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GRUPO FINANCIERO CITI LOCAL (Managua, Nicaragua)

Estados financieros combinados

31 de diciembre de 2012

(Con el Informe de los Auditores Independientes)


Estados financieros combinados


Índice del contenido

Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Balance general combinado 3 Estado de resultados combinado 4 Estado de cambios en el patrimonio combinado 5 Estado de flujos de efectivo combinado 6 Notas a los estados financieros combinados 7-47

KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A.

Apartado N° 809 Managua, Nicaragua

Centro Pellas 6to. piso Km 4 Yo carretera a Masaya Managua, Nicaragua

Telf.: Fax: E-mail:

(505) 2274 4265 (505) 2274 4264 [email protected]

Informe de los Auditores Independientes

A la Junta Directiva y Accionistas de Banco Citibank de Nicaragua, S. A. Coordinador Responsable del Grupo Financiero Citi Local:

Hemos auditado los estados financieros combinados que se acompafian del Grupo Financiero Citi Local ("el Grupo" - vease nota 1), los cuales comprenden el balarice general combinado al 31 de diciembre de 2012, y los estados combinados de resultados, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el ano terminado en esa fecha, y notas que comprenden, un resumen de politic as contables significativas y otra informaci6n explicativa.

Responsabilidad de la Administracion por los Estados Financieros Combinados

La Administraci6n es responsable por la preparaci6n y presentaci6n razonable de estos estados financieros combinados de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua y por el control intemo que la Administraci6n determine que es necesario para permitir la preparaci6n de estados financieros combinados que esten libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error.

Responsabilidad de los Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opini6n acerca de estos estados financieros combinados con base en nuestra auditoria. Efectuamos nuestra auditoria de conformidad con las Normas Intemacionales de Auditoria. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos eticos y que planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros combinados estan libres de errores de importancia relativa.

Una auditoria incluye la ejecuci6n de procedimientos para obtener evidencia de auditoria acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros combinados. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluaci6n de los riesgos de errores de importancia relativa en los estados financieros combinados, debido ya sea a fraude 0 error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control intemo relevante para la preparaci6n y presentaci6n razonable por el Grupo de los estados financieros combinados a fin de disefiar procedimientos de auditoria que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el prop6sito de expresar una opini6n sobre la efectividad del control intemo del Grupo. Una auditoria tambien incluye evaluar 10 apropiado de las politicas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administraci6n, asi como evaluar la presentaci6n en conjunto de los estados financieros combinados.

II KPMG Peat Marwick Nicaragua. S. A , una sociedad ananima nicaraguense y firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International"). una cooper at iva suiza. Oerechos reservados. Impreso en Nicaragua.

Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opini6n de auditoria.

Opinion

En nuestra opini6n, los estados financieros combinados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situaci6n financiera combinada del Grupo Financiero Citi Local al 31 de diciembre de 2012, y su desempef\o financiero combinado y sus flujos de efectivo combinados por el afio terminado en esa fecha de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua.

Restriccion de uso y distribucion

20 de marzo de 2013 Managua, Nicaragua

K?M&

2


Balance general combinado


(Expresado en cordobas)

Activos Disponibilidades y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Cartera de creditos, neto Cuentas por cobrar, neto Bienes recibidos en recuperacion de creditos, neto Bienes de uso, neto Otros activos, neto Total activos

Nota

7 8 9 10 11 12 13

2012

998,961 ,086 419,636,419

3,997,795,853 44,733,938

1,688,264 94,530,602 20,802,838

5,578,149,000

2011

1,221,988,242 286,409,434

3,148,030,543 6,160,272 2,733,435

99,864,464 34,716,416

4,799,902,806

Pasivos Obligaciones con el publico Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos Otras cuentas por pagar Otros pasivos y provisiones Total pasivos

14 15 16 17

4,323,440,258 45,519,772 68,014,569

163,929,805 4,600,904,404

3,619,656,513

75,768,288 159,546,770

3,854,971,571

Patrimonio Patrimonio neto de los propietarios de la controladora (matriz):

Capital social autorizado y pagado Reservas patrimoniales Resultados acumulados

Total del patrimonio

296,000,000 219,816,270 461,428,326 977,244,596

271,000,000 191,277 ,870 482,653,365 944,931,235

Total pasivos mas patrimonio 5,578,149,000 4,799,902,806

Cuentas contingentes Cuentas de orden

23 23

5,281,026,390 3,907,078,782

3,324,970,983 3,211,516,650

Ana Maria Fernandez Gerente Financiero

Emilio Stadthagen Recalde

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros combinados. El presente balance general combinado fue aprobado por la Administraci6n bajo la responsabilidad de los juncionarios que 10 han suscrito.

3


Estado de resultados combinado

Por el afio terminado el31 de diciembre de 2012

(Expresado en cordobas)

Ingresos financieros Ingresos financieros por disponibilidades Ingresos financieros por inversiones en valores Ingresos financieros por operaciones de valores y derivados Ingresos financieros por cartera de creditos Otros ingresos financieros

Gastos financieros Gastos financieros por obligaciones con el publico Gastos financieros por operaciones de valores y derivados Gastos financieros por obligaciones con instituciones financieras

y por otros financiamientos Otros gastos financieros

Margen financiero antes de ajustes por posici6n moneta ria

Ingresos netos por ajustes monetarios Margen financiero bruto Gastos por estimaci6n preventiva para riesgos de activos, neto Margen financiero neto

Ingresos operativos diversos, neto Resultado operativo bruto Participaci6n en resultados de subsidiarias yasociadas Gastos de administraci6n Resultados antes del impuesto sobre la renta y

contribuciones por leyes especiales

Contribuciones por leyes especiales (564 y 563) Gasto por impuesto sobre la renta Resultados del periodo

Nota 2012 2011

3,701,723

828,330,882 85,979

832,118,584

152,713 4,974,405

158,644 794,996,643

26,614,673 826,897,078

(55,610,426) (975,060)

(764,765) (3,585,418)

(60,935,669) 771,182,915

(65,866,168) (87,346)

(2,398,276) (4,441,735)

(72,793,525) 754,103,553

18 58,459,678 829,642,593 (83,112,158) 746,530,435

53,009,443 807,112,996

(100,650,676) 706,462,320

19

20

21 22

235,022,319 981,552,754

(667,266,680)

314,286,074

(15,966,858) (93,809,905) 204,509,311

235,847,817 942,310,137

445,935 (666,931,197)

275,824,875

(16,876,233) (89,396,657) 169,551,985

Ana Maria Fernandez Gerente Financiero

Emilio Stadthagen Recalde

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros combinados. El presente estado de resultados combinado fue aprobado por la Administraci6n bajo la responsabilidad de los funcionarios que 10 han suscrito.

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Estado de cambios en el patrimonio combinado

Por el afio terminado el 31 de diciembre 2012

(Expresado en c6rdobas)

Resultados Capital social acumulados de autorizado y Reservas ejercicios Total

Nota pagado eatrimoniales anteriores patrimonio Saldos al 1 de enero de 2011 271,000,000 166,329,219 508,122,286 945,451,505 Resultados del periodo 169,551,985 169,551,985 Traspaso de los resultados acumulados a reserva legal 24,948,651 (24,948,651 ) Pago de dividendos en efectivo 25 ( 170,072,255) (170,072,255) Saidos al31 de diciembre de 2011 271,000,000 191,277,870 482,653,365 944,931,235 Resultados del periodo 204,509,311 204,509,311 Capitalizacion de utilidades acumuladas 25,000,000 (25,000,000) Traspaso de los resultados acumulados a reserva legal 28,538,400 (28,538,400) Pago de dividendos en efectivo 25 {172,195,950) {172,195,950) Saldos al31 de diciembre de 2012 296,000,000 219,816,270 461,428,326 977,244,596

~jA. ~~~Jr'7-, Gerente General Gerente Financiero

Ana Maria Fernandez Emilio Stadthagen Recalde

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros combinados. El presente estado de cambios en el patrimonio combinado foe aprobado por la Administracion bajo la responsabilidad de los juncionarios que 10 han suscrito.

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GRUPO FINANCIERO LOCAL CITI (Managua, Nicaragua)

Estado de flujos de efectivo combinado

Por el ana terminado el31 de diciembre de 2012

(Expresado en c6rdobas)

Notas

Flujo neto de efectivo en las actividades de operaci6n: Resultados del per(odo Ajustes para conciliar los resultados del ana con el efectivo

provisto por las actividades de operaci6n: Provisiones para la cartera de creditos 9 Provisiones para bienes recibidos en recuperaci6n de creditos 11 Depreciaciones 12

Amortizaciones 13

Variaci6n neta en: Cuentas por cobrar Intereses por cobrar sobre la cartera de creditos Rendimientos por cobrar sobre inversiones Otros activos Otras cuentas por pagar Otros pasivos y obligaciones Intereses y otros cargos financieros por pagar

Efectivo neto provisto por las actividades de operaci6n

Flujo de efectivo de las actividades de inversi6n: Creditos netos otorgados en el aflo Variaci6n neta de inversiones en valores Adquisiciones de bienes de uso 12

Efectivo neto usado en las actividades de inversi6n

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: Variaci6n neta en:

Obligaciones con el publico Pago de dividendos en efectivo

Financiamientos recibidos Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos

Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de financiamiento

Variaci6n neta de disponihildades y equivalentes de efectivo: DisponibiJidades y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 7 Disponibilidades y equivalentes de efectivo al final del periodo 7

Gerente Financiero

Ana Maria Fernandez Emilio Stadthagen Recalde

2012

204,509,3 II

184,204,884 872,408

27,200,633 1,075,693

(38,573,667) 3,954,441

85,474 13,529,541 (7,753,719) 4,383,035

(1,473,829)

392,014,205

(1,037,924,635) ( 133,312,459)

{22,385,663) {I,193,622,757}

705,257,574 (172,195,950)

45,519,772 578,581,396

(223,027,156) 1,221,988,242

998,961,086

2011

169,551,985

227,653,790 1,222,727

23,679,229 2,373,157

21,007,060 (1,435,013) (1 ,589,654) 17,642,911

(21,184,216) (8,867,830)

p,581,755~

426,472,391

(476,480,723) (11,672,603 ) {45,733,791)

{533,887,117)

(45,849,635) ( 170,072,255)

{124,577,132} 040,499,022)

(447,913,748) 1,669,901,990 1,221,988,242

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados flnancieros combinados. El presente estado de flujos de efectivo combinado fue aprobado por la Administraci6n bajo la responsabilidad de los funcionarios que 10 han suscrito.

