3T1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4T

3.2

2.2

3.2

2.2

3.2

2.2

2.8

1.8

2.7

1.7

2.1

1.1

2017 20184T3T2T1T

EXCELSIORjuEvES 28 dE fEbRERO dE 2019

dinero@gimm.com.mx @dineroEnImagen

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

S&P/BMV IPC (MÉXICO) 43,623.33 43,311.18 -0.72% 5FTSE BIVA (MÉXICO) 891.23 884.94 -0.71% 5

DOW JONES (EU) 26,057.98 25,985.16 -0.28% 5

NASDAQ (EU) 7,549.30 7,554.51 0.07% 1

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $19.4500 $19.5000 $0.0500 1

DÓLAR (SPOT) $19.1750 $19.1895 $0.0145 1

EURO $21.8613 $21.8307 -$0.0306 5

LIBRA $25.4445 $25.5685 $0.1240 1

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 8.5354% 8.5365% 0.0011 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 8.5438% 8.5439% 0.0001 pp. 1

CETES (28 DÍAS) 7.8500% 8.1000% 0.2500 pp. 1

TASA OBJETIVO 8.2500% 8.2500% 0.0000 pp.

José Yuste 2David Páramo 3Maricarmen Cortés 4

Alicia Salgado 5Carlos Velázquez 6Ángel Verdugo 6

HACKER

APENAS EN SUS INICIOSLa realidad mixta (realidad virtual y la aumentada) ya demostró que puede ayudar a incrementar la productividad, pero aún está en etapa temprana y tomará tiempo para que sea adoptada, dijo el director de Comunicaciones Comerciales de Microsoft, Greg Sullivan. >11

Gráfico: Freepik

Foto: Archivo

PEMEX

REDUCE SUS PÉRDIDASPemex informó que tuvo pérdidas por 148 mil 600 millones de pesos el año pasado, lo cual es el reflejo de un mayor costo de sus instrumentos financieros, la depreciación del peso, y un aumento en el pago de impuestos y derechos, según el reporte enviado a la Bolsa Mexicana de Valores. Este resultado, sin embargo, fue 47% inferior a las pérdidas de 2017. >8

NUEVA REFINERÍA

HACIA FINALES DE AÑOLa refinería de Dos Bocas, Tabasco, la cual se espera tenga una capacidad de procesamiento de hasta 340 mil barriles de crudo por día, comenzará su construcción hacia finales de este año, informó Pemex. En conferencia con inversionistas, se dijo que en el primer semestre estarán entregando los requisitos para que el proyecto sea autorizado. >8

AFORES

RENDIMIENTO NEGATIVODurante 2018, los ahorros de los trabajadores en las afores registraron un rendimiento negativo, lo que significa una pérdida contable de su dinero, informó la Consar. A través del informe

del cuarto trimestre de 2018 enviado al Congreso, el órgano regulador detalló que el sistema registró un rendimiento real anual negativo de gestión de 3.9% al cierre del año. >4

Los inversionistas ya saben de estas expectativas (...) El riesgo es que surja otra sorpresa nega-tiva que obligue a nuevos ajustes.”

JOSÉ-ORIOL BOSCHDIRECTOR DE LA BMV

Mercado ya descontó un menor PIBEl director general de la Bolsa Mexicana de Valores, José-Oriol Bosch, expli-có que la revisión a la baja para el crecimiento eco-nómico del país por parte de los principales analistas ya está descontada por los inversionistas.

“Es algo que ya se sa-be (menor crecimiento), por eso las autoridades fi-nancieras ya saben la pre-ocupación que hay, están tomando algunas medidas, los mercados también”, afirmó el ejecutivo durante conferencia de prensa. >10

En enero, las exportaciones mexicanas registraron un crecimiento mensual des-estacionalizado de 0.97%, frente al 1.60% previo, por un desplome de 3.51% en las ventas petroleras al ex-terior y un avance de 1.27% en las no petroleras, infor-mó el Inegi. Detalló que al interior de las exportacio-nes no petroleras, las ma-nufactureras aumentaron 1.68% mensual.

Las importaciones re-gistraron un alza mensual de 4.14%; que se originó por incrementos de 4.50% en las no petroleras, y de 1.10% en las petrolera. Con esto, en enero la balanza comercial presentó un dé-ficit de mil 151 millones de dólares, mientras que en diciembre de 2018 el saldo fue superavitario en 50 mi-llones de dólares.

Monex expresó que el tipo de cambio, y las ten-siones comerciales y la desaceleración globales, determinarán el desempe-ño exportador del país, lo que repercutirá en el creci-miento. —Lindsay Hernández

ENERO

Desacelera desempeño exportador

REALIDAD MIXTA

Fuente: Inegi

Fuente: Banco de México/Foto: /Gráfico: Horacio Sierra

(Miles de millones de dólares*)

* Cifras desestacionalizadas

EXPORTACIONES

Sep/

18

Oct/

19

Nov/

18

Dic/

18

Ene/

19

38.78

37.93

37.39

37.9938.36

Foto: Cuartoscuro

Aspectos generales del puerto marítimo Dos Bocas donde se construirá en algunos meses la nueva refinería.

REPORTE DE ENERO

SE REDUJO DESEMPLEO

“La reflexión final del

informe apunta a recomendar la creación de un entorno de

mayor certeza, de mayor

confianza y predictibilidad

para la inversión.”

ALIANZA

Hagamos historia: IP; trato hecho:

AMLOEl Presidente de México le tomó la palabra al nuevo

líder del CCE para crecer al 4.0 por ciento y para acabar con la pobreza extrema en este sexenio >2 y 3

Foto: Héctor López

Foto: Freepik

El Crecimiento será débil: Banco de MéxicoAlejandro Díaz de León, gobernador del Banco de México, reconoció que la economía del país atraviesa por “un entorno incierto y volátil”, por lo que recortó su proyección del PIB para 2019 a 1.6% en el punto medio de su rango, desde 2.2% esperado hace tres meses.

Durante la presentación del Informe Trimestral de octubre-diciembre, el titular del institu-to central explicó que entre los elementos domésticos que ocasionarán el menor avance del PIB están: un rezago en el gasto público, que al inicio de una nueva administración generalmente se presenta; y “diferentes elementos de política cuyos efectos sobre la economía son inciertos”. >10

PRONÓSTICOS PARA 2019

Alejandro Díaz de León, gobernador del Banco de México.

Luego de un aumento de la tasa de desocupación durante diciembre de 2018, ésta detuvo su avance en el primer mes del presente año, al ubicarse en 3.5% de la Población Económicamente Activa durante enero, informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). El resultado implicó que la tasa de desempleo se redujera en una décima de punto frente a la del último mes del año pasado. >5

Andrés M. López Obrador, presidente de México, y Carlos Salazar, presidente del CCE.

(Var. % anual del PIB real, T= Fecha del correspondiente informe trimestral)

EMPRESAS

EXCELSIORjuEvES 28 dE fEbRERO dE 20192

@dineroEnImagen

Samsung llega a iTunes; Huawei y Trump; condicionan Disney-Fox en Brasil

Barcelona.- En el Mobile World Congress no se haga bolas. Aquí el nombre del juego es internet rápido, sostenible (sin la famosa in-termitencia). Tener un servicio de internet en tiempo real será clave para el futuro cercano. Es la famosa 5G (Quinta Generación) que para muchos va a ser disruptiva, pues permitirá te-

ner servicios digitales en la casa, el auto y la oficina. Todo sincro-nizado. Es el llamado internet de las cosas. Y, desde luego, se ha convertido en una competencia mundial entre Asia y Estados Unidos, y Barcelona ha servido como uno de los principales cam-pos de batalla. Desde aquí, el presidente mundial de la compañía china Huawei le enmendó la plana a Donald Trump, al contes-tarle al mandatario estadunidense que ellos no espían. “No hay pruebas”, dijo el presidente de Huawei, Guo Ping.

UN CLÁSICO, SAMSUNG VS. HUAWEILo cierto, Estados Unidos jamás permitirá que sus servicios secretos o servicios de gobierno pasen por servidores chinos (hace bien). Y también es cierto que EU comienza a perder la batalla por esta disruptiva tecnología en internet.

Los chinos quieren tomar el control de los teléfonos inteli-gentes. Aquí en Barcelona, el principal stand de Huawei se puso enfrente de la que sigue siendo la estrella, la coreana Samsung, en un tú a tú, un ya clásico del mercado asiático, pero que ahora compiten por Europa y América. Como de costumbre, los es-tadunidenses de Apple dejaron pasar la oportunidad de venir a Barcelona, pero con un precio: parecen quedarse rezagados, por ejemplo, en los nuevos modelos de teléfonos plegables y ya ni se diga en el funcionamiento de lo que viene con la 5G.

EL NOMBRE DEL JUEGO MUNDIAL: 5GLa 5G es más que otro desarrollo. Es un internet que te per-mitirá tener estabilidad en el servicio, confianza y, sobre todo, manejar todo en tiempo real. Va a ser clave para las industrias 4.0, que tienen componentes digitales al 100%, como ya lo hace la industria automotriz. O nos brindará posibilidades médicas impresionantes, de que un doctor pueda estar operando a dis-tancia, en tiempo real, con un robot. O, por ejemplo, tener los autos autónomos. Aquí en Barcelona, Huawei, representando el poderío chino, muy claramente quiere tender puentes con Eu-ropa. No quiere que sus servicios vayan a tener una regulación mayor, como la que busca obligarles Estados Unidos.

EU ha mantenido una guerra abierta contra Huawei. Es más, hay quien dice que el fondo de la guerra comercial entre Esta-dos Unidos y China es la 5G.

Y QUE SAMSUNG LLEGA A ITUNES CON AIRPLAY 2El problema de los chinos es que se topan con Corea del Sur y Samsung. ¿Sabe cuál va a ser el primer país del mundo en des-plegar la 5G? Corea del Sur. Y lo hará para este abril. Incluso, los directivos de Samsung están eufóricos con el tema y consideran que llevan la delantera tecnológica sobre Huawei, que más bien trae unos modelos icónicos, pero su mercado es más popular.

Samsung puede ser un equilibrio en esta batalla por el 5G. Veremos. Lo cierto, Samsung va tan fuerte que, incluso, empezó a acariciar la posibilidad de entrar a iTunes. Sí, así como lo lee: Samsung podría llegar al centro neurálgico de la operación de los iPhone, iPads y MacBooks. Resulta que Samsung obtuvo una alianza con el protocolo único de sonido de Apple, AirPlay 2, lo cual le permitirá a la coreana fabricar sus pantallas QLD con ac-ceso a… iTunes y al ecosistema de Apple. Apúntelo. En el mundo de los teléfonos inteligentes hay tres grandes jugadores, la co-reana Samsung, la china Huawei y la estadunidense Apple con iPhone. Si la mítica Apple que creó Steve Jobs se descuida, sólo quedarán dos jugadores en aprovechar la 5G. Por eso Trump está vuelto de cabeza con el tema.

DISNEY-FOX, LO QUE BRASIL RESOLVIÓWalt Disney está aceptando la condición impuesta por el re-gulador brasileño Cade, de vender los derechos locales de los canales de Fox Sports. De esta manera, el gobierno brasileño estaría resolviendo el problema que trae la alianza Disney-Fox, sobre todo en canales deportivos, que podría llevar a la trans-misión de partidos de futbol sólo a través de la TV restringida.

Cade, en un boletín oficial, señaló que, de conformidad con el acuerdo firmado entre Disney y Cade, existe el compromiso de vender Fox Sports con sus contenidos, sus bienes inmuebles y equipos de transmisión, es decir, con valor.

