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Sector Ladrillo, Enchapes y Pisos Industrias analizadas: NAICS: 444 - CIU: 2696 Reportes Sectoriales

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Page 1: Industry Report

Sector Ladrillo,

Enchapes y Pisos Industrias analizadas:

NAICS: 444 - CIU: 2696

Reportes Sectoriales

Page 2: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 2

TABLA DE CONTENIDO

1. INDICADORES FINANCIEROS DEL SECTOR

a. Tendencia del Producto Interno Bruto del Sector

b. Tasa de crecimiento en ventas

c. Comercio Exterior: Exportaciones, importaciones y balanza comercial

d. Rentabilidad

e. Tasa de crecimiento en activos

f. Endeudamiento

g. Eficiencia

2. CADENA PRODUCTIVA

a. Caracterización de la cadena

b. Comercio Exterior

3. GRADO DE CONCENTRACIÓN DEL SECTOR

4. CALIFICACIÓN DEL SECTOR – CONCLUSIÓN

ANEXOS

Anexo 1. Evolución histórica de las principales cifras financieras del sector 2003 – 2009

Anexo 2. Resultados de Pareto 2009

Page 3: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 3

SECTOR LADRILLO Y ENCHAPE

1. INDICADORES FINANCIEROS

Las variables utilizadas para los indicadores financieros del sector, se obtienen a partir de la

agregación de los resultados financieros de las empresas del respectivo sector disponibles en la

base de datos de BPR, que si bien contiene un número importante de empresas representativas de

cada sector o actividad, no necesariamente reúne el universo de todos los establecimientos

dedicados a esta activad; razón por las cuales se pueden encontrar algunas diferencias cuando se

consultan para la misma variable otras fuentes de información como el DANE que pueden incluir

un mayor número de establecimientos, tanto del sector formal como del informal.

Las tasas de crecimiento de las ventas y de los activos, eventualmente pueden verse afectadas por

el mayor o menor número de empresas incluidas en cada año en la base de datos, según la

información obtenida de las diferentes fuentes.

Se recomienda complementar esta lectura con los documentos que contienen las principales

características de las cadenas productivas de los sectores relacionados con construcción y

edificaciones, cemento y concreto, e ingeniería y obras civiles.

Algunos valores de los indicadores financieros de 2009 pueden tener alguna variación con

respecto a los indicados en los estudios del año anterior, debido a la reclasificación o inclusión de

nuevas empresas.

a. Tendencia del producto interno del sector1

Al cierre de 2009 la producción de productos minerales no metálicos representó el 1,02% del PIB

nacional y el 7,66% del PIB industrial. A su vez, la producción del sector registró un recorte de

11.8% después de casi una década de dinamismo sostenido en el cual creció a tasas superiores a

las del producto interno bruto entre 2002 y 2008 (ver gráfico 1).

El desempeño del último año está fuertemente asociado a la dinámica seguida por la demanda

interna y a las dificultades que experimento el país en términos de comercio exterior.

1 El sector materiales y equipo está comprendido en la rama de actividad Fabricación de Otros Productos Minerales No

Metálicos de la sección 26 CIIU Rev 3 para Colombia. Esta rama abarca dos secciones: Fabricación de vidrio y sus productos (CIIU 261) que se excluye en este perfil y Fabricación de productos minerales no metálicos (CIIU 269). Dentro de la partida CIIU 269 se encuentran seis subsectores referentes a: Fabricación de productos de cerámica no refractaria, para uso no estructural; fabricación de productos de cerámica refractaria; fabricación de productos de arcilla y cerámica no refractaria, para uso estructural; fabricación de cemento, cal y yeso; fabricación de artículos de hormigón, cemento y yeso; corte, tallado y acabado de la piedra y fabricación de otros productos minerales no metálicos.

Page 4: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 4

Gráfico 1. Tasa de crecimiento del PIB productos minerales no metálicos y el PIB

total

Ahora bien, el mal desempeño del sector minerales no metálicos fue común a la mayoría de

sectores de la industria manufacturera en el último año. Como puede verse en el grafico 2, al

cierre de 2009 la industria manufacturera cayó un 6.3%, una contracción menor a la que registró el

sector de productos minerales no metálicos que alcanzó -11.8%. Al analizar todo el periodo, el

sector presentó tasas de crecimiento por encima de la industria manufacturera a excepción de los

dos últimos años, sobresaliendo un crecimiento de 14% en el año 2006 y de 13.4% en 2007

cuando se presentó un auge en la construcción y el incremento en la producción y las ventas de

vehículos automotores.

Gráfico 2. Tasa de crecimiento del PIB Industria manufacturera y del PIB productos

minerales no metálicos

0,2

3,7

9,9

5,8

9,5

14,013,4

0,7

-11,8

2,2

2,54,6 4,7

5,7

6,97,5

2,4

0,4

-15

-5

5

15

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Productos minerales no metálicos PIB Total

Fuente: DANE. Cálculos: BPR - Benchmark

0,2

3,7

9,9

5,8

9,5

14,0 13,4

0,7

-11,8

1,6

1,0

7,35,3 5,4

6,8

9,5

-1,8

-6,3

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Productos minerales no metálicos Industria Manufacturera

Fuente: DANE. Cálculos: BPR - Benchmark

Page 5: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 5

La industria de productos minerales no metálicos es fundamental para la economía colombiana ya

que tiene una amplia gama de usos y está encadenada al sector de la construcción. Además de la

construcción, otra clase de cerámicas es demandada por el sector automotor.

El retroceso del sector de productos minerales no metálicos durante el último año puede

explicarse, en parte, por la disminución de la demanda por insumos en el mercado interno de

parte de otros sectores de la economía, el más importante el de construcción de vivienda,

edificaciones y obras civiles cuya actividad se contrajo de manera importante a lo largo del año.

Esto fue esencialmente consecuencia de la contracción del consumo2.

Adicionalmente, en 2009, se registraron tasas negativas de crecimiento de los precios en junio,

julio, septiembre, octubre y noviembre. Al finalizar el 2009, la inflación se situó en 2%, inferior en

cinco puntos y medio respecto al registro de 2008 (7,67%).

Tabla 1. Variación PIB por rama de actividad

Fuente: DANE

Como puede verse en la tabla 1, todos los trimestres de 2009 cerraron con crecimientos

negativos, siendo el último el de mayor variación negativa. Esto es resultado de una menor

demanda ya que por primera vez en la actual década se registró variación negativa en la demanda

interna (-1,6%), al decaer el consumo (-0.3%) y la inversión (-5,5%)3.

Así mismo, Colombia no fue ajena a la recesión de la economía mundial; el PIB nacional registró

tasas de crecimiento anuales negativas en los dos últimos trimestre de 2008 y en los tres primeros

semestres de 2009.