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Notas a los estados financieros combinados


(Expresados en córdobas)

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(1) Naturaleza de las operaciones De conformidad con lo establecido en la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros y Norma de los Grupos Financieros, un grupo financiero es la agrupación de dos o más personas jurídicas que realizan actividades de naturaleza financiera, de las cuales una de ellas deberá ser banco o institución financiera no bancaria que capte depósitos del público. Grupo Financiero Citi Local (“el Grupo”) está integrado por las siguientes entidades con domicilio en la República de Nicaragua: Banco Citibank de Nicaragua, S. A. - Coordinador Responsable del Grupo Financiero Citi Local (“el Banco”) El objetivo principal del Banco es dedicarse a todas las actividades bancarias y financieras permitidas por las Leyes de la República de Nicaragua. Su actividad se encuentra sujeta a la vigilancia y supervisión de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua (“la Superintendencia”). En cumplimiento con la Norma de los Grupos Financieros, el Banco ha sido nombrado por la Superintendencia como Coordinador Responsable del Grupo. Cititarjetas de Nicaragua, S. A. (“la Compañía”) La principal actividad de la Compañía es la emisión de tarjetas de crédito Visa y el otorgamiento de financiamiento a personas naturales y jurídicas, para que puedan disponer en calidad de tarjetahabientes de la facilidad de crédito para el consumo de bienes y servicios. El Banco y la Compañía tienen inversionistas, políticas contables y estrategias en común. En cumplimiento con la Norma de los Grupos Financieros emitida por la Superintendencia, la información financiera de esas entidades se combina para la preparación de los estados financieros del Grupo. El capital social suscrito y pagado combinado del Grupo es de C$296,000,000.




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(1) Naturaleza de las operaciones (continuación)

Ese capital social está compuesto por el aporte de las siguientes entidades:

Descripción de la sociedad Giro del negocio

Cantidad de acciones comunes

Precio por acción

Capital social suscrito y pagado

Banco Citibank de Nicaragua, S. A.

Bancario 2,700,000 C$100 270,000,000

Cititarjetas de Nicaragua, S. A.

Financiamiento mediante tarjetas de crédito

260,000 C$100 26,000,000 2,960,000 296,000,000 Del total de las acciones del Grupo, 2,959,996 les pertenecen a Citibank Overseas Investment Corporation.

(2) Base de presentación

(a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros combinados del Grupo han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia. Las Normas de Contabilidad establecidas por la Superintendencia se resumen en el Manual Único de Cuentas (“MUC”) para las Instituciones Bancarias y Financieras. Esas normas son de obligatorio cumplimiento para los bancos e instituciones financieras supervisadas por dicho organismo. Estos estados financieros combinados están diseñados solamente para aquellos que tengan conocimiento de las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia. Los estados financieros combinados fueron aprobados por la Administración el 20 de marzo de 2013.

(b) Base de medición Los estados financieros combinados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las inversiones que pueden estar valuadas bajo otra base de medición.




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(2) Base de presentación (continuación) (c) Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

Los estados financieros combinados son presentados en córdobas (C$), moneda oficial de curso legal en la República de Nicaragua. La tasa oficial de cambio con respecto al dólar estadounidense asciende diariamente, con base en una tabla emitida y publicada mensualmente por el Banco Central de Nicaragua (“BCN”). Al 31 de diciembre de 2012, la tasa oficial de cambio vigente era de C$ 24.1255 (2011: C$22.9767) por US$1. Existe un mercado libre autorizado por el BCN, el cual opera a través del Sistema Financiero Nacional y de casas de cambio. La tasa de cambio en ese mercado se rige por la oferta y la demanda, y al 31 de diciembre de 2012 era similar a la oficial.

(d) Uso de estimados y juicios La preparación de los estados financieros combinados requieren que la Administración emita juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y las cantidades informadas de activos, pasivos, y de los ingresos y gastos. Los resultados reales podrían diferir de tales estimaciones. Las estimaciones y los supuestos subyacentes son revisados sobre la base de la continuidad. Las revisiones a las estimaciones contables son reconocidas en el período en el cual el estimado es revisado y en todo período futuro que los afecte. Las estimaciones más significativas contenidas en el balance general combinado son:

• Provisión para la cartera de créditos • Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos • Depreciación de bienes de uso • Otros pasivos y provisiones

(3) Políticas de contabilidad significativas Las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros combinados. (a) Principios de combinación

Los estados financieros combinados del Banco y la Compañía al 31 de diciembre de 2012, son presentados de acuerdo con el Manual Único de Cuentas para Instituciones Financieras (MUC) y la Norma de los Grupos Financieros emitida por la Superintendencia, resolución N°CD-SIBOIF-516-1-ENE9-2008.




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(3) Políticas de contabilidad significativas (continuación)

(a) Principios de combinación (continuación)

Los estados financieros combinados incluyen los estados financieros del Banco y de la Compañía. Para el caso de Cititarjetas de Nicaragua, S. A., se utilizó el método de combinación, en vista de que esta compañía no es propiedad del Banco. La Compañía prepara sus estados financieros bajo las principales políticas contable indicadas en el Manual Único de Cuentas (“MUC”) emitido por la Superintendencia. Todos los saldos y transacciones entre compañías han sido eliminados en la combinación.

(b) Transacciones en moneda extranjera y/o moneda nacional con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América Las transacciones en moneda extranjera y en córdobas con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América generan diferencias cambiarias que se reconocen en el momento en que se incurren. Los derechos y obligaciones en moneda extranjera y en córdobas con mantenimiento de valor se ajustan a la tasa oficial de cambio vigente al final del mes. Las ganancias o pérdidas resultantes son registradas contra los resultados combinados del período.

(c) Método para el reconocimiento de ingresos

(i) Intereses sobre la cartera de créditos Los ingresos por intereses sobre la cartera de créditos, son reconocidos con base en el método de devengado, considerando el plazo de vigencia de los préstamos. Sin embargo, cuando un crédito de vencimiento único cae en mora en el pago de intereses, a los 31 días este crédito se clasifica como vencido, y a partir de ese momento se suspende la acumulación de intereses. Para los créditos pagaderos en cuotas, todo el principal del crédito (porción corriente y vencida) continúa devengando intereses hasta que se traslada el total del crédito a vencido, lo que se efectúa 91 días después del registro de la primera cuota vencida. Asimismo, aquellos créditos que sin estar vencidos se encuentran clasificados en D y E se les suspende la acumulación de intereses.




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(c) Método para el reconocimiento de ingresos (continuación)

(i) Intereses sobre la cartera de créditos (continuación)

Una vez transcurridos los 31 ó 91 días a partir del vencimiento según sea el caso de los créditos clasificados como vencidos, o dentro de las categorías D y E, los intereses acumulados se revierten contra la provisión para cartera de créditos (en caso de estar provisionados) y la parte no provisionada se registra contra los gastos del período. Posteriormente, los ingresos por intereses se reconocen conforme sean eventualmente cobrados (método de efectivo).

(ii) Ingresos por membresías Los ingresos por membresías cobrados en la emisión o renovación de tarjetas de crédito son diferidos y se amortizan como ingresos en un plazo de 12 meses.

(iii) Ingresos por comisiones Las comisiones ganadas sobre préstamos, incluidas las comisiones por desembolsos de extra financiamientos mediante tarjetas de crédito, son diferidas a lo largo de la vida de cada préstamo. Se suspende el diferimiento de las comisiones cuando: los créditos sean cancelados antes del vencimiento pactado o cuando los préstamos sean reconocidos como pérdidas y retirados de las cuentas de activo de conformidad con lo establecido en el MUC. Las comisiones a los establecimientos afiliados son reconocidas al momento de presentar sus facturas al cobro.

(d) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del período comprende el impuesto corriente. El impuesto sobre la renta se reconoce en el estado de resultados combinado, excepto cuando se relaciona con los rubros reconocidos directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar sobre la renta gravable del año determinado con base en la Ley de Equidad Fiscal, usando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros combinados, y cualquier ajuste a la renta gravable de años anteriores.




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(e) Disponibilidades y equivalentes de efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo combinados, el Grupo considera sus disponibilidades como equivalentes de efectivo, debido a que incluyen las inversiones temporales de alta liquidez que: a) son fácilmente convertibles por sumas de efectivo en muy corto plazo, y b) son adquiridas con el propósito de una eventual venta o negociación de los correspondientes instrumentos financieros.

(f) Inversiones en valores (i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados

Son aquellas inversiones en valores que cotizan en bolsa y cumplan alguna de las siguientes condiciones: i) se clasifican como mantenidas para negociar en el corto plazo, si: a) se compra o se incurre en la inversión con el objetivo de venderlo o de volver a comprarlo en un futuro cercano; b) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan conjuntamente, y para la cual hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo; o ii) desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designada para contabilizarse al valor razonable con cambios en resultados. Las inversiones en títulos valores clasificadas en esta categoría se valúan al que resulte menor valor entre su costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su valor presente neto (“VPN”). En el caso de que el valor del mercado o su VPN resulte menor, se debe contabilizar una provisión por desvalorización por el déficit y se debe suspender el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluación respecto del valor de mercado o VPN. Para la determinación del valor de mercado y del VPN de los títulos valores se deben aplicar los siguientes criterios:

a. Para títulos valores cotizados en bolsa de valores

El valor de mercado se determina usando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en bolsa de valores del último mes; de no haberse registrado transacciones en bolsa en el último mes, se usa el promedio del último trimestre. Si en este período tampoco se hubiesen registrado transacciones y si el emisor es una institución financiera supervisada o una entidad del sector público del país, se aplica el mismo criterio que se establece en el literal b.




