ift/1 00/pleno/oc-asli/004/2017 ciudad de méxico, a 20 ......el primer periodo de investigación...
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11ISTITUTO FEDfRAL DE TELECOMUNICACIONES
OFICINA COMISIONADA IFT1 00PLENOOC-ASLI0042017
Ciudad de Meacutexico a 20 de enero de 2017
LIC JUAN JOSEacute CRISPIacuteN BORBOLLA
SECRETARIO TEacuteCNICO DEL PLENO
Presente
Por este medio enviacuteo a usted para los efectos conducentes el engrose del voto concurrente que
formuleacute oralmente durante la XXXIII Sesioacuten Extraordinaria del Pleno del Instituto Federal de
Telecomunicaciones celebrada el 30 de septiembre de 2015 respecto a la Resolucioacuten que emite
el Pleno del Instituto Federal de Telecomunicaciones en el procedimiento especial tramitado con
el nuacutemero de expediente AIDC-001-2014 Esta Resolucioacuten fue aprobada por el Pleno mediante
Acuerdo P 1FTEXT300915114 Asimismo le enviacuteo la versioacuten puacuteblica de este voto para los
efectos conducentes
Atentamente
INSTITUTO FEDEIltAL DE TELECOMUNICACIONES
VERSIOacuteN PUacuteBLICA
LOS TEXTOS QUE APARECEN MARCADOS EN NEGRO
(TESTADOS) EN ESTE VOTO CORRESPONDEN A
INFORMACIOacuteN CONFIDENCIAL (VER REFERENCIAS Al FINAL)
VOTO PARTICULAR QUE FORMULA LA COMISIONADA ADRIANA SOFIacuteA LABARDINI INZUNZA RESPECTO
Al ACUERDO PIFTEXT300915114 DENOMINADO RESOLUCIOacuteN QUE EMITE El PLENO DEL INSTITUTO
FEDERAL DE TELECOMUNICACIONES EN El PROCEDIMIENTO ESPECIAL TRAMITADO CON El NUacuteMERO
DE EXPEDIENTE AIDC-001-2014
El 30 de septiembre de 2015 en la XXXIII Sesioacuten Extraordinaria del Pleno del Instituto Federal de
Telecomunicaciones (en adelante el 1FT) se sometioacute a discusioacuten y votacioacuten como asunto bajo el
numeral 1115 en el Orden del Diacutea el proyecto de Resolucioacuten que emite el Pleno deInstituto Federal de
Telecomunicaciones en el procedimiento especial tramitado con el nuacutemero de expediente AIDC-001shy
2014
En particular el procedimiento especial tramitado con el nuacutemero de expediente AIDC-001-2014 (en
adelante el Expediente) consistioacute en determinar la existencia de un agente econoacutemico con poder
sustancial en mercados relevantes correspondientes a la provisioacuten del servicio de televisioacuten y audio
restringidos (en adelante eiSTAR) a traveacutes de cualquier tecnologiacutea de transmisioacuten con una dimensioacuten
geograacutefica local que para teacuterminos analiacuteticos fue determinado por munidpio (en el caso del Distrito
Federal se consideroacute como una sola unidad geograacutefica) de conformidad con lo establecido en el artiacuteculo
96 de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica (en adelante la LFCE)
Este procedimiento dio cumplimiento a lo dispuesto en el artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio del
Decreto que expidioacute la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusioacuten (en adelante eiDecreto de la
LFTR) que dispone que dentro de los 30 diacuteas naturales posteriores a la entrada en vigor de esa ley el 1FT
iniciariacutea los procedimientos de investigacioacuten correspondientes en teacuterminos de la LFCE a fin de determinar
la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera de los mercados relevantes de los
sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute incluirse el mercado nacional de
audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones y en su caso imponer las
medidas correspondientes
El diacutea de la sesioacuten el proyecto registrado como Acuerdo PIFTEXT300915114 (en adelante eiAcuerdo
114) se sometioacute a una primera votacioacuten en los teacuterminos en que fue presentado por la Unidad de
lliSTITUTO FEDEI~gtL DI TELECOMUNICACIONES
Competencia Econoacutemica del 1FT (en adelante la UCE) registrando dos votos a favor y cinco votos en
contra La suscrita Adriana Sofiacutea Labardini lnzunza votoacute a favor por las consideraciones y razonamientos
vertidos en la propia sesioacuten
Posteriormente en virtud de no haber una mayoriacutea por la aprobacioacuten del Asunto el Comisionado
Presidente sometioacute a aprobacioacuten del Pleno un proyecto en el sentido de que en teacuterminos del referido
procedimiento no se teniacutean elementos de conviccioacuten para determinar la existencia de un agente
econoacutemico con poder sustancial en los mercados analizados en el Expediente el cual fue aprobado por
cinco votos a favor y dos en contra En consistencia con la votacioacuten anterior la suscrita se manifestoacute en
contra por las consideraciones y razonamientos que se sustentan sistematizan y engrosan a traveacutes del
presente voto particular
La exposicioacuten del presente voto se divide en tres partes i) naturaleza del procedimiento especial ii)
informacioacuten usada incorrectamente iii) la entrada de DISH y la capacidad de respuesta de GTV viacutea SKY iv)
maacutergen~s de ganancias y v) otros elementos de anaacutelisis
1 NATURALEZA DEL PROCEDIMIENTO ESPECIAL
Dada la trascendencia del Acuerdo 114 es importante hacer una breve descripcioacuten del contexto en el que
surge el procedimiento del que se deriva Primero hay que tener claro que este procedimiento tiene su
origen en un mandato establecido en el artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio del Decreto de la LFTR que
a la letra establece
TRIGEacuteSIMO NOVENO Para efectos de lo dispuesto en el artiacuteculo 264 de la Ley Federal de Telecomunicaciones
y Radiodifusioacuten el instituto Federal de Telecomunicaciones iniciaraacute sin perjuicio de lo dispuesto en el artiacuteculo
Noveno Transitorio del presente Decreto dentro de los treinta diacuteas naturales posteriores a su entrada en vigor
los procedimientos de investigacioacuten que correspondan en teacuterminos de la Ley Federal de Competencia
Econoacutemica a fin de determinar la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera de los
mercados relevantes de los sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute incluirse el
mercado nacional de audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones y en su caso
imponer las medidas correspondientes
[Eacutenfasis propio]
Asiacute e IlFT estaba obligado a iniciar en muy poco tiempo -un plazo no mayor a 30 diacuteas a partir de la entrada
en vigor de la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusioacuten (en adelante la LFTR)- una
investigacioacuten a fin de determinar la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera
de los mercados relevantes de los sectores telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute
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ifJSTITUTO FEDEI~AL DE TELECOMUNICACIONtS
incluirse el mercado nacional de audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones
y en su caso imponer las medidas correspondientes1
De conformidad con el marco legal le corresponden a la Autoridad Investigadora las atribuciones para
iniciar tramitar conducir y proveer sobre investigaciones de condiciones de mercado para lo cual podraacute
requerir informes y documentos necesarios para elaborar emitir y presentar al Pleno el Dictamen
Preliminar previsto en el artiacuteculo 96 de la LFCE2 Asiacute con fundamento en la fraccioacuten IV y uacuteltimo paacuterrafo del
artiacuteculo 96 de la LFCE la investigacioacuten comenzoacute el 11 de septiembre 2014 y terminoacute el 30 de enero de
2015 abarcando dos periodos de investigacioacuten de 45 haacutebiles3
Una vez concluidos los periodos de investigacioacuten la Autoridad Investigadora determinoacute en el Dictamen
Preliminar que el GIE de GTV teniacutea poder sustancial en 2124 mercados relevantes que corresponden a la
provisioacuten del STAR a traveacutes de cualquier tecnologiacutea de transmisioacuten con una dimensioacuten geograacutefica local
Por su parte el Pleno del 1FT dado que tiene las facultades para resolver y determinar la existencia de
poder sustancial en el mercado relevante en los sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten en
teacuterminos y de conformidad con la LFTR y la LFCE4 es competente para emitir resolucioacuten en el
procedimiento especial de condiciones de mercado tramitado en el Expediente
2 INFORMACIOacuteN USADA INCORRECTAMENTE
En la paacutegina 185 del Acuerdo 114 se indica que en el periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015shy
es decir un lapso de 18 meses-la participacioacuten agregada de las empresas que actualmente forman parte
de GTV pasoacute de 642 a 612 Tambieacuten se informa que en la plataforma de cable GTV pasoacute de 54 a
517 mientras que en la satelital pasoacute de 73 a 708
1 Noacutetese que el texto del artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio deja vigentes e indubitables las facultades del 1FT para iniciar investigaciones adicionales y estudios sobre condiciones de competencia conforme al artiacuteculo 96 de la LFCE sea de oficio a peticioacuten de partes perjudicadas por alguna resolucioacuten o a peticioacuten de alguna de las aacutereas del
mismo 1FT 2 Artiacuteculos 28 fraccioacuten XI 96 fraccioacuten V de la LFCE 60 fraccioacuten 11 de las Disposiciones Regulatorias de la LFCE asiacute como 62 fracciones VIII XI XII XXIV XXXVII y 65 fraccioacuten 1 del Estatuto Orgaacutenico del 1FT 3 El primer periodo de investigacioacuten inicioacute el 11 de septiembre 2014 y fenecioacute el13 de noviembre 2014 El segundq periodo de investigacioacuten inicioacute el14 de noviembre de 2014 y fenecioacute el 30 de enero de 2015 4 Artiacuteculos 5 12 fracciones XI y XXX 18 paacuterrafo seacuteptimo de la LFCE 15 fracciones XX y LXIII 16 17 fraccioacuten 1 264 primer paacuterrafo 279 y 280 de la LFTR y 6 fraccioacuten XXXVII del Estatuto Orgaacutenico del 1FT
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INSTITUTO FEDEfVL DE TELECOMUNICACIOIItS
Sin embargo es incorrecto usar el dato de participacioacuten agregada de GTV de 642 en septiembre de 2013
puesto que este porcentaje resulta de sumar a las participaciones de GTV de otras empresas como
Telecable y Cablecom que todaviacutea no eran parte del mismo GIE es decir cuando actuaban como agentes
independientes sin sujecioacuten a mecanismos de coordinacioacuten
De acuerdo con informacioacuten contenida en el expediente (ver Cuadro 1) la participacioacuten de mercado en el
STAR de GTV sin contar a Telecable ni a Cablecom al finalizar 2013 -que en ese entonces no estaban
fusionados-fue de 556 Ello implica que para analizar la evolucioacuten de GTV como GIE no se deberiacutea partir
del642 que considera a Telecable y Cablecom sino de una cifra cercana al 55 que no supone a dichas
empresas como parte de GTV Lo anterior lleva a concluir razonablemente que la participacioacuten de mercado
de GTV aumentoacute casi 10 puntos porcentuales entre 2013 y 2015 contrario a la disminucioacuten sentildealada en
el Acuerdo 114
Cuadro 1 Participaciones de mercado en el servicio de audio y televisioacuten restringida por GIE 2009shy2014
2009 2010 2011 2012 2013 Agosto
2014p
Variacioacuten absoluta
Variacioacuten porcentual
GTV 442 472 501 534 556 604 16 pp 367
Megacable 204 173 166 159 147 145 (-) 59 pp (-) 286
DISH 141 184 178 163 148 152 (-) 11 pp 82
Cablecom a 79 65 57 50 51 na na (-) 349
Otros 136 106 98 94 98 99 (-) 37 pp (-) 272
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar a En el caso de Cablecom para el periodo de 2009-2013 se registroacute su participacioacuten de mercado de manera separada a GTV porque durante ese periodo no formaba parte de este GIE (adquirida por GTV en 2014)
na No aplica pp Puntos porcentuales
El caacutelculo impreciso de las participaciones de mercado no es el uacutenico factor que contribuyoacute para alcanzar
una conclusioacuten erroacutenea sino tambieacuten que dicho indicador se usoacute para un periodo de tiempo muy corto
lo que impidioacute observar y analizar adecuadamente desarrollos de largo plazo Asiacute la conclusioacuten alcanzadiacuteil
solo toma en cuenta una competencia estaacutetica maacutes no dinaacutemica Es decir estamos ante un doble problema
metodoloacutegico por un lado los caacutelculos no reflejan el cambio en la realidad del agente en dos puntos en el
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INSTITUTO FEDERAL DE TlcliacuteCOMUNICACIONIS
tiempo y por el otro en virtud del corto periodo no hay posibilidad de analizar adecuadamente la
evolucioacuten del agente
En principio el problema no es usar informacioacuten reciente posterior al periodo de investigacioacuten sino que
eacutesta se emplee de manera tan acotada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con base en
desarrollos de corto plazo y sin considerar patrones de comportamiento y cifras en un periodo maacutes largo
Una reduccioacuten en participacioacuten de mercado poco significativa y en un lapso tan corto no es un
determinante ni prueba de la falta de poder sustancial Las condiciones de mercado no cambian
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo
Para poder hacer un anaacutelisis adecuado de las participaciones de mercado hay que tener en cuenta el
contexto en el que han cambiado En particular de acuerdo con la informacioacuten que obra en el Expediente
de 2009 a 2014 el tamantildeo del STAR praacutecticamente se duplicoacute pues pasoacute de 79 millones a 158 millones
de suscriptores con el auge de la televisioacuten restringida satelital Es decir la base de suscripciones su duplicoacute
en un lapso de casi siete antildeos lo que da cuenta de un mercado en franca expansioacuten Incluso conforme a
lo que se indica en la paacutegina 184 del Acuerdo 114 el STAR alcanzoacute 164 millones suscriptores en marzo de
2015
De manera interesante en la misma paacutegina se indica que la plataforma satelital del STAR registroacute 149
millones de nuevos suscriptores (se entiende que del periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015)
de los cuales SKY5 obtuvo una participacioacuten de 597 y DISH6 de 403 En la argumentacioacuten de la versioacuten
finalmente aprobada del Acuerdo 114 dicha informacioacuten busca fortalecer la conclusioacuten de que [no] se
tienen elementos para acreditar que los competidores de GTV enfrentan restricciones para expandir sus
operaciones ante acciones unilaterales de GTV para fijar precios o restringir el abasto (paacutegina 185 Sin
embargo si se utiliza informacioacuten para un periodo maacutes largo de tiempo se podriacutea concluir de manera
razonable que esta expansioacuten en nuacutemero de usuarios del STAR no ha sido la misma para todos
La suscrita no estaacute en desacuerdo con usar informacioacuten reciente fuera del periodo de investigacioacuten pero
se opone a que eacutesta se emplee de manera aislada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con
base en desarrollos de corto plazo y sin considerar comportamientos y cifras en un periodo mucho maacutes
largo Lo anterior parte del convencimiento de que las condiciones de mercado no cambian
5 Integrante del GIE de GTV que en el Expediente se identifica con las razones sociales Innova S de RL de CV y Corporacioacuten de Radio y Televisioacuten del Norte de Meacutexico S de R L de CV De los dos operadores que entrega el STAR mediante una plataforma satelital en el paiacutes es el que tiene la mayor base de suscriptores 6 GIE conformado por la concesionaria denominada Comercializadora de Frecuencias Satelitales S de RL de CV y otras empresas Junto con SKY es el otro operador que entrega el STAR mediante una plataforma satelital y posee la segunda mayor base de suscriptores a nivel nacional
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JfISTITUTO FEDEiIAL DE TELECOMlmiCACIOflfS
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo del
mercado
Lo que se sostiene es que atenieacutendose a informacioacuten para un periodo de varios antildeos contenida en el
Expediente las conclusiones a las que se pueden llegar son muy diferentes a las presentadas en la versioacuten
final del Acuerdo 114 Asiacute se puede sostener que la expansioacuten del STAR ha sido dispar entre los diversos
agentes econoacutemicos que proveacuten el servicio Si bien es cierto que los principales competidores como
Megacable7 o DISH lograron incrementar sus bases de suscriptores ninguno fue capaz de hacerlo en la
magnitud de GTV Como se observa en el Cuadro 1 mientras que para el periodo de 2009 a agosto de 2014
GTV logroacute incrementar su participacioacuten de mercado en un 367 (pasoacute de 442 a 604 DISH
uacutenicamente pudo aumentarla 82 en el mismo lapso (pasoacute de 141 a 152 Visto de otra manera lo
anterior implica que por cada suscriptor que DISH ganoacute en ese periodo GTV captoacute 315 suscriptores
Por su parte Megacable vio reducida su participacioacuten de mercado 286 en el mismo periodo (pasoacute de
204 a 145 a pesar de que tambieacuten incrementoacute su base de suscriptores Si bien es cierto que los
principales competidores de GTV fueron capaces de aumentar su nuacutemero de suscriptores GTV al final de
cuentas tuvo la capacidad de apoderarse de las mayores proporciones del pastel es decir ha
incrementado consistentemente sus participaciones por un periodo suficientemente prolongado para
pensar que tiene la capacidad de mantener su liderazgo
Aunado a esta situacioacuten hay que considerar que los 2436 mercados relevantes definidos muestran un
elevado nivel de concentracioacuten En el Cuadro 2 se da cuenta de que en todos los mercados relevantes el
iacutendice de Herfindahi-Hirschman (IHH) supera los 2000 puntos que es umbral que por debajo del cual se
considera que el nivel de concentracioacuten no representa un riesgo a la competencia8 Incluso en maacutes de la
mitad aproximadamente de los mercados relevantes ellHH superoacute los 7500 puntos
Los niveles de concentracioacuten se magnifican cuando se trata de GTV En el Cuadro 3 se muestran las
participaciones de mercado de GTV DISH y Megacable agrupadas por rango de participacioacuten y el nuacutemero
de mercados relevantes donde recae dicho rango Se observa que GTV en el857 de los 2399 mercados
relevantes donde tiene suscriptores cuenta con una participacioacuten de mercado de SO o superior en el
718 de los mercados relevantes detenta maacutes de 70 de la cuota de mercado y en el 55 de los
mercados relevantes es el uacutenico oferente El posicionamiento de DISH contrasta notablemente puesto
7 GIE conformado por Megacable Holdings SA B de CV y sus filiales y subsidiarias Ofrece el STAR viacutea una plataforma cableada y ocupa la tercera posicioacuten a nivel nacional en nuacutemero de suscriptores 8 Por ejemplo tomar como base la Resolucioacuten por la que se da a conocer el meacutetodo para el caacutelculo de los iacutendices para determinar el grado de concentracioacuten que exista en el mercado relevante y los criterios para su aplicacioacuten publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 24 de julio de 1998
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lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
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INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
50
45
40
35
30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
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INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
INSTITUTO FEDEIltAL DE TELECOMUNICACIONES
VERSIOacuteN PUacuteBLICA
LOS TEXTOS QUE APARECEN MARCADOS EN NEGRO
(TESTADOS) EN ESTE VOTO CORRESPONDEN A
INFORMACIOacuteN CONFIDENCIAL (VER REFERENCIAS Al FINAL)
VOTO PARTICULAR QUE FORMULA LA COMISIONADA ADRIANA SOFIacuteA LABARDINI INZUNZA RESPECTO
Al ACUERDO PIFTEXT300915114 DENOMINADO RESOLUCIOacuteN QUE EMITE El PLENO DEL INSTITUTO
FEDERAL DE TELECOMUNICACIONES EN El PROCEDIMIENTO ESPECIAL TRAMITADO CON El NUacuteMERO
DE EXPEDIENTE AIDC-001-2014
El 30 de septiembre de 2015 en la XXXIII Sesioacuten Extraordinaria del Pleno del Instituto Federal de
Telecomunicaciones (en adelante el 1FT) se sometioacute a discusioacuten y votacioacuten como asunto bajo el
numeral 1115 en el Orden del Diacutea el proyecto de Resolucioacuten que emite el Pleno deInstituto Federal de
Telecomunicaciones en el procedimiento especial tramitado con el nuacutemero de expediente AIDC-001shy
2014
En particular el procedimiento especial tramitado con el nuacutemero de expediente AIDC-001-2014 (en
adelante el Expediente) consistioacute en determinar la existencia de un agente econoacutemico con poder
sustancial en mercados relevantes correspondientes a la provisioacuten del servicio de televisioacuten y audio
restringidos (en adelante eiSTAR) a traveacutes de cualquier tecnologiacutea de transmisioacuten con una dimensioacuten
geograacutefica local que para teacuterminos analiacuteticos fue determinado por munidpio (en el caso del Distrito
Federal se consideroacute como una sola unidad geograacutefica) de conformidad con lo establecido en el artiacuteculo
96 de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica (en adelante la LFCE)
Este procedimiento dio cumplimiento a lo dispuesto en el artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio del
Decreto que expidioacute la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusioacuten (en adelante eiDecreto de la
LFTR) que dispone que dentro de los 30 diacuteas naturales posteriores a la entrada en vigor de esa ley el 1FT
iniciariacutea los procedimientos de investigacioacuten correspondientes en teacuterminos de la LFCE a fin de determinar
la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera de los mercados relevantes de los
sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute incluirse el mercado nacional de
audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones y en su caso imponer las
medidas correspondientes
El diacutea de la sesioacuten el proyecto registrado como Acuerdo PIFTEXT300915114 (en adelante eiAcuerdo
114) se sometioacute a una primera votacioacuten en los teacuterminos en que fue presentado por la Unidad de
lliSTITUTO FEDEI~gtL DI TELECOMUNICACIONES
Competencia Econoacutemica del 1FT (en adelante la UCE) registrando dos votos a favor y cinco votos en
contra La suscrita Adriana Sofiacutea Labardini lnzunza votoacute a favor por las consideraciones y razonamientos
vertidos en la propia sesioacuten
Posteriormente en virtud de no haber una mayoriacutea por la aprobacioacuten del Asunto el Comisionado
Presidente sometioacute a aprobacioacuten del Pleno un proyecto en el sentido de que en teacuterminos del referido
procedimiento no se teniacutean elementos de conviccioacuten para determinar la existencia de un agente
econoacutemico con poder sustancial en los mercados analizados en el Expediente el cual fue aprobado por
cinco votos a favor y dos en contra En consistencia con la votacioacuten anterior la suscrita se manifestoacute en
contra por las consideraciones y razonamientos que se sustentan sistematizan y engrosan a traveacutes del
presente voto particular
La exposicioacuten del presente voto se divide en tres partes i) naturaleza del procedimiento especial ii)
informacioacuten usada incorrectamente iii) la entrada de DISH y la capacidad de respuesta de GTV viacutea SKY iv)
maacutergen~s de ganancias y v) otros elementos de anaacutelisis
1 NATURALEZA DEL PROCEDIMIENTO ESPECIAL
Dada la trascendencia del Acuerdo 114 es importante hacer una breve descripcioacuten del contexto en el que
surge el procedimiento del que se deriva Primero hay que tener claro que este procedimiento tiene su
origen en un mandato establecido en el artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio del Decreto de la LFTR que
a la letra establece
TRIGEacuteSIMO NOVENO Para efectos de lo dispuesto en el artiacuteculo 264 de la Ley Federal de Telecomunicaciones
y Radiodifusioacuten el instituto Federal de Telecomunicaciones iniciaraacute sin perjuicio de lo dispuesto en el artiacuteculo
Noveno Transitorio del presente Decreto dentro de los treinta diacuteas naturales posteriores a su entrada en vigor
los procedimientos de investigacioacuten que correspondan en teacuterminos de la Ley Federal de Competencia
Econoacutemica a fin de determinar la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera de los
mercados relevantes de los sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute incluirse el
mercado nacional de audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones y en su caso
imponer las medidas correspondientes
[Eacutenfasis propio]
Asiacute e IlFT estaba obligado a iniciar en muy poco tiempo -un plazo no mayor a 30 diacuteas a partir de la entrada
en vigor de la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusioacuten (en adelante la LFTR)- una
investigacioacuten a fin de determinar la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera
de los mercados relevantes de los sectores telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute
2
ifJSTITUTO FEDEI~AL DE TELECOMUNICACIONtS
incluirse el mercado nacional de audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones
y en su caso imponer las medidas correspondientes1
De conformidad con el marco legal le corresponden a la Autoridad Investigadora las atribuciones para
iniciar tramitar conducir y proveer sobre investigaciones de condiciones de mercado para lo cual podraacute
requerir informes y documentos necesarios para elaborar emitir y presentar al Pleno el Dictamen
Preliminar previsto en el artiacuteculo 96 de la LFCE2 Asiacute con fundamento en la fraccioacuten IV y uacuteltimo paacuterrafo del
artiacuteculo 96 de la LFCE la investigacioacuten comenzoacute el 11 de septiembre 2014 y terminoacute el 30 de enero de
2015 abarcando dos periodos de investigacioacuten de 45 haacutebiles3
Una vez concluidos los periodos de investigacioacuten la Autoridad Investigadora determinoacute en el Dictamen
Preliminar que el GIE de GTV teniacutea poder sustancial en 2124 mercados relevantes que corresponden a la
