guabira analisis

8/10/2019 GUABIRA ANALISIS

1/65

Industrias Guabir S.A.

Anlisis e interpretacin de Estados Financieros 1

1.1.- ANTECEDENTES

El 6 de julio del ao 1956, se da inicio a la primera zafra Azucarera del ingenio

GUABIRA. Estaba presente el entonces Presidente Constitucional de la Republica

Dr. Victor Paz Estensoro, los principales ministros de su gabinete, entre ellos Don

Alfonzo Gamusino Reyes, autoridades nacionales y regionales, un gran nmero de

invitados especiales, Caeros y Trabajadores. No era para menos pues se estaba

poniendo en marcha un gran proyecto nacional, que se converta en un verdadero

polo de desarrollo para el pas, Santa Cruz y en especial para todo el Norte

Integrado.

Haban transcurrido tres aos desde que el gobierno encomend a la corporacin

Boliviana de Fomento (CBF), la instalacin de una industria azucarera, con el

objeto de autoabastecer con azcar al pas, apoyando el proyecto con un

impuesto de 4 bs. Por kilo de azcar importada.


2/65



Se construyeron carreteras asfaltadas, se encararon programas de migracin, se

dieron incentivos a la agricultura y tambin a otras industrias, para lograr satisfacer

la demanda del mercado nacional y fue asi, que la primera exportacin de azcar,

se realiz en el ao 1964.

GUABIRA, se convirti en sinnimo de desarrollo, con un gran efecto multiplicador

en el comercio, entidades gremiales, el transporte, educativas, salud.

Agropecuarias e industrias, que apoyo la CBF en el rea de influencia del ingenio

(aserraderos, ingenios arroceros, cabaas ganaderas, porcinas y lecheras,

mataderos, frigorfico, planta de leche y otras).

GUABIRA, fue tambin un referente de produccin, de avance tecnolgico y de

trabajo industrial logrando aumentar su capacidad de molienda de 1.000TCD

(toneladas de caa por dia) a 5.5.. TCD y 1.680.000 qq de azcar el ao 1975.

En marzo de 1986, se trasfiere a CORDECRUZ (corporacin Regional de

Desarrollo de Santa Cruz), despus de la disolucin de la CBF (DS21060),

concluyendo la administracin estatal el ao 1983.

El 1 de julio de 1993, GUABIRA se privatiza (Ley 1330 y DS 23536), traspasando

el 40% de las acciones a sus CAICULTORES, el 40$ a sus TRABAJADORES YEL 20% CONSERVA cordecruz, quien despus de dos aos, transfiere este

porcentaje al sector caero, agrupado en UNICA S.A.

El crecimiento de GUABIR en menos de sus nuevos dueos privado, ha sido

vertiginoso. desde 1993 a la fecha, se han invertido en la industria ms de 38

millones de dlares en el campo, se han doblado los cultivos, de caa, reafirmado

la posicin de verdadero LIDER de la industria Azucarera Nacional, convirtiendo al

ingenio en una empresa moderna, certificada, diversificada y al nivel de los

mejores ingenios de pases vecinos.

Los resultados de produccin obtenido a partir de 1993 (GUABIRA

PRIVATIZADO) han sido los siguientes:


3/65



INVERCIONES PRODUCTIVAS Y SOCIALES

El ingenio ha invertido en los ltimos dos aos cerca de 10 millones de dlares en

mejoras tecnologas para los productores, adems de haberlo hecho tambin en

Programas Sociales en los barrios y comunidades del Norte Integrado en 2.000

toneladas de caa adicionales por da, lo que permitir producir en total, entre 20 y

25 mil quintales de azcar por da, contribuyendo a asegurar el abastecimiento y la

soberana alimentaria del pas en el robro.

LA HISTORIA DE XITO DEL INGENIO

GUABIRA tiene 55 aos de vida y trabajo ininterrumpido. Naci el ao 1956 como

empresa estatal. El ao 1993 fue adquirida por caeros y trabajadores de la

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

PRODUCCION GUABIRA S.A.


4/65



misma convirtindose as en una Sociedad Annima. Los niveles de produccin

eran de solo 828.000 qq de azcar y 5.000.000 de litros de alcohol.

Dar valor agregado a la industrializacin de la caa de azcar y empresas

relacionadas, generando bienestar, desarrollo sostenible y trato justo a todos los

grupos de intereses.

Seguimos siendo la empresa referente, modelo y diversificada, desarrolando la

tecnologa agroindustrial para ser competitivos internacionalmente.

PRODUCTOS OFERTADOS:

AZUCAR

Envases para el mercado interno de 46kg de polipropileno. Para exportacin

bolsas de polipropileno con revestimiento interno de polietileno con capacidad de

50kg aceptando exigencias del comprador.

Parmetros Generales

Polarizacin S 99.48

Color 51(%)

Cenizas 0.016(%)

Humedad 0.036(%)

Granulometra 0,56(%)

Turbidez 8(%)

Azucares Reductores 0,028(%)


5/65



ALCOHOL

Comercializado con el denominativo de CIMAN, se presenta en el mercado interno

en cajas jaulas con dos envases de hoja de lata electroltica de 16 litros cada una.

Tambin en embases de 1, 2, 4, 6 y 8 litros y en bidones plsticos de 1 litro.

Para exportacin se la oferta a granel en camiones, tanques cisternas, ferrocarril;

de acuerdo a exigencias del cliente comprador.

Parmetros generales

Grado alcohlico a 15C 96,0GL

Densidad (peso especfico) 0,812

Olor caracterstico

Sabor ardiente

Color Incoloro

Test de permanganato a 15oC 26 min.

Acides Total (actica) Mgr/l 23(%)

LEVABOL

Levadura seca sub producto de la elaboracin del alcohol, contiene protenas y

vitaminas que los ganaderos necesitan para el desarrollo fsico del ganado. Se

vende en envases de 15 Kg .


6/65


7/65



Calcio 0,02

Fosforo 0,16

Potasio 0,02

Digestibilidad en vitro M.S. 64,82

MELAZA

Es un producto obtenido de la caa, es un lquido viscoso consistente de color

oscuro de olor y sabor agradable.

Se utiliza como complemento en la alimentacin de animales. Esta se vende a

granel.

Parmetros Generales

Sustancias secas 77 a 87% Agua 20 %

Componentes orgnicos 72% Agua mineral 10,5%

Sacarosas 34% Calcio 0,8 %

Glucosas 16% Fosforo 0,1 %

Fructosas 16% Nutrientes digestibles 57%

Materia no azucares 10% Protenas digestibles 1,2%

Componentes inorgnicos 7,11% Tiamina 9,8%Potasio 2,6 a 5 % Riboflavina 3,0%

Residuos sulfatados 1,6% Niacina 28%

Cloratos 0,4% Acido pantotenico 35%

Carbohidratos 58% Slidos (brix) 87,12%

Protena 2% Azcar reductor 18,4%

Polarizacin 32,8 % Ceniza 12%

Pureza 37,65 %


8/65



1.1 ASPECTOS LEGALES

A partir de 1952 se comenz a producir azcar granulado en el denominado

ingenio Guabir y desde entonces empezaron las ampliaciones primero con la

compra de un trapiche con capacidad para una molienda de 250 toneladas de

caa diaria, luego le sigui con la adquisicin de de otra de 400 toneladas de caa

diaria.

