graficas power point capitulo 1
TRANSCRIPT
Recursoslíquidos
Inventarios
Cartera
Bienes decapital
Financiación
Excedentes
Inversión
Garantizar flujo
normal de desembolsos
Mejoramiento liquidez
o captación de
mercados
Minimización de costos y
recuperación inversión
Minimización de los
costos de capital
Autonomía financiera y
retribución del capital
G
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S
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I
O
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F
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N
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A
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Y
D
E
C
I
S
I
O
N
E
S
Financiamiento
Inversión
Comercial
Producción
CA
PAC
ID
AD
Expectativas de
inversionistas
Necesidades
del mercado
Formulación de
estrategias competitivas
Políticas gobierno
Fenómenos económicos
Sistema financiero
Competencia
E
F
E
C
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O
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O
B
J
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T
I
V
O
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E
S
P
E
C
I
F
I
C
O
S
Programación de
recaudos, desembolsos y
saldos mínimos
Descuentos, plazos y
gestión de cartera
Complementacióny
sustitución
Establecimiento de la
estructura óptima
Distribución y
capitalización
Interna o externa
Productiva o especulativa
Cumplimiento
obligaciones :
liquidez
Minimización
costos
capital
Utilización
eficiente
recursos
Orientación
apropiada
fondos
Recuperación
fondos
invertidos
Cobertura
riesgos
financieros
OBJETIVOS
Recursoslíquidos
Inventarios
Cartera
Bienes decapital
Financiación
Excedentes
Planeamiento de existencias,
Pedidos y corridas de
producción
Minimización de costos de
pedidos, tenencia y
producción
InversiónMaximización de la
tasa de rentabilidad
CREACION DE VALOR
NAVEGADOR DE LA GESTIÓN FINANCIERA
OBJETIVOS DE LA GESTION FINANCIERA
LIQUIDEZ : CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES
+
MINIMIZACIÓN DE LOS COSTOS PONDERADOS DE CAPITAL
+
UTILIZACIÓN EFICIENTE DE LOS FACTORES PRODUCTIVOS
+
ORIENTACIÓN APROPIADA DE LOS FONDOS MONETARIOS
+
RECUPERACIÓN DE LOS FONDOS INVERTIDOS
MAXIMIZACION DEL VALOR EMPRESARIAL
+
COBERTURA APROPIADA DE LOS RIESGOS
Valor
Apropiada selección
de proveedores
Satisfacción de las
expectativas de
los inversionistas
Funcionalidad de la
estructura
organizacional
Apropiada decisiones
de gasto, inversión y
financiamiento
Adopción de estrategias
interpretativas del
dinamismo empresarial
Sincronización de los
Procesos y actividades
Eficiencia, eficacia y
oportunidad del servicio
Actualización
tecnológica
Investigación constante
de los mercados y
del entorno empresarial
Creación de condiciones
favorables a la iniciativa
y a la creatividad
Apropiado clima
organizacional
Oportuno cumplimiento
de compromisos
asumidos
Acertado ejercicio
del liderazgo
Eficiente utilización
del capital físico,
intelectual y material
Calidad y oportunidad
de la información
Eficiencia y
efectividad del
sistema logístico
FACTORES COADYUVANTES DEL VALOR EMPRESARIAL
PROCESO GLOBAL DE LA GESTIÓN EMPRESARIAL
Creación
de valor
Diagnóstico
integral de la gestión
empresarial
Identificación
de los factores
claves de éxito
Formulación
de objetivos
estratégicos
Formulación de
planes, estrategias
y políticas
Control
del desempeño
empresarial
Desarrollo del plan
estratégico
Determinación
de las posibilidades
de financiación
Costeo y
elaboración de
presupuestos
Asignación de fondos
para la operación y
la expansión
Administración
del sistema
de información
RECURSOS Y RESULTADOS
HABILIDADES
GERENCIALES
ENTORNO
C
OMP
RA
S
P
ROD
UC
ION
L
OGI
ST
ICA
F
I
N
A
N
Z
A
S
P
ERS
ON
AL
MER
CA
DEO
Diagnóstico Financiero
estratégico
Establecimiento de
Objetivos estratégicos
Formulación de planes,
programas, proyectos, estrategias y políticas
Identificación, análisis