provisioacuten del STAR a traveacutes de cualquier tecnologiacutea de transmisioacuten con una dimensioacuten geograacutefica local
Por su parte el Pleno del 1FT dado que tiene las facultades para resolver y determinar la existencia de
poder sustancial en el mercado relevante en los sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten en
teacuterminos y de conformidad con la LFTR y la LFCE4 es competente para emitir resolucioacuten en el
procedimiento especial de condiciones de mercado tramitado en el Expediente
2 INFORMACIOacuteN USADA INCORRECTAMENTE
En la paacutegina 185 del Acuerdo 114 se indica que en el periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015shy
es decir un lapso de 18 meses-la participacioacuten agregada de las empresas que actualmente forman parte
de GTV pasoacute de 642 a 612 Tambieacuten se informa que en la plataforma de cable GTV pasoacute de 54 a
517 mientras que en la satelital pasoacute de 73 a 708
1 Noacutetese que el texto del artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio deja vigentes e indubitables las facultades del 1FT para iniciar investigaciones adicionales y estudios sobre condiciones de competencia conforme al artiacuteculo 96 de la LFCE sea de oficio a peticioacuten de partes perjudicadas por alguna resolucioacuten o a peticioacuten de alguna de las aacutereas del
mismo 1FT 2 Artiacuteculos 28 fraccioacuten XI 96 fraccioacuten V de la LFCE 60 fraccioacuten 11 de las Disposiciones Regulatorias de la LFCE asiacute como 62 fracciones VIII XI XII XXIV XXXVII y 65 fraccioacuten 1 del Estatuto Orgaacutenico del 1FT 3 El primer periodo de investigacioacuten inicioacute el 11 de septiembre 2014 y fenecioacute el13 de noviembre 2014 El segundq periodo de investigacioacuten inicioacute el14 de noviembre de 2014 y fenecioacute el 30 de enero de 2015 4 Artiacuteculos 5 12 fracciones XI y XXX 18 paacuterrafo seacuteptimo de la LFCE 15 fracciones XX y LXIII 16 17 fraccioacuten 1 264 primer paacuterrafo 279 y 280 de la LFTR y 6 fraccioacuten XXXVII del Estatuto Orgaacutenico del 1FT
3
INSTITUTO FEDEfVL DE TELECOMUNICACIOIItS
Sin embargo es incorrecto usar el dato de participacioacuten agregada de GTV de 642 en septiembre de 2013
puesto que este porcentaje resulta de sumar a las participaciones de GTV de otras empresas como
Telecable y Cablecom que todaviacutea no eran parte del mismo GIE es decir cuando actuaban como agentes
independientes sin sujecioacuten a mecanismos de coordinacioacuten
De acuerdo con informacioacuten contenida en el expediente (ver Cuadro 1) la participacioacuten de mercado en el
STAR de GTV sin contar a Telecable ni a Cablecom al finalizar 2013 -que en ese entonces no estaban
fusionados-fue de 556 Ello implica que para analizar la evolucioacuten de GTV como GIE no se deberiacutea partir
del642 que considera a Telecable y Cablecom sino de una cifra cercana al 55 que no supone a dichas
empresas como parte de GTV Lo anterior lleva a concluir razonablemente que la participacioacuten de mercado
de GTV aumentoacute casi 10 puntos porcentuales entre 2013 y 2015 contrario a la disminucioacuten sentildealada en
el Acuerdo 114
Cuadro 1 Participaciones de mercado en el servicio de audio y televisioacuten restringida por GIE 2009shy2014
2009 2010 2011 2012 2013 Agosto
2014p
Variacioacuten absoluta
Variacioacuten porcentual
GTV 442 472 501 534 556 604 16 pp 367
Megacable 204 173 166 159 147 145 (-) 59 pp (-) 286
DISH 141 184 178 163 148 152 (-) 11 pp 82
Cablecom a 79 65 57 50 51 na na (-) 349
Otros 136 106 98 94 98 99 (-) 37 pp (-) 272
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar a En el caso de Cablecom para el periodo de 2009-2013 se registroacute su participacioacuten de mercado de manera separada a GTV porque durante ese periodo no formaba parte de este GIE (adquirida por GTV en 2014)
na No aplica pp Puntos porcentuales
El caacutelculo impreciso de las participaciones de mercado no es el uacutenico factor que contribuyoacute para alcanzar
una conclusioacuten erroacutenea sino tambieacuten que dicho indicador se usoacute para un periodo de tiempo muy corto
lo que impidioacute observar y analizar adecuadamente desarrollos de largo plazo Asiacute la conclusioacuten alcanzadiacuteil
solo toma en cuenta una competencia estaacutetica maacutes no dinaacutemica Es decir estamos ante un doble problema
metodoloacutegico por un lado los caacutelculos no reflejan el cambio en la realidad del agente en dos puntos en el
4
INSTITUTO FEDERAL DE TlcliacuteCOMUNICACIONIS
tiempo y por el otro en virtud del corto periodo no hay posibilidad de analizar adecuadamente la
evolucioacuten del agente
En principio el problema no es usar informacioacuten reciente posterior al periodo de investigacioacuten sino que
eacutesta se emplee de manera tan acotada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con base en
desarrollos de corto plazo y sin considerar patrones de comportamiento y cifras en un periodo maacutes largo
Una reduccioacuten en participacioacuten de mercado poco significativa y en un lapso tan corto no es un
determinante ni prueba de la falta de poder sustancial Las condiciones de mercado no cambian
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo
Para poder hacer un anaacutelisis adecuado de las participaciones de mercado hay que tener en cuenta el
contexto en el que han cambiado En particular de acuerdo con la informacioacuten que obra en el Expediente
de 2009 a 2014 el tamantildeo del STAR praacutecticamente se duplicoacute pues pasoacute de 79 millones a 158 millones
de suscriptores con el auge de la televisioacuten restringida satelital Es decir la base de suscripciones su duplicoacute
en un lapso de casi siete antildeos lo que da cuenta de un mercado en franca expansioacuten Incluso conforme a
lo que se indica en la paacutegina 184 del Acuerdo 114 el STAR alcanzoacute 164 millones suscriptores en marzo de
2015
De manera interesante en la misma paacutegina se indica que la plataforma satelital del STAR registroacute 149
millones de nuevos suscriptores (se entiende que del periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015)
de los cuales SKY5 obtuvo una participacioacuten de 597 y DISH6 de 403 En la argumentacioacuten de la versioacuten
finalmente aprobada del Acuerdo 114 dicha informacioacuten busca fortalecer la conclusioacuten de que [no] se
tienen elementos para acreditar que los competidores de GTV enfrentan restricciones para expandir sus
operaciones ante acciones unilaterales de GTV para fijar precios o restringir el abasto (paacutegina 185 Sin
embargo si se utiliza informacioacuten para un periodo maacutes largo de tiempo se podriacutea concluir de manera
razonable que esta expansioacuten en nuacutemero de usuarios del STAR no ha sido la misma para todos
La suscrita no estaacute en desacuerdo con usar informacioacuten reciente fuera del periodo de investigacioacuten pero
se opone a que eacutesta se emplee de manera aislada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con
base en desarrollos de corto plazo y sin considerar comportamientos y cifras en un periodo mucho maacutes
largo Lo anterior parte del convencimiento de que las condiciones de mercado no cambian
5 Integrante del GIE de GTV que en el Expediente se identifica con las razones sociales Innova S de RL de CV y Corporacioacuten de Radio y Televisioacuten del Norte de Meacutexico S de R L de CV De los dos operadores que entrega el STAR mediante una plataforma satelital en el paiacutes es el que tiene la mayor base de suscriptores 6 GIE conformado por la concesionaria denominada Comercializadora de Frecuencias Satelitales S de RL de CV y otras empresas Junto con SKY es el otro operador que entrega el STAR mediante una plataforma satelital y posee la segunda mayor base de suscriptores a nivel nacional
5
JfISTITUTO FEDEiIAL DE TELECOMlmiCACIOflfS
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo del
mercado
Lo que se sostiene es que atenieacutendose a informacioacuten para un periodo de varios antildeos contenida en el
Expediente las conclusiones a las que se pueden llegar son muy diferentes a las presentadas en la versioacuten
final del Acuerdo 114 Asiacute se puede sostener que la expansioacuten del STAR ha sido dispar entre los diversos
agentes econoacutemicos que proveacuten el servicio Si bien es cierto que los principales competidores como
Megacable7 o DISH lograron incrementar sus bases de suscriptores ninguno fue capaz de hacerlo en la
magnitud de GTV Como se observa en el Cuadro 1 mientras que para el periodo de 2009 a agosto de 2014
GTV logroacute incrementar su participacioacuten de mercado en un 367 (pasoacute de 442 a 604 DISH
uacutenicamente pudo aumentarla 82 en el mismo lapso (pasoacute de 141 a 152 Visto de otra manera lo
anterior implica que por cada suscriptor que DISH ganoacute en ese periodo GTV captoacute 315 suscriptores
Por su parte Megacable vio reducida su participacioacuten de mercado 286 en el mismo periodo (pasoacute de
204 a 145 a pesar de que tambieacuten incrementoacute su base de suscriptores Si bien es cierto que los
principales competidores de GTV fueron capaces de aumentar su nuacutemero de suscriptores GTV al final de
cuentas tuvo la capacidad de apoderarse de las mayores proporciones del pastel es decir ha
incrementado consistentemente sus participaciones por un periodo suficientemente prolongado para
pensar que tiene la capacidad de mantener su liderazgo
Aunado a esta situacioacuten hay que considerar que los 2436 mercados relevantes definidos muestran un
elevado nivel de concentracioacuten En el Cuadro 2 se da cuenta de que en todos los mercados relevantes el
iacutendice de Herfindahi-Hirschman (IHH) supera los 2000 puntos que es umbral que por debajo del cual se
considera que el nivel de concentracioacuten no representa un riesgo a la competencia8 Incluso en maacutes de la
mitad aproximadamente de los mercados relevantes ellHH superoacute los 7500 puntos
Los niveles de concentracioacuten se magnifican cuando se trata de GTV En el Cuadro 3 se muestran las
participaciones de mercado de GTV DISH y Megacable agrupadas por rango de participacioacuten y el nuacutemero
de mercados relevantes donde recae dicho rango Se observa que GTV en el857 de los 2399 mercados
relevantes donde tiene suscriptores cuenta con una participacioacuten de mercado de SO o superior en el
718 de los mercados relevantes detenta maacutes de 70 de la cuota de mercado y en el 55 de los
mercados relevantes es el uacutenico oferente El posicionamiento de DISH contrasta notablemente puesto
7 GIE conformado por Megacable Holdings SA B de CV y sus filiales y subsidiarias Ofrece el STAR viacutea una plataforma cableada y ocupa la tercera posicioacuten a nivel nacional en nuacutemero de suscriptores 8 Por ejemplo tomar como base la Resolucioacuten por la que se da a conocer el meacutetodo para el caacutelculo de los iacutendices para determinar el grado de concentracioacuten que exista en el mercado relevante y los criterios para su aplicacioacuten publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 24 de julio de 1998
6
lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
8
INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
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35
30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
9
INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
lliSTITUTO FEDEI~gtL DI TELECOMUNICACIONES
Competencia Econoacutemica del 1FT (en adelante la UCE) registrando dos votos a favor y cinco votos en
contra La suscrita Adriana Sofiacutea Labardini lnzunza votoacute a favor por las consideraciones y razonamientos
vertidos en la propia sesioacuten
Posteriormente en virtud de no haber una mayoriacutea por la aprobacioacuten del Asunto el Comisionado
Presidente sometioacute a aprobacioacuten del Pleno un proyecto en el sentido de que en teacuterminos del referido
procedimiento no se teniacutean elementos de conviccioacuten para determinar la existencia de un agente
econoacutemico con poder sustancial en los mercados analizados en el Expediente el cual fue aprobado por
cinco votos a favor y dos en contra En consistencia con la votacioacuten anterior la suscrita se manifestoacute en
contra por las consideraciones y razonamientos que se sustentan sistematizan y engrosan a traveacutes del
presente voto particular
La exposicioacuten del presente voto se divide en tres partes i) naturaleza del procedimiento especial ii)
informacioacuten usada incorrectamente iii) la entrada de DISH y la capacidad de respuesta de GTV viacutea SKY iv)
maacutergen~s de ganancias y v) otros elementos de anaacutelisis
1 NATURALEZA DEL PROCEDIMIENTO ESPECIAL
Dada la trascendencia del Acuerdo 114 es importante hacer una breve descripcioacuten del contexto en el que
surge el procedimiento del que se deriva Primero hay que tener claro que este procedimiento tiene su
origen en un mandato establecido en el artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio del Decreto de la LFTR que