En febrero de 1959 se obtuvo del Development Loan Fund (USA) un crdito de

$us 2.500.000.- con este prstamo y la cooperacin del gobierno de Bolivia la

firma industrias la Blgica S.A., ampli su capacidad de molienda en un promediode 2000 toneladas de caa por da, adems instalo una fbrica de alimentos para

ganado y aves (LEVABOL).

En 1973se tendi un gasoducto de caranda a la Blgica por cuenta de la firma

Industrias Guabir, siendo de este modo la primera empresa que inicio el consumo

de gas.

En 1986 el Sr. Guillermo Gutirrez, compra el ingenio azucarero la Blgica para

dar continuidad al proceso productivo y la consolidacin de los productos: azcar

marca GUABIR, alcohol CAIMAN y levadura seca Levabol as tambin crea un

nuevo producto llamado Pastobol que se obtiene de la hidrolizacion del bagazo,

producto para el consumo de animal bovino.

En abril del 2003, cambia la razn social del ingenio a planta industrial DON

GUILLERMO Ltda., manteniendo el nombre de sus productos ya consolidados en

el mercado de consumo. Actualmente las constantes mejoras que se hicieron,especialmente en el proceso de molienda han permitido dimensionar la misma a

una cantidad de molienda de 7.000(Tm/da).


9/65



Entre sus principales productos que produce son:

AZUCAR

ALCOHOL

LEVABOL.-Levadura seca sub producto de la elaboracin del alcohol, contiene

protenas y vitaminas que los ganaderos necesitan para el desarrollo fsico del

ganado. Se vende en envases de 15 Kg .

PASTOBOL.- Es un suministro para el volumen y fibra del ganado de gran

contenido calrico, de excelente digestibilidad y de gran palatabilidad.

MELAZA.- Se utiliza como complemento en la alimentacin de animales. Esta se

vende a granel.

1.2 ASPECTOS DE ORGANIZACIN Y ADMINISTRACIN

GUABIR empez sus operaciones de obtencin del azcar, a partir de 1952 a

la cabeza de los hermanos Gasser. Un ao antes la sociedad agrcola se haba

convertido en sociedad annima traducida en un ingenio.

A partir de 1952 se comenz a producir azcar granulado en el denominado

ingenio Guabir y desde entonces empezaron las ampliaciones primero con la

compra de un trapiche con capacidad para una molienda de 250 toneladas de

caa diaria, luego le sigui con la adquisicin de otra de 400 toneladas de caa

diaria.


10/65



Gerenciageneral

CEO

Produccin

COMER

CIALIZ

AC

ION

RRHH

COMPRAS

CONTROL

FINANCIERO

Mantenimiento

Planea

mient

o(ingeniera

deplanta)

Controlde

produ

ccin

Ingeniera

indus

trial

Fabric

acin

Manteni

miento

enfbrica

Limpiez

Talleres

Contabi

lidad

Tesorera

Suministros

materias

primasy

depsito

Seguridad

industrial

Relacione

sinternas

Seleccin

capacitaci

ndel

personal

Relaciones

industriales

Servicios

alcliente

Premocio

nesy

mrquetin

Ventas


11/65



ANLISIS FODA

FORTALEZA

Es una industria consolidad en el mercado

Tiene una gran cantidad de clientes fieles

Cuenta con un mercado amplio de trabajo en el cual desenvolverse ya que el

consumo de azcar es realizado en todo el ao o se lo efecta ao redondo.

OPORTUNIDADES

Tiene un mercado en el exterior

La caa tiene un bajo precio la caa

El azcar se utiliza en barias cosas.

DEVILIDADES

Precios elevados en el marcado

Cuenta con una maquinaria antigua.

La fbrica contamina el medio ambiente.

AMENAZAS

Polticas gubernamentales que afecta a la empresa

La competencia con empresa azucarera

Los cambios climticos que afectan a la produccin

Poca demanda del mercado debido a la competencia


12/65



1.3 ASPECTOS ECONOMICOS FINANCIEROS

Segn el grafico a continuacin tenemos la produccin de azcar para el ao 2012

en sus diferentes lneas de produccin

A continuacin el grafico muestra la produccin de azcar para el ao 2013

Series1

Azucar Blanca

2,000,000

40%

Series1

Azucar Morena

1,500,000

30%

Series1

Azucar super extra

1,000,000

20%

Series1

Melaza

500,000

10%

PRODUCCION 2012

Azucar Blanca

Azucar Morena

Azucar super extra

Melaza

Series1

Azucar Blanca

2,320,000

40%

Series1Azucar Morena

1,740,000

30%

Series1

Azucar super extra

1,160,000

20%

Series1

Melaza

580,000

10%

PRODUCCION 2013

Azucar Blanca

Azucar Morena

Azucar super extra

Melaza


13/65



A continuacin el grafico muestra el precio y la el volumen de produccin a partir

del ao 2010 al 2013.

1.4 ASPECTOS DE MERCADO

Consolidarse en el mercado como la empresa lder en la venta y la produccin del

azcar y ser el mximo exportador del azcar al exterior.

GUABIR S.A. es una empresa con marca consolidada en el mercado de santa

cruz y la meta es consolidarse en todo el mercado nacional, es por eso que est

presente en las principales ciudades de Bolivia, a travs de las oficinas regionales,

con un equipo de ventas y personal de apoyo en la direccin, mercadeo.

GUABIR S.A., se encuentra activa en busca de una relacin industrial con

empresas que tengan mercado establecido para productos alimenticios. Mediante

inversiones se pretende desarrollar la produccin con calidad exigida y a precios

competentes, de esta forma garantizar la entrega de productos de exportacinpara la empresa asociada y potencializar un crecimiento sostenido paralelamente,

no se descartan otras opciones de venta de productos terminados o semi-

elaborados para exportacin o encarar el desarrollo de nuevos productos

requeridos por clientes nacionales y extranjeros.

PRODUCCIN PRECIO 2010 PRECIO 2011 PRECIO 2012 PRECIO 2013

Azcar Blanca 220 352.000.000 180 324.000.000 160 320.000.000 165 382.800.000

Azcar Morena 230 276.000.000 240 324.000.000 250 375.000.000 260 452.400.000

Azcar sper

extra290 232.000.000 280 252.000.000 300 300.000.000 320 371.200.000

Melaza 80 32.000.000 100 45.000.000 120 60.000.000 140 81.200.000

Total 892.000.000 945.000.000 1.055.000.000 1.287.600.00


14/65



1.5 ASPECTOS TRIBUTARIOS

Considerando:

Que Bolivia es un pas eminentemente agrcola, en el que el sector

agropecuario aporta mas del 14% del producto interno bruto (PIB) y

especficamente el sector caero aporta un 3,89% del PIB, asimismo el

indicado sector produce aproximadamente el 90% de los alimentos de

consumo interno de los cuales el 70% es producido por pequeos y

medianos productores y 20% por empresas quedando demostrada la

importancia del sector agropecuaria en la economa y seguridad alimentaria

nacional

Que en el contexto de la seguridad alimentaria nacional el azcar se

constituye en un componente principal de la canasta familiar y de consumo

humano, con un importante aporte energtico y calrico adems de que los

derivados son utilizados especialmente en la actividad agropecuaria y

agroindustrial del pas.