y selección de alternativas de inversión
Identificación,
sensibilización y cobertura de riesgos empresariales
MACROSISTEMAS DE INFORMACIÓN GERENCIAL
Balance
general
Estado de
resultados
Flujo de
caja
Ingresos por
unidad estratégica
de negocio
Inversión temporal :
valor monetario y
fechas de redención
Portafolio de
inversión
Costos y
presupuestos
Cambios en
la posición
financiera
Valor monetario
de inventarios
Cartera a favor y en
contra : valor monetario
y vencimientos
COMPOSICIÓN DEL SISTEMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA
Estructura de la inversión Estructura del financiamiento
BALANCE GENERAL : ESTRUCTURA, OBJETIVOS Y EVALUACIÓN DE RESULTADOS
Activos corrientes
Activos fijos
Activos diferidos
Otros activos
Deudas corto plazo
Deudas largo plazo
Capital social
Utilidades y reservas
Provisiones
O
B
J
E
T
I
V
O
S
$
$
Determinar las fuentes de financiamiento
Establecer los campos de inversión atendidos
Evaluar resultados de liquidez y rentabilidad
Analizar el grado de cobertura de deudas
Determinar niveles de movilización de los recursos
Objetivos
Costo ponderado de capital
Razones previstas para evaluar la liquidez
Razones previstas para evaluar la rentabilidad
Comportamiento del capital de trabajo y permanente
Indices aplicados para analizar el endeudamiento
Instrumentos para evaluar resultados
ESTADO DE RESULTADOS: ESTRUCTURA, OBJETIVOS Y EVALUACIÓN DE RESULTADOS
O
B
J
E
T
I
V
O
S
ObjetivosInstrumentos para evaluar resultados
Evaluar la eficiencia en cobertura de costos y gastos
Evaluar niveles de recuperación de fondos invertidos
Evaluar resultados atinentes a posición de equilibrio
Evaluar resultados del valor económico agregado
ESTRUCTURA DE LAS VENTAS O INGRESOS
Ventas o ingresos
Rendimientos financieros
Dividendos otras firmas
Venta de activos fijos
Franquicias y concesiones
ESTRUCTURA DE LOS COSTOS Y GASTOS
Gastos operacionales
Gastos financieros
Gastos tributarios
Depreciaciones
Costos de venta
Posición de equilibrio : monetario y en cantidades
Valor económico agregado ( EVA), costos de
oportunidad y palanca operacional
Indices aplicados en el cómputo de la rentabilidad
Comportamiento de ventas, costos u gastos
Márgenes de utilidad : bruta, operacional y neto
RECAUDO FONDOS MONETARIOS DESEMBOLSO FONDOS MONETARIOS
Venta de activos fijos
Aportes de capital
Consecución de empréstitos
Dividendos otras empresas
Rendimientos financieros
Recuperación de cartera
Ventas al contado
Remuneración del trabajo
Aportes de seguridad social
Seguros y mantenimiento
Pagos a proveedores
Amortización de capitales
Proyectos de inversión
Gastos financieros y tributarios
O
B
J
E
T
I
V
O
S
Formular y desarrollar la política de liquidez
Formular y desarrollar la política de crédito
Formular y desarrollar la política de inversión
Formular y desarrollar la política de dividendos
Formular y desarrollar la política de financiación
Objetivos Instrumentos para evaluar resultados
Estructura de los recaudos
Estructura de los desembolsos
Productividad de los recaudos
Productividad de los desembolsos
FLUJO DE CAJA: ESTRUCTURA, OBJETIVOS Y EVALUACIÓN DE RESULTADOS
FLUJO DE CAJA : INFORMACIÓN COADYUVANTE, DISEÑO Y DECISIONES
Marco jurídico
Política salarial
Indicadores económicos
Expectativas comerciales
Programación de inversiones
Estructura de precios o tarifas
Política crediticia de la empresa
Programación del abastecimiento
Política prevista de financiamiento
Tamaño previsto de las operaciones
Política crediticia de los proveedores
Programación del servicio de la deuda
Costo previsto de los bienes y servicios
Planeación de la distribución de excedentes
Información
coadyuvante Disponibilidades monetarias iniciales
+ ingresos operacionales
+ ingresos no operacionales
= disponibilidades monetarias
- egresos operacionales - egresos no operacionales
= saldos finales efectivo : SF
saldos mínimos establecidos : SM
DISEÑO GLOBAL DEL FLUJO DE CAJA
