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Informe del Director General

Información Financiera

12 Visión

12 Misión

14 Mayor Eficiencia

16 Más puntos de Venta

18 Puntos de Distribución

20 Responsabilidad Social

24 Consejo de Administración

26 Dictamen del Auditor Externo y Estados Financieros Consolidados

Informe del Consejo de Administración

Informe del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias

INDICE

A pesar de la contracción de la economía mundial y un cuarto trimestre desfavorable, Interceramic logró un nuevo récord en ventas, registrando más de $5,600 millones de pesos durante el año. Nuestras ventas netas para el 2008 fueron de $5,640.7 millones de pesos, lo cual representó un incremento del 2.5 por ciento sobre las ventas de $5,503.4 millones de pesos registradas en el 2007. El margen bruto disminuyó de un 34.8 por ciento en 2007 a un 33.1 por ciento en 2008. Los des- cuentos otorgados en la venta de productos descontinuados en el mercado de Estados Unidos con el objetivo de reducir inventarios, fue un factor que impactó de manera adversa nuestro margen bruto durante el año. Asimismo, la reducción de la capacidad utilizada de nuestras plantas, se reflejó en una menor dilución de costos fijos, teniendo como resultado un incremento en nuestro costo de producción.

La utilidad de operación de $101.2 millones de pesos en el año fue un 62.3 por ciento menor que la registrada en el 2007, la cual fue de $268.1 millones de pesos. El porcentaje de gastos de operación sobre ventas se incrementó de un 29.9 por ciento en 2007 a un 31.3 por ciento en 2008 y el margen de operación disminuyó de 4.9 por ciento en 2007 a 1.8 por ciento en 2008. El EBITDA de $437.8 millones de pesos en 2008 representó una disminución del 23.5 por ciento con respecto a los $572.1 millones de pesos registrados en 2007. Considerando que casi el total de nuestra deuda está denomi-nada en dólares, el impacto de la devaluación del peso con respecto al dólar y la baja en nuestro EBITDA, impactó de manera adversa nuestras razones financieras. La razón de cobertura de intereses al cierre del 2008 fue de 3.8 veces comparada con las 5.6 veces al cierre de 2007. La razón de deuda a EBITDA se incrementó a 5.6 veces al final de 2008 comparada con 3.1 veces al cierre de 2007.

El deterioro de nuestras razones financieras en los últimos meses del año tuvo como consecuencia el incumplimiento técnico de algunos indicadores financieros de nuestros contratos de crédito. A pesar de este incumplimiento en ciertas razones financieras, es importante mencionar que hemos cumplido puntualmente con todos los pagos de intereses y capital, dentro de los cuales se incluye una amortización por $8.0 millones de dólares realizada en diciembre de 2008. Durante los últimos meses y hasta la fecha, continuamos en proceso de negociación con los bancos acreedores para extender el plazo de amortización del crédito y modificar las razones financieras y otras condiciones que reflejen la cambiante situación de la economía. Es muy probable que dicha renegociación implique el otorgamiento de ciertas garantías con algunos activos de la compañía. Debido al incumplimiento antes mencionado, y de acuerdo a los ordenamientos contables en México, el monto de la porción a largo plazo del capital del crédito en incumplimiento debe ser

reclasificado en el balance general al corto plazo, por lo que la empresa ha reclasificado del largo plazo, la cantidad de $145.3 millones de dólares ($2,000 millones de pesos). Esperamos revertir esta situación que afecta a nuestros estados financieros una vez finalizada la negociación de las condi-ciones de nuestros créditos.

El mercado en México presentó condiciones más estables y aun cuando nuestras ventas disminuyeron en el último trimestre, logramos ventas anuales de $3,427.1 millones de pesos, las cuales representaron un 3.8 por ciento de incremento sobre las ventas de $3,301.5 millones de pesos registradas en 2007. Nuestros costos y gastos en este mercado son considerablemente menores que en Estados Unidos por lo cual nuestra operación en México es clave para la rentabilidad de la compañía. En el mercado internacional, principalmente Estados Unidos, seguimos enfrentándonos a una fuerte competencia, gastos de operación más altos y a un deprimido mercado de construcción de casas nuevas. Nuestras ventas en el mercado internacional fueron de $199.3 millones de dólares en el 2008 y representaron un 0.8 por ciento de incremento con respecto a los $197.7 millones de dólares de 2007. Las ventas generadas por IMC, Inc., empresa comercia- lizadora de productos de granito y piedra natural radicada en el sureste de Estados Unidos y adquirida a finales de 2007, nos permitieron mantener estable nuestro nivel de ventas en este mercado.

Resultados Financieros

Ventas Netas

Durante el año 2008 nuestras ventas consolidadas se incrementaron un 2.5 por ciento respecto a las ventas del año anterior, pasando de $5,503.4 millones de pesos en el 2007 a $5,640.7 millones de pesos en el 2008. Las ventas en 2008, se vieron impactadas fuertemente por la crisis de construcción de casas nuevas en Estados Unidos.

En cuanto a los resultados obtenidos en México, tuvimos un incremento en ventas del 3.8 por ciento respecto a las ventas realizadas en 2007, pasando de $3,301.5 millones de pesos en 2007 a $3,427.1 millones de pesos en 2008.

Nuestras ventas en el mercado internacional en 2008 presentaron un incremento del 0.8 por ciento con respecto a las ventas de 2007, pasando de $197.7 millones de dólares en 2007 a $199.3 millones de dólares en 2008.

Costo de Ventas

El costo de ventas se incrementó en un 5.2 por ciento durante el año de $3,588.0 millones de pesos en 2007 a $3,774.9 millones de pesos en el 2008. Como porcentaje de ventas el costo de ventas durante el 2008 representó el 66.9 por ciento comparado con un 65.3 por ciento del año anterior. Este incremento básicamente se dio por un incremento de las ventas del 2008 respecto al año anterior, y un incremento en el costo de los productos vendidos, ocasionado en gran parte por por el incremento en el costo del gas natural , los descuen-tos otorgados en la venta de productos descontinuados en Estados Unidos y la reducción de nuestra capacidad utilizada que afectó en una menor dilución de costos fijos, teniendo como resultado un incremento en nuestro costo de produc-ción.

Gastos de Operación

Los gastos operativos durante el 2008 se incrementaron en un 7.1 por ciento con respecto a los gastos de operación en el 2007, siendo de $1,764.6 millones de pesos en 2008 con respecto a los $1,647.5 millones de pesos registrados en 2007. Como porcentaje de ventas los gastos de operación represen-taron un 31.3 por ciento en el 2008 en comparación con un 29.9 por ciento del 2007, 1.3 puntos más que el año anterior. El incremento en gastos fue generado principalmente por la integración de la subsidiaria IMC que fue adquirida en Septiembre de 2008. Otro factor importante fue la afectación de la devaluación del peso en el último trimestre sobre los gastos originados en dólares por nuestras operaciones en Estados Unidos.

Resultado Integral del Financiamiento

El resultado integral de financiamiento para el 2008 represento una pérdida de $525.6 millones de pesos en comparación con la pérdida de $50.6 millones obtenida durante el año 2007. El tipo de cambio del peso con respecto al dólar sufrió una devaluación significativa y considerando la posición pasiva monetaria que mantenemos en la empresa, la pérdida cambiaria en 2008 fue de $409.4 millones de pesos comparada con la pérdida de $1.4 millones obtenida en 2007.

Deuda

Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía contaba con $2,465.9 millones de pesos de deuda. Del total de esta deuda al 31 de Diciembre del 2008, $0.2 millones de pesos eran a largo plazo y $2,465.7 millones de pesos a corto plazo. El total de nuestra deuda está denominada en dólares.Como se menciono anteriormente, el deterioro de nuestras razones financieras en los últimos meses del año tuvo como consecuencia el incumplimiento técnico de algunos indicado-res financieros de nuestros contratos de crédito. Durante los últimos meses y hasta la fecha, continuamos en proceso de negociación con los bancos acreedores para extender el plazo de amortización del crédito y modificar las razones financieras y otras condiciones que reflejen la cambiante situación de la economía. Debido al incumplimiento antes mencionado, y de acuerdo a los ordenamientos contables en México, el monto de la porción a largo plazo del capital del crédito en incum-plimiento debe ser reclasificado en el balance general al corto plazo, por lo que la empresa reclasificó del largo plazo, la cantidad de $145.3 millones de dólares ($2,000 millones de pesos). Esperamos revertir esta situación que afecta a nuestros estados financieros una vez finalizada la negociación de las condiciones de nuestros créditos.

Continuaremos trabajando en la reducción de gastos y costos principalmente en Estados Unidos, con lo cual buscaremos lograr un mejor desempeño que nos permita superar la crisis financiera mundial y estar preparados para aprovechar las oportunidades que nos presente el mercado de la construcción una vez que éste se recupere. Como siempre, agradecemos a nuestros clientes, proveedores, empleados e inversionistas por su valioso apoyo.

Lic. Victor D. Almeida GarciaDirector General

INFORME DEL DIRECTOR GENERAL

2 Interceramic 3Interceramic

Cifras en millones de dólares nominales

2003

2004

2005

2006

2007

2008 508.2

494.2

465.3

406.0

341.2

306.4

CAC 03-0810.6%

CAC 03-0812.5%

CAC 03-088.2%

Ventas Consolidadas

Nacional

Internacional

2003

2004

2005

2006

2007

2008 308.9

296.5

263.4

230.5

190.4

171.8

Ventas Nacionales

2003

2004

2005

2006

2007

2008 199.3

197.7

201.9

175.5

150.8

134.6

Ventas Internacionales

2003

2004

2005

2006

2007

2008 40.8

51.3

60.5

52.3

41.0

36.2

0 10 20 30 40 50 60 70 80

EBITDA

INFORMACIÓN FINANCIERA


2007 2008 Var %

Ventas 5,503.4 5,640.7 2.5%

Nacional 3,301.5 3,427.1 3.8%

Internacional (millones de dólares nominales) 197.7 199.3 0.8%

Utilidad bruta 1,915.6 1,865.8 -2.6%

Margen bruto 34.8% 33.1%

Utilidad de operación 268.1 101.2 -62.3%

Margen de operación 4.9% 1.8%

Utilidad neta mayoritaria 28.6 (604.2) NA

Activo Total 5,359.8 5,778.2 7.8%

Pasivo Total 3,006.6 4,031.4 34.1%

Capital Contable 2,353.1 1,746.8 -25.8%

Valor Contable por Acción 14.5 10.7 -25.8%

EBITDA 572.1 437.8 -23.5%

Promedio de acciones en circulación (miles) 162,664 162,664 0%


El Consejo de Administración de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., en cumplimiento a lo dispuesto por la Ley del Mercado de Valores y a los Estatutos de la Sociedad, emite el presente informe en el cual se detallan las actividades realizadas por el propio Consejo, presentando al mismo tiempo el Dictamen de los Auditores Independientes respecto a la auditoría practicada sobre el ejercicio social terminado el 31 de Diciembre de 2008.

Además de dar seguimiento mensual a las principales operaciones y estados financieros de la Compañía durante el año, el Consejo realizó las siguientes actividades:

a. Aprobó el presupuesto operativo para el ejercicio 2008, incluyendo los objetivos financieros y operativos, así como las inversiones de capital a realizar durante este año.

b. Tuvo conocimiento del informe del director general por el ejercicio 2007.

c. Tuvo conocimiento del informe anual del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias para el ejercicio 2007.

d. Aprobó los estados financieros auditados de la sociedad por el ejercicio de 2007, para su presentación a la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas, previa recomen-dación del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias.

e. Aprobó convocar a las Asambleas Especial y Ordinaria celebradas en Abril de 2008, aprobándose las propuestas que el consejo resolvió someter a consideración de las Asambleas.

f. Aprobó la contratación de un “Swap de tasa de interés” con el objetivo de reducir el riesgo de variaciones importantes en el costo de las obligaciones de la empresa referenciadas a tasa LIBOR.

g. Aprobó la celebración de diversos contratos de cobertura de precio fijo del gas natural con el objetivo de cubrir un porcentaje del consumo de este insumo, y mitigar el riesgo asociado a la volatilidad del precio en el mercado.

h. Aprobó llevar a cabo la cancelación del valor en libros remanente del horno numero 8 de planta 1 por un monto de $2,000,000 de dólares, consecuencia del cierre de los hornos más ineficientes de la empresa.

i. Tuvo conocimiento del estado de las negociaciones de los Créditos con los Bancos, las cuales se llevaron a cabo con el objetivo de extender el plazo de amortización y modificar las razones financieras y otras condiciones que reflejaran la cambiante situación de la economía. Cabe mencionar que a la fecha de elaboración del presente informe, estas negociaciones aun no han sido concluidas.

j. Aprobó las retribuciones integrales a ser percibidas por el Presidente del Consejo de Administración.

k. Aprobó, previa opinión favorable del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, la contratación de Mancera, S.C., como auditores independientes para la revisión de los estados financieros de la compañía por el ejercicio 2008.

l. El Consejo tuvo conocimiento de los planes operativos y financieros de la empresa, así como de las estrategias a implementar durante 2008.

m. El Consejo de Administración, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 28, fracción IV, inciso c) de la Ley del Mercado de Valores, opina que el Informe presentado por parte del Director General, es suficiente y que muestra el buen funcionamiento de la Sociedad durante el último ejercicio social.

