

Derivados con fines de negociación - 23,793 - - - -

Derivados con fines de cobertura - 15 - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de activos - 80 - - - -

Cartera de Crédito Total - 742,872 - 28,231 - -

Cartera de Crédito Neto - 741,008 - 28,231 - -

Cartera de Crédito Vigente - 745,735 - 28,263 - -

Créditos Comerciales - 272,884 - 25,720 - -

Créditos a Entidades Financieras - 22,708 - 501 - -

Créditos a Entidades Gubernamentales - 179,434 - 2,036 - -

Créditos al Consumo - 112,105 - 5 - -

Créditos a la Vivienda - 158,605 - - - -

Media y Residencial - 155,134 - - - -

De interés social - 13 - - - -

Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE - 3,457 - - - -

Cartera de Crédito Vencida - 13,095 - 301 - -

Créditos Comerciales - 7,418 - 297 - -

Créditos a Entidades Financieras - 4 - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales - 0 - 4 - -

Créditos al Consumo - 4,115 - 0 - -

Créditos a la Vivienda - 1,557 - - - -

Media y Residencial - 1,417 - - - -

De interés social - 0 - - - -

Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE - 139 - - - -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - 17,822 - 333 - -

Derechos de cobro adquiridos - 1,864 - - - -

Cuentas por cobrar de Instituciones de Seguros y Pensiones - - 1,763 - - -

Deudores por Prima (Neto) - - 11,246 - - -

Ctas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores - - 11,532 - - -

Beneficios por recibir en operaciones de reporto - 85 - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 28 43,371 0 537 99 668

Inventario de Mercancías - - - - 765 -

Bienes Adjudicados - 770 - 22 - -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - 13,667 392 2,955 62 166

Inversiones permanentes 155,472 362 12,840 - (0) 2

Activos de larga duración disponibles para la venta - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 122 3,328 - 9 5 -

Total Otros activos 22,277 21,717 2,255 158 14 399

Crédito Mercantil 21,513 1,381 - - - -

Intangibles 764 20,109 2,163 158 0 194

Otros activos - 226 92 - 14 206

TOTAL ACTIVOS 180,876 1,172,383 187,521 32,038 946 189,509


ACTIVOS Holding BanorteAhorro y


FactorAlmacenadora



(Millones de Pesos)

Disponibilidades 463 37 89 74,040 366 2,271 72,135

Cuentas de Margen - - - 3,508 - - 3,508

Inversiones en Valores - - (0) 577,885 208 340 577,752

Títulos para negociar - - - 250,541 - - 250,541

Títulos Disponibles para la venta - - (0) 196,112 - 103 196,009

Títulos Conservados a vencimiento - - - 131,232 208 237 131,202

Deudores por reporto (saldo deudor) - - 439 6,792 - 6,539 253

Derivados con fines de negociación - - (0) 23,793 - - 23,793

Derivados con fines de cobertura - - - 15 - - 15

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - 80 - - 80

Cartera de Crédito Total - - 2,247 773,350 - 13,868 759,482

Cartera de Crédito Neto - - 1,894 771,133 - 13,868 757,265

Cartera de Crédito Vigente - - 1,976 775,973 - 13,868 762,105

Créditos Comerciales - - - 298,604 - 43 298,561

Créditos a Entidades Financieras - - - 23,209 - 13,825 9,384

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - 181,470 - - 181,470

Créditos al Consumo - - 1,976 114,086 - - 114,086

Créditos a la Vivienda - - - 158,605 - - 158,605

Media y Residencial - - - 155,134 - - 155,134

De interés social - - - 13 - - 13

Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE - - - 3,457 - - 3,457

Cartera de Crédito Vencida - - 92 13,488 - - 13,488

Créditos Comerciales - - 25 7,740 - - 7,740

Créditos a Entidades Financieras - - - 4 - - 4

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - 4 - - 4

Créditos al Consumo - - 67 4,183 - - 4,183

Créditos a la Vivienda - - - 1,557 - - 1,557

Media y Residencial - - - 1,417 - - 1,417

De interés social - - - 0 - - 0

Créditos adquiridos al INFONAVIT o FOVISSSTE - - - 139 - - 139

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - 174 18,329 - - 18,329

Derechos de cobro adquiridos - - 353 2,217 - - 2,217

Cuentas por cobrar de Instituciones de Seguros y Pensiones - - - 1,763 - - 1,763

Deudores por Prima (Neto) - - - 11,246 - - 11,246

Ctas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores - - - 11,532 - - 11,532

Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - 85 - - 85

Otras Cuentas por cobrar, neto 176 4 4,923 49,806 61 394 49,472

Inventario de Mercancías - - - 765 - - 765

Bienes Adjudicados - - 196 988 201 201 988

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 0 96 - 17,338 212 212 17,338

Inversiones permanentes 176 - 72 168,923 767 156,412 13,278

Activos de larga duración disponibles para la venta - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 0 - 1,007 4,471 477 2,317 2,632

Total Otros activos 11 1 340 47,172 2,453 1,133 48,492

Crédito Mercantil - - - 22,894 2,453 876 24,471

Intangibles 3 1 340 23,732 - 86 23,646

Otros activos 8 - - 546 - 171 375

TOTAL ACTIVOS 827 138 9,314 1,773,550 4,745 183,688 1,594,607


IntercompañíasSaldo Final




TotalCargos


ACTIVOS



(Millones de Pesos)

Captación de Recursos - 737,227 - - - -

Depósitos exigibilidad inmediata - 391,855 - - - -

Depósitos a plazo - 331,297 - - - -

Depósitos a plazo-Del Público en General - 280,277 - - - -

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - 51,019 - - - -

Títulos de crédito emitidos - 12,272 - - - -

Cuenta global de captación sin movimientos - 1,803 - - - -

Préstamos de Bancos y otros - 33,631 - 25,436 685 43

De exigibilidad inmediata - 0 - - - -

De corto plazo - 11,864 - 13,893 685 -

De largo plazo - 21,767 - 11,543 - 43

Reservas Técnicas - - 150,323 - - -

Valores asignados por liquidar - - - - - -

Acreedores por reporto - 172,118 - - - 185,088

Colaterales vendidos o dados en garantía - 9 - - - 0

Derivados con fines de negociación - 18,872 - - - -

Derivados con fines de cobertura - 9,313 - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros - - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y Reafianzadores (Neto) - - 2,615 - - -

Otras Cuentas por pagar 3 51,082 3,428 1,312 45 747

Impuestos a la Utilidad por pagar - 1,341 702 204 0 -

Participación de los trabajadores en la utilidad - 606 - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones (0) 11,561 - - - 483

Acreedores por colaterales recibidos en efectivo - 9,076 - - - -

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 3 28,499 2,726 1,108 45 264

Obligaciones subordinadas en circulación - 33,327 - - - -

Impuestos diferidos (Neto) - - 1,557 - - 111

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - 505 65 107 - 0

TOTAL PASIVOS 3 1,056,082 157,988 26,855 730 185,989

CAPITAL

Capital contribuido 63,127 20,250 20,781 526 87 2,059

Capital Social 14,976 18,794 15,740 526 87 1,985

Prima en venta de acciones 48,151 1,455 5,041 - - 75

Aportaciones para futuros aumentos de capital acordadas por su órgano de gobierno

- - - - - -

Capital Ganado 117,746 96,049 7,890 4,651 129 1,461

Reservas de capital 5,333 14,847 309 526 54 216

Resultado de ejercicios anteriores 106,169 77,622 5,365 3,900 102 908

Res. por valuación de títulos disponibles para la venta (60) 65 (25) - - 7

Res. por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo (3,027) (3,082) - - - -

Resultado en la Valuación de la Reserva de Riesgos en curso por variaciones en las tasas

(7) - (10) - - -

Efecto acumulado por conversión 105 (13) - - - 118

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - -

Remediciones por beneficios definidos a los empleados (708) (752) 7 - - -

Resultado neto 9,941 7,362 2,243 226 (27) 211

Capital Mayoritario 180,873 116,299 28,671 5,177 216 3,520

Participación no controladora - 3 862 6 0 0

Total Capital Contable 180,873 116,301 29,533 5,183 216 3,520

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 180,876 1,172,383 187,521 32,038 946 189,509

PASIVOS Y CAPITAL Holding BanorteAhorro y


FactorAlmacenadora




(Millones de Pesos)

Captación de Recursos - - - 737,227 2,271 - 734,956

Depósitos exigibilidad inmediata - - - 391,855 2,198 - 389,657

Depósitos a plazo - - - 331,297 73 - 331,224

Depósitos a plazo-Del Público en General - - - 280,277 73 - 280,204

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - - - 51,019 - - 51,019

Títulos de crédito emitidos - - - 12,272 - - 12,272

Cuenta global de captación sin movimientos - - - 1,803 - - 1,803

Préstamos de Bancos y otros - - 6,120 65,915 13,863 - 52,052

De exigibilidad inmediata - - - 0 - - 0

De corto plazo - - 6,120 32,562 13,820 - 18,743

De largo plazo - - - 33,353 43 - 33,310

Reservas Técnicas - - - 150,323 - 314 150,637

Valores asignados por liquidar - - - - - - -

Acreedores por reporto - - - 357,206 6,539 - 350,667

Colaterales vendidos o dados en garantía - - - 9 - - 9

Derivados con fines de negociación - - - 18,872 - - 18,872

Derivados con fines de cobertura - - - 9,313 - - 9,313

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros - - - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y Reafianzadores (Neto) - - - 2,615 - - 2,615

Otras Cuentas por pagar 152 0 121 56,890 478 47 56,460

Impuestos a la Utilidad por pagar 0 0 - 2,248 - - 2,248

Participación de los trabajadores en la utilidad - - - 606 - - 606

Acreedores por liquidación de operaciones - - - 12,043 105 - 11,939

Acreedores por colaterales recibidos en efectivo - - - 9,076 - - 9,076

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 152 0 121 32,917 373 47 32,591

Obligaciones subordinadas en circulación - - - 33,327 - - 33,327

Impuestos diferidos (Neto) (0) - - 1,667 1,667 - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - 1 678 86 - 592

TOTAL PASIVOS 152 0 6,241 1,434,040 24,904 361 1,409,497

CAPITAL

Capital contribuido 170 144 11,773 118,917 56,207 338 63,048

Capital Social 170 144 11,768 64,191 49,223 - 14,967

Prima en venta de acciones - - 5 54,727 6,984 338 48,081

Aportaciones para futuros aumentos de capital acordadas por su órgano de gobierno

- - - - - - -

Capital Ganado 504 (7) (8,701) 219,723 103,414 3,430 119,738

Reservas de capital 23 2 117 21,427 16,095 - 5,333

Resultado de ejercicios anteriores 387 (9) (8,709) 185,736 80,968 3,423 108,191

Res. por valuación de títulos disponibles para la venta - - (0) (13) 67 - (80)

Res. por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo - - 0 (6,109) (3,082) - (3,027)

Resultado en la Valuación de la Reserva de Riesgos en curso por variaciones en las tasas

- - - (17) (10) - (7)

Efecto acumulado por conversión - - - 210 105 - 105

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - - -

Remediciones por beneficios definidos a los empleados - - - (1,452) (744) - (708)

Resultado neto 94 (0) (109) 19,941 10,016 7 9,932

Capital Mayoritario 674 138 3,073 338,640 159,622 3,768 182,786

Participación no controladora - - - 870 652 2,105 2,323

Total Capital Contable 674 138 3,073 339,510 160,274 5,873 185,110

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 827 138 9,314 1,773,550 185,177 6,234 1,594,607



TotalCargos



IntercompañíasSaldo FinalPASIVOS Y CAPITAL



V. Anexos

Cambios Contables y Regulatorios

Cifras denominadas en millones de pesos Principales cambios en el criterio contable NIF D-3 “Beneficios a los empleados”. El día 31 de diciembre de 2015, la Comisión publicó una resolución que modifica las Disposiciones en lo que corresponde a la aplicación de la “NIF D-3 Beneficios a los empleados”. Esta disposición tiene como objetivo dar a conocer los artículos transitorios en los que se señalan las opciones que tienen las instituciones para reconocer los efectos contables de la entrada en vigor de la nueva NIF-D-3. En virtud de lo antes mencionado la Institución tomó la opción establecida en el artículo tercero transitorio de reconocer progresivamente en el capital contable los cambios por reformulación referidos en los incisos a) y b) del párrafo 81.2 de la NIF D-3 “Beneficios a los empleados”, emitida por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C., que entró en vigor el 1 de enero de 2016, lo cual fue informado oportunamente a la Comisión conforme a los plazos establecidos en las Disposiciones. El reconocimiento de los saldos señalados en los incisos a) y b) del párrafo 81.2 de la NIF D-3, inició en el ejercicio 2016 reconociendo el 20% de los saldos en dicho año y un 20% adicional en cada uno de los años subsecuentes, hasta llegar al 100% en un periodo máximo de 5 años. Los montos totales a reconocer respecto de los incisos a) y b) del párrafo 81.2 de la NIF D-3 se determinaron utilizando la tasa de descuento de Bonos corporativos para la valuación a mercado, de la Obligación por Beneficios Definidos conforme a la nueva NIF D-3, en los términos siguientes:

I. El saldo de modificaciones al plan aún no reconocido, se reconoce de manera progresiva, registrando un 20% anualmente y se afecta el concepto de resultado de ejercicios anteriores, utilizando como contrapartida en la cuenta “Provisión para beneficios a los empleados”, correspondiente al concepto de pasivo “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”, como sigue:

Tasa de descuento Saldo total por

aplicar Aplicación del

20% anual Reconocimiento gradual al 1T19

Bonos Corporativos $183.0 $36.6 $118.9 II. En el caso del saldo acumulado de ganancias o pérdidas del plan pendiente de reconocer (enfoque del

corredor) se reconoce de manera progresiva, registrando un 20% durante el año 2016, incrementando la cuenta “Provisión para beneficios a los empleados”, correspondiente al concepto de pasivo “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”, y se utiliza como contrapartida el concepto de “Remediciones por beneficios definidos a los empleados” del rubro “Capital ganado”, como sigue:

Tasa de descuento Saldo total por

aplicar Aplicación del

20% anual Reconocimiento gradual al 1T19

Bonos Corporativos $2,728.7 $545.7 $1,773.6

La aplicación del 20% anual se reconoce mensualmente de manera proporcional durante el año 2019. Los importes que se hubieran reconocido y presentado en el balance general al 31 de marzo de 2019 de no haberse aplicado la opción antes señalada en los rubros afectados son: Otros activos a corto y largo plazo (1) (644) Total de activos 1,593,588 Resultado de ejercicios anteriores 108,127 Remediciones por beneficios definidos a los empleados (1,663) Total capital contable 184,091 Total pasivo más capital contable 1,593,588


(1) En este rubro se netea la cuenta de “Provisión para beneficios a los empleados” para mostrar el “Activo neto por beneficios definidos” originado por los pagos anticipados realizados por la Institución. (en caso de resultar negativo el saldo, este presentaría en el rubro de acreedores diversos y otras cuentas por pagar).

Terminación anticipada de los programas de apoyo a deudores de créditos de vivienda. El 30 de junio de 2010, el Gobierno Federal a través de la SHCP y las Instituciones de Crédito celebraron un convenio mediante el cual se acordó la terminación anticipada de los programas de apoyo a deudores de créditos de vivienda (punto final y fideicomisos UDIS) (el Convenio), consecuentemente, a partir del 1º de enero de 2011 la Tenedora absorbió la parte que le corresponde del descuento otorgado en forma anticipada a los deudores de créditos de vivienda que participan en el programa. En el Convenio se establecieron una serie de obligaciones a cargo del Gobierno Federal liquidable en 5 amortizaciones anuales cuya fecha de vencimiento fue el 1 de junio de 2015, fecha en la que se recibió el último pago por un importe de $29, la cual incluyó el costo financiero mensual desde el día inmediato siguiente a la fecha de corte y hasta el cierre del mes inmediato anterior a la fecha de pago. Al 31 de marzo de 2019, el saldo remanente de los CETES ESPECIALES que no han sido recomprados por el Gobierno Federal es de $550 y sus vencimientos están entre el 2022 y 2027.

Nuevas Normas de Información Financiera

Conforme a la resolución modificatoria publicada el 15 de noviembre de 2018 que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito (CUB), publicada el 27 de diciembre de 2017, las Normas de Información Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), referidas en el párrafo 3 del Criterio A-2 “Aplicación de normas particulares” del Anexo 33 que se modifica, entrarán en vigor el 1 de enero de 2020.

El Grupo Financiero está en espera de que la Comisión publique la versión final del criterio A-2 “Aplicación de Normas Particulares” que actualmente tiene como proyecto en revisión, mismo que pudiera incluir algunas precisiones en la aplicación de las NIF, derivado de las recomendaciones y comentarios que las Instituciones de crédito realizamos a través de la Asociación de Bancos de México a la Comisión, considerando que las Instituciones de crédito realizan operaciones especializadas. A la fecha nos encontramos en el proceso de análisis de los impactos que dichas NIF puedan tener en los estados financieros, mismos que informaremos en su momento considerando la versión final del proyecto una vez que sea publicado en el DOF y conforme a los requerimientos de la NIF B-1 “Cambios contables y correcciones de errores”. Las NIFs emitidas y que serán aplicables a las Instituciones de crédito a partir del 1 de enero de 2020 son:

NIF B-17 “Determinación del Valor Razonable”.

NIF C-3 “Cuentas por cobrar”.

NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos”.

NIF C-16 “Deterioro de instrumentos financieros por cobrar”.

NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”.

NIF C-20 “Instrumentos financieros por cobrar principal e interés”.

NIF D-1 “Ingresos por contratos con clientes”.

NIF D-2 “Costos por contratos con clientes”.

NIF D-5 “Arrendamientos”


Venta de Cartera a Sólida Administradora de Portafolios Por disposición de la CNBV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única. En el mes de febrero de 2003 Banorte vendió $1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $378 millones. De esta cantidad $1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de febrero fue de $1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma.

(Millones de Pesos Nominales) ago-02 dic-18 mar-19 ago-02 dic-18 mar-19 ago-02 dic-18 mar-19

Comercial 5 0 0 5 0 0 10 0 0

Consumo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Hipotecario 54 5 5 0 0 0 54 5 5

Cartera Vigente 59 5 5 5 0 0 64 5 5

Comercial 405 184 184 293 1 1 698 185 185

Consumo 81 71 71 0 0 0 81 71 71

Hipotecario 1,112 202 198 0 0 0 1,112 202 198

Cartera Vencida 1,598 457 453 293 1 1 1,891 458 454

CARTERA TOTAL 1,657 461 458 298 1 1 1,955 463 459

Comercial 326 184 184 246 1 1 572 185 185

Consumo 77 71 71 0 0 0 77 71 71

Hipotecario 669 202 198 0 0 0 669 202 198

Reservas Crediticias (1) 1,072 457 453 246 1 1 1,318 458 454

Moneda Nacional Moneda Extranjera (USD) Total

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca.

(*) Al mes de marzo de 2018 existe diferencia en reservas por $22 millones.

(*) Los créditos en dólares se valorizaron al nuevo tipo de cambio.

(*) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio.

(*) Banorte tiene una participación de 99.99% del capital de Sólida

En el 1T19 no hubo movimientos en la cartera por castigos, quitas y bonificaciones, ni en adjudicaciones; durante el trimestre no hubo movimiento por cobros ni reestructuras. En las estimaciones preventivas hubo movimientos por $0.4 millones. No hubo traspasos a cartera vigente ni a cartera vencida.


En cumplimiento al oficio 601-II-323110 de la CNByV a continuación se muestra la integración de la cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única y no un procedimiento permanente de transferencia de cartera a Sólida.