2 Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Informe de coyuntura económica 2009

3 Informe de Coyuntura Económica, IV Trimestre de 2009. Ministerio de Comercio, Industria y Turismo

I II III IV ANUAL I II III IV ANUAL

Industria Manufacturera 1,9 1,3 -2,5 -7,8 -1,8 -7,6 -10,2 -5,6 -1,4 -6,2

Productos minerales no metálicos 7,7 -1,1 0,2 -3,6 0,7 -9,7 -13,0 -11,4 -13,1 -11,8

Total Producto Interno Bruto 4,2 3,7 3,0 -1,0 2,4 -0,5 -0,3 -0,2 2,5 0,4

Rama de Actividad2008* 2009*

Page 6: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 6

b. Tasa de crecimiento de ventas

Por el lado de las ventas, las cifras de 2009 no son más alentadoras frente a las registradas el año

anterior. El cierre de 2009 terminó con una variación negativa de -3.21% anual respecto al 2008,

continuando la tendencia a la baja que venía presentando el sector. Estos datos muestran que las

ventas de las empresas del sector llevan postradas más de un año. No obstante, la recuperación

de la economía en 2010 y los signos de vitalidad que muestra el consumo son buenas señales de

mejores perspectivas para el sector durante 2010.

Gráfico 3. Tasa de crecimiento en ventas

Esta dinámica de las ventas están relacionadas en parte con la evolución de los precios de los

materiales. Según CAMACOL, durante 2009 los costos de la construcción medidos a partir del

Índice de Costos de Construcción de Vivienda del DANE – ICCV – mostraron una profunda

tendencia hacia la baja que se acentuó hacia el final del año, lo cual hizo que en el acumulado anual

a diciembre el índice registrara una variación negativa del 1,1% (Gráfico 4).

Gráfico 4. Variación Costos construcción Fuente: DANE - CAMACOL

-6,67%

41,64%

8,76% 10,69%

7,45%

-3,21%

-10%

10%

30%

50%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Crecimiento en Ventas

Fuente: BPR - Benchmark..

Page 7: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 7

Según CAMACOL, por grupos de costos, los materiales fueron los que en promedio presentaron

la variación anual más baja (-1,8%) en el corte a diciembre. El grupo de maquinaria fue el más

estable de los tres grupos de costos con una variación promedio anual de 1,6%.

El descenso experimentado en caso del grupo de materiales se explica esencialmente por la fuerte

contracción de los precios de los productos cuyas materias primas fundamentales son el hierro y

el acero (- 9,2%), seguido de productos de cerámica (- 6,3%) y polímeros derivados del petróleo

como el PVC (-3,14%) (Corresponde a variación anual promedio)

Ahora bien, vale la pena analizar la dinámica más reciente de las ventas. En lo corrido de 2010 a

abril la información provista por el DANE es más alentadora en términos de la recuperación real

de la producción y de las ventas para el sector de productos de cerámica no refractaria, para uso

no estructural pero no para el conjunto de productos de minerales son metálicos. La producción

en términos reales del sector cerámico de uso no estructural señalan en el sector una expansión

de 10.89% y las ventas en términos reales muestran una recuperación de 6,89% respecto al mismo

periodo del año anterior. Ver tabla 2.

Por el contrario la ni la producción ni las ventas en términos reales presentaron un

comportamiento positivo en el sector de productos minerales no metálicos ni para la fabricación

de productos elaborados de metal que hace referencia a enchapes.

Tabla 2. Variación de la producción y las ventas. Muestra Mensual Manufacturera.

Variación anual (%). Abril 2010 / abril 2009

No obstante, hay expectativas positivas para el 2010. Tras la fuerte caída experimentada el año

anterior se prevén aumentos en los precios de los principales mercados del mundo,

particularmente de las materias primas y de los insumos básicos, asociados a la reactivación de la

economía mundial.

Según CAMACOL, en el caso del precio de los metales, al término de 2010 se espera un aumento

aproximado de 6%, nivel comparativamente muy inferior al registrado en los años previos a la

Muestra Mensual Manufacturera

Variación anual (%) de la producción y las ventas.

Sin trilla de café

Abril 2010 / abril 2009

Nominal Real Nominal Real

1500 a - Total con tril la 8,78 7,58 8,25 5,64

1501 b - Total sin tril la 8,98 7,57 8,52 5,62

2699 Productos minerales no metálicos -7,47 -7,79 -7,23 -6,83

2691 Productos de cerámica no refractaria, para uso no estructural 12,12 10,89 8,08 6,89

2800 Fabricación de productos elaborados de metal -5,35 -4,71 -5,66 -5,43

Fuente: DANE

Códigos CIIU

(Rev.3)Clases industriales

Producción Ventas

Page 8: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 8

crisis cuando los precios de estos productos alcanzaron tasas promedio de crecimiento del 33%

anual

El aumento en el precio de los commodities relevantes para la industria permite esperar un

incremento en el precio del conjunto de insumos industriales, para los que se prevén aumentos

del orden de 5% anual. Así lo confirmó el sondeo realizado por el departamento de estudios

económicos de Camacol entre una muestra de proveedores de materiales, y maquinaria y equipo

representativos de la cadena de valor de la construcción.

En general los encuestados anticipan un mejor desempeño de la producción frente a lo registrado

en 2009. También son favorables las expectativas sobre el volumen de ventas, que se mantienen

con tendencia al alza, en línea con el fortalecimiento esperado de la demanda interna y la

recuperación de la industria. Las expectativas de los productores parecen estar siendo

confirmadas con los resultados.

c. Comercio Exterior

Las exportaciones del sector cerámica y artículos cerámicos -

comportamiento anual a 2009

El sector participa apenas con el 0,45% del total de productos exportados por Colombia. Al cierre

de 2009 exportó US$ 146.9 millones, lo cual significó una reducción del -27.7% en el monto

exportado frente al año anterior que alcanzó US$ 203 millones, lo cual representó una reducción

significativa para el sector.

Gráfico 5. Tasa de crecimiento de las exportaciones y las exportaciones totales

23,025,5

-12,7

18,94

5,69

-27,70

-30

-10

10

30

2007 2008 2009

Total Exportaciones

Cerámica y Artículos Cerámicos

Fuente: DNP. Cálculos BPR - Benchmark

2007 2008 2009

18,94 5,69 -27,70

22,96 25,46 -12,69

Varación

Cerámica y Artículos Cerámicos

Total Exportaciones

Page 9: Industry Report

Sin embargo es importante aclarar que en 2009 el dólar se devaluó respecto a la moneda

colombiana.

La caída en las ventas del sector está altamente influenciada por la dinámica del mercado interno

de nuestros principales socios comerciales y por la estabilidad de las relaciones comerciales con

Venezuela.

Ahora bien, analizando las exportaciones por eslabón de la cadena de cerámica y artículos

cerámicos encontramos que el eslabón de baldosas y azulejos representa la mitad de las

exportaciones alcanzando el 55,5% del total exportado durante 2009. El segundo lugar lo ocupó el

eslabón de porcelana sanitaria con una participación de 26,94%, el tercer lugar fue para el eslabón

de locería con el 8.67% del total.

Gráfico 6. Participación de los principales eslabones en las exportaciones de la cadena

productiva cerámica y artículos cerámicos, 2009.