El Instituto Federal de Telecomunicaciones en México iba a resolver ayer la concentración Disney-Fox, pero decidió to-mar más tiempo para encontrar una solución. Desde luego, un punto de referencia es lo que está haciendo Brasil. Nuestro país puede estar teniendo el mismo problema de concentración de canales deportivos que Brasil, teniendo el mismo riesgo de de-jar de ver en televisión abierta los partidos de futbol o eventos especiales. Una salida también para México podría ser vender los canales de Fox, sus contenidos y derechos de transmisión.

Activo empresarial

JOSÉ YUSTEdinero@gimm.com.mx

Hagamos de la inversión una obsesión, ya que para que el país crezca 4%, cada año se necesita invertir entre 25 y 27% del PIB”.

LOS COMPROMISOS ADICIONALES1) Ofrecer, de manera fidedigna y sin engaños, bienes y servicios de calidad a los mejores precios. 2) Cumplir con la ley, pagar impuestos y contribuciones sociales.3) Tratar a los trabajadores con respeto y dignidad, con salarios justos y de acuerdo con la productividad que presenten en su desempeño diario.

4) Incluir en las empresas a todas las personas, sin distinción de género, orientación sexual, raza, origen, credo, preparación y discapacidad.5) Comprometerse con la comunidad, tanto en el desarrollo económico como en el ambiental, ¡empezando con el cuidado de las banquetas!

CARLOS SALAZAR LOMELÍN

Acompañaremos al gobierno, dice la IP

El nuevo presidente del CCE manifestó que elevarán la inversión para que el país pueda crecer al 4.0 por ciento

POR LINDSAY H. ESQUIVEL Y KARLA PONCEdinero@gimm.com.mx

El sector empresarial mexi-cano, encabezado por Car-los Salazar Lomelín, propuso al presidente Andrés Manuel López Obrador un par de compromisos enfocados a impulsar un crecimiento eco-nómico de 4 por ciento anual en el corto plazo.

El empresario regiomonta-no planteó al mandatario eli-minar la pobreza extrema en un plazo de seis años. “¡Haga-mos historia! Nosotros le ayu-damos, podemos movilizar a los sectores más organizados de la sociedad para lograr este objetivo”.

Durante su toma de pro-testa como líder de la máxi-ma cúpula empresarial, pidió al jefe del Ejecutivo hacer de la inversión “una obsesión”, para que el país crezca 4% cada año, y para ello, dijo que se necesita una derrama eco-nómica de entre 25 y 27% del Producto Interno Bruto, un ni-vel que no se ha alcanzado en los últimos años.

“Estoy seguro que el entu-siasmo que se ha generado al abordar retos tan complejos como el robo de combustibles será poco comparado con la pasión que puede despertar el combate a la pobreza y la pro-moción de la inversión”.

SIN PRIVILEGIOS Frente a más de mil empre-sarios reunidos en la XXXVI Asamblea Anual Ordinaria del Consejo Coordinador Empre-sarial (CCE), Salazar Lomelín aseguró al mandatario que el sector privado no busca nin-gún privilegio. “Queremos acompañarlo, y quizá sea un pecado de soberbia, pero es-tamos preparados y capacita-dos para ayudar, en más de lo que usted se imagina”.

Dijo que para trabajar de la mano es necesario tener confianza mutua, “ésta es fundamental para la colabo-ración y aunque por sí misma no resuelve los problemas, por lo menos nos acerca a su solución”.

El dirigente recordó que a lo largo de la historia, los em-presarios han trabajado de manera respetuosa y com-prometida con líderes que representan la legalidad, la legitimidad y las instituciones de la República.

“Sabemos bien que cuando

PORTADA

actuamos unidos, resistimos los mayores desafíos que pue-dan presentarse. En contras-te, la desunión, el egoísmo y la falta de patriotismo han teni-do consecuencias nefastas.”

ESTADO DE DERECHOPara el líder del Consejo Coor-dinador Empresarial, la clave para el equilibrio en cualquier país es la preeminencia del Estado de derecho.

“Como usted lo ha señala-do, señor Presidente, sobre la ley nada, con la ley todo”.

Por ello, consideró impera-tivo que todos y cada uno de los mexicanos cumpla con el marco legal.

“Ya basta de excusas para no ser derechos. Ni la igno-rancia ni la pobreza deben ser paliativos de la legalidad. Mucho menos la ostentación de poder económico, influen-cias, compadrazgos o la per-tenencia a organizaciones que pretenden que las leyes se apliquen a la medida”, co-mentó Salazar Lomelín.

Fotos: Héctor López

Juan Pablo Castañón, anterior presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE); Andrés Manuel López Obrador, presidente de México; y Carlos Salazar Lomelín, nuevo presidente del CCE.

1.3MILLONES

DE EMPRESAS

18MILLONES

DE EMPLEOS FORMALES

80POR CIENTO

DEL PIB

LOS OBJETIVOSELIMINAR LA POBREZA EXTREMA EN SEIS AÑOS. Se propone movilizar a los sectores más organizados de la sociedad para lograrlo, como actualmente se hacer con el Programa Jóvenes Construyendo el Futuro, en el que casi 80 mil empresas darán cabida a miles de jóvenes para su entrenamiento y preparación para una vida productiva.HACER DE LA INVERSIÓN UNA OBSESIÓN. Para que el país crezca 4% anual se proponer impulsar una inversión de entre 25 y 27% del PIB, un nivel no alcanzado en los últimos años. COMBATIR LA CORRUPCIÓN. Cerrar la puerta a las influencias, compadrazgos o la pertenencia a organizaciones que pretenden que las leyes se apliquen a la medida.

MEJORARÁ EL ENTORNOLa titular de la Secretaría de Economía, Graciela Márquez Colín, aseguró que las expectativas del crecimiento económico pueden revisarse al alza una vez que se observen los primeros resultados de los proyectos que ha emprendido el gobierno de Andrés Manuel López Obrador. Comentó que cuando se alcancen los primeros resultados de proyectos como el Tren Maya, el Corredor Transístmico, la fibra óptica y el combate a la corrupción, habrá mejor ambiente inversionista. —Karla Ponce y Lindsay H. Esquivel

EL CCE EN CIFRAS

Gustavo de Hoyos, presidente de la Coparmex.

Francisco Cervantes, presiden-te de la Concamin.

Marcos Martínez, presidente de la ABM.

Vicente Yáñez, presidente de la ANTAD.

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Karla PonceEditora

Elizabeth MedinaEditora Visual

EXCELSIOR : JUEVES 28 DE FEBRERO DE 2019 DINERO 3

Luces rojasMantener el grado de inversión de Petróleos Mexicanos es motivo de gran preocupación

El Banco de México disminuyó su estimación del crecimiento del PIB a un mínimo de 1.1% para este año, lo cual abre una distancia cada vez ma-yor con la estimación de la Secretaría de Hacien-da de un rango entre el 1.5% y 2.5 por ciento.

Esta estimación del crecimiento económi-co, detalla la Junta de Gobierno del instituto

emisor, está sujeta a que se mantengan finanzas públicas sos-tenibles y un marco macroeconómico correcto.

La disminución, esperada, desde un intervalo de entre 1.7 a 2.7% para el PIB tiene que ver por una confluencia de facto-res internacionales, así como hechos nacionales como la dis-minución de la actividad económica, la baja en la inversión pública y privada.

Sin embargo, también deben sumarse algunos otros temas fundamentales como el mantenimiento del grado de inver-sión. Petróleos Mexicanos ciertamente es un gran motivo de preocupación.

No sólo es la petrolera más endeudada del mundo y ha venido viendo cómo disminuye su capacidad de producción en la última década, la nueva administración no ha logrado mandar un mensaje de tranquilidad a los mercados y mucho más allá de la disminución en la calificación, está el hecho contundente de que requiere resolver la arista financiera.

El entorno que ha venido construyendo constituye un gran riesgo para una economía que tiene que enfrentar factores internacionales que hoy se hacen más complejos por errores de política.

La gran duda es si la Secretaría de Hacienda, encabezada por Carlos Urzúa, seguirá teniendo la capacidad de mante-ner la confianza de los inversionistas y el orden en las finan-zas públicas.

EL PAS NO FALLAEl Padre del Análisis Superior volvió a hacerlo. Si usted tuvo el buen juicio de ver su remate en Imagen Televisión el mar-tes, seguramente se enteró que, si bien estaba listado para tratarse en el pleno, los miembros del Instituto Federal de Te-lecomunicaciones no llegarían a una decisión en torno a la fusión entre FOX y Disney, así como sus términos.

Como suele suceder con el Análisis Superior, ayer se con-firmó el adelanto y ahí le van las razones.

Primero. El órgano autónomo que tiene como consejero presidente a Gabriel Con-treras se encuentra dentro de los tiempos legales.

Segundo. Se trata de una de las resoluciones más complejas, no únicamente por su carácter global, sino porque ya fue resuelta tan-to en Estados Unidos como en Europa sujeta a diversas condiciones.

Tercero. El objetivo del IFT es determinar si esta concentración genera o no efectos negativos a la com-petencia y, de ser así, cómo mitigarlos. Otra manera de verlo es sí darán autoriza-ción, pero con algunas con-diciones locales.

Cuarto. El camino que están siguiendo para llegar a una re-solución es una muy intensa interacción entre los comisiona-dos, uno a uno y en grupos, para ir resolviendo todas las dudas e inquietudes. Existe un común acuerdo entre los comisio-nados de tomar una determinación perfectamente muy bien fundamentada, de esas a los que los amigos del lugar común llaman a prueba de balas.

Hasta donde se puede saber parecería que si fuera un ma-ratón ya están entrando al estadio por lo que la resolución po-dría anunciarse antes de un par de semanas. No se preocupe, el PAS le tendrá oportunamente informado.

CONFUSIÓN DE TORRUCOMiguel Torruco es sin lugar a duda uno de los más fervien-tes seguidores de Andrés Manuel López Obrador y nadie, absolutamente nadie, puede dudar de su devoción, sin em-bargo, parecer que ese fanatismo le está generando graves problemas al nuevo gobierno.

Convirtió la presentación del nuevo plan turístico en un acto de alabanza al Presidente, que no lo necesita ni le hace bien. López Obrador ganó de calle la elección, su fuerza fue suficiente para dar la más grande mayoría en el Congreso de la Unión desde 1988. Hoy sus niveles de aceptación siguen sien-do verdaderamente elevados.

A casi nadie le quedó claro en qué consiste la estrategia para promover esta actividad altamente generadora de divi-sas e intensiva en empleos, pero sí queda claro la devoción del secretario de Turismo por su jefe.

El video, que fue bajado ayer, no ofrece datos en qué consis-te la estrategia turística, pero sí hace suponer que se cometieron delitos como el usar fondos públicos para promover la imagen del Presidente y de su partido. Sin embargo, en Turismo dicen que sólo era un video para ilustrar la presentación.

¿Quién fue el genio que creyó que hacer un promocional su-puestamente de turismo que exalta la imagen presidencial fue-ra buena idea? Poco, muy poco construyen quienes piensan que este es un buen modo.

ADIÓS CASTAÑÓNLa gestión de Juan Pablo Castañón como presidente del Con-sejo Coordinador Empresarial será debidamente valorada cuan-do algunos temas se puedan ver en perspectiva. No únicamente evitó el rompimiento, sino que logró mantener la unidad entre quienes generan nueve de cada 10 empleos.

Juan Pablo, se te extrañará como líder de iniciativa priva-da, pero la amistad es verdadera y no cambiará.

En firme

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

El entorno que se ha venido construyendo constituye un gran riesgo para una economía que tiene que enfrentar factores internacionales que hoy se hacen más complejos.

Andrés Manuel López Obrador, presidente de México, en la toma de protesta de Carlos Salazar Lomelín, nuevo presidente del Consejo Coordinador Empresarial.