a la letra establece
TRIGEacuteSIMO NOVENO Para efectos de lo dispuesto en el artiacuteculo 264 de la Ley Federal de Telecomunicaciones
y Radiodifusioacuten el instituto Federal de Telecomunicaciones iniciaraacute sin perjuicio de lo dispuesto en el artiacuteculo
Noveno Transitorio del presente Decreto dentro de los treinta diacuteas naturales posteriores a su entrada en vigor
los procedimientos de investigacioacuten que correspondan en teacuterminos de la Ley Federal de Competencia
Econoacutemica a fin de determinar la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera de los
mercados relevantes de los sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute incluirse el
mercado nacional de audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones y en su caso
imponer las medidas correspondientes
[Eacutenfasis propio]
Asiacute e IlFT estaba obligado a iniciar en muy poco tiempo -un plazo no mayor a 30 diacuteas a partir de la entrada
en vigor de la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusioacuten (en adelante la LFTR)- una
investigacioacuten a fin de determinar la existencia de agentes econoacutemicos con poder sustancial en cualquiera
de los mercados relevantes de los sectores telecomunicaciones y radiodifusioacuten entre los que deberaacute
2
ifJSTITUTO FEDEI~AL DE TELECOMUNICACIONtS
incluirse el mercado nacional de audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones
y en su caso imponer las medidas correspondientes1
De conformidad con el marco legal le corresponden a la Autoridad Investigadora las atribuciones para
iniciar tramitar conducir y proveer sobre investigaciones de condiciones de mercado para lo cual podraacute
requerir informes y documentos necesarios para elaborar emitir y presentar al Pleno el Dictamen
Preliminar previsto en el artiacuteculo 96 de la LFCE2 Asiacute con fundamento en la fraccioacuten IV y uacuteltimo paacuterrafo del
artiacuteculo 96 de la LFCE la investigacioacuten comenzoacute el 11 de septiembre 2014 y terminoacute el 30 de enero de
2015 abarcando dos periodos de investigacioacuten de 45 haacutebiles3
Una vez concluidos los periodos de investigacioacuten la Autoridad Investigadora determinoacute en el Dictamen
Preliminar que el GIE de GTV teniacutea poder sustancial en 2124 mercados relevantes que corresponden a la
provisioacuten del STAR a traveacutes de cualquier tecnologiacutea de transmisioacuten con una dimensioacuten geograacutefica local
Por su parte el Pleno del 1FT dado que tiene las facultades para resolver y determinar la existencia de
poder sustancial en el mercado relevante en los sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten en
teacuterminos y de conformidad con la LFTR y la LFCE4 es competente para emitir resolucioacuten en el
procedimiento especial de condiciones de mercado tramitado en el Expediente
2 INFORMACIOacuteN USADA INCORRECTAMENTE
En la paacutegina 185 del Acuerdo 114 se indica que en el periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015shy
es decir un lapso de 18 meses-la participacioacuten agregada de las empresas que actualmente forman parte
de GTV pasoacute de 642 a 612 Tambieacuten se informa que en la plataforma de cable GTV pasoacute de 54 a
517 mientras que en la satelital pasoacute de 73 a 708
1 Noacutetese que el texto del artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio deja vigentes e indubitables las facultades del 1FT para iniciar investigaciones adicionales y estudios sobre condiciones de competencia conforme al artiacuteculo 96 de la LFCE sea de oficio a peticioacuten de partes perjudicadas por alguna resolucioacuten o a peticioacuten de alguna de las aacutereas del
mismo 1FT 2 Artiacuteculos 28 fraccioacuten XI 96 fraccioacuten V de la LFCE 60 fraccioacuten 11 de las Disposiciones Regulatorias de la LFCE asiacute como 62 fracciones VIII XI XII XXIV XXXVII y 65 fraccioacuten 1 del Estatuto Orgaacutenico del 1FT 3 El primer periodo de investigacioacuten inicioacute el 11 de septiembre 2014 y fenecioacute el13 de noviembre 2014 El segundq periodo de investigacioacuten inicioacute el14 de noviembre de 2014 y fenecioacute el 30 de enero de 2015 4 Artiacuteculos 5 12 fracciones XI y XXX 18 paacuterrafo seacuteptimo de la LFCE 15 fracciones XX y LXIII 16 17 fraccioacuten 1 264 primer paacuterrafo 279 y 280 de la LFTR y 6 fraccioacuten XXXVII del Estatuto Orgaacutenico del 1FT
3
INSTITUTO FEDEfVL DE TELECOMUNICACIOIItS
Sin embargo es incorrecto usar el dato de participacioacuten agregada de GTV de 642 en septiembre de 2013
puesto que este porcentaje resulta de sumar a las participaciones de GTV de otras empresas como
Telecable y Cablecom que todaviacutea no eran parte del mismo GIE es decir cuando actuaban como agentes
independientes sin sujecioacuten a mecanismos de coordinacioacuten
De acuerdo con informacioacuten contenida en el expediente (ver Cuadro 1) la participacioacuten de mercado en el
STAR de GTV sin contar a Telecable ni a Cablecom al finalizar 2013 -que en ese entonces no estaban
fusionados-fue de 556 Ello implica que para analizar la evolucioacuten de GTV como GIE no se deberiacutea partir
del642 que considera a Telecable y Cablecom sino de una cifra cercana al 55 que no supone a dichas
empresas como parte de GTV Lo anterior lleva a concluir razonablemente que la participacioacuten de mercado
de GTV aumentoacute casi 10 puntos porcentuales entre 2013 y 2015 contrario a la disminucioacuten sentildealada en
el Acuerdo 114
Cuadro 1 Participaciones de mercado en el servicio de audio y televisioacuten restringida por GIE 2009shy2014
2009 2010 2011 2012 2013 Agosto
2014p
Variacioacuten absoluta
Variacioacuten porcentual
GTV 442 472 501 534 556 604 16 pp 367
Megacable 204 173 166 159 147 145 (-) 59 pp (-) 286
DISH 141 184 178 163 148 152 (-) 11 pp 82
Cablecom a 79 65 57 50 51 na na (-) 349
Otros 136 106 98 94 98 99 (-) 37 pp (-) 272
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar a En el caso de Cablecom para el periodo de 2009-2013 se registroacute su participacioacuten de mercado de manera separada a GTV porque durante ese periodo no formaba parte de este GIE (adquirida por GTV en 2014)
na No aplica pp Puntos porcentuales
El caacutelculo impreciso de las participaciones de mercado no es el uacutenico factor que contribuyoacute para alcanzar
una conclusioacuten erroacutenea sino tambieacuten que dicho indicador se usoacute para un periodo de tiempo muy corto
lo que impidioacute observar y analizar adecuadamente desarrollos de largo plazo Asiacute la conclusioacuten alcanzadiacuteil
solo toma en cuenta una competencia estaacutetica maacutes no dinaacutemica Es decir estamos ante un doble problema
metodoloacutegico por un lado los caacutelculos no reflejan el cambio en la realidad del agente en dos puntos en el
4
INSTITUTO FEDERAL DE TlcliacuteCOMUNICACIONIS
tiempo y por el otro en virtud del corto periodo no hay posibilidad de analizar adecuadamente la
evolucioacuten del agente
En principio el problema no es usar informacioacuten reciente posterior al periodo de investigacioacuten sino que
eacutesta se emplee de manera tan acotada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con base en
desarrollos de corto plazo y sin considerar patrones de comportamiento y cifras en un periodo maacutes largo
Una reduccioacuten en participacioacuten de mercado poco significativa y en un lapso tan corto no es un
determinante ni prueba de la falta de poder sustancial Las condiciones de mercado no cambian
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo
Para poder hacer un anaacutelisis adecuado de las participaciones de mercado hay que tener en cuenta el
contexto en el que han cambiado En particular de acuerdo con la informacioacuten que obra en el Expediente
de 2009 a 2014 el tamantildeo del STAR praacutecticamente se duplicoacute pues pasoacute de 79 millones a 158 millones
de suscriptores con el auge de la televisioacuten restringida satelital Es decir la base de suscripciones su duplicoacute
en un lapso de casi siete antildeos lo que da cuenta de un mercado en franca expansioacuten Incluso conforme a
lo que se indica en la paacutegina 184 del Acuerdo 114 el STAR alcanzoacute 164 millones suscriptores en marzo de
2015
De manera interesante en la misma paacutegina se indica que la plataforma satelital del STAR registroacute 149
millones de nuevos suscriptores (se entiende que del periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015)
de los cuales SKY5 obtuvo una participacioacuten de 597 y DISH6 de 403 En la argumentacioacuten de la versioacuten
finalmente aprobada del Acuerdo 114 dicha informacioacuten busca fortalecer la conclusioacuten de que [no] se
tienen elementos para acreditar que los competidores de GTV enfrentan restricciones para expandir sus
operaciones ante acciones unilaterales de GTV para fijar precios o restringir el abasto (paacutegina 185 Sin
embargo si se utiliza informacioacuten para un periodo maacutes largo de tiempo se podriacutea concluir de manera
razonable que esta expansioacuten en nuacutemero de usuarios del STAR no ha sido la misma para todos
La suscrita no estaacute en desacuerdo con usar informacioacuten reciente fuera del periodo de investigacioacuten pero
se opone a que eacutesta se emplee de manera aislada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con
base en desarrollos de corto plazo y sin considerar comportamientos y cifras en un periodo mucho maacutes
largo Lo anterior parte del convencimiento de que las condiciones de mercado no cambian
5 Integrante del GIE de GTV que en el Expediente se identifica con las razones sociales Innova S de RL de CV y Corporacioacuten de Radio y Televisioacuten del Norte de Meacutexico S de R L de CV De los dos operadores que entrega el STAR mediante una plataforma satelital en el paiacutes es el que tiene la mayor base de suscriptores 6 GIE conformado por la concesionaria denominada Comercializadora de Frecuencias Satelitales S de RL de CV y otras empresas Junto con SKY es el otro operador que entrega el STAR mediante una plataforma satelital y posee la segunda mayor base de suscriptores a nivel nacional
5
JfISTITUTO FEDEiIAL DE TELECOMlmiCACIOflfS
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo del
mercado
Lo que se sostiene es que atenieacutendose a informacioacuten para un periodo de varios antildeos contenida en el
Expediente las conclusiones a las que se pueden llegar son muy diferentes a las presentadas en la versioacuten
final del Acuerdo 114 Asiacute se puede sostener que la expansioacuten del STAR ha sido dispar entre los diversos
agentes econoacutemicos que proveacuten el servicio Si bien es cierto que los principales competidores como
Megacable7 o DISH lograron incrementar sus bases de suscriptores ninguno fue capaz de hacerlo en la
magnitud de GTV Como se observa en el Cuadro 1 mientras que para el periodo de 2009 a agosto de 2014
GTV logroacute incrementar su participacioacuten de mercado en un 367 (pasoacute de 442 a 604 DISH
uacutenicamente pudo aumentarla 82 en el mismo lapso (pasoacute de 141 a 152 Visto de otra manera lo
anterior implica que por cada suscriptor que DISH ganoacute en ese periodo GTV captoacute 315 suscriptores
Por su parte Megacable vio reducida su participacioacuten de mercado 286 en el mismo periodo (pasoacute de
204 a 145 a pesar de que tambieacuten incrementoacute su base de suscriptores Si bien es cierto que los
principales competidores de GTV fueron capaces de aumentar su nuacutemero de suscriptores GTV al final de
cuentas tuvo la capacidad de apoderarse de las mayores proporciones del pastel es decir ha
incrementado consistentemente sus participaciones por un periodo suficientemente prolongado para
pensar que tiene la capacidad de mantener su liderazgo
Aunado a esta situacioacuten hay que considerar que los 2436 mercados relevantes definidos muestran un
elevado nivel de concentracioacuten En el Cuadro 2 se da cuenta de que en todos los mercados relevantes el
iacutendice de Herfindahi-Hirschman (IHH) supera los 2000 puntos que es umbral que por debajo del cual se
considera que el nivel de concentracioacuten no representa un riesgo a la competencia8 Incluso en maacutes de la
mitad aproximadamente de los mercados relevantes ellHH superoacute los 7500 puntos
Los niveles de concentracioacuten se magnifican cuando se trata de GTV En el Cuadro 3 se muestran las
participaciones de mercado de GTV DISH y Megacable agrupadas por rango de participacioacuten y el nuacutemero
de mercados relevantes donde recae dicho rango Se observa que GTV en el857 de los 2399 mercados
relevantes donde tiene suscriptores cuenta con una participacioacuten de mercado de SO o superior en el
718 de los mercados relevantes detenta maacutes de 70 de la cuota de mercado y en el 55 de los
mercados relevantes es el uacutenico oferente El posicionamiento de DISH contrasta notablemente puesto