Colocación de fondos en inversiones
temporales, intervención en el capital
social de otras empresas, prepago de deudas,
reconocimiento de dividendos o ejecución
de proyectos especiales de inversión
SI SF > SM
SI SF < SM
Consecución indispensable de fondos
FUENTES FINANCIAMIENTO DESTINACION RECURSOS
Perdidas
Valor deudas
Valor activos corrientes
Valor inversión fija
Valor otros activos
Utilidades netas
Capital social
Compromisos deuda
Valor activos corrientes
Valor inversión fija
Valor otros activos
CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA : ESTRUCTURA, OBJETIVOS Y EVALUACIÓN DE RESULTADOS
Indicadores para evaluar resultadosObjetivos
Establecer naturaleza de las fuentes de financiación
Determinar los campos de destinación de recursos
Evaluar la racionalidad de las transacciones financieras
Precisar la importancia de la operación
( Fuentes operacionales / financiamiento total ) 100
( Fuentes internas y externas / financiación total ) 100
( Utilidades / financiamiento total ) 100
( Aplicaciones internas y
externas / financiación total ) 100
F ( x ) preceptos corporativos
F ( x ) objetivos estratégicos
F ( x ) estrategias competitivas
F ( x ) creación valor empresarial
F ( x ) perspectivas empresariales
BLOQUES CONTEMPLADOS EN EL DIAGNÓSTICO DE LA GESTIÓN EMPRESARIAL
I
N
D
I
C
A
D
O
R
E
S
F ( x ) procesos empresariales
E
S
T
R
A
T
E
G
I
A
S
Utilización
del capital
intelectual
Utilización
del capital
material
Perspectiva
de procesos
internos
Perspectiva
del talento
humano
Perspectiva de la innovación y del desarrollo
EFECTOS GENERADOS POR LOS RIESGOS DEL ENTORNO NO CONTROLABLES
Cumplimiento de
los preceptos
misionales
Cumplimiento de
los objetivos
estratégicos
ESTABLECIMIENTO DEL SISTEMA INTEGRAL DE INDICADORES
NAVEGADOR DEL DIAGNOSTICO
Perspectiva competitiva
Cumplimiento de
los preceptos
visionalesPerspectiva
financiera
DETERMINACIÓN DE OBJETIVOS ESTRATÉGICOS
Autonomía financiera y liquidez
Instauración de la cultura del servicio
Gerencia orientada al logro
Desarrollo integral del talento humano
Posicionamiento comercial
Innovación : productos y procesos
Consolidación de la imagen corporativa
Retorno de la
inversión
Creación de
valor
Conformación de
bloques económicos
Conocimiento convertido en
recurso económico clave
Empresas exitosas : instituciones
de aprendizaje continuo
Patrones homogéneos
de compras
Reducción del costo
de transacciones
Dominio del
sector servicios
Rapidez en el ritmo
del cambio tecnológico
Movilización internacional
de capitales
Reducción de la vida
económica de productos
Éxito exportador basado en
bienes con alto valor agregado
Competitividad sustentada
en la innovación
Reducción de tasas de
interés, inflación e
impuestos
Integración mundial de
sistemas financieros
Sustitución de mano de
obra por conocimientos
FUERZAS DOMINANTES EN LA OLA ECONÓMICA DEL CONOCIMIENTO
Tipología
Cosecha
Crecimiento
Sostenimiento
Estilos
Posturas
FORMULACIÓN DE ESTRATEGIAS COMPETITIVAS
Diferenciación
Focalización
Liderazgo en costos
F ( x ) de productos
F ( x ) de clientes
F ( x ) de operaciones
S
A
L
I
D
A
S
Si tenemos éxito : como nos verán
nuestros inversionistas ?
CADENA DE CREACIÓN DE VALOR
Perspectivas
Financiera Competitiva
Procesos
internos
Talento
humano
DIAGNÓSTICO INTEGRAL DE LA GESTIÓN EMPRESARIAL
E
N
T
R
A
D
A
S
Marco legal
interno y externo
Misión y visión
corporativas
Fuerzas
ambientales
Investigación
de mercados
Mercado
competitivo
Factores
claves de éxito
Capacidades
empresariales
Estrategias
y políticas
Para alcanzar la visión :como deben
verme mis clientes ?
Maximización
del valor
empresarial
Retribución
del capital
Consolidación
comercial
Utilización
efectiva de
los recursos
Sincronización
de los flujos
monetarios
Desarrollo
Integral del
talento humano
Para satisfacer al cliente : cuáles
procesos debemos implementar ?
Para alcanzar la visión : como asegurar
el bienestar del talento humano ?
