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Material de Apoyo // Cualquier duda escrbenos a : [email protected] || Ver.11/2014

Curso Fundamentos del Trading

Qu son los CFDs?

CFD Contrato por Diferencias.

Los CFDs (Contratos por Diferencias) son instrumentos financieros derivados, negociados fuera de los mercados

regulados que proporcionan a los inversores una forma alternativa de negociacin en acciones, mediante un

apalancamiento. El precio de los CFDs toma como referencia el precio de su activo subyacente.

ACTIVO SUBYACENTE: Los CFDs tienen como activo subyacente acciones admitidas a negociacin en los distintos

mercados de acciones, por ejemplo, en New York Stock Exchange, en Nasdaq, FTSE- 100, etc.

VOLUMEN NEGOCIADO: Los inversores pueden escoger la cantidad de acciones que constituir el activo subyacente

de los CFDs negociados, sujeto a una cantidad mnima o a mltiplos estipulados para cada mercado.

FORMACIN DEL PRECIO: Siendo el CFD un instrumento financiero derivado que tiene como activo subyacente

acciones, el precio de un CFD est formado teniendo en cuenta el precio en base a esas acciones. La moneda de la

negociacin es el mtodo de cotizacin siendo los mismos del mercado en que el activo subyacente es negociado.

Cmo especulamos en ambas direcciones?

*Para ms informacin revisa los videos de Apoyo Operaciones en Corto disponibles en el rea de miembros

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Qu son los Pips o Ticks?

Pip Es el cambio ms pequeo que puede tener el precio de un producto en el mercado. La mayora de los pares de

divisas manejan cuatro decimales, el cambio ms pequeo es en el ltimo punto decimal.

Tick Es el cambio ms pequeo que puede tener el precio de un producto en el mercado. Generalmente se aplica

Ticks para acciones y commodities (materias primas)

En divisas el pip representa el 4to decimal. En acciones es el 2do decimal. Para los metales y energticos es el 2ndo

decimal.

Ejemplos de Pip

EUR/USD 1.3650 1.3651 = Eso es 1 pip / Cuntos dlares se necesitan para compra 1 Euro

EUR/GBP 0.7952 0.7953 = Eso es 1 pip / Cuntas Libras se necesitan para comprar 1 Euro

USD/YPJ 101.76 101.77 = Eso es 1 Pip / Cuntos Yenes se necesitan para comprar 1 Dlar

*La mayora de las divisas maneja 4 decimales, excepto el Yen Japons que maneja 2 decimales.

Ejemplos de Tick:

Repsol YPF (REP.MC) 19.30 19.31 = 1 tick

Banco Santander (SAN.MC) 7.73 7.74 = 1 tick

Facebook (FB) 68.05 68.06 = 1 tick

Petrleo (WTICrude) 105.17 105.18 = 1 tick

*En su mayora las acciones y commodities manejan 2 decimales.

Localizacin del Pip:

Es la representacin en decimales de cul sera 1 pip. En otras palabras, en dnde se encuentra el Pip en cada producto.

EUR/USD = 0.0001, por qu? 1.3651 1.3650 = 0.0001 eso es un PIP = Pip Location

Repsol = 0.01, por qu? 19.31 19.31 = 0.01

Facebook = 0.01 68.06 68.05 = 0.01

El Pip Location de la mayora de las divisas es 0.0001, excepto el Yen Japons, es 0.01

En la mayora de las acciones y commodities el pip location es 0.01

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Qu son los Lotes?

En mercados financieros, un lote representa la cantidad estndar que se manejar de un instrumento en particular a la

hora de hacer una operacin. Para mayor informacin de cada producto puedes consultar Condiciones de trading con

tu brker

Ejemplos de Lotes:

- Acciones 1 accin

- Divisas 100,000 ; valor de un lote en la moneda base

- Oro 100 oz

- Petrleo 100 barriles

NOTA: Puedes usar un mini lote que sera 1/10 de lote estndar. Si estas operando divisas esto te representaran $1 USD

por cada pip

Tamao de Operacin

Tenemos 3 puntos relacionados entre s: Tamao de la Operacin, Valor del Pip y Localizacin del Pip (Pip Location.)