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 427,274 413,295 62,283 61,991 489,557 475,286

Créditos a Entidades Financieras 0 0 0 0 0 0

Créditos al Consumo 111,237 112,105 0 0 111,237 112,105

Créditos a la Vivienda 155,803 158,609 0 0 155,803 158,609

Cartera Vigente 694,315 684,010 62,283 61,991 756,598 746,001

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 5,602 5,925 1,628 1,683 7,230 7,607

Créditos al Consumo 4,402 4,186 0 0 4,402 4,186

Créditos a la Vivienda 1,666 1,756 0 0 1,666 1,756

Total Cartera Vencida 11,670 11,867 1,628 1,683 13,298 13,549

CARTERA TOTAL 705,985 695,876 63,911 63,674 769,896 759,550

Reservas Crediticias 17,592 15,903 1,130 954 18,722 16,857

Cartera Neta 688,393 679,973 62,781 62,720 751,174 742,693

Reservas a Cartera 140.79% 124.41%

% Cartera Vencida 1.73% 1.78%

dic-18 mar-19 dic-18 mar-19

Moneda Nacional (1) Moneda Extranjera (USD) (2) Total

(Millones de Pesos Nominales) dic-18 mar-19

1. La moneda nacional incluye UDIS valorizados al nuevo tipo de cambio.

2. Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.


Notas a Estados Financieros

Títulos para NegociarValor en Libros

Intereses ValuaciónValor de Mercado

Valores gubernamentales 199,408 1,526 153 201,088

Sin restricción 12,863 345 70 13,278

BONDES D (1,206) - 0 (1,206)

BONDES M (489) 0 1 (488)

BPA - - - -

BREMS - - - -

Certificados Bursátiles Gubernamental 104 0 1 106

Certificados Bursátiles Municipales 0 0 0 0

Certificados Bursátiles Udizados - - - -

CETES 11,923 320 4 12,246

CETES Especial - - - -

Eurobonos gubernamentales - - - -

Udibonos 2,531 24 64 2,619

Restringidos 186,545 1,181 83 187,809

BONDES D 38,808 111 17 38,937

BONDES M 2,218 41 (8) 2,251

BPA 140,418 1,008 87 141,513

BREMS - - - -

Certificados Bursátiles Gubernamental 4,591 15 (10) 4,596

Certificados Bursátiles Municipales 122 2 (0) 124

Certificados Bursátiles Udizados 0 0 (0) 0

CETES 6 - 0 6



Udibonos 381 4 (3) 382

- - - -

Valores bancarios 44,443 110 14 44,567

Sin restricción 3,903 2 (0) 3,905

Aceptaciones Bancarias 4 0 - 4

Bonos Bancarios - - - -

Certificados Bursátiles Banca de Desarrollo 3 0 (0) 3

Certificados Bursátiles Bancarios 33 0 (0) 33

Certificados de Depósitos 143 0 (0) 143

Notas Estructuradas - - - -

Otros títulos bancarios 127 0 (0) 127

Pagarés 3,593 2 (0) 3,595

Con restricción 40,540 108 14 40,662

Aceptaciones Bancarias - - - -


Certificados Bursátiles Banca de Desarrollo 3,258 12 (1) 3,270

Certificados Bursátiles Bancarios 13,673 40 14 13,726

Certificados de Depósitos 20,058 56 0 20,113


Otros títulos bancarios 415 1 0 416

Pagarés 3,136 - 0 3,137

- - - -

Valores privados 4,253 8 626 4,886

Sin restricción 3,783 7 625 4,415

Acciones 467 - 454 921

Acciones Sociedades de Inversión 1,930 - 73 2,002

ADRs - - - -

Certificados Bursátiles BORHIS - - - -

Certificados Bursátiles Corporativos 1,336 6 101 1,443

Certificados Bursátiles Fiduciarios - - - -

Eurobonos Privados 50 1 (2) 49

FIBRAS - - - -

Obligaciones Subordinadas - - - -

Otros títulos bancarios - - - -

Papel Comercial - - - -

Restringidos 469 1 0 471

Acciones 38 - 0 38


Certificados Bursátiles Corporativos 431 1 0 433


Eurobonos Privados - - - -


Ajuste valor razonable Adq Ixe Banco - - - -

Total 248,104 1,644 793 250,541

INVERSIONES EN VALORES Y RESULTADOS POR VALUACIÓN AL 1T19

(Millones de Pesos)


Títulos Disponibles para VentaValor en Libros


Valores gubernamentales 163,275 1,348 (12) 164,610

Sin restricción 30,057 179 42 30,278

BONDES D - - - -

BONDES M 367 7 (30) 344

BPA - - - -

BREMS 7,778 18 2 7,798

Certificados Bursátiles Gubernamental 358 1 10 369

Certificados Bursátiles Municipales 264 4 49 316


CETES 368 - 0 368


Eurobonos gubernamentales 20,923 149 12 21,083

Udibonos - - - -

Restringidos 133,217 1,169 (54) 134,332

BONDES D 5,211 4 4 5,218

BONDES M - - - -

BPA 94,205 980 30 95,215

BREMS - - - -

Certificados Bursátiles Gubernamental 4,727 17 (23) 4,722

Certificados Bursátiles Municipales 2,428 4 (2) 2,430


CETES 131 - 0 131


Eurobonos gubernamentales 26,515 165 (64) 26,616

Udibonos - - - -

- - - -

Valores bancarios 3,349 15 (3) 3,360

Sin restricción 3,349 15 (3) 3,360



Certificados Bursátiles Banca de Desarrollo - - - -

Certificados Bursátiles Bancarios 833 3 35 871

Certificados de Depósitos 2,051 12 (6) 2,056

Notas Estructuradas 465 - (32) 433


Pagarés - - - -

Con restricción - - - -




Certificados Bursátiles Bancarios - - - -

Certificados de Depósitos - - - -



Pagarés - - - -

- - - -

Valores privados 28,053 244 (259) 28,038

Sin restricción 26,488 189 (191) 26,486

Acciones 287 - 341 628

Acciones Sociedades de Inversión 3,720 - 329 4,049

ADRs - - - -

Certificados Bursátiles BORHIS 106 0 (81) 26

Certificados Bursátiles Corporativos 6,997 35 (529) 6,502


Eurobonos Privados 15,377 154 (250) 15,281

FIBRAS - - - -




Restringidos 1,566 55 (68) 1,553

Acciones - - - -


Certificados Bursátiles Corporativos - - - -


Eurobonos Privados 1,566 55 (68) 1,553


Ajuste valor razonable Adq Ixe Banco - - - -

Total 194,677 1,607 (274) 196,009


(Millones de Pesos)


Títulos Conservados al VencimientoValor en Libros


Valores gubernamentales 122,436 1,333 - 123,769

Sin restricción 119,077 1,317 - 120,394

BONDES D - - - -

BONDES M - - - -

BPA - - - -

BREMS - - - -

Certificados Bursátiles Gubernamental 1,684 3 - 1,687

Certificados Bursátiles Municipales 2,139 17 - 2,156

Certificados Bursátiles Udizados 232 4 - 236

CETES - - - -

CETES Especial 550 - - 550


Udibonos 114,473 1,293 - 115,766

Restringidos 3,360 15 - 3,375

BONDES D - - - -

BONDES M - - - -

BPA - - - -

BREMS - - - -

Certificados Bursátiles Gubernamental - - - -

Certificados Bursátiles Municipales 3,360 15 - 3,375

Certificados Bursátiles Udizados 0 0 - 0

CETES - - - -



Udibonos - - - -

- - - -

Valores bancarios 1,242 779 - 2,021

Sin restricción 1,242 779 - 2,021




Certificados Bursátiles Bancarios 762 7 - 768

Certificados de Depósitos 300 624 - 924

Notas Estructuradas 180 148 - 328


Pagarés - - - -

Con restricción - - - -




Certificados Bursátiles Bancarios - - - -

Certificados de Depósitos - - - -



Pagarés - - - -

- - - -

Valores privados 4,755 688 - 5,442

Sin restricción 2,756 680 - 3,436

Acciones - - - -

Acciones Sociedades de Inversión - - - -

ADRs - - - -

Certificados Bursátiles BORHIS 2 0 - 2

Certificados Bursátiles Corporativos 1,410 680 - 2,090



FIBRAS - - - -


Otros títulos bancarios 1,344 - - 1,344


Restringidos 1,999 8 - 2,006

Acciones - - - -


Certificados Bursátiles Corporativos 1,999 8 - 2,006




Ajuste valor razonable Adq Ixe Banco (29) - - (29)

Total 128,403 2,799 - 131,202


(Millones de Pesos)


Acreedores por Reporto

VM deudores por reporto

VM Colaterales recibidos

vendidos en reporto

Diferencia deudora

Diferencia acreedora

VM acreedores por reporto

Valores gubernamentales 133,815 133,571 253 9 305,246

Valores bancarios 2,830 2,830 0 0 37,412Valores privados 6,167 6,167 0 0 8,008Total 142,813 142,569 253 9 350,667

POSICIONES POR OPERACIONES DE REPORTO 1T19(Millones de Pesos)

Deudores por Reporto

Instrumento Valor RazonableFuturos

Futuros TIIE 28 -

Forward -

Forward de divisa 63

Opciones -

Opciones de tasas 635

Opciones de divisa 419

Títulos Opcionales -

Swaps -

Swaps de tasas 19,247

Swaps de divisas 3,428

Total negociación 23,793Opciones

Opciones de tasas 1Opciones de divisa -

Swaps - Swaps de tasas 4Swaps de divisas 10

Total cobertura 15Total posición 23,807

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS DERIVADOS AL 1T19

(Millones de Pesos)

Posición Activa


Instrumento Valor RazonableFuturos #¡REF!

Futuros TIIE 28 -

Forward -

Forward de divisa 26

Opciones -

Opciones de tasas 456

Opciones de divisa 171

Swaps -

Swaps de tasas 14,899

Swaps de divisas 3,320

Total negociación 18,872Swaps #¡REF!

Swaps de tasas 745Swaps de divisas 8,568

Total cobertura 9,313Total posición 28,184

Posición Pasiva

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS DERIVADOS AL 1T19

(Millones de Pesos)

PRODUCTO TIPO SUBYACENTE NOCIONAL OPERACIONESForwards de Divisa Compras Tipo de Cambio (USD/MXN) 16,575 45Forwards de Divisa Ventas Tipo de Cambio (USD/MXN) 1,770 35Forwards de Divisa Compras Tipo de Cambio (CAD/MXN) 0 0Forwards de Divisa Ventas Tipo de Cambio (CAD/MXN) 0 0Forwards de Divisa Compras Tipo de Cambio (EUR/MXN) 0 0Forwards de Divisa Ventas Tipo de Cambio (EUR/MXN) 0 0Opciones de Divisa Compras Tipo de Cambio (Dólar) 11,134 22

Opciones de Divisa Ventas Tipo de Cambio (Dólar) 10,911 16

Opciones de Tasa Compras TIIE 50,639 120

Opciones de Tasa Ventas TIIE 46,230 551

Opciones de Tasa Compras LIBOR 5,626 30

Opciones de Tasa Ventas LIBOR 5,645 29

Swaps de Tasa USD LIBOR LIBOR 349,017 2,568

Swaps de Tasa MXN TIIE TIIE 2,250,969 4,364

Swaps de Tasa y Divisa CS USDMXN FIJO/VARIABLE 163 2

Swaps de Tasa y Divisa CS USDMXN VARIABLE/VARIABLE 75,224 93

Swaps de Tasa y Divisa CS USDMXN FIJO/FIJO 21,731 49

Swaps de Tasa y Divisa CS UDI UDI 10,295 2

Swaps de Tasa y Divisa CS CHFMXN FIJO/VARIABLE 2,040 1

Swaps de Tasa y Divisa CS EURMXN FIJO/FIJO 8,251 64Swaps de Tasa y Divisa CS GBPMXN FIJO/FIJO 2,900 12

(Millones de Pesos)MONTOS NOCIONALES EN OPERACIONES DERIVADAS AL 1T19


1T18 1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18 1T19

Cartera VigenteCréditos Comerciales 190,060 237,882 0 - 44,787 60,679 234,847 298,561

Créditos a Entidades Financieras 5,575 9,384 0 - 1 0 5,576 9,384

Créditos al Consumo 108,477 114,086 0 - 0 - 108,477 114,086

Créditos a la Vivienda 139,627 158,482 152 123 0 - 139,779 158,605

Créditos a Entidades Gubernamentales 127,302 167,588 2,966 6,660 3,748 7,223 134,017 181,470

Total 571,041 687,421 3,119 6,782 48,536 67,902 622,695 762,105

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 5,419 6,059 0 0 1,494 1,681 6,913 7,740

Créditos a Entidades Financieras 1 4 0 - 0 - 1 4

Créditos al Consumo 3,976 4,183 0 - 0 - 3,976 4,183

Créditos a la Vivienda 1,300 1,544 15 14 0 0 1,315 1,557

Créditos a Entidades Gubernamentales - 4 - - - - - 4

Total 10,695 11,793 15 14 1,494 1,681 12,205 13,488

Cartera de Crédito 581,736 699,215 3,134 6,796 50,030 69,583 634,900 775,594

CARTERA DE CRÉDITO (Millones de Pesos)

Moneda Nacional UDIS Moneda Extranjera Total

COSTO DEL PERIODO

SALDO DE CARTERA

FINAPE - -FOPYME - -Hipotecario UDIS -5.5 0.0Hipotecario tipo FOVI - -

-5.5 0.0

COSTO DEL PERIODO Y SALDO DE LA CARTERA DE LOS PROGRAMAS: FINAPE, FOPYME, HIPOTECARIO UDIS E

HIPOTECARIO TIPO FOVI AL 1T19- GFNorte(Millones de Pesos)

TOTAL


DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR Neto

Reservas Preventivas Globales de Cartera Crediticia 5,347 5,347 Provisiones no deducibles 1,625 1,625

Exceso del valor contable sobre el fiscal del bienes adjudicados y activo fijo

1,177 1,177

PTU disminuible 177 177 Comisiones cobrada por anticipado 907 907 Efecto por valuación de instrumentos financieros 135 135 Pérdidas fiscales por amortizar 1,222 1,222 Provisiones para posibles pérdidas de créditos 472 472 Pérdida en venta de creditos y bienes adjudicados - - Disminución del valor de bienes inmuebles - - Intereses en prestamos - - Otras partidas 3 3Total Activo 11,066 11,066

Diferencias Temporales Pasivas

Aportación fondo de pensiones (204) (204) Adquisición de portafolios de cartera (321) (321) Proyectos capitalizables. pagos e ingresos anticipados (4,905) (4,905) Activos Intangibles distintos del Fondo de Comercio - - Efecto por valuación de instrumentos financieros (2,437) (2,437) Activos Intangibles con relacion con clientes (553) (553) Efecto por otras partidas (14) (14)Total Pasivo (8,434) (8,434) Activo (Pasivo) neto acumulado 2,632 2,632

EXPLICACIÓN DEL SALDO DE IMPUESTOS DIFERIDOS AL 1T19

(Millones de Pesos)

Obligaciones Q BANORTE 08U UDIS 11-mar-08 447 1,749 2,799 20 años 4.950% 15-feb-28 182 días

Obligaciones Dlls emisión 2010 (IXEGB40 141020) USD 14-oct-10 120 1,484 2,326 10 años 9.25% 14-oct-20 180 días

Obligaciones Dlls emisión 2016 (BANOC36 311004) USD 04-oct-16 500 9,607 9,690 15 años 5.750% 04-oct-31 180 días

Nota de Capital Tier 1, No Preferente, No Acumulable, prepagable año-5 (BANORT 6 7/8 PERP)

USD 06-jul-17 350 6,725 6,783 Perpetuo 6.875% NA Trimestral

Nota de Capital Tier 1, No Preferente, No Acumulable, prepagable año-10 (BANORT 7 5/8 PERP)

USD 06-jul-17 550 10,568 10,659 Perpetuo 7.625% NA Trimestral

Bono francos suizos emisión 2018 (BANO58) CHF 14-jun-18 100 1,983 1,946 3.5 años 0.875% 14-dic-21 Semestral

Obligaciones Q BINTER 15 MXN 26-feb-15 1,000 1,000 1,000 10 años TIIE+2.50% 13-feb-25 28 días

Certificados bursátiles 94 BINTER 16U UDIS 13-oct-16 365 2,097 2,285 10 años 4.970% 01-oct-26 Semestral

Certificados bursátiles 94 BANORTE 18 MXN 29-nov-18 1,870 1,870 1,870 728 días TIIE+0.23% 26-nov-20 28 días

Certificados bursátiles 94 BANORTE 18-2 MXN 29-nov-18 2,663 2,663 2,663 1,456 días TIIE+0.28% 24-nov-22 28 días

Bonos bancarios estructurados 99 BANORTE 1-18 MXN 21-dic-18 250 250 250 367días 11.350% 23-dic-19 28 días

Bonos bancarios estructurados 99 BANORTE 1-19 MXN 19-mar-19 250 250 250 365 dias 10.400% 18-mar-20 28 días

EMISIONES O TITULOS DE DEUDA A LARGO PLAZO VIGENTES AL 31-MARZO-2019 BANCO MERCANTIL DEL NORTE

(Millones de Pesos)

TIPO DE DEUDA MONEDAFECHA DE EMISIÓN

MONTO ORIGINAL

MONTO ORIGINAL

(VALORIZADO)

FECHA DE VENCIMIENTO

PAGO DE INTERESES

MONTO ACTUAL

PLAZO TASA


Préstamos de Bancos del Extranjero concentrados desde el extranjero

- 15,505 15,505

Préstamos de Banca de Desarrollo 11,642 6,786 18,429

Préstamos de Banca de Fomento 9,997 889 10,885

Call y Préstamos de Bancos 20,191 - 20,191

Préstamos de Fondos Fiduciarios 78 - 78

Provisiones de Intereses 828 - 828

42,735 23,180 65,915

Eliminaciones (13,863)

Total 52,052

TOTALMONEDA

EXTRANJERA

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y CON OTROS ORGANISMOS AL 1T19 DE GRUPO FINANCIERO BANORTE

(Millones de Pesos)

MONEDA NACIONAL

Depósitos Exigibilidad Inmediata

Moneda Nacional y UDIs 1.08%

Moneda Extranjera 0.08%

Depósitos a Largo Plazo - del Público en General



Depósitos a Largo Plazo - Mesa de Dinero


De Exigibilidad Inmediata


Banca de Fomento y Desarrollo



CAPTACIÓN VENTANILLA (BANORTE)

PRÉSTAMOS DE BANCOS Y OTROS (BANORTE)

TASAS DE INTERÉS - CAPTACIÓN VENTANILLA Y PRÉSTAMOS DE BANCOS Y OTROS AL 1T19

1T18 4T18 1T19Var vs. 1T18

Var vs. 1T19

Banxico (Depósitos de Regulación Monerataria) 33,449 37,458 37,458 12% 0%Banxico (Reportos Sistema de Pagos) 57,349 57,841 59,836 4% 3%Call Money 119,301 119,301 173,173 45% 45%TOTAL 210,099 214,601 270,467 29% 26%

PRINCIPALES LINEAS DE CRÉDITO RECIBIDAS AL 1T19 (BANORTE)Millones de pesos


Resultado por intermediación Consolidado

Resultado por valuación a valor razonable 707Títulos para negociar 186Derivados con fines de negociación 516Derivados con fines de cobertura 5

Pérdida por deterioro o incremento por revaluación 0

Resultado por valuación de divisas (7)

Resultado por valuación de metales preciosos o amonedados

1

Resultado por compraventa de valores e instrumentos fin. der.

350

Títulos para negociar 213

Títulos disponibles para la venta 54

Títulos conservados al vencimiento 0

Derivados con fines de cobertura 82

Resultado por compraventa de divisas 98

Resultado por compraventa de metales preciosamonedados

2

Total 1,152

INGRESOS POR INTERMEDIACIÓN AL 1T19(Millones de Pesos)


Control Interno

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. (GFNORTE) concibe el control interno como una responsabilidad de cada uno de los miembros que lo conformamos. Así, el Consejo de Administración, los demás Órganos de Gobierno Corporativo, la Alta Dirección y cada uno de sus funcionarios y empleados somos parte del Sistema de Control Interno (SCI). El SCI es el marco general establecido por el Consejo de Administración con el propósito de coadyuvar al cumplimiento de los objetivos institucionales mediante lineamientos, políticas, procedimientos y actividades de control y monitoreo que incidan positivamente sobre la administración de los riesgos, la confiabilidad en la generación de la información financiera y el cumplimiento de la regulación. El SCI establece los objetivos y lineamientos generales que enmarcan las acciones y responsabilidades de todo el personal en la originación, procesamiento y realización de las operaciones, mismas que son monitoreadas por áreas especializadas en la vigilancia de los riesgos que se identifican y los controles que los mitigan. La estructura del SCI está conformada sobre tres líneas de defensa: A. Primera: Los dueños de los procesos de negocio y apoyo, sobre quienes recae la función primaria de control

interno en sus actividades. B. Segunda: Las áreas de Riesgos, Crédito, Jurídico y la Contraloría, las cuales apoyan con actividades

permanentes de monitoreo y control y, C. Tercera: Auditoría Interna, que con la independencia que le otorga su reporte al Comité de Auditoría y Prácticas

Societarias revisa las actividades y el adecuado desarrollo de las funciones de todas las áreas.