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(f) Inversiones en valores (continuación)

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados (continuación)

b. Para títulos valores emitidos por otras instituciones financieras supervisadas o por entidades del sector público del país, no cotizados en bolsa de valores:

Para estas inversiones se utiliza el VPN, el cual se calcula descontando los flujos futuros de la inversión, aplicando la tasa mayor entre: i) la específica pactada en el título y ii) la promedio del último mes aplicada para otros títulos valores transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares o los más cercanos al del título que se valúa. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados, esos intereses no se consideran al calcular el flujo futuro de la inversión.

c. Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría corresponderá a la diferencia que resulte entre el último valor en libros, a la fecha de la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su valor presente neto, según sea el caso. Los ajustes resultantes se reconocerán directamente en los resultados del período.

(ii) Inversiones disponibles para la venta

Son activos financieros no derivados que se designan específicamente como disponibles para la venta o que no son clasificados como llevados al valor razonable con cambios en resultados ni como mantenidos hasta el vencimiento.

Las inversiones clasificadas en esta categoría se valuarán de la misma forma en que se valúan las inversiones clasificadas en la categoría de inversiones al valor razonable con cambios en resultados.

Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría corresponderá a la diferencia que resulte entre el último valor en libros, a la fecha de la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados y su valor de mercado o su VPN, según sea el caso. Los ajustes resultantes se reconocerán como una partida dentro del patrimonio, excluyendo los efectos provenientes del deterioro del valor de estos activos (los cuales se reconocen en resultados del período), hasta que dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría.




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(iii) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Son activos financieros no derivados que tienen una fecha de vencimiento fijada, cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y que el Grupo tiene la intención efectiva y, además, la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Las inversiones en títulos mantenidos hasta el vencimiento se valuarán al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva (equivalente a la tasa interna de retorno – TIR).

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones El deterioro en el valor de una inversión se determina cuando es probable que los importes esperados de la inversión (principal y rendimiento) no sean recuperables de acuerdo con las condiciones contractuales. En cada fecha del balance general combinado se evalúa si hay evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos estén deteriorados en su valor. Si hay tal evidencia, el Grupo determinará el importe de cualquier pérdida por deterioro del valor conforme a los siguientes criterios: • Inversiones disponibles para la venta

Las disminuciones en el valor de mercado de una inversión clasificada en la categoría de inversiones disponibles para la venta que resulten del deterioro en su valor, se reconocerá en los resultados del período combinados. Los gastos constituidos por una disminución en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta si hubiere, contabilizadas previamente en el patrimonio, se eliminarán y se reconocerán en los resultados del período combinados cuando exista evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance general combinado.




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(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuación)

• Inversiones disponibles para la venta (continuación) Las pérdidas por deterioro de las inversiones clasificadas en la categoría de inversiones disponibles para la venta que hayan sido reconocidas en el resultado del período combinado no se revertirán en el mismo año en el que fueron reconocidas. Si en años posteriores al reconocimiento de la pérdida por deterioro del valor, esa pérdida disminuyera a causa de, entre otras razones, una mejoría en la calificación crediticia del emisor, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida directamente de la subcuenta de balance general combinado en donde fue contabilizada. El importe de la reversión se reconocerá en los resultados del período combinados. En el caso de títulos clasificados en esta categoría para los cuales no se cuente con un valor de mercado, el saldo de la pérdida por deterioro del valor será la diferencia entre el saldo de la inversión y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados descontados con la tasa actual de rentabilidad del mercado para inversiones con condiciones similares. Para este caso, dichas pérdidas por deterioro no se podrán revertir.

• Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Cuando haya evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor de los títulos clasificados en la categoría de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, la pérdida se medirá como la diferencia entre el saldo de la inversión y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras proyectadas), descontados con la tasa de interés efectiva original de la inversión. Esa pérdida se reconocerá en el resultado del período combinado. Los criterios para revertir el deterioro de valor requeridos en esta categoría de inversión son los mismos establecidos en el último párrafo de la sección anterior sobre deterioro de inversiones disponibles para la venta. Sin embargo, en ningún caso la reversión del deterioro de valor dará lugar a que el valor en libros de la inversión exceda su costo amortizado, determinado como si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de su reversión.




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(g) Provisiones y reservas

Cartera de créditos

La provisión para la cartera de créditos es determinada con base en la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio emitida por la Superintendencia. El Grupo realiza en el transcurso de un año la evaluación y clasificación del cien por ciento (100%) de la cartera de créditos. Los elementos a considerar como base de cálculo para la constitución de la provisión son: el conjunto de créditos de cada deudor, los intereses corrientes, las operaciones contingentes y cualquier otra obligación con el Banco.

Créditos mitigantes de riesgo

El porcentaje de provisión deberá aplicarse sobre el saldo neto no cubierto por las garantías elegibles como mitigante de riesgo, conforme con lo establecido en el capítulo XIII de la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio.

Para los créditos comerciales, hipotecarios para vivienda y microcréditos que tengan constituidas garantías reales elegibles como mitigantes de riesgo, cuyo valor de realización tasado sea igual o superior al 100% del saldo adeudado, el Banco puede aplicar el porcentaje de provisión que corresponda a la clasificación de menor riesgo inmediata anterior a la asignada al deudor, sin cambiar la clasificación que le corresponda.

Para evaluar la cartera de créditos se conforman cuatro agrupaciones: comerciales, consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos.

Para todas las categorías de crédito, las provisiones mínimas requeridas para cada una de ellas, son sin perjuicio de que el Banco pueda aumentar su monto, si considera que el riesgo de pérdida asumido es mayor a lo determinado conforme procedimiento señalado.

Los criterios, alcance, categorías de clasificación y porcentajes de provisión por categoría se definen a continuación:

(i) Comerciales

La evaluación y la clasificación del nivel de riesgo de la totalidad de las obligaciones del deudor considera cuatro factores principales, que son:

1) La capacidad global de pago del deudor del conjunto de créditos otorgados por el Banco;

2) el historial de pago, considerando el comportamiento pasado y presente del deudor en el cumplimiento de sus obligaciones con el Banco;

3) el propósito para el cual se efectuó el préstamo; y, 4) la calidad de las garantías constituidas a favor del Banco.




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(g) Provisiones y reservas (continuación)

(i) Comerciales (continuación) Con base en los resultados de este procedimiento y de conformidad con la norma referida anteriormente, los créditos son clasificados mensualmente en cinco categorías de riesgo de pérdidas que se denominan: A: Normal, B: Potencial, C: Real, D: Dudosa recuperación y E: Irrecuperables. Cada una de esas categorías representa un rango estimado de pérdidas a las que se les asigna un porcentaje de provisión mínima requerida conforme se indica a continuación:

Categoría Porcentaje de

provisión A 1% B 5% C 20% D 50% E 100%

(ii) Créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos

Los créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos se clasifican permanentemente con base en su capacidad de pago, reflejado en el número de días mora. Para determinar la clasificación, se reúne todas las operaciones crediticias contratadas por el deudor del Grupo, de modo tal que la categoría de riesgo que se le asigne sea la que corresponda al crédito con mayor riesgo de recuperación dentro del Grupo, siempre y cuando dicho crédito esté clasificado en las categorías “D” o “E”, y el saldo de éste represente al menos el veinte por ciento (20%) del total de lo adecuado por el cliente dentro del Grupo. Cuando un deudor de tipo comercial mantenga en el Grupo otras operaciones de otro tipo (consumo, hipotecario de vivienda o microcréditos), se evaluará al deudor, en su conjunto con base en los criterios para la evaluación de la cartera comercial.




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(g) Provisiones y reservas (continuación)

(ii) Créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos (continuación) Créditos de consumo Mensualmente se evalúan de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:

Antigüedad Categoría Porcentaje

de provisión 0 – 30 días A 2% 31 – 60 días B 5% 61 – 90 días C 20% 91 –180 días D 50%

A más de 180 días E 100% Hipotecarios para vivienda Mensualmente se evalúan de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:


de provisión 0 – 60 días A 1% 61 – 90 días B 5% 91 – 120 días C 20% 121- 180 días D 50%

A más de 180 días E 100% Si el valor estimado de la hipoteca es menor al saldo adeudado, el Banco debe constituir una provisión adicional al porcentaje ya registrado según la categoría correspondiente. De conformidad con la resolución N°CD-SIBOIF-665-2-FEB17-11 “Norma de reforma de los artículos 14, 23 y 27 y derogación del artículo 10 de la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio” a los créditos para viviendas otorgados por montos iguales o menores al equivalente a US$30,000 y clasificados en categoría “A”, se les asignará un 0% de porcentaje de provisión. Las demás categorías de clasificación se provisionan de conformidad con lo establecido en la tabla anterior.




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(g) Provisiones y reservas (continuación) (ii) Créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos

(continuación)

Microcréditos Mensualmente se evalúa de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:


de provisión 0 – 15 días A 1% 16 – 30 días B 5% 31 – 60 días C 20% 61 – 90 días D 50%

A más de 90 días E 100%

(h) Provisión genérica para incobrabilidad de cartera de créditos En esta cuenta se registra el monto de las provisiones genéricas por incobrabilidad de la cartera de créditos basado en criterios que a juicio de la Administración se requiere conforme a situaciones del giro de negocio.