De acuerdo a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores, y habiendo sido discutido y aprobado por el Consejo de Administración en la reunión celebrada el día 13 de Abril del año 2008, el presente informe será presentado a la Asamblea Anual Ordinaria de accionistas para su aprobación.

Sr. Oscar Almeida ChabrePresidente del Consejo de Administración

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2008INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN


La Administración de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. es responsable de los controles internos aplicados en todos los procesos de la empresa y personas morales que esta controle, así como también es responsable de elaborar la in- formación financiera de estas. Mancera, S.C. (Integrante de Ernst & Young Global), auditores externos de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y personas morales que esta controla, es responsable de examinar los estados financieros consolidados anuales, de acuerdo con las Normas de Información Financiera, y de emitir un dictamen sobre dichos estados financieros sobre la presentación de la situación financiera de la empresa de acuerdo con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”). El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias (en adelante “el Comité”) vigila y super- visa estos procesos y es quién, entre otras funciones, recomienda al Consejo de Administración, para su aprobación, al despacho de contadores independientes para ser los auditores externos de la empresa.

Como parte de los procesos de vigilancia, el Comité se reunió con la Administración de la Compañía y con los Auditores externos independientes, con el fin de discutir la efectividad de los controles internos aplicados en el proceso operativo y contable de la empresa, así como para evaluar las políticas y prácticas contables y los resultados arrojados por las auditorias anuales.

Adicionalmente, el Comité realizó las siguientes actividades:

A Operaciones con Partes Relacionadas.- Se revisaron las operaciones realizadas por parte de la Compañía con Partes Relacionadas, opinando que dichas operaciones no son más o menos favorables para la Compañía que si se operara con algún otro proveedor.

Las operaciones con partes relacionadas, consistieron en contrataciones de servicios a las siguientes empresas (i) Construcciones Especializadas de Chihuahua, S.A. de C.V., por un monto de $13.1 millones de pesos correspondientes a la construcción de la nueva planta que inició operaciones en noviembre de 2007; (ii) Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V., por un monto de $ 0.6 millones de Pesos correspondientes a construcciones diversas en plantas; (iii) Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. por un monto de $ 35.2 millones de Pesos, correspondientes a la prestación de servicios de administración en seguridad, renta de espacios y servicios de oficina, gastos de la oficina del Presidente del Consejo y consultoría en sistemas; (iv) Corporación Aérea Cencor, S.A. de C.V., por un monto de $ 20.1 millones de Pesos correspondientes a la prestación de servicio de taxi aéreo; (v) Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V., por un monto de $1.7 millones de pesos correspondientes a la compra y servicio de vehículos de la

empresa; (vi) Autos Internacionales de Chihuahua, S.A. de C.V., por un monto de $0.8 millones de pesos correspondientes a la compra y servicio de vehículos de la empresa; (vii) Vehículos Toy S. de R.L. de C.V., por un monto de $1.0 millones de pesos correspondientes a la compra de vehículos de la empresa; y (viii) Inmobiliaria Chihuahuense, S.A. de C.V., por un monto de $1.3 millones de pesos correspondiente a la renta de bodegas. Las operaciones (iii), (iv), (viii), y una parte de las operaciones (v) y (vi) son referentes a costos y gastos de operación, y representaron un 1.0% sobre el total de costos y gastos de operación consolidados. Las operaciones (i), (ii) y una parte de las operaciones (v) y (vi) son referentes a Inversiones, las cuales representan un 10.7% del total de las inversiones de capital realizadas en 2008. Además de lo anterior, también se realizaron operaciones de venta de loseta cerámica a Daltile Internacional, Inc., por un monto de $71.4 millones de Pesos, operaciones de compra de inventarios a Kohler Co. y Custom Building Products, Inc. por un monto de $ 132.7 y $ 112.1 millones de Pesos, respectivamente.

Los pagos de honorarios realizados a las empresas Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V. y Construcciones Especializadas de Chihuahua, S.A. de C.V. durante 2007 y 2008, cuyo propietario es el señor Augusto Champion (consejero), fueron por concepto de la construcción de la nueva planta. Esta operación fue aprobada por el Consejo de Administración en la reunión celebrada el día 11 de Diciembre de 2006, con la previa opinión favorable de este comité.

B Dispensas para que Consejeros y Ejecutivos aprovechen Oportunidades de Negocio.- Durante el año 2008 no se emitió dispensa alguna para que miembros del Consejo, Director General o Ejecutivos Relevantes, aprovecharan oportunidades de negocio que pudieran corresponder a la Sociedad, debido a que no hubo operación alguna que analizar.

C Opinión sobre el informe del Director General.- Respecto al Informe elaborado por parte del Director General, el presente Comité, en base a la revisión del mismo, emitió su Opinión Favorable recomendando al Consejo de Administración su presentación a la Asamblea Anual de Accionistas para su aprobación.

D Opinión sobre Estados Financieros, Dictamen de Auditores y desempeño de auditores externos.- Respecto a la revisión de los Estados Financieros de la Compañía, el Comité realizó las siguientes actividades:

a. Se revisó y discutió con la Administración de la Compañía y con los auditores externos, los estados financieros consolidados, así como el dictamen de los auditores externos, por el año fiscal terminado el 31 de diciembre de 2008.

b. Se discutieron con los auditores independientes los asuntos relacionados con la conducción de la auditoría de los estados financieros consolidados de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., en cuanto a su alcance, sus observaciones y los resultados de la aplicación de sus procedimientos.

c. Se revisó y evaluó la independencia económica y de criterio de los auditores independientes.

Basándose en las discusiones llevadas a cabo con la Administración y los auditores independientes, las revelaciones hechas en el dictamen de los estados financieros, las declaraciones hechas por la Administración al propio Comité, así como el informe de los auditores independientes, el presente Comité recomendó al Consejo de Administración presentar los estados financieros consolidados anuales auditados, así como el dictamen de los auditores independientes, para su aprobación en la próxima Asamblea Anual de Accionistas, considerando que el papel desempeñado por los Auditores Independientes fue adecuado y suficiente, y que los resultados arrojados por la auditoría indican que los mismos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de la Compañía y las personas morales que ésta controla, de conformidad con las Normas de Información Financiera del Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (“CINIF”).

E Informe sobre Control Interno.- Durante el año 2008 se llevaron a cabo diversas actividades de revisión y control de procedimientos, políticas, registros, flujos de operaciones, etc., respecto a las principales actividades de la Compañía y de las personas morales que esta controla, como son las áreas de Ventas, Costos, Tesorería, Administración, manejo de Inventarios, Activos Fijos, Desarrollo Organizacional, principalmente, habiéndose detectado áreas de oportunidad en distintas áreas y tomándose las medidas correctivas correspondientes.

De la misma manera se aprobó el plan de actividades de Control Interno a llevar a cabo durante el año 2009, el cual dará seguimiento a las observaciones realizadas durante el año anterior, revisando las principales operaciones de la Sociedad.

F Seguimiento de Medidas Preventivas y Correctivas.- Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, se registraron ciertos incumplimientos a los lineamientos y políticas de operación los cuales fueron presentados a este comité en el Informe de Control Interno. Asimismo dentro de este mismo informe se presentaron las medidas preventivas y correctivas para efectos de evitar y/o subsanar estos incumplimientos. Respecto a las políticas de registro contable, no se registraron incumplimientos de la Compañía ni de las personas morales que ésta controla, por lo que no fue requerido dar seguimiento a medidas preventivas o correctivas que se hubieran suscitado por dichas causas.

G Seguimiento de Acuerdos de Asambleas y Juntas de Consejo.- El Comité asistió a las juntas de consejo celebradas durante 2008, y dio seguimiento a los acuerdos tomados en las mismas. Así mismo, el Comité tuvo acceso a la información y resoluciones de las asambleas de accionistas celebradas en 2008.

H Medidas Adoptadas con motivo de las Observaciones relevantes realizadas a la Sociedad.- Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, los auditores externos emitieron la carta de recomendaciones a la compañía derivadas de la auditoria realizada para el ejercicio 2007. El comité recibió esta carta, en la cual además de las observaciones realizadas por parte del auditor externo, se incluyeron los comentarios por parte de la administración referentes a las medidas que serían adoptadas con motivo de estas observaciones. Asimismo, el comité recibió la carta de recomendaciones de los auditores externos para el ejercicio 2008, a las cual dará seguimiento durante el ejercicio 2009.

I Descripción y Efectos generados por modificaciones realizadas a las Políticas Contables.- Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, las políticas contables de la sociedad se modificaron en la parte que corresponde a la adopción de las nuevas Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (“CINIF”), las cuales entraron en vigor a partir del 1o. de enero de 2008 y que se mencionan a continuación. La Compañía considera que la aplicación de estos nuevos pronunciamientos no representó cambios importantes en su información financiera.

NIF B-2 Estado de flujos de efectivo.NIF B-10 Efectos de la inflación. NIF B-15 Conversión de monedas extranjeras. NIF D-3 Beneficios a los empleados.NIF D-4 Impuestos a la utilidad.

INFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍAY PRÁCTICAS SOCIETARIASPor el año terminado el 31 de diciembre de 2008


INFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍAY PRÁCTICAS SOCIETARIAS

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2008

INIF 9 Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10 INIF 15 Estados financieros cuya moneda de informe es igual a la de registro, pero diferente a la funcional.

Asimismo, durante 2008 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (“CINIF”) promulgó las siguientes Normas de información financiera (“NIF”) e Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (“INIF”), que entran en vigor para ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2009:

NIF B-7, Adquisiciones de negocios. NIF B-8, Estados Financieros consolidados y combinados.NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes.NIF C-8, Activos intangibles.NIF D-8, Pagos basados en acciones.INIF 16, Transferencia de categoría de instrumentos financieros primarios con fines de negociación.

La compañía ha realizado las modificaciones en sus políticas contables para efectos de dar cumplimiento a los cambios mencionados.

J Revisión de Desempeño de Directores Relevantes.- El Comité en cumplimento a sus funciones societarias, realizó una revisión del desempeño de los Directivos Relevantes de la sociedad, habiendo concluido que tanto el Director General como los Directivos Relevantes, en su proceder y desempeño estuvieron acorde a los términos de Ley, a las políticas autorizadas y a las actividades que a cada uno correspondieron durante el transcurso del año 2008, por lo cual recomienda al Consejo de Administración, solicite la aprobación y ratificación por parte de la Asamblea Anual de Accionistas de todos los actos realizados por la Administración de la Sociedad.

K Remuneraciones integrales del Director General y Ejecutivos Relevantes.- De acuerdo a la “Política para la Designación del Director General y de los Ejecutivos Relevantes así como para la determinación de remuneraciones para el Presidente del Consejo de Administración, Director General y Ejecutivos Relevantes”, el Comité emitió su opinión favorable respecto a la ratificación del señor Víctor David Almeida García, como Director General de la Compañía.

En conjunto durante el año 2008, las remuneraciones y retribuciones integrales que recibieron tanto el Director General y los Ejecutivos Relevantes de la Sociedad, fueron por un monto de $31,369,019 pesos.

L Opinión y recomendación sobre la contratación de la persona moral que proporcionó los servicios de auditoria externa y en su caso servicios adicionales o complementarios.-

El “Comité” estuvo de acuerdo y ratificó la selección de Mancera, S.C., como los auditores independientes de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., para que examinaran y emitieran un informe sobre los estados financieros consolidados de la Compañía, los cuales serán presentados en la próxima Asamblea Anual de Accionistas.

Asimismo, se emitió opinión favorable respecto a la propuesta de honorarios de Mancera, S.C. por los servicios de Auditoría de los Estados Financieros de la Compañía y de sus subsidiarias.

De la misma manera, El “Comité” emitió opinión favorable respecto a la contratación de Mancera, S.C. para que de manera adicional a las actividades relacionadas con la Auditoría, realizara una revisión fiscal, auditoría de operaciones ante el IMSS e INFONAVIT, así como la reconciliación a principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica (“USGAAP”) de los Estados Financieros de la empresa Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V.

Durante el ejercicio no se contrató a Especialistas Independientes para operación alguna, por lo que no se erogaron recursos para dichos fines.