En GFNorte estamos convencidos que mantener un adecuado ambiente de control es una más de las ventajas competitivas que apoyan al crecimiento de nuestra presencia en el mercado financiero nacional, por lo cual todos los funcionarios y empleados desarrollan sus actividades con disciplina, en franco apego a la normatividad, y con la filosofía de realizar sus actividades bajo el principio de hacer las cosas bien a la primera, sin la necesidad de descansar en las revisiones que puedan hacer otras áreas.

Durante el primer trimestre de 2019, se continuaron desarrollando actividades relacionadas con el fortalecimiento del ambiente de control, la evaluación y administración de riesgos, el establecimiento y monitoreo de los controles, y el aseguramiento de la calidad de la información; destacando las siguientes:

A. Los diferentes Comités del Gobierno Corporativo han contado con la información financiera, económica, contable y/o jurídica requerida según corresponda en cada caso, para la adecuada toma de decisiones.

B. Se mantuvieron actualizados los manuales de políticas y procedimientos por cambios en la regulación externa, nuevos productos, cambios en los procesos de la Institución o mejoras en los controles internos.

C. Se atendieron las solicitudes de diferentes áreas internas en materia de control interno tanto en apoyo al desarrollo de nuevos proyectos institucionales, como aquellas que derivan de cambios a la Regulación.

D. Se monitorean los diferentes procesos de negocio y apoyo que conforman la operación en GFNorte a través de los Contralores de Procesos y Gestión, informando periódicamente sobre el cumplimiento y en su caso identificación de áreas de oportunidad para su oportuna remediación.

E. Conforme al plan de trabajo establecido al inicio del año, se trabajó en diversas actividades en materia de control interno contable.

F. Se realizaron pruebas de efectividad relacionadas con el Plan de Continuidad del Negocio. G. Se continuó con el seguimiento a las acciones de mejora respecto a las observaciones que realizan los diferentes

integrantes del SCI. H. Se dio respuesta a los requerimientos de las Autoridades Supervisoras, y se cumplió con la entrega de la

información requerida por la regulación externa.


Situación Financiera y Liquidez Fuentes Internas y Externas de Liquidez Las fuentes internas de liquidez tanto en moneda local como extranjera provienen de los diversos productos de captación que la institución ofrece a sus clientes. Es decir, capta a través de los productos de chequeras y de los depósitos a plazo de los clientes. En lo referente a fuentes externas de liquidez, se cuenta con diversos mecanismos de acceso a los mercados de deuda y de capital. Es decir, la institución capta recursos a través de la emisión de títulos de deuda, préstamos de otras instituciones incluyendo el Banco Central y organismos internacionales, así como de la emisión de deuda subordinada. En este rubro también se debe considerar la liquidez que obtiene la institución a través del reporto de los títulos que posee y que son factibles de este tipo de operación. También se cuenta con la alternativa de captar recursos a través de las emisiones de acciones representativas del capital. Derivado de lo anterior, en la actualidad contamos con diversas fuentes de liquidez. La captación, incluyendo los depósitos a la vista con y sin intereses y los depósitos a plazo, es nuestra principal fuente de liquidez. Los instrumentos negociables y de corto plazo, como valores gubernamentales y depósitos en el Banco Central y otros bancos, son nuestros activos líquidos que generan intereses. Nuestros activos líquidos también incluyen depósitos en bancos extranjeros, los cuales están denominados principalmente en dólares. La información detallada relativa a las fuentes de liquidez se encuentra en los diferentes rubros del Balance General de GFNorte que se presenta en este Reporte Anual.

Política de Dividendos En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de GFNorte celebrada el 19 de noviembre del 2015, se aprobó la modificación a la Política de Dividendos vigente desde octubre del 2011. A partir de noviembre del 2015, la Política establece que el pago de dividendos será por un porcentaje entre el 16% y hasta el 40% de la utilidad del ejercicio anterior.

Como referencia, la antigua Política con la cual se decretaban dividendos establecía un pago entre 16% y 20% de la utilidad neta recurrente dependiendo del crecimiento anual de la misma.

Créditos Relacionados De conformidad con el Artículo 73 Bis de la LIC, los créditos otorgados por las Instituciones de Crédito a personas relacionadas, no podrán exceder del 35% de la parte básica de su capital neto. En GFNorte al 31 de Marzo de 2019 y al 31 de Diciembre de 2018, el monto de los créditos otorgados a personas relacionadas se integra como sigue (Millones de Pesos):

Institución que otorga el crédito Mzo-2019 % del

Capital Básico

Dic-2018 % del

Capital Básico

Banorte $16,599 14.6% $17,133 15.7% $16,599 $17,133

Los créditos otorgados han estado por debajo del 100% del límite establecido por la LIC. Banorte. Al 31 de Marzo de 2019, el total de la cartera de créditos relacionados bajo el artículo 73 de la Ley de Instituciones de Crédito, es de $16,599 millones de pesos (incluyendo $6,528 millones de pesos de cartas de crédito (CC), los cuales se encuentran registrados en cuentas de orden), representando el 2.2% del total de la cartera de crédito (excluyendo del total de cartera los saldos correspondientes a CC). Del monto total de créditos relacionados, $14,139 millones de pesos fueron créditos otorgados a clientes vinculados con miembros del Consejo de Administración, $1,230 millones de pesos a clientes vinculados con accionistas y $1,230 millones de pesos vinculados con empresas relacionadas con GFNORTE.


De conformidad con el artículo 73 de la Ley de Instituciones de Crédito, el saldo de la cartera de crédito de GFNORTE para personas físicas y morales relacionadas al cierre de marzo de 2019 se encuentra al 14.6% del capital básico. Los créditos relacionados han sido otorgados en condiciones de mercado y calificados de acuerdo con las políticas, procedimientos y sistemas de calificación aplicables al resto de la cartera de crédito de GFNORTE sobre la base de las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito en materia de calificación de cartera crediticia emitidas por la CNBV. El 97% de los créditos relacionados están calificados con categoría “A” y la gran mayoría de estos créditos son clasificados en cartera comercial. Banorte. Al 31 de Diciembre de 2018, el total de la cartera de créditos relacionados bajo el artículo 73 de la Ley de Instituciones de Crédito, es de $17,133 millones de pesos (incluyendo $6,717 millones de pesos de cartas de crédito (CC), los cuales se encuentran registrados en cuentas de orden), representando el 2.2% del total de la cartera de crédito (excluyendo del total de cartera los saldos correspondientes a CC). Del monto total de créditos relacionados, $14,280 millones de pesos fueron créditos otorgados a clientes vinculados con miembros del Consejo de Administración, $1,640 millones de pesos a clientes vinculados con accionistas y $1,213 millones de pesos vinculados con empresas relacionadas con GFNORTE. De conformidad con el artículo 73 de la Ley de Instituciones de Crédito, el saldo de la cartera de crédito de GFNORTE para personas físicas y morales relacionadas al cierre de diciembre de 2018 se encuentra al 15.7% del capital básico. Los créditos relacionados han sido otorgados en condiciones de mercado y calificados de acuerdo con las políticas, procedimientos y sistemas de calificación aplicables al resto de la cartera de crédito de GFNORTE sobre la base de las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito en materia de calificación de cartera crediticia emitidas por la CNBV. El 95% de los créditos relacionados están calificados con categoría “A” y la gran mayoría de estos créditos son clasificados en cartera comercial.

Créditos o Adeudos Fiscales

Los créditos fiscales que a continuación se listan, se encuentran actualmente en litigio:

Al 31 de Marzo de 2019

BANORTE $- Cuotas IMSS, varios oficios - Cuotas INFONAVIT, varios oficios - AFORE XXI BANORTE $2 Crédito No 4429309391 Impuesto sobre nóminas del estado de Coahuila 2

UNITELLER $8 Filipinas 2007 – 2008 8 PENSIONES BANORTE $306 Ejercicio 2014 306 IXE BANCO $- ISR-PTU 2005 Ajuste por inflación -

Millones de pesos


Personas Responsables Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Act. José Marcos Ramírez Miguel Director General de Grupo Financiero Banorte, S. A. B. de C. V. Ing. Rafael Arana de la Garza Director General de Finanzas y Operaciones C.P. Isaías Velázquez González Director General de Auditoría Interna Lic. Jorge Eduardo Vega Camargo Director General Adjunto de Contraloría C.P.C. Mayra Nelly López López Directora Ejecutiva de Contabilidad

Bases de Formulación y Presentación de los Estados Financieros

Grupo Financiero Banorte (GFNorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros y Subcontroladoras que regulan las materias que corresponden de manera conjunta a las Comisiones Nacionales Supervisoras (las Disposiciones) publicadas en Diario Oficial de la Federación el 29 de junio de 2018. Sector Bancario (Banorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a la información financiera de las Instituciones de Crédito (las Disposiciones) publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005, modificadas mediante Resoluciones publicadas en el citado Diario Oficial el 3 y 28 de marzo, 15 de septiembre, 6 y 8 de diciembre de 2006, 12 de enero, 23 de marzo, 26 de abril, 5 de noviembre de 2007, 10 de marzo, 22 de agosto, 19 de septiembre, 14 de octubre, 4 de diciembre de 2008, 27 de abril, 28 de mayo, 11 de junio, 12 de agosto, 16 de octubre, 9 de noviembre, 1 y 24 de diciembre de 2009, 27 de enero, 10 de febrero, 9 y 15 de abril, 17 de mayo, 28 de junio, 29 de julio, 19 de agosto, 9 y 28 de septiembre, 25 de octubre, 26 de noviembre y 20 de diciembre de 2010, 24 y 27 de enero, 4 de marzo, 21 de abril, 5 de julio, 3 y 12 de agosto, 30 de septiembre, 5 y 27 de octubre y 28 de diciembre de 2011, 19 de junio, 5 de julio, 23 de octubre, 28 de noviembre y 13 de diciembre de 2012, 31 de enero, 16 de abril, 3 de mayo, 3 y 24 de junio, 12 de julio, 2 de octubre y 24 de diciembre de 2013, 7 y 31 de enero, 26 de marzo, 12 y 19 de mayo, 3 y 31 de julio, 24 de septiembre, 30 de octubre, 8 y 31 de diciembre de 2014, 9 de enero, 5 de febrero, 30 de abril, 27 de mayo y 23 de junio de 2015, 27 de agosto, 21 de septiembre, 29 de octubre, 9 y 13 de noviembre, 16 y 31 de diciembre de 2015, 7 y 28 de abril y 22 de junio de 2016, 7 y 29 de julio, 1 de agosto, 19, 28 de septiembre de 2016, y 27 de diciembre de 2016, 6 de enero, 4 y 27 de abril, 31 de mayo, 26 de junio, 4 y 24 de julio, 29 de agosto, 6 y 25 de octubre, 18, 26 y 27 de diciembre de 2017, 22 de enero y 14 de marzo, 26 de abril, 11 de mayo y 26 de junio, 23 de julio, 29 de agosto y 4 de septiembre, 5 de octubre, 15 y 27 de noviembre de 2018, respectivamente. GFNorte y Banorte. La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero y a las NIF emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINF). La regulación de la CNBV y de las NIF antes mencionados difieren entre si debido a las operaciones especializadas de las Instituciones de Crédito. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere.


1T19

Reporte de Administración de Riesgos

al 31 de marzo de 2019

V. Anexos


Índice

1. OBJETIVOS, ALCANCE Y FUNCIONES DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS .............. 77

2. RIESGO CRÉDITO ............................................................................................................................ 79

3. RIESGO MERCADO (Banco y Casa de Bolsa) ........................................................................ 91

4. RIESGO DE BALANCE Y LIQUIDEZ ............................................................................................ 94

5. RIESGO OPERACIONAL .............................................................................................................. 100

6. BURSATILIZACIONES REALIZADAS POR GFNORTE ......................................................... 102

7. POSICIÓN EN ACCIONES ........................................................................................................... 105

V. Anexos


Administración de Riesgos La función de Administración de Riesgos en Grupo Financiero Banorte es un pilar fundamental para la determinación y ejecución de la planeación estratégica de la Institución. Asimismo, la gestión y políticas de Riesgos en el Grupo están alineadas al cumplimiento de la regulación y a las mejores prácticas del mercado.

1. OBJETIVOS, ALCANCE Y FUNCIONES DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Los objetivos principales de la función de Administración de Riesgos en GFNorte son: Proporcionar a las diferentes áreas de negocio reglas claras que coadyuven a minimizar el riesgo y que aseguren

estar dentro de los parámetros establecidos y aprobados por el Consejo de Administración y el Comité de Políticas de Riesgo (CPR).

Establecer mecanismos para dar seguimiento a la toma de riesgos dentro de GFNorte con sistemas y procesos robustos.

Verificar la observancia del Perfil de Riesgo Deseado. Calcular y dar seguimiento al capital de GFNorte, bajo escenarios normales y adversos, con el fin de cubrir pérdidas

no esperadas por movimientos del mercado, quiebras crediticias y riesgos operativos. Implementar modelos de valuación para los distintos tipos de riesgos. Establecer procedimientos de optimización del portafolio y administración de la cartera de crédito. Actualizar y dar seguimiento al Plan de Contingencia para restaurar el nivel de capital y liquidez en caso de eventos

adversos. Adicionalmente, GFNorte cuenta con metodologías sólidas para administrar los riesgos cuantificables tales como el Riesgo Crédito, el Riesgo Mercado, el Riesgo Liquidez, el Riesgo Operacional, el Riesgo de Concentración y el Riesgo de Contraparte. Riesgo Crédito: volatilidad de los ingresos como consecuencia de la constitución de reservas por deterioro de los créditos y pérdidas potenciales por falta de pago de un acreditado o contraparte. Riesgo Mercado: volatilidad de los ingresos por cambios en las condiciones del mercado, que inciden sobre la valuación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivos contingentes, tales como: tasas de interés, sobretasas, tipos de cambio, índices de precios, etc. Riesgo Liquidez: pérdida potencial ante la imposibilidad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para GFNorte, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones. Riesgo Operacional: pérdida resultante de una falta de adecuación o de un fallo de los procesos, del personal, de los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Esta definición incluye al Riesgo Tecnológico y al Riesgo Legal. El Riesgo Tecnológico incluye pérdidas potenciales por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información, mientras que el Riesgo Legal involucra la pérdida potencial por sanciones derivadas del incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas o la emisión de resoluciones judiciales desfavorables inapelables en relación con las operaciones que GFNorte lleva a cabo. Riesgo de Concentración: pérdida potencial atribuida a la elevada y desproporcional exposición a factores de riesgo particulares dentro de una misma categoría o entre distintas categorías de riesgo. Por otro lado, en lo referente a Riesgos No Cuantificables, en GFNorte existen objetivos definidos en el Manual de Administración de Riesgos para: Riesgo Reputacional: pérdida potencial en el desarrollo de la actividad de la Institución provocado por el deterioro en la percepción que tienen las distintas partes interesadas, tanto internas como externas, sobre su solvencia y viabilidad.

1.1. Estructura y Gobierno Corporativo de Administración de Riesgos En relación a la estructura y organización de la función para la Administración Integral de Riesgos, el Consejo de Administración es el responsable de autorizar las políticas y estrategias generales así como:

El Perfil de Riesgo Deseado para GFNorte. El Marco para la Administración Integral de Riesgos y el Plan de Financiamiento de Contingencia.

V. Anexos


Los Límites de Exposición al Riesgo, los Niveles de Tolerancia al Riesgo y los mecanismos para la realización de acciones correctivas.

El Plan de Contingencia. Los Resultados de los Escenarios Supervisores e Internos de Adecuación de Recursos.

El Consejo de Administración ha designado al CPR (Comité de Políticas de Riesgo) como el órgano responsable de administrar los riesgos a los que se encuentra expuesto el Grupo Financiero, así como vigilar que la realización de operaciones se apegue a los objetivos, políticas y procedimientos para la Administración de Riesgos. Por su parte, el CPR también vigila los límites globales de exposición de riesgo aprobados por el Consejo de Administración, además de aprobar los límites específicos para exposición a los distintos tipos de riesgo. El CPR está integrado por miembros propietarios y suplentes del Consejo de Administración, el Director General del Grupo Financiero, los Directores Generales de las Entidades del Grupo y el Director General de Administración de Riesgos, además del Director General de Auditoría, participando este último con voz pero sin voto. Asimismo, el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y el Grupo de Capital y Liquidez, analizan, monitorean y toman decisiones en relación con el riesgo de tasas en el balance, el margen financiero, la liquidez y el capital neto de la Institución. La Unidad para la Administración Integral de Riesgos (UAIR) está a cargo de la Dirección General de Administración de Riesgos (DGAR) y contempla entre sus funciones identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesto GFNorte. La DGAR reporta al CPR, dando cumplimiento a la normatividad referente a la independencia de ésta respecto a las áreas de Negocio.

1.2. Alcance y Naturaleza de la Administración de Riesgos en GFNorte La función de Administración de Riesgos se extiende a todas las subsidiarias de GFNorte. Dependiendo del giro de cada una de las líneas de Negocio del Grupo, se miden, administran y controlan los Riesgos de Crédito, Concentración, Mercado, Liquidez y Operacional. Para este fin, la DGAR se apoya en diversos sistemas de información y medición de los riesgos, los cuales cumplen con los estándares regulatorios y están alineados a las mejores prácticas internacionales en materia de Administración de Riesgos. Cabe mencionar, que la información contenida en los sistemas de riesgo así como los reportes que éstos generan son respaldados de forma continua siguiendo procedimientos institucionales en materia de seguridad informática. Así mismo, los sistemas de riesgos contienen operaciones sujetas a Riesgo de Crédito, Mercado, Liquidez y Operacional, mismas que son procesadas y a las cuales se les aplican los diferentes modelos y metodologías vigentes, generándose periódicamente reportes para cada uno de estos riesgos. En GFNorte existen políticas y procesos para el empleo de coberturas y estrategias de mitigación y compensación para cada tipo de riesgo dentro y fuera de balance, mismas que están contenidas en los modelos, metodologías y procedimientos de Administración de Riesgos. Dentro de estas políticas y procesos se detallan entre otros: las características, aforos, aspectos legales, temas de instrumentación y grado de cobertura que debe considerarse para las coberturas al momento de compensar o mitigar el riesgo. Dentro de las políticas y procesos también se contempla la ejecución de garantías como mecanismo de compensación de riesgo cada vez que existe algún incumplimiento no subsanado por parte de los deudores. Como parte de las estrategias y los procesos para vigilar la eficacia continua de las coberturas o los mitigantes de los diferentes riesgos existen límites para cada tipo de Riesgo (Crédito, Mercado, Liquidez y Operacional), los cuales son monitoreados de forma continua y existen procedimientos establecidos para que los excesos y las causas de los mismos sean documentados y se implementen las acciones correctivas correspondientes para regresar a niveles de riesgo aceptables.

V. Anexos


2. RIESGO CRÉDITO

Se refiere al riesgo de que clientes, emisores o contrapartes no cumplan con sus obligaciones de pago. Es por ello que la correcta administración del mismo es esencial para mantener la calidad crediticia del portafolio. Los objetivos de la Administración de Riesgo de Crédito en GFNorte son:

Cumplir con el Perfil de Riesgo Deseado definido por el Consejo de Administración del Grupo. Mejorar la calidad, diversificación y composición del portafolio de financiamientos para optimizar la relación

riesgo- rendimiento. Proveer a la Alta Dirección información confiable y oportuna para apoyar la toma de decisiones en materia de

financiamientos. Otorgar a las Áreas de Negocio herramientas claras y suficientes para apoyar la colocación y seguimiento del

financiamiento. Apoyar la creación de valor económico para los accionistas mediante una eficiente Administración de Riesgo de

Crédito. Definir y mantener actualizado el marco normativo para la Administración de Riesgo de Crédito. Cumplir ante las autoridades con los requerimientos de información en materia de Administración de Riesgo de

Crédito. Realizar una Administración de Riesgos de acuerdo a las mejores prácticas, implementando modelos,

metodologías, procedimientos y sistemas basados en los principales avances a nivel internacional. Medir la vulnerabilidad de la Institución a condiciones extremas, y considerar dichos resultados para la toma de

decisiones. Las políticas de la Administración de Riesgo de Crédito en GFNorte son aplicables a:

Otorgamiento y Administración del Crédito al Consumo de acuerdo a mejores prácticas del mercado a través de Modelos Paramétricos que permitan identificar el riesgo, minimizar las pérdidas e incrementar la colocación de crédito con calidad.