Que en Bolivia los ingresos azucareros desde el ao 1986 vienen

trabajando un sistema denominado cooperacin entre el sector agrcola

caero y agroindustrial azucarero en que elproductor agropecuario caeroentrega la materia prima al ingenio para su proceso de transformacin,

manteniendo la propiedad de la misma; mecanismo que no cuenta con una

norma legal actualizada generando legal que afecta al proceso de

produccin agroindustrial caero.

Que la produccin del azcar a consecuencias de zafras con alto

porcentaje de rendimiento supera las posibilidades del consumo interno,

originando excedentes y la consecuente cada del precio hecho que afecta

a los productores agropecuarios del sector.

Que en merito a lo expuesto, es necesario dictar una norma legal que

defina la relacin entre el sector agrcola caero ingenio con el


15/65



agroindustrial azucarero, adems de incentivar la actividad agrcola y

agroindustrial a nivel nacional.

Por lo que se decret lo siguiente:

Articulo1.- (Objeto) El presente decreto tiene por objeto normar el sistema de

cooperacin entre el sector agrcola-caero y agroindustrialazucarero

Artculo 2.- (Autorizacin) Se autoriza al sector agrcola caero en forma

individual o a travs de sus respectivas organizaciones gremiales y el sector

agroindustrial azucarero suscribir convenios de cooperacin en los procesos

agroindustriales de produccin y transformacin de caa de azcar como un

sistema cooperacin en los trminos siguientes.

Se celebrara convenios de cooperacin cuando el productor agrcola-caero se

obligue a suministrar materia prima al procesador o agroindustrial, con el derecho

de participar en las proporciones que convengan sobre el o los productos finales

resultantes los que debern ser de idnticas calidades a los que el procesador o

agroindustrial-azucarero retenga para s. Esta relacin no supone la prdida del

derecho propietario por parte del agricultor caero, estando en este caso tanto

esta ltima, como el procesador agroindustrial grabados por los impuestosestablecidos por ley N 843 por la venta del producto final obtenido y sus

derivados bajo el rgimen general de tributacin.

Articulo3.- (Propiedad) al ser entendido este sistema de cooperacin entre el

sector agrcola-caero y agroindustrial- azucarero como un convenio de

cooperacin durante todo el proceso de transformacin el productor agrcola-

caero mantiene la propiedad sobre la materia prima y luego sobre la porcin del

producto final que el corresponde. A su vez el agroindustrial se obliga a elaborar el

producto conforme a lo que se establece en el respectivo convenio.

Artculo 4 (control) En los convenios bajo el sistema de cooperacin entre el

sector agrcola caero y agroindustrial azucarero se establecern sistemas y


16/65



procedimientos de control del proceso de transformacin de la materia prima que

podrn ser ejercidas por el productor caero permitindole verificar el rendimiento,

calidad y cantidad del producto segn lo pactado y entregado al finalizar el

convenio.

Artculo5.- (Convenio)Los convenios de cooperacin entre el sector agrcola

caera y agroindustrial-azucarero adems de lo descrito en los artculos

procedentes, debern contener con carcter esencial lo siguiente:

a) Nombre y domicilio de las partes

b) Cantidad y programa de entrega de la materia prima contratada.

c) Lugar de procesamiento y en su caso de depsito del producto final.

d) Facultades de control establecidas a favor del producto agrcola caero

e) Derecho propietario de las partes sobre el producto final.

f) Lugar de celebracin y firma de las partes.

Artculo6.- (Prohibicin) Sern nulas las clausulas incluidas en el convenio que

impongan al productor agrcola-caero la obligacin de vender parte o la totalidad

de los productos finales de su propiedad a favor del agroindustrial procesador o

aquellas que traben la libre disposicin del mismo por cuenta exclusiva del

productor.

Artculo7.- (Normativa) El Servicio de Impuestos Nacionales SIN emitir las

disposiciones necesarias y dispondr los mecanismos operativos necesarios para

la aplicacin del presente decreto supremo en materia impositiva.


17/65



EXPERIENCIA

Proyecto estatal establecido en el ao 1956 hasta 1992 y privatizado en julio de

1993, mediante transferencia a mil doscientos cincuenta agricultores caeros y

novecientos veinte trabajadores fabriles. Actualmente son accionistas ms de mil

seiscientos pequeos pero grandes empresarios caeros

CAPACIDAD DE PRODUCCIN

Para la gestin del 2008 produjeron 2.9 millones qq de azcar y 65.5 millones de

litros de alcohol. Zafra de la caa produjo 219 TN. Con las ampliaciones

desarrolladas recientemente la produccin podr incrementar hasta un 25% ms.

INNOVACIN

Se invit 23 millones de dlares en las ampliaciones de la fbrica, han adquirido

nuevas calderas que van a redoblar la produccin del alcohol y azcar. Tambin

han tomado el emprendimiento de convertir el bagazo en energa elctrica, esto ha

exigido planificacin organizacin, tecnologa y recursos de parte de la empresa


18/65



AEXO 1 Produccin de azcar en qq industrias la Guabir S.A.

ANEXO 2 Precios por cantidad

PRODUCCION 2010 2011 2012 2013Azucar Blanca 1.600.000 1.800.000 2.000.000 2.320.000 57%