M Revisión del Código de Ética Interceramic.- El comité revisó el Código de Ética Interceramic, y quedó debidamente enterado de las características, propósitos y contenido del mismo. Asimismo, revisó las fases de implementación y difusión del código, así como las responsabilidades del comité de ética de la empresa.

N Revisión del Sistema “ETHOS” – Mecanismo de revelación de hechos indebidos y de protección a los informantes.- El comité revisó el Sistema “Ethos” de la empresa, mediante el cual los colaboradores pueden consultar o reportar comportamientos o situaciones no éticas, de manera confidencial o abierta. Se revisaron las preguntas o denuncias realizadas mediante este sistema, las cuales son revisadas por el Comité de Ética de la empresa quien posteriormente lleva a cabo las acciones o medidas correctivas.

O Plan de Contingencia y recuperación de información.- El comité revisó el Plan de Contingencia y recuperación de información, el cual fue elaborado por la administración y el área de sistemas de la empresa y el cual cuenta con los

planes y medidas suficientes para reducir al mínimo el impacto a la operación normal de la compañía en caso de presentarse algún evento inesperado que pudiera afectar los equipos de cómputo, comunicaciones, y/o sistemas de información críticos en el área de Tecnología de Información.

P Revisión de la situación legal de la empresa.- El comité recibió de los abogados de la empresa, los informes referentes a la situación legal de la misma, en los cuales se exponen las demandas, litigios, requerimientos reglamentarios y otros temas legales. El comité opinó que dentro de los informes recibidos, no existen demandas, litigios, requerimientos reglamentarios y otros asuntos legales que potencialmente puedan afectar desfavorablemente la operación o la situación financiera de la empresa.

El presente Comité determinó, con base a las actividades llevadas a cabo durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, dar Opinión favorable respecto a los puntos mencionados en el presente informe, y recomendar al Consejo de Administración la presentación del mismo en la Asamblea de Accionistas de la Sociedad para su aprobación.

Lic. Carlos Elías TerrazasPresidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias

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Bodega Central

Centros de Distribución

Complejos industriales Interceramic

Tiendas Interceramic Tile & Stone

Distribuidores independientes

Franquicias Interceramic (México)

Centros de distribución Interceramic Marble Collection

Operaciones en Centroamérica

China OfficeOficina en China

IMC

IMC

IMC

IMC

IMC

CHINA

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El compromiso de Interceramic trasciende el ámbito de los negocios y busca participar en el desarrollo de las comuni-dades en donde operamos. Los temas de Responsabilidad Social se han convertido en algo tan importante para la empresa, que forman parte de su agenda diaria. Vivir los valores y reflejarlos en sus decisiones es lo que da congruencia a su razón de ser. Los comportamientos éticos, un ambiente seguro y justo para laborar, ofrecer a los clientes productos de la más alta calidad, trabajar en conjunto con la comunidad para resolver sus problemas, brindar oportunidades de desarrollo, igualdad de oportunidades, generar una opción de trabajo para los miembros de la sociedad, la reforestación, el ahorro de los recursos no renovables así como las prácticas sustentables, evitando la contaminación y deterioro de nuestro planeta, son algunos de los temas con los que nos enfrentamos diariamente y que abordamos de una forma proactiva en Interceramic. Como empresa, estamos convencidos de que trabajando en equipo con nuestros grupos de interés, podremos multiplicar los esfuerzos y acciones en estos temas tan importantes. En este informe se presentan los aspectos más relevantes de nuestro actuar, con el propósito de reafirmar el compromiso de Interceramic con sus principios, valores y responsabilidad social empresarial. Reconocemos la importancia de este compromiso para seguir siendo Simplemente lo Mejor. Lic. Víctor Almeida GarcíaDirector General

RESPONSABILIDAD SOCIAL

Cuidado yPreservación delMedio Ambiente

Ética EmpresarialPrincipios delPacto Mundial

Calidad de Vidaen la Empresa

Vinculación conla Comunidad

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Ética Empresarial

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Yo cuido mi mundo

Por quinto año consecutivo, Interceramic recibió el distintivo de ESR (Empresa Socialmente Responsable) que otroga el CEMEFI (Centro Mexicano de la la Filantropía). Como ESR encauzamos nuestros esfuerzos en los siguientes 5 ámbitos:

Código de ÉticaRespetamos las leyes y regulaciones de los países en los que operamos, basando todas las relaciones en los estándares éticos descritos en nuestro Código de Ética.

Filosofía de Operación

Todas las plantas en México cuentan con la certificación de Industria Limpia.

Programa LEED

LEED (Liderazgo en Energía y Diseño Ambiental) es un programa desarrollado por el US Green Building Council (USGBC) que ha ganado reconocimiento en el mercado comercial e institucional y al que la empresa se incorporó en el 2008.

Los productos fabricados en las plantas Interceramic contribuyen a la obtención de créditos en proyectos de construcción para lograr la certificación LEED.

Derechos Humanos Interceramic se adhire al Pacto Mundial de la Organización de las Naciones Unidas (ONU) para promover de manera voluntaria los Diez Principios de Responsabilidad Social entre las organizaciones, empresas, organismos no gubernamentales y sindicatos.

I Apoyar y respetar la protección de los derechos humanos.II No ser cómplice de abusos de los derechos.Condiciones LaboralesIII Apoyar los principios de la libertad de asociación y el

derecho a la negociación colectiva.IV Eliminar el trabajo forzado y obligatorio.V Abolir cualquier forma de trabajo infantil.VI Eliminar la discriminación en materia de empleo y

ocupación.Medio AmbienteVII Apoyar el enfoque preventivo frente a los retos

medioambientales.VIII Promover mayor responsabilidad medioambiental.IX Alentar el desarrollo y la difusión de tecnologías

respetuosas del medio ambiente.Lucha contra la CorrupciónX Actuar contra todas las formas de corrupción, incluyendo

la extorsión y el soborno.

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Vinculación con la ComunidadCalidad de Vida en la Empresa

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Accidentes por año



El Capital Humano de Interceramic marca la diferencia de la empresa viviendo día con día los valores de Calidad, Innovación y Servicio. Para mantener el liderazgo, invertimos en el desarrollo y profesionalización de nuestros colaboradores a través de diversos programas:

Universidad Interceramic

* Universidad Interactiva (Galardonada por el CEMEFI como mejor práctica ESR)

- Más de 1,600 usuarios* Convenio con Instituciones Educativas. - Carrera UTCH (Galardonada por el CEMEFI como mejor

práctica ESR) - ITESM, Tec Milenio, UDEP* Programa de Becas - Más de 75 empleados beneficiados con maestrías,

idiomas y carreras* Programas de profesionalización - Fuerza de Ventas: Más de 775 participaron en los programa de certificación de ventas - Manufactura Six Sigma: se han certificado 5 Black Belts y en el proceso

de Estandarización se certificaron 940 técnicos y líderes.

Más de 120,000 horas hombre de capacitación en línea.Más de 50 Millones de pesos invertidos en capacitación.1% de las ventas se invierte en capacitación.

Seguridad

La integridad física de nuestros colaboradores es una prioridad y continuamos trabajando intensamente con programas enfocados a lograr la meta de CERO accidentes.Del 2002 al 2008 la tasa de accidentes se redujo en un 90%.

Participamos activamente con las comunidades en donde operamos a través de diversos programas

Brigadas Interceramic

Durante 2008, más de 50 colaboradores participaron voluntariamente en la construcción y acondicionamiento de viviendas y albergues.

Patrocina la Navidad de un Niño

En alianza con el DIF, Interceramic obsequió juguetes, ropa, zapatos y artículos personales para niños de escasos recursos.

Programa de Donativos

A través de su Programa de Donativos, la empresa apoyó a 33 organizaciones de diversas partes de la República Mexicana y Estados Unidos.

Durante 2008 se donaron más de 38 millones de pesos a estas organizaciones:

Fundación Vida Digna

Interceramic ha venido apoyando a Fundación Vida Digna desde hace 12 años con donativos en efectivo y en especie, así como a través de asesoría, voluntariados, operación y programas para la recaudación de fondos.

En el año de 2008, Interceramic, a través de sus proveedores, colaboradores y red de franquicias, donó a Vida Digna un total de $3’040,762 millones de pesos.

PRESIDENTE DEL CONSEJOOscar E. Almeida Chabre

VICEPRESIDENTE / DIRECTOR GENERALVíctor D. Almeida García (P,R)

VICEPRESIDENTEAlfredo Harp Calderoni (P,R)

SECRETARIOLuis Fernando Mesta Soule

VOCALES PROPIETARIOSNorma Almeida de Champion (P,R)

Director General, Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V.David Kohler (P,I)

President and Chief Operating Officer, Kohler Co.Federico Terrazas Torres (I)

Presidente, Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V. Sylvia Almeida (P,R)

Directora General, Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. Diana E. Almeida (P,R)

ConsejeraPatricia Almeida (P,R)

ConsejeraMark Blaugrund (I)

Presidente, RECON Real Estate Consultants, Inc.Humberto Valles Hernández (R)

Socio retirado de Mancera S.C., Miembro de Ernst & Young GlobalCarlos Elías Terrazas * (I)

Presidente, Comercial Corporativa del Norte, S.A. de C.V.Carlos Levy Covarrubias (R)

Presidente, Nummos Asesores Financieros S.C.José Luis Barraza González * (I)Presidente, Grupo Aeroméxico

CONSEJEROS DESIGNADOS POR ACCIONISTAS DE LA SERIE “D”Augusto O. Champion (R)

Presidente, Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V.Sergio Mares Delgado* (I)

Director General, Grupo Futurama

* Miembros del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias

P Consejeros Patrimoniales

I Consejeros Independientes

R Consejeros Relacionados


CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007

Con dictamen de los auditores independientes

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASEstados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007

Contenido:

Dictamen de los auditores independientes ................................................................................ 29

Estados financieros consolidados:

Balances generales.................................................................................................................. 30 Estados de resultados .............................................................................................................. 32 Estados de variaciones en el capital contable............................................................................ 33 Estado de flujos de efectivo (2008) .......................................................................................... 34 Estado de cambios en la situación financiera (2007).................................................................. 35 Notas a los estados financieros ................................................................................................ 36



DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Asamblea General de AccionistasInternacional de Cerámica, S.A.B. de C.V.

Hemos examinado los balances generales consolidados de Internacional de Cerámica, S.A.B de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los estados consolidados de resultados y de variaciones en el capital contable, que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas, así como el estado de flujos de efectivo por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008 y el estado de cambios en la situación financiera por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Los estados financieros de la subsidiaria Interceramic Marble Collection, Inc., cuyos activos e ingresos representan el 5.58% y 6.07% en 2008 y 4.41% y 1.73% en 2007, respectivamente, de los totales consolidados, fueron examinados por otros contadores públicos y nuestra opinión, en tanto se refiere a dicha subsidiaria, se basa únicamente en el dictamen de los otros contadores públicos.

Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las normas mexicanas de información financiera. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que sustenta las cifras y revelaciones de los estados financieros;asimismo, incluye la evaluación de las normas de información financiera utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.

Como se menciona en la nota 8(e), al 31 de diciembre de 2008, la Compañía se encuentra en incumplimiento de ciertas razones financieras establecidas en los contratos de su deuda a largo plazo, lo que le concede el derecho unilateral a los acreedores financieros de hacerla exigible. En virtud de lo anterior, la porción de la deuda a largo plazo se reclasificó en el balance general al pasivo circulante, de acuerdo a lo que establecen las normas mexicanas de información financiera. Derivado del incumplimiento mencionado anteriormente, laCompañía inició un proceso de negociación con sus acreedores financieros con el objeto de extender el calendario actual de amortizaciones de su deuda y modificar las razones financieras objeto del incumplimiento que fueron convenidos en sus contratos a largo plazo. A la fecha, las modificaciones a los contratos de crédito resultantes de las negociaciones realizadas, no han sido concluidas, la Compañía espera concluir satisfactoriamente dichas modificaciones a los contratos de crédito que incluirán entre otras cosas, la entregade ciertas garantías, para obtener las dispensas y extender el calendario actual de sus amortizaciones de deuda antes mencionadas y por lo tanto considera que esta situación no afectará sus operaciones en el corto plazo.

En nuestra opinión, con base en nuestros exámenes y en los dictámenes de los otros contadores públicos a que se hace referencia en el primer párrafo, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., y subsidiarias al 31 de diciembre de 2008 y 2007, y los resultados consolidados de sus operaciones, y las variaciones en el capital contable por los años que terminaron en esas fechas así como los flujos de efectivo por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008 y los cambios en la situación financiera por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007, de conformidad con las normas mexicanas de información financiera.

Como se menciona la nota 3(a) a los estados financieros, a partir del 1o. de enero del 2008, la Compañía adoptó las normas de información financiera B-2, “Estados de flujos de efectivo”, B-10, “Efectos de la inflación”; B-15, “Conversión de monedas extranjeras”, D-3 “Beneficios a los empleados” y D-4 “ Impuestos a la utilidad” de aplicación prospectiva, por lo que los estados financieros consolidados de 2008 no son comparables con las cifras presentadas en el año 2007.