Otorgamiento y Administración del Crédito a Empresas y otras entidades, de acuerdo a mejores prácticas del mercado, por medio de una estrategia de crédito que incluya Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo, identificando y administrando el riesgo por medio de metodologías de Calificación de Cartera y Alertas Tempranas.

Seguimiento y control de la calidad de los créditos por medio de un Sistema de Clasificación Crediticia que indique el tratamiento y acciones generales que se derivan de situaciones definidas, así como las áreas o funcionarios responsables de dichas acciones.

Vigilancia y control del Riesgo Crédito por medio de Límites Globales y Específicos, políticas de clasificación de cartera y modelos de Riesgo de Crédito a nivel portafolio que permitan identificar la pérdida esperada y pérdida no esperada a un nivel de confianza específico.

Información y revelación del Riesgo de Crédito a las áreas tomadoras de riesgos, al CPR, al Consejo de Administración, a las Autoridades Financieras y al Público Inversionista.

Definición de facultades en la toma de Riesgos de Crédito para la institución. Para el cumplimiento de los objetivos y políticas se tienen definidas una serie de estrategias y procedimientos que abarcan la originación, análisis, aprobación, administración, seguimiento, recuperación y cobranza.

2.1. Alcance y Metodologías de Riesgo Crédito

2.1.1. Riesgo de Crédito Individual

GFNorte segmenta el Riesgo de Crédito en dos grandes grupos: Minorista y Mayorista. El Riesgo de Crédito individual para la cartera Minorista es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring) que incluye modelos para cada uno de los productos de PyMEs y Consumo (hipotecario, automotriz, crédito de nómina, personal y tarjeta de crédito). El riesgo individual para la cartera Mayorista es identificado, medido y controlado mediante los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo, las Alertas Tempranas y la Calificación Interna de Riesgo Banorte (CIR Banorte).

V. Anexos


Los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo y las Alertas Tempranas son herramientas que, junto con la Calificación Interna de Riesgo, forman parte de la Estrategia de Crédito de GFNorte y apoyan la estimación del nivel de Riesgo de Crédito. Los Mercados Objetivo son categorías de actividad económica por cada región, en los que GFNorte tiene interés en participar en la colocación de créditos. Su definición se encuentra respaldada por estudios económicos y análisis de comportamiento del portafolio, así como por la opinión de expertos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los diferentes tipos de riesgos identificados por cada industria, permitiendo estimar el riesgo que implica otorgar un crédito a un cliente de acuerdo a la actividad económica que desempeña. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el Riesgo Financiero, de Operación, de Mercado, de ciclo de vida de la empresa, Legal y Regulatorio, además de experiencia crediticia y calidad de la administración. Las Alertas Tempranas son un conjunto de criterios basados en información e indicadores de los acreditados y de su entorno que han sido establecidos como mecanismo para prevenir e identificar de manera oportuna el probable deterioro en la cartera de crédito, permitiendo actuar por medio de acciones preventivas que mitiguen el Riesgo de Crédito. La CIR Banorte es una metodología de calificación del deudor que evalúa criterios cuantitativos y cualitativos para determinar su calidad crediticia y se aplica a cartera Comercial igual o mayor a un importe equivalente en moneda nacional a cuatro millones de unidades de inversión a la fecha de la calificación, o acreditados con ventas o ingresos anuales mayores o iguales a 14 millones de unidades de inversión (sólo en el caso de Empresas).

2.1.2. Riesgo de Crédito del Portafolio GFNorte ha diseñado una metodología de Riesgo de Crédito del portafolio que, además de contemplar estándares internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de Riesgo de Crédito desarrollada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito en la cartera total de GFNorte, permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se optimice la relación riesgo-rendimiento. El modelo considera como la exposición de la cartera de crédito directamente el saldo de cada uno de los créditos, mientras que para la cartera de instrumentos financieros se considera el valor presente de los instrumentos y sus flujos futuros. Al ser la exposición sensible a cambios en el mercado, es posible la estimación de sensibilidad ante distintos escenarios económicos. Adicional a la exposición, la metodología contempla la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con la institución de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente; y se encuentra basada en las matrices de transición que GFNorte estima a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se espera recuperar en caso de que el acreditado llegue al incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a los factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, de las que depende su “salud crediticia”. Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada se define como la media de la distribución de pérdidas del portafolio de crédito, con lo cual se estima la pérdida promedio que se esperaría en el siguiente año a causa de incumplimiento o variaciones en la calidad crediticia de los acreditados. La pérdida no esperada es un indicador de la pérdida ante escenarios extremos, y se mide como la diferencia entre la pérdida máxima dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico, que en el caso de GFNorte es de 99.95%, y la pérdida esperada. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de Riesgo de Crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de incluir nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas.

V. Anexos


2.1.3. Riesgo de Crédito de Instrumentos Financieros La Administración de Riesgo de Crédito de instrumentos financieros se gestiona a través de una serie de pilares fundamentales, dentro de los cuales se puede destacar un marco robusto de políticas para la originación, análisis, autorización y administración. En las políticas de originación se definen los tipos de instrumentos financieros con elegibilidad para negociarse, así como la forma de evaluar la calidad crediticia de los diferentes tipos de emisores y contrapartes. La calidad crediticia se asigna por medio de una calificación que puede obtenerse con una metodología interna, por medio de evaluaciones de calificadoras externas o una combinación de ambas. Además, se tienen definidos parámetros máximos de operación dependiendo del tipo de emisor o contraparte, calificación y tipo de operación. El Comité de Crédito es el máximo órgano facultado para autorizar líneas de operación con instrumentos financieros para clientes y contrapartes de acuerdo a las políticas de autorización. La solicitud de autorización se presenta por el área de negocio y las áreas involucradas en la operación con toda la información relevante para que sea analizada por el Comité y de así considerarlo adecuado, emita su autorización. No obstante, la UAIR tiene delegada la facultad para autorizar líneas de contraparte (entidades financieras principalmente) que cumplan con ciertos criterios, mediante una metodología paramétrica autorizada por el CPR. En el caso específico de los contratos Derivados, y en línea con las mejores prácticas, se utiliza una metodología de exposición potencial para el cálculo de líneas de crédito, las cuales son analizadas y aprobadas en el seno del Comité de Crédito y se les da seguimiento de forma diaria y mensual en el CPR, donde también se presenta un análisis de las garantías detrás de las transacciones de derivados, tanto por parte de los clientes, como de las contrapartes financieras. La facultad mínima de autorización de líneas de crédito para derivados con clientes, es del Comité Nacional de Crédito (y en caso de aplicar facilidades, la UAIR). Para estas operaciones, debe privilegiarse el uso líneas de derivados con llamadas de margen para mitigar el riesgo que representa la exposición potencial de las operaciones derivadas. Para determinar las líneas de crédito con correlación adversa (Wrong Way Risk “WWR”), se considera un ajuste en la exposición potencial. La concentración de riesgo de crédito con instrumentos financieros se administra de forma continua a nivel individual estableciendo y monitoreando parámetros máximos de operación por cada contraparte o emisor dependiendo de su calificación y el tipo de operación. A nivel portafolio existen definidas políticas de diversificación de riesgo a nivel de grupos económicos y grupos internos. Adicionalmente, se monitorea la concentración por tipo de contraparte o emisor, tamaño de instituciones financieras y la región en la que operan, de manera que se logre una diversificación adecuada y se eviten concentraciones no deseadas. La medición de Riesgo de Crédito se realiza por medio de la calificación asociada al emisor, emisión o contraparte, la cual tiene asignado un grado de riesgo medido con base en dos elementos:

1) La probabilidad de incumplimiento del emisor, emisión o contraparte, la cual se expresa como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejor calificación o menor diferencial de la tasa del instrumento comparado con la de un bono gubernamental equivalente, menor probabilidad de incumplimiento y viceversa. 2) La severidad de la pérdida que se tendría con respecto al total de la operación en caso de presentarse el incumplimiento, expresada como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejores garantías o estructura del crédito, menor severidad de la pérdida y viceversa. Con el fin de mitigar el Riesgo de Crédito y reducir la severidad de la pérdida en caso de incumplimiento, se tienen firmados con las contrapartes contratos ISDA y acuerdos de neteo, en los cuales se contempla la implementación de líneas de crédito y uso de colaterales para mitigar la pérdida en caso de incumplimiento.

V. Anexos


2.2. Exposición al Riesgo de Crédito

Al 1T19, el monto total de las exposiciones brutas sujetas al Método Estándar y a los Modelos Interno (Modelo Interno Avanzado para Tarjetas de Crédito y Modelo Interno Básico para Empresas) para el cálculo del Índice de Capital es el siguiente:

Exposiciones Brutas (Saldos) sujetas al Método Estándar y/o Modelos Internos

(Millones de pesos) Banorte

Arrendadora y Factor*

Sólida Cartera Total

Comercial 61,016 1,022 0 62,037 Ingresos o Ventas anuales < 14 MM UDIS 61,016 1,022 0 62,037 Entidades Federativas o Municipios 120,536 104 0 120,640 Organismos Descentralizados del Gobierno Federal, Estatal y Municipal, y Empresas Productivas del Estado

43,951 1,938 0

45,888

Proyectos con Fuente de Pago Propia 92,308 0 0 92,308 Instituciones Financieras 22,712 681 0 23,393 Hipotecario 160,162 0 0 160,162 Consumo No Revolvente 77,373 5 2,042 79,421 Cartera Total sujeta al Método Estándar 578,058 3,750 2,042 583,850 Comercial Ingresos o Ventas anuales >= 14 MM UDIS 127,239 24,814 25 152,078 Organismos Descentralizados del Gobierno Federal, Estatal y Municipal con ingresos o ventas anuales >= 14 MM UDIS

14,947 0 0 14,947

Cartera Total sujeta al Modelo Interno Básico 142,186 24,814 25 167,026 Tarjeta de Crédito 38,847 0 0 38,847 Cartera Total sujeta al Modelo Interno Avanzado 38,847 0 0 38,847 Eliminaciones (14,149) Sin Calificar 20 Cartera Total 775,594 * No incluye Arrendamiento Puro. Para las operaciones sujetas a Riesgo de Crédito la Institución utiliza las calificaciones externas emitidas por las agencias S&P, Moody’s, Fitch, HR Ratings, Verum, DBRS Ratings México y A.M. Best America Latina. Sólo se consideran las calificaciones emitidas por calificadoras y no se asignan con base en activos comparables.

2.2.1. Cartera de Crédito La cartera crediticia de GFNorte con Riesgo de Crédito al 1T19 registra una exposición bruta (saldo total) de Ps 775,594 millones, mostrando una caída trimestral de +Ps 14,861 millones (-1.9%) y un crecimiento de Ps 140,694 millones en el año (+22.2%). Las variaciones por producto de la cartera total de GFNorte son: Producto/Segmento (Millones de pesos)

Cartera Total Var. vs 4T18 Var. vs 1T18 1T18 4T18 1T19 Ps % Ps %

Gobierno 134,017 197,377 181,474 (15,902) (8.1%) 47,458 35.4%

Comercial 143,107 177,241 176,867 (374) (0.2%) 33,761 23.6%

Hipotecario 141,094 157,262 160,162 2,899 1.8% 19,068 13.5%

Corporativa 104,230 140,726 138,822 (1,904) (1.4%) 34,592 33.2%

Nómina 55,479 54,648 54,375 (274) (0.5%) (1,104) (2.0%)

Tarjeta 36,059 38,808 38,847 39 0.1% 2,788 7.7%

Automotriz 20,915 24,393 25,047 654 2.7% 4,131 19.8%

Cartera Total 634,900 790,455 775,594 (14,861) (1.9%) 140,694 22.2%

Subsidiaria Cartera Emproblemada Cartera Total Reservas

V. Anexos


(Millones de pesos) Vigente Vencida Vigente Vencida Totales Banorte* 730,674 6,019 1,172 7,076 744,941 17,626 Arrendadora y Factoraje 28,184 8 79 294 28,564 333 Sólida 1,976 67 0 25 2,068 174 Registros Contables** 20 0 0 0 20 196 Cartera Total 760,854 6,093 1,251 7,395 775,594 18,329 * La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 14,149). ** Incluye la cartera del Fid. FCICK16-1 por Ps 20 Las reservas totales de Ps 18,329 millones incluyen reservas por calificación de Ps 18,133 millones, y registros contables (para reservar al 100% los Intereses vencidos, por valorización, adeudos negativos en el Buró de Crédito y registradas en recuperaciones) por Ps 196 millones. La cartera crediticia vigente, vencida y emproblemada de GFNorte al 1T19 agrupada por sector y subsidiaria se detallan en las siguientes dos tablas:

Sector (Millones de pesos)

Cartera Emproblemada Cartera Total

Reserva Castigos

1T19 Días**

Vencidos Vigente Vencida Vigente Vencida 1T19 Var vs 4T18

Gobierno 181,470 4 0 0 181,474 1,981 (137) 0 91Servicios* 83,032 25 212 521 83,790 892 (45) 58 177Comercio 46,997 102 487 1,733 49,318 1,275 10 213 335Manufactura 47,014 23 187 2,028 49,252 1,254 (56) 50 460Construcción 44,642 168 278 2,145 47,232 1,326 93 21 1,620Principales 5 Sectores 403,155 323 1,163 6,426 411,066 6,727 (135) 342 Otros Sectores 84,988 31 89 969 86,077 937 (401) 29Vivienda 158,605 1,557 0 0 160,162 994 37 345Consumo 114,086 4,183 0 0 118,269 9,476 (33) 2,996Registros Contables*** 20 0 0 0 20 196 0 0Cartera Total 760,854 6,093 1,251 7,395 775,594 18,329 (532) 3,712 * Servicios incluye Servicios Financieros, Inmobiliarios y Otros Servicios. ** Días vencidos de la cartera vencida. *** Incluye la cartera del Fid. FCICK16-1 por Ps 20

Sector/Subsidiaria (Millones de pesos) Banorte* AyF Sólida Cartera Total

Gobierno 179,434 2,040 0 181,474 Servicios** 78,888 4,902 0 83,790 Comercio 44,333 4,986 0 49,318 Manufactura 40,082 9,169 0 49,252 Construcción 43,013 4,193 25 47,232 Principales 5 Sectores 385,751 25,290 25 411,066 Resto*** 359,211 3,274 2,042 364,527 Cartera Total 744,962 28,564 2,068 775,594 * La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 14,149). ** Servicios incluye Servicios Financieros e Inmobiliarios. *** Resto Incluye la cartera del Fid. FCICK16-1 por Ps 20

V. Anexos


La cartera crediticia vigente, vencida y emproblemada de GFNorte al 1T19 agrupada por entidad federativa y subsidiaria se detallan en las siguientes dos tablas:

Entidad Federativa Cartera Emproblemada Cartera

Total Reservas Totales

(Millones de pesos) Vigente Vencida Vigente Vencida

1 Ciudad de México 288,212 1,722 301 2,816 293,051 6,153 2 Nuevo León 108,232 522 130 2,405 111,288 2,725 3 Estado de México 54,813 750 147 524 56,233 1,589 4 Jalisco 39,373 366 60 288 40,088 876 5 Tamaulipas 21,761 166 45 83 22,055 480 6 Sinaloa 20,170 133 172 106 20,582 414 7 Chihuahua 17,735 142 24 83 17,984 434 8 Baja California Sur 17,539 85 3 9 17,636 219 9 Veracruz 17,021 265 55 158 17,499 487

10 San Luis Potosí 15,379 111 35 18 15,543 330 Principales 10 600,236 4,263 972 6,490 611,960 13,705 Otras Entidades Federativas 160,598 1,831 279 905 163,613 4,428 Registros Contables** 20 0 0 0 20 196

Cartera Total 760,854 6,093 1,251 7,395 775,594 18,329

* La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 14,149). ** Incluye la cartera del Fid. FCICK16-1 por Ps 20 La cartera crediticia vigente, vencida y emproblemada de GFNorte al 1T19 agrupada por plazo remanente se detalla a continuación:

Plazo Remanente Cartera Emproblemada Cartera Total

Reservas Totales (Millones de pesos) Vigente Vencida Vigente Vencida

0 - 1 años 115,892 2,522 226 5,027 123,666 8,298 1 - 5 años 130,078 503 849 1,991 133,420 2,666 5 - 10 años 110,660 172 98 58 110,988 627 > 10 años 374,045 2,822 0 0 376,867 6,036 Banorte* 730,674 6,019 1,172 7,076 744,941 17,626 Arrendadora y Factoraje 28,184 8 79 294 28,564 333 Sólida 1,976 67 0 25 2,068 174 Registros Contables** 20 0 0 0 20 196 Cartera Total 760,854 6,093 1,251 7,395 775,594 18,329 * La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 14,149). ** Incluye la cartera del Fid. FCICK16-1 por Ps 20 La Cartera Total Emproblemada es de Ps 8,646 millones. A continuación se presenta la conciliación 1T19 de las provisiones para riesgos crediticios de esta cartera:

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios para créditos

emproblemados (Millones de pesos)

1T19

Banorte Arrendadora y

Factor Sólida GFNorte

Provisiones Preventivas Iniciales 3,640 162 15 3,817

Cargos a resultados 500 21 0 521

Por créditos castigados 111 0 0 111

Por variaciones en el tipo de cambio (10) 0 0 (10)

Por ajustes en el riesgo crediticio 399 21 0 421

Por Venta de Cartera (380) 0 0 (380)

Por Daciones 0 0 0 0

Castigos, Condonaciones y Quitas (323) (23) 0 (347)

Provisiones Preventivas Finales 3,436 160 15 3,611

Recuperaciones de cartera 29 0 0 29

2.2.2. Exposición con Instrumentos Financieros

V. Anexos


Al 1T19, la exposición al Riesgo de Crédito de Inversiones en Valores para Banco Mercantil del Norte es de Ps 243,750 millones, de los cuales el 99.5% presenta una calificación mayor o igual a A+(mex) en escala local, colocándolos en grado de inversión y en donde los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 8% del Capital Básico a 4T18. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Neto a 4T18 tienen calificación mayor o igual a AA-(mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y rendimiento al vencimiento anualizado en promedio ponderado): certificados bursátiles y bonos de Pemex a 4 años y 10 meses por Ps 13,284 a 5.3%. Para el caso de las operaciones con Derivados, la exposición de las 3 principales contrapartes distintas a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 1% del Capital Básico a 4T18. En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición al Riesgo de Crédito de Inversiones en Valores es de Ps 185,857 millones, de los cuales el 99.2% tiene calificación mayor o igual a AA-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 30% del Capital Contable a 4T18. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Contable a 4T18 tienen calificación mayor o igual a A-(mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y rendimiento al vencimiento anualizado en promedio ponderado): certificados de depósito y certificados bursátiles de HSBC México a 10 meses por Ps 4,750 a 8.7%; certificados de depósito y certificados bursátiles de Banco Santander Mexicano a 1 año y 3 meses por Ps 3,840 a 8.6%; certificados de depósito y certificados bursátiles de Bancomer a 1 año y 5 meses por Ps 3,796 a 8.6%; certificados bursátiles de CFE a 1 año y 1 mes por Ps 3,318 a 8.9%; certificados de depósito y certificados bursátiles de Banamex a 8 meses por Ps 2,870 a 8.6%; certificados de depósito de Banco del Bajío a 9 meses por Ps 1,492 a 8.7%; certificados bursátiles de Banco Inbursa a 3 años y 3 meses por Ps 1,434 a 8.7%; certificados de depósito y certificados bursátiles de Banobras a 1 año y 9 meses por 1,235 a 8.4%; certificados de depósito y certificados bursátiles de Scotiabank Inverlat a 1 año y 1 mes por Ps 1,076 a 8.6%; certificados de depósito y certificados bursátiles de Consubanco a 1 año y 11 meses por Ps 908 a 9.8%; bonos de Deutsche Bank a 4 años y 2 meses por Ps 598 a 11.1%; certificados bursátiles de Banco Multiva a 1 año y 1 mes por Ps 528 a 9.1%; certificados bursátiles de Banco Actinver a 8 meses por Ps 500 a 8.8%; certificados bursátiles de Bancomext a 1 año y 3 meses por Ps 414 a 8.5%; certificados bursátiles de PEMEX a 3 años y 6 meses por Ps 321 a 8.1%; certificados bursátiles del INFONACOT a 2 años y 3 meses por Ps 252 a 8.7%; y certificados bursátiles de Nafinsa a 1 año por Ps 217 a 8.5%. Para el caso de Derivados, no se tienen operaciones. Para Arrendadora y Factor Banorte, no se tiene exposición en Inversiones en Valores ni Derivados. En Sólida Administradora de Portafolios, no se tiene exposición en Inversiones en Valores ni Derivados. A continuación se presenta la exposición al riesgo de contraparte de las operaciones con instrumentos financieros Derivados para Banorte, así como el efecto de compensación (neteo) y la mitigación de la exposición con base al agregado de las garantías relacionadas con las operaciones celebradas (incluye operaciones con Banco de México. No incluye operaciones liquidadas a través de contrapartes centrales).

