�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

CARTA DEL PRESIDENTE 4

MISIÓN 6

RESUMEN FINANCIERO 8

BANCARIzACIÓN y ROL SOCIAL DE BANCOESTADO 10

HISTORIA DE UN BANCO PÚBLICO EXITOSO 12

HITOS EN LA HISTORIA DE BANCOESTADO 16

BANCO PÚBLICO DEL SIGLO XXI 18• CajaVecina, un proyecto innovador 18 • CuentaRUT y Bip! Transantiago 20• Desafíos futuros 21

GOBIERNO CORPORATIvO 22

HITOS 2006 �0

ENTORNO ECONÓMICO �2• Evolución de la economía chilena �2• Industria bancaria 2006 y perspectivas 2007 �4

GESTIÓN DE BANCOESTADO y FILIALES �6

BANCARIzACIÓN, EFICIENCIA y SUSTENTABILIDAD �8• Gestión comercial. Banco público, comercial y universal 42• Gestión de canales. Nuestra meta: servicios integrales para todos 50• Gestión financiera. Solvencia y nuevos negocios 52• Gestión de riesgo. Crecimiento sano y seguro 54• Gestión de recursos humanos. Aportamos al desarrollo de las personas 58• Gestión de filiales. Servicios adicionales a los clientes 60

ESTADOS FINANCIEROS 64

• BancoEstado 67• Filiales 101

ANEXO: SUCURSALES 1�7

• Región Metropolitana 1�8• Regiones 140• CajaVecina 145

4

Carta del Presidente

Me es grato anunciar que BancoEstado ha seguido cumpliendo durante

el ejercicio 2006 con su rol social, ampliando y mejorando los servicios

financieros que ofrece a todos los chilenos, con eficiencia y rentabilidad.

Vamos en la dirección correcta en el logro de nuestra misión como banco

estatal. Pero nos falta mucho por hacer y por eso estamos empeñados en

mejorar nuestra capacidad de ejecución y en superar las metas que nos

hemos propuesto.

BancoEstado es una institución singular, diferente de otros bancos. Por

su naturaleza estatal, tiene una misión de inclusión social, la que requiere

brindar una atención universal, bancarizando a aquellos que por lejanía

o ingresos carecen de acceso a los servicios financieros. Esto significa

ofrecer servicios bancarios a todos los sectores del país. En distintos

formatos, estaremos presentes en la totalidad de las comunas de Chile

hacia mediados del 2007.

Para que nuestra actividad sea sustentable en el tiempo, el banco recibe

de los representantes de sus propietarios exigencias propias de un banco

comercial y debe mostrar eficiencia y rentabilidad. BancoEstado es una

institución dirigida por profesionales serios y responsables, con un

gobierno corporativo y una supervisión de la Superintendencia de Bancos

e Instituciones Financieras, que aseguran un manejo prudente, ajeno a

las presiones sectoriales. Así lo reconoce el mercado al valorar sus bonos

mejor que los de sus competidores. Así lo hacen también las clasificadoras

de riesgo, al situarlo en el primer lugar entre todos los bancos de América

Latina, junto a otra institución financiera de la plaza.

Nuestro objetivo es ser el banco de mayor impacto social, no necesariamente

el más grande o el más rentable. Sin embargo, debemos generar suficientes

5MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

utilidades para aportar al gasto social del Estado y capitalizarnos, de manera

de acompañar a nuestros clientes actuales y futuros en su crecimiento.

Estimamos que no hay contradicción entre la banca comercial y la banca

estatal. Pero el que las funciones de ambas convivan en una institución,

exige ser innovadores para implementar servicios de impacto social con

sustentabilidad en el largo plazo. Lo hemos logrado. Así lo refleja nuestra

gestión en microempresas, seguros, tesorería y en muchas otras áreas.

Durante 2006, los trabajadores y ejecutivos de la institución, en el marco

de la Alianza Estratégica, dimos pasos importantes en el cumplimiento

de las tareas que emanan de estas definiciones. En el plano de la gestión

interna, la alianza se vio coronada con una exitosa negociación colectiva,

en un esquema en que ganaron los trabajadores y el banco. Destaco

especialmente el beneficio de postnatal prolongado y las medidas que

consagran la meritocracia en la selección y promoción del personal.

De cara al cliente, el banco ha expandido sus colocaciones e incorporado

CajaVecina y CuentaRUT. Ambas iniciativas se refuerzan mutuamente

y permiten elevar la bancarización y la cobertura. Paralelamente,

BancoEstado ha continuado su crecimiento en los terrenos de la pequeña

y microempresa. En esta última lideramos el mercado. La aplicación del

nuevo modelo de atención y ventas ha posibilitado un avance cualitativo

en nuestra relación con el público, generando las bases que nos permitirán

alcanzar estándares de calidad de clase mundial.

Junto al crecimiento de las colocaciones, BancoEstado ha continuado

con la mejora de los indicadores de eficiencia, en mayor medida que su

competencia, manteniendo niveles de riesgo controlados. La elevada

expansión de las colocaciones de comercio exterior, los promisorios

resultados de nuestra sucursal en Nueva York y la mayor segmentación

en el desarrollo de los grandes negocios, constituyen indicadores de que,

además de nuestra función social, estamos aportando al crecimiento del

país y a su internacionalización.

Los objetivos del Plan Estratégico de BancoEstado están hoy más próximos

que ayer: cuando Chile celebre el bicentenario de su independencia, en el

año 2010, queremos ser capaces de brindar una atención de alta calidad

y cobertura en todo el territorio, con servicios financieros masivos,

modernos y de bajo costo, propios de la principal red transaccional del

territorio nacional.

Estos y otros logros son méritos de las administraciones anteriores,

desde 1990 en adelante, y de la actual, de trabajadores y ejecutivos,

de la visión del gobierno que capitalizó las utilidades de 2005 que nos

permiten seguir creciendo y, sobre todo, de la confianza de los millones

de clientes de BancoEstado. Ellos nos entregan a diario su confianza

distinguiéndonos como su banco, nos demandan servicios de calidad y,

quizás más importante, nos cuentan sus sueños, para que ayudemos a

concretarlos. A todos ellos, mi reconocimiento y gratitud.

José Luis Mardones Santander

Presidente

6

Misión

Ser un banco universal, de todos y para todos, con servicios

financieros integrales, para que cualquier chileno, en

cualquier lugar, pueda desarrollarse y emprender.

7MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

ORIENTACIONES BáSICAS

Bancarizar a los chilenosLlevar los servicios financieros a todos los sectores sociales y

en todo el país, en especial a quienes tienen menos recursos,

cumpliendo un rol de inclusión social.

Ser cada día más eficientesMejorar continuamente la eficiencia del banco para prestar un

servicio de clase mundial a los clientes, maximizando el impacto

de la institución en el país.

Aportar al desarrollo del paísApoyar a todas las personas, y en especial a los emprendedores,

para concretar sus proyectos y sueños a través de la mayor red

transaccional del país y contribuir al crecimiento económico y el

desarrollo social.

Visión

Ser un banco de clase mundial, que contribuya al progreso

de las familias y empresas, así como a la modernización y

crecimiento del país.

8

Conforme a su Plan Estratégico 2006-2010, orientado a elevar

la bancarización de la población sobre la base de una mayor

competitividad y gestión de excelencia, en el ejercicio 2006

BancoEstado superó sus metas y creció en sus negocios,

obteniendo en varios segmentos resultados superiores a los

promedios del sistema.

BancoEstado y sus filiales obtuvieron excedentes antes de

impuestos del orden de $ 116.500 millones y generaron una

rentabilidad antes de impuestos en torno a 25,5% sobre el

capital y reservas. También registraron importantes avances

en los indicadores de eficiencia y en la reducción del riesgo de

la institución. Esto contribuyó a acrecentar su competitividad

y solvencia.

En el ámbito comercial, las colocaciones netas del banco crecieron

cerca de 17%, tasa superior a la del resto del sistema; con ello,

alcanzó una participación de mercado de 13,3% y se mantuvo

como el tercer banco más grande de la industria financiera

nacional. Durante el ejercicio, los créditos a las personas

crecieron significativamente: más de 16% los de consumo y 13%

los de vivienda. Del mismo modo, las colocaciones comerciales

se expandieron 17%, destacando las orientadas a la micro y

pequeña empresa, con tasas superiores al 35%.

Clasificadora

Moody’s

Standard & Poor’s ***

Largo plazo*

Baa1

A

Corto plazo**

P2

A1

* Deuda en moneda extranjera, a más de un año.** Deuda en moneda extranjera, menor o igual a un año.*** En diciembre de 2006 S&P cambió la perspectiva de la clasificación desde “Estable” a “Positiva”.

Fuente: Moody’s y Standard & Poor’s

CLASIFICACIÓN DE RIESGO INTERNACIONAL DE BANCOESTADO 2006

Resumen financiero

RENTABILIDAD(Excedente antes de impuestos/capital y reservas, en %)

30%

25%

20%

15%

10%2002 200� 2004 2005 2006

25,5 %

22,4 %*

BancoEstado Resto del Sistema

* Cifras no consolidadas

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y BancoEstado

�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

DATOS CORPORATIvOS CONSOLIDADOS BANCOESTADO y SUS FILIALES* (cifras en millones de pesos de diciembre de 2006)

INDICADORES 2002 2003 2004 2005 2006Resultado antes de impuestos 61.346 72.912 88.778 101.061 116.531Capital básico 375.894 378.244 388.909 413.365 457.163Patrimonio efectivo 446.154 483.048 497.099 587.458 708.353Colocaciones totales 4.435.033 4.827.737 5.326.491 5.988.292 7.043.596Activos totales 7.264.741 8.095.078 9.120.793 10.783.745 11.365.727Resultado antes de impuestos sobre activos totales (%) 0,84 0,9 0,97 0,94 1,03Resultado antes de impuestos sobre capital y reservas (%) 16,32 19,28 22,83 24,45 25,49Índice de eficiencia* 69,33 68,11 65,15 62,69 60,77Tasa de riesgo cartera de colocaciones (%) 1,48 1,55 1,5 1,41 1,43Capital básico sobre activos totales computables (%) 5,17 4,67 4,26 3,83 3,97Índice de Basilea (%) 11,22 11,34 10,13 10,66 11,13Número de sucursales 310 310 311 312 313Número de servicios automatizados** 1.864 1.894 1.886 2.131 2.197Transacciones totales mensuales (diciembre, millones) 17,6 20,5 20,9 23,5 24,1

* Gastos de apoyo sobre margen bruto más corrección monetaria.** Cajeros automáticos, dispensadores de saldos, buzoneras, CajaVecina.

Fuente: BancoEstado y SBIF, Informe Adecuación de Capital

En Pica, pequeño pueblo de la

I Región, la única manera que

sus 10.334 habitantes tienen para

acceder a servicios bancarios

es CajaVecina de BancoEstado,

ubicada en el almacén La Naranja.

Una forma única de hacer banco

Bancarización y rol social de BancoEstado

Nuestro sostenido proceso

modernizador apunta a

transformarnos en un banco

público de clase mundial, que

prioriza la integración social a

través de la bancarización.

12

En las últimas décadas, BancoEstado ha experimentado profundas

transformaciones que lo han convertido en una empresa pública financiera

de categoría mundial, al servicio de todos los chilenos, con énfasis en las

personas de menores ingresos.

En los años noventa BancoEstado asumió que debía posicionarse a la par

del mercado bancario, ofreciendo productos y servicios competitivos, con

atención de calidad. Esta estrategia se acerca a sus orígenes, situados

en 1855, con la fundación de la Caja de Crédito Hipotecario. La finalidad

principal de la Caja fue recibir depósitos y ofrecer créditos a personas

naturales y sectores productivos. Entonces el país no tenía bancos, por lo

que esta iniciativa fue el primer intento de bancarizar a la población.

Con el desafío permanente de fomentar el ahorro, en 1877 se creó la

Caja de Ahorros de Santiago, y posteriormente, en 1910, nació la Caja

Nacional de Ahorros, integrada por las cajas de Ahorros de Concepción,

Chillán, Iquique y Punta Arenas, entre otras. En 1927, se sumó la Caja

de Santiago.

Estas instituciones respondían a la necesidad del país por contar con más y

mejores servicios financieros para acompañar el crecimiento económico. En

este marco, en 1926 se creó la Caja de Crédito Agrario para ofrecer asesorías

y servicios a los agricultores. Dos años después comenzó a operar el Instituto

de Crédito Industrial, para promover el desarrollo del sector fabril.

Mediante el Decreto con Fuerza de Ley Nº 126, del 24 de julio de 1953,

el Presidente Carlos Ibáñez del Campo fusionó la Caja de Crédito

Hipotecario, la Caja Nacional de Ahorros, la Caja de Crédito Agrario

y el Instituto de Crédito Industrial, dando origen al Banco del Estado

de Chi le , hoy BancoEstado. E l 1 de sept iembre de 1953 in ic ió sus

operaciones como empresa autónoma del Estado, con personalidad

jurídica y patrimonio propio.

En sus primeros veinte años de vida, BancoEstado se consolidó como el

mayor banco del país, adaptándose con éxito a las diversas corrientes

ideológicas y económicas que gobernaron durante ese período. De este modo,

creció de acuerdo a las áreas que cada gobierno consideraba prioritarias.

Así, durante el período de Carlos Ibáñez del Campo la prioridad fue el

sector agrícola. Con Jorge Alessandri, los esfuerzos se concentraron en

la industria manufacturera privada, con especial atención en los rubros

potenciales de exportación. Nuevamente el énfasis estuvo puesto en

el apoyo a la agricultura con Eduardo Frei Montalva, en particular la

organización cooperativa. En el gobierno de Salvador Allende, el banco

concentró su gestión en permitir el acceso de nuevos sectores al crédito

y apoyar a las empresas que integraban el Área de Propiedad Social.

En las dos décadas siguientes, por efecto de los cambios radicales

que se iniciaron a partir de 1973, BancoEstado sufrió importantes

modificaciones. El gobierno militar, seguidor de un sistema económico

neoliberal, desbarató el régimen de controles y de intervención estatal

que se aplicaba a la fecha.

DéCADA DE GRANDES CAMBIOS

Desde la recuperación de la democracia en 1990, Chile ha experimentado un

notable progreso en materia económica y social. La inflación fue controlada,

la inversión nacional y extranjera se expandió significativamente y las

exportaciones se sextuplicaron. Se profundizó la inserción internacional del

país a través de la suscripción de acuerdos de libre comercio, predominando

un ambiente de estabilidad macroeconómica.

Este período ha sido el de mayor relevancia para BancoEstado desde su

creación. Cuando el Presidente Patricio Aylwin asumió el gobierno en 1990,

la nueva administración encontró al banco sumido en una crisis estructural,

debido a una política de obsolescencia programada, enfocada a minimizar

su papel social en pro del desarrollo de una banca de carácter privado.

La situación contrastaba con la relevante función que había cumplido hasta

la década de los setenta. Los indicadores de gestión, productividad, riesgo

y cartera vencida, entre otros, reflejaban un profundo deterioro. Asimismo,

mostraba un atraso en materia tecnológica y de eficiencia, por una baja

inversión. El personal estaba sobredimensionado y desmotivado.

De este modo, en 1990 las principales falencias eran ausencia de objetivos

claros, estilo poco riguroso en la administración, excesiva dotación de

trabajadores y carrera basada en la antigüedad y no en los méritos.

Las nuevas autoridades del banco establecieron que era imperioso

desarrollar un proyecto modernizador para actualizar su función comercial

y social. La primera fase (1990-1995) incluyó un plan de emergencia y

estabilización orientado hacia cuatro objetivos: mejorar la presencia del

banco; reafirmar su condición de banco público; fortalecer su rol social;

y modernizar los sistemas administrativos, informáticos, contables, de

control y la deteriorada infraestructura existente.

Historia de un banco público exitosoBancarización y rol social de BancoEstado

1�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

Caja Móvil del Banco del Estado de Chile (Región Metropolitana, década del 50).

14

Bancarización y rol social de BancoEstado

Publicidad Banco del Estado 1956

Libreta Caja de Ahorros de Santiago, 1910 Señalética usada en la Caja Nacional de Ahorros en los años 20

15MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

En una segunda fase se aplicó un Plan Estratégico (1996-2000), que significó

un proceso de modernización operativo y tecnológico para cambiar el modelo

de administración. Incluyó cerca de un centenar de proyectos diversos sobre

la base de cuatro propósitos de largo plazo: compatibilizar la eficiencia

económica con una mayor eficiencia social; mejorar significativamente la

atención a los clientes; introducir un estilo de gestión orientado a resultados;

y lograr simultáneamente la estabilidad y progreso de los trabajadores de

la institución con una mayor competitividad.

Mediante estas acciones se logró una evolución y desarrollo global y, más

importante aún, se reafirmó la condición de banco público al servicio del

país y su gente.

COMPROMISO DE SUS TRABAjADORES

BancoEstado celebró el cambio de siglo con una nueva imagen corporativa,

cuyo objetivo fue que los chilenos tomaran conciencia de la gran modernización

que había emprendido la institución, para ofrecerles soluciones financieras

acordes con las necesidades del mundo actual.

Este desafío modernizador requería del apoyo de las personas que integran

la empresa. Así, en 2001 se suscribió una Alianza Estratégica entre la

administración y los trabajadores, sustentada en los valores de dignidad,

honestidad, respeto y confianza.

El acuerdo, orientado a fomentar una gestión participativa, fue transversal

a toda la organización.

La Alianza Estratégica, junto a una estrategia comercial enfocada en los

sectores de menores recursos, permitieron a BancoEstado transformarse

en un actor competitivo y relevante del sistema financiero nacional.

PLAN ESTRATéGICO 2006 - 2010

A través de diversas iniciativas, BancoEstado ha buscado adecuarse

plenamente al escenario financiero del siglo XXI, para seguir cumpliendo

con su rol social en forma competitiva, rentable y con bajo riesgo.

En el 2005 conmemoró 150 años al servicio del país, convertido en una

empresa moderna y eficiente, con tecnología de vanguardia y atención

de primer nivel.

El banco cuenta con una ruta de navegación para los próximos años, el plan

estratégico 2006-2010, que orienta el trabajo. Sus principales objetivos

son elevar el número de clientes del banco de ocho a doce millones, llegar

a 300 mil clientes microempresarios y aumentar en 50% el valor de los

servicios que se les proporcionan.

