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Clase No. 1 Gestión de Riesgos I Lic. Julio Josué Gómez Correo [email protected]

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Economy & Finance


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Clase No. 1

Gestión de Riesgos I

Lic. Julio Josué GómezCorreo [email protected]

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Modelo de Negocio

Debemos conocer los indicadores macroeconómicos básicos que afectan los negocios.Ej: inflación, desempleo, IPC, productividad , balanza comercial.

Debido a que nuestras estructura de Costos y Ganancias podrían estar en Riesgo.

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Tópicos:

1. PIB2. Inflación3. IPC4. Balanza comercial5. Política Monetaria y Fiscal6. Ley de Okun (introducción del concepto de

correlación)7. Situación actual Guatemala

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PIB:

Es una medida agregada que expresa el valor monetario de la producción de bienes y servicios finales de un país durante un período (normalmente, un año).

El PIB solo mide la producción final. (Ej. Producción de PAN y no de trigo, harina, etc, para evitar la doble contabilización.)

El nivel de actividad de un país se mide a través del PIB, que representa el valor de la producción final de bienes y servicios en un período.

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PIB:

• PIB nominal: es el valor monetario de todos los bienes y servicios que produce un país o una economía a precios corrientes en el año en que los bienes son producidos. Al estudiar la evolución del PIB a lo largo del tiempo, en situaciones de inflación alta, un aumento substancial de precios, aún cuando la producción permanezca constante, puede dar como resultado un aumento sustancial del PIB, motivado exclusivamente por el aumento de los precios.

• PIB real: se define como el valor monetario de todos los bienes y/o servicios producidos por un país o una economía valorados a precios constantes, es decir valorados según los precios del año que se toma como base o referencia en las comparaciones. Este cálculo se lleva a cabo mediante el deflactor del PIB, según el índice de inflación (o bien computando el valor de los bienes con independencia del año de producción mediante los precios de un cierto año de referencia).

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PIB (real) como medición de bienestar:

El PIB real es una buena medida del bienestar. Porque mientras más bienes tiene un país, mayor será su nivel de bienestar.

Pero hay que tener cuidado con:• Economía informal (bienes y servicios que no son medidos)• Actividades que no se transan en el mercado (ej: el trabajo

de las amas de casa.• Males y bienes se cuentan por igual (ej: la producción de

cigarrillos)

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Inflación:

• La inflación, es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda durante un período de tiempo determinado. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda. Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios, que corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo (el más común es el índice de precios al consumidor).

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IPC:

• El IPC es un Índice en el que se cotejan los precios de un conjunto de productos (conocido como "canasta familiar" o "cesta") determinado sobre la base de la encuesta continua presupuestos familiares (también llamada Encuesta de gastos de los hogares), que una cantidad de consumidores adquiere de manera regular, y la variación con respecto del precio de cada uno, respecto de una muestra anterior. Todo IPC debe ser:

• representativo, que cubra la mayor población posible.

• comparable, tanto temporalmente como espacialmente, o sea con otros IPC de otros países o períodos en un mismo país.

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Balanza Comercial:

• La balanza comercial es el registro de las importaciones y exportaciones de un país durante un período. El saldo de la misma es la diferencia entre exportaciones e importaciones.

• Saldo Balanza comercial = Exportaciones – Importaciones– Asi: XN = X - M

• Hay dos tipos: – Positiva: Cuando el valor de las importaciones es inferior al de las

exportaciones, situación que típicamente se presenta en los países en vía de desarrollo como, por ejemplo, Colombia y otros países de América Latina.

– Negativa: Cuando el valor de las exportaciones es menor que el de las importaciones. Escenario típico de los países industrializados.

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Economía Abierta y Cerrada:

• En una economía cerrada todo lo que se produce tiene que ser consumido en ella, pues está cerrada a todo tipo de comercio con el exterior.

• Así por ejemplo, en economías muy abiertas las exportaciones representan más de un tercio del PIB (en Malasia llegan a superar el 100% del PIB), mientras que en economías cerradas son del orden de 10 a 20 por ciento del PIB.

• Una forma muy usada de estimar el grado de apertura es medir la cantidad total de comercio (X+M) con respecto del PIB.

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Tipo de Cambio:

• Tipo de Cambio Nominal (e): Es el precio de una moneda extranjera (usualmente el dólar) en términos de la moneda nacional.

• Tipo de Cambio Real: No solo es necesario saber cuantos Quetzales se requieren para comprar un Dólar. También se requiere saber el poder de compra de esos Quetzales.– Si P es el costo en moneda domestica (Quetzales) de una canasta de bienes nacionales.

– Y si P* es el nivel de precios internacional (precio de bien en moneda extranjera).

– Entonces el tipo de cambio real (TCR) se define como:

• TCR = eP* / P

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Ley de Okun:

• La ley de Okun, propuesta por el economista norteamericano Arthur Okun, establece la correlación existente entre los cambios en la tasa de desempleo y los cambios en el PIB actual (real). Dice: «Por cada punto porcentual que la tasa de crecimiento que la producción efectiva sobrepase a la tasa de crecimiento tendencial de pleno empleo el desempleo va a caer en P puntos porcentuales».

– Por tanto:

• a mayor producción, menos desempleo

• a menor producción, más desempleo

Correlación??

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Y todo esto para qué??:

1) En la evaluación de un proyecto, es importante considerar la inflación en los flujos futuros de gastos o costos (en los estados de resultados).

2) En una empresa es importante saber como los salarios de las personas varían año con año según el IPC. (No todas las empresas lo hacen, pero si algunas)

3) Es importante saber en que países invertir (si están en crecimiento o no)

4) Es importante modelar las variaciones del tipo de cambio en un Caso de Negocios (BC).

5) Es importante saber el nivel de apertura de una economía si el giro de mi negocio es exportar algún producto.

Si nosotros como profesionales en Gestión de Riesgos no tomamos esto en cuenta, nuestras organizaciones pueden ir a la quiebra o dejar de generar

valor para los accionistas.