Foto: Archivo

El secretario de Co-municaciones y Trans-portes, Javier Jiménez Espriú, comentó que el Tren México-Toluca y la línea 3 del Tren Ligero de Guadalajara, proyec-tos de infraestructu-ra de la administración de Enrique Peña Nieto, quedarán concluidos en este sexenio.

Sobre el Tren Méxi-co-Toluca dijo que en más de tres años con-cluirá, pues faltan 27 mil millones de pesos en inversión, y no los 8 mil mdp que se habían di-cho. Sobre la línea 3 del Tren Ligero de Guadala-jara dijo que quedará en diciembre de este año. -Karla Ponce

y Lindsay H. Esquivel

Las obras se terminarán este sexenio

ANDRÉS MANUEL LÓPEZ OBRADOR

Apoyo empresarial es vital para crecerEl Presidente de la República pidió a los empresarios “hacer el compromiso de acabar con la corrupción” y trabajar de manera conjunta

POR LINDSAY H. ESQUIVEL Y KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

“Trato hecho para acabar con la pobreza y generar mayor inversión”, fue el discurso que lanzó el presidente de la Re-pública, Andrés Manuel Ló-pez Obrador, en respuesta a los compromisos compar-tidos que planteó el recién nombrado líder del Conse-jo Coordinador Empresarial, Carlos Salazar Lomelín.

El jefe del ejecutivo agregó un trato adicional dirigido a la iniciativa privada: sumarse al combate frontal contra la co-rrupción para impulsar el de-sarrollo de la nación.

“En cuanto a que hagamos el compromiso de que haya inversión para crecer al 4%, de acuerdo, trato hecho. En el compromiso para acabar con la pobreza extrema en el se-xenio, trato hecho. Y hago una propuesta a todos: que haga-mos el compromiso de acabar con la corrupción”, expresó durante la XXXVI Asamblea Anual Ordinaria del CCE.

Además, manifestó el res-paldo del gobierno federal a la comunidad empresarial, reconociendo los esfuerzos que ha hecho el sector des-de que asumió el cargo como Presidente.

“El mejor instrumento para llegar a los acuerdos es el diálogo, los equilibrios, la búsqueda de la conciliación y los acuerdos. Es importante contar con el apoyo del sector empresarial para el propósito de lograr entre todos que haya crecimiento de la economía”, comentó López Obrador.

Dijo que el modelo que im-pulsa el gobierno, y que está poniendo en práctica, es que la inversión pública sea capi-tal semilla y se complemente con la inversión privada.

“Tiene que ver con la tra-dición de la economía mixta que ha dado resultados en el país, sobre todo en el perio-do conocido como Desarro-llo estabilizador, en el que se logró que actuaran de manera conjunta sector público, pri-vado y social”.

Mencionó que proyectos como el Tren Maya, el Corre-dor Transístmico y el desplie-gue de fibra óptica, para que todo el país tenga internet, re-quieren del capital privado,

pues no es posible concretar-se con recursos públicos.

“Para construir el Tren Maya de dos mil 500 kiló-metros de vías, para este tren moderno de turismo, de transporte de pasajeros y de carga, se necesita una inver-sión de 120 a 150 mil millones de pesos que no podría hacer el gobierno, por eso vamos a invertir una cantidad y a con-vocar a inversionistas priva-dos, nacionales y extranjeros”, señaló.

Además, confió en que haya capital nacional para otros planes como el del Ist-mo. Y habló del proyecto prio-ritario para comunicar al país por internet, con una fibra óp-tica de 50 mil kilómetros, que tiene la Comisión Federal de Electricidad, la cual se va a licitar a cambio de que haya internet gratuito en carrete-ras, plazas públicas, escuelas y hospitales.

“Se puede dar la conce-sión para que se dé el servicio a particulares, a las empre-sas que ganen esta licitación, para comunicar a todo Méxi-co”, comentó.

El presidente no dejó de reconocer la labor que hizo Juan Pablo Castañón, presi-dente saliente del CCE, para concluir el Tratado de Li-bre Comercio de América del Norte y el impulso para incre-mentar el salario mínimo a la línea de bienestar.

Omar Fayad, gobernador de Hidalgo.

Cuauhtémoc Blanco, goberna-dor de Morelos.

Alejandro Murat, gobernador de Oaxaca.

Alfonso Romo, jefe de la Oficina de la Presidencia.

Marcelo Ebrard, secretario de Relaciones Exteriores.

María Luisa Alcalde, titular de la Secretaría del Trabajo.

Graciela Márquez Colín, secre-taria de Economía.

Foto: Especial

Martí Batres, senador de la República por Morena.

“El mejor instrumento para llegar a los acuerdos es el diálogo, los equilibrios, la búsqueda de la conciliación. Es importante contar con el apoyo del sector empresarial”.

ANDRÉS MANUEL LÓPEZ OBRADOR

PRESIDENTE DE MÉXICO

En la economía mixta, donde actúan de manera conjunta el sector público, el privado y el social, es lo que da resultados (...) vamos a seguir encontrándonos y siempre van a tener nuestro apoyo”.

Saldo inicial Flujos netos Minusvalía

Histórico 10 años 3 años En 2018

Saldo final

3’151,490170,416 -9,055 3’312,850

5.03%3.95%

-0.09%

-3.79%

Relevo en el CCE: miel sobre hojuelasTanto Juan Pablo Castañón como Carlos Salazar enfocaron sus discursos en resaltar la importancia del diálogo con el gobierno federal.

Desde la semana pasada, con la presentación del Consejo para el Fomento a la Inversión, el Empleo y el Crecimiento Económico se reinició la luna de miel entre el gobierno federal y el sector privado, que se había deteriorado tras la errónea decisión de cancelar el aeropuerto en Texcoco, lo que

generó gran desconfianza por parte del sector privado, incluso antes de que iniciara la 4T.

Pero lo que vimos ayer en la toma de posesión de Carlos Salazar Lomelín como nuevo presidente del CCE, en susti-tución de Juan Pablo Castañón, fue la reconciliación total del sector privado con el presidente López Obrador y su ga-binete económico.

Tanto Castañón como Salazar enfocaron sus discursos en resaltar la importancia del diálogo con el gobierno federal, enfatizando que los empresarios tienen el objetivo común de generar más empleo y mejor remunerado.

Por su parte, Castañón, tras años al frente del CCE, dio un discurso muy emotivo, no hubo ni un solo cuestionamiento a López Obrador ni a ninguno de los temas que más preocu-pan al sector privado y que sí se comentaban en radio pasillo: la pasividad de la STPS ante las huelgas en Matamoros y el crecimiento del Movimiento 20/32, 20% de aumento y 32 mil pesos de bono; la desaparición de la consolidación fiscal que afecta más a las empresas pequeñas y medianas de ramos como farmacéutico y agroalimentario; la creciente inseguri-dad; el revés a la Reforma Energética; el debilitamiento a los órganos autónomos; la falta de contrapesos políticos y la baja en las expectativas económicas.

ELIMINAR POBREZA EXTREMA Y AUMENTAR INVERSIÓNEn su discurso, Carlos Salazar, quien también fue muy con-ciliador, realizó una defensa de la actividad empresarial y del papel de los empresarios, enfatizando el compromiso co-mún de lograr un mayor bienestar de la población. Señalan-do que debe haber un equilibrio entre las demandas sociales y la economía y que, ante todo, debe prevalecer el Estado de derecho, lo que arrancó el aplauso de los mil 200 empresarios e invitados.

Resaltó la importan-cia de trabajar en unidad, y ante un muy sonriente López Obrador, le dijo que no está solo en su lucha por transformar al país y lograr un mayor crecimiento económico.

Sus tres ejes de acción serán fomentar una ma-yor participación de las pymes en los organismos del sector privado y el compromiso de que se les pague a tiempo; crear cadenas productivas para generar inversión y proyectos; y que el sector privado sea una fuente de propuestas para mejorar la actividad productiva.

Lo que sorprendió es que Salazar presentó dos propues-tas a nombre de todo el sector privado: eliminar la pobreza extrema en el país en seis años y hacer de la inversión una obsesión para crecer al 4 por ciento.

El problema es que, desde luego, no explicó cómo se va a eliminar la pobreza extrema.

LÓPEZ OBRADOR: MUY SATISFECHO CON SALAZARDespués de reconocer la labor de Juan Pablo Castañón, su buena disposición al diálogo y la buena coordinación en la tran-sición en el cierre final de la renegociación del TLCAN, el pre-sidente López Obrador, quien se mostró de muy buen humor, felicitó al CCE por la elección de Carlos Salazar, a quien, dijo, conoce desde hace 20 años y es una persona honesta.

Obviamente, le tomó la palabra con sus dos propuestas. Trato hecho, dijo, tanto en el objetivo de eliminar la pobreza extrema como el de crecer al 4 por ciento.

Añadió un tercer compromiso: acabar con la corrupción, y reiteró que para crecer al 4% promedio anual se requiere la participación del sector privado y su objetivo de que —como en el Tren Maya— la inversión pública sea capital semilla de grandes proyectos de infraestructura.

MENOR CRECIMIENTO EN 2019 Y 2020Lo que es un hecho es que este año y el próximo creceremos menos de 2%. Banco de México bajó ayer, en su Informe Tri-mestral de Inflación, la meta de crecimiento del PIB este año a un rango de 1.1% a 2.1% vs. 1.7% a 2.7% y a un rango de 1.7% a 2.7%, en 2020.

TUIT DEL DÍABanco de México @Banxico: “Para alcanzar un crecimiento económico más dinámico y sostenido se requiere mantener un marco macroeconómico sólido, corregir problemas es-tructurales e institucionales, fortalecer las finanzas públicas y procurar que los precios reflejen adecuadamente las con-diciones del mercado”.

El nuevo presidente del CCE presentó dos propuestas: eliminar la pobreza extrema en 6 años y hacer de la inversión una obsesión para crecer al 4 por ciento.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

FINANZAS

EXCELSIORjuEvES 28 DE fEbRERO DE 20194

@DineroEnImagen

CON SEGURO INCLUIOLa Condusef informó que existen productos como tarjetas de crédito o débito, créditos hipotecarios, de nómina y de automóvil, entre otros, que al contratarlos cuentan con seguros incluidos, que representan una inversión para evitar un mayor desembolso el día de mañana; por ello, destacó la importancia de que clientes conozcan de qué se trata cada uno y qué tipo de cobertura tienen.

— Notimex

REPORTE DE CONSAR

Las afores generaronminusvalías en 2018Según la autoridad el “rendimiento negativo” fue provocado por factores externos, pero temporalesPOR CAROLINA REYES carolina.reyes@gimm.com.mx

Durante 2018, los ahorros de los trabajadores en las afores registraron un rendimiento negativo, que se traduce en la pérdida de valor de su dinero, informó la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

El órgano regulador envió al Congreso de la Unión el in-forme de labores correspon-diente al cuarto trimestre de 2018, en el que detalló que el sistema registró un rendi-miento real anual de gestión de -3.9% al cierre del año.

Reflejo de este rendimien-to negativo, el ahorro de los trabajadores que cotizan en el Sistema de Ahorro para el retiro registró minusvalías por nueve mil 055 millones de pe-sos, precisó la Consar.

Si bien en su informe de-talla que este rendimien-to negativo y las minusvalías obedecieron al nerviosismo de los inversionistas y vola-tilidad en los mercados, par-ticularmente en el último trimestre del año, precisó que fueron factores externos los que provocaron las pérdidas, dejando de lado las fuertes minusvalías generadas lue-go de la cancelación del nue-vo aeropuerto internacional de la Ciudad de México, en Texcoco.

Según el órgano regulador, el rendimiento negativo fue causa de la guerra comercial entre Estados Unidos y China;

la negociación del nuevo tra-tado comercial en América del Norte, entre Mexico, Estados Unidos y Canadá, el T-MEC; el proceso de sali-da del Reino Unido de la Unión Europea (Brexit); el aumento de la t0asa de inte-rés de referencia de la Reserva Federal de los Estados Uni-dos; y las menores perspectivas de crecimiento global, especialmente en las economías avanzadas.