BancoEstado pertenece a todos los chilenos. Fiel al espíritu con que fue

creado, apoya el emprendimiento y fomenta el ahorro de las personas.

Billetes emitidos por los bancos particulares a fines del siglo XIX

16

1855

1877

1�10

1�26

1�28

1�5�

1�88 / 1�8� Creación de la Caja de Crédito Hipotecario

Creación de la Caja Nacional de Ahorros

Creación delInstituto de Crédito Industrial

Creación de la Caja de Ahorros de Santiago

Creación de la Caja de Crédito Agrario

Fundación del Banco del Estado de Chile

Política de privatización, disminución de su capital en 41%

Caja Nacional de Ahorros, Puerto Natales, 1928

Banco del Estado, sucursal Antofagasta, 1935 Sala de control con el primer computador del banco, década del 70

Caja Nacional de Ahorros, Santiago Interior Casa matriz

Fundación del Banco del Estado por el Presidente Ibáñez, 1953

Bancarización y rol social de BancoEstadoHitos en la historia de BancoEstado

17MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

1��0 /1��5

1��6 / 2000

2005

2006 / 2010

ProyectoModernizador

Plan Estratégico

2001 Cambio de imagen corporativa

2001Alianza Estratégicatrabajadores-administración

Cumple 150 años al servicio del país

Plan Estratégico

Cambio de imagen BancoEstado, sucursal Vitacura, 2001

Nuevo logotipo para BancoEstado, 2001

Casa matriz BancoEstado

Interior oficinas BancoEstado, Rancagua Alianza Estratégica trabajadores-administración

18

CAjAvECINA, UN PROyECTO INNOvADOR

Una parte de las tareas de BancoEstado consiste en observar experiencias

comerciales y sociales exitosas en la banca internacional y desarrollar

proyectos que respondan a las necesidades de la banca nacional, especialmente

de los segmentos más excluidos. Es así como nace CajaVecina, proyecto

único en la banca nacional y con gran éxito en Brasil.

Se trata de un nuevo sistema de distribución de servicios financieros,

que permite a personas de zonas alejadas de los centros financieros

realizar depósitos, girar o transferir dinero entre cuentas BancoEstado, de

manera fácil, rápida y segura, empleando para ello sus tarjetas de cajeros

automáticos o su tarjeta CuentaRUT.

A través de ellas, cualquier cliente de BancoEstado puede contar con

efectivo “a la vuelta de la esquina” y en horarios de atención muy cómodos,

gracias a un sistema que opera mediante un dispositivo electrónico que

se instala en locales comerciales de su vecindad.

Con esta iniciativa, los habitantes de zonas apartadas ya no necesitan

desplazarse a centros urbanos para operar en las sucursales de BancoEstado,

ocupando parte de su tiempo y gastando dinero en traslados. Ahora sólo

deben caminar al minimarket, paquetería o centro de llamados para realizar

sus operaciones bancarias.

La filial BancoEstado CajaVecina S.A., formada a fines de 2006, tiene

por objetivo desarrollar esta iniciativa. Hoy tiene 300 cajas vecinas y se

proyecta la apertura de otros 800 puntos a fines del 2007. Esta alcanzará

su madurez en los próximos años para bancarizar a los sectores emergentes

de nuestro país.

BancoEstado posee la red de distribución más extensa del sistema bancario

nacional. A través de ella, garantiza a la mayor parte de la población el acceso

a los productos y servicios financieros, prestando especial atención a los

sectores sociales y productivos que, por sus condiciones de aislamiento,

riesgo o rentabilidad, no constituyen un mercado atractivo para la banca

privada.

El rol social es el sello que distingue al banco del resto de las instituciones

financieras: sus lineamientos estratégicos están orientados a mejorar la

calidad de vida de los hombres y mujeres que aún no han accedido a la

industria financiera tradicional. La extensión de su red otorga al banco

la capacidad de integrar a los chilenos, incluyendo a la vida económica y

tecnológica del país a los sectores más marginados.

En este proceso, BancoEstado tiene una visión estratégica que debe recoger

el mandato del país y la experiencia acumulada en más de 150 años de

historia. Es así como ha elaborado un nuevo Plan Estratégico, con miras a

la celebración del bicentenario de la independencia nacional, cuyos énfasis

están en la bancarización, la expansión en la micro y pequeña empresa y la

ampliación de la red transaccional. Todo ello, con una dedicación especial

en la entrega de servicios de alta calidad.

Los objetivos de bancarización son una medida de efectividad de su rol

social, esto es, la cantidad de productos bancarios a los que accede la

población.

Este banco es una empresa estatal autosustentable con un marcado rol

social, por lo que su rentabilidad tiene como contraparte proyectos de un

alto impacto en la sociedad como CajaVecina, orientado a entregar servicios

financieros en localidades apartadas y CuentaRUT, que está permitiendo a

todos los chilenos tener una cuenta bancaria.

Banco público del siglo XXIBancarización y rol social de BancoEstado

1�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

CajaVecina en minimarket La Unión, Gultro, comuna de Olivar, VI Región.

CajaVecina en paquetería Central, Coñaripe, comuna de Panguipulli, X Región.

20

CUENTARUT y BIP! TRANSANTIAGOLas definiciones estratégicas de BancoEstado hacen de la innovación un

pilar en su gestión y un eslabón más en la cadena de valor agregado de

sus productos. A estos conceptos responde CuentaRUT, medio de pago

electrónico que extiende el acceso bancario.

Diseñado por el banco para las necesidades financieras de la población,

este producto es una cuenta unipersonal para personas naturales, a la

que puede acceder cualquier ciudadano chileno, en el país o el exterior,

mujeres mayores de 12 años y hombres mayores de 14 años. No incluye

requisitos de renta ni de antecedentes, sólo es necesario tener cédula

de identidad.

Sin costos de apertura ni de mantención y con costos mínimos de

transacción, la tarjeta CuentaRUT sirve para recibir abonos, realizar

depósitos, consultas de saldo, giros, transferencias, pago de servicios y

productos y, además, pagar el transporte en el Transantiago.

Como el proyecto modernizador del transporte público de la capital mejorará

la calidad de vida de millones de personas que a diario se trasladan en

buses y Metro, BancoEstado también está presente. Es accionista del

Administrador Financiero del Transantiago (AFT) junto al Banco de Chile,

Banco Santander, Banco BCI, Falabella y Sonda.

Esta entidad actúa como el único recaudador y custodio de los fondos

que pagan los pasajeros por los servicios de transporte, y los distribuye

a los distintos proveedores del sistema. Incluye la administración de más

de 900 puntos de recarga de dinero que necesitan los cerca de cuatro

millones de usuarios para operar con la tarjeta Bip! Transantiago.

Bancarización y rol social de BancoEstado

21MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

DESAFÍOS FUTUROS

BancoEstado seguirá trabajando para ampliar la bancarización, con productos

innovadores acordes a las necesidades financieras de la población. Esto

implica continuar la expansión de los canales de relación con los clientes

hasta cubrir todas las comunas en el transcurso del 2007. El plan al 2010

contempla aumentar en 50 el número de sucursales para llegar a 360, y

alcanzar las 2.500 cajas vecinas.

Continuará el avance hasta cumplir la meta de lograr 300 mil clientes

microempresarios en 2008 y multiplicar su presencia en la pequeña empresa

En el área mayorista se seguirá aumentando la capacidad del banco para

generar nuevos negocios.

Alcanzar estos objetivos demandará nuevas inversiones en tecnología,

capacitación y mejora de procesos para dejar a la estructura del banco en

condiciones de continuar su aumento de eficiencia, calidad y cobertura

de atención.

22

CONSEjO DIRECTIvO

Gobierno corporativoBancarización y rol social de BancoEstado

2�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

Presidente José Luis Mardones Santander

Vicepresidente Jorge Marshall Rivera

Directores Álvaro Erazo Latorre

Nicolás Eyzaguirre GuzmánSergio Páez Verdugo

Francisco Vidal Salinas

Director Laboral TitularPablo Silva Manríquez

Director Laboral SuplenteJulio Águila Oyarzún

De pie: José Luis Mardones Santander y José Manuel Mena ValenciaSentados: Sergio Páez Verdugo, Pablo Silva Manríquez, Julio Águila Oyarzún, Francisco Vidal Salinas, Nicolás Eyzaguirre Guzmán, Jorge Marshall Rivera y Álvaro Erazo Latorre

24

Bancarización y rol social de BancoEstado

25MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

El gobierno corporativo de BancoEstado tiene diversas instancias claramente

definidas en su Ley Orgánica, promulgada en 1953, destinadas a regular la

dirección y administración de la empresa. Está encabezado por un Consejo

Directivo, Comité Ejecutivo, y un cuerpo de gerentes de división y área,

más las filiales que acompañan a BancoEstado en su camino para entregar

servicios y productos de clase mundial.

El Consejo Directivo está conformado por siete miembros que representan

la confianza de la Presidenta de la República, nombrados por decreto

supremo emanado del Ministerio de Hacienda, y un representante de los

trabajadores, elegido por ellos mismos.

Entre sus principales funciones está definir la política general del banco;

dictar los reglamentos internos; ejercer la supervigilancia y fiscalización

superior; además de aprobar el balance y la memoria anual, entre otras

responsabilidades.

La administración superior corresponde al Comité Ejecutivo, integrado por

el presidente y vicepresidente del banco, que también integran el Consejo

Directivo, y el gerente general ejecutivo. Sus principales funciones y

responsabilidades corresponden a la administración de la empresa, ajustando

su acción a las disposiciones legales y reglamentarias, a las políticas y

normas que imparten las autoridades monetarias, el Consejo Directivo y

la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

El Comité Ejecutivo podrá acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto o

contrato que conduzca al cumplimiento de los objetivos del banco. En

virtud de la necesidad de resguardar la transparencia de su accionar,

ningún miembro del Consejo Directivo y Comité Ejecutivo podrá intervenir

o votar en operaciones de crédito, inversiones u otros negocios en que

mantengan algún vínculo de participación, dependencia o injerencia.

El Consejo Directivo y el Comité Ejecutivo han realizado un importante esfuerzo

de definición de roles, que permiten ejercer una labor en forma cohesionada,

a fin de incorporar las distintas visiones y estilos de sus miembros.

Es así como se ha acordado cierta especialización, que se expresa en que el

Comité Ejecutivo delega en su gerente general ejecutivo la conducción de

la gestión del banco. En tanto, el presidente y vicepresidente ahondan en la

definición y desarrollo de la estrategia, estructura y gestión de ejecutivos,

así como la supervisión de los proyectos de cambio más relevantes.

Presidente José Luis Mardones Santander

Vicepresidente Jorge Marshall Rivera

COMITé EjECUTIvO

Gerente General EjecutivoJosé Manuel Mena Valencia

26

Organigrama BancoEstado - gerentes y filialesBancarización y rol social de BancoEstado

Gerente General de FinanzasCarlos Martabit S.

Gerente de Recursos Financieros

Antonio Bertrand H.

Gerente de Negocios Internacionales

Pablo Mayorga V.

Gerente Oficina Nueva York

Karen Ergas S.

Gerente de Control Financiero

Cristián Aylwin J.

Gerente de ApoyoLogístico

Darko Homan V.

Gerente División CanalesVictoria Martínez O.

Gerente Canales Electrónicos

Hernán Saavedra P.

Gerente Región MetropolitanaJorge Stuardo L.

Gerente Sucursales Zona Sur

Humberto Cipriano Z.

Gerente Sucursales Zona Norte

Eugenia Aguilar R.

Gerente de Desarrollo y Gestión de CanalesMarcela Vergara A.

Gerente Corporativo de Riesgos

Eduardo De Las Heras V.

Gerente de Admisión Riesgo Empresas

José Antonio Rojas B.

Gerente de Riesgo de Personas y MyPE

Ramón Rey G.

Gerente Riesgo de Mercado y Negocios Internacionales

Pedro Cristi D.

Gerente de Procesos Banca Masiva

Arturo Barrios A.

Gerente de DesarrolloRodrigo Collado L.

Gerente de TecnologíaMiguel Anabalón T.

CONSEJO DIRECTIVO

Secretario GeneralCarlos García L.

COMITÉ EJECUTIVO

Gerente LegalAndrés Prieto Del R.

Gerente de ComunicacionesIsabel De Gregorio R.

FiscalPablo Lagos P.

GERENTE GENERAL EJECUTIVO

José Manuel Mena V.

27MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

Gerente División Operaciones y Sistemas

Fernando León S.

Gerente de Servicios a Clientes

Hernán Baeza J.

Gerente de ProcesosCorporativos

Aldo Raglianti L.

Gerente General de Administración de Personas

Magdalena Aninat S.

Gerente de BienestarPedro González R.

Gerente de Desarrollo Organizacional y de Personas

Gonzalo Pizarro S.

Gerente de Servicios de Personas

Guillermo González C.

GERENTES GENERALES EMPRESAS FILIALES

BancoEstado Corredores de Seguros S.A.

Fernando Silva S.

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa

Jorge Ramírez O.

BancoEstado Servicios de Cobranza S.A.

Carlos Eterovic U.

BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras

Soledad Ovando G.

BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos

Pedro Rojas S.

BancoEstado Contacto 24 Horas S.A.

Jaime Reyes P.

BancoEstado Centro de Servicios S.A.

Humberto Gómez C.

Sociedad de Servicios Transaccionales CajaVecina S.A.

María Dolores Peralta R.

Director de Cumplimiento y Seguridad Operacional

Juan Pablo Silva P.

Gerente de Contabilidad y Gestión

Marcos Gaínza A.

Gerente Gestión de ProyectosPablo Uribe T.

Gerente de Planificación y Estudios

Óscar González N.

ContralorJessica López S.

Gerente de Micro y Pequeñas Empresas

Jaime Pizarro T.

Gerente de MarketingGastón Suárez C.

Gerente Banca Comercial de Personas

Juan José Ruiz G.

Gerente División Personas y MyPEEmiliano Figueroa S.

Gerente Banca Institucional

Verónica Hevia L.

Gerente Banca EmpresasSebastián Del Campo E.

Gerente de FactoringAlexander Best S.

Gerente General de Créditos

Arnoldo Courard B.

Gerente Inmobiliaria yConcesiones

Encarnación Canalejo S.

Gerente de DesarrolloComercial

Marcelo Najun C.

Gerente Banca Corporativa

Víctor Coddou B.

Gerente Banca Corporativa y Grandes Empresas

Camilo Concha B.

Gerente de Normalizaciónde Créditos

Antonio Undurraga O.

28

Bancarización y rol social de BancoEstado

FiscalPablo Lagos Puccio

Es el jefe superior del área jurídica y le corresponde ejercer la representación

judicial del banco ante los tribunales de justicia, administrativos u otros

especiales. Debe asistir a las sesiones del Consejo Directivo y del Comité

Ejecutivo, con derecho a voz, y resguardar que los acuerdos, actos y contratos

se rijan según la legalidad vigente.

ContralorJessica López Saffie

Es responsable de la inspección y fiscalización interna de las cuentas,

servicios y dependencias del banco. Debe evaluar y mejorar los procesos de

administración de riesgos y de control interno, para resguardar los recursos

de los clientes y el patrimonio financiero y la reputación del banco.

Gerentes de División, área y Apoyo

Una de las instancias relevantes para el cumplimiento de los objetivos

comerciales que se ha trazado BancoEstado, es la relación que sus diversas

áreas tienen con los distintos clientes externos e internos. La empresa

cuenta con nueve gerencias que reportan directamente al gerente general

ejecutivo, y que corresponden a gerencias de negocios y de apoyo.

Comité de Auditoría

El gobierno corporativo de BancoEstado es fortalecido por un Comité

de Auditoría, instancia que constituye un elemento esencial del sistema

de control interno, complementario a la función que la Ley Orgánica

encomienda al contralor.

El Comité de Auditoría se encarga de los aspectos que involucran la mantención,

aplicación y funcionamiento de los controles internos de la empresa, así

como de vigilar el cumplimiento de normas y procedimientos que rigen su

práctica, como también de tener una clara comprensión de los riesgos que

pueden significar para el banco los negocios que éste realice.

BANCOESTADO y SUS FILIALES

El ser un banco universal, requiere contar con instancias de apoyo al giro,

que permitan plasmar y resolver las necesidades de los chilenos en distintos

ámbitos. éstas son sus nueve filiales. Algunas están especializadas en dar

respuestas a las necesidades de segmentos, como la Filial BancoEstado

Microempresas S.A. Asesorías Financieras, o a la creación de nuevas formas

de hacer banco, como CajaVecina S.A.

Destaca también el aporte de BancoEstado Centro de Servicios S.A., que a

través de sus sucursales ServiEstado atiende las necesidades transaccionales

de los clientes.

PresidenteNicolás Eyzaguirre Guzmán

José Luis Mardones Santander

Sergio Páez Verdugo

Juan Carlos Méndez González

2�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

La filial BancoEstado Contacto 24 horas S.A. cuenta con el Centro de

Contacto ubicado en Lota, que responde a todas las necesidades asociadas

a transacciones automatizadas de los clientes en Chile y en el exterior.

Las filiales Administradora General de Fondos, Corredores de Bolsa, de

Seguros y de Servicios de Cobranzas permiten que BancoEstado se constituya

como una gran empresa que entrega servicios y productos financieros en

distintos ámbitos, a través de una amplia cobertura.

REGULADOR

BancoEstado es una empresa autónoma del Estado regida por su Ley orgánica,

(DL Nº 2.079) de 1977. Su fiscalización es ejercida por la Superintendencia

de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

Corresponde al organismo supervisor velar por el cumplimiento de las leyes,

reglamentos, estatutos y otras disposiciones relacionadas, y ejercer el más

amplio control sobre todas sus operaciones y negocios.

La Superintendencia examina por los medios que estime del caso, todos los

negocios, bienes, libros, cuentas, archivos, documentos y correspondencia

del banco y puede requerir de sus administradores y personal, antecedentes

que juzgue necesarios, pudiendo impartir instrucciones y adoptar medidas

tendientes a corregir las deficiencias que pudiera observar.

En el marco de esta supervisión y de acuerdo a la normativa que rige a

las entidades bancarias, BancoEstado envía mensualmente a la SBIF un

conjunto de informes que dan cuenta de su situación financiera, actividad

comercial, clientes y productos, y los precios de éstos.