Como ya mencionamos, Localizacin del Pip (Pip Location) es una cifra establecida.

Valor del Pip; Pip Value cunto quieres que te represente, en dinero, el movimiento de cada Pip

Tamao de la Operacin El tamao o nmero de lotes que se utilizar en esa transaccin

Tenemos la siguiente frmula:

Tamao de Operacin = Valor del Pip / Localizacin del Pip

T= VP/LP.

Ejemplos:

1) Supongamos que quieres hacer una operacin con Euro Dlar (EURUSD) y que cada pip que se mueva el

mercado, a ti te represente $1

Entonces:

T= ?

VP = $1 usd

LP = 0.0001 (recuerda que para las divisas este es el pip location, menos para el yen)

Utilizando la frmula:

T= VP/PL

T= 1/0.0001

T=10,000 Por lo tanto, tu tamao de operacin seran 10,000. Es lo mismo que un mini lote

Si tu compraras 10,000 EURUSD a 1.3651 y sube a 1.3652 = 1 pip $1

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2) Operacin con Petrleo, y quieres que cada pip te represente $2

Entonces: T=?; VP = $2; Lp = 0.01

T= VP/LP

T = 2/0.01

T = 200 Esto seran 200 barriles de petrleo. Revisa el tamao de lote el petrleo son 100 barriles por lote,

por lo tanto para esta operacin requeriras 2 lotes

Si compraras 2 lotes Petrleo a 105.17 y sube 105.18 = 1pip $2

Margen

Es un depsito inicial que se requiere para cada operacin con apalancamiento. Funciona como un depsito en

garanta ya que al cierre de la operacin ese margen se te devuelve por completo.

La compra con dinero prestado puede ser muy arriesgado, porque las ganancias y las prdidas se amplifican. Es decir,

aunque existe la posibilidad de una mayor ganancia, esto tiene un precio muy alto, el potencial de mayores prdidas.

El margen requerido por cada producto lo puedes consultar con tu brker en condiciones de trading, generalmente es

un porcentaje. Ese depsito se realiza fsicamente con tu brker, l custodia ese capital.

Ejemplos de Margen:

- Divisas: 1%

- Metales 3%

- Acciones 10%

- ndices: 2%

Clculos de tamao de margen:

Utilizamos la siguiente frmula Margen Requerido x Tamao de Operacin = Depsito Necesario

- EUR: 1% x 10,000 = 100 Margen Inicial o Depsito en Garanta

- Metales: 3% x

Apalancamiento

El apalancamiento va de la mano con el margen. Ya que el apalancamiento es cuando tomas posesin de activos con un

valor superior al dinero que realmente se tiene.

El apalancamiento funciona para:

Multiplicar tus resultados, ya sea positiva o negativa.

Diversificar, ya que con un pequeo margen puedes mover cantidades mayores en el mercado.

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Ejemplo de Apalancamiento Resultado con Beneficios

Acciones:

Santander Unitario 1,000 Acciones Al Contado

Con Apalancamiento (CFD)

Precio 7.30 7.30 7.30

# de Acciones 1 1,000 1,000

Capital Inicial 7.30 7,300 365 (5% margen)

Aument el precio 7.40 7.40 7.40

Valor Actual 7.40 7,400 7,400

Variacin en Capital 0.10 100 100

% de Variacin 1.36% 1.36% 27.39%

Metales:

Oro Unitario 100 Onzas de Oro Al Contado


Precio (usd/oz) 1,285 1,285 1,285

# de Onzas 1 100 100

Capital Inicial 1,285 128,500 1,285 (1% margen)

Aument el precio 1,290 1,290 1,290

Valor Actual 1,290 129,000 129,000

Variacin en Capital 5 500 500

% de Variacin 0.38% 0.38% 38.91%

Divisas:

EUR / USD Unitario 10,000 Euros Al Contado


Precio 1.3600 1.3600 1.3600

# de Euros 1 10,000 10,000

Capital Inicial 1.3600 13,600 68 (0.5% margen)

Aument el precio 1.4000 1.4000 1.4000

Valor Actual 1.4000 14,000 14,000

Variacin en Capital 0.04 400 400

% de Variacin 2.94% 2.94% 588%

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Ejemplos de Apalancamiento Resultado con Prdidas

Acciones:

Santander Unitario 1,000 Acciones Al Contado


Precio 7.30 7.30 7.30

# de Acciones 1 1,000 1,000

Capital Inicial 7.30 7,300 365 (5% margen)

Baj el precio 7.10 7.10 7.10

Valor Actual 7.10 7,100 7,100

Variacin en Capital -0.20 -200 -200

% de Variacin -2.74% -2.74% -54.79%

Metales:

Oro Unitario 100 Onzas de Oro Al Contado


Precio (usd/oz) 1,285 1,285 1,285

# de Onzas 1 100 100

Capital Inicial 1,285 128,500 1,285 (1% margen)

Baj el precio 1,282 1,282 1,282

Valor Actual 1,282 128,200 128,200

Variacin en Capital -3 -300 -300

% de Variacin -0.23% -0.23% -23.34%

Al finalizar, cierras tu operacin y se te devuelve tu margen o depsito.

Si pierdes, slo pierdes la cantidad de la operacin, no lo que est apalancando.

Para obtener el % de variacin, divides Variacin del Capital / Capital Inicial (margen)

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Spread

En trading, el spread la ganancia del brker o institucin financiera que te da sus servicios. Lo podemos ver

representado como la diferencia entre el precio de compra y venta.

Las cotizaciones de las monedas se representan desde el punto de vista del banco:

Bid: Cotizacin de Compra, es al precio que paga el banco a quien vende la moneda

Ask: Cotizacin de Venta, es al precio cobra en banco a quien compra la moneda

Si fueras al banco a querer comprar Dlares, imagnate que el precio de compra es 1.20 por cada USD, y el precio de

venta est en 1.30 por cada USD, esa diferencia de 0.10 es la ganancia del banco por ser el intermediario.

En trading spread es la diferencia entre BID (oferta) y Ask (demanda)

Es la comisin que se lleva el brker.

Instrumento BID Ask Spread (pips) EUR/USD 1.3605 1.3602 3

Oro 1316.54 1317.04 54

Telefnica 12.63 12.64 1

El spread es un obstculo al operar?

Si pudiera ser, ya que cada operacin va a generar un costo (spread).

El spread se paga al iniciar la operacin en el mercado.

Hay personas que prefieren operaciones Intra-da, esto es, en un solo da entrar y salir del mercado. Suena emocionante

pero no siempre es lucrativo ya que genera alto volumen de costos y poca rentabilidad.

Nuestro consejo, aprende a manejar operaciones con un objetivo de beneficios mayor, de tal manera que los costos no

impacten tu desempeo.

Broker, quin es? Y qu hace?

El brker es la institucin que hace de intermediario entre compradores y vendedores. Los brokers pueden ser bancos,

u otro tipo de institucin.

Para operar en la bolsa y con cualquier instrumento, ya sean acciones, divisas, metales, etc. Siempre necesitas tener un

brker, un intermediario.

Nuestro consejo para elegir un brker, busca uno que sea transparente, y que no manipule los precios del mercado

adems de que te ofrezca costos razonables. Un brker STP es una buena opcin.

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Stop Loss

Es una orden predefinida para salirte del mercado, liquidar tu operacin de forma programada.

Generalmente el Stop Loss se utiliza para cortar las prdidas cuando stas llegan a cierto nivel y no quieres que sigan

aumentando.

Colocar un stop loss tiene costo? No, es una simple orden pendiente mientras no se ejecute no genera

costo.

Lo puedo mover de nivel? As es, los profesionales sabemos cmo proteger nuestros beneficios mediante el

uso del Stop Loss

Dnde colocar el Stop? Una distancia adecuada que no ponga en demasiado riesgo el total de tu cartera.

