Caracteristicas Contratos Forward Contratos a Futuro

Mercado

Se realizan de manera extrabursatil. En los mercados no organizados, llamados over the counter (OTC), los contratos se realizan a medida de las necesidades de las partes en trminos de plazo y monto. En estos mercados se negocian los forwards de activos financieros.

Se realizan en un mercado. Los mercados organizados, llamados bolsas de derivados, son aquellos en los que los trminos de los contratos estn estandarizados por la bolsa en cuanto a montos, plazos y garantas. En las bolsas de derivados financieros se puede negociar contratos de futuros u opciones de activos financieros.

Pactado entre las partes. Como derivado financiero, el Forward es un contrato a largo plazo entre dos partes (comprador y vendedor) para la compra o venta de un activo financiero en un fecha fija y a un precio determinado. Por lo general, las negociaciones con Forwards se realizan principalmente con contratos basados en divisas, metales e instrumento de renta fija como los bonos.

Generalmente estandarizados a un ciclo trimestral Quien compra contratos de futuros, adopta una posicin larga, por lo que tiene el derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacente objeto de la negociacin. Bsicamente significa comprar hoy para vender maana o invertir hoy para maana recuperar el nominal ms las plusvalas.

Quien vende contratos adopta una posicin corta ante el mercado, por lo que al llegar la fecha de vencimiento del contrato deber entregar el correspondiente activo subyacente, recibiendo a cambio la cantidad de dinero acordada en la fecha de negociacin (venta) del contrato de futuros. Bsicamente significa financiarse hoy con la venta del activo que an no tenemos, tomando la obligacin de devolver el activo maana.

Privado. El forward se basa en un contrato entre dos partes que obliga al titular a la compra de un activo por un precio determinado en una fecha preestablecida consisten en la compra de divisas contra moneda nacional, cuyo cambio se fija en la fecha de contratacin y su entrega o liquidacin se realiza en el futuro, estos contratos son operaciones extraburstiles porque son transadas fuera de bolsa

Contrato estandar compensado y liquidado por camara Hay muchos tipos diferentes de contratos de futuros, lo que refleja los diferentes tipos de activos "negociables", como materias primas, valores, divisas o activos intangibles, como los tipos de inters e ndices.

Se realizan al vencimiento del contrato. Por lo general estos contratos tienden a ser mantenidos hasta su vencimiento y tienen poca o ninguna liquidez de mercado.

Las perdidas y las ganancias, se calculan y se saldan diariamente.

Uso

Fijados por acuerdo mutuo, valores estaticos. En los contratos Forward existe un acuerdo entre dos partes por el que una de ellas se compromete atomar o colocar un depsito a la otra en una fecha futura, con un vencimiento en una fecha an ms ejana, a un tipo de inters acordado en el momento de la contratacin

Valores estandarizados y valuados diariamente En el contrato de futuros es obligatorio el depsito de un margen de garanta que cubra una serie de riesgos, cosa que no sucede en el contrato a plazo. Pero hay algo ms, el contrato de futuros exige pagos peridicos diarios dependiendo de la evolucin del precio del activo, de manera que se va liquidando diariamente el futuro para hacer que su valor sea cero hasta que llega el momento de vencimiento en que el precio del contrato coincide con el precio del activo, pues las diferencias se han ido liquidando anteriormente.

No se constituyen. Los depsitos de garantas son administrados por las cmaras de compensacin Los depsitos de garantas representan del 3% al 10% del valor total del contrato. Al final de cada da la cuenta de garanta de cada agente es ajustada para reflejar la ganacia o perdida del inversor (ajuste al mercado) marking to market

Se realizan valuacion y ajuste diario Cuando se participa en el mercado de futuros, cada participante debe efectuar un depsito, o lo que se conoce como el margen inicial. El margen inicial tiene como objetivo cubrir las prdidas que los participantes puedan tener, como consecuencia de las variaciones diarias en los precios de los activos negociados.

Cobertura y entrega fisica. Contrato privado a travs del cual el comprador o vendedor adquiere la obligacin de comprar o vender a una fecha futura preestablecida, un nmero determinado de unidades de un activo previamente definido y caracterizado (activo subyacente), a un precio preestablecido al inicio del perodo de vigencia del contrato.

Cobertura y especulacion Un contrato de futuros es un contrato normalizado entre dos partes para intercambiar en una fecha futura, la fecha de vencimiento, un activo especfico en cantidades estndares y precio acordado en la actualidad. Es un tipo de contrato de derivados.

Vencimiento

Tipo de contrato

Perdidas y ganancias

Depositos

Margenes