Las facultades de fiscalización se extienden y alcanzan también a las

sociedades filiales y de apoyo al giro en que el banco es accionista o

tiene participación, cuya existencia o incorporación ha sido previamente

autorizada por la propia SBIF.

EvALUADORES y AUDITORES EXTERNOS

Firmas evaluadoras de instituciones financieras: como parte de las

prácticas normales de las entidades emisoras de valores de oferta pública,

el banco contrata a firmas evaluadoras de riesgo para la clasificación de

sus instrumentos, de modo que los inversionistas concreten sus decisiones

de inversión bajo estándares y pautas de riesgo conocidos, aumentando

con esto la transparencia e información de las condiciones de la entidad

como emisor de instrumentos financieros.

Auditorías externas, que emiten una opinión sobre estados financieros

individuales y consolidados de BancoEstado y sus Filiales, dando

cumplimiento a requerimientos de la Superintendencia de Bancos e

Instituciones Financieras y de la Superintendencia de Valores y Seguros,

según corresponda. La designación se realiza a través de un proceso de

licitación, donde participan a lo menos tres de las principales firmas de

auditores independientes, con reconocida experiencia en el sector financiero.

Las propuestas de servicio son evaluadas por el Comité de Auditoría,

quien propone al Comité Ejecutivo y Consejo Directivo la contratación de

la empresa que presenta las mejores condiciones de calidad de servicio,

asegurando la transparencia del proceso.

La contratación de auditores externos se hace por un período de dos

años, al término del cual el Consejo Directivo puede prolongar el contrato

por un nuevo año, de acuerdo a la gestión realizada, y excepcionalmente

podrá renovarse por un cuarto período. Esta política tiene como propósito

propiciar la imparcialidad e independencia.

Hitos 2006, apoyamos los sueños de los chilenosBancarización y rol social de BancoEstado

Feria de la Vivienda BancoEstado

Nuevas áreas de autoservicio

La Presidenta Michelle Bachelet otorgando el Premio Nacional a la Calidad a BancoEstado Microempresas

PRIMER SEMESTRE

La Presidenta de la República, Michelle Bachelet Jeria, nombró a José Luis

Mardones Santander como Presidente de BancoEstado en reemplazo de

Javier Etcheberry Celhay. Ratificó en su cargo a Jorge Marshall Rivera como

vicepresidente (abril).

Asumió el nuevo Consejo Directivo de BancoEstado, encabezado por el presidente

y vicepresidente. Lo integran además Álvaro Erazo Latorre, Nicolás Eyzaguirre

Guzmán, Sergio Páez Verdugo, Francisco Vidal Salinas y Pablo Silva Manríquez,

este último en representación de los trabajadores (abril).

José Manuel Mena Valencia fue ratificado como gerente general ejecutivo y

Pablo Lagos Puccio fue designado fiscal del banco (abril).

Por un monto de UF 2 millones, BancoEstado colocó su cuarto bono subordinado,

a un plazo de 25 años y una duración de 11,6 años. La exitosa colocación tuvo

una demanda de UF 5.105 millones (abril).

Más de 100 mil personas asistieron a la IV Feria Inmobiliaria BancoEstado, que

reunió a las mayores empresas inmobiliarias y constructoras del país (abril).

La Filial BancoEstado Microempresas recibe el Premio Nacional a la Calidad

2005. Es la primera entidad pública que obtiene esta distinción (mayo).

�0

Celebración 10 años BancoEstado MicroempresasCajaVecina BancoEstado, Codegua, VI Región Sucursal ServiEstado, Av. Fco. Bilbao, Santiago.

�1

SEGUNDO SEMESTRE

Exitosa colocación de un bono subordinado equivalente a US$ 85 millones a 25

años plazo y otro bancario, de US$ 170 millones a cinco años plazo (julio).

Lanzamiento de un nuevo crédito para las pequeñas empresas agrícolas, único

en la banca, destinado a financiar plantaciones frutales y adquisición de terrenos

(agosto).

Ingresa al Consejo Directivo de BancoEstado Julio Águila Oyarzún, como

representante alterno de los trabajadores (septiembre).

Liderazgo en el crédito sindicado con Banco de Chile y BCI para la reestructuración

de créditos de corto plazo de Viña Santa Carolina S.A., por un monto de MM$

9.000 (septiembre).

Publicación del primer “Reporte de Responsabilidad Social”, que refleja el

compromiso del banco con el desarrollo del país y que sigue los lineamientos

establecidos por el Global Reporting Initiative (GRI) (octubre).

José Manuel Mena, presidente del Grupo Regional para América Latina y El Caribe

(GRULAC), es nombrado además vicepresidente del Instituto Mundial de Cajas

de Ahorro (IMCA), que representa a más de 1.100 bancos y cajas de ahorro en

cerca de 90 países de África, Asia, América y Europa (octubre).

Filial BancoEstado Microempresas cumplió diez años de vida con más de 200 mil

clientes microempresarios (noviembre).

La agencia clasificadora de riesgo Feller Rate & Fitch evaluó positivamente el Fondo

Mutuo Corporativo de BancoEstado, orientado a la inversión en instrumentos de

deuda de corto plazo, con una duración menor o igual a 90 días (diciembre).

Por segundo año consecutivo y junto al Ministro de Economía, Alejandro Ferreiro,

el banco entregó el Premio al Emprendimiento Muhammad Yunus, que reconoce

el esfuerzo de microempresarios de todo el país (diciembre).

Finaliza la implementación del proyecto estratégico Modelo de Atención y Ventas

(MAV), que permitió al banco dar un gran salto cualitativo en la atención de los

distintos segmentos de clientes. Durante el año se puso en marcha en las 214

sucursales regionales, incluyendo Isla de Pascua (diciembre).

Más de 300 empresarios del país, pertenecientes a distintos rubros de la economía,

participaron en el XI Encuentro Anual organizado por la Banca Corporativa y Grandes

Empresas. Asistió el Ministro de Hacienda, Andrés Velasco, quien compartió su

visión y pronósticos de la economía para el próximo año (diciembre).

A fines de año se alcanzaron las 300 cajas vecinas instaladas en distintas localidades

del país (diciembre).

�2

p: proyecciónFuente: INE y Banco Central de Chile

12

10

8

6

4

2

0

9,5

200�

DESEMPLEO (Promedio anual, %)

10,0

2004

9,2

2005

7,8

2006

7,4

2007p

EvOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA CHILENA

En un escenario externo favorable, la economía chilena continuó su crecimiento

en 2006, aunque a un ritmo inferior al del bienio anterior. Esta evolución

estuvo acompañada de una progresiva reducción del desempleo y la creación

de ocupaciones de carácter formal. El crecimiento del PIB fue cercano a 4,2%,

dada la desaceleración de la demanda interna, en particular de la inversión,

que había tenido una significativa expansión en los años precedentes por

la actividad de la construcción y la renovación de maquinarias y equipos.

Por el lado de la oferta, los factores que afectaron el dinamismo fueron el

shock de precios del petróleo, cierta incertidumbre por el abastecimiento

energético y problemas puntuales en la minería.

Simultáneamente, los elevados precios del cobre y otras materias primas

generaron excedentes récord en las cuentas externas y fiscales, lo que

unido a un manejo fiscal prudente y con una regla de largo plazo permitió

acumular ingentes recursos, que afianzan las expectativas de estabilidad

macroeconómica y progreso social en el país.

En efecto, dada la pujanza de la economía mundial, que se expandió sobre

el 5% –impulsada por China e India–, y la creciente inserción en ella de la

economía chilena, los términos de intercambio mejoraron cerca de 30%.

Las exportaciones alcanzaron un nivel sin precedentes de MMUS$ 59.000 y

se obtuvo un superávit comercial de MMUS$ 23.000; a la vez, el superávit

en cuenta corriente fue 3,4% del PIB.

CRECIMIENTO DEL PIB (Variación anual, %)

7

6

5

4

3

2

1

0

5,5

2007p

4,2

2006e

6,3

2005

6,2

2004

3,9

200�

e: estimaciónp: proyecciónFuente: Banco Central de Chile

Entorno económicoBancarización y rol social de BancoEstado

��MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

SUPERávIT DE BALANzA COMERCIAL y CUENTA CORRIENTE

La holgura externa, generada en particular por el precio del cobre que

alcanzó máximos históricos, en promedio US$ 3 por libra, presionó la baja

de la divisa. El tipo de cambio cerró el año sobre $ 530, recuperándose

ligeramente producto del ajuste en el precio de las materias primas y

el prudente manejo fiscal, que permitió que gran parte de los recursos

asociados a la regla de superávit estructural se ahorrara en mercados

externos, evitando así una apreciación cambiaria más pronunciada.

La política fiscal mantuvo su apego a la regla del superávit estructural de

1% del PIB. Más aún, el Fisco alcanzó un superávit efectivo histórico de

7,8% del PIB asociado a los mayores impuestos y utilidades provenientes

del cobre. Con estos recursos extraordinarios el Gobierno constituyó dos

fondos de inversión que tienen por objeto afianzar la solidez económica

del país y solventar programas sociales de trascendencia, como la reforma

previsional propuesta; los excedentes acumulados a fines del ejercicio

alcanzan a alrededor de US$ 11.000 millones (7,6% del PIB) y se espera

que a fines del 2007 totalicen cerca de US $ 20.000 millones.

El Banco Central continuó aplicando una política monetaria menos

expansiva el primer semestre, acorde con el ciclo económico y las presiones

inflacionarias generadas por el alto precio internacional del petróleo, las

que se revirtieron en el segundo semestre favoreciendo la estabilidad

de precios. La inflación terminó el año en 2,6%, bajo el centro del rango

meta (3%), proyectándose que se mantendrá bajo dicho nivel el 2007. El

Banco Central elevó la tasa de política monetaria hasta junio de 2006 en

tres oportunidades –25 puntos base cada vez– hasta llevarla a 5,25%, la

que se mantuvo desde julio hasta diciembre, conforme a la moderación

de las presiones inflacionarias.

La percepción internacional del país refleja su estabilidad institucional

y una sólida posición comercial, destacando su alto grado de apertura y

eficiencia. De acuerdo al Índice de Competitividad de World Economic

Forum, Chile mantuvo el lugar 27 entre 125 países, obteniendo la mejor

evaluación en América Latina.

El país ha reafirmado sus lazos internacionales fortaleciendo su apertura

comercial. Este año entró en vigencia el Tratado de Libre Comercio con

China y el Acuerdo de Asociación Económica con P4 (Nueva Zelanda,

Singapur, Brunei Darussalam y Chile), se firmó un Acuerdo de Alcance

Parcial con India y un Tratado de Libre Comercio con Panamá y se avanzó

considerablemente en las negociaciones para concretar acuerdos con

Perú y Japón.

Para 2007 se proyecta un crecimiento económico en torno a 5,5%, que

se sustentaría en un contexto externo favorable aunque algo menos

dinámico, e internamente en una demanda impulsada por las inversiones

y el consumo, que se verán favorecidos por el mayor gasto fiscal.

En síntesis, si bien la economía chilena atenuó su paso el 2006, el

adecuado aprovechamiento de las excepcionales condiciones externas

que disfrutó acrecentaron su solidez y prestigio, y permiten mirar con

optimismo el futuro.

SUPERÁVIT DE BALANZA COMERCIAL Y CUENTA CORRIENTE

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

p: proyecciónFuente: Banco Central de Chile

%PIB

4

2

0

-2

-4

-6200�

-1,3

3.685

2004

1,7

9.196

2005

0,6

10.180

2006

3,4

23.000

2007p

-0,1

14.200

MM US$

Balanza (MM US$) Cuenta corriente (%PIB)

�4

INDUSTRIA BANCARIA 2006 y PERSPECTIvAS 2007

El sistema financiero chileno se ha consolidado como uno de los más sólidos

en Latinoamérica, operando bajo un marco regulatorio moderno y eficiente.

En concordancia con lo que suele ocurrir en ciclos expansivos, la banca ha

tenido un desempeño más dinámico que el resto de la economía y se estima

que el nivel de colocaciones, acompañado de bajos y controlados niveles

de riesgo, continuará acrecentándose el 2007.

RESULTADOS

Durante 2006, la banca expandió y consolidó los positivos resultados que

venía mostrando desde mediados de 2004. El buen desempeño en términos

de actividad y los significativos avances en eficiencia dieron como resultado

la mantención de niveles de rentabilidad de la industria en torno a 20%.

Esta evolución estuvo acompañada por niveles de riesgo históricamente

bajos, los que junto a indicadores de capital muy superiores a los legales,

reflejan la fortaleza y solvencia del sistema bancario.

Las colocaciones totales de la banca crecieron por sobre 15% el 2006,

alcanzando así un saldo que ascendió a MMM$ 52.782 en diciembre.

La creciente importancia del sector en la economía se reflejó en el mayor

aumento de las colocaciones, respecto al crecimiento del PIB, coeficiente

que presentó un significativo avance, alcanzando el 83%.

Medidas por tipo de cartera, las colocaciones que lideraron el dinamismo

de la industria fueron las de personas (consumo y vivienda), que crecieron

17,2% durante el ejercicio, mientras que los préstamos a empresas (comercial,

interbancarias y comercio exterior), que representan el 67% del total de

colocaciones, elevaron su dinamismo a partir del segundo semestre y

alcanzaron un 14,5% real anual.

La utilidad final del sistema se expandió 12,8%, influida por el significativo

crecimiento del margen bruto de los bancos. Esto también generó elevadas

rentabilidades, destacándose en el sistema los bancos de mayor tamaño y

los relacionados con el negocio de retail.

Este destacado desempeño fue consecuencia también de una mejora

significativa en la eficiencia de la industria. Los bancos en su conjunto

finalizaron 2006 con un índice de 53,2%, cifra casi tres puntos porcentuales

menor que la presentada el año anterior.

A su vez, el índice de riesgo (cartera vencida/colocaciones totales) del

sistema presentó niveles históricamente bajos –inferiores a 0,8%–, debido

a los menores registros en las carteras vencidas y al mayor crecimiento

relativo de las colocaciones totales. No obstante, las provisiones por

activos riesgosos presentaron un significativo aumento, atribuible a cierta

recomposición de la cartera hacia créditos a las personas –de mayor riesgo–,

a la baja base de comparación del año 2005, al creciente endeudamiento

–en especial de las personas– y a la expectativa de un menor dinamismo

de la banca para el 2007.

TEMAS PRIORITARIOS DEL 2006

Las autoridades e instituciones del sector aplicaron durante el 2006

diversas medidas en pro de una mayor eficiencia, solvencia y competencia

del sistema bancario. En el ámbito de la competencia y transparencia en el

sector financiero, se puso en práctica el mandato que le entregó el Banco

Central a la SBIF para fiscalizar a los emisores y operadores de tarjetas de

crédito no bancarias, lo cual permitirá una competencia más equitativa con

la banca. Otro punto relevante fue el aumento en la información disponible

para los usuarios de los servicios financieros.

Asimismo, un tema central de discusión en la industria fue cómo extender los

servicios bancarios a toda la población. En octubre, la Asociación de Bancos

TOTAL DE COLOCACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO/PIB (en %)

e: estimaciónFuente: Banco Central de Chile y SBIF

%

84

80

76

72

68

6467,1

2001

66,7

2002

67,2

200� 2004 2005 2006e

69,8

75,0

83,0

Bancarización y rol social de BancoEstado

�5MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

e Instituciones Financieras (ABIF) dio a conocer un proyecto para aumentar

el grado de bancarización de la población en el país, en el que destacan

iniciativas como ampliar la red de medios de pago y cajeros automáticos y

extender el horario de atención de los bancos, entre otras.

También se avanzó en la convergencia de la normativa nacional a las normas

contables internacionales, destacando la circular N° 3.345 relativa a la

valoración de las inversiones de los bancos, con la cual se reconocieron

los principales efectos patrimoniales del cambio de normativa. Además, se

cumplió con la ruta establecida por Basilea para 2006, lo que determina la

demanda de capital en función de los riesgos asumidos.

En cuanto al resguardo del sistema financiero, se modificó la normativa

relativa a prevención de lavado de dinero con el objeto de realizar una

adecuación respecto de los criterios internacionales. Para ello se realizaron

diversas actividades de difusión y educación y se creó una institucionalidad

a cargo del tema, a nivel del sistema y en los propios bancos, en donde

se constituyeron comités de prevención de lavado de dinero bajo la

responsabilidad de un Oficial de Cumplimiento.

Por último, dentro de los cambios normativos realizados durante este período

se destaca la modificación a la Ley de Timbres y Estampillas, incluida dentro

de las medidas del plan Chile Compite realizado por el gobierno, la que

establece una disminución gradual del tributo a las operaciones de crédito

y la eliminación del citado impuesto en las reprogramaciones de deuda.

PERSPECTIvAS y DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA EL 2007

Para este año se espera que la industria conserve un fuerte dinamismo

en su actividad dado el positivo escenario económico que se prevé y la

permanencia de bajas tasas de interés. Sin embargo, la tasa de expansión

anual debiera ser un poco menor que la registrada el 2006, que fue

históricamente alta.

Un tema a seguir en 2007 son los indicadores de riesgo de la industria,

dado que el aumento significativo de las colocaciones a las personas y su

creciente peso relativo -impulsado por la bancarización- tiende a elevar

también la cartera vencida asociada a ellas.

Los desafíos a nivel de la industria para 2007 se concentran en mantener

un buen ritmo de crecimiento, lo que contribuirá a concretar el plan de

bancarización propuesto por los bancos; avanzar en el nuevo acuerdo de

Capital de Basilea II de acuerdo a la hoja de ruta definida previamente y en

la adecuación de las normas contables a los estándares internacionales.

Gestión de BancoEstado y filiales

Una mirada distinta

Puerto Montt, X Región,

Güisela Wistuba está

expandiendo su negocio de

servicios de copiado e impresión.

Los ejecutivos de BancoEstado

Pequeñas Empresas la visitan

en terreno, ofreciéndole un

servicio especializado e integral.

Nuestro desafío estratégico

está en ofrecer productos

y servicios financieros

competitivos a lo largo del

país, para mejorar la calidad

de vida de todos los chilenos.

�8

Durante el ejercicio 2006, BancoEstado logró cumplir cabalmente los objetivos

comerciales y financieros que se propuso para el año. Mediante una gestión

de calidad alcanzó resultados muy satisfactorios, similares o superiores al

promedio de la industria bancaria, según diversos indicadores.