(i) Estimación para cuentas de cobro dudoso Al final de cada mes, el Grupo efectúa un estudio de cobrabilidad de sus cuentas por cobrar. El Grupo identifica aquellos saldos por cobrar de alto riesgo de recuperación, lo que permite establecer una provisión para cuentas de cobro dudoso en una cantidad que sea suficiente, pero no excesiva, para cubrir posibles pérdidas por cuentas de difícil recuperación. Dicha estimación es reconocida en los resultados del período combinados. Las cuentas consideradas como incobrables se cancelan contra esta estimación.

(j) Otras cuentas por cobrar, neto Las otras cuentas por cobrar se registran a su costo, menos cualquier pérdida por deterioro. El Grupo realiza una evaluación de cobrabilidad de estas cuentas y registra una provisión considerando los criterios establecidos en la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio para créditos de consumo.




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(k) Bienes de uso, neto (i) Reconocimiento y medición

Los bienes de uso se registran al costo de adquisición o son considerados al costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Los costos de mantenimiento y reparaciones que no aumentan la vida útil del activo se reconocen en los resultados del período combinados en el momento en que se incurren; los costos relacionados con mejoras importantes se capitalizan. Cuando un componente de una partida de uso tiene una vida útil diferente, se contabiliza como una partida separada de bienes de uso.

(ii) Gastos subsecuentes Los gastos subsecuentes se capitalizan solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros de los bienes de uso. Todos los otros gastos se reconocen en los resultados como un gasto conforme se incurren.

(iii) Depreciación La depreciación se reconoce usando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los rubros de bienes de uso. Las vidas útiles estimadas para el período actual y comparativo son las siguientes: Años Edificios e instalaciones 20 Vehículos 8 Mobiliario y equipo 5 Kioskos 5 Procesadoras (Terminal de pago y retiro “POS”) 5 Equipo de computación 3 y 2

(l) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto

En el caso de nuevas adjudicaciones de bienes, las provisiones que mantienen los préstamos correspondientes deben ser trasladadas en su totalidad a la cuenta de provisión de bienes recibidos en recuperación de créditos, hasta que el bien se realice.




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(l) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto (continuación)

La provisión contabilizada no puede ser menor que los siguientes porcentajes del valor del bien que se registra en los libros: (i) Para los bienes muebles:

• 30% de provisión mínima desde su registro hasta los 6 meses de la

adjudicación del bien. • 50% de provisión mínima después de 6 meses hasta 12 meses. • 100% de provisión después de 12 meses de la adjudicación del bien.

(ii) Para los bienes inmuebles:

• La provisión que tenía asignada el crédito antes de la adjudicación, hasta los 6

meses de haberse adjudicado el bien. • 30% de provisión mínima después de los 6 meses hasta los 12 meses de la

adjudicación del bien. • 50% de provisión mínima después de 12 meses hasta los 24 meses de la

adjudicación. • 75% de provisión mínima después de 24 meses hasta los 36 meses de la

adjudicación. • 100% de provisión después de 36 meses de la adjudicación.

(m) Reconocimiento del deterioro de los activos de larga vida

El valor en libros de los bienes de uso y otros activos del Grupo, son revisados a la fecha de cada balance general combinado para determinar si hay algún indicio de deterioro. En caso de haber indicio de deterioro, se estima el monto recuperable del activo. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en los resultados del período combinados.

(n) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance general combinado cuando el Grupo tiene una obligación legal o implícita que pueda ser estimada razonablemente, como resultado de un suceso pasado y es probable que requiera de la salida de beneficios económicos para cancelar la obligación.




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(o) Beneficios a empleados (i) Indemnización por antigüedad

La legislación nicaragüense requiere el pago de indemnización por antigüedad al personal que renuncie o fuese despedido sin causa justificada, de la siguiente forma: un (1) mes de salario por cada año laborado, para los tres (3) primeros años de servicio; veinte (20) días de salario por cada año adicional. Sin embargo, ninguna indemnización podrá ser mayor a cinco (5) meses de salario. El Grupo, registra mensualmente una provisión para cubrir desembolsos futuros por ese concepto.

(ii) Vacaciones La legislación nicaragüense requiere que todo empleado goce de un período de treinta (30) días de vacaciones por cada año consecutivo de trabajo. El Grupo tiene la política de establecer una provisión para el pago de vacaciones a sus empleados. Son acumulables mensualmente dos punto cinco (2.5) días sobre la base del salario total. Los días acumulados por vacaciones son disfrutados o eventualmente pagados de común acuerdo con el empleado.

(iii) Aguinaldo De conformidad con el Código del Trabajo, se requiere que el Grupo reconozca un mes de salario adicional a todo empleado por cada año o fracción laborada. Son acumulables mensualmente dos punto cinco (2.5) días sobre la base del salario total. El aguinaldo acumulado es pagado en los primeros diez días del mes de diciembre de cada año.

(p) Provisión para programas de lealtad Para premiar la lealtad de sus tarjetahabientes, el Grupo ha establecido programas de lealtad que otorgan valor agregado al producto del crédito utilizado, por medio de los cuales el tarjetahabiente acumula millas o puntos por el uso de los diferentes productos de crédito. El tarjetahabiente puede redimir sus millas o puntos acumulados mediante canje por productos y servicios en los establecimientos comerciales afiliados a los programas de lealtad o acudir a cualquier sucursal del Grupo para realizar el canje. Ciertos programas también ofrecen la opción de canjearlos por efectivo. El Grupo establece un pasivo por puntos o millas generados basándose en estimaciones de millas o puntos que se espera sean eventualmente redimidos y del costo promedio por punto a ser redimido. El costo estimado de los programas de lealtad se registra como gasto en el período correspondiente.




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(q) Reserva patrimonial

De conformidad con la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, el Banco debe constituir una reserva de capital con el 15% de sus resultados netos anuales. Cada vez que dicha reserva alcance un monto igual al de su capital social pagado, el 40% de la reserva se convertirá automáticamente en capital social pagado y se deberán emitir nuevas acciones de capital, las cuales se entregarán a los accionistas.

Para la Compañía de conformidad con el Código de Comercio, el 5% de la utilidad neta de cada año debe ser destinado a la creación de la reserva legal hasta alcanzar el 10% del capital social suscrito y pagado.

(r) Costos de adquisición de licencias de programas informáticos y costos asociados

El costo de adquisición de las licencias de programas informáticos se registra como otros activos y se amortizan por el método de línea recta en un período de cinco años. Los costos asociados con el mantenimiento de los programas informáticos son reconocidos como un gasto cuando son incurridos.

(s) Capital social y dividendos

Las acciones que representan el capital social son comunes y nominativas y se incluyen en la sección del patrimonio. Los dividendos sobre utilidades pueden ser distribuidos con la autorización previa y por escrito de la Superintendencia y se registran en el pasivo con cargo al patrimonio en el período en que son declarados.

(t) Intereses sobre obligaciones con el público

Los intereses sobre obligaciones con el público se capitalizan o se pagan, a opción del cuenta habiente. El Banco sigue la política de provisionar diariamente los intereses pendientes de pago utilizando el método de interés efectivo.

(4) Cambios en las políticas contables

Provisión genérica por riesgo cambiario crediticio

Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2012, no hubo cambios en las políticas contables que tuviesen un efecto en los estados financieros del Banco. Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2011, el requerimiento de provisión genérica por riesgo cambiario crediticio fue derogado mediante resolución N°CD-SIBOIF-665-2-FEB17-2011 del 17 de febrero de 2011. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco no tenía constituida ninguna provisión bajo ese concepto.

El saldo proveniente de la provisión genérica por riesgo cambiario crediticio acumulado a la entrada en vigencia de la resolución (en el año 2011) fue trasladado a la provisión genérica voluntaria de cartera de crédito por el monto de C$277,183.




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(5) Saldos y transacciones con partes relacionadas

De acuerdo con las normas y disposiciones financieras establecidas en la Ley General de Bancos vigente y las Normas Prudenciales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia, se requiere que:

• Los préstamos otorgados por los bancos a cada una de sus partes relacionadas de manera individual o como grupo no excedan del 30% de la base de cálculo de capital.

• En caso de existir vínculos significativos entre dos o más deudores relacionados al Grupo y a personas o grupo de interés que no sean partes relacionadas al Grupo, el máximo de crédito a esos deudores debe ser del 30% de la base de cálculo de capital.

Entiéndase por grupos vinculados una o más empresas relacionadas entre sí y no relacionadas con el Grupo. Si hubiere falta de cumplimiento de las condiciones antes enumeradas, la Superintendencia pudiera iniciar ciertas acciones obligatorias y posibles acciones discrecionales adicionales que podrían tener un efecto sobre los estados financieros combinados del Grupo. La Administración manifiesta estar en cumplimiento con todos los requerimientos a los que está sujeta.

Los saldos con partes relacionadas se presentan a continuación:

2012 2011 Activos Disponibilidades 16,849,826 88,836,262 Cartera de créditos 3,370,677 97,514,339 Provisión por incobrabilidad de la cartera de crédito (181,429) (2,748,694) Cuentas por cobrar 5,426,867 7,422,752 25,465,941 191,024,659 Pasivos Cuentas por pagar 2,918,393 1,784,678 Ingresos operativos diversos 1,218,341 1,709,529

Gastos de administración 163,693,805 135,266,394

(6) Activos sujetos a restricción

El Grupo posee activos cuyo derecho de uso se encuentra restringido, conforme se detalla a continuación:

(i) Depósitos en el Banco Central de Nicaragua por encaje legal, en moneda nacional en 2012 por C$86,227,980 y en moneda extranjera por US$18,669,835 (equivalentes a C$450,419,100) [2011: en moneda nacional por C$95,848,990 y en moneda extranjera US$15,686,070 (equivalentes a C$360,414,125)].