7 GIE conformado por Megacable Holdings SA B de CV y sus filiales y subsidiarias Ofrece el STAR viacutea una plataforma cableada y ocupa la tercera posicioacuten a nivel nacional en nuacutemero de suscriptores 8 Por ejemplo tomar como base la Resolucioacuten por la que se da a conocer el meacutetodo para el caacutelculo de los iacutendices para determinar el grado de concentracioacuten que exista en el mercado relevante y los criterios para su aplicacioacuten publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 24 de julio de 1998
6
lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
8
INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
50
45
40
35
30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
9
INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
ifJSTITUTO FEDEI~AL DE TELECOMUNICACIONtS
incluirse el mercado nacional de audio y video asociado a traveacutes de redes puacuteblicas de telecomunicaciones
y en su caso imponer las medidas correspondientes1
De conformidad con el marco legal le corresponden a la Autoridad Investigadora las atribuciones para
iniciar tramitar conducir y proveer sobre investigaciones de condiciones de mercado para lo cual podraacute
requerir informes y documentos necesarios para elaborar emitir y presentar al Pleno el Dictamen
Preliminar previsto en el artiacuteculo 96 de la LFCE2 Asiacute con fundamento en la fraccioacuten IV y uacuteltimo paacuterrafo del
artiacuteculo 96 de la LFCE la investigacioacuten comenzoacute el 11 de septiembre 2014 y terminoacute el 30 de enero de
2015 abarcando dos periodos de investigacioacuten de 45 haacutebiles3
Una vez concluidos los periodos de investigacioacuten la Autoridad Investigadora determinoacute en el Dictamen
Preliminar que el GIE de GTV teniacutea poder sustancial en 2124 mercados relevantes que corresponden a la
provisioacuten del STAR a traveacutes de cualquier tecnologiacutea de transmisioacuten con una dimensioacuten geograacutefica local
Por su parte el Pleno del 1FT dado que tiene las facultades para resolver y determinar la existencia de
poder sustancial en el mercado relevante en los sectores de telecomunicaciones y radiodifusioacuten en
teacuterminos y de conformidad con la LFTR y la LFCE4 es competente para emitir resolucioacuten en el
procedimiento especial de condiciones de mercado tramitado en el Expediente
2 INFORMACIOacuteN USADA INCORRECTAMENTE
En la paacutegina 185 del Acuerdo 114 se indica que en el periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015shy
es decir un lapso de 18 meses-la participacioacuten agregada de las empresas que actualmente forman parte
de GTV pasoacute de 642 a 612 Tambieacuten se informa que en la plataforma de cable GTV pasoacute de 54 a
517 mientras que en la satelital pasoacute de 73 a 708
1 Noacutetese que el texto del artiacuteculo Trigeacutesimo Noveno Transitorio deja vigentes e indubitables las facultades del 1FT para iniciar investigaciones adicionales y estudios sobre condiciones de competencia conforme al artiacuteculo 96 de la LFCE sea de oficio a peticioacuten de partes perjudicadas por alguna resolucioacuten o a peticioacuten de alguna de las aacutereas del
mismo 1FT 2 Artiacuteculos 28 fraccioacuten XI 96 fraccioacuten V de la LFCE 60 fraccioacuten 11 de las Disposiciones Regulatorias de la LFCE asiacute como 62 fracciones VIII XI XII XXIV XXXVII y 65 fraccioacuten 1 del Estatuto Orgaacutenico del 1FT 3 El primer periodo de investigacioacuten inicioacute el 11 de septiembre 2014 y fenecioacute el13 de noviembre 2014 El segundq periodo de investigacioacuten inicioacute el14 de noviembre de 2014 y fenecioacute el 30 de enero de 2015 4 Artiacuteculos 5 12 fracciones XI y XXX 18 paacuterrafo seacuteptimo de la LFCE 15 fracciones XX y LXIII 16 17 fraccioacuten 1 264 primer paacuterrafo 279 y 280 de la LFTR y 6 fraccioacuten XXXVII del Estatuto Orgaacutenico del 1FT
3
INSTITUTO FEDEfVL DE TELECOMUNICACIOIItS
Sin embargo es incorrecto usar el dato de participacioacuten agregada de GTV de 642 en septiembre de 2013
puesto que este porcentaje resulta de sumar a las participaciones de GTV de otras empresas como
Telecable y Cablecom que todaviacutea no eran parte del mismo GIE es decir cuando actuaban como agentes
independientes sin sujecioacuten a mecanismos de coordinacioacuten
De acuerdo con informacioacuten contenida en el expediente (ver Cuadro 1) la participacioacuten de mercado en el
STAR de GTV sin contar a Telecable ni a Cablecom al finalizar 2013 -que en ese entonces no estaban
fusionados-fue de 556 Ello implica que para analizar la evolucioacuten de GTV como GIE no se deberiacutea partir
del642 que considera a Telecable y Cablecom sino de una cifra cercana al 55 que no supone a dichas
empresas como parte de GTV Lo anterior lleva a concluir razonablemente que la participacioacuten de mercado
de GTV aumentoacute casi 10 puntos porcentuales entre 2013 y 2015 contrario a la disminucioacuten sentildealada en
el Acuerdo 114
Cuadro 1 Participaciones de mercado en el servicio de audio y televisioacuten restringida por GIE 2009shy2014
2009 2010 2011 2012 2013 Agosto
2014p
Variacioacuten absoluta
Variacioacuten porcentual
GTV 442 472 501 534 556 604 16 pp 367
Megacable 204 173 166 159 147 145 (-) 59 pp (-) 286
DISH 141 184 178 163 148 152 (-) 11 pp 82
Cablecom a 79 65 57 50 51 na na (-) 349
Otros 136 106 98 94 98 99 (-) 37 pp (-) 272
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar a En el caso de Cablecom para el periodo de 2009-2013 se registroacute su participacioacuten de mercado de manera separada a GTV porque durante ese periodo no formaba parte de este GIE (adquirida por GTV en 2014)
na No aplica pp Puntos porcentuales
El caacutelculo impreciso de las participaciones de mercado no es el uacutenico factor que contribuyoacute para alcanzar
una conclusioacuten erroacutenea sino tambieacuten que dicho indicador se usoacute para un periodo de tiempo muy corto
lo que impidioacute observar y analizar adecuadamente desarrollos de largo plazo Asiacute la conclusioacuten alcanzadiacuteil
solo toma en cuenta una competencia estaacutetica maacutes no dinaacutemica Es decir estamos ante un doble problema
metodoloacutegico por un lado los caacutelculos no reflejan el cambio en la realidad del agente en dos puntos en el
4
INSTITUTO FEDERAL DE TlcliacuteCOMUNICACIONIS
tiempo y por el otro en virtud del corto periodo no hay posibilidad de analizar adecuadamente la
evolucioacuten del agente
En principio el problema no es usar informacioacuten reciente posterior al periodo de investigacioacuten sino que
eacutesta se emplee de manera tan acotada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con base en
desarrollos de corto plazo y sin considerar patrones de comportamiento y cifras en un periodo maacutes largo
Una reduccioacuten en participacioacuten de mercado poco significativa y en un lapso tan corto no es un
determinante ni prueba de la falta de poder sustancial Las condiciones de mercado no cambian
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo
Para poder hacer un anaacutelisis adecuado de las participaciones de mercado hay que tener en cuenta el
contexto en el que han cambiado En particular de acuerdo con la informacioacuten que obra en el Expediente
de 2009 a 2014 el tamantildeo del STAR praacutecticamente se duplicoacute pues pasoacute de 79 millones a 158 millones
de suscriptores con el auge de la televisioacuten restringida satelital Es decir la base de suscripciones su duplicoacute
en un lapso de casi siete antildeos lo que da cuenta de un mercado en franca expansioacuten Incluso conforme a
lo que se indica en la paacutegina 184 del Acuerdo 114 el STAR alcanzoacute 164 millones suscriptores en marzo de
2015
De manera interesante en la misma paacutegina se indica que la plataforma satelital del STAR registroacute 149
millones de nuevos suscriptores (se entiende que del periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015)
de los cuales SKY5 obtuvo una participacioacuten de 597 y DISH6 de 403 En la argumentacioacuten de la versioacuten
finalmente aprobada del Acuerdo 114 dicha informacioacuten busca fortalecer la conclusioacuten de que [no] se
tienen elementos para acreditar que los competidores de GTV enfrentan restricciones para expandir sus
operaciones ante acciones unilaterales de GTV para fijar precios o restringir el abasto (paacutegina 185 Sin
embargo si se utiliza informacioacuten para un periodo maacutes largo de tiempo se podriacutea concluir de manera
razonable que esta expansioacuten en nuacutemero de usuarios del STAR no ha sido la misma para todos
La suscrita no estaacute en desacuerdo con usar informacioacuten reciente fuera del periodo de investigacioacuten pero
se opone a que eacutesta se emplee de manera aislada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con
base en desarrollos de corto plazo y sin considerar comportamientos y cifras en un periodo mucho maacutes
largo Lo anterior parte del convencimiento de que las condiciones de mercado no cambian
5 Integrante del GIE de GTV que en el Expediente se identifica con las razones sociales Innova S de RL de CV y Corporacioacuten de Radio y Televisioacuten del Norte de Meacutexico S de R L de CV De los dos operadores que entrega el STAR mediante una plataforma satelital en el paiacutes es el que tiene la mayor base de suscriptores 6 GIE conformado por la concesionaria denominada Comercializadora de Frecuencias Satelitales S de RL de CV y otras empresas Junto con SKY es el otro operador que entrega el STAR mediante una plataforma satelital y posee la segunda mayor base de suscriptores a nivel nacional
5
JfISTITUTO FEDEiIAL DE TELECOMlmiCACIOflfS
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo del
mercado
Lo que se sostiene es que atenieacutendose a informacioacuten para un periodo de varios antildeos contenida en el
Expediente las conclusiones a las que se pueden llegar son muy diferentes a las presentadas en la versioacuten
final del Acuerdo 114 Asiacute se puede sostener que la expansioacuten del STAR ha sido dispar entre los diversos
agentes econoacutemicos que proveacuten el servicio Si bien es cierto que los principales competidores como
Megacable7 o DISH lograron incrementar sus bases de suscriptores ninguno fue capaz de hacerlo en la
magnitud de GTV Como se observa en el Cuadro 1 mientras que para el periodo de 2009 a agosto de 2014
GTV logroacute incrementar su participacioacuten de mercado en un 367 (pasoacute de 442 a 604 DISH
uacutenicamente pudo aumentarla 82 en el mismo lapso (pasoacute de 141 a 152 Visto de otra manera lo
anterior implica que por cada suscriptor que DISH ganoacute en ese periodo GTV captoacute 315 suscriptores
Por su parte Megacable vio reducida su participacioacuten de mercado 286 en el mismo periodo (pasoacute de
204 a 145 a pesar de que tambieacuten incrementoacute su base de suscriptores Si bien es cierto que los
principales competidores de GTV fueron capaces de aumentar su nuacutemero de suscriptores GTV al final de
cuentas tuvo la capacidad de apoderarse de las mayores proporciones del pastel es decir ha
incrementado consistentemente sus participaciones por un periodo suficientemente prolongado para
pensar que tiene la capacidad de mantener su liderazgo
Aunado a esta situacioacuten hay que considerar que los 2436 mercados relevantes definidos muestran un
elevado nivel de concentracioacuten En el Cuadro 2 se da cuenta de que en todos los mercados relevantes el
iacutendice de Herfindahi-Hirschman (IHH) supera los 2000 puntos que es umbral que por debajo del cual se
considera que el nivel de concentracioacuten no representa un riesgo a la competencia8 Incluso en maacutes de la
mitad aproximadamente de los mercados relevantes ellHH superoacute los 7500 puntos
Los niveles de concentracioacuten se magnifican cuando se trata de GTV En el Cuadro 3 se muestran las
participaciones de mercado de GTV DISH y Megacable agrupadas por rango de participacioacuten y el nuacutemero
de mercados relevantes donde recae dicho rango Se observa que GTV en el857 de los 2399 mercados
relevantes donde tiene suscriptores cuenta con una participacioacuten de mercado de SO o superior en el
718 de los mercados relevantes detenta maacutes de 70 de la cuota de mercado y en el 55 de los
mercados relevantes es el uacutenico oferente El posicionamiento de DISH contrasta notablemente puesto
7 GIE conformado por Megacable Holdings SA B de CV y sus filiales y subsidiarias Ofrece el STAR viacutea una plataforma cableada y ocupa la tercera posicioacuten a nivel nacional en nuacutemero de suscriptores 8 Por ejemplo tomar como base la Resolucioacuten por la que se da a conocer el meacutetodo para el caacutelculo de los iacutendices para determinar el grado de concentracioacuten que exista en el mercado relevante y los criterios para su aplicacioacuten publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 24 de julio de 1998
6
lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