MAPA ESTRATÉGICO DE LA PERSPECTIVA FINANCIERA
MARGENES DE
UTILIDADRENTABILIDAD
VALOR
AGREGADO
Construcción de
la franquicia
Diferenciación Segmentación
Diversificación Penetración
Intimidad con
el cliente
ESTRATEGIA DEL
CRECIMIENTO FINANCIERO
PERSPECTIVA COMPETITIVA
ESTRATEGIA DE LA
PRODUCTIVIDAD
Mejoramiento en la
utilización de activos
Reducción de la
inversión
Mejoramiento en la
estructura de costos
E V A
MAPA ESTRATÉGICO DE LA PERSPECTIVA COMPETITIVA
Adquisición
De clientes
Retención
De clientes
Proposiciones de valor
Variedad
Relaciones
Presentación
Calidad
Crédito
Precio
Diseño
Servicio
Promociones
Disponibilidad
Liderazgo en
productos
Excelencia
operativa
Intimidad con
el cliente
Estrategias
competitivas
PERSPECTIVA DE PROCESOSPERSPECTIVA FINANCIERA
Perspectiva de la gestión del talento humano
Gestión
tecnológica
Gestión
logística
Gestión del
abastecimiento
Gestión
productiva
Gestión
financiera
Invención
Desarrollo de productos
Creación de marcas
Fidelización
Vínculos estrechos
Calidad del servicio
Calidad y tiempos
Mejoramiento de procesos
Eficacia operacional
Procesos de
innovación
Construcción
franquicia
Alcance de la
excelencia operativaAumento valor
cliente
Procesos gestión
clientes
Procesos
operativos
MAPA ESTRATÉGICO DE LA PERSPECTIVA DE PROCESOS INTERNOS
Competencias
estratégicas
Tecnologías
estratégicas
Clima para
la acción
Habilidades
Experiencia
Conocimientos
Bases de datos
Infraestructura
Sistemas de información
Motivación
Alineación
Empowerment
MAPA ESTRATÉGICO DE LA PERSPECTIVA DEL TALENTO HUMANO
SOPORTES DE LAS DEMÁS PERSPECTIVAS
eficiencia
eficacia
calidad
cómo
diagnostico?
_________
_________
descripción
documentación
cómo lo
produzco ?
_________
_________
_________
PLANEAR EJECUTAR CONTROLAR ACTUAR
calidad
costo
oportunidad
confiabilidad
_________
_________
_________
_________
cómo lo
quiere?
Exigencias
producto a
_________
_________
_________
_________
qué
quiere?
Producto
_________
_________
_________
_________
quién
es ?
Clientes
Acción
preventiva
_________
_________
cómo lo
mantengo ?
Acción
correctiva
_________
_________
cómo lo
mejoro ?
_________
_________
Mantenimiento
o mejoramiento
Aplicación de
indicadoresProcesos
CICLO EMPRESARIAL DEL MEJORAMIENTO CONTINUO
producto a
producto a
producto a
_________
_________
EFICIENCIA EFICACIA CALIDAD
E
X
EXCELENCIA
EMPRESARIAL
+ +
CLASIFICACIÓN DE LOS INDICADORES EN FUNCIÓN DE LOS FACTORES ESTRATÉGICOS
Eficacia
Eficiencia
Calidad
Miden el logro de los resultados propuestos al
estructurar los planes estratégicos,
e acción o de mejoramiento
Miden el coeficiente de rendimiento del capital físico,
financiero e intelectual invertido en las actividades
componentes de los procesos
Miden el nivel de calidad del servicio proporcionado,
en términos de evaluar las apreciaciones de sus usuarios
sobre la satisfacción de sus expectativas
INDICADORES FINANCIEROS CONVENCIONALES
$
INDICADORES CONSULTADOS EN LA EVALUACION DE LA LIQUIDEZ
INDICADOR DEL
CIRCULANTE
ACTIVOS CIRCULANTES : AC
PASIVOS CIRCULANTES
PRUEBA ACIDAAC - INVENTARIOS
PASIVOS CIRCULANTES
MAXIMA
TESORERIA
FONDOS MONETARIOS +
INVERSIONES TEMPORALES
PASIVOS CIRCULANTES
NOTA
INDICADORES PREVISTOS PARA EVALUAR EL GRADO
DE COBERTURA DE LOS COMPROMISOS CUYOS PAGOS
DEBEN REALIZARSE DURANTE EL PERÍODO EN CURSO.
ESTA RAZON CONTRIBUYE A MEDIR CUAL ES LA CAPACIDAD
GLOBAL RELACIONADA CON LOS FONDOS DISPONIBLES EN
CAPITAL DE TRABAJO QUE RESPALDAN LOS COMPROMISOS
PROGRAMADOS A CANCELAR A CORTO PLAZO.