2007 2008 2009

192.346.263 203.287.060 146.968.070

29.991.332.000 37.625.882.065 32.852.994.732

0,64 0,54 0,45

Fuente: DNP

Cerámica y Artículos Cerámicos

Total Exportaciones

Participación Sector

Valor USD FOB

0,51% 1,02%

7,10%8,67%

26,94%55,55%

Cerámica de arcilla común cocida

Plásticos

Porcelana uso industrial y eléctrico

Locería

Porcelana sanitaria

Baldosas y azulejos

Fuente: DANE..

Page 10: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 10

Las importaciones del sector cerámica y artículos cerámicos -

comportamiento anual a 2009

Ahora bien, el año anterior se registraron importaciones del sector por US$129 millones, lo cual

significó un decrecimiento de las importaciones de -19.39 % con respecto al año anterior, esta

contracción no fue contraria a la registrada por el total de las importaciones, 12.7% durante el

mismo periodo.

Gráfico 7. Tasa de crecimiento de las importaciones y las importaciones totales

También es interesante conocer cuáles fueron los eslabones con mayor nivel de importaciones.

Durante 2009 el eslabón con mayor participación dentro de las importaciones de la cadena con

más del 50% fue baldosas y azulejos con una participación de 64,80%, seguido de locería (10.99%) y

porcelana sanitaria con (10.6%).

14,9116,42

-19,39

25,74

20,58

-17,07

-30

-10

10

30

2007 2008 2009

Cerámica y Artículos

Cerámicos

Total Importaciones

Fuente: DNP. Cálculos BPR - Benchmark

2007 2008 2009

14,91 16,42 -19,39

25,74 20,58 -17,07

Varación

Cerámica y Artículos Cerámicos

Total Importaciones

2007 2008 2009

137.654.390 160.256.583 129.178.376

32.897.045.324,87 39.668.840.527,33 32.897.671.777,69

0,42 0,40 0,39

Fuente: DNP

Cerámica y Artículos Cerámicos

Total Importaciones

Participación Sector

Valor USD CIF

Page 11: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 11

Gráfico 8. Participación de los principales eslabones en las importaciones de la cadena

productiva cerámica y artículos cerámicos, 2009.

Es importante ver que los productos de importación y exportación aunque en diferentes

proporciones son los mismos para estas dos áreas del comercio en orden de importancia:

baldosas y azulejos, locería y porcelana sanitaria.

d. Rentabilidad

Las razones de rendimiento o de rentabilidad se utilizan para medir la generación de utilidades en

la operación de la empresa. En el caso del sector ladrillo y enchapes la rentabilidad como

proporción las ventas registra un promedio de 3.10% anual para los últimos 6 años. La situación

financiera de las empresas que conforman el sector y que están reunidas en las bases de datos de

Benchmark registran variaciones mínimas durante 2009. Así la rentabilidad como proporción de

las ventas pasó de 1.34% a 0.06% igualmente, la utilidad operativa/ventas disminuyó en 20 puntos

básicos entre 2008 y 2009. Esto muestra que la rentabilidad sobre ventas y la rentabilidad

operativa es cercana a cero y se mantiene en un rango que no sobrepasa el 5%

1,94%

4,41%5,90%

10,86%

10,99%64,80%

Fundentes

Plásticos

Porcelana uso industrial y eléctrico

Porcelana sanitaria

Locería

Baldosas y azulejos

Fuente: DANE..

Page 12: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 12

Gráfico 9. Rentabilidad sobre ventas y rentabilidad operativa (utilidad operativa /

ventas)

Rentabilidad de activos y patrimonio

También es posible medir de rendimiento o rentabilidad como la capacidad de la empresa para

generar utilidades con base en los recursos invertidos, es decir los activos y el patrimonio de las

firmas. En este caso tanto la rentabilidad sobre activos como sobre patrimonio disminuyó en 2009.

Así las cosas, la rentabilidad sobre patrimonio disminuyó en 206 puntos básicos, a su vez la

rentabilidad sobre activos se redujo de 1.11% a 0,05% al cierre de 2009.

Gráfico 10. Rentabilidad sobre activos y rentabilidad sobre patrimonio

2,85%

5,73%4,49%

4,10%

1,34%0,06%

8,57%

8,40% 8,27%7,41%

4,42% 4,40%

0%

10%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Rentabilidad sobre Ventas

Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa)

Fuente: BPR - Benchmark..

2,35% 5,09%

3,64% 3,35%

1,11%0,05%

4,22%

8,59%

6,52%6,17%

2,14%0,08%

0%

10%

20%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Rentabilidad sobre Activos Rentabilidad sobre Patrimonio

Fuente: BPR - Benchmark..

Page 13: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 13

e. Tasa de crecimiento en activos

Desde 2005 la tasa de crecimiento promedio de los activos del sector de ladrillo y enchapes

presentó una tendencia a la baja, alcanzando un máximo de 31.60% en 2005, en el año 2009 se

contrajo a valores cercanos a cero de 0.29% anual, disminuyó 3131 puntos básicos.

Gráfico 11. Tasa de crecimiento en activos

f. Endeudamiento

Las razones endeudamiento se utilizan para analizar la estructura financiera de la empresa y su

capacidad de cumplir con compromisos con terceros. A su vez son útiles para medir la habilidad

para cubrir intereses de deuda. El sector presenta un comportamiento fluctuante en lo referente al

endeudamiento pero manteniéndose en el rango de 41 a 48% desde 2004. No obstante en 2009,

presentó una caída significativa, así las cosas, la razón de endeudamiento pasó de 48.33% en 2008 a

41.93% en 2009.

Gráfico 12. Endeudamiento

-9,49%

31,60%

19,12%

9,71%

6,56%

0,29%

-10%

10%

30%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Crecimiento en Activos

Fuente: BPR - Benchmark..

44,23%

40,73%

44,13%

45,68%

48,33%

41,93%

40%

50%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Endeudamiento

Fuente: BPR - Benchmark..

Page 14: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 14

g.Eficiencia

Durante 2008 la rotación de Cartera fue de 53 días y pasó a 59 días. A su vez, la rotación de

inventarios pasó de 93 días a 85 días entre 2008 y 2009.

2. CADENA PRODUCTIVA4

a. Caracterización de la cadena

La cadena de la cerámica incluye los productos resultantes de la fabricación industrial de artículos

de barro, loza y porcelana. Los productos de esta cadena hacen parte del sector productor de

minerales no metálicos, al igual que los productos de vidrio y de cemento, y se encuentran

agrupados en el sector CIIU1 361.

La importancia de la cerámica dentro de la industria radica en su estrecho vínculo con el sector de

la construcción; proporcionando productos empleados en el revestimiento de pisos y paredes, así

como productos de porcelana sanitaria.

Este sector está encadenado al sector productos de materias primas al comienzo y a los de

comercio y construcción al final dependiendo del eslabón de cerámica.

Materias Primas y proceso de producción

Las fuentes de materias primas de la cadena de la cerámica son principalmente el sector minero y

el químico. La elaboración industrial de productos cerámicos requiere de tres componentes

básicos: plásticos, que aportan maleabilidad; no plásticos, evitan deformaciones o grietas; y

fundentes, que rebajan la temperatura de vitrificación de la cerámica haciéndola densificar más

rápidamente.