Con una gestión centrada en los clientes, el banco se propuso seguir sus avances

en 2006 en tres ámbitos principales: lograr mayor eficiencia y competitividad;

elevar la calidad de atención a los clientes y aumentar la bancarización en el

país; y mantener sus positivos indicadores de solvencia y rentabilidad.

Una rápida enumeración muestra que todos estos objetivos se lograron en

2006. En efecto, en materia de eficiencia y competitividad, el banco pudo

continuar en su senda de mejoría de los indicadores de los últimos años; se

pusieron en vigor proyectos de modernización tecnológica de gran escala;

y se logró una importante mejoría transaccional para los clientes a través

del nuevo canal de CajaVecina, que en 2007 cubrirá todo el país.

Igualmente, los indicadores de rentabilidad del banco superaron el promedio del

sistema, manteniendo un manejo adecuado de diversos tipos de riesgo.

En conjunto, estos avances han permitido elevar levemente la participación del

banco en el sector financiero, consolidar su ubicación entre las tres mayores

instituciones bancarias del país y mejorar su posicionamiento de mercado.

AvANCE EN EFICIENCIA y COMPETITIvIDAD

Según uno de los principales indicadores que utiliza la industria financiera,

el índice de eficiencia -basado en el coeficiente entre los gastos de apoyo y

el margen bruto-, mejoró en 2,5 puntos porcentuales entre 2005 y 2006.

En el sexenio 2001-2006, BancoEstado completa un progreso de 16,4 puntos

porcentuales en este indicador, lo que ha permitido reducir la brecha con

las instituciones líderes del sector.

Los resultados de BancoEstado se basan esencialmente en la calidad de atención

a los clientes y la excelencia de su gestión, de modo que la mejoría permanente

de eficiencia y competitividad es la vía estratégica para cumplir su misión.

De esta forma, las colocaciones netas del banco se expandieron 16,7% en 2006,

cerca de un punto porcentual por sobre las del resto del sistema (15,9 %).

Bancarización, eficiencia y sustentabilidadGestión de BancoEstado y filiales

* De interbancariasFuente: SBIF

EVOLUCIÓN DE LAS COLOCACIONES NETAS* (Variación anual en %)

18

15

12

9

6

3

0

10,6

2001

6,8

2002 200�

7,7

2004

13,4

2005 2006

14,4

16,7

5,5

1,0

3,4

10,8

15,9

14,1

BancoEstado

ÍNDICE DE EFICIENCIA DE BANCOESTADO* (Gastos de apoyo/Margen bruto)

* No consolidadoFuente: SBIF

200620052004

65,8%

200�

69,1%70,0%

2002

76,3%

2001

80%

70%

60%

50%

40%

62,4%59,9%

Resto del sistema

��MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

CLIENTES BANCOESTADO

8.100.000 clientes con cuentas de ahorro.

214.000 clientes con cuenta corriente.

700.000 clientes con chequera electrónica o tarjeta de crédito.

470.000 clientes con créditos de vivienda.

1.400.000 clientes asegurados.

463.000 clientes con créditos de consumo y universitarios.

240.000 clientes de micro y pequeña empresa.

1.300.000 personas reciben sus pagos mensuales

de remuneraciones, pensiones y becas.

560 instituciones públicas clientes.

Producto de lo anterior, la participación del banco en las colocaciones

totales netas del sistema fue de 13,3% en 2006.

BancoEstado centra su gestión en el cliente, al que crecientemente estudia

y analiza para ofrecerle productos más adecuados a sus necesidades. Como

banco de todos y para todos, es la institución financiera que tiene el mayor

número de clientes en el país.

EvALUACIÓN DE CLIENTES, ESTUDIOS DE MERCADO y DISTINCIONES

Los clientes evalúan que ha mejorado la calidad global de servicio de las

sucursales del banco. En noviembre de 2006, de 8.205 clientes entrevistados, el

85% calificó con notas 6,0 y 7,0 la calidad global del servicio que BancoEstado

ofrece en sus 41 sucursales principales. Este porcentaje es ocho puntos

superior a la calificación que los clientes asignaban en noviembre de 2004

al servicio de estas sucursales.

Otro indicador apunta en similar dirección. Según la SBIF, en los tres primeros

trimestres de 2006 BancoEstado fue objeto de menos reclamos por parte

de los clientes que su competencia y el promedio del sistema bancario:

por cada diez mil clientes tiene 2,7 reclamos y otras consultas en la SBIF,

mientras que su competencia llega a 4,7 y el conjunto del sistema a 3,6. Durante 2006 se mejoraron procesos orientados a la excelencia en el servicio

al cliente y a optimizar los costos de producción. En efecto, se terminó de

implementar exitosamente el modelo de atención de reclamos y sugerencias

en el banco y las filiales, lo que requirió rediseñar los procesos asociados

y construir los sistemas de soporte. Esta iniciativa, que se ha reflejado en

el indicador de la SBIF, permite que los clientes puedan tener la certeza de

que sus peticiones, reclamos y consultas serán atendidas con estándares

de calidad muy altos en relación al resto de la banca.

Estudios de mercado elaborados por Cimagroup Chile indicaron en 2006 que

BancoEstado es el más conocido del mercado, según las respuestas de más

de 4.300 encuestados hombres y mujeres adultos, de todos los segmentos

del Gran Santiago. Se diferencia de otras instituciones financieras por ser

un “banco tradicional, para todos, que ayuda a surgir, seguro y confiable y

cercano a los clientes”, atributos diferenciadores y que tienen importancia

a la hora de elegir un banco.

Este esfuerzo consiguió importantes premios y reconocimientos durante 2006,

concedidos por diversas instituciones nacionales e internacionales.

RECLAMOS FORMULADOS A INSTITUCIONES FINANCIERAS*(Promedio trimestral por cada 10.000 deudores)

* Incluye reclamos y otras consultas recibidas por escrito en la SBIF. Primeros tres trimestres de 2006.** La competencia relevante corresponde a los cinco principales bancos privados.Fuente: SBIF

6

5

4

3

2

1

0Promedio del

sistema

3,6

Competencia**

4,7

2,7

BancoEstado

40

Gestión de BancoEstado y filiales

PREMIOS y RECONOCIMIENTOS

Premio Iberoamericano a la Calidad Otorgado por la Fundación Iberoamericana para la Gestión de la Calidad

(Fundibeq). Entregó el Premio Oro, en la categoría Pública Grande,

convirtiendo a BancoEstado Microempresas en la primera institución

pública sudamericana en obtener este premio.

Mejores Organizaciones para TrabajarGreat Place to Work destacó a la filial BancoEstado Microempresas

como la quinta mejor organización para trabajar en Chile y seleccionó

a BancoEstado en el lugar 22 del mismo ranking.

Premio Nacional a la CalidadOtorgado por el Centro Nacional de Productividad y Calidad (ChileCalidad),

BancoEstado Microempresas fue una de las tres ganadoras y la primera

institución pública en recibir este premio, entregado a mediados de 2006.

Las 10 Mejores Empresas para Madres y PadresDe acuerdo al ranking elaborado por Fundación Chile Unido y Revista

Ya, del diario El Mercurio, BancoEstado Microempresas se ubicó en el

cuarto lugar entre las diez mejores organizaciones a nivel nacional.

Premio Federación Latinoamericana de BancosEl “Creditazo Fin de Año” de BancoEstado recibió el Gran Trofeo de Oro

como la mejor campaña de comunicación en el mercado financiero, que

otorga la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban).

Premios Big! de Marketing 2006En las categorías Servicios Financieros y Marketing Interno, BancoEstado

recibió los premios Big! Oro por las campañas “Sueños” y “Súper Pato”.

Además, la campaña “Sueños” fue distinguida con el premio Gran Big!,

como mejor de los mejores.

Premio Amauta 2006BancoEstado fue premiado con bronce por su campaña “Sueños”, otorgado por

la Asociación de Marketing Directo e Interactivo de Argentina (AMDIA).

Premio Amauta Premio Mejores Empresas para Trabajar Premio Iberoamericano a la calidad Premio Big! Oro Marketing

41MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

MODELO DE ATENCIÓN y vENTAS (MAv)

En su Plan Estratégico de desarrollo BancoEstado aspira a situarse en 2010

al nivel de los mejores bancos del mundo en excelencia de servicio, para

lo cual el Modelo de Atención y Ventas (MAV), que comenzó a aplicarse

en 2004 y culminó en 2006, es un pilar sólido.

El MAV ha permitido al banco dar un salto cualitativo en la atención a las personas,

al fortalecer las sucursales como centros de ventas y apoyar a los clientes en

el proceso de migración hacia el uso de servicios automatizados.

Paralelamente, se ha consolidado el traspaso de las tareas operativas hacia

áreas centrales, fortaleciendo estas últimas. Ello ha permitido recoger los

beneficios de la centralización de tareas.

La remodelación de 106 sucursales en regiones y de la casa matriz en

Santiago para entregar más espacio de atención a los clientes, contribuyó

también a mejorar la calidad de servicio del banco.

Todo lo anterior se ha reflejado en los resultados. Debido en buena medida

al MAV, en las 214 sucursales en que se implementó el modelo durante el

2006, el banco logró aumentos de 13% en la venta de créditos a las personas;

124% en cuentas corrientes; 560% en líneas de crédito en cuentas corrientes,

y 113% en tarjetas de crédito. La migración de depósitos desde cajas a

autoservicios, realizados en 107 sucursales, creció en 210%, mientras que

las actualizaciones de libretas en autoservicios aumentaron 27%.

CRM BANCOESTADO

En septiembre de 2006 comenzó la implementación del nuevo modelo

Customer Relations Management (CRM) o Gestión de las Relaciones con

los Clientes. Sus objetivos son, primero, conocer mejor a nuestros clientes;

luego, potenciar aún más la relación y atención a ellos, para generar ofertas

más adecuadas a sus necesidades específicas; facilitar las tareas de venta de

los canales a través de herramientas de apoyo y oportunidades de negocio; y

contribuir al posicionamiento de BancoEstado como un banco universal.

Toda la organización está comprometida con el desarrollo de este modelo. La

ejecución de CRM tendrá una extensión de tres años. Durante 2006 se conformó

el equipo de trabajo y se desarrolló el diseño con las sucursales.

42

La gestión comercial de BancoEstado se orienta en torno a su definición

de banco público, comercial y universal, que busca atender con variados

productos a múltiples clientes, de todos los sectores y en especial aquellos

con menor acceso a los servicios financieros.

Durante el ejercicio, la política comercial de BancoEstado intensificó el

esfuerzo que se venía realizando en los años anteriores para ofrecer servicios

financieros de mayor calidad a más chilenos, en más localidades del país,

a la vez que continuaba tanto la expansión de su apoyo al desarrollo de

la micro y pequeña empresa, como su consolidación en el área mayorista,

de grandes y medianas empresas y de clientes institucionales.

Mediante el apoyo de exitosas campañas de venta de productos

estandarizados, cada vez mejor definidos para segmentos específicos,

BancoEstado logró en 2006 positivos resultados comerciales que, según

diversos indicadores, son superiores o similares a los de la competencia

y los mayores de los últimos años.

En todas las áreas el esfuerzo se concentró en una mayor segmentación

de los clientes del banco para mejorar cualitativamente la oferta de

valor que se realiza a cada uno de ellos. La separación de la Gerencia de

Créditos en una banca minorista y otra mayorista ha sido fundamental

para la focalización en ambas áreas de negocios.

El modelo de retail o minorista se focaliza en segmentos productivos y

sociales masivos, esto es, personas, micro y pequeñas empresas. Estos

clientes se relacionan con el banco a través de uno o más interlocutores y

reciben atención fundamentalmente a través de plataformas presenciales

descentralizadas, en la mayor parte de nuestra red.

El modelo mayorista se centra en grandes clientes de sectores productivos,

como empresas, sector financiero nacional e internacional, e instituciones

de diversa índole que se relacionan con el banco a través de ejecutivos

de cuenta con diferentes especialidades. La atención a estos clientes se

desarrolla preferentemente en plataformas presenciales centralizadas,

en Santiago y las principales ciudades del país.

Por otra parte, durante 2006 el banco consolidó las alianzas de negocios o

acuerdos de colaboración con otras entidades, que se basan en una visión

de largo plazo y complementariedad de fortalezas de las partes. Resalta en

especial la participación de la institución junto con otras cinco empresas

para poner en marcha el Administrador Financiero del Transantiago (AFT),

un pilar de la modernización del transporte de la capital.

Paralelamente prosiguió una intensa actividad de desarrollo, comercialización

y atención de seguros para personas con Metlife, la primera compañía

de seguros del mundo.

Igualmente se obtuvieron buenos resultados en alianzas que cumplieron

un año de actividad en 2006: con D&S para la interconexión de la red de

cajeros automáticos del banco con la de Presto y que da exclusividad a

la presencia de estos cajeros en la cadena de supermercados Líder; con

empresas La Polar para proporcionar servicios de cajeros automáticos

a los clientes de esta multitienda, obteniendo resultados mejores a los

esperados. Asimismo, con Supermercados Deca se potenció el desarrollo

de tarjetas de crédito para clientes de la III y IV regiones.

APOyAMOS EL PROGRESO DE LOS CHILENOS Banca Minorista

El trabajo en materia de banca minorista está dividido en dos segmentos:

Banca de Personas y Banca de Micro y Pequeña Empresas.

La gestión de la banca minorista se orientó en 2006 al cambio desde una

estrategia centrada en el producto a otra de segmentación de clientes,

que busca llegar a ellos con una oferta de calidad, diferenciada y adaptada

a sus necesidades.

La oferta comercial que se realiza a los ocho millones de clientes del

banco es evaluada para medir su competitividad dentro del mercado, lo

que permite un control de las ofertas creadas para el segmento. Además,

se entrega un soporte comercial a los canales que distribuyen las ofertas

de valor, a fin de brindar un servicio de calidad a cada segmento. Esta

tarea de segmentación continuará durante el próximo ejercicio.

Al respecto, el banco es líder del sistema financiero en créditos universitarios,

de vivienda, seguros, medios de pago y clientes microempresarios.

Otro hito de 2006 fue el inicio de CajaVecina, un nuevo canal de atención

masiva a clientes, que se abordó con anterioridad.

Gestión comercial | Banco público, comercial y universal

Gestión de BancoEstado y filiales

4�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

AyUDAMOS A CONCRETAR LOS SUEñOS DE LA GENTE

Banca de Personas

Créditos personalesUno de los indicadores más representativos de este segmento muestra

un positivo resultado en el ejercicio: las colocaciones de consumo del

banco aumentaron 16% en 2006. En un período más largo, 2001-2006, se

aprecia que el saldo de estas colocaciones se ha más que triplicado en el

banco, mientras que en el resto del sistema se duplicó.

A los 727 convenios existentes con empresas para ofrecer productos a sus

trabajadores, en 2006 se incorporaron otros 56. Es un mercado de sobre

500.000 personas, que en el ejercicio representó sobre 50% del total de

colocaciones del banco en créditos de consumo.

BancoEstado ha desarrollado convenios con ofertas diferenciadas y

condiciones atractivas para los trabajadores de las empresas que los

suscriben, con productos y modelos de atención de acuerdo a las necesidades

de cada segmento.

Créditos universitariosDurante el ejercicio 2006, BancoEstado mantuvo su liderazgo en los

créditos para estudiantes de educación superior, atendiendo a cerca de

68.000 de ellos, con una participación de mercado en estas colocaciones

que superó el 40%.

Un producto relevante en este segmento ha sido el crédito universitario

con garantía estatal establecido el 2006, que otorga financiamiento a

estudiantes de familias de ingresos bajos y medios con mérito académico.

En la licitación de este producto, BancoEstado se adjudicó una nómina de

7.876 estudiantes, por un monto de colocaciones de MM$ 9.840.

70

60

50

40

30

20

10

0

12,2

2001

23,0

2002 200�

33,6

2004

43,8

2005

53,1

2006e

CRÉDITOS BANCOESTADO PARA EDUCACIÓN SUPERIOR(Nº de clientes)

67,5

EVOLUCIÓN DE LAS COLOCACIONES DE CONSUMO(Saldos, índice diciembre de 2001=100)

400

350

300

250

200

150

100

50

Fuente: SBIF

2001 2002 200� 2004 2005 2006

341

214

BancoEstado Resto del Sistema

e: a noviembre de 2006Fuente: CORFO y BancoEstado

44

Créditos de viviendaEn materia de créditos de vivienda, el banco continúa siendo líder.

Mantener este posicionamiento ha implicado perfeccionar las formas de

realizar negocios, en especial la vinculación con el sector inmobiliario, y

mejorar la calidad de los modelos de atención y venta.

Durante 2006 el banco estrechó relaciones con las empresas inmobiliarias

con las que mantiene convenios. Se realizó en mayo la IV Feria Inmobiliaria

en la casa matriz en Santiago, uno de los eventos más concurridos del

sector. También participó en ferias regionales de vivienda (La Serena,

Rancagua, Temuco y Puerto Montt), organizadas por la Cámara Chilena

de la Construcción.

Resalta el éxito de la campaña Hipotecazo 2006, realizada entre abril y

junio, con colocaciones de más de UF 10 millones para el financiamiento

de la adquisición de casas y departamentos nuevos.

Asimismo, destaca la creación en regiones de cuatro nuevos centros

hipotecarios (Iquique, La Serena, Temuco y Valdivia), que sumados a los

cinco existentes, permiten una amplia cobertura nacional y presencia en

los lugares de mayor oferta de viviendas nuevas en el país.

En cuanto al desarrollo de la vivienda social, y como resultado del trabajo

del Ministerio de Vivienda, de la Comisión de Vivienda de la Cámara Chilena

de la Construcción y BancoEstado, se logró promulgar una extensión de

la garantía estatal para viviendas de hasta UF 1.000, y el financiamiento

para sectores de la población del segundo quintil de menores ingresos.

Sobre el particular, la promulgación del Decreto Supremo 230 del Ministerio

de la Vivienda permitirá pagar total o parcialmente (hasta UF 52) los saldos

de deudas hipotecarias a los beneficiarios de subsidio habitacional que

solicitaron sus créditos hipotecarios a instituciones bancarias y estaban

clasificados al momento del otorgamiento como pobres o indigentes según

la ficha CAS de Mideplan. En el caso de BancoEstado, 7.000 clientes serán

beneficiados con esta iniciativa, cuyas colocaciones alcanzan un monto

aproximado de MM$ 15.000.