(ii) El Grupo no presenta cartera de créditos cedida en garantía de obligaciones con instituciones financieras al 31 de diciembre de 2012 y 2011.




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(7) Disponibilidades

2012 2011 Moneda nacional Efectivo en caja 43,281,419 35,429,836 Documentos al cobro - 12,738,696 Depósitos en bancos

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 182,448,873 224,888,186 En el país 17,642,873 24,239,389 243,373,165 297,296,107

Moneda extranjera Efectivo en caja 84,742,895 69,945,991 Documentos al cobro - 10,122,412 Depósitos en bancos

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 607,807,285 444,594,069 En el exterior 63,037,741 400,029,663

755,587,921 924,692,135 998,961,086 1,221,988,242

(8) Inversiones en valores 2012 2011 Inversiones disponibles para la venta Valores del estado (i) 417,928,117 284,615,657 Rendimientos por cobrar sobre letras del BCN 1,708,302 1,793,777 Total inversiones en valores, neto 419,636,419 286,409,434 (i) Letras emitidas por el Banco Central de Nicaragua (“BCN”), pagados en córdobas

con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América, devenga rendimiento entre 1.63% y 2.00% (2011: 0.94% y 3.00%), con vencimiento en enero, julio y diciembre de 2013 (2011: con vencimiento en abril de 2012).




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(9) Cartera de créditos, neto

2012 2011 Créditos vigentes

Créditos de consumo 2,988,527,944 2,504,603,194 Créditos comerciales 713,289,139 281,721,590 Créditos hipotecarios 140,805,732 158,137,780 Microcréditos 41,006,630 22,168,239

Reestructurados 153,230,086 221,137,972 Cartera de créditos vencidos 76,112,851 62,699,891 Créditos en cobro judicial 6,860,230 9,028,439

4,119,832,612 3,259,497,105 Intereses y comisiones por cobrar sobre créditos 46,783,873 50,738,314 Menos: provisión para la cartera de créditos (168,820,632) (162,204,876) Cartera de créditos, neto 3,997,795,853 3,148,030,543 El movimiento de la provisión para la cartera de créditos, se presenta a continuación: 2012 2011

Saldo al 1 de enero 162,204,876 172,741,854 Más:

Provisión cargada a los resultados 184,204,884 227,653,790

Menos: Saneamiento de crédito (174,809,621) (210,198,221) Provisión trasladada a bienes recibidos en recuperación de créditos (2,743,099) (1,638,587) Disminución de provisiones contra ingresos y contingentes (36,408) (26,353,960)

Saldo al 31 de diciembre 168,820,632 162,204,876 (10) Cuentas por cobrar, neto

2012 2011

Cuentas por cobrar remesas sucursales Ultraval 28,570,925 - Otras cuentas por cobrar 9,706,831 1,558,175 Remesas por cobrar 5,272,421 4,991,522 Liquidación de operaciones de tarjetas 3,283,884 1,825,779 Cuentas por cobrar por faltantes de caja 36,188 13,497 46,870,249 8,388,973 Menos: Provisión para otras cuentas por cobrar (2,136,311) (2,228,701) Otras cuentas por cobrar, neto 44,733,938 6,160,272




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(10) Cuentas por cobrar, neto (continuación) El movimiento de la provisión para otras cuentas por cobrar, se presenta a continuación:

(11) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto

2012 2011

Bienes recibidos en recuperación de créditos 7,682,570 9,515,825 Menos: Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos

(5,994,306) (6,782,390)

Total bienes recibidos en recuperaciones de créditos, neto 1,688,264 2,733,435

El movimiento de la provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos, se presenta a continuación:

2012 2011 Saldo al 1 de enero 6,782,390 6,370,010 Más: Provisión cargada a los resultados del período 872,408 1,222,727 Provisión trasladada de la cartera de créditos (nota 9) 2,743,099 1,638,587

Menos: Por venta de bienes adjudicados (676,048) (1,649,599) Liberación de provisión (3,727,543) (799,335)

Saldo al 31 de diciembre 5,994,306 6,782,390

2012 2011 Saldo al 1 de enero 2,228,701 2,547,282 Provisiones usadas en el año (92,390) (318,581) Saldo al 31 de diciembre 2,136,311 2,228,701

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(12) Bienes de uso, neto

Terrenos Edificio e

instalaciones Mobiliario y

equipo Equipo de

computación Vehículos Obras de arte Total CostoSaldos al 1 de enero de 2012 18,922,915 58,073,292 129,924,672 59,025,156 1,406,279 1,345,524 268,697,838 Adiciones - - 16,363,487 6,022,176 - - 22,385,663 Retiros - - (18,890,939) (4,802,133) - - (23,693,072) Saldos al 31 de diciembre de 2012 18,922,915 58,073,292 127,397,220 60,245,199 1,406,279 1,345,524 267,390,429

Depreciación acumuladaSaldo al 1 de enero de 2012 - 35,848,343 87,209,204 45,482,447 293,380 - 168,833,374 Gastos del año - 2,720,291 13,777,079 10,459,591 243,672 - 27,200,633 Retiros - - (18,237,315) (4,936,865) - - (23,174,180) Saldo al 31 de diciembre de 2012 - 38,568,634 82,748,968 51,005,173 537,052 - 172,859,827

Valor en librosAl 1 de enero de 2012 18,922,915 22,224,949 42,715,468 13,542,709 1,112,899 1,345,524 99,864,464 Al 31 de diciembre de 2012 18,922,915 19,504,658 44,648,252 9,240,026 869,227 1,345,524 94,530,602

CostoSaldos al 1 de enero de 2011 18,922,915 57,039,797 99,773,064 51,164,350 187,920 1,345,524 228,433,570 Adiciones - 1,033,495 30,351,685 13,130,252 1,218,359 - 45,733,791 Retiros - - (200,077) (5,269,446) - - (5,469,523) Saldos al 31 de diciembre de 2011 18,922,915 58,073,292 129,924,672 59,025,156 1,406,279 1,345,524 268,697,838

Depreciación acumuladaSaldo al 1 de enero de 2011 - 33,166,807 75,435,404 41,774,507 187,920 - 150,564,638 Gastos del año - 2,681,536 11,987,759 8,904,474 105,460 - 23,679,229 Retiros - - (213,959) (5,196,534) - - (5,410,493) Saldo al 31 de diciembre de 2011 - 35,848,343 87,209,204 45,482,447 293,380 - 168,833,374

Valor en librosAl 1 de enero de 2011 18,922,915 23,872,990 24,337,660 9,389,843 - 1,345,524 77,868,932 Al 31 de diciembre de 2011 18,922,915 22,224,949 42,715,468 13,542,709 1,112,899 1,345,524 99,864,464







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(13) Otros activos, neto

2012 2011

(a) Cargos diferidos Software - 35,209,394 Mejoras a propiedades arrendadas 907,271 13,366,972

907,271 48,576,366 Amortización acumulada (i) (257,060) (46,654,019) Total de cargos diferidos, neto 650,211 1,922,347

(b) Otros

Gastos pagados por anticipado 10,532,326 15,516,604 Otros bienes diversos 5,915,896 9,418,643 Inventario de plásticos vírgenes 2,200,608 1,602,309 Papelería y útiles de oficina 891,517 2,782,022 Impuestos al valor agregado 435,312 375,312 Inventario de multipremios 176,968 3,099,179 Total otros activos 20,152,627 32,794,069

Total de otros activos, neto 20,802,838 34,716,416

(i) El movimiento de la amortización acumulada se detalla a continuación:

2012 2011 Saldo al 1 de enero 46,654,019 44,264,410 Más: Provisión cargada a los resultados del período 1,075,693 2,373,157 Ajuste a la amortización 196,377 16,452

Menos: Cancelación de software y propiedades arrendadas totalmente amortizadas (47,669,029) -

Saldo al 31 de diciembre 257,060 46,654,019




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(14) Obligaciones con el público

2012 2011

(a) Moneda nacional Depósitos a la vista:

No devengan intereses 133,197,323 170,539,798 Devengan intereses 150,722,503 203,957,856 283,919,826 374,497,654

De ahorro 169,902,022 166,933,644 A plazo fijo 203,286,645 215,864,559

657,108,493 757,295,857 (b) Moneda extranjera

Depósitos a la vista: No devengan intereses 292,948,402 253,413,273 Devengan intereses 584,331,359 251,027,041

877,279,761 504,440,314 De ahorro 1,744,270,593 1,635,431,813 A plazo fijo 1,002,395,164 687,646,280

3,623,945,518 2,827,518,407 4,281,054,011 3,584,814,264

(c) Otras obligaciones con el público Cheques de gerencia 16,541,315 8,710,340 Cheques certificados 961,244 1,360,799 Giros emitidos - 1,898 Otras obligaciones (saldo a favor de cliente por tarjetas de créditos) 10,003,359 8,415,055

27,505,918 18,488,092 Cargos financieros por pagar sobre obligaciones con el

público, ambas monedas 14,880,329 16,354,157 42,386,247 34,842,249 Total obligaciones con el público 4,323,440,258 3,619,656,513

Al 31 de diciembre de 2012, las obligaciones con el público incluyen saldos en moneda extranjera por US$154,097,802 (2011: US$125,126,732). La tasa vigente de los depósitos a plazo fijo en córdobas oscila entre 0.50% y 3.50% (2011: 0.75% y 3.50%) en moneda extranjera es de 0.50% y 4.50% (2011: 0.75% y 3.75%).