Azucar

Morena

1.200.000 1.350.000 1.500.000 1.740.000 43%

total 2.800.000 3.150.000 3.500.000 4.060.000 100%

PRODUCCION precio 2010 precio 2011 precio 2012 precio 2013

AzucarBlanca

220 352.000.000 180 324.000.000 160 320.000.000 180 382.800.000

AzucarMorena

230 276.000.000 240 324.000.000 250 375.000.000 240 452.400.000

total 628.000.000 648.000.000 695.000.000 835.200.000


19/65



ANEXO 3 RESUMEN DE LA HOJA DE COSTOS

Ablanca A morena TOTAL CF

CF CV

volumen deproduccion

1.600.000 1.200.000 2.800.000

MPD 64.064.000 43.953.000 95.459.000 100%

MOD 45.760.000 31.395.000 77.155.000 100%

GIF 73.216.000 50.232.000 123.539.000 40% 60%

CP 183.040.000 125.580.000 308.620.000GA 39.424.000 30.429.000 69.853.000 100%

GC 39.424.000 30.429.000 69.853.000 20% 80%

GF 19.712.000 6.762.000 26.474.000 100%

GO 98.560.000 67.620.000 166.180.000

CT 281.600.000 193.200.000 462.333.000

CF 96.307.200 634.060.000 159.713.200

CV 172.734.800 129.885.000 302.619.800

UTILIDAD NETA 70.400.000 82.800.000

VENTAS 352.000.000 276.000.000

Cpu 114,40 104,65Ctu 176.- 161.-

P 220.- 230.-

Cvu. 115,81 108,19

UM 104,19 121,81


20/65




CF CV


1.800.000 1.350.000

MPD 58.968.000 51.597.000 110.565.000 100%

MOD 42.120.000 36.855.000 78.975.000 100%

GIF 67.392.000 58.968.000 126.360.000 40% 60%

CP 168.480.000 147.420.000 315.900.000

GA 36.288.000 35.721.000 72.009.000 100%

GC 36.288.000 35.721.000 72.009.000 20% 80%

GF 18.144.000 7.938.000 26.082.000 100%

GO 90.720.000 79.380.000 170.100.000

CT 259.200.000 226.800.000 703.440.000

CF 88.646.400 74.390.400 233.619.840

CV 170.553.600 152.409.600 469.820.160

UTILIDAD NETA 64.800.000 97.200.000 162.000.000

VENTAS 324.000.000 324.000.000 648.000.000

Cpu 93,60 109,20

Ctu 144,00 168,00

P 180,00 240,00Cvu. 94,75 112,90

UM 85,25 127,10


21/65




CF CV


2.000.000 1.500.000

MPD 58.240.000 59.718.750 117.958.750 100%

MOD 41.600.000 42.656.250 84.256.250 100%

GIF 66.560.000 68.250.000 134.810.000 40% 60%

CP 166.400.000 170.625.000 337.025.000

GA 35.840.000 41.343.750 77.183.750 100%

GC 35.840.000 41.343.750 77.183.750 20% 80%

GF 17.920.000 9.187.500 27.107.500 100%

GO 89.600.000 91.875.000 181.475.000

CT 256.000.000 262.500.000 518.500.000

CF 87.552.000 86.100.000 173.652.000

CV 168.448.000 176.400.000 344.848.000

UTILIDAD NETA 64.000.000 112.500.000 176.500.000

VENTAS 320.000.000 375.000.000 695.000.000

Cpu 83,20 113,75

Ctu 128,00 175,00

P 160,00 250,00Cvu. 84,22 117,60

UM 75,78 132,40


22/65




CF CV

volumen deproduccin

2.000.000.- 1.000.000.- 3.000.000.-

MPD 46.800.000.- 41.600.000.- 88.400.000.- 100%

MOD 31.200.000.- 31.200.000.- 62.400.000.- 100%

GIF 78.000.000.- 31.200.000.- 109.200.000.- 50% 50%

CP 156.000.000.- 104.000.000.- 260.000.000.-

GO 84.000.000.- 56.000.000.- 100.800.000.-

GA 42.000.000.- 16.800.00.- 58.800.000.- 100%

GC 25.200.000.- 22.400.000.- 47.600.000.- 60% 40%

GF 16.800.000.- 16.800.000.- 33.600.000.- 100%

CT 240.000.000.- 160.000.000.- 400.000.000.-

CF 112.920.000.- 62.640.000.- 175.560.000.-

CV 127.080.000.- 97.360.000.- 224.440.000.-

UTILIDAD NETA 120.000.000.- 80.000.000 200.000.000.-

VENTAS 360.000.000.- 240.000.000.- 600.000.000.-

C. P.U. 78.- 104.-

C.T.U. 120.- 160.-

P 180.- 240.-Cvu. 63,54 97,36

UM 116,46 142,64


23/65



VENTAS 400.000

(-) costo de ventas 160.000

MPD 10.000

MOD 160.000

GIF 10.000

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 240.000

(-) Gastos de operacin 180.000

GA 54.000

GC 72.000

GF 54.000

MARGEN DE UTILIDAD NETA 60.000

(-)IUE Impuesto fiscal 15.000

MUDI 45.000

VENTAS 500.000(-) costo de ventas 210.000

MOD 0

GIF 220.000

CP 10.000



GA 76.000

GC 57.000

GF 57.000



MUDI 75.000


24/65



VENTAS 550.000


MOD 20.000

GIF 250.000

CP 30.000



GA 59.500

GC 59.500

GF 51.000MARGEN DE UTILIDAD NETA 140.000


MUDI 105.000

ventas 600.000


GIF 0

CP 280.000

GA 20.000



GA 42.000

GC 70.000

GF 28.000



MUDI 150.000


25/65


26/65



ANEXO 5

CUENTAS AOS HISTORICOS

2010 2011 2012 2013

1 Bancos 400.000 500.000 300.000 400.000

2 Clientes 500.000 300.000 100.000 200.000

3 Inventarios 500.000 500.000 100.000 100.000

4 AC 1.400.000 1.300.000 500.000 700.000

5 Edificios e instalaciones 300.000 350.000 400.000 500.000

6 Maquinaria y equipo 1.600.000 1.900.000 3.000.000 3.100.000

7 Vehculo 200.000 500.000 500.000 900.0008 Equipo de computacin 200.000 500.000 500.000 300.000

9 (-) Dep. Acu. A. Fijo 300.000 350.000 400.000 500.000

10 AF 2.000.000 2.700.000 4.000.000 4.300.000

11 A 3.400.000 4.000.000 4.500.000 5.000.000

12 Proveedores 700.000 900.000 100.000 50.000

13 Impuestos IUE por pagar 15.000 25.000 35.000 50.000

14 Sueldos y salarios x pagar 85.000 75.000 65.000 50.000

15 PC 800.000 1.000.000 200.000 150.000

16 Hipotecas bancarias por pagar 100.000 0 280.000 200.000

17 Bonos 300.000 300.000 900.000 1.000.00018 Previsin para indemnizacion 100.000 100.000 120.000 150.000

19 PF 500.000 400.000 1.300.000 1.350.000

20 P 1.300.000 1.400.000 1.500.000 1.500.000

21 Capital social 1.500.000 180.000 2.100.000 2.400.000

22 Reserva legal 55.000 280.000 75.000 25.000

23 Reserva cuentas malas 200.000 200.000 300.000 400.000

24 Ajuste Global 300.000 200.000 300.000 300.000

25 Resultados Acumulados 45.000 120.000 225.000 375.000

26 Patrimonio neto 2.100.000 2.600.000 3.000.000 3.500.000

27 P+C 3.400.000 4.000.000 4.500.000 5.000.000


27/65



3.1.-ANALISIS VERTICAL

CUENTASREALES

Porcientosintegrales

2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013

1 Ventas 400.000 500.000 550.000 600.000 100% 100% 100% 100%

2(-)costo de

ventas160.000 210.000 240.000 260.000 40% 42% 43,64% 43,33%

3 II 10.000 0 20.000 0 2,5% 44% 3,64%

4

produccion

terminada 160.000 220.000 250.000 280.000 40% 32% 45,45% 46,67%

5 (-)IF 10.000 10.000 30.000 20.000 2,5% 2% 5,45% 3,33%

6 M.U. Bruta 240.000 290.000 310.000 340.000 60% 48% 56,36% 56,67%

7 (-)GO 180.000 190.000 170.000 140.000 45% 38% 30,91% 23,33%

8 GA 54.000 76.000 59.500 42.000 13,5% 15,2% 10,82% 7%

9 GC 72.000 57.000 59.500 70.000 18% 11,4% 10,82% 11,67%

10 GF 54.000 57.000 51.000 28.000 13,5% 11,4% 9,27% 4,67

11 M.U. NETA 60.000 100.000 140.000 200.000 15% 20% 25,45% 33,33%

12(-)IUE POR

PAGAR15.000 25.000 35.000 50.000 3,75% 5% 6,36% 8,33%

13 M.U.D.I. 45.000 75.000 105.000 150.000 11,25% 15% 19.09% 25%


28/65



INFORME EJECUTIVO

El ao 2010 las ventas alcanzaron a Bs. 400.000.000.- que representa el 100% de

los cuales el margen de utilidad bruta es 60% y el margen de utilidad neta es de

15% y el UDI es del 11,25%%

El ao 2011 las ventas alcanzaron a Bs. 500.000.000.-, que representan el 100%

de los cuales el margen de utilidad bruta es de 48% y el margen de utilidad neta

es del 20% y el UDI alcanza el 15%


de los cuales el margen de utilidad bruta es de 56,36%y el margen de utilidad

neta es del 25,45%y el UDI alcanza el 19.09%


de los cuales el margen de utilidad bruta es de 56,67%y el margen de utilidad

neta es del 33,33%y el UDI alcanza el 25%

Att.:

Gerente General Asistente financiero


29/65



3.1.-ANALISIS VERTICAL DE ESTADO DE SITUACION

FINANCIERA

CUENTAS Proyectado Porcientos Integrales

2011 2012 2013 Grup 2011 Grup 2012 Grup 201

1 Bancos 500.000 300.000 400.000 38% 12,5% 60% 6,7% 57% 8

2 Clientes 300.000 100.000 200.000 24% 7,5% 20% 22% 29% 4

3 Inventarios 500.000 100.000 100.000 38% 12,5% 20% 22% 14% 2

4 AC 1.300.000| 500.000 700.000 100% 32,5% 100% 11% 100% 14

5 Edificios e instalaciones 350.000 400.000 500.000 13% 8,75% 10% 9% 12% 106 Maquinaria y equipo 1.900.000 3.000.000 3.100.000 70% 47,5% 75% 69% 72% 62

7 Vehculo 500.000 500.000 900.000 19% 12,5% 12,5% 20% 21% 18

8 Equipo comp. 500.000 500.000 300.000 18% 12,5% 12,5% 22% 7% 6

9 (-) Dep. Acum. A. Fijo 550.000 400.000 500.000 20% 13,75% 10% 9% 11% 10

10 AF 2.700.000 4.000.000 4.300.000 100% 67,5% 100% 89% 100% 86

11 A 4.000.000 4.500.000 5.000.000 100% 100% 100

12 Proveedores 900.000 100.000 50.000 90% 22,5% 50% 22% 33% 1

13 impuestos por pagar 25.000 35.000 50.000 2,5% 0,62% 17,5% 0,7% 33% 1

14 Sueldos y salarios 75.000 65.000 50.000 7,5% 1,88% 32,5% 22% 34% 1

15 PC 1.000.000 200.000 150.000 100% 25% 100% 4% 100% 3

16 Hipotecas bancaris por

pagar

0 280.000 200.000 0 0 22% 6% 15% 4

17 Bonos 300.000 900.000 1.000.000 21% 7,5% 69% 20% 74% 2

18 Previcion para

indemnizacin

100.000 120.000 150.000 79% 2,5% 9% 3% 11% 3

19 PF 400.000 1.300.000 1.350.000 100% 10% 100% 29% 100% 27

20 P 1.400.000 1.500.000 1.500.000 35% 33% 30

21 Capital social 1.800.000 2.100.000 2.400.000 69% 45% 69% 47% 69% 48

22 Reserva legal 280.000 75.000 25.000 11% 7% 2,5% 5 0,7% 0,5

23 Reserva cuentas malas 200.000 300.000 400.000 8% 5% 10% 6,7% 11% 8

24 Reserva perdida inventarios 200.000 300.000 300.000 8% 5% 10% 6,7% 8% 6

25 Depre. Acum. Activo fijo 120.000 225.000 375.000 4% 3% 7,5% 2% 6% 7

26 Patrimonio neto 2.600.000 3.000.000 3.500.000 100% 65% 100% 67% 100% 70

27 P+C 4.000.000 4.500.000 5.000.000 100% 100% 100


30/65



INFORME EJECUTIVO

Seor Gerente Financiero:

Ref.:

Para el ao 2011el activo el pasivo y capital arroja la suma de millones 4.000.000Bs de loscuales el activo corriente es 32,5%el activo fijo 67,5%respecto de los grupos en el activo fijo lamayor proporcin est en la maquinaria con un 47,5%

En el lado del pasivo y capital el patrimonio representa el 65% y el Pasivo el 35% de los cuales elPasivo Corriente es del 25%y el Pasivo Fijo es del 10% en el Pasivo a largo plazo la porcin ms

alta esta previsin para indemnizacin con 79%

Para el ao 2012 el activo el pasivo y capital arroja la suma de millones 4.500.000Bs de loscuales el activo corriente es 28% el activo fijo 72%respecto de los grupos en el activo fijola mayor proporcin est en la maquinaria con un 75%

En el lado del pasivo y capital el patrimonio representa el 62%y el Pasivo el 38%de loscuales el Pasivo Corriente es del 10% y el Pasivo Fijo es del29 %en el Pasivo a largoplazo la porcin ms alta esta en los bonos con el 50%.

Para el ao 2013 el activo el pasivo y capital arroja la suma de millones 5.000.000Bs de los cualesel activo corriente es 30% el activo fijo 70% respecto de los grupos en el activo fijo la mayorproporcin est en la maquinaria con un 75%.

En el lado del pasivo y capital el patrimonio representa el 66% y el Pasivo el 34% de los cuales elPasivo Corriente es del 13% y el Pasivo Fijo es del 21% en el Pasivo a largo plazo la porcin msalta esta en los bonos con el 50%.

Att.:

Gerente General Asistente financiero


31/65



3.3.-ANALISIS HORIZONTAL Y PROYECCION DE ESTADO DERESULTADOS

INFORME EJECUTIVO

Seor Gerente Financiero:

Ref.:

Se efectu el anlisis del estado de resultados en los cuales las ventas tienen unritmo de crecimiento del 34% en base a los aos histricos y reales 2010 al 2013se pronostica que para el 2014 las tasa alcanzaran a Bs 690.000.000

Los mrgenes de rentabilidad sobre las ventas se pronostica que los mrgenesde utilidad bruta ser de 56% para el ao 2014. La tasa promedio anual decrecimiento de los mrgenes de los mrgenes de utilidad neta sern de34%

En resumen debemos indicar que existe un crecimiento sostenible de losrendimientos en base a los ltimos 4 aos histricos y reales.

CUENTASREALES - HISTORICOS INDICE TASA

CRECI-MIENTO

PROYECCION2014

2010 2011 2012 2013 2011/2010 2012/2011 2013/2012

1 ventas 400.000 500.000 550.000 600.000 1,25 1,10 1,09 1,15 690.00

2 (-)costo deventas

160.000 210.000 240.000 260.000305.80

3 M.U. Bruta 240.000 290.000 310.000 340.000 1,21 1,07 1,10 1,13 384.20

4 (-)GO 180.000 190.000 170.000 140.000 284.20

5 GA 54.000 76.000 59.500 42.000 30% 85.26

6 GC 72.000 57.000 59.500 70.000 50% 142.10

7 GF 54.000 57.000 51.000 28.000 20% 56.84

8 M.U.Neta 60.000 100.000 140.000 200.000 1,67 1,40 1,43 1,50 100.00

9 (-)IUE 15.000 25.000 35.000 50.000 25.00

10 M.U.D.I. 45.000 75.000 105.000 150.000 75.00


32/65


33/65



INFORME EJECUTIVO

Seor Gerente Financiero:Ref.:

Se efectu el anlisis financiero considerando como techos los activos los pasivos y el patrimonioneto la tasa promedio de crecimiento anual de los activos asi como del pasivo y patrimonio es del14% se pronostica que para los aos 2014 estas alcanzaran millones Bs. 5.700.000.000

Para la relevancia del mtodo aplicado la taza de promedio anual de crecimiento del activo fijo

ser del 24% para los aos proyectados 2014 estos alcanzaran Bs. 5.590.000En el lado del pasivo y capital por su relevancia se obto por proyectar primeramente el patrimonioy luego por simple diferencia encontramos las deudas totales.