8
INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
50
45
40
35
30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
9
INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
INSTITUTO FEDEfVL DE TELECOMUNICACIOIItS
Sin embargo es incorrecto usar el dato de participacioacuten agregada de GTV de 642 en septiembre de 2013
puesto que este porcentaje resulta de sumar a las participaciones de GTV de otras empresas como
Telecable y Cablecom que todaviacutea no eran parte del mismo GIE es decir cuando actuaban como agentes
independientes sin sujecioacuten a mecanismos de coordinacioacuten
De acuerdo con informacioacuten contenida en el expediente (ver Cuadro 1) la participacioacuten de mercado en el
STAR de GTV sin contar a Telecable ni a Cablecom al finalizar 2013 -que en ese entonces no estaban
fusionados-fue de 556 Ello implica que para analizar la evolucioacuten de GTV como GIE no se deberiacutea partir
del642 que considera a Telecable y Cablecom sino de una cifra cercana al 55 que no supone a dichas
empresas como parte de GTV Lo anterior lleva a concluir razonablemente que la participacioacuten de mercado
de GTV aumentoacute casi 10 puntos porcentuales entre 2013 y 2015 contrario a la disminucioacuten sentildealada en
el Acuerdo 114
Cuadro 1 Participaciones de mercado en el servicio de audio y televisioacuten restringida por GIE 2009shy2014
2009 2010 2011 2012 2013 Agosto
2014p
Variacioacuten absoluta
Variacioacuten porcentual
GTV 442 472 501 534 556 604 16 pp 367
Megacable 204 173 166 159 147 145 (-) 59 pp (-) 286
DISH 141 184 178 163 148 152 (-) 11 pp 82
Cablecom a 79 65 57 50 51 na na (-) 349
Otros 136 106 98 94 98 99 (-) 37 pp (-) 272
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar a En el caso de Cablecom para el periodo de 2009-2013 se registroacute su participacioacuten de mercado de manera separada a GTV porque durante ese periodo no formaba parte de este GIE (adquirida por GTV en 2014)
na No aplica pp Puntos porcentuales
El caacutelculo impreciso de las participaciones de mercado no es el uacutenico factor que contribuyoacute para alcanzar
una conclusioacuten erroacutenea sino tambieacuten que dicho indicador se usoacute para un periodo de tiempo muy corto
lo que impidioacute observar y analizar adecuadamente desarrollos de largo plazo Asiacute la conclusioacuten alcanzadiacuteil
solo toma en cuenta una competencia estaacutetica maacutes no dinaacutemica Es decir estamos ante un doble problema
metodoloacutegico por un lado los caacutelculos no reflejan el cambio en la realidad del agente en dos puntos en el
4
INSTITUTO FEDERAL DE TlcliacuteCOMUNICACIONIS
tiempo y por el otro en virtud del corto periodo no hay posibilidad de analizar adecuadamente la
evolucioacuten del agente
En principio el problema no es usar informacioacuten reciente posterior al periodo de investigacioacuten sino que
eacutesta se emplee de manera tan acotada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con base en
desarrollos de corto plazo y sin considerar patrones de comportamiento y cifras en un periodo maacutes largo
Una reduccioacuten en participacioacuten de mercado poco significativa y en un lapso tan corto no es un
determinante ni prueba de la falta de poder sustancial Las condiciones de mercado no cambian
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo
Para poder hacer un anaacutelisis adecuado de las participaciones de mercado hay que tener en cuenta el
contexto en el que han cambiado En particular de acuerdo con la informacioacuten que obra en el Expediente
de 2009 a 2014 el tamantildeo del STAR praacutecticamente se duplicoacute pues pasoacute de 79 millones a 158 millones
de suscriptores con el auge de la televisioacuten restringida satelital Es decir la base de suscripciones su duplicoacute
en un lapso de casi siete antildeos lo que da cuenta de un mercado en franca expansioacuten Incluso conforme a
lo que se indica en la paacutegina 184 del Acuerdo 114 el STAR alcanzoacute 164 millones suscriptores en marzo de
2015
De manera interesante en la misma paacutegina se indica que la plataforma satelital del STAR registroacute 149
millones de nuevos suscriptores (se entiende que del periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015)
de los cuales SKY5 obtuvo una participacioacuten de 597 y DISH6 de 403 En la argumentacioacuten de la versioacuten
finalmente aprobada del Acuerdo 114 dicha informacioacuten busca fortalecer la conclusioacuten de que [no] se
tienen elementos para acreditar que los competidores de GTV enfrentan restricciones para expandir sus
operaciones ante acciones unilaterales de GTV para fijar precios o restringir el abasto (paacutegina 185 Sin
embargo si se utiliza informacioacuten para un periodo maacutes largo de tiempo se podriacutea concluir de manera
razonable que esta expansioacuten en nuacutemero de usuarios del STAR no ha sido la misma para todos
La suscrita no estaacute en desacuerdo con usar informacioacuten reciente fuera del periodo de investigacioacuten pero
se opone a que eacutesta se emplee de manera aislada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con
base en desarrollos de corto plazo y sin considerar comportamientos y cifras en un periodo mucho maacutes
largo Lo anterior parte del convencimiento de que las condiciones de mercado no cambian
5 Integrante del GIE de GTV que en el Expediente se identifica con las razones sociales Innova S de RL de CV y Corporacioacuten de Radio y Televisioacuten del Norte de Meacutexico S de R L de CV De los dos operadores que entrega el STAR mediante una plataforma satelital en el paiacutes es el que tiene la mayor base de suscriptores 6 GIE conformado por la concesionaria denominada Comercializadora de Frecuencias Satelitales S de RL de CV y otras empresas Junto con SKY es el otro operador que entrega el STAR mediante una plataforma satelital y posee la segunda mayor base de suscriptores a nivel nacional
5
JfISTITUTO FEDEiIAL DE TELECOMlmiCACIOflfS
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo del
mercado
Lo que se sostiene es que atenieacutendose a informacioacuten para un periodo de varios antildeos contenida en el
Expediente las conclusiones a las que se pueden llegar son muy diferentes a las presentadas en la versioacuten
final del Acuerdo 114 Asiacute se puede sostener que la expansioacuten del STAR ha sido dispar entre los diversos
agentes econoacutemicos que proveacuten el servicio Si bien es cierto que los principales competidores como
Megacable7 o DISH lograron incrementar sus bases de suscriptores ninguno fue capaz de hacerlo en la
magnitud de GTV Como se observa en el Cuadro 1 mientras que para el periodo de 2009 a agosto de 2014
GTV logroacute incrementar su participacioacuten de mercado en un 367 (pasoacute de 442 a 604 DISH
uacutenicamente pudo aumentarla 82 en el mismo lapso (pasoacute de 141 a 152 Visto de otra manera lo
anterior implica que por cada suscriptor que DISH ganoacute en ese periodo GTV captoacute 315 suscriptores
Por su parte Megacable vio reducida su participacioacuten de mercado 286 en el mismo periodo (pasoacute de
204 a 145 a pesar de que tambieacuten incrementoacute su base de suscriptores Si bien es cierto que los
principales competidores de GTV fueron capaces de aumentar su nuacutemero de suscriptores GTV al final de
cuentas tuvo la capacidad de apoderarse de las mayores proporciones del pastel es decir ha
incrementado consistentemente sus participaciones por un periodo suficientemente prolongado para
pensar que tiene la capacidad de mantener su liderazgo
Aunado a esta situacioacuten hay que considerar que los 2436 mercados relevantes definidos muestran un
elevado nivel de concentracioacuten En el Cuadro 2 se da cuenta de que en todos los mercados relevantes el
iacutendice de Herfindahi-Hirschman (IHH) supera los 2000 puntos que es umbral que por debajo del cual se
considera que el nivel de concentracioacuten no representa un riesgo a la competencia8 Incluso en maacutes de la
mitad aproximadamente de los mercados relevantes ellHH superoacute los 7500 puntos
Los niveles de concentracioacuten se magnifican cuando se trata de GTV En el Cuadro 3 se muestran las
participaciones de mercado de GTV DISH y Megacable agrupadas por rango de participacioacuten y el nuacutemero
de mercados relevantes donde recae dicho rango Se observa que GTV en el857 de los 2399 mercados
relevantes donde tiene suscriptores cuenta con una participacioacuten de mercado de SO o superior en el
718 de los mercados relevantes detenta maacutes de 70 de la cuota de mercado y en el 55 de los
mercados relevantes es el uacutenico oferente El posicionamiento de DISH contrasta notablemente puesto
7 GIE conformado por Megacable Holdings SA B de CV y sus filiales y subsidiarias Ofrece el STAR viacutea una plataforma cableada y ocupa la tercera posicioacuten a nivel nacional en nuacutemero de suscriptores 8 Por ejemplo tomar como base la Resolucioacuten por la que se da a conocer el meacutetodo para el caacutelculo de los iacutendices para determinar el grado de concentracioacuten que exista en el mercado relevante y los criterios para su aplicacioacuten publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 24 de julio de 1998
6
lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
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INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
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45
40
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30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
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INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
INSTITUTO FEDERAL DE TlcliacuteCOMUNICACIONIS
tiempo y por el otro en virtud del corto periodo no hay posibilidad de analizar adecuadamente la
evolucioacuten del agente
En principio el problema no es usar informacioacuten reciente posterior al periodo de investigacioacuten sino que
eacutesta se emplee de manera tan acotada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con base en
desarrollos de corto plazo y sin considerar patrones de comportamiento y cifras en un periodo maacutes largo
Una reduccioacuten en participacioacuten de mercado poco significativa y en un lapso tan corto no es un
determinante ni prueba de la falta de poder sustancial Las condiciones de mercado no cambian
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo
Para poder hacer un anaacutelisis adecuado de las participaciones de mercado hay que tener en cuenta el
contexto en el que han cambiado En particular de acuerdo con la informacioacuten que obra en el Expediente
de 2009 a 2014 el tamantildeo del STAR praacutecticamente se duplicoacute pues pasoacute de 79 millones a 158 millones
de suscriptores con el auge de la televisioacuten restringida satelital Es decir la base de suscripciones su duplicoacute
en un lapso de casi siete antildeos lo que da cuenta de un mercado en franca expansioacuten Incluso conforme a
lo que se indica en la paacutegina 184 del Acuerdo 114 el STAR alcanzoacute 164 millones suscriptores en marzo de
2015
De manera interesante en la misma paacutegina se indica que la plataforma satelital del STAR registroacute 149
millones de nuevos suscriptores (se entiende que del periodo de septiembre de 2013 a marzo de 2015)
de los cuales SKY5 obtuvo una participacioacuten de 597 y DISH6 de 403 En la argumentacioacuten de la versioacuten
finalmente aprobada del Acuerdo 114 dicha informacioacuten busca fortalecer la conclusioacuten de que [no] se
tienen elementos para acreditar que los competidores de GTV enfrentan restricciones para expandir sus
operaciones ante acciones unilaterales de GTV para fijar precios o restringir el abasto (paacutegina 185 Sin
embargo si se utiliza informacioacuten para un periodo maacutes largo de tiempo se podriacutea concluir de manera
razonable que esta expansioacuten en nuacutemero de usuarios del STAR no ha sido la misma para todos
La suscrita no estaacute en desacuerdo con usar informacioacuten reciente fuera del periodo de investigacioacuten pero
se opone a que eacutesta se emplee de manera aislada de tal forma que propicie conclusiones erroacuteneas con
base en desarrollos de corto plazo y sin considerar comportamientos y cifras en un periodo mucho maacutes
largo Lo anterior parte del convencimiento de que las condiciones de mercado no cambian
5 Integrante del GIE de GTV que en el Expediente se identifica con las razones sociales Innova S de RL de CV y Corporacioacuten de Radio y Televisioacuten del Norte de Meacutexico S de R L de CV De los dos operadores que entrega el STAR mediante una plataforma satelital en el paiacutes es el que tiene la mayor base de suscriptores 6 GIE conformado por la concesionaria denominada Comercializadora de Frecuencias Satelitales S de RL de CV y otras empresas Junto con SKY es el otro operador que entrega el STAR mediante una plataforma satelital y posee la segunda mayor base de suscriptores a nivel nacional