A diferencia de lo que sucede con los demás sectores pertenecientes a los minerales no metálicos

(cemento y vidrio), el sector de la cerámica incorpora mayor porcentaje de materias primas

importadas: resinas, pigmentos y lacas que no se producen actualmente en el país.

El proceso productivo inicia con la extracción de los insumos del sector minero. Todos los

productos cerámicos se realizan combinando las materias primas plásticas, no plásticas y

fundentes, moldeándolas y calentándolas a temperatura de cocción entre 1.200°C y 1.500°C.

4 Esta sección es extraída del informe sectorial de cerámicas DNP, 2007.

Page 15: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 15

Siete eslabones componen la cadena de la cerámica: arcillas plásticas y fundentes, cerámica de

arcilla común cocida, porcelana sanitaria, locería y otras cerámicas, baldosas y azulejos, y porcelana

de uso industrial y de uso eléctrico.

Tienen una gran importancia desde el punto de vista energético, afirma el Ministerio de Minas y

Energía, pues utilizan una gran variedad de tecnologías en sus procesos de producción: hornos y

secadores muy variados, y emplean toda la gama de energéticos que tiene actualmente el país:

energía eléctrica, carbón, gas y líquidos como el fuel oil o combustóleo, el crudo de Castilla y en

algunas ocasiones ACPM.

Estos procesos se han ido tecnificando a pasos acelerados y hoy en día estas industrias cuentan en

avanzados equipos y proceso tecnológicos que ahorran consumo de energía de diferentes fuentes.

Gráfico 13. Estructura de la cadena

Fuente: DNP

Para la combustión de los hornos se va a experimentar en el departamento de Santander del

Norte el carbón líquido, mezcla de carbón molido, crudos pesados, agua y aditivos que podrían

producir el mejor combustible para encender 150 hornos que utiliza la industria cerámica en esa

región del país.

En los segmentos de enchape y porcelana principalmente, se requieren especialistas en diseño y

decoración de las piezas. A nivel medio la mano de obra es menos especializada y hay oferta

suficiente. El empleo en productos cerámicos aumento 4.18%, el año anterior había sido de 4.58%.

Page 16: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 16

La industria del ladrillo, la del vidrio y la cerámica, generalmente se agrupan en un mismo

subsector, y se estima que en conjunto consumen cerca del 6% de la energía total del sector

industrial.

Dada la importancia del sector construcción, se destaca lo siguiente:

- La estructura de la cadena construcción elaborada por la Cámara de de Comercio se inicia

con los servicios asociados de proveedores de insumos, no obstante, el mapa de la cadena

con un mayor grado de desagregación, como se presenta en otros países, consideran en el

primer eslabón las actividades correspondientes al sector minero con la explotación y

extracción de minerales (cal, yeso, caliza, arena grava, mármol, arcillas etc.), con destino a

los sectores y actividades de de cemento, concreto, prefabricados, productos de madera.

- Para solo Bogotá y Cundinamarca, datos de la Cámara de Comercio informan que en

Proveedores de insumo para en Servicios asociados a los insumos existían 750 empresas,

comercio al por mayor de insumos 1.424 empresas y comercio al por menor de insumos

5.803 empresas y para la cadena completa 24.361 empresas.

- En el eslabón de transformación se realizan otras actividades relacionadas con la

fabricación de tuberías, perfiles, resinas, laminados, estructuras metálicas, servicios de

transporte de materiales, alquiler de maquinaria y equipo, andamios, servicios de

consultaría y estudios técnicos de ingeniería y arquitectura.

- Comprende además las actividades relacionadas con la transformación y elaboración de

materiales para la construcción como sanitarios, ladrillo, tejas enchapes de cerámica,

pinturas, productos PCV, laminados decorativos, vidrios, carpintería de madera, bombillas

y otros. En el 2008 habían registradas en este eslabón 7.977 empresas en Bogotá y

Cundinamarca.

- En otro eslabón se vincula la comercialización y el comercio al por mayor de los

materiales de construcción, ferretería, maquinaria y equipo.

- En la cadena no está contemplado explícitamente el eslabón que vincula a las actividades

de instalación y montaje de redes hidráulicas, sanitarias, eléctricas, comunicaciones,

estructuras, demoliciones, cimentaciones, que demanda servicios de personal especializado

y no especializado, transporte, adquisición de otros accesorios, etc. y las actividades

propiamente dichas de la construcción de las edificaciones y viviendas, obras civiles,

instalación de plantas, pavimentación, redes y otras, donde se concentran un número

importante de empresas pequeñas, medianas y grandes generadoras de empleo calificado

como no calificado.

Page 17: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 17

- En el campo internacional, dice la Cámara de Comercio, las empresas de ingeniería están

exportando mediante cuatro tipos de contratos: Outsorcing que consiste en enviar a los

ingenieros al sitio donde sean requeridos por las empresas de ingeniería. Maquila para

desarrollar y complementar los diseños y planos adicionales a las indicaciones iniciales del

proyecto. Venta de consultoría para el diseño, e interventoría. Llave en mano donde toda

la ingeniería, la construcción y, en algunos casos, la fabricación de quipos se hace y se lleva

desde Colombia. Incluye también la financiación, bien sea con banca local o extranjera,

comercial o de exportación.

Distribución de la producción

El sector cerámico en Colombia está altamente concentrado; en 2007 más de 80% de la

producción pertenece a cuatro empresas: ColCerámica S.A. (Grupo Corona), Cerámica Italia

(10% del mercado de pisos en el país), Alfagrés S.A. (nacional) y Eurocerámica (nacional).

Entre 1993 y 2001, el número de establecimientos que conformaron la cadena de la cerámica

aumentó, pasando de 52 establecimientos en 1993 a 57 en 2001.

La producción anual de la industria de productos de arcilla y cerámica, donde se destacan los

azulejos, baldosas, ladrillos y diversas calidades de pisos fabricados con madera y productos

sintéticos alcanza niveles superiores a $900.000 millones anuales.

b. Comercio Exterior

Información del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, destaca el auge que en los últimos

años ha tenido el sector de la construcción y el subsector de materiales para la construcción,

explicado en parte por haberse acordado el ingreso, libre de arancel, del 99% de bienes

industriales al mercado estadounidense; y, en el segundo -que comprende a El Salvador, Guatemala

y Honduras-, por ser un mercado dinámico y muy llamativo para esta clase de productos.

Señala el Ministerio de Comercio, que luego de tener un histórico con déficit comercial que llegó

hasta 1999, en 2008, Colombia vendió 629 millones de dólares, especialmente a los mercados de

Estados Unidos, Venezuela, Ecuador, Panamá, Perú y México, entre otros, y en ese panorama

aparecieron como nuevos compradores: Surinam, Honduras, Chile y Jamaica. Estos últimos países

han visto en los fregaderos, lavamanos, bañeras, cemento gris y cal viva colombiana productos de

excelente calidad, que pueden adquirir a precios competitivos.