La tasa promedio anual de crecimiento para el ao proyectado 2014 el patrimonio crecer a unritmo de 17% anual en consecuencia los importes monetarios para los mismos aos sern de

Att.:

Gerente General Asistente financie


34/65


Anlisis e interpretacin de Estados Financieros34

3.5.- MEDIDA DE LIQUIDEZ

N COCIENTES FORMULAFORMULA CRITERIO

INTERPRETACAVREVIADA 2012 2013 2014

I SOLVENCIA

X= 500.000

200.000

X= 2.5 VESES

700.000

X=150.000

X= 4.67 VESES

110.000

X=760.000

X= 0.14 VESES

2x1=2/1=2El mejor ao

el 2014, porqu

deuda es men

X= Activo corriente X= AC

pasivo corriente PC

IIPRUEBAACIDA

400.000

X=

200.000

X= 2 VESES

600.000

X=

150.000

X= 4 VESES

95.000

X=

760.000

X=0.13 VESES

1x1=1/1=1El mejor ao

el 2011, porqu

deuda es men

X=Activo-inverciones X= AC-I

Pasivo corriente PC

IIINDICE

ABSOLUTA

300.000

X=

200.000

X= 1.5 VESES

400.000

X=

150.000

X= 2.67 VESES

62700

X=

760.000

X= 8.25 VESES

0,50x1=0,50/1=0,5

0

El mejor ao

el 2011, porqu

deuda es menX=activo disponible

Pasivo corrienteX=

AD

PC

VCAPITAL DE

TRABAJONETO

X= 110.000 760.000

X= 650. 000

Cuanto mayormejor

El mejor ao

el 2008, porqu

deuda es men

CTN=Activo corriente -Pasivo corriente CTN= AC-PC

X= 500.000 200.000

X= 300.000

X=700.00150.000

X=550.000


35/65



3.6.- MEDIDAS DE GIRO EMPRESARIAL

N COCIENTES FORMULAFORMULA PROYECTADO

2014CRITERIO INTERPRETA

AVREVIADA 2012 2013

I

PROMEDIO

MEDIO

DE COBRO

X= Clientes(360)

ventas

X=Cli.(360)

V X= 100000(360)550000X= 65 das

X= 200000(360)600000X= 120 das

X= 31900(360)690000X= 17 das

Cuanto

menor mejor

II

ROTACION DE

LOS

INVENTARIOS

X= 550000

100000X= 5.5 v

X= 600000100000

X= 6v

X= 69000015400

X= 44.8v

cuanto

> mejor El mejor ael 2013, po

la deuda menor

X= Ventas X=V

Inventario I

V

ESTRATEGIA

DE

PRODUCCION

X= 31500000qqX= 4800000qq

X= 5500000qq

Cuanto

mayor mejor

El mejor a

el 2013, po

la deuda

menor

X=Meta

Produccion

X=Volumen en

toneladas

en qq >


36/65



3.7.- MEDIDA DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

N COCIENTESSIMBOLO

ABREVIADO

HISTORICOPROYECTADO 2014 CRITERIO INTERPRETACION

2012 2013

I

APALANCAMIENTO

FINANCIERO CORTO

PLAZO

X= PC (100%)

C

X= 200000

2100000

X= 9.5%

X= 150000

2400000

X= 6.25 %

X= 109500

2873850

X=3.8 %

PC


37/65



3.8.- MEDIDAS DE RENTABILIDAD

NCOCIENTES RELACION

HISTORICOPROYECTADO 2014 CRITERIO INTERPRETACION

2012 2013

IRENTABILIDADDE LA UTILIDAD

BRUTA

X= U.B (100%)

V

X= 310000

550000

X= 56.36 %

X= 340000

600000

X= 56.67%

X= 384200

690000

X= 55.68 %

Cuanto mayor

mejor

los rendimientos respecto dela utilidad bruta no son

buenas

II

RENTABILIDAD

DE LA UTILIDAD

NETA

X= U.N (100%)

V

X= 140000

550000

X= 25.45%

X= 200000

600000

X= 33.33%

X= 300000

690000

X=43.48%

Cuanto mayor

mejor

tiene buenos rendimientos

respecto de utilidad neta

IIIRENTABILIDAD

DE U.D.I

X= U.D.I (100%)

V

X= 105000

550000

X= 19.10 %

X= 150000

600000

X=25 %

X= 225000

690000

X= 32.61 %

Cuanto mayor

mejor

tiene excelentes

rendimientos respecto de

las utilidades despus de

impuestos

IVRENTABILIDAD

DE CAPITAL

ROE= U.D.I (100%)

C

X= 105000

2100000

X= 5 %PRI=20 aos

X= 150000

2400000

X= 6.25 %PRI=16 aos

X= 225000

2873850

X= 7.83 %PRI=13 aos

Cuanto mayor

mejor

tiene adecuados

rendimientos respecto del

capital social se estima su

retorno en promedio 16aos

VRENTABILIDAD

DE INVERSION

ROI= U.D.I (100%)

A

X= 105000

4500000

X= 2.33 %

PRI= 43 aos

X= 150000

5000000

X= 3%

PRI= 33 aos

X= 225000

5700000

X= 3.95 %

PRI= 25 aos

Cuanto mayor

mejor

el rendimiento no es muy

adecuado en promedio de

retorno de la inversin es en

33 aos


38/65



3.9.- ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

N CUENTAS 2010 2011 DIFERENCIA

1 Banco 400.000 500.000 100.000

2 Clientes 500.000 300.000 (200.000)

3 Inventarios 500.000 500.000 0

4 AC 1.400.000 1.300.000|

5 Edificios e Instalaciones 300.000 350.000 50.000

6 Maquinaria y Equipo 1.600.000 1.900.000 300.0007 Vehiculos 200.000 500.000 100.000

8 Equipos de computacin 200.000 500.000 300.000

9 (-) Dep Acum Activo Fijo 300.000 550.000 50.000

10 AF 2.000.000 2.700.000

11 A 3.400.000 4.000.000

12 Proveedores 700.000 900.000 200.000

13 Impuestos por pagar IUE 15.000 25.000 10.000

14 Sueldos y sal por pagar 85.000 75.000 (10.000)15 PC 800.000 1.000.000

16 Hipotecas por pagar 100.000 0 (100.000)

17 Bonos 300.000 300.000 0

18 Previsin indemnizacin 100.000 100.000 0

19 PF 500.000 400.000

20 P 1.300.000 1.400.000

21 Capital social 1.500.000 1.800.000 300.000

22 Reserva legal 55.000 280.000 2250.000

23 Reserva cuentas malas 200.000 200.000 0

24 Ajuste global PA 300.000 200.000 (100.000)

25 Resultados acumulados 45.000 120.000 75.000

26 PATRIMONIO NETO 2.100.000 2.600.000

27 P+C 3.400.000 4.000.000


39/65



Generacin propia de fondosUDI 75.000

Depreciacin acumulada activo fijo 50.000

Ajuste global (100..000)

Reserva de cuentas malas 0

reserva legal 225.000

FEO(flujo de efectivo operativo) 250.000 1

Fondos operativos a corto plazo

Clientes (200.000)

Inventarios 0

Necesidades Operativas (200.000) 3

proveedores 200.000

impuestos por pagar 10.000

sueldos y salarios (10.000)