5
JfISTITUTO FEDEiIAL DE TELECOMlmiCACIOflfS
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo del
mercado
Lo que se sostiene es que atenieacutendose a informacioacuten para un periodo de varios antildeos contenida en el
Expediente las conclusiones a las que se pueden llegar son muy diferentes a las presentadas en la versioacuten
final del Acuerdo 114 Asiacute se puede sostener que la expansioacuten del STAR ha sido dispar entre los diversos
agentes econoacutemicos que proveacuten el servicio Si bien es cierto que los principales competidores como
Megacable7 o DISH lograron incrementar sus bases de suscriptores ninguno fue capaz de hacerlo en la
magnitud de GTV Como se observa en el Cuadro 1 mientras que para el periodo de 2009 a agosto de 2014
GTV logroacute incrementar su participacioacuten de mercado en un 367 (pasoacute de 442 a 604 DISH
uacutenicamente pudo aumentarla 82 en el mismo lapso (pasoacute de 141 a 152 Visto de otra manera lo
anterior implica que por cada suscriptor que DISH ganoacute en ese periodo GTV captoacute 315 suscriptores
Por su parte Megacable vio reducida su participacioacuten de mercado 286 en el mismo periodo (pasoacute de
204 a 145 a pesar de que tambieacuten incrementoacute su base de suscriptores Si bien es cierto que los
principales competidores de GTV fueron capaces de aumentar su nuacutemero de suscriptores GTV al final de
cuentas tuvo la capacidad de apoderarse de las mayores proporciones del pastel es decir ha
incrementado consistentemente sus participaciones por un periodo suficientemente prolongado para
pensar que tiene la capacidad de mantener su liderazgo
Aunado a esta situacioacuten hay que considerar que los 2436 mercados relevantes definidos muestran un
elevado nivel de concentracioacuten En el Cuadro 2 se da cuenta de que en todos los mercados relevantes el
iacutendice de Herfindahi-Hirschman (IHH) supera los 2000 puntos que es umbral que por debajo del cual se
considera que el nivel de concentracioacuten no representa un riesgo a la competencia8 Incluso en maacutes de la
mitad aproximadamente de los mercados relevantes ellHH superoacute los 7500 puntos
Los niveles de concentracioacuten se magnifican cuando se trata de GTV En el Cuadro 3 se muestran las
participaciones de mercado de GTV DISH y Megacable agrupadas por rango de participacioacuten y el nuacutemero
de mercados relevantes donde recae dicho rango Se observa que GTV en el857 de los 2399 mercados
relevantes donde tiene suscriptores cuenta con una participacioacuten de mercado de SO o superior en el
718 de los mercados relevantes detenta maacutes de 70 de la cuota de mercado y en el 55 de los
mercados relevantes es el uacutenico oferente El posicionamiento de DISH contrasta notablemente puesto
7 GIE conformado por Megacable Holdings SA B de CV y sus filiales y subsidiarias Ofrece el STAR viacutea una plataforma cableada y ocupa la tercera posicioacuten a nivel nacional en nuacutemero de suscriptores 8 Por ejemplo tomar como base la Resolucioacuten por la que se da a conocer el meacutetodo para el caacutelculo de los iacutendices para determinar el grado de concentracioacuten que exista en el mercado relevante y los criterios para su aplicacioacuten publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 24 de julio de 1998
6
lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
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1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
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Incapacidad de DISH iexcl)ara
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1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
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SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
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INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
JfISTITUTO FEDEiIAL DE TELECOMlmiCACIOflfS
instantaacuteneamente ni en unos cuantos meses sino que depende de la evolucioacuten de largo plazo del
mercado
Lo que se sostiene es que atenieacutendose a informacioacuten para un periodo de varios antildeos contenida en el
Expediente las conclusiones a las que se pueden llegar son muy diferentes a las presentadas en la versioacuten
final del Acuerdo 114 Asiacute se puede sostener que la expansioacuten del STAR ha sido dispar entre los diversos
agentes econoacutemicos que proveacuten el servicio Si bien es cierto que los principales competidores como
Megacable7 o DISH lograron incrementar sus bases de suscriptores ninguno fue capaz de hacerlo en la
magnitud de GTV Como se observa en el Cuadro 1 mientras que para el periodo de 2009 a agosto de 2014
GTV logroacute incrementar su participacioacuten de mercado en un 367 (pasoacute de 442 a 604 DISH
uacutenicamente pudo aumentarla 82 en el mismo lapso (pasoacute de 141 a 152 Visto de otra manera lo
anterior implica que por cada suscriptor que DISH ganoacute en ese periodo GTV captoacute 315 suscriptores
Por su parte Megacable vio reducida su participacioacuten de mercado 286 en el mismo periodo (pasoacute de
204 a 145 a pesar de que tambieacuten incrementoacute su base de suscriptores Si bien es cierto que los
principales competidores de GTV fueron capaces de aumentar su nuacutemero de suscriptores GTV al final de
cuentas tuvo la capacidad de apoderarse de las mayores proporciones del pastel es decir ha
incrementado consistentemente sus participaciones por un periodo suficientemente prolongado para
pensar que tiene la capacidad de mantener su liderazgo
Aunado a esta situacioacuten hay que considerar que los 2436 mercados relevantes definidos muestran un
elevado nivel de concentracioacuten En el Cuadro 2 se da cuenta de que en todos los mercados relevantes el
iacutendice de Herfindahi-Hirschman (IHH) supera los 2000 puntos que es umbral que por debajo del cual se
considera que el nivel de concentracioacuten no representa un riesgo a la competencia8 Incluso en maacutes de la
mitad aproximadamente de los mercados relevantes ellHH superoacute los 7500 puntos
Los niveles de concentracioacuten se magnifican cuando se trata de GTV En el Cuadro 3 se muestran las
participaciones de mercado de GTV DISH y Megacable agrupadas por rango de participacioacuten y el nuacutemero
de mercados relevantes donde recae dicho rango Se observa que GTV en el857 de los 2399 mercados
relevantes donde tiene suscriptores cuenta con una participacioacuten de mercado de SO o superior en el
718 de los mercados relevantes detenta maacutes de 70 de la cuota de mercado y en el 55 de los
mercados relevantes es el uacutenico oferente El posicionamiento de DISH contrasta notablemente puesto
7 GIE conformado por Megacable Holdings SA B de CV y sus filiales y subsidiarias Ofrece el STAR viacutea una plataforma cableada y ocupa la tercera posicioacuten a nivel nacional en nuacutemero de suscriptores 8 Por ejemplo tomar como base la Resolucioacuten por la que se da a conocer el meacutetodo para el caacutelculo de los iacutendices para determinar el grado de concentracioacuten que exista en el mercado relevante y los criterios para su aplicacioacuten publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 24 de julio de 1998
6
lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
8
INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
50
45
40
35
30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
9
INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
lfJSTITUTO FEDEiacuteltAL DE fELECOMUNIC~CIONES
que a pesar de que tiene cobertura en cerca del 95 del total de los mercados relevantes en el 933 de
eacutestos tiene una participacioacuten de mercado menor al 30 Por su parte en los 123 mercados relevantes
donde Megacable es liacuteder su participacioacuten de mercado promedio es de 59 y uacutenicamente en 20 mercados
su participacioacuten es mayor a 70
Cuadro 2 Indicadores de concentracioacuten por nuacutemero y porcentaje de mercados relevantes agosto de
2004
RangoiH IHH
Nuacutemero
Entre 2000 y 2500 1 004
Entre 2500 y 5000 420 172
Entre 5000 y 7500 754 310
Mayor a 7500 1261 518
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar na No aplica
Cuadro 3 Rangos de la cuota de mercado de GTV DISH y Megacable en los mercados relevantes
Agosto 2014
Rango GTV DISH Megacable
MR de los MR
donde participa middot MR
de los MR donde participa
MR de los MR
donde participa
xlt30 126 53 2150 933 62 258
30 ltXlt 50 219 91 117 51 88 367
50lt Xlt 70 333 139 7 03 70 292
70 ltX lt85 472 197 3 01 19 79
85 ltXlt 99 1118 466 - 00 1 04
x=100 131 55 28 12 - 00
Total 2399 100 2305 1000 240 1000
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar MR Mercados relevantes
Vale la pena comentar sobre la capacidad que exhibe GTV para por un lado estar presente en una gran
cantidad de mercados relevantes y por el otro concentrar consumidores en la mayoriacutea de eacutestos Como se
sentildeala en el Dictamen Preliminar la tenencia por parte de GTV de dos plataformas tecnoloacutegicas para
ofrecer el STAR (cable y sateacutelite) constituye una ventaja frente a sus competidores ya que le permite
poseer la oferta maacutes amplia y diversa captar una mayor proporcioacuten de usuarios con distintas capacidades
de pago y preferencias y establecer una estrategia de precios complementaria para limitar a sus
competidores Ello1 en teacuteminos praacutecticos equivalente a tener una mayor capacidad de produccioacuten que sus
rivales de tal modo que puede disuadir su crecimiento y limitar su poder Como se sentildeala en el Dictamen
Preliminar en 242 mercados relevantes que representan aproximadamente la mitad del total de
7
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
8
INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
50
45
40
35
30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
9
INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
11ISfiTUTO fTDEFUL DE TEL~COMUNICICIOIJES
suscriptores del paiacutes GTV compite con las dos plataformas tecnoloacutegicas mientras sus competidores lo
hacen solo con una
En el caso de DISH a pesar de que la tecnologiacutea satelitalle otorga la posibilidad de cubrir la totalidad de
los mercados relevantes en el paiacutes y que ademaacutes cuenta con la segunda mayor base de suscriptores a
nivel nacional no han logrado tener una posicioacuten competitiva y disciplinadora en el segmento Como se
deriva del Cuadro 3 sus suscriptores se encuentran diseminados en casi la totalidad de los mercados
relevantes analizados lo que -a pesar de que cada mercado relevante es independiente- hace que pierda
representatividad al competir contra las subsidiarias de GTV En la siguiente seccioacuten se presenta un anaacutelisis
que clarifica las implicaciones de lo anterior
3 LAENTRADA DE DISH Y LA CAPACIDAD DE RESPUESTA DE GTV VIacuteA SKY
la entrada de DISH al STAR en diciembre de 2008 proporciona un oportunidad idoacutenea para analizar la
capacidad de GTV para responder ante un entrante y si fuera el caso la de sus competidores para
responder ante las acciones de GTV
Si bien las plataformas de cable y satelital como se determinoacute en el Dictamen Preliminar pertenecen al
mismo mercado relevante es importante notar que la respuesta de GTV a la entrada en el mercado de
DISH ocurrioacute notoriamente mediante SKY En el segmento satelital durante muchos antildeos SKY no ofrecioacute
paquetes de bajo costo hasta que en diciembre de 2008 DISH introdujo al mercado un paquete
denominado Oish Baacutesico con una tarifa de $149 y 27 canales Ante ello SIltY reaccionoacute con el lanzamiento
en septiembre de 2009 de una marca distinta VeTV con un paquete de $169 y 41 canales (ver Graacutefica 1)9
DISH ya no respondioacute a SIltY bajando el precio de su paquerte baacutesico sino que inicialmente lo hizo
incrementando gradualmente el nuacutemero de canales Por su parte SKY no tuvo la necesidad de incrementar
el precio de VeTV y tambieacuten aumentoacute gradualmente el nuacutemero de canales de dicho paquete Finalmente
en agosto de 2013 DISH incrementoacute poco maacutes de 10 el precio de su paquete baacutesico para ubicarlo en
$164 (ver Graacutefica 1)10
9 Actualmente Dish ofrece dos paquetes econoacutemicos llamados Dish Junior y Dish Baacutesico Si se considera el nuacutemero de canales el paquete VeTV de SKY es similar al Baacutesico de Dish 10 httpwwwdineroenimagencom[2013-10-0726990
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INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
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1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
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Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
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INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
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iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