Además de estos materiales, las puertas y ventanas, placas y hojas lisas de vidrio o laminados,

lavaderos, baldosas de cerámica, tejas de productos cerámicos y tubos utilizados en la extracción

de petróleo, son otros de los materiales cada vez más demandados en mercados como Estados

Unidos.

Page 18: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 18

Según la Cámara Colombiana de la Construcción, CAMACOL, el aumento de la demanda en

Venezuela, así como los procesos de reconstrucción por desastres naturales como los ocurridos

en años anteriores en algunas ciudades de Estados Unidos, sumado al boom inmobiliario en

ciudades como Miami, Nueva York, Las Vegas, San Diego y Houston, ayudan a explicar el

comportamiento creciente de las ventas de esta clase de productos desde 2003.

En este escenario, lo más destacable es la relación comercial con Estados Unidos, cuyas compras

de materiales para la construcción pasaron de tener una participación del 31% del total vendido en

1991, al 54% en 2007.

Otro de los aspectos a destacar, es la forma como Colombia ha logrado cambiar la composición

de sus exportaciones, pues si bien hacia 1991 lo más vendido eran materiales semi-elaborados, con

un 63,4%, seguido de los elaborados, con un 36,5%, y de las materias primas naturales, con un

0,1%, en el 2008r los materiales elaborados se ubicaron en el primer lugar, con una participación

del 69,9%, seguidos de los semi-elaborados, con un 29,7%.

3. GRADO DE CONCENTRACION

Con el propósito de contribuir a la caracterización de los sectores económicos de la economía, en

la presente entrega se presenta un informe basado en el principio de Pareto, el cual permite

establecer el grado de concentración que existe en los diferentes sectores de acuerdo con el

volumen de ventas y el número de empresas que reportan información.

Establecer el grado de concentración de un sector en la economía y particularmente el tipo de

mercado predominante, es un proceso más complejo que considerar únicamente el volumen de

sus ventas; por cuanto requiere un estudio detallado de su desarrollo tecnológico, el grado de

especialización de sus líneas de producción o servicios, el tamaño de los clientes, la estructura de

costos, la formación de precios, las economías de escala, el grado de integración, etc.. Por tanto lo

que se pretende con la aplicación del principio de Pareto es tan sólo disponer de un indicador

sencillo y de fácil comprensión, que permita conocer la cuota de mercado que tienen las empresas

colombianas en los diferentes sectores y por ende el grado de concentración de las ventas en

relación con el número de empresas que las efectúan, dentro de la muestra considerada.

No obstante, la apreciación del mayor o menor liderazgo de la empresas en un mercado particular

o sectorial, suministra elementos de juicio valiosos que coadyuvan a entender el grado de

competitividad, implicaciones de la aplicación de políticas gubernamentales, estructura de su

cadena productiva, comportamiento de los precios, grado de especialización del factor trabajo,

barreras de entrada a nuevas empresas, tamaño de sus activos, grado de acceso a las fuentes de

Page 19: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 19

financiación, información transmitida al mercado, etc. todo ello orientado a comprender mejor los

riesgos y oportunidades que tiene las empresas en términos de su crecimiento, estabilidad, solidez

o insolvencia.

El comportamiento y evolución de en sector cuya producción y ventas este altamente concentrada

en un mínimo de empresas, de hecho estará muy correlacionado con el estudio de lo que le

suceda a una o dos empresas en particular, ya que ellas condicionan en la práctica al sector; no así

ocurre donde exista un alto grado de competencia, con la presencia de muchas empresas de

tamaño similar, donde ninguna es predominante y la suma de ellas determinan el comportamiento

sectorial.

Con esta orientación, la siguiente gráfica muestra en el eje horizontal el porcentaje acumulado de

empresas y el eje vertical el porcentaje acumulado de ventas; la línea vertical que corta con la

curva, muestra el porcentaje acumulado de empresas para un nivel de ventas del 80% (valor

aproximado); de tal forma que entre más cercana este la línea al originen, mayor será el nivel de

concentración y viceversa; es decir mientras más se aleja del origen menos será la concentración.

Gráfico 14. Factor de concentración. Ladrillo y enchape

En este sector la muestra de BPR contiene 61 empresas con información de ventas, las 10

primeras equivalen al 16.39% del total de empresas y concentran el 79.68% de las ventas.

La empresa con el mayor volumen de ventas en el año 2009 fue COMPAÑÍA COLOMBIANA

DE CERÁMICA S.A. con $698.000 millones; ALFAGRES S A con ventas por $327.993

millones; y PAVCO S A. con ventas por $292.647 millones.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00%

Acu

mul

ado

vent

as

Acumulado EmpresasFuente: BPR - Benchmark..

Page 20: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 20

COMPAÑÍA COLOMBIANA DE CERAMICA S.A. COLCERÁMICA, pertenece a la

ORGANIZACIÓN CORONA S.A. - sus inicios datan de 1881 cuando se funda la Compañía

Cerámica Antioqueña, en 1931 se constituye la sociedad anónima Locería Colombia, en 1952 se

constituye en Madrid Cundinamarca Colombiana de Cerámica S.A. COLCERAMICA – para la

producción de azulejo cerámico, fabrica y distribuye gritería, revestimiento cerámico y porcelana

sanitaria.

Colcerámica S.A. es el negocio centro de la Organización Corona y su actividad está centrada en

tres líneas de producción y ventas: porcelana sanitaria, revestimientos y grifería. Tomado de la

página Web de la empresa

ALFAGRES S.A. fue fundada en 1971 en la ciudad de Bogotá y forma parte del grupo

empresarial ALFA orientada a la producción, comercialización, distribución, importación,

exportación y mercadeo de todo tipo de pisos y revestimientos parar vivienda, oficinas y

construcción en general. Está presente en 18 ciudades de Colombia y actualmente exporta a

países americanos, europeos y asiáticos.

PAVCO S.A. fue fundada en 1962 en Bogotá con la producción y comercialización de baldosas

de vinilo, cinco años más tarde introdujo al mercado las tuberías y accesorios en PVC. En la

actualidad forma parte del conglomerado de empresas químicas y petroquímicas número uno del

mercado latinoamericano Mexichem, con el respaldo de más de 50 años de trayectoria y 27 de

cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores.

Las Empresas Pavco son líderes en Colombia en la producción y comercialización de geosintéticos

para obras de ingeniería y tubosistemas para transportar especialmente agua.

En la actualidad PAVCO ofrece soluciones integrales en el manejo y control de fluidos para los

sectores: construcción, infraestructura, comunicaciones y agrícola. En 1982 de nuevo fue pionera

en tecnología con los geosintéticos para obras viales, de infraestructura, ambientales y civiles. La

actividad comercial es apoyada por una amplia red de mayoristas y centros de distribución en todo

el país, con plantas de producción en Bogotá y Caloto (Cauca).