Estas actividades permitieron que el banco alcanzara en 2006 un crecimiento

de 12,9% en colocaciones de vivienda. A su vez, la participación de mercado de

BancoEstado en materia de colocaciones de vivienda llegó en el ejercicio 2006

a un 26% del total de saldos, resultado similar al que se logró en 2005.

De acuerdo a la participación en el número de operaciones vigentes en

2006, BancoEstado mantiene una amplia ventaja (59%) sobre el resto del

sistema (41%).

Tanto la mayor cantidad de operaciones de vivienda que realizó BancoEstado

como el monto promedio de los créditos de vivienda del banco en 2006

($ 5,5 millones), a diferencia del que tuvo el resto de la banca ($ 12,7

millones), reflejan la preferencia por la bancarización de los sectores de

menores ingresos que tiene esta institución.

Gestión de BancoEstado y filiales

COLOCACIONES DE VIVIENDA, 2006 (Participación en saldos, en % )

Fuente: SBIF

COLOCACIONES DE VIVIENDA, 2006 (Participación en número de operaciones, en % )

Fuente: SBIF

Resto del Sistema

41%

BancoEstado

59%

Resto del Sistema

74%

BancoEstado

26%

45MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

AhorroCon un stock total superior a diez millones de libretas de ahorro emitidas,

BancoEstado es líder en el sistema financiero en esta materia. Gracias a

la confianza que los clientes tienen en la solvencia, seguridad y servicios

que proporciona el banco, éste tiene una participación de mercado que

asciende al 87% del total de cuentas de ahorro y al 81% en los saldos, a

gran distancia del resto del sistema.

Centros de inversiónAdicionalmente al ahorro, para brindar una asesoría financiera especializada

a los clientes personas, en 2006 BancoEstado instaló 33 Centros de Inversión

en aquellas sucursales de comunas que concentran más del 90% de las

captaciones a plazo del sistema financiero.

Su finalidad es ofrecer a los clientes diversos productos del banco y sus

filiales: depósitos a plazo, fondos mutuos, arbitraje de monedas extranjeras,

pactos con retrocompra, compra y venta de acciones y seguros de cambio.

Esto permitirá a BancoEstado diversificar las fuentes de captación de fondos,

aumentar la participación de mercado, la base de clientes inversionistas

y los volúmenes operados.

Fuente: SBIF

PARTICIPACIÓN DE MERCADO EN SALDOS DE AHORRO, 2006

BancoEstado

81%Resto del Sistema

19%

PARTICIPACIÓN EN TOTAL DE LIBRETAS DE AHORRO, 2006

Fuente: SBIF

BancoEstado

87%Resto del Sistema

13%

46

APOyAMOS A LOS EMPRENDEDORES

Banca de Micro y Pequeña Empresa (MyPE)

El segundo componente de la banca minorista son los clientes de la

micro y pequeña empresa. En este ámbito durante 2006, BancoEstado

consolidó su liderazgo en el terreno de la microempresa, mejoró su calidad

y tiempos de atención, y mantuvo canales expeditos de información, entre

sus principales logros. En este segmento ofrece una atención integral al

cliente, la que incluye créditos y asesorías, reflejando su opción preferente

de bancarización de los sectores tradicionalmente no cubiertos o menos

atendidos por la banca privada.

BancoEstado terminó 2006 con una cartera récord superior a 219.000

clientes microempresarios y un saldo de colocaciones de MM$ 208.000,

lo que implica, respectivamente, avances de 30% y 45% en relación al

ejercicio anterior. A su vez, las operaciones históricas de crédito en este

segmento llegaron a 601.440, por un monto total de MM$ 540.766.

En el ejercicio 2006 se amplió la cobertura de plataformas de atención

especializadas en microempresas desde 120 a 146, creciendo especialmente

en comunas más pequeñas.

En una perspectiva más extendida se observa que entre el 2002 y el

2006 el número de clientes se cuadruplicó y los saldos de colocaciones

se quintuplicaron.

El modelo especializado de atención a la microempresa segmenta la oferta

de servicios en pesca, comercio, transporte, sector agrícola, industria y

artesanado y servicios profesionales, para entregar respuestas específicas a

las necesidades de los clientes. Cada ejecutivo tiene una relación estrecha y

cercana con los emprendedores y sus familias, a quienes visita en sus lugares

de trabajo, conoce sus problemas y ayuda a superarlos, transformando su

gestión en una verdadera asesoría especializada en terreno.

Para la mejor atención de los microempresarios, se ha desarrollado una

serie de productos y servicios con el concepto de “traje a la medida”,

ampliando la oferta financiera y consolidando el liderazgo del banco en

este segmento.

La filial BancoEstado Microempresas ha desarrollado un exitoso modelo de

gestión, basado en la calidad y sustentabilidad, no sólo a nivel financiero,

sino también social y ambiental. Este ha logrado reconocimiento incluso

en otros países como un modelo de excelencia, como lo reflejan el Premio

Iberoamericano a la Calidad 2006, recibido en la Cumbre de Presidentes

de las Américas, y el quinto lugar obtenido por la filial en Great Place to

Work, como una de las mejores empresas para trabajar en Chile.

Por otra parte, respecto a la pequeña empresa, en 2006 se logró consolidar

el proceso de atención especializada al segmento, con plataformas en

sucursales y ejecutivos dedicados a esta relación. BancoEstado es el

cuarto operador del sistema financiero en este mercado.

La pequeña empresa, que se caracteriza por ser formal y tener una figura

jurídica, requiere de una atención especializada, que el banco ofrece en 58

plataformas, siete de las cuales se incorporaron en 2006.

El esfuerzo de especialización y segmentación permitió que en 2006 las

colocaciones a la pequeña empresa se expandieran 35%, especialmente en

los sectores agrícola y educacional, con índices de riesgo inferiores a los

de la industria.

COLOCACIONES Y NÚMERO DE CLIENTES DE MICROEMPRESA BANCOESTADO

* Miles de millones de pesos de dicembre de 2006.Fuente: BancoEstado

Gestión de BancoEstado y filiales

Colocaciones Número clientes

219

169

138

90

56

250

200

150

100

50

0

250

200

150

100

50

0

MMM$* MILES

2002 200620052004200�

208

14384

6537

47MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

En 2006 se otorgaron garantías a cerca de 27 mil operaciones de crédito. Ello,

a pesar de que después de seis años de crecimiento, disminuyó el stock de

garantías comprometidas debido al menor número de operaciones por los

altos niveles de utilización del Fondo, muy cercanos a su máximo legal.

Desde el 2000 este Fondo ha garantizado cerca de 180 mil créditos, para más de

98.700 clientes micro y pequeños empresarios, incluyendo exportadores.

Por su rol de administrador del Fondo, BancoEstado participó con

representantes de los Ministerios de Hacienda y Economía en la elaboración

de propuestas de modificación a la Ley 3.472 de 1980 del Fogape, a fin

de potenciarlo y modernizarlo. Posteriormente se elaboró un proyecto

de ley que está en vías de ser aprobado por el Congreso Nacional.

La propuesta contempla, entre otros aspectos, ampliar la capacidad

operativa del Fondo, incorporando al patrimonio 10 millones de dólares, y

modificar el nivel máximo legal de utilización del Fondo, reemplazándolo

por un sistema de determinación del nivel de utilización o compromisos,

como establezca la SBIF.

El reconocimiento al Fogape es internacional. Durante el último Foro de

Garantías de Iberoamérica, en Venezuela, los países participantes eligieron

a Chile por intermedio de Fogape-BancoEstado como organizador del

XII Foro Iberoamericano de Garantías, en octubre de 2007. El Banco ha

invitado a participar a la Corfo, Ministerio de Economía y a organismos

multilaterales.

FONDO DE GARANTÍA PARA EL PEQUEñO EMPRESARIO (FOGAPE)

Artemio Navarro, empresario del transporte, cliente Pequeñas Empresas, Puerto Montt.

48

IMPULSAMOS EL CRECIMIENTO ECONÓMICO

Banca Empresas e Instituciones

Con el fin de desarrollar y profundizar las relaciones comerciales con sus

clientes empresas e instituciones (banca mayorista), BancoEstado puso en

marcha durante el año 2006 un plan de fortalecimiento de su estructura

organizacional para estos mercados, ampliando la segmentación de

clientes, refinando y focalizando mejor su oferta de productos y servicios

e introduciendo nuevas herramientas de conocimiento de clientes. Junto

a lo anterior, se continuó con el desarrollo y modernización de productos

y servicios para empresas y con los planes de mejoramiento de la calidad

de servicio.

Con una participación relevante en los mercados de empresas e instituciones,

BancoEstado ha ido ampliando su oferta de servicios, destacándose

durante 2006 los referentes a asesoría financiera, cash management y

disponibilidad de la sucursal en Nueva York.

En este ámbito pueden mencionarse las operaciones de créditos sindicados

y estructuración de financiamientos con importantes empresas como

Telefónica Móvil de Chile S.A. (Movistar), Cementos Bío Bío S.A., Cencosud

Administradora de Tarjetas S.A., Viña Santa Carolina S.A., VTR Global Com.

S.A., Empresa Eléctrica Guacolda S.A., Celulosa Arauco y Constitución

S.A., Endesa S.A., CTC S.A., ENTEL S.A., CAP S.A., Cristalerías de Chile

S.A., Molimet S.A. y Madeco S.A.

Las colocaciones en los segmentos de empresas crecieron durante 2006

a una tasa de 16,7%, superior a la del mercado (14,5%). En el segmento de

medianas empresas este crecimiento fue de 23%.

En materia de comercio exterior se registró en 2006 un significativo

aumento de las operaciones de financiamiento para exportaciones,

especialmente a países de Asia.

En el ámbito de los servicios a instituciones, donde BancoEstado tiene

una posición de amplio liderazgo, se experimentaron importantes avances

tanto en la automatización de procesos de pago de estas instituciones,

así como en los servicios asociados a pagos de diversa índole (becas,

remuneraciones, pensiones, entre otros), hasta consolidar un total de 1,4

millones de pagos mensuales, con un incremento cercano al 10% respecto

del año 2005.

Gestión de BancoEstado y filiales

4�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA ECONÓMICA Y SOCIAL CON PARTICIPACIÓN DE BANCOESTADO EN SU FINANCIAMIENTO (Inversión acumulada)

2.200

2.000

1.800

1.600

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

02001

Fuente: BancoEstado

2002 200� 2004 2005 2006

301

1.066

1.474

1.673

1.9522.042

EVOLUCIÓN DE LAS COLOCACIONES COMERCIALES (Variación anual en %)

Fuente: SBIF

BancoEstado Resto del sistema

Junto a lo anterior, cabe señalar el importante aumento de las transacciones

vía Internet con nuestros clientes del sector público y la estrecha relación

con las ramas de las Fuerzas Armadas y de Orden.

En materia de productos y servicios, destaca el exitoso lanzamiento

de la tarjeta Mastercard Corporate, la consolidación de la posición de

BancoEstado en materia de comercio exterior con un crecimiento anual

del 47% (en comparación, el sistema creció en 30%); el significativo

aumento en las operaciones de leasing y el importante desarrollo del

producto factoring.

Por último, durante el 2006 se logró un crecimiento muy importante en

el ámbito de los servicios transaccionales, destacándose un aumento

superior al 100% en el segmento de grandes empresas.

Todo lo anterior contribuyó decisivamente a que en 2006 las colocaciones

comerciales de BancoEstado tuvieran su tercer año consecutivo de aumento

de dos dígitos (17%), tasa 4,22 puntos porcentuales superior a la del resto

del sistema financiero (12,8%).

Durante el último sexenio, el banco ha contribuido en proporciones distintas

al financiamiento de importantes proyectos de inversión en infraestructura

económica y social, por un monto acumulado de MMUS$ 2.042. Entre éstos,

destacan algunos de gran envergadura, con inversiones superiores a los

MMUS$ 120, como son los casos de:

Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas El Trebal y La Farfana

Puerto de Mejillones

Américo Vespucio Tramo Nor-Poniente

Expansión Metro de Santiago y el Sistema de Transporte Integrado

Biovías (Concepción)

Tranque El Mauro en la IV Región y la Ruta 60, en la V Región.

MMUS$18

16

14

12

10

8

6

4

2

0

-2

-42001 2002 200� 2004 2005

15,3

13,7

2006

17,0

12,8

7,0

9,5

12,1

5,6

1,70,8

-0,8

-2,9

50

BancoEstado se mantuvo en 2006 como la entidad financiera que atiende

a un mayor número de chilenos, en más localidades del país. En efecto,

terminó el ejercicio con una red de 313 sucursales, 30 Puntos de Atención

de Cercanía (PAC), 1.133 cajeros automáticos, que se complementan con

los 4.128 privados (Redbanc) y 1.088 dispensadores de saldos y buzoneras.

A lo anterior deben agregarse las 300 cajas vecinas y 25 sucursales de la

filial ServiEstado, en los nuevos canales de atención para clientes.

Se trata de la mayor red que tiene alguna institución financiera en Chile.

Esta permite al banco tener atención presencial en 479 localidades de

distinto tamaño, ubicadas en 299 comunas del territorio nacional. En más

del 65% (228) de las comunas del país, BancoEstado es la única institución

bancaria presente.

MáS TRANSACCIONES EN CANALES ELECTRÓNICOS

Durante el ejercicio, BancoEstado desarrolló una amplia gama de canales

de atención, a fin de que los clientes tuvieran más oportunidades de elegir

donde efectuar sus transacciones.

Esto ha permitido un incremento de 9% en el uso de canales autoservicio

e Internet. Las transacciones de los clientes de BancoEstado en cajeros

automáticos aumentaron 3% en diciembre de 2006 respecto de igual mes de

2005, mientras que las realizadas a través de Internet lo hicieron en 22%.

Los clientes valoran positivamente la comodidad, disponibilidad, rapidez

y seguridad de los canales electrónicos. A través de estos medios (cajeros

automáticos, dispensadores, buzoneras, sitio web, telefonía automatizada

y el Centro de Contacto de Lota), en diciembre de 2006 se efectuaron 18,7

millones de transacciones, lo que equivale al 75% del total del mes.

En 2006 se inició la entrega de ofertas personalizadas de productos a

nuestros clientes, mediante cajeros automáticos e Internet, logrando

una buena acogida.

También ha sido positiva la evaluación de los clientes sobre el servicio

que entrega el Centro de Contacto 24 Horas S.A., logrando un aumento

de 40% en 2006 en el volumen de llamadas automatizadas y asistidas

respecto de 2004.

Gestión de canales | Nuestra meta: servicios integrales para todos

RED DE CAjEROS AUTOMáTICOS BANCOESTADO

Durante el ejercicio, BancoEstado incorporó 140 equipos de cajeros automáticos de última generación, y amplió la cobertura a través de este canal, consolidándose como la segunda red de cajeros automáticos en el país.

A través de los convenios con las empresas D&S y La Polar se han instalado

243 cajeros automáticos de BancoEstado en supermercados Líder y 29 en

locales de la multitienda La Polar. Asimismo, se suscribió un convenio de

exclusividad para la instalación de 10 cajeros automáticos en Mall Paseo

Estación, en Santiago.

En 2006 hubo más clientes de otros bancos que utilizaron cajeros BancoEstado,

que clientes del banco usando cajeros de otras entidades bancarias, lo

que refleja la amplia cobertura geográfica de la institución.

En materia de gestión de la red, el esfuerzo en 2006 se concentró en

mejorar aspectos claves de percepción por parte de los clientes en temas

de imagen, operatividad, aseo y seguridad, logrando subir 13 puntos

porcentuales la evaluación de los clientes respecto del cumplimiento en

los niveles de servicio.

Gestión de BancoEstado y filiales

TRANSACCIONES AUTOMATIZADAS (A diciembre de cada año)

MILLONES

MES

2001

Fuente: BancoEstado

2002 200�

52.1%

2004 2005 2006

810

1213

16

19

Número de transacciones % sobre el total de transacciones

80%

60%

40%

20%

0%

54.3%60.8%

64.2%69.0%

75.1%

20

15

10

5

0

51MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

Adicionalmente, implementó en una parte importante de su red de cajeros

automáticos la alternativa de realizar depósitos sin tarjeta o libreta. Con

sólo el número de cuenta el cliente puede realizar sus depósitos en forma

expedita. Asimismo, ha incorporado -hasta ahora para un pequeño número

de cajeros automáticos- tecnología de avanzada única en la banca, que

permite recibir depósitos en efectivo, dinero que queda disponible para ser

girado inmediatamente, con equipos que tienen la capacidad de verificar

su contenido automáticamente. Este cambio es relevante en el mercado

nacional y constituye una facilidad que progresivamente se irá poniendo

al servicio de todos los clientes de la industria financiera.

INTERNET

Un crecimiento importante en la cantidad de clientes conectados a través

de Internet tuvo el banco en 2006: 145 mil ingresaron al menos una vez en

diciembre al portal www.bancoestado.cl para realizar más de 1,9 millones de

transacciones. Esto representa 47,9% más que en el mismo mes de 2005.

Las innovaciones fueron frecuentes e importantes en el portal del banco

durante el ejercicio. Entre los nuevos servicios y productos ofrecidos

resaltan el nuevo Portal de pagos masivos en moneda extranjera, único

en la banca en Chile, y la postulación en línea al crédito universitario

con garantía estatal.

CLIENTES INTERNET

Miles

160

120

80

40

02004 2005 2006

60

98

145

Miles

2.400

1.800

1.200

600

02004 2005 2006

856

1.571

2.137

Fuente: BancoEstado

TRANSACCIONES INTERNET

INTERNET (A diciembre de cada año)

52

BancoEstado tuvo positivos resultados en materia de gestión financiera

durante 2006, como se advierte en dos dimensiones diferentes. Por una parte,

la buena gestión se reflejó en el manejo de los activos, liquidez y márgenes de

la institución, realizando una importante contribución al balance corporativo.

Por otra, logró favorables resultados, en especial en la Tesorería y Corredora

de Bolsa, mientras que desarrolló una intensa actividad hacia el mercado de

las empresas, donde realizó ofertas de servicios financieros.