INSTITUTO FEDERAL DE lELECOMUNICACIONtS
50
45
40
35
30
1 i 1 1 1 1 1 l f
Graacutefica 1 Participaciones de mercado de SKY y DISH 2005-2014
150909SKY1anza VeTV
Share ( con base Precio $169 41 en suscriptores canales (5 mosaicos)
1 middot 1
25 11
11
Incapacidad de DISH iexcl)ara
20
15
1 1 responder
7iexcl--- 1iexclj ~
10 1
1 010813 DISHsube 1
precios del paquete
5 1 baacutesico 47
0 1 1
canales)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SKY -Dish
Fuente Elaboracioacuten propia con base en el Dictamen Preliminar e informacioacuten puacuteblica
Lo que la Graacutefica 1 muestra es que inicialmente DISH obtuvo una captacioacuten importante de usuarios en el
segmento satelital pero GTV logroacute -una vez que respondioacute mediante la estrategia de SKY de captar
suscriptores de bajos ingresos- seguir incrementando su participacioacuten de mercado y finalmente estancar
a DISH que fue incapaz de reaccionar efectivamente
En resumen este caso presentan indicios de que previo a diciembre de 2008 GTV restringiacutea el abasto ya
que una vez que entroacute DISH ofrecioacute un paquete que no estaba antes en el mercado (VeTV) Finalmente
se puede apreciar que DISH no pudo contrarrestar el poder de mercado de GTV11
11 Noacutetese que en la presentacioacuten de este caso se usoacute informacioacuten para un periodo lo suficientemente extenso sin basarse simplemente en desarrollos de muy poca duracioacuten Como se indicoacute anteriormente no es incorrecto incluir datos recientes que exceden el periodo de investigacioacuten pero hay que insistir en no obviar tendencias de largo plazo Y el largo plazo con informacioacuten reciente indica que de 2009 al uacuteltimo dato de 2015 DISH aumentoacute sus usuarios en 1883884 pero en el mismo lapso SKY aumentoacute sus usuarios en 4714523 La relacioacuten es de 25 a 1 en favor de SKY
9
INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
INSTITUTO FEDEFAL DE TELECOMUNICACiONES
4 MAacuteRGENES DE GANANCIAS
Relacionado con la capacidad o incapacidad de respuesta antes sentildealadas se encuentran los maacutergenes de
ganancias De acuerdo con informacioacuten que obra en el Expediente los maacutergenes de ganancias de las
empresas pertenecientes al GIE de GTV son
En el Cuadro 2 se observa que el margen de las utilidades antes de gastos de financiamiento impuestos
depreciaciones y amortizaciones (en adelante UAFIDA) variacutea considerablemente entre operadores
Tambieacuten se aprecia que SKY ha tenido en los uacuteltimos cinco antildeos los maacutergenes UAFIDA
Aunque los maacutergenes de ganancia de Megacable
-~
grande- tiene maacutergenes UAFIDA
DISH-el otro operador satelital con cobertura nacional y con la segunda base de suscriptores maacutes
Cuadro 2 Margen UAFIDA del STAR por operador( 2009-Agosto 2014
2010
2011
2012
2013
Fuente Dictamen Preliminar Tabla 49 en la paacutegina 183
Nota Para el caacutelculo de los maacutergenes UAFIDA se utilizoacute uacutenicamente la informacioacuten de facturacioacuten por
concepto del STAR por lo que los ingresos por servicios de voz banda ancha fija publicidad renta de
equipo entre otros no se consideran De ahiacute que las estimaciones de esta meacutetrica pueden diferir de
las mostradas en los reportes anuales de los operadores
Por otro lado en los uacuteltimos cinco antildeos los ingresos promedio por usuario (en adelante ARPU por sus
siglas en ingleacutes) de GTV Como se observa en la Graacutefica 2 sus
subsidiarias Cablevisioacuten y Cable maacutes que tienen plataformas cableadas registran
su parte
-~ por el cambio en su modelo de negocio a partir de la entrada de DISH cuando decide incluir
en sus servicios paquetes de bajo costo para competir en los niveles socioeconoacutemicos con menor poder
adquisitivo
10
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
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ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
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iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
Referencia 9 Se eliminan 8 palabras
Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
11ISTITUTO FEDErltAL DE TELtcOMUIIICACIONES
SKY al ofrecer el paquete VeTV incorporoacute suscriptores del segmento de bajos ingresos que gastan menos
ue se observa en la Graacutefica 2dentro de su base total de suscriptores
pero -como se muestra en el Cuadro 2- esta estrategia no significoacute que 12
de GTV indican que eacuteste tiene la capacidad de fijar precios
en los mercados relevantes sin que sus principales rivales puedan contrarrestarlo actual o
potencialmente
Graacutefico 2 Ingreso promedio por usuario del STAR 2009-2014
Cablecom
MEGACABLE
Grupo HEVI
Dish
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente Dictamen Preliminar Graacutefico 22 en la paacutegina 186
5 OTROS ELEMENTOS DE ANAacuteLISIS
Es uacutetil hacer algunas observaciones relacionadas con el empaquetamiento de servicios como el doble play
o el triple play En el Dictamen Preliminar estos empaquetamientos de servicios se excluyeron de la
definicioacuten de los mercados relevantes en virtud de que la Autoridad Investigadora no los consideroacute
sustitutos del STAR Analizando informacioacuten disponible parece verificarse la conclusioacuten de que el doble
play o el triple play no ejercen presioacuten competitiva sobre la oferta de GTV en el STAR
12 Ademaacutes como consta en el Expediente el ARPU de los diferentes paquetes de SKY pre-existentes al lanzamiento
de VeTV no han tenido modificaciones significativas
11
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
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iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
Referencia 1 Se eliminan 6 palabras
Referencia 2 Se eliminan 6 palabras y 1 nuacutemero
Referencia 3 Se eliminan 8 palabras
Referencia 4 Se eliminan S palabras y 1 nuacutemero
Referencia S Se elimina el contenido parcial de un cuadro
Referencia 6 Se eliminan 7 palabras
Referencia 7 Se eliminan 20 palabras
Referencia 8 Se eliminan 13 palabras
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Referencia 10 Se eliminan 11 palabras
Referencia 11 Se eliminan S palabras
Referencia 12 Se eliminan 7 palabras
Referencia 13 Se eliminan 6 palabras
Referencia 14 Se eliminan 18 palabras
Referencia 15 Se elimina el contenido de una graacutefica
IIISTITUTO FEDERAL DE TElECOMUIliCACIOIJES
Sin embargo es uacutetil hacer una revisioacuten de algunos datos importantes Como se observa en el Cuadro 3
pasar uacutenicamente de una oferta de STAR (one play) a una con doble play o triple play implica para los
usuarios erogar cantidades significativamente mayores Por ejemplo en el caso de lzzi subsidiaria
cableada de GTV su oferta de uacutenicamente STAR tiene una tarifa de $179 mientras que ofrece doble play
o triple play al mismo precio de $450 Es decir pasar con lzzi de solamente STAR a empaquetamientos de
servicios significa un incremento en el costo de maacutes del 100 Algo similar ocurre con Megacable al
transitar de su oferta de uacutenicamente STAR a empaquetamientos Por su parte otros proveedores como
Axtel Maxcom y Total Play no ofrecen el STAR completamente desagregado mientras que -por supuestoshy
los proveedores de STAR con tecnologiacuteas satelitales no pueden empaquetar servicios (ver Cuadro 3)
Otro aspecto relevante que no fue plenamente considerado en el Acuerdo 114 tiene que ver con una
caracteriacutestica fundamental del agente sobre el que se realiza el anaacutelisis de poder sustancial GTV estaacute
extraordinariamente integrado verticalmente lo que da lugar a la tiacutepica situacioacuten de una empresa que
tiene un poder de mercado -incluso a nivel supra nacional- para proveer y adquirir derechos en exclusiva
de contenidos Esta caracteriacutestica genera incentivos para desplazar a los competidores por ejemplo
mediante la negativa a proveer sus contenidos demorar una posible transaccioacuten o a tener un poder de
negociacioacuten inigualable para obtener licencias de contenidos de terceros en exclusiva
Cuadro 3 Ofertas de STAR y empaquetamientos de servicios por Operador 2015
Operador Paquete One Play
(STAR)
Doble Play
(STAR+Telefoniacutea) Triple Play
Axtel Baacutesico NA $44400 $57500
DISH Baacutesico $16400 na na
lzzi PackTV $17900 $45000 $45000
Maxcom Max Conexioacuten na na $48800
Megacable Baacutesico Digital $29900 $58900 $61900
SKY Baacutesico $29900 na na
SKY VeTV $16900 na na
Total Play Baacutesico na na $55900
Fuente Elaboracioacuten propia con base en informacioacuten puacuteblica
na No aplica
Finalmente es importante hacer algunas observaciones vinculadas con las caracteriacutesticas del mercado
analizado Los concesionarios que proporcionan el STAR reciben ingresos principalmente por pago de
suscripciones de los usuarios finales y en menor medida por venta de espacios publicitarios a
anunciantes Ello implica que el STAR es un mercado de dos lados en el que un oferente tiene dos tipos
de clientes con demandas interdependientes audiencias y anunciantes En el lado de los anunciantes la
12
ii~STITUTO FEDERJIL Df TELECOMUNICACIONES
interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
13
i
r
iiJ-TJTUTO FEDERJ DE TELECOMUNICACIONES
REFERENCIAS DE PALABRAS PAacuteRRAFOS Y RENGLONES TESTADOS EN LA VERSIOacuteN PUacuteBLICA DE ESTE
VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
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interdependencia significa que los espacios publicitarios aumentan su valor conforme hay mayor
audiencia ya que es posible enviar informacioacuten sobre sus productos a maacutes personas13
En el Acuerdo 114 puesto a consideracioacuten del Pleno por la UCE pero tambieacuten en el Dictamen Preliminar
de la Autoridad Investigadora se omite llevar a cabo un anaacutelisis del mercado de espacios publicitarios en
el STAR lo que necesariamente implica presentar un estudio incompleto Aunque en el Acuerdo 114 y en
el Dictamen Preliminar no se exhiben razones para omitir el anaacutelisis una justificacioacuten en favor del eacutenfasis
exclusivo en el lado de las audiencias es que los ingresos que se obtienen por suscripciones sobrepasan
significativamente aqueacutellos obtenidos por la venta de publicidad Para reforzar lo anterior se puede
argumentar que el tiempo destinado por publicidad por los Goncesionarios de televisioacuten restringida es
reducido ademaacutes de que los niveles de audiencias son sustancialmente menores a los de la televisioacuten
abierta en el que el mercado es publicidad es mucho mayor Sin embargo lo anterior deja de considerar
todas las viacuteas por las cuales los dos conjuntos de consumidores pueden interactuar
Sin prejuzgar si consideraciones anteriores implicaron la definicioacuten de mercados relevantes adicionales o
cambios en la dimensioacuten geograacutefica de los mismos la omisioacuten anterior lleva a pasar por alto procesos que
ocurren tanto a nivel nacional como en las localidades Es importante notar que si se acepta que el STAR
constituye un mercado de dos lados entonces se debe considerar que los concesionarios no estaacuten fijando
un solo precio o un conjunto de precios sobre un servicio sino muacuteltiples precios o conjuntos de precios
Ello tendriacutea importantes implicaciones en teacuterminos de competencia econoacutemica que debieron ser por lo
menos discutidas
Por todo lo anteriormente expuesto en el presente voto particular disiento de los teacuterminos y el sentido
en que se presentoacute el Acuerdo 114 para su votacioacuten final
Ciudad de Meacutexico
13 Para una discusioacuten de los mercados de dos lados veacutease por ejemplo Marc Rysman (2009) The Economiacutecs ofTwo-Sided Markets Journal of Economic Perspectives 23(3) 125-143 middot
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VOTO
Las palabras nuacutemeros tablas y referencias que se citan a continuacioacuten se testan como informacioacuten
confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
Desclasificacioacuten de la Informacioacuten de las Dependencias y Entidades de la Administracioacuten Puacuteblica Federal
Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
informacioacuten que de divulgarse puede causarse un dantildeo o perjuicio en la posicioacuten competitiva de quien la
proporcionoacute
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VOTO
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confidencial con fundamento en los artiacuteculos 116 y Primero Transitorio de la Ley General de Transparencia
y Acceso a la Informacioacuten Puacuteblica 3 fraccioacuten IX 124 y 12S de la Ley Federal de Competencia Econoacutemica
asiacute como el lineamiento Trigeacutesimo Sexto fraccioacuten 11 de los Lineamientos Generales para la Clasificacioacuten y
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Esto por contener informacioacuten que fue entregada con caraacutecter confidencial por los particulares e
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