“Es importante recor-dar que estas minusvalías

derivadas de factores exter-nos, típicamente son de na-turaleza temporal y tienden a revertirse relativamente

rápido en meses posteriores. La ex-periencia nacio-nal e internacional muestra que los pe-riodos de plusvalías han superado por mucho a aquellos en los que se han

registrado minusvalías, y que en un horizonte de mediano o largo plazo el monto de las plusvalías excede significa-tivamente a las minusvalías”,

detalló al respecto el órgano regulador que preside Abra-ham Vela Dib.

Agregó que las plusvalías y minusvalías son sinónimo de fluctuaciones en los precios de los activos y que sólo se ha-cen efectivas como ganancias o pérdidas en los portafolios de los inversionistas cuando éstos modifican sus tenencias de los activos en cuestión.

A pesar de los eventos re-feridos, resaltó la Consar, los activos administrados por las afores representaron al cierre de diciembre pasado el 14.3% del Producto Interno Bruto (PIB).

De acuerdo a su estadís-tica, el cierre de 2018, los re-cursos totales del Sistema sumaron 3 billones 327 mil 785 millones de pesos, lo que significó un crecimiento de saldos con respecto a 2017 de 158 mil 595 millones de pesos, 0.2% real respecto a los recur-sos del año previo.

Asimismo, detalló que el Sistema de Ahorro para el Re-tiro alcanzó 62.9 millones de cuentas, lo que significó un aumento de 4.8% respecto al cierre de 2017.

Al cierre del 2018 la carte-ra de las Sociedades De Inver-sión Especializadas en Fondos de Ahorro para el Retiro (Sie-fores) presentó la siguiente distribución: 51.4% en activos gubernamentales, 19.1% en deuda privada nacional, 13.2% en renta variable extranjera, 6.2% en renta variable nacio-nal, 6.1% en estructurados, 2.6% en Fibras, 1.0% en deu-da internacional y 0.4% en mercancías.

MINUSVALÍAEs la pérdida conta-ble en el valor de los activos, al ser ven-dido se convierte en pérdida.

(Millones de pesos)

(Real anual)

FLUJOS NETOS EN 2018

RENDIMIENTOS DEL SAR

Fuente: Consar, Informe al Congreso, cuarto trimestre de 2018

EL CONTADOR

I.Deja mucho que desear la forma en que el Indesol, de Luz Rosales Esteva, ha conducido la contrata-ción del servicio de limpieza para este año. Prime-ro, en lugar de optar por una licitación pública, lo

hizo por invitación; segundo, al momento de la presenta-ción de propuestas, de las cinco convocadas sólo Limpie-za Val y Administración Virtual del Servicio de Limpieza presentaron cotizaciones. Pero éstas no parecen ser las óp-timas, ya que hay una diferencia entre ellas sólo de 15 mil pesos. Las sospechas crecen porque ambas concursan en conjunto para quedarse con la prestación de este servicio en la Conagua, de Blanca Jiménez Cisneros. Obviamente, algo tendrán que decir los Órganos Internos de Control.

III.Por séptimo año consecutivo y en el mar-co de su 40 aniversario, Cotemar, que tie-ne como director ejecutivo a Alejandro Villarreal, fue distinguida como Empresa

Socialmente Responsable por el Centro Mexicano para la Filantropía y la Alianza por la Responsabilidad Social Em-presarial en México. En 2019 se han reconocido a 895 em-presas, de las cuales 23 pertenecen al sector oil & gas en el país y únicamente cinco cuentan con su base de operacio-nes en ciudad del Carmen, Campeche, entre ellas Cotemar. Este distintivo, además de agregar valor a la firma, la po-siciona como una organización con un fuerte compromiso voluntario y con una gestión de los nuevos tiempos.

II.Donde están de manteles largos es en el Gru-po Modelo, que preside Cassiano de Stefano, pues no sólo comenzará a vender las cervezas Corona en las tiendas Oxxo, pertenecientes a

FEMSA, de José Antonio Fernández, sino que también este 4 de marzo se presentará su planta de Apan, Hidalgo. En noviembre de 2017, la empresa anunció una inversión de 14 mil millones de pesos para la construcción de su octava planta cervecera, la cual tendría la capacidad de producir 12 millones de hectolitros anuales, es decir, 9.25 millones de cervezas de 355 mililitros diarios. Debido a la importan-cia del proyecto, se espera que a la inauguración asista el presidente Andrés Manuel López Obrador.

IV.Tremendo paquete tiene Octavio Romero, director general de Petróleos Mexicanos, pues no sólo deberá sacar a flote la opera-ción de la empresa más grande de México

porque produce hidrocarburos en niveles inferiores a los que se registraban antes del boom petrolero de principios de los años 80, sino que tiene que gestionar una deuda fi-nanciera cercana a los 106 mil millones de dólares y un pa-sivo laboral que alcanza otros 55 mil millones de dólares. Los números de su balance financiero que publicó ayer son realmente escalofriantes, que se resumen en un patrimo-nio negativo por 72 mil millones de dólares: ni vendiendo todos sus activos alcanzaría para cubrir sus pasivos.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

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EXCELSIOR : juEvES 28 dE fEbRERO dE 2019 dINERO 5

¿Y después del NAIM?

Hoy se efectuará la Reunión Mundial de Aviación (Avia-tion Summit Mé-xico), organizada por la IATA, que di-rige Alexandre de

Juniac, que agrupa a las principales ae-rolíneas y proveedores aéreos del mundo.

La aviación es un negocio que flore-ce cuando hay libertad económica, pero es una industria con alta regulación y por lo mismo, con enormes desafíos para la interconexión de aeropuertos, conectivi-dad de rutas, homologación de normas, atención a los desafíos de seguridad, sos-tenibilidad ambiental y avance tecnoló-gico. Tras la “desconexión” del NAIM, la reunión de IATA en México cobra mayor relevancia para los integrantes de la Ca-naero, presidida por Alejandro Alonso Olivares, y para el futuro de la aviación.

La expectativa del sector privado es que la cancelación de Texcoco podría re-sultar positiva para aeropuertos privados de EU (sustitución de hubb) o Centroa-mérica por los próximos dos años, pero podría restringir el tráfico en general al y desde el país por los próximos 5 a 10 años porque aun ampliando el AICM con la T3, su capacidad será restringida y podría convertirse en un cuello de botella para la transportación aérea a largo plazo.

Peter Cerdá, de IATA, dará la bienve-nida a la reunión, De Juniac será el pri-mer speaker y hablará justamente de esos desafíos que implican una aviación como el negocio de la libertad.

El secretario de Comunicaciones y Transportes, Javier Jiménez Esrpiú, también dará la bienvenida y participará en la mesa sobre “Infraestructura: prepa-rando el crecimiento futuro”.

Se espera que defina con claridad la hoja de ruta para la construcción del sistema aeroportuario, inversiones re-queridas y temporalidad para lograrlo. Todos observan limitada la respuesta,

pues al parecer se ha renunciado a que la CDMX se apalanque como hubb glo-bal, pues la partición del flujo aéreo entre tres aeropuertos lo anula. La cancelación del NAICM y la incertidumbre en torno a la estrategia del nuevo gobierno fede-ral para atender la demanda aérea son los principales focos a atender por par-te de Alfonso Romo, Jiménez Espriú y Miguel Torruco, al sentarse entre todos los participantes/proveedores y clientes del sistema aeroportuario nacional. De ese tamaño es esta reunión.

En la mesa moderada por Alex Covarrubias, de SITA, en la que parti-cipará Angela Gittens, del Consejo In-ternacional de Aeropuertos; José María Girarlo, de American Airlines, y François Delille, de Thales Group. Gloria Guevara, directora del Consejo Mundial de Turis-mo, será la segunda gran speaker y se anticipa la discusión de la perspectiva in-ternacional que el gobierno tiene sobre la conectividad aérea (incluyendo la estrate-gia de sustitución de la promoción turísti-ca), que encabezará Romo, con Martha Sánchez, de Iberia; Luis Noriega, de Air Canada, y Luis Felipe de Oliveira, de Alta.

En la mesa de turismo y conectividad, Miguel Torruco (asediado por el fallido video sobre la estrategia nacional de tu-rismo), titular de la Sectur, estará acom-pañado de Enrique Beltranena, de Volaris; Andrés Conesa, de Aeroméxico; William Shaw, de Interjet, y Juan Carlos Zuazua, de VivaAerobus.

Finalmente, la discusión de cómo

La aviación es un negocio que florece cuando hay libertad económica, pero es una industria con alta regulación y por lo mismo, con enormes desafíos.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADOalicia@asalgado.info

podrá México, cancelado el NAIM, com-petir en materai de conectividad global, lo abordarán el subsecretario Carlos Morán; Marcos Ávalos, de la Secretaría de Eco-nomía; Felipe Bonifatti, de Lufthansa; Francisco Cervantes, de Concamin, y Óscar el Cueto, de KCSM, moderados todos por Emilio Romano de BofaML. Esperemos que salgan definiciones más claras de los tres actores del gobierno que son clave para la industria. ¡Hasta no oír!

DE FONDOS A FONDO#Comecarne… Carla Suárez Flores fue ratificada por tercer año consecutivo como presidenta del Comité Directivo del Consejo Mexicano de la Carne, que afilia a las empresas productoras, 90% de car-ne procesada, 85% de cárnicos enlatados, 70% de productos con carne listos para consumirse y 50% de carne fresca en cor-tes vendidos en México.

La producción representa 30% del sector agropecuario del país. El sector cárnico representa 26.6% del PIB agroa-limentario y 1.8% del PIB nacional; ade-más genera 70 mil empleos directos y se entiende por qué es un sector considera-do prioritario por la Sader, que encabe-za Víctor Villalobos. Se espera que para 2019 el crecimiento en la producción y consumo de carne supere tres por ciento. #Mexichem… Una de las empresas que hace las cosas muy bien y obtiene resul-tados positivos es Mexichem, que dirige Daniel Martínez-Valle. La innovación y el crecimiento orgánico son la clave de la empresa con presencia global, lo que le permitió reportar para 2018 un creci-miento de EBITDA de 26% y su flujo li-bre operativo antes de inversiones creció 18% anual, y 17% durante los últimos tres meses de 2018. Hay mucha historia de-trás de estas cifras: la consolidación de la integración de Netafim, líder mundial en riego por goteo; desarrollo de una nueva línea de accesorios en Europa a través de Wavin, en particular una tubería de metal y plástico que emite un silbido al detectar una fuga de agua; un acuerdo con Ama-zon para satisfacer las necesidades de tu-bería y un nuevo acuerdo de proveeduría en materia de cables con Verizon y AT&T.

Ha realizado una profunda transfor-mación para ampliarse a nuevas áreas como agricultura y comunicaciones, y el compromiso de trabajar estrechamen-te con clientes y socios para desarrollar soluciones innovadoras. Buen trimestre y proyección para el precio de su acción.

POR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

La tasa de desocupación en el país se ubicó en 3.5% de la Población Económicamen-te Activa (PEA) durante enero pasado, lo que significa que un millón 960 mil mexicanos no encontraron trabajo pese a buscarlo activamente, reportó el Instituto Nacional de Esta-dística y Geografía (Inegi).

Esta proporción disminu-yó en 56 mil personas res-pecto a diciembre, dado que los desocupados ascendían a dos millones 16 mil personas, equivalente a 3.6 por ciento.

De acuerdo con la Encues-ta de Expectativas de Empleo de ManpowerGroup, el nivel de desempleo en el país se mantendrá estable en el corto plazo, dado que siete de cada 10 empresas mantendrán sin cambios sus plantillas durante el primer trimestre.

