GESTIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

GRUPO ACA 2

PANORAMA DE LA GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

• DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO.• IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE

TRABAJO.• ALTERNATIVA DE RENTABILIDAD - RIESGO.• CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.• CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

NECESARIO.

GRUPO ACA 3

DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

CONSTITUYE EL FONDO CON QUE CUENTA LA EMPRESA PARA OPERAR EN EL CORTO PERÍODO DE TIEMPO UNA VEZ QUE CUBRE LAS DEUDAS A CORTO PLAZO

CAPITAL DE TRABAJO

AC PC

GRUPO ACA 4

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO = CAPITAL PERMANENTE - ACTIVO FIJO

AF CP

CAPITAL DE TRABAJO

DEUDAS A MEDIANO Y LARGO PLAZO Y CAPITAL PROPIO

GRUPO ACA 5

CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRAMANIOBRA

Activocorriente

Pasivocorriente

Activofijo

RecursosPermanentes

FONDO DEMANIOBRA

ES LA PARTE DEL ACTIVO CORRIENTE QUE NO ESTÁ FINANCIADA POR EL EXIGIBLE A CORTO PLAZO.

FONDODEMANIOBRA

ES LA PARTE DE RECURSOS PERMANENTES QUE NO FINANCIA AL ACTIVO FIJO.

GRUPO ACA 6

IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE TRABAJO

ES UNA FUNCIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA

RAZONES DE SU IMPORTANCIA:• URGENCIA DE LAS DECISIONES DE CAPITAL DE TRABAJO.

• CRECIMIENTO ESPONTÁNEO CONFORME CRECEN LAS VENTAS (CAUSA IMPORTANTE DEL FRACASO DE LAS EMPRESAS).

• TAMAÑO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y DE INVENTARIO.

• IMPOSIBILIDAD DE LAS PYMES DE OBTENER FINANCIAMIENTO A MEDIANO Y LARGO PLAZO.

• PRIMERA LÍNEA DE DEFENSA CONTRA LA DISMINUCIÓN DE LAS VENTAS.

GRUPO ACA 7

ALTERNATIVA RIESGO - RENDIMIENTO

AUMENTA (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO

DISMINUYE (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO

AUMENTA (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO

DISMINUYE (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO TOTAL

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO TOTAL

VER EJERCICIO DEMOSTRATIVO

GRUPO ACA 8

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.

VENTASCOMPRAS

CICLO DE PAGO 32 DÍAS

SALIDA DE CAJA ENTRADA DE CAJA

CICLO DE CAJA 150 - 32 118 DÍAS

550 15 80 15032

MAT. PRIMA

15 DÍAS

PROD. PROCESO

40 DÍAS

PROD. TERMINADA

25 DÍAS

CICLO DE COBRO

70 DÍAS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

GRUPO ACA 9

ESTRATEGIAS PARA UNA EFICIENTE GESTIÓN DE CAJA

CAJA DE CICLO

360TRABAJO DE CAPITAL DE ROTACIÓN

MIENTRAS MÁS ALTA, MENOS CAJA REQUIERE

ESTRATEGIAS:•DILATAR LAS CUENTAS POR PAGAR.

•AUMENTAR LA FRECUENCIA DE ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS.

•ACELERAR LAS COBRANZAS.

GRUPO ACA 10

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.

VENTASCOMPRAS

0 15 32 80 150

MAT. PRIMA

15 DÍAS

PROD. PROCESO

40 DÍAS

PROD. TERMINADA

25 DÍAS

CICLO DE COBRO

70 DÍAS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

CICLO DE PAGO 32 DÍAS

SALIDA DE CAJA ENTRADA DE CAJA

CICLO DE CAJA 150 - 32 118 DÍAS

CONTINUAR

GRUPO ACA 11

NECESIDADES DE NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJOCAPITAL DE TRABAJO

NECESIDADES DE NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJOCAPITAL DE TRABAJO

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO

Cálculo de los plazos que forman el ciclo de explotación. Conversión de los plazos en días de ventas a precio de

venta. Cálculo del número de días de venta a precio de venta a

financiar. Convertir en unidades monetarias los días a financiar para obtener

las

GRUPO ACA 12

DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR

DÍAS NATURALES

POR CIENTOS (%)

DÍAS DE VENTAS

Materias primas Productos en curso Producto terminado Plazo cobro de clientes Plazo pago proveedores Plazo pago gastos

15 días 40 días 25 días 70 días 32 días 0 días

DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR

GRUPO ACA 13

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE

TRABAJO NECESARIO

=DÍAS DE

VENTAS A FINANCIAR

X VENTAS DIARIAS

TABLA

VENTAS DEL AÑO

365

GRUPO ACA 14

208080802060

2162072-12-6

92

Materias primasProductos en cursoProducto terminadoPlazo cobro de clientesPlazo pago proveedoresPlazo pago gastos

10 días20 días25 días90 días62 días10 días

DÍASNATURALES

PORCIENTOS (%)

DÍAS DEVENTAS

DÍAS DE VENTAS AFINANCIAR

EJEMPLO DEMOSTRATIVOVENTAS ANUALES 200 000 000 PESOS

•MATERIA PRIMA 20 % DEL PRECIO

•MANO DE OBRA Y OTROS GASTOS 60 % DEL PRECIO

GRUPO ACA 15

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO

= 92 X 547945

200 000 000

365

50 410 940

GRUPO ACA 16

FIN DE LA PRESENTACIÓN