Cuenta con la certificación en los sistemas de gestión ambiental ISO 14001, de seguridad y salud

ocupacional OHSAS 18001. Las líneas de Tubosistemas, Geosintéticos y Pisos, operan bajo el

sistema de gestión de calidad NTC-ISO 9001 versión 2000. En 2008 recibió la certificación RETIE

"Reglamento Técnico de Instalaciones Eléctricas" que cubre tres procesos básicos de manufactura:

extrusión, inyección y curvas.

Le han sido otorgadas varias distinciones tanto del gobierno como de instituciones públicas y

privadas: en 1972 la Medalla al Exportador, en 1978 el Premio Nacional de la Calidad, la Medalla al

Mérito Industrial en 1988, en 1993 la Medalla a la Lealtad Comercial Fenalco, el premio Planeta

Azul en 1995, en 1996 el premio Gestión de Recursos Humanos ACRIP y en 2004 fue calificada

Page 21: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 21

por la Administradora de Riesgos Profesionales del Seguro Social como una de las 10 mejores

empresas en programas de salud ocupacional en Colombia.

Tabla 3. Ladrillos, Enchapes y pisos – Composición del 80% de las Ventas (2009)

Fuente: BPR Benchmark

El factor de concentración definido como el promedio del porcentaje acumulado de ventas sobre

el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es 4.86, que la ubica en el puesto 25

dentro de los 82 sectores considerados.

El factor de concentración permite obtener un ordenamiento de los sectores según su grado de

concentración de ventas. De forma tal que en un sector con una muestra “homogénea” donde

teóricamente no se presente ningún tipo de concentración, obtendría un valor del factor igual a 1

(50% / 50%).

En cumplimiento del principio de Pareto: el 80% de las ventas está concentrado en el 20% de las

empresas, por lo tanto el valor del factor es de 4, alrededor de este número hay un número

importante de sectores de la muestra considerada (50% de los sectores tienen un factor de

concentración entre 3 y 4, y un 20% inferior a 3). Para el conjunto de los 57 sectores; el promedio

muestra que el 80.31% de las ventas se concentra en el 18.4% del total de las empresas de la

muestra.

En el extremo opuesto donde una sola empresa concentrara el 80% de las ventas el valor de

factor depende del número de empresas en el sector. Entre mayor sea el número de empresas del

sector y en un número reducida de ellas se concentren las ventas, mayor será el factor y viceversa;

es decir, que si las ventas las hacen muchas empresas sin que predomine algunas de ellas, menor

será el factor de concentración.

No. Empresas Ventas Acumulado ventas

Acumulado empresas

Rentabilidad sobre Ventas

Rentabilidad sobre

Patrimonio Endeudamiento Utilidad

Neta

1 COMPAÑIA COLOMBIANA DE CERAMICA S.A. 698.000 27,36% 1,64% -2,42% -5,04% 55,32% -16892

2 ALFAGRES S.A 327.923 40,21% 3,28% 0,65% 0,91% 39,92% 2146

3 PAVCO S.A. 292.647 51,68% 4,92% 1,31% 1,36% 27,66% 3841

4 SUMINISTROS DE COLOMBIA S.A. 185.061 58,93% 6,56% 2,10% 5,37% 55,53% 3883

5 CERAMICA ITALIA S.A. 104.529 63,03% 8,20% 6,16% 8,00% 25,61% 6442

6 LOCERIA COLOMBIANA S.A. 94.992 66,75% 9,84% -0,58% -1,15% 45,74% -553

7 LADRILLERA SANTAFE S.A. 87.442 70,18% 11,48% -1,71% -0,68% 9,00% -1494

8 EUROCERAMICA S.A. 86.217 73,56% 13,11% -7,92% -11,81% 61,78% -6825

9 INDUSTRIAS LEHNER S.A. 79.615 76,68% 14,75% -7,76% -23,29% 67,76% -6182

10 ETERNIT COLOMBIANA S.A. 76.468 79,68% 16,39% 7,96% 8,36% 24,38% 6084

11 GRANITOS Y MARMOLES S.A. 59.445 82,01% 18,03% 1,04% 1,69% 55,62% 619

12 ETERNIT PACIFICO S.A 53.956 84,12% 19,67% 7,27% 12,45% 29,32% 3925

Page 22: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 22

Si bien este factor permite hacer un ordenamiento válido de los sectores por grado de

concentración, debe tenerse en cuenta en su interpretación el número de empresas que

conforman la muestra en cada sector y que en algunos casos puede ser igual o estar muy próximo

a la población total, como sucede en el sector de telefonía celular conformado por solo 4

empresas y donde una de ellas representa el 25% del total de empresas del sector y tiene el 67%

de las ventas, con lo que se obtiene un factor de concentración de 1.75, que lo ubica en uno de los

sectores “menos concentrados”, válido para la estructura propia del sector, pero menos evidente

si se considera los distintos tipo de mercado del conjunto de la economía y donde este sector

tiene las características típicas de un oligopolio.

El índice de concentración no pretende establecer el tipo de mercado que predomina en los

sectores (monopolio, duopolio, oligopsonio, monopsonio, competencia), tan solo facilita el

ordenamiento por el grado de concentración de las ventas, en un número determinado de

empresas, teniendo en cuenta el número de ellas que lo conforman.

4. CALIFICACION DEL SECTOR – CONCLUSION

Los 82 sectores para los cuales se dispone de información financiera se han ordenado con base en

6 indicadores considerados como fundamentales en la generación de caja de las empresas: margen

operativo, margen neto, endeudamiento, rotación de cartera, rotación de inventarios y

crecimiento en ventas.

De acuerdo con el puesto relativo obtenido por el respectivo sector o subsector en cada uno de

estos indicadores, se ha establecido un indicador promedio que sirve de base para ordenar los

sectores en cuartiles, a los que se les asigna consecutivamente una calificación de forma tal que el

primer cuartil (calificación 1) reúne el primer 25% de los sectores con los mejores resultados y el

cuarto cuartil (calificación 4) reúne el último 25% de los sectores con los resultados menos

favorables del conjunto.

La posición relativa de cada sector en el total indica el comportamiento general del desempeño

financiero, de tal forma que la mejor posición es la del sector 1 y la peor la del sector 82.

Esta clasificación efectuada con base en el desempeño financiero de las empresas del sector,

permite en forma objetiva clasificar cada uno de los sectores y evaluar de esta forma su evolución

en el conjunto de los sectores.

En el ícono de la página WEB de Benchmark http://www.bprbenchmark.com/ se presenta el

RANKING SECTORIAL - CASH DRIVERS para los últimos siete años, donde el usuario puede

interactuar en forma dinámica con cada uno de los seis indicadores y conocer la posición relativa

de cada uno de los sectores, por indicador y para total de los seis indicadores.

Page 23: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 23

Este sector se calificó dentro del tercer cuartil en 2009 y ocupó la posición 49 en el ordenamiento

de los 82 sectores. Este sector pertenece al grupo que reúne el penúltimo 25% de los sectores

con los resultados menos favorables del conjunto. No obstante, de acuerdo con sus indicadores

de endeudamiento es posible ubicar al sector en una mejor posición, en este caso el sector se

ubica en el lugar 33, lo cual es resultado de su tasa de pasivo/activo durante 2009, 41.9%.