CAPITALIzACIÓN

Destaca igualmente la autorización que otorgó el Gobierno –en su

condición de representante del propietario de esta institución, el Estado de

Chile– para que el banco pudiera en este ejercicio capitalizar el 95% de las

utilidades que logró en 2005 después de impuestos. Esto representó cerca

de MMUS$ 70, monto que permitió financiar las inversiones requeridas

por la expansión prevista en la ejecución 2006 del Plan Estratégico.

Esta capitalización, la más alta de los últimos años, significó un gesto de

confianza de los propietarios en BancoEstado.

RENTABILIDAD

La utilidad corporativa de BancoEstado antes de impuestos sobre el capital y

reservas fue 25,5% en 2006. Es un resultado superior al de 2005. Respecto de

los activos corporativos del banco, esta utilidad alcanza un índice de 1,03%.

A su vez, la rentabilidad corporativa después de impuestos ascendió a

11% sobre el capital y reservas. Al igual que otras empresas públicas,

BancoEstado tiene una tasa de tributación efectiva de sus utilidades de

57%. Este porcentaje incluye una tasa adicional de 40% sobre la que pagan

los bancos privados, lo que es determinante en estos resultados.

Durante el ejercicio persistió la tendencia de los últimos años, en que

las empresas filiales y los servicios incrementaron sus utilidades y, en

consecuencia, su aporte a los resultados finales de la corporación. En 2006

su contribución a los excedentes del banco ascendió a $ 9.724 millones,

lo que implica un 10% por sobre el aporte entregado en 2005.

Estos resultados permitirán al banco efectuar nuevamente un aporte sustantivo

al Fisco con cargo a los ingresos del 2006. En efecto, los aportes de la institución

entre 2000 y 2004 han sido en promedio anual del orden de MMUS$ 100.

Gestión financiera | Solvencia y nuevos negocios

NEGOCIOS FINANCIEROS

La orientación del banco en este rubro se dirige al logro de resultados, una

administración eficiente del cumplimiento de las normas, así como a facilitar

la concreción de negocios de gran envergadura de la institución y a elevar la

capacidad técnica, a fin de incorporarse a todos los mercados y productos.

BancoEstado efectuó dos importantes colocaciones de bonos subordinados

en el mercado nacional, a través de la Bolsa de Comercio de Santiago, en

enero y agosto, por un total de MMUF 4,5. Asimismo, en septiembre colocó

un bono bancario por MMUF 5.

Los principales objetivos de las emisiones de bonos subordinados fueron

fortalecer la base patrimonial del banco y ampliar los márgenes normativos. En

el caso del bono bancario consistió en obtener financiamiento para sustentar

el crecimiento de la actividad comercial, y optimizar la administración de los

calces entre activos y pasivos del balance de BancoEstado.

El reconocimiento que entregan los agentes del mercado a las condiciones

de estabilidad y solvencia del banco, así como su clasificación de riesgo, ha

permitido colocar estos instrumentos enfrentando una demanda muy superior

a los montos de las respectivas emisiones, y obtener buenas condiciones de

tasas y spreads respecto del sistema financiero.

Por otra parte, según la programación establecida por el Banco Central de

Chile para 2006, BancoEstado ha sido una de las primeras instituciones

financieras que ha consolidado a plenitud su operación de Pagos de Alto

Valor en transacciones financieras, a través de las Cámaras de Compensación

de Alto Valor como LBTR y Combanc, las que han sido bien evaluadas por

organismos fiscalizadores.

En esta área también ha logrado resultados muy positivos la filial BancoEstado

S.A. Corredora de Bolsa. Al cierre del ejercicio 2006 ocupaba el primer lugar en

el mercado de intermediación financiera, con un 15,6% del total transado.

Gestión de BancoEstado y filiales

5�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

CONSOLIDACIÓN DE LA SUCURSAL DE NUEvA yORK

Con un año de vida cumplido, la sucursal que BancoEstado tiene

desde octubre de 2005 en Nueva York se ha constituido en un

eficaz instrumento del proceso de internacionalización que viven

el banco, sus clientes y el país, contribuyendo a construir un banco

de calidad mundial y a expandir los negocios internacionales de la

institución.

En este período, la sucursal ha aumentado sus activos en más de diez

veces, ha mejorado su generación de margen bruto y se espera que

en los próximos años alcance su equilibrio operacional, de acuerdo

al Plan Estratégico del banco.

Durante el primer año se trabajó en consolidar los sistemas

computacionales, operativos, perfeccionar manuales y procedimientos.

La sucursal aprobó satisfactoriamente exámenes regulatorios.

Treinta clientes corporativos y gubernamentales están activos

en la sucursal y usan los servicios y productos que ésta ofrece al

mercado mayorista.

Adicionalmente, se constituyó en un instrumento para el manejo de

fondos de diferentes organismos públicos, responsables de manejar

presupuestos en moneda extranjera. La sucursal ha puesto a su

servicio el expertise de una tesorería ágil y capaz de satisfacer las

instrucciones de los diferentes agentes administradores de estos

fondos.

Otra área de negocios es el apoyo al comercio exterior, facilitando

transacciones, otorgando créditos a terceros países y financiamiento

a clientes en Chile y chilenos instalados en otros países.

También se han iniciado los contactos comerciales de la sucursal

para establecerse como una alternativa en Nueva York para aquellos

clientes del segmento mayorista que necesiten servicios financieros

en esta ciudad.

La sucursal de Nueva York de BancoEstado tiene 15 funcionarios y

está ubicada en Park Avenue 400.

SEGUROS VIGENTES DE BANCOESTADO (en miles)

e: estimación (diciembre)Fuente: BancoEstado

3.200

2.800

2.400

2.000

1.600

1.200

800

400

0

Asociados a créditos de vivienda Voluntarios

2001 2002 200� 2004 2005 2006e

1.3351.549

2.1762.398

2.706

3.030

SEGUROS

Durante el ejercicio, continuó el sostenido crecimiento de BancoEstado en el

terreno de los seguros, en alianza con la compañía MetLife. El banco mantuvo

su liderazgo entre los corredores bancarios de seguros según número de

pólizas (3.030.000), con 1,4 millones de clientes y una prima intermediada

neta de MM$ 73.503.

La campaña anual de seguros concluyó con un cumplimiento global de 106%

respecto de la meta, destacándose la efectividad del cruce con medios de pago,

del orden de 34%, versus la meta de 15%, así como la venta de seguros Crédito

Protegido y el cruce en Ahorro Estudio Protegido. También se sobrepasó en

43% la meta anual de venta de seguros hipotecarios opcionales.

Resalta en este ámbito la atención de 36 mil siniestros en 2006, de los cuales

casi 5.000 se concentraron en la VIII Región debido a los temporales.

Por otra parte, en el ejercicio el banco inició la oferta de rentas vitalicias, a

través de un plan piloto en las sucursales Tobalaba y Plaza Egaña.

54

Uno de los pilares fundamentales para el sólido crecimiento comercial y

la generación de valor en BancoEstado es la gestión de riesgos. ésta busca

optimizar la relación entre el riesgo y retorno de los activos en riesgo

de la institución, generando un sano nivel de activos, compatible con la

estrategia de desarrollo de largo plazo del banco.

Se enmarca en la normativa vigente que establecen los organismos

reguladores, incorporando en los modelos utilizados sus recomendaciones

y observaciones.

Esto requiere una labor de constante medición y seguimiento de distintos

indicadores, que desarrolla la Gerencia Corporativa de Riesgos, con independencia

plena de las áreas comerciales, lo que garantiza la existencia de una contraparte

efectiva en el proceso crediticio, abarcando integralmente todos los segmentos

comerciales del banco, con un esquema de decisiones colegiadas.

Los objetivos principales de esta gestión son la proposición y aplicación de

las políticas de riesgo en los ámbitos de crédito y financiero, consistentes

con la estrategia de desarrollo comercial de BancoEstado para el largo

plazo. Asimismo, debe velar por la existencia de sólidos procesos de

evaluación, aprobación y seguimiento, en el marco de un proceso de

crédito global en BancoEstado y sus filiales.

La SBIF estableció a través de la Hoja de Ruta los pasos para incorporar

las propuestas del nuevo Acuerdo de Capital o Basilea II, las que apuntan

hacia la medición del riesgo operacional. BancoEstado ha cumplido con

todas estas exigencias, y los resultados de los ejercicios de aplicación de

pruebas de tensión a la suficiencia de capital realizados en 2006 entregan

valiosa información para la gestión del banco.

Gestión de riesgo | Crecimiento sano y seguro

RIESGO DE CRéDITO

Desde 2004 y de acuerdo con la nueva normativa de la SBIF de constitución

de provisiones por riesgo de crédito, BancoEstado ha ajustado sus

metodologías de evaluación de riesgo y contempla permanentemente

mejoras y optimizaciones en sus modelos, criterios y procedimientos.

En las etapas de admisión de créditos del segmento mayorista se han

fortalecido las estructuras espejo con las áreas comerciales y se han

potenciado las atribuciones de crédito, apoyando de una forma más efectiva

la concreción de negocios que optimicen su relación riesgo-retorno.

Para anticipar el posible deterioro en la capacidad de pago de nuestros clientes en

los segmentos individuales y aplicar acciones que reduzcan la pérdida potencial, en

2006 se ha fortalecido la función de seguimiento a través de comités permanentes

que, coordinadamente con las áreas comerciales, definen y controlan dichas

acciones a fin de fortalecer la posición acreedora del banco.

A su vez, en el segmento de personas se han perfeccionado modelos,

procesos y herramientas para efectuar la evaluación, medición, control y

gestión del riesgo en las distintas fases del ciclo del crédito. La aplicación de

herramientas de scoring en el segmento de personas ha permitido acumular

experiencia y perfeccionar su uso intensivo para apoyar la expansión de

negocios. Constantemente se revisa y sigue la cartera de clientes, analizando

la información e historia de pago, permitiendo identificar y manejar

oportunidades para gestionar mejor el riesgo del segmento y personas.

En estos segmentos se ha profundizado el esquema de decisiones de crédito

basado en atribuciones colegiadas y fortalecido el proceso de gestión de

cartera crítica como una instancia de revisión periódica y permanente de

clientes que enfrentan situaciones de deterioro.

Asimismo, se ha consolidado la participación de la Gerencia Corporativa

de Riesgos en las instancias de aprobación de créditos, fortaleciendo las

estructuras con atribuciones delegadas.

Gestión de BancoEstado y filiales

55MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

RIESGOS DE MERCADO

Corresponden a la exposición que presenta la institución proveniente de cambios

adversos en el valor de mercado de su cartera de instrumentos financieros,

originados en cambios en los precios y tasas de interés de mercado.

La administración de estos riesgos busca identificarlos, medirlos y seguirlos

para hacer más eficientes las decisiones de negocios.

En este ámbito, las principales acciones se centran en: establecer el marco

integral de políticas de riesgos de mercado; proveer a la administración

de una medición, seguimiento y control independiente de éstos para cada

unidad tomadora de riesgos; definir y seguir los límites establecidos; y

realizar pruebas periódicas del comportamiento de los riesgos de mercado

bajo escenarios de estrés, así como de la capacidad de los modelos

utilizados para capturarlos apropiadamente.

IDENTIFICACIÓN y CLASIFICACIÓN DE LOS RIESGOS

Las posiciones que exponen a la institución frente a riesgos de mercado

se clasifican en dos categorías o libros: negociación y banca. El libro de

negociación incluye aquellas posiciones que BancoEstado mantiene con el

objetivo de obtener ganancias resultantes de la compra y venta de las mismas.

Estas posiciones se valorizan diariamente a sus precios de mercado y su

resultado se reconoce en el Estado de Resultados. El libro de banca incluye

instrumentos financieros cuyo objeto es mantenerlos por mayor tiempo en

la cartera de la institución y los resultados provenientes de su valoración a

mercado se reconocen dentro de las partidas patrimoniales del banco.

56

INDICADORES GLOBALES DE GESTIÓN DE RIESGO*EN BANCOESTADO, 2006 (en %)

* Los indicadores de riesgo de los diversos bancos no son estrictamente comparables, ya que ellos pueden usar distintas metodologías para su evaluaciónFuente: SBIF

BancoEstado Resto del sistema

250%

200%

150%

100%

50%

0%Prov. coloc./

cartera vencida

1,6

1,2

0,8

0,4

0Prov. coloc./colocaciones

Cartera vencida/colocaciones

1,43 1,35

0,75 0,75

189%180%

RIESGOS DE NEGOCIACIÓN

Los principales riesgos que incluye el libro de negociación corresponden

a aquellos derivados de cambios en las tasas de interés de los activos

mantenidos en esta categoría, que consideran tanto el cambio en el nivel de

tasas de interés de la economía así como los cambios en sus spreads.

Además, en este libro se recoge el riesgo proveniente de los cambios en

las paridades cambiarias que pueden afectar negativamente el valor de

las posiciones mantenidas en monedas extranjeras.

De acuerdo con el método estándar de medición de riesgos de mercado del

libro de negociación, establecido por el Banco Central de Chile siguiendo

las directrices establecidas en Basilea II, la evolución del riesgo de tasas de

interés durante el 2006 de BancoEstado se mantuvo dentro de los límites.

RIESGOS DE BANCA

Los riesgos de este libro provienen del desarrollo natural de la estrategia

de negocios global de BancoEstado y las posiciones propias que administra

la institución. Estas exposiciones se originan por diversos factores, entre

ellos la diferencia de plazos a los que están contratados los diferentes

activos y pasivos, exponiendo estas posiciones a los efectos de cambios

en el nivel o forma de la curva de las tasas de interés.

La medición del riesgo de tasas de interés de este libro, de acuerdo a la

normativa establecida por el Banco Central de Chile, indica que BancoEstado

ha cumplido con las normas.

SEGUIMIENTO y CONTROL DE RIESGOS

Los riesgos de mercado son controlados diariamente mediante una serie de

límites que reflejan la preferencia por riesgo de acuerdo a la estrategia de

negocios establecida. Para la determinación de estos límites se consideran

factores como la volatilidad de mercado, presupuesto de resultados,

comportamiento histórico de los riesgos, liquidez de los productos y

experiencia de la administración.

La medición de estos límites es informada diariamente a las áreas tomadoras

de riesgo; a la alta administración de la institución se le informa cada

semana o cuando dichos límites son excedidos.

Por otra parte, el índice de riesgo de la cartera de crédito de BancoEstado

al cierre de 2006 fue de 1,43%. Otros dos indicadores, la cartera vencida

respecto al total de colocaciones y el índice de cobertura de cartera

vencida fueron 0,75% y 189%, respectivamente, siendo en el primer caso

mejor que el correspondiente al resto del sistema.

Gestión de BancoEstado y filiales

En una perspectiva más amplia, que cubre el período 2002-2006, se

observan los resultados generados por la política de riesgo crediticio de

BancoEstado, que han permitido mejorar progresivamente sus indicadores

y, en definitiva, contribuir a acrecentar la solvencia de la institución.

Esta favorable evolución es ratif icada por las principales agencias

internacionales clasificadoras de riesgo, como Moody’s y Standard & Poor’s,

que mantienen a la institución en categorías muy positivas, semejantes a

las que reciben las entidades bancarias de países desarrollados. Además,

según estas agencias, BancoEstado tiene la mejor clasificación de riesgo

para deuda en moneda extranjera entre los bancos chilenos y de América

Latina, debido a su solvencia, al igual que en años anteriores.

MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006 57

ÍNDICE DE RIESGO BANCOESTADO (Provisión por colocaciones sobre colocaciones, a diciembre de cada año)

Fuente: BancoEstado

2002

1,78

1,50 1,41 1,43

200620052004200�

2,112,5

2,0

1,5

1,0

0,5

0

En lo referente a la rentabilidad asociada por riesgo prevista para el 2007,

BancoEstado continuará con una política prudente de riesgos, consistente con la

estrategia comercial de la institución. El desafío consiste en que el crecimiento

del banco sea sano y compatible con niveles de riesgo acotados.

Dentro de los riesgos inherentes al negocio financiero, se encuentran aquellos

originados en posiciones netas de monedas y/o plazos (descalces).

El banco ha definido que es el área financiera la que administra en forma

centralizada la estructura de balance, manteniendo el equilibrio entre

operaciones activas y pasivas y, por tanto, es la responsable de gestionar

los descalces dentro de un marco regulatorio general aprobado por el

Comité Ejecutivo y el Consejo Directivo de BancoEstado.

Se opera dentro de límites establecidos por el Comité de Activos y Pasivos

(CAPA), los que responden a un criterio de prudencia en los riesgos a

asumir, sin afectar la capacidad de generación. Semanalmente el CAPA

revisa las posiciones asumidas.

La medición es efectuada diariamente por un área independiente de las

áreas de negocios y existen mecanismos de alerta y planes de acción para la

eventualidad que los límites internos o normativos sean sobrepasados.

58

Un pilar fundamental de los avances que ha logrado BancoEstado ha sido el aporte

de todos los integrantes de la organización en pos de los objetivos corporativos.

El desarrollo del capital humano de la institución, que constituye el norte de la

gestión de recursos humanos, continuó avanzando de la mano con los mejores

resultados durante 2006.

NEGOCIACIÓN COLECTIvA 2006 – 2008

Se suscribió la negociación colectiva para el período 2006-2008. En un proceso

enmarcado en los principios del diálogo y de la Alianza Estratégica, la negociación se

concentró en el bienestar de los funcionarios y sus familias, buscando reconocer el

esfuerzo desplegado en los últimos años, así como generar nuevos beneficios.

Entre los principales acuerdos resaltan: reajuste de remuneraciones con un

incremento real de hasta 1% escalonado según niveles de ingresos; aumento a

diez días hábiles del permiso de nacimiento de un hijo para un trabajador varón;

establecimiento de un menor horario de trabajo para el post natal de las madres;

bonos de incentivo por gestión, término de negociación, escolaridad, primera

vivienda, Fiestas Patrias y Navidad; y sistemas de incentivos para sucursales.

CAPACITACIÓN

Continuando con el beneficio que el banco otorga anualmente a sus trabajadores

en conjunto con el Sindicato de Trabajadores, en 2006 se entregaron un total de

478 becas de estudio con financiamiento compartido. En esta ocasión fueron 431

en carreras de pregrado, que incluyen carreras a distancia de la Universidad Mayor

y Viña del Mar, y 47 en postgrados.