PARA TENER UNA MAYOR CERTEZA SOBRE LA CAPACIDAD
DE PAGO DE LAS OBLIGACIONES POR CANCELAR A CORTO
PLAZO, SE DESCUENTA EL VALOR DE LOS INVENTARIOS,
CUYACONVERSION EN EFECTIVO NO ES INMEDIATA
ESTA RAZON SI PERMITE DETERMINAR EL GRADO DE
COBERTURA DE LOS COMPROMISOS A CORTO PLAZO, AL
INVOLUCAR UNICAMENTE LOS COMPONENTES MONETARIOS
DEL CAPITAL DE TRABAJO
INDICADORES CONSULTADOS EN LA EVALUACION DEL APALANCAMIENTO
NOTA
NIVEL DE
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
INVERSION TOTAL
CAPITAL Y PATRIMONIO
INVERSION TOTAL
ENDEUDAMIENTO TOTAL
CAPITAL Y PATRIMONIO
GASTOS FINANCIEROS
RESULTADO OPERACIONAL
AUTONOMIA
FINANCIERA
LEVERAGE
COBERTURA
DE GASTOS
FINANCIEROS
100
100
INDICADORES PREVISTOS PARA ANALIZAR LA
INTERVENCION SOBRE EL FINANCIAMIENTO TOTAL
DE LOS RECURSOS APORTADOS POR TERCEROS O
POR LOS INVERSIONISTAS
ESTA RAZON PERMITE MEDIR EL NIVEL PORCENTUAL
DE ENDEUDAMIENTO O PARTICIPACION DE TERCEROS
EN LA INVERSION EMPRESARIAL
ESTA RAZON PERMITE MEDIR EL NIVEL PARTICIPATIVO
PORCENTUAL DE LOS INVERSIONISTAS SOBRE LA
INVERSION TOTAL DE LA EMPRESA
ESTA RAZON PERMITE RESPONBDER EL INTERROGANTE :
CUANTOS PESOS O CENTAVOS DE CAPITAL PROPIO
EXISTEN POR CADA PESO DE DEUDA ?
MEDIANTE ESTE COEFICIENTE ES FACTIBLE
CUANTIFICAR EL GRADO DE RESPALDO
DE LOS GASTOS FINANCIEROS
INDICADORES CONSULTADOS EN LA EVALUACION DEL
COMPORTAMIENTO DE LA INVERSION
ESTRUCTURA
INETRNA DE LA
INVERSION
ESTRUCTURA
ESTRATEGICA DE
LA INVERSION
ELASTICIDAD
VENTAS E
INVERSION
ELESTICIDAD
UTILIDADES
INVERSION
NOTA
INVERSION FIJA Y CIRCULANTE
INVERSION TOTAL
100
INVERSION INTERNA Y EXTERNA
INVERSION TOTAL
100
VARIACION % DE LAS VENTAS
VARIACION % DE LA INVERSION
VARIACION % DE LAS UTILIDADES
VARIACION % DE LA INVERSION
INDICADORES PREVISTOS PARA EVALUAR LOS NIVELES DE
PARTICIPACION DEL CAPITAL DE TRABAJO, DE LOS ACTIVOS
FIJOS Y DE OTROS ACTIVOS RESPECTO ALA INVERSION TOTAL
ESTE INDICADOR PERMITE CALCULAR EL GRADO
DE PARTICIPACION DE LOS ACTIVOS CORRIENTES
Y FIJOS SOBRE EL VALOR TOTAL DE LOS
RECURSOS INVERTIDOS
ESTE INDICADOR PERMITE CALCULAR EL GRADO
DE PARTICIPACION DE LA INVERSION INTERNA Y
EXTERNA ( EN OTRAS EMPRESAS ) SOBRE EL
VALOR TOTAL DE LOS RECURSOS INVERTIDOS
ESTE INDICADOR PERMITE CUANTIFICAR LA
CORRELACION EXISTENTE ENTRE LAS
VARIACIONES PORCENTUALES DE LAS VENTAS
Y LA INVERSION ( DEBE SER MAYOR QUE 1 )
ESTE INDICADOR PERMITE COMPUTAR LA
CORRELACION EXISTENTE ENTRE LAS
VARIACIONES PORCENTUALES DE LAS
UTLIDADES Y LA INVERSION ( META: > QUE 1 )
INDICADORES CONSULTADOS EN LA EVALUACION DE LA
EFICIENCIA EN LA UTILIZACION DE RECURSOS
NOTA
PERIODO MEDIO
DE RECUPERACION
DE CARTERA : DIAS
VALOR PROMEDIO DE CUENTAS X COBRAR
VENTAS MEDIAS A CREDITO DIARIAS
VALOR PROMEDIO DE CUENTAS X PAGAR
VENTAS MEDIAS A CREDITO DIARIAS
COSTO INSUMOS CONSUMIDOS
VALOR PROMEDIO DE EXISTENCIAS
VENTAS
INVERSION PROMEDIA ANUAL
PERIODO MEDIO
CANCELACION DE
COMPROMISOS: DIAS
PERIODO MEDIO
ADQUISICION DE
INSUMOS: DIAS
ROTACION DE LA
INVERSION : $
INDICADORES PREVISTOS PARA EVALUAR LA
EFICIENCIA EMPRESARIAL EN LAS MOVILIZACION
DE LOS RECURSOS INVERTIDOS
ESTE INDICADOR PERMITE CALCULAR EL PERIODO
PROMEDIO DE COBRO. SU RESULTADO DEBE
ENFRENTARSE CON EL PERIODO ESTABLECIDO POR LA
EMPRESA AL FORMULAR LA POLITICA CREDITICIA
ESTE INDICADOR PERMITE CALCULAR EL PERIODO
PROMEDIO DE PAGO. SU RESULTADO DEBE
ENFRENTARSE CON EL PERIODO ESTABLECIDO POR
LAS COMPAÑÍAS PROVEEDORAS
ESTE INDICADOR PERMITE CALCULAR EL PERIODO
PROMEDIO DE ADQUISICIONES. SU RESULTADO DEBE
ENFRENTARSE CON EL PERIODO ESTABLECIDO PARA
ATENDER EL REAPROVISIONAMIENTO
MEDIANTE ESTE INDICADOR SE EVALUA EL GRADO DE
EFICIENCIA EN LA MOVILIZACION DE RECURSOS Y
RESUELVE EL CUESTIONAMIENTO ¿ CUANTO SE VENDE
POR CADA PESO INVERTIDO ?