RESÚMEN Y CONCLUSIONES

Al cierre de 2009 la producción de productos minerales no metálicos representó el 1,02%

del PIB nacional y el 7,66% del PIB industrial. A su vez, la producción del sector registró un

recorte de 11.8% después de casi una década de dinamismo sostenido en el que creció a

tasas superiores al producto interno bruto desde 2002 hasta el año 2008

El mal desempeño del sector minerales no metálicos fue común a la mayoría de sectores

de la industria manufacturera en el último año. Al cierre de 2009 la industria

manufacturera cayó un 6.3%, una contracción menor a la que registró el sector de

productos minerales no metálicos que alcanzó -11.8%.

La industria de productos minerales no metálicos es fundamental para la economía

colombiana ya que tiene una amplia gama de usos y está encadenada al sector de la

construcción. Además de la construcción, otra clase de cerámicas es demandada por el

sector automotor.

El retroceso del sector de productos minerales no metálicos durante el último año puede

explicarse, en parte, por la disminución de la demanda por insumos en el mercado interno

de parte de otros sectores de la economía, el más importante el de construcción de

vivienda, edificaciones y obras civiles cuya actividad se contrajo de manera importante a lo

largo del año. Esto fue esencialmente consecuencia de la contracción del consumo5.

Por el lado de las ventas, las cifras de 2009 no son más alentadoras frente a las registradas

el año anterior. El cierre de 2009 terminó con una variación negativa de -3.21% anual

respecto al 2008, continuando la tendencia a la baja que venía presentando el sector. Estos

datos muestran que las ventas de las empresas del sector llevan postradas más de un año.

Esta dinámica de las ventas están relacionadas en parte con la evolución de los precios de

los materiales. Según CAMACOL, durante 2009 los costos de la construcción medidos a

partir del Índice de Costos de Construcción de Vivienda del DANE – ICCV – mostraron

5 Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Informe de coyuntura económica 2009

Page 24: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 24

una profunda tendencia hacia la baja que se acentuó hacia el final del año, lo cual hizo que

en el acumulado anual a diciembre el índice registrara una variación negativa del 1,1%

En lo corrido de 2010 a abril la información provista por el DANE es más alentadora en

términos de la recuperación real de la producción y de las ventas para el sector de

productos de cerámica no refractaria, para uso no estructural pero no para el conjunto de

productos de minerales son metálicos.

La producción en términos reales del sector cerámico de uso no estructural señalan en el

sector una expansión de 10.89% y las ventas en términos reales muestran una

recuperación de 6,89% respecto al mismo periodo del año anterior

El sector participa apenas con el 0,45% del total de productos exportados por Colombia.

Al cierre de 2009 exportó US$ 146.9 millones, lo cual significó una reducción del -27.7%

en el monto exportado frente al año anterior que alcanzó US$ 203 millones, lo cual

representó una reducción significativa para el sector

Analizando las exportaciones por eslabón de la cadena de cerámica y artículos cerámicos

encontramos que el eslabón de baldosas y azulejos representa la mitad de las

exportaciones alcanzando el 55,5% del total exportado durante 2009. El segundo lugar lo

ocupó el eslabón de porcelana sanitaria con una participación de 26,94%, el tercer lugar

fue para el eslabón de locería con el 8.67% del total.

El año anterior 2009 se registraron importaciones del sector por US$129 millones, lo cual

significó un decrecimiento de las importaciones de -19.39 % con respecto al año anterior,

esta contracción no fue contraria a la registrada por el total de las importaciones, 12.7%

durante el mismo periodo.

Durante 2009 el eslabón con mayor participación dentro de las importaciones de la

cadena con más del 50% fue baldosas y azulejos con una participación de 64,80%, seguido

de locería (10.99%) y porcelana sanitaria con (10.6%).

La situación financiera de las empresas que conforman el sector y que están reunidas en

las bases de datos de Benchmark registran variaciones mínimas durante 2009. Así la

rentabilidad como proporción de las ventas pasó de 1.34% a 0.06% igualmente, la utilidad

operativa/ventas disminuyó en 20 puntos básicos entre 2008 y 2009. Esto muestra que la

rentabilidad sobre ventas y la rentabilidad operativa es cercana a cero y se mantiene en un

rango que no sobrepasa el 5%

En este sector la muestra de BPR contiene 61 empresas con información de ventas, las 10

primeras equivalen al 16.39% del total de empresas y concentran el 79.68% de las ventas.

Page 25: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 25

La empresa con el mayor volumen de ventas en el año 2009 fue COMPAÑÍA

COLOMBIANA DE CERÁMICA S.A. con $698.000 millones; ALFAGRES S A con

ventas por $327.993 millones; y PAVCO S A. con ventas por $292.647 millones.

El factor de concentración definido como el promedio del porcentaje acumulado de ventas

sobre el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es 4.86, que la ubica en el

puesto 25 dentro de los 82 sectores considerados.

Este sector se calificó dentro del tercer cuartil en 2009 y ocupó la posición 49 en el

ordenamiento de los 82 sectores. Este sector pertenece al grupo que reúne el penúltimo

25% de los sectores con los resultados menos favorables del conjunto. No obstante, de

acuerdo con sus indicadores de endeudamiento es posible ubicar al sector en una mejor

posición, en este caso el sector se ubica en el lugar 33, lo cual es resultado de su tasa de

pasivo/activo durante 2009, 41.9%.

Page 26: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 26

Anexo 1 Evolución histórica de las principales cifras financieras del sector 2003 – 2009

($ millones)

Fuente: BPR Benchmark

Sector Ladrillo y Enchape 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Tamaño

Ventas 1.545.092 1.442.111 2.042.614 2.219.011 2.456.329 2.636.047 2.551.369

Activos 1.930.933 1.747.668 2.299.870 2.737.794 3.003.608 3.198.484 3.207.645

Utilidad 52.969 41.128 117.070 99.651 100.730 35.426 1.458

Patrimonio 1.148.701 974.759 1.363.176 1.529.543 1.631.638 1.652.629 1.862.780

Dinamica

Crecimiento en Ventas 20,30% -6,67% 41,64% 8,76% 10,69% 7,45% -3,21%

Crecimiento en Activos 7,57% -9,49% 31,60% 19,12% 9,71% 6,56% 0,29%

Crecimiento en Util idades 13,46% -22,35% 184,65% -14,87% 1,08% -64,81% -95,88%

Crecimiento del Patrimonio 2,11% -15,14% 39,85% 12,21% 6,67% 1,30% 12,72%

Rentabilidad

Rentabilidad sobre Ventas 3,43% 2,85% 5,73% 4,49% 4,10% 1,34% 0,06%

Rentabilidad sobre Activos 2,74% 2,35% 5,09% 3,64% 3,35% 1,11% 0,05%

Rentabilidad sobre

Patrimonio 4,61% 4,22% 8,59% 6,52% 6,17% 2,14% 0,08%

Utilidad Operativa / Ventas

(Rentabilidad operativa) 8,67% 8,57% 8,40% 8,27% 7,41% 4,42% 4,40%

Endeudamiento

Endeudamiento 40,51% 44,23% 40,73% 44,13% 45,68% 48,33% 41,93%

Apalancamiento 68,10% 79,29% 68,71% 78,99% 84,09% 93,54% 72,20%

Pasivo Total / Ventas 50,63% 53,60% 45,86% 54,45% 55,85% 58,64% 52,71%

Eficiencia

Rotación de Cartera 48 49 50 52 51 59 53

Rotación de Inventarios 90 97 85 111 101 93 85

Rotación de Proveedores 39 40 41 52 43 50 37

Ciclo Operativo 138 147 135 163 152 152 138

Liquidez

Razón Corriente 1,31 1,28 1,34 1,25 1,22 1,27 1,36

Prueba Acida 0,81 0,74 0,82 0,71 0,75 0,8 0,86

Capital de Trabajo 156090 128793 209560 206038 214599 270729 300643

Fuente: Benchmark

Page 27: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 27

Anexo 2. Pareto Sectores Económicos 2009

No SectorTotal

Empresas

Acumulado

Ventas % (A)