También se desarrolló la segunda edición del Programa Nivelación de Estudios, a

través del cual el banco busca ayudar a todos aquellos funcionarios que requieren

completar sus estudios. En 2006 participaron 93 alumnos en los diversos niveles

del programa.

A través de e-learning, una modalidad que comenzó en 2005, se completaron 209.879

horas en modalidad on line a trabajadores de BancoEstado. Entre ellas destacaron

la capacitación en la Escuela de Formación Bancaria y cursos de inglés.

ALIANzA ESTRATéGICA

Durante 2006 prosiguieron los encuentros multisectoriales en el marco de la

Alianza Estratégica, y se realizaron variadas “jornadas de escucha” en el norte y

sur del país. Encabezadas por el gerente general, reunieron a ejecutivos del banco

con delegados nacionales y representantes del Sindicato Nacional, y permitieron

reforzar el espíritu de la Alianza.

BancoEstado fue nominado para el Premio de la Fundación Carlos Vial Espantoso,

por el marco valórico de la Alianza Estratégica que regula las relaciones entre la

organización y sus trabajadores. Logró quedar entre los seis finalistas, un hito

para una empresa pública.

SOMOS UN GRAN LUGAR PARA TRABAjAR

En la encuesta de Great Place to Work 2006, BancoEstado alcanzó el lugar 22,

quedando por primera vez situado entre las 35 mejores empresas para trabajar en

Chile. Fue la única empresa pública que llegó al ranking de las 35 mejores.

Este indicador se basa en dos factores: una encuesta interna que mide la confianza

y el grado de satisfacción de los propios trabajadores y un Reporte de Políticas y

Prácticas elaborado internamente. En la encuesta a los trabajadores, BancoEstado

logró 73% de aprobación, con una mejora sostenida desde que participó por

primera vez, en que obtuvo 66%. A esta posición contribuyeron casi todas las

filiales de BancoEstado.

BANCOESTADO y

LA NUEvA LEy DE SUBCONTRATACIÓN

El 15 de enero de 2007 entró en vigencia la nueva Ley de Trabajo en Régimen de

Subcontratación y Empresas de Servicio, que puso a Chile a tono con la realidad

actual del mundo laboral y las recomendaciones internacionales.

Con el fin de ajustarse a esta normativa, BancoEstado trabajó para que a partir de

2007 sus procesos de gestión de personal cumplan con las nuevas disposiciones

legales, asegurando su accionar transparente en el marco de las reglas del

mercado y el sistema financiero. Este tema forma parte de un proyecto integral del

banco, coherente con el Plan Estratégico, que desde hace años ha ido derivando

progresivamente las actividades transaccionales hacia canales como ServiEstado y

CajaVecina, lo que ha implicado una reestructuración en las cajas de las sucursales

y las correspondientes nuevas contrataciones en las filiales.

Como resultado de estas innovaciones, el banco ha contratado más de 400 cajeros

e incorporará otros en el futuro y profesionales entrenados, según las necesidades

que vaya experimentando la empresa.

Gestión de recursos humanos | Aportamos al desarrollo de las personas

Bancarización, eficiencia y sustentabilidadGestión de BancoEstado y filiales

5�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

SINDICATO NACIONAL DE

TRABAjADORES BANCOESTADO

La organización reúne a 8.064 (*) socios, que representan casi el 100% de los funcionarios

de la empresa, convirtiéndolo así en el sindicato más grande del país.

Presidente Francisco López I.

Vicepresidente Mario Letelier C.

Secretaria GeneralEdith Signe R.

Secretario AdjuntoMarco Beas D.

Tesorero NacionalLuis Destefani S.

Tesorero Nacional AdjuntoAlejandro Mery B.

Director NacionalGonzalo García M.

Director NacionalJosé Villarroel V.

Director NacionalJorge Fuentealba D.

Directora NacionalIvonne Danovaro H.

Director NacionalHipólito Palavicino R.

(*) a febrero de 2007

60

BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos

Esta filial ofrece a sus clientes diversas y atractivas alternativas de ahorro e inversión

de corto, mediano y largo plazo, a través de sus productos Fondos Mutuos y Fondo

para la Vivienda, manteniendo la tradición financiera de BancoEstado basada en

la seguridad, confianza y solvencia.

Entre sus iniciativas más relevantes destaca la ampliación de la oferta de fondos

mutuos, para proveer un producto adecuado a cada segmento y banca. Asimismo,

la clasificación otorgada por Fitch Ratings y Feller Rate a los Fondos Corporativo y

Conveniencia validó su calificación en términos de riesgo y liquidez, como producto

de inversión apto para el sector público e institucional.

En materia de gestión, se consiguió que la totalidad de la red de sucursales de

BancoEstado comercialice fondos mutuos, participando activamente en la puesta

en marcha de 29 Centros de Inversión en las principales sucursales del banco, a

cargo de la venta integral de productos de inversión.

También se puso en marcha la Mesa de Ayuda Comercial y Operativa de Fondos

Mutuos, otorgando una atención integral y expedita a los clientes y ejecutivos del

banco.

Este esfuerzo logró positivos resultados en fondos mutuos, área en que la sociedad

administradora alcanzó un patrimonio promedio de MM$ 270.067 en diciembre

de 2006, lo que representa 122% de aumento, logrando 4,9% de participación

de mercado entre los fondos de deuda nacional, versus el 3% obtenido el 2005.

Asimismo, la cantidad de partícipes aumentó en 480%, cerrando el año con

23.100 clientes, con lo que su participación en este mercado creció desde 1,3% en

diciembre de 2005 a 5,8% a fines del 2006.

Respecto al fondo de vivienda, la administradora llegó en 2006 a MM$ 28.500 de

patrimonio administrado, con un total de 16.740 partícipes. Estas cifras representan

25,6% y 5,2% de participación de mercado, respectivamente.

Durante el ejercicio 2006, la filial generó ingresos de MM$ 1.220, lo que implica

73,4% de aumento respecto de 2005 y una utilidad de MM$ 88, con un ROE antes

de impuesto de 12,9%.

BancoEstado Centro de Servicios S.A.

Esta filial se crea el año 2004, con la finalidad de ofrecer a los clientes un nuevo

modelo de atención, que apoye el trabajo de la red de sucursales captando una

mayor cantidad de operaciones transaccionales.

ServiEstado tiene 25 sucursales ubicadas estratégicamente de Arica a Puerto

Montt, que funcionan con amplia flexibilidad horaria, orientando su gestión al

desarrollo de transacciones de cuenta corriente, ahorro y pagos de créditos e

impuestos, en forma automatizada.

Esta filial es un canal complementario de BancoEstado. Realiza del orden de medio

millón de transacciones mensuales, en las que logra altos índices de satisfacción

de clientes, lo que ha permitido consolidar su innovador modelo de atención.

En línea con su foco estratégico, el desarrollo del negocio de transacciones, la

filial presta servicios de transacciones de caja, como depósitos, ahorro, giros y

pagos de cuentas corrientes, así como pagos de créditos e impuestos. En 2006 se

incorporaron operaciones de compra y venta de dólares y recaudación de seguros

AP Plus, elevando la oferta de valor hacia las personas.

El modelo de atención en horario extendido (hasta las 19:00 hrs. de lunes a viernes

y hasta las 17:00 hrs. los sábado) ha sido muy bien valorado por los clientes, quienes

han destacado la rapidez de la atención y el uso de tecnología de punta.

Para el 2007, la filial tiene previsto instalar 15 nuevas sucursales, ampliar la gama

de servicios que ofrece y mejorar la oferta a los clientes. Una de las iniciativas

que pondrá en marcha será la venta y recarga de tarjetas Bip! para su uso en el

nuevo sistema de transporte público de la capital, Transantiago.

Gestión de filiales | Servicios adicionales a los clientes

Bancarización, eficiencia y sustentabilidadGestión de BancoEstado y filiales

61MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

BancoEstado Contacto 24 Horas S.A.

Esta filial nace el 2001 como sociedad de apoyo al giro, con el fin de entregar en horario

continuado atención de primer nivel a los clientes del Banco y sus filiales, tanto de

Chile como del exterior. Está ubicada en la comuna de Lota, lo que ha contribuido al

proceso de reconversión económica de la zona; ocupa en forma directa a casi 400

trabajadores, el 90% de los cuales proviene de la cuenca del carbón.

Esta filial apoya la gestión de BancoEstado al operar con sus clientes a través de

canales no presenciales, como telefonía e Internet, ofreciendo preventa y venta

de productos y servicios, consultas, aviso de emergencias, mesas de atención

especializada y atención de chilenos en el exterior, entre otros.

Durante 2006 la filial apoyó la implementación de CajaVecina, tanto a usuarios

del servicio como a los comerciantes que tienen el dispositivo.

Con la oferta de nuevos servicios, la filial alcanzó una media de 514.000 llamadas

mensuales de entrada y salida en 2006, un 9% más que en 2005. Para continuar

elevando los índices de uso de los canales no presenciales, se realizó un

proceso de integración de servicios, unificando las plataformas de atención

de cajeros automáticos con el servicio al cliente.

Asimismo, se consolidó con apoyo logístico tanto la gestión de venta de

algunos productos bancarios susceptibles de concretarse por teléfono, como

la venta de tarjetas de crédito, con entrega del producto a domicilio.

En el 2007 la gestión de la filial se orientará hacia la generación de negocios

que sustenten los desafíos de la red de sucursales, transformando llamadas

de atención al cliente en oportunidades de venta, agregando valor y

complementando el Proyecto CRM de BancoEstado.

62

BancoEstado Corredores de Seguros S.A.

Esta filial se creó con el objetivo de ofrecer una amplia gama de seguros, a

bajos precios y con las mejores coberturas, llegando a los segmentos que por

su condición socioeconómica no tenían acceso a estos productos.

Continuando como filial de la institución, pero incorporando a MetLife Chile

Inversiones Ltda. como socio estratégico internacional, BancoEstado Corredores

de Seguros S.A. se ha convertido en una de las corredoras bancarias más

importantes del mercado asegurador.

El ejercicio 2006 fue de consolidación de sus nuevos proyectos: rentas vitalicias,

seguros para empresas e instituciones, seguro automotriz y puesta en marcha

del canal de telemarketing de venta de seguros a distancia.

Nuevamente fue líder del mercado de banca seguros, al ocupar el primer lugar

en seguros vendidos. Tiene un stock de 3 millones de seguros y 1.400.000

clientes con una cobertura de riesgo que les brinda tranquilidad, protección

y seguridad, pilares fundamentales de la misión de esta filial.

Durante 2006, la Corredora fue en ayuda de los damnificados por los temporales

de la zona sur, atendiendo y asesorando a más de 4.900 clientes, quienes

recibieron indemnizaciones para reparar sus viviendas.

Al cumplirse dos años de la alianza con MetLife, se ha consolidado la sinergia y

complementación entre ambas empresas. Reflejo de esto es la venta de sobre

200.000 seguros de accidentes personales, que tuvo una campaña publicitaria

que se gestó en forma conjunta.

Toda esta actividad permitió que la Corredora de Seguros alcanzara en 2006

una utilidad líquida de MM$ 10.428, monto 21% superior al de 2005, lo que

confirma su exitosa gestión.

BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras

Esta filial, que cumplió diez años de existencia en 2006, tiene por misión

promover la igualdad de oportunidades en el acceso al financiamiento y apoyar

la generación de empleo y riqueza en el segmento de las microempresas.

El modelo especializado de atención a la microempresa se ha caracterizado

por el desarrollo de una oferta de servicios segmentada para los principales

sectores del mundo microempresarial como la pesca, comercio, transporte y

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa

Esta filial otorga servicios complementarios a la oferta comercial de BancoEstado

en el ámbito de su especialidad y competencia. Tal función se consolidó en

2006, estrechando el vínculo con las áreas comerciales del banco.

Su oferta de negocios busca satisfacer las necesidades de productos y servicios

financieros de los clientes personas, pequeñas empresas y grandes empresas.

Cuenta con solidez patrimonial y dispone de una de las mejores y más completas

coberturas a nivel nacional, a través de costos competitivos y transparentes,

que la han convertido en el principal operador del mercado nacional en

intermediación financiera (depósitos a plazo nominales y reajustables, y efectos

de comercio, principalmente). En efecto, desde 2004 tiene el primer lugar en

montos transados en este mercado en la Bolsa de Comercio de Santiago, lo

que refleja un liderazgo persistente en este rubro. Por ejemplo, en octubre de

2006 transó $ 1,9 billones, con un promedio diario de MM$ 95.000.

Mantiene contratos con 25 operadores directos, entre ellos las mayores AFP,

fondos mutuos, compañías de seguros y bancos, lo que refleja su prestigio y

posicionamiento en el mercado de valores.

Durante el ejercicio se desarrollaron las líneas de negocios de la Corredora.

Las inversiones, distribución y administración de cartera de terceros se han

fortalecido y entraron a una nueva etapa. El proceso de diversificación de los

ingresos operacionales, orientado a otorgar una atención cada vez más integral

al cliente corporativo, registró un avance sustantivo.

En 2006 se desarrollaron Centros de Inversiones insertos en la red BancoEstado,

orientados a prestar atención especializada en todo el país.

Durante el período, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa cumplió el rol de

agente colocador de bonos en cuatro ocasiones, tres de los cuales fueron

emitidos por BancoEstado: dos bonos subordinados de MMUF 2,0 y MMUF 2,5,

respectivamente, y uno bancario por MMUF 5,0. Un tercer bono subordinado,

esta vez emitido por el Banco Internacional y por un total de MMUF 400 mil,

permitió totalizar MMUF 9,9. Estas colocaciones culminaron exitosamente,

gracias a las tasas de adjudicación con que fueron transados los instrumentos

y la demanda total acumulada, que duplicó los montos colocados.

Esta filial obtuvo en 2006, una rentabilidad patrimonial de 16,4%.

Gestión de BancoEstado y filiales

6�MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

agrícola, entre otros, dando respuestas específicas a las necesidades de cada

uno de ellos y destacando la estrecha relación con sus clientes, quienes son

visitados por los ejecutivos, en su lugar de trabajo.

Al cierre de 2006, los resultados de la gestión del programa muestran una

cartera de clientes vigentes de 219.500 microempresarios, con un saldo de

colocaciones de MM$ 208.000, una red de plataformas especializadas de

atención a las microempresas en 146 sucursales del banco y un nivel de riesgo

en torno al 1,3%. Estos resultados confirman la posición de liderazgo mostrado

por el banco en el desarrollo de los servicios financieros para la microempresa

a nivel nacional.

En este período, BancoEstado Microempresas obtuvo importantes reconocimientos

a su gestión, tanto a nivel nacional como internacional, entre ellos el Premio

Nacional a la Calidad en la categoría Gran Empresa, entregado por Chile

Calidad, y el Quinto Lugar en el Ranking de las Mejores Empresas para Trabajar

en Chile, otorgado por el Great Place to Work Institute y la revista Capital.

Finalmente en noviembre de este año, la Fundación Iberoamericana para la

Gestión de la Calidad (Fundibeq), le otorgó el Premio Iberoamericano a la

Calidad, categoría empresa pública, convirtiéndose en la primera entidad

estatal chilena en recibir esta distinción.

Los desafíos de esta filial para el próximo período están marcados por el

compromiso asumido por BancoEstado con el Gobierno, de alcanzar la meta de

300.000 clientes microempresarios para el año 2008, profundizando la misión de

contribuir a la bancarización del sector. Este desafío considera que el crecimiento

se realice potenciando la relación con los clientes y la calidad en el servicio.

BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A.

Esta filial es responsable de la gestión de cobranzas encomendada por BancoEstado.

Su operación, basada en el respeto a las personas, permite que las acciones

de cobranza sigan estrategias segmentadas en función de las características,

condiciones y situaciones particulares de los deudores morosos.

Su misión es dar a los clientes el apoyo necesario para la administración

eficaz del riesgo, recuperando clientes en mora, protegiendo sus activos y

asesorándolos en sus decisiones crediticias.

Uno de los proyectos relevantes en 2006 fue la puesta en marcha de todas las

plataformas de normalización del Modelo de Atención de Ventas en el país.

Respecto de 2005, aumentó el número de deudores atendidos, llegando a 577.000

clientes mensuales, en su mayoría de la cartera hipotecaria. También se incrementó

en 2006 respecto del ejercicio anterior la cantidad de cuotas cobradas por cartera:

en consumo creció 18%; en hipotecaria y comercial se elevó 19%.

Un hito del ejercicio fue el buen resultado que logró la filial en la encuesta

del instituto Great Place to Work, que con un promedio de 78 puntos se situó

como uno de los mejores lugares para trabajar.

La filial inició en el período el proceso de certificación ISO 9001 de las gestiones

del Call Center. Asimismo, puso en marcha la atención domiciliaria para la

Región Metropolitana, cuyo objetivo es asegurar la calidad del servicio que

entrega a BancoEstado.

Estados Financieros

Aeropuerto de Santiago. Jorge Ramírez, gerente de finanzas de Molymet, viaja a Nueva York a firmar un importante convenio comercial. Va tranquilo, pues cuenta con el respaldo de la sucursal BancoEstado Nueva York.