INDICADORES CONSULTADOS EN LA EVALUACION DE LA
RECUPERACION DE LOS RECURSOS INVERTIDOS
NOTA
RENTABILIDAD
DE LA
INVERSION : %
UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS
INVERSION ANUAL PROMEDIA
VALOR DEL DIVIDENDO RECONOCIDO
PRECIO DE LA ACCIION EN EL MERCADO
PRECIO ACCION AÑO n - PRECIO
ACCION AÑO n -1
RENTABILIDAD
DEL CAPITAL
SOCIAL : %
RENTABILIDAD EN
FUNACION DE LOS
DIVIDENDOS: %
RENTABILIDAD EN
FUNCION DE LA
VALORIZACION : %
100
UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS
VALOR PROMEDIO DEL CAPITAL
100
100
100
PRECIO DE LA ACCION AÑO n-1
INDICADORES PREVISTOS PARA EVALUAR
LOS NIVELES DE RECUPERACION DE LOS
RECURSOS INVERTIDOS O APORTADOS POR
LOS ACCIONISTAS O SOCIOS
ESTE INDICADOR PERMITE MEDIR LA INTENSIDAD DE LA
RECUPERACION DE LOS FONDOS INVERTIDOS, AL
RESPONDER EL INTERROGANTE ¿ CUANTO SE GANA
POR CADA PESO INVERTTIDO ?
ESTE INDICADOR PERMITE MEDIR LA INTENSIDAD DE LA
RECUPERACION DE LOS FONDOS APORTADOS POR LOS
INVERTIDOS , AL RESPONDER EL INTERROGANTE
¿CUANTO SE GANA POR CADA PESO APORTADO ?
ESTE INDICADOR PERMITE MEDIR LA RENTABILIDAD
DEL CAPITAL A PRECIOS DE MERCADO, CONSIDERANDO
EL VALOR DEL DIVIDENDO RECONOCIDO Y EL PRECIO
DE LAS ACCIONES EN EL MERCADO
ESTE INDICADOR PERMITE MEDIR LA RENTABILIDAD
DEL CAPITAL A PRECIOS DE MERCADO, COSIDERANDO
LA VALORIZACION EXPERIMENTADA POR LOS
PRECIOS DE LAS ACCIONES EN EL MERCADO
ESTRUCTURA DE LOS INGRESOS
NOTA
PARTICIPACION
PORCENTUAL DE
LOS INGRESOS
OPERACIONALES
ESTE INDICADOR PERMITE CALCULAR EL NIVEL
DE IMPORTANCIA DE LOS INGRESOS OPERACIONALES COMO FUENTE PRIMORDIAL
BASICA DE GENERACION DE FONDOS
INGRESOS OPERACIONALES
INGRESOS TOTALES
100
PARTICIPACION %
SOBRE INGRESOS
DE CADA UNIDAD DE
NEGOCIO
INGRESOS UNIDADES
ESTRATEGICAS DE NEGOCIO
INGRESOS TOTALES
100
ELESTICIDAD
INGRESOS
OPERACIONALES Y
TOTALES
VARIACION % INGRESOS
OPERACIONALES
VARIACION % INGRESOS
TOTALES
INDICADORES DISEÑADOS PARA VALORAR LA
TRASCENDENCIA DE LOS INGRESOS OPERACIONALES,
NO OPERACIONALES Y GENERADOS POR CADA UNIDAD
ESTRATEGICA DE NEGOCIO
ESTE INDICADOR PERMITE DETERMINAR EL GRADO
DE PARTICIPACION CONCERNIENTE A LOS INGRESOS GENERADOS POR CADA UNIDAD
ESTRATEGICA DE NEGOCIO
ESTE INDICADOR PERMITE CORRELACIONAR LA
VARIACION PORCENTUAL DE LOS INGRESOS OPERACIONALES Y TOTALES : EN SANA LOGICA EL
RESULTADO DEBE SER MAYOR QUE 1
MARGENES DE UTILIDAD
NOTA
MARGEN DE
UTILIDAD
BRUTO