Posición (Millones de pesos)

1T19 Promedio 1T19

Forwards (2) 5 FX Swap 34 15 FX (7) (1) Opciones 429 387 Swap Tasa de Interés (IRS) 5,737 5,436 Cross Currency Swap (CCIRS) (8,420) (8,671) Total (2,228) (2,830) Valor Razonable Positivo

12,226 12,847 (Valor de Mercado positivo) Efecto del neteo* 14,454 15,677 Garantías Entregadas(-) / Recibidas(+) 0 0 Efectivo (3,540) (2,560) Valores 0 0 Totales (3,540) (2,560) *La diferencia entre el valor de mercado positivo (sin considerar el neteo de las posiciones) y el valor de mercado del portafolio. No se incluyen operaciones liquidadas en Cámara de Compensación debido a que no tienen riesgo contraparte.

V. Anexos


En la siguiente tabla se presenta los niveles de exposición actual y de exposición potencial futura al cierre del trimestre y en promedio durante el trimestre respectivamente.

(Millones de pesos) Riesgo Potencial Riesgo Actual

Contrapartes 1T19 Promedio 1T19 1T19 Promedio 1T19

Financieras

FWD

1,617 950

1 5

FX SWAP 34 15

FX (7) (1)

OPCIONES 1,055 1,102 818 860

SWAP TASA 13,109 14,513 4,519 5,369

CCS 1,141 1,006 (8,412) (8,663)

Total 5,766 4,930 (3,047) (2,415)

Clientes 1T19 Promedio 1T19 1T19 Promedio 1T19

(No Financieras)

FWD 14 14 (3) 0

OPCIONES 32 31 (389) (474)

SWAP TASA 3,059 2,518 1,218 67

CCS 38 38 (8) (8)

Total 3,124 2,580 818 (415)

Con base en las condiciones que se establecen dentro los contratos de operación de instrumentos financieros derivados se consideran niveles de tolerancia de exposición, en función a la calificación que mantengan las entidades involucradas en la transacción. La siguiente tabla presenta el monto de garantías a entregar en caso de deterioro por baja de calificación de la institución. Cabe mencionar que con la mayor parte de las contrapartes se ha migrado a umbral (threshold) cero, por lo que las garantías a entregar no dependen de la calificación crediticia sino que obedecen a movimientos de mercado:

En la siguiente tabla se detalla el valor de mercado de acuerdo a los rangos de calificación para las contrapartes del portafolio de los productos derivados operados.

Intervalo de Calificación (Millones de pesos)

MtM 1T19 Promedio 1T19

AAA/AA- 0 0

A+/A- (2,071) (1,335)

BBB+/BBB- (1,014) (1,122)

BB+/BB- 556 46

B+/B- 0 0

CCC/C 0 0

SC 300 (419)

Total (2,228) (2,830)

Salidas Netas de Efectivo (Millones de pesos)

1T19 Promedio 1T19

Salida de Efectivo con Downgrade de 1 Escalón 0 0

Salida de Efectivo con Downgrade de 2 Escalones 0 0

Salida de Efectivo con Downgrade de 3 Escalones 0 0

V. Anexos


2.3. Garantía de los Créditos

Las garantías representan la segunda fuente de recuperación del crédito, cuando la cobertura del mismo vía la actividad preponderante del solicitante se ve comprometida. Las garantías pueden ser reales o personales. Los principales tipos de garantías reales son los siguientes:

Hipotecaria Civil Hipotecaria Industrial Prendaria Ordinaria Prenda sin Transmisión de Posesión Prenda/Bono de Prenda Bono de Prenda Caución Bursátil Prenda Bursátil Fideicomiso de Administración y Pago Fondos de Fomento

Para el caso de bienes físicos otorgados en garantía, la Institución cuenta con políticas y procesos para dar seguimiento y realizar visitas de inspección periódicas para cerciorarse de la existencia, legitimidad, valor y calidad de las garantías que fueron aceptadas como soporte alterno del crédito. Por otro lado, cuando las garantías son valores, existen políticas y procesos para dar seguimiento a la valuación de mercado de las mismas y requerir garantías adicionales en caso de ser necesario. A continuación se muestra la cartera de crédito cubierta por tipo de garantía:

Tipo de Garantía (Millones de pesos)

1T19

Banorte Arrendadora y

Factor** Sólida GFNorte*

Cartera Total 759,111 28,564 2,068 775,594

Cartera Cubierta por Tipo de Garantía

Garantías Reales Financieras 23,773 0 0 23,773

Garantías Reales No Financieras 424,676 6,629 25 431,331

Pari Passu 20,859 0 0 20,859

Primeras Pérdidas 21,042 0 0 21,042

Garantías Personales 20,466 3,751 0 24,217

Cartera Total Cubierta 510,816 10,381 25 521,222

*Cartera de Crédito Total GFNorte incluye eliminaciones por (Ps 14,149). ** La cartera de AyF no incluye arrendamiento puro.

2.4. Pérdidas Esperadas Al 1T19, la cartera total de Banco Mercantil del Norte, es de Ps 759,091 millones. La pérdida esperada representa el 1.9% y la pérdida no esperada el 3.7% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 1.9% del periodo enero - marzo 2019. En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición de crédito de las inversiones es de Ps 185,857 millones y la pérdida esperada representa el 0.02% de esta exposición. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.02% del periodo enero - marzo 2019. La cartera total de Arrendadora y Factor, incluyendo arrendamiento puro, es de Ps 31,434 millones. La pérdida esperada representa el 0.8% y la pérdida no esperada el 2.9% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.9% del periodo enero - marzo 2019.

V. Anexos


La cartera total de Sólida Administradora de Portafolios es de Ps 2,068 millones. La pérdida esperada representa el 13.6% y la pérdida no esperada el 12.7% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 12.1% del periodo enero - marzo 2019.

2.5. Modelos Internos 2.5.1. Modelo Interno Avanzado para Tarjeta de Crédito

GF Banorte obtuvo el 15 de Noviembre de 2017 por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la aprobación para el uso de Modelos Internos (MI) de calificación de Tarjeta de Crédito (TDC) para la constitución de reservas y capital regulatorios por riesgo de crédito con un enfoque avanzado (Oficio 111-3/706/2017). Estos modelos internos mejoran la gestión integral del riesgo de crédito, estimando los parámetros de riesgo a través de la experiencia de la Institución, y han sido aplicados a partir de febrero de 2018 (con cifras de enero). Los parámetros antes mencionados son:

Probabilidad de Incumplimiento. Indica la probabilidad de que un acreditado incumpla sus obligaciones contractuales en los siguientes doce meses respecto al mes de calificación. Para cada crédito se obtiene una puntuación, que es mapeada a una escala Maestra de calificación.

Severidad de la Pérdida. Mide la intensidad de la pérdida en el incumplimiento expresada como porcentaje de la Exposición al Incumplimiento (EI).

Exposición al Incumplimiento. Es el monto de la deuda al momento del incumplimiento de un crédito, considerando un horizonte de los siguientes 12 meses respecto al mes de calificación.

En la siguiente tabla se observa la Cartera de Tarjeta de Crédito sujeta al Modelo Interno Avanzado clasificado por grados de riesgo regulatorios:

Cartera de Consumo Revolvente bajo Modelo Interno Avanzado Millones de pesos

Grado de Riesgo*

Saldo Contable

Exposición al Incumplimiento

(EI)**

Severidad de la

Pérdida

PD ponderada

por EI

Compromisos No Dispuestos

EI media ponderada

por posición

EI Vigente

A1 15,114 27,336 87.16% 1.50% 39,429 45% 27,336

A2 5,400 8,406 87.16% 3.20% 8,103 36% 8,406

B1 3,804 5,506 87.16% 4.50% 2,324 31% 5,506

B2 559 1,148 87.16% 3.90% 1,659 51% 1,148

B3 4,748 5,613 87.16% 8.50% 751 15% 5,613

C1 1,023 1,505 87.16% 8.30% 1,035 32% 1,429

C2 3,676 4,710 87.16% 15.40% 1,711 22% 4,710

D 3,590 3,855 87.16% 60.10% 450 7% 2,511

E 934 961 88.78% 96.90% 187 3% 53

Cartera Total

38,848 59,040 87.34% 9.40% 55,649 34% 56,712

* La escala de grados de riesgo del Modelo Interno Avanzado ha sido mapeada a los niveles de riesgo regulatorios. ** Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto. En la siguiente tabla se presentará la diferencia entre la pérdida esperada y la observada resultante del Modelo Interno Avanzado para Tarjeta de Crédito a partir de 1T19:

Backtesting

Cartera Pérdida Esperada Modelos Internos*

Pérdida Observada* Diferencia Ps

(Pérdida Observada – Pérdida Esperada)

% Cobertura PNC

Tarjeta de Crédito 4,326 4,385 (59) 99%

Cartera Total 4,326 4,385 (59) 99%

* Pérdida Esperada y Observada es igual al promedio de los últimos 12 meses

2.5.2. Modelo Interno Básico para Empresas

V. Anexos


GF Banorte obtuvo el 30 de Noviembre de 2018 por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la aprobación para el uso del Modelo Interno de Empresas para la constitución de reservas y requerimiento de capital regulatorios por riesgo de crédito con un enfoque básico (Oficio 111-3/1472/2018) en Banco Mercantil del Norte, y el 1 de Marzo de 2019 para Arrendadora y Factor Banorte, y Sólida Administradora de Portafolios (Oficios 111-1/160/2019 y 111-1/161/2019, respectivamente). Las posiciones sujetas a dicha calificación son aquellas de clientes personas morales (distintas a entidades federativas, municipios y entidades financieras) y personas físicas con actividad empresarial, ambos con ventas anuales mayores o iguales a 14 millones de UDIs. El Modelo Interno mejora la gestión integral del riesgo de crédito, estimando los parámetros de riesgo a través de la experiencia de la Institución, y han sido aplicados a partir de febrero 2019 (con cifras a enero) en Banco Mercantil del Norte; y a partir de marzo 2019 (con cifras a febrero) en Arrendadora y Factor Banorte y Sólida Administradora de Portafolios. El parámetro autorizado bajo el Modelo Interno Básico de Empresas es:

Probabilidad de Incumplimiento. Indica la probabilidad de que un acreditado incumpla sus obligaciones contractuales en los siguientes doce meses respecto al mes de calificación. Para cada acreditado se obtiene una puntuación, que es mapeada a una escala maestra de calificación.

En la siguiente tabla se observa la cartera sujeta al Modelo Interno de Empresas clasificada por grado de riesgo:

Cartera Comercial de Empresas bajo Modelo Interno Básico Grupo Financiero Banorte

Millones de pesos

Nivel de Riesgo Saldo Contable Exposición al

Incumplimiento (EI)* PD ponderada

por EI

1 39,469 39,469 0.38%

2 70,244 70,411 0.48%

3 48,300 48,993 0.62%

4 19,065 19,066 2.20%

5 1,880 1,880 4.66%

6 459 459 7.23%

7 879 880 16.93%

8 635 635 34.97%

9 201 201 63.44%

Incumplimiento 2,609 2,609 100.0%

Total 183,742 184,603 2.41%

** Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto. A continuación se muestra el desglose de exposición al riesgo y pérdida esperada por subsidiaria:

Cartera Comercial de Empresas bajo Modelo Interno Básico Millones de pesos

Subsidiaria Saldo Contable Exposición al

Incumplimiento (EI)** Pérdida

Esperada

Banco Mercantil del Norte 158,728 159,589 1,539

Arrendadora y Factor Banorte 24,988 24,988 166

Sólida Administradora de Portafolios 25 25 15

Cartera Total* 183,742 184,603 1,720 * Los saldos incluyen Cartas de Crédito y excluyen ajustes contables. ** Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto. En la siguiente tabla se observa la diferencia entre la pérdida esperada que fue estimada por el Modelo Interno de Empresas y la pérdida real observada en los siguientes 12 meses. Dado que dicho modelo fue recientemente autorizado, se muestran los resultados del último trimestre estimado durante el periodo de corridas paralelas:

V. Anexos


Backtesting Millones de pesos

Periodo Pérdida Esperada Modelos Internos

Pérdida Observada % Cobertura

(Pérdida Esperada / Pérdida Observada)

1T18 1,343 321 418%

2.6. Diversificación de Riesgos En Diciembre de 2005, la CNBV emitió las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Diversificación de Riesgo”, estas Disposiciones implican que las instituciones realicen un análisis de los acreditados y/o financiamientos que posean para determinar el monto de su “Riesgo Común”, asimismo, las instituciones deben contar con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas reglas. En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Banco Mercantil del Norte: Capital Básico al 4T18 (Millones de pesos) 113,835

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico:

Operaciones crediticias

Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital básico 0%

Operaciones en mercado de dinero


Operaciones overnight


II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 44,334 En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Arrendadora y Factor Banorte: Capital Contable al 4T18 (Millones de pesos) 4,951

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital contable: Operaciones crediticias

Número de financiamientos 5 Monto de los financiamientos en su conjunto 4,875 % en relación al capital contable 98%

Operaciones en mercado de dinero Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%

Operaciones overnight Número de financiamientos 0

Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%

II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 6,714

V. Anexos


En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Sólida Administradora de Portafolios: Capital Contable al 4T18 (Millones de pesos) 3,178

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital contable (nivel grupo): Operaciones crediticias

Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%

Operaciones en mercado de dinero / derivados


Operaciones overnight


II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 208

3. RIESGO MERCADO (Banco y Casa de Bolsa)

Los objetivos de Riesgo de Mercado en GFNorte son:

Cumplir con el Perfil de Riesgo Deseado definido por el Consejo de Administración del Grupo. Mantener un adecuado seguimiento del Riesgo de Mercado. Mantener adecuadamente informada en tiempo y forma a la Alta Dirección. Cuantificar mediante el uso de diversas metodologías, la exposición al Riesgo de Mercado. Definir los niveles máximos de riesgo que la Institución está dispuesta a mantener. Medir la vulnerabilidad de la Institución a condiciones extremas de mercado y considerar dichos resultados para

la toma de decisiones. Las políticas de Riesgo de Mercado en GFNorte son:

Los nuevos productos sujetos a riesgo de mercado deberán ser evaluados y aprobados mediante los lineamientos de nuevos productos aprobados por el Comité de Políticas de Riesgo.

El Consejo es el órgano facultado para aprobar límites globales y métricas de apetito de riesgo de mercado, así como modificaciones a los anteriores.

El Comité de Políticas de Riesgo es el órgano facultado para aprobar modelos, metodologías y límites específicos, así como modificaciones a los anteriores.

Los modelos de riesgo de mercado serán validados por un área independiente a aquella que los desarrolla y administra.

Los insumos y modelos de riesgo mercado serán validados conforme a una política debidamente aprobada por el Comité de Políticas de Riesgo.

3.1. Metodologías de Riesgo de Mercado

La administración de Riesgo de Mercado se gestiona a través de una serie de pilares fundamentales, entre los que destacan el uso de modelos y metodologías como la pérdida potencial, conocida comúnmente como “expected shortfall,”, el Análisis Retrospectivo (BackTesting), el Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas (Stress Testing), todos empleados para medir el riesgo de los productos y portafolios de instrumentos que cotizan en los mercados financieros. Cabe destacar que basados en los requerimientos de Basilea en su documento “Requerimiento Mínimo de Capital para Riesgo de Mercado” (en inglés conocido como “Minimum Capital Requirements for Market Risk”), Banorte implementó durante el mes de enero, el cálculo de la pérdida potencial reemplazando así el cálculo de VaR. Asimismo, se implementó la valuación de los instrumentos Derivados mediante curvas OIS y curvas ajustadas por colateral siguiendo los estándares internacionales. De igual forma, la gestión del riesgo se encuentra sustentada mediante un marco de políticas y manuales, en los cuales, se establece la implementación y seguimiento de límites de Riesgo Mercado, la revelación de las métricas de riesgo referidas y su seguimiento respecto a los límites establecidos.

V. Anexos


Los indicadores claves de riesgo son dados a conocer por medio de reportes mensuales al CPR y mediante un reporte diario a los principales ejecutivos en la institución relacionados con la toma de posiciones de Riesgo de Mercado.

3.2. Exposición al Riesgo de Mercado

La exposición al Riesgo de Mercado de los portafolios de instrumentos financieros de la Institución, se cuantifica a través de la metodología denominada pérdida potencial la cual se determina como el promedio de las pérdidas una vez que se supera el Valor en Riesgo (VaR). El modelo de pérdida potencial toma como base un horizonte de tiempo de un día y se basa en una simulación histórica no paramétrica con nivel de confianza al 97.5% y 500 observaciones históricas en los factores de riesgo. Asimismo considera todas las posiciones de instrumentos financieros (mercado de dinero, tesorería, capitales, cambios, y derivados) clasificados contablemente como negociación, tanto dentro como fuera del balance. La pérdida potencial promedio para el primer trimestre de 2019 del portafolio del Banco es de Ps 49.6 millones, (Ps 0.9 millones menor que la pérdida potencial promedio del trimestre anterior). El resultado mostrado representa que la pérdida potencial del Banco, con un nivel de confianza de 97.5%, es en promedio Ps 49.6 millones.

Pérdida Potencial (Millones de pesos)

Promedio 1T19

Pérdida Potencial Total 49.6

Capital Neto 137,224

Pérdida Potencial/Capital Neto 0.04%

La pérdida potencial por factor de riesgo se comportó durante el primer trimestre del 2019 de la siguiente manera:

Factor de Riesgo (Millones de pesos)

1T19 Promedio

1T19

Tasas 72.3 46.5

FX 9.0 9.1

Renta Variable 7.4 7.9

Efecto Diversificación VaR (14.5) (13.9)

Pérdida Potencial Total del Banco 74.2 49.6

La pérdida potencial al cierre del 1T19 corresponde a Ps 74.2 millones. La aportación a la pérdida potencial por cada factor de Riesgo es:


1T19 Promedio

1T19

Tasas Domésticas 70.7 43.1

Tasas Extranjeras 1.6 2.0

FX 1.6 3.0


Pérdida Potencial Total del Banco 74.2 49.6

La pérdida potencial por factor de riesgo se determina simulando 500 escenarios históricos y realizando una agrupación de instrumentos por su factor de riesgo principal. Es importante destacar que se tomaron en cuenta todas las posiciones clasificadas como de negociación, excluyendo la posición de conservados al vencimiento y disponibles para la venta.

La concentración por factor de riesgo mercado sin considerar efecto diversificación es:

V. Anexos


Factor de Riesgo 1T19

Tasas 82%

FX 10%

Renta Variable 8%

3.2.1. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo condiciones Extremas.

De manera complementaria a la pérdida potencial y con objeto de robustecer el análisis de riesgo, Banorte realiza pruebas bajo condiciones extremas, también denominadas Stress Testing. Lo anterior, presentado de manera mensual al CPR y tiene como objetivo principal, obtener el impacto en las posiciones de la institución dado movimientos importantes en los factores de riesgo.