Qu pasa si el mercado se mueve muy rpido y no toca mi stop? Se te asignar el precio siguiente

disponible.

Y si existiera un GAP en el nivel donde estaba mi Stop Loss? Tu orden se ejecutar en el siguiente precio

disponible.

Ejemplos de Stop Loss

Es importantsimo proteger tu capital mediante el uso correcto de Stop Loss.

Hay estrategias profesionales que se basan en la colocacin exacta de estos Stop Loss para asegurar los beneficios que

has ido generando.

Producto Acciones Santander Oro EUR / USD

Precio de Compra 7.30 1,306 1.3356

Tamao de Operacin 1,000 acciones 100 onzas 10,000 EUR

Nivel de Stop Loss 7.20 1,300 1.2900

Cunto dinero estara dispuesto a asumir como prdida en este escenario? = Precio final Precio inicial = 7.20 7.30 = 1,300 1,306 =1.2900 1.3356

= Diferencia * Tamao de Op = -0.10 * 1000 (acciones) = - 6 * 100 (onzas) = -0.0456 * 10000 (EUR)

= Prdida en STOP LOSS = -100 = -600 = -456

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Orden Limit o Take Profit

Es como el Stop Loss, slo que es una salida predefinida de una operacin a un precio en particular donde alcanza una

utilidad.

Ejemplos de Limit Order

Una crtica de los LIMIT es que llega a limitar las utilidades

Limitar la prdida financiera es completamente vlido

Limitar las utilidades puede ser criticado, pero si buscas hacer Operaciones Intrada y estas alcanzando tus

objetivos en pips/utilidad, entonces puede ser til para ti

Producto Acciones Santander Oro EUR / USD

Precio de Compra 7.30 1,306 1.3356

Tamao de Operacin 1,000 acciones 100 onzas 10,000 EUR

Limit o Take Profit 7.50 1,314 1.3840

A cunto estara limitando mi utilidad en este escenario? = Precio final Precio inicial = 7.50 7.30 = 1,314 1,306 =1.3840 1.3356

= Diferencia * Tamao de Op = 0.20 * 1000 (acciones) = 8 * 100 (onzas) = 0.0484 * 10000 (EUR)

= Utilidad en Limit = +200 = +800 = +484

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Caso Prctico

Este ejercicio te ayudar a entender las caractersticas de los mercados de derivados y las ventajas de poder diversificar

tu capital. Tambin estars consciente del riesgo que existe en los mercados y la importancia de aprender un sistema

probado de trading.

Tienes un capital inicial de $10,000 USD.

Queremos comprar los siguientes productos:

- IBM $178 por accin

- Oro $1,250 por onza

- EUR/USD $1.3015

- Facebook $72 por accin

Ejemplo de Cartera o Portafolio de Inversin al contado/CASH

Si invirtiramos esos $10,000 USD en los productos mencionados, lo pudiramos distribuir de la siguiente manera

Producto Precio Cantidad Subtotal

IBM $178 por accin 15 2,670

Oro $1,250 por onza 2 2,500

EUR/USD $1.3015 por Euro 1,000 1,301.50

Facebook $72 por accin 49 3,528

TOTAL $9,999.50 Semana 1 Precios Actualizados

Producto Precio Cantidad Subtotal % VariacinIBM $185 por accin 15

Oro $1,220 por onza 2

EUR/USD $1.2985 por Euro 1,000

Facebook $78 por accin 49 CAPITAL INICIAL $9,999.50

VALOR ACTUAL U/P

NOTA: En este ejercicio debes encontrar:

- Subtotal, multiplica la cantidad por el precio actual.

- % de Variacin, compara precio actual con el precio anterior

- Valor Actual de la Cuenta y Utilidad/Prdida.

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Semana 2 Precios Actualizados




Facebook $75 por accin 49 PATRIMONIO

VALOR ACTUAL U/P






VALOR ACTUAL U/P






VALOR ACTUAL U/P

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