Los resultados del sondeo aplicado a cerca de cinco mil empleadores, reveló que 17% de las empresas prevé au-mentar las contrataciones de enero a marzo, 5% realizará disminuciones, en tanto que

ARRANQUE DE GOBIERNO

Desocupación bajóen enero, dice Inegi

73% no prevé realizar cambios en su plantilla laboral.

Héctor Márquez, director de Relaciones Instituciona-les y Desarrollo Comercial de ManpowerGroup, explicó que la perspectiva de contratación se debe a que durante los pri-meros meses del arranque de un nuevo gobierno las empre-sas prefieren mantener caute-la ante los cambios de política económica y las inversiones.

“Siempre que llega un go-bierno se observan estos ni-veles de cautela porque la inversión se va generando poco a poco; recordemos que la inyección de capital es lo que genera el empleo, así que mientras vaya despe-gando en el sexenio veremos movimientos favorables en las perspectivas de empleo”, finalizó.

DESOCUPACIÓNEs la población que se encuentra sin trabajar, pero que está buscando trabajo.

(% de la Población Económicamente Activa)TASA DE DESEMPLEO

Fuente: Inegi, Banco de Información Económica

E EF M M J J2018 2019

A A S O N D

3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3

3.63.4

3.23.4 3.4

3.2

3.5

POR MIRIAM PAREDES miriam.paredes@gimm.com.mx

En 2018, la industria de Via-jes y Turismo logró una con-tribución económica de 8.8 billones de dólares a la eco-nomía mundial según reportó el Consejo Mundial de Viajes y Turismo (WTTC, por sus siglas en inglés).

De acuerdo con el estudio sobre el impacto económico, que el organismo realiza de forma anual, por octavo año consecutivo dicho resultado fue superior a la tasa de cre-cimiento del PIB mundial. La industria de viajes creció 3.9% y generó 319 millones de em-pleos a nivel global.

Sobre el tema Gloria Gue-vara, presidenta y directora general del WTTC, comen-tó en el informe que 2018 fue otro año fuerte de crecimien-to para el sector, mismo que reforzó su papel como motor del crecimiento económico y la creación de empleos.

“Por octavo año consecu-tivo, nuestro sector superó el crecimiento en la economía global más amplia y registra-mos el segundo mayor cre-cimiento de cualquier sector importante en el mundo. En 2018, los viajes y el turismo generaron 8.8 billones de dó-lares y 319 millones de em-pleos en todo el mundo. Una vez más, esto demuestra el poder de este sector como una herramienta para que los go-biernos generen prosperidad al mismo tiempo que crean empleos que apoyan espe-cialmente a las mujeres, los jóvenes y otros grupos a me-nudo marginados”.

Recordó que el segmento de viajes y turismo represen-ta uno de cada cinco nuevos empleos creados en todo el mundo y se prevé que con-tribuya con 100 millones de nuevos empleos a nivel global

ESTADÍSTICA MUNDIAL

Viajes y turismo logran récord

EN EL TOP TENSegún el WTTC, México se ubicó en la décima posición como una de las naciones que más se beneficio del turismo durante el año pasado.

Sevilla será la sede de la Cumbre Mundial del Consejo Mundial de Viajes y Turismo.

Mexicanos, en la mira de SevillaLa capital andaluz pla-nea captar a más turistas mexicanos de cara a una mayor conectividad áerea entre México y España.

Antonio Jiménez, di-rector gerente del Consor-cio de Turismo de Sevilla, dijo que para 2020 se espera que la llegada de mexicanos al destino ten-ga un crecimiento de 3.8 por ciento.

Destacó que sólo en los últimos cinco años el vo-lumen de mexicanos que visitan esa ciudad ha cre-cido de ocho mil a 16 mil. “Los mexicanos se con-centran en dos épocas del año, durante la primavera y el otoño. Nos gustaría seguir creciendo en este mercado. Estamos con-vencidos que entienden y conocen perfectamente nuestra cultura y nuestra forma de vivir es muy pa-

recida. En ese crecimiento nos va a ayudar el nuevo vuelo que habrá entre Mé-xico y Barcelona”.

Comentó que actual-mente, la industria turísti-ca para Sevilla representa 13% del PIB de la ciudad y ha pasado, en la última década, a ser uno de los motores de la economía.

“El turismo ha pasado de considerarse como un sector terciario a con-vertirse en el motor eco-nómico de la ciudad en el mismo rango que la industria aeronáutica y aeroespacial pues en Se-villa está la planta de en-samblaje del Airbus 400M, el principal avión de carga militar que en estos mo-mentos se construye”.

Destacó que el destino ha recobrado su impor-tancia en el turismo.

— Miriam Paredes

Foto

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ina

Teja

da

para los próximos diez años, lo que representaría 421 mi-llones en 2029.

Según el reporte, los viajes

y el turismo se colocaron por encima de sectores estratégi-cos como el de salud que cre-ció 3.1%, las tecnologías de la información con 1.7%, y los servicios financieros con 1.7% y sólo quedó por debajo de la manufactura, con 4.0%.

Según el WTTC, México se ubicó por encima de países como Australia, Brasil, Cana-dá, Tailandia y Turquía.

DINERO juEvEs 28 DE fEbRERO DE 2019 : EXCELsIOR6

Inicia primera feria de turismo sin presencia del gobierno de México

Bogotá. Sin la presencia de la Secretaría de Turismo fede-ral, alrededor de 20 desti-nos mexicanos y más de 100 profesionales de la industria turística asisten desde ayer a la Feria Internacional Turis-

mo de Colombia (Anato). Se trata de la primera feria internacional

de turismo relevante para los destinos mexi-canos, en la que ya no participa el Consejo de Promoción Turística de México (CPTM) tras haberse iniciado su liquidación.

Los cambios provocados por el gobier-no entrante de López Obrador no sólo se sintieron por la ausencia de Miguel Torruco, secretario de Turismo, o alguno de sus subsecretarios; pues Colombia es uno de los 40 países en los que México no tie-ne embajador, tras la llegada de Marcelo Ebrard a la titularidad de la Secretaría de Relaciones Exteriores.

Así es que sólo Juan Roberto González Ramírez, diplomático que funge como en-cargado de la embajada de México en este país, posó para la foto de corte del listón del stand del Caribe mexicano, antes de salir apresuradamente de Anato.

Además de la ausencia de las autoridades federales, la segunda sorpresa fue la pérdida del paraguas de la Marca México, pues además del mencionado stand del Caribe mexicano, hubo un segundo de la Ciudad de México, otro que montó el emprendedor mexicano Víctor Romero, uno de Nuevo León y al menos cin-co más de empresas mexicanas.

De hecho, sólo en la parte trasera del stand del Caribe mexicano hubo una apli-cación de la Marca México, cuyo uso lo au-torizó la Sectur federal, y debajo del cual se ubicaron los espacios de Campeche, Mérida y Guanajuato.

Marisol Vanegas, secretaria de Turismo de Quintana Roo, dijo estar complacida debido a la rapidez con que el Consejo de Promoción Turística de Quintana Roo (CPTQ), cuyo titular es Darío Flota, pudo sustituir al CPTM para sus destinos en Anato.

Colombia, explicó, es un destino emer-gente que le genera más de 200 mil turistas anuales a Quintana Roo, aunque el número real es difícil determinarlo, pues muchos de ellos vuelan desde la Ciudad de México.

Consideró que todavía es pronto para sa-ber si dicha cifra podría incluso subir a 300 mil o 400 mil en el futuro, pues no sólo hay interés de los colombianos por viajar al ari-be mexicano, sino que, además, su economía se percibe como sólida. Flota informó que la Sectur federal les había pedido un espacio sin costo para promover el Tianguis México, que ellos le otorgaron, y que el secretario Torruco ofreció inaugurar el stand, lo que no se con-cretó debido a problemas de agenda.

Para Rodrigo Esponda, director del Fidei-comiso de Promoción Turística de Los Cabos, haber dejado de participar en Anato hubiera significado perder un esfuerzo que inició ese destino tres años atrás y que ahora comienza a dar frutos, pues ya está presente en los ca-tálogos e inventarios de los profesionales del turismo de Colombia, que comercializan los destinos mexicanos.

Con CPTM o sin él, dijo, los destinos tene-mos que seguir llevando turistas internacio-nales a México.

Hay interés de los colombianos por viajar al Caribe mexicano y su economía se percibe sólida.

veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

¿Qué debe pasar para ver lo que viene?

Una de las consecuencias de esa apatía tan nuestra, y de la renuencia a involucrar-nos con la debida seriedad en los asuntos públicos, es que el estallido de toda crisis nos toma por sorpresa. Es tal

nuestro desapego a todo lo que huela a realidad, que vivimos aislados del mundo real en una bur-buja de sueños e ilusiones, propia de quienes no han entendido —ni parece que entenderán— que el futuro se construye; que no es regalo de gober-nantes populistas y despilfarradores de los recur-sos públicos, siempre escasos en toda economía.

Pocos son los mexicanos que ven al futuro con base en los datos duros en la mano que, de manera sistemática y permanente, dan a cono-cer al público interesado Banco de México y el Inegi. Hoy, una revisión de los datos que ya son de dominio público —que dan cuenta del com-portamiento de variables clave para entender la situación actual de nuestra economía—, nos permiten elaborar proyecciones y pronósticos.

Por otra parte, al margen de los datos du-ros que las publicaciones del Banco de México y del Inegi dan a conocer, tenemos otra fuente de elementos los cuales, si bien son de carác-ter cualitativo más que cuantitativo, son de una gran utilidad para entender la visión que del crecimiento económico tienen, tanto el actual gobernante como su equipo económico.

Durante el periodo del 1º de julio al 30 de noviembre del año 2018, pudimos reunir ele-mentos clave para darnos cuenta de lo que po-dríamos esperar en materia económica, tanto del candidato triunfador como de su equipo el cual, desde entonces, ya había sido conformado y conocidos los nombres de quienes ocuparían los puestos más importantes del gabinete.

Cada intervención pública del triunfador del 1º de julio fue y es, sin duda, una mina rica en elementos de juicio para el observador acucioso; esta fuente se ha visto fortalecida a partir del 1º de diciembre cuando, tal y como lo establece la Constitución, rindió la protesta

de ley. Su desempeño, ya como Presidente Constitucional de los Estados Unidos Mexica-nos, ha sido el mejor de los cursos intensivos de lo que no debe ser una gobernación en el aquí y ahora de un país como México, que en-frenta una muy complicada coyuntura.

Ahora bien, ante la elevada probabilidad de que estalle la debacle y caigamos sin obs-táculo alguno al fondo del precipicio, ¿qué empezar a hacer para, al menos, ver con cierta anticipación el estallido de la próxima crisis? ¿Cómo quitarnos la venda que cubre nuestros ojos desde tiempo inmemorial, que nos ha convertido en ciegos?

Lo que primero convendría hacer para lo-grar el objetivo señalado en el párrafo ante-rior es, de entrada, dejar la ingenuidad de lado y entender, sin remordimiento y freno alguno, que no hay ni habrá recursos para todas las pro-mesas hechas durante la campaña por el can-didato victorioso. Es más, lo que hoy se califica como programas sociales, no pasan ni pasarán de ser promesas incumplibles debido, entre otras razones, a la falta de recursos.

Una vez entendida esta realidad presupues-tal, seguiría decidirse a vivir en la realidad y po-ner en juego las capacidades y habilidades de cada uno. Para coronar esta nueva visión del quehacer personal al empezar a vivir en la cru-da realidad, debemos dejar de hacer caso a los cantos de sirena y las promesas incumplibles, y a entender y aceptar que el futuro de cada uno no es ni será dádiva de gobernantes populistas.