MARGEN DE
UTILIDAD
OPERACIONAL
MARGEN DE
UTILIDAD
NETO
UTILIDAD BRUTA
VENTAS TOTALES
100
UTILIDAD OPERACIONAL
VENTAS TOTALES100
UTILIDAD NETA DE
IMPUESTOS
VENTAS TOTALES
100
ESTE INDICADOR PERMITE ANALIZAR LA
EFICIENCIA EMPRESARIAL EN LA COBERTURA DE LOS COSTOS DE VENTA :Y PRODUCCION : MANO
DE OBRA, CONSUMO DE INSUMOS Y GASTOS
INDIRECTOS DE FABRICACION
ESTE INDICADOR PERMITE ANALIZAR LA
EFICIENCIA EMPRESARIAL EN LA COBERTURA DE LOS COSTOS DE VENTA, PRODUCCION Y
OPERACIONALES: ADMINISTRACION, GASTOS
GENERALES Y GASTOS DE VENTA
ESTE INDICADOR PERMITE ANALIZAR LA
EFICIENCIA EMPRESARIAL EN LA COBERTURA DE LOS COSTOS DE VENTA, PRODUCCION,
OPERACIONALES Y FINANCIEROS
INDICADORES DESARROLLADOS PARA ANALIZAR
LA EFICIENCIA EMPRESARIAL EN LA COBERTURA DE
LOS COSTOS Y GASTOS, PORQUE PROPORCIONAN
RESPUESTAS AL INTERROGANTE : CUANTO SE
GANA POR CADA PESO VENDIDO ?
VALOR AGREGADO AL COSTO DE LOS FACTORES PRODUCTIVOS
NOTA
INDICADORES DESARROLLADOS PARA EVALUAR LA
FORMA EN QUE LAS EMPRESAS CREAN VALOR, AL
COMPARAR EL VALOR DE LAS VENTAS CON LOS
COSTOS PERTINENTES A CADA FACTOR
PRODUCTIVO
% VALOR AGREGADO
AL COSTO DE CADA
FACTOR
PRODUCTIVO
VENTAS - COSTO DE CADA
FACTOR PRODUCTIVO
VENTAS
100
UTILIDADES NETAS
VALOR AGREGADO
100
PARTICIPACION %
DE LAS UTILIDADES
EN EL VALOR
AGREGADO
ESTE INDICADOR PERMITE ANALIZAR LA EFICIENCIA
EMPRESARIAL CONSTATADA MEDIANTE LA CREACION
DE VALOR, VIABLE DE CALCULAR MEDIANTE LA
COMPARACION DE LAS VENTAS Y EL COSTO DE CADA
FACTOR PRODUCTIVO
ESTE INDICADOR PERMITE ANALIZAR LA EFICIENCIA
EMPRESARIAL DEMOSTRADA MEDIANTE LA CREACION
DE VALOR AGREGADO, CALIFICADO POSITIVAMENTE
MEDIANTE LA ELEVADA INTERVENCION DE LAS
UTILIDADES EN DICHO VALOR
POSICION DE EQUILIBRIO : PE
NOTA
EL GRADO DE ALCANCE DELA POSICION DE
EQUILIBRIO, EXPRESADA EN UNIDADES VENDIDAS
OEN PESOS, CONDUCE A EVALUAR LAS DIVERSAS
POLITICAS Y ESTRATEGIAS QUE EXPLICAN LOS
RESULTADOS COMERCIALES Y FINANCIEROS
COSTOS FIJOS TOTALES
COSTOS VARIABLES TOTALES
VENTAS O INGRESOS TOTALES1 -
VENTAS O INGRESOS TOTALES100
COSTOS FIJOS TOTALES
PRECIO - COSTO VARIABLE UNITARIO
VENTAS O INGRESOS TOTALES100
% ALCANCE DEL PE
EXPRESADO
EN PESOS
% ALCANCE DEL PE
EXPRESADO
CANTIDADES
ESTOS INDICADORES PERMITEN DETERMINAR EL
NIVEL DE ESFUERZO COMERCIAL Y FINANCIERO,
EXPRESADO EN PORCENTAJES, DONDE SE
ALCANZO LA POOSICION DE EQUILIBRIO. EN UN
ANALISIS DE TENDENCIAS SE ESPERA QUE EL