Chihuahua, Chih.,31 de marzo de 2009

Mancera S.C.Centro Ejecutivo Punto Alto IIValle Escondido 5500Fracc. Desarrollo El Saucito31125 Chihuahua, Chih.

Tel.: 614 425 3570Fax: 614 425 3580www.ey.com/mx

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Mancera, S.C.Integrante de

Ernst & Young Global

C.P.C. Americo de la Paz de la Garza


INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASBalances generales consolidados(Cifras en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de

2008 2007

Pasivo Pasivo circulante: Porción circulante de la deuda a largo plazo $ 2,465,688 $ 91,652 Proveedores 467,621 355,394 Partes relacionadas 20,089 27,129 Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 429,609 324,551 Impuesto sobre la renta 7,454 8,602 Instrumentos financieros derivados 63,718 -Total del pasivo circulante 3,454,179 807,328 Deuda a largo plazo 163 1,657,618 Beneficios al retiro 57,638 60,577 Impuesto sobre la renta diferido 499,887 492,805 Instrumentos financieros derivados 7,887 -Total del pasivo 4,019,754 3,018,328 Capital contable Capital social 870,190 870,190 Prima en emisión de acciones 1,975,911 1,975,911 Reserva para recompra de acciones 180,600 185,389 (Pérdidas) utilidades acumuladas ( 1,691,655 ) 988,308 Otras cuentas de capital 140,076 ( 1,967,969) Capital contable mayoritario 1,475,122 2,051,829 Interés minoritario 271,654 301,300Total del capital contable 1,746,776 2,353,129 Total del pasivo y capital contable $ 5,766,530 $ 5,371,457

Al 31 de diciembre de

2008 2007

Activo Activo circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo $ 220,988 $ 224,083 Cuentas por cobrar: Clientes 576,053 466,347 Partes relacionadas 29,288 29,101 Otras cuentas por cobrar 128,912 123,771 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso ( 74,772 ) ( 34,833 ) 659,481 584,386 Inventarios, neto 2,166,484 1,694,171 Pagos anticipados y otros activos circulantes 85,401 66,817Total del activo circulante 3,132,354 2,569,457 Inversiones en acciones de compañías asociadas 9,602 9,102 Inmuebles, maquinaria y equipo 5,571,394 5,322,250Menos: depreciación acumulada ( 3,153,628 ) ( 2,769,169 ) 2,417,766 2,553,081 Crédito mercantil 79,419 74,789 Otros activos 127,389 165,028 Total del activo $ 5,766,530 $ 5,371,457

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.

Ventas netas $ 5,640,663 $ 5,503,423Costo de ventas ( 3,774,896 ) ( 3,587,799 )Utilidad bruta 1,865,767 1,915,624 Gastos de operación ( 1,764,599 ) ( 1,647,516 )Utilidad de operación 101,168 268,108 Otros gastos, neto ( 72,509 ) ( 93,496 ) 28,659 174,612 Resultado integral de financiamiento: Productos financieros 13,750 27,577 Gastos financieros ( 129,945 ) ( 129,752 ) Pérdida cambiaria ( 409,366 ) ( 1,400 ) Ganancia por posición monetaria - 52,958 ( 525,561 ) ( 50,617 ) (Pérdida) utilidad antes de impuestos a la utilidad ( 496,902 ) 123,995 Impuestos a la utilidad ( 62,250 ) ( 51,014 ) (Pérdida) utilidad neta consolidada ( 559,152 ) 72,981Utilidad neta minoritaria 45,023 44,413(Pérdida) utilidad neta mayoritaria $( 604,175 ) $ 28,568 Promedio de acciones “Ceramic B” y “Ceramic D” en circulación (en miles) 162,664 162,664(Pérdida) utilidad neta por acción $( 3.71 ) $ 0.18

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASEstados consolidados de resultados(Cifras en miles de pesos)

Años terminados el 31 de diciembre

2008 2007

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.

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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASEstado consolidado de flujos de efectivo(Cifras en miles de pesos)

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASEstado consolidado de cambios en la situación financiera(Cifras en miles de pesos)

Año terminado el 31 de diciembre de 2008

2008

Pérdida antes de impuesto a la utilidad $ ( 496,902) Partidas en resultados que no afectaron efectivo Depreciación y amortización 336,676 Deterioro en activos de larga duración 43,381 Ganancia en venta de activo fijo ( 1,363) Incremento a las reservas de beneficios a los empleados 33,283 Incremento a otras reservas 22,942 Intereses a cargo 129,945 Pérdida cambiaria devengada no pagada 480,304 548,266Cambios en activos y pasivos de operación Cuentas por cobrar a: Clientes, neto ( 18,182) Partes relacionadas ( 187) Otras ( 5,659) Inventarios, neto ( 236,722) Pagos anticipados ( 11,550) Otros activos ( 29,211) Proveedores 25,151 Partes relacionadas ( 7,040) Beneficios directos a los empleados ( 6,246) Impuestos a la utilidad ( 76,225) Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 82,528Flujos netos de efectivo de actividades de operación 264,923 Actividades de inversión Adquisición de maquinaria y equipo ( 175,870) Venta de maquinaria y equipo 2,409 Inversión en asociadas ( 500)Flujos netos de efectivo de actividades de inversión ( 173,961) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento 90,962 Actividades de financiamiento Dividendos ( 65,000) Dividendos minoritarios ( 70,118) Préstamos bancarios contratados 196,685 Intereses pagados ( 127,309)Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento ( 65,742) Incremento neto de efectivo y demás equivalentes de efectivo 25,220Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en tipo de cambio ( 28,315)Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 224,083Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 220,988

Año terminado el 31 de diciembre de 2008

2007

Operación Utilidad neta consolidada $ 72,981 Partidas aplicadas a resultados que no requirieron (generaron) la utilización de recursos: Depreciación y amortización 304,037 Deterioro en activos de larga duración 101,141 Impuesto sobre la renta diferido ( 1,023) 477,136 Variaciones en activos y pasivos de operación: Cuentas por cobrar ( 10,389) Inventarios ( 136,173) Otros activos ( 44,537) Proveedores y partes relacionadas ( 65,851) Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 123,833Recursos generados por actividades de operación 344,019 Financiamiento Dividendos pagados ( 56,458) Dividendos a accionistas minoritarios ( 48,251) Contratación de deuda a corto y largo plazo 442,314 Pago de deuda a corto y largo plazo ( 95) Efecto de inflación en actividades de financiamiento ( 53,737) Diferencia cambiaria generada por deuda a corto y largo plazo ( 244)Recursos generados por actividades de financiamiento 283,529 Inversión Inversión en activos de IMC, Inc. ( 138,587) Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo ( 463,103)Recursos utilizados en actividades de inversión ( 601,690)

Efectivo y equivalentes de efectivo Aumento 25,858 Saldo al inicio del año 198,225 Saldo al final del año $ 224,083

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero. Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.


INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASNotas a los estados financieros consolidados(Cifras en miles de pesos y en miles de dólares norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital, dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y tipos de cambio que se expresan en pesos)

Porcentaje de participación

1. Actividades

Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. (Interceramic) y sus subsidiarias Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V. e Interceramic, Inc., esta última domiciliada en Garland, Texas, se dedican a la producción y comercialización de loseta cerámica para pisos y recubrimientos, comercialización de muebles para baño y a la extracción de materia prima para la fabricación de loseta de cerámica.

Una de sus subsidiarias, Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. se dedica a la producción y comercialización de productos para la instalación de pisos y recubrimientos. Las otras subsidiarias, se dedican a la comercialización de la loseta de cerámica y productos complementarios en diversas zonas del territorio nacional. En los siguientes párrafos a Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y a sus subsidiarias se les identifica como “la Compañía”.

2. Bases de presentación

a) Consolidación de estados financieros

Los estados financieros consolidados incluyen los de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y los de sus subsidiarias. Los saldos y operaciones intercompañías importantes, han sido eliminados en estos estados financieros consolidados.

Las subsidiarias incluidas en los estados financieros consolidados y su correspondiente participación al 31 de diciembre de 2008 y 2007, son como sigue:

El rubro “interés minoritario” se refiere al interés minoritario de los accionistas en subsidiarias de la Compañía que no son de propiedad absoluta.

Con fecha 2 de octubre de 2007, Interceramic Marble Collection, Inc., subsidiaria de Interceramic Holding, Inc. adquirió la totalidad de los activos de IMC, Inc. cuya actividad principal es la distribución de granito, mármol y otros productos de piedra natural para cocinas, baños y otros usos decorativos. IMC, Inc. opera en el mercado de Estados Unidos, particularmente en las ciudades de Dallas y Forth Worth, Texas y en Phoenix, Arizona. El costo de adquisición pagado en efectivo fue de $ 138,587 (US 12,500) el cual incluye un crédito mercantil por $17,884.

Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. 51.00 51.00Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V. 50.01 50.01Holding de Franquicias Interceramic, S.A. de C.V. 100.00 100.00Holding de Servicios Interceramic, S.A. de C.V. 100.00 100.00Interceramic Holding, Inc. 100.00 100.00Interceramic Trading, Co. 100.00 100.00



a) Consolidación de estados financieros

La asignación del costo de adquisición a los activos adquiridos y obligaciones asumidas a la fecha de adquisición, con base en su valor razonable, se presenta a continuación:

b) Conversión de estados financieros de subsidiarias en el extranjero

De acuerdo a la NIF B-15 “Conversión de Monedas Extranjeras” de las Normas de Información Financiera Mexicanas, la Compañía convirtió los estados financieros de las subsidiarias en el extranjero a pesos, como sigue:

Las cifras reportadas por las Compañías subsidiarias en el extranjero fueron incorporadas a la consolidación de conformidad con las Normas Mexicanas de Información Financiera.

Dado que las subsidiarias en el extranjero se encuentran en un entorno económico no inflacionario, el balance general y el estado de resultados de las mismas se convierten a la moneda de informe conforme a lo siguiente:

- Los activos y pasivos se convirtieron a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio vigente al cierre del periodo que se reporta y el capital contable al tipo de cambio histórico.

- Los ingresos, costos y gastos se convirtieron al tipo de cambio histórico.

- El efecto por conversión que se produce derivado de lo anterior, se reconoce formando parte de una partida de la utilidad o pérdida integral dentro del capital contable de la operación extranjera denominada “efecto acumulado por conversión”.

- Al momento de consolidar, cualquier variación entre el capital contable de la operación extranjera y la inversión en la operación extranjera reconocida por la entidad informante se reconoce en el capital contable mayoritario en una partida denominada “Efecto acumulado por conversión” dentro del rubro de “Otras cuentas de capital”. En el Estado consolidado de variaciones en el capital contable se reconoce en un renglón por separado denominado “Efecto por conversión de subsidiarias en el extranjero”.

Activos circulante $ 185,585Activo fijo, neto 10,837Otros activos 11,087Total de activos 207,509 Pasivos circulantes 86,806Total de pasivos 86,806 Activos netos adquiridos $ 120,703

2008 2007




c) Utilidad integral

Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son distribuciones y movimientos del capital contribuido. Está constituida por la utilidad neta del período más, en su caso, aquellas partidas cuyo efecto se refleja directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados y que no constituyen aportaciones, reducciones o distribuciones de capital, tales como, los efectos de conversión de subsidiarias en el extranjero y el impuesto sobre la renta diferido que se aplica directamente al capital contable.

d) Clasificación de costos y gastos

Los costos y gastos presentados en el estado de resultados consolidado fueron clasificados atendiendo a su función, debido a que la presentación por separado del costo de ventas de los otros costos y gastos, así como la presentación del rubro “Utilidad bruta”, muestran una evaluación objetiva de la eficiencia en los diferentes niveles de utilidad, considerando el sector industrial en el que opera la Compañía.

3. Resumen de las principales políticas contables

Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados de conformidad con las Normas Mexicanas de Información Financieras (NIF). Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes:

a) Cambios contables

NIF B-2 Estado de flujos de efectivo. Elimina el estado de cambios en la situación financiera como estado financiero básico y establece como obligatoria la emisión del estado de flujos de efectivo determinado sobre la base de valores nominales, independientemente de que exista o no, la exigencia por parte de las NIF particulares, de reconocer los efectos de la inflación en la información financiera. Establece también, que tanto en las partidas monetarias como en las no monetarias, se presente estrictamente el importe de efectivo que entró o salió de la entidad, producto del movimiento de cada uno de estos conceptos durante el periodo. Adicionalmente, establece la posibilidad de determinar y presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación usando el método directo o el método indirecto, según lo decida la entidad.