De empezar a llevar a la práctica las reco-mendaciones anteriores, empezaríamos a ver lo que nos esperaría como consecuencia de continuar sin cambio alguno la goberna-ción que vemos y padecemos. Por otra parte, de considerar usted que lo visto a la fecha no basta para pronosticar un desenlace negativo, ¿qué piensa se requeriría que pasare durante los próximos meses, para hacerlo?

Y de pensar que las cosas van bien e irán mejor, ¿seguiría viviendo en su burbuja de sueños e ilusiones?

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGOaverdugo@gimm.com.mx

EXCELSIOR : juEvES 28 dE fEbRERO dE 2019 dINERO 7PUBLIRREPORTAJE

Estos dos gigantes miran al futuro y presentan en México productos financieros enfocados a la inversión a mediano y largo plazo en sectores disruptivos como la robótica, la inteligencia artificial y las preferencias de consumo de las nuevas generaciones

Actinver y Global X, la alianza que trae los fondos de inversión más innovadores

D urante un coctel en la Ciudad de México, Grupo Financiero Actinver anunció una

alianza estratégica con Global X ETF’s, una empresa con más de 10 años de experiencia en el diseño y creación de fondos de inversión temáticos en Estados Unidos para traer a nuestro país estos instrumentos financieros.

Actinver mira esta colabora-ción como una oportunidad para poner al alcance de sus clientes ofertas de valor que les permitan tener un rendimiento que supere la norma en inversiones a largo plazo. Anticipándose a las ten-dencias emergentes, estos instru-mentos depositan fondos en empresas que se vislumbran a futuro como las dominantes en sectores como la inteligencia artificial, la robótica y las plata-formas sociales.

Alonso Madero Rive-ro, director ejecutivo de Grupo Financiero Actin-ver, da un ejemplo preci-so de lo que estos fondos de inversión temáticos pueden significar: “Yo siempre le pregunto a los inversionistas que cono-cemos, ‘¿te hubiera gus-tado invertir en Netflix cuando nadie conocía Netflix o cuando Apple estuvo al borde de la quiebra?’, yo creo que vienen muchas (de esas empresas) que todavía no han nacido”.

Contrastando con las opcio-nes en nuestro país, “es una vergüenza que en México la oferta de productos tecnológicos es casi nula mientras que la bolsa en Estados Unidos, el famoso NASDAQ, lleva años y años y contiene miles de esas empresas y aquí en México no

se invierte en eso cuando clara-mente si ves los rendimientos en mediano y largo plazo, lo que más paga es estar invirtiendo en empresas tecnológicas”, destaca.

En México, Actinver y Global X comenzarán esta alianza mane-jando tres productos financieros enfocados a la inversión a mediano y largo plazo. “El mundo va a ser muy distinto en 10 o 15 años y si ya lo sabes, por qué no inviertes un poquito de dinero en eso. Es la lógica por la cual nos estamos decidiendo ahora en empujar y promover estos tres primeros productos”, acota Madero Rivero. Los cuales son:

1. GLOBAL X ROBOTICS & ARTIFICIAL INTELLIGENCE ETF (BOTZ)El ETF de Global X Robotics & Artificial Intelligence (BOTZ), busca invertir en compañías que se benefician de la implementa-

ción de tecnologías ro-bóticas y de inteligencia artificial incluyendo aquellas involucradas en la industria de la robóti-ca y la automatización, robots no industriales y vehículos autónomos.

2. GLOBAL X SOCIAL MEDIA ETF (SOCL)Con más de una década

revolucionando el mundo, las redes sociales continúan en ex-pansión con un alto potencial de crecimiento y con billones de usuarios a nivel global. Uno de los mayores motores de creci-miento son las nuevas generacio-nes que han encontrado en las redes su principal medio de co-municación, información y difu-sión de sus vidas y sus mundos.

3. GLOBAL X MILLENNIALS ETF (MILN)El Global X Millennials ETF

(MILN) busca invertir en compa-ñías que se benefician de las preferencias de la generación millennial (nacidos entre 1980-2000, personas de 18-35 años actualmente). Estas empresas abarcan un amplio abanico de sectores incluyendo redes socia-les, entretenimiento, comida y bebida, salud y deporte, viajes, movilidad, educación, empleo, bienes de consumo y servicios financieros. Nike, Twitter y Star-bucks (1) son, entre otras, las empresas que están consideradas en este tipo de ETF.

INVERSIÓN TEMÁTICAGlobal X es una compañía ameri-cana con sede en Nueva York que se fundó en 2008 y que al día de hoy tiene 10 billones de dóla-res en 67 estrategias de inversión distintas a través de ETF’s, Ex-change Traded Fund (por sus siglas en inglés). Esta es una compañía muy conocida en Esta-dos Unidos, pero también a nivel global por ofrecer al mercado productos temáticos fuertes.

“Inversión temática es el proceso de identificar comporta-mientos disruptivos, tendencias tecnológicas, demográficas, de consumo y una vez que identifi-cas esas tendencias, encontrar a esas compañías que están muy bien posicionadas para benefi-ciarse de esas tendencias de crecimiento”, apunta Jay Jacobs, jefe de investigación y estrategia de Global X.

Es momento de ser pionero, de romper paradigmas y de traerle al cliente mexicano la posibilidad de inversiones que están teniendo otros inversionistas en otras partes del mundo”Alonso Madero Rivero, director ejecutivo de Grupo Financiero Actinver

Una inversión temática identifica comportamientos disruptivos y encuentra a las compañías que están muy bien posicionadas para beneficiarse de esas tendencias de crecimiento”Jay Jacobs, jefe de investigación y estrategia de Global X

Miramos el mercado mexicano como un mercado atractivo y en Actinver vemos a un socio ideal para estar alineados desde el punto de vista cultural y estratégico”Luis Berruga, CEO de Global X

Esta forma de impactar la economía mundial a largo plazo explica por qué fue fácil para Global X formar una alianza con Actinver. Luis Berruga, CEO de Global X comenta que “la idea es mirar al futuro, estamos muy centrados en temas de robótica, de inteligencia artificial y la alianza estratégica con Actinver surge a raíz de un deseo claro por parte de ellos de traer al mercado mexicano soluciones innovadoras, más a la vanguar-dia mirando al futuro, centrarse no tanto en lo que está ocurrien-do ahora sino en lo que va a ocurrir dentro de 10 años”.

Actinver se ha mostrado como el socio ideal para alinearse al mercado mexicano desde un pun-to de vista cultural y estratégico, mediante la herramienta más importante para Global X: escu-char al cliente y darle soluciones financieras que le brinden rendi-mientos más allá de lo estándar.

Jay Jacobs, jefe de investigación y estrategia de Global X

Alonso Madero Rivero, director ejecutivo de Grupo Financiero Actinver, y Luis Berruga, CEO de Global X

Global X maneja 10 billones de dólares en 67 estrategias de

inversión distintas a

través de ETF’s

DINERO juEvEs 28 DE fEbRERO DE 2019 : EXCELsIOR8

REPORTE FINANCIERO

La empresa dice que tiene una fuerte carga tributariaPOR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzález@gimm.com.mx

Durante el año pasado Pe-tróleos Mexicanos (Pemex) registró pérdidas por 148 mil 600 millones de pesos, lo cual es reflejo de un mayor costo de sus instrumentos financieros, la depreciación del peso frente al dólar, así como por un aumento sig-nificativo en el pago de im-puestos y derechos.

Este resultado se alcanzó a pesar de que la utilidad, an-tes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) ascendió a 545 mil millones de pesos, 18% más.

Esto “demuestra la solidez de Pemex en la generación de flujo de efectivo, lo cual será la meta en 2019, man-tener esa tendencia”, dijo Alberto Velázquez, director Corporativo de Finanzas de Pemex.

De acuerdo con el reporte financiero de la empresa, la pérdida de 2018 por 148 mil 600 millones de pesos, es 47% menor en comparación a los 280.8 mil millones de pesos de 2017.

En conferencia con inver-sionistas, detalló que el re-sultado negativo tiene que ver con la pesada carga fi-nanciera, pues durante el año pasado el costo por ins-trumentos financieros de-rivados alcanzó los 19 mil millones de pesos, lo cual también fue influenciado por el tipo de cambio.

Es importante mencionar que tan solo en 2018, la deu-da financiera total de Pemex ascendió a 2 mil 82.3 millo-nes de dólares, 2.2% más en comparación a los 2 mil 37.8 millones de pesos de 2017.

Ante esto, el directivo ase-guró se está implementando una estrategia con la que se busca que Pemex cubra su necesidad de financiamiento sin recurrir al endeudamien-to durante este año.

Habrá “cero endeuda-miento neto para este año, lo cual va a contribuir de mane-ra considerable para que la empresa empiece a reducir su deuda histórica en los si-guientes años. La nueva ad-ministración está consciente de la carga fiscal de Pemex, de la deuda histórica que re-cibimos, de la desafortuna-da reducción de inversión en años previos”.

Es importante mencionar que el aumento en los pre-cios del crudo en los merca-dos internacionales, también dio como resultado un au-mento de 35.5% en el pago de impuestos y derechos que ascendió a 451.2 mil millones de pesos.

Por ello es que el Gobierno Federal anunció en febrero distintas medidas de sopor-te para Pemex, entre las que se encuentra un apoyo fiscal con beneficios de hasta 15 mil millones de pesos anuales, acumulativos de 2019 a 2024.

Los pasivo por beneficios a empleados, el cual al cierre de 2018, ascendió a 1.08 bi-llones de pesos, 14.1% menos en comparación a los 1.25 bi-llones del año anterior.

Los ingresos durante todo el año alcanzaron 1.6 billones de pesos, 20.2% más respec-to al año anterior, esto gra-cias al aumento de 35.8% por exportación por la recupera-ción de los precios del crudo.

NUEVA REFINERÍAA finales de este 2019, Petró-leos Mexicanos (Pemex) co-menzará con la construcción de la refinería de Dos Bo-cas, Tabasco, la cual tendrá una capacidad para proce-sar hasta 340 mil barriles de crudo por día.

En conferencia con inver-sionistas, Jonathan Cerda, subdirector de Análisis Es-tratégico de Pemex Transfor-mación Industrial, aseguró que durante el primer se-mestre se estarán entregan-do los requerimientos para evaluar y someter a las ins-tancias correspondientes, las autorizaciones del negocio.

“Posteriormente, se con-tratarán los estudios e in-genierías necesarias para continuar con la maduración del proyecto.”

De tal forma que en el se-gundo semestre iniciará la preparación sitio y se espe-ra iniciar con la construcción hacia finales de año.

Es importante mencionar que la refinería de Dos Bo-cas procesará 340 mil barri-les de crudo al día, producirá 170 mil barriles de gasolina y 120 mil de diesel de ultrabajo azufre diariamente.

DETERIORO FINANCIERO

(Miles de millones de pesos)

149PÉRDIDAS

EN 2018

1,753PÉRDIDAS

HISTÓRICAS

2,082SALDO DE LA DEUDA

1,080PASIVO

LABORAL

-1,417PATRIMONIO

CFE logró números negros durante 2018POR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

Al cierre de 2018, la Co-misión Federal de Elec-tricidad (CFE) logró un rendimiento neto de 27 mil 273 millones de pe-sos, como reflejo de los mayores ingresos que obtuvo por la venta y transporte de energía.

De acuerdo con su re-porte financiero enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el resul-tado fue 75% menor en comparación a los resul-tado positivo de 107 mil 605 millones de pesos de 2017.

Según el documento, el resultado se vio afec-tado por los mayores costos que ha tenido que asumir la empresa del es-tado, pues por este rubro erogó 520 mil 845 mi-llones de pesos, 17.7 por ciento más en términos anuales.

De esto, el mayor monto fue por los ener-géticos y otros combus-tibles necesarios para la generación de electrici-dad, pues pagó 284 mil 109 millones de pesos, que significaron un au-mento de 22.1% en com-paración a los 232 mil 718 millones de pesos que liquidó en 2017.