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(15) Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos

2012 2011

Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) 45,235,312 - Línea de crédito otorgada por el BCIE hasta por US$10,000,000 con fecha 29 de junio de 2012 se recibió desembolso por US$2,500,000 con vencimiento el 29 de junio de 2013, y devenga tasa de interés LIBOR +2.15% - - Interés por pagar 284,460 - 45,519,772 -

(16) Otras cuentas por pagar

2012 2011

Impuesto sobre la renta por pagar 14,631,552 24,234,321 Cuentas por pagar a proveedores 14,082,662 7,977,035 Establecimientos afiliados 4,712,186 1,489,092 Otras cuentas por pagar 34,588,169 42,067,840 68,014,569 75,768,288

(17) Otros pasivos y provisiones

2012 2011 Programas de lealtad 55,556,143 64,966,760 Indemnización laboral por pagar 42,743,587 47,195,433 Comisiones diferidas por apertura de créditos 39,515,364 23,941,084 Otras provisiones 16,473,581 14,098,271 Vacaciones y aguinaldo por pagar 9,641,130 9,345,222 163,929,805 159,546,770

(18) Ingresos neto por ajustes monetarios

Producto del deslizamiento diario del córdoba en relación con el dólar de los Estados Unidos de América, el Grupo ha venido ajustando a las nuevas tasas de cambio sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera y moneda nacional sujetos a mantenimiento de valor. En consecuencia, se han registrado ingresos por ajustes monetarios netos de C$58,459,678 (2011: C$53,009,443), los que fueron cargados a los resultados de las operaciones combinadas.




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(19) Ingresos operativos diversos, neto

2012 2011 Ingresos operativos diversos 226,975,659 238,392,382 Ingresos por otros activos - 1,912,024 Por operaciones de cambios y arbitraje 40,423,394 34,361,239 267,399,053 274,665,645 Gastos operativos diversos (32,376,734) (37,312,021) Gastos por otros activos - (1,505,807) (32,376,734) (38,817,828) Ingresos operativos diversos, neto 235,022,319 235,847,817

(20) Gastos de administración

2012

2011

Gastos por servicios externos 255,712,909 210,996,822 Gastos de administración 206,906,866 243,858,506 Gastos de infraestructura 84,792,630 76,697,886 Gastos de transporte y comunicación 55,095,686 65,015,824 Gastos generales 36,482,263 44,309,773 Depreciaciones 27,200,633 23,679,229 Amortizaciones 1,075,693 2,373,157 667,266,680 666,931,197

(21) Contribuciones por leyes especiales

2012 2011

Superintendecia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (Ley 564) (a) 6,209,981 6,611,062

Fondo de Garantía de Depósitos (FOGADE) (b) 9,756,877 10,265,171 15,966,858 16,876,233

(a) Corresponde a aportes efectuados por el Grupo a la Superintendencia en

cumplimiento con el artículo N°29 de la Ley de la Superintendencia, la cual establece que las instituciones financieras y personas naturales y jurídicas sujetas a la vigilancia de la Superintendencia aportan anualmente hasta un máximo de 1.3 por millar del total de activos o de un parámetro equivalente que determine el Concejo Directivo de la Superintendencia.

(b) Corresponde a aportes efectuados por el Grupo al Fondo de Garantía de Depósitos

(FOGADE), los cuales se registran como gasto conforme con lo establecido en los artículos 25 y 28 de la Ley del Sistema de Garantía de Depósitos.




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(22) Gasto por impuesto sobre la renta

A continuación se presenta un resumen del cálculo del impuesto sobre la renta del Grupo por el año terminado al 31 de diciembre, como sigue:

2012 2011

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 314,286,073

275,824,875 Menos: contribuciones por leyes especiales (15,966,858)

(16,876,233)

Menos: beneficio por arrastre de pérdidas (10,388,949)

- Renta gravable 287,930,266

258,948,642

Impuesto sobre la renta (30%) 86,211,690

77,684,593 Más: efecto impositivo de gastos no deducibles 7,598,215

11,712,064

Gasto por impuesto sobre la renta 93,809,905

89,396,657 De conformidad con el decreto N°9-2011 que entró en vigencia el 28 de febrero 2011, el Banco está obligado a pagar un anticipo mensual a cuenta del impuesto sobre la renta que se determinara de la siguiente manera: El Banco deberá enterar la diferencia entre el 30% (treinta por ciento) de las utilidades mensuales gravables informadas ante la Superintendencia, menos el anticipo mensual del pago mínimo definitivo del 1% sobre ingresos brutos, en caso contrario cuando el Banco no opere con utilidades, el pago a realizar será sobre el 1% de la renta bruta. Cuando las utilidades proyectadas resultan en menor cuantía que las devengadas en el período correspondiente, el anticipo a cuenta del impuesto sobre la renta se calculará del monto de las utilidades que resulten mayor, al comparar lo devengado con lo proyectado. En el caso de la Compañía la forma de anticipar su impuesto es el 1% sobre los ingresos mensuales. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía hizo uso del beneficio de deducirse de su utilidad antes de impuestos las pérdidas operativas de años anteriores. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía determinó su gasto de impuestos sobre la renta con base al 30% de la utilidad gravable por resultar mayor al compararlo con el pago mínimo definitivo. Las obligaciones tributarias prescriben a los cuatro (4) años, contados a partir de que comienzan a ser exigibles, por tanto las autoridades fiscales tienen la facultad de revisar las declaraciones de impuestos en esos plazos.




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(23) Compromisos

2012 2011 Cuentas contingentes Garantías de cumplimiento 31,363,150 -

Cartas de crédito 3,618,825 - Otras garantías asumidas por líneas de crédito:

Por tarjetas de crédito 4,673,617,918 3,237,928,067 En préstamos 548,716,992 87,042,916 Por sobregiros 23,709,505 -

5,281,026,390 3,324,970,983

Cuentas de orden Cuentas saneadas 2,052,553,867 2,060,166,581 Garantías recibidas en poder de terceros 1,160,936,743 723,572,959 Intereses y comisiones en suspenso 407,286,640 376,697,046 Línea de crédito obtenida pendiente de utilización 196,019,688 - Garantías recibidas en poder del Grupo 74,904,011 42,471,364 Otras cuentas de registro 15,095,707 6,762,354 Intereses de extrafinanciamiento en suspenso 282,126 1,846,346 3,907,078,782 3,211,516,650

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(Managua, Nicaragua)



(24) Posición en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América

Banco Citibank de Nicaragua, S. A. 1,624,089,789 3,540,037,362 373,608,396 3,877,781,293 1,250,481,393 (337,743,931) 1,250,481,393 Cititarjetas de Nicaragua, S. A. 63,939,942 137,029,729 1,336,315 1,322,047 62,603,627 135,707,682 198,311,309

1,688,029,731 3,677,067,091 374,944,711 3,879,103,340 1,313,085,020 (202,036,249) 1,448,792,702

Banco Citibank de Nicaragua, S. A. 1,287,297,872 2,976,737,879 387,141,709 2,987,949,236 900,156,163 (11,211,357) 900,156,163 Citi Valores Accival, S. A. 52,030,153 108,024,182 11,878,372 6,668,403 40,151,781 101,355,779 141,507,560

1,339,328,025 3,084,762,061 399,020,081 2,994,617,639 940,307,944 90,144,422 1,041,663,723

Calce (Descalce)

Córdobas con mantenimiento

de valor

Moneda extranjera

(dólares estadounidenses)


de valor

Moneda extranjera



de valor

Moneda extranjera


GRUPO FINANCIERO CITI LOCAL

Calce (Descalce)PasivosActivos


de valor

Moneda extranjera



de valor

Moneda extranjera



de valor

Moneda extranjera

(dólares estadounidenses) Monto nocional

Monto nocional

2011

2012Activos Pasivos




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(25) Capital social y dividendos

El capital social está representado por acciones comunes, los dividendos sobre la base de acciones se reconocen en el período en que son declarados de acuerdo a la no objeción por parte del regulador.

Dividendos pagados

En Asamblea General de Accionistas efectuada el 20 de abril de 2012, se autorizó el pago de dividendos hasta por US$2,250,000 y con fecha 8 de mayo de 2012, el Banco recibió carta de no objeción por parte de la Superintendencia para el pago de dividendos, los cuales fueron realizados en un solo pago en el mes de mayo de 2012. Así mismo en Asamblea General de Accionistas efectuada el 30 de julio de 2012, se autorizó el pago de dividendos sujetos a la no objeción por parte de la Superintendencia por US$6,750,000, sobre los cuales se recibió carta de no objeción para el pago de dividendos hasta por US$5,000,000 los que fueron pagados en los siguientes meses y de la siguiente forma: US$3,000,000 el mes de septiembre y US$2,000,000 en el mes de noviembre. El valor total equivalente en córdobas de los dividendos pagados durante el año 2012 corresponde a C$172,195,950 (2011: C$170,072,255).

(26) Principales leyes y regulaciones aplicables Regulaciones bancarias Los Bancos en Nicaragua se rigen bajo el régimen de la Ley N°561, Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros. El organismo regulador de los Bancos es la Superintendencia que se encarga de velar por el fiel cumplimiento de la Ley y las normativas vigentes.

(i) Capital mínimo requerido

El Banco debe de cumplir con un capital mínimo requerido para operar en Nicaragua, según resolución CD-SIBOIF-712-1-ENE25-2012, emitida por la Superintendencia. El capital mínimo requerido para operar un banco en Nicaragua al 31 de diciembre de 2012 es C$270,000,000 (2011: C$245,000,000). Al 31 de diciembre de 2012 el Banco está en cumplimiento con esta resolución.

(ii) Distribución de dividendos

Solamente podrá haber distribución de dividendos si se hubiesen constituido las provisiones y las reservas obligatorias correspondientes al período anterior y si no hay restricciones por parte de la Superintendencia.