NIF B-10 Efectos de la inflación. Establece las reglas para el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera, haciendo referencia a dos entornos económicos: a) entorno inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%, caso en el cual, requiere el reconocimiento de los efectos de la inflación mediante la aplicación del método integral, y b) entorno no inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor a 26% en cuyo caso, establece que no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros.



NIF B-10 Efectos de la inflación. Además elimina los métodos de valuación de costos de reposición e indización específica para inventarios y activo fijo, respectivamente y requiere que el resultado por tenencia de activos no monetarios acumulado se reclasifique a resultados acumulados, si es que se identifica como realizado y el no realizado se mantendrá en el capital contable para aplicarlo al resultado del periodo en el que se realice la partida que le dio origen. Establece también que en el caso de que para la entidad resulte impráctico identificar el retanm realizado y no realizado a la entrada en vigor de esta NIF, puede reclasificar la totalidad del saldo del retanm al rubro de resultados acumulados.

NIF B-15 Conversión de monedas extranjeras. Desaparece las clasificaciones de operación extranjera integrada y de entidad extranjera en virtud de que se incorporan los conceptos de moneda de registro, moneda funcional y moneda de informe. Se establecen también procedimientos de conversión de transacciones en moneda extranjera y operaciones extranjeras en atención a su entorno económico además de que incluye también procedimientos de conversión de la información financiera de cualquier entidad cuya moneda de informe sea distinta a la funcional.

NIF D-3 Beneficios a los empleados. Incorpora la PTU causada y diferida, como parte de su normatividad realizando sobre esta última una referencia al método de activos y pasivos que establece la NIF D-4. Se incluye el concepto de carrera salarial y el periodo de amortización de la mayor parte de las partidas se disminuye. Se amortizan en 5 años o menos si la vida laboral remanente es menor de las siguientes partidas:

- El saldo inicial del pasivo de transición de beneficios por terminación y de beneficios al retiro.- El saldo inicial de servicios anteriores y modificaciones al plan. - El saldo inicial de las ganancias y pérdidas actuariales de beneficios por terminación, se amortiza contra los resultados de 2008.- El saldo inicial de las ganancias y pérdidas actuariales de beneficios al retiro, se amortiza en 5 años (neto del pasivo de transición), con la opción de amortizarlo todo contra los resultados de 2008.

NIF D-4 Impuestos a la utilidad. Modifica las normas de reconocimiento contable relativas a PTU causada y diferida en la NIF D-3, eliminando el término de diferencia permanente, además de precisar e incorporar algunas definiciones. Requiere que el saldo del rubro “efecto acumulado de ISR” (derivado del reconocimiento inicial del ISR diferido) se reclasifique al rubro de resultados acumulados, a menos que se identifique este importe o una parte de el, con alguna de las otras partidas integrales que a la fecha estén pendientes de aplicarse a resultados. Como norma de presentación establece que dentro del balance general, los pasivos y activos por impuesto diferido, en su caso, netos de las estimaciones para activo por impuesto diferido no recuperable deben presentarse en el largo plazo y deben compensarse dentro de un solo rubro, salvo que: a) tales activos y pasivos no correspondan a la misma autoridad fiscal; o b) no se tenga el derecho de compensar dichos impuestos ante la misma autoridad fiscal.

INIF 9 Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10. Establece que los estados financieros comparativos de periodos anteriores al año 2008, deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de los últimos estados financieros en que se aplicó el método integral. En consecuencia, los estados financieros de 2007, se presentan en pesos de poder adquisitivo de diciembre de 2007, última fecha en que se aplicó el método integral de reexpresión.





INIF 15 Estados financieros cuya moneda de informe es igual a la de registro, pero diferente a la funcional. La INIF aclara que es posible la preparación de estados financieros en una moneda de informe igual a la de registro, sin pasar por el proceso de conversión a través de su moneda funcional, cuando los estados financieros sean elaborados para efectos legales o fiscales. Se requiere la revelación de los motivos por los que no se realizó la conversión a través de la moneda funcional. La INIF no establece nueva normatividad ni modifica la existente.

b) Reconocimiento de ingresos

Conforme a la NIC 18, los ingresos por ventas se reconocen en el momento en que la Compañía transfiere al comprador los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivado de la propiedad de los bienes; lo cual generalmente ocurre cuando se entregan los bienes o en el momento en que los mismos son facturados y embarcados para su envío al cliente y este asume la responsabilidad sobre ellos.

c) Reconocimiento de los efectos de la inflación

A partir del 1o. de enero de 2008 y como resultado de la adopción de la NIF B-10, Efectos de la inflación, la Compañía dejó de reconocer los efectos de la inflación en su información financiera correspondiente al ejercicio de 2008, sin embargo, en el caso de la información financiera presentada por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007, ésta se presenta expresada en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007. Lo anterior debido a que la inflación anual en México, medida con base en el Indice nacional de precios al consumidor (INPC) publicado por el Banco de México, tuvo niveles inflacionarios durante 2005, 2006 y 2007 de 3.3%, 4.1% y 3.8%, respectivamente; y de forma acumulada, por dichos años de 11.2%. Estos niveles de inflación generaron las condiciones económicas necesarias para modificar el entorno económico en el que opera la Compañía de inflacionario a no inflacionario, según lo establecido en la NIF B-10.

De conformidad con las nuevas disposiciones de la NIF B-10 la insuficiencia en la actualización del capital contable al 1o. de enero de 2008, por un monto de $1,645,571 fue reclasificada al renglón de utilidades acumuladas.

d) Estimaciones en los estados financieros

Las Normas Mexicanas de Información Financiera requieren que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.


e) Concentración del riesgo

En México, la Compañía produce y vende sus productos principalmente en el mercado nacional y los distribuye exclusivamente a través de franquiciatarios. En los Estados Unidos de Norteamérica los distribuye principalmente por medio de su red de tiendas propias llamadas “Interceramic Tile and Stone Galleries” (ITS), y mantiene una red Americana y Canadiense de 79 distribuidores independientes con un combinado de 180 localidades. La Compañía evalúa periódicamente la situación financiera de sus clientes y obtiene por lo general gravámenes sobre los bienes para garantizar las cuentas por cobrar. Ningún cliente representa más del 5% de las ventas consolidadas de la Compañía.

f) Efectivo y equivalentes de efectivo

Están representados principalmente por depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones diarias de excedentes de efectivo con disponibilidad inmediata. El efectivo se valúa a su valor nominal y el representado por moneda extranjera se valúa al tipo de cambio aplicable a la fecha de los estados financieros. Los rendimientos sobre depósitos que generan intereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan.

g) Estimación para cuentas de cobro dudoso

La estimación para cuentas de cobro dudoso se determina con base en una evaluación de la antigüedad y análisis cualitativo de las cuentas por cobrar. El importe de la estimación también contempla la evaluación de pérdidas históricas por créditos incobrables y el análisis del entorno económico en el cual opera la Compañía.

Para minimizar el riesgo de que existan cuentas de dudosa recuperación importantes, en México, una parte de las ventas de la Compañía se realiza a través de una red de franquiciatarios donde la recuperación de las cuentas por cobrar está garantizado con un contrato de garantía prendaria y otra parte de las ventas se realiza a través de franquicias subsidiarias principalmente en efectivo. En Estados Unidos, la estimación para cuentas de cobro dudoso se basa en una serie de factores que incluye, entre otros, la evaluación de créditos incobrables ocurridos en períodos anteriores, la experiencia, el análisis de saldos específicos de ciertas cuentas y las condiciones económicas del entorno en el cual opera la Compañía.

h) Inventarios y estimación para inventarios de lento movimiento y obsoleto

Los inventarios se reconocen a su costo de adquisición o producción, que no excede al valor de realización. De conformidad con la nueva NIF B-10, a partir del 1o. de enero de 2008, la Compañía dejó de actualizar sus inventarios a costo de reposición.

La estimación para inventarios de lento movimiento y obsoleto se determina con base en la evaluación de una serie de factores cualitativos tales como, la antigüedad, líneas de producto descontinuadas e inventarios de lento movimiento, entre otros.





i) Inmuebles, maquinaria y equipo

Los inmuebles, maquinaria y equipo se reconocen inicialmente a su valor de adquisición. La depreciación se calcula por el método de línea recta en función del valor actualizado de los activos y de su vida probable, la cual se analiza periódicamente por la administración de la Compañía.

De conformidad con las nuevas disposiciones de la NIF B-10, a partir del 1o. de enero de 2008, la Compañía dejó de actualizar sus activos fijos.

El valor de los inmuebles, maquinaria y equipo se revisa cuando existen indicios de deterioro en el valor de dichos activos. En estos casos, se determina el valor de recuperación de los activos mediante la obtención de su valor de uso. Cuando el valor de uso es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los efectos por deterioro que sufrió la Compañía se mencionan en la nota 6(c).

j) Otros activos

Los costos erogados en la fase de desarrollo de un proyecto se capitalizan y amortizan si cumplen con los criterios definidos en el Boletín C-8 “Activos intangibles” para su reconocimiento como activos. Los costos preoperativos que no se identifiquen como de desarrollo se registran como un gasto del período y los activos intangibles considerados con una vida indefinida no se amortizan, sino que su valor justo está sujeto a pruebas de deterioro.

k) Inversiones en acciones de compañías asociadas

Las inversiones en acciones en las que la Compañía posee entre el 10% y el 50% del capital social y en las cuales ejerce una influencia significativa, se valúan mediante el método de participación en el capital contable de las sociedades emisoras. Las inversiones en las que la Compañía tiene una participación menor al 10% de su capital social, se presentan valuadas a su costo de adquisición (actualizado a través de factores derivados del INPC hasta diciembre de 2007).

l) Instrumentos financieros

La Compañía obtiene financiamientos bajo diferentes condiciones; cuando estos son a tasa variable, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata instrumentos financieros derivados swaps de tasa de interés que convierten su perfil de pago de intereses, de tasa variable a fija. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia. La política de la Compañía es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados.


l) Instrumentos financieros

La Compañía reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el balance general a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero. Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación.

Los derivados designados como cobertura reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; (2) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva se reconoce temporalmente en la utilidad integral y se aplica a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.

Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía tiene celebrados contratos de swap de tasas de interés y de precio del gas natural, con el objeto de minimizar el riesgo de fluctuaciones de tasas de interés y de precio de mercado del insumo antes mencionado. m) Crédito mercantil

El crédito mercantil representa la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de los activos netos adquiridos a la fecha de compra y está sujeto a pruebas de deterioro.

n) Participación de los trabajadores en las utilidades (“PTU”)

La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de otros ingresos y gastos en el estado de resultados adjunto. La PTU se determina con base en la utilidad fiscal conforme a la fracción I del artículo 10 de la Ley del Impuesto sobre la Renta. La PTU diferida se determina por las diferencias que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y se reconoce sólo cuando sea probable la liquidación de un pasivo y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se realice.

o) Fluctuaciones cambiarias

Las operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio aplicable a la fecha de su celebración. Las diferencias cambiarias entre esta fecha y la de su cobro o pago o las derivadas de la conversión de los saldos en monedas extranjeras al tipo de cambio de la fecha de los estados financieros, se reconocen en los resultados del ejercicio en que ocurren.





p) Beneficios directos a los empleados

Se valúan en proporción a los servicios prestados, considerando los saldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan. Incluye principalmente PTU por pagar, ausencias compensadas como vacaciones y prima vacacional, e incentivos, entre otros.

q) Beneficios a los empleados por terminación, al retiro y otras

El pasivo por primas de antigüedad, pensiones, e indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registra conforme se devenga, y se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales en 2008 y tasas de interés reales en 2007. Por lo tanto, se está reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que labora en la Compañía.

r) Utilidad por acción

La utilidad por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta mayoritaria entre el promedio ponderado de las acciones de la serie “B” y acciones de la serie “D” en circulación.

s) Impuestos a la utilidad

El impuesto a la utilidad causado en el año se carga al resultado del ejercicio y representa el impuesto por pagar en el pasivo exigible a plazo menor de un año.

A partir del 1o. de enero de 2008, los impuestos diferidos se reconocen con base en el método de activos y pasivos, mencionado en la NIF D-4, Impuestos a la utilidad. Bajo este método a todas las diferencias que surgen entre los valores contables y fiscales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR) o del impuesto empresarial a tasa única (IETU), según corresponda, vigente a la fecha del balance general, o bien, aquéllas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente. Hasta el 31 de diciembre de 2007, el método mencio-nado en el párrafo anterior le era aplicable a todas las diferencias temporales que surgían entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos. La Compañía evalúa periódicamente la recuperabilidad de los saldos deudores de impuestos diferidos, ajustando en su caso la reserva correspondiente.