3.2.2. Backtesting

A fin de validar la efectividad y precisión de la pérdida potencial, se presenta mensualmente al CPR el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar las pérdidas y ganancias observadas respecto a la Pérdida Potencial estimada y, en caso de ser necesario, se realizan ajustes pertinentes al estimador.

3.2.3. Pérdida Potencial en Casa de Bolsa La pérdida potencial promedio para el primer trimestre de 2019 del portafolio es de Ps 21.4 millones (Ps 6.2 millones menor que la pérdida potencial promedio del trimestre anterior). El resultado mostrado representa que la pérdida potencial de la Casa de Bolsa, con nivel de confianza de 97.5%, es en promedio Ps 21.4 millones.

Pérdida Potencial (Millones de pesos)

Promedio 1T19

Pérdida Potencial Total 21.4

Capital Neto 3,252

Pérdida Potencial/Capital Neto 0.66%

La pérdida potencial por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para la Casa de Bolsa se comportó durante el primer trimestre del 2019 de la siguiente manera:


1T19 Promedio

1T19

Tasas 22.4 21.3

FX 0 0


Efecto Diversificación (4.1) (1.7)

Pérdida Potencial Total de Casa de Bolsa 22.6 21.4

La pérdida potencial al cierre del 1T19 corresponde a Ps 22.6 millones. La pérdida potencial por factor de riesgo se determina simulando 500 escenarios históricos y realizando una agrupación de instrumentos por su factor de riesgo principal. Es importante destacar que se tomaron en cuenta todas las posiciones clasificadas como de negociación, excluyendo la posición de conservados al vencimiento y disponibles para la venta. La concentración por factor de Riesgo de Mercado se encuentra principalmente en tasas de interés.

3.2.4. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas.

V. Anexos


Dado que la medida de riesgo (Pérdida Potencial) muestra las pérdidas potenciales bajo condiciones normales de mercado, Casa de Bolsa Banorte complementa el análisis de riesgo mediante la aplicación de pruebas bajo condiciones extremas, también denominadas Stress Testing. Lo anterior, presentado de manera mensual al CPR y tiene como objetivo principal obtener el impacto en las posiciones de la institución dados movimientos importantes en los factores de riesgo.

3.2.5. Backtesting A fin de validar la efectividad y precisión la Pérdida Potencial, se presenta mensualmente al CPR el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar las pérdidas y ganancias observadas respecto de la Pérdida Potencial estimada y, en caso de ser necesario, se realizarán los ajustes pertinentes al estimador.

4. RIESGO DE BALANCE Y LIQUIDEZ

Los objetivos de Riesgo de Balance y Liquidez en GFNorte son:

Cumplir con el Perfil de Riesgo Deseado definido por el Consejo de Administración del Grupo. Dar un adecuado seguimiento al Riesgo de Balance y Liquidez. Cuantificar mediante el uso de diversas metodologías, la exposición al Riesgo de Balance y Liquidez. Medir la vulnerabilidad de la Institución a condiciones extremas de mercado y que dichos resultados se

consideren para la toma de decisiones. Mantener adecuadamente informada en tiempo y forma a la Alta Dirección sobre la exposición al Riesgo de

Balance y Liquidez y sobre cualquier desviación a los límites y al perfil de riesgo. Dar seguimiento a la política de cobertura de la institución y revisarla al menos anualmente. Mantener un nivel suficiente de Activos Líquidos elegibles para garantizar la liquidez de la Institución aún bajo

condiciones de estrés. Las políticas de Riesgo de Liquidez en GFNorte son:

Establecimiento de Límites Globales y Específicos de Administración de Riesgo de Balance y Liquidez. Medición y monitoreo del Riesgo de Balance y Liquidez. Información y revelación del Riesgo de Liquidez a las áreas tomadoras de riesgos, al CPR, al Consejo de

Administración, a las Autoridades Financieras y al Público Inversionista.

4.1. Metodologías y Exposición al Riesgo de Liquidez

El Riesgo de Balance y Liquidez se gestiona a través de una serie de pilares fundamentales, entre los que se pueden destacar la utilización de indicadores clave, como el Coeficiente de Cobertura de Liquidez (CCL), brechas de re-precio y liquidez, así como las pruebas de estrés. Lo anterior se fundamenta en un marco de políticas y manuales, incluyendo un plan de financiamiento de contingencia y un plan de contingencia para la preservación de la solvencia y la liquidez. De manera similar se complementa con el seguimiento de límites y niveles de Perfil de Riesgo Deseado sobre las métricas de Riesgo de Balance y Liquidez en cuestión. La revelación de las métricas e indicadores referidos y el cumplimiento de éstos con los límites y el Perfil de Riesgo Deseado establecido se realiza a través de reportes mensuales al CPR, semanales al grupo de gestión de capital y liquidez y de manera trimestral al Consejo de Administración.

V. Anexos


4.2. Perfil y Estrategia de Financiamiento

La composición y evolución del fondeo del banco durante el trimestre se muestra en la siguiente tabla:

Fuente de Fondeo (Millones de pesos)

4T18 1T19 Var vs. 4T18

Depósitos a la Vista

Moneda Nacional (1) 364,156 349,467 (4.0%)

Moneda Extranjera (1) 50,282 44,604 (11.3%)

Depósitos a la Vista 414,438 394,071 (4.9%)

Depósitos a Plazo – Ventanilla

Moneda Nacional (2) 204,654 213,923 4.5%

Moneda Extranjera 18,094 17,845 (1.4%)

Captación Ventanilla 637,187 625,839 (1.8%)

Mesa de Dinero

Moneda Nacional(3) 110,436 96,666 (19.3%)

Moneda Extranjera(3) 9,082 9,336 (2.8%)

Captación Integral Sector Banca 756,705 731,841 (4.5%) 1. Incluye saldo de Cuenta Global de Captación sin Movimiento. 2. Incluye eliminaciones entre subsidiarias 3. Mesa de Dinero y Depósitos a Plazo

4.3. Coeficiente de Cobertura de Liquidez

El CCL permite cuantificar el Riesgo de Liquidez a través de la relación entre Activos Líquidos y Salidas Netas de Efectivo, en los próximos 30 días, bajo supuestos de un escenario de estrés regulatorio. El CCL es un indicador que debe interpretarse como la suficiencia de liquidez de la Institución para cubrir sus obligaciones de corto plazo, bajo un escenario extremo, haciendo uso únicamente de sus Activos Líquidos de mayor calidad. La siguiente tabla presenta la evolución promedio de los componentes del CCL en 1T19.

Componentes del CCL

(Millones de pesos)

Banco y Sofomes

Importe Sin Ponderar

(Promedio)

Importe Ponderado (Promedio)

ACTIVOS LÍQUIDOS COMPUTABLES

1 Total de Activos Líquidos Computables No aplica 104,473

SALIDAS DE EFECTIVO

2 Financiamiento minorista no garantizado 365,367 24,469

3 Financiamiento estable 241,352 12,068

4 Financiamiento menos estable 124,015 12,401

5 Financiamiento mayorista no garantizado 237,405 85,407

6 Depósitos operacionales 142,383 31,745

7 Depósitos no operacionales 90,152 48,792

8 Deuda no garantizada 4,870 4,870

9 Financiamiento mayorista garantizado No Aplica 16,127

V. Anexos


10 Requerimientos adicionales: 323,818 20,014

11 Salidas relacionadas a instrumentos financieros derivados y otros requerimientos de garantías

61,524 5,499

12 Salidas relacionadas a pérdidas del financiamiento de instrumentos de deuda

0 0

13 Líneas de crédito y liquidez 262,294 14,514

14 Otras obligaciones de financiamiento contractuales 4,125 194

15 Otras obligaciones de financiamiento contingentes 0 0

16 TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 146,211

ENTRADAS DE EFECTIVO

17 Entradas de efectivo por operaciones garantizadas 160,037 3,870

18 Entradas de efectivo por operaciones no garantizadas 65,877 47,565

19 Otras entradas de efectivo 4,545 4,545

20 TOTAL DE ENTRADAS DE EFECTIVO 230,459 55,980

Importe Ajustado

21 TOTAL DE ACTIVOS LIQUIDOS COMPUTABLES No aplica 104,473

22 TOTAL NETO DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 90,231

23 COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ No aplica 116.58%

Durante 1T19, se observó un CCL promedio de los 93 días del trimestre para Banco y Sofomes de 116.58%, con CCL al cierre de 1T19 de 112.88%, situándose por arriba del Perfil de Riesgo Deseado y el mínimo regulatorio establecido en la normativa vigente. Los resultados anteriores indican que Banorte se encuentra en posición de hacer frente a la totalidad de sus obligaciones de corto plazo ante un escenario de crisis1.

4.4. Evolución de los Componentes del CCL La evolución de los componentes del Coeficiente de Cobertura de Liquidez entre el cierre del 4T18 y el cierre del 1T19 se presenta en la siguiente tabla.

Componente CCL (Millones de pesos)

4T18 1T19 Var vs. 4T18

Activos Líquidos 116,491 106,142 (8.9%)

Entradas de Efectivo 38,474 38,768 0.8%

Salidas de Efectivo 165,498 132,795 (19.8%)

Los Activos Líquidos que computan para el CCL del Banco y Sofomes entre el cierre del 4T18 y el cierre del 1T19 presentan la siguiente distribución:

Tipo de Activo (Millones de pesos)

4T18 1T19 Var vs. 4T18

Total 116,491 106,142 (8.9%)

Nivel I 110,630 100,698 (9.0%)

Nivel II 5,861 5,444 (7.1%)

Nivel II A 2,146 1,620 (24.5%)

Nivel II B 3,715 3,824 3.0%

Los activos líquidos disminuyen en la comparativa de los cierres del 4T18 y 1T19, a consecuencia de los depósitos de regulación monetaria y subastas con Banco de México, así como por los vencimientos de instrumentos del Nivel IIA.

La información del Coeficiente de Cobertura de Liquidez es preliminar y está sujeto a la validación de Banco de México.

V. Anexos


4.5. Principales Causas de los Resultados del CCL

Las variaciones en el Coeficiente de Cobertura de Liquidez entre el 4T18 y el 1T19 se derivan principalmente por la disminución de salidas de efectivo por vencimientos de fondeo de mercado y por estrategias de sustitución de fondeo, mientras que la liquidez disponible se mantiene estable al contrastar ambos periodos.

4.6. Riesgo de Liquidez en moneda extranjera Para la cuantificación y el seguimiento del Riesgo de Liquidez se utilizan, para el portafolio de dólares, los criterios establecidos por Banco de México para la elaboración del Coeficiente de Liquidez, en moneda extranjera. El Coeficiente de Liquidez en moneda extranjera debe interpretarse como la capacidad que tiene la institución de cubrir sus descalces de liquidez con activos líquidos, ambos en moneda extranjera.

4.7. Exposición a Instrumentos Derivados y posibles llamadas de Margen Banorte aplica el criterio regulatorio para la determinación de salidas de efectivo por derivados. Al cierre de 1T19, las salidas netas por derivados fueron las siguientes:

Salidas de Efectivo por Derivados (Millones de pesos)

4T18 1T19 Var vs. 4T18

Salida neta a valor de mercado y por exposición potencial 4,379 4,379 0.0%

Salidas de Efectivo por Baja de 3 escalafones en calificación crediticia 0 0 0%

La medición anterior, indica que las salidas potenciales por derivados podrían representar un requerimiento de liquidez de hasta Ps 4,379 millones, estables contra 4T18.

4.8. Brechas de Liquidez Como parte del análisis de la liquidez del Banco, se analizan las brechas de liquidez resultante de las obligaciones activas y pasivas de la Institución a 30 días. Bajo este esquema se monitorea a nivel Banco, teniéndose los siguientes resultados para 1T19.

Concepto (Millones de pesos)

4T18 1T19 Var vs. 4T18

Brecha Acumulada a un mes (85,370) (88,264) 3.4%

Activos Líquidos 109,651 116,567 6.3%

El descalce entre las entradas y salidas (brechas) para los próximos 30 días se cubren con activos líquidos. Adicionalmente, se presenta una desagregación más granular de las brechas de liquidez, quedando de la siguiente forma para 1T19:

Concepto (Millones de pesos)

1 día 7 días 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses

Brecha Natural (25,974) (11,539) (50,751) (20,035) 3,393 20,749

Brecha Acumulada (25,974) (37,513) (88,264) (108,299) (104,906) (84,157)

4.9. Pruebas bajo condiciones extremas de liquidez Como parte de la gestión de la administración de Riesgo de Liquidez, Banorte realiza pruebas bajo condiciones extremas de liquidez con escenarios internos para evaluar la suficiencia de la liquidez del banco bajo condiciones adversas tanto

V. Anexos


del entorno como por condiciones intrínsecas del banco. Para estos efectos, se han considerado un total de 9 escenarios, basadas en 3 fuentes de riesgo (sistémico, idiosincrático y combinado) con 3 niveles de severidad cada uno (moderado, medio y severo).

4.10. Plan de financiamiento de contingencia Con la finalidad de contar con prácticas integrales en la gestión de la liquidez, y garantizar su operación en situaciones adversas en materia de liquidez, Banorte tiene implementado un plan de financiamiento de contingencia que incorpora elementos para identificar posibles problemas de liquidez y define las fuentes alternas de fondeo disponibles para hacer frente a contingencias.

4.11. Riesgo de Tasas de Interés El riesgo de tasa de interés consta en estimar el impacto de un movimiento en las tasas de referencia en el margen financiero. El margen financiero es la diferencia entre los ingresos generados por intereses y los costos asociados a pasivos con costo financieros (gastos por interés), dependiendo la estructura del balance los movimientos en las tasas de interés pueden tener impactos positivos o negativos en los escenarios de alza o baja en tasas;. Debido a que el margen financiero obedece a la estructura de flujos de los activos y pasivos en el balance, se utiliza un modelo de brechas de reprecio donde todos los activos y pasivos se dsitribuyen conforme a las bandas dependiendo su naturaleza de re-precio y/o estructura de vencimientos, una vez con la estructura de reprecio se puede calcular el impacto de cada banda en el indicador correspondiente. La sensibilidad de margen financiero es una métrica que considera un horizonte de 12 meses, es decir, solo las bandas menores a 1 año son impactadas por la simulación demovimientos de tasas de interés y considera un movimiento paralelo y simétrico en tasas pasivas y activas Consideraciones importantes en la sensibilidad de margen: 1. Considera todos los activos y pasivos financieros del libro de balance; 2. No se incluye el libro de “negociación”, 3. La métrica considera todos modelos de comportamiento de balance (ej. Prepago hipotecario, y sobrevivencia de depósitos). 4. El balance es considerado estático y constante a lo largo del tiempo, es decir, no se considera ni crecimiento orgánico ni movimientos en la estructura o mezcla. Resultados Banco Banorte

Sensibilidad de Margen (Banco)

4Q18 1Q19

Balance en MN 979 395Balance en ME 319 418

Al cierre de 1Q19, la sensibilidad del balance en moneda nacional a un incremento de 100 pbs en tasas nacionales pasa de 979MM en 4Q18 a 395MM; por otro lado, la sensibilidad del balance en moneda extranjera a un incremento de 100 pbs en tasas extranjeras pasa de 319MM a 418MM. El cómputo no considera el efecto favorable de un baja en tasas sobre las posición de Negociación que se registraría r vía resultados por intermediación.

V. Anexos


4.11.1. Sensibilidad del Margen Financiero

La sensibilidad de margen financiero es una métrica que considera el ejercicio presupuestal a doce meses, es decir, solo las bandas menores a un año son impactadas por los distintos movimientos de tasas de interés. Los supuestos y consideraciones para la determinación de la sensibilidad de margen son:

Considera todos los activos y pasivos financieros del libro de balance. Se lleva un seguimiento del libro de negociación por separado.

La métrica considera todos modelos de comportamiento de balance (ej. Prepago hipotecario, y sobrevivencia de depósitos).

El balance es considerado estático y constante a lo largo del tiempo, es decir, no se considera ni crecimiento orgánico ni movimientos en la estructura o mezcla.

En la siguiente tabla, se aprecia la Sensibilidad del Margen Financiero para Banco Banorte.

Sensibilidad al Margen (Millones de pesos)

4T18 1T19

Balance en Moneda Nacional 979 395

Balance en Moneda Extranjera 319 418

Durante en 1T19, la sensibilidad del balance en moneda nacional a un incremento de 100 pbs en tasas nacionales pasa de Ps 979 millones en 4T18 a Ps 395 millones. Por otro lado, la sensibilidad del balance en moneda extranjera a un incremento de 100 pbs en tasas extranjeras pasa de Ps 319 millones a Ps 418 millones. Es importante destacar que las posiciones de Mercados Financieros inmunizan, vía resultados por intermediación, el impacto de baja en tasas en el Balance.

4.12. Subsidiarias Los procesos de Administración de Riesgos de Balance y Liquidez del Banco y sus Sofomes se centralizan en la Dirección General de Administración de Crédito y Riesgos de GFNorte. Para dar seguimiento a la liquidez de las Sofomes, se realizan análisis de comportamiento estructural del balance, así como de la diversificación del Fondeo. Adicionalmente se realiza análisis de las brechas de liquidez. Puntualmente para la Casa de Bolsa se da seguimiento a los requerimientos regulatorios de liquidez. El siguiente cuadro presenta la composición de los indicadores de brechas de las subsidiarias del Banco y Sofomes al cierre de 1T19.

Indicador de Liquidez (Millones de pesos)


Arrendadora y Factor

Sólida

Brecha Acumulada a un mes 2,596 2,527 (3,918)

Activos Líquidos 3,045 116 89

V. Anexos


5. RIESGO OPERACIONAL

GFNorte cuenta con un área formal de Riesgo Operacional perteneciente a la “Dirección Ejecutiva de Estrategia de Riesgos”, misma que reporta a la Dirección General de Administración de Riesgos. El Riesgo Operacional se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos (ésta definición incluye al Riesgo Tecnológico y Legal). La Administración del Riesgo Operacional tiene como objetivos: a) Permitir y apoyar a la organización a alcanzar sus objetivos institucionales a través de la prevención y administración de los riesgos operacionales, b) Asegurar que los riesgos operacionales existentes y los controles requeridos estén debidamente identificados, evaluados y alineados con la estrategia de riesgos establecida por la organización y c) Asegurar que los riesgos operacionales estén debidamente cuantificados para posibilitar la adecuada asignación de capital por Riesgo Operacional.

5.1. Políticas, objetivos y lineamientos Como parte de la normatividad institucional se encuentran documentadas las políticas, objetivos, lineamientos, metodologías y áreas responsables en materia de gestión del Riesgo Operacional. La Dirección de Riesgo Operacional mantiene una estrecha comunicación y coordinación con la Dirección de Contraloría Normativa, a fin de propiciar un Control Interno efectivo en el que se establezcan procedimientos y adecuados controles que mitiguen el Riesgo Operacional dentro de los procesos, dándose seguimiento al cumplimiento de los mismos a través de la Dirección de Auditoría Interna. La Contraloría Normativa como parte del Sistema de Control Interno lleva a cabo las siguientes actividades relacionadas con la mitigación del riesgo: a) Validación del control interno, b) Administración y control de la normatividad institucional, c) Monitoreo del control interno de los procesos operativos por medio de los reportes de indicadores de control, reportados por los contralores de proceso de las diferentes áreas, d) Administración del proceso de Prevención de Lavado de Dinero, e) Control y seguimiento a las disposiciones regulatorias, f) Análisis y evaluación de procesos operativos y proyectos con la participación de los directores responsables de cada proceso, a fin de asegurar un adecuado control interno.

5.2. Herramientas Cuantitativas y Cualitativas de medición

5.2.1 Base de Datos de Pérdidas Operativas Para el registro de los eventos de pérdida operativa se cuenta con un sistema que permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificados por Tipo de Evento de acuerdo a las siguientes categorías: Fraude Interno: Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad / discriminación) en las que se encuentra implicada, al menos, una parte interna a la empresa. Fraude Externo: Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un tercero. Relaciones Laborales y Seguridad en el Puesto de Trabajo: Pérdidas derivadas de actuaciones incompatibles con la legislación o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daños personales, o sobre casos relacionados con la diversidad / discriminación. Clientes, Productos y Prácticas Empresariales: Pérdidas derivadas del incumplimiento involuntario o negligente de una obligación profesional frente a clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la naturaleza o diseño de un producto. Desastres Naturales y Otros Acontecimientos: Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales como consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos. Incidencias en el Negocio y Fallos en los Sistemas: Pérdidas derivadas de incidencias en el negocio y de fallos en los sistemas.