Acumulado

Empresas % (B)

Factor

A/B

1 Ensambla je automotriz 91 75,5% 2,2% 34,32

2 Almacenes de Cadena 209 82,0% 2,9% 28,58

3 Exploración y explotación petrolera 195 80,0% 3,1% 26,02

4 Carbón 84 82,8% 3,6% 23,00

5 Radio, televis ión y cable 177 80,4% 4,5% 17,89

6 Invers iones de Capita l 872 80,0% 4,8% 16,61

7 Azúcar 135 81,0% 5,2% 15,61

8 Generación y dis tribución de energía 50 85,0% 6,0% 14,17

9 Cemento y concreto 75 81,2% 6,7% 12,17

10 Gaseosas , cervezas y bebidas a lcohól icas 65 82,0% 7,6% 10,82

11 Al imentos procesados 431 80,2% 8,4% 9,60

12 Minería Bás ica 161 80,0% 9,3% 8,58

13 Química - Petroquímica 29 83,9% 10,3% 8,15

14 Cauchos y derivados 67 80,4% 10,4% 7,73

15 Artículos domésticos 151 80,1% 10,6% 7,56

16 Café 62 81,1% 11,3% 7,19

17 Lácteos 92 79,2% 12,0% 6,63

18 Química - Productos l ínea hogar y aseo 108 80,4% 12,8% 6,26

19 Hierro y acero 130 80,5% 13,1% 6,15

20 Al imentos concentrados para animales 52 79,5% 13,5% 5,90

21 Química - Laboratorios farmacéuticos 76 80,1% 14,0% 5,71

22 Periódicos y revis tas 41 79,0% 14,3% 5,53

23 Redes de comunicación 468 79,9% 15,6% 5,12

24 Empresas genera les de servicios 389 80,0% 15,7% 5,09

25 Ladri l los , enchapes y pisos 61 79,7% 16,4% 4,86

26 Papel , cartón y empaques 84 79,7% 16,5% 4,84

27 Vidrio 36 80,3% 16,7% 4,82

28 Banano 128 80,1% 17,2% 4,66

29 Servicios personales 723 80,0% 18,2% 4,41

30 Química - Químicos y derivados 207 80,3% 18,4% 4,37

31 Productos agrícolas y mineros 323 80,0% 18,3% 4,37

32 Comercio y exportación de café 69 80,0% 18,6% 4,31

33 Cuero, curtiembre y marroquinería 63 80,7% 18,8% 4,30

34 Ingeniería y obras civi les 1213 80,0% 18,7% 4,27

35 Pescados 37 80,1% 18,9% 4,23

36 Confecciones 211 80,0% 19,0% 4,22

37 Agropecuario Bás ico 458 80,1% 19,4% 4,12

38 Construcción y edi ficación 1332 80,0% 19,5% 4,10

39 Servicios petroleros 65 80,9% 20,0% 4,05

40 Telecomunicaciones 260 80,2% 20,5% 3,90

Page 28: Industry Report

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 28

No SectorTotal

Empresas

Acumulado

Ventas % (A)

Acumulado

Empresas % (B)

Factor

A/B

41 Invers iones en Finca Raíz 1514 80,0% 20,5% 3,90

42 Texti les 449 79,9% 20,7% 3,86

43 Electrodomésticos 39 79,0% 20,5% 3,85

44 Terrestre de carga 143 80,3% 21,0% 3,83

45 Hotelería y Turismo 365 79,9% 21,1% 3,79

46 Química - Tinturas y pinturas 55 81,3% 21,8% 3,73

47 Asesorías empresaria les 165 79,4% 21,8% 3,64

48 Calzado 75 80,1% 22,7% 3,53

49 Mayoris tas genera les 1666 80,0% 22,7% 3,52

50 Ganadero 343 80,0% 22,7% 3,52

51 Mol inería 106 80,3% 22,9% 3,51

52 Metalmecánico 423 79,9% 23,0% 3,47

53 Empresaria les especia les 1588 80,0% 23,3% 3,43

54 Libros y Publ icaciones 81 79,3% 23,2% 3,42

55 Impres ión artes graficas 285 79,9% 23,5% 3,39

56 Manufacturas especia les 439 80,0% 23,7% 3,38

57 Materia les y equipos 534 80,0% 24,0% 3,34

58 Recreación y restaurantes 232 80,1% 24,1% 3,32

59 Equipos hidrául icos y eléctricos 86 80,7% 24,4% 3,31

60 Productos a l imenticios 149 80,0% 24,8% 3,22

61 Plásticos y empaques 407 80,0% 25,0% 3,20

62 Minoris tas genera les 1342 80,0% 25,2% 3,17

63 Madera y Muebles 235 79,9% 25,2% 3,17

64 Texti l , confección y ca lzado 640 80,0% 25,8% 3,10

65 Carrocerías y autopartes 73 80,2% 26,0% 3,08

66 Artículos domésticos por menor 205 79,9% 26,3% 3,04

67 Flores 375 79,9% 26,4% 3,03

68 Aceites y grasas 49 79,5% 26,5% 3,00

69 Autopartes y repuestos 632 79,9% 28,0% 2,85

70 Productos químicos 43 79,4% 27,9% 2,85

71 Droguería y cosméticos 90 80,2% 28,9% 2,78

72 Avícola 111 80,1% 29,7% 2,69

73 Vehículos 369 80,1% 29,9% 2,68

74 Ferreterías 804 80,0% 30,1% 2,66

75 Maquinaria y equipo 152 80,2% 30,3% 2,65

76 Terrestre de pasajeros 52 81,3% 30,8% 2,64

77 Combustibles y lubricantes 454 80,1% 30,8% 2,60

78 Servicios aduaneros y de carga 119 80,2% 32,8% 2,45

79 Carnes 26 81,0% 34,6% 2,34

80 Cultivos de Pa lma 35 79,9% 34,3% 2,33

81 Terminales de transporte 7 81,5% 42,9% 1,90

82 Telefonía celular 4 87,5% 50,0% 1,75

Fuente: BPR Benchmark