Del mismo modo, por derechos e impuestos pagó 3 mil 801 millones

de pesos durante el año pasado, es decir, 46% más, mientras que las remuneraciones y pres-taciones al personal de CFE, también afectaron sus resultados, pues este ascendió a 65 mil 508 millones de pesos, 46% más respecto al cierre del año anterior.

Por otro lado, el costo financiero de la compa-ñía también se elevó de manera importante, pues paso de 12 mil 976 millo-nes de pesos a 28 mil 495 millones de pesos, lo cual significó un alza de 170.5 por ciento.

El reporte de la CFE muestra que las obliga-ciones laborales al cierre del año pasado alcanza-ron los 21 mil 481 millo-nes de pesos.

Dicha cifra significó una reducción impor-tante de 55.2%, en com-paración a los 47 mil 903 millones de pesos, aun-que la empresa no detalla el motivo.

Pemex opera con pérdidas

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Manuel Bartlett, director general de la Comisión Federal de Electricidad.

27MIL MDP

fue el resultado de la empresa después

del pago al fisco.

EXCELSIOR : juEvES 28 dE fEbRERO dE 2019 dINERO 9

Dólar Interbancario ACTUAL ANTERIOR VAR % $19.1895 $19.1750 0.08MERCADOS

EXCELSIORjuEvES 28 dE fEbRERO dE 201910

@dineroEnImagen

DE 2.2 A 1.6 POR CIENTO

Banxico reduce previsión del PIBEl banco central instó al gobierno a crear un entorno de mayor confianza y predictibilidad para la inversión

ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

La Bolsa Mexicana de Valo-res y la Bolsa Institucional de Valores cerraron con pérdidas la jornada de este miércoles, luego de que se diera a conocer un recorte en las expectativas de cre-cimiento económico por parte del Banco de México y de que se publicaran los últimos reportes financie-ros de la temporada.

El S&P/BMV IPC cerró con una caída de 0.72%, mientras que el FTSE BIVA retrocedió 0.71%. Entre las emisoras con las mayores bajas estuvo Liverpool, cu-yos títulos perdieron 5.74%, seguida de Volaris con 5.42% y TMM con 4.12%.

“En su informe tri-mestral sobre inflación, el Banco de México bajó su estimado del PIB 2019 (...)Advierte menor crecimien-to en el país este año, ve menor consumo y menor crecimiento global. Señala factibilidad de bajar tasas ya que está más arraiga-da dicha posibilidad”, sos-tuvo Bursamétrica en su comentario al cierre del mercado.

De acuerdo con la casa de bolsa, permanece-rá la cautela ante el en-torno y habrá retos en el comportamiento de las inversiones.

TENSIONESA escala global, el compor-tamiento de los mercados fue mixto. En EU, el Dow Jones perdió 0.28%, el S&P 500, 0.05%, mientras que el Nasdaq ganó 0.07%. En Europa, el FTSE 100 retro-cedió 0.61%, el DAX 0.46%, el CAC 40, 0.26% y el IBEX 35, 0.17 por ciento.

“Los mercados bajaron por la tensión entre India y Pakistán, sumado a dudas sobre el acuerdo EU-Chi-na, y reportes corporativos como el del inglés Metro Bank que perdió 26.0%. Inversionistas esperan además la reunión de pre-sidentes de EU y Norcorea”, apuntó Bursamétrica.

ENTORNO

Pierde el mercado bursátil

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La Junta de Gobierno del Banco de México: los subgobernadores Gerardo Esquivel e Irene Espinosa; el gobernador Alejandro Díaz de León; y los subgobernadores Javier Guzmán y Jonathan Heath.

JOSÉ-ORIOL BOSCH

Desaceleración está descontadaExpresó que todos los actores toman medidas para hacer frente a la situaciónPOR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

José-Oriol Bosch, director general de la Bolsa Mexica-na de Valores (BMV), ase-guró que los mercados ya descontaron la revisión a la baja para el crecimiento económico del país. Las de-claraciones del directivo se dieron en un periodo en que a nivel mundial la expectati-va es de un enfriamiento de la economía.

Según el ejecutivo, los in-versionistas ya tienen cla-ro que la economía del país no crecerá como se había previsto en un comienzo, pues tanto las autoridades, como diferentes analistas, están ajustando a la baja sus expectativas.

“Es algo que ya se sabe, que lo están hablando ana-listas, el gobierno, las auto-ridades financieras ya saben la preocupación que hay, es-tán tomando algunas medi-das, los mercados también”, afirmó el ejecutivo.

Pese a que la comunidad financiera ya conoce la si-tuación por la que atraviesa la economía local, siempre pueden surgir sorpresas, posibilidad que sí generaría movimientos adicionales en los mercados.

“Los inversionistas ya tie-nen conocimiento de estas expectativas, ya saben que habrá revisiones a la baja. El riesgo es que surja una sor-presa negativa en el año, lo que ocasionaría ajustes adi-cionales, tanto en el mer-cado accionario como en el comportamiento del flujo de capital hacia nuestro país”, expuso Bosch.

DAR TIEMPOEn conferencia de pren-sa, Bosch consideró que es pronto para calificar de ma-nera negativa al nuevo go-bierno, pues apenas va a

Foto: Archivo

Fuente: Banco de México

Fuente: Banco de México

José-Oriol Bosch Par, director general de la Bolsa Mexicana de Valores.

(Var. % anual del INPC, T=trimestre)

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

La moneda mexicana registró ayer una pérdida de un cen-tavo, al negociarse en 19.1895 por dólar spot, luego de que algunos economistas en el mercado observaron señales de posibles bajas en la tasa referencial del Banco de Mé-xico este año.

En ventanillas bancarias, el dólar se vendió en 19.50

EXPECTATIVA DE BAJA DE TASAS

Peso: caída marginal tras informe trimestral

LA SITUACIÓNJosé-Oriol Bosch dijo que

con el mercado como está, es más interesante para los compradores, pero no nece-sariamente para los vende-

dores, por eso se debe empezar una recuperación .

4.0POR CIENTO

ha sido el rendimiento de la BMV en lo que va

del presente año

cumplir 100 días la nueva administración.

“Nadie puede juzgar en menos de tres meses una administración, creo que hay que ver las cosas positi-vas y negativas que pudiera haber, viendo las positivas a principios de enero el men-saje que hubo de la nueva administración, en particu-lar de la Secretaria de Ha-cienda, acompañada del Banco de México, fue dar a conocer un programa de apoyo al sector financiero”, acotó el directivo.

Según el directivo, la Bolsa Mexicana de Valo-res todavía está trabajando en algunas de las medidas anunciadas, con el objetivo de que puedan llegar más empresas a las bolsas.

En cuanto a la llegada de nuevas empresas a la Bolsa Mexicana de Valores, Bosch sostuvo que dependerá de una mayor estabilidad en el mercado y que una de las se-ñales para saber que es buen momento para una oferta, tiene que ver con la recupe-ración del IPC, el principal indicador de la BMV.

“El IPC está en 43 mil puntos, llegamos a estar casi en 52 mil puntos, para que haya IPOs tiene que haber un nivel interesante para compradores y vendedores”.

pesos, en promedio, 5 centa-vos más caro que el martes.

Economistas de Banorte comentaron que, en su opi-nión, el tono del informe del banco central fue lo suficien-temente dovish como para prever el inicio de un ciclo de baja de tasas en junio de un cuarto de punto.

“En este contexto, pensa-mos que Banxico podría re-cortar la tasa de referencia un total de 50 a 75 pb este año”.

DÓLAR INTERBANCARIO(Pesos por unidad)

Empero, la opinión entre los economistas no es uná-nime, ya que los expertos de BX+ estiman que “Banxico mantendrá una política mo-netaria dura en los meses próximos, con el fin de ga-rantizar el anclaje en las ex-pectativas de precios y que la inflación se encuentre de forma sostenida dentro del rango objetivo de 3%, con un rango de variabilidad de más menos un punto porcentual.

Ayer, los inversionistas permanecieron atentos a las comparecencias ante con-gresistas, del presidente de la

Fed Jerome Powell y del re-presentante comercial, Ro-bert Lighthizer.

Powell precisó que la Fed prestará atención a la volati-lidad del mercado financiero en caso de que sea una ame-naza para la economía esta-dunidense. También señaló que el Instituto trabaja en un plan para reducir su hoja de balance.

Lighthizer consideró que más compras chinas de bie-nes de EU no son suficientes para un acuerdo comercial; enfatizó en cambios estruc-turales en su economía.

4.14.3

3.8

3.4 3.5

3.12.8 2.7

1T 2T 3T 4T 2T 3T 4T1T2019 2020

11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27

19.323519.1445

19.4180 19.2750

19.1225

19.1895

19.2775

Febrero

Una postura monetaria y de finanzas publicas prudente son siempre muy deseables en un entorno de incertidumbre”.

ALEJANDRO DÍAZ DE LEÓN

GOBERNADOR DEL BANCO DE MÉXICO

0.7POR

CIENTOcayó ayer el

principal índice de la BMV

PRONÓSTICO DE LA INFLACIÓNPOR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

El Banco de México recono-ció que la economía del país atraviesa por “un entorno in-cierto y volátil”, por lo que re-cortó su proyección del PIB para 2019 a un punto medio de 1.6%, desde 2.2%, espera-do hace tres meses. Explicó que en el segundo semestre de 2018 y, sobre todo, a fi-nales de ese año, se observó una desaceleración más pro-nunciada a la estimada y esto condujo a un menor nivel del PIB al cierre de 2018, lo que a su vez genera una menor base para el crecimiento de 2019.

Alejandro Díaz de León, gobernador del banco cen-tral, precisó que “las pers-pectivas sobre la actividad económica en México para 2019 se revisan de un creci-miento esperado de entre 1.7 y 2.7% en el informe anterior, a uno de entre 1.1 y 2.1 por ciento”.

LOS RIESGOSExplicó que entre los elemen-tos domésticos que ocasiona-rán el menor avance del PIB están: un rezago en el gasto público, que al inicio de una nueva administración gene-ralmente se presenta; “adi-cionalmente, hay diferentes elementos de política pública cuyos efectos sobre la econo-mía son inciertos”.

Al presentar el Informe Trimestral de Octubre-Di-ciembre de 2018 del Banxico, agregó que también se estima que la actividad se haya vis-to afectada por el desabas-to temporal de combustibles en ciertas regiones del país durante enero, las interrup-ciones a las vías férreas en Michoacán y los conflictos la-borales en Matamoros.

Abundó que para 2020, el

intervalo se ajusta de uno de entre 2.0 y 3.0%, a uno de en-tre 1.7 y 2.7 por ciento.

Asimismo dijo que se es-pera que persista la debilidad de la demanda interna y la in-versión, y que se proyecta una menor plataforma petrolera de exportación en 2019.

En lo externo, afecta una pérdida de dinamismo en el comercio mundial y en la ac-tividad económica global.

Las previsiones consi-deran que se mantendrá un marco macroeconómi-co sólido y finanzas públicas sostenibles.

“Al final del día, la re-flexión final el informe apun-ta recomendar la creación de un entorno de mayor certeza, de mayor confianza y predic-tibilidad para la inversión y el ambiente de negocios de me-diano y largo plazos; hay ele-mentos que definir desde el Plan Nacional de Desarrollo, estrategias y programas”.

Respecto de la inflación, prevé que alcance niveles al-rededor de la meta del Banxi-co de 3%, durante el primer semestre de 2020.

NOTA SOBERANASobre los riesgos de un de-terioro en la perspectiva de la calificación de la deuda de

México o de Pemex, Díaz de León contestó que “lo que le ha funcionado a México es que en la medida que enfren-ta choques de diversa índole, el contar con una estrategia macroeconómica sólida y ro-busta le ha permitido a la eco-nomía poder sobrellevarlo, sin deterioro tanto en las ca-lificaciones crediticias como en la actividad económica”.