V. Anexos


Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos: Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones o en la gestión de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales y proveedores. Esta Base de Datos Histórica permite contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Asimismo, la Base de Datos permitirá en un futuro contar con información suficiente para poder calcular el requerimiento de capital por Modelos Avanzados.

5.2.2. Base de Datos de Contingencias Legales y Fiscales Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se desarrolló internamente el sistema llamado “Sistema de Monitoreo de Asuntos de Riesgo Legal” (SMARL). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por empresa, sector y materia jurídica entre otros. Como parte de la gestión del Riesgo Legal en GFNorte se realiza una estimación de las Contingencias Legales y Fiscales por parte de los abogados que llevan los casos, determinando el grado de riesgo de cada asunto con base en una metodología interna. Lo anterior permite crear las Reservas Contables necesarias en un plazo determinado (en función a la duración de la demanda), a fin de hacer frente a dichas Contingencias.

5.3. Modelo de Gestión Las empresas de GFNorte tienen objetivos definidos, los cuales son alcanzados a través de diferentes planes, programas y proyectos. El cumplimiento de dichos objetivos se puede ver afectado por la presencia de riesgos operacionales, razón por la cual se hace necesario contar con una metodología para administrar los mismos dentro de la organización, por lo que la administración del Riesgo Operacional es ahora una política institucional definida y respaldada por la alta dirección. Para llevar a cabo la Administración del Riesgo Operacional es fundamental identificar cada uno de los riesgos operacionales inmersos en los procesos a fin de poder analizarlos de una manera adecuada. En este sentido, actualmente los riesgos identificados, por el área de Contraloría Normativa con el apoyo de los Contralores de Proceso, son registrados y gestionados a fin de eliminarlos o mitigarlos (buscando reducir su severidad o frecuencia) y definiendo en su caso niveles de tolerancia.

5.4. Cálculo de Requerimiento de Capital

De acuerdo a las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes, la institución ha adoptado el Modelo Estándar Alternativo, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad.

5.5. Información y Reporte La información generada por las Bases de Datos y por el Modelo de Gestión es procesada periódicamente a fin de reportar al CPR y al Consejo de Administración los principales eventos operacionales detectados, tendencias, riesgos identificados y sus estrategias de mitigación. Adicionalmente se reporta el estatus de las principales iniciativas en materia de mitigación de Riesgo Operacional implementadas por las diferentes áreas de la organización.

5.6. Riesgo Tecnológico Riesgo Tecnológico se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración, o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes. Este riesgo forma parte inherente al Riesgo Operacional por lo que su gestión es realizada en forma conjunta con toda la organización. Para atender el Riesgo Operacional relacionado con la integridad de la información ha sido creado el Comité de Integridad cuyos objetivos son alinear los esfuerzos de seguridad y control de la información bajo el enfoque de prevención, definir nuevas estrategias, políticas, procesos o procedimientos y buscar dar solución a problemas de seguridad informática que afecten o puedan afectar el patrimonio Institucional. Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico, son realizadas por la Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional y el Comité de Integridad. Para enfrentar el Riesgo Operacional provocado por eventos externos de alto impacto, se cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio (BCP por sus siglas en inglés) y con un Plan de Recuperación de Desastres (DRP por sus siglas en inglés) basados en un esquema de replicación de datos síncrona, en un centro de cómputo alterno. Con lo anterior, se

V. Anexos


tiene cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún evento operativo relevante.

5.7. Riesgo Legal Riesgo Legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la institución lleva a cabo. Es fundamental medir el Riesgo Legal como parte inherente del Riesgo Operacional para entender y estimar su impacto. Por lo anterior, los asuntos legales que derivan en pérdidas operativas reales del sistema SMARL son posteriormente registrados en la base de datos de eventos operacionales, de acuerdo a una taxonomía predefinida. Con base en las estadísticas de los asuntos legales en curso y los eventos de pérdida reales, es posible identificar riesgos legales u operacionales específicos, los cuales son analizados a fin de eliminarlos o mitigarlos, buscando reducir o limitar su futura ocurrencia o impacto.

6. BURSATILIZACIONES REALIZADAS POR GFNORTE

El objetivo principal de las operaciones de bursatilización realizadas por la Institución es transferir los riesgos y beneficios de determinados activos financieros en posición propia a terceros. GFNorte ha realizado las siguientes bursatilizaciones:

El 11 de octubre de 2006, Fincasa Hipotecaria (Fincasa), actualmente fusionada con Banorte, celebró el contrato de fideicomiso irrevocable para la emisión de certificados bursátiles No. 563, con clave de emisora FCASACB, cuyo activo subyacente son créditos hipotecarios originados y cedidos por Fincasa.

El 5 de noviembre de 2007, Banorte celebró el contrato de fideicomiso irrevocable para la emisión de certificados bursátiles No. 477, con clave de emisora BNTECB, cuyo activo subyacente son créditos a entidades federativas, municipios, entidades paraestatales o paramunicipales, así como fideicomisos en los que cualquiera de dichas entidades actúen como fideicomitentes, originados y cedidos por Banorte.

Conforme al criterio C-1 Reconocimiento y baja de activos financieros, estos activos fueron dados de baja del balance de la institución como una venta, dado que se cumplían los requisitos de transferencia de riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. La institución no es responsable de los riesgos asumidos o retenidos con respecto al patrimonio de los fideicomisos, su única responsabilidad es en relación al cumplimiento de las obligaciones que estén expresamente previstas en el contrato de fideicomiso y en el contrato de administración. La Institución es responsable de que cada uno de los créditos cedidos cumpla con los criterios de elegibilidad, al momento de la cesión respectiva. Si el fiduciario, el representante común, el garante financiero, identifican algún crédito no elegible, se le podrá exigir a Banorte que reemplace dicho crédito o si dicho reemplazo no es posible, el pago de “crédito no elegible no reemplazado” en cuestión. Si Banorte identifica algún crédito no elegible, deberá notificarlo y reemplazarlo o realizar el pago correspondiente. Particularmente en el Fideicomiso 477 se tienen celebradas operaciones con derivados, específicamente contratos de swaps, con la finalidad de reducir su exposición a los riesgos de tasa de interés y de tipo de cambio. La Institución asume el riesgo de contraparte generado por estas operaciones, sin embargo las operaciones solo se realizan con instituciones de reconocida solvencia. La política del Fideicomiso es no realizar operaciones con instrumentos derivados con propósitos de especulación, solo de cobertura. No se cuenta con políticas predeterminadas para la emisión de bursatilizaciones por parte del Consejo de Administración de la Institución, la autorización para originar alguna nueva emisión se solicitaría cuando se requiera. La Institución no participa en bursatilización de posiciones de terceras personas. Existen diversos factores de riesgo que pueden afectar el patrimonio de los fideicomisos de las bursatilizaciones. En caso de materializarse estos riesgos, el pago a los tenedores de los certificados bursátiles podría verse afectado en forma adversa. Los principales riesgos a los que se encuentran expuestos estos instrumentos financieros son: Riesgo Crédito, Riesgo Mercado, Riesgo Liquidez y Riesgo Operacional, los cuales han sido detallados en secciones anteriores. Para vigilar la calidad crediticia de la exposición al Riesgo Crédito de los instrumentos financieros originados por activos bursatilizados, la Institución calcula la pérdida esperada con un horizonte de tiempo de un año, mientras que para dar

V. Anexos


seguimiento a la exposición de Riesgo de Mercado calcula el valor en riesgo a un horizonte de tiempo de un día y con un nivel de confianza al 99%, para dichos instrumentos. En las bursatilizaciones realizadas, Banco Mercantil del Norte, es el fideicomitente y fideicomisario de los fideicomisos. A su vez actuó como intermediario colocador en cada emisión, ofreciendo los certificados bursátiles a los inversionistas. Adicionalmente, la Institución también desempeña funciones de administrador en cada uno de los fideicomisos. Por otra parte, la Institución también actúa como inversionista al adquirir títulos de los certificados bursátiles emitidos por los fideicomisos constituidos para las bursatilizaciones. Al 1T19, GFNorte tiene en posición propia los siguientes títulos y montos de las bursatilizaciones realizadas por la misma Institución:

Bursatilización (Millones de pesos)

Banorte Seguros Total GFNorte Títulos Monto Títulos Monto Títulos Monto

91_BNTECB_07 50,763,776 1,547 500,000 15 51,263,776 1,562

91_BNTECB_07-2 563,059 15 - - 563,059 15

97_FCASACB_06U - - - - - -

A continuación se muestra la proporción de títulos que mantiene en posición propia Grupo Financiero Banorte, en relación al total de los títulos emitidos por cada serie:

Bursatilización (Millones de pesos) Títulos emitidos Banorte Seguros

Total GFNorte

Total Clientes

91_BNTECB_07 52,313,776 97.0% 1.0% 98.0% 2.0%

91_BNTECB_07-2 1,113,059 50.6% 0.0% 50.6% 49.4%

97_FCASACB_06U 1,351,386 0.0% 0.0% 0.0% 100.0%

A continuación se presentan las calificaciones asignadas por cada agencia calificadora al cierre del trimestre para cada certificado bursátil emitido por los fideicomisos mencionados:

Bursatilización Standard &

Poor’s Fitch Ratings Moody’s HR Ratings Verum Best DBRS

Nacional Global Nacional Global Nacional Global Nacional Global Nacional Global Nacional Global Nacional Global

91_BNTECB_07 Aa3.mx Baa3 HR AAA

91_BNTECB_07-2 A3.mx Ba3 HR AA+

97_FCASACB_06U mxBBB BBB (mex)

Al 1T19, los montos de los activos subyacentes de cada bursatilización son:

Bursatilización (Millones de pesos)

Monto

Vigente Vencido Total

91_BNTECB_07 Ps 2,136 Ps 0 Ps 2,136

91_BNTECB_07-2 97_FCASACB_06U Ps 99 Ps 129 Ps 229 No se tienen activos deteriorados en el Fideicomiso 477. La exposición mantenida de bursatilizaciones realizadas, desglosada por ponderador de Riesgo Crédito, se muestra a continuación:

Concepto (Millones de pesos) Saldo*

Requerimiento de capital

Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 1 (ponderados al 20%) 0 0 Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 2 (ponderados al 50%) 1,547 62 Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 3 (ponderados al 100%) 15 1 Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 4 (ponderados al 350%) 0 0 Bursatilizaciones con grado de Riesgo 5, 6 o No calificados (ponderados al 1250%)

0 0

*No incluye la posición de Seguros Banorte. No se cuenta con posición de bursatilizaciones registradas en cuentas de orden y ninguna posición mantenida de las bursatilizaciones se deduce del capital fundamental.

V. Anexos


Las bursatilizaciones de los fideicomisos 563 y 477 cuentan con cláusulas de amortización anticipada. La Institución no ha realizado bursatilizaciones de operaciones revolventes ni rebursatilizaciones durante el trimestre.

6.1. Políticas contables aplicadas Todas las operaciones de bursatilización realizadas por la Institución fueron reconocidas como venta de acuerdo con lo establecido por el criterio C-1 Reconocimiento y Baja de Activos Financieros. Esto se debe a que, a pesar de retener los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo provenientes de los activos financieros, se asume una obligación contractual de pagar dichos flujos de efectivo a un tercero. Además, en el análisis de la transferencia de estos activos, se concluyó que la entidad transfiere substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos financieros. El reconocimiento del beneficio sobre ventas se ajusta a lo establecido por el párrafo 31 del criterio C-1, donde se establece:

a) Dar de baja los activos financieros transferidos al último valor en libros; b) Reconocer las contraprestaciones recibidas en la operación; c) Reconocer en los resultados del ejercicio la ganancia o pérdida, por la diferencia que exista entre el valor en

libros de los activos financieros dados de baja, y la suma de (i) las contraprestaciones recibidas (reconocidas a valor razonable) y (ii) el efecto (ganancia o pérdida) por valuación acumulado que en su caso se haya reconocido en el capital contable.

Los fiduciarios de BORHIS y GEM emitieron instrumentos conocidos como constancias a favor de la Institución, como titulares de los derechos en último lugar bajo el contrato del fideicomiso. Estas constancias dan el derecho a recibir un porcentaje de las distribuciones y en general a la proporción que corresponda del remanente que pueda haber en el patrimonio del fideicomiso después del pago total de los certificados bursátiles. La valuación de las constancias se basa en el método de valor presente neto de los flujos de efectivo remanentes esperados durante la vida de la bursatilización. Los flujos de efectivo remanentes se determinan de la siguiente manera dependiendo del tipo de bursatilización:

a) BORHIS: es la suma del flujo de efectivo a recibir de la cartera de créditos bursatilizados, menos el flujo de efectivo a pagar de los certificados bursátiles, menos el gasto mensual por administración y más el ingreso proveniente de venta de inmuebles adjudicados, en su caso.

b) GEM: es la suma del flujo de efectivo a recibir de la cartera de créditos bursatilizados, menos el flujo de efectivo a pagar de los certificados bursátiles, menos el gasto por administración, más o menos el cambio en la reserva de intereses.

Los flujos remanentes son descontados con la curva bancaria B1, la cual toma en consideración el Riesgo de Crédito de los fideicomisos. Entre los supuestos más importantes en la valuación de las constancias se tienen los siguientes:

a) Tasa de incumplimiento: los flujos de efectivos a recibir de la cartera de crédito son ajustados por determinado porcentaje sobre el saldo insoluto de cartera que se estima caerá en incumplimiento. Dicho porcentaje se estima con información histórica del comportamiento de dicha cartera. Este porcentaje se aplica a los flujos mayores a 12 meses.

b) Tasa de prepago: los flujos de efectivo a recibir de la cartera de crédito son ajustados por determinado porcentaje sobre el saldo insoluto de la cartera que se estima se prepagará. Dicho porcentaje se estima con información histórica del comportamiento de dicha cartera.

c) Plazo de la cartera: Se estima a través del WAM (Weighted Average Maturity) de la cartera bursatilizada. d) Tasa de interés de la cartera: Se estima a través del WAC (Weighted Average Coupon) de la cartera bursatilizada. e) Fechas de pago de la cartera: Se considera como supuesto que las fechas de pago de los créditos de la cartera

son iguales a los de los certificados bursátiles. f) Reserva por calificación: El valor presente de los flujos remanentes son disminuidos por el monto de la reserva

por calificación. Esta reserva corresponde al riesgo por incumplimiento de los flujos de efectivo de los primeros 12 meses.

g) Cuenta general: El valor presente de los flujos remanentes son adicionados con el monto de efectivo o equivalentes a efectivo depositados en la cuenta general, cuenta de cobranza y en su caso en la cuenta de reserva de gastos, ya que en caso del pago total de los certificados bursátiles, esto activos serían distribuidos a los tenedores de la constancia.

h) Términos generales de certificados bursátiles: Se estiman conforme a lo publicado por el proveedor de precios Valmer.

En lo que respecta a las políticas para el reconocimiento de obligaciones en balance de los acuerdos que pudieran requerir de la Institución apoyo financiero para la bursatilización de activos, se tiene que todas las cantidades adeudadas bajo los certificados bursátiles de las diferentes bursatilizaciones vigentes, se pagarán con cargo al patrimonio del fideicomiso. En caso de que, por cualquier motivo, los recursos líquidos del patrimonio del fideicomiso no sean suficientes para pagar íntegramente las cantidades adeudadas bajo los certificados bursátiles, los tenedores no tendrán derecho de reclamar su pago a la Institución, al fiduciario, al representante común, al intermediario colocador, al garante o garantes, que en su caso se hubieran contratado, o a cualquier persona. Los certificados bursátiles no han sido garantizados o avalados por ninguna de las personas participantes en la emisión de los mismos, por lo que ninguno de

V. Anexos


ellos está obligado a realizar pagos a los tenedores, con excepción, en el caso del fiduciario, de los pagos que tenga que hacer a cargo al patrimonio del fideicomiso de acuerdo con lo previsto en el contrato de fideicomiso.

7. POSICIÓN EN ACCIONES

Al 1T19, la posición accionaria en Banco Mercantil del Norte ascendió a Ps 5,099 millones, con plusvalías de Ps 130.3 millones acumulados en el año. Durante el primer trimestre del año, las utilidades acumuladas provenientes de las ventas y liquidaciones fueron de Ps 32.1 millones. El requerimiento de capital por Riesgo de Mercado fue de Ps 17 millones y las deducciones de capital neto regulatorias ascendieron a Ps 791.1 millones.

Institución Tipo de

Cotización Clasificación

Contable Tratamiento

Capitalización

Valor Mercado

1T19

Plusvalía / Minusvalía

1T19

Utilidad / Pérdida Acum.

4T18-1T19

Banorte Cotización Pública Negociación Riesgo Mercado

5.5

0.0

0)

Banorte Cotización Pública Disponibles para la Venta

Riesgo Mercado

1.6

(1.6)

0

Banorte Cotización Pública Negociación Riesgo Crédito

252.1

(3.2)

0

Banorte Cotización Pública Negociación Deducción de capital

244.9

40.6

0

Banorte Cotización Pública Disponibles para la Venta

Deducción de capital

546.2

90.7

0

Banorte Sin Cotización Pública Disponibles para la Venta

Riesgo Mercado y Crédito

4,048.9

3.8

32.1

Total 5,099.2 130.3 32.1

Al 1T19, se cuenta con una posición de Ps 709.4 millones en Casa de Bolsa Banorte. Durante el trimestre, se registró una pérdida de Ps 1.4 millones por concepto de ventas y liquidaciones. En lo que respecta al requerimiento de capital por Riesgo de Mercado fue de Ps 213.2 millones de la posición total de acciones en dicha entidad.

Institución Tipo de

Cotización Clasificación

Contable Tratamiento

Capitalización

Valor Mercado

1T19

Plusvalía / Minusvalía

1T19

Utilidad / Pérdida Acum.

4T18-1T19 Casa de Bolsa Banorte

Cotización Pública

Negociación Riesgo Mercado 709.4 99.1 (1.4)

Total 709.4 99.1 (1.4)

V. Anexos


Informe Trimestral de Derivados, Marzo 2019 De conformidad con lo establecido en los oficios 151/13304/2008 y 151/13320/2008, emitidos el 25 de noviembre de 2008, y como complemento a la información que la EMISORA pública trimestralmente sobre sus exposiciones en operaciones con instrumentos derivados, se informa lo siguiente: Banco Mercantil del Norte, como institución financiera, debe cumplir con la regulación establecida por las autoridades reguladoras a través de diversas Leyes, Circulares y Reglamentos. En cumplimiento a dichas disposiciones, Banorte revisa semestralmente los riesgos y objetivos de los productos derivados. Para llevar a cabo las operaciones de derivados la Institución cuenta con una estructura de control interno que actúa de la siguiente forma:

Administración de Riesgos.

Órganos Facultados.

Para una adecuada administración de Riesgos de la Institución, el Consejo de Administración constituyó desde 1997, el Comité de Políticas de Riesgo (CPR) cuyo objeto es administrar los riesgos a que se encuentra expuesta la Institución, así como vigilar que la realización de operaciones se apegue a los objetivos, políticas y procedimientos establecidos por la Institución. Asimismo el CPR vigila los límites globales de exposición de riesgo aprobados por el Consejo de Administración y aprueba los límites específicos para exposición a los distintos tipos de riesgo. El CPR está integrado por miembros propietarios del Consejo de Administración, el Director General de la EMISORA, los Directores Generales de las Entidades que dependen de la EMISORA, así como el Director General de Administración Integral de Riesgos y el Director General de Auditoría, participando este último con voz pero sin voto. Para el adecuado desempeño de su objeto, el CPR cuenta, entre otras, con las siguientes funciones: 1. Proponer para aprobación del Consejo de Administración:

Los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos. Los límites globales para exposición al riesgo. Los mecanismos para la implantación de acciones correctivas. Los casos ó circunstancias especiales en los cuales se pueden exceder tanto los límites

globales como los específicos. 2. Aprobar y revisar cuando menos una vez al año:

V. Anexos


Los límites específicos para riesgos discrecionales, así como los niveles de tolerancia para

riesgos no discrecionales.