Un foco diferente

65

Acompañamos a nuestros

clientes en sus procesos de

internacionalización, con

servicios financieros de calidad,

modernos y competitivos

Anexo: Sucursales

Sucursales 138

CajaVecina 145

RM Nombre Sucursal Dirección

Centro Oficina Principal Avda. Libertador Bernardo O’Higgins Nº 1111 Bandera Centro Bandera Nº 66 Registro Civil Huérfanos N° 1570 Asistencia Pública Diagonal Paraguay N° 328 Ahumada Moneda N° 1000 San Francisco de Borja Avda. Libertador Bernardo O’Higgins N° 133 Diez de Julio Avda. Diez de Julio N° 1113 Moneda Moneda N° 860 Huérfanos Huérfanos N° 1202Norte Til Til Arturo Prat N° 200 El Salto Avda. El Salto N º2833 Vivaceta Plaza Avda. Fermín Vivaceta N° 957 Las Lomas Avda. José Joaquín Pérez N° 6658 Plaza Chacabuco Independencia N° 2181 San Pablo San Pablo N° 8121 Nueva Matucana Matucana N° 863 Zapadores Recoleta N° 3724 Santo Domingo Santo Domingo N° 930 Bandera Bandera N° 861 Cerro Navia José Joaquín Pérez N° 7325 Estación Avda. Libertador Bernardo O’Higgins N° 2690 Colina Avda. Concepción N° 170 Santiago Independencia Independencia N° 1084 Avda. México Recoleta N° 2248 Conchalí Avda. Independencia N° 3642 Panamericana Norte Avda. Presidente Eduardo Frei Montalva N° 2250 Matucana San Pablo N° 3191 Lo Prado San Pablo N° 5877 Quinta Normal José Joaquín Pérez N° 4242 Renca Avda. Domingo Santa María N° 4054 Recoleta Avda. Recoleta N° 51 Huechuraba Avda. Recoleta N° 5610 Quilicura O’Higgins N° 119Oriente San Luis de Macul Avda. San Luis de Macul Nº 5350-5354 José Pedro Alessandri José Pedro Alessandri N° 1613 Lyon Avda. Ricardo Lyon N° 32 Rotonda Grecia Avda. Grecia N° 5.530 Irarrázaval Avda. Irarrázaval N° 3443 Local 5 Avda. Apoquindo Avda. Apoquindo N° 4615 Avda. Colón Avda. Cristóbal Colón N° 7306 San Damián Avda. Las Condes N° 11550 Vitacura Avda. Vitacura N° 4200 Lo Barnechea Avda. Lo Barnechea N° 112 Tobalaba Avda. Providencia N° 2690 Manquehue Avda. Apoquindo N° 6095 Ñuñoa Avda. Irarrázaval N° 2621 Macul Avda. Macul N° 3389 Plaza Egaña Avda. Irarrázaval N° 5544 La Reina Avda. Príncipe de Gales N° 7027

Región Metropolitana

1�8

MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

RM Nombre Sucursal Dirección

Oriente Providencia Avda. Providencia N° 1710 Peñalolén Avda. Grecia N° 7460 Puente Ñuble Avda. Vicuña Mackenna N° 1326 Vicuña Mackenna Avda. Vicuña Mackenna N° 690Poniente Lampa General Baquedano N° 791 Cerrillos Plaza Oeste Avda. Américo Vespucio N° 1501 – Mall Plaza Oeste Pudahuel Avda. La Estrella N° 1021 San Bernardo Santa Marta Gran Avda. José Miguel Carrera N° 13.910 Terminal Santiago Avda. Libertador Bernardo O’Higgins N º 3890 al 3896 Maipú Los Héroes Alfredo Silva Carvallo N° 1401 Curacaví Ambrosio O’Higgins N° 1665 Lo Valledor Local 2050 - 2060, Feria Lo Valledor Maipú Vespucio Placa Bancaria Local 1, Mall Arauco Avda. Matta Avenida Matta N° 950 Brasil Brasil N° 70 – 72 Las Rejas Avda. Libertador Bernardo O’Higgins Nº 4781 José María Caro Avda. Central N° 6298 Los Cerrillos Avda. Pedro Aguirre Cerda N° 5933 Maipú Avda. Ramón Freire N° 1691 Maipú Gandarillas Avda. Ramón Freire N° 2507 San Bernardo Arturo Prat N° 621 Peñaflor 21 de Mayo N° 4317 Isla de Maipo Avda. Santelices N° 145 Talagante José Leyan N° 853 El Monte Independencia N° 80 Local 3 y 4 Melipilla Plaza de Armas N° 583 Melipilla Avda. Ortúzar Avda. Ortúzar N° 1068Sur San Ramón Avda. Santa Rosa Nº 7959 Padre Alberto Hurtado Avda. Santa Rosa N° 10254 Avda. Departamental Avda. Departamental N° 38-40 La Florida San José de La Estrella Avda. La Florida N° 10301-A Puente Alto Plaza Tobalaba Avda. C. Henríquez N° 3296, Mall Plaza Tobalaba Puente Alto Concha y Toro Avda. Concha y Toro N° 1064 Local. 18 y 19 Puente Alto Plaza Manuel Rodríguez N° 063 La Florida Trinidad Avda. Vicuña Mackenna N° 9257 San Joaquín Avda. Vicuña Mackenna N° 3311 La Florida Cordillera Avda. La Florida N° 9086 Santa Rosa Avda. Santa Rosa N° 8846 San Diego San Diego N° 2230 La Pintana Avda. Santa Rosa N° 12960 San Miguel Gran Avenida José Miguel Carrera N° 5110 La Cisterna Gran Avenida José Miguel Carrera N° 7893 El Bosque Gran Avenida José Miguel Carrera N° 9632 La Florida Avda. Vicuña Mackenna N° 7357 Pirque Ramón Subercaseaux Nº 23 Puente Alto Avda. Concha y Toro N° 96 San José de Maipo Uno Sur N° 056 Buin Balmaceda N° 310 Paine Baquedano N° 435

1��

Región Nombre Sucursal Dirección

I Arica Chinchorro Avda. Cancha Rayada s/n Lote E Arica 21 de Mayo N° 228 Putre Arturo Prat N° 301 Iquique Cavancha Avda. Tadeo Hancke N° 1806 Iquique San Martín N° 301 Iquique Vivar Vivar Nº 675 Iquique Alto Hospicio Avda. Chijo N° 3167

II Tocopilla 21 de Mayo N° 1901 Chuquicamata Balmaceda N° 3408, Calama Calama Diego Portales Granaderos N° 3359 Calama Sotomayor N° 1848 María Elena Balmaceda s/n Antofagasta La Portada Pedro Aguirre Cerda N° 8700, local 21 Antofagasta Arturo Prat N° 400 Antofagasta Latorre Calle Latorre N° 2407 Taltal Eleuterio Ramírez N° 247 Antofagasta Angamos Angamos N° 286 Antofagasta Costanera Sur Avda. Ejército s/n

III Chañaral Buin N° 801 Diego de Almagro Juan Martínez N° 708 Copiapó El Palomar Del Río N° 1686 El Salvador Avda. 18 de Septiembre N° 2330 Caldera Gallo N° 331 Copiapó O’Higgins N° 694 Copiapó Los Carrera Los Carrera N° 2242 Vallenar Arturo Prat N° 1201 Huasco Avda. Craig N° 320

IV La Serena Balmaceda N° 506 La Serena La Recova Cienfuegos N° 346 Coquimbo Melgarejo N° 1002 La Serena Huanhualí Huanhualí N° 410 - 420 Vicuña Chacabuco N° 384 La Serena Las Compañías Esmeralda esq. Las Monjitas Andacollo Urmeneta N° 850 Coquimbo Tierras Blancas Talca s/n – Tierras Blancas Ovalle Victoria N° 251 Monte Patria Balmaceda N° 2 Combarbalá San Carlos N° 490 Ovalle Benavente Benavente N° 277 Illapel Avda. Ignacio Silva N° 169 Salamanca Marqués de Montepío N° 298 Los Vilos Guacolda N° 098

Regiones

140

MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

Región Nombre Sucursal Dirección

V Cabildo Avda. Humeres N° 701 Petorca Silva N° 265 / oficina B, Recinto Municipalidad La Ligua Ortiz de Rozas N° 562 Putaendo Ambrosio Camus N° 124 San Felipe Arturo Prat N° 100 Los Andes Bernardo O’Higgins N° 334 Nogales Pedro Félix Vicuña N° 284 La Calera Carrera N° 683 Llay Llay Edwards N° 220 Quillota Arturo Prat Arturo Prat N° 82 Quillota Libertador Bernardo O’Higgins N° 90 San Francisco de Limache Arturo Prat N° 224 Quintero Avda. Normandie N° 1970 Concón Avda. Borgoño N° 25000 Viña del Mar Arlegui N° 409 Viña del Mar Oriente San Antonio N° 1360 Viña del Mar Mercado Avda. Valparaíso N° 960 Valparaíso Prat Arturo Prat N° 656 Valparaíso Brasil Brasil N° 1677 Isla de Pascua Tu’u Maheke s/N° Hanga Roa Viña del Mar Recreo Diego Portales N° 1060 Viña del Mar Gustavo Fricke Simón Bolivar s/N° Hospital Gustavo Fricke Viña del Mar Gómez Carreño Avda. Gómez Carreño N° 4302 Valparaíso Playa Ancha Avda. Playa Ancha N° 150 Valparaíso Almendral Chacabuco N° 2701 Valparaíso Avda. Argentina Avda. Argentina N° 853 Valparaíso Condell Condell N° 1252 Villa Alemana Avda. Valparaíso N° 783 Puchuncaví Avda. Bernardo O’Higgins N° 56 A Quilpué Andrés Bello N° 500 Quilpué El Belloto Freire N° 520 Casablanca Portales N° 377 Algarrobo Avda. Carlos Alessandri N° 2118 El Quisco Avda. Isidoro Dubornais N° 345 Cartagena Avda. Cartagena N° 324 Llolleo Avda. Divina Providencia N° 325 San Antonio Centenario N° 1

VI Graneros J. M. Cousiño N° 250 Rancagua Rodoviario Doctor J. A. Salinas N° 1165 L. B 18,19 y 20 Rancagua Avda. Independencia N° 666 Machalí Irarrázaval N° 319 Doñihue Subteniente Valenzuela N° 202 Requínoa Requínoa N° 303 Las Cabras Carlos Fresno N° 227 Litueche Obispo Eduardo Larraín N° 1121 Peumo Walker Martínez N° 437

141

Región Nombre Sucursal Dirección

VI Pichilemu Federico Errázuriz N° 39 Rengo Urriola N° 41 Quinta de Tilcoco Manuel Flores N° 50 San Vicente de Tagua Tagua Germán Riesco N° 580 Malloa Bernardo O’Higgins N° 38 - A Rancagua Oriente Avda. Nueva Einstein N° 263 Local N° 101 Peralillo Manuel Rodríguez N° 439 San Fernando Avda. Manuel Rodríguez N° 859 Santa Cruz Díaz Besoain N° 24 Nancagua 18 de Septiembre N° 365 Chimbarongo Carmen Larraín N° 64

VII Curicó Carmen N° 600 Teno Arturo Prat N° 395 Licantén Errázuriz N° 386 Curicó Camilo Henríquez Camilo Henríquez N° 596 Curepto José Miguel Carrera N° 2 Molina Luis Cruz Martínez N° 1346 Constitución Freire N° 576 Talca Estación Uno Sur N° 2197 Talca Uno Sur N° 971 San Clemente Alejandro Concha N° 763 San Javier Arturo Prat N° 2594 Villa Alegre 12 de Octubre N° 538 Chanco Abdón Fuentealba N° 201 Linares Independientes N° 407 Longaví 1 Oriente N° 280 Cauquenes Antonio Varas N° 484 Parral Balmaceda N° 352

VIII Quirihue Esmeralda N° 670 San Carlos Independencia N° 681 Chillán Mercado Sargento Aldea Nº 898 esq. Arturo Prat Chillán Constitución N° 500 Coihueco Av. Arturo Prat Nº 1631 Bulnes Carlos Palacios Nº 301 Cabrero Membrillar N° 220 Yumbel Valdivia N° 550 Yungay Arturo Prat N° 492 Laja Balmaceda N° 271 Los Ángeles Colón N° 160 Nacimiento San Martín N° 368 Huepil Diego Portales N° 258 Santa Bárbara Rozas N° 94 Mulchén Sotomayor N° 311

Regiones

142

MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

Región Nombre Sucursal Dirección

VIII Coelemu Pedro León Gallo N° 430 Tomé Ignacio Serrano N° 1102 Talcahuano Colón N° 602 Talcahuano El Trébol Avda. José Alessandri N° 3177- Local 84 Talcahuano Esmeralda Avda. Colón N° 7198 Penco Maipú N° 360 Concepción Collao Pje. Coronel Toro Nº 77 Concepción Avda. Bernardo O’Higgins N° 486 Chiguayante Manuel Rodríguez N° 895 Concepción Vega Monumental 21 de Mayo N° 3099 Concepción Camilo Henríquez José Manzano Nº 360 esquina C. Henríquez Coronel Los Carrera N° 355 Concepción Los Carrera Avda. Los Carrera N° 690 Lota Pedro Aguirre Cerda N° 398 Arauco Condell N° 406 Curanilahue Ernesto Riquelme N° 774 Los Álamos Ignacio Carrera Pinto N° 675 Lebu José Joaquín Pérez N° 218 Cañete Condell N° 209

IX Angol Chorrillos N° 390 Collipulli Balmaceda N° 145 Purén Imperial N° 949 Victoria Avda. Confederación Suiza Nº 1200 Traiguén Errázuriz N° 442 Galvarino Independencia Nº 403 esq. Fresia Curacautín O’Higgins N° 562 Lonquimay O’Higgins s/n Lautaro Bernardo O’Higgins N° 815 Temuco Claro Solar N° 931 Temuco Avda. Alemania Avda. Alemania N° 01610 Padre Las Casas Huichahue N° 382 Carahue Caupolicán N° 202 Puerto Saavedra Ejército s/n alt. 1465 Nueva Imperial Arturo Prat N° 395 Cunco Santa María N° 493 Pitrufquén Andrés Bello N° 747 Gorbea Blanco Encalada N° 494 Toltén Avda. San Martín Nº 350 Villarrica Pedro de Valdivia N° 957 Pucón Avda. O’Higgins N° 240 Loncoche Martínez de Rozas N° 404

X Lanco Libertad N° 269 San José de La Mariquina Godofredo Mera N° 1301 Panguipulli Manuel Antonio Matta N° 162 Valdivia Pedro Aguirre Cerda Avda. Pedro Aguirre Cerda Nº 229

14�

Región Nombre Sucursal Dirección

X Valdivia Camilo Henríquez N° 562 Valdivia Los Torreones Picarte N° 1920 Los Lagos Balmaceda Norte N° 78 Paillaco Libertador Bernardo O’Higgins N° 211 La Unión Letelier N° 210 Río Bueno Avda. Arturo Prat N° 520 Osorno Patricio Lynch Patricio Lynch Nº 1864 Osorno Eleuterio Ramírez N° 741 Puyehue Entre Lagos M. Rodríguez Nº 150 Río Negro Vicuña Mackenna N° 265 Purranque Aníbal Pinto N° 400 Puerto Octay Avda. Pedro Montt N° 345 Frutillar Philippi N° 403 Fresia San Carlos N° 565 Puerto Varas Santa Rosa N° 414 Puerto Montt Presidente Ibáñez Avda. Presidente Ibáñez N° 550 Puerto Montt Urmeneta N° 444 Los Muermos Bernardo O’Higgins N° 101 Maullín Gaspar del Río N° 180 Calbuco Ernesto Riquelme N° 29 Ancud Eleuterio Ramírez N° 229 Dalcahue Ramón Freire N° 645 Castro San Martín N° 397 Achao Miranda Velásquez N° 018 Chonchi Centenario N° 28 Quellón 22 de Mayo N° 399 Chaitén Libertad N° 298 Alto Palena Luis Risopatrón N° 573 Futaleufú Bernardo O’Higgins N° 603

XI Puerto Aysén Carrera N° 799 Coyhaique Moraleda N° 502 Coyhaique Río Simpson Ejército s/n – Regimiento Telecomunicaciones Chile Chico Pedro A. González N° 112 Cochrane Esmeralda Nº 464

XII Puerto Natales Carlos Bories N° 492 Punta Arenas Plaza Muñoz Gamero Nº 799 Punta Arenas 18 de Septiembre José Martínez de Aldunate N° 1406 Puerto Porvenir Bernardo Philippi N° 265

Regiones

144

MEMORIA ANUAL BANCOESTADO 2006

Alto Hospicio Pica Pozo Almonte Antofagasta Mejillones Sierra Gorda Canela Coquimbo La Serena Los Vilos Monte Patria Ovalle Paihuano Punitaqui Salamanca Vicuña Cartagena Casablanca Catemu Hijuelas Juan Fernández La Cruz La Ligua Nogales Panquehue Papudo Puchuncaví San Esteban Santa María San Felipe Santo Domingo Valparaíso Zapallar Chépica Chimbarongo Codegua Coínco

Abrimos 300 cajas vecinas durante 2006 en la siguientes comunas:

Coltauco Doñihue Graneros La Estrella La Palmilla Las Cabras Lolol Malloa Marchihue Mostazal Nancagua Olivar Palmilla Paredones Peralillo Placilla Quinta de Tilcoco Rancagua Rengo Requínoa San Fernando San Vicente de Tagua Tagua Santa Cruz Colbún Constitución Curicó Hualañé Licantén Linares Longaví Maule Molina Pelarco Pelluhue Pencahue Rauco Retiro

Río Claro Romeral Sagrada Familia San Javier Talca Vichuquén Yerbas Buenas Antuco Arauco Bulnes Cabrero Chillán Coihueco Contulmo Curanilahue El Carmen Florida Hualqui Ninhue Pemuco Pinto Portezuelo Quilleco Quillón Ranquil San Carlos San Fabián de Alico San Ignacio San Rosendo Santa Juana Tomé Tucapel Cholchol Gorbea Los Sauces Lumaco Melipeuco

Perquenco Renaico Teodoro Schmidt Villarrica Frutillar Futrono Hualaihué Lago Ranco Lanco Llanquihue Máfil Maullín Panguipulli Puerto Montt Puerto Varas Puqueldón Purranque Queilén Alhué Colina Conchalí El Bosque Estación Central La Cisterna La Florida Lo Espejo Maipú Melipilla Ñuñoa Padre Hurtado Pedro Aguirre Cerda Pudahuel Puente Alto Recoleta San Bernardo San Pedro San Ramón

145

ANTECEDENTES GENERALES

R.U.T.97.030.000-7

DIRECCIÓN CASA MATRIzAvenida Libertador Bernardo O'Higgins N° 1111,Santiago de Chile

SITIO INTERNETwww.bancoestado.cl

DIRECCIÓN y CÓDIGO POSTALCorreo 21, Casilla 240- V. Código Postal 650 11 86

TELéFONO MESA CENTRAL970 7000

SWIFTBECH CL RM

EMPRESAS FILIALESBancoEstado S.A. Administradora General de FondosSociedad de Servicios Transaccionales CajaVecina S.A.BancoEstado Centro de Servicios S.A.BancoEstado Contacto 24 Horas S.A.BancoEstado S.A. Corredores de BolsaBancoEstado Corredores de Seguros S.A.BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A.BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías FinancierasGlobalnet Comunicaciones Financieras S.A.

BANCOESTADO 24 HORAS600 200 7000