RECURSOS OPERATIVOS 200.000 2

CAPACIDAD DE PAGO EMPRESARIAL 650.000 4=(1+2)-3

Fondos no operativos a Largo plazo

Edificios e instalaciones 50.000

Maquinaria y Equipo 300.000Vehculo 100.000

Equipo de computacin 300.000

INVERCIONES DE CAPITAL 750.000 6

Hipotecas bancarias por pagar (100.000)

bonos 0

Provisin para indemnizacin 0

Capital Social 300.000

FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL 200.000 5

INCREMENTO DEL EFECTIVO 100.000 7=(4+5)-6


40/65



Ventas 500.000


Ajuste global (100.000)

reserva e cuentas malas 0


(-)pago por costo de ventas (200.000)

(-)pago por gastos operativos (190.000)

(-)pago por IUE por pagar (25.000)

CTN 400.000

CAPACIDAD DE PAGO ENPRESARIAL 650.000 4Fondos no operativos

Edificios e insatalaciones 50.000

Maquinaria y Equipo 300.000

Vehculo 100.000




bonos 0

previcion veneficios sociales 0

Capital Social 300.000FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL 200.000 5


Determinacin del CTN

CTN

2010 2011

AC 1.000.000 800.000

PC 800.000 1.000.000

CTN 200.000 (200.000)

CTN = AC-PC

CTN 200.000 200.000

CTN= 400.000


41/65




1 Banco 500.000 300.000 (200.000)

2 Clientes 300.000 100.000 (200.000)

3 Inventarios 500.000 100.000 (400.000)

4 AC 1.300.000| 500.000


6 Maquinaria y Equipo 1.900.000 3.000.000 1.100.000

7 Vehiculos 500.000 500.000 200.000

8 Equipos de computacin 500.000 500.000 0


10 AF 2.700.000 4.000.000

11 A 4.000.000 4.500.000

12 Proveedores 900.000 100.000 (800.000)


14 Sueldos y sal por pagar 75.000 65.000 (10.000)

15 PC 1.000.000 200.000

16 Hipotecas por pagar 0 280.000 280.000

17 Bonos 300.000 900.000 600.000

18 Previsin indemnizacion 100.000 120.000 20.000

19 PF 400.000 1.300.000

20 P 1.400.000 1.500.000

21 Capital social 1.800.000 2.100.000 300.000

22 Reserva legal 280.000 75.000 (205.000)

23 Reserva cuentas malas 200.000 300.000 100.000

24 Ajuste global PA 200.000 300.000 100.000


26 PATRIMONIO NETO 2.600.000 3.000.000

27 P+C 4.000.000 4.500.000


42/65





Ajuste global 100.000

Reserva de cuentas malas 100.000

reserva legal (205.000)



Clientes (200.000)

Inventarios (400.000)


proveedores (800.000)

impuestos por pagar 10.000


RECURSOS OPERATIVOS (800.000) 2

CAPACIDAD DE PAGO EMPRESARIAL (50.000) 4=(1+2)-3



Maquinaria y Equipo 1.100.000Vehculo 200.000

Equipo de computacin 0

INVERCIONES DE CAPITAL 1.350.000 6

Hipotecas bancarias por pagar 280.000

bonos 600.000

Provisin para indemnizacin 20.000


FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL 1.200.000 5

DECREMENTO DEL EFECTIVO (200.000) 7=(4+5)-6


43/65



Ventas 550.000Depreciacin acumulada activo fijo 50.000


reserva e cuentas malas 100.000





CTN (200.000)

CAPACIDAD DE PAGO ENPRESARIAL (50.000) 4

Fondos no operativosEdificios e insatalaciones 50.000

Maquinaria y Equipo 1.100.000

Vehculo 200.000

Equipo de computacin 0



bonos 600.000

previcion veneficios sociales 20.000


FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL 1.200.000 5INCREMENTO DEL EFECTIVO (200.000) 7=(4+5)-6


CTN

2011 2012

AC 800.000 200.000

PC 1.000.000 200.000

CTN 200.000 0

CTN = AC-PC

CTN (200.000) 0

CTN= (200.000)


44/65




1 Banco 300.000 400.000 100.000

2 Clientes 100.000 200.000 100.000

3 Inventarios 100.000 100.000 0

4 AC 500.000 700.000


6 Maquinaria y Equipo 3.000.000 2.100.000 100.000

7 Vehiculos 500.000 900.000 400.000

8 Equipos de computacin 500.000 300.000 (200.000)


10 AF 4.000.000 4.300.000

11 A 4.500.000 5.000.000

12 Proveedores 100.000 50.000 (50.000)


14 Sueldos y sal por pagar 65.000 50.000 (15.000)

15 PC 200.000 150.000

16 Hipotecas por pagar 280.000 200.000 (80.000)

17 Bonos 900.000 1.000.000 100.000

18 Previsin indemnizacion 120.000 150.000 30.000

19 PF 1.300.000 1.350.000

20 P 1.500.000 1.500.000

21 Capital social 2.100.000 2.400.000 300.000

22 Reserva legal 75.000 25.000 (50.000)

23 Reserva cuentas malas 300.000 400.000 100.000

24 Ajuste global PA 300.000 300.000 0


26 PATRIMONIO NETO 3.000.000 3.500.000

27 P+C 4.500.000 5.000.000


45/65


46/65



Ventas 600.000


Ajuste global 0

reserva e cuentas malas 100.000





CTN (150.000)



Maquinaria y Equipo 100.000

Vehculo 400.000

Equipo de computacin (200.000)



bonos 100.000


Capital Social 300.000FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL 350.000 5



CTN

2012 2013

AC 200.000 300.000

PC 200.000 150.000

CTN 0 150.000

CTN = AC-PC

CTN 0 150.000

CTN= (150.000)


47/65




1 Banco 400.000 62700 (337.300)

2 Clientes 200.000 31900 (168.100)

3 Inventarios 100.000 15400 (84.600)

4 AC 700.000 110000

5 Edificios e Instalaciones 500.000 670800 170.800

6 Maquinaria y Equipo 2.100.000 4024800 1.924.8007 Vehiculos 900.000 1173900 273.900

8 Equipos de computacin 300.000 391300 91.300

9 (-) Dep Acum Activo Fijo 500.000 670800 170.800

10 AF 4.300.000 5590000

11 A 5.000.000 5700000

12 Proveedores 50.000 37230 (12.770)

13 Impuestos por pagar IUE 50.000 36135 (13.865)

14 Sueldos y sal por pagar 50.00036135

(13.865)15 PC 150.000 109500

16 Hipotecas por pagar 200.000 213825 13.825

17 Bonos 1.000.000 1054870 54.870

18 Previsin indemnizacion 150.000 156805 6.805

19 PF 1.350.000 1425500

20 P 1.500.000 1535000

21 Capital social 2.400.000 2873850 473.850

22 Reserva legal 25.000 41650 16.650

23 Reserva cuentas malas 400.000 458150 58.150

24 Ajuste global PA 300.000 333200 33.200

25 Resultados acumulados 375.000 458150 83.150

26 PATRIMONIO NETO 3.500.000 4165000

27 P+C 5.000.000 5700000


48/65






Reserva de cuentas malas 58,150.