4. Partes relacionadas

En el curso normal del negocio, la Compañía realiza transacciones con empresas relacionadas, las cuales se consideran aquéllas en las que se tienen accionistas en común o que tienen una administración común significativa. Las principales operaciones con estas compañías consisten en la venta de loseta cerámica para su reventa en México y en Estados Unidos de América.

a) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Compañía efectuó las siguientes operaciones con partes relacionadas:

b) Las ventas realizadas a las compañías en coinversión consisten en ventas de loseta cerámica en los Estados Unidos. Las compras a accionistas y compañía en coinversión corresponden a muebles para baño y productos complementarios de adhesivos para su venta en México, respectivamente.

2008 2007

Ventas de cerámica Compañía en coinversión: Dal-Tile International, Inc. $ 71,410 $ 116,918 $ 71,410 $ 116,918

Compra de inventarios Accionistas: Kohler, Co. $ 132,651 $ 132,247 Compañía en coinversión: Custom Building Products, Inc. 112,099 145,457 $ 244,750 $ 277,704 Honorarios pagados por servicios administrativos y otros Compañías afiliadas: Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V. $ 575 $ 3,768 Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V. 1,684 5,870 Autos Internacionales de Chihuahua, S.A. de C.V. 788 4,507 Vehículos Toy, S. de R.L. de C.V. 1,041 - Inmobiliaria Chihuahuense, S.A. de C.V. 1,270 1,040 Construcciones Especializadas de Chihuahua, S.A. de C.V. 13,110 59,357 Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. 35,156 32,554 Corporación Aérea Cencor, S.A. de C.V. 20,058 14,598 $ 73,682 $ 121,694




4. Partes relacionadas

c) Los honorarios pagados por servicios administrativos y otros corresponden a servicios de seguridad y consultoría en sistemas, gastos de la oficina del Presidente del Consejo, servicio de taxi aéreo, además de pagos por arrendamiento de espacios y oficinas, entre otros, los cuales fueron proporcionados por empresas relacionadas.

d) Los pagos realizados a Construcciones Especializadas de Chihuahua, S.A. de C.V. se originaron de la construcción de la nueva planta que inició operaciones en noviembre de 2007, aún y cuando dichos trabajos quedaron concluidos durante los primeros meses de 2008.

e) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas se integran por saldos pagaderos en efectivo y son como sigue:

f) Los beneficios otorgados al personal gerencial clave y directivos relevantes de la Compañía, fueron como sigue:

Por cobrar: Dal-Tile International, Inc. $ 17,068 $ 16,412 Funcionarios 10,300 11,926 Otras 1,920 763 $ 29,288 $ 29,101Por pagar: Kohler, Co. $ 15,307 $ 24,928 Custom Building Products, Inc. 4,764 2,189 Otras 18 12 $ 20,089 $ 27,129

2008 2007

Beneficios directos a corto plazo $ 31,369 $ 30,723

2008 2007

5. Inventarios

Este renglón se integra al 31 de diciembre de 2008 y 2007, como sigue:

6. Inmuebles, maquinaria y equipo

a) Este renglón se integra al 31 de diciembre de 2008 y 2007, como sigue:

b) Al 31 de diciembre de 2008, el saldo de proyectos de inversión se integra por $18,182 y $7,000 que corresponden a trabajos diversos en plantas y comercializadoras, respectivamente, los cuales quedarán concluidos en el primer semestre de 2009.

c) Durante el ejercicio 2008 y 2007, la Compañía sustituyó parte de su capacidad obsoleta mediante la suspensión permanente de la operación de algunos de sus hornos, basando su decisión en la eficiencia y ahorro que la producción de la nueva planta representaba. El efecto representó un cargo extraordinario a resultados por $ 25,320 y $ 71,613, respec-tivamente, que se presenta en los estados financieros adjuntos como una pérdida por deterioro dentro del renglón de otros gastos. Ver nota 12 (b).

d) La depreciación cargada a los resultados en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 asciende a $ 313,081 y $ 283,857, respectivamente.

2008 2007

Productos terminados $ 1,930,436 $ 1,487,701Producción en proceso 110,286 104,760Materias primas y materiales 145,740 121,186Estimación para inventarios obsoletos ( 131,113) ( 122,055) 2,055,349 1,591,592Mercancías en tránsito 111,135 102,579 $ 2,166,484 $ 1,694,171

2008 2007

Edificios $ 1,407,219 $ 607,567 $ 1,316,284 $ 532,052Maquinaria y equipo industrial 3,292,360 2,044,501 3,160,338 1,813,449Mobiliario y equipo de oficina 497,399 395,395 426,681 327,950Equipo de transporte 176,384 106,165 148,745 95,718 $ 5,373,362 $ 3,153,628 $ 5,052,048 $ 2,769,169 Terrenos 172,850 166,781 Proyectos de inversión 25,182 103,421 Total inmuebles, maquinaria y equipo $ 5,571,394 $ 5,322,250

InversiónDepreciaciónacumulada Inversión

Depreciaciónacumulada




6. Inmuebles, maquinaria y equipo

e) Las tasas promedio de depreciación utilizadas durante el ejercicio 2008, se muestran a continuación:

7. Otros activos

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, este rubro se integra como sigue:

La amortización cargada a los resultados en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 asciende a $ 23,595 y $ 20,180, respectivamente.

8. Deuda a largo plazo

a) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, todos los préstamos están denominados en dólares norteamericanos y se integran como sigue:

Activos amortizables, neto $ 45,955 $ 51,368Activo intangible por obligaciones laborales - 23,268Cargos diferidos 36,273 34,889Cuentas por cobrar e impuestos por recuperar 9,527 21,027Depósitos en garantía 9,879 8,709Otros 25,755 25,767 $ 127,389 $ 165,028

2008 2007

Edificios 5%Maquinaria y equipo industrial 9%Mobiliario y equipo de oficina 23%Equipo de transporte 25%

Préstamo sindicado $ 2,097,545 $ 2,097,545 $ - 3.63%Refaccionario Wells Fargo 193,859 193,859 - 4.29%Refaccionario BBVA Bancomer 173,970 173,970 - 6.57%Otros refaccionarios 477 314 163 8.11%Total $ 2,465,851 $ 2,465,688 $ 163

Refaccionarios $ 1,012 $ 194 $ 818 8.11%Préstamo sindicado 1,748,258 91,458 1,656,800 6.12%Total $ 1,749,270 $ 91,652 $ 1,657,618

2008

2007

Importesde la deuda

Porcióncirculante

Largoplazo

Tasas deinterés


b) La Compañía tiene contratada una línea de crédito con Wells Fargo por un monto de US 15,000 dólares norteamerica-nos ($ 206,550) disponible hasta el mes de marzo de 2010. Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía había dispuesto US 14,000 dólares norteamericanos ($ 192,780) de dicha línea de crédito.

c) En diciembre de 2007, la Compañía contrató una línea de crédito con BBVA Bancomer por US 25,000 dólares norteam-ericanos ($ 344,250) disponible hasta el mes de junio de 2012. Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía había dispuesto de US 12,500 dólares norteamericanos ($ 172,125) de dicha línea de crédito. El resto no se ejerció dado que tenía límite para su disposición en noviembre de 2008. Por la parte ejercida, el principal será pagadero en periodos semestrales a partir de marzo de 2009 y hasta septiembre de 2012.

d) Con fecha 13 de junio de 2006, la Compañía obtuvo un nuevo crédito sindicado por US 160,000 dólares norteameri-canos, el cual no requiere garantía alguna y cuyo agente administrativo es BBVA Bancomer. El principal será pagadero en periodos semestrales a partir del 15 de diciembre de 2008 y hasta el 15 de junio de 2011. Dicho crédito se utilizó principalmente para prepagar el crédito sindicado anterior por US 120,000 dólares norteamericanos.

e) El crédito sindicado y los otros contratos de crédito establecen ciertas obligaciones y restricciones con respecto a transacciones significativas, pago de dividendos, fusiones y combinaciones, disposición de activos, requisitos de la información financiera, entre otros. Adicionalmente, requieren que la Compañía mantenga ciertas razones financieras. Al 31 de diciembre del 2008, la Compañía se encuentra en incumplimiento técnico en ciertas razones financieras, por lo que el monto de la porción a largo plazo del capital del crédito en incumplimiento se reclasificó al pasivo circulante. El resto de las obligaciones y restricciones, habían sido cumplidas satisfactoriamente. La Compañía ha cumplido satisfactoriamente con la totalidad de los pagos de interés y capital de todos sus créditos en las fechas estipuladas, incluyendo una amor-tización de capital por US 8,000 dólares norteamericanos ($ 105,457) realizada en el mes de diciembre de 2008. Actual-mente la Compañía inició un proceso de negociación con sus acreedores financieros con el objeto de extender el calen-dario actual de amortizaciones de su deuda y modificar las razones financieras objeto del incumplimiento que fueron convenidos en sus contratos a largo plazo. A la fecha, las modificaciones a los contratos de crédito resultantes de las negociaciones realizadas, no han sido concluidas, la Compañía espera concluir satisfactoriamente dichas modificaciones a los contratos de crédito durante el primer semestre de 2009, que incluirán entre otras cosas, la entrega de ciertas garantías, para obtener las dispensas y extender el calendario actual de sus amortizaciones de deuda antes mencionadas y por lo tanto considera que esta situación no afectará sus operaciones en el corto plazo.




f) Aun y cuando las cláusulas restrictivas del contrato de crédito sindicado limitan el pago de dividendos, la Compañía obtuvo dispensa por parte de su acreedor para poder realizar los decretos y pagos de dividendos efectuados en abril de 2008 y 2007 según se comenta en la nota 13.

g) La Compañía tiene contratados instrumentos financieros derivados para cubrir riesgos cambiarios del crédito sindicado, según se explica en la Nota 9.

9. Instrumentos financieros de cobertura

a) La Compañía tiene celebrado un contrato swap de tasa de interés con Wells Fargo Bank, con la finalidad de administrar el riesgo de la tasa de interés. Dicho contrato fue celebrado el 8 de octubre de 2008, con una vigencia de un año, contado a partir del 15 de enero de 2009. A través de este contrato, cuyo monto nocional es por US 172,500, se fija la tasa LIBOR de interés al 2.395% y se estipula pagar importes calculados con base a tasas de interés fijas y recibir importes calculados con base a tasas de interés variables.

b) La cobertura se clasificó como de flujo de efectivo, por lo que el resultado cambiario del swap se registra en el resultado integral de financiamiento, compensando el resultado cambiario derivado del pasivo cubierto.

c) El swap se registra a su valor de mercado. Al 31 de diciembre de 2008 esta cobertura arrojaba una valuación a cargo de la Compañía por US 614 ($ 8,455) que se presenta en el pasivo dentro del rubro de instrumentos financieros derivados correspondiente al balance general consolidado.

d) La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para reducir su nivel de exposición al riesgo de mercado y así tener una planeación de precios fijos. Los riesgos de mercado consisten en fluctuaciones en los precios de los energéticos que consume y que pactan en sus transacciones financieras y comerciales. A la fecha tiene contratados instrumentos financieros derivados con el fin de protegerse contra el riesgo de un incremento en el precio del gas. Mediante el uso de instrumentos financieros derivados, la gerencia intercambió riesgos de los mercados financieros con su contraparte. Para minimizar el riesgo de la contraparte, celebra contratos únicamente con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera. Al 31 de diciembre de 2008, dicha cobertura se clasificó como de flujo de efectivo y al registrarse a su valor de mercado generó un pasivo de US 4,586 ($ 63,150) que se presenta en el rubro de instrumentos financieros derivados dentro del balance general.

e) Durante 2008 y 2007, la Compañía tuvo pérdidas por concepto de la fluctuación del precio de MMBTU fijado en dichos contratos contra el precio de mercado por $2,421 y $1,168, respectivamente, que se registraron en los resultados del ejercicio dentro del rubro del costo de ventas.


10. Saldos y operaciones en moneda extranjera

a) La posición en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2008 y 2007, es como sigue:

b) Los tipos de cambio, en pesos, vigentes a la fecha de los estados financieros y a la fecha de su emisión, fueron como sigue:

c) Las ventas realizadas en moneda extranjera durante 2008 y 2007, ascendieron a $2,213,565 (US 199,282 dólares norteamericanos) y $2,201,954 (US 197,664 dólares norteamericanos), las cuales representaron el 39.24% y 40.01% de las ventas totales, respectivamente.

d) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Compañía importó inventarios y maquinaria por la cantidad US 67,696 y US 53,541 dólares norteamericanos, respectivamente. Por los mismos años las importaciones de inventarios y maquinaria en euros ascendieron a la cantidad de EUR 4,706 y EUR 7,802, respectivamente.

e) La mayor parte de la maquinaria y equipo de la Compañía es de procedencia extranjera, principalmente italiana y española.