La metodología y procedimientos para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la institución.

Los modelos, parámetros y escenarios utilizados para llevar a cabo la valuación, medición y el control de los riesgos que proponga la unidad para la administración integral de riesgos.

3. Aprobar :

Las metodologías para la identificación, valuación, medición y control de los riesgos de las nuevas operaciones, productos y servicios que la institución pretenda ofrecer al mercado.

Las acciones correctivas propuestas por la unidad para la administración integral de riesgos.

Los manuales para la administración integral de riesgos.

La evaluación técnica de los aspectos de la Administración Integral de Riesgos

4. Designar y remover al responsable de la unidad para la administración integral de riesgos,

misma que se ratifica por el Consejo de Administración.

5. Informar al Consejo, cuando menos trimestralmente, la exposición al riesgo y sus posibles efectos negativos, así como el seguimiento a los límites y niveles de tolerancia.

6. Informar al Consejo sobre las acciones correctivas implementadas.

Control interno general. Las actividades y responsabilidades del personal de operación y de apoyo están adecuadamente definidas y asignadas a las direcciones correspondientes. Los manuales de operación y control se establecen por escrito y se dan a conocer al personal de operación y apoyo, de tal forma que permitan la correcta ejecución de sus funciones en cada una de las áreas involucradas tales como: crédito, promoción, operación, registro, confirmación, valuación, liquidación, contabilización y seguimiento de todas las operaciones concertadas. El área de Crédito establece los criterios internos para un adecuado análisis, evaluación, selección y aprobación de límites a los clientes que desean participar en la compra o venta de instrumentos financieros derivados. Existen procedimientos que aseguran que las operaciones concertadas se encuentran amparadas por un contrato marco suscrito, que están debidamente documentadas, confirmadas y registradas, asegurando que los instrumentos financieros y sus derivados aprobados por el Director General cuentan con un adecuado soporte operacional para su funcionamiento y control. Asimismo se mantiene una función de auditoría mediante la cual periódicamente se revisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de operación y de control interno, así como una adecuada documentación de las operaciones.

V. Anexos


Los sistemas de procesamiento de datos, de administración de riesgos y de los modelos de valuación, son respaldados de forma sincronizada, lo que permite la recuperación de datos y aplicativos. Seguimiento. El área de seguimiento de riesgos tiene acceso permanente a los sistemas de operación y apoyo para medir y evaluar los riesgos provenientes de las operaciones, y provee a la Dirección General y al Consejo de Administración reportes debidamente verificados que muestren correcta y oportunamente los riesgos tomados por la institución. Operación, Registro y Verificación. Los manuales de operación y control contienen políticas, procedimientos y mecanismos tales como grabaciones telefónicas y confirmaciones recíprocas por escrito de todos los términos acordados entre las partes para asegurar la veracidad y autenticidad de las operaciones concertadas. Las operaciones no confirmadas, así como las no reportadas por los operadores dentro de un plazo máximo de 24 horas, se investigan de forma inmediata, se registran una vez aclaradas y se determinan las acciones correctivas conducentes; asimismo se realizan las acciones necesarias para evitar la reincidencia de este tipo de irregularidades. Todas las confirmaciones son ejecutadas por el personal de apoyo y son los únicos que pueden recibir las confirmaciones de las contrapartes, las cuales son cotejadas debidamente con los reportes del personal de operación, y en caso de duda se aclara con la grabación del día. La Institución mantiene procedimientos para verificar en forma sistemática que durante la vigencia de las operaciones, éstas se encuentren debidamente amparadas por un contrato marco, registradas, contabilizadas, confirmadas e incluidas en todos los reportes. Valuación. Los modelos de valuación y de medición de riesgos son validados periódicamente por expertos internos y externos independientes de los que desarrollaron dichos modelos y del personal de operación. El área de seguimiento de riesgos recaba directamente información de fuentes externas confiables que le permitan valuar las operaciones del portafolio vigente. Contabilidad. El personal de apoyo verifica su registro con el Front Office, con la información de Middle Office y compara ambas bases de datos con la contabilidad. Las operaciones se contabilizan de acuerdo a las normas establecidas por las autoridades. Las liquidaciones son hechas por el personal de apoyo bajo instrucciones debidamente autorizadas, montos verificados y con la confirmación de las contrapartes. Los manuales de operación y control contienen procedimientos escritos para investigar las operaciones no cubiertas por parte de la institución y/o por la clientela, y reportan a la Dirección

V. Anexos


sus resultados para establecer las acciones correctivas correspondientes, manteniendo registros sobre su investigación de una manera sistemática. Garantías. Los manuales de operación y control incluyen procedimientos escritos que permiten definir, en su caso, las garantías a establecerse en este tipo de operaciones. Jurídico. La Institución cuenta con procedimientos para verificar los contratos marco (ISDA), fichas y demás formatos que obliguen a la institución y a la contraparte al debido cumplimiento de sus obligaciones antes de que sean firmados.

Operaciones con Derivados

i) Objetivos Productos Derivados.

1) Utilizar los instrumentos financieros derivados para reducir los riesgos a los que se encuentran expuestos los distintos portafolios del Grupo Financiero BANORTE ante expectativas de movimientos en las variables financieras exógenas.

2) Ofrecer a nuestros clientes, instrumentos financieros derivados y estructurados como productos de cobertura y/o inversión.

3) Utilizar los instrumentos derivados de tasas de interés tales como futuros de TIIE28, CETE 91, M10 y M20 así como swaps y opciones de tasas de interés y tipo de cambio como medio para aprovechar oportunidades de intermediación y arbitraje generadas por coyunturas en los mercados.

Procedimientos Los principales procedimientos para la operación de derivados son: 1) Concertación y Registro en el Sistema: a cargo de la Dirección General de Tesorería y la

Dirección General de Banca Mayorista. 2) Confirmación y Liquidación: a cargo de Dirección Ejecutiva de Operaciones

Registro Contable: a cargo Dirección Ejecutiva de Operaciones, quien a su vez elabora la valuación diaria.

Las áreas de control que apoyan la operación con derivados son: Administración de Riesgos: Principalmente a través del seguimiento de límites de VaR y contraparte. Auditoría: Por medio de revisiones periódicas a los procesos y de soporte al Comité de Auditoria.

V. Anexos


Contraloría: Mediante el aseguramiento del Control Interno. Jurídico: Apoyando en la revisión y actualización de contratos. Los detalles para la operación se encuentran en los manuales específicos para cada función. Instrumentos Derivados Operados. 1. Swaps de Tasa de Interés 2. Futuros de Tasa de Interés 3. Opciones de Tasa de Interés 4. Opciones sobre Swaps de Tasa de Interés 5. Swaps de Divisas 6. Futuros / Forwards de Divisas 7. Opciones sobre Divisas 8. Notas estructuradas con capital garantizado Estrategias de Operación Negociación. La emisora participa en el mercado de derivados con fines de negociación y las exposiciones a riesgo generadas computan dentro de su límite global de VaR. La estrategia de negociación se pone a consideración de manera semanal al Comité de Tesorería del Grupo Financiero el cual analiza los riesgos vigentes y posteriormente decide en consecuencia. Cobertura. La estrategia de Cobertura se determina de manera anual generalmente y cada vez que las condiciones de mercado lo demanden. Las estrategias de cobertura son puestas a consideración del Comité de Políticas de Riesgo. Las operaciones de cobertura cumplen con la normatividad aplicable por el Boletín B-5 de CNBV. Esto implica entre otras cosas que la efectividad de la cobertura sea evaluada tanto previo a su concertación (Prospectiva) como posterior a su concertación (Retrospectiva). Estas pruebas se realizan de manera mensual. Contrapartes y Mercados de Negociación.

V. Anexos


Las operaciones derivadas se celebran tanto en mercados reconocidos como en OTC. Toda contraparte con la cual se operan productos derivados es autorizada por los Órganos Facultados de la institución. Las contrapartes pueden ser Bancos Internacionales, Bancos del País y en menor medida clientes de la institución. Designación de Agente de Cálculo. La designación del agente de cálculo recae en la contraparte con mayor capital y con la mejor calidad crediticia de acuerdo a las calificaciones de las 3 principales calificadoras. Para el caso de las operaciones con clientes, Banorte es el agente de cálculo en todos los casos. Principales Condiciones o Términos de los Contratos. Banorte, cuando opera con contrapartes internacionales, utiliza el contrato aprobado por la International Swaps And Derivatives Asociation (ISDA), mismo que se rige bajo las leyes del estado de Nueva York, EEUUA. Cuando las operaciones se llevan a cabo con contrapartes nacionales, se utiliza un contrato similar al ISDA adaptado a la jurisdicción local, de conformidad con la regulación vigente para este tipo de operaciones. Todos los contratos por procedimiento interno y por regulación, se revisan por el área Jurídica del Banco.

V. Anexos


Políticas de márgenes, colaterales y líneas de Crédito En las operaciones con intermediarios financieros, se firma un contrato conocido como el Anexo de Crédito (CSA: Credit Support Annex) bajo el cual se establecen las líneas de crédito entre las partes, así como las condiciones bajo las cuales se estarán colateralizando las operaciones celebradas al amparo del contrato ISDA. El colateral se exige cuando la valuación a mercado del total de las operaciones excede la línea de crédito pactada en el contrato. Estas líneas de crédito podrán incrementarse o disminuirse en función a la calificación de las partes. Para el caso de la operación con clientes, a través de los Órganos Facultados, Banorte otorga líneas de crédito para operar productos derivados o bien, en algunos casos, define un porcentaje de depósito inicial para garantizar las operaciones derivadas que se realicen. Procesos y niveles de autorización por Tipo de Operación. Los objetivos se fijan de manera semestral previa autorización del Consejo y el Comité de Políticas de Riesgo (CPR) y su estrategia y seguimiento se lleva a cabo de manera quincenal por el Comité de Posiciones Propias. ii) Descripción de las Técnicas de Valuación. Dado que los productos Derivados operados son considerados como convencionales (Plain Vanilla), se utilizan los modelos de valuación estándar contenidos en nuestro sistema de Operación de Derivados (Murex) y Administración de Riesgos (Algorithmics). Todos los modelos de valuación utilizados por la institución tienen como resultado el valor razonable de las operaciones y son calibrados periódicamente; asimismo, son auditados tanto por auditores internos como externos, así como por las autoridades financieras. La valuación de las posiciones se lleva a cabo de manera diaria y los insumos utilizados por los sistemas de Operación y de Administración de Riesgos son generados por un proveedor de precios, el cual genera estas curvas en función a las condiciones diarias de los mercados. Para los instrumentos derivados considerados de cobertura, en todos los casos se aplica el Método de cobertura de Flujo de Efectivo y para la medición de la efectividad se utiliza el Método de Compensación Acumulado; Ambos Métodos aprobados por la normatividad contable vigente. En caso de presentarse inefectividad en las coberturas, esta es reconocida en los resultados del ejercicio.

Al inicio del Primer trimestre 2019, Banorte mantenía 217, expedientes de cobertura los cuales su efectividad ha sido cumplida. El grado de efectividad cumplida oscila entre el 85% y 100%, cumpliendo con el rango establecido por las Reglas de Contabilidad vigentes, siendo éstas de 80% a 125%. iii) Fuentes Internas y Externas de Liquidez.

V. Anexos


Las fluctuaciones de mercado pudieran llegar a ocasionar que se presenten llamadas de margen sobre las operaciones derivadas vigentes. Dado lo anterior, la institución cuenta con diferentes alternativas para el fondeo de dichas llamadas: En relación a las fuentes internas se cuenta con depósitos líquidos y valores en instituciones del exterior por un valor aproximado de $ 1,158(ACLME Cierre Trimestre monto en dólares millones de dólares, y posiciones en valores en Moneda Nacional por un importe de $ 41,437 millones de pesos. En cuanto a fuentes externas, la institución cuenta con líneas de crédito por un monto superior a los 50 mil millones de pesos. iv) Cambios en la Exposición a los Principales Riesgos. Al mantener en posición Instrumentos Financieros Derivados OTC, se tiene exposición a Riesgo de Mercado y Riesgo de Crédito. Para el primer caso mantenemos un límite de exposición con base a Metodología de Valor en Riesgo (VaR), este límite es monitoreado continuamente por el área de Administración de Riesgos. En el caso del Riesgo de Crédito cada contraparte cuenta con una línea de crédito específica para estas operaciones y se establece un límite de exposición a cada una de ellas. En el caso de cambios originados por condiciones de mercado, los derivados en tenencia presentaron cambios en su valor razonable, ocasionados por la volatilidad en las variables del mercado tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc. Durante el primer trimestre del año 2019 se enviaron 4,743 millones de pesos a cuentas de colateral y se recibieron 2,717 millones de pesos aproximadamente. Asimismo se enviaron 650 millones de dólares y se recibieron 676 millones de dólares. Siendo 470 llamadas a favor de Banorte y 435 llamadas a favor de las contrapartes. Incumplimientos de Contrapartes: Durante el trimestre no se presentaron incumplimientos de pago en operaciones derivadas con Contrapartes. Descripción y número de instrumentos financieros derivados que vencieron durante el trimestre. Durante el primer trimestre 2019 se presentaron 35 vencimientos anticipados de operaciones Swap de tasa, tipo IRS TIIE y LIBOR.

V. Anexos


Revelación de eventualidades que impliquen que el uso de instrumentos financieros derivados difiera de aquél con el que originalmente fueron concebidos. Actualmente no hay ningún evento relevante que reportar y como se señala en el presente informe, en la sección I) Objetivos de Derivados y en el desarrollo del mismo; los derivados son de uso exclusivo de cobertura y reducción de riesgos a los que están expuestos los distintos portafolios ante expectativas de movimientos en las variables financieras exógenas. Además poder contar con productos financieros de cobertura y/o inversión que nos solicite nuestra clientela, previa autorización de las autoridades regulatorias y los Órganos internos establecidos.

V. Anexos


V. Información cualitativa. MARZO 2018

MARZO 2019 DICIEMBRE 2018 MARZO 2019 DICIEMBRE 2018

Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre

Swaps de Tasa de Interés Cobertura 27,240

TIIE28 = 8.515 % LIBOR3M = 2.59 %

TIIE28 = 8.5897 % LIBOR3M = 2.75 %

-649 19 Efectivo

Opciones de Tasa de Interés (CAPS) Cobertura 900 VOLAT = % VOLAT = 24.53 %

1 -1 Efectivo

Cross Currency Swaps Cobertura 32,499

TIIE28 = 8.5150 % LIBOR3M = 2.59 %

TC = 19.3779

TIIE28 = 8.5897 % LIBOR3M = 2.75 %

TC = 19.6512178- 4,383- Valores

Swaps de Tasa de Interés Negociación 207,194

TIIE28 = 8.5150 % LIBOR3M = 2.59 %

TIIE28 = 8.5897 % LIBOR3M = 2.75 %

4,323 2,121- Efectivo

Opciones de Tasa de Interés (CAPS) Negociación 4,071 VOLAT = 24.53 % VOLAT = 24.53 %

0 1543 Efectivo

Opciones sobre Swaps (SWAPTIONS) Negociación 0

VOLAT = 20 % VOLAT = 20 %

0 0

Efectivo

Cross Currency Swaps Negociación 8,557

TIIE28 = 8.5150 % LIBOR3M = 2.59 %

TC = 19.3779

TIIE28 = 8.5897 % LIBOR3M = 2.75 %

TC = 19.6512231 693 Valores

Forwards FX Negociación 15,975 TC = 19.3779 TC = 19.6512

13 15 Efectivo

Opciones FX Negociación 372

VOLAT = 14.23 %TC = 19.3779

VOLAT = 14.23 %TC = 19.6512

-236 236 Efectivo

Futuros Mex Der Negociación 60TIIE28 = 8.5150 % TIIE28 = 8.5897 %

0 0Efectivo y Valores

TOTALES 296,868 3,505 -3,999

cifras en millones de pesos

VALUACIÓN Residual Colateral

líneas de crédito/valores

dados en garantías

Tipo de Derivado valor o contrato

Fines de Cobertura u otros fines tales como

negociación

Monto Nocional/Valor Nominal

Valor del Activo Subyacente/variable de referencia

IV. ANALISIS DE SENSIBILIDAD. El análisis de sensibilidad que se presenta a continuación se divide por producto y por Categoría: Negociación y Cobertura. Las posiciones de Negociación afectan directamente en el Estado de Resultados; por otra parte, la valuación de las posiciones de Cobertura se registra en el Capital Contable. Los resultados se dividieron en 3 escenarios que se describen a continuación: Escenario Probable: Considera un 10% de cambio en los precios Escenario Posible: Considera un 25% de cambio en los precios Escenario Remoto o de Estrés: Considera un 50% de cambio en los precios Los principales riesgos de mercado identificados son las tasas de interés, el tipo de cambio y la volatilidad. En el cuadro anexo, se detalla que variable afecta a cada producto y los escenarios se elaboraron estresando cada variable mencionada en el porcentaje señalado. Los importes representan el cambio en las valuaciones considerando los diferentes escenarios.

V. Anexos


DERIVADOS DE COBERTURA Millones de pesos

PRODUCTO EXPOSICIÓNVALUACIÓN AL 30 marzo 2019

Disminución 10% Precios

Aumento 10% Precios

Swaps de Tasa de Interés Tasas de Interés -649 5 -4

Opciones de Tasa de Interés (CAPS) Tasas y Volatilidad 1 0 0

Cross Currency Swaps Tasas, Tipo de Cambio -178 -58 54

TOTAL -826 53- 50



Aumento 25% Precios




TOTAL -826 140- 130



Aumento 50% Precios


Opciones de Tasa de Interés (CAPS) Tasas y Volatilidad 1 1 -1


TOTAL -826 257- 264

ESCENARIO PROBABLE

ESCENARIO PROBABLE

ESCENARIO PROBABLE

DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN Millones de pesos

V. Anexos




Aumento 10% Precios

Swaps de Tasa de Interés Tasas de Interés 4,323 -3 2


Opciones sobre Swaps (SWAPTIONS) Tasas y Volatilidad 0 0 0

Cross Currency Swaps Tasas, Tipo de Cambio 231 3 -3

Forwards FX Tipo de Cambio 13 2 -2

Opciones FX Tipo de Cambio y Volatilidad -236 -11 7

Futuros Mex Der Tasas de Interés 0 0 0

TOTAL 4331 -9 4



Aumento 25% Precios

Swaps de Tasa de Interés Tasas de Interés 4323 -8 7







TOTAL 4331 -16 10



Aumento 50% Precios

Swaps de Tasa de Interés Tasas de Interés 4323 -17 15







TOTAL 4331 -43 23

ESCENARIO PROBABLE

ESCENARIO PROBABLE

ESCENARIO PROBABLE

V. Anexos


Las operaciones con instrumentos derivados que tiene BANORTE son principalmente para cobertura de riesgo de tasa de interés y divisas, tanto de su portafolio crediticio a tasa fija como de sus pasivos denominados en moneda extranjera. En este sentido, las posiciones primarias, activas y pasivas, compensan las valuaciones de los derivados de cobertura. Adicionalmente Banorte participa activamente en la terminación anticipada de derivados con el objetivo de rebalancear su portafolio, disminuir el riesgo crediticio y optimizar el uso adecuado del capital. Todos los derivados se valúan a su valor justo de mercado y su valuación es registrada en el rubro del balance correspondiente. Dichas valuaciones se informan oportunamente en el reporte de resultados trimestral de GFNORTE. Asimismo, constantemente se informa a Banco de México sobre el desempeño de las posiciones derivadas del banco. Las variaciones por valuación a mercado (mark to market) de los instrumentos derivados de cobertura impactan de manera positiva o negativa el capital del Grupo, dependiendo de las condiciones de mercado, lo cual se refleja en el índice de capitalización regulatorio que publica Banorte en forma trimestral. Banorte no tiene presencia significativa en el mercado como contraparte de empresas en operaciones de derivados. Asimismo, el banco continúa con su compromiso de informar a las autoridades y a los mercados financieros de manera oportuna y transparente sobre la evolución de sus exposiciones a este tipo de instrumentos para efectos de cobertura y negociación.

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información financiera al 31 de marzo de 2019derivada de la liquidación de busa conforme lo...

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