Clientes (168.100)

Inventarios (84.600)


proveedores (12.770)

impuestos por pagar (13.865)


RECURSOS OPERATIVOS (40.500) 2

CAPACIDAD DE PAGO EMPRESARIAL 574.150 4=(1+2)-3



Maquinaria y Equipo 1.924.800Vehculo 273.900




bonos 54.870

Provisin para indemnizacin 6.805


FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL 549,350 5

INCREMENTO DEL EFECTIVO (337.300) 7=(4+5)-6


49/65



Ventas 690.000



reserva e cuentas malas 58,150.





CTN 212.200



Maquinaria y Equipo 1.924.800

Vehculo 273.900




bonos 54.870


Capital Social 473.850FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL 549,350 5

INCREMENTO DEL EFECTIVO (337.300) 7=(4+5)-6


CTN

2013 2014

AC 300.000 47.300

PC 150.000 109.500

CTN 150.000 (62.200)

CTN = AC-PC

CTN 150.000 (62.200)

CTN= 212.200


50/65



3.10.- CASH FLOW FLUJO DE CAJA

N FLUJOS DE CAJAAcumulado

Abril/ Diciembre

proyectado 2014total

enero febrero marzo

1 INGRESOS EFECTIVO

2 Saldo inicial de caja 2000 19000 25000 (5000) 41000

3 Ventas 518000 54000 58000 60000 690000

4 Clientes 103600 12000 10000 12000 137600

5 venta de activos viejos 7400 2000 5000 7000 21400

6 Otros menores 1000 500 0 8000 95007 ENTRADAS TOTAL 632000 87500 98000 82000 899500

8 SALIDAS DE EFECTIVO

9 Proveedores 150000 15500 5000 2000 172500

10 M.O.D. 153200 15000 15000 30000 213200

11 Materiales Y Suministros 58000 5000 10000 6000 79000

12 activo fijo 245800 25000 50000 10000 330800

13 servicio de la deuda 5000 1000 15000 3000 24000

14 Beneficios Sociales 1000 1000 8000 1000 11000

15 SALIDAS TOTALES 613000 62500 103000 52000 830500

16 FCN=Flujo de caja neto supervit o dficit 19000 25000 (5000) 30000 6900017 Gastos de emergencias caja 4000 1000 1000 1000 7000

18 financiamiento adicional del banco 6000 6000

19 Saldo final 15000 24000 29000 68000

PRUEBA DEL EFECTIVO

(+)supervit flujo de caja neto 69000

(+)financiamiento adicional del banco 6000

parcial 75000

(-)gastos de emergencia caja (7000)

saldo final 68000


51/65



3.11.- PUNTO DE EQUILIBRIO

X PIMPORTE

TOTALRELACION

100%

ventas 2.000.000 180 360.000.000 100%(-)Costo total 240.000.000

CF 112.920.000

CV 2.000.000 63.54 127.080.000

MUNeta 120.000.000 33.33%

U.M. 116.46

X= VOLUMEN U= GANACIAX= 3.100.000 U= 68.92%X=2.000.000 U= 30%X= 969.270 U= ---------X= 1.516.378 P= 15%X= 2.539.502 P= 10%


52/65




53/65



X PIMPORTE

TOTALRELACION

100%

ventas 1.000.000 240 240.000.000 100%

(-)Costo total 160 .000.000

CF 62.640.000

CV 1.000.000 97.36 97.360.000

MUNeta 80.000.000 33.33%

U.M. 142.64

X= VOLUMEN U= GANACIAX= U=

X= U=X= U= ---------X= P=X= P=


54/65




55/65



1.- CONCLUSIN Y RECOMENDACIONES

En el anlisis vertical:

Este trabajo es una herramienta muy importante para detectar cualquier falla o

deficiencia que toda empresa pueda sufrir en un corto o largo plazo.

El activo como el pasivo + el capital representan el 100%( estado de

Situacin Financiera)

En el anlisis horizontal:

Para proyectar el Estado de Resultados se siguieron los siguientes pasos :

En principio se proyectaron las venta, encontrando una tasa de crecimiento

del 11.2%.

As mismo se proyecto el margen de utilidad bruta cuya tasa de crecimiento

fue del 11.6%, y las proyecciones del margen del UAI y del UDI son 10%

respectivamente.

Para proyectar el Estado de Situacin Financiera

En principio se proyectan el activo y el pasivo + capital encontrando un

crecimiento del 33 % anual

As mismo se proyectaron el patrimonio con un crecimiento del 26%, el

capital social con un crecimiento del 22%, PC con un crecimiento del 3% yel activo fijo con un crecimiento del 26%.

El negocio tiene solvencia, todo lo que ha ido produciendo se ha ido

vendiendo, no se encuentra sobre endeudada, tiene razonables rendimientos y

se incremento el efectivo.

Se recomienda mantener o mejorar la gestin de marketing.

Se recomienda la interpretacin de los resultados que podamos obtener, de quenos sirve si solo lo podemos calcular y no sabemos interpretarlos correctamentelos anlisis desarrollados

RECOMENDACIONES:

1.-Reducir el consumo de agua.


56/65



GUABIRA S. A. consuma aproximadamente, en las plantas de azcar y dealcohol, 3.34 m3 de agua/ton de caa. Este consumo excesivo de agua tenainfluencia directa en la eficiencia del tratamiento de las aguas residuales en suslagunas de oxidacin, debido a los grandes caudales que se descargaban enellas.

2. Reducir la descarga de vinaza.

Parte de la vinaza producida en la destilacin del alcohol era destinada a lahumidificacin del bio-abono. El volumen restante (735 m3/da) era descargadodirectamente a las lagunas de oxidacin.

3. Eliminar la descarga de cachaza.

Solamente parte de la cachaza generada en la filtracin del jugo de caa eradestinada a la produccin del bio-abono.

4. Mejorar prcticas de mantenimiento y minimizar fugas y derrames de jugosazucarados.

Por concepto de fugas y derrames de jugos azucarados, GUABIRA S.A.descargaba al efluente 300 kg DQO/da (DQO, Demanda Qumica de Oxgeno:cantidad de oxgeno necesaria para oxidar qumicamente la materia presente enaguas residuales).

5. Eliminar la descarga de plomo.

Para el anlisis de sacarosa en los jugos extrados de la caa, se utilizabasubacetato de plomo, lo que generaba una descarga de ENERGIA.


57/65



www.boliviafull.com/index.../3994-ingenio-azucarero-guabira-sa

www.gnb.com.bo/guia/...y.../INDUSTRIAS-GUABIRA -SA .html

www.amarillas-bolivia.com/.../INDUSTRIAS-GUABIRA -SA .html www.tuugo.com.bo/Companies/gasser-cia...GUABIRA -s .a./12100059813

www.santacruz.gob.bo/turistica/provincia/.../calpaguabira/.../index.php?...


58/65




59/65




60/65




61/65


62/65



Puertos de comercializacion


63/65



Portafolio De ProductosEl Ingenio Azucarero Guabir S.A. , empresa lder en el sector industrial, enfoca sus esfuerzparalograr el equilibrio perfecto entre competitividad y sostenibilidad, en el entorno global, otorgasus clientes, calidad, confianza y seguridad, en armona con el medio ambiente.
http://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_neutro.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_fraccionado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_rubio_moreno.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_blanco_especial.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_extra_fina.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/azucar_refinada.htm


64/65


http://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/bio_abono.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/melaza.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/ron_kayana.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_medicinal.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_carburante.htmhttp://www.guabira.com/portafolio_prod/productos/alcohol_rectificado.htm


65/65


guabira analisis

Documents