2008 2007Miles de dólares norteamericanos Activos monetarios US 57,313 US 8,355 Pasivo circulante 180,063 20,719 Pasivo a largo plazo 14,012 152,075 Pasivos monetarios US 194,075 US 172,794 Posición corta US( 136,762) US( 164,439) Miles de Euros Activos monetarios EUR 84 EUR 103 Pasivos monetarios 1,621 1,744 Posición corta EUR( 1,537) EUR( 1,641)

31 de marzo de 2009

31 de diciembrede 2008

31 de diciembrede 2007

Dólar norteamericano 14.39 13.77 10.90Euro 19.00 19.55 15.80



11. Beneficios al retiro

a) La Compañía tiene establecido un plan de pensiones, en adición al que otorga el Seguro Social, con beneficios defini-dos que cubre a todos los empleados que cumplan 65 años de edad, con el requisito de que sean trabajadores de planta y cuya jornada de trabajo sea de tiempo completo. Los beneficios de dicho plan consisten en el otorgamiento a través de un pago único de tres meses de compensación más veinte días del último salario base mensual por cada uno de los años de servicio contados desde la fecha de ingreso del trabajador hasta la fecha de su separación de la Compañía.

b) El plan de prima de antigüedad consiste en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por ley, en tanto que el plan de indemnización legal cubre a todos los empleados considerados como trabajadores de planta y cuya jornada de trabajo sea de tiempo completo. Este plan aplica cuando un empleado es despedido sin causa justificada o la causa no está claramente probada de conformidad con las leyes laborales vigentes. Los beneficios de dicho plan consisten en una indemnización de tres meses de salario más 20 días por cada año de servicio prestado.

c) A continuación se presenta un resumen de la información consolidada de los valores presentes de estas obligaciones que muestran los estudios actuariales al 31 de diciembre de 2008 y 2007:

d) Los componentes del costo neto del periodo durante 2008 y 2007 son los siguientes:


2008 2007Obligación por beneficios adquiridos $ 36,245 $ 35,803Obligación por beneficios no adquiridos 54,838 51,550Obligación por beneficios definidos 91,083 87,353Obligación transitoria no amortizada ( 24,487) ( 34,835)Pérdidas actuariales ( 8,958) ( 21,918) 57,638 30,600Pasivo adicional - 29,977Pasivo neto actual $ 57,638 $ 60,577

2008 2007Pasivo neto proyectado al 1o. de enero $ 30,600 $ 21,201Costo de pensión: Costo laboral 6,095 5,501 Costo financiero 7,222 3,701Amortización del pasivo transitorio 9,048 2,114Amortización de pérdida actuarial 10,918 1,077Efecto de inflación - 309Costo neto del periodo 33,283 12,702Beneficios pagados por la Compañía ( 8,762) ( 14,071)Ganancia por reducción de obligaciones 2,517 10,768Pasivo neto proyectado al 31 de diciembre $ 57,638 $ 30,600

11. Beneficios al retiro

e) Las hipótesis más importantes seleccionadas en la determinación del costo neto del periodo al 31 de diciembre de 2008 y 2007 son las siguientes:

f) La subsidiaria Interceramic, Inc., domiciliada en Estados Unidos, tiene un plan de ahorro con contribuciones definidas que cubre substancialmente a todos sus empleados. Bajo este plan, la Compañía contribuye con un monto equivalente al 50% de la aportación que realiza el empleado topado al 3% de ciertos ingresos. El monto aproximado aportado en 2008 y 2007 ascendió a $ 6,486 (US 471 dólares norteamericanos) y $ 4,894 (US 449 dólares norteamericanos), respectiva-mente.

g) A partir del 1o. de enero de 2008, la subsidiaria IMC, Inc. otorgó un plan de ahorro que cubre a todos sus empleados. Bajo este plan, la Compañía contribuye con un monto equivalente al 50% de la aportación que realiza el empleado topado al 6% de ciertos ingresos. El monto aportado en 2008 ascendió a $ 1,058 (US 77 dólares norteamericanos).

12. Otros gastos

a) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, este rubro se integra como sigue:

b) Al 31 de diciembre de 2008, del importe de la pérdida por deterioro, $ 25,320 y $ 18,061 corresponden al valor de la baja de los activos derivado de la sustitución de parte de la capacidad obsoleta y costosa mediante la suspensión de la operación de algunos de los hornos de producción en sus plantas de México y Estados Unidos, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2007, por los mismos conceptos dichos montos ascienden a la cantidad de $ 71,613 y $ 25,910, respectiva-mente. El resto corresponde a deterioro en el valor de los activos de las comercializadoras.

c) De conformidad con las disposiciones de la NIF D-3 “Beneficios a los empleados” que entró en vigor el 1o. de enero de 2008, el saldo por amortizar a esta fecha del pasivo por otros beneficios al retiro se reconoció directamente en los resulta-dos de 2008, dentro del rubro de otros ingresos y gastos.

2008 2007Tasa de descuento 8.50% 5.00%Tasa de incremento salarial 4.50% 1.00%Tasa de inflación 3.50% 3.50%

2008 2007Pérdida por deterioro $ 43,381 $ 101,141Pérdidas actuariales por amortizar al 1o. de enero 2008 10,551 -Indemnizaciones por reorganización 9,569 -Gastos del crédito sindicado 8,206 -Participación de los trabajadores en las utilidades 1,477 1,200Ganancia en venta de activo fijo, neto ( 1,363) ( 2,910)Otros gastos (ingresos), neto 688 ( 5,935) $ 72,509 $ 93,496



13. Capital contable

a) El capital social

El capital social de la Compañía es variable, con un mínimo fijo sin derecho a retiro de $ 251,883 ($ 8,000 su valor nominal). Se compone de dos series de acciones, Serie “B” y Serie “D”.

Las acciones Serie “B” son ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal y son de libre suscripción. (Cotizan como “Ceramic B”). Las acciones Serie “D” son nominativas, preferentes, de voto limitado, sin expresión de valor nominal y son de libre suscripción. (Cotizan como “Ceramic D”).

Las acciones Serie “D” tienen derecho al pago de un dividendo mínimo preferente de $ 0.025 por acción. Cuando en algún periodo no se decrete el dividendo mínimo preferente o se pague parcialmente, éste o la cantidad no pagada se acumularán para períodos futuros. El dividendo mínimo preferente acumulado al 31 de diciembre de 2008 y 2007 asciende a $ 822.

El análisis del capital social suscrito y autorizado al 31 de diciembre de 2008 y 2007, es como sigue:

b) Reserva legal

Las utilidades acumuladas incluyen la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de la utilidad neta de cada año debe separarse un mínimo del 5% para formar la reserva legal hasta que ésta alcance el 20% del capital social. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, su importe asciende a $81,266 y $79,838, respectivamente.

c) Reserva para recompra de acciones

En asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 1o. de abril de 2008, se aprobó destinar como monto máximo para ser utilizado en el fondo para recompra de acciones propias la cantidad de $ 180,600.

d) Dividendos mayoritarios

En Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas en abril de 2008 y 2007, se decretaron dividendos en efectivo por $ 65,000 y $ 56,458 ($ 55,000 valor nominal) a razón de $0.40 y $ 0.35, respectivamente, por cada acción en circulación, indistintamente de la Serie “B” o de la Serie “D”, cubriendo con dicho dividendo en efectivo el dividendo mínimo preferente a que tienen derecho los accionistas de la Serie “D”. Los pagos de dividendos ocurridos durante 2008 excedieron al saldo contable de las utilidades acumuladas; dicho excedente se considera contablemente como un reembolso de capital.


Númerode acciones

Serie “B” 129,785,378Serie “D” 32,878,746Total de acciones emitidas y suscritas 162,664,124 Total de acciones autorizadas 162,800,072

13. Capital contable

e) Dividendos minoritarios

En Asambleas Generales Ordinarias de Socios de la subsidiaria Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. celebradas en enero, agosto y diciembre de 2008, se aprobó el pago de dividendos en efectivo por $ 37,730, $ 5,395 y $ 4,798, respectivamente. Así mismo, en Asambleas Generales Extraordinaria y Ordinaria de Socios celebradas en septiembre y marzo de 2007, se aprobó el pago de dividendos por $16,584 y $20,364, respectivamente.

En Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas de la subsidiaria Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V., celebradas en abril de 2008 y 2007 fueron decretados y pagados dividendos en efectivo por $21,995 y $ 11,303, respectivamente.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la subsidiaria Mosaicos y Terrazos del Sureste, S.A. de C.V., celebrada en abril de 2008 fue decretado y pagado un dividendo en efectivo por $200.

f) Distribución de utilidades

Las utilidades que se distribuyan en exceso a los saldos de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (“CUFIN”), estarán sujetas al pago del impuesto sobre la renta (“ISR”) a cargo de las empresas que las distribuyan a la tasa vigente en la fecha de su distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

14. Impuestos a la utilidad

a) Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y cada una de sus subsidiarias en México, están sujetas individualmente al pago del impuesto sobre la renta (“ISR”) y hasta 2007, del impuesto al activo (“IMPAC”), el que fuera mayor. Estos impuestos no se determinan con base en las cifras consolidadas de la Compañía, sino que se calculan individualmente a nivel de cada una de las empresas y cada una de éstas presenta por separado su declaración de impuestos. Para efectos de ISR, a partir de 2007 la tasa es del 28%.

b) El 1o. de octubre de 2007 se publicó la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Unica (“LIETU”), que entró en vigor el 1o. de enero de 2008 abrogando la Ley del Impuesto al Activo (“IMPAC”). Este impuesto grava las enajenaciones de bienes, las prestaciones de servicios independientes y el otorgamiento del uso o goce temporal de bienes, en los términos definidos en dicha ley, menos ciertas deducciones autorizadas. El IETU del periodo se calcula aplicando la tasa correspondiente a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo, la cual resulta de disminuir a la totalidad de los ingresos percibidos, las deducciones autorizadas. El impuesto por pagar se calcula restando al impuesto determinado los créditos por las pérdidas reportadas para efectos de dicho impuesto, créditos por inversiones, créditos por salarios y servicios personales subordinados y el impuesto sobre la renta causado en el ejercicio.




La LIETU establece que este impuesto se causará al 16.5% de la utilidad determinada para el año 2008, 17.0% para el 2009 y 17.5% a partir del 2010. Asimismo, al entrar en vigor esta ley y abrogar la Ley del Impuesto al Activo, la LIETU establece que aquellos contribuyentes que al 31 de diciembre de 2007 tengan IMPAC por recuperar y paguen ISR, podrán solicitar la devolución del IMPAC efectivamente pagado de los diez ejercicios anteriores. La devolución será hasta por el 10% del IMPAC pagado pendiente de recuperar, sin que exceda de la diferencia entre el ISR pagado en el ejercicio y el IMPAC pagado en los años 2005, 2006 y 2007, el que sea menor.

Con base en proyecciones financieras, la Compañía estimó que en los próximos años esencialmente sólo pagará ISR y por lo tanto en su información financiera reconoce únicamente el ISR diferido.

c) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los impuestos a la utilidad cargados a resultados se integran como sigue:

d) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo por impuestos diferidos, al 31 de diciembre de 2008 y 2007 son los siguientes:


ISR: Causado $( 60,618) $( 52,037)Diferido 12,825 1,023 IETU: Causado ( 14,457) - Total de impuestos a la utilidad $( 62,250) $( 51,014)

2008 2007

Pasivos por impuestos diferidos Inmuebles, maquinaria y equipo $ 418,335 $ 458,679 Efecto de conversión de subsidiaria en el extranjero 72,754 21,115 Otras partidas 24,767 13,932 515,856 493,726

Activos por impuestos diferidos Inventarios 42,565 22,274 Estimación para cuentas de cobro dudoso 21,831 10,993 Efecto de instrumentos financieros derivados 20,050 - Pasivos acumulados 36,423 26,027 Pérdidas fiscales por amortizar 204,867 67,563 Otras partidas 26,985 26,594 ( 352,721) ( 153,451)Reserva para activos diferidos de dudosa recuperación 336,752 152,530Impuesto sobre la renta diferido $ 499,887 $ 492,805

2008 2007


e) La reserva para activos diferidos de dudosa recuperación se registró debido a la incertidumbre sobre la recuperación de una parte de las pérdidas fiscales y activos, principalmente de sus operaciones en Estados Unidos.

f) Las principales partidas que en 2008 y 2007 originan la diferencia entre el ISR, calculado a la tasa de impuesto vigente y la provisión registrada por la Compañía son:

g) La Compañía tiene pérdidas fiscales que de acuerdo con la Ley del ISR vigente en México, pueden amortizarse contra utilidades fiscales que se generen en los próximos diez años. El monto de dichas pérdidas puede actualizarse siguiendo ciertos procedimientos establecidos en ley. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2008 son:

(Pérdida) utilidad antes de impuestos a la utilidad $( 496,902) $ 123,995Impuesto calculado sobre la utilidad antes de impuestos ( 139,133) 34,719Diferencia entre los efectos de inflación 24,180 2,976Gastos no deducibles 4,561 2,701Otros 9,722 1,908Costo del impuesto sobre la renta a tasa actual ( 100,670) 42,304Variación en la reserva de activos de dudosa recuperación 162,920 8,710Costo del impuesto $ 62,250 $ 51,014Tasa efectiva 20% 34%

2008 2007

2014 $ 5812015 1402016 38,5482017 17,7632018 263,350 $ 320,382

Año de vencimiento Importe por amortizar




h) Interceramic, Inc., la subsidiaria en Estados Unidos, tiene pérdidas pendientes de amortizar que si no se compensan contra los ingresos fiscales de ejercicios siguientes, expirarán en las fechas que se muestran a continuación:

i) A continuación se mencionan los beneficios del IMPAC, actualizados al 31 de diciembre de 2008, por los que ya se ha reconocido un saldo a favor y que pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos.

j) Los saldos de las cuentas de utilidad fiscal al 31 de diciembre de 2008 y 2007, son como sigue:


2018 $ 1,3392019 13,3642020 83,2512021 38,0112024 1772025 2732026 1,5652027 6492028 177,745 $ 316,374

Año de vencimiento Importe por amortizar

1998 $ 3291999 2092000 2342001 2452002 4,3332003 6,3362004 1,5392005 1,4932006 8132007 6,037 $ 21,568 ( 9,887) $ 11,681

Año de origen IMPAC recuperable

2008 $ 2,385,986 $ 385,835 $ 7,154 2007 $ 2,239,942 $ 383,132 $ 6,716

Cuenta de Capitalde Aportación

(”CUCA”)

Cuenta de UtilidadFiscal Neta(”CUFIN”)

Cuenta de UtilidadFiscal Neta Reinvertida

(”CUFINRE”)

Ventas netas: Compañías fuera del grupo $ 3,301,469 $ 2,201,954 $ - $ 5,503,423 Compañías del grupo 2,530,005 - ( 2,530,005) - $ 5,831,474 $ 2,201,954 $ ( 2,530,005) $ 5,503,423Gastos financieros neto de efecto monetario ( 48,395) ( 822) - ( 49,217)Utilidad neta 67,108 ( 43,659) 5,119 28,568Depreciación 263,662 40,375 - 304,037Inversiones de capital (*) 439,289 34,651 - 473,940Activos identificables 6,147,816 1,360,436 ( 2,136,795) 5,371,457Activos a largo plazo: Inmuebles, maquinaria y equipo 2,345,819 207,262 - 2,553,081Otros activos e inversiones en compañías asociadas 1,455,938 59,153 ( 1,266,172) 248,919Total activos a largo plazo $ 3,801,757 $ 266,415 $ ( 1,266,172) $ 2,802,000

15. Información por segmentos

a) La información financiera por país se muestra a continuación:

(*) Las inversiones de capital incluyen $ 10,837 de la adquisición de activos de IMC, Inc.

Ventas netas: Compañías fuera del grupo $ 3,427,097 $ 2,213,566 $ - $ 5,640,663 Compañías del grupo 2,509,503 - ( 2,509,503) - $ 5,936,600 $ 2,213,566 $ ( 2,509,503) $ 5,640,663Gastos financieros neto de efecto monetario ( 110,756) ( 5,439) - ( 116,195)Utilidad neta ( 370,814) ( 227,341) ( 6,020) ( 604,175)Depreciación 289,828 46,848 336,676Inversiones de capital 105,888 50,432 - 156,320Activos identificables 6,188,317 2,129,081 ( 2,539,212) 5,778,186Activos a largo plazo: Inmuebles, maquinaria y equipo 2,168,713 249,053 - 2,417,766Otros activos e inversiones en compañías asociadas 1,517,509 68,840 ( 1,369,939) 216,410Total activos a largo plazo $ 3,686,222 $ 317,893 $ ( 1,369,939) $ 2,634,176

México Estados Unidos ConsolidadoEliminacionesy otros ajustes

Al 31 de diciembre de 2008

México Estados Unidos ConsolidadoEliminacionesy otros ajustes

Al 31 de diciembre de 2007




Ventas netas 2008 $ 3,427,097 $ 1,887,700 $ 220,926 $ 104,940 $ 2,213,566 $ 5,640,663 Ventas netas 2007 $ 3,301,469 $ 1,747,676 $ 332,867 $ 121,411 $ 2,201,954 $ 5,503,423

Ventas netas 2008 $ 4,068,108 $ 429,985 $ 1,142,570 $ 5,640,663 Ventas netas 2007 $ 4,298,413 $ 403,104 $ 801,906 $ 5,503,423

Ventastotales enMéxico

México Ventas en Estados Unidos

Loseta Cerámica

2009 $ 219,603 2010 197,762 2011 187,405 2012 141,3642013 en adelante 386,710Total de pagos mínimos futuros $ 1,132,844

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17. Contingencias

a) La Compañía participa en varias demandas, acciones legales y juicios que surgen del curso normal del negocio. En opinión de la administración y de sus asesores legales, todos estos asuntos son de tal naturaleza que en caso de una resolución desfavorable no tendrían un efecto material sobre la situación financiera o los resultados de operación de la Compañía.

b) Con fecha 26 de mayo de 2008 se resolvió mediante sentencia favorable a la Compañía el juicio en el que se le demandaba la restitución de un predio propiedad de la misma y daños y perjuicios por un importe de $767,099. Aún y cuando ante las instancias o tribunales agrarios, ya fue resuelto dicho procedimiento, queda la expectativa de que dicho ejido promueva un juicio de amparo directo en cualquier momento, dado que la ley no le fija término al núcleo ejidal para interponer dicha demanda de amparo.

En opinión de la administración de la Compañía y de sus asesores legales, de darse la situación comentada en el párrafo anterior, existen bastantes probabilidades para demostrar que el inmueble objeto de la demanda es propiedad plena de la Compañía y por ende obtener una sentencia de amparo favorable y de que se le niegue el mismo al ejido, considerando con ello infundada la posición del demandante.

c) La Compañía al igual que sus activos no están sujetos, con excepción a lo señalado en los párrafos anteriores, a acción alguna de tipo legal que no sean los de rutina y propios de su actividad.

18. Nuevos pronunciamientos contables

Durante 2008 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (“CINIF”) promulgó las siguientes Normas de información financiera (“NIF”) e Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (“INIF”), que entran en vigor para ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2009:

NIF B-7, Adquisiciones de negocios. NIF B-8, Estados Financieros consolidados y combinados.NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes.NIF C-8, Activos intangibles.NIF D-8, Pagos basados en acciones.INIF 16, Transferencia de categoría de instrumentos financieros primarios con fines de negociación.

Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son:

NIF B-7 Adquisiciones de negocios. Establece las normas generales para la valuación en el reconocimiento inicial a la fecha de compra de los activos netos que se adquieren en una “adquisición de negocios”, así como de la participación no controladora y de otras partidas que pueden surgir en la misma, tales como el crédito mercantil y la ganancia en compra. Incluye el cambio del término “interés minoritario” por el de “participación no controladora”, requiriendo valuar la misma a su valor razonable a la fecha de adquisición. Asimismo, establece que los gastos de compra y de reestructura no deben formar parte de la contraprestación ni reconocerse como un pasivo asumido por la adquisición, respectivamente, así como también las reglas de revelación necesarias cuando se efectúan este tipo de operaciones.




NIF B-8 Estados Financieros consolidados y combinados. Establece las normas generales para la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados o combinados, transfiriendo la normatividad relativa a inversiones permanentes en acciones a la NIF C-7. A diferencia del Boletín B-8, esta norma permite a las controladoras intermedias no presentar estados financieros consolidados, bajo ciertas circunstancias. En tales casos, establece que las inversiones en subsidiarias de dichas entidades deben presentarse bajo el método de participación. Establece también que en la determinación de la existencia de control se deben considerar a los derechos de voto que puedan ser ejercidos o convertidos, sin considerar la intención de la administración y su capacidad financiera para ejercerlos.

Además del cambio mencionado en el párrafo anterior respecto al término “interés minoritario”, esta norma modifica el término de “interés mayoritario” por el de “participación controladora”. Requiere que los estados financieros de las entidades que se consolidan estén preparados con base en las mismas NIF e incorpora el tratamiento contable de las entidades con propósito específico (EPE) estableciendo que aquéllas sobre las que se ejerce el control, deben ser consolidadas.

Al igual que la NIF B-7, establece que el reconocimiento de los ajustes de compra en las subsidiarias que hayan sido adquiridas no deben reconocerse en los registros contable de la subsidiaria (practica conocida como push-down).

NIF C-7 Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes. Establece las normas para el reconocimiento contable de las inversiones en asociadas, así como de las otras inversiones permanentes en las que no se tiene control, control conjunto o influencia significativa. Establece que la influencia significativa existe cuando una entidad tiene el diez por ciento o más de las acciones con derecho a voto de una entidad que cotice en una bolsa de valores, o cuando se tiene el veinticinco por ciento o más cuando no coticen en una bolsa de valores.

En la determinación de la existencia de influencia significativa, al igual que la NIF B-8, se requiere tomar en cuenta el efecto de derechos de voto potenciales que posea la entidad, y que puedan ser ejercidos o convertidos, sin considerar la intención de la administración y su capacidad financiera para ejercerlos. Esta NIF establece las reglas a seguir para el reconocimiento de las pérdidas de las asociadas, y establece que la inversión en la asociada debe someterse a pruebas de deterioro en caso de indicios de presencia de éste, y modifica al Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración, al establecer que el deterioro en las inversiones en asociadas debe mostrarse en el rubro denominado participación en los resultados de subsidiarias no consolidadas y asociadas.

NIF C-8 Activos intangibles. Establece las normas generales para el reconocimiento inicial y posterior de los activos intangibles que se adquieren en forma individual o a través de una adquisición de negocios, o que se generan en forma interna en el curso normal de las operaciones de la entidad. A diferencia del Boletín C-8, establece que la condición de separabilidad no es indispensable para que un activo intangible cumpla con la característica de identificable, establece criterios más amplios para el reconocimiento de activos adquiridos mediante un intercambio de activos, elimina la presunción de que la vida útil de un activo intangible no puede exceder de veinte años, agrega como condicionante de deterioro el periodo de amortización creciente y modifica el término de costos preoperativos. Adicionalmente, complementa el tratamiento que debe darse a las disposiciones de activos intangibles por venta, abandono o intercambio.



NIF D-8 - Pagos basados en acciones. Establece las normas para el reconocimiento de los pagos basados en acciones. Requiere que los bienes adquiridos o servicios recibidos que serán liquidados total o parcialmente con acciones (pagos basados en acciones) deben reconocerse al momento de su obtención o recepción, con el correspondiente incremento en capital por la parte liquidable en instrumentos de capital. En términos generales, se requiere que los bienes o servicios que se liquidan con instrumentos de capital, se reconozcan al valor razonable de éstos, o bien, en su defecto, se establece que dicho valor se determine de forma indirecta con base en el valor razonable de los instrumentos de capital otorgados. Cuando se liquidan en efectivo, la entidad valúa los bienes y servicios adquiridos y el pasivo asumido al valor razonable de los instrumentos del capital de referencia. La NIF D-8 deja sin efectos la aplicación supletoria de la NIIF 2, Transac-ciones con acciones propias y del grupo y la IFRIC 8, denominada Alcance de la NIIF 2.

INIF 16 - Transferencia de categoría de instrumentos financieros primarios con fines de negociación. En enero de 2009, el CINIF emitió la INIF 16 la cual entró en vigor para los ejercicios que inicien a partir del el 1o. de enero de 2009. La INIF modifica la normatividad existente relativa a transferencia de los instrumentos financieros primarios inicialmente reconoci-dos dentro de la categoría de disponibles para venta.

La INIF establece que en caso de que el instrumento financiero primario se encuentre en un mercado que, por circunstan-cias inusuales fuera de control de la entidad, deja de ser activo, perdiendo como resultado su característica de liquidez, éste puede ser transferido a la categoría de instrumentos financieros disponibles para su venta (en caso de instrumentos de deuda o capita) o bien, a la categoría de conservado a vencimiento (en caso instrumentos de deuda) si tiene una fecha definida de vencimiento y siempre y cuando, la entidad tenga la intención y capacidad de conservarlo a vencimiento. Esta INIF no es aplicable a los instrumentos financieros derivados.

La Compañía considera que la aplicación de estos nuevos pronunciamientos no representará cambios importantes en su información financiera.

19. Autorización de la emisión de los estados financieros

Los estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión el 31 de marzo de 2009, por el Director de Finanzas y Administración de la Compañía, Lic. Jesús Alonso Olivas Corral, y están sujetos a la aprobación de la Asamblea general de accionistas de la Compañía.

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