El funcionario recomendó cuidar los niveles de califica-ción crediticia y los grados de inversión, para evitar incre-mento en el costo financiero.

Para 2019, Banxico estima una creación de entre 670 y 770 mil plazas formales.

REALIDAD MIXTA, CON POTENCIAL

Se prevé que esta tecnología alcance un valor de 3,700 millones de dólares hacia el año 2025

MICROSOFT PRESENTA HOLOLENS 2

POR AURA HERNÁNDEZEnv iadaaura.hernandez@gimm.com.mx

BARCELONA.- La realidad mixta ya demostró que pue-de ayudar a las empresas a ser más productivas y ofrecer for-mas de trabajo más eficien-tes, aunque es una tecnología que todavía está en una eta-pa temprana y tomará tiempo para que sea adoptada en to-das las industrias y mercados.

Microsoft es la empresa que más ha apostado por la realidad mixta, con el desa-rrollo de sus gafas HoloLens, lanzadas al mercado en 2016 a un costo de cinco mil dóla-res, y enfocadas en el sector empresarial.

Esto permitió que en el úl-timo par de años empresas como Japan Airlines usen es-tas gafas, que combinan la realidad virtual y la aumenta-da con el mundo físico, para entrenar a sus ingenieros, mientras que el Laboratorio de Propulsión a Chorro de la Administración Nacional de la Aeronáutica y del Espacio las usó para crear un mapa de la superficie de Marte.

Es una tecnología con po-tencial, ya que la consultora Statista prevé que el valor de mercado de la realidad mixta se ubique en 3 mil 700 millo-nes de dólares para 2025.

En la feria Mobile World Congress 2019, Microsoft pre-sentó el dispositivo HoloLens 2, el cual responde a toda la retroalimentación que tuvie-ron de clientes y socios.

“Nuestros clientes no son tímidos al momento de de-cir lo que les gusta y cómo quieren que se mejore el equipo, eso fue lo que nos ayudó en HoloLens 2”, dijo el director de comunicaciones co-merciales de Micro-soft, Greg Sullivan.

LOS CAMBIOSEn entrevista con Excélsior, detalló que este equipo cuen-ta con un nuevo sensor de profundidad que, combinado con la inteligencia artificial, ayuda a manipular más fá-cilmente los hologramas con gestos.

También se agregaron sensores de rastreo ocular para hacer aún más natural la interacción y que permiten in-gresar al sistema con recono-cimiento de iris.

Y los hicieron más cómo-dos, porque tienen un centro de gravedad más balancea-do utiliza fibra de carbono y cuenta con un nuevo meca-nismo de ajuste.

Aunque el principal cam-bio es que ahora son capaces de ofrecer valor desde que sa-can las gafas de la caja.

Con la primera genera-ción, las empresas que adqui-rían las gafas pasaban meses

lejos; “Diseños” para re-organizar espacios físi-cos primero en el mundo digital y “Guías” para ha-cer capacitaciones.

“Aunque estamos con nuestra segunda ge-

neración de HoloLens, aún se siente que estamos relativa-mente en la etapa temprana y que esta ola de realidad mixta tomará tiempo para permear la industria y todos los mer-cados, pero esperamos ace-lerarlo con estas mejoras”, confió Sullivan.

Es por eso que también de-cidieron reducir el precio del dispositivo que pasó de 5 mil dólares en la primera genera-ción a 3 mil 500 dólares para HoloLens 2, aunque el direc-tivo aceptó que dicho precio puede resultar aún alto para algunas empresas o merca-dos emergentes.

Pensando en ese segmen-to, también anunciaron una versión en la que se puede adquirir el HoloLens 2 junto con la licencia para usar Dy-namics 365 Asistencia Remo-ta por una suscripción de 125 dólares al mes para aquellos que no pueden desembolsar el costo total del equipo en una sola exhibición.

“Con el tiempo esperamos mejorar la propuesta de va-lor y eso incluye hacerlo más confiable y que cueste me-nos”, resaltó Sullivan.

HOLOLENS 2

HoloLens 2 ya puede pre-ordenarse.

El sistema de visualización: Hace que los hologramas sean aún más vibrantes y realistas.

Renovación: Completamente la forma en que interactúa con los hologramas el HoloLens 2.

Manipulación: Directa de hologramas con las mismas interacciones instintivas, aprovechando nuestro nuevo sensor de profundidad de tiempo de vuelo, combinado con la inteligencia artificial integrada y la comprensión semántica.

Densidad holográfica: Líder en la industria de 47 píxeles por grado de visión.

Sistema de visualización:Que nos permite lograr estos avances significativos en el rendimiento a baja potencia.

“Una de las diferencias con HoloLens 2 es que somos capaces de permitir que los clientes tengan valor en minutos.”

GREG SULLIVANDIRECTOR DE COMUNICACIONES

COMERCIALES DE MICROSOFT

Los resultados de nuestro análisis son un buen recordatorio de que la seguridad debe incorporarse a las nuevas tecnologías desde el principio.”

VLADIMIR DASHCHENKOINVESTIGADOR DE SEGURIDAD DE KASPERSKY LAB

Mantener nuestro foco en satisfacer las necesidades de nuestros clientes y establecer un ecosistema es una fórmula ganadora.”

desarrollando aplicaciones para aprovechar el dispositi-vo, que requería dinero.

Ahora con HoloLens lanzaron una suite con su

plataforma Dynamics 365, que ofrece herramientas como “Asistencia Remota”, para acceder a la experiencia de alguien que se encuentra

INDUSTRIAS QUE USAN HOLOLENS:

LOS PAÍSESHoloLens 2

estará disponible en

Estados Unidos, Japón, China,

Alemania, Canadá, Reino Unido, Irlanda,

Francia, Australia y

Nueva Zelanda

Éstas son las principales características de las gafas desarrolladas por Microsoft.

MOTORICA SE PROTEGE

Prótesis biomecánicas, vulnerablesLa empresa se alió con Kaspersky Lab para encontrar fallas en sus equiposPOR AURA HERNÁNDEZEnv iadaaura.hernandez@gimm.com.mx

BARCELONA—. La tecnolo-gía debe servir para mejorar la vida de las personas, y un ejemplo es lo que está logran-do la startup rusa Motorica, la cual desarrolla prótesis bio-mecánicas asequibles y que ayudan a recuperar el movi-miento más rápido.

Lamentablemente, ni si-quiera una prótesis está

exenta de fallas o vul-nerabilidades que, si son descu-biertas, pueden ser aprovechadas por los cibercriminales.

Es por esto que Motorica se alió con la empresa de ci-berseguridad Kaspersky Lab para encontrar qué tipo de vulnerabilidades y ataques pueden realizarse contra es-tos equipos ortopédicos y es-tar protegidos.

“Si creas tecnologías in-creíbles que son más grandes e importantes que los dispo-sitivos del internet de las co-sas clásicos, que ayudan a las

personas o, incluso, salvan vida, tienes que revisar cómo tu tecnología funciona y si hay la posibilidad de un ataque”, resaltó el investigador de se-guridad de Kaspersky Lab, Vladimir Dashchenko.

Lo que hace Motorica en sus prótesis biomecánicas de brazo es integrar senso-res que pueden leer los pará-metros de contracción de los

músculos y los analiza para producir movimientos con los dedos robóticos.

De esta manera, el brazo necesita poco tiempo para acostumbrarse a los movi-mientos del usuario.

Además, la startup está ex-perimentando con un siste-ma de nube remoto que tiene una interfaz para monitorear el estado de los dispositivos biomecánicos registrados, así como para saber las condi-ciones técnicas de éstos.

PRUEBASKaspersky Lab primero inten-tó atacar directamente uno de los modelos de brazo bio-mecánico sin mucho éxito, el código está bien estructura-do. Sin embargo, en el siste-ma de nube remoto hallaron

varias vulnerabilidades. Por ejemplo, se encontró

que los datos que eran envia-dos a través de la nube tenían un protocolo inseguro; tam-bién había pocas operaciones de autenticación, que todas las cuentas estaban conecta-das y otros fallos que podían dar acceso remoto a un ata-cante para cambiar o que-darse con los datos sensibles, agregar o eliminar la infor-mación y eliminar a usuarios.

Dashchenko indicó que es difícil saber cómo usarían los atacantes la información vul-nerable en Motorica. Aunque si estos prostéticos se vuel-ven más inteligentes o se co-nectan con otro tipo de chips como los cerebro-neurona-les, serán más atractivos para los cibercriminales.

POR JOSÉ GUADARRAMAjose.guadarrama@gimm.com.mx

Con el lanzamiento de los primeros seis satélites de 900 que conformarán la constelación OneWeb, en la que participa el empresario mexicano Ricardo Salinas Pliego, se inició el proyecto de mayor transformación en la historia satelital del orbe, dado que se trata de la pri-mera red 5G desde el espa-cio que ofrecerá servicios de banda ancha en cualquier lugar: en tierra, mar o aire.

El lanzamiento se lle-vó a cabo a las 15:37 horas de ayer 27 de febrero des-de la Guayana Francesa, y la proyección es que, median-te esta nueva plataforma de satélites, colocados a una al-tura de sólo mil 200 kilóme-tros, será posible dar acceso a 4 mil millones de personas y a miles de millones de es-cuelas que aún no cuentan con estos servicios.

Expertos mexicanos en materia satelital recorda-ron que el presidente de OneWeb, Greg Wyler, fue el creador del proyecto O3B (conocido como: other 3 bi-llion), que después se vendió a SES (la empresa satelital más grande del mundo con sede en Luxemburgo). O3B es otra constelación de enla-ces de alta velocidad.

Para dimensionar el im-pacto, explicaron que O3B es como la Red Troncal que próximamente se licitará en México y OneWeb es como la Red Compartida que tiene mayor capilaridad.

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: AFP

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Fotos: Especial

Gráfico: Freepik

Gráfico: Freepik

El lanzamiento de los seis satélites de la constelación OneWeb inició ayer a las 15:37 horas de México, en Guayana Francesa.

NECESIDADESIndicaron que Greg vivió en África entendiendo cuá-les eran las necesidades de las personas, y, principal-mente, de las escuelas, pero también estuvo en Oaxaca visitando colegios en áreas rurales hace más de 3 años.

De esta forma, se tiene previsto que la nueva pla-taforma tendrá impacto en México al abrir la oportuni-dad de conectar a planteles educativos en zonas rurales y a través de éstas extender el servicio, mediante Wi-FI, a la población, tanto en 3G, 4G, como en 5G , ya que hay terminales diseñadas para aterrizar la señal.

De esta forma, una vez cumplida la meta de co-nectividad de la Red Com-partida, que es del 92%, el restante 8%, cubrir median-te esta nueva plataforma.

“Pese a que los accio-nistas principales son Vir-gin, Airbus, Softbank, entre otros. Grupo Salinas tiene una pequeña inversión, pero Ricardo Salinas juega un rol muy activo, es parte del Board”, explicaron los infor-mantes y, en efecto, en la pá-gina de internet de OneWeb.

1,200KILÓMETROS

de altura estarán colocados los satélites

BENEFICIOSOneWeb podrá conectar a las personas en las áreas más remotas del mundo, incluidas las que se des-plazan: en la carretera, en el aire o en el mar.

n Arquitectura. n Ingeniería. n Construcción. n Manufactura. n Retail. n Salud. n El primer Hololens

estaba disponible en 41 países.

LANZAN SEIS SATÉLITES

Constelación OneWeb anuncia su comienzo

:11EXCELSIOR: juEvES 28 dE fEbRERO dE 2019

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DINERO juEvEs 28 DE fEbRERO DE 2019 : EXCELsIOR12