RESULTADO TIENDA A DISMINUIR, PORQUE
INDICARIA QUE CON UN MENOR ESFUERZO SE
CUBRIERON LOS COSTOS Y GASTOS
COSTOS DE OPORTUNIDAD Y GRADO DE
APALANCAMIENTO OPERACIONAL
NOTA
INDICADORES CONSTRUIDOS PARA EVALUAR EN
TERMINOS FINANCIEROS EL IMPACTO EJERCIDO
POR EL SUBEMPLEO DE LA CAPACIDAD INSTALADA
SOBRE LAS UTILIDADES O PERDIDAS
COSTO DE
OPORTUNIDAD
% ALCANCE DEL PE
EXPRESADO
CANTIDADES
CAPACIDAD SUBUTILIZADA
PRECIO - COSTO VARIABLE
UNITARIO
X
COSTO DE OPORTUNIDAD
UTILIDADES O PERDIDAS
ESTE INDICADOR PROPORCIONA RESPUESTAS A LOS
INTERROGANTES ¿ CUANTO SE DEJO DE GANAR ? O
EN CUAL VALOR SE HABRIAN INCREMENTADO O
REDUCIDO LAS PERDIDAS?, SI SE HUBIERA UTILIZADO
AL MAXIMO LA CAPACIDAD INSTALADA
ESTE INDICADOR PROPORCIONA RESPUESTAS AL
INTERROGANTE ¿ CUANTO SE DEJO DE GANAR O DE
PERDER POR CADA PESO GANADO O PERDIDO ?
ESTRUCTURA OPERATIVA DE LOS DESEMBOLSOS
PARTICIPACION %
DE DESEMBOLSOS
VINCULADOS
A LA OPERACION
PARTICIPACION %
DE DESEMBOLSOS
NO VINCULADOS
A LA OPERACION
DESEMBOLSOS OPERACIONALES
DESEMBOLSOS TOTALES
100
DESEMBOLSOS NO OPERACIONALES
DESEMBOLSOS TOTALES
100
NOTA
LOS INDICADORES RELACIONADOS CON LOS
DESEMBOLSOS FACILITAN EL ANALISIS DE LA
TRASCENDENCIA CONCEDIDA POR LA EMPRESA A LOS
ASUNTOS OPERACIONALES Y A AQUELLOS QUE NO
GUARDAN ARMONIA CON LA MISION CORPORATIVA
ESTOS INDICADORES PROPICIAN EL
CONOCIMIENTO DE LA INTERVENCION
PORCENTUAL DE LOS DESEMBOLSOS
MONETARIOS OPERACIONALES Y NO
OPERACIONALES RESPECTO AL MONTO
GLOBAL DE RECURSOS DESEMBOLSADOS
PRODUCTIVIDAD DEL RECAUDO Y DEL DESEMBOLSO
NIVEL DE
PRODUCTIVIDAD
DEL RECAUDO
NIVEL DE
PRODUCTIVIDAD
DEL DESEMBOLSO
RECAUDO REAL
RECAUDO PROGRAMADO
100
DESEMBOLSOS REALES
DESEMBOLSOS PROGRAMADOS
100
NOTA
LOS INDICADORES RELACIONADOS CON LA PRODUCTIVIDAD
DEL RECAUDO Y DEL DESEMBOLSO DE FONDOS MONETARIOS SON CRUCIALES PARA ANALIZAR LOS FACTORES
CONTROLABLES Y NO CONTROLABLES QUE PUEDEN
EXPLICAR EL INCUMPLIMIENTO DE LOS OBJETIVOS TRAZADOS EN LOS FRENTES ENUNCIADOS
EL INCUMPLIMIENTO DE LAS METAS ASOCIADAS
CON EL RECAUDO PUEDEN OBEDECER AL NO ALCANCE
DE LOS OBJETIVOS COMERCIALES, A DEFICIENCIAS ENLA GESTION DE COBRANZAS O A LA NO CONSECUCION
DE RECURSOS EXTERNOS PREVISTOI AL PLANEAR
EL INCUMPLIMIENTO DE LAS METAS ASOCIADAS CON
LOS DESEMBOLSOS OBEDECER AL NO ALCANCE DE LOS
OBJETIVOS COMERCIALES O A FACTORES IMPREVISTOS QUE DETERMINARON MENORES DISPONIBILIDADES
DE FONDOS MONETARIOS