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(26) Principales leyes y regulaciones aplicables (continuación) Regulaciones bancarias (continuación) (iii) Encaje legal

De acuerdo con las normas monetarias emitidas por el Banco Central de Nicaragua (“BCN”) vigentes, el Banco debe mantener un monto de efectivo en concepto de encaje legal depositado en el BCN. Dicho encaje legal se calcula con base en un porcentaje de los depósitos captados de terceros. El porcentaje de encaje legal en moneda nacional y extranjera, es en ambos casos, del 12% diario y del 15% catorcenal para el promedio del total de las obligaciones sujetas a encaje de la catorcena anterior a la catorcena en evaluación. Al 31 de diciembre de 2012, el Banco confirma estar en complimiento con esta disposición.

A continuación presentamos el encaje legal promedio del último trimestre:

Miles Último trimestre calendario 2012 2011

Córdobas

Dólares de los Estados Unidos de América

Córdobas

Dólares de los Estados Unidos de América

Montos mínimos promedio que el Banco debe mantener como encaje legal depositados en el BCN 93,402 18,862

91,134 15,660 Encaje legal promedio mantenido 181,493 25,857 160,949 24,582 Excedente 88,091 6,995 69,815 8,922

Las normas monetarias establecen en el caso del encaje diario, un máximo de incumplimiento de dos (2) días en una catorcena, sean éstos continuos o discontinuos. En caso de incumplimiento con el encaje legar requerido, la Superintendencia puede aplicar multas. El Banco no presentó faltante de encaje legal durante ningún día y catorcena del año terminado el 31 de diciembre de 2012 y 2011.




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(26) Principales leyes y regulaciones aplicables (continuación)

Regulaciones bancarias (continuación) (iv) Capital regulado

De acuerdo con las Normas Prudenciales emitidas por la Superintendencia, las instituciones financieras deben mantener un capital mínimo requerido, el cual se denomina adecuación de capital y es la relación directa que existe entre los activos ponderados por riesgo y el capital contable, más la deuda subordinada, la deuda convertible en capital y los bonos vendidos al BCN menos cierto exceso de inversiones en instrumentos de capital. De acuerdo con resolución de la Superintendencia, al calcular el capital mínimo requerido, el Banco deberá tomar en cuenta las reservas para préstamos pendientes de constituir. Esta relación no debe ser menor de 10% del total de los activos ponderados por riesgo. La resolución CD-SIBOIF-651-1-OCTU27-2010 Norma sobre Adecuación de Capital, vigente a partir del mes de enero de 2011, derogó la resolución CD-SIBOIF-504-2-OCTU19-2007. Adicionalmente, mediante resolución CD-SIBOIF-662-1-ENE26-2011 se modificaron los artículos 5 y 6 de la norma referida anteriormente. En cuanto a la base de cálculo de la adecuación de capital se incluyeron: 1) los depósitos en bancos nacionales se ponderaban al 50% con la nueva normativa, se ponderan de acuerdo con la calificación obtenida de las agencias calificadoras, 2) las pérdidas no realizadas por inversiones disponibles para la venta como parte de las deducciones del capital secundario, 3) por el lado de los activos de riesgo se modificaron las ponderaciones de la cartera de créditos, donde anteriormente la máxima ponderación era 100% y con la nueva resolución pasa a 125%, las modificaciones específicas de las ponderaciones de cartera fueron las siguientes:

• Para la cartera hipotecaria el porcentaje ponderado era 50% del saldo. Con la nueva normativa, el porcentaje depende del monto del crédito: si el monto es igual o menor de US$30 mil se aplica un 50% de contrario se aplica un 60% como porcentaje de ponderación.

• Para la cartera comercial y PYME el porcentaje ponderado era 100% independientemente de la moneda. Con la nueva normativa, el porcentaje de ponderación es del 125% solamente para créditos otorgados en moneda extranjera, siempre y cuando los ingresos no se generen en la misma moneda.

• En la normativa anterior, los demás sectores de la cartera que no estuvieran garantizados con garantías líquidas, se le aplicaba un porcentaje de 100%. Con la nueva normativa se contempla un porcentaje de ponderación de entre 100 y 125%, dependiendo de si la moneda es córdobas o dólares, respectivamente.




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(26) Principales leyes y regulaciones aplicables (continuación) Regulaciones bancarias (continuación) (iv) Capital regulado (continuación)

De acuerdo con resolución de la Superintendencia, al calcular el capital mínimo requerido, el Banco deberá tomar en cuenta las reservas para préstamos pendientes de constituir. A continuación se indica el cálculo de la adecuación del capital del Grupo:

Monto en miles

de córdobas 2012 2011

Disponibilidades 83,535 186,656 Cartera de créditos, neta 4,579,339 3,572,886 Otras cuentas por cobrar, neta 54,758 6,160 Bienes de uso, neto 94,531 99,864 Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 1,688 2,733 Otros activos, netos 20,368 34,716 Cuentas contingentes, neta 3,582 - Activos ponderados por riesgo 4,837,801 3,903,015 Activos nocionales por riesgo cambiario 1,448,793 1,041,664 Total activos ponderados por riesgo 6,286,594 4,944,679 Capital mínimo requerido 628,659 494,468 Capital social pagado 296,000 271,000 Reserva legal 219,816 191,278 Capital primario 515,816 462,278 Resultados acumulados 256,919 313,101 Resultados del período 204,509 169,552 Capital secundario 461,428 482,653 Menos: exceso (capital primario – capital secundario) (154,222) (20,375) Provisiones genéricas - 23,048 Base de adecuación de capital 823,022 947,604

Relación capital adecuado/activos ponderados por riesgo 13.09% 19.16%




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(27) Administración de riesgo financiero (a) Introducción y resumen

El Grupo ha administrado los siguientes riesgos para el uso de los instrumentos financieros: • Riesgo de crédito • Riesgo de liquidez • Riesgo de mercado • Riesgo operativo • Riesgo legal • Riesgo de contratación de proveedores de servicios

Esta nota presenta información de cómo las entidades del Grupo administran cada uno de los riesgos antes indicados, los objetivos del Grupo, políticas y procesos de medición.

Administración del riesgo La Junta Directiva tiene la responsabilidad de establecer y vigilar la administración de los riesgos del Grupo. La Junta Directiva ha establecido comités y áreas como la Unidad de Cumplimiento, Unidad Integral de Administración de Riesgos, el Comité de Activos y Pasivos y Unidad de Evaluación de Activos de Riesgo. Asimismo, Auditoría Interna realiza, auditorías periódicamente, del proceso de administración integral de riesgos y es informado al Comité de Riesgos. El Grupo cuenta con una Política de Administración de Riesgos aprobada por la Junta Directiva, la cual identifica cada uno de los principales riesgos a los cuales está expuesto el Grupo; crea un Comité de Riesgos conformado por ejecutivos clave y tres Directores miembros de la Junta Directiva, el cual está encargado de monitorear, controlar y administrar prudentemente dichos riesgos; y establece límites para cada uno. Adicionalmente, el Grupo está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia con respecto a concentraciones de riesgos, de mercado, crédito, liquidez y adecuación de capital, entre otros.

(b) Riesgo de crédito

(i) Cartera de créditos

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad del Grupo no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer el deudor de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que el deudor adquirió el activo financiero respectivo.




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(27) Administración de riesgo financiero (continuación)

(b) Riesgo de crédito (continuación)

(ii) Cartera de créditos (continuación)

Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen límites de país, límites soberanos, límites por industria, y límites por deudor. Adicionalmente, el Comité de Riesgo evalúa y aprueba previamente cada compromiso que involucre un riesgo de crédito para el Grupo y monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores o emisores respectivos. El Comité de Riesgo está conformado por tres miembros de la Junta Directiva, el cual dentro del ámbito de gestión integral de riesgos y específicamente del Riesgo de créditos, es responsable del seguimiento de la calidad y la estructura de la cartera de préstamos y de monitorear y de informar a la Junta Directiva al respecto todo lo relacionado al riesgo de crédito. Adicionalmente, el Comité de Riesgo, es responsable de recomendar sobre: estándares de concentración del riesgo de crédito, mejoras a los procedimientos para el otorgamiento de crédito y modificaciones al Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito, entre otras funciones. El Grupo tiene un Comité de Crédito que está conformado por ejecutivos clave a nivel local y regional. Cada comité está estructurado por límites de autorización.

(iii) Cuentas contingentes

En la evaluación de compromisos y obligaciones contractuales, el Grupo utiliza las mismas políticas de crédito que aplica para los instrumentos que se reflejan en el balance general combinado. Garantías bancarias y cartas de crédito Las garantías bancarias y cartas de crédito se usan para respaldar contingencias por operaciones de los clientes del Grupo con terceros. Estas garantías representan seguridad irrevocable ante el caso de que el cliente no cumpla con sus obligaciones con terceras partes. Normalmente, una carta de crédito tiene una contra-garantía y éstas se ajustan a las políticas de crédito vigentes del Grupo.




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(b) Riesgo de crédito (continuación)

(iii) Cuentas contingentes (continuación)

Líneas de crédito

Las líneas de créditos son acuerdos para otorgar préstamos a un cliente, siempre que no exista incumplimiento de alguna condición establecida en el contrato. Las líneas generalmente tienen fechas fijas de vencimiento u otras cláusulas de terminación y pueden requerir el pago de un honorario. Los compromisos pueden expirar al ser retirados; por lo tanto, el monto total de compromisos no representa necesariamente requerimientos futuros de efectivo. El monto de la garantía sobre cada línea de crédito otorgada, en caso de ser requerida, se basa en la evaluación del Grupo sobre el cliente.

(c) Riesgo de liquidez

Consiste en el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes (por ejemplo, depósitos, líneas de crédito, etc.), el deterioro de la calidad de la cartera de créditos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.

Conforme lo establece la Norma Prudencial sobre Gestión de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, la suma de los descalces de plazos de 0 a 30 días, no podrá superar en más de una vez el patrimonio; asimismo, la suma de los descalces de plazos correspondiente a los vencimientos de 0 a 90 días, no podrá superar en más de dos veces la base de cálculo del capital. A la fecha de estos estados financieros combinados, el Grupo ha cumplido satisfactoriamente con lo establecido por la Superintendencia.

(d) Riesgo de mercado

La administración de riesgos de mercado consiste en la elaboración y seguimiento de modelos matemáticos que miden los riesgos de liquidez, de monedas y de tasa de interés; los modelos señalados anteriormente están, por un lado, normados por la Superintendencia y, por otro lado, también hay modelos internos del Grupo con un mayor grado de exigencia que los primeros.

El Comité de Riesgos es el responsable de fijar los parámetros y márgenes de tolerancia de estos modelos y de fijar las políticas y procedimientos para la administración de estos riesgos, los cuales son ratificados por la Junta Directiva del Grupo; además, este comité es responsable de velar por el cumplimiento de estas políticas.




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(d) Riesgo de mercado (continuación) Es por tal razón, que estos modelos se presentan en el Comité de Riesgos de forma bimensual y se le dan seguimiento acorde con la norma de administración integral de riesgo de forma mensual en la reunión del Comité de Activos y Pasivos (“Comité ALCO”), comparando los resultados de ese mes con los parámetros establecidos y con resultados de meses anteriores. Esto permite tener una visión más clara tanto de su comportamiento histórico como de su tendencia futura, contribuyendo de esa forma a tomar las decisiones oportunas para manejar estos riesgos dentro de los parámetros establecidos. La Administración del Grupo está encargada de poner en práctica las decisiones tomadas por el Comité, en esta materia, así como de mantener informado a dicho comité de posibles cambios o sucesos tanto internos como externos que puedan afectar de manera significativa la administración de los riesgos de mercado. Adicionalmente, la Administración se encarga de preparar los cuadros con los modelos que son presentados mensualmente al comité comenzando de esa forma un nuevo ciclo de toma de decisiones.

(e) Riesgo operativo

El Grupo tiene una Política de Administración de Riesgos Operativos (“BRCC”), que establece los niveles de tolerancia por cada tipo de riesgo. Esta política fue aprobada por el Comité de Riesgos y por la Junta Directiva. Asimismo, el Grupo cuenta con un Comité Gerencial de Riesgo Operativo cuya función es darle mayor seguimiento al avance y gestión de esta actividad.

Por su parte, el BRCC controla y mide el riesgo operacional por medio de diversas herramientas, siguiendo la metodología Risk Control Self Assessment – RCSA (Auto Evaluación y Control de Riesgo), por medio de la cual controles en los diferentes procesos son realizados en cada área del Grupo, auditorías internas, auditorías de calidad, controlándose dicha información por medio de matrices.

Asimismo, se dispone de un método de almacenamiento de pérdidas operacionales, el cual es un proceso de recopilación y registro de eventos de riesgo operativo en el cual se registran en cuentas creadas para este fin segmentadas por tipos de eventos. Los reportes de dichos eventos de riesgo operativo son presentados al BRCC y al Comité de Riesgos.

Adicionalmente, de manera bimestral, se presentan en el Comité de Riesgos los siguientes informes estandarizados: estado de avance del plan de trabajo anual para la gestión de riesgo operativo, reporte combinado de incidentes de riesgo operativo, reporte de pérdidas netas por incidentes de riesgo, principales incidentes de riesgo operativo, reporte de principales riesgos identificados y sus planes de mitigación de riesgos identificados y sus planes de mitigación.




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(f) Riesgo legal El Grupo dispone de políticas y procedimientos para la gestión del riesgo legal, aprobado por el Comité de Riesgos y la Junta Directiva. El Grupo cuenta con una matriz de todas las causas legales y se presenta en las reuniones de seguimiento periódicamente.

(g) Riesgo de contratación de proveedores servicios

El Grupo cuenta con un lineamiento para definir el nivel de materialidad de contrataciones de servicios. Éste tiene como objetivo evaluar los parámetros mínimos para definir el nivel de materialidad de riesgo asociado a la contratación de servicios y la posterior gestión de contratos materiales y de servicios tercerizados. Actualmente, el Grupo controla de manera centralizada el registro de proveedores y se clasifican conforme su criticidad.

(28) Valor razonable de instrumentos financieros Las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia exigen que las entidades divulguen información relativa al valor razonable estimado de sus instrumentos financieros, independientemente de que dichos valores se reconozcan o no en el balance general combinado. De conformidad con lo dispuesto en las Normas de Contabilidad de la Superintendencia, se proporciona información adicional respecto al cálculo estimado del valor razonable, tal como el monto contabilizado, la tasa de interés y el plazo de vencimiento. El valor razonable junto con el valor en libros de los instrumentos financieros se detalla a continuación: 2012 2011

Valor en

libros Valor

razonable Valor en

libros Valor

razonable Activos Disponibilidades 998,961,085 998,961,085 1,221,988,242 1,221,988,242 Inversiones en valores 419,636,419 419,636,419 286,409,434 286,409,434 Cartera de créditos e intereses 3,997,795,855 3,950,361,670 3,148,030,544 2,914,413,752 Otras cuentas por cobrar,

neto 44,733,938 44,733,938 6,160,272 6,160,272 Total activos 5,461,127,297 5,413,693,112 4,662,588,492 4,428,971,700




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(28) Valor razonable de instrumentos financieros (continuación)

2012 2011

Valor en

libros Valor

razonable Valor en

libros Valor

razonable Pasivos Obligaciones con el

público 4,323,440,261 4,329,825,893 3,619,656,512 3,655,423,675 Obligaciones con

instituciones financieras y otros financiamientos 45,519,772 45,620,232 - -

Total pasivos 4,368,960,033 4,375,446,125 3,619,656,512 3,655,423,675

A continuación se detallan los métodos y los supuestos empleados por la Administración para el cálculo estimado del valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo: (a) Disponibilidades

El valor razonable de las disponibilidades es considerado igual al valor en libros, debido a su pronta realización.

(b) Inversiones en valores

El cálculo de las inversiones disponibles para la venta, con un plazo no mayor a 6 meses, se determinó con las mismas tasas de inversión inicial para descontar los flujos esperados de efectivo. Esto considerando que no hay tasas de referencia para esos plazos.

(c) Cartera de créditos

El Grupo otorga financiamiento para diferentes actividades tales como: consumo, microcréditos y comerciales. Se calcularon los flujos futuros de efectivo y se descontaron a la tasa de mercado, el cual se considera su valor razonable. Para el caso de tarjetas de crédito se considera que el valor razonable, se encuentra dentro del rango del mercado.

(d) Obligaciones con el público

El valor razonable de las obligaciones con el público por cuenta corriente y ahorro es igual al monto contabilizado por su obligación inmediata. El valor razonable de los depósitos a plazo fijo se aproxima al valor registrado.




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(28) Valor razonable de instrumentos financieros (continuación)

(d) Obligaciones con el público (continuación)

El cálculo del valor razonable de los certificados de depósitos a plazo, se efectuó mediante la proyección de vencimientos contractuales, de los principales totales y sus respectivos intereses. A su vez, se procedió al cálculo del plazo medio del total de certificados de depósitos del Banco, con el objeto de referenciar la valoración a una única tasa de descuento de mercado. Dicha referencia, se obtuvo de las tasas de interés marginales, activas y pasivas publicadas por el BCN.

(e) Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos

Se determina el valor presente neto del saldo utilizando como tasas de descuento las últimas tasas vigentes contratadas.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en informaciones del mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan posibles primas o descuentos que puedan resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbre y elementos de juicio significativos; por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos puede afectar en forma significativa las estimaciones. El valor en libros de los instrumentos financieros a corto plazo se aproxima a su valor razonable debido a los vencimientos de estos instrumentos financieros.

(29) Litigios

La Administración confirma que el Grupo no tiene litigio o reclamación alguna que sea probable que origine un efecto adverso significativo al Grupo, a su situación financiera o sus resultados de operación.




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(30) Hechos subsecuentes Nueva ley de Concertación Tributaria El 30 de noviembre de 2012, la Asamblea Nacional de la República de Nicaragua mediante un consenso entre el Gobierno y las principales organizaciones económicas y sociales para configurar el nuevo sistema tributario, aprobó La Ley No. 822 “Ley de Concertación Tributaria” (en adelante, “la Ley”), publicada en la Gaceta No. 241 del 17 de diciembre de 2012 y que entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2013, exceptuando las disposiciones sobre precios de transferencia que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2016. Dicha ley incorpora nuevos conceptos sobre la clasificación de rentas, residentes fiscales, establecimientos permanentes, paraísos fiscales y precios de transferencias. Además, se separan las rentas en tres tipos; i) Rentas del trabajo, ii) Rentas de actividades económicas, y iii) Rentas de capital y las ganancias y pérdidas de capital y se establecen alícuotas específicas por cada tipo de renta. A continuación se describen algunas de las disposiciones que podrían ser relevantes en la preparación de los estados financieros del Banco: a) Se incorpora el término de la auto-traslación del IVA, cuando la prestación de un

servicio o el uso de bienes gravados, sean suministrados por una persona natural residente, o natural o jurídica no residente que no sean responsables recaudadores del IVA, el pagador del servicio o usuario deberá efectuar una auto-traslación por el impuesto causado.

b) Se establece reducción en un 1%, a partir del año 2016 por los siguientes cinco años,

en la alícuota del IR a pagar por la renta de actividades económicas, la cual se mantiene hasta esa fecha en 30%. Dicha reducción en la alícuota será previa autorización del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y podrá adelantarse o postergarse el período y la velocidad de su reducción en dependencia del desempeño de la recaudación tributaria, lo cual se decidirá en un marco de concertación tributaria como el que dio origen a la Ley, para su posterior aprobación por la